導(dǎo)語(yǔ)：小微金融金融革新的要點(diǎn)一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

進(jìn)入2012年以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行體系的信貸增速持續(xù)低于預(yù)期，出乎許多研究者的意料。從實(shí)際調(diào)研的情況看，除了部分商業(yè)銀行面臨存貸比等監(jiān)管指標(biāo)約束導(dǎo)致投放能力受到限制外，一個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)原因是，實(shí)際信貸需求強(qiáng)烈的地方政府投融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的新增信貸需求受到監(jiān)管政策的嚴(yán)格約束，與此形成對(duì)照的是，小微金融等領(lǐng)域受到金融主管部門的積極鼓勵(lì)，但是商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)回落、小微企業(yè)盈利回落、經(jīng)營(yíng)難度加大的背景下則普遍對(duì)此領(lǐng)域持異常謹(jǐn)慎的態(tài)度，導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期小微企業(yè)面臨的融資難度繼續(xù)加大。這從一個(gè)特定的角度顯示，中國(guó)當(dāng)前的金融體系在服務(wù)于小微企業(yè)群體等方面離實(shí)際需求相比還有巨大的差距，需要通過(guò)金融改革來(lái)突破。中國(guó)的金融改革已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，集中表現(xiàn)在以國(guó)有銀行股份制改革上市為代表的金融機(jī)構(gòu)的大型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化重組取得顯著進(jìn)展，面向大型企業(yè)的金融服務(wù)有了明顯改進(jìn)，因?yàn)榇笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)日益在重組改制過(guò)程中將業(yè)務(wù)重點(diǎn)日益集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，這也使得城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融服務(wù)也有了不小的進(jìn)步。在新的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，中國(guó)的金融改革應(yīng)當(dāng)如何推進(jìn)?從金融改革已經(jīng)取得的成就和當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求看，小微企業(yè)金融服務(wù)相對(duì)滯后，利率市場(chǎng)化等推進(jìn)相對(duì)謹(jǐn)慎，經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村以及中西部地區(qū)的金融服務(wù)供給不足。從金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體要求出發(fā)，小微金融服務(wù)的改進(jìn)與上述實(shí)質(zhì)金融服務(wù)需求都程度不同地相關(guān)，并有潛力成為下一階段金融改革的重點(diǎn)。小微金融從其功能來(lái)說(shuō)，其有效發(fā)展可以服務(wù)“三農(nóng)”、完善農(nóng)村金融服務(wù)，緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)資金需求；培育和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融市場(chǎng)，開辟滿足農(nóng)民和農(nóng)村小微企業(yè)資金需求的新渠道，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有利于合理有效利用民間資本，引導(dǎo)和促進(jìn)民間融資規(guī)范發(fā)展；以及支持小微企業(yè)發(fā)展，緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

一、圍繞小微金融服務(wù)，當(dāng)前應(yīng)積極調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，培育多元化的融資渠道，促使不同的金融機(jī)構(gòu)在小微金融服務(wù)中找到其定位，使其與小微企業(yè)的實(shí)際需要相匹配據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前中國(guó)具有法人資格的中小企業(yè)數(shù)量1000多萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％，貢獻(xiàn)了中國(guó)60％的GDP、50％的稅收，創(chuàng)造了80％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。央行的《2011年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2011年12月末，小企業(yè)貸款(含票據(jù)貼現(xiàn))余額l0．76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25．8％，比上年末下降3．9個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90％沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，小微企業(yè)95％沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。中小企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值與其獲得的金融資源相比明顯不匹配。特別是在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)容易將更為稀缺的信貸等金融資源向大型企業(yè)傾斜，客觀上形成對(duì)小微企業(yè)的擠壓，加大了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力。要逐步緩解這個(gè)問(wèn)題，需要針對(duì)小微金融的不同金融需求，為不同的金融機(jī)構(gòu)找到為小微企業(yè)服務(wù)的商業(yè)定位與可行的商業(yè)模式，一方面要積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)要推動(dòng)大型的商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)，大型商業(yè)銀行要通過(guò)建立差異化的考核機(jī)制和商業(yè)模式推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。

二、適當(dāng)放寬金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展當(dāng)前金融業(yè)的嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制，使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)明顯不足，即便是在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業(yè)的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達(dá)到3914．74億元，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)的需求。其實(shí)，不僅小貸公司，從整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的分布看，在小微企業(yè)較為集中的中小城鎮(zhèn)，能夠提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)十分有限，金融服務(wù)的供應(yīng)不足，也使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，從而使得小微企業(yè)貸款利率相對(duì)較高。從這個(gè)意義上說(shuō)，面向小微企業(yè)服務(wù)的金融業(yè)的嚴(yán)格準(zhǔn)入管制導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)不充分，直接提高了小微企業(yè)的融資成本。而且嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制，帶來(lái)了顯著的牌照溢價(jià)，也使得金融機(jī)構(gòu)往往習(xí)慣于依賴牌照管制帶來(lái)的溢價(jià)等來(lái)經(jīng)營(yíng)，內(nèi)在的改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)力不足。因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放松管制指標(biāo)，以促進(jìn)小貸公司等小微金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，并通過(guò)引進(jìn)新的小貸公司促使競(jìng)爭(zhēng)來(lái)降低小微企業(yè)貸款成本。

三、以支持小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展為突破口，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，探索小微金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)的商業(yè)模式小微金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵是小微金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)所獲得的收入可以覆蓋其營(yíng)業(yè)成本和資金成本，以實(shí)現(xiàn)其獨(dú)立生存并不斷發(fā)展壯大，小微金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性是其主要內(nèi)容之一。從總體上看，利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)小微金融機(jī)構(gòu)本身的財(cái)務(wù)可以持續(xù)發(fā)展的發(fā)展。從發(fā)展歷史看，中國(guó)的一些早期小額信貸經(jīng)營(yíng)狀況欠佳的原因之一是政策導(dǎo)向上一度錯(cuò)誤地認(rèn)為低利率才是“扶貧”，這一方面使得商業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)不愿意從事小額信貸業(yè)務(wù)，或者從事小額信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)只能依靠扶持性質(zhì)的特定外部資金，從而無(wú)法實(shí)現(xiàn)小貸公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立；另一方面低利率可能導(dǎo)致的尋租現(xiàn)象往往使得真正需要資金的小微企業(yè)無(wú)法獲得信貸機(jī)會(huì)和資金扶持。可見，要促小微金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展，就必須使其能夠通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)獲取必要的利潤(rùn)，十分重要的一點(diǎn)就是逐步對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)放開利率的管制。在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，小微金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聚焦小微企業(yè)的客戶定位，提供那些最能體現(xiàn)小微企業(yè)需求的金融服務(wù)，并發(fā)揮小微金融機(jī)構(gòu)區(qū)域特征明顯、信息成本較低以及業(yè)務(wù)審批速度快、交易成本較低的優(yōu)勢(shì)，集中精力發(fā)展有潛質(zhì)的小微企業(yè)客戶，加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力，走與大銀行等大型金融機(jī)構(gòu)有差異化的發(fā)展道路。這樣在客觀上也有利于推動(dòng)整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

四、應(yīng)鼓勵(lì)優(yōu)秀的小貸公司轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)行的關(guān)于村鎮(zhèn)銀行的管理規(guī)定是2009年6月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《小額貸款公司轉(zhuǎn)制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，其中允許符合條件的小貸公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，該文件對(duì)希望改制的小貸公司，提出了一系列的要求，但是從實(shí)行該規(guī)定以來(lái)，小貸公司目前尚沒(méi)有一家改制為村鎮(zhèn)銀行。其實(shí)，對(duì)比《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》兩份文件不難發(fā)現(xiàn)，小貸公司改制為村鎮(zhèn)銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請(qǐng)?jiān)O(shè)立村鎮(zhèn)銀行的條件，這種看似正向的引導(dǎo)實(shí)際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的道路。從機(jī)構(gòu)規(guī)模以及客戶定位方面看，村鎮(zhèn)銀行客觀上可以結(jié)合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務(wù)方面的一些優(yōu)勢(shì)，例如大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和監(jiān)管框架，以及小貸公司的區(qū)域特色和靈活機(jī)制。因此，有必要在堅(jiān)持“只貸不存”的前提下，必要時(shí)適當(dāng)放松其他制度限制參數(shù)，從而讓那些在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)非常優(yōu)秀的小額貸款公司晉級(jí)為村鎮(zhèn)銀行，以擴(kuò)大其在提供小微金融服務(wù)方面的能力。同時(shí)，小貸公司謀求向銀行轉(zhuǎn)型，實(shí)際上是嘗試將小貸公司的資金來(lái)源直接與公眾資金聯(lián)系，相應(yīng)地在監(jiān)管方面自然應(yīng)當(dāng)根據(jù)商業(yè)銀行監(jiān)管的一般要求相關(guān)強(qiáng)化。

五、應(yīng)適當(dāng)放松小貸公司從銀行融資比例的限制

實(shí)踐中由于小貸公司自身信用資質(zhì)較弱、增資擴(kuò)股難度較大，并且小額貸款公司被定性為特定性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，使其不能進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，而只能是以工商企業(yè)身份從銀行獲取貸款，貸款利率受目前銀行貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率的0.9倍的限制，導(dǎo)致其融資成本明顯較高。同時(shí)根據(jù)《意見》的規(guī)定，小額貸款公司實(shí)行“只貸不存”的模式，這種模式可以使部分規(guī)模較小的民間資本納入正軌，但是在吸收大規(guī)模的民間資金方面競(jìng)爭(zhēng)力有限；在“只貸不存"制度框架下，小額貸款公司主要以股東投入的自有資本放貸。雖然《意見》允許小貸公司向不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入不超過(guò)自有資本50％的資金，但是l：0．5的杠桿率對(duì)小額貸款公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)明顯的硬約束，這就使得原本資金來(lái)源狹窄的小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)一步面臨“資金供給瓶頸”，往往在小貸公司發(fā)展到后續(xù)階段時(shí)使其現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。對(duì)比當(dāng)前監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定的擔(dān)保行業(yè)10倍、銀行業(yè)10多倍的杠桿，在堅(jiān)持小貸公司的“只貸不存”原則前提下，適當(dāng)放寬小額貸款公司的負(fù)債率上限，允許風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的小貸公司能從銀行獲得一定的資金支持，這樣既可以有效地替代民間融資，從而一定程度上降低非法集資、非法吸收公眾存款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，又能提高小額貸款公司放貸規(guī)模，更好地解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，還能提高小貸公司的經(jīng)濟(jì)效益和小貸公司合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的積極性。當(dāng)然，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，在提高上限的過(guò)程中應(yīng)強(qiáng)化一些風(fēng)險(xiǎn)約束，例如提高小貸公司的注冊(cè)資本要求、建立小貸公司的評(píng)級(jí)制度、建立地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)小貸公司的檢查評(píng)估制度等，一方面約束一些風(fēng)險(xiǎn)控制能力差的小貸公司的發(fā)展，另一方面也促使經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的小貸公司能獲得更大的發(fā)展空間。

六、應(yīng)盡快出臺(tái)針對(duì)小貸公司的扶持政策，降低小貸公司稅收負(fù)擔(dān)《意見》適當(dāng)放松了貸款利率上限，貸款利率最高可以為中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍，某種程度上給了小貸公司的小微金融服務(wù)提供了一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償空間。但財(cái)政部2009年開始實(shí)施的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼以及縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)政策均未將小額貸款公司納入政策補(bǔ)貼范圍，目前在國(guó)家層面也沒(méi)有其他針對(duì)小額貸款公司的優(yōu)惠或者獎(jiǎng)勵(lì)性的財(cái)政稅政策，反而對(duì)小額貸款公司在日常經(jīng)營(yíng)中征以5.5％的營(yíng)業(yè)稅附加和以及25％的所得稅，在開業(yè)的前期也無(wú)任何的減免和優(yōu)惠。這種政策沖突削弱了小額貸款公司在替代民間融資方面的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，也使得小額貸款公司面對(duì)借款人時(shí)更多傾向于選擇高利率，以求自身的盈利和發(fā)展。這種對(duì)小額貸款公司利率和稅收上的硬約束客觀上加大了“三農(nóng)”和小微企業(yè)的融資成本。此外，高企的稅收成本也增加了小額貸款公司為追求回報(bào)而推高利率水平的沖動(dòng)，這將導(dǎo)致一方面中小微型企業(yè)的融資成本居高不下，另一方面增加小額貸款公司客戶選擇過(guò)程中事實(shí)上的高風(fēng)險(xiǎn)傾向。

與此形成鮮明對(duì)照的是，民間借貸活動(dòng)在事實(shí)上不需要繳納稅款，不受嚴(yán)格的監(jiān)管。因此，較高的小額貸款經(jīng)營(yíng)成本使得其與民間借貸競(jìng)爭(zhēng)中并不具有優(yōu)勢(shì)，反而促使一些社會(huì)資金不是通過(guò)規(guī)范的小貸公司進(jìn)入市場(chǎng)，而是直接走向民間借貸。如果能夠在稅收政策以及財(cái)政補(bǔ)貼政策上向小額貸款公司傾斜，適當(dāng)?shù)赝瞥鲠槍?duì)小額貸款公司的優(yōu)惠政策，不僅能有效調(diào)動(dòng)小額信貸行業(yè)的積極性，增加民間資本合理向合法經(jīng)營(yíng)的小額貸款行業(yè)回流，也能使得更多的民間資本進(jìn)入監(jiān)管的范圍，利于金融環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展。

七、支持微型金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使各類金融機(jī)構(gòu)更為便捷地參與到小微金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中大力支持微型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施改善，尤其是結(jié)算系統(tǒng)暢通和征信系統(tǒng)的接入，使微小金融機(jī)構(gòu)能夠充分參與到銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，不僅有利于小微金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展，同時(shí)也有利于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的改革，使微型金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)揮其在金融體系中的作用。小微金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和組建形式?jīng)Q定了該類機(jī)構(gòu)在支付結(jié)算方面的天然弱勢(shì)，結(jié)算方式難暢通，無(wú)法開展對(duì)公業(yè)務(wù)，辦理銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)，是目前微型金融機(jī)構(gòu)面臨的主要問(wèn)題，對(duì)于村鎮(zhèn)銀行此問(wèn)題尤為嚴(yán)重。

另外，從我們調(diào)研和了解的情況看，目前絕大部分小微金融機(jī)構(gòu)仍然沒(méi)有接入征信系統(tǒng)。雖然可以向央行分支機(jī)構(gòu)查詢征信，但是小微金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象是被排除在正規(guī)金融體系之外的小微企業(yè)和“三農(nóng)”等低端客戶和困難群體，這部分客戶并無(wú)征信記錄，無(wú)法在央行分支機(jī)構(gòu)的征信系統(tǒng)中查詢到。如果能夠通過(guò)小微金融機(jī)構(gòu)服務(wù)這類客戶的過(guò)程中建立他們的信用信息，對(duì)于其他銀行開展農(nóng)村金融、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)無(wú)疑降低了信息成本。圍繞服務(wù)于小微企業(yè)的目標(biāo)，除政策上配套外，還需要根據(jù)小微企業(yè)的金融服務(wù)需求推進(jìn)金融創(chuàng)新，允許小微金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供投資、擔(dān)保、咨詢等增值服務(wù)，并建立基于小微金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)評(píng)估體系。對(duì)一些優(yōu)質(zhì)小微金融機(jī)構(gòu)允許其開展資產(chǎn)證券化、再融資等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。同時(shí)，促使小微金融機(jī)構(gòu)深入到企業(yè)去進(jìn)行針對(duì)小微企業(yè)在不同生命周期階段的金融服務(wù)需求特征，強(qiáng)化金融產(chǎn)品和金融創(chuàng)新工具的設(shè)計(jì)，逐步探索形成一套專門針對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束制度，體現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)高收益原則，并在壞賬計(jì)提上有所改變。