生長市場競爭與改進(jìn)市場管理

生長民間金融，也有利于生長金融業(yè)的市場競爭和對競爭的管理。已往20年中國的市場化革新和市場競爭的生長，在很大水平上得益于民營經(jīng)濟(jì)的生長和它們帶來的競爭機(jī)制。但是，已往我們積極在制造業(yè)生長民營經(jīng)濟(jì)，引入市場競爭的同時(shí)，卻輕忽了在金融市場上生長民營經(jīng)濟(jì)和市場競爭，致使在金融領(lǐng)域內(nèi)照舊國有企業(yè)、國有銀行處于使用職位地方，競爭緊張不夠。這種狀態(tài)不光倒霉于金融市場的生長，也倒霉于對金融市場舉行范例、管理的生長與成熟。其緣故原由在于：政府對市場的管理水平，是隨著市場競爭的睜開而漸漸前進(jìn)的，管理者只能隨著被管理者的生長而生長；只有市場競爭主體生長了、競爭存在了、睜開了，管理者才會知道題目會出在什么地方，應(yīng)該管什么、怎么管。

全面明確金融體系和民間金融的職位地方與作用

所謂金融市場或金融體系，從企業(yè)融資的角度看，包羅至少兩個(gè)組成部分，即為企業(yè)直接融資服務(wù)的資本市場，和為企業(yè)提供銀行服務(wù)和間接融資的銀行體系。

（1）直接融資和資本市場是企業(yè)首創(chuàng)時(shí)期的重要融資要領(lǐng)

恒久以來在觀念上存在的一個(gè)“誤區(qū)”是，以為所謂企業(yè)融資即是“乞貸”。而現(xiàn)實(shí)上，搪塞復(fù)生企業(yè)，特別是民營中小企業(yè)來說，即沒有已往的“名譽(yù)歷史”，又沒有產(chǎn)業(yè)可以抵押，靠乞貸使企業(yè)開始起步，是極為困難的。這雖然不否認(rèn)向親戚朋友借一些錢作為初始投入，曾是我國的許多民營企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)，但世界上多數(shù)企業(yè)的最初資金源頭，要么是自己的積累，要么是別人的“直接投資”——不是借了要還的“貸款”，而是投入企業(yè)同時(shí)擁有一部分產(chǎn)權(quán)的“投資”。在這種情況下投資人并不需要名譽(yù)歷史和產(chǎn)業(yè)抵押，而只需要：第一，對謀劃者品行的信托，信托他開辦企業(yè)的目的不是要“騙錢”，而是要生長，信托他會兢兢業(yè)業(yè)地辦企業(yè)；其次，需要的是對投資項(xiàng)目自己贏利遠(yuǎn)景的信托，只管人們都知道投資是一件有危害的事變。這里的融資渠道，著實(shí)即是資本市場，紛歧定是狹義的“股票市場”，卻是廣義的資本市場（股票市場是其后才生長起來的）。如今變得非常時(shí)髦的“危害投資”，著實(shí)向來是中小企業(yè)所能得到的重要資金源頭。

一、次級債危機(jī)及影響

次級債是美國銀行針對信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款(即次級房貸),是住房抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)(如商業(yè)銀行)將其持有的住房抵押貸款集合組成資產(chǎn)池,經(jīng)打包定價(jià)后出售給特殊目的機(jī)構(gòu)(Specialpurposevehicle,SPV),特殊目的機(jī)構(gòu)再將其以擔(dān)保、保險(xiǎn)等形式進(jìn)行信用增強(qiáng)(CreditEnhancement),經(jīng)過信用評級后以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。證券每月支付的本息現(xiàn)金流,直接來源于資產(chǎn)池中抵押貸款每月獲得的計(jì)劃償還和提前償還的本息金額。

作為近30年來最重要的金融創(chuàng)新之一,住房抵押貸款證券化起始于20世紀(jì)70年代的美國,其核心在于通過嚴(yán)謹(jǐn)有效的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),使資產(chǎn)的客觀信用同原始權(quán)益人的整體信用相隔離,并提供住房抵押貸款資產(chǎn)本身信用和衍生信用兩個(gè)層次信用。目前,已在國際上得到了較為廣泛的運(yùn)用與發(fā)展。美國次級債危機(jī)發(fā)端于2006年下半年,在2007年2月引發(fā)世人普遍關(guān)注,到2007年8月則升級成席卷全球金融市場的風(fēng)暴。其影響并不僅僅限于次級債市場,已經(jīng)蔓延至其他市場。在次級債危機(jī)的影響下,道瓊斯指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)都在下降。與2003年6月29日相比,道瓊斯指數(shù)2008年1月30日的市值損失了3000億美元,去年美國金融行業(yè)裁員15.3萬人,而2006年整個(gè)行業(yè)裁員僅5.03萬人。截至今年1月底全球因次級債危機(jī)而導(dǎo)致資本市場縮水約8萬億美元。

受此影響,中國股市牛市步伐嘎然而止并調(diào)頭向下,從2007年10月至2008年3月,上證指數(shù)下跌2000多點(diǎn),許多股票被腰斬。我國的金融市場和房地產(chǎn)市場在一定程度上也受到了這場危機(jī)的影響,同樣也對中國的金融市場和房地產(chǎn)市場如何穩(wěn)健運(yùn)行以防范金融危機(jī)的發(fā)生提出了亟待解決的課題。

二、我國金融投資的現(xiàn)狀分析

我國金融投資從實(shí)物投資中分離出來并發(fā)展壯大,是融合在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變進(jìn)程之中的,并已呈現(xiàn)出投資主體多元化和投資工具多樣化的發(fā)展趨勢。我國金融投資的發(fā)展面臨著種種困難,無論是融資工具的發(fā)行、流通、交易諸環(huán)節(jié),還是資本市場現(xiàn)存的國有股癥結(jié)、股市結(jié)構(gòu)單一、吸收公司上市標(biāo)準(zhǔn)僵化等特點(diǎn),以及證券業(yè)的組織、管理等方面都存在問題,發(fā)育不全的金融市場環(huán)境和運(yùn)行扭曲的金融市場運(yùn)行機(jī)制,嚴(yán)重地阻礙著金融市場的進(jìn)一步發(fā)展。究其原因,一方面是由于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的制約,但更現(xiàn)實(shí)的則是金融投資環(huán)境發(fā)育基礎(chǔ)的薄弱與其環(huán)境要素組合體系的殘缺不全。因此,改進(jìn)和完善我國的金融投資環(huán)境已成為我們培育金融市場,完善金融投資體系,發(fā)展金融投資的關(guān)鍵。

在這個(gè)論壇上，我想強(qiáng)調(diào)三個(gè)觀點(diǎn)。

第一個(gè)觀點(diǎn)，中國的金融體系改革落后于中國的市場經(jīng)濟(jì)體制改革30多年來，中國金融領(lǐng)域進(jìn)行了很多卓有成效的改革，但是相對經(jīng)濟(jì)體制改革來講，它是滯后的。它之所以滯后是因?yàn)楦母镩_放初期金融面臨著巨大的問題甚至是危機(jī)，當(dāng)時(shí)危機(jī)發(fā)生的主要原因是因?yàn)閺挠?jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中，大量的國有企業(yè)占有了大量的銀行資金，銀行背負(fù)了很重的債務(wù)，所以，受此影響中國金融改革步伐就比較慢。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，從現(xiàn)在的形勢來看，金融的改革必須跟上中國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐。只有跟上了，我們的經(jīng)濟(jì)才能夠更快、更好的發(fā)展。這里主要有兩個(gè)問題，一個(gè)問題就是我們的金融體系應(yīng)該引進(jìn)更多的民間資本，因?yàn)槊耖g資本最具活力，具有可持續(xù)性。而政府資本、國家資本相對于民間資本來講活力是比較弱的，可持續(xù)性也缺乏。所以，我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體制改革應(yīng)該大膽引進(jìn)民間資本。全國工商聯(lián)在十幾年前就向國務(wù)院提出申請，成立以民營資本為主的銀行，當(dāng)時(shí)朱镕基總理批準(zhǔn)了，中國民生銀行就誕生了。經(jīng)過十幾年的運(yùn)行，現(xiàn)在看來民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域辦銀行是完全可以辦好的，但是，我們中等、小型的民營銀行還要受到各種各樣的限制，這個(gè)問題是必須要解決的。金融體制改革的第二個(gè)問題，銀行在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程當(dāng)中起的作用太大了，超出了所承受的能力。很多西方國家市場融資過程當(dāng)中，銀行融資也就占到一半作用，但是，中國的融資市場是銀行獨(dú)霸天下，各種金融產(chǎn)品很薄弱，這樣不利于金融市場發(fā)揮全面的作用，同時(shí)也使銀行孕育著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。中國的金融體系改革迫在眉睫。

第二個(gè)觀點(diǎn)，金融體系必須為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，必須面向中小企業(yè)西方的發(fā)達(dá)國家近幾十年來興起了一股新的金融風(fēng)暴，那就是虛擬經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)在過去幾十年當(dāng)中飛速發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)量。以美國為例，美國虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括金融衍生產(chǎn)品數(shù)量都是以幾十萬億、上百萬億美元計(jì)算的。而它的實(shí)體經(jīng)濟(jì)力量也不過幾十萬億美金，所以，虛擬經(jīng)濟(jì)大大超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的泡沫由于和一些金融高管利益緊緊聯(lián)系在一起，所以泡沫非常大。中國在這些年來也有此趨勢，現(xiàn)在我碰到很多民營企業(yè)家朋友們，他們說：辦實(shí)體經(jīng)濟(jì)無錢可賺、風(fēng)險(xiǎn)太大、責(zé)任沉重。因此，他們把投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的錢用來成立投資公司，進(jìn)行短期操作。由于金融資本市場不開放，民間資本就變成了一種投機(jī)資本，本來是積極健康的力量變成危害金融穩(wěn)定的力量。所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要發(fā)展，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到什么問題了呢？從2011年的情況來看，一個(gè)嚴(yán)重問題就是銀行利息太高，很多企業(yè)家跟我講，他們好不容易搞到年息15%的貸款，還認(rèn)為很好，甚至搞到20%利息的貸款也認(rèn)為很好，搞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)有多少企業(yè)賣產(chǎn)品能夠凈賺20%？30年來，中國通過努力獲得“世界工廠”的稱號，但是，現(xiàn)在有人對此不以為然，當(dāng)然從“中國制造”向“中國創(chuàng)造”，這是發(fā)展必須走的歷程，但是“中國制造”還是“中國創(chuàng)造”的基礎(chǔ)，沒有了中國制造，就沒有中國創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題是我們金融需要認(rèn)真支持的問題。最近，中國人民銀行調(diào)低了準(zhǔn)備金率，也降低了貸存款的比率，這是一個(gè)方向，我認(rèn)為還不夠，還應(yīng)該大大降低?，F(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的利潤太高。根據(jù)2011年統(tǒng)計(jì)，金融上市公司行業(yè)就是十幾家，金融上市公司利潤占到了整個(gè)上市公司利潤的一半。說明金融體系太賺錢了，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)就太困難了，這樣的情況必須改變！真正做到長期、共同的發(fā)展也是金融企業(yè)的長遠(yuǎn)之道。如果把實(shí)體經(jīng)濟(jì)逼入絕境，那么，金融企業(yè)也會遇到很大的困難，很多的貸款將變成死錢，將變成呆壞賬，那個(gè)時(shí)候就會更困難。所以，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，對此應(yīng)該形成共識，應(yīng)該進(jìn)一步降低貸款利息，金融企業(yè)必須有足夠的利潤，但是必須要使貸款企業(yè)也有足夠利潤，這樣才能長期共同合作。現(xiàn)在最需要幫助的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上就是科技型的企業(yè)?？萍夹推髽I(yè)是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主體，什么叫作轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式？我的理解其中一個(gè)最重要的指標(biāo)就是科技對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。如果經(jīng)濟(jì)增長主要是由科技貢獻(xiàn)率來實(shí)現(xiàn)的，那經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)就實(shí)現(xiàn)了。如果經(jīng)濟(jì)增長主要仍然是依靠大量投資、大量建工廠、大量消耗資源、大量污染環(huán)境，那這種經(jīng)濟(jì)調(diào)整就無從談起。所以，科技對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)指標(biāo)，不僅是科技企業(yè)也是其他生產(chǎn)要素要給予支持的。

前幾年有中關(guān)村企業(yè)發(fā)牢騷，說：我們從20世紀(jì)80年代就到了中關(guān)村，到現(xiàn)在沒死真是萬幸，但是我們也沒有長大，我們自己是“小老頭樹”。一問這些企業(yè)的年頭兒不少，但是一問產(chǎn)值才只是幾千萬，而房地產(chǎn)轉(zhuǎn)眼間就是上百個(gè)億，搞科技的企業(yè)卻灰頭土臉了。這樣的政策是不行的，必須加大對科技企業(yè)的扶持力度，因?yàn)橹挥锌萍紡?qiáng)大了國家才能強(qiáng)大。現(xiàn)在正是發(fā)展科技型企業(yè)的最好時(shí)機(jī)，為什么？因?yàn)橹袊鴥?yōu)勢已經(jīng)從勞動力優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍純?yōu)勢?，F(xiàn)在招一個(gè)農(nóng)民工沒有兩三千塊錢是招不來的，像越南、印度尼西亞，三四百元人民幣就可以招一個(gè)工人，中國勞動力比較優(yōu)勢已經(jīng)逐漸消失，今后也不可能再利用勞動力比較優(yōu)勢來占領(lǐng)市場。但是，有一個(gè)新的優(yōu)勢出現(xiàn)了，就是每年有將近700萬大學(xué)生畢業(yè)，他們能不能在國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮重要作用？這是一個(gè)非常重要的問題?，F(xiàn)在問題是農(nóng)民工稀少，招農(nóng)民工很困難，而大學(xué)生有的是。大學(xué)生畢業(yè)每月掙3000塊錢也行，兩千塊錢也行，跟農(nóng)民工價(jià)格差不了多少，這就說明經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型還沒有開始。西方的一些大公司已經(jīng)看到中國的比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)變，他們紛紛在中國設(shè)立研發(fā)中心，利用中國廉價(jià)的科技優(yōu)勢來獲取技術(shù)上的進(jìn)步，而企業(yè)也應(yīng)該充分利用科技企業(yè)人員多而相對的要求和待遇比較低的優(yōu)勢。到國外大企業(yè)看，一天工作五六個(gè)小時(shí)中間還要喝咖啡，但是，我們的科技人員是辛苦的。中國這樣的比較優(yōu)勢變化，為科技型企業(yè)的人才儲備創(chuàng)造了條件。所以，應(yīng)該充分利用這個(gè)條件來發(fā)展科技型企業(yè)，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對科技企業(yè)給予支持。

第三個(gè)觀點(diǎn)：金融體系的改革必須要適應(yīng)企業(yè)“走出去”的要求中國企業(yè)“走出去”已經(jīng)成勢，多年來我們一直是以商品“走出去”為戰(zhàn)略，現(xiàn)在商品“走出去”已經(jīng)遭到世界各國的抵制，人員“走出去”是承包建筑工程?，F(xiàn)在是企業(yè)“走出去”的時(shí)候，經(jīng)過中國國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)的磨煉，一大批企業(yè)具備國際競爭能力，可以“走出去”，而且需要“走出去”，環(huán)境資源生產(chǎn)要素的束縛使一些企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展就必須到國際上去。從中國整個(gè)發(fā)展態(tài)勢來看，也必須要進(jìn)一步國際化。中國從GDP數(shù)量來看已經(jīng)是世界第二了，大家很自豪，但是，我要提醒大家還有一個(gè)指標(biāo)，叫做GNP的指標(biāo)，中國的GDP要減去在中國的外資企業(yè)產(chǎn)生的GDP，再加上中國企業(yè)在世界其他地方產(chǎn)生的GDP，按這個(gè)數(shù)字來看遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是世界第二，日本要比我們強(qiáng)，許多國家在國外跟國內(nèi)產(chǎn)生的GDP相差不了多少，這就是世界大國的標(biāo)志。現(xiàn)在我們只能夠利用中國的資源、中國的土地、中國的資本、中國的人力來創(chuàng)造財(cái)富，而他們可以用世界的土地、世界的資本、世界的人才、世界的資源來為他們創(chuàng)造財(cái)富，所以,中國也必須“走出去”，這是大的發(fā)展要求。我們的企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備好了，成千上萬的企業(yè)準(zhǔn)備“走出去”。有沒有條件“走出去”？我認(rèn)為有條件“走出去”。中國有三萬億外匯，應(yīng)該支持中國企業(yè)“走出去”，利用世界資源，到世界上創(chuàng)造新的財(cái)富，這個(gè)條件其他國家都沒有?，F(xiàn)在國外都希望中國企業(yè)“走出去”，因?yàn)橹袊髽I(yè)有錢，當(dāng)然去國外投資有風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)學(xué)費(fèi)也是必須交的。我相信民營企業(yè)80%～90%是會賺錢的，所以，一定要和私營成本結(jié)合在一起“走出去”，支持這樣的企業(yè)在世界上做大，我相信經(jīng)過10年、20年，世界將有一大批500強(qiáng)企業(yè)出現(xiàn)，我相信那個(gè)時(shí)候中國企業(yè)不僅強(qiáng)大，銀行也一定會很強(qiáng)大！

當(dāng)前，為了促進(jìn)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，除了應(yīng)當(dāng)適度調(diào)整貨幣政策（主要是消除“不對稱”格局）外，還應(yīng)當(dāng)大力深化金融改革?！吧罨钡姆较蚴恰笆袌龌?，消除壟斷，使金融體制更符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求，既能使資金順暢地流向邊際產(chǎn)出率較高的領(lǐng)域，又能明顯改善小微企業(yè)、農(nóng)戶等各類低端客戶的金融服務(wù)。為此，需要出臺多項(xiàng)舉措，主要有下列十項(xiàng)。

開放證券一級市場，從速造就多層次的“金字塔式”市場。基本內(nèi)容是：股票發(fā)行實(shí)行“登記制”，并將“發(fā)行”與“上市”分開。任何自然人和法人都可以依法申請組建股份有限公司并向社會募股，證監(jiān)部門僅審核其手續(xù)是否齊全、是否符合法律規(guī)定，符合者便允許登記、發(fā)行。發(fā)行后，必須先在的券商中掛牌交易，期滿一年后，業(yè)績優(yōu)良者可由券商推薦進(jìn)入城市的柜臺交易市場；再滿一定時(shí)期的業(yè)績優(yōu)良者，可經(jīng)柜臺交易市場推薦、由證交所擇優(yōu)“錄取”而進(jìn)入主板、二板市場。

任何公司都必須遵守這個(gè)程序，不能有“特權(quán)”。主、二板市場中的“低劣者”，也按此程序逐級退市。證監(jiān)部門不再從事發(fā)行、上市的審批后，專職從事證券發(fā)行、交易全過程的監(jiān)管，依法懲處違法違規(guī)行為。向民間資本開放銀行市場準(zhǔn)入，使得民間資本也可以成為銀行的“主發(fā)起人”。進(jìn)而造就大批的“產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開、黨企分開”的控制權(quán)、人事權(quán)真正屬于“三會”的民營銀行。發(fā)展民營銀行不能“急于求成”，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際條件“循序漸進(jìn)”。由于遲遲沒有正式“開放”，以致現(xiàn)有的民營銀行極少，僅僅在城市商業(yè)銀行中個(gè)別“個(gè)案”，金融企業(yè)家和民間金融資本相當(dāng)缺乏，因而只能把“開放”重點(diǎn)先放在村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行等微型商業(yè)銀行上。為防止金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)設(shè)立不得“腳踩兩條船”（指工商企業(yè)主同時(shí)掌控銀行）的“底線”。因?yàn)檫@會造成大量“關(guān)聯(lián)”貸款，成為銀行“殺手”。同時(shí)，民營的村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行不能是“有限公司”，而必須是“無限公司”或“兩合公司”，董事長與董事股東必須對“未能清償債務(wù)”承擔(dān)無限責(zé)任。

堅(jiān)決地推進(jìn)利率市場化。眾所周知，“利率市場化”改革嚴(yán)重滯后了。存貸利率體制格局已經(jīng)嚴(yán)重影響了資金的優(yōu)化配置并且“劣化”收入分配結(jié)構(gòu)，它使信貸市場上的強(qiáng)勢階層（如銀行，大型企業(yè)、尤其國有壟斷企業(yè)，地方政府等等）得益，而民營中小微企業(yè)以及廣大中低收入人群則受其害，它還是導(dǎo)致民間借貸市場利率奇高的重要推手。目前，已是下定決心，沖破“利益集團(tuán)”阻撓的時(shí)候了。當(dāng)然，也不能貿(mào)然全部“放開”。作為第一步，或者可以將一年期存款的基準(zhǔn)利率定為GDP平減指或CPI（取兩者中的高者）加1%，或者至少不低于兩者；同時(shí)，允許上浮20%-30%。盡快讓郵儲銀行發(fā)揮應(yīng)有作用，真正成為小額信貸的中堅(jiān)。郵儲銀行是全國性的中小微企業(yè)銀行、小額信貸銀行。它從籌建開始，就如此定位，并且也是這樣做的。比如浙江分行，戶均貸款僅30萬元左右，比以發(fā)放小額貸款出名的臺州銀行（45萬元左右）還小。它不但網(wǎng)點(diǎn)多，而且規(guī)模也大，目前存款余額已經(jīng)超過4萬億元，列全國銀行中的第6位。只是貸款余額才7000億元左右，按存貸比75%計(jì)算，有2.3萬億元資金放空，不能進(jìn)入中小微企業(yè)，十分可惜。個(gè)中原因是資本金數(shù)量不足，貸款規(guī)模受到資本充足率的制約。

雖然，今年1月郵儲銀行已經(jīng)改組為股份有限公司，并增加了注冊資本，但是，資本金還是偏少，還需要不斷增加。同時(shí)，為了加速發(fā)展、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，還應(yīng)當(dāng)廣攬英才，可以考慮引入國內(nèi)最優(yōu)秀的小額信貸經(jīng)營專家擔(dān)任CEO，進(jìn)而使郵儲銀行早日發(fā)揮應(yīng)有的作用。大力推進(jìn)“小企業(yè)金融服務(wù)專營金融機(jī)構(gòu)”建設(shè)。為了引導(dǎo)信貸資金流向小客戶，銀監(jiān)會于2008年發(fā)文要求各銀行建立“小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)”。目前，各有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)通力合作，切實(shí)加強(qiáng)推進(jìn)力度。首先，要通過“政策”引導(dǎo)城商行、農(nóng)信機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等小法人銀行成為“小企業(yè)金融服務(wù)專營銀行”。制定“達(dá)標(biāo)”的標(biāo)準(zhǔn)，主要是“戶均貸款”與“500萬元以下貸款占比”；大體上可以分別為“100萬元以下”及“60%以上”。給予“達(dá)標(biāo)”的銀行授牌并享受各種“差異化”優(yōu)惠政策。比如，財(cái)稅、貨幣信貸、跨區(qū)域發(fā)展與機(jī)構(gòu)“升格”等方面的“差異化”政策，并且“差異化”力度要足夠大。其次，鼓勵大中型銀行設(shè)立“小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)”，尤其事業(yè)部制的專營機(jī)構(gòu)。凡是“達(dá)標(biāo)”者也可享受相應(yīng)的“差異化”優(yōu)惠政策。再次，對于此項(xiàng)“推進(jìn)工作”做得好的管理機(jī)構(gòu)，包括銀監(jiān)、人行、財(cái)稅等地方分支機(jī)構(gòu)與地方政府，應(yīng)給予表彰、獎勵。

承認(rèn)小額貸款公司的金融機(jī)構(gòu)身份。小額貸款公司“出臺”后，由于允許民間資本“主發(fā)起”，并且由省級地方政府批準(zhǔn)，發(fā)展迅猛。目前，小額貸款公司存在的問題主要有三：一是信貸資金來源不足，只允許向銀行融入占資本金50%（有的省為100%）的資金，而且還不容易融到；二是利率偏高，往往接近基準(zhǔn)利率的4倍，以致有人稱之為“合法的準(zhǔn)高利貸機(jī)構(gòu)”；三是缺乏有力的監(jiān)管，違規(guī)行為難以有效約束，風(fēng)險(xiǎn)難以有效監(jiān)控。要解決好這三個(gè)問題，根本途徑是承認(rèn)它是金融機(jī)構(gòu)。目前，銀監(jiān)部門僅承認(rèn)它是金融組織。試問“金融組織”與“金融機(jī)構(gòu)”的差別在哪里？為什么由法人銀行設(shè)立的貸款公司是金融機(jī)構(gòu)，而由民間資本設(shè)立的貸款公司卻不是？一旦承認(rèn)小額貸款公司也是金融機(jī)構(gòu)，那么，首先就要解決監(jiān)管問題，“設(shè)定”專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；其次，作為金融機(jī)構(gòu)，將實(shí)行資本充足率管理，進(jìn)而就允許融入數(shù)倍于資本金的資金，由于有良好的監(jiān)管，銀行也會比較樂意融資；再次，由于融入資金大大增加了，利率也會隨之下降。

進(jìn)入2012年以來，中國商業(yè)銀行體系的信貸增速持續(xù)低于預(yù)期，出乎許多研究者的意料。從實(shí)際調(diào)研的情況看，除了部分商業(yè)銀行面臨存貸比等監(jiān)管指標(biāo)約束導(dǎo)致投放能力受到限制外，一個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)原因是，實(shí)際信貸需求強(qiáng)烈的地方政府投融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的新增信貸需求受到監(jiān)管政策的嚴(yán)格約束，與此形成對照的是，小微金融等領(lǐng)域受到金融主管部門的積極鼓勵，但是商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)回落、小微企業(yè)盈利回落、經(jīng)營難度加大的背景下則普遍對此領(lǐng)域持異常謹(jǐn)慎的態(tài)度，導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期小微企業(yè)面臨的融資難度繼續(xù)加大。這從一個(gè)特定的角度顯示，中國當(dāng)前的金融體系在服務(wù)于小微企業(yè)群體等方面離實(shí)際需求相比還有巨大的差距，需要通過金融改革來突破。中國的金融改革已經(jīng)取得了長足的進(jìn)展，集中表現(xiàn)在以國有銀行股份制改革上市為代表的金融機(jī)構(gòu)的大型金融機(jī)構(gòu)的市場化重組取得顯著進(jìn)展，面向大型企業(yè)的金融服務(wù)有了明顯改進(jìn)，因?yàn)榇笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)日益在重組改制過程中將業(yè)務(wù)重點(diǎn)日益集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，這也使得城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融服務(wù)也有了不小的進(jìn)步。在新的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，中國的金融改革應(yīng)當(dāng)如何推進(jìn)?從金融改革已經(jīng)取得的成就和當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求看，小微企業(yè)金融服務(wù)相對滯后，利率市場化等推進(jìn)相對謹(jǐn)慎，經(jīng)濟(jì)相對欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村以及中西部地區(qū)的金融服務(wù)供給不足。從金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體要求出發(fā)，小微金融服務(wù)的改進(jìn)與上述實(shí)質(zhì)金融服務(wù)需求都程度不同地相關(guān)，并有潛力成為下一階段金融改革的重點(diǎn)。小微金融從其功能來說，其有效發(fā)展可以服務(wù)“三農(nóng)”、完善農(nóng)村金融服務(wù)，緩解農(nóng)村金融市場資金需求；培育和發(fā)展競爭性農(nóng)村金融市場，開辟滿足農(nóng)民和農(nóng)村小微企業(yè)資金需求的新渠道，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有利于合理有效利用民間資本，引導(dǎo)和促進(jìn)民間融資規(guī)范發(fā)展；以及支持小微企業(yè)發(fā)展，緩解小微企業(yè)融資難問題。

一、圍繞小微金融服務(wù)，當(dāng)前應(yīng)積極調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，培育多元化的融資渠道，促使不同的金融機(jī)構(gòu)在小微金融服務(wù)中找到其定位，使其與小微企業(yè)的實(shí)際需要相匹配據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前中國具有法人資格的中小企業(yè)數(shù)量1000多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99％，貢獻(xiàn)了中國60％的GDP、50％的稅收，創(chuàng)造了80％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。央行的《2011年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2011年12月末，小企業(yè)貸款(含票據(jù)貼現(xiàn))余額l0．76萬億元，同比增長25．8％，比上年末下降3．9個(gè)百分點(diǎn)。全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90％沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，小微企業(yè)95％沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。中小企業(yè)為社會創(chuàng)造的價(jià)值與其獲得的金融資源相比明顯不匹配。特別是在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)容易將更為稀缺的信貸等金融資源向大型企業(yè)傾斜，客觀上形成對小微企業(yè)的擠壓，加大了小微企業(yè)的經(jīng)營壓力。要逐步緩解這個(gè)問題，需要針對小微金融的不同金融需求，為不同的金融機(jī)構(gòu)找到為小微企業(yè)服務(wù)的商業(yè)定位與可行的商業(yè)模式，一方面要積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)要推動大型的商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)，大型商業(yè)銀行要通過建立差異化的考核機(jī)制和商業(yè)模式推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。

二、適當(dāng)放寬金融市場準(zhǔn)入，鼓勵小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展當(dāng)前金融業(yè)的嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制，使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)明顯不足，即便是在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業(yè)的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達(dá)到3914．74億元，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場的需求。其實(shí)，不僅小貸公司，從整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的分布看，在小微企業(yè)較為集中的中小城鎮(zhèn)，能夠提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)十分有限，金融服務(wù)的供應(yīng)不足，也使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)市場競爭不充分，從而使得小微企業(yè)貸款利率相對較高。從這個(gè)意義上說，面向小微企業(yè)服務(wù)的金融業(yè)的嚴(yán)格準(zhǔn)入管制導(dǎo)致競爭不充分，直接提高了小微企業(yè)的融資成本。而且嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制，帶來了顯著的牌照溢價(jià)，也使得金融機(jī)構(gòu)往往習(xí)慣于依賴牌照管制帶來的溢價(jià)等來經(jīng)營，內(nèi)在的改進(jìn)經(jīng)營管理的動力不足。因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放松管制指標(biāo)，以促進(jìn)小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，并通過引進(jìn)新的小貸公司促使競爭來降低小微企業(yè)貸款成本。

三、以支持小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展為突破口，推進(jìn)利率市場化，探索小微金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)的商業(yè)模式小微金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵是小微金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)所獲得的收入可以覆蓋其營業(yè)成本和資金成本，以實(shí)現(xiàn)其獨(dú)立生存并不斷發(fā)展壯大，小微金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性是其主要內(nèi)容之一。從總體上看，利率市場化有利于促進(jìn)小微金融機(jī)構(gòu)本身的財(cái)務(wù)可以持續(xù)發(fā)展的發(fā)展。從發(fā)展歷史看，中國的一些早期小額信貸經(jīng)營狀況欠佳的原因之一是政策導(dǎo)向上一度錯(cuò)誤地認(rèn)為低利率才是“扶貧”，這一方面使得商業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)不愿意從事小額信貸業(yè)務(wù)，或者從事小額信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)只能依靠扶持性質(zhì)的特定外部資金，從而無法實(shí)現(xiàn)小貸公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立；另一方面低利率可能導(dǎo)致的尋租現(xiàn)象往往使得真正需要資金的小微企業(yè)無法獲得信貸機(jī)會和資金扶持?？梢?，要促小微金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展，就必須使其能夠通過正常經(jīng)營獲取必要的利潤，十分重要的一點(diǎn)就是逐步對小微企業(yè)金融服務(wù)放開利率的管制。在利率市場化的過程中，小微金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聚焦小微企業(yè)的客戶定位，提供那些最能體現(xiàn)小微企業(yè)需求的金融服務(wù)，并發(fā)揮小微金融機(jī)構(gòu)區(qū)域特征明顯、信息成本較低以及業(yè)務(wù)審批速度快、交易成本較低的優(yōu)勢，集中精力發(fā)展有潛質(zhì)的小微企業(yè)客戶，加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)競爭能力，走與大銀行等大型金融機(jī)構(gòu)有差異化的發(fā)展道路。這樣在客觀上也有利于推動整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

四、應(yīng)鼓勵優(yōu)秀的小貸公司轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)行的關(guān)于村鎮(zhèn)銀行的管理規(guī)定是2009年6月中國銀監(jiān)會下發(fā)《小額貸款公司轉(zhuǎn)制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，其中允許符合條件的小貸公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，該文件對希望改制的小貸公司，提出了一系列的要求，但是從實(shí)行該規(guī)定以來，小貸公司目前尚沒有一家改制為村鎮(zhèn)銀行。其實(shí)，對比《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》兩份文件不難發(fā)現(xiàn)，小貸公司改制為村鎮(zhèn)銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請?jiān)O(shè)立村鎮(zhèn)銀行的條件，這種看似正向的引導(dǎo)實(shí)際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的道路。從機(jī)構(gòu)規(guī)模以及客戶定位方面看，村鎮(zhèn)銀行客觀上可以結(jié)合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務(wù)方面的一些優(yōu)勢，例如大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和監(jiān)管框架，以及小貸公司的區(qū)域特色和靈活機(jī)制。因此，有必要在堅(jiān)持“只貸不存”的前提下，必要時(shí)適當(dāng)放松其他制度限制參數(shù)，從而讓那些在實(shí)際經(jīng)營中表現(xiàn)非常優(yōu)秀的小額貸款公司晉級為村鎮(zhèn)銀行，以擴(kuò)大其在提供小微金融服務(wù)方面的能力。同時(shí)，小貸公司謀求向銀行轉(zhuǎn)型，實(shí)際上是嘗試將小貸公司的資金來源直接與公眾資金聯(lián)系，相應(yīng)地在監(jiān)管方面自然應(yīng)當(dāng)根據(jù)商業(yè)銀行監(jiān)管的一般要求相關(guān)強(qiáng)化。

五、應(yīng)適當(dāng)放松小貸公司從銀行融資比例的限制

1物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

物聯(lián)網(wǎng)（TheInternetofThings）是以產(chǎn)品電子代碼（EPC）為核心，通過射頻識別（RFID）、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，把所有需要聯(lián)網(wǎng)的物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進(jìn)行信息交換、共享和通訊，以實(shí)現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。物聯(lián)網(wǎng)的概念是由IBM公司在互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)和廣電網(wǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)上，根據(jù)人們的智能生活和應(yīng)用需求提出的，將信息獲取和傳遞的范圍，在anyone、anywhere、anytime的基礎(chǔ)上，又延伸到了any-thing。通過將人們生活中的物體進(jìn)行數(shù)字化管理、統(tǒng)一化監(jiān)控、擬人化交流，使人類社會進(jìn)入智能型社會。2005年國際電信聯(lián)盟(ITU：InternationalTelecommunicationUnion)了《ITU互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告2005：物聯(lián)網(wǎng)》，正式確認(rèn)了“物聯(lián)網(wǎng)”的概念。因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)的發(fā)展，能夠使世界上任何的物體，通過因特網(wǎng)主動互聯(lián)互通，所以不僅要從國家高度考慮，更需要從全球一體化的目標(biāo)來考慮，構(gòu)建各國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展新模式，重塑國家長期競爭力，這對于一個(gè)國家未來在世界經(jīng)濟(jì)中所扮演的角色和實(shí)力，有著重要的作用和意義。目前，美國、歐盟、日本、韓國、中國等都更加關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，投入巨資深入研究探索物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

1.1國外物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展

目前歐洲已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了物聯(lián)網(wǎng)在汽車信息通信、自動抄表、安全檢測、自動售貨、交通系統(tǒng)、自動化工業(yè)、城市信息化等領(lǐng)域的應(yīng)用。2009年初，美國總統(tǒng)奧巴馬就職后，對“智慧地球”構(gòu)想作出了積極回應(yīng)，并將其提升為國家層級的發(fā)展戰(zhàn)略，將“新能源”和“物聯(lián)網(wǎng)”列為振興經(jīng)濟(jì)的兩大武器，并在《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和再投資法》（RecoveryandReinvestmentAct）中鼓勵物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，推動能源、寬帶和醫(yī)療三大領(lǐng)域開展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。亞太地區(qū)物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用中，日本和韓國發(fā)展較快，日本重點(diǎn)發(fā)展智能交通、透明物流、自動抄表、汽車信息通信、智能家居、遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程辦公等領(lǐng)域。2008年，日本總務(wù)省提出“u-JapanxICT”政策?！皒ICT”代表不同領(lǐng)域乘以ICT（信息通信技術(shù)）的含義，一共涉及三個(gè)領(lǐng)域-“產(chǎn)業(yè)xICT”、“地區(qū)xICT”、“人民生活xICT”，將各行業(yè)、地區(qū)、人民的生活生產(chǎn)與ICT深化融合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的目的。2009年7月，日本IT戰(zhàn)略本部頒布了信息化戰(zhàn)略-“I-Japan”戰(zhàn)略，讓數(shù)字信息技術(shù)融入每一個(gè)角落，為物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用奠定了信息自動采集的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了物體擬人化的前提條件。繼日本提出u-Japan戰(zhàn)后，韓國也確立了u-Korea戰(zhàn)略，讓人們可以隨時(shí)隨地享有科技智慧服務(wù)，不僅為人們創(chuàng)造衣食住行等各方面更便利的生活服務(wù)，更可以強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢與國家競爭力，目前物聯(lián)網(wǎng)主要應(yīng)用于智能交通、遠(yuǎn)程抄表、自動監(jiān)測、智能家居等領(lǐng)域。與國際物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展進(jìn)程相似，我國物聯(lián)網(wǎng)總體處于初創(chuàng)階段，但已具備一定的應(yīng)用技術(shù)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，對物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用也進(jìn)行了一系列的探討。

1.2我國物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展

我國已經(jīng)把物聯(lián)網(wǎng)明確列入《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃（2006-2020年）》和2050年國家產(chǎn)業(yè)路線圖。2009年8月和12月，總理分別在無錫和北京發(fā)表重要講話，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展傳感網(wǎng)技術(shù)，努力突破物聯(lián)網(wǎng)核心技術(shù)，建立“感知中國”中心。2010年3月5日，總理在作政府工作報(bào)告時(shí)再次指出，將“加快物聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)應(yīng)用”明確納入重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃。這代表著中國傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的“感知中國”已成為國家的信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。2010年6月7日，在中國科學(xué)院第十五次院士大會、中國工程院第十次院士大會上，總書記發(fā)表重要講話，指出“加快發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)研發(fā)和建設(shè)新一代互聯(lián)網(wǎng)”。2010年10月18日，國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，《決定》明確了信息為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，突破方向?yàn)椋盒乱淮畔⒕W(wǎng)絡(luò)、“三網(wǎng)”融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算。“2011年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展(上海)論壇”上，工信部科技司副司長李力指出物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃編制工作已經(jīng)基本完成，“十二五”期間，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)的主要任務(wù)包括大力攻克核心技術(shù)，加快構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)體系，合理規(guī)劃區(qū)域布局，著力培育骨干企業(yè)，協(xié)調(diào)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極開展應(yīng)用示范和加強(qiáng)信息安全保障等七個(gè)方面。2020年之前國家計(jì)劃投入3.86萬億元用于物聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)。工信部將支持重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)用示范工程，具體包括智能工業(yè)、智能農(nóng)業(yè)、智能物流、智能交通、智能電網(wǎng)、智能環(huán)保、智能安防、智能醫(yī)療與智能家居九大領(lǐng)域。李力還表示，增加物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項(xiàng)資金規(guī)模，加大產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)對物聯(lián)網(wǎng)的投入比重，鼓勵企業(yè)投入，積極發(fā)揮中央國有資本經(jīng)營預(yù)算作用，支持相關(guān)領(lǐng)域開展物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范。國家發(fā)改委副主任張曉強(qiáng)表示，加快制定有利于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收、金融、人才、市場準(zhǔn)入等方面的配套政策，推進(jìn)醫(yī)藥、信息、電力、新能源等領(lǐng)域的改革，營造良好的宏觀發(fā)展環(huán)境。預(yù)計(jì)到2015年，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破5000億元，年均增長率達(dá)11%左右，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。

面對復(fù)雜多變的國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，金融體制改革2011年取得了顯著成果，逐步建立起適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的金融體制，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供了基本動力。

一、金融機(jī)構(gòu)改革

（一）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)免除部分服務(wù)收費(fèi)

為提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率，提升服務(wù)水平，在堅(jiān)持市場化原則的同時(shí)，進(jìn)一步履行社會責(zé)任。2011年2月，銀監(jiān)會等三部門印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)免除部分服務(wù)收費(fèi)的通知》，從2011年7月1日起，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)免除人民幣個(gè)人賬戶的部分服務(wù)收費(fèi)。主要包括：本行個(gè)人儲蓄賬戶的開戶手續(xù)費(fèi)和銷戶手續(xù)費(fèi)；本行個(gè)人銀行結(jié)算賬戶的開戶手續(xù)費(fèi)和銷戶手續(xù)費(fèi)；密碼修改手續(xù)費(fèi)和密碼重置手續(xù)費(fèi)等。取消如開戶手續(xù)費(fèi)、密碼修改費(fèi)用、對賬單費(fèi)用、存折工本費(fèi)等老百姓意見比較集中的收費(fèi)項(xiàng)目，不僅順應(yīng)了民意，也減輕了老百姓的負(fù)擔(dān)。但是目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)收費(fèi)方面存在的主要問題還在于信息不透明、告知不充分，給消費(fèi)者知情權(quán)和選擇權(quán)不夠，尊重和引導(dǎo)消費(fèi)者選擇不夠，必須加快改進(jìn)。

（二）證券公司自身改革步伐加快

一是證券公司部分事項(xiàng)的審批權(quán)下放。為減少行政干預(yù)，提高市場運(yùn)行效率，證監(jiān)會公告下放證券公司部分事項(xiàng)的審批權(quán)。根據(jù)公告，證券公司變更公司章程重要條款，設(shè)立、收購、撤銷分支機(jī)構(gòu)，變更注冊資本，變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，增加或者減少經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、自營、證券資產(chǎn)管理、證券承銷等原來由證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部審批的涉及證券公司的五項(xiàng)事項(xiàng)都將授權(quán)給派出機(jī)構(gòu)辦理，由派出機(jī)構(gòu)審核。但這五項(xiàng)事項(xiàng)的授權(quán)并非全線鋪開，而是考慮派出機(jī)構(gòu)的承受力，條件成熟一批授權(quán)一批。此舉是證監(jiān)會從公共利益出發(fā)，推動行政審批制度改革的重要探索。有利于實(shí)現(xiàn)微觀監(jiān)管和宏觀監(jiān)管的結(jié)合，構(gòu)建抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)的金融系統(tǒng)。其中授權(quán)派出機(jī)構(gòu)審批部分事項(xiàng)和擬取消部分審批事項(xiàng)是監(jiān)管審批方式的重大轉(zhuǎn)變，二是證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍擴(kuò)大。2011年5月，證監(jiān)會《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，《規(guī)定》明確了證券自營業(yè)務(wù)的投資范圍，以及證券公司通過設(shè)立子公司投資其他金融產(chǎn)品的監(jiān)管政策。《規(guī)定》采取制定《證券公司證券自營投資品種清單》的方式，規(guī)定了三類證券自營可投資品種：第一類是已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易的證券；第二類是已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的部分證券；第三類是依法經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺交易的證券。此舉將進(jìn)一步放開我國證券公司自營業(yè)務(wù)的投資范圍，有利于國內(nèi)證券公司逐步形成國外投資銀行多品種、多策略的自營業(yè)務(wù)模式。從長期看，自營業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大有利于國內(nèi)券商的自營業(yè)務(wù)收入來源多元化，同時(shí)也將有利于做市商、國際板等各種自營業(yè)務(wù)結(jié)合緊密的創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展，券商盈利模式將進(jìn)一步優(yōu)化。

從金融史的角度看，每一次大規(guī)模金融危機(jī)的爆發(fā)，不僅會對金融機(jī)構(gòu)和金融市場帶來沖擊，也是對金融監(jiān)管體系的全面考驗(yàn)。2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，促使各國政府對現(xiàn)有監(jiān)管體制進(jìn)行反思，開始嘗試推出積極的監(jiān)管改革舉措。

一、西方發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管改革實(shí)踐

2008年金融危機(jī)直接發(fā)端于美國，并且波及到全世界。面對在金融危機(jī)面前不堪一擊的金融體系，西方國家對自身的金融監(jiān)管體系進(jìn)行了重新反思，并推出了一系列的金融監(jiān)管改革方案，力求重構(gòu)金融監(jiān)管體系，強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的監(jiān)管，維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。這里選取美國、歐盟和英國三個(gè)經(jīng)濟(jì)體作為代表，簡單介紹其金融監(jiān)管改革實(shí)踐。

（一）美國的金融監(jiān)管改革實(shí)踐以《格拉斯-斯蒂格爾法》為代表，美國自20世紀(jì)30年代起構(gòu)建起嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管體系。隨著金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的不斷加劇，美國的金融監(jiān)管體系逐漸發(fā)展成為介于分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管之間的“雙線多頭”監(jiān)管模式。在該模式下，聯(lián)邦一級和州一級的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照銀行、證券、保險(xiǎn)分別對所轄的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，目標(biāo)是“將最有經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)管者置于其最熟悉的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管領(lǐng)域”。美國這種多重監(jiān)管體制的形成，與其文化中崇尚自由、信奉“分權(quán)與制衡”以及鼓勵自由競爭的理念密不可分。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美國金融監(jiān)管體系的種種弊端，諸如監(jiān)管漏洞、監(jiān)管重疊等問題紛紛暴露出來，進(jìn)行金融監(jiān)管改革的呼聲越來越高。美國財(cái)政部于2009年6月公布了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ)：重建金融監(jiān)管》方案，經(jīng)國會參眾兩院審議并修改后，最終在2010年7月形成了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》。該法案被視為自1933年《格拉斯-斯蒂格爾法》以來又一個(gè)新的里程碑，也標(biāo)志著美國金融體系“去監(jiān)管化”的終結(jié)，其內(nèi)容主要包括以下三方面：一是提高對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，強(qiáng)化對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。專門設(shè)立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（FinancialServicesOversightCouncil，F(xiàn)SOC）負(fù)責(zé)識別、監(jiān)測和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作。同時(shí)強(qiáng)調(diào)了對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，一方面對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，抑制其擴(kuò)張沖動，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面要求大型金融機(jī)構(gòu)制定“生前遺囑”（FuneralPlans），建立起有序破產(chǎn)清算機(jī)制，以便在喪失償付能力后迅速實(shí)施破產(chǎn)清算，降低對整個(gè)金融體系的影響。此外，對可能帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的超大型金融機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲有權(quán)利予以強(qiáng)制拆分。二是擴(kuò)大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從監(jiān)管范圍看，該法案明確要求資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金必須進(jìn)行注冊，同時(shí)提供必要的交易和投資信息，以便對其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，填補(bǔ)了對影子銀行的監(jiān)管空白。在監(jiān)管要求方面，法案要求對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更高的資本充足性、流動性、杠桿率等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立起逆周期的資本監(jiān)管體系，同時(shí)嚴(yán)格遵循沃克爾規(guī)則，限制金融機(jī)構(gòu)從事與自身業(yè)務(wù)無關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)交易。此外，法案還限制了場外衍生品交易，要求引入中央交易對手制度和保證金制度，以有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是注重金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與制衡，強(qiáng)調(diào)國際金融監(jiān)管合作的重要性。法案規(guī)定金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會具有協(xié)調(diào)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，同時(shí)為了避免美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)力過于集中，還賦予金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會監(jiān)管美聯(lián)儲的權(quán)力，形成了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互制衡。在國際金融監(jiān)管合作方面，該法案表達(dá)了美國在統(tǒng)一全球監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面的意愿，體現(xiàn)了與國際統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性，同時(shí)也表達(dá)了參與國際危機(jī)救援和金融監(jiān)管合作的積極態(tài)度。總體來看，《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》具有很大的積極意義，一方面在強(qiáng)化監(jiān)管、維護(hù)金融穩(wěn)定方面做了努力，另一方面還兼顧了金融效率的目標(biāo)，對原有的金融監(jiān)管體系作出了適應(yīng)性調(diào)整，增強(qiáng)了對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。但也正因?yàn)槿绱?，該法案并未觸及美國金融監(jiān)管體系的根本，以分業(yè)監(jiān)管為主的“雙線多頭”模式與混業(yè)經(jīng)營的矛盾依然存在，原有監(jiān)管體系存在的監(jiān)管重疊和監(jiān)管漏洞等問題也未得到根本性解決，使該法案的改革力度和最終效果受到了很大的質(zhì)疑。

（二）歐盟的金融監(jiān)管改革實(shí)踐自1993年成立以來，為切實(shí)推進(jìn)一體化進(jìn)程，歐盟通過頒布一系列政策法規(guī)不斷推動聯(lián)盟層面的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作。以1999年的《歐盟委員會金融服務(wù)行動計(jì)劃》為標(biāo)志，歐盟建立了萊姆法路西監(jiān)管框架（LamfalussyFramework），改善歐盟金融監(jiān)管決策程序，使金融監(jiān)管當(dāng)局能夠更迅速地應(yīng)對市場變化，提高了監(jiān)管協(xié)調(diào)的效率。受2008年金融危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊，歐盟委員會開始反思自身金融監(jiān)管體系的漏洞，于2010年9月7日通過了《歐盟金融監(jiān)管改革法案》，對原有的萊姆法路西框架進(jìn)行了較大的調(diào)整，建立起新的歐盟金融監(jiān)管框架。其改革的核心是在原有萊姆法路西框架的基礎(chǔ)上加入了兩大支柱———?dú)W洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會（EuropeanSys-temicRiskBoard，ESRB）和歐洲金融監(jiān)管體系（EuropeanSystemofFinancialSupervisors，ESFS），從宏觀和微觀層面同時(shí)加強(qiáng)了歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管。新的歐盟金融監(jiān)管框架全力凸顯了宏觀審慎監(jiān)管的重要性，將其提升到與微觀審慎監(jiān)管同等重要、甚至更為重要的地位，主要包括三方面的內(nèi)容：一是成立獨(dú)立的宏觀審慎監(jiān)管部門，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。專門成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會，負(fù)責(zé)監(jiān)測、預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并提出應(yīng)對措施。其具體職責(zé)包括負(fù)責(zé)歐盟層面的宏觀審慎監(jiān)管，識別、監(jiān)測、評估各種可能威脅到金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在可能出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)發(fā)出預(yù)警，并向政策制定者提供必要的防范和化解潛在系統(tǒng)性危機(jī)的措施。二是提高金融監(jiān)管要求。一方面強(qiáng)化了對金融機(jī)構(gòu)的資本約束，要求其增加不同時(shí)期在險(xiǎn)價(jià)值的額外資本緩沖；另一方面要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，建立內(nèi)部流動性管理方案，定期進(jìn)行壓力測試，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，確保流動性保持正常，或者是在出現(xiàn)流動性緊張的情況下具有充足的流動性。此外，歐洲議會還于2010年11月正式通過了《歐盟對沖基金監(jiān)管法案》，將對沖基金納入監(jiān)管之中，并引入信用評級機(jī)構(gòu)注冊制，集中由歐盟統(tǒng)一監(jiān)管。三是更加注重金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作。將原有的銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)督委員會升級為歐洲監(jiān)管局（EuropeanSupervisoryAuthori-ties，ESA），同時(shí)成立了指導(dǎo)委員會（SteeringCommittee）以加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)與合作。同時(shí)，先后出臺了跨國金融危機(jī)九項(xiàng)原則、跨國穩(wěn)定小組、歐洲金融穩(wěn)定基金（EuropeanFinancialStabilityFacility，EFSF）等實(shí)施方案，旨在加強(qiáng)各成員國的金融監(jiān)管合作，共同防范系統(tǒng)性危機(jī)，并對陷入危機(jī)的國家實(shí)施救助。相對而言，歐盟的金融監(jiān)管改革最為徹底，這與其長期倡導(dǎo)的強(qiáng)化監(jiān)管、重視金融穩(wěn)定理念密切相關(guān)。通過確立宏微觀一體化的金融監(jiān)管體系，歐盟初步搭建起金融穩(wěn)定合作機(jī)制，對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)宏微觀之間、成員國之間的信息共享與監(jiān)管合作具有十分重要的意義。但必須意識到，歐盟新監(jiān)管方案的實(shí)施以及監(jiān)管費(fèi)用需要依賴各個(gè)成員國，要在各個(gè)成員國之間達(dá)成任何一致的意見是很困難的，所以很多人認(rèn)為歐盟的金融監(jiān)管將是“沒有牙齒”的監(jiān)管。因此，歐盟新金融監(jiān)管體系的實(shí)施效果仍存在較大的不確定性，歐盟各國關(guān)于實(shí)施細(xì)則的最終共識才能意味著改革方案的真正落實(shí)。

（三）英國的金融監(jiān)管改革實(shí)踐作為老牌資本主義國家，英國早在20世紀(jì)90年代就針對混業(yè)經(jīng)營建立起統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。這一體系以《金融市場與服務(wù)法案》為基礎(chǔ)，由三個(gè)管理當(dāng)局，即英格蘭銀行、金融服務(wù)管理局和英國財(cái)政部對金融穩(wěn)定共同負(fù)責(zé)。2008年金融危機(jī)使英國政府意識到，這種“三方（tripartite）”的監(jiān)管體系存在很大的漏洞，沒有哪個(gè)單獨(dú)的機(jī)構(gòu)有責(zé)任、職權(quán)或權(quán)力對整個(gè)金融體系進(jìn)行監(jiān)督，識別潛在的不穩(wěn)定因素，并采取協(xié)同行動來對此做出反應(yīng)。鑒于此，英國政府著手對原有的金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革。針對危機(jī)中暴露出來的監(jiān)管漏洞問題，英國政府陸續(xù)推出了《對沖基金標(biāo)準(zhǔn)管理委員會標(biāo)準(zhǔn)》、《銀行特別條款法案》、《2009銀行法案》、《特納報(bào)告：通過監(jiān)管改革應(yīng)對全球性金融危機(jī)》、《2010年金融服務(wù)法》等一系列方案，力求對金融監(jiān)管體系進(jìn)行全面改革。2010年大選后，聯(lián)合政府宣稱將撤銷金融服務(wù)管理局，將其功能并入英格蘭銀行，并陸續(xù)推出了《金融監(jiān)管的新舉措：判斷、焦點(diǎn)及穩(wěn)定》和《金融改革新方案：構(gòu)建更強(qiáng)的監(jiān)管體系》等方案，旨在構(gòu)建更穩(wěn)定的金融體系。盡管前后兩任政府對金融監(jiān)管體系架構(gòu)的改革存在不同意見，但在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定方面卻表現(xiàn)出高度的一致，均作出了較大的努力：一是成立專門的部門負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)化英格蘭銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的職能?！?009年銀行法》明確規(guī)定了英格蘭銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)及其核心地位；2010年6月的金融監(jiān)管改革方案則提出在英格蘭銀行下設(shè)立金融政策委員會（FinancialPolicyCommittee，F(xiàn)PC），以承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管職能。該委員會為金融穩(wěn)定的最高決策部門，負(fù)責(zé)制定維護(hù)金融穩(wěn)定的各種政策，而新設(shè)的審慎監(jiān)管局（PrudentialRegula-toryAuthority）則為金融監(jiān)管政策的執(zhí)行部門。二是加強(qiáng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管?！?009年銀行法案》明確規(guī)定英格蘭銀行可以實(shí)施各種政策工具來保障金融穩(wěn)定，同時(shí)賦予其更大的靈活性。同時(shí)要求系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定“生前遺囑”，使問題機(jī)構(gòu)迅速并有效地實(shí)施破產(chǎn)，降低其倒閉所產(chǎn)生的影響。此外，ICB（IndependentCommissiononBanking）的報(bào)告還提出要徹底分離零售業(yè)務(wù)和批發(fā)、投資業(yè)務(wù)，盡可能地降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)。三是強(qiáng)化金融監(jiān)管合作?！陡母锝鹑谑袌觥钒灼J(rèn)為強(qiáng)化國際金融監(jiān)管合作至關(guān)重要，并提出了具體措施：一是通過實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高各國金融監(jiān)管水平，避免監(jiān)管套利所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是以金融穩(wěn)定理事會（FSB）為核心，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管框架建設(shè)；三是特別注重歐洲范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作；四是加強(qiáng)跨境金融監(jiān)管合作，逐步建立起國際金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)；五是增強(qiáng)對跨國金融機(jī)構(gòu)的跨境處置能力。從總體看，英國政府的金融監(jiān)管改革方案都是為了增強(qiáng)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性，從長遠(yuǎn)的角度講對于維護(hù)倫敦國際金融中心的地位具有非常重要的意義。但是，從短期看，過于嚴(yán)格的金融監(jiān)管改革方案可能會帶來一些負(fù)面影響。首先，零售業(yè)務(wù)與批發(fā)業(yè)務(wù)的相互隔離要求部分商業(yè)銀行對原有業(yè)務(wù)進(jìn)行精簡和調(diào)整，可能帶來部分金融業(yè)務(wù)的萎縮和人才的流失。其次，ICB提出的10%一級資本充足率、維持債務(wù)緩沖資金等要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，一方面?zhèn)惗乇镜氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)需要大量補(bǔ)充資本金，有可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)刭Y金成本的大幅提升；另一方面由于存在明顯的監(jiān)管套利，金融資源可能會向其他國家和地區(qū)外流，反而不利于維護(hù)其國際金融中心的地位。

一、我國農(nóng)村金融發(fā)展水平的區(qū)域差異

由于我國長期存在的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的原因，我國的城鄉(xiāng)金融發(fā)展水平也呈現(xiàn)出了巨大的差異。同時(shí)，我國經(jīng)濟(jì)改革非均衡性的特點(diǎn)，使我國農(nóng)村金融發(fā)展水平的差異性非常大，除了東中西區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展水平的差異，還包括同一區(qū)域內(nèi)不同省、市、自治區(qū)在農(nóng)村金融發(fā)展水平、金融發(fā)展規(guī)模和效率上的巨大差異。從圖1可以發(fā)現(xiàn)，十年來，我國三類區(qū)域農(nóng)村金融的相關(guān)比率（即FIR）從總體上逐步上升，而2005年有所下降，但從總體上都在2.0000以上，這說明我國農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展與深化大幅度改善。相關(guān)數(shù)據(jù)與全國金融相關(guān)比率差距還很大，這說明我國農(nóng)村地區(qū)金融抑制現(xiàn)象仍普遍存在（2008年全國金融相關(guān)比率為2.77）。從圖1中還可以發(fā)現(xiàn)，雖然我國農(nóng)村金融相關(guān)比率從總體上呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢，但地區(qū)不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，相關(guān)數(shù)據(jù)差距也很大。在發(fā)達(dá)地區(qū)，F(xiàn)IR值普遍在3.0000以上的水平，這與全國農(nóng)村金融相關(guān)比率水平比較相近，但從欠發(fā)達(dá)地區(qū)和不發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村金融相關(guān)比率的數(shù)據(jù)來看，則大部分年份都低于全國農(nóng)村金融的相關(guān)比率。從相關(guān)數(shù)據(jù)的增長情況來看，不發(fā)達(dá)地區(qū)的金融相關(guān)比率增長最為迅速，F(xiàn)IR值大幅度增加，其原因主要是因?yàn)閹啄陙砩轿魇∞r(nóng)村信用社存貸款額的大幅增加造成的。從均值來看，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村金融相關(guān)比率比不發(fā)達(dá)地區(qū)的金融相關(guān)比率低，這顯然與地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相稱，主要是因?yàn)榍钒l(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展速度比工業(yè)發(fā)展速度緩慢，而不發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展較工業(yè)好的原因。

從農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的分布情況來看，我國欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)較少，覆蓋程度也很低。據(jù)數(shù)據(jù)顯示(《農(nóng)村金融服務(wù)地圖集》中國銀監(jiān)會)：欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面最高的省市是重慶和四川，最低的是青海和西藏。兩個(gè)自治區(qū)平均每個(gè)縣的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)只有18.96個(gè)，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)平均只有1.58個(gè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，平均每80個(gè)行政村才有一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。在這樣的情況下，我國農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的撤并仍在繼續(xù)。金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)民的需要。從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所提供業(yè)務(wù)的種類來看，西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)主要集中在存貸款、匯兌等基本業(yè)務(wù)上，比較單一，一些新型業(yè)務(wù)如涉農(nóng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在欠發(fā)達(dá)地區(qū)開展并不普遍，仍然處于起步階段，這與該地區(qū)農(nóng)民高漲的保險(xiǎn)需求形成了鮮明的對比。同時(shí)，西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對金融知識、金融法規(guī)、致富信息、市場動態(tài)在廣大農(nóng)村地區(qū)的介紹和普及開展得也非常不夠。

在發(fā)達(dá)地區(qū)，尤其是東部沿海地區(qū)的農(nóng)戶對金融的需求呈現(xiàn)出了和西部不發(fā)達(dá)地區(qū)不同的特點(diǎn)。在廣大的發(fā)達(dá)地區(qū)還出現(xiàn)了許多如“公司+基地+農(nóng)戶”貸款、農(nóng)戶循環(huán)信用授信貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款、明星示范戶貸款等新的貸款類型，這些新的貸款類型在很大程度上支持了農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)戶增收致富。就農(nóng)戶對金融的需求來看，農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)由于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的調(diào)整，呈現(xiàn)出和其他地區(qū)不同的需求特征。首先是貸款主體由傳統(tǒng)的種養(yǎng)戶向規(guī)模種養(yǎng)戶、家庭工商戶和農(nóng)產(chǎn)品販銷戶等轉(zhuǎn)變。其次是貸款用途的多樣化。再次，相對于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)來說，農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)戶的借貸金額也比較大，有些甚至達(dá)到百萬元以上。最后，購買汽車和住房等消費(fèi)信貸的需求也在農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)呈井噴式的發(fā)展態(tài)勢。

從我國目前金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的分布情況來看，我國的金融機(jī)構(gòu)從地區(qū)上主要分布在東部，從城鄉(xiāng)差異上則主要分布在城市，出現(xiàn)了城鄉(xiāng)失衡、區(qū)域失衡的現(xiàn)象。對于廣大的不發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)來說，金融機(jī)構(gòu)的分布密度較小，而在東部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村，金融機(jī)構(gòu)的分布密度則相對較大，農(nóng)村金融商品的供給也比較充分、完善。在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村金融市場上，農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家金融商品供給中，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行不與個(gè)體農(nóng)戶直接發(fā)生信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。農(nóng)業(yè)銀行則將設(shè)置在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下的大量分支機(jī)構(gòu)撤銷、合并?？傊?，我國目前農(nóng)村中金融供給主體在區(qū)域布局上呈現(xiàn)出嚴(yán)重的失衡現(xiàn)象，在廣大的農(nóng)業(yè)不發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融商品的供給嚴(yán)重不足。大多數(shù)農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融需求只能通過農(nóng)村信用社的壟斷性供給來提供。

二、我國農(nóng)村金融多元化改革的對策

過去的2011年，以溫州為代表的民營經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)屢屢與“資金鏈危機(jī)”、“破產(chǎn)跑路”等等詞語聯(lián)系在一起。一方面民間資本投資難，在“炒樓”、“炒煤”、“炒蒜”等被遏制之后轉(zhuǎn)向了民間高利貸；另一方面中小企業(yè)被大銀行拒之門外，“融資難”困擾著他們的生存，不得不通過地下錢莊高利息融資，惡劣的生存環(huán)境也進(jìn)一步助長了社會資本“脫實(shí)向虛”的傾向。今年3月28日，國務(wù)院總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，切實(shí)解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的突出問題，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，要求通過體制機(jī)制創(chuàng)新，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務(wù)明顯改進(jìn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國金融改革提供經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)為破解中小企業(yè)融資難問題提供了科學(xué)做法。

一、溫州中小企業(yè)和民間資本現(xiàn)狀

中小企業(yè)資金來源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業(yè)類型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求具有不同的規(guī)律性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)比大型企業(yè)融資相對較難，這是普遍現(xiàn)象。

（一）資金鏈斷裂，老板跑路

2008年次貸危機(jī)波及到中國，為救市，中央政府于2008年底推出了4萬億元投資計(jì)劃，且央行開始連續(xù)兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，造成貸款增加較多和流動性過剩，引起經(jīng)濟(jì)過熱和通脹壓力。在這一背景下，為應(yīng)對危機(jī)，從2010年1月至今，央行開始實(shí)行適度從緊貨幣政策，連續(xù)多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。目前企業(yè)實(shí)際的銀行貸款利率已高達(dá)15%~20%，而一個(gè)正常企業(yè)的回報(bào)率通常在10%左右，這就意味著以現(xiàn)有的銀行利率來貸款，企業(yè)很難依靠自身盈利來償還。對于無法償還到期銀行貸款的企業(yè)，便只有改由民間借貸資金來臨時(shí)彌補(bǔ)；對于銀行近兩年收緊錢袋子而無法從正規(guī)渠道融資的中小企業(yè)，也只有求助于民間借貸了。而目前我國的民間借貸機(jī)構(gòu)不夠規(guī)范，在需求旺盛的情況下，他們便會隨意漲息。目前溫州民間借貸利率已經(jīng)超過歷史最高值，一般月息3~6分，有的則高達(dá)1角，甚至1角5分，年利率高達(dá)180%，對15%的銀行利率尚且難以用正常盈利來償還的企業(yè)，面對180%的高利貸，其資金鏈斷裂也就可想而知了。由此而引發(fā)了轟動全國的溫州老板“跑路”事件。

（二）企業(yè)缺錢與民間資本富余