導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇對(duì)金融投資的認(rèn)識(shí)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞] 大學(xué)生；金融投資；意識(shí)；限制性

[作者簡(jiǎn)介] 聶勇，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院金融與保險(xiǎn)學(xué)院副教授，博士，研究方向：農(nóng)村金融與財(cái)政，廣西 南寧，530003

[中圖分類號(hào)] G645 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1007-7723（2012）10-0104-0004

一、引 言

廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院是廣西唯一一所經(jīng)管類本科院校，作為傳播金融投資知識(shí)的前沿陣地，它對(duì)普及大學(xué)生金融知識(shí)和促進(jìn)地方金融投資建設(shè)等發(fā)揮著重要作用。大學(xué)生作為未來(lái)金融投資的主力軍，應(yīng)學(xué)習(xí)豐富的投資知識(shí)并進(jìn)行一定的投資實(shí)踐。在學(xué)校開(kāi)設(shè)課程中，如金融學(xué)、投資學(xué)等，大學(xué)生普遍學(xué)習(xí)到了一定的投資知識(shí)。實(shí)踐能檢驗(yàn)學(xué)習(xí)的效果，因此，研究廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院大學(xué)生對(duì)金融投資的認(rèn)識(shí)，思考制約他們參與金融投資的因素等，具有十分重要的意義。

二、大學(xué)生基本信息的調(diào)查

依據(jù)學(xué)校學(xué)科專業(yè)設(shè)置的特點(diǎn)，本次調(diào)查采用非隨機(jī)抽樣問(wèn)卷調(diào)查的方法，調(diào)研小組選擇了學(xué)校7個(gè)二級(jí)學(xué)院、11個(gè)專業(yè)，涵蓋大一到大四的學(xué)生。在本次調(diào)查的對(duì)象中，以不同專業(yè)劃分，會(huì)計(jì)學(xué)占20.78%，金融學(xué)占18.18%，國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)占22.08%，其他專業(yè)（包括法學(xué)、公關(guān)、勞動(dòng)保障、國(guó)際會(huì)計(jì)、物流等8個(gè)專業(yè)）占37.66%；以不同年級(jí)劃分，大一占比14.28%，大二占19.48%，大三占55.84%，大四占10.39%；以不同性別劃分，男生占36.36%，女生占63.63%。

（一）大學(xué)生每月閑置資金的范圍

學(xué)生閑置資金的多少是其進(jìn)行金融投資的主要影響因素之一。數(shù)據(jù)顯示，大學(xué)生的每月閑置資金范圍呈金字塔狀，近五成的學(xué)生的閑置資金在100元以下。每月?lián)碛虚e置資金在100～300元的學(xué)生占被調(diào)查者的32%。少數(shù)學(xué)生的閑置資金在300～500元。僅有7%學(xué)生的閑置資金在500元以上。絕大部分大學(xué)生的開(kāi)支依靠家庭，這就決定了學(xué)生的資金來(lái)源有限，用途單一，學(xué)生將資金用于金融投資的可能性甚小。

（二）大學(xué)生認(rèn)識(shí)投資理財(cái)產(chǎn)品的途徑

認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品的途徑在一定程度上影響大學(xué)生金融投資的信心和決策的正確性。在對(duì)廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)生“以何種方式了解理財(cái)產(chǎn)品”的調(diào)查中，44%的大學(xué)生主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和書(shū)刊報(bào)紙了解投資理財(cái)產(chǎn)品；分別有27%和16%的學(xué)生是通過(guò)專業(yè)課和親朋好友來(lái)了解投資理財(cái)產(chǎn)品；少數(shù)學(xué)生是從推銷(xiāo)人員處或其他途徑了解投資理財(cái)產(chǎn)品。調(diào)查顯示，對(duì)金融投資工具的認(rèn)識(shí)不專業(yè)、不系統(tǒng)，仍然是大學(xué)生面臨的主要問(wèn)題。

（三）大學(xué)生對(duì)金融產(chǎn)品的投資意向

在大學(xué)生有足夠資金進(jìn)行投資的假設(shè)條件下，調(diào)查發(fā)現(xiàn)近一半的大學(xué)生將儲(chǔ)蓄作為投資；32%的同學(xué)選擇認(rèn)知度較高的股票；21%的學(xué)生則選擇基金、債券等投資工具；而其他創(chuàng)新投資工具和理財(cái)產(chǎn)品，僅有4%的學(xué)生選擇。這也體現(xiàn)大學(xué)生對(duì)金融產(chǎn)品的了解不足，投資意向不強(qiáng)。

（四）大學(xué)生金融投資的經(jīng)歷

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高達(dá)64%的學(xué)生沒(méi)有金融投資經(jīng)歷，已有投資經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)生中，僅有3%的學(xué)生有“大于三年”的投資經(jīng)歷，十分有限的金融投資經(jīng)歷在大學(xué)生中非常普遍。

（五）分類比較不同學(xué)生群體對(duì)金融投資認(rèn)識(shí)的現(xiàn)狀

在被調(diào)查者中，男生占36%，女生占比64%，其中男女生有金融投資經(jīng)歷相當(dāng)，男生為35.71%，女生為32.65%。顯而易見(jiàn)，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院大學(xué)生中無(wú)論男女學(xué)生參與金融投資的程度仍較低。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同年級(jí)、不同專業(yè)的學(xué)生對(duì)金融投資的認(rèn)識(shí)也存在一定的差異。

1.不同專業(yè)的學(xué)生對(duì)金融投資的了解情況

依據(jù)學(xué)校對(duì)專業(yè)設(shè)置的特點(diǎn)，調(diào)查小組抽取11個(gè)不同專業(yè)的學(xué)生進(jìn)行調(diào)查，包括會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)以及其他專業(yè)等。

（1）不同專業(yè)的學(xué)生對(duì)財(cái)經(jīng)信息的關(guān)注程度差異

調(diào)查問(wèn)卷中“您對(duì)財(cái)經(jīng)新聞的關(guān)注頻率是？”這一問(wèn)題的四個(gè)選項(xiàng)：“從不關(guān)注”、“偶爾關(guān)注”、“經(jīng)常關(guān)注”、“隨時(shí)關(guān)注”，調(diào)查發(fā)現(xiàn)無(wú)論來(lái)自哪個(gè)專業(yè)，一半以上的學(xué)生對(duì)財(cái)經(jīng)信息關(guān)注僅為“偶爾關(guān)注”。表示“隨時(shí)關(guān)注”的，會(huì)計(jì)專業(yè)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)和其他專業(yè)的學(xué)生有10%左右，反映了專業(yè)學(xué)習(xí)對(duì)大學(xué)生關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞的影響不大。

（2）不同專業(yè)學(xué)生對(duì)股票基金等證券產(chǎn)品的接觸狀況

對(duì)證券產(chǎn)品的接觸此項(xiàng)調(diào)查顯示金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生以及其他專業(yè)的學(xué)生 “沒(méi)有接觸過(guò)”金融投資的比例依次增高，分別為：21%、59%、69%、87%。對(duì)于較多接觸證券產(chǎn)品的金融專業(yè)的學(xué)生，有57%的學(xué)生表示是通過(guò)模擬炒股比賽接觸證券產(chǎn)品，說(shuō)明專業(yè)學(xué)習(xí)對(duì)學(xué)生接觸金融投資的影響較大。

（3）不同專業(yè)的學(xué)生在金融投資中的操作方式差異

不同專業(yè)學(xué)生所學(xué)習(xí)的內(nèi)容有所差異，所以他們?cè)诮鹑谕顿Y中的操作方式也各有差異。金融專業(yè)的學(xué)生較能運(yùn)用所學(xué)到的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行分析，其中36%的學(xué)生能進(jìn)行技術(shù)分析，43%的學(xué)生能進(jìn)行基本面分析，21%的學(xué)生選擇聽(tīng)從別人建議進(jìn)行投資。

2.不同年級(jí)的學(xué)生對(duì)金融投資的認(rèn)識(shí)狀況

（1）不同年級(jí)的學(xué)生對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的損失接受程度

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同年級(jí)的學(xué)生對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)不同，隨著年級(jí)的遞增對(duì)于接受風(fēng)險(xiǎn)程度也逐漸降低。大一學(xué)生能接受較高的風(fēng)險(xiǎn)損失，能接受損失程度在10%以上的學(xué)生高達(dá)81.9%，大一大二的學(xué)生接受損失程度在30%以上有相當(dāng)?shù)谋壤?。相比之下，大三大四的學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，接受損失程度小于10%的學(xué)生分別有53.5%、50%。

（2）不同年級(jí)的學(xué)生在金融投資中的獲利情況

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，大學(xué)一年級(jí)的被調(diào)查者中，贏利0～10%的人數(shù)占比55%，無(wú)贏利人數(shù)有45%。而在其他各年級(jí)的被調(diào)查者中，沒(méi)有贏利經(jīng)歷的人數(shù)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)現(xiàn)贏利的人數(shù)，其中大二年級(jí)無(wú)贏利情況最為明顯，高達(dá)85%，大三和大四年級(jí)分別為67%和63%，幾乎沒(méi)有同學(xué)贏利超過(guò)20%。

三、大學(xué)生金融投資的現(xiàn)狀分析

從上述調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院大學(xué)生金融投資表現(xiàn)有五個(gè)方面的特點(diǎn)：一是投資觀念不強(qiáng)，投資意識(shí)比較薄弱；二是投資興趣不大，對(duì)經(jīng)濟(jì)信息不夠敏感；三是投資信心不足，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低；四是投資方法認(rèn)識(shí)有限，對(duì)金融產(chǎn)品了解較少；五是投資活動(dòng)較少，參與度不高。其主要原因是：

（一）主觀方面

1.可用于投資的資金少

一方面，在校大學(xué)生的資金主要來(lái)源于家庭，用于日常消費(fèi)。調(diào)查顯示，每月閑置資金在100元以下占被調(diào)查者45.45%，在100～300元比例為32.47%，在500元以上的比例僅有6.49%。另一方面，大學(xué)生普遍存在無(wú)規(guī)劃的支出問(wèn)題，無(wú)計(jì)劃地消費(fèi)導(dǎo)致資金節(jié)余少，從而可用于投資的資金少。

2.缺乏相關(guān)知識(shí)

學(xué)生的知識(shí)儲(chǔ)備不足，涉及不廣，多是局限在自己的專業(yè)領(lǐng)域。調(diào)查結(jié)果顯示，表示“隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)信息”的學(xué)生僅有5.19%，除了金融專業(yè)的學(xué)生，沒(méi)有接觸過(guò)證券產(chǎn)品的學(xué)生高達(dá)70%，單一的課堂學(xué)習(xí)和僅有的專業(yè)知識(shí)不足以激發(fā)金融投資興趣。

3.投資興趣較低

金融投資活動(dòng)、比賽等舉辦較少，這在一定程度上減少了學(xué)生接觸金融投資的機(jī)會(huì)，降低了學(xué)生對(duì)投資的熱情。在缺乏興趣下，很難讓學(xué)生主動(dòng)了解投資，比如主動(dòng)借閱相關(guān)書(shū)籍或上網(wǎng)查看財(cái)經(jīng)信息等。長(zhǎng)此下去，學(xué)生便失去投資興趣，自然很少進(jìn)行投資理財(cái)。

4.投資觀念保守

一方面學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，另一方面學(xué)生投資理念不強(qiáng)。調(diào)查得出，選擇“穩(wěn)健型”的學(xué)生有72.73%。眾所周知，金融投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，在保守的觀念下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄方式成了學(xué)生們的首選，如問(wèn)卷中 “當(dāng)您有足夠的閑置資金時(shí)如何處理？”，有37.66%的學(xué)生選擇儲(chǔ)蓄。

（二）客觀方面

1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境令學(xué)生投資有所顧慮

大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)損失承受能力較低，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)令大學(xué)生普遍不敢輕易進(jìn)行投資。在調(diào)查的對(duì)象中，僅有18.18%的學(xué)生認(rèn)為目前投資市場(chǎng)活躍，可獲得較大收益，沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)過(guò)任何理財(cái)產(chǎn)品的學(xué)生卻占到58.44%。沒(méi)有足夠的投入產(chǎn)出信心，許多大學(xué)生對(duì)投資市場(chǎng)望而卻步。

2. 投資知識(shí)系統(tǒng)性普及和宣傳較少

掌握財(cái)經(jīng)信息的收集、做出投資決策是一個(gè)系統(tǒng)性學(xué)習(xí)過(guò)程。在調(diào)查大學(xué)生了解投資理財(cái)產(chǎn)品的途徑中，34.44%的學(xué)生表示是從網(wǎng)絡(luò)和書(shū)刊雜志上獲取，27.27%的學(xué)生則是從專業(yè)課上獲取，其余則是從親朋好友、推銷(xiāo)人員獲取。多數(shù)學(xué)生在網(wǎng)絡(luò)上或者口耳相傳中獲得金融投資信息，無(wú)法系統(tǒng)性地分析理財(cái)產(chǎn)品。

3. 投資氛圍較差

從學(xué)生群體環(huán)境來(lái)看，缺乏“羊群效應(yīng)”。周?chē)耐瑢W(xué)沒(méi)有相關(guān)的投資活動(dòng)，無(wú)法帶動(dòng)更多的同學(xué)參與金融投資。從校園環(huán)境來(lái)看，缺少金融投資實(shí)踐平臺(tái)。除了舉辦炒股模擬大賽，學(xué)校沒(méi)有相關(guān)的活動(dòng)來(lái)宣傳推廣投資知識(shí)。

四、提高大學(xué)生金融投資認(rèn)識(shí)的對(duì)策建議

如今，財(cái)商已成為繼智商、情商之后影響大學(xué)生成才的另一重要因素。智商是活動(dòng)成功的前提條件，情商是活動(dòng)順利進(jìn)行的保證，而財(cái)商是活動(dòng)的結(jié)果和制約因素。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生在金融投資方面仍然欠缺一些熱情和相關(guān)的知識(shí)素養(yǎng)，這也是財(cái)商匱乏的體現(xiàn)。為提高大學(xué)生的財(cái)商水平，培養(yǎng)正確的理財(cái)行為，提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）巧妙積累資金，養(yǎng)成良好理財(cái)習(xí)慣

1.開(kāi)源節(jié)流

節(jié)流是理財(cái)?shù)牡谝徊?，大學(xué)生理應(yīng)做到有計(jì)劃地消費(fèi)，累積財(cái)富。有規(guī)劃的支出預(yù)期效益：在既定預(yù)算下消費(fèi)，進(jìn)行實(shí)際與預(yù)算間的差異性分析，逐步改善以達(dá)到目標(biāo)。開(kāi)源重于節(jié)流，大學(xué)生利用空閑時(shí)間兼職，不但得到鍛煉還可以獲得一定的收入；參與科研課題，從中學(xué)習(xí)更多理論知識(shí)，甚至得到科研經(jīng)費(fèi)支持或獎(jiǎng)勵(lì)；自主創(chuàng)業(yè)等，都可以為自己累積財(cái)富，實(shí)現(xiàn)投資。

2.適當(dāng)投資，正確理財(cái)

大學(xué)生面臨著升學(xué)或就業(yè)，適合的投資方式為活存定存、基金定投。由于大學(xué)生的資金均是家里定時(shí)定量提供，每月消費(fèi)量比較固定，可以選擇合適的基金定投。此外，一些大學(xué)生的銀行卡都是有一定透支額度的信用卡，雖然透支額度不大，但也能暫時(shí)緩解額外的開(kāi)銷(xiāo)壓力。這對(duì)大學(xué)生所投資的錢(qián)還未收回而又急用錢(qián)時(shí)有很大作用。

（二）關(guān)注社會(huì)財(cái)經(jīng)信息，增強(qiáng)金融投資敏感度

1.關(guān)注社會(huì)財(cái)經(jīng)信息，增強(qiáng)金融投資敏感度

大學(xué)生通過(guò)網(wǎng)絡(luò)電視等方式來(lái)接收實(shí)時(shí)的經(jīng)濟(jì)信息，或借鑒吸收經(jīng)濟(jì)專業(yè)人士的觀點(diǎn)，能正確認(rèn)識(shí)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，增強(qiáng)投資理念，并正確把握投資方向，如此日積月累，有助于大學(xué)生培養(yǎng)敏感的財(cái)經(jīng)嗅覺(jué)，樹(shù)立正確的投資理財(cái)觀念。

2.學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，掌握投資理財(cái)?shù)募夹g(shù)

大學(xué)生主動(dòng)借閱投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)書(shū)籍，閱讀并掌握教學(xué)上的專業(yè)知識(shí)，具有了扎實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)，自然形成敏感的財(cái)經(jīng)嗅覺(jué)，實(shí)踐中亦能運(yùn)用自如，并激發(fā)潛在的投資理財(cái)興趣，提高財(cái)商水平。

（三）營(yíng)造良好的金融投資氛圍

1.進(jìn)一步宣傳投資知識(shí)，營(yíng)造有效理財(cái)氛圍

一是通過(guò)父母的教育，父母的理財(cái)觀念和行為深深影響著孩子，如父母的財(cái)商影響、經(jīng)濟(jì)支撐、溝通交流等；二是通過(guò)老師的傳授和同學(xué)的交流，一般來(lái)說(shuō)，老師投資知識(shí)技能的傳播是學(xué)生接觸較為專業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)，老師的教學(xué)、投資經(jīng)驗(yàn)會(huì)潛移默化學(xué)生的理財(cái)觀念和行為。同學(xué)間的相互交流將極大地促進(jìn)知識(shí)傳播，形成濃厚的理財(cái)氛圍；三是通過(guò)社會(huì)上的宣傳，學(xué)校請(qǐng)社會(huì)上理財(cái)專家為學(xué)生做講座、組織學(xué)生參觀投資理財(cái)公司等，讓學(xué)生體驗(yàn)投資工作環(huán)境。

2.搭建投資平臺(tái)，增強(qiáng)投資興趣

一方面學(xué)校舉辦投資理財(cái)比賽、活動(dòng)月等，如定期舉辦模擬炒股比賽，并設(shè)置獎(jiǎng)項(xiàng)，增加學(xué)生的積極性和激發(fā)學(xué)生的興趣。通過(guò)參加比賽，學(xué)生不僅收獲軟件應(yīng)用方法知識(shí)，還能提高學(xué)生的實(shí)戰(zhàn)能力和心理素質(zhì)，甚至還能獲得獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)品，增強(qiáng)其投資興趣。

3.提供投資咨詢服務(wù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)

提供投資咨詢服務(wù)，有效控制上接第107頁(yè)）投資風(fēng)險(xiǎn)，為學(xué)生投資“保駕護(hù)航”，如創(chuàng)辦投資理財(cái)咨詢協(xié)會(huì)，由專業(yè)任課老師擔(dān)任投資咨詢委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)，具有投資經(jīng)歷和較好的投資技術(shù)水平的同學(xué)擔(dān)任委員會(huì)成員，專門(mén)處理投資者的咨詢問(wèn)題。學(xué)生不僅獲得免費(fèi)的投資服務(wù)，增強(qiáng)學(xué)生對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和控制、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而且能提高服務(wù)者投資服務(wù)水平。

[參考文獻(xiàn)]

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[3]王在全.一生的理財(cái)計(jì)劃[M].北京：北京大學(xué)出版社，2010.

篇2

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 優(yōu)勢(shì) 挑戰(zhàn) 傳統(tǒng)金融

中圖分類號(hào)：F830.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）08-175-02

2013年6月隨著“余額寶”正式上線，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融成為了我國(guó)金融市場(chǎng)中的重要組成部分。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從對(duì)“余額寶”的無(wú)動(dòng)于衷，到后來(lái)的集體討伐充分說(shuō)明，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。那么互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)嚴(yán)重制約傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展，還是能與傳統(tǒng)金融最終形成共生關(guān)系，則成為了筆者感興趣的問(wèn)題。

事實(shí)證明，目前國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)降低每日快捷支付的資金數(shù)額，來(lái)控制體內(nèi)資金不斷大量地涌入余額寶之中。不難看出，這不僅體現(xiàn)出了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的恐慌，也暴露出傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。為此，本文的主題討論也意在促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能正視自身的危機(jī)之所在。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較認(rèn)識(shí)

根據(jù)辯證法的觀點(diǎn)可知，某一事物的優(yōu)勢(shì)是相對(duì)的，也只有通過(guò)比較才能獲知這一優(yōu)勢(shì)。為此，選擇三個(gè)主要方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間進(jìn)行比較。

1.基于“進(jìn)入門(mén)檻”的比較認(rèn)識(shí)。以“余額寶”作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表為例：“余額寶”之所以能夠成功，首先在于它能夠充分吸納普通投資者的閑散資金，從而通過(guò)大量匯集而形成天弘基金的天量資金存量。從中不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融具有極低的進(jìn)入門(mén)檻，這樣一來(lái)便能適應(yīng)普通民眾對(duì)多元化投資領(lǐng)域拓展的意愿。反觀傳統(tǒng)金融，同樣是貨幣基金項(xiàng)目，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)投資者的最低投資額一般定為5萬(wàn)元起步，甚至部分年收益率處于7%的基金項(xiàng)目，其投資額要求在50萬(wàn)以上?？梢?jiàn)，傳統(tǒng)金融這一較高的投資門(mén)檻，將難以吸引金融投資意識(shí)普遍不強(qiáng)的國(guó)人。

2.基于“操作便利”的比較認(rèn)識(shí)。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目屬于貨幣基金，這一基金項(xiàng)目具有相對(duì)安全的資金收益率，而這些只能被專業(yè)人士和部分投資者所認(rèn)識(shí)。這就意味著，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在基金銷(xiāo)售上的剛性，將直接影響到普通投資者的參與熱情。反之，盡管普通投資者并不了解“余額寶”的本質(zhì)，但知道投資“余額寶”之后每日都會(huì)有收益可現(xiàn)，且購(gòu)買(mǎi)基金可以借助PC和移動(dòng)終端瞬間完成，所有這些都極大地適應(yīng)了國(guó)人對(duì)金融產(chǎn)品的消費(fèi)偏好。

3.基于“資金活性”的比較認(rèn)識(shí)。從現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)看，其大都屬于貨幣基金項(xiàng)目，這些貨幣基金項(xiàng)目主要由基金公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作來(lái)提供。那么如何降低普通投資者的不安全感呢。對(duì)此，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出了“T+0”模式，即可以借助移動(dòng)終端每日可隨時(shí)提取不超過(guò)49999元的資金，并能保證在2小時(shí)內(nèi)到賬。顯而易見(jiàn)，這種資金活性實(shí)則就降低了投資者投資余額寶的機(jī)會(huì)成本。相對(duì)而言，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能是望塵莫及了。

二、認(rèn)識(shí)引導(dǎo)下的互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)分析

通過(guò)以上的比較認(rèn)識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)可以分析如下：

1.順應(yīng)了國(guó)人當(dāng)前的消費(fèi)習(xí)慣。當(dāng)前諸多專家學(xué)者都從自己的理解上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)展開(kāi)了解讀，但梳理這些分析結(jié)論時(shí)也發(fā)現(xiàn)，其中缺少?gòu)膰?guó)人消費(fèi)習(xí)慣層面來(lái)進(jìn)行的思考。之所以提出“順應(yīng)國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣”在于，現(xiàn)階段數(shù)字化生存似乎成為了年輕一代的生活方式，從而依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)從事各類型投資活動(dòng)也納入到了數(shù)字化生存之中，關(guān)于這一點(diǎn)從電商B2C模式中就能得知。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（如余額寶）實(shí)則就將貨幣基金產(chǎn)品通過(guò)網(wǎng)上銷(xiāo)售，這就與國(guó)人（特別是年輕人）的消費(fèi)習(xí)慣相契合了。

2.適應(yīng)了普通投資者的資金量。橫向比較我國(guó)人均收入水平，當(dāng)前我國(guó)仍處于中低收入國(guó)家行列。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有待完善的今天，國(guó)民之間的收入分配不均衡現(xiàn)象也十分突出。這就意味著，作為正態(tài)分布中密度最大的人群，其所擁有的投資性資金數(shù)量并不多，而傳統(tǒng)金融產(chǎn)品所構(gòu)筑起的較高進(jìn)入門(mén)檻，則使他們無(wú)法參與到優(yōu)勢(shì)金融產(chǎn)品的投資中來(lái)。可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的這一優(yōu)勢(shì)也就顯現(xiàn)出來(lái)，即適應(yīng)了普通投資者的資金量現(xiàn)狀。事實(shí)證明，“積少成多式”的互聯(lián)網(wǎng)金融特征能防止因金融市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致的強(qiáng)波震蕩。

3.遵循了消費(fèi)心理學(xué)的消費(fèi)觀。從實(shí)物商品的銷(xiāo)售來(lái)看，當(dāng)該商品的需求彈性>1時(shí)，將顯著影響消費(fèi)者的消費(fèi)選擇。將這一現(xiàn)象具體到金融產(chǎn)品之中來(lái)時(shí)可知，對(duì)于普通消費(fèi)者而言投資金融產(chǎn)品的資金量占據(jù)自身存款總量的比例較大，這就可能使他們?cè)谕顿Y選擇上顯得優(yōu)柔寡斷（國(guó)人消費(fèi)偏好處于厭風(fēng)險(xiǎn)）。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在購(gòu)買(mǎi)流程上的便利性，以及植根于消費(fèi)者日常生活之中的互聯(lián)網(wǎng)特性，都極大地改善了這種投資偏好所帶來(lái)的不足。

4.滿足了投資者現(xiàn)金持有要求。與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品（如貨幣基金）的“T+2”模式不同，現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在投資者的資金回籠上，滿足了他們對(duì)現(xiàn)金持有的要求。特別在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期仍不甚明朗的當(dāng)下，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力成為了廣大普通投資者的意愿。為此，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品則能滿足投資者的這一要求。

三、對(duì)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)的解構(gòu)

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融成為了目前國(guó)人所熱議的事件，但在此時(shí)也需要對(duì)它所形成的現(xiàn)實(shí)條件進(jìn)行解構(gòu)。具體而言，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：

1.對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)包括：（1）資金收益率的挑戰(zhàn)。這里可以通過(guò)資金的投資回報(bào)率來(lái)看出，國(guó)有商業(yè)銀行一年期的存款利率一般維持在3.5%的水平，而當(dāng)下余額寶的年化收益率處于4.6%的水平。（2）貸款業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。在P2P模式下包括阿里巴巴在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用自身強(qiáng)大的資金流動(dòng)性開(kāi)拓了面向小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，這也在現(xiàn)實(shí)中對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行、中小股份制銀行帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

2.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全所帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。無(wú)論是“余額寶”還是“財(cái)付通”，都需要投資者將資金打入自己在這兩個(gè)平臺(tái)的賬戶上。因此，這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。從媒體報(bào)道中也可以知曉，自從余額寶上線以來(lái)投資者賬戶資金被盜的事件也陸續(xù)發(fā)生。筆者不打算詳細(xì)討論資金被盜的原因，以及如何通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)解決這一安全問(wèn)題，而是從問(wèn)題導(dǎo)向下來(lái)呼吁業(yè)界正視這一問(wèn)題。不難理解，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融具有多少的優(yōu)勢(shì)可言，但面對(duì)國(guó)人普遍存在的厭風(fēng)險(xiǎn)偏好，若不切實(shí)增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性將可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融不戰(zhàn)而敗。

3.對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段各種“寶”層出不窮似乎為投資者的多元化選擇帶來(lái)了便利，但仔細(xì)考察其產(chǎn)品項(xiàng)目運(yùn)作卻發(fā)現(xiàn)，它們幾乎未能脫離余額寶的模式，之間的區(qū)別僅限于年化收益率大小。包括當(dāng)前的網(wǎng)上信用擔(dān)保類產(chǎn)品，不僅存在著業(yè)務(wù)運(yùn)作模式相似的困局，還存在著極大的監(jiān)管和約束難題，這些都體現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

然而也需要知曉，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。正因如此，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，都應(yīng)順應(yīng)時(shí)代的要求在充分借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，不斷完善自身的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)控手段。

四、實(shí)證討論

互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，作為最熱門(mén)業(yè)務(wù)之一，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)在余額寶、百發(fā)教育市場(chǎng)后，亟待新模式刺激用戶。近日，百度錢(qián)包攜手廣東聯(lián)通、富國(guó)基金聯(lián)手打造的全球首款深度定制通信理財(cái)產(chǎn)品“沃百富”面世，意味著借助運(yùn)營(yíng)商優(yōu)勢(shì)，百度金融加速橫向擴(kuò)張。

此前，百度錢(qián)包于4月15日的全新，被看做是百度移動(dòng)支付戰(zhàn)略全面落地的標(biāo)志。此次與廣東聯(lián)通、富國(guó)基金的深度合作則成為百度錢(qián)包搶占移動(dòng)支付最前端入口的又一舉措。百度副總裁李明遠(yuǎn)表示，隨著合作的展開(kāi)和各方優(yōu)勢(shì)資源的整合，“沃百富”必將產(chǎn)生優(yōu)勢(shì)疊加的效果。未來(lái)百度錢(qián)包還將在互聯(lián)網(wǎng)金融、業(yè)務(wù)融合等領(lǐng)域進(jìn)行更多、更深入合作模式的探索。它突破了以往互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商聯(lián)合提供優(yōu)惠、吸引開(kāi)戶的模式，徹底將“手機(jī)用戶”和“支付用戶”、“理財(cái)用戶”、“財(cái)富用戶”打通，把觸角伸向移動(dòng)支付的最前端，掐住“指尖經(jīng)濟(jì)”的源頭，開(kāi)創(chuàng)真正意義的“通信理財(cái)”產(chǎn)品。這對(duì)于未來(lái)移動(dòng)支付的發(fā)展是有示范作用的。三方設(shè)計(jì)的產(chǎn)品也非常好。聯(lián)通由此可以發(fā)展用戶，對(duì)于百度錢(qián)包來(lái)說(shuō)也是一個(gè)很好的營(yíng)銷(xiāo)亮點(diǎn)。長(zhǎng)期發(fā)展下去，會(huì)為移動(dòng)支付走出一條新的道路。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，O2O給現(xiàn)代商業(yè)帶來(lái)了巨大商機(jī)。通過(guò)與聯(lián)通的跨界合作，百度錢(qián)包希望吸引和沉淀更多“拿著先進(jìn)手機(jī)”的移動(dòng)支付消費(fèi)人群，他們是未來(lái)O2O消費(fèi)的重要力量，也是互聯(lián)網(wǎng)金融不可小覷的潛在用戶群。

五、小結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在順應(yīng)了國(guó)人當(dāng)前的消費(fèi)習(xí)慣、適應(yīng)了普通投資者的資金量、遵循了消費(fèi)心理學(xué)的消費(fèi)觀、滿足了投資者現(xiàn)金持有要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所形成的挑戰(zhàn)則主要變現(xiàn)在三個(gè)方面：對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)所帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全所帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)、對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

一、域外法中的“金融消費(fèi)者”

英國(guó)在2000年中首次在市場(chǎng)法案中運(yùn)用了金融消費(fèi)者的概念，在此基礎(chǔ)上，這樣概念的出臺(tái)，使得人們對(duì)金融行業(yè)中的差異有所減少。這種概念的出臺(tái)和英國(guó)所使用的金融統(tǒng)治體制有一定的關(guān)聯(lián)性。在這一法案中，其注重于將消費(fèi)者分為專業(yè)和非專業(yè)，在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)要為非專業(yè)的消費(fèi)者提供特殊的保護(hù)，但是我們發(fā)現(xiàn)在消費(fèi)者分類中明顯的對(duì)專業(yè)的消費(fèi)者的保護(hù)比較大。從2010年英國(guó)政府實(shí)行金融體制改革以來(lái)，消費(fèi)者的權(quán)益就受到了金融業(yè)的保障。但是，我們能夠看到，無(wú)論監(jiān)管的對(duì)象和現(xiàn)狀如何，在監(jiān)管中保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益首先我們必須放在第一位置上。

美國(guó)也在1999年針對(duì)金融消費(fèi)者這一概念提出了法律上的概述，他們將消費(fèi)者認(rèn)為是因?yàn)榧彝?、個(gè)人或者家庭某種目的所進(jìn)行金融產(chǎn)品交易的人。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保障，美國(guó)出出臺(tái)的法案嚴(yán)格保障人民在進(jìn)行金融買(mǎi)賣(mài)中首先要對(duì)產(chǎn)品信息進(jìn)行確認(rèn)，禁止人們?cè)谶M(jìn)行銀行卡消費(fèi)中出現(xiàn)欺詐，在此基礎(chǔ)上對(duì)金融業(yè)產(chǎn)品的一些不誠(chéng)信的行為進(jìn)行打壓和抵制。在美國(guó)法案中，更清晰的是，將消費(fèi)者個(gè)體看作是受托人的代表，而金融服務(wù)產(chǎn)品則是在金融機(jī)構(gòu)中為家庭所需要的物品進(jìn)行選擇和買(mǎi)賣(mài)的過(guò)程。在這一法案中，它主要強(qiáng)調(diào)了金融行業(yè)中所涉及到的一些的儲(chǔ)蓄和信用卡交易，在其他投資者個(gè)人投資方面沒(méi)有更大的說(shuō)明。

2000年日本出臺(tái)了《金融商品銷(xiāo)售法》。這一法律在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上，將金融消費(fèi)者這一概念進(jìn)行了詳細(xì)的敘述。它定義金融消費(fèi)者是在交易中處于弱勢(shì)，在金融中被動(dòng)接受金融服務(wù)的主體。在這一說(shuō)明中，金融消費(fèi)者所涵蓋了所有金融業(yè)，并且消費(fèi)者不具有金融知識(shí)，而對(duì)于金融從業(yè)者來(lái)說(shuō)，其在進(jìn)行金融服務(wù)推薦的過(guò)程中，必須要有一定的責(zé)任和義務(wù)對(duì)金融消費(fèi)者服務(wù)做出保證。日本法將一些分業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的項(xiàng)目統(tǒng)一變?yōu)榫C合監(jiān)管，使得金融產(chǎn)品中的一些價(jià)格出現(xiàn)了大的變動(dòng)。在日本法案出臺(tái)的情況下，雖然受到了一些法律的限制，但是在形式上有很多的個(gè)人投資的色彩在里面。

二、目前我國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者的認(rèn)識(shí)

很多年來(lái)，有不少的學(xué)者對(duì)金融消費(fèi)者這一概念沒(méi)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，他們認(rèn)為在我國(guó)只有投資者和消費(fèi)者這一分別，而這兩個(gè)概念并不能夠運(yùn)用到金融領(lǐng)域中。還有一部分人認(rèn)為對(duì)于金融產(chǎn)品，沒(méi)有所謂的消費(fèi)，只有一些產(chǎn)品才有所謂的內(nèi)涵。但是絕大部分的人們還是贊成金融消費(fèi)者本身這一概念的，但是在具體的概念界定中卻是存在著分歧。例如，有人認(rèn)為金融消費(fèi)者是指金融機(jī)構(gòu)中通過(guò)建立金融關(guān)系，從而進(jìn)行金融服務(wù)的客戶。這種關(guān)系只是以客戶的投資領(lǐng)域來(lái)進(jìn)行區(qū)分，在很大程度上失去了原先所要表達(dá)的意義；此外，很多人認(rèn)為在金融領(lǐng)域中客戶所進(jìn)行的正是投資者所進(jìn)行的活動(dòng)，在此基礎(chǔ)上我們不能夠否認(rèn)其作為消費(fèi)者的身份和真實(shí)意義。此外，還有人認(rèn)為金融消費(fèi)者是在生活的基礎(chǔ)上，接受金融服務(wù)，從而進(jìn)行生活維護(hù)的事項(xiàng)，這種劃分主要依賴于金融服務(wù)的行為目的性。通過(guò)將金融消費(fèi)者作為消費(fèi)者的屬性來(lái)看，在很大程度上體現(xiàn)了法律所規(guī)定的消費(fèi)者的共有屬性。

三、金融消費(fèi)者及其與金融投資者的關(guān)系界定應(yīng)考慮的要素

據(jù)我國(guó)所有的研究來(lái)看，金融消費(fèi)者應(yīng)該考慮到的要素主要有金融消費(fèi)的涵蓋項(xiàng)目，金融消費(fèi)者分范圍，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性。從第一個(gè)要素來(lái)看，在對(duì)其進(jìn)行研究的過(guò)程中，某些傳統(tǒng)的投資金融類別能否統(tǒng)一歸咎于金融消費(fèi)。在其它意義上來(lái)看，投資額消費(fèi)之間具有排斥性的成分，投資可以在很大程度上理解為是通過(guò)放棄自己現(xiàn)在的消費(fèi)而進(jìn)行的投資，而消費(fèi)這一行為主要是滿足人們個(gè)人現(xiàn)實(shí)的需要。更深層次進(jìn)行了解就是，由于投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，它只是作為獲取經(jīng)濟(jì)價(jià)值來(lái)說(shuō)的，其在運(yùn)行的過(guò)程中可能遭遇到減值。單看消費(fèi)這一問(wèn)題卻不存在減值的問(wèn)題，對(duì)產(chǎn)品的消耗我們可以將其看作是另一方面的說(shuō)法。在傳統(tǒng)的觀念中，一般從事證券類的活動(dòng)我們通常將其稱作是投資，而對(duì)于個(gè)人家庭中存在的從事存款、保險(xiǎn)活動(dòng)的被稱作消費(fèi)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我國(guó)的銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)都已明確的承認(rèn)金融消費(fèi)者的這一概念，但是證券行業(yè)中仍舊使用投資者的概念。其他要素也對(duì)其進(jìn)行了深入的研究，但是在對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)的過(guò)程中不能很好的進(jìn)行區(qū)分，導(dǎo)致目前在對(duì)金融消費(fèi)者和金融投資者的這一概念中仍舊存在著許多的爭(zhēng)端。但是我們能夠確定的一點(diǎn)是，無(wú)論是消費(fèi)者還是作為投資者，在涉及到金融領(lǐng)域中一定要慎之又慎，以保證自身的權(quán)益。

篇4

一、行為金融理論概述

進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，股票市場(chǎng)出現(xiàn)了一系列與有效市場(chǎng)理論不相符合也無(wú)法解釋的異?，F(xiàn)象。在此背景下，主要以應(yīng)用心理學(xué)研究分析金融市場(chǎng)的行為金融理論產(chǎn)生了。行為金融理論就是將心理學(xué)、行為學(xué)和社會(huì)學(xué)等理論融入到金融學(xué)理論，據(jù)以分析金融市場(chǎng)微觀主體行為及產(chǎn)生這種行為的更深層次的社會(huì)、心理等動(dòng)因，以此來(lái)研究和預(yù)測(cè)資本市場(chǎng)的現(xiàn)象與問(wèn)題，并嘗試解釋與傳統(tǒng)金融理論相矛盾的異常現(xiàn)象的理論。行為金融的理論基礎(chǔ)包括：①前景理論。前景理論認(rèn)為行動(dòng)決策依據(jù)是行動(dòng)的期望給人們帶來(lái)的心理感受，行動(dòng)后果為對(duì)賦值為零的中性參考點(diǎn)的偏離。在進(jìn)行心理感受的評(píng)價(jià)之前，決策者對(duì)決策問(wèn)題進(jìn)行初步分析，刻畫(huà)出有效的行動(dòng)，選擇自認(rèn)為適當(dāng)?shù)膮⒖键c(diǎn)，并預(yù)計(jì)可能的后果。②行為組合理論。行為組合理論認(rèn)為，投資者應(yīng)把注意力集中在整個(gè)組合而非單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的分析上，而最優(yōu)的組合配置處在均值方差有效前沿上，這就需要考慮不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性。③認(rèn)知偏差理論。認(rèn)知偏差理論是研究人們?cè)诶媒?jīng)驗(yàn)法則進(jìn)行決策判斷時(shí)所產(chǎn)生的錯(cuò)誤。心理學(xué)研究顯示，在解決復(fù)雜問(wèn)題時(shí)，由于時(shí)間和認(rèn)知資源的限制，人們不能對(duì)決策所需的信息進(jìn)行最優(yōu)分析。④行為資產(chǎn)定價(jià)模型。行為資產(chǎn)定價(jià)模型的特點(diǎn)是認(rèn)為知情交易者和噪聲交易者在市場(chǎng)上會(huì)相互作用。噪聲交易者容易產(chǎn)生認(rèn)識(shí)偏差，并不按照嚴(yán)格的均方差偏好進(jìn)行資產(chǎn)選擇。而信息交易者則是嚴(yán)格按照嚴(yán)格的均方差偏好進(jìn)行資產(chǎn)選擇，不會(huì)受到認(rèn)知偏差的影響。兩者相互影響，共同決定資產(chǎn)價(jià)格。

二、行為金融理論對(duì)投資者認(rèn)知與行為偏差的分析

標(biāo)準(zhǔn)金融在投資者心理與證券市場(chǎng)效率上所持的觀點(diǎn)是投資者是理性人。然而行為金融則認(rèn)為投資者是非理性人，情緒與認(rèn)知偏差的存在使投資者無(wú)法做到理性預(yù)期和效用最大化，并且其非理將導(dǎo)致市場(chǎng)的非有效，資產(chǎn)價(jià)格偏離其墓本價(jià)值。行為金融理論總結(jié)出了如下一些投資決策心理和行為過(guò)程：

1、過(guò)度自信

心理學(xué)研究表明，人們往往過(guò)于相信自己的知識(shí)和能力，高估自己成功的個(gè)人因素，而低估運(yùn)氣和機(jī)會(huì)在其中的作用。將差的結(jié)果歸罪于外部的環(huán)境，從而不能通過(guò)學(xué)習(xí)過(guò)程來(lái)修正自己的信念，導(dǎo)致的過(guò)度自信和固執(zhí)。最終導(dǎo)致交易成本增加而降低了凈收益。

2、過(guò)度反應(yīng)

過(guò)度反應(yīng)是指投資者對(duì)未來(lái)股價(jià)過(guò)于樂(lè)觀，導(dǎo)致股價(jià)超理論水平上漲；或者對(duì)未來(lái)股價(jià)過(guò)于悲觀，導(dǎo)致股價(jià)超理論水平下跌。經(jīng)過(guò)一段時(shí)期，在投資者能夠合理評(píng)價(jià)、修正事件的影響時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生反向修正。從行為金融理論角度來(lái)看，過(guò)度反應(yīng)是由于投資決策者在不確定性條件下系統(tǒng)性心理認(rèn)知偏差造成的，不能理性分析傾向當(dāng)前信息并輕視以往信息，從而引起股票的超漲或超跌。

3、羊群行為

股市中的“羊群行為”是指投資者由于受其他投資者投資策略的影響而采取相同的投資策略。其關(guān)鍵是其他投資者的行為影響投資者的投資決策，并對(duì)他的決策結(jié)構(gòu)造成影響。

4、動(dòng)量效應(yīng)

在一定持有期內(nèi)平均而言，如果某只股票或某些股票組合在前一段時(shí)期內(nèi)漲幅較好，那么，下一段時(shí)期內(nèi)，該股票或股票組合仍將有良好表現(xiàn)。此外還有過(guò)度恐懼與政策依賴性心理，遺憾，暴富心理與賭博心理和輪漲輪躍效應(yīng)（補(bǔ)漲補(bǔ)跌效應(yīng)）及小盤(pán)股、新股效應(yīng)。

5、處置效應(yīng)

處置效應(yīng)是一種比較典型的投資者認(rèn)知偏差行為，表現(xiàn)為投資者對(duì)贏利的“確定性心理”和對(duì)虧損的“損失厭惡心理”。當(dāng)處于盈利狀態(tài)時(shí)，投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者，愿意較早賣(mài)出股票以鎖定利潤(rùn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，愿意繼續(xù)持有股票。投資者在證券投資時(shí)，行為上主要表現(xiàn)為急于賣(mài)出盈利的股票，不愿輕易賣(mài)出虧損股票。

6、啟發(fā)式偏差

啟發(fā)式是人腦解決非規(guī)范性、不確定性和缺乏現(xiàn)成算法的問(wèn)題時(shí)所采用的一種決策方式，為人們?cè)诖蠖鄶?shù)情況下提供了進(jìn)行決策判斷的高效思維范式，即投資者依據(jù)“經(jīng)驗(yàn)法則”來(lái)進(jìn)行投資決策。一般情況下，人類解決復(fù)雜的問(wèn)題，主要是應(yīng)用啟發(fā)法，但同時(shí)啟發(fā)式思維很容易形成系統(tǒng)性的認(rèn)知錯(cuò)誤，并導(dǎo)致錯(cuò)誤的判斷與決策，由啟發(fā)式導(dǎo)致的決策錯(cuò)誤是一種系統(tǒng)性的、所有受過(guò)良好教育的人都有可能犯的錯(cuò)誤，叫做啟發(fā)式偏差。

三、行為金融視角下的證券投資策略分析

1、反向投資策略

在行為金融理視角下，采用反向投資策略是對(duì)股市過(guò)度反應(yīng)的一種糾正，即買(mǎi)進(jìn)過(guò)去表現(xiàn)差的股票而賣(mài)出過(guò)去表現(xiàn)好的股票來(lái)進(jìn)行套利的投資方法。其主要論據(jù)是投資者心理的錨定和過(guò)度自信特征，投資者對(duì)信息的過(guò)度反應(yīng)，從而造成盈利者易于高估股價(jià)而損失者易于低估股價(jià)的現(xiàn)象。行為金融理論認(rèn)為，冷門(mén)股票意味著投資者對(duì)該股票的預(yù)期較低，那么在實(shí)際投資實(shí)踐中，通過(guò)一種質(zhì)樸策略即簡(jiǎn)單外推的方法，根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對(duì)其未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而導(dǎo)致對(duì)公司近期業(yè)績(jī)情況做出持續(xù)過(guò)度反應(yīng)，形成對(duì)業(yè)績(jī)較差的公司股價(jià)的過(guò)分低估和對(duì)業(yè)績(jī)較優(yōu)公司股價(jià)的過(guò)分高估現(xiàn)象，為投資者利用反向投資策略提供套利的機(jī)會(huì)。那么，證券投資者就要注意，反向投資策略要在大多數(shù)投資者還沒(méi)有意識(shí)到錯(cuò)誤時(shí)就開(kāi)始投資于某些股票，而在大多數(shù)投資者已經(jīng)意識(shí)到錯(cuò)誤并也投資于這些證券時(shí)，要果斷地賣(mài)出這些股票。

2、動(dòng)量交易策略

動(dòng)量策略又稱正反饋策略、慣性策略，即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益和交易量同時(shí)滿足過(guò)濾準(zhǔn)則就買(mǎi)入或賣(mài)出股票的投資策略。行為金融視角下動(dòng)量交易策略的提出，基于行為金融理論對(duì)投資者動(dòng)量效應(yīng)心理的分析，源于對(duì)股市中股票價(jià)格中間收益延續(xù)性的研究。行為金融理論研究表明，在一定的持有期(一般指一個(gè)月至一年之間)內(nèi)，如果某只股票或某個(gè)股票組合在前一段時(shí)期內(nèi)漲幅較好，那么，下一段時(shí)期內(nèi)，該股票或股票組合仍將有良好表現(xiàn)。因此，動(dòng)量交易策略所獲得的利潤(rùn)是由于股票基本價(jià)值的變動(dòng)帶來(lái)的?；趦r(jià)格慣性和收益慣性的策略也可利用市楊對(duì)不同信息的反應(yīng)不足而獲利。

3、成本平均策略和時(shí)間分散策略

成本平均策略是指投資者將現(xiàn)金投資為股票時(shí)，通?？偸前凑疹A(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批進(jìn)行，以備不測(cè)時(shí)攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來(lái)的較大風(fēng)險(xiǎn)的策略。行為金融理論認(rèn)為在這種方法下能使投資者各期購(gòu)入股票的平均成本低于股票的平均價(jià)格。因?yàn)椋诓僮髦型顿Y者可每期以固定的金額去購(gòu)入所選定的一種或幾種股票，這樣在股價(jià)下跌時(shí)買(mǎi)入的股數(shù)就多，而在股價(jià)上漲時(shí)買(mǎi)入的股數(shù)就少。所以在買(mǎi)入的總股數(shù)中自然低價(jià)股的數(shù)量大于高價(jià)股的數(shù)量。因此，一定時(shí)期后每股的平均成本就自然會(huì)低于股票平均市場(chǎng)價(jià)格。時(shí)間分散化策略是指承擔(dān)股票的投資風(fēng)險(xiǎn)的能力將隨著投資期限的延長(zhǎng)而降低，投資者在年輕時(shí)應(yīng)將其資產(chǎn)組合中的較大比例用于投資股票，而隨著年齡的增長(zhǎng)則逐漸減少股票投資比例增加債券投資比例的策略。時(shí)間分散化策略是基于行為金融學(xué)的一個(gè)重要的結(jié)論，即時(shí)間會(huì)分散股票的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)股市的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著投資期限的增加而有所降低。它與投資者的有限理性、損失厭惡及思維分隔有關(guān)，因此，投資者在運(yùn)用時(shí)間分散化策略進(jìn)行投資時(shí)，需要注意切忌過(guò)于頻繁的交易。

4、基于啟發(fā)性偏差的投資策略

通過(guò)行為金融理論對(duì)投資者啟發(fā)式心理偏差的分析，優(yōu)秀的投資者不僅應(yīng)當(dāng)了解市場(chǎng)中的投資者和自己會(huì)產(chǎn)生什么樣的心理和行為偏差，且能夠避免由于自身因素造成重大大失誤，以及了解投資者的心理偏差和決策失誤對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，尋找被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的證券，并采取相應(yīng)的投資決策。行為金融學(xué)認(rèn)為市場(chǎng)是非有效或不完全有效的，由于投資者受經(jīng)驗(yàn)法則的謬誤和情緒因素的影響，將會(huì)導(dǎo)致證券的市場(chǎng)價(jià)格偏離理論價(jià)格。通過(guò)發(fā)現(xiàn)這些偏差，買(mǎi)入低估的股票，賣(mài)出高估的股票，可以獲得超額的收益。投資者發(fā)現(xiàn)這些偏差的最好方法是長(zhǎng)期堅(jiān)持特殊的投資策略。投資者在為組合購(gòu)進(jìn)一只股票時(shí)，應(yīng)詳細(xì)地記錄其要點(diǎn)。保留長(zhǎng)期的“投資記錄”有助于投資者評(píng)估其投資策略，使投資者會(huì)更早地認(rèn)識(shí)并承認(rèn)這些認(rèn)識(shí)偏差，從而幫助他們控制“情緒波動(dòng)”。本質(zhì)上避免這些認(rèn)識(shí)偏差的方法是少交易并實(shí)施簡(jiǎn)單的“購(gòu)買(mǎi)并持有”策略，在大多數(shù)投資者認(rèn)識(shí)到這些偏差之前投資于這些證券，隨后，當(dāng)大多數(shù)投資者意識(shí)到這些錯(cuò)誤并投資于這些證券時(shí)賣(mài)出這些證券。

四、基于行為金融理論指導(dǎo)下的證券投資應(yīng)注意的問(wèn)題

綜上分析，投資者在證券投資過(guò)程中的認(rèn)知偏差和行為偏差，通過(guò)行為金融理論可以很好的解釋，并由此總結(jié)了許多有價(jià)值的證券投資策略，但在具體運(yùn)用這些投資策略時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)問(wèn)題：

1、防止教條化，隨機(jī)應(yīng)變行為金融理論的投資策略是：在大多數(shù)投資者尚未意識(shí)到錯(cuò)誤時(shí)投資于某些證券，隨后當(dāng)打多數(shù)投資者意識(shí)到錯(cuò)誤并投資于這些證券時(shí)賣(mài)出這些證券。但是，我們應(yīng)該考慮的是：如果證券市場(chǎng)的絕大多數(shù)投資者認(rèn)識(shí)到這一問(wèn)題并采取同樣的策略時(shí)，其策略效果如何體現(xiàn)呢？因此，在應(yīng)用行為金融策略時(shí)，要防止教條化，注意隨機(jī)應(yīng)變。

2、不同投資者需要有不同的投資策略將行為金融學(xué)的研究成果運(yùn)用到我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)踐中，可以合理引導(dǎo)投資者的行為。對(duì)于廣大中小投資者，要通過(guò)教育來(lái)使其趨于理性化，提高證券市場(chǎng)投資者的投資決策能力和市場(chǎng)的運(yùn)作效率。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，要提高其投資管理水平。投資者決策中的心理偏差是與生俱來(lái)，而這些認(rèn)知偏差可以通過(guò)學(xué)習(xí)、訓(xùn)練等手段得到有效緩解。因此，不同投資者應(yīng)該采用不同的投資策略。

3、切忌對(duì)國(guó)外現(xiàn)有行為投資策略的簡(jiǎn)單模仿

中國(guó)金融市場(chǎng)與發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)具有共性，但同時(shí)也具有特殊性。我們?cè)谶\(yùn)用行為金融投資策略時(shí)，應(yīng)在對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的行為特點(diǎn)進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，探索適應(yīng)我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)的我們自己的行為金融學(xué)投資策略，而不是對(duì)國(guó)外現(xiàn)有行為投資策略的簡(jiǎn)單模仿。

篇5

經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的過(guò)程，是資源良好利用的過(guò)程。社會(huì)化大生產(chǎn)環(huán)境下，資源利用需要掌握和諧共存，互通有無(wú)的原則。投資環(huán)境對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。對(duì)于金融行業(yè)而言，投資環(huán)境影響了金融投資管理的多個(gè)方面。從基礎(chǔ)環(huán)境上講，良好的社會(huì)環(huán)境能夠保證管理上有秩序，優(yōu)質(zhì)的文化環(huán)境，能夠促進(jìn)管理的人文交流，正確的政策環(huán)境，能夠保證投資活動(dòng)健康穩(wěn)定。投資環(huán)境是多種因素共同作用的結(jié)果。例如政策框架就是在金融投資中所享受的宏觀該地區(qū)的優(yōu)惠政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策。商業(yè)便利機(jī)會(huì)主要是在金融投資活動(dòng)中的便利性，主要是金融投資的促進(jìn)措施和金融投資的鼓勵(lì)措施。經(jīng)濟(jì)決定因素就是金融投資管理的經(jīng)濟(jì)因素，主要包括投資目的地資源可利用性和價(jià)格，基礎(chǔ)設(shè)施的配套建設(shè)，專業(yè)技術(shù)勞動(dòng)力可用性等諸多因素。金融投資過(guò)程中，良好的投資環(huán)境既是吸引投資的重要條件，同時(shí)也對(duì)金融投資產(chǎn)生了重要的促進(jìn)。從當(dāng)前金融投資實(shí)際來(lái)看，構(gòu)建健康良好的投資環(huán)境，是保障金融投資效果的重要基礎(chǔ)，對(duì)金融投資具有正向的決定和促進(jìn)作用。由此可見(jiàn)，投資環(huán)境對(duì)金融投資具有重要影響，只有正確理解投資環(huán)境對(duì)金融投資的影響，才能為金融投資管理提供有力幫助，保證金融投資管理取得實(shí)效。因此，認(rèn)真分析投資環(huán)境對(duì)金融投資管理的影響，是提高投資管理效果的具體措施。

2投資環(huán)境在金融投資管理中的影響

（1）投資環(huán)境適應(yīng)性決定了金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的程度。

從硬環(huán)境來(lái)說(shuō)，氣候環(huán)境日益惡化，在倡導(dǎo)環(huán)保的基礎(chǔ)環(huán)境下，自然環(huán)境作為最為前提的條件，如果存在嚴(yán)重弊端，就會(huì)影響投資者的投資意識(shí)。國(guó)內(nèi)投資的基礎(chǔ)設(shè)施條件沒(méi)有獨(dú)特的優(yōu)越性，這樣的投資環(huán)境下必然導(dǎo)致金融投資存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，很難引入外資的投入。從軟環(huán)境來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的服務(wù)意識(shí)、服務(wù)能力和服務(wù)水平構(gòu)建的服務(wù)環(huán)境與國(guó)外服務(wù)環(huán)境差距較大，文化環(huán)境和制度環(huán)境不占優(yōu)勢(shì)，誠(chéng)信環(huán)境沒(méi)有條件開(kāi)發(fā)。這樣的投資環(huán)境也會(huì)導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制存在問(wèn)題，如不改善，投資環(huán)境很難在金融投資管理中發(fā)揮重要作用。考慮到金融投資過(guò)程中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要想有效化解投資風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資的整體收益，就要在充分認(rèn)識(shí)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建良好的投資環(huán)境。同時(shí)，還要對(duì)投資環(huán)境的適應(yīng)性有正確的了解和認(rèn)識(shí)，做到積極推動(dòng)投資環(huán)境建設(shè)，使投資環(huán)境能夠根據(jù)金融投資過(guò)程進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)節(jié)，達(dá)到防控金融投資風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資收益的目的。從這一點(diǎn)來(lái)看，正確理解投資環(huán)境適應(yīng)性決定了金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的程度是十分必要的，對(duì)提高金融投資效果具有重要作用。

（2）投資環(huán)境諸多不確定因素給企業(yè)人才提出更高的要求。

金融投資環(huán)境不是一成不變的，是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境而不斷變化的。在這樣的前提下，企業(yè)投資人員和整個(gè)投資活動(dòng)要保持動(dòng)態(tài)管理狀態(tài)，來(lái)增加金融投資管理能力，目前，我國(guó)的投資人才業(yè)務(wù)水平不高，知識(shí)結(jié)構(gòu)和專業(yè)水平難以適應(yīng)新時(shí)代的金融投資管理需要，主要表現(xiàn)在人才結(jié)構(gòu)單一，嚴(yán)重缺乏評(píng)估、管理、審計(jì)等復(fù)合型人才，這就造成金融投資管理效率不高。從目前金融投資來(lái)看，受到多種因素的影響和制約，投資環(huán)境建設(shè)尚未達(dá)到理想狀態(tài)，對(duì)企業(yè)的影響也是多種多樣的。結(jié)合當(dāng)前企業(yè)投資管理實(shí)際，投資環(huán)境的諸多不確定，直接影響了企業(yè)的人才結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)只有積極構(gòu)建良好的人才體系，并優(yōu)化人才配置，才能達(dá)到提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量，進(jìn)而提高企業(yè)投資效益的目的。由此可見(jiàn)，金融投資在具體實(shí)行過(guò)程中，應(yīng)對(duì)投資環(huán)境的影響引起足夠的重視，只有把握投資環(huán)境構(gòu)建原則，并做好投資環(huán)境建設(shè)，才能滿足投資需要。

3注重投資環(huán)境對(duì)金融投資管理的相互促進(jìn)

（1）投資環(huán)境與金融投資管理要和諧共融。

首先，科技發(fā)展水平促進(jìn)金融投資管理的安全保障功能。高科技能提供一個(gè)電子交易系統(tǒng)的投資活動(dòng)，它的投入使用能很好地改善投資環(huán)境。隨著科學(xué)技術(shù)水平不斷發(fā)展，金融交易系統(tǒng)的安全保障功能也越完善和強(qiáng)大，科技發(fā)展水平給金融投資管理帶來(lái)了安全保障，避免操作風(fēng)險(xiǎn)造成的不必要損失。其次，合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)是投資管理的重點(diǎn)任務(wù)。在金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的時(shí)期里，各種風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，發(fā)生越來(lái)越頻繁，金融活動(dòng)的創(chuàng)新必須要與投資管理相適應(yīng)。金融創(chuàng)新能在金融投資管理中起到活躍因素，進(jìn)一步促進(jìn)金融投資環(huán)境。第三，人力資源管理是促進(jìn)金融投資管理的亮點(diǎn)。金融投資管理是一項(xiàng)專業(yè)化程度高的職業(yè)類別，人力資源在其中起到的作用是顯而易見(jiàn)的。做好人力資源培養(yǎng)，能夠從根本上提升和改善金融投資管理活動(dòng)的效果。結(jié)合金融投資管理實(shí)際以及投資環(huán)境建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，投資環(huán)境與金融投資管理是相互依存不可分割的，投資環(huán)境既對(duì)金融投資管理有著正面的影響，金融投資管理也反過(guò)來(lái)影響投資環(huán)境建設(shè)。因此，只有保持投資環(huán)境與金融投資管理和諧共榮，才能促進(jìn)投資環(huán)境建設(shè)并保證投資管理取得積極效果，使金融投資的整體效益得到全面提高。

（2）優(yōu)化投資環(huán)境，保證金融投資管理健康運(yùn)行。

投資環(huán)境中所在城市的地理?xiàng)l件、氣候特征、基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)水平，時(shí)刻影響這投資管理的各個(gè)方面?；A(chǔ)環(huán)境往往能給投資者直觀的視覺(jué)感受，一個(gè)良好的投資環(huán)境對(duì)促進(jìn)投資有重要意義，金融投資管理必須依靠必要的物質(zhì)設(shè)施投入來(lái)完成，良好的物質(zhì)條件，能夠衍生出良好的基礎(chǔ)條件。任何投資和管理都需要依托環(huán)境作為支撐。金融投資管理活動(dòng)，對(duì)于投資環(huán)境有較高的要求，就是因?yàn)榻鹑诎l(fā)展需要與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的多個(gè)方面相關(guān)聯(lián)。金融產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要穩(wěn)定的基礎(chǔ)，商業(yè)的繁榮是其中必要的條件。投資活動(dòng)可以縮短投資者對(duì)正在出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)的反應(yīng)時(shí)滯，在這樣的條件下，就會(huì)改善金融投資環(huán)境，促進(jìn)金融投資管理科學(xué)性發(fā)展。鑒于投資環(huán)境對(duì)金融投資的重要影響和決定性作用，只有在投資環(huán)境建設(shè)中，根據(jù)金融投資的需要重點(diǎn)構(gòu)建良好健全的投資體系，并逐步優(yōu)化投資環(huán)境，才能保證金融投資管理取得實(shí)效。因此，優(yōu)化投資環(huán)境，已經(jīng)成為了金融投資管理的重要措施，對(duì)推動(dòng)金融投資管理發(fā)展和滿足金融投資管理需要具有重要的促進(jìn)作用，為金融投資提供良好的基礎(chǔ)，保證金融投資管理取得積極效果。

4結(jié)語(yǔ)

篇6

關(guān)鍵詞：模擬教學(xué)法；實(shí)踐能力；《證券投資學(xué)》課程

《證券投資學(xué)》是金融專業(yè)的必修課程，是為培養(yǎng)學(xué)生掌握證券學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資基本技能而設(shè)置的一門(mén)專業(yè)課程，為學(xué)生畢業(yè)后進(jìn)入金融領(lǐng)域從事證券投資實(shí)務(wù)方面的工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，這就對(duì)《證券投資學(xué)》的課堂教學(xué)提出了更高要求，在掌握證券投資知識(shí)的基礎(chǔ)上，更加注重對(duì)學(xué)生動(dòng)手操作能力的培養(yǎng)。然而傳統(tǒng)的教學(xué)以課堂講授為主，在內(nèi)容的介紹上，大多以教師向?qū)W生進(jìn)行單項(xiàng)傳遞為主，這種灌輸型教學(xué)模式運(yùn)用到應(yīng)用性較強(qiáng)的《證券投資學(xué)》教學(xué)中顯得問(wèn)題很多，學(xué)生對(duì)投資工具和證券市場(chǎng)缺乏感性認(rèn)識(shí)，對(duì)投資方法的學(xué)習(xí)流于形式，最終失去了對(duì)該課程的興趣，實(shí)踐能力的培養(yǎng)也就成了空中樓閣。模擬教學(xué)法是教師根據(jù)教學(xué)內(nèi)容，設(shè)計(jì)模擬情景，讓學(xué)生通過(guò)模擬將自己置身于情景之中，引導(dǎo)學(xué)生按照實(shí)施方案，完成模擬目標(biāo)和要求。它是一種以教學(xué)手段和教學(xué)環(huán)境為目標(biāo)導(dǎo)向的行為引導(dǎo)型教學(xué)模式，融合了情景教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)、案例教學(xué)等教學(xué)模式的優(yōu)點(diǎn)。在《證券投資學(xué)》課程中運(yùn)用模擬教學(xué)法可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)教學(xué)模式的缺點(diǎn)，學(xué)生通過(guò)具體的實(shí)踐場(chǎng)景主動(dòng)參與教學(xué)，可以充分調(diào)動(dòng)學(xué)習(xí)的積極性，強(qiáng)化對(duì)證券投資基礎(chǔ)知識(shí)的理解和掌握，更重要的是通過(guò)具體的操作，提升解決問(wèn)題的實(shí)踐能力。

一模擬教學(xué)法在《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中的具體應(yīng)用

《證券投資學(xué)》課程的內(nèi)容主要由投資工具、證券市場(chǎng)與監(jiān)管與投資分析方法等幾部分內(nèi)容構(gòu)成，內(nèi)容之間以遞進(jìn)的方式構(gòu)成了該課程體系，教師可以結(jié)合具體的教學(xué)內(nèi)容，巧妙設(shè)置模擬場(chǎng)景和手段展開(kāi)模擬教學(xué)。

（一）證券投資工具篇模擬教學(xué)法的運(yùn)用

證券投資工具主要包括股票、債券、基金和金融衍生工具，屬于虛擬資產(chǎn)，隨著電子化和信息化的發(fā)展，這些投資工具很多沒(méi)有載體，只能在電腦軟件里看得見(jiàn)，摸不著，學(xué)生缺乏對(duì)這些投資工具的感性認(rèn)識(shí)。這里以股票為例，巧妙設(shè)計(jì)模擬場(chǎng)景展開(kāi)模擬教學(xué)。對(duì)于投資工具，教師可以類似展開(kāi)模擬教學(xué)。在第一次課的時(shí)候教師就布置課下作業(yè)，要求每位同學(xué)至少選擇一只股票作為自己的自選股，長(zhǎng)期跟蹤。要求對(duì)自己跟蹤的股票名稱，代碼，行業(yè)，區(qū)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)狀況，重大事項(xiàng)，股票的價(jià)格，股本規(guī)模等了然于心，并且每天都要關(guān)注該股票的價(jià)格走勢(shì)和信息公告等。為了督促學(xué)生能完成這個(gè)作業(yè)，教師可以不定期的抽查學(xué)生對(duì)自己跟蹤的股票的了解程度。學(xué)生通過(guò)完成該作業(yè)，加深了對(duì)股票感性認(rèn)識(shí)，自己跟蹤的股票就像自己領(lǐng)養(yǎng)的寵物一樣，會(huì)產(chǎn)生感情，進(jìn)而培養(yǎng)學(xué)生對(duì)證券投資的興趣。

（二）證券市場(chǎng)與監(jiān)管篇模擬教學(xué)法的運(yùn)用

證券市場(chǎng)包括發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)，學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)比較抽象，在課堂教學(xué)過(guò)程中，為了加深對(duì)股票發(fā)行上市的流程的認(rèn)識(shí)，可以設(shè)置如下情景：設(shè)置證券公司、證券交易所、證監(jiān)會(huì)、上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)，學(xué)生真實(shí)地充當(dāng)上述模擬機(jī)構(gòu)中的任一角色，學(xué)生可以參與股票發(fā)行及上市的一系列流程，從而較為熟練的掌握改制，IPO，股東大會(huì)，路演等專業(yè)術(shù)語(yǔ)。為了加深對(duì)流通市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，可以組織學(xué)生去證券公司參觀，安排學(xué)生利用自己的課余時(shí)間進(jìn)行相關(guān)崗位的實(shí)習(xí)，學(xué)生在參觀和實(shí)習(xí)的時(shí)候可以了解具體的開(kāi)戶、委托、買(mǎi)賣(mài)、清算等一系列市場(chǎng)交易行為，了解證券公司各部門(mén)的職責(zé)，熟悉證券公司的運(yùn)作機(jī)制。根據(jù)課程安排，學(xué)生要進(jìn)行模擬交易平臺(tái)的注冊(cè)，注冊(cè)成功后，學(xué)生就可以用模擬賬戶的虛擬資金進(jìn)行模擬交易，通過(guò)模擬交易加深了學(xué)生對(duì)證券流通市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。在證券市場(chǎng)監(jiān)管這部分內(nèi)容，教師可以采用播放相關(guān)的金融危機(jī)、金融監(jiān)管模式變遷等視頻資料的方式開(kāi)展模擬教學(xué)，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)金融監(jiān)管的認(rèn)識(shí)，提升學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣和積極性。

（三）證券投資分析方法篇模擬教學(xué)法的運(yùn)用

證券投資分析的方法主要包括基本面分析和技術(shù)面分析，在講授這部分內(nèi)容的時(shí)候，要求學(xué)生通過(guò)模擬交易平臺(tái)選股及買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候，要寫(xiě)出詳細(xì)的投資分析報(bào)告，分別從基本面和技術(shù)面兩個(gè)角度進(jìn)行分析，基本面的分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析，中觀行業(yè)與區(qū)域分析以及微觀的個(gè)股分析，要求學(xué)生首先從基本面的角度分析選擇股票。技術(shù)面的分析包括K線理論，切線理論，形態(tài)理論和技術(shù)指標(biāo)等一系列內(nèi)容，很多股票軟件還支持自己編寫(xiě)指標(biāo)，導(dǎo)致技術(shù)分析種類繁多，對(duì)技術(shù)分析的應(yīng)用要求學(xué)生選取自己比較熟悉的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，最終能夠從技術(shù)面的角度構(gòu)建自己的選股思路和買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。通過(guò)模擬操作，可以讓學(xué)生體驗(yàn)股票交易的樂(lè)趣，激發(fā)學(xué)生對(duì)證券投資的興趣，將證券投資分析的知識(shí)應(yīng)用于投資實(shí)踐中去，切實(shí)加強(qiáng)應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。

二模擬教學(xué)法在《證券投資學(xué)》教學(xué)中運(yùn)用時(shí)注意的問(wèn)題

模擬教學(xué)法在提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，提升學(xué)生實(shí)踐能力方面有著積極的作用，但是模擬畢竟不同于現(xiàn)實(shí)，模擬交易與實(shí)盤(pán)操作還是存在很大的區(qū)別，另外隨著信息化技術(shù)的不斷發(fā)展，模擬教學(xué)法也會(huì)出現(xiàn)新的模式，所以在《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中運(yùn)用模擬教學(xué)法也要注意以下問(wèn)題：

（一）盡量縮小模擬與現(xiàn)實(shí)的差距

模擬交易使用的資金是虛擬的，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)與成本，學(xué)生在模擬操作的過(guò)程中往往隨機(jī)性強(qiáng)，頻繁買(mǎi)賣(mài)，滿倉(cāng)操作，風(fēng)險(xiǎn)增大。這就要求學(xué)生要端正態(tài)度，認(rèn)清模擬操作是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)與成本的前提下對(duì)選股思路和買(mǎi)賣(mài)技巧進(jìn)行驗(yàn)證的方法，教師要充分考慮到這些因素，努力縮小模擬與真實(shí)操作之間的差距。一方面要控制模擬資金的規(guī)模，過(guò)于龐大的資金會(huì)直接影響現(xiàn)實(shí)股價(jià)的走勢(shì)，如果虛擬資金過(guò)大會(huì)使得模擬操作無(wú)法真實(shí)反映學(xué)生的學(xué)習(xí)成果。另一方面，建議學(xué)生在自己承受能力范圍之內(nèi)進(jìn)行小規(guī)模的實(shí)盤(pán)操作，這樣學(xué)生能夠以一種認(rèn)真的態(tài)度去對(duì)待，體會(huì)模擬與實(shí)戰(zhàn)的區(qū)別，減少投資的盲目與隨意性。

（二）科學(xué)合理地選擇模擬內(nèi)容

《證券投資學(xué)》課程知識(shí)點(diǎn)眾多，而課時(shí)非常有限，能夠開(kāi)展模擬教學(xué)的內(nèi)容也很多，教師在授課的過(guò)程中要做到有的放矢，合理選擇，課上課下合理安排模擬實(shí)踐的內(nèi)容。例如金融工具的學(xué)習(xí)與金融市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，證券公司的參觀與實(shí)習(xí)等就可以安排為課下內(nèi)容，課堂上采用提問(wèn)的方式讓同學(xué)展示模擬的效果。對(duì)于課堂上講授的內(nèi)容，要精選案例進(jìn)行模擬教學(xué)，可以綜合把握以下幾點(diǎn)，以保證模擬教學(xué)的效果：第一，內(nèi)容的趣味性，盡可能選擇貼近現(xiàn)實(shí)生活的案例，內(nèi)容要新穎，具備很強(qiáng)的趣味性，這樣才能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生參與的積極性。第二，模擬的適當(dāng)性，模擬情景應(yīng)當(dāng)針對(duì)學(xué)生的層次量身定做，才容易為學(xué)生所接受，難易程度要適中，既不能太難讓學(xué)生無(wú)從下手，也要防止太簡(jiǎn)單讓人索然無(wú)味，教師可對(duì)教學(xué)內(nèi)容適當(dāng)拆分，精心設(shè)計(jì)，以追求最好的課堂效果。

（三）積極組織學(xué)生參加學(xué)科競(jìng)賽

學(xué)科競(jìng)賽是對(duì)專業(yè)知識(shí)的橫向整合，通過(guò)模擬教學(xué)法對(duì)課堂知識(shí)的掌握和學(xué)習(xí)，以學(xué)科競(jìng)賽為輔助載體有利于培養(yǎng)應(yīng)用型與創(chuàng)新型的證券投資人才。在證券投資學(xué)課程教學(xué)的過(guò)程中，教師可以通過(guò)設(shè)計(jì)科學(xué)縝密的競(jìng)賽指導(dǎo)方法與管理體系組織院級(jí)或校級(jí)的模擬炒股比賽，學(xué)生通過(guò)參加模擬比賽，可以綜合檢驗(yàn)自己的學(xué)習(xí)成果，通過(guò)比賽，尋找差距和不足，全面提升學(xué)生綜合實(shí)踐能力。教師可以通過(guò)校級(jí)的模擬比賽，選拔隊(duì)員參加全國(guó)性的模擬操作比賽，例如參加大智慧杯全國(guó)金融精英挑戰(zhàn)賽，通過(guò)比賽，大學(xué)生的投資能力在短期內(nèi)得到大幅提升。還有希望獲得豐盛的獎(jiǎng)金和含金量超高的證書(shū)，提升大學(xué)生學(xué)習(xí)和投資的信心。

三結(jié)論

在《證券投資學(xué)》課程中應(yīng)用模擬教學(xué)法無(wú)論是對(duì)于提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，還是在提升教師的課堂教學(xué)效果方面都具有其他方法不可替代的作用，但是任何一種方法都不是完美無(wú)缺的，模擬投資畢竟與實(shí)盤(pán)操作有很大的不同，隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，在教學(xué)過(guò)程中不斷分析與探索，彌補(bǔ)其不足，使這種方法能更科學(xué)合理地服務(wù)于金融教學(xué)，為培養(yǎng)具有扎實(shí)理論基礎(chǔ)，較強(qiáng)動(dòng)手能力的應(yīng)用型金融人才服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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[2]　張繼紅.情景模擬教學(xué)法在金融法課程中的應(yīng)用[J].金融教育研究，2016,29(4):74-78

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篇7

關(guān)鍵詞：金融；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)；阻滯

金融是貨幣與信用的融合，它是商品交換與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，以貨幣為媒介的商品交換打破了直接的物物交換中買(mǎi)賣(mài)雙方在時(shí)空上的限制。隨后信用的發(fā)展又令貨幣與商品的交換在時(shí)空上的限制進(jìn)一步放開(kāi)，以至即使在交換雙方商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移后市場(chǎng)仍繼續(xù)存在，貨幣也逐漸作為一種可有償轉(zhuǎn)讓的特殊商品成為市場(chǎng)交易對(duì)象之一。于是，從商品流通中獨(dú)立出了一種特殊商品——資本，金融也開(kāi)始具有真正意義。此后，金融工具逐步由單一的貨幣形式發(fā)展為貨幣、商業(yè)票據(jù)、股票債券等多種形式并存，出現(xiàn)了專門(mén)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以及從事金融活動(dòng)的金融市場(chǎng)，金融開(kāi)始由最初中介商品交換的輔助地位逐漸發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的因素，通過(guò)其自身的貨幣發(fā)行、信用創(chuàng)造、資源配置等功能影響著社會(huì)再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。字串7

l金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用

當(dāng)金融得到健康有效的發(fā)展時(shí)，它積極促進(jìn)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1.1貨幣的運(yùn)用降低了交易成本、便利交換斯密認(rèn)為。勞動(dòng)分工即專業(yè)化是提高生產(chǎn)力的首要因素。專業(yè)化程度越高，工人越可能發(fā)明更先進(jìn)的機(jī)器或生產(chǎn)方法。而金融的作用在于貨幣的產(chǎn)生大大降低了物物交換中因需求和時(shí)間的雙重巧合的困難而存在的用于評(píng)估商品品質(zhì)、掌握商品信息的單位交易成本，便利了交換，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)范圍擴(kuò)大專業(yè)化程度提高。隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高、單位交易成本和信息成本仍會(huì)下降。這一作用更為加強(qiáng)。

1.2金融能促進(jìn)儲(chǔ)蓄和投資的增長(zhǎng)，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金推進(jìn)。而儲(chǔ)蓄是提供資金的重要來(lái)源之一。特別是在經(jīng)濟(jì)從不發(fā)達(dá)走向發(fā)達(dá)的過(guò)程，儲(chǔ)蓄率的高低起著決定性的作用。幾乎所有國(guó)家在發(fā)展過(guò)程中都伴隨著儲(chǔ)蓄率的上升，其中最有代表性的是日本。日本在50：7O年代的高速發(fā)展時(shí)期，儲(chǔ)蓄率曾達(dá)到40％的水平。在促進(jìn)儲(chǔ)蓄率上升的因素中，金融是最重要的一個(gè)。金融的特點(diǎn)在于資金融通，而利息率使當(dāng)前消費(fèi)轉(zhuǎn)化為未來(lái)消費(fèi)、實(shí)物儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貨幣儲(chǔ)蓄揩蓄增值并轉(zhuǎn)化為投資成為可能，這就決定了它有條件吸收社會(huì)中的閑散資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄，從而為生產(chǎn)提供資金采源。此外，金融的特點(diǎn)又使它成為動(dòng)員儲(chǔ)蓄和投資的最佳途徑：一方面，把分散的儲(chǔ)蓄者用于投資或存儲(chǔ)的資金集中起來(lái)需要大量信息和投資渠道，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，而流動(dòng)性金融市場(chǎng)能增強(qiáng)金融工具的多樣性和流動(dòng)性、滿足持有多樣化證券組合的需要；另一方面，動(dòng)員儲(chǔ)蓄牽涉大量籌資企業(yè)與擁有剩余資金的諸多投資者，金融中介能以最低的交易成本和信息成本最大量地動(dòng)員儲(chǔ)蓄，有效避免信息不對(duì)稱的弊端。

字串3

1.3金融發(fā)展實(shí)現(xiàn)了資金的合理流動(dòng)，優(yōu)化資源配置，提高資本效率首先，金融能降低長(zhǎng)期投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高收益的投資項(xiàng)目需要長(zhǎng)期的資金占用，為此儲(chǔ)蓄者必須承擔(dān)因資金長(zhǎng)期被占用而產(chǎn)生的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以致不愿長(zhǎng)期投資。而資本市場(chǎng)交易、各種金融工具的創(chuàng)新金融中介的往來(lái)存款業(yè)務(wù)以及針對(duì)外部沖擊對(duì)流動(dòng)性投資和非流動(dòng)性投資進(jìn)行的動(dòng)態(tài)均衡組合部位金融具有降低和分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，向力圖回避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄者提供最大眼度的保險(xiǎn)。這使更多資金會(huì)流向周期較長(zhǎng)的項(xiàng)目。正是基于這一作用，18世紀(jì)英國(guó)工業(yè)革命才能擁有充足的資本支持它最終完成。其次。金融的存在能大大節(jié)約信息成本。金融中介具有較個(gè)體儲(chǔ)蓄投資者更強(qiáng)的獲取和處理眾多企業(yè)、管理者和經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面信息的能力和專業(yè)評(píng)估技術(shù)。這使它為其成員提供投資信息服務(wù)的成本比個(gè)體儲(chǔ)蓄投資者通過(guò)個(gè)人努力獲取信息的成本要低得多。

再者，金融體系能降低監(jiān)督成本，改進(jìn)對(duì)資金使用者銷(xiāo)監(jiān)督。資金所有者在投資時(shí)需要核實(shí)項(xiàng)目質(zhì)量和項(xiàng)目回報(bào)，這需要支付一定的費(fèi)用，提高投資成本。同時(shí)資金使用者夸大投資收益、掩蓋經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的內(nèi)在傾向又會(huì)使這種監(jiān)督成本加大。為此。金融能借助其專業(yè)技能和中介地位來(lái)資金所有者對(duì)資金使用者的監(jiān)督。提高監(jiān)督的有效性。字串4

此外，金融業(yè)為社會(huì)提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)、加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展。這些都不同程度地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。

2金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所處的重要地垃不僅體現(xiàn)在其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的沖擊也顯示出它對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)。1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)更使人們認(rèn)識(shí)到金融的穩(wěn)健發(fā)展對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)與社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的重要性。

2

篇8

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；控制防范；投資理財(cái)

    一、控制防范金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

    （一）宏觀控制防范金融風(fēng)險(xiǎn)

    1.提高金融體質(zhì)改革的速度，防范于未然

    完善金融改革體制，深化改革體制的創(chuàng)新力度，創(chuàng)建符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)代金融系統(tǒng)，從基礎(chǔ)上降低金融風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的各種潛在隱患。金融系統(tǒng)包含了整個(gè)交易市場(chǎng)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。完善金融體制的規(guī)劃，在金融交易運(yùn)作中，可以將風(fēng)險(xiǎn)降到較小的程度。

2.規(guī)范市場(chǎng)開(kāi)放，避免強(qiáng)烈沖擊

保障我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，金融體系在不斷的完善，而金融管理機(jī)構(gòu)卻處于發(fā)展的初級(jí)階段，相關(guān)的宏觀調(diào)控能力需要進(jìn)一步加強(qiáng)，所以在穩(wěn)定金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放要謹(jǐn)慎有序，以積極的姿態(tài)和穩(wěn)健的步伐在金融市場(chǎng)中避免強(qiáng)烈的沖擊。

3. .加強(qiáng)金融監(jiān)管手段，確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定

    加強(qiáng)金融監(jiān)管手段是經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷加深的必然趨勢(shì)。完善金融監(jiān)管體系，需要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。建立規(guī)范的內(nèi)部監(jiān)督的制度，評(píng)估制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度，對(duì)內(nèi)部違規(guī)活動(dòng)必須要予以強(qiáng)處；同時(shí)規(guī)范授權(quán)限制制度，金融交易必須在金融機(jī)構(gòu)的權(quán)益范圍內(nèi)才能進(jìn)行，對(duì)于未授權(quán)的不能私自越位。加強(qiáng)法律法規(guī)的認(rèn)識(shí)，完善操作程序，加強(qiáng)金融執(zhí)行的力度，對(duì)于進(jìn)入市場(chǎng)，市場(chǎng)交易、退出交易需要遵循相關(guān)的法規(guī)；增強(qiáng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督，做好預(yù)防會(huì)出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

    4.增強(qiáng)我國(guó)投資者金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)教育

    增強(qiáng)我國(guó)投資者金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)教育，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵之處，首先從思想意識(shí)教育入手，在全社會(huì)加強(qiáng)開(kāi)張金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)宣傳，加強(qiáng)金融法律法規(guī)的政策教育。強(qiáng)化投資者對(duì)金融活動(dòng)程序的掌握，遵循金融法規(guī)的交易，以減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

    （二）控制防范金融操作風(fēng)險(xiǎn)

    1.明確操作權(quán)。

    金融企業(yè)工作人員操作權(quán)限不清，是導(dǎo)致金融操作風(fēng)險(xiǎn)的根本因素。金融工作出現(xiàn)操作權(quán)限不清，不能充分發(fā)揮金融權(quán)益的作用，有些出于個(gè)人利益和個(gè)人目的，公權(quán)私用，以達(dá)到自身的目的；更有甚者推卸責(zé)任，不使用或者很少使用操作權(quán)，怠慢操作權(quán)。因此明確規(guī)定員工操作權(quán)，做到權(quán)益分工明細(xì)，可以全面加強(qiáng)金融工作者的執(zhí)行能力。

    2.建立內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)

    建立內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，能有效的防止金融企業(yè)的違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，可以及時(shí)糾正，以免出現(xiàn)更大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)崗位進(jìn)行監(jiān)督實(shí)現(xiàn)重要操作必須多人進(jìn)行的措施。

    3.創(chuàng)建操作規(guī)范管理制度和政策

    為了減少錯(cuò)誤或公權(quán)私用的行為，制定操作管理規(guī)范制度和政策是勢(shì)在必行的，金融工作人員遵循操作規(guī)范制度，則可以最大力度的減少錯(cuò)誤和公權(quán)私用的行為。

    二、制定投資者投資理財(cái)?shù)挠?jì)劃

    （一）了解目前情況

    作為投資的第一步都是了解掌握目前的情況，然后進(jìn)行分析，一定要做到清醒的認(rèn)識(shí)，才能對(duì)投資目標(biāo)和理財(cái)有充分的準(zhǔn)備。首先了解自身、家庭資產(chǎn)的收入和負(fù)債以及支出的情況，然后對(duì)自身分析能否掌握對(duì)待金錢(qián)和投資的價(jià)值觀，因?yàn)樽陨韮r(jià)值觀很容易影響投資目標(biāo)和理財(cái)計(jì)劃。

    （二）明確財(cái)務(wù)目標(biāo)

    對(duì)于個(gè)人投資理財(cái)而言，明確目標(biāo)是一個(gè)很重要的問(wèn)題。在人生的不同時(shí)期，會(huì)有不同的理財(cái)思維，所以決定了不同人生時(shí)期不同特色的理財(cái)目標(biāo)。在于每個(gè)人的生活環(huán)境的影響，所遇到的財(cái)務(wù)問(wèn)題也隨之不同，希望得到的投資回報(bào)的程度也不相同。一、目標(biāo)是可行性的。明確目標(biāo)應(yīng)該從自身的時(shí)間情況為出發(fā)點(diǎn)，比如婚姻、年齡、家庭。事業(yè)、收入水平等等，以及投資計(jì)劃內(nèi)這些因素都會(huì)發(fā)生變化，若是超出自身的經(jīng)濟(jì)能力，那么這類的投資理財(cái)目標(biāo)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。二是要明確目標(biāo)，數(shù)字最好體現(xiàn)。有了準(zhǔn)確的數(shù)字，投資者才能制定理想的理財(cái)?shù)挠?jì)劃。其三、目標(biāo)應(yīng)該有相應(yīng)的時(shí)間限定。明確投資目標(biāo)要有時(shí)間上的期限，沒(méi)有限定期限的目標(biāo)就沒(méi)有動(dòng)力，最終使目標(biāo)成為空像。

    （三）規(guī)劃行動(dòng)計(jì)劃

    目標(biāo)規(guī)劃以后，下一步就是制定行動(dòng)方案。一是設(shè)計(jì)出自身可以承受并且適合的行動(dòng)方案，例如在做一件事的時(shí)候，我們可以用不同的方法去完成，而不是只有一條路可以走。首先要將這些可能出現(xiàn)的情況制定出來(lái)，然后在評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上去實(shí)施其中一條。所謂制定行動(dòng)方案就是在收集大量的金融信息的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的現(xiàn)狀和計(jì)劃，制定出可能出現(xiàn)的途徑和適合自身的計(jì)劃，然后在這些設(shè)想的計(jì)劃中，確定能符合自己的條件和特點(diǎn)的投資計(jì)劃。

    （四）執(zhí)行計(jì)劃

    明確符合自己特點(diǎn)的投資理財(cái)方案之后，就應(yīng)應(yīng)該執(zhí)行計(jì)劃。然后在執(zhí)行計(jì)劃的過(guò)程中，我需要通過(guò)金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)來(lái)了解大量的信息，比如最新的投資產(chǎn)品、金融信息等等，來(lái)增強(qiáng)計(jì)劃的順利實(shí)施。

    （五）評(píng)價(jià)和總結(jié)

    自身情況和客觀情形會(huì)不斷的發(fā)生變化，在執(zhí)行計(jì)劃的時(shí)候也有可能和計(jì)劃設(shè)計(jì)有出入，另外還有特別重大不可預(yù)測(cè)的因素的突然影響。根據(jù)這些突入而來(lái)的變化來(lái)對(duì)計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估和調(diào)節(jié)。因此整個(gè)理財(cái)過(guò)程中是一個(gè)循環(huán)、變化的過(guò)程，作為市民投資者應(yīng)該養(yǎng)成每年一次對(duì)自身理財(cái)?shù)挠?jì)劃進(jìn)行修改和評(píng)價(jià)。

    （六）樹(shù)立正確的投資理財(cái)觀念

    其實(shí)理財(cái)并不是有什么復(fù)雜的技巧，其重要性體現(xiàn)在觀念，有正確的觀念就會(huì)產(chǎn)生應(yīng)有的回報(bào)。每一位理財(cái)致富的人士，其實(shí)在投資過(guò)程中養(yǎng)成了一般人不喜歡，而且不容易做到的習(xí)慣。所以，樹(shù)立正確的投資理念和良好的習(xí)慣對(duì)于投資者能否取得事業(yè)成功和贏得積極向上的樂(lè)觀生活是非常重要的。理財(cái)并非只是有錢(qián)的人權(quán)利，其實(shí)也是每一位普通居民也能學(xué)會(huì)的技巧和方法，必須懂得“通過(guò)股票或者基金的正確投資方能致富，買(mǎi)政府公債只會(huì)保住財(cái)富”。

     

【參考文獻(xiàn)】

  [1]劉沈忠《投資理財(cái)理論與實(shí)務(wù)》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2008年版

篇9

一 課程基本情況

（一）課程名稱：貨幣銀行學(xué)

（二）課程類別：學(xué)科基礎(chǔ)課

（三）授課對(duì)象：會(huì)計(jì)學(xué)

（四）開(kāi)課學(xué)期：第三學(xué)期

（五）課程總學(xué)時(shí)：七次課，約21學(xué)時(shí)

（六）主講教師：

（七）指定教材：張尚學(xué).貨幣銀行學(xué)(第二版):高等教育出版社，2007.6.

（八）參考書(shū)目：1.戴國(guó)強(qiáng).貨幣金融學(xué):上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2006.

2.黃達(dá).貨幣銀行學(xué):中國(guó)人民大學(xué)出版社,2000.

3.曹龍騏.貨幣銀行學(xué):高等教育出版社,2003.

4.王富華.貨幣銀行學(xué):重慶大學(xué)出版社,2002.

5.鄭道平.貨幣銀行學(xué)原理:中國(guó)金融出版社,2005.

二 課程性質(zhì)

《貨幣銀行學(xué)》是全國(guó)成人高等教育規(guī)劃課程教材。全書(shū)系統(tǒng)、全面地講解貨幣金融理論的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，注重對(duì)基本概念、基本原理和基礎(chǔ)知識(shí)的理解和把握，注重對(duì)金融理論和實(shí)踐在當(dāng)代最新發(fā)展動(dòng)態(tài)的介紹和分析。本書(shū)突出成人高等教育特點(diǎn)，不僅適應(yīng)課堂教學(xué)需要，而且適應(yīng)在職人員自學(xué)的要求。

三、教學(xué)目的及考核方式

教學(xué)目的：

本書(shū)的教學(xué)目的在于，使學(xué)生了解和掌握從事金融及其相關(guān)專業(yè)工作所必備的金融基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論和基本方法，能夠認(rèn)識(shí)和理解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下貨幣金融運(yùn)行的原理，并且能夠運(yùn)用有關(guān)理論知識(shí)分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融改革與發(fā)展過(guò)程中的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，分析全球范圍內(nèi)金融的新情況和新問(wèn)題，培養(yǎng)金融理論素質(zhì)和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

教學(xué)應(yīng)達(dá)到的總體目標(biāo)是：

1、使學(xué)生正確認(rèn)識(shí)課程的性質(zhì)、任務(wù)及其研究對(duì)象，全面了解課程的體系、結(jié)構(gòu)；

2、使學(xué)生掌握貨幣、信用、銀行、金融市場(chǎng)的基本知識(shí)，熟悉銀行、資本市場(chǎng)運(yùn)作的專業(yè)知識(shí)和技能；對(duì)金融活動(dòng)及其宏觀金融調(diào)控的理論、運(yùn)行機(jī)制和方法、手段等有

較全面的認(rèn)識(shí)和理解；

3、使學(xué)生學(xué)會(huì)理論聯(lián)系實(shí)際，掌握運(yùn)用所學(xué)理論知識(shí)和貨幣銀行學(xué)的原理和方法觀察和分析金融經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的正確方法，提高分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，為進(jìn)一步學(xué)習(xí)其他專業(yè)知識(shí)打下基礎(chǔ)。

考核方式：

本課程分為理論考核與平時(shí)綜合考核兩部分，兩部分考核獨(dú)立記分。理論考核部分采用期末閉卷考試形式，平時(shí)綜合考核主要看學(xué)生出勤及課堂表現(xiàn)。其中，理論考核部分占70%，平時(shí)綜合考核部分占30%。

四 教學(xué)內(nèi)容及課時(shí)安排

課時(shí)安排：總課時(shí)約為7節(jié)大課，其中授課約6.5節(jié)，復(fù)習(xí)0.5節(jié)。其中第一章到第九章屬授課內(nèi)容，第十章內(nèi)容不要求，由學(xué)生自學(xué)，具體授課內(nèi)容和課時(shí)安排如下：

第一章 貨幣和貨幣制度（約2.5學(xué)時(shí)）

教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述貨幣產(chǎn)生的基本原理和貨幣形式的發(fā)展變化規(guī)律，分析貨幣的本質(zhì)和職能,介紹貨幣制度的發(fā)展歷史和基本構(gòu)成。

具體內(nèi)容：

第一節(jié) 貨幣的起源

第二節(jié) 貨幣的形式

第三節(jié) 貨幣的本質(zhì)

第四節(jié) 貨幣的職能

第五節(jié) 貨幣制度

教學(xué)基本要求

1.了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變趨勢(shì)；了解貨幣形式的演化。

2.從貨幣的起源與發(fā)展理解貨幣的本質(zhì)；能正確辯析各種貨幣學(xué)說(shuō)。

3.理解貨幣的各種職能；重點(diǎn)掌握貨幣職能的特點(diǎn)與作用。

4.了解貨幣制度的基本內(nèi)容；理解貨幣制度演變的原因。重點(diǎn)掌握布雷頓森林體系和現(xiàn)行信用貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

準(zhǔn)備理解貨幣的本質(zhì)，能正確辨析各種貨幣學(xué)說(shuō)；掌握布雷頓森林體系和現(xiàn)行信用

貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)等。

第二章 信用和信用工具（約1.5學(xué)時(shí)）

教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述信用的本質(zhì)特征及其產(chǎn)生和發(fā)展的歷史，分析信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，介紹幾種主要的信用形式和信用工具。

具體內(nèi)容：

第一節(jié) 信用及其產(chǎn)生

第二節(jié) 信用與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

第三節(jié) 現(xiàn)代信用的形式

第四節(jié) 信用工具

教學(xué)基本要求

1.了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點(diǎn)掌握高**信用的特點(diǎn)作用，正確認(rèn)識(shí)新興資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高**的斗爭(zhēng)。

2.重點(diǎn)掌握信用與貨幣的關(guān)系。

3.正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用及其可能以出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

4.掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點(diǎn)，應(yīng)用范圍。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，掌握基本知識(shí)點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

現(xiàn)代信用與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，各種信用形式等。

第三章 利率與利息率（約1.5學(xué)時(shí)）

教學(xué)內(nèi)容

本章主要闡述利息的來(lái)源和本質(zhì)，介紹利率的主要種類，分析決定和影響利率的主要因素以及利率的功能和作用。

教學(xué)基本要求

1.了解利息的來(lái)源，了解中外經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)利息本質(zhì)的理論；能從利息的來(lái)源揭示利息的本質(zhì)。

2.掌握利率的劃分標(biāo)準(zhǔn)及其主要分類，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進(jìn)行計(jì)算。

3.正確理解馬克思的利率決定理論；了解西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主要觀點(diǎn)，掌握影響利率

變化的主要因素及影響機(jī)理，能對(duì)我國(guó)影響利率的困素進(jìn)行分析。

4.掌握利率的一般功能與作用，理解利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件。

5.準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，能理論聯(lián)系實(shí)際進(jìn)行分析。

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)

利率的復(fù)利計(jì)算法，理解利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件等。

第四章 金融機(jī)構(gòu)（約1.5學(xué)時(shí)）

教學(xué)內(nèi)容

本章主要介紹商業(yè)銀行、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)的基本特征、功能、主要業(yè)務(wù)和管理方法等，目的是對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的金融機(jī)構(gòu)體系形成一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)而對(duì)金融業(yè)的主要活動(dòng)主體及其活動(dòng)內(nèi)容有一個(gè)概括的了解。

具體內(nèi)容：

第一節(jié) 商業(yè)銀行

第二節(jié) 投資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)

第三節(jié) 政策性金融機(jī)構(gòu)

教學(xué)基本要求

1、了解商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，掌握商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能、經(jīng)營(yíng)管理的理論發(fā)展等。

2、了解投資銀行的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)資本投資，掌握投資銀行的主要特點(diǎn)。

3、了解證券經(jīng)營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的特征，理解投資基金的種類。

4、了解保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的主要環(huán)節(jié)。

5、理解政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型，掌握政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特征。

篇10

金融租賃公司獲得多項(xiàng)政策扶持，可向商業(yè)銀行借款、投資有價(jià)證券；允許外資入股；發(fā)行金融債券……

早起的鳥(niǎo)兒有蟲(chóng)吃

2001年12月27日，三九企業(yè)集團(tuán)旗下的深圳金融租賃有限公司（深金租）與中國(guó)銀行深圳分行，中國(guó)北方航空公司在深圳簽署一項(xiàng)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)總額達(dá)2億元，第二天，深金租再下一城，和交通銀行深圳分行、中鐵通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司和深圳華為技術(shù)有限公司簽署一單電信租賃業(yè)務(wù)，項(xiàng)目總額達(dá)到1.2億元。據(jù)深金租董事長(zhǎng)榮龍章“透露”，公司會(huì)在飛機(jī)租賃和電信租賃市場(chǎng)有更大的動(dòng)作。

深金租的頻頻出擊和對(duì)租賃市場(chǎng)的青睞在如今的資本市場(chǎng)和上市公司中并不鮮見(jiàn)。去年11月，明天科技、愛(ài)使股份分別公告稱，擬投資參股設(shè)立浙江金融租賃股份有限公司；長(zhǎng)安信息投資1.47億元委托新疆金融租賃公司購(gòu)入兩架“空中客車(chē)A310”飛機(jī)，并以租賃方式提供給中國(guó)西北航空公司使用，通過(guò)一系列的資本運(yùn)作不但彌補(bǔ)了公司因終止與中國(guó)聯(lián)通合作的陜西GSM項(xiàng)目所帶來(lái)的損失，而且使公司于2001年成功地扭虧為盈，避免了被ST的命運(yùn)；海爾集團(tuán)、德隆、新希望、東方集團(tuán)等企業(yè)“大鱷”更是對(duì)包括信托、租賃、銀行、保險(xiǎn)到證券的金融市場(chǎng)表現(xiàn)出了極大興趣。德隆系在通過(guò)其成員新疆金融租賃公司發(fā)行特種金融債券籌集第一筆資金之后，逐步實(shí)施對(duì)旗下幾大產(chǎn)業(yè)的整合，德隆旗下的新世紀(jì)金融租賃公司透露，不僅僅是飛機(jī)租賃，今后，他們還會(huì)進(jìn)一步介入輕軌、磁懸浮列車(chē)、公共汽車(chē)、出租汽車(chē)和醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)的租賃業(yè)務(wù)。

金融租賃是由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備的、具有融資、融物雙重職能的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。近年來(lái)，租賃業(yè)隨著激活內(nèi)需、拓展市場(chǎng)、擴(kuò)大有效投資、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展政策的執(zhí)行，其融資與貿(mào)易的特殊作用已為政府及企業(yè)所認(rèn)識(shí)。在這些出手快捷的企業(yè)眼里，租賃業(yè)絕對(duì)屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，租賃總額可以占到GDP的20%以上。汽車(chē)、住房、電器等產(chǎn)品租賃額可以占到流通量的50%以上，設(shè)備尤其是大型設(shè)備制造商的80%以上的營(yíng)業(yè)額來(lái)自于租賃。而我國(guó)租賃總額在GDP中連1%都不到，13年累計(jì)租賃額不及韓國(guó)的一年租賃額。最新的世界租賃年報(bào)稱，中國(guó)是世界上潛在的最大租賃市場(chǎng)，為外資銀行、跨國(guó)公司廣泛看好，租賃業(yè)有著巨大的發(fā)展空間。

在我國(guó)簽訂加入WTO議定書(shū)后，中國(guó)人民銀行立即公布6大金融改革措施，其中對(duì)金融租賃是這樣規(guī)定的：允許設(shè)立外資非銀行金融機(jī)構(gòu)提供汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，享受中資同類金融機(jī)構(gòu)的同等待遇；允許外資金融租賃公司與中國(guó)公司在相同的時(shí)間提供金融租賃服務(wù)，金融租賃業(yè)的開(kāi)放就在眼前。這塊看得見(jiàn)的大蛋糕、看得見(jiàn)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，怎不令各方人士垂涎呢？

政策扶植了租賃的發(fā)展

金融租賃作為一種新型金融工具，兼有融資和融物的雙重職能，租賃的投資杠桿作用在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)期突顯融資功能，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期突顯推銷(xiāo)功能。它的雙向促進(jìn)功能和涉及多產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用遠(yuǎn)大于其他投資方式。

租賃盡管有許多優(yōu)勢(shì)，但其發(fā)展和生存都與政府對(duì)租賃的認(rèn)識(shí)息息相關(guān)。發(fā)達(dá)國(guó)家把租賃與股票、債券、保險(xiǎn)并列為金融四大支柱產(chǎn)業(yè)。我國(guó)已逐步認(rèn)識(shí)到祖賃對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)效應(yīng)，并被重視起來(lái)。中國(guó)人民銀行于2000年6月30日實(shí)施了《金融租賃公司管理辦法》。

租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展開(kāi)拓了更廣闊的空間，金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)涉足金融領(lǐng)域，紛紛推出這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)，莫不得益于此項(xiàng)政策強(qiáng)有力的支持，金融租賃成為僅次于銀行信貸的設(shè)備投資第二大融資方式。

中國(guó)人民銀行表示，《辦法》從根本上確立了金融租賃公司的法律地位，真正使金融租賃公司成為兼有融資、投資、促銷(xiāo)多種功能、以金融租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)?！掇k法》規(guī)定，金融租賃公司的最低注冊(cè)資本金為人民幣5億元，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融租賃公司應(yīng)另有不低于5千萬(wàn)美元的外匯資本金。經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；可以吸收外資入股，但不得吸收自然人為公司股東，但采取股份有限公司組織形式，并經(jīng)批準(zhǔn)上市的除外。

《辦法》規(guī)定，金融租賃公司可進(jìn)行的業(yè)務(wù)包括有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資；經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行金融債券（如日中天的德隆系對(duì)旗下產(chǎn)業(yè)的整合便源于此）等。金融租賃公司經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)或提供其他服務(wù)收取租金或手續(xù)費(fèi)。《辦法》還對(duì)融資租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債比例做出了具體規(guī)定：資本總額不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的10%；對(duì)同一承租人的融資余額最高不得超過(guò)金融租賃公司資本總額的15%；對(duì)承租人提供的流動(dòng)資金貸款不得超過(guò)租賃合同額的60％；長(zhǎng)期投資總額不得高于資本總額的30%；租賃資產(chǎn)比重不得低于總資產(chǎn)的60%。《辦法》對(duì)融資租賃公司的融資和擔(dān)保方面的規(guī)定較為寬松，規(guī)定拆入資金余額不得超過(guò)資本總額的100%；對(duì)外擔(dān)保余額不得超過(guò)資本總額的200%。

中國(guó)租賃有限公司認(rèn)為，現(xiàn)在租賃業(yè)務(wù)范圍很寬，經(jīng)營(yíng)也很靈活。業(yè)務(wù)范圍拓展最鮮明的特征，當(dāng)屬金融租賃公司資金來(lái)源的多元化。從禁止商業(yè)銀行向非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款，到允許金融租賃公司向金融機(jī)構(gòu)借款，從資金市場(chǎng)的緊縮和整頓，到金融租賃公司可以開(kāi)展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，以及發(fā)行金融債券等等，無(wú)疑打通了金融租賃公司吸收資金的瓶頸。

在資金運(yùn)用方面，主管部門(mén)仍然是審慎地給予出租人以有限的貸款權(quán)，局限于“租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金”貸款，租賃公司認(rèn)為，此舉有利于圍繞租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行資金運(yùn)作，以免走向偏離主業(yè)的歧途。

租賃優(yōu)勢(shì)形成多贏格局

在當(dāng)前的形勢(shì)下，為了提高經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，國(guó)家需要通過(guò)投資來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但資金緊張和發(fā)展需求旺盛成為一對(duì)矛盾。由于缺乏有效的經(jīng)濟(jì)手段管理，使得政府的直接投資效果并不明顯。租賃將產(chǎn)權(quán)和使用權(quán)分離，使得賣(mài)不出去的東西可以出租，租不出去的東西，可以通過(guò)二手市場(chǎng)變現(xiàn)，進(jìn)而盤(pán)活社會(huì)存量資產(chǎn)，開(kāi)發(fā)融資渠道，解決這對(duì)矛盾，實(shí)現(xiàn)了政府的愿望，同時(shí)也為租賃公司帶來(lái)巨大的投資回報(bào)。

租賃可以提高投資效率。政府為發(fā)展經(jīng)濟(jì)，采用了一些直接投資的方式。如果通過(guò)租賃將直接投資轉(zhuǎn)換為間接投資可以得到如下好處：過(guò)去一筆投資有40%要轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，實(shí)際投資效果有限。通過(guò)租賃補(bǔ)充投資不僅放大投資效率，由于租賃提供的是設(shè)備，因此可防止投資資金的流失，充分滿足政府的投資意愿。我國(guó)的西部開(kāi)發(fā)和扶貧工作應(yīng)該大量使用這種方式，以提高投資效率。

租賃可以填補(bǔ)中小企業(yè)融資的空白。因投資體制的問(wèn)題，銀行一方面保有大量存款，因信用問(wèn)題、銀行慎貸而用不出去。另一方面，中小企業(yè)急需的資金得不到滿足。融資難成為阻礙他們發(fā)展的瓶頸。而租賃因掌握物件的所有權(quán)，因此比銀行更具有抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。而銀行因?yàn)橘Y金雄厚，更適合于搞大型的投資項(xiàng)目。租賃與銀行的經(jīng)營(yíng)方式不同，形成了互補(bǔ)的融資市場(chǎng)。在國(guó)外，中小企業(yè)的融資通常是用租賃辦法來(lái)解決。我國(guó)目前還沒(méi)有將租賃作為中小企業(yè)融資的主要手段，這也是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)資金瓶頸。

租賃業(yè)重組還需再借力

《金融租賃公司管理辦法》出臺(tái)時(shí)，人民銀行有關(guān)人士曾預(yù)計(jì)，原有的金融租賃公司將面臨重組、合并、增資、擴(kuò)股的過(guò)渡期，新的融資租賃公司即將涌現(xiàn)。盡管租賃業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但人們預(yù)計(jì)的重組浪潮卻沒(méi)有出現(xiàn)，中國(guó)租賃業(yè)的老大中國(guó)租賃有限公司耗時(shí)1年多的重組計(jì)劃，仍未成正果，令市場(chǎng)人士頗為著急。

一方面，金融租賃公司大多認(rèn)為，該《辦法》尚需實(shí)施細(xì)則以及相應(yīng)的配套政策支撐。另一方面，租賃屬于邊緣經(jīng)濟(jì)，必然涉及多學(xué)科和多領(lǐng)域。中國(guó)的租賃四大支柱（法律法規(guī)保護(hù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定、監(jiān)管制度適度、稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)）尚不完善，如租賃被行業(yè)主管部門(mén)劃分為三個(gè)板塊，既由中國(guó)人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家內(nèi)貿(mào)局分別管理三種不同性質(zhì)的租賃公司：可以經(jīng)營(yíng)融資租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃的金融租賃公司；可以經(jīng)營(yíng)融資租賃的中外合資租賃公司和經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)性租賃的租賃公司。除了人行管理的金融租賃公司以外，其他類型租賃公司的監(jiān)管尚未出臺(tái)。國(guó)家稅務(wù)的改革還沒(méi)有完全到位，像發(fā)達(dá)國(guó)家在租賃發(fā)展初期給予租賃的一些特殊政策還沒(méi)有到位。租賃的發(fā)展還要走一段荊棘的道路。

金融租賃有關(guān)規(guī)定

在我國(guó)簽訂加入WTO議定書(shū)后，中國(guó)人民銀行立即公布6大金融改革措施，其中對(duì)金融租賃是這樣規(guī)定的：允許設(shè)立外資非銀行金融機(jī)構(gòu)提供汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，享受中資同類金融機(jī)構(gòu)的同等待遇；允許外資金融租賃公司與中國(guó)公司在相同的時(shí)間提供金融租賃服務(wù)

日本有關(guān)租賃的政策：

日本政府對(duì)租賃采取了以下一些政策：

1、租賃的政策性融資待遇――對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)或保護(hù)的一些行業(yè)或事業(yè)，在做租賃項(xiàng)目時(shí)由日本開(kāi)發(fā)銀行提供50％的融資，融資期與租賃期相同，利率隨金融市場(chǎng)變化而浮動(dòng)，每3個(gè)月還一次租金，以租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保。

2、援助租賃制度――日本對(duì)一些行業(yè)以及相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行援助和扶植，政府在5種承租對(duì)象上給予租金方面的援助，各行業(yè)主管部門(mén)根據(jù)不同的事業(yè)范圍，在租金上給予一定的補(bǔ)助。通過(guò)租賃方式進(jìn)行援助，一方面在援助行業(yè)的同時(shí)也援助了租賃，同時(shí)通過(guò)租賃掌握物件所有權(quán)的特征，促進(jìn)政府的援助資金回收安全有效。

3、租賃信用保險(xiǎn)制度――1973年，日本建立了特有的政策性保險(xiǎn)制度。該政策規(guī)定，簽定租賃合同后，實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。一旦承租企業(yè)倒閉，政策性保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償50％的租賃損失金額。

4、投資促進(jìn)稅額減免制度――日本為支援中小企業(yè)，促進(jìn)設(shè)備投資，他們對(duì)以租賃形式引進(jìn)特殊的機(jī)械設(shè)備，稅務(wù)制度上可根據(jù)租賃費(fèi)的一定比例減免稅額。減免稅制度的種類有：促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)投資促進(jìn)稅制；中小企業(yè)新技術(shù)投資促進(jìn)稅務(wù)制度；加強(qiáng)中小企業(yè)基礎(chǔ)稅制和風(fēng)險(xiǎn)投資稅制；事業(yè)化設(shè)備等投資促進(jìn)稅務(wù)制度。并對(duì)減免對(duì)象在設(shè)備和企業(yè)規(guī)模上有一定的限制。