來(lái)自權(quán)威部門(mén)的最新消息證實(shí)了業(yè)內(nèi)已久的傳聞：中國(guó)建設(shè)銀行今年將率先試點(diǎn)成立一家資產(chǎn)管理公司，按照西方90年代初解決問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)行債務(wù)重組，這家被冠名為信達(dá)的金融資產(chǎn)管理公司今天終于掛牌。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，此舉標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組工作實(shí)質(zhì)性帷幕拉開(kāi)了。

一、包袱沉重客觀看待

去年以來(lái)，我國(guó)金融隱患的冰山陸續(xù)浮出海面。防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)成了上上下下關(guān)注的熱點(diǎn)。理論界和決策層似乎已達(dá)成如下共識(shí)：我國(guó)目前的金融風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自四個(gè)方面：一是金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)存量過(guò)大、比重過(guò)高；二是證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；三是非銀行金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為造成的風(fēng)險(xiǎn)；四是由非法金融活動(dòng)造成的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。前兩者的風(fēng)險(xiǎn)則有可能形成全局性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

眾所周知，東南亞貨幣危機(jī)的原因雖然很多，但金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)累積則是引發(fā)金融危機(jī)的最大隱患。因?yàn)榇罅坎涣假J款，使銀行資金的流動(dòng)性降低，循環(huán)梗阻，銀行被迫依靠存款支撐，一旦存款出現(xiàn)大幅度滑坡，就可能出現(xiàn)支付困難，若矛盾累積到一定程度，會(huì)危及整個(gè)金融體系。

我們面臨的現(xiàn)實(shí)也實(shí)在不容樂(lè)觀：國(guó)有商業(yè)銀行工、農(nóng)、中、建四家的總資產(chǎn)占全國(guó)銀行業(yè)的80％。但這四大銀行由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和改革之初背上的沉重包袱難以下卸，信貸資金大量沉淀和死滯，所積累形成的不良資產(chǎn)數(shù)量較大。不良資產(chǎn)比例也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。1996年《商業(yè)銀行法》頒布，確立了專(zhuān)業(yè)銀行的商業(yè)化地位，但四大銀行商業(yè)化進(jìn)程卻步履緩慢，不僅沒(méi)有拋掉歷史留下的沉重包袱，隨著國(guó)有企業(yè)改革的深入，破產(chǎn)、兼并與重組使大量不良資產(chǎn)顯性化。

各縣、區(qū)人民政府，市人民政府各部門(mén)，各有關(guān)單位：

近年來(lái)，我市不斷加大清收政府不良資產(chǎn)工作力度，取得了一定成效。但是，目前仍有幾十億元的市政府不良資產(chǎn)尚未清收。為最大限度地減少政府不良資產(chǎn)損失，防范金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，市政府決定在全市范圍內(nèi)開(kāi)展政府不良資產(chǎn)清收工作?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、突出工作重點(diǎn)，采取得力措施，確保清收政府不良資產(chǎn)工作取得明顯成效

（一）徹底清收國(guó)家公職人員和市商業(yè)銀行員工貸款形成的不良資產(chǎn)。國(guó)家公職人員貸款形成的不良資產(chǎn)，由紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)按管理權(quán)限分級(jí)督查清收。市商業(yè)銀行負(fù)責(zé)本行內(nèi)部職工貸款形成的不良資產(chǎn)清收工作。國(guó)家公職人員和市商業(yè)銀行員工貸款形成的不良資產(chǎn)必須在2010年6月底前全部歸還。否則，將采取相應(yīng)措施強(qiáng)制清收。

（二）認(rèn)真清收行政事業(yè)單位貸款形成的不良資產(chǎn)。各縣、區(qū)和有關(guān)單位要對(duì)本縣（區(qū)）和本單位自身貸款形成不良資產(chǎn)情況進(jìn)行全面清理，核實(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)，澄清貸款用途，界定償還貸款的責(zé)任單位。對(duì)經(jīng)核實(shí)應(yīng)由財(cái)政性資金承擔(dān)的欠款，由本級(jí)政府納入該行政事業(yè)單位部門(mén)預(yù)算，限期歸還。行政事業(yè)單位及其他財(cái)政供養(yǎng)單位的最后償還期限原則上不得超過(guò)2010年年底。

（三）積極穩(wěn)妥解決市、縣（區(qū)）屬?lài)?guó)有企業(yè)和集體企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)。市直各主管部門(mén)和各縣（區(qū)）要對(duì)所屬?lài)?guó)有、集體企業(yè)形成的不良資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)真清理，核定數(shù)據(jù)，落實(shí)債務(wù)，明確責(zé)任，積極清收。對(duì)有還款能力的企業(yè)，要督促其盡快歸還；對(duì)目前確實(shí)沒(méi)有還款能力的，要在調(diào)查核實(shí)的基礎(chǔ)上，督促其落實(shí)好債務(wù)；對(duì)企業(yè)承貸、政府或行政事業(yè)單位使用或直接受益的貸款，要按照“誰(shuí)用錢(qián)、誰(shuí)受益、誰(shuí)還款”的原則，將貸款分解落實(shí)到相關(guān)受益人。

摘要：近年來(lái)，我國(guó)在積極進(jìn)行現(xiàn)代化建設(shè)的過(guò)程中，不斷推進(jìn)了處置金融不良資產(chǎn)的工作和金融體制的改革，這一過(guò)程中我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的重要性凸現(xiàn)出來(lái)。鑒于此，本文首先對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的問(wèn)題展開(kāi)了探討，并有針對(duì)性的提出來(lái)改進(jìn)措施，最后對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估改進(jìn)方法的重要性展開(kāi)了分析，希望對(duì)我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：金融不良資產(chǎn)評(píng)估；問(wèn)題；措施；重要性

近年來(lái)，在我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的過(guò)程中，為了加大處置金融不良資產(chǎn)的速度，四大資產(chǎn)管理企業(yè)都做出了重要的努力，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)迎來(lái)了廣闊的發(fā)展空間。然而現(xiàn)階段該領(lǐng)域在發(fā)展過(guò)程中還存在一定缺陷，相關(guān)部門(mén)必須積極采取有效措施，解決這些問(wèn)題，從而為我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

1我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的問(wèn)題

1.1評(píng)估咨詢(xún)對(duì)象分散性強(qiáng)

評(píng)估咨詢(xún)業(yè)務(wù)通常由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行委托，這部分業(yè)務(wù)評(píng)估咨詢(xún)的目的相對(duì)特殊，對(duì)評(píng)估咨詢(xún)工作質(zhì)量和工作人員的能力也提出了更高的要求。事實(shí)上，偏遠(yuǎn)地區(qū)通常是我國(guó)大部分評(píng)估咨詢(xún)對(duì)象所處的位置，在獲取評(píng)估咨詢(xún)的現(xiàn)場(chǎng)資料過(guò)程中難度較大。這種分散性強(qiáng)的評(píng)估咨詢(xún)對(duì)象一定程度上降低了我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量。據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在被接受的不良資產(chǎn)在我國(guó)資產(chǎn)管理公司當(dāng)中，僅僅是全國(guó)不良資產(chǎn)總數(shù)的1/3左右[1]。例如，在四家資產(chǎn)管理公司當(dāng)中，14000億元的不良貸款被收購(gòu)于我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)中，用戶(hù)數(shù)量約為250萬(wàn)。而其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)農(nóng)村地區(qū)是這些不良資產(chǎn)存在的主要位置，并且，在資產(chǎn)戶(hù)數(shù)總數(shù)當(dāng)中，70%以上都是10萬(wàn)元以下的資產(chǎn)戶(hù)。在實(shí)際評(píng)估過(guò)程中，呆滯貸款以及呆賬貸款都給予了此項(xiàng)工作較高的難度。這種較強(qiáng)的評(píng)估咨詢(xún)對(duì)象分散性導(dǎo)致相關(guān)部門(mén)在展開(kāi)評(píng)估工作的過(guò)程中，無(wú)法對(duì)豐富而詳細(xì)的基礎(chǔ)資料進(jìn)行充分的應(yīng)用。根據(jù)國(guó)際上的傳統(tǒng)做法，三年以上的逾期，將對(duì)債權(quán)評(píng)估值進(jìn)行歸零處理，在不滿三年的逾期當(dāng)中，逾期越長(zhǎng)資產(chǎn)減值幅度越大。那么我國(guó)多數(shù)資產(chǎn)管理公司都將產(chǎn)生大量的呆賬，無(wú)法同實(shí)際處置的債權(quán)價(jià)值相符。

摘要：金融資產(chǎn)管理會(huì)司處里不良資產(chǎn)案件因政策上原因，不同于普通民事訴訟案件，其“執(zhí)行難”問(wèn)題也有不同于普通民事執(zhí)行案件的特色。而解決金融不良資產(chǎn)案件的“執(zhí)行難”問(wèn)題，需加強(qiáng)訴前論證工作，制定有效的訴訟方案，靈活運(yùn)用各種執(zhí)行手段，利用執(zhí)行和解，實(shí)現(xiàn)各方利益的調(diào)和，妥善應(yīng)對(duì)法院執(zhí)行工作考核機(jī)制的不利影響。要做到這些，既需要國(guó)家相關(guān)法律制度的完善，也需要債務(wù)人企業(yè)誠(chéng)信理念的樹(shù)立，以及社會(huì)誠(chéng)信機(jī)制的建立和金融資產(chǎn)管理公司的自身努力。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；不良資產(chǎn)；執(zhí)行難；成因；解決對(duì)策

“執(zhí)行難”是債權(quán)人最為擔(dān)心的問(wèn)題之一，金融資產(chǎn)管理公司也不例外。涉及金融資產(chǎn)管理公司的處置不良資產(chǎn)案件，具有訴訟標(biāo)的額大、債務(wù)人多是國(guó)有企業(yè)甚至政府部門(mén)的特點(diǎn)，因此執(zhí)行難度高于普通民事案件。早在2002年，四大金融資產(chǎn)管理公司法律事務(wù)部已在廣泛調(diào)研和論證的基礎(chǔ)上，聯(lián)合擬就《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司執(zhí)行難問(wèn)題的反映》呈請(qǐng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)審閱，并引起了高層領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。2002年10月10日，最高人民法院副院長(zhǎng)沈德詠在“全國(guó)法院加強(qiáng)執(zhí)行工作電視電話會(huì)議”的講話中坦言，法院執(zhí)行工作“面臨著十分嚴(yán)峻的形勢(shì)，,[’〕，他明確指出，涉及金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司的案件，涉及國(guó)企改制的案件，應(yīng)為當(dāng)前清理執(zhí)行積案的工作重點(diǎn)〔’〕。以同一時(shí)期信達(dá)資產(chǎn)管理公司長(zhǎng)沙辦事處的數(shù)據(jù)為例，其在湖南省范圍內(nèi)尚待執(zhí)行的案件有176件，標(biāo)的額高達(dá)21億，雖然已交納訴訟費(fèi)用、執(zhí)行費(fèi)用20（刃多萬(wàn)元，但已執(zhí)行債權(quán)僅為1.9億［3］。不難理解，“執(zhí)行難”問(wèn)題已嚴(yán)重影響了四大金融資產(chǎn)管理公司最大化回收不良貸款、保全國(guó)有資產(chǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，如何解決不良資產(chǎn)案件的“執(zhí)行難”，就成了一個(gè)極具理論意義和實(shí)踐意義的課題。

一不良資產(chǎn)案件“執(zhí)行難”的成因造成不良資產(chǎn)案件“執(zhí)行難”的原因很多，筆者擬從外部原因和內(nèi)部原因著手進(jìn)行具體分析。

（一）外部原因

不良資產(chǎn)案件“執(zhí)行難”首先是外部原因作用的結(jié)果，這些原因概括起來(lái)主要有如下四點(diǎn)。第一，被執(zhí)行人信用缺失。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)，在社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，由于觀念變化過(guò)速加之法律滯后及不健全，導(dǎo)致我們的許多企業(yè)缺乏以“誠(chéng)實(shí)信用、正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)”來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的價(jià)值觀。在許多經(jīng)營(yíng)者頭腦中，守法經(jīng)營(yíng)觀念很差，為了追求利潤(rùn)最大化，不惜占用他人資金或財(cái)產(chǎn)作為自己發(fā)展的手段，不講商業(yè)信譽(yù)，認(rèn)為逃債有利、廢債發(fā)財(cái)、賴(lài)債不會(huì)坐牢，甚至將正當(dāng)經(jīng)營(yíng)、積極償債的行為當(dāng)做不合時(shí)宜的表現(xiàn)。在不良資產(chǎn)案件執(zhí)行過(guò)程中，被執(zhí)行人以各種方式、理由實(shí)施逃廢債行為，正是這種信用缺失的典型表現(xiàn)。

【摘要】目前，商業(yè)銀行的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)嚴(yán)峻。面臨國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行規(guī)模與實(shí)力的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)以及外資銀行先進(jìn)管理與雄厚資本的虎視眈眈，如果城市商業(yè)銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)不及時(shí)有效化解必將成為其生存與發(fā)展的最大威脅。

城市商業(yè)銀行作為我國(guó)金融體系的組成部分之一，存在著盲目擴(kuò)張規(guī)模，超常規(guī)或負(fù)重發(fā)展的現(xiàn)象，使城市商業(yè)銀行蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險(xiǎn)，可能直接影響到地方經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展和穩(wěn)定。

一、城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

銀行不良資產(chǎn)是在現(xiàn)實(shí)條件下不能給銀行帶來(lái)預(yù)期收益的資產(chǎn)，也就是銀行信貸資產(chǎn)。造成貸款利息不能按時(shí)足額回收，甚至本金都難以收回或無(wú)法收回的不良信貸資產(chǎn)。全國(guó)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)20.37萬(wàn)億元，總負(fù)債為19.54億元，不良貸款率是7.73%，僅次于國(guó)有商業(yè)銀行，不良資產(chǎn)的規(guī)模841.7億元。

二、城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的特點(diǎn)

（一）不良資產(chǎn)的類(lèi)型特殊

編者按：本文主要從企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處理的原則；企業(yè)不良資產(chǎn)的形成原因；企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的措施進(jìn)行論述。其中，主要包括：不良資產(chǎn)猶如一道影子始終伴隨著企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展、不良金融資產(chǎn)處置的過(guò)程和信息必須公開(kāi)化、企業(yè)不良資產(chǎn)的形成在很大程度上是國(guó)有企業(yè)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下粗放型經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物、公司治理不當(dāng)、企業(yè)的核心目標(biāo)是為投資者或者股東創(chuàng)造價(jià)值、公司治理的意義，就是通過(guò)各種激勵(lì)和約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的機(jī)制、外部環(huán)境惡化、銀行管理不當(dāng)、銀行資金財(cái)政化和銀行自身經(jīng)營(yíng)體制存在缺陷、債權(quán)實(shí)物化、實(shí)物資產(chǎn)股權(quán)化、推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)、調(diào)查待處置不良資產(chǎn)項(xiàng)目，合理選取資產(chǎn)處置方式等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

【論文摘要】本文在運(yùn)用財(cái)務(wù)管理、公司治理等理論分析不良資產(chǎn)企業(yè)不良資產(chǎn)的形成原因形成原因的基礎(chǔ)上，根據(jù)不良資產(chǎn)處置的原則，綜合考慮以物抵債、資產(chǎn)股權(quán)化等通常的資產(chǎn)處置方式的優(yōu)缺點(diǎn)，提出了企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處置的措施。由于歷史原因，我國(guó)很多國(guó)有企業(yè)累積了數(shù)量龐大的不良資產(chǎn)，給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大的安全隱患。

【論文關(guān)鍵詞】不良資產(chǎn)；會(huì)計(jì)管理；處置；國(guó)有企業(yè)

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，不良資產(chǎn)猶如一道影子始終伴隨著企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展，而其累積到一定程度將對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展構(gòu)成巨大威脅。本文深入分析了在企業(yè)不良資產(chǎn)處置的過(guò)程中，包括法律訴訟、貨幣債權(quán)實(shí)物化、實(shí)物資產(chǎn)股權(quán)化以及目標(biāo)股權(quán)收購(gòu)者的選擇等在內(nèi)的各個(gè)階段所遇到的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并根據(jù)實(shí)際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結(jié)出了相應(yīng)的措施和方法以化解風(fēng)險(xiǎn)和矛盾。

一、企業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理與處理的原則

（一）公開(kāi)化

摘要：目前我國(guó)的商業(yè)銀行普遍存在著較大比重的不良資產(chǎn)，這對(duì)金融脆弱性具有放大機(jī)制，從而加劇整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定，本文從多個(gè)角度探討了商業(yè)銀行不良貸款的形成原因，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度、金融體系、債務(wù)重組及資產(chǎn)證券化等方面提出了不良資產(chǎn)的治理措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行／資產(chǎn)管理／不良資產(chǎn)

我國(guó)主要有四家國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)金融中介體系中處于主體地位，它們分別是中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，不是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)整個(gè)金融領(lǐng)域中均處于舉足輕重的地位。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的一家銀行體系演化而來(lái)的，壟斷經(jīng)營(yíng)、機(jī)構(gòu)臃腫、人員過(guò)多，阻礙著效率的提高。

1986年國(guó)家決定重新組建股份制商業(yè)銀行——交通銀行。在這前后，也陸續(xù)成立了一批商業(yè)銀行，有中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行、蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行。其間組建的海南發(fā)展銀行，于1998年清理。這些商業(yè)銀行的籌建，最初是以國(guó)有資本為主，而且大多沒(méi)有采取股份公司的組織形式，目前已經(jīng)在證券市場(chǎng)上市，可以吸收個(gè)人股份的銀行有四家，即深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行和招商銀行。這些商業(yè)銀行成立之初就活動(dòng)區(qū)域有明確的劃分，分為全國(guó)性商業(yè)銀行與區(qū)域性商業(yè)銀行。近年來(lái)，隨著金融改革的深化，除地區(qū)性的住房?jī)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)外，所有區(qū)域性銀行都跨出指定的范圍在全國(guó)大城市設(shè)置了經(jīng)營(yíng)性分支機(jī)構(gòu)。

1998年，從北京開(kāi)始，陸續(xù)出現(xiàn)了以城市名命名的商業(yè)銀行。這些銀行是由各城市原來(lái)的城市合作銀行合并組建而成的，它們是由城市企業(yè)、居民和地方財(cái)政投資入股組成的地方性股份制商業(yè)銀行，主要功能是為地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展融通資金，重點(diǎn)為城市中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)加處置的緊迫性

金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。就我市實(shí)際情況而言，轄區(qū)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其中主要又集中體現(xiàn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是借款人不能按期償還貸款本息形成的不良貸款。而資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又決定著其他風(fēng)險(xiǎn)：不良貸款占比高，收息率就低，利潤(rùn)就會(huì)下降；不良貸款占比高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比就高，就會(huì)相對(duì)降低資本充足率。正因如此，當(dāng)前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都存在“惜貸”現(xiàn)象，懼怕放貸；而另一方面存款負(fù)債又居高不下，在金融市場(chǎng)尚不健全、業(yè)務(wù)種類(lèi)相對(duì)單一、金融機(jī)構(gòu)的效益主要來(lái)自存貸利差的情況下，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展就陷入困境。解決這個(gè)問(wèn)題的核心就歸結(jié)到如何解決不良資產(chǎn)的問(wèn)題上。

一、辯證看待不良資產(chǎn)問(wèn)題

要有效解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，就必須正確看待不良資產(chǎn)問(wèn)題。

首先，不可否認(rèn)不良資產(chǎn)問(wèn)題是一個(gè)嚴(yán)重威脅經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行、必須認(rèn)真對(duì)待和有效控制的問(wèn)題，同時(shí)又是經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中無(wú)法避免的問(wèn)題。因?yàn)榻鹑谑乾F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，既然經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有風(fēng)險(xiǎn)，那么為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供金融服務(wù)的銀行業(yè)也必然存在風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)問(wèn)題不僅在貧困地區(qū)有，發(fā)達(dá)地區(qū)也有，只不過(guò)得到了有效控制而已。

其次，應(yīng)當(dāng)看到不良資產(chǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生是與經(jīng)濟(jì)金融的整體運(yùn)行密不可分的，不是孤立存在的。究其產(chǎn)生原因是多方面的，既有內(nèi)因，也有外因。從內(nèi)因看，產(chǎn)生不良資產(chǎn)的直接原因是管理問(wèn)題，既有技術(shù)性因素，比如信息獲取不完備、前瞻預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確等；也有體制性因素，比如法人治理不完善等；還有人文因素，比如從業(yè)人員素質(zhì)不高，缺乏復(fù)合型的人才等。從外因看，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下(導(dǎo)致負(fù)債經(jīng)營(yíng))、社會(huì)信用觀念淡薄(導(dǎo)致企業(yè)惡意逃廢債務(wù))、保障系統(tǒng)不健全(導(dǎo)致企業(yè)退出市場(chǎng)困難)、政府對(duì)金融活動(dòng)的不正當(dāng)干預(yù)等，無(wú)不對(duì)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和積聚造成巨大影響。

第三，應(yīng)當(dāng)清醒地意識(shí)到解決不良資產(chǎn)問(wèn)題的根本出路在于發(fā)展。只有大力支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不斷改進(jìn)金融服務(wù)，進(jìn)行金融創(chuàng)新，才能有效化解和抑制不良資產(chǎn)。既然風(fēng)險(xiǎn)不可避免，外因無(wú)法消除，那么就不可能苛求信貸資產(chǎn)零風(fēng)險(xiǎn)。

編者按：本文主要從引言；利用外資化解不良資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)；難點(diǎn)及一些問(wèn)題分析；對(duì)策分析進(jìn)行論述。其中，主要包括：1999年，我國(guó)政府推行國(guó)有企業(yè)"債轉(zhuǎn)股"改革、國(guó)有資產(chǎn)管理公司頻出重拳，開(kāi)始利用外資化解不良金融資產(chǎn)、在引進(jìn)外資的同時(shí)，國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理方法也會(huì)隨之傳入我國(guó)、通過(guò)合資的方式批量處置不良資產(chǎn)是目前國(guó)際上普遍采用的方法、不良金融資產(chǎn)自身的問(wèn)題、權(quán)與利的問(wèn)題、制度法規(guī)的問(wèn)題、此外隨著改革的深入及資本市場(chǎng)的發(fā)展，還會(huì)出現(xiàn)很多新的問(wèn)題、準(zhǔn)備在自己資產(chǎn)管轄的范圍內(nèi)做上市承銷(xiāo)、A股增發(fā)等工作、對(duì)于政策法規(guī)的問(wèn)題不少人士建議盡快起草《債轉(zhuǎn)股特別法》或《投資銀行法》、法律的確定性，穩(wěn)定性增加了操作的透明度等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

一、引言

1999年，我國(guó)政府推行國(guó)有企業(yè)"債轉(zhuǎn)股"改革，同時(shí)，成立了四家資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)管理由"債轉(zhuǎn)股"而形成的國(guó)有資本。這是漫漫國(guó)企改革長(zhǎng)路上的又一創(chuàng)新之舉。采用金融資產(chǎn)管理公司的方式收購(gòu)、管理和處置國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，是中國(guó)深化金融改革，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)國(guó)企改革和發(fā)展的一項(xiàng)重大決策。同時(shí)，債轉(zhuǎn)股是迄今為止中國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)規(guī)模最大。影響最廣泛的一次債務(wù)重組行動(dòng)。本文由在最近的一些關(guān)于債轉(zhuǎn)股的報(bào)道中可以明顯看到，國(guó)有資產(chǎn)管理公司頻出重拳，開(kāi)始利用外資化解不良金融資產(chǎn)?，F(xiàn)在國(guó)際資本市場(chǎng)上債轉(zhuǎn)股也是較為熱門(mén)的一個(gè)話題，德，法正在積極與俄商討利用債轉(zhuǎn)股化解俄的國(guó)際債務(wù)糾紛，東南亞一些國(guó)家也正在積極利用外資化解本國(guó)不良金融資產(chǎn)，這些舉措都取得了良好的效果。我國(guó)目前操作方式是以合資或合作的形式，與外資進(jìn)行資產(chǎn)置換，這是相對(duì)簡(jiǎn)單且安全的方式,此外還有更多的操作方式在考慮之中。但對(duì)此問(wèn)題金融界仍有分歧，更多的擔(dān)憂來(lái)自于中國(guó)不良資產(chǎn)的國(guó)家債權(quán)性質(zhì)，及中國(guó)二級(jí)市場(chǎng)不成熟等，這些難免使人在選擇處理方式時(shí)有所顧慮。

然而鑒于外資在過(guò)去的20年中對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的推動(dòng)作用，及對(duì)中國(guó)深化改革的催化作用，在不良資產(chǎn)這一問(wèn)題上引進(jìn)外資顯然是非常必要的，本文擬就針對(duì)此問(wèn)題發(fā)表一下自己的看法。

二、利用外資化解不良資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)

首先可理解為在資金量上的優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉從四大國(guó)有銀行沉淀下來(lái)的不良資產(chǎn)有2萬(wàn)億元，中國(guó)現(xiàn)在至少有一萬(wàn)億元人民幣以上的金融資產(chǎn)需要進(jìn)行重組或處置，四大資產(chǎn)管理公司各只有100億元注冊(cè)資金。而且，生態(tài)環(huán)境的綜合治理，交通，能源等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)都需要大量的資金。再加上我國(guó)近幾年實(shí)施積極的財(cái)政政策，財(cái)政上已經(jīng)是捉襟見(jiàn)肘，政府已無(wú)力支援國(guó)企脫困了，而且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府也不應(yīng)該干涉企業(yè)的運(yùn)行。在這種形勢(shì)下，就要求資產(chǎn)管理公司在利用資金問(wèn)題上廣開(kāi)門(mén)路，利用外資加速不良資產(chǎn)的處置。再則由于國(guó)家為了發(fā)展戰(zhàn)略的需要，建立了許多資金密集度很高，資金需求規(guī)模很大的企業(yè)，這和我國(guó)的要素稟賦所決定的比較優(yōu)勢(shì)不相符合，利用合資或到國(guó)外資本市場(chǎng)上市的方式直接利用國(guó)外較為廉價(jià)的資金，避開(kāi)國(guó)內(nèi)資本稀缺的要素稟賦限制，就可提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

摘要：不良資產(chǎn)問(wèn)題是一個(gè)世界性問(wèn)題，我國(guó)銀行體系近年來(lái)也積累了大量的不良資產(chǎn)，雖然政府和銀行采取了一系列有效的措施，但目前形勢(shì)仍比較嚴(yán)峻。借鑒美國(guó)、東南亞模式的經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)銀行不良資產(chǎn)處理中應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)；開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)程；在處置手段上實(shí)行多元化，多種方式并用；建立國(guó)有商業(yè)銀行新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；不良資產(chǎn)；處置模式；啟示

國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，銀行不良資產(chǎn)比率過(guò)高一直是銀行破產(chǎn)和銀行危機(jī)的主導(dǎo)性原因之一。我國(guó)銀行體系近年來(lái)也積累了大量的不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2005年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額13133.6億元，不良貸款率為8.61%.面對(duì)即將逼近的我國(guó)金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放和國(guó)外銀行進(jìn)入的壓力，借鑒國(guó)外有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快處理我國(guó)銀行體系的不良資產(chǎn)，已成為刻不容緩的問(wèn)題。

一、國(guó)外不良資產(chǎn)處置模式

1.美國(guó)模式

上個(gè)世紀(jì)80年代初到90年代中期，由于受到金融危機(jī)和利率波動(dòng)等影響，美國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，有問(wèn)題的商業(yè)銀行多達(dá)1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲(chǔ)蓄和貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，1617家聯(lián)邦保險(xiǎn)、銀行破產(chǎn)或面臨破產(chǎn)，各種金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)高達(dá)7000多億美元。針對(duì)嚴(yán)重的銀行危機(jī)，美國(guó)政府和商業(yè)銀行分別采取了不同的措施。