導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融風(fēng)險管理案例分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、現(xiàn)行教學(xué)模式存在的問題

作為金融工程專業(yè)的主要專業(yè)課程，金融風(fēng)險管理的教學(xué)一直是以課堂教學(xué)為主。金融風(fēng)險一般是針對金融機構(gòu)如銀行、保險公司及證券公司所面臨的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、操作風(fēng)險以及其他相關(guān)金融風(fēng)險。單從老師的“教”很難讓學(xué)生掌握基本管理方法，應(yīng)該讓學(xué)生以“學(xué)”的方式促進(jìn)學(xué)生對基本知識點靈活掌握，讓學(xué)生更能自主的發(fā)現(xiàn)問題以及解決問題[2]。金融工程專業(yè)是一門建立在金融學(xué)、數(shù)學(xué)、計算機基礎(chǔ)上的學(xué)科，以研究金融衍生品為主，以工程學(xué)原理、系統(tǒng)學(xué)原理為理論基礎(chǔ)，以專業(yè)構(gòu)建和完善金融體系為目標(biāo)，是一門系統(tǒng)研究虛擬市場的專業(yè)[2]，對實際操作方面是有做相應(yīng)教學(xué)要求?，F(xiàn)有的金融風(fēng)險管理教學(xué)中也缺少實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，學(xué)生只掌握了理論基礎(chǔ)卻無法再實際中應(yīng)用，這也是現(xiàn)行教學(xué)方式所存在的另一方面的問題。所以，教學(xué)改革必須從這幾個方面入手。

二、教學(xué)方式改革初探

（一）改進(jìn)理論教學(xué)方式

理論教學(xué)是學(xué)習(xí)任何一門學(xué)科的基石，沒有理論學(xué)習(xí)就不具備實踐基礎(chǔ)。一般理論教學(xué)往往枯燥無味，如何讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)興趣、讓學(xué)生能自主學(xué)習(xí)一直是目前高校理論教學(xué)的短板。專業(yè)課大多設(shè)置在第三學(xué)期以后，這也就意味著學(xué)生掌握基礎(chǔ)課程之后，有能力參與專業(yè)課的學(xué)習(xí)與研究。所以，理論教學(xué)除了注重教授教材知識外，還需要調(diào)動起學(xué)生的求知積極性，教學(xué)方法上采用多樣式的教學(xué)方法如案例式、參與式以及探討式教學(xué)。例如，在講授金融風(fēng)險種類時，可以精選國內(nèi)外相關(guān)實際案例，通過案例分析讓學(xué)生結(jié)合所學(xué)內(nèi)容更清楚判別金融風(fēng)險種類。教材內(nèi)容多數(shù)屬于滯后信息，而現(xiàn)在的本科學(xué)生大多屬于信息化意識較強的90后，如果只按照滯后信息灌輸教學(xué)內(nèi)容很難吸引到學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。案例式教學(xué)方法主要是讓學(xué)生們在案例分析的過程中找到積極參與的樂趣，通過閱讀查詢大量相關(guān)信息也可以讓學(xué)生更為全面的了解金融行業(yè)相關(guān)風(fēng)險管理知識，讓學(xué)生從被動的“要我學(xué)”轉(zhuǎn)變成主動的“我要學(xué)”?！皡⑴c式”教學(xué)是一種由學(xué)生主動參與教學(xué)活動和教學(xué)過程的教學(xué)方式，其特點是改變教師一言堂的教學(xué)形式和學(xué)生被動學(xué)習(xí)的教學(xué)定位[3]。三人行必有我?guī)煹乃枷胍部梢苑e極運用到教學(xué)過程中來，教學(xué)最重要是需要學(xué)生的自主“學(xué)”，而學(xué)生最大的優(yōu)勢在于他們能多方位的發(fā)現(xiàn)新信息化時代里的新知識。因此，互學(xué)型的參與式教學(xué)會使學(xué)生更有信心參與學(xué)習(xí)并為以后深入的研究學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。在改變現(xiàn)有教學(xué)方式的同時，也應(yīng)當(dāng)多借鑒國外大學(xué)經(jīng)驗及教學(xué)理念，如CDIO理念也可以積極應(yīng)用于金融風(fēng)險管理教學(xué)方式之中。CDIO教學(xué)思想起源于美國麻省理工和瑞士皇家工學(xué)院從2000年開始研究的新型教學(xué)理念。CDIO主要代表構(gòu)思（Conceive）、設(shè)計（Design）、實現(xiàn)（Implement）和運作（Operate），主要是提倡以培養(yǎng)學(xué)生能力為核心、以實踐為載體的新型教育理念[4]。雖然CDIO教學(xué)理念多適用于工科專業(yè)，但金融工程專業(yè)也是具有理論與實踐結(jié)合的潛在熱門專業(yè)，因此，應(yīng)該將此觀念應(yīng)用于金融風(fēng)險管理課程教學(xué)中去，培養(yǎng)學(xué)生更深層次的創(chuàng)新能力、個人能力以及與社會協(xié)調(diào)的能力。

（二）加強實踐教學(xué)

金融風(fēng)險管理是一門與實際聯(lián)系緊密的學(xué)科。金融風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。從馬科維茨投資理論可以知道獲得高額收益回報就必須承擔(dān)一定風(fēng)險，而這些風(fēng)險都是無法通過分散化方式進(jìn)行消除。所以必須認(rèn)清風(fēng)險以合理方法有效管理風(fēng)險。金融風(fēng)險管理的思想都是以量化風(fēng)險的數(shù)理方式來進(jìn)行管理，因此除了理論教學(xué)之外，也要加強實踐教學(xué)。比如精選金融風(fēng)險建模相關(guān)教材便可以讓學(xué)生正在接觸到風(fēng)險管理的實際工作中去。通過實踐上機課程讓學(xué)生們使用Excel、VBA等軟件學(xué)會量化信用風(fēng)險的工具；通過股票、期貨風(fēng)模擬交易讓學(xué)生了解股票市場以及其面臨的金融風(fēng)險。通過一些實訓(xùn)操作可以提高學(xué)生動手能力，也為畢業(yè)后從事金融相關(guān)聯(lián)專業(yè)打下前期基礎(chǔ)。

（三）課堂外學(xué)習(xí)

信息技術(shù)的發(fā)展也豐富了傳統(tǒng)教學(xué)方式，為學(xué)生提供了多渠道學(xué)習(xí)機會。金融風(fēng)險管理屬于交叉學(xué)科，其中內(nèi)容與金融學(xué)、投資學(xué)及期權(quán)期貨及其他衍生品等學(xué)科內(nèi)容有重復(fù)部分。應(yīng)鼓勵學(xué)生利用網(wǎng)絡(luò)平臺接觸相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)公開課、慕課及微課等各種課外學(xué)習(xí)方式更全面的掌握金融風(fēng)險管理相關(guān)知識。學(xué)校也可以多組織專家或者相關(guān)從業(yè)人員的主題講座，讓學(xué)生們能從實際出發(fā)了解學(xué)科，做到有的放矢的學(xué)習(xí)。除此之外，也可以在每學(xué)期組織研討會，找出與金融風(fēng)險管理貼近的主題，讓學(xué)生們自主討論并從中拓展知識面。通過這些方式，讓學(xué)生產(chǎn)生興趣并且能培養(yǎng)學(xué)生的研究能力。

（四）豐富考評方式

在掌握基本知識的學(xué)習(xí)后，也需要用有效的方式檢驗學(xué)生掌握程度，通過考評也能及時為老師提供依據(jù)，可以提高教學(xué)效果。但單從幾次考試不能完全體現(xiàn)學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，所以必須豐富考察形式?？荚u形式應(yīng)多樣化，比如可以通過案例分析、討論課發(fā)言、期末考試、實驗報告等多種形式多方位考察學(xué)生。這樣便可以從基礎(chǔ)知識到分析能力等各個方面綜合評價學(xué)生，也可以培養(yǎng)和鍛煉學(xué)生的能力，達(dá)到人才培養(yǎng)目標(biāo)。

三、結(jié)束語

教學(xué)改革是一個任重而道遠(yuǎn)的過程。本文從理論教學(xué)、實踐教學(xué)、課堂外教學(xué)以及考評方式四個方面改善現(xiàn)有的教學(xué)模式，從理念到實際仍需要經(jīng)歷推行磨合?？傊?，我們應(yīng)該突破傳統(tǒng)，在各個方面完善金融風(fēng)險教學(xué)，提高教學(xué)質(zhì)量，使學(xué)生不但掌握了理論知識，也提升了實踐能力，培養(yǎng)出符合時代需求發(fā)展的金融風(fēng)險管理人才。

參考文獻(xiàn)：

篇2

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)公司 風(fēng)險管理

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司可以在一定程度上提升企業(yè)集團(tuán)所具有的凝聚力，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有效融合的產(chǎn)物，承擔(dān)者為企業(yè)集團(tuán)及所屬成員單位提供金融服務(wù)的職責(zé)。但由于對集團(tuán)的依賴性強，財務(wù)公司在實際運營中面臨著諸如流動性等各類風(fēng)險。要想防范以及化解企業(yè)面臨的金融風(fēng)險，財務(wù)公司就需要采取有效的管理措施應(yīng)對風(fēng)險，建立完善的具體風(fēng)險管理體系，提升財務(wù)公司所具有的風(fēng)險管理能力。

一、集團(tuán)財務(wù)公司金融風(fēng)險特點介紹

企業(yè)集團(tuán)實際經(jīng)營發(fā)展過程中，由于風(fēng)險控制、資金管理以及減少成本等工作的需求，許多企業(yè)集團(tuán)里面開始設(shè)立專門進(jìn)行資金運作的內(nèi)部非銀行金融機構(gòu)，即財務(wù)公司。財務(wù)公司主要依靠企業(yè)集團(tuán)，給企業(yè)集團(tuán)有效經(jīng)營提供全方位以及高質(zhì)量的服務(wù)。可是，作為專業(yè)的金融機構(gòu)，財務(wù)公司會面臨很多金融風(fēng)險，比較常見的有：資本風(fēng)險、流動性風(fēng)險與企業(yè)信用風(fēng)險。這些金融風(fēng)險主要有下列幾個特點。

（一）業(yè)務(wù)面分廣

集團(tuán)財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，不僅可以辦理企業(yè)之間進(jìn)行的存貸款業(yè)務(wù)，同時可以提供保險、證券投資以及融資等金融服務(wù)[1]。比如，對于通用集團(tuán)財務(wù)公司，其就給本集團(tuán)提供和業(yè)務(wù)有關(guān)的相應(yīng)金融服務(wù)，其中包括有保險服務(wù)、汽車經(jīng)銷商融資以及客戶貸款和出租汽車等服務(wù)。正是因為業(yè)務(wù)分部比較多元化，所以財務(wù)公司金融需要應(yīng)對的金融風(fēng)險業(yè)務(wù)分布面的也非常廣。

（二）集中度非常較高

由于財務(wù)公司性質(zhì)，更由于我國相關(guān)法律及政策原因，集團(tuán)財務(wù)公司服務(wù)的對象主要集中在集團(tuán)內(nèi)部成員單位，且以內(nèi)部信貸及結(jié)算業(yè)務(wù)為主。故我國財務(wù)公司風(fēng)險資產(chǎn)實際分布非常集中，風(fēng)險種類也相對集中[2]。

（三）具有政策性以及行業(yè)性特點

我國相關(guān)法律和集團(tuán)行業(yè)環(huán)境會嚴(yán)重影響到集團(tuán)財務(wù)公司的有效運營，這種因素型風(fēng)險通常具備行業(yè)性以及政策性特點。國家法律以及金融政策會直接影響到企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的整個經(jīng)營過程，所以面臨的政策性風(fēng)險非常大。然而，集團(tuán)所在行業(yè)也會在一定程度上影響財務(wù)公司的整個發(fā)展過程，如果產(chǎn)生行業(yè)危機等問題，集團(tuán)財務(wù)公司將面臨非常嚴(yán)重的金融風(fēng)險。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的金融風(fēng)險種類

（一）信用風(fēng)險

金融機構(gòu)需要應(yīng)對的一種最常見的金融風(fēng)險就是信用風(fēng)險，所以集團(tuán)財務(wù)公司同樣需要應(yīng)對這種風(fēng)險。集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員因主觀故意或一些客觀因素，會把企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險傳遞給財務(wù)公司。同時集團(tuán)財務(wù)公司給公司成員單位做出的一些外部信用擔(dān)保會使財務(wù)公司面臨相應(yīng)的信用風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險的形成受四個因素影響，分別是人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，財務(wù)公司面臨的風(fēng)險也更為復(fù)雜，操作風(fēng)險日趨成為財務(wù)公司風(fēng)險管理體系中的一項較為重要的風(fēng)險，操作風(fēng)險對財務(wù)公司經(jīng)營活動的影響日漸突出。

（三）流動性風(fēng)險

金融機構(gòu)需要應(yīng)對的一種主要風(fēng)險就是流動性風(fēng)險，集團(tuán)財務(wù)公司中的流動性風(fēng)險通常是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)方面和期限方面錯配引起的。部分集團(tuán)財務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)處于短借長貸狀態(tài)，如果出現(xiàn)集中償付，財務(wù)公司將需要應(yīng)對流動性風(fēng)險。對財務(wù)公司來說，產(chǎn)生流動性風(fēng)險的原因是：①集團(tuán)財務(wù)公司的資金大部分是集團(tuán)內(nèi)部成員單位的存款，該存款通常具有短期性，可是企業(yè)資金貸款大部分是中長期的，所以資產(chǎn)配置產(chǎn)生了錯配現(xiàn)象；②部分集團(tuán)把內(nèi)部財務(wù)公司當(dāng)作出納和資金融通中心，使得財務(wù)公司出現(xiàn)為了發(fā)放貸款而向銀行或別的結(jié)構(gòu)拆借資金的行為，而財務(wù)公司大部分貸款都用于集團(tuán)內(nèi)部成員資金的發(fā)放，如果行業(yè)產(chǎn)生不景氣等問題，就會使得財務(wù)公司出現(xiàn)巨大的支付危機。

（四）體制性風(fēng)險

集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的一種獨特金融風(fēng)險也就是體制性風(fēng)險，決定該風(fēng)險的因素主要是財務(wù)公司所具有的集團(tuán)隸屬性。因為財務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)之間的關(guān)系就是隸屬關(guān)系，所以企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展會直接影響到財務(wù)公司經(jīng)營決策以及發(fā)展，如果企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)非常不景氣會發(fā)生市場危機，財務(wù)公司就會因為資產(chǎn)重組的影響出現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、流失以及債務(wù)違約等問題，使得財務(wù)公司需要應(yīng)對巨大的信用危機以及支付危機。

三、集團(tuán)財務(wù)公司進(jìn)行有效金融風(fēng)險管理的具體對策

（一）構(gòu)建完善的風(fēng)險管理體系

要想提高企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司實際金融風(fēng)險管理水平，就必須從整個集團(tuán)著手，站在集團(tuán)的高度出發(fā)控制財務(wù)公司得金融風(fēng)險。企業(yè)集團(tuán)總部的風(fēng)險管理部門應(yīng)該有針對性的對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃并設(shè)計出相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控體系[4]。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該構(gòu)建一個比較完善的組織架構(gòu)體系，為建立合理有效的風(fēng)險管理體系打下組織基礎(chǔ)。同時，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該通過現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對優(yōu)化公司整個治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，吸引企業(yè)外部投資者以及戰(zhàn)略投資者的加入。企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)將董事會的作用充分發(fā)揮出來，把董事會領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢在財務(wù)公司實際風(fēng)險管理中完全發(fā)揮出來，保證風(fēng)險管理采取的是科學(xué)民主方式。

在業(yè)務(wù)操作方面，為應(yīng)對操作風(fēng)險，財務(wù)公司需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度，在建立具體內(nèi)部控制體系的時候有效結(jié)合風(fēng)險管理理念，使企業(yè)各級管理層分工明確，從而確保內(nèi)部控制工作能夠獲得比較理想的執(zhí)行效果。同時，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司還應(yīng)該搭建一套比較完善的信息系統(tǒng)，通過這一信息平臺，能夠?qū)瘓F(tuán)財務(wù)公司不同層次、不同工作部門以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作進(jìn)行制約和監(jiān)控，從而對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)起到事中或事后控制的作用。同時，通過該系統(tǒng)還能有效搜集和分析風(fēng)險信息，從而提升財務(wù)公司風(fēng)險管理水平。

（二）拓展業(yè)務(wù)空間，增加盈利和財務(wù)公司抗風(fēng)險能力

財務(wù)公司應(yīng)該在不斷鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的前提下，做好戰(zhàn)略規(guī)劃工作，依據(jù)集團(tuán)企業(yè)所處行業(yè)和所具有的資源優(yōu)勢，有效拓展企業(yè)業(yè)務(wù)空間，以此來增加財務(wù)公司的盈利性和抗風(fēng)險能力[5]。同時，財務(wù)公司應(yīng)該和外部金融機構(gòu)進(jìn)行合作，以強化財務(wù)公司所具有的金融創(chuàng)新能力，研究與企業(yè)集團(tuán)實際發(fā)展相適應(yīng)的產(chǎn)品，為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展提供足夠的資金以及優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。除此之外，財務(wù)公司還應(yīng)該積極和證券公司和基金進(jìn)行有效的合作，使投行以及中間業(yè)務(wù)能夠有效發(fā)展起來，給企業(yè)集團(tuán)并購以及上市等打下基礎(chǔ)。

（三）通過先進(jìn)風(fēng)險管理工具對風(fēng)險進(jìn)行防范

在管理和防范金融風(fēng)險時，先進(jìn)的風(fēng)險管理工具將會發(fā)揮出非常大的作用，所以財務(wù)公司需要具有應(yīng)用這些工具的能力。財務(wù)公司必須有效結(jié)合定量分析以及定性分析等方法，對公司資產(chǎn)進(jìn)行分類管理；構(gòu)建完善的具體客戶評級體系，提高財務(wù)公司的風(fēng)險量化管理能力。此外，財務(wù)公司應(yīng)該在不同經(jīng)營活動中有效應(yīng)用各種信用衍生工具，如信用違約互換、總收益互換等，提升集團(tuán)企業(yè)總體金融風(fēng)險的管理水平。

四、結(jié)束語

財務(wù)公司現(xiàn)階段所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及集團(tuán)行業(yè)實際狀況，使得財務(wù)公司面臨著各種金融風(fēng)險。因此，對金融風(fēng)險進(jìn)行高效的管理是財務(wù)公司經(jīng)營過程中的一項重要內(nèi)容。本文針對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司需要應(yīng)對的各種風(fēng)險特征，提出了提升金融風(fēng)險管理水平的措施，以期為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的風(fēng)險管理工作提供參考。

參考文獻(xiàn)

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[2]袁琳，張偉華.集團(tuán)管理控制與財務(wù)公司風(fēng)險管理――基于10家企業(yè)集團(tuán)的多案例分析[J].會計研究，2015（05）：35-41.

[3]張瑞君，楊柳.企業(yè)集團(tuán)司庫高級管理職能之風(fēng)險管理――利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值[J].財務(wù)與會計，2010（09）：29-31.

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篇3

【關(guān)鍵詞】金融工程；實驗教學(xué)體系

1.引言

中國的金融市場正在逐步開放，利率、匯率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)，金融產(chǎn)品也在不斷創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的設(shè)計、定價和風(fēng)險控制是決定我國金融市場發(fā)展前景的兩個關(guān)鍵因素。2008年民生銀行開始籌備成立金融工程實驗室和市場研究中心，其主要作用包括：“開發(fā)先進(jìn)的風(fēng)險分析模型，建立滿足業(yè)務(wù)需要、分析水平較高的市場風(fēng)險管理體系，通過積累對風(fēng)險分析系統(tǒng)運用的實際經(jīng)驗，逐步自主開發(fā)市場風(fēng)險分析模型；掌握對固定收益類、外匯類、信用類以及商品類等金融產(chǎn)品定價的成熟方法和實際操作經(jīng)驗，并與國內(nèi)市場的實際情況相結(jié)合，物為我用；針對人民幣市場的特殊情況，建立符合現(xiàn)狀的、能夠指導(dǎo)實踐的人民幣金融產(chǎn)品的定價模型，初步形成獨立的內(nèi)部定價機制。”然而金融資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理正是金融工程專業(yè)所討論的兩個核心內(nèi)容。

2.金融工程專業(yè)實驗教學(xué)的意義

作為金融工程技術(shù)的發(fā)源國，美國金融工程的專業(yè)主要設(shè)置于碩士階段，強調(diào)金融學(xué)與數(shù)學(xué)的結(jié)合。其對金融工程人才的培養(yǎng)目標(biāo)是具有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、金融理論、金融數(shù)學(xué)、金融工程和金融管理知識，掌握開發(fā)、設(shè)計、運用創(chuàng)新性金融工具和手段解決金融實務(wù)問題的能力。然而，金融工程專業(yè)的理工味道非常濃厚，美國的金融工程專業(yè)在具體的人才培養(yǎng)環(huán)節(jié)上演化出三個不同的方向：（1）將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在工程學(xué)院。代表學(xué)校有哥倫比亞大學(xué)和普林斯頓大學(xué)，主要培養(yǎng)學(xué)生成為金融工程師，課程設(shè)置強調(diào)數(shù)學(xué)建模思想，如隨機過程模型、金融工程最優(yōu)化模型、蒙特卡洛方法、期限結(jié)構(gòu)模型等。（2）將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在數(shù)學(xué)或統(tǒng)計學(xué)院。代表學(xué)校有芝加哥大學(xué)、斯坦福大學(xué)和康乃爾大學(xué)等。主要把學(xué)生培養(yǎng)成為合格的數(shù)理金融理論型人才，課程設(shè)置強調(diào)相關(guān)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)理論課程，比如隨機積分、偏微分方程、連續(xù)隨機過程等，為進(jìn)一步研究開展奠定良好基礎(chǔ)。（3）將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在金融學(xué)院或商學(xué)院。代表性學(xué)校如加州大學(xué)Berkeley分校的Hass商學(xué)院。主要把學(xué)生培養(yǎng)成為實用型人才，課程設(shè)置強調(diào)了如金融機構(gòu)討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態(tài)資產(chǎn)管理等職業(yè)導(dǎo)向型課程和案例教學(xué)，為學(xué)生畢業(yè)后較好地適應(yīng)金融機構(gòu)的相關(guān)工作奠定了基礎(chǔ)。

20世紀(jì)90年代中期，金融工程被引進(jìn)到我國，也演化出兩個方向：（1）金融數(shù)學(xué)系，代表性的學(xué)校北京大學(xué)的金融數(shù)學(xué)系、南開大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)下的金融數(shù)學(xué)和金融工程方向、山東大學(xué)的金融數(shù)學(xué)專業(yè)等，主要培養(yǎng)既具備金融基本知識又受到良好數(shù)學(xué)訓(xùn)練的新型復(fù)合型金融人才。（2）金融工程專業(yè)，主要設(shè)在金融學(xué)院，代表性的學(xué)校主要是國內(nèi)的財經(jīng)類高校及其他綜合類院校的金融學(xué)院，采用的教材主要是以美國注冊金融分析師的考試教材，要求學(xué)生掌握金融衍生產(chǎn)品的概念以及簡單產(chǎn)品的定價。

培養(yǎng)高素質(zhì)的金融工程人才，除了要培養(yǎng)扎實的理論功底，同時也要注重培養(yǎng)學(xué)生動手操作和解決實際問題的能力。從近年來獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的成果可以看到，數(shù)理定量分析已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)研究必不可少的工具，所以學(xué)習(xí)金融工程必須要有數(shù)理基礎(chǔ)。訓(xùn)練學(xué)生在注重定性研究分析經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象本質(zhì)的同時，加強定量研究。金融工程的核心基礎(chǔ)理論包括估價理論、資產(chǎn)選擇理論、資產(chǎn)定價均衡理論、期權(quán)定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，這些理論的應(yīng)用只有借助于數(shù)理方法和工程技術(shù)的支持，才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的操作工具。一定要進(jìn)行模擬實驗才能將理論知識進(jìn)行應(yīng)用，從而轉(zhuǎn)化為動手操作和解決實際問題的能力。

3.國內(nèi)金融工程專業(yè)實驗教學(xué)的現(xiàn)狀與觀點

目前在開設(shè)金融工程專業(yè)的高校中，相當(dāng)一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力，對推進(jìn)相關(guān)教學(xué)與科研起到了重要的作用，如清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院與中信證券股份有限公司聯(lián)合建立的“中信清華金融工程實驗室”，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院的金融管理與金融工程實驗室，廈門大學(xué)金融學(xué)院與世華公司共建的“金融模擬實驗室”，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院金融工程實驗室，武漢大學(xué)金融系的金融工程實驗室（上接第184頁）等。由于這些高校金融工程專業(yè)實驗室在風(fēng)險預(yù)測、建模、蒙特卡羅仿真分析及決策優(yōu)化中應(yīng)用了分析軟件等工具，使得該學(xué)科在金融工程教學(xué)和研究領(lǐng)域在全國一直保持領(lǐng)先的地位。

國內(nèi)一些老師對金融工程專業(yè)的實驗教學(xué)提出了一些相對比較好的建議，如安徽財經(jīng)大學(xué)的何啟志老師強調(diào)了金融工程專業(yè)實踐教學(xué)的重要意義，卻沒有提出具體的課程設(shè)置和模塊。中南財經(jīng)政法大學(xué)的劉向華老師提出了在金融工程專業(yè)實驗教學(xué)中應(yīng)該堅持實驗教學(xué)與理論教學(xué)相結(jié)合、實驗教學(xué)與實踐教學(xué)相結(jié)合，使學(xué)生掌握金融基本理論、數(shù)理方法、相關(guān)軟件三個模塊，培養(yǎng)學(xué)生在金融衍生產(chǎn)品設(shè)計、金融數(shù)據(jù)處理、金融建模、金融風(fēng)險管理四個方向的動手能力。劉向華老師的觀點我非常同意，但是沒有提出具體的實驗教學(xué)的課程設(shè)置。天津財經(jīng)大學(xué)的張元萍老師提出了整個金融工程實驗教學(xué)的架構(gòu)體系，但是她的課程設(shè)置與整個金融學(xué)的其他專業(yè)沒有差異，不能夠體現(xiàn)金融工程專業(yè)的特殊性。安徽財經(jīng)大學(xué)文忠橋老師提出了金融工程專業(yè)的實驗可以分為課程實驗，專業(yè)必修實驗課與專業(yè)選修實驗課，他的想法和觀點具有創(chuàng)新性，但是沒有給出具體的運行方案。我參考了國外一些高校金融工程專業(yè)的實驗課程，結(jié)合以上幾位老師的想法與5年實驗教學(xué)的經(jīng)驗，構(gòu)思了金融工程專業(yè)的實驗教學(xué)體系。

4.金融工程專業(yè)實驗教學(xué)體系設(shè)計

通過5年的實驗教學(xué)經(jīng)驗，我認(rèn)為金融工程專業(yè)的實驗教學(xué)體系可以分為四類實驗，其中包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學(xué)生掌握金融基本理論、數(shù)理方法、相關(guān)軟件三個模塊，也能夠培養(yǎng)學(xué)生在金融衍生產(chǎn)品設(shè)計、金融數(shù)據(jù)處理、金融建模、金融風(fēng)險管理方面的動手能力。同時我認(rèn)為金融工程專業(yè)應(yīng)該在大一就應(yīng)該學(xué)完高等數(shù)學(xué)、線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)管理與貨幣銀行學(xué)等課程。大二應(yīng)該完成外匯業(yè)務(wù)、固定收益、證券投資分析、國際金融、金融工程、期權(quán)期貨及其他衍生品定價等專業(yè)課程，大三開始學(xué)習(xí)計量經(jīng)濟(jì)學(xué)、風(fēng)險管理、對沖基金等難度相對較高的課程，同時學(xué)習(xí)一些專題實驗課程。大三下學(xué)期或者大四上學(xué)期開始一些項目實驗，然后撰寫畢業(yè)論文。

（1）課程實驗

課程實驗，顧名思義就是在學(xué)習(xí)一些理論課的同時，結(jié)合相關(guān)實驗進(jìn)行補充，讓學(xué)生能夠牢牢掌握基本理論。對于金融工程專業(yè)來說比如統(tǒng)計學(xué)、銀行業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、證券投資分析、金融工程、固定收益、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等課程隨著教學(xué)進(jìn)度安排一定的實驗課時，通過這些課程實驗的教學(xué)，使學(xué)生在一定程度上加深對有關(guān)課程基礎(chǔ)知識和基本原理的理解和掌握，并具備一定的實踐操作能力，這些課程實驗的具體安排如表1。

表1 課程實驗的具體設(shè)計

理論課程 課程實驗名稱 專業(yè)素質(zhì)與能力

統(tǒng)計學(xué)

計量經(jīng)濟(jì)學(xué) SPSS在統(tǒng)計學(xué)中的應(yīng)用

EVIEWS在計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用 掌握軟件如何導(dǎo)入數(shù)據(jù)，通過軟件掌握統(tǒng)計學(xué)理論與計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，具體按照步驟操作

商業(yè)銀行

國際結(jié)算 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實訓(xùn)

國際結(jié)算業(yè)務(wù)實訓(xùn) 掌握銀行業(yè)務(wù)（儲蓄、對公、票據(jù)）等業(yè)務(wù)以及國際結(jié)算業(yè)務(wù)

金融學(xué)、證券投資分析、財務(wù)報表分析 證券交易模擬

證券市場行情分析

證券財務(wù)報表分析 掌握證券交易規(guī)則，證券投資的基本分析方法（技術(shù)分析與基本分析），如何獲取財務(wù)信息與資訊信息，賬務(wù)財務(wù)指標(biāo)的運用

固定收益 訪問中債網(wǎng)，查看債券信息 根據(jù)債券新息得出利率期限結(jié)構(gòu)

外匯業(yè)務(wù)

金融工程 外匯交易

期貨交易、權(quán)證交易 掌握外匯的報價、實盤交易與保證金交易規(guī)則

掌握期貨與期權(quán)交易規(guī)則、定價與套利機制

（2）專題實驗

專題實驗，就是開一些專題軟件應(yīng)用課程，這些軟件在投行、證券公司、期貨公司運用相對較多，比如MATLAB在金融數(shù)量分析中的應(yīng)用、EXCEL在金融模型分析中的應(yīng)用、Stata在金融工程中的應(yīng)用、SAS在金融數(shù)據(jù)處理中的應(yīng)用，這些實驗課程和理論課程一樣，上一個學(xué)期。將這些課程的簡介和方案列出來，要求每位學(xué)生根據(jù)自己的興趣必須選擇其中一門課程，每門課程2學(xué)分，共36課時，通過這些實驗課程的教學(xué)使學(xué)生掌握這些軟件的基礎(chǔ)知識，以及這些軟件在金融數(shù)據(jù)處理、CAPM模型、APT模型、期權(quán)定價模型、固定收益證券計算、利率期限結(jié)構(gòu)模型、金融衍生產(chǎn)品計算、投資組合管理、風(fēng)險控制、金融數(shù)據(jù)的可視化與數(shù)據(jù)獲取等方面的應(yīng)用。同時將這些課程的講義和軟件掛到實驗室網(wǎng)站，方便一些同學(xué)自學(xué)。

（3）項目實驗

項目實驗，就是將這個實驗作為一個項目，以小組為單位，進(jìn)行模擬。通常項目實驗一般放在大三下學(xué)期或者大四上學(xué)期進(jìn)行。我個人認(rèn)為目前金融工程專業(yè)可以開設(shè)兩個項目試驗：股指期貨投資模擬與企業(yè)投資決策模擬。這種項目實驗一般持續(xù)一個學(xué)期，4個學(xué)分，項目方案的具體設(shè)計非常重要。股指期貨投資模擬，要求學(xué)生以小組為單位，將這些小組分為套期保值、投機、套利三類小組，初始資金相同，套期保值小組只做套保，投機小組只做投機、套利小組只做套利，分別設(shè)置交易費用。通常利用期貨股票模擬平臺，初始資金額度要足夠大，同時限制倉位，避免在模擬期間由于爆倉出局。同時要求小組撰寫交易記錄、月度報告以及最后的投資總結(jié)報告。企業(yè)投資決策模擬，主要利用股票交易平臺，投資股票，這個項目實驗設(shè)計要求小組必須撰寫投資報告，相當(dāng)于學(xué)生小組管理一只股票型基金，需要撰寫投資策略報告，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析報告、行業(yè)分析報告、投資定價分析報告以及公司分析報告，同時需要設(shè)計投資控制報告，要求每個學(xué)生參與，防止小組同學(xué)搭便車，最后每位同學(xué)撰寫投資總結(jié)報告。整個成績按照模擬業(yè)績、報告質(zhì)量，控制報告填寫加權(quán)給出綜合成績。項目實驗的設(shè)置，主要是為了學(xué)生利用大學(xué)四年學(xué)到的知識進(jìn)行應(yīng)用，在走出社會之前，知道所學(xué)的知識該怎么應(yīng)用。

（4）第二課堂實驗

第二課堂也就是學(xué)生參與的與學(xué)習(xí)有關(guān)的活動。舉個例子，上海某一財經(jīng)院校每學(xué)年舉辦一次“金融論壇”與“金融案例分析大賽”，其中兩次活動分在兩個學(xué)期進(jìn)行?！敖鹑谡搲钡闹黝}包括金融產(chǎn)品設(shè)計：結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計、保險產(chǎn)品設(shè)計等等，通過設(shè)計金融產(chǎn)品，讓學(xué)生了解這個產(chǎn)品的定價、投資者和發(fā)行方面臨的風(fēng)險和收益?！敖鹑诎咐治龃筚悺敝饕劳邪咐男问?，一般要求學(xué)生對案例進(jìn)行分析，主要掌握投資選擇，產(chǎn)品定價，以及面臨的風(fēng)險。為了與實踐相結(jié)合，通常邀請證券公司、期貨公司、銀行保險等業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行點評，防止學(xué)生產(chǎn)品設(shè)脫離實踐。

本文結(jié)合金融工程專業(yè)的特點，構(gòu)建金融工程專業(yè)實驗教學(xué)體系包括課程實驗、專題實驗、項目實驗、第二課堂實驗。通過這四類實驗可以讓學(xué)生掌握金融基本理論、數(shù)理方法、相關(guān)軟件三個模塊，也能夠培養(yǎng)學(xué)生在金融衍生產(chǎn)品設(shè)計、金融數(shù)據(jù)處理、金融建模、金融風(fēng)險管理方面的動手能力。從目前國際國內(nèi)的金融工程學(xué)科發(fā)展來看，理論教學(xué)必須與實驗教學(xué)相結(jié)合，培養(yǎng)學(xué)生的動手能力和解決實際問題能力，并了解最新學(xué)科的前沿發(fā)展，為銀行、券商、期貨、保險等公司提供能解決實際問題的專業(yè)人才。

參考文獻(xiàn)

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篇4

關(guān)鍵詞:巴林銀行;市場風(fēng)險;操作風(fēng)險;內(nèi)部控制;風(fēng)險管理

一、引言

隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展,商業(yè)銀行已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)模式。金融衍生品交易成為商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一:一方面,商業(yè)銀行為滿足客戶的需求為其提供衍生品的業(yè)務(wù);另一方面,商業(yè)銀行根據(jù)自己對市場動態(tài)的判斷,利用衍生品進(jìn)行投機。與利用衍生品進(jìn)行套期保值減小風(fēng)險敞口相比,利用衍生品進(jìn)行投機蘊藏著巨大的風(fēng)險。對市場動態(tài)預(yù)測的錯誤有可能帶來巨額損失,如歷史悠久的巴林銀行倒閉就直接起因于新加坡巴林銀行期貨交易負(fù)責(zé)人里森衍生品交易的損失。因此,探討商業(yè)銀行如何管理其金融衍生品交易的風(fēng)險是非常必要的。

二、巴林銀行倒閉案例分析

巴林銀行成立于1763年,由一家小規(guī)模的家族銀行發(fā)展成為一個業(yè)務(wù)全面的銀行集團(tuán)。截至1993年底,全部資產(chǎn)總額為59億英鎊,1994年稅前利潤高達(dá)1.5億美元。1995年2月26日,英格蘭銀行宣布:巴林銀行因發(fā)生8.6億英鎊的巨額虧損申請資產(chǎn)清理,10天后巴林銀行以1英鎊的象征性價格被荷蘭國際集團(tuán)收購。

造成巴林銀行倒閉的直接原因是巴林銀行新加坡分行期貨與期權(quán)交易部門經(jīng)理尼克?里森在衍生品交易中造成13億美元巨額虧損。里森剛開始是利用新加坡商品交易所和大阪交易所上市的日經(jīng)指數(shù)期貨從事跨國套利,該交易是代客操作,只賺取傭金,風(fēng)險不大。1992年7月,由于下屬的操作失誤致使虧損2萬英鎊,里森為了隱瞞錯誤,將其計入“錯誤賬戶”88888,其后因為日經(jīng)指數(shù)上升,損失擴大至6萬英鎊。此后類似的錯誤都被計入“88888”賬戶。為了彌補損失,里森開始惡性增資,試圖通過跨式部位交易,依賴穩(wěn)定的日經(jīng)指數(shù)賺取期權(quán)權(quán)利金。但1993年下半年幾天內(nèi)日經(jīng)指數(shù)市場劇烈波動,加上清算記錄的電腦故障,一天內(nèi)的損失已達(dá)170萬,這些損失仍通過“88888”賬戶被隱瞞。1995年1月,日本神戶地震后日經(jīng)指數(shù)暴跌。里森判斷日經(jīng)指數(shù)將會出現(xiàn)反彈,未經(jīng)授權(quán)直接買入價值77億美元的日經(jīng)指數(shù)期貨,并賣空160億美元的日本10年期國債期貨。但與里森的預(yù)測相反,日經(jīng)指數(shù)在小幅反彈后一路下跌,跌至17000點以下,而國債價格上升,里森的期貨組合出現(xiàn)巨大虧損,巴林銀行不得不宣布破產(chǎn)。

三、商業(yè)銀行衍生品交易的市場風(fēng)險管理

(一)巴林銀行市場風(fēng)險管理缺陷

市場風(fēng)險是因市場價格變動而導(dǎo)致表內(nèi)外頭寸損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行利用衍生品進(jìn)行投機,一旦市場波動方向與銀行預(yù)期相反,銀行就會遭受損失。市場風(fēng)險的大小取決于交易頭寸大小,頭寸越大,風(fēng)險也就越大。加上衍生品名義合同金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行所投入的交易資本額,使得損失成倍擴大。對市場走向的判斷出現(xiàn)偏差是難以避免的,關(guān)鍵在于風(fēng)險部門如何將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)。

巴林銀行在市場風(fēng)險管理方面,存在兩大失誤:一是風(fēng)險管理部門沒有控制前臺的交易頭寸,導(dǎo)致里森不斷增資,損失不斷擴大。二是巴林銀行沒有采用有效的風(fēng)險測量方法。里森所構(gòu)建的期貨組合主要由70億美元的日經(jīng)指數(shù)期貨多頭和197億美元的日本國債期貨空頭構(gòu)成,而日經(jīng)指數(shù)和日本國債負(fù)相關(guān),很顯然這一組合不同于用于減小風(fēng)險的對沖,而是放大了風(fēng)險。而巴林銀行未采用有效的風(fēng)險測量方法,在其官方報告中顯示這一投資組合的風(fēng)險為0。

(二)VaR方法在市場風(fēng)險測量中的應(yīng)用

雖然市場風(fēng)險來自銀行外部,但銀行可以通過數(shù)學(xué)模型測度正常市場條件下的市場風(fēng)險,從而采取有效措施將風(fēng)險控制在可以承受的范圍內(nèi)。金融市場風(fēng)險測量的主要方法包括靈敏度分析、波動性方法和在險價值法(VaR)。VaR是目前金融市場風(fēng)險測量的主流方法。VaR指的是在正常的市場條件和給定的置信度下,某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)投資組合在未來某一既定時期內(nèi)所可能遭受的潛在的最大損失值。在統(tǒng)計學(xué)上,它表示為投資工具或組合的損益分布的c分位數(shù),其表達(dá)式為:Pr(ΔP>VaR)=1-c(其中ΔP為某種金融資產(chǎn)或組合在持有期Δt內(nèi)的損失,VaR為置信水平c下處于風(fēng)險中的價值)。如假設(shè)某種風(fēng)險資產(chǎn)價格的日波動符合正態(tài)分布N(1000,10),即該資產(chǎn)價格的均值為1000,標(biāo)準(zhǔn)差是10,要求計算出平均一日內(nèi)置信度為95%的VaR值。根據(jù)正態(tài)分布性質(zhì),資產(chǎn)價格有95%的概率落在均值的1.65個標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi),即95%的概率在[1000-1.65×10,1000+1.65×10]之間,表明該風(fēng)險資產(chǎn)在95%的置信度下一日VaR值為1000-1.65×10=983.5。如該資產(chǎn)當(dāng)前價格為1000美元,則每日以95%的概率保證其損失不會高于16.5美元。

四、衍生品交易的操作風(fēng)險管理

(一)巴林銀行操作風(fēng)險管理缺陷

操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)不充足或者運行失當(dāng)以及由于外部事件的沖擊等導(dǎo)致直接或者間接損失的可能性的風(fēng)險,如未授權(quán)行為、不正確的業(yè)務(wù)或市場做法、產(chǎn)品瑕疵、模型或系統(tǒng)操作錯誤、未經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)入賬戶、系統(tǒng)崩潰、支持失靈等。由操作風(fēng)險的定義,我們對巴林銀行倒閉案進(jìn)行如下分析:

1、業(yè)務(wù)流程失當(dāng)。按照崗位分離原則,交易和清算屬于不相容崗位,而在新加坡巴林銀行,里森既是首席交易員,又負(fù)責(zé)清算工作,這樣在清算交易時很容易隱瞞交易風(fēng)險和損失。在1994年7-8月,巴林內(nèi)部審計報告提出了職責(zé)分開的具體建議,但這些建議未得到有效實施。

2、企業(yè)高層對內(nèi)控認(rèn)識不足。在1994年7月?lián)p失達(dá)到5000萬英鎊時,巴林銀行總部曾派人調(diào)查里森的賬目,資產(chǎn)負(fù)債表中也記錄了這些虧損。而董事長彼得?巴林卻認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表組成在短期內(nèi)就可能發(fā)生重大變化,并未引起足夠重視。

3、未對操作風(fēng)險進(jìn)行量化。在巴林銀行倒閉之前,對金融風(fēng)險的認(rèn)識尚停留在對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等單一風(fēng)險的關(guān)注。巴林銀行的資本充足率在1993年年底時遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過8%,1995年1月還被認(rèn)為是安全的,但到2月末卻宣告破產(chǎn),這使人們認(rèn)識到,僅靠資本充足率不足以充分防范金融風(fēng)險,金融風(fēng)險是由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險共同作用造成的,在這之后引起了對操作風(fēng)險量化的深入探討。

(二)操作風(fēng)險的量化

目前銀行對操作風(fēng)險主要采取以下量化方法:

1、基本指標(biāo)法:將總收入作為風(fēng)險暴露指標(biāo)(EI)?？偸杖?凈利息收入+凈非利息收入。各銀行為操作風(fēng)險持有的資本量等于總收入的一個固定比例α(15%),即資本要求KBIA=GI×α,其中GI為前三年總收入的平均值,d為調(diào)整系數(shù)。

2、標(biāo)準(zhǔn)法:銀行的業(yè)務(wù)被分為若干業(yè)務(wù)單元,每個業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險監(jiān)管人員確定一個風(fēng)險暴露指標(biāo)。計算各業(yè)務(wù)單元資本要求的方法是,用各業(yè)務(wù)單元的總收入乘以該業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險加權(quán)因子β,總資本要求是各業(yè)務(wù)單元資本要求的加總。

3、內(nèi)部度量法:銀行利用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)計算損失事件的概率(PE)和該事件造成的損失(LGE)這兩個參數(shù)。利用公式EL(預(yù)期損失)=EI×PE×LGE計算每個業(yè)務(wù)單元的預(yù)期損失。設(shè)λ為每個業(yè)務(wù)單元的預(yù)期損失轉(zhuǎn)換成資本要求的轉(zhuǎn)換因子,整個銀行的操作風(fēng)險資本要求KIMA=∑i∑j[λ(i,j)×EI(i,j)×PE(i,j)×LGE(i,j)](i為業(yè)務(wù)單元,j為風(fēng)險類型)。

4、損失分布法:銀行利用內(nèi)部數(shù)據(jù)來估測各業(yè)務(wù)單元的兩個概率分布函數(shù),一個是在單一事件沖擊下的條件概率,另一個是在下一年度事件頻率的條件概率。在這兩個預(yù)測分布的基礎(chǔ)上,銀行計算累積操作損失的概率分布函數(shù)。銀行根據(jù)每一業(yè)務(wù)單元的VaR值保留資本。

5、極值理論:操作風(fēng)險分為高頻低危的日常事件和低頻高危的極端事件(如本文中的巴林銀行例)。對高頻低危的事件進(jìn)行管理是必要的,但操作風(fēng)險管理的重點應(yīng)該是低頻高危事件。極端損失的存在使操作風(fēng)險的損失分布具有厚尾性特點。而極值法只考慮分布的尾部,即極端事件的發(fā)生概率。

(三)操作風(fēng)險的管理

數(shù)學(xué)模型僅僅提供了客觀的風(fēng)險量化方法,鑒于衍生品本身風(fēng)險的復(fù)雜性,沒有一種風(fēng)險衡量模型可以代替完善的風(fēng)險管理體系,風(fēng)險管理作為一個動態(tài)過程,更包括完善的風(fēng)險評估和控制體系。下文將從內(nèi)部控制的角度探討如何建立強有力的操作風(fēng)險管理流程和框架。

1、制定恰當(dāng)?shù)牟僮黠L(fēng)險管理戰(zhàn)略。目前操作風(fēng)險管理有三種方法:總部集中管理型,總部集中管理與分散支持的類型,稽核部門占主導(dǎo)作用的類型。銀行可根據(jù)各自的業(yè)務(wù)特點、風(fēng)險偏好程度和自身的風(fēng)險管理能力選擇采取哪種類型。在對操作風(fēng)險進(jìn)行量化的基礎(chǔ)上,結(jié)合銀行對風(fēng)險的容忍度制定操作風(fēng)險戰(zhàn)略。

2、建立獨立的風(fēng)險管理部門。風(fēng)險管理部門與衍生品交易的具體操作部門完全分開,并有制度保證使其合理建議或要求得到有效接受和執(zhí)行。

3、建立合理的授權(quán)和責(zé)任分離制度。明確各崗位人員的權(quán)力和責(zé)任,各職能部門及各級管理人員、操作人員要在各自崗位上按所授予的權(quán)限開展工作,保存可靠的交易記錄和報告系統(tǒng),實行風(fēng)險管理的層層負(fù)責(zé)制,形成相互督促、相互制約的工作關(guān)系,防止在運作過程中的失誤或極度投機行為。

五、結(jié)論與展望

本文通過對巴林銀行倒閉案例的分析得出以下結(jié)論:

第一,巴林銀行金融衍生品交易風(fēng)險管理缺陷主要表現(xiàn)在:初期風(fēng)險較小的跨國套利逐漸演變成巨額的投機行為,加大了銀行所面臨的風(fēng)險;風(fēng)險限額的執(zhí)行不力,未能避免風(fēng)險擴大;缺少相互牽制的組織機構(gòu),將交易和結(jié)算等權(quán)力集中于一人;缺乏正確的風(fēng)險度量方法,沒有采用數(shù)學(xué)模型量化風(fēng)險;內(nèi)控流程不完善,內(nèi)部審計的建議無法執(zhí)行。

第二,商業(yè)銀行通過建立完善的內(nèi)控體系管理衍生品交易中的風(fēng)險可以從以下方面著手:一是采取科學(xué)的風(fēng)險量化方法,對于市場風(fēng)險的量化可以選擇VaR模型;對于操作風(fēng)險的量化可以選擇基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部度量法、損失分布法、極值理論模型、計分卡法等高級計量法。二是建立完整的風(fēng)險控制流程。三是確立完整明確的組織架構(gòu),保證風(fēng)險管理部門的獨立性。

由于研究時間、資料有限,尚有許多有待進(jìn)一步深入研究的工作,如由于風(fēng)險案例發(fā)生時的現(xiàn)實數(shù)據(jù)難以獲得,相關(guān)系數(shù)難以確定。因此本文在探討量化操作風(fēng)險時只介紹了各種模型的基本思想,未進(jìn)行具體的數(shù)學(xué)建模,沒有進(jìn)行實證研究,這是今后研究的主要方向。

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篇5

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新 制度創(chuàng)新 創(chuàng)新風(fēng)險管理

20世紀(jì)70年代,金融創(chuàng)新在西方發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)并開始迅速的發(fā)展,引起了全球金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變革。隨著新金融工具和金融衍生品的出現(xiàn),各大金融機構(gòu)的收入結(jié)構(gòu)也從傳統(tǒng)以利息收入為主向中間業(yè)務(wù)收入(非利息收入)轉(zhuǎn)變。在這這種背景下,金融創(chuàng)新能力將直接影響銀行的市場競爭力,決定著銀行在市場競爭中的成敗。

2006年,在結(jié)束了加入WTO五年的過渡期,我國金融業(yè)面向全球全面開放。外資銀行開始進(jìn)入中國的金融市場,中外銀行的交鋒變得日益激烈。面對外資銀行先進(jìn)的經(jīng)營理念、高校的產(chǎn)品服務(wù)和雄厚的資金實力,如何從觀念、技術(shù)、產(chǎn)品、機構(gòu)、體制、利潤等各個方面提高自身競爭力成為我國金融行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。商業(yè)銀行處于我國經(jīng)濟(jì)金融的核心地位,研究商業(yè)銀行金融創(chuàng)新對我國經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展有重要的積極意義。

一、金融創(chuàng)新概述

1912年,經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中,首次提出“經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新”一詞。他指出:創(chuàng)新,是建立新的生產(chǎn)函數(shù),即把生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件進(jìn)行新的整合形成新的組合形式。這種新組合通常包括五種情況:(1)出現(xiàn)新產(chǎn)品;(2)采用新的生產(chǎn)技術(shù)或者生產(chǎn)方法;(3)開拓新市場;(4)獲得新的原材料供應(yīng)來源;(5)實行新的企業(yè)管理方法。

盡管,目前對于金融創(chuàng)新一詞還沒有一個準(zhǔn)確的定義。但簡而言之,金融創(chuàng)新可以概括為金融機構(gòu)以盈利為目的對金融業(yè)現(xiàn)行的金融體制、金融工具和金融手段的創(chuàng)造性開發(fā)和變革,從而推動金融業(yè)的發(fā)展。金融創(chuàng)新是一個全球性的、全方位的事物,是提高國家經(jīng)濟(jì)競爭力的基礎(chǔ),因此,正確對待金融創(chuàng)新、進(jìn)行合理有效的金融創(chuàng)新成為我國金融業(yè)面臨的艱巨任務(wù)。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)狀分析

從1978年我國開始進(jìn)行金融改革,到2006年我國金融業(yè)全面開放,我國商業(yè)銀行根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,在金融創(chuàng)新上還有很多成效的。在金融制度上實現(xiàn)了業(yè)務(wù)管理的專門化、內(nèi)部組織的獨立化,實現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營和垂直管理;開發(fā)了多種新產(chǎn)品,推出了保險業(yè)務(wù)、個人信貸業(yè)務(wù)、人民幣理財產(chǎn)品等多方面的個性化產(chǎn)品;通過強大的資金支持建立了完整的科研網(wǎng)絡(luò),建立起覆蓋全面,信息集中地科技研發(fā)中心,為銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供相應(yīng)的技術(shù)支持。總結(jié)下近幾年國內(nèi)銀行的金融創(chuàng)新,明顯可以感受到,面對強大的市場競爭,銀行業(yè)也已經(jīng)加快了創(chuàng)新的步伐,更多以客戶需求為中心的創(chuàng)新成果的涌現(xiàn),都在預(yù)示著中國銀行業(yè)的創(chuàng)新之爭還在繼續(xù)。

雖然,我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新在制度、品種、手段和工具上都顯示了旺盛的生長力,但我們必須看到的是,我國金融業(yè)正處在由計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變的過程中,由于技術(shù)、體制、宏觀政策等方面客觀因素的制約,與西方發(fā)達(dá)國家的金融現(xiàn)狀還是有比較大的差距的,處于比較低的層次,還有很大的提升空間。

(一)金融創(chuàng)新層次低

盡管目前國內(nèi)商業(yè)銀行的創(chuàng)新項目比較多,但是多是依賴其一般性的硬件條件,停留在表面的服務(wù)項目;單純以數(shù)量、地域的競爭來搶占市場份額。由于現(xiàn)金管理、銀團(tuán)貸款組織安排項目、融資等市場需求較大、技術(shù)和智力含量較高的業(yè)務(wù)發(fā)展水平較低,品牌產(chǎn)品和特色業(yè)務(wù)匱乏,造成創(chuàng)新受益較低。

(二)金融創(chuàng)新發(fā)展很不平衡

這是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊性導(dǎo)致的,東西部發(fā)展不均衡,經(jīng)濟(jì)水平差異大,區(qū)域間的發(fā)展不平衡,大規(guī)模的銀行發(fā)展迅速,小銀行發(fā)展相對滯后,從而銀行金融業(yè)的整體水平提高。

(三)金融創(chuàng)新策略不足

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,自從改革開放以來,我國金融工具的創(chuàng)新有70多種,設(shè)計了金融業(yè)的各個方面,但是其中達(dá)到85%的比例只是單純的將西方的創(chuàng)新方式或者創(chuàng)新方法拿過來使用,真正是由于我國市場需求而誕生的金融創(chuàng)新還是比較少的。國內(nèi)的銀行主要的問題在于創(chuàng)新目標(biāo)與市場定位、目標(biāo)客戶的選擇、整體營銷等全行性的發(fā)展戰(zhàn)略還沒有協(xié)調(diào)一致,這是金融創(chuàng)新中需要考慮的重大問題。

(四)金融創(chuàng)新效益核算不夠準(zhǔn)卻

現(xiàn)在大部分的國內(nèi)銀行不是以某項業(yè)務(wù)或客戶作為成本核算對象,還采用了傳統(tǒng)的財務(wù)會計以地域和業(yè)務(wù)單位為標(biāo)準(zhǔn)計算,因此造成了銀行業(yè)對金融創(chuàng)新的成本效益無法準(zhǔn)確核算。這會造成創(chuàng)新過程中,中間環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)不夠真實,不能正確反映實際的現(xiàn)象,不利于創(chuàng)新效率和效益的提高。

(五)金融創(chuàng)新信息技術(shù)還有不足

隨著網(wǎng)絡(luò)的普及,網(wǎng)絡(luò)信息的資源共享,迫切的需要建立一套能夠?qū)鹑谙到y(tǒng)起到保障作用的安全措施,也需要一套能夠在銀行內(nèi)部對客戶信息和資源進(jìn)行即時掌握的系統(tǒng)。這會阻礙銀行業(yè)金融創(chuàng)新創(chuàng)意的發(fā)掘,造成金融創(chuàng)新相對市場的滯后。

三、金融創(chuàng)新風(fēng)險與風(fēng)險控制

金融創(chuàng)新風(fēng)險,是在進(jìn)行金融創(chuàng)新時,創(chuàng)新主體(也就是銀行業(yè))的創(chuàng)新措施得不到順利的實施,使創(chuàng)新收益收到損失的現(xiàn)象。在金融創(chuàng)新過程中,金融體制和金融工具都會發(fā)生變革,金融產(chǎn)品的增多,使金融市場在一定時間維持的穩(wěn)定局面發(fā)生改變,容易導(dǎo)致金融市場的不穩(wěn)定性;其次在金融體制的創(chuàng)新中,其實際就是對現(xiàn)行金融監(jiān)管下存在的潛在利益進(jìn)行發(fā)掘,進(jìn)程領(lǐng)先于金融監(jiān)管的步伐,會造成金融監(jiān)管的漏洞,弱化了金融監(jiān)管的有效性;最后,由于金融受益與中央銀行的貨幣政策有很大的關(guān)系,所以在金融產(chǎn)品的交易過程中,國家經(jīng)濟(jì)政策的改變也會影響金融創(chuàng)新的受益。

金融創(chuàng)新給金融界帶來的不僅僅是社會效益和經(jīng)濟(jì)效益,還有要面臨新的金融風(fēng)險。這就要求金融機構(gòu)在進(jìn)行金融創(chuàng)新過程中要增強風(fēng)險識別能力,加強對金融風(fēng)險的控制,從而保證中國金融業(yè)穩(wěn)定快速的發(fā)展。

(一)加強中央銀行的監(jiān)管力度

在金融業(yè)全面對外開放的今天,為保證宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展,政府和中央銀行按照國際慣例,從市場進(jìn)入、市場運營和市場推出等環(huán)節(jié)對金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,從而有效監(jiān)督金融機構(gòu)的創(chuàng)新活動,從整體提高金融業(yè)的風(fēng)險控制水平。

(二)加強銀行業(yè)的市場風(fēng)險控制能力

銀行業(yè)在金融創(chuàng)新過程中產(chǎn)生的金融衍生品,作為其主要的收益來源,也是銀行業(yè)風(fēng)險最主要的來源。衍生品的產(chǎn)生是與市場需求直接相關(guān)的,但是目前我國市場上的衍生品,其原型多為西方國家成熟的金融產(chǎn)品模型,并不適應(yīng)中國的經(jīng)濟(jì)體制,缺少相應(yīng)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移和資金對沖手段。因此,仔細(xì)研究當(dāng)前我國金融市場來進(jìn)行金融創(chuàng)新,尋找適合在國內(nèi)復(fù)雜的金融市場運作的產(chǎn)品,能從根本上提高銀行業(yè)對于市場風(fēng)險的控制能力。

(三)加強銀行業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險控制能力

金融風(fēng)險的突發(fā)性使風(fēng)險控制成為銀行業(yè)在運營過程中面臨的難題之一。完善金融風(fēng)險的應(yīng)對體系,能對金融風(fēng)險及時作出預(yù)測、處理和補救,盡可能減少金融風(fēng)險造成的損失。所以建立垂直的風(fēng)險管理體系,職責(zé)分離、權(quán)責(zé)分明,對銀行內(nèi)部信息公開化、透明化和準(zhǔn)確化,用社會監(jiān)督來杜絕由于體制腐敗導(dǎo)致的金融風(fēng)險。

四、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展與完善

我國金融創(chuàng)新最突出的特點就是以吸納型產(chǎn)品為主,大部分以吸收借鑒西方金融發(fā)展的經(jīng)驗為基礎(chǔ)進(jìn)行創(chuàng)新。但是相對西方銀行業(yè)來說,我國銀行業(yè)起步晚,相關(guān)軟硬件都無法與其比擬,所以,在創(chuàng)新過程中,不但應(yīng)該詳細(xì)了解和分析西方金融發(fā)展史,最主要還應(yīng)該發(fā)揮本土優(yōu)勢,與中國特色經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行融合,在有效的創(chuàng)新機制引導(dǎo)下,生產(chǎn)原創(chuàng)型產(chǎn)品,實現(xiàn)金融收益的最大化。

正確看待金融控制和金融創(chuàng)新兩者之間的關(guān)系。金融創(chuàng)新過程中不可避免會產(chǎn)生金融風(fēng)險,而目前國內(nèi)的金融業(yè)剛開始與全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)行融合,由于經(jīng)驗上面的不足,造成金融創(chuàng)新的實效性和前瞻性變?nèi)?。所以在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中,不能只關(guān)注與收益,必須有相關(guān)的資金支持進(jìn)行相關(guān)的金融風(fēng)險控制,才能維持金融創(chuàng)新的長久性。

參考文獻(xiàn):

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關(guān)鍵詞：恒大集團(tuán)；納稅風(fēng)險；房地產(chǎn)業(yè)

最近幾年，市場上出現(xiàn)了較多偷稅漏稅現(xiàn)象，社會也開始關(guān)注納稅的重要性。尤其是上市公司，一旦被卷入稅務(wù)事件就會影響整個公司的發(fā)展。像波司登的偷稅漏稅的事件、四川長虹的偷稅漏稅行為，都對其生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了重大負(fù)面影響，并最終導(dǎo)致了公司的股價大幅度的下降。近幾年來，我國經(jīng)過了多次稅務(wù)改革，稅務(wù)部門普遍引入了納稅風(fēng)險管理方法，從而最大限度地防范企業(yè)稅務(wù)違規(guī)現(xiàn)象。納稅風(fēng)險不僅僅是企業(yè)的稅務(wù)問題，同時還可以引出一個企業(yè)信譽的問題，由此出現(xiàn)的連續(xù)性事件，最終將有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

一、房地產(chǎn)行業(yè)稅務(wù)總類

人們的生活包括四件事，其中房地產(chǎn)業(yè)是關(guān)系到人們住的方面，也可以稱之為不動資產(chǎn)[1]。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)從購買土地、到開發(fā)建設(shè)期，一直到最后銷售或出租，期間它涉及了多種稅種。在購買土地階段，主要需要繳納契稅、印花稅；在建設(shè)階段，主要需要繳納土地使用稅、印花稅；在房屋銷售銷售階段，主要需要繳納增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅、教育費附加、土地增值稅、印花稅、企業(yè)所得稅；在房屋出租階段，主要需要繳納增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅、教育費附加、印花稅、房產(chǎn)稅、企業(yè)所得稅。當(dāng)然，在企業(yè)運營過程中，還會涉及個人所得稅、印花稅等稅種。

二、恒大集團(tuán)的稅務(wù)交納情況及現(xiàn)狀

恒大集團(tuán)是一個以房地產(chǎn)為主的公司，它是集地產(chǎn)、金融、健康、旅游及體育為一體的現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)，公司已在香港聯(lián)合交易所上市。其全年合約銷售額已超3000億元，總資產(chǎn)已達(dá)萬億，根據(jù)恒大集團(tuán)的相關(guān)年報可知每年納稅也達(dá)到了一百多個億。在恒大集團(tuán)的財務(wù)部中有一個專門處理稅務(wù)的科室，配有專業(yè)的繳稅人員。這個稅務(wù)部門負(fù)責(zé)對日常的稅務(wù)事件進(jìn)行有效的管理，包括納稅申報、與稅務(wù)部門的溝通等。同時需要對相關(guān)產(chǎn)業(yè)稅收政策進(jìn)行及時地了解，讓公司可以及時做出相應(yīng)的調(diào)整。對于重大的涉稅項目的進(jìn)行策劃，以防止稅務(wù)事件的發(fā)生[4]，以此來減少公司的納稅風(fēng)險與壓力。

三、恒大集團(tuán)的稅務(wù)風(fēng)險存在的問題及原因

在恒大集團(tuán)的企業(yè)內(nèi)部也存在著納稅的風(fēng)險危機，第一，納稅的管理機構(gòu)不完善。集團(tuán)的管理模式是采用事業(yè)部財務(wù)部門的垂直管理，事業(yè)部門是根據(jù)產(chǎn)品的經(jīng)營和地區(qū)來區(qū)分的[5]。劃分后的模式是建立了多個事業(yè)部，再按照地區(qū)把多個事業(yè)部集中起來，設(shè)立一個負(fù)責(zé)人來獨立管理，每個事業(yè)部采用獨立方式核算業(yè)務(wù)。此管理模式為樹形模式，在管理方面有著一定的問題。如果一個事業(yè)部沒有重視整體的利益，或者是違反當(dāng)?shù)氐姆删蜁龃笃髽I(yè)的納稅風(fēng)險。因為其為分散管理經(jīng)營，所以在企業(yè)的成本支出上會有很大的增加。且人員素質(zhì)不同，讓企業(yè)加大了納稅風(fēng)險。雖然在集團(tuán)內(nèi)部已經(jīng)增加了稅務(wù)部門，但這是歸于賬務(wù)部門下屬單位，也就是說稅務(wù)部門的每一個決策都要經(jīng)過財務(wù)部門的審批。在日常的工作中受到財務(wù)部門的管轄，這樣就會讓稅務(wù)部門因為上級部門的原因，造成納稅信息的人為篡改，極易造成風(fēng)險。經(jīng)過對比我們可以看出，恒大集團(tuán)的稅務(wù)部門的工作是屬于稅務(wù)管理之后工作，沒有在前期的籌劃工作。一個正規(guī)的稅務(wù)部門應(yīng)該在前期就開始管理，再到中間的掌控，最后才是核算等后期相關(guān)處理的全面化工作流程。它應(yīng)該是涵蓋了整個集團(tuán)的業(yè)務(wù)，是為了降低稅務(wù)風(fēng)險而存在的。第二，管理層對風(fēng)險不重視。現(xiàn)在恒大集團(tuán)的管理層還是停留在傳統(tǒng)的籌劃方面，即以減少納稅為目的的層次上。沒有對整個公司的經(jīng)營的納稅風(fēng)險做出合理、詳細(xì)的評估，管理層的目光還只是停留在政府稅務(wù)部門的懲罰階段。沒有一個提高企業(yè)風(fēng)險的管理意識，不利于公司戰(zhàn)略發(fā)展。第三，納稅的制度不完善。沒有一個完善的納稅風(fēng)險機制，沒有合理的管理制度，就會使公司的納稅風(fēng)險出現(xiàn)。由于對一些小問題完全忽視其存在，很可能最后造成公司非常嚴(yán)重的納稅風(fēng)險后果。仍然以減少稅務(wù)為目的的籌劃方案，反而會加大企業(yè)的納稅風(fēng)險。第四，評估體系不完善。集團(tuán)內(nèi)部的稅務(wù)只是對內(nèi)部的日常納稅進(jìn)行管理，對公司的稅務(wù)進(jìn)行籌劃減少納稅，沒有對賬務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的分析評估。特別是在事前的掌控風(fēng)險上沒有合理的管理，缺少完整的體系。第五，稅務(wù)信息缺少交流。交流是一個企業(yè)的重要的生存方式，可以讓一個企業(yè)在信息交流中獲取大量的外部政策情況及其他相關(guān)信息，從而達(dá)到有效的納稅風(fēng)險管理。根據(jù)相關(guān)的文獻(xiàn)了解到，雖然集團(tuán)也有信息方面的交流，但是同稅務(wù)機關(guān)之間沒有一個良好的交流，沒有及時對新的法律進(jìn)行詳細(xì)了解，存在著很大的稅務(wù)方面的爭議，造成了納稅的巨大風(fēng)險。同時導(dǎo)致了納稅款項發(fā)生錯誤的情況。第六，集團(tuán)內(nèi)部的監(jiān)管不完善。在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部雖然已經(jīng)成立了監(jiān)管部門，但他們的主要工作是監(jiān)督公司內(nèi)部的各個經(jīng)營部門，對各個部門的工作進(jìn)行監(jiān)督，依據(jù)評估結(jié)果做出獎懲措施。把評估后的結(jié)果成了納稅風(fēng)險報告，并且將公司的風(fēng)險管理、信息、環(huán)境分析等做了相應(yīng)的披露。使公司的稅務(wù)成了雞肋，稅務(wù)部門的評估當(dāng)下發(fā)給下屬部門時，全都由財務(wù)直接了，沒有一個完善的納稅流程，沒有一個合理的納稅監(jiān)督，沒有一個真實性的納稅風(fēng)險報告。同時，在公司內(nèi)部沒有一個獨立的財務(wù)進(jìn)行合理的風(fēng)險評估，使公司管理力度大大減少，也讓公司面臨很大的納稅風(fēng)險，以上種種全是由于公司內(nèi)部的監(jiān)督力度不夠而造成的損失。

四、完善恒大集團(tuán)稅務(wù)管理體系

針對上述恒大集團(tuán)的風(fēng)險，筆者給出了相應(yīng)的納稅風(fēng)險避開方法，即通過進(jìn)行相關(guān)策略性的分析，從而提高公司全面的稅務(wù)風(fēng)險意識工作。第一，實行財務(wù)分析法和流程D方法。通過對公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行合理分析，對所交納的稅費，及過去的納稅情況，完成相應(yīng)的計算后，再和同行業(yè)中的其他公司做一下比較，完成對本公司的風(fēng)險預(yù)警[6]。公司可以把每個事業(yè)部所在地的稅務(wù)部門納稅情況做為預(yù)警值來對其進(jìn)行標(biāo)注，從而降低納稅風(fēng)險。流程圖法是將工作流程詳細(xì)化，把各項工作進(jìn)行有效的拆分，在納稅時可以分部的進(jìn)行處理，逐步地施行風(fēng)險意識的流程管理，重視其小問題存在性，防止造成納稅風(fēng)險。第二，建立評估模型。對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行有條理的綜合評定，通過一定指標(biāo)，把公司的大概的風(fēng)險做出相關(guān)的模型，分析到詳細(xì)的部分。根據(jù)公司每個年度的指標(biāo)與同行之間進(jìn)行比較分析，采用企業(yè)的負(fù)擔(dān)率作為評估指標(biāo)，此項指標(biāo)也是稅檢機關(guān)的重要指標(biāo)。建立評估模型圖表把相關(guān)數(shù)據(jù)寫上，在通過負(fù)擔(dān)率的分析，減少企業(yè)的風(fēng)險納稅。負(fù)擔(dān)率是指：納稅人在一定時期內(nèi)所交的依率計征稅額占其實際收益的比例。一般來說，它是收益課稅中衡量納稅人負(fù)擔(dān)程度的主要標(biāo)志，是研究和制定稅收政策的重要依據(jù)。第三，建立整體風(fēng)險模型。在做整體的風(fēng)險評估時，通過企業(yè)的償債能力，利潤及營業(yè)額等來間接的評估風(fēng)險。建立一個整體數(shù)據(jù)風(fēng)險圖表，把償債能力數(shù)據(jù)及利潤與營業(yè)額數(shù)據(jù)都寫在圖表上面，在加上每年應(yīng)交納稅后的收入，及相關(guān)的成本來分析。

五、結(jié)論

隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化，各個公司之間在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形式下競爭變得日趨嚴(yán)重。所以有的公司就在納稅上做手腳，特別是最近幾年，出現(xiàn)了很多稅務(wù)門事件，我國對此現(xiàn)狀做了處理，使風(fēng)險管理的識別、評估和險控都做了相關(guān)的研究。本文通過對恒大集團(tuán)的案例分析，分析了房地產(chǎn)業(yè)在管理上的風(fēng)險問題，進(jìn)行了合理化建議，保證企業(yè)經(jīng)營利潤的可觀收入，減少風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

關(guān)鍵詞：地方政府；融資模式；投資方式

文章編號：1003-4625(2011)03-0096-04

中圖分類號：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、國外地方政府融資方式的比較

從國內(nèi)外地方政府融資的渠道和方式來看，主要有財政撥款、債務(wù)性融資、資產(chǎn)(資源)融資和權(quán)益性融資等幾大類融資方式(羅松山，2010)。王鐵軍(2006)將地方政府融資模式歸納為22種模式。目前情況看，國內(nèi)外對銀行借款、市政債券、項目融資三種融資模式的研究最為關(guān)注。

由于各國的金融體系不同，資本市場和信貸市場的發(fā)展側(cè)重點與發(fā)育程度存在差異，各國基本都選擇本國最流行的舉債方式。在歐洲，銀行借款是地方政府舉債的主要資金來源，而美國、日本等則形成了以市政債券為主導(dǎo)的地方政府信貸市場(楊萍，2004；魏加寧，2010)。魏加寧(2010)指出，在銀行借款占比較大的國家中，有的國家存在著專門的銀行來負(fù)責(zé)為地方政府提供資金，而有些國家通常會有1-2家銀行占據(jù)地方政府信貸舉債市場的主導(dǎo)地位。趙慧和予齋文(2010)分析了銀行借款方式的優(yōu)缺點，認(rèn)為銀行借款程序相對簡單，地方政府僅需要提供必要信息，但該方式成本較高，銀行對地方政府的監(jiān)督有限，所以管理上會存在漏洞。毛騰飛(2006)指出，專業(yè)開發(fā)銀行就是籌集基礎(chǔ)設(shè)施項目資金的一個重要渠道，歐洲各國的城市基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)銀行的資金來自合同性儲蓄機構(gòu)，而在日本，開發(fā)銀行的資金來源則是郵政儲蓄和部分養(yǎng)老金基金等。

市政債券融資方式目前是國內(nèi)外研究的熱點，大量文獻(xiàn)集中討論各國市政債券的優(yōu)勢、發(fā)行機制和運作方式。James Leigland(1997)指出利用市政債券為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的優(yōu)勢日益明顯。Kenneth N.Daniels和Jayaraman Vijayakumar(2002)指出世界上越來越多的國家和地方政府已經(jīng)認(rèn)識到市政債券是一種極吸引人的機制，能夠滿足他們的融資需求。Frank J.Fabozzi(2006)詳細(xì)介紹了市政債券的投資者、類型和特點、信用風(fēng)險、收益及其稅收等。國內(nèi)近些年對市政債券的研究頗為關(guān)注。在發(fā)展市政債券的重要性方面，潘英麗(1997)著重從我國資本市場的欠缺角度論述在我國建立市政債券市場的必要性和可行性。楊軼(2002)指出市場債券融資作為國際上基礎(chǔ)設(shè)施融資的重要途徑之一，能為有巨大資金需求的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開辟新的融資渠道。左偉和趙保國(2003)、董奮義和苗鋒(2003)等都論述了地方政府債券融資的必要性，并從法律、償債機制及風(fēng)險管理等方面提出了政策建議。國外(尤其是美國和日本)市政債券的運行機制和運作方式一直是國內(nèi)學(xué)者研究的重點。中國銀行間市場交易商協(xié)會課題組(2010)、王朝陽(2010)、徐瑞娥(2009)、宋立(2004)等的研究對美國和日本市政債券的分類、發(fā)行主體、擔(dān)保關(guān)系、資金用途、監(jiān)管等都作了比較詳細(xì)的介紹。值得注意的是，一些發(fā)展中國家的市政債券發(fā)展的成功經(jīng)驗對我國也有較強的借鑒意義。如張陸偉(2007)、錢怡君和計國忠(2004)介紹了波蘭市政債券的發(fā)行方式、承銷方式、發(fā)行成本等機制。

項目融資方式是私營機構(gòu)(民營經(jīng)濟(jì))參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)、向社會提供公共服務(wù)，并以項目資源的未來收益或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價值收回私營機構(gòu)的投資成本與合理利潤，從而達(dá)到政府為地方公共基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)融資的目的。項目融資方式包括BOT、BOOT、TOT、PPP、PFI、ABS等模式。國外對項目融資模式和風(fēng)險管理的研究非常豐碩。如Peter和Nevitt(1997)、Tam(1999)、Ho(2001)、Nisangul(2002)將項目的實施風(fēng)險粗略劃分為：技術(shù)風(fēng)險、金融風(fēng)險和政治風(fēng)險。Yeo和Tiong(2000)從投資者能否控制的角度，將項目風(fēng)險大致分成可控制風(fēng)險和不可控制風(fēng)險。Nisansgul(2002)研究了較長特許權(quán)期間內(nèi)BOT項目中存在的尋租行為和腐敗現(xiàn)象帶來的一系列風(fēng)險。國內(nèi)對BOT模式的理論研究比較成熟。如張水波(2000)等通過國內(nèi)外BOT項目的案例分析，對在BOT中常見的擔(dān)保進(jìn)行詳細(xì)的討論。馬力、常相全(2001)建立了BOT項目風(fēng)險評價模型。羅順梅(2002)分析了我國政府在BOT項目融資中的風(fēng)險分擔(dān)問題。在PPP模式方面的研究，如李秀輝和張世英(2002)介紹了PPP融資方式，并討論了PPP模式在城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用模型。陳柳欽(2005)對PPP模式的內(nèi)涵、目標(biāo)、運作思路和必要條件進(jìn)行了闡述，并探討了在我國城市軌道交通中的適用性問題。黃佳(2007)、鐘璐(2007)、惠靜薇和安琦(2004)等介紹了ABS在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的應(yīng)用及風(fēng)險評價等。

除了以上介紹的融資方式外，股權(quán)融資、土地融資、資產(chǎn)證券化、跨國借貸等等都是地方政府融資的多無化渠道。

以上文獻(xiàn)對國內(nèi)外的地方融資渠道和方式進(jìn)行了研究，就不同融資方式的特點和實施方式作了比較詳盡的分析。地方政府融資方式非常繁多，從目前國內(nèi)研究來看，還缺乏對其適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)條件和背景情境的分析和總結(jié)，對新興工業(yè)化國家和發(fā)展中國家地方政府融資方式的研究也較缺乏。相對于發(fā)達(dá)國家，新興工業(yè)化國家和發(fā)展中國家與我國的國情更為接近。他們在地方政府融資方式方面的經(jīng)驗和教訓(xùn)也同樣值得借鑒。所以需要從更系統(tǒng)更完備的角度進(jìn)行綜合集成研究，才能為適合我國特有國情(包括經(jīng)濟(jì)階段、市場條件等)的地方政府融資方式選擇和具體操作思路提供參考。

二、地方政府投資領(lǐng)域的發(fā)展及創(chuàng)新

從國際上看，政府投資一般限定在公益性事業(yè)和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，基本不進(jìn)入競爭性產(chǎn)業(yè)，而且隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化而不斷調(diào)整其投資領(lǐng)域。楊中賢(1999)對比英國、法國、美國在經(jīng)濟(jì)起飛前、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一到第四階段的政府投資重點后得出結(jié)論：政府的投資結(jié)構(gòu)首先從比較簡單(技術(shù)要求和附加值都比較低)的產(chǎn)業(yè)部門開始，并以此向著技術(shù)要求高及復(fù)雜化和附加值高的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而且其規(guī)模和比重都在不斷地增加。雖然各國經(jīng)濟(jì)起飛的時間不同，但是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)趨勢上存在著一致性。孫茂穎和胡蓉(2007)提出，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，政府的主要任務(wù)不同，政府投資調(diào)控作用的廣度和深度就會不同。經(jīng)濟(jì)發(fā)展早期，政府的投資應(yīng)主要用于對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響的各種基礎(chǔ)設(shè)施和

能夠帶動經(jīng)濟(jì)增長的支柱產(chǎn)業(yè)群。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中期，政府對基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資比重下降，而且還會逐漸退出民間投資能夠解決的支柱產(chǎn)業(yè)群的投資領(lǐng)域。到了經(jīng)濟(jì)成熟時期，政府投資的主要目的從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M(jìn)社會安定和實現(xiàn)社會公平，所以政府投資在此階段側(cè)重于社會公共領(lǐng)域。

以上研究顯示了政府投資和私人投資的協(xié)同問題。長期以來，政府都被看做是基礎(chǔ)設(shè)施等公共產(chǎn)品的唯一投資主體。以薩繆爾森為代表的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，由于公共產(chǎn)品消費上的非排他性和非競爭性特征，通過市場方式提供公共用品實現(xiàn)排他是不可能的或者成本是高昂的，因此公關(guān)產(chǎn)品只能由政府提供。但隨著經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的發(fā)展，政府作為基礎(chǔ)設(shè)施等公共產(chǎn)品唯一的投資主體的理論支撐開始弱化。自20世紀(jì)60、70年代以來，一批主張經(jīng)濟(jì)自由的經(jīng)濟(jì)學(xué)家(如戈爾丁、科斯等人)紛紛從理論或經(jīng)驗方面論證了公共產(chǎn)品私人供給的可能性。世界銀行的分析報告(1994，1998)也指出，發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制應(yīng)“向以市場為基礎(chǔ)的體制轉(zhuǎn)變”。E.S.Saves(2002)指出，私人資本介入基礎(chǔ)設(shè)施生產(chǎn)的方式主要有四種：合同承包、特許經(jīng)營、補助和憑單。魏加寧等(2010)的報告指出，日本地方政府平臺分為地方政府100％出自的“國有獨資平臺”和地方政府與民間資本共同出資的“國有參股平臺”。由于民間資本的介入，兩類地方政府平臺的業(yè)務(wù)就有明顯的區(qū)分。

國內(nèi)學(xué)者在對西方理論學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，也探討了基礎(chǔ)設(shè)施投資主體的市場化問題。王辰(1998)指出應(yīng)在公共物品理論的基礎(chǔ)上，從盈利與非盈利角度來界定基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資主體。競爭性、盈利性的由民間投資主體提供，財政融資、政策性金融應(yīng)注意面向非盈利性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，同時應(yīng)利用資本市場為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)融資。朱會沖、張燎(2003)指出應(yīng)通過制度改革來調(diào)動社會資源投入到公共基礎(chǔ)設(shè)施項目。崔國清(2009)和毛騰飛(2006)也認(rèn)同將基礎(chǔ)設(shè)施劃分為非經(jīng)營項目和經(jīng)驗項目然后采取不同的投資管理方法。

需要注意的是，雖然公共事業(yè)民營化是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，但其局限性也是顯而易見的。Millward和Parker(1983)的研究認(rèn)為：沒有系統(tǒng)的證據(jù)證明公共企業(yè)私營后狀況一定能夠得到改善，在外部環(huán)境不成熟的情況下，公營企業(yè)民營化后狀況不僅不能夠得到有效的改善，甚至可能出現(xiàn)惡化。因為對于公共服務(wù)的承包商來說，他所關(guān)注的是標(biāo)的、是利潤，而不是“對公共商品的廣泛的道德關(guān)注”(STILL-MAN，1987)。實踐也證明，民營化在改善和提高公關(guān)部門效率的同時，也自身了大量的腐敗現(xiàn)象，使得民營化成為一種兩難的選擇(胡鞍鋼，2001)。民營化已經(jīng)成為推進(jìn)公共事業(yè)改革的重要路徑。西方學(xué)者也提出了民營化成功的關(guān)鍵因素，就是政府的強有力作用。只有一個好政府才能確保在政府規(guī)模和智能適度的前提下，由充足的能量提供法律、經(jīng)濟(jì)和集體物品生產(chǎn)的制度基礎(chǔ)，以便使私營部門充分發(fā)揮潛力(MOE.R C，1987)。因此對于發(fā)展中國家而言，基礎(chǔ)設(shè)施民營化的前提條件、潛在風(fēng)險、實施難點都要慎重考慮。

國內(nèi)對發(fā)達(dá)國家地方政府的具體投資領(lǐng)域研究也積累了不少成果。王琳(2008)的研究顯示，美國聯(lián)邦政府與州和地方政府間是縱向的關(guān)系。聯(lián)邦政府投資僅占國內(nèi)政府投資的小部分，而州和地方政府才是美國政府投資的主角，是公共基礎(chǔ)設(shè)施投資的主要承擔(dān)者，為高速公路、醫(yī)院等基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)建設(shè)提供了大量的投資。王克冰(2009)指出，德國聯(lián)邦、州、鎮(zhèn)三級政府區(qū)別投資性質(zhì)劃分各自投資范圍：聯(lián)邦政府主要負(fù)責(zé)一般的國道、高速公路和郵電等大型項目投資；州政府負(fù)責(zé)各州的教育、醫(yī)療等公共事業(yè)投資；市鎮(zhèn)級政府主要負(fù)責(zé)社會福利等方面的投資。中國銀行間市場交易商協(xié)會課題組(2010)分析了美國、日本、德國等國的市政債券的投資領(lǐng)域。

總體來看，國內(nèi)外的研究均認(rèn)為對于可經(jīng)營的基礎(chǔ)設(shè)施，可以通過公私合作的方式來實現(xiàn)供給，但對于純公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施，仍然應(yīng)由政府供應(yīng)為主。2010年5月，國務(wù)院頒布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，強調(diào)鼓勵民資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，這為地方政府投資領(lǐng)域的改革有了新的發(fā)展契機。但從國內(nèi)目前研究看，我國地方政府投資領(lǐng)域調(diào)整的動力機制――經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、基礎(chǔ)設(shè)施項目民營化的理論基礎(chǔ)、潛在風(fēng)險等等研究均不充分。還需要在研究國外地方政府投融資領(lǐng)域方面進(jìn)一步挖掘，并應(yīng)結(jié)合國外成功和失敗案例對基礎(chǔ)設(shè)施融資領(lǐng)域民營化的科學(xué)性、難點、風(fēng)險等進(jìn)一步總結(jié)。

三、地方政府負(fù)債管理模式的國際經(jīng)驗

地方政府債務(wù)管理是一國財政分級管理的重要內(nèi)容。受各國政治體制、財政體制、資本市場與金融機構(gòu)的完善程度、社會歷史變遷等因素的影響，各國的地方政府債務(wù)管理也千差萬別。

國外大量的文獻(xiàn)討論地方政府負(fù)債的監(jiān)管。如Christopher(1990)認(rèn)為地方政府或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)納入地方債務(wù)風(fēng)險管理體系。Hana(1998，1999)從政府財政風(fēng)險角度，對控制政府債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了研究，提出了控制財政風(fēng)險的對策。Chris Clifton等(2006)通過研究對項目融資模式(PPP和PFI)的風(fēng)險管理研究，認(rèn)為提高公共服務(wù)項目未來收益是化解項目融資模式風(fēng)險的有效辦法。Elizabeth Currie(2002)，Julie Froud(2003)提出地方政府應(yīng)當(dāng)在化解融資風(fēng)險方面發(fā)揮更大的作用。另外還有大量的文獻(xiàn)專門針對市政債券、銀行借款等具體融資模式分析其成功實施的風(fēng)險管理。

國內(nèi)的研究，包括魏加寧(2010)總結(jié)出國外地方政府的4大債務(wù)監(jiān)管模式：依靠金融市場紀(jì)律、依靠規(guī)則邊或多邊合作控制、依靠規(guī)則間接控制和上級政府的行政控制。而為了維持財政的健全性，確保償還數(shù)額，中央或聯(lián)邦政府在地方債風(fēng)險管理方面也采取了一些新的措施，包括程序限制、規(guī)?？刂?、債券信用評級、風(fēng)險預(yù)警、償債準(zhǔn)備金制度、債務(wù)保險、信息公開。財政部預(yù)算司(2008)年綜述了國外地方政府債券管理的情況。包括舉債權(quán)限與舉債方式、債務(wù)管理模式、管理機構(gòu)、硬預(yù)算約束、債務(wù)風(fēng)險控制、透明度要求、糾錯及風(fēng)險化解機制和懲罰措施等作了綜述。趙慧和予齋文(2010)總結(jié)出國外地方政府債務(wù)監(jiān)管模式：1，中央負(fù)有監(jiān)管職責(zé)。無論是聯(lián)邦制國家還是單一制國家，中央政府都不同程度地承擔(dān)了監(jiān)管地方政府債務(wù)的職責(zé)。2，嚴(yán)格實習(xí)規(guī)模控制與風(fēng)險預(yù)警。規(guī)?？刂仆ǔＳ行枨罂刂婆c供給控制兩種方式。風(fēng)險預(yù)警是對債務(wù)規(guī)模超過一定指標(biāo)值的預(yù)先警示。如英國政府規(guī)定全國債務(wù)余額應(yīng)低于GDP的40％，地方政府債務(wù)余額占GDP比重控制在4％以內(nèi)。3，積極化解債務(wù)風(fēng)險。如德國采取加強縱向約束和橫向制衡，防范地方債務(wù)風(fēng)險。

還有些研究針對特定國家來研究。如徐瑞娥(2009)分析了美國、澳大利亞、日本、歐盟成員國的地方政府債務(wù)管理方法。魏加寧(2010)報告中指出日本為控制地方政府平臺的風(fēng)險以及防范其背后的財政風(fēng)險，采用了一整套財政健全化指標(biāo)，包括早期健全化標(biāo)準(zhǔn)、財政重建標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)營健全化標(biāo)準(zhǔn)。報告針對日本商業(yè)銀行對國有參股平臺貸款中存在的問題建議中國商業(yè)銀行在對地方政府融資平臺貸款時，更多關(guān)注項目本身的經(jīng)濟(jì)效益，而不是看有無變相擔(dān)保。

以上文獻(xiàn)為我國地方政府負(fù)債管理提供了寶貴的經(jīng)驗和方向。需要注意的是，國外地方政府債務(wù)多是以債券為主，因此其監(jiān)管模式也集中在對政府債券的研究。由于我國《預(yù)算法》和《擔(dān)保法》的限制，地方融資平臺的資金渠道主要靠銀行貸款，因此地方政府債務(wù)的監(jiān)管要從財政風(fēng)險和金融風(fēng)險考慮。金融風(fēng)險又包括信貸總量風(fēng)險、銀行風(fēng)險、債券風(fēng)險。而且我國地方政府融資平臺比較復(fù)雜，不同區(qū)域、不同級別、不同類型的融資平臺的管理水平不盡相同。因此需要從國外地方政府負(fù)債管理模式中挖掘適合我國地方政府融資平臺的管理經(jīng)驗。

四、小結(jié)

目前國內(nèi)文獻(xiàn)對地方政府融資模式(包括融資方式、投資領(lǐng)域和管理模式)進(jìn)行了研究，但因為我國國情比較特殊，還需要針對我國發(fā)展情況挖掘國外地方政府融資模式的成功經(jīng)驗。目前的研究在以下幾方面存在不足：

(一)對國外地方政府融資理論欠缺全面的分析

國內(nèi)的研究多從公共品角度分析地方政府融資的必要性。但實際上，地方政府融資的理論分析框架比較廣，包括中央政府、地方政府、社會、公民，所以要更全面地進(jìn)行理論解釋。

(二)對新興工業(yè)化國家和發(fā)展中國家地方政府融資模式的分析較少

相對于發(fā)達(dá)國家，新興工業(yè)化國家和發(fā)展中國家的與我國的國情更為接近。他們在地方政府融資模式方面的經(jīng)驗和教訓(xùn)也同樣值得借鑒。

(三)對國外地方政府融資方式還欠缺系統(tǒng)的比較

國內(nèi)研究主要關(guān)注市政債券，對銀行借款和其他方式介紹不足，并且對各種融資方式的適用條件、風(fēng)險監(jiān)管等欠缺總結(jié)。

(四)對國外地方政府投資領(lǐng)域的發(fā)展和創(chuàng)新研究不足

國內(nèi)文獻(xiàn)多停留在介紹層面，對國外地方政府投資領(lǐng)域的發(fā)展和創(chuàng)新的動力機制――經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整研究不足。對基礎(chǔ)設(shè)施民營化的理論基礎(chǔ)、成功案例、風(fēng)險等均缺乏分析。

(五)對國外地方政府負(fù)債風(fēng)險的研究不足

國內(nèi)文獻(xiàn)大多停留在國外地方政府負(fù)債監(jiān)管的介紹層面，尤其集中在政府債券。針對中國國情而需要的關(guān)于地方政府負(fù)債風(fēng)險的形成機理、地方政府債務(wù)風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)以及不同區(qū)域、不同級別、不同類型的地方政府債務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管研究不足，對財政風(fēng)險和金融風(fēng)險的考量不足。

(六)對國外地方政府的融資制度研究欠缺

篇8

2020年，合規(guī)風(fēng)險部在總行黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，緊緊圍繞總行制定的工作目標(biāo)，轉(zhuǎn)變角色、理順?biāo)悸?、引?dǎo)穩(wěn)健經(jīng)營和合規(guī)管理理念，堅持風(fēng)險防范和業(yè)務(wù)發(fā)展并重，切實履行部門職責(zé)，提高工作時效和質(zhì)量，狠抓部門服務(wù)與管理，較好地完成了本部門2020年各項工作任務(wù)?，F(xiàn)對全年各項工作總結(jié)如下：

一、以“內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險管理系統(tǒng)”為抓手，持續(xù)推進(jìn)全行流程銀行建設(shè)工作。

在2017年流程銀行建設(shè)、搭建“內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險管理系統(tǒng)”的基礎(chǔ)上持續(xù)改進(jìn)流程銀行建設(shè)工作。一是在2020年3月、10月對XXXX個流程文件進(jìn)行梳理，根據(jù)部分業(yè)務(wù)實際操作及在業(yè)務(wù)檢查過程中發(fā)現(xiàn)的問題，對流程文件與實際操作及相關(guān)規(guī)定不一致情況，對相關(guān)部門新增及修訂的各類辦法和實施細(xì)則與內(nèi)控系統(tǒng)中相對應(yīng)辦法及流程不一致的情況提出修改要求，限定時間、將修改申請及相應(yīng)流程文件報至我部門進(jìn)行實時調(diào)整。二是實時將全部門新增制度、修改制度導(dǎo)入合規(guī)系統(tǒng)，及時為全行員工提供制度、流程依據(jù)。三是按季收集外部法律、法規(guī)、條例，同時導(dǎo)入內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險管理系統(tǒng)，為本行業(yè)務(wù)在開展中規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險提供制度支持。截止12月末，全行部門上線各類業(yè)務(wù)流程XXX個，通過不斷完善、修訂，現(xiàn)已更新各類內(nèi)部制度XXX個，外部規(guī)章及條例5442個，促進(jìn)了本行內(nèi)部運行機制與流程改革的進(jìn)一步完善。

二、持續(xù)加強各職能部門條線管控能力，充分發(fā)揮自律監(jiān)管再監(jiān)督的職能作用。

繼續(xù)加強合規(guī)體系建設(shè)，結(jié)合自律監(jiān)管再監(jiān)督工作，進(jìn)一步優(yōu)化修訂《自律監(jiān)管再監(jiān)督實施細(xì)則》，將開展自律監(jiān)管工作的范圍擴大至每個部門和分支機構(gòu)，在原修訂的9個職能部門基礎(chǔ)上，增加5個經(jīng)營部門，對于無向下管理職能的部室，強調(diào)自律檢查，對于有向下管理職能的部室則不僅需自律檢查、還需監(jiān)管檢查，強化自我檢查，主動整改，引導(dǎo)人人主動合規(guī)、部室自我管理的氛圍。

2020年一季度，結(jié)合區(qū)聯(lián)社南疆審計分中心對我行2017年自律監(jiān)管審計情況，合規(guī)風(fēng)險部梳理制定了《XX農(nóng)商銀行自律監(jiān)管再監(jiān)督管理辦法》，對自律監(jiān)管再監(jiān)管實施的范圍、頻率及原則進(jìn)行了規(guī)范，并要求各部門在各自職責(zé)的基礎(chǔ)上，結(jié)合《辦法》要求，對各部門自律監(jiān)管實施細(xì)則進(jìn)行修訂，對開展自律監(jiān)管的時間、范圍和頻次進(jìn)行明確，修訂后的《細(xì)則》經(jīng)合規(guī)風(fēng)險部審查后各自，進(jìn)一步規(guī)范了自律監(jiān)管工作，強化了第一道防線的管控作用。

加強和規(guī)范本行各部室自律監(jiān)管工作，有效提高內(nèi)部監(jiān)控力度，根據(jù)《關(guān)于調(diào)整的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2016〕260號）及《XX農(nóng)商銀行關(guān)于印發(fā)自律監(jiān)管再監(jiān)督管理辦法的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2020〕99號），結(jié)合各部門制定的自律監(jiān)管實施細(xì)則，并制定《XX農(nóng)商銀行2016年下半年自律監(jiān)管再監(jiān)督方案》及《XX農(nóng)商銀行2020年上半年自律監(jiān)管再監(jiān)督方案》于2020年2月、8月組織人員對13個部門，下半年及2020年上半年部門自律監(jiān)管工作職責(zé)履行情況進(jìn)行了現(xiàn)場監(jiān)督檢查，進(jìn)一步規(guī)范我行自律監(jiān)管工作，加強內(nèi)部管控力度。

三、開展各類現(xiàn)場、非現(xiàn)場檢查，督促業(yè)務(wù)條線合規(guī)開展工作。

今年以來，外部風(fēng)險案件頻發(fā)，銀監(jiān)部門加大對各商業(yè)銀行監(jiān)管力度，逐步開展對票據(jù)、銷售業(yè)務(wù)等方面的監(jiān)管檢查，合規(guī)風(fēng)險部從防范外部監(jiān)管風(fēng)險及加強內(nèi)部管理、控制風(fēng)險的角度，開展了多方位的檢查。

（一） 風(fēng)險經(jīng)理平行作業(yè)專項檢查。根據(jù)2016年9月

10日的各項業(yè)務(wù)流程及2016年11月下發(fā)《XX農(nóng)商銀行關(guān)于印發(fā)風(fēng)險經(jīng)理平行作業(yè)實施細(xì)則（試行）的通知》（〔2016〕459號）和《XX農(nóng)商銀行關(guān)于印發(fā)風(fēng)險經(jīng)理考核管理辦法的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2016〕469號）要求，制定《XX農(nóng)商銀行風(fēng)險經(jīng)理平行作業(yè)流程專項檢查方案》，于2020年1月對 2016年9月-2016年12月發(fā)放的各類貸款（含公司類、零售類）貸款風(fēng)險經(jīng)理平行作業(yè)全流程進(jìn)行了專項檢查。

（二）按季開展XX管理工作檢查。根據(jù)《關(guān)于調(diào)整“XX農(nóng)商銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及不良貸款清收處置領(lǐng)導(dǎo)小組”職責(zé)的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2016〕274號）要求，對資產(chǎn)保全部、計劃財務(wù)部、運營管理部、公司銀行部、總行營業(yè)部、對檢查存在的問題向行領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行了匯報，并出具了檢查情況通報下發(fā)相關(guān)部門，督促各相關(guān)部門認(rèn)真履職。

（三）開展征信工作專項檢查。為提高本行征信工作效率，明確征信工作管理部門及崗位職責(zé)，我部查找相關(guān)規(guī)定、撰寫檢查方案，于2020年4月抽查公司類、個人類、2016年下半年-2020年4月30日存量110筆貸款檔案，對征信管理工作崗位職責(zé)履行、制度執(zhí)行情況、征信登記情況、查詢情況做全面專項檢查。

（四）開展銀行卡業(yè)務(wù)專項檢查。為加強本行銀行卡業(yè)務(wù)管理，促進(jìn)銀行卡業(yè)務(wù)穩(wěn)健、有序發(fā)展，防范銀行卡業(yè)務(wù)操作風(fēng)險，于2020年6月組織開展銀行卡業(yè)務(wù)開展專項檢查，依據(jù)區(qū)聯(lián)社和本行銀行卡業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)章制度，對轄內(nèi)17家支行（營業(yè)部）、1家分理處、運營管理部和信息科技部銀行卡制度建設(shè)、銀行卡（片）管理和銀行卡相關(guān)業(yè)務(wù)操作等三大方面進(jìn)行專項檢查。

（五）按季對三個經(jīng)營部門新增信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)性檢查。為了逐步規(guī)范經(jīng)營部門業(yè)務(wù)合規(guī)操作，每季末對三個經(jīng)營部門新增信貸業(yè)務(wù)（公司類貸款、個人類貸款、委托貸款）進(jìn)行合規(guī)檢查，采取非現(xiàn)場檢查方式，根據(jù)實際情況每季度調(diào)閱不低于10%-30%的業(yè)務(wù)檔案，對存在的問題與客戶經(jīng)理溝通確認(rèn)、督促整改。重點對200萬以上新增貸款進(jìn)行全面檢查，按季出具檢查報告，及時提出合規(guī)建議、風(fēng)險提示，提高信貸條線人員合規(guī)意識和制度執(zhí)行力。

（六）授權(quán)執(zhí)行情況專項檢查。根據(jù)《XX農(nóng)商銀行關(guān)于印發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)授權(quán)方案的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2016〕425號）《XX農(nóng)商銀行關(guān)于修訂業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)授權(quán)方案的通知》（XX農(nóng)商發(fā)〔2020〕394號）、《信貸管理基本制度》等的相關(guān)規(guī)定，制定《XX農(nóng)商銀行授權(quán)執(zhí)行情況的檢查方案》，采取非現(xiàn)場檢查方式從2020年8月21日—2020年9月15日，對全行2020年1月1日至2020年7月31日業(yè)務(wù)授權(quán)執(zhí)行情況進(jìn)行專項檢查，其中抽查信貸審批類200筆、財務(wù)授權(quán)類97筆、資金業(yè)務(wù)類163筆（含理財、債券、同業(yè)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、大額存單）、大額支付類92筆資料。

（七）開展中長期貸款分期還款計劃落實情況專項檢查。為促進(jìn)本行信貸業(yè)務(wù)審慎發(fā)展，加強信貸資金質(zhì)量，規(guī)范中長期信貸業(yè)務(wù)管理工作，揭示、糾正中長期信貸業(yè)務(wù)執(zhí)行分期還款情況中存在的問題及風(fēng)險點，根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2010】103號）、《關(guān)于分期還款賬務(wù)處理的通知》（本行2013年9月30日下發(fā)的通知），與信貸管理部組成聯(lián)合檢查組，于2020年9月-10月對本行零售銀行部661戶、金額3.29億元，公司銀行部152戶、金額38.77億元中長期貸款的分期還款計劃制定、落實、執(zhí)行等情況進(jìn)行全面檢查。

（八）開展按揭貸款抵押物權(quán)證專項檢查。為提高我行按揭貸款質(zhì)量，經(jīng)總行領(lǐng)導(dǎo)研究部署安排，于2020年10月3日至2020年10月12日組織專人對按揭貸款抵押物權(quán)證進(jìn)行了全面細(xì)致的現(xiàn)場核查（截止2020年9月末，我行共計有29家房產(chǎn)開發(fā)公司的按揭貸款有存量余額，筆數(shù)1492筆，余額達(dá)42951.989萬元。有抵押物的按揭貸款合計1057筆，金額28964.6萬元（現(xiàn)房抵押245筆，金額6525.1萬元，在建工程預(yù)抵押812筆，金額22439.5萬元），無抵押物的按揭貸款435筆，金額13987.389萬元），核查工作覆蓋面達(dá)到100%。

四、適時開展離任審計。

根據(jù)人員離崗審計的通知及《XX農(nóng)商銀行關(guān)于修訂離任離崗審計辦法的通知》（XX農(nóng)商發(fā)[2020]44號）文件的規(guī)定，對信貸管理部貸款審查崗、風(fēng)險經(jīng)理崗，運營管理部放款審核崗，零售銀行部客戶經(jīng)理及城區(qū)支行客戶經(jīng)理離任審計、對擬離開本行的支行柜員及機關(guān)員工共計26人進(jìn)行了離任審計，調(diào)閱信貸檔案合計1309筆，出具離任審計報告26份。

五、以銀監(jiān)局“合規(guī)文化建設(shè)年”活動為契機，結(jié)合本行實際，開展XX農(nóng)商銀行合規(guī)文化建設(shè)年活動。

根據(jù)2020年全國銀行業(yè)監(jiān)管會議、新疆銀行業(yè)、XX地區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管工作會議及自治區(qū)聯(lián)社工作會議精神，依據(jù)《XX銀監(jiān)分局辦公室關(guān)于印發(fā)〈XX地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)合規(guī)文化建設(shè)年工作方案〉和〈XX地區(qū)銀行業(yè)合規(guī)文化建設(shè)年工作任務(wù)分解表〉的通知》（XX銀監(jiān)辦發(fā)〔2020〕63號）要求，結(jié)合XX農(nóng)商銀行實際，制定《XX農(nóng)商銀行“合規(guī)文化建設(shè)年”工作方案》，并于2020年5月在總行七樓會議室召開“合規(guī)文化建設(shè)年”活動動員大會，突出主體責(zé)任，變被動合規(guī)為主動合規(guī)，進(jìn)一步深入推進(jìn)合規(guī)建設(shè)，將各項工作貫穿全年，覆蓋到每位員工、每個崗位，達(dá)到“月月有活動、季季有、半年有小結(jié)、年終大總結(jié)”，掀起全行員工合規(guī)文化建設(shè)的大氛圍。一是進(jìn)一步完善組織體系，重塑制度流程。二是開展形式多樣強化教育活動，營造合規(guī)文化建設(shè)活動大氛圍。三是加大合規(guī)風(fēng)險排查，全面自查自糾。 

六、結(jié)合實際，開展有針對性的法律合規(guī)知識培訓(xùn)，定期召開案例分析及法律合規(guī)知識培訓(xùn)。 

基于XX農(nóng)商銀行信貸人員在簽訂和履行合同的全過程中存在的風(fēng)險狀況，結(jié)合本行及他行近期出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)法律風(fēng)險實際案例，定期召開XX農(nóng)商銀行案例分析及法律合規(guī)培訓(xùn)會議，以合規(guī)使用信貸合同及簽訂使用中需注意的風(fēng)險防范、以及信貸業(yè)務(wù)辦理及回收過程的法律實務(wù)、合規(guī)管理為主題，結(jié)合案例分析，開展培訓(xùn)。截止2020年12月末，累計開展信貸業(yè)務(wù)法律法規(guī)培訓(xùn)6次，參訓(xùn)近230人次。

七、開展各類制度、合同協(xié)議等合規(guī)審查、合規(guī)咨詢、風(fēng)險提示

對相關(guān)部門的合規(guī)咨詢、合規(guī)審查事項，做到急客戶所急，第一時間開展合規(guī)審查，對需交律師開展法律性審查的事項，積極與律師溝通，督促早回復(fù)，早辦理業(yè)務(wù)。截止12月末，回復(fù)各類法律業(yè)務(wù)咨詢155份、下發(fā)風(fēng)險提示書3份、審核各類制度、辦法下達(dá)合規(guī)審核意見書23份。

八、做好外部檢查的配合工作，并以銀監(jiān)局業(yè)務(wù)檢查及本部門檢查發(fā)現(xiàn)問題為基礎(chǔ)，重視跟蹤落實整改。

按照XX銀監(jiān)分局對XX農(nóng)商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查意見書的要求，組織金融市場部、計劃財務(wù)部、審計部對列示問題進(jìn)行整改，并將整改和追究情況形成整改及責(zé)任追究報告報送銀監(jiān)局。對XX審計分中心提出的有關(guān)自律監(jiān)管再監(jiān)督方面存在的問題進(jìn)行逐項整改，并形成整改報告報送審計部。按照銀監(jiān)局關(guān)于“兩加強兩遏制”回頭看整改問責(zé)工作的要求，對本行自開展“兩加強兩監(jiān)制”工作及回頭看中發(fā)現(xiàn)問題的整改情況及問責(zé)情況進(jìn)行追蹤落實，向銀監(jiān)局報送落實整改問責(zé)情況的報告及報表。對新疆銀監(jiān)局關(guān)于統(tǒng)計現(xiàn)場檢查評估發(fā)現(xiàn)問題，組織信貸管理部、計劃財務(wù)部、人力資源部等相關(guān)部門對存在問題逐項落實整改，對存在問題進(jìn)行了追究處理，向監(jiān)管部門報送了整改及問責(zé)情況報告。

通過組織相關(guān)部門對外部檢查發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行核查反饋，安排人員對發(fā)現(xiàn)問題逐項逐筆跟蹤落實整改情況，對問題產(chǎn)生原因進(jìn)行分析并提出后期整改要求，提升了業(yè)務(wù)部門合規(guī)辦理業(yè)務(wù)的意識，為后期業(yè)務(wù)合規(guī)開展奠定基礎(chǔ)。

九、加強風(fēng)險監(jiān)測、積極開展“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”“亂象治理”等風(fēng)險自查，提高本行風(fēng)險自我防控能力。

為全面貫徹落實本行風(fēng)險管理政策，實現(xiàn)對重大風(fēng)險指標(biāo)的監(jiān)管和風(fēng)險預(yù)警，根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕44號）規(guī)定、銀監(jiān)局關(guān)于監(jiān)管評級的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合本行管理的實際情況，制定了《新疆XX農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司重大風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)測預(yù)警方案》，并于每季度定期開展指標(biāo)監(jiān)測預(yù)警，提示指標(biāo)控制部門做好管控工作。

制定XX農(nóng)商銀行“違法、違規(guī)、違章”行為專項治理工作自查方案，組織相關(guān)部門，制度建設(shè)、合規(guī)管理、風(fēng)險管理、主要業(yè)務(wù)經(jīng)營中有無違法、違規(guī)、違章情況開展自查，并按要求形成自查報告報送監(jiān)管部門。

根據(jù)XX銀監(jiān)局關(guān)于開展“監(jiān)管套利”“空轉(zhuǎn)套利”、“關(guān)聯(lián)套利”行為專項治理行為自查的要求，制定XX農(nóng)商銀行“監(jiān)管套利”、“空轉(zhuǎn)套利”、“關(guān)聯(lián)套利”專項治理工作自查方案，組織相關(guān)部門對本行同業(yè)、理財、貼現(xiàn)、信貸等業(yè)務(wù)進(jìn)行自查，按要求形成自查報告報送監(jiān)管部門。

為進(jìn)一步規(guī)范XX農(nóng)商銀行業(yè)務(wù)行為，進(jìn)一步防控金融風(fēng)險，結(jié)合“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”專項自查工作，組織相關(guān)部門針對股權(quán)和對外投資、機構(gòu)及高管、規(guī)章制度、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、人員行為、行業(yè)廉潔風(fēng)險、監(jiān)管履職、內(nèi)外勾結(jié)違法、非法金融活動十個方面的內(nèi)容進(jìn)行自查，并對自查發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了整改和追究，向銀監(jiān)部門做了報告。

組織開展了同業(yè)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險排查，對本行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營定位是否偏離“三農(nóng)”和小微企業(yè)，資金業(yè)務(wù)是否存在規(guī)模擴大、增速過快、占比過高等現(xiàn)象，以及資金流動是否存在異常；近年來規(guī)模擴張速度是否過快，擴張方式是否主要通過同業(yè)與金融市場業(yè)務(wù)進(jìn)行排查，并向監(jiān)管部門做了報告。

十、重視內(nèi)部教育培訓(xùn)，提高部門人員專業(yè)技能素質(zhì)。

合規(guī)風(fēng)險部新的職能定位要求員工綜合素質(zhì)強，對本行各項業(yè)務(wù)知識均能達(dá)到一定的掌握程度，本部門員工普遍業(yè)務(wù)知識較單一，實際能力與工作要求存在一定的差距，因此員工普遍感覺需要學(xué)習(xí)的知識和內(nèi)容多，學(xué)習(xí)和提升的要求迫切；針對這種狀況，我部門堅持內(nèi)部定期集中學(xué)習(xí)，對近期新發(fā)文件、各類制度、監(jiān)管部門規(guī)章、風(fēng)險提示、相關(guān)法條等輪流組織學(xué)習(xí)，組織者要搜集資料、提前解讀、屆時負(fù)責(zé)講解，這一做法有效提升了部門員工的整體素質(zhì)；同時，部門鼓勵自學(xué)，引導(dǎo)年輕人利用好業(yè)余時間，參加各類職業(yè)資格類考試，拓寬知識面，提高履職能力。目前部門5名員工中一名中級職稱、一名助理級、三名正在報考中級職稱，形成比、學(xué)、趕、超、積極向上的良好氛圍。

十一、重視案件防控工作，落實案件防控各項舉措。

積極按照案件防控工作的要求，于年初制定了《XX農(nóng)商銀行2020年度案件防控工作計劃》，并開展了涉及多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域、多個重要崗位的風(fēng)險排查；組織力量對案件風(fēng)險防控重要環(huán)節(jié)如授權(quán)卡（柜員卡）、印鑒密押、空白憑證、金庫尾箱、查詢對賬、輪崗休假等關(guān)鍵環(huán)節(jié)制度執(zhí)行情況開展檢查，對員工8小時以外行為管控進(jìn)行排查，防范案件風(fēng)險的發(fā)生。

按季完成對全行員工異常行為的排查，梳理、記錄員工違規(guī)違紀(jì)檔案并按季向全行公示；篩選強制休假各崗位主要風(fēng)險點，配合人力資源部實施重要崗位的強制休假；完成本行案件風(fēng)險排查相關(guān)報表并匯總各縣聯(lián)社數(shù)據(jù)，按季度撰寫案件防控工作報告，報送區(qū)聯(lián)社，及當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局；與監(jiān)察部門共同組成案件防控及黨風(fēng)廉政建設(shè)考核小組對全行19個支行、15個部門進(jìn)行了上半年案件防控考核工作，形成《XX農(nóng)商銀行2020年上半年案件防控考核情況報告》下發(fā)全行。

十二、完成其他相關(guān)工作

履行風(fēng)險管理委員會辦公室職責(zé)，按季組織召開風(fēng)險管理委員會會議，對大額貸款風(fēng)險分類情況進(jìn)行認(rèn)定審議，并于會后及時形成會議紀(jì)要下發(fā)。

抽調(diào)人員配合審計部門開展上、下半年兩次遵循性審計，并抽調(diào)人員配合XX審計分中心對XX地區(qū)各縣市開展審計工作。

按照行內(nèi)安排，完成了每個季度各職能部門日常工作及重點工作完成情況的檢查，有效地配合了人力部門的績效考核工作。

抽調(diào)人員配合審計部門開展不良貸款責(zé)任認(rèn)定工作。

按照行內(nèi)安排，做好干部下沉及結(jié)對扶貧工作。

十三、本年度工作中存在的問題：

（一）開展合規(guī)風(fēng)險相關(guān)知識培訓(xùn)的深度和廣度仍需加強，全員合規(guī)意識還有待進(jìn)一步強化，今后需加強對合規(guī)人員的培訓(xùn)和提升，接受先進(jìn)的合規(guī)理念和合規(guī)知識，通過培訓(xùn)和轉(zhuǎn)培訓(xùn)帶動全行觀念和知識的進(jìn)一步更新。

（二）受人員素質(zhì)及信息渠道限制的影響，適應(yīng)新形勢、不斷跟進(jìn)新業(yè)務(wù)要求的力度不足。隨著及互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，各項新業(yè)務(wù)層出不窮，同時金融監(jiān)管不斷加強，對后續(xù)金融機構(gòu)的各項業(yè)務(wù)開展提出了新的挑戰(zhàn)，合規(guī)檢查及合規(guī)審查工作也面對新的要求，后續(xù)在學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)、適應(yīng)新形勢方面將持續(xù)加強內(nèi)部培訓(xùn)，鼓勵自學(xué)，有效提升人員素質(zhì)，不斷跟進(jìn)監(jiān)管要求及外部變化。

（三）風(fēng)險監(jiān)測需進(jìn)一步強化。發(fā)揮好牽頭作用，進(jìn)一步強化風(fēng)險監(jiān)測管控職能，針對全行各項風(fēng)險數(shù)據(jù)、風(fēng)險事件需持續(xù)跟蹤監(jiān)測，并做到風(fēng)險預(yù)警監(jiān)督工作，提高風(fēng)險管控力度。

（四）本年度存款任務(wù)完成率未達(dá)100%。后續(xù)將進(jìn)一步加強存款營銷力度，嚴(yán)格執(zhí)行部門內(nèi)績效考核，督促部門成員完成任務(wù)。

十四、2019年工作計劃：

（一）加強對重點業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查，加大案件風(fēng)險排查的力度和廣度，持續(xù)開展對三個經(jīng)營部門新發(fā)放貸款合規(guī)檢查的同時，逐步開展對新開辦業(yè)務(wù)、案件風(fēng)險高發(fā)環(huán)節(jié)、XX管理等多維度的檢查，筑牢案件風(fēng)險防范的籬笆。對照我行已實施的各類業(yè)務(wù)辦法及流程文件，一方面檢查發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理中存在的問題，持續(xù)規(guī)范；另一方面在檢查過程中收集業(yè)務(wù)辦法及流程文件中與現(xiàn)行業(yè)務(wù)不相適應(yīng)的部分，集中統(tǒng)一組織相關(guān)部門修訂完善。

（二）繼續(xù)加強合規(guī)體系建設(shè)，結(jié)合自律監(jiān)管再監(jiān)督工作，進(jìn)一步強化第一道防線的管控作用，突出部門管理條線，對于無向下管理職能的部室或分支機構(gòu)，則強調(diào)自律檢查，對于有向下管理職能的部室則不僅需自律檢查、還需監(jiān)管檢查，強化自我檢查，主動整改，引導(dǎo)人人主動合規(guī)、部室自我管理的氛圍。

（三）加強合規(guī)理念和法律合規(guī)知識的培訓(xùn)力度，通過參加區(qū)聯(lián)社相關(guān)培訓(xùn)、外部培訓(xùn)、自覺主動學(xué)習(xí)等多種方式提升合規(guī)人員自身素質(zhì)的同時，加大對全行培訓(xùn)力度，有針對性地對檢查中發(fā)現(xiàn)問題、風(fēng)險高發(fā)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、本行業(yè)務(wù)咨詢及法律服務(wù)過程中發(fā)現(xiàn)的薄弱環(huán)節(jié)開展培訓(xùn)，解決工作中實際問題，有效提升員工合規(guī)意識，增強解決實際問題的能力。

（四）加強風(fēng)險管理，通過匯總分析違規(guī)記錄，查找和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險易發(fā)的部位、環(huán)節(jié)、實施風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警，有針對性地組織開展風(fēng)險排查，防患于未然。

（五）加強對外部監(jiān)管制度的學(xué)習(xí)和解讀，加強學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)、新知識的力度，更快更好地適應(yīng)外部形勢變化，做好制度辦法的合規(guī)審查及新業(yè)務(wù)的合規(guī)審核，推進(jìn)我行各項業(yè)務(wù)合規(guī)開展。

篇9

【關(guān)鍵詞】公司金融 課程建設(shè) 教學(xué)方式 工科院校

一、引言

金融學(xué)的研究起源于貨幣,金融學(xué)一開始就是對貨幣與金融及其漫長演進(jìn)史的研究。金融學(xué)作為一門比較獨立的學(xué)科存在則是從1939年開始的。標(biāo)志性事件有兩件:一是美國金融學(xué)會(The American Finance Association)于1939年成立;二是《金融學(xué)刊》(The Journal of Finance)于1946年出版。從學(xué)科領(lǐng)域拓展來看,經(jīng)過近70年的發(fā)展,已經(jīng)形成四個方面基本命題:有效市場理論、收益與風(fēng)險理論、期權(quán)定價理論和公司金融理論。從發(fā)展的模式看,西方國家金融學(xué)演進(jìn)主要經(jīng)歷了兩種模式。第一,經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式。貨幣金融學(xué)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中極為重要的組成部分,金融學(xué)專業(yè)主干課程為貨幣金融學(xué)、國際金融學(xué)和中央銀行學(xué),依托經(jīng)濟(jì)學(xué)院培養(yǎng)具有宏觀金融經(jīng)濟(jì)分析與研究能力的金融人才。第二,商學(xué)院模式。公司金融學(xué)成為管理學(xué)理論中的核心組成部分,主干課程為公司金融學(xué)、投資學(xué)和金融市場學(xué),依托商學(xué)院培養(yǎng)具有微觀金融分析與實踐能力的金融人才。對于我國,則經(jīng)歷了30年的“大財政、小金融”格局,只是在1978年改革開放以后,金融學(xué)才真正獲得新生,但相對于西方國家,我國金融學(xué)科的發(fā)展相對滯后。為了改變這種狀況,一般的做法是:在開設(shè)主要課程《貨幣銀行學(xué)》、《國際金融學(xué)》的基礎(chǔ)上,逐漸增加《公司金融學(xué)》等微觀金融課程,這實際上是一條具有中國特色的金融學(xué)發(fā)展模式。

二、工科院校金融學(xué)定位與重點建設(shè)公司金融學(xué)的意義

偏理工科類的多科性院校,盡管開設(shè)金融學(xué)專業(yè)較綜合性院校和財經(jīng)類院校要晚一些,經(jīng)驗和積累要少一些,但是這類院校也有自身的特點和優(yōu)勢。一是具有現(xiàn)代金融學(xué)數(shù)理基礎(chǔ)――理工學(xué)科方面的優(yōu)勢。長期以來,這類院校在數(shù)學(xué)、物理、計算機、信息技術(shù)等學(xué)科上積累了十分豐富的教學(xué)經(jīng)驗,培養(yǎng)了穩(wěn)定的教師隊伍,集聚了相對良好的教學(xué)資源,非常有利于培養(yǎng)對數(shù)理技術(shù)要求較高的微觀金融人才。二是具有歷史積淀少、轉(zhuǎn)型便捷多的優(yōu)勢。相對于以貨幣金融學(xué)、國際金融學(xué)為主要課程教研見長的綜合財經(jīng)院校、工科院校歷史積淀不多、教師等教學(xué)資源較易重新組合、重新優(yōu)化,能夠很快轉(zhuǎn)型而定位到公司金融等微觀金融的教學(xué)和研究領(lǐng)域。三是金融產(chǎn)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展以及公司金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新,提出了對理工與金融等復(fù)合性人才的巨大需求,從而為理工科背景的院校拓展金融學(xué)科提供了廣闊的空間。目前,比較流行的觀點是把工科院校金融學(xué)專業(yè)定位于商學(xué)院模式更適合大多數(shù)工科院校的辦學(xué)特色:即強調(diào)學(xué)生的創(chuàng)新能力和綜合協(xié)調(diào)能力,強調(diào)學(xué)生實踐操作能力與有效溝通能力,做到文理結(jié)合、理論與實踐結(jié)合、定量分析與定性分析結(jié)合。因此,具體到課程開設(shè)和學(xué)科發(fā)展上,應(yīng)該給予公司金融學(xué)等課程以核心課程的地位。就目前而言,工科院校將課程建設(shè)的重點放在微觀金融領(lǐng)域和公司金融學(xué),具有以下現(xiàn)實意義。

第一,就改革可行性而言,西方的兩種模式中,相比較而言,經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式對宏觀經(jīng)濟(jì)金融教學(xué)體系、教學(xué)資源的依賴性要強一些,理工院校一般不具備這些先天優(yōu)勢資源。而對于商學(xué)院模式,無疑更適合理工院校,辦學(xué)成本較低,資源整合和優(yōu)化更為便利,創(chuàng)設(shè)或轉(zhuǎn)型更加可行。

第二,就服務(wù)國家建設(shè)而言,在世界和中國的經(jīng)濟(jì)、金融實踐發(fā)生巨大變革的大背景和趨勢下,我國高等院校金融學(xué)科建設(shè)顯得嚴(yán)重滯后。21世紀(jì)的金融、經(jīng)濟(jì)實踐,已不再局限于以銀行為中心的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,長期以來形成的圍繞貨幣銀行學(xué)進(jìn)行課程教學(xué)、以銀行為中心來展開研究的格局,也已不能適應(yīng)這一變革和發(fā)展了?！昂暧^金融”和“間接金融”正在與“微觀金融”和“直接金融”相融合并向以后者為重點的方向演進(jìn)。

第三,就金融學(xué)課程創(chuàng)新而言,有利于糾正兩種不良創(chuàng)新行為或避免兩種“誤解”。其一是認(rèn)為改革傳統(tǒng)金融學(xué)課程,就是將宏觀金融微觀化,將貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)和中央銀行學(xué)等加入微觀金融的內(nèi)容,在教學(xué)上增加個案研究或案例分析。實際上,以貨幣銀行學(xué)為核心的金融學(xué)研究領(lǐng)域、方法和人才培養(yǎng),與以公司金融學(xué)為核心的金融學(xué)差異很大,不可以簡單處理為“微觀化”,否則只能是“形式上”的創(chuàng)新。其二是將公司金融與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)混同起來,認(rèn)為加大會計學(xué)、財務(wù)學(xué)等課程的份量就是微觀金融課程改革。盡管公司金融學(xué)與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)都需要使用會計工具、分析財務(wù)報表等來從事教學(xué)與研究,但是兩者的研究對象和研究出發(fā)點都是不相同的。因此,將公司金融學(xué)納入金融學(xué)專業(yè)核心課程建設(shè),可以少走彎路,有助于金融學(xué)進(jìn)行“實質(zhì)性”創(chuàng)新與發(fā)展。

三、工科院校公司金融學(xué)課程教學(xué)界定與內(nèi)容拓展

公司金融學(xué)的發(fā)展大致分為三個階段:第一階段,以融資理財為主的傳統(tǒng)理財階段;第二階段,以融資、投資和并購為主的綜合理財階段;第三階段,以MM理論、資本資產(chǎn)定價理論和期權(quán)定價理論等現(xiàn)代金融理論為指導(dǎo),運用現(xiàn)代金融理論與方法進(jìn)行風(fēng)險管理為主的理財階段。一般認(rèn)為,公司金融學(xué)講授的是微觀金融的基礎(chǔ)性課程,其基礎(chǔ)概念和原理是圍繞“3C”展開:Capital Budgeting(資本預(yù)算),是企業(yè)為了增加企業(yè)價值,進(jìn)行比較和選擇長期資本投資項目的過程;Capital Structure(資本結(jié)構(gòu)),是企業(yè)除短期負(fù)債以外的全部永久性和長期性資本占用項目的構(gòu)成以及構(gòu)成項目的比例關(guān)系,目的是企業(yè)通過安排企業(yè)資本中的負(fù)債和權(quán)益的比重,從而使股東權(quán)益價值最大化;Corporate Governance(公司治理),研究的是公司兼并收購行為產(chǎn)生的公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移問題和公司的治理結(jié)構(gòu)問題。這三個部分構(gòu)成金融學(xué)專業(yè)公司金融學(xué)課程的基本知識與技能,是不可缺少的基礎(chǔ)性教學(xué)內(nèi)容。

在完成上述階段教學(xué)的基礎(chǔ)上,相應(yīng)地拓展以下教學(xué)內(nèi)容。

1、公司金融學(xué)研究領(lǐng)域的拓展。首先,需要進(jìn)一步講授公司融資、投資的基本理論與方法,并延伸到企業(yè)重組與并購領(lǐng)域,如結(jié)合當(dāng)前資本市場股權(quán)分置改革分析其對公司并購產(chǎn)生的影響。也可以延伸開設(shè)新的相關(guān)課程,如企業(yè)并購理論與實務(wù)、公司并購案例分析等。其次,根據(jù)工科院校的具體學(xué)時設(shè)計情況,進(jìn)入到第三階段,講授風(fēng)險管理理財?shù)南嚓P(guān)內(nèi)容,如結(jié)合上個世紀(jì)末亞洲金融危機講授投資、融資、重組、并購中的各種風(fēng)險,進(jìn)而結(jié)合當(dāng)前美國次級貸款危機和全球金融風(fēng)暴講授其對金融業(yè)、經(jīng)濟(jì)實體的影響等,也可以另外開設(shè)風(fēng)險管理或金融風(fēng)險管理與實務(wù)課程,完善公司金融知識體系,提高學(xué)生理論聯(lián)系實際的能力。

2、公司金融學(xué)研究方法的拓展。為了在公司金融學(xué)的教學(xué)中反映該學(xué)科的前沿研究成果,需要突出兩個方面的研究方法:(1)行為公司金融學(xué)主要從兩個視角來展開研究:一是在假定公司管理人理性的條件下研究其對非理性市場的反應(yīng);二是在假定公司管理人非理性、存在心理偏差時研究非標(biāo)準(zhǔn)偏好與判斷誤差對公司投資、融資決策所產(chǎn)生的影響。(2)法和公司金融學(xué)是法和經(jīng)濟(jì)學(xué)的延伸與發(fā)展,其所側(cè)重的是公司的金融行為不是普遍意義上的企業(yè)金融,而是經(jīng)濟(jì)活動中的合法主體法人“公司”的金融行為,認(rèn)為公司理論是公司金融學(xué)的基礎(chǔ)。

四、工科院校公司金融學(xué)教材教法改革與創(chuàng)新

現(xiàn)階段可以歸為公司金融學(xué)的教材繁多,教材名稱也各不相同。1998年由中國金融出版社出版的華東師范大學(xué)陳琦偉主編的《公司金融》,是我國較早的一部公司金融學(xué)教科書,是為適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)體制改革與金融體制改革需要并按國家“九五”教材規(guī)劃要求組織編寫的。隨后陸續(xù)出版的教材多達(dá)上百種,如《公司財務(wù)管理》、《財務(wù)管理原理》、《財務(wù)管理應(yīng)用》、《公司理財原理與實務(wù)》等。但是,由工科院校金融學(xué)教師主編的公司金融教材非常的少,因此,組織編寫適合工科院校金融學(xué)教學(xué)需要的公司金融學(xué)教材十分必要,圍繞工科院校公司金融學(xué)教學(xué)方法的改革與創(chuàng)新也勢在必行。目前主要做好以下方面工作。

1、加強教材建設(shè)。教材的內(nèi)容體系主要體現(xiàn)在“增減三性”上。(1)減少宏觀性,增強微觀性,加強微觀經(jīng)濟(jì)金融行為的課程內(nèi)容,加強適應(yīng)各種經(jīng)濟(jì)金融主體人才需要的培養(yǎng)力度。(2)減少理論性,增強應(yīng)用性,強調(diào)理論聯(lián)系實際,強調(diào)教材能促進(jìn)學(xué)生應(yīng)用能力的提高和應(yīng)用型人才需要信息的歸集。(3)減少封閉性,增強開放性,注重公司金融學(xué)科前言知識和研究成果的吸納和掌握,教材要動態(tài)反映理論與實踐中的新知識、新技術(shù)和新方法。

2、引導(dǎo)教師培養(yǎng)。教師隊伍的培養(yǎng)需要積極引導(dǎo)。一方面,要“走出去,請進(jìn)來”,通過與實力雄厚的國內(nèi)外高校、科研機構(gòu)的合作,開拓一種“開放式”培養(yǎng)公司金融學(xué)科師資人才。另一方面,立足自身,積極轉(zhuǎn)型,整合內(nèi)部教師資源,培養(yǎng)具有豐富實踐經(jīng)驗的“雙師型”師資隊伍,形成一批具有從事財會業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)資格、高級會計師(經(jīng)濟(jì)師、工程師)職稱的教授、副教授、研究員和高級技師。

3、創(chuàng)新教學(xué)方法。要充分發(fā)揮具有綠色環(huán)保、直觀形象、信息集聚特點的多媒體教學(xué)的作用,以此為基礎(chǔ)深化教學(xué)方法改革。一是加大案例教學(xué)份量,精選案例和典型時事,啟發(fā)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題。二是采用聯(lián)合授課方法,聘請業(yè)界專業(yè)人士,分擔(dān)部分教學(xué)與實踐任務(wù),將學(xué)校教學(xué)平臺延伸到社會。三是增加模擬實驗教學(xué),在課堂教學(xué)與社會實踐教學(xué)中嫁接“中轉(zhuǎn)站”,提高學(xué)生應(yīng)用所學(xué)知識解決實際問題的能力。四是創(chuàng)新考試考核方法,可以考慮課程考試、課程設(shè)計、案例分析、社會調(diào)查和撰寫小論文等多種形式。

4、改革實踐環(huán)節(jié)?，F(xiàn)階段,盡管各高校增加了教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié),但份量偏低。財經(jīng)院校如中南財經(jīng)政法大學(xué)2004級金融本科的培養(yǎng)方案顯示,包括軍訓(xùn)、實習(xí)、學(xué)年論文、課外活動在內(nèi)的實踐環(huán)節(jié)學(xué)分為26學(xué)分,占全部總學(xué)分162學(xué)分的16%。工科院校如吉林大學(xué)金融學(xué)專業(yè)實踐環(huán)節(jié)占總學(xué)分的比重僅為12.6%。因此,需要花大力氣來改革實踐環(huán)節(jié)。一是大力拓展校外實習(xí)基地,實習(xí)基地要兼顧金融與非金融領(lǐng)域――應(yīng)放在資本運作頻繁且投資、融資業(yè)務(wù)較多的經(jīng)濟(jì)實體企業(yè)方面。二是積極鼓勵課外上機實驗,學(xué)生應(yīng)充分利用大量的課外時間來實驗室從事收集信息、研判市場、模擬投資、熟悉操作,乃至拓展視野、教學(xué)互動、發(fā)現(xiàn)問題和研究創(chuàng)新,從而最大限度地利用教學(xué)科研平臺,最大限度地調(diào)動專業(yè)學(xué)習(xí)的積極性和科學(xué)研究的創(chuàng)造性。

(注:本文系湖北工業(yè)大學(xué)教研課題“凸現(xiàn)工科院校優(yōu)勢的應(yīng)用型經(jīng)濟(jì)類人才培養(yǎng)模式研究”的階段性成果。)

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篇10

【關(guān)鍵詞】外匯技能；外匯交易；模擬軟件

任何一筆外貿(mào)業(yè)務(wù)都離不開國際金融的配合。假如以合同為線索來考察一筆完整的外貿(mào)業(yè)務(wù)，不管是進(jìn)口還是出口，在簽訂合同之前首先要考慮的是外匯風(fēng)險，任何一個從事外貿(mào)工作的人員必須掌握足夠的國際金融知識。

一、傳統(tǒng)《國際金融》教學(xué)的不足

雖然大部分國際貿(mào)易類的專業(yè)，無論是研究生階段是本科還是高職，都開設(shè)了《國際金融》課程，但是，教學(xué)效果很不理想。學(xué)生掌握的國際金融知識和技能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足外貿(mào)工作的需要。該課程理論性強、抽象難懂，學(xué)生們往往缺乏信心和興趣，筆者經(jīng)過分析總結(jié)了以下原因：

第一，與學(xué)科其他教材內(nèi)容重復(fù)?！秶H金融》是國際貿(mào)易和國際商務(wù)專業(yè)的一門專業(yè)課，但其中的內(nèi)容與國際貿(mào)易專業(yè)的相關(guān)課程在內(nèi)容上的重復(fù)屢屢發(fā)生。如《國際貿(mào)易》教材中的“國際資本移動與跨國公司”一章，和《國際金融>中的“國際資本移動與國際債務(wù)”一章。這兩門課的這兩章都涉及“國際資本移動”，都需講授對外直接投資和對外間接投資。

第二，應(yīng)用性的內(nèi)容講述不夠。根據(jù)專業(yè)的需要，國際貿(mào)易專業(yè)的《國際金融》課程內(nèi)容的選擇應(yīng)以滿足外貿(mào)業(yè)務(wù)的要求為宗旨。在目前的浮動匯率制度下，各國貨幣匯率變化無常。人民幣與外幣的匯率也經(jīng)常大幅度變化，這嚴(yán)重影響了外貿(mào)公司的經(jīng)營。如何規(guī)避外匯風(fēng)險、進(jìn)行外匯保值操作，將成為擺在外貿(mào)公司面前的首要問題。而《國際金融》教材對外匯保值問題的探討卻零散地分散于“外匯業(yè)務(wù)”與“外匯風(fēng)險”兩章中，內(nèi)容不集中，結(jié)構(gòu)不緊湊，重點不突出。又如學(xué)生畢業(yè)在工作及生活經(jīng)常接觸到的結(jié)售匯制度、外匯核銷制度卻根本沒有涉及。

第三，教學(xué)方法還沒有突破課堂講授的傳統(tǒng)模式。傳統(tǒng)的教學(xué)模式可以用“五個一”來形容，即一本書、一疊講義、一面黑板、一支粉筆、一張嘴。盡管用PPT課件代替了黑板和粉筆，但是基本教學(xué)模式?jīng)]有變化。由于教學(xué)方式單一、落后，學(xué)生無法獲得感性認(rèn)識，教學(xué)效果也大打折扣?！疤铠喪健钡慕虒W(xué)方法應(yīng)被徹底拋棄，在教學(xué)中，不僅注重發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，更注重發(fā)揮學(xué)生的主動性、獨立性和創(chuàng)造性?！秶H金融》課程不僅要教知識，還要教技能。

在國際貿(mào)易專業(yè)中，像在國際金融專業(yè)那樣全面、細(xì)致的講授《國際金融》是沒有必要的，也極其不可取的。國際貿(mào)易專業(yè)的《國際金融》課程應(yīng)該有自己的教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)手段和教學(xué)效果。因此，我們必須對《國際金融》的教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行整合和序化。

二、以外匯交易為平臺整合教學(xué)內(nèi)容

目前各個學(xué)校紛紛實行教學(xué)一體化改革，在新的課程體系中，很多學(xué)校的國際貿(mào)易專業(yè)已經(jīng)刪除了《國際金融》課程。這是適應(yīng)國際分工不斷深化細(xì)化和高等教育發(fā)展趨勢的必然選擇。但是，“高深”的國際金融知識和復(fù)雜的國際金融技能又是外貿(mào)類畢業(yè)生必不可少的。一個可行的的出路就在于我們必須站在國際貿(mào)易專業(yè)的角度，重構(gòu)國際金融知識，以“有用、夠用”為標(biāo)準(zhǔn)開展國際金融的實踐教學(xué)。問題的關(guān)鍵是，哪些內(nèi)容是必須保留的，那么內(nèi)容應(yīng)該省略？

在外貿(mào)業(yè)務(wù)中涉及到的《國際金融》知識，主要是匯率折算、進(jìn)出口報價、對外貿(mào)易融資、外匯風(fēng)險防范、國際結(jié)算、結(jié)售匯等。這些內(nèi)容都外匯交易密切相關(guān)。針對上述問題，筆者在經(jīng)過調(diào)研的基礎(chǔ)上，建整合出適合國際貿(mào)易專業(yè)的二大內(nèi)容：

一是順利結(jié)售匯外匯保值操作。圍繞這一主題，國際金融的教學(xué)內(nèi)容設(shè)計如下：(1)外匯與匯率，包括外匯與匯率的概念、種類、匯率的標(biāo)價方法。(2)如何買入和賣出外匯？

二是防范外匯風(fēng)險。如果不采取相應(yīng)的外匯保值操作，可能會出現(xiàn)做一筆外貿(mào)業(yè)務(wù)不但不賺錢，反而還虧損的業(yè)務(wù)。這就要求外貿(mào)從業(yè)人員應(yīng)該掌握外匯保值的原理、方法及操作等。圍繞這一主題，國際金融的教學(xué)內(nèi)容設(shè)計如下：(1)影響匯率變化的因素，包括基本的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素。(2)外匯管制，包括資本主義國家的外匯管制和我國的外匯管理。(3)外匯保值措施，包括即期、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)等外匯保值交易。

以上內(nèi)容都與外匯交易相關(guān)。為了讓學(xué)生集中掌握以上內(nèi)容，我們認(rèn)為國際貿(mào)易專業(yè)的課程體系中可以加入專門的課程《外匯交易理論與實務(wù)》；如果不開設(shè)專門的課程，那么可以在相關(guān)的課程中加入完整的外匯交易實訓(xùn)，以便讓學(xué)生通過模擬操作，加強對這些知識點的感性認(rèn)識，同時也可以更好地理解進(jìn)出口貿(mào)易融資、出口信貸等相關(guān)知識點，激發(fā)學(xué)習(xí)興趣。

三、以外匯交易為核心的《國際金融》課程的教學(xué)內(nèi)容

隨著利率市場化、匯率機制的改革和電子化技術(shù)程度的提高，對外貿(mào)行業(yè)從業(yè)人員崗位的知識結(jié)構(gòu)、能力要求、基本素質(zhì)會產(chǎn)生很大影響。在新形勢下，外貿(mào)從業(yè)人員不僅要懂得國際貿(mào)易的管理、政策、法律，還要了解銀行的信貸知識．還要知道企業(yè)的融資投資知識。因此，新課程的教學(xué)內(nèi)容中未必要很高的專業(yè)知識深度，但一定要求很有知識面的廣泛寬度。隨著我國國家化的加快，金融風(fēng)險日益突出，因此，新的課程應(yīng)突出外匯風(fēng)險的管理及其防范。

表1

項目 主題 案例舉例

項目一：國際收支 國際收支對經(jīng)濟(jì)的影響 20XX中國國際收支報告

項目二：國際儲備 國際儲備的規(guī)模 20XX中國的國際儲備規(guī)模構(gòu)成

項目三：外匯匯率 影響匯率變動的因素及對經(jīng)濟(jì)的影響 美元為何會持續(xù)貶值，對各國經(jīng)濟(jì)的影響？

中國的外匯制度是如何變遷的？

項目四：外匯市場與外匯業(yè)務(wù) 衍生產(chǎn)品交易的兩面性 1995年巴林銀行時間、2005年中航油事件

......

表2

情景一：國際收支平衡表的編制

目的和要求

通過實務(wù)練習(xí)，使學(xué)生進(jìn)一步掌握國際收支平衡表的主要內(nèi)容，真正理解國際收支平衡與失衡的含義。

教學(xué)內(nèi)容

給出若干筆國際經(jīng)濟(jì)交易，要求學(xué)生編制國際收支平衡表，判斷國際收支是否平衡，是順差還是逆差，計算各種國際收支差額，并分析失衡的原因。

必要說明

簡單介紹復(fù)式記賬法。

情景二：匯率計算的實務(wù)練習(xí)

目的和要求

通過模擬練習(xí)，使學(xué)生對外匯匯率的標(biāo)價方法有進(jìn)一步的認(rèn)識，并能進(jìn)行各種匯率的計算。

教學(xué)內(nèi)容

基本匯率與交叉匯率的區(qū)別與計算；買入?yún)R率、賣出匯率與中間匯率的區(qū)別與計算；即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的區(qū)別與計算。

必要說明

利用軟件進(jìn)行；可開展技能競賽。

為了實現(xiàn)既定的教學(xué)目標(biāo)，我們認(rèn)為在教學(xué)過程中必須精心整合、序化教學(xué)內(nèi)容，為此設(shè)設(shè)計了以下項目及（下轉(zhuǎn)第239頁）（上接第236頁）若干子項目：

項目一：國際收支（子項目一：外匯與國際收支；子項目二：國際收支平衡表；子項目三：國際收支的調(diào)節(jié)；子項目四：國際收支平衡表的編制（實訓(xùn)））；

項目二：國際儲備（子項目一：國際儲備的構(gòu)成；子項目二：國際儲備的管理）

項目三：外匯匯率（子項目一：匯率及其標(biāo)價方法；子項目二：匯率變動及其影響；子項目三：匯率制度；子項目四：外匯匯率的計算（實訓(xùn)））；

項目四：外匯市場與外匯業(yè)務(wù)（子項目一：外匯市場；子項目二：外匯業(yè)務(wù)；子項目三：外匯業(yè)務(wù)（實訓(xùn)））；

項目五：外匯風(fēng)險（子項目一：外匯風(fēng)險概述；子項目二：外匯風(fēng)險管理；子項目三：外匯風(fēng)險管理（實訓(xùn)））；

項目六：外匯管制（子項目一：外匯管制的內(nèi)容；子項目二：我國的外匯管理）；

項目七：國際金融市場（子項目一：國際金融市場概述；子項目二：歐洲貨幣市場；子項目三：亞洲貨幣市場）；

項目八：國際金融組織；

項目九：國際貨幣體系。

四、課程運用的主要教學(xué)方法

（一）案例分析法

在教學(xué)過程中，每個項目都要有案例做引導(dǎo)。這要求學(xué)生自行查找相關(guān)資料，在了解案情的基礎(chǔ)上，結(jié)合國際金融的相關(guān)知識，以個人或小組的形式對案例進(jìn)行分析，并提交分析報告。教學(xué)重點是提高學(xué)生利用基本理論和基本知識對具體問題進(jìn)行分析和解決的能力。

“國際金融”案例教學(xué)中選取的主要案例如表1。

（二）模擬教學(xué)法

為了培養(yǎng)學(xué)生的動手能力，我們必須充分重視模擬教學(xué)的作用。為此，我們選取了以下內(nèi)容(列舉了兩個情景）開展模擬教學(xué)（見表2）。

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