一、項目財務(wù)分析的主要內(nèi)容

財務(wù)分析主要是指從項目的角度出發(fā),考察項目的財務(wù)盈利能力、債務(wù)清償能力、風險能力等財務(wù)狀況,據(jù)以判斷該投資項目的財務(wù)可行性。

(一)項目盈利能力分析。盈利能力評價指標分為:一類是貼現(xiàn)指標、另一類是非貼現(xiàn)指標。項目盈利能力分析主要考察一個項目的盈利水平,在項目經(jīng)濟評價中,盈利能力分析占有突出的地位,是決定項目是否可行的重要標準。因此,項目盈利能力分析十分重要。它是在編制現(xiàn)金流量表和損益表等基礎(chǔ)上,通過計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標,以判斷項目的盈利能力。

(二)項目清償能力分析。項目償債能力分析主要是考察項目在計算期內(nèi)各年的財務(wù)狀況和償還到期債務(wù)的能力,具體可根據(jù)有關(guān)財務(wù)報表,計算借款償還期、利息備付率、償債備付率等指標。如果采用借款償還期指標,可不再計算備付率指標,反之亦然。

(三)不確定性分析。不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。項目經(jīng)營的未來狀況可能與預(yù)測產(chǎn)生偏差,投資項目因而有可能面臨潛在的風險。為了更好地對項目進行經(jīng)濟可行性評價,需要進行不確定性分析,估計項目可能承擔的風險,確定項目在經(jīng)濟上的可行性。

二、項目財務(wù)分析的步驟

摘要：加強對收尾項目財務(wù)管理工作，在控制建設(shè)成本支出，提高資金使用效率，防范項目結(jié)算風險，妥善辦理資產(chǎn)移交工作，促進實現(xiàn)項目工程價值最大化，保證項目整體質(zhì)量等方面具有不可忽視的作用。文章基于對項目收尾階段加強財務(wù)管理必要性的分析，提出了加強收尾項目財務(wù)管理的措施，旨在保證項目資金的完整性和有效性，實現(xiàn)工程企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：收尾項目；財務(wù)管理；竣工決算

一、加強收尾項目財務(wù)管理的必要性

（一）項目建設(shè)財務(wù)管理的內(nèi)在要求

大型項目建設(shè)，比如鐵路、公路、隧道、橋梁，普遍的特點是項目規(guī)模大、持續(xù)時間久、所需資金支持大、技術(shù)含量高等，所以加強項目財務(wù)管理具有十分重要的現(xiàn)實意義。尤其是項目收尾階段的財務(wù)管理工作，直接和企業(yè)經(jīng)濟效益掛鉤，對項目整體質(zhì)量起到畫龍點睛的作用。大型項目建設(shè)伴隨著項目預(yù)算、工程結(jié)算、竣工決算等工作，通過控制建筑材料采購和制造過程成本支出，實現(xiàn)項目預(yù)算，項目交工以后，需要對交工工程進行項目驗收，稱為項目收尾階段，對財務(wù)資金往來進行全面盤點，并且要結(jié)算竣工項目，編制竣工項目結(jié)算報告，接受上級對結(jié)算報告的審計，只有所有程序全部完成后，項目才算徹底完成。

（二）提高項目建設(shè)財務(wù)管理的客觀要求

摘要：我國越來越注重教育事業(yè)的發(fā)展，高校財務(wù)管理問題也越來越成社會關(guān)注的一個問題。而財務(wù)的項目管理是管理學的重要組成部分，人們生活的各個領(lǐng)域都會運用到項目管理知識。但實施高校財務(wù)項目管理中仍存在著一些問題。本文主要基于內(nèi)部控制規(guī)范的視角，針對項目管理存在的問題提出一些項目管理的方法，從而提高項目管理工作的效率和水平。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制規(guī)范；高校財務(wù)；項目管理

目前而言，高校的財務(wù)管理面臨著新的形式與挑戰(zhàn)，高校財務(wù)管理工作中要加強內(nèi)部控制。在考慮維護高校資產(chǎn)的安全性與完整性的基礎(chǔ)上，保證學校教學工作以及科研工作能夠順利的進行，使得財務(wù)信息真實有用、準確并且合理，從而加強高校的風險控制，促進高校事業(yè)進一步發(fā)展。

一、高校財務(wù)項目管理存在的問題

首先，大多數(shù)高校還沒有建立科學的預(yù)算理念，進行預(yù)算時有較大的隨意性，沒有按照相應(yīng)的要求進行預(yù)算，反應(yīng)出高校沒有重視預(yù)算的重要性，為進行科學的規(guī)劃，預(yù)算不細致、較倉促、預(yù)算不全面的現(xiàn)象很突出，預(yù)算沒有客觀地反應(yīng)學校的收支情況[1]。其次，未形成健全的財務(wù)管理制度，沒有充分地發(fā)揮財務(wù)管理職能，所以很難在高校管理和決策起到作用，高校不健全的財務(wù)管理制度主要表現(xiàn)在：財務(wù)的崗位設(shè)置比較籠統(tǒng)沒有根據(jù)學校的要求進行設(shè)置，對財務(wù)核算的工作為形成有效的監(jiān)督，報銷時只重視領(lǐng)導(dǎo)的簽字，沒有考慮到對經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實際審核情況，使得財務(wù)管理的信息可靠性不強，從而影響到財務(wù)項目管理職能的發(fā)揮。最后，高校的內(nèi)部資產(chǎn)管理控制不規(guī)范。高校在資產(chǎn)的購置與管理方面沒有考慮到資產(chǎn)的利用效率，同時在內(nèi)部控制方面呀存在著很多問題，未做到真正的制度化?？茖W化與規(guī)范化。使得資產(chǎn)管理制度在實行中出現(xiàn)了混亂的現(xiàn)象。

二、內(nèi)部控制規(guī)范視角下高校財務(wù)項目管理的對策

企業(yè)投資是指企業(yè)把資金直接或間接投放于一定對象，以期最大化獲取企業(yè)合法利益的一種再生產(chǎn)經(jīng)濟活動，例如企業(yè)投資建設(shè)新能源項目、引進新技術(shù)及新設(shè)備、開拓市場等[1,2]。在企業(yè)進行項目投資決策的過程中，用財務(wù)分析的方法判斷項目的盈利及生存能力，將促進企業(yè)投資的科學化及合理化，一定程度上減小投資風險。近年來，風電等新能源發(fā)展迅速，眾多企業(yè)投資新能源領(lǐng)域，筆者結(jié)合自己的工作實際，對企業(yè)投資新能源項目提出幾點建議，供投資和決策部門參考。

1重視已設(shè)計電站資料的整理總結(jié)，為項目投資提供參考

在項目投資前期論證階段，能夠迅速大致判斷項目未來的盈利情況至關(guān)重要。選擇有前景、生存能力強、未來效益可觀的項目，是項目投資成功的第一步。整理已設(shè)計電站的相關(guān)資料，在前期篩選項目時，可參考同地區(qū)、相近規(guī)模電站的投資、年利用小時數(shù)、資本金財務(wù)內(nèi)部收益率等情況，對待篩選項目進行快速判斷，可提高篩選項目的效率。筆者結(jié)合工作實踐，整理了部分風電項目的資料，見表1。

2運用數(shù)理統(tǒng)計方法，進行預(yù)測與控制

基于統(tǒng)計好的電站資料，可采用回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計方法，進行預(yù)測與控制。在項目前期篩選階段，項目無準確投資及電量，又需要項目考察人員快速大致判斷項目財務(wù)上是否可行，是否需要繼續(xù)跟蹤此項目時，參考類似規(guī)模、類似地區(qū)的已設(shè)計電站資料，采用回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計方法預(yù)測項目未來收益情況，是一種有效的方法。結(jié)合工作實踐，判斷項目未來財務(wù)收益好壞的主要指標有資本金財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期等，影響電站財務(wù)收益的主要因素是投資、電量與電價。單位電度靜態(tài)投資是指項目的靜態(tài)投資與設(shè)計電量的比值，該指標同時反映了投資與電量兩個因素。因此，本文基于表1中統(tǒng)計的風電場資料，采用回歸分析的方法，求出因變量項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率與兩個自變量單位電度靜態(tài)投資、電價之間的多元線性回歸方程，可對待篩選項目進行初步判斷。在做回歸分析前，先剔除一些會影響回歸方程準確率的數(shù)據(jù)，例如去除含送出工程，享受補貼電價的項目；去除財務(wù)測算時考慮CDM收益的項目；去除財務(wù)評價中采用了特殊操作的項目。表1中共有74個風電項目的數(shù)據(jù)，去除上述數(shù)據(jù)后，剩余66個風電項目，對這66個風電項目利用excel的數(shù)據(jù)分析功能進行回歸分析。數(shù)據(jù)分析是excel提供的解決特殊問題的分析工具[3-5]。利用excel的數(shù)據(jù)分析工具庫對66個風電項目資料進行回歸分析的結(jié)果如圖1所示。根據(jù)分析結(jié)果，多元線性回歸方程如下：資本金財務(wù)內(nèi)部收益率(%)=-8.750329×單位電度靜態(tài)投資+64.967747×上網(wǎng)電價+8.090885公式（1）從圖1可以看出，因變量資本金財務(wù)內(nèi)部收益率與兩個自變量單位電度靜態(tài)投資及上網(wǎng)電價的相關(guān)系數(shù)（MultipleR）為0.95，說明因變量與兩個自變量的相關(guān)性很高，從兩個自變量的系數(shù)（Coefficients）分別為-8.750329和64.967747可以看出，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率與該兩個自變量分別呈負相關(guān)和正相關(guān)。為了檢驗多元線性回歸方程的準確度，計算殘差，結(jié)果見表2。從殘差分析結(jié)果可以看出，利用公式(1)預(yù)測的66個風電項目的資本金財務(wù)內(nèi)部收益率與實際值的誤差絕對值在0.05%~2.51%之間，平均誤差為0.72%，誤差較小，公式（1）準確度較高，可用于投資決策實踐。隨著樣本數(shù)據(jù)的增加，多元線性回歸方程的準確率會進一步提高。隨著風力發(fā)電技術(shù)日臻成熟，風力發(fā)電設(shè)備價格降低，國家適當調(diào)整了陸上風電標桿上網(wǎng)電價（發(fā)改價格[2014]3008號），將第I類、II類和III類資源區(qū)風電標桿上網(wǎng)電價每千瓦時降低2分錢，第IV類資源區(qū)風電標桿上網(wǎng)電價維持現(xiàn)行每千瓦時0.61元不變。該規(guī)定適用于2015年1月1日以后核準的陸上風電項目，以及2015年1月1日前核準但于2016年1月1日以后投運的陸上風電項目。目前新電價政策剛開始實行，尚未搜集到執(zhí)行新電價的風電項目資料，本文旨在起到拋磚引玉的作用，不管標桿上網(wǎng)電價如何變化，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率與單位電度靜態(tài)投資及上網(wǎng)電價密切相關(guān)的規(guī)律不會發(fā)生變化，后期隨著執(zhí)行新電價項目資料的積累，補充新的樣本數(shù)據(jù)，可使多元線性回歸方程的準確率進一步提高。10208.557.640.914213.4514.21-0.766411.7310.800.932112.7912.720.074315.4715.340.136513.2113.68-0.47228.346.941.404410.129.740.38669.9810.62-0.64在得出多元線性回歸方程后，在企業(yè)投資決策初期即篩選項目階段，可根據(jù)項目估算的單位電度靜態(tài)投資和上網(wǎng)電價初步估算項目的資本金財務(wù)內(nèi)部收益率。例如當項目單位電度靜態(tài)投資和上網(wǎng)電價分別為4.2元/kW•h和0.61元/kW•h時，可根據(jù)公式（1）預(yù)測得出項目的資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為10.97%。另外，還可利用多元線性回歸方程進行投資控制，例如，在某地區(qū)投資風電項目時，電價及該地區(qū)的風資源情況是已知的，裝機49.5MW，電價0.61元/kW•h，年利用小時數(shù)1900h左右，若資本金財務(wù)內(nèi)部收益率想控制在9%至10%之間，則靜態(tài)投資需控制在41600萬元~40500萬元之間。

3在投資決策中，綜合考慮貸款償還方式等因素

摘要：PPP項目在我國發(fā)展迅速，故完成對PPP項目的核算處理十分重要。文章結(jié)合準則和實際PPP項目建造—運營—移交的全過程，分析了社會資本建造方PPP項目的財務(wù)核算，希望使PPP項目的財務(wù)核算更加明晰。

關(guān)鍵詞：PPP項目；財務(wù)核算；會計準則

2015年，我國《政府工作報告》中提出PPP項目意為“政府和社會資本合作”。PPP是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下的一種體制和機制上的革新。PPP項目的開展涉及政府、金融機構(gòu)、項目公司等參與主體，并且在政府的大力支持下，其發(fā)展得到了很大的激勵，發(fā)展模式也十分多樣。項目模式主要涉及O&M委托運營、MC管理合同、BOT或BOOT建設(shè)—運營—移交或建設(shè)—擁有—運營—移交、BOO建設(shè)—擁有—運營等，其中最常見的是BOT模式。現(xiàn)階段，PPP項目財務(wù)核算還沒有形成系統(tǒng)的指引，隨著14號新收入準則的實施，PPP項目的財務(wù)核算也面臨調(diào)整。

1PPP項目財務(wù)核算范圍和適用準則

PPP項目的會計核算最早可追溯到2008年的財會〔2008〕11號文。以PPP項目的BOT模式為例，《企業(yè)會計準則解釋第2號》文中明確規(guī)定，當BOT項目同時滿足以下幾個條件時，可以適用以上準則，（1）項目的授予主體是政府部門，或者是受到政府授權(quán)的招標負責企業(yè)。項目涉及的投資方需要獲得特許經(jīng)營權(quán)。（2）投資方負責設(shè)立項目公司，項目公司的職責范圍要兼顧項目建造和后期項目的經(jīng)營和服務(wù)，在合同期截止之后，要將項目的主體交還給授權(quán)主體。（3）項目中所涉及的基礎(chǔ)設(shè)施的建造要通過合同的形式規(guī)范質(zhì)量標準、工期、服務(wù)對象、價格及移交時的性能狀態(tài)。此外，涉及PPP項目核算的準則主要有《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》《企業(yè)會計準則第14號——收入》《企業(yè)會計準則第17號——借款費用》《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》等。

2PPP項目的會計核算

企業(yè)的關(guān)鍵在管理，管理的核心在財務(wù)，財務(wù)的重點在資金。全面實施財務(wù)預(yù)算管理是依法理財、管住財務(wù)的根本保證。重視和加強對企業(yè)財務(wù)工作的領(lǐng)導(dǎo)，及時準確全面地掌握和了解企業(yè)財務(wù)狀況和運行質(zhì)量，認真組織落實財務(wù)預(yù)算管理制度，全力確保年度財務(wù)預(yù)算指標的完成和超額完成是單位主要負責人的重要職責。隨著國家整頓和規(guī)范建筑市場力度的加大，建筑市場競爭將會更加激烈，我們面臨的形勢和挑戰(zhàn)，將會更加嚴峻和緊迫。企業(yè)的財務(wù)收支狀況和運行質(zhì)量好壞優(yōu)劣說到底，與企業(yè)“攬、干、管、算、收、交”這一生產(chǎn)經(jīng)營的全過程有密不可分的聯(lián)系，所以說，財務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營成果的綜合反映。財務(wù)報告是企業(yè)經(jīng)營狀況的晴雨表。本文就當前施工企業(yè)的財務(wù)狀況作簡要分析，并提出應(yīng)采取的對策與措施。

一、施工企業(yè)財務(wù)狀況分析

2002年上半年企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保持了持續(xù)、較快的發(fā)展態(tài)勢，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化、質(zhì)量有所改善，應(yīng)收帳款余額降幅平穩(wěn)，固定資產(chǎn)投資增速加快，實現(xiàn)利潤呈上升趨勢，財務(wù)狀況良好正常，企業(yè)整體實力、運行質(zhì)量和市場競爭力都得到了較大提高。但也存在一些矛盾和問題，主要是:財務(wù)收人增長不夠穩(wěn)定，經(jīng)濟效益下滑勢頭沒有得到扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)負增長，清欠收款和大額支付設(shè)備購置款、中標工程保證金難度加劇，增支壓力逐漸加大，財務(wù)收支矛盾比較突出，資金短缺的局面沒有緩解，部分單位和項目的資金運作還十分困難，企業(yè)改革發(fā)展中的深層次矛盾也逐漸顯現(xiàn)。其表現(xiàn)有:

一是由于市場競爭激烈，攬活難，攬含金量高的活更難。中標工程降造幅度普遍較大，有的項目降造比例高達46.8%以上，降造比例低的也在30%左右，企業(yè)盈利難度加大

二是由于大部分中標工程業(yè)主都強制規(guī)定要求主材和火工產(chǎn)品由其自行供應(yīng)，施_工企業(yè)只管無利，有的甚至要倒貼材差。周轉(zhuǎn)材料倒用次數(shù)少，一次性列銷數(shù)額大，成本控制難。

三是由于政策性原因引起增支因素多，免票取消，差旅費開支增大，職工工資增長，工資附加費提高，企業(yè)負擔的“三金”比例提高，離崗內(nèi)退人員經(jīng)費增加，成本費用開支加大四是企業(yè)內(nèi)部定額還沒有制定出臺，缺乏科學合理的考核兌現(xiàn)依據(jù)，個別單位的責任成本核算工作還流于形式，基礎(chǔ)工作薄弱，制度辦法落實不到位，各部門間配合協(xié)調(diào)不力，核算人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，有些項目還存在吃大鍋飯的現(xiàn)象。五是新開工工程前期投人大，如有的項目一次性需支付設(shè)備款4900萬元_六是新上項目業(yè)主要求繳納現(xiàn)金保訊金比例高，數(shù)額大，僅急需支付的中標保證金就高達4600萬元，約占中標工程的15%以卜，致使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金極度緊張。七是部分單位工程任務(wù)不足，資源配置不合理，設(shè)備閑置，有息工現(xiàn)象，在固定費用不變的情況下，生產(chǎn)成本相對增加、)八是部分項目預(yù)算分割滯后，臨時單價長時間不調(diào)整，經(jīng)濟關(guān)系不順，上繳指標比例測算不夠科學合理，項目負擔壓力過重，影響了基層單位責任成本核算的開展。九是由于投標競爭的需要和業(yè)主投資管理的加強，索賠補差難度加大，有的項目已承諾零索賠。十是部分單位對外部勞務(wù)管理不到位，安全質(zhì)量成本加大，跑冒滴漏，效益流失現(xiàn)象時有發(fā)生。

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展以及信息技術(shù)的提高，企業(yè)的財務(wù)管理模式逐漸向現(xiàn)代管理的方向轉(zhuǎn)變，財務(wù)管理的流程更加科學合理。預(yù)決算是現(xiàn)代企業(yè)中財務(wù)工作內(nèi)的重點內(nèi)容，通過項目預(yù)決算能確保企業(yè)資金的使用效率，減少企業(yè)資源浪費，評估項目的收益水平，為未來計劃和商業(yè)選擇提供更為準確的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：項目預(yù)決算;重要性;財務(wù)分析

一、項目預(yù)決算的含義

預(yù)決算是預(yù)算和決算的統(tǒng)稱。其中預(yù)算是企業(yè)實現(xiàn)其目標不可缺少的控制手段。企業(yè)要不斷優(yōu)化其經(jīng)營效益就需要對其全過程的資源投入進行控制，而預(yù)算過程就是基于過程控制的管理系統(tǒng)。項目的預(yù)算實際即為對某個項目在未來一定時期內(nèi)在收入和支出方面的計劃，是一種事先的預(yù)估算。預(yù)算的制定是基于組織目標的，通過在執(zhí)行過程中進行落實，以過程控制為核心，而過程控制的對象就是業(yè)務(wù)活動或資源運用。進行預(yù)算的基礎(chǔ)是業(yè)務(wù)活動，是動態(tài)的，不是根據(jù)靜止歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建出的另一套數(shù)據(jù)，而是對現(xiàn)實業(yè)務(wù)開展所需的資源需求的反映和安排。決算的含義要結(jié)合預(yù)算來理解，它是在項目（或年度）結(jié)束后，參照項目的經(jīng)營情況，對預(yù)算執(zhí)行實際效果的總結(jié)，根據(jù)決算結(jié)果可對經(jīng)營者進行獎懲。預(yù)算和決算是相互對應(yīng)的關(guān)系。決算的編制要參考預(yù)算的內(nèi)容才能完成。利用決算信息的分析，可以幫助下一步制定預(yù)算時有更合理的參考依據(jù)。項目的決算又是對預(yù)算的編制質(zhì)量的檢查，當決算結(jié)果和預(yù)算對比出現(xiàn)較大差異時，就說明項目預(yù)算的編制環(huán)節(jié)存在改進空間，從而有利于及時發(fā)現(xiàn)其中存在的漏洞，避免重復(fù)出現(xiàn)同樣的錯誤，給企業(yè)帶來資產(chǎn)損失。

二、項目預(yù)決算財務(wù)分析的重要性

當企業(yè)發(fā)展規(guī)模進一步增大時，引進或開發(fā)的商業(yè)項目的也會隨之不斷增加。項目類型也會向著多元化、多樣性的方向發(fā)展，因此，項目中財務(wù)管理的復(fù)雜性程度也越來越高。強化對項目預(yù)決算財務(wù)分析的重視，能夠在多個方面促進企業(yè)的發(fā)展，提升管理水平。(一)強化成本管理。對項目進行預(yù)決算財務(wù)分析最基本的作用即為對成本的有效管理。預(yù)算中包括現(xiàn)金預(yù)算、損益預(yù)算以及預(yù)計資金平衡等，對項目建設(shè)所需的人工、設(shè)備等各個流程進行精細化的分析，是為了能夠更加合理、高效地分配企業(yè)的資金、物資以及人力等資源，為項目的實施質(zhì)量和效果以及公司的戰(zhàn)略目標實現(xiàn)而服務(wù)。利用預(yù)決算能科學、合理地對項目的預(yù)期資金投入、所需現(xiàn)金流量及其他管理成本等信息進行預(yù)測，并通過決算總結(jié)該項目實施過程中的紕漏，發(fā)現(xiàn)預(yù)算中不合理的地方，不斷提升預(yù)算編制的能力。通過預(yù)決算系統(tǒng)的過程細化項目執(zhí)行中的資金管理，強化項目建設(shè)和運營過程中的成本管控。通過精細化的財務(wù)管理能夠保證資金的合理使用，降低項目運行所需成本，將有限的經(jīng)費發(fā)揮出最大價值。(二)有利于進行項目甄選。項目的預(yù)決算不僅僅是建工類企業(yè)或政府單位工作流程的必不可少的部分，對于任何有承擔或引進項目的企業(yè)，都需要進行項目的預(yù)決算。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，業(yè)務(wù)中涉及的項目種類也會增多，在項目建設(shè)過程中，常出現(xiàn)實際消耗的金額與預(yù)算中的差異較大，可能出現(xiàn)建設(shè)資金不足，拖延工作的進度，或出現(xiàn)已申領(lǐng)的資金過剩，部分資金被閑置。項目決算能夠掌握投入資金的使用效率，當出現(xiàn)成本費用中與預(yù)算偏離程度大的項目時，則需要考察是否是項目執(zhí)行或預(yù)算編制出現(xiàn)問題。若預(yù)算編制合理，則是業(yè)務(wù)的執(zhí)行不合理，若業(yè)務(wù)執(zhí)行方面沒有大的紕漏，那么則是預(yù)算編制出現(xiàn)問題。不論符合哪種情況，都需要從中進行總結(jié)和反饋，從而甄別出類似的項目是否適合在再次的投資建設(shè)，為之后的項目選擇積累經(jīng)驗。(三)促進公司管理水平的提高?；陧椖康念A(yù)決算財務(wù)分析雖然針對的對象是單個項目，但是各項目的發(fā)展與公司的整體業(yè)務(wù)發(fā)展存在緊密的聯(lián)系，進行項目的預(yù)算時也要考慮公司整體的預(yù)算，因為項目預(yù)算的編制直接或間接地與公司的損益目標相對應(yīng)，并且與其業(yè)務(wù)活動所需的資源基本一致。因此，在項目預(yù)決算財務(wù)分析過程中，不僅要各部門之間的配合、協(xié)調(diào)，還影響著公司層面的預(yù)決算，良好的項目預(yù)決算可以通過這一過程提升公司整體的管理水平，優(yōu)化資源配置。(四)提高會計信息質(zhì)量。加強項目預(yù)決算財務(wù)分析有利于提高會計信息質(zhì)量。會計信息是利用會計數(shù)據(jù)產(chǎn)出的幫助財務(wù)管理和企業(yè)管理的各項經(jīng)濟信息，反映主體過去、現(xiàn)在和將來資金狀況的，能被人們理解的數(shù)據(jù)、消息和資料。主要包括財務(wù)報表、財務(wù)報告或附注等資料。項目預(yù)算是項目建設(shè)的重要依據(jù)，合理的預(yù)算能保證項目按照預(yù)定的方式和耗費進行開展，決算能夠有效減少信息失真，真實反映項目過去和現(xiàn)在的運營情況，對當前的經(jīng)濟活動進行控制，并能達到預(yù)測未來經(jīng)濟形勢的作用。在編制相關(guān)的會計報表時，有更多可以參考的數(shù)據(jù)資料，保證報表編制的準確性和真實性。

摘要：隨著國家加快水利改革發(fā)展工作的不斷推進，水利資金特別是水利基建資金的投入持續(xù)增加，基建財務(wù)管理方面也日益出現(xiàn)了新的問題，新的形勢為我們水利財務(wù)管理提出了更高的要求，為了適應(yīng)時代的發(fā)展、保證基本建設(shè)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，就必須要強化水利基建項目的財務(wù)管理，發(fā)揮財務(wù)管理在水利基本建設(shè)過程中的中堅力量，本文嘗試對當前水利基建財務(wù)管理存在的問題以及相應(yīng)措施方面進行簡要論述。

關(guān)鍵詞：強化；基建項目；財務(wù)管理

一、當前水利基建財務(wù)管理中存在的問題

(一)管理制度不健全，實際操作有困難

隨著基本建設(shè)投資主體和投資方式的多元化，日常財務(wù)管理工作中遇到的問題也多種多樣，有些財務(wù)管理制度明顯落后于基本建設(shè)發(fā)展要求，在新的制度尚未出臺、舊的制度難以適應(yīng)的情況下，基建財務(wù)管理經(jīng)常出現(xiàn)無章可循的被動局面，從而產(chǎn)生了許多不規(guī)范的行為。雖然后續(xù)相繼出臺了一些補充規(guī)定，但對于一些既成事實的財務(wù)結(jié)果，很多情況都已無法改變，給財務(wù)管理實際操作帶來很多困難。

(二)基建組織機構(gòu)不健全，財務(wù)人員素質(zhì)不過硬

【摘要】融資保理項目的決策離不開財務(wù)分析的支持，融資保理業(yè)務(wù)合同雙方——保理商和債權(quán)人分別關(guān)注內(nèi)含報酬率和資金成本，結(jié)果為同一數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)手工需要在逐次測試的基礎(chǔ)上再進一步應(yīng)用插值法才能計算出結(jié)果，不僅工作效率低下，而且準確性差，遇到方案調(diào)整，又需重新計算。借助于Excel的IRR函數(shù)功能，靈活地建立動態(tài)分析模型，能夠快速響應(yīng)決策的需要，提高工作效率和工作質(zhì)量。文章將為諸多中小企業(yè)解決多樣化、個性化的投融資項目所涉及的財務(wù)分析問題提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】保理；融資保理；內(nèi)含報酬率；資金成本；IRR函數(shù)

一、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對財務(wù)分析工作提出了新要求

商業(yè)保理業(yè)務(wù)是指保理商受讓應(yīng)收賬款的全部或部分權(quán)利及權(quán)益，并向債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收、債務(wù)人付款保證中至少兩項業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。此處所指債權(quán)人特指應(yīng)收賬款權(quán)利人，是因出售商品、提供服務(wù)或者出租資產(chǎn)而獲得的要求債務(wù)人支付對價款的權(quán)利人。應(yīng)收賬款融資是指商業(yè)保理商基于保理合同向債權(quán)人預(yù)先支付或到期支付應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓對價的行為。在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)占據(jù)著較大的比重。商業(yè)保理商以應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓為前提提供應(yīng)收賬款融資的保理業(yè)務(wù)稱為融資保理[1]。2016年1月27日，國務(wù)院常務(wù)會議首次明確提出要“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”[2]。2017年4月25日，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)了《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行動工作方案（2017—2019年）》，要求通過開展各種形式的應(yīng)收賬款融資宣傳推廣活動，進一步普及應(yīng)收賬款融資知識、擴大應(yīng)收賬款融資知曉度，進而擴大應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)規(guī)模[3]。2017年9月1日修訂、2018年1月1日施行的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》首次將應(yīng)收賬款融資作為中小企業(yè)“融資促進”內(nèi)容寫入法律[4]。截至2017年底，我國已注冊商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司比2012年底商務(wù)部開展商業(yè)保理試點當年注冊企業(yè)存量翻了90倍，商業(yè)保理企業(yè)注冊資金折合人民幣累計超過5700億元，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量達到1萬億元人民幣，連續(xù)五年實現(xiàn)高速增長[5]。國家大力推進應(yīng)收賬款融資工作，商業(yè)保理已成長為供應(yīng)鏈金融中發(fā)展最快的行業(yè)，在促進國內(nèi)外信用貿(mào)易、緩解中小企業(yè)融資難和融資貴、改善商業(yè)信用環(huán)境和服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮著越來越重要的作用。保理業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是廣大的中小企業(yè)，保理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對中小企業(yè)財務(wù)管理人員的決策支持能力提出了新要求。對于融資保理業(yè)務(wù)，保理商圍繞著保理項目內(nèi)含報酬率的目標規(guī)劃開展相應(yīng)工作，其財務(wù)目標是通過購買債權(quán)和收回債權(quán)而獲利，關(guān)注的是保理項目收益大??；而債權(quán)人（應(yīng)收賬款融資方）的財務(wù)目標則是在強化應(yīng)收賬款管理、規(guī)避收款風險和增強資金流動的前提下，進行融資資金成本的評估，評估融資資金成本是否合理，融資是否有利。保理商站在投資規(guī)劃的角度判斷問題，關(guān)注內(nèi)含報酬率；債權(quán)人則站在資金成本控制的角度判斷問題，關(guān)注資金成本，此時的資金成本與內(nèi)含報酬率是同一結(jié)果數(shù)據(jù)。一般而言，從事保理專業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行或者商業(yè)保理公司，有專業(yè)的團隊開展專業(yè)的策劃工作，數(shù)據(jù)分析一般不會存在什么大的問題。而對于需要開展應(yīng)收賬款融資的眾多中小企業(yè)，融資保理業(yè)務(wù)并非經(jīng)常發(fā)生，應(yīng)該使用何種財務(wù)分析方法和技術(shù)手段進行評估分析，仍然需要一定的專業(yè)指導(dǎo)。在數(shù)字經(jīng)濟時代，沒有數(shù)據(jù)支持的管理只能是模糊的管理，精細管理和科學決策是眾多中小企業(yè)的短板。推廣使用便捷的現(xiàn)代技術(shù)手段和方法去解決保理項目的財務(wù)分析問題，無疑具有普惠意義。

二、巧借Excel的函數(shù)功能，快速進行融資保理項目的財務(wù)分析

用手工方式測算融資保理項目的內(nèi)含報酬率（或資金成本），計算過程煩瑣，遇到方案調(diào)整，又要重新計算，工作量較大。在Excel工作表中建立數(shù)據(jù)分析模型，能夠?qū)崟r反映方案動態(tài)調(diào)整以后的結(jié)果，可以很好地滿足融資保理項目的財務(wù)分析需要[6]。下面以某保理公司某融資保理項目內(nèi)含報酬率（IRR）計算為例，闡述Excel建模應(yīng)用的思路和方法。（一）某融資保理項目介紹。A公司和B公司分別為融資保理業(yè)務(wù)的保理商和應(yīng)收賬款債權(quán)人，雙方擬就應(yīng)收賬款融資保理業(yè)務(wù)進行協(xié)商。B公司的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓金額10000萬元，期限為3年，保理回款情況是：第1年每季度末等額回款900萬元，第2年每季度末等額回款920萬元，第3年每季度末等額回款940萬元。A公司擬于期初收取B公司保證金600萬元、手續(xù)費612.80萬元，保證金于期末一次性退還給B公司。該方案為A公司提出的基準報價僅供決策參考使用，一切條款的生效以雙方簽署的合同為準。（二）在Excel工作表中建立具有動態(tài)計算功能的財務(wù)分析模型。第一步，建立如表1所示的分析模型框架。第二步，利用Excel的單元格數(shù)據(jù)鏈接功能，定義現(xiàn)金流量自動取數(shù)公式。在F3單元格中錄入：=-（B6-C7-C8），在F4、F5、F6、F7單元格中均錄入：=C9，在F8、F9、F10、F11單元格中均錄入：=C10，在F12、F13、F14單元格中均錄入：=C11，在F15單元格中錄入：=C11-C12。第三步，利用IRR、NPV函數(shù)的功能定義計算內(nèi)含報酬率和凈現(xiàn)值的公式。在F16單元格中錄入：=IRR（F3：F15）*4在F17單元格中錄入：=NPV（F16/4，F(xiàn)4：F15）+F3設(shè)置F16單元格格式為百分比，保留兩位小數(shù)，系統(tǒng)自動顯示出IRR結(jié)果為11.48%，NPV驗證也為0。IRR和NPV函數(shù)的功能和語法，解讀如下：IRR函數(shù)的功能：返回一系列現(xiàn)金流的內(nèi)含報酬率。IRR函數(shù)的語法格式：IRR（Values，[Guess]）其中參數(shù)Values為一系列的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流不一定相等，但必須定期出現(xiàn)。Guess為可選參數(shù)，Excel使用迭代法計算IRR，從Guess開始，IRR不斷修正計算結(jié)果，直至其精度小于0.00001%。如果IRR運算20次仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值#NUM!，此時可用另一個Guess值重試。通常缺省使用Guess，如果缺省Guess，則默認為10%。內(nèi)含報酬率函數(shù)IRR與凈現(xiàn)值函數(shù)NPV密切相關(guān)，IRR計算的收益率就是凈現(xiàn)值為0時所對應(yīng)的利率。NPV函數(shù)的功能：基于一系列將來的現(xiàn)金流和指定貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。NPV函數(shù)的語法格式：NPV（Rate，Value1，[Value2]，……）Rate為貼現(xiàn)率，“Value1，[Value2]，……”為發(fā)生在期末并且時間間隔相等的現(xiàn)金流，Value1是必需的，后續(xù)值是可選的，也就是說至少有一期現(xiàn)金，才可以計算出結(jié)果。NPV的計算基于未來的現(xiàn)金流，如果第一筆現(xiàn)金發(fā)生在第一期的期初，則第一筆現(xiàn)金必須添加到NPV的結(jié)果中，而不應(yīng)包含在值參數(shù)中。（三）根據(jù)雙方協(xié)商變化調(diào)整方案，IRR結(jié)果自動跟隨變化。上述結(jié)果為基準方案，利用本財務(wù)分析模型的動態(tài)計算功能，根據(jù)協(xié)商變化情況，調(diào)整現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，IRR的結(jié)果將自動跟隨方案調(diào)整而實時發(fā)生變化，快速響應(yīng)了決策的需要。（四）債權(quán)人視角下的資金成本。上述所建模型是基于保理商擬定的方案，如果應(yīng)收賬款債權(quán)人將期初金額調(diào)整為正數(shù)，將每季度的現(xiàn)金流量調(diào)整為負數(shù)，得出的IRR結(jié)果即為債權(quán)人的應(yīng)收賬款融資資金成本。在方案不變情況下，保理商計算的內(nèi)含報酬率和債權(quán)人計算的資金成本，結(jié)果為同一數(shù)據(jù)。

摘要：隨著項目化運作方式的推廣，合理的管控項目成本，能夠極大的提高公司運營效率，但也對公司的項目管理能力提出了更高的要求，如項目設(shè)備的選用與管理。對于當前項目設(shè)備管理過程中存在的規(guī)劃不全面、選用不合理、管理不恰當?shù)葐栴}，筆者基于實踐經(jīng)驗，提出合理規(guī)劃、精準匹配、強化管理等相關(guān)的建議，目的是加強設(shè)備資源的有效配置與管控，將設(shè)備的效率發(fā)揮到最大，降低項目成本。

關(guān)鍵詞：財務(wù)視角；項目設(shè)備；管理

一、研究背景

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，設(shè)備越來越成為企業(yè)經(jīng)營、生產(chǎn)的重要組成部分，特別是對于國有大型施工企業(yè)來說，設(shè)備已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營成本的重要組成部分，做好企業(yè)設(shè)備管理關(guān)乎企業(yè)生存與發(fā)展。就目前而言，我國企業(yè)對項目設(shè)備管理的認識不一，有的企業(yè)把設(shè)備當作核心競爭力的重要元素，具備完整的項目設(shè)備管理制度，最大程度上發(fā)揮設(shè)備的效能；而有的企業(yè)對于設(shè)備管理沒有足夠的重視，在設(shè)備的選用、管理、維修等方面都相當?shù)摹按植凇?，一味的“拼設(shè)備”，不能及時更新、改進設(shè)備，在設(shè)備管理上也存在諸多缺漏，最終導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的嚴重流失。在不同的設(shè)備管理理念下，給企業(yè)帶來不同的影響，在新形勢下，如何根據(jù)企業(yè)自身的實際做好項目設(shè)備管理是本文要重點探討的問題。

二、項目設(shè)備管理財務(wù)視角研究的必要性

項目設(shè)備是企業(yè)經(jīng)營的成本投入，也是企業(yè)的重要資產(chǎn)，設(shè)備的購置會占用企業(yè)大量的資金。一是項目設(shè)備管理，這是提升企業(yè)資源利用和項目管理水平的內(nèi)在需求。從成本控制的角度來說，能夠?qū)椖吭O(shè)備的選用有合理的規(guī)劃，最大程度的減少企業(yè)生產(chǎn)的成本投入，將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。此外，規(guī)范項目設(shè)備管理是影響項目開發(fā)與建設(shè)的重要因素。例如，在項目招投標的過程中，擁有相應(yīng)的項目實施設(shè)備就是企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的重要競爭力，在項目建設(shè)過程中，項目設(shè)備的有效管理直接關(guān)系到項目實施的進度與成效?；谪攧?wù)視角，加強項目設(shè)備管理，可以提升企業(yè)資金資產(chǎn)的利用率，使得項目管理高效化。二是項目設(shè)備管理是財務(wù)參與決策的重要體現(xiàn)。合理進行項目設(shè)備的購置、租賃、日常管理，是項目精細化管理、財務(wù)參與決策的重要體現(xiàn)。做好項目設(shè)備選用與管理,從財務(wù)管理的角度,就是分析企業(yè)如何在能夠承受的范圍內(nèi)，選擇對項目最優(yōu)的設(shè)備方案，減少資金占用，控制設(shè)備成本，最大程度上提高企業(yè)資金的利用率和周轉(zhuǎn)率。