各國的金融管理體制分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和混業(yè)經(jīng)營、綜合管理兩種不同體制。每個國家根據(jù)本國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r選擇適合本國的管理體制，同時也要考慮世界金融行業(yè)管理體制的發(fā)展趨勢，從而進(jìn)一步與國際接軌。無論分業(yè)或是混業(yè)，都對證券業(yè)的監(jiān)管體制有著極為重要的影響。本文將對目前世界證券業(yè)與其它金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營、綜合管理的新趨向進(jìn)行初步探討，從而尋找我國證券業(yè)與其它金融行業(yè)關(guān)系的新定位。

一、西方國家證券業(yè)與其它金融行業(yè)的關(guān)系

縱觀西方國家證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)以及保險業(yè)之間的關(guān)系，大致經(jīng)歷了三個階段：

1933年以前為第一階段。證券業(yè)的發(fā)展環(huán)境較為寬松，此時，就美國而言，證券交易主要受州的管理，現(xiàn)代的證券市場法規(guī)多未出臺，因此證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)相互交叉，沒有嚴(yán)格的界限。這一狀況一方面對證券業(yè)發(fā)展起了巨大的推動作用，另一方面也由此滋生了大量的投機(jī)行為，嚴(yán)重影響證券市場的健康發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。1929年發(fā)生的股市大崩潰，迫使西方國家認(rèn)識到銀證分業(yè)經(jīng)營的必要性，從而改變銀證混業(yè)經(jīng)營的狀況。

1933年，以美國頒布《格拉斯-斯蒂格爾法》為標(biāo)志，銀證關(guān)系進(jìn)入了第二個階段-分業(yè)經(jīng)營階段?！啊陡窭?斯蒂格爾法》從制度上建立了杜絕風(fēng)險的防火墻，要求商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司徹底分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理?！堵?lián)邦銀行法》管轄下的銀行與其證券子公司完全分離；商業(yè)銀行除國債和地方債以外，不得從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)；禁止私人銀行兼管存款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)。由此，美國走了近70年的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理道路?！?日本在二戰(zhàn)以后，作為戰(zhàn)敗國按美國的要求制定了日本證券法，也確立了銀證分業(yè)制度。英國、韓國也實(shí)行了這一制度。

20世紀(jì)80年代初以來，西方各國的證券界滋生了一股強(qiáng)大的自由化浪潮，商業(yè)銀行與證券業(yè)的傳統(tǒng)區(qū)分逐漸消失，銀證又出現(xiàn)再次融合的趨勢，成為第三個發(fā)展階段。首先體現(xiàn)在英國的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月倫敦證券交易所實(shí)行了重大的金融改革，“1、允許商業(yè)銀行直接進(jìn)入交易報從事證券交易；2、取消交易最低傭金的規(guī)定，公司與客戶可以直接談判決定傭金數(shù)額；3、準(zhǔn)許非交易所成員收購交易所成員的股票；4、取消經(jīng)紀(jì)商和營業(yè)商的界限，允許二者的業(yè)務(wù)交叉和統(tǒng)一；5、實(shí)行證券交易手段電子化和交易方式國際化?！?這一重大改革主要是允許銀行兼并證券公司，從而拆除了銀證之間的防火墻。這些措施吸引了許多外國銀行的大量資金，提高了英國證券市場的國際競爭力。美、日面對英國這一重大措施，也采取了相應(yīng)的對策。美國從80年代以后，對銀證分業(yè)制度逐步松動。1987年，美聯(lián)儲授權(quán)部分銀行有限度地從事證券業(yè)務(wù)，并授權(quán)一些銀行的子公司進(jìn)行公司債券和股票的募集資金活動。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前為止，銀證融合的趨勢還在進(jìn)一步加強(qiáng)，更多的國家對證券業(yè)自由化動作給予了配合和響應(yīng)。

各國的金融管理體制分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和混業(yè)經(jīng)營、綜合管理兩種不同體制。每個國家根據(jù)本國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r選擇適合本國的管理體制，同時也要考慮世界金融行業(yè)管理體制的發(fā)展趨勢，從而進(jìn)一步與國際接軌。無論分業(yè)或是混業(yè)，都對證券業(yè)的監(jiān)管體制有著極為重要的影響。本文將對目前世界證券業(yè)與其它金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營、綜合管理的新趨向進(jìn)行初步探討，從而尋找我國證券業(yè)與其它金融行業(yè)關(guān)系的新定位。

一、西方國家證券業(yè)與其它金融行業(yè)的關(guān)系

縱觀西方國家證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)以及保險業(yè)之間的關(guān)系，大致經(jīng)歷了三個階段：

1933年以前為第一階段。證券業(yè)的發(fā)展環(huán)境較為寬松，此時，就美國而言，證券交易主要受州的管理，現(xiàn)代的證券市場法規(guī)多未出臺，因此證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)相互交叉，沒有嚴(yán)格的界限。這一狀況一方面對證券業(yè)發(fā)展起了巨大的推動作用，另一方面也由此滋生了大量的投機(jī)行為，嚴(yán)重影響證券市場的健康發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。1929年發(fā)生的股市大崩潰，迫使西方國家認(rèn)識到銀證分業(yè)經(jīng)營的必要性，從而改變銀證混業(yè)經(jīng)營的狀況。

1933年，以美國頒布《格拉斯-斯蒂格爾法》為標(biāo)志，銀證關(guān)系進(jìn)入了第二個階段-分業(yè)經(jīng)營階段。“《格拉斯-斯蒂格爾法》從制度上建立了杜絕風(fēng)險的防火墻，要求商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司徹底分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理?！堵?lián)邦銀行法》管轄下的銀行與其證券子公司完全分離；商業(yè)銀行除國債和地方債以外，不得從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)；禁止私人銀行兼管存款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)。由此，美國走了近70年的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理道路?！?日本在二戰(zhàn)以后，作為戰(zhàn)敗國按美國的要求制定了日本證券法，也確立了銀證分業(yè)制度。英國、韓國也實(shí)行了這一制度。

20世紀(jì)80年代初以來，西方各國的證券界滋生了一股強(qiáng)大的自由化浪潮，商業(yè)銀行與證券業(yè)的傳統(tǒng)區(qū)分逐漸消失，銀證又出現(xiàn)再次融合的趨勢，成為第三個發(fā)展階段。首先體現(xiàn)在英國的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月倫敦證券交易所實(shí)行了重大的金融改革，“1、允許商業(yè)銀行直接進(jìn)入交易報從事證券交易；2、取消交易最低傭金的規(guī)定，公司與客戶可以直接談判決定傭金數(shù)額；3、準(zhǔn)許非交易所成員收購交易所成員的股票；4、取消經(jīng)紀(jì)商和營業(yè)商的界限，允許二者的業(yè)務(wù)交叉和統(tǒng)一；5、實(shí)行證券交易手段電子化和交易方式國際化?！?這一重大改革主要是允許銀行兼并證券公司，從而拆除了銀證之間的防火墻。這些措施吸引了許多外國銀行的大量資金，提高了英國證券市場的國際競爭力。美、日面對英國這一重大措施，也采取了相應(yīng)的對策。美國從80年代以后，對銀證分業(yè)制度逐步松動。1987年，美聯(lián)儲授權(quán)部分銀行有限度地從事證券業(yè)務(wù)，并授權(quán)一些銀行的子公司進(jìn)行公司債券和股票的募集資金活動。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前為止，銀證融合的趨勢還在進(jìn)一步加強(qiáng)，更多的國家對證券業(yè)自由化動作給予了配合和響應(yīng)。

金融行業(yè)的道德問題金融行業(yè)的道德問題除了的ATM取款獲罪、證券開戶困難、保險理賠困難這些具體的爭議問題。金融行業(yè)各類企業(yè)存在的“品德”問題可以概括為：銀行業(yè)的過度趨利性—就是銀行在企業(yè)經(jīng)營狀況好的情況下借貸而在經(jīng)營困難時不顧企業(yè)經(jīng)營狀況抽回資金；證券行業(yè)的對大客戶提供各種全方位的服務(wù)但是對中小客戶置之不理；保險業(yè)在你加入保險過程中提供詳盡服務(wù)但是需要處理出險狀況過程中推三阻四。這些都是金融行業(yè)在自身服務(wù)過程中的道德問題。金融行業(yè)的服務(wù)于自律問題金融行業(yè)自律，是金融行業(yè)管理方式，是金融行業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種方式，是一種民間的管理。自我管理在缺少比較的監(jiān)督之下，會產(chǎn)生眾多的問題。金融行業(yè)的自律問題主要突出在一下幾個方面：第一，腐敗的問題。銀行業(yè)的違規(guī)違紀(jì)、違章操作、瀆職失職，證券行業(yè)的內(nèi)幕交易、老鼠倉等問題十分突出。第二，服務(wù)質(zhì)量下降，金融行業(yè)的提供的服務(wù)需要專業(yè)知識提供，但是金融行業(yè)的在外部監(jiān)管和內(nèi)部制度不合理的情況下，容易使服務(wù)的質(zhì)量下降，不能夠完全的提供給投資者提供高質(zhì)量的有保證的服務(wù)，僅僅靠金融機(jī)構(gòu)影響力和市場地位來獲得客戶。金融行業(yè)的監(jiān)管的問題金融監(jiān)管是指金融主管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律賦予的權(quán)力，依法對金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)作情況實(shí)施監(jiān)督和管理，由于監(jiān)管的制度與監(jiān)管結(jié)構(gòu)的問題，我國的金融行業(yè)的監(jiān)管還存在比較多的問題。主要體現(xiàn)第一：在對商業(yè)銀行的分業(yè)監(jiān)管的實(shí)施中缺乏一套合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，使金融監(jiān)管不能適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要。第二：在監(jiān)管方式上依賴傳統(tǒng)的性質(zhì)審批制度以及監(jiān)管人員進(jìn)行現(xiàn)場監(jiān)管，手段比較落后，監(jiān)管的組織系統(tǒng)復(fù)雜，職能交叉。第三：由于金融行業(yè)的發(fā)展，金融的衍生品數(shù)量的增加，全面的監(jiān)管也不夠現(xiàn)實(shí)，監(jiān)管的內(nèi)容無重點(diǎn)。第四：金融監(jiān)管的專業(yè)人才稀缺，監(jiān)管能力不夠。金融監(jiān)管需要高素質(zhì)的、專業(yè)的人才，由于培養(yǎng)機(jī)制的原因使監(jiān)管人力資源稀缺。第五：監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管人員的腐敗。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力制約問題，監(jiān)管人員和機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了腐敗現(xiàn)象。

要解決金融行業(yè)出現(xiàn)的上述問題，除了要完善制度建設(shè)、法律建設(shè)、改善金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以為，還要發(fā)揮第三方媒介的作用，特別是發(fā)揮媒體在金融業(yè)運(yùn)作過程中的作用。傳遞的金融信息，發(fā)表的金融市場評論目前，媒體已成為金融監(jiān)管部門重要的信息來源參考。一般來說，獨(dú)立的媒體特別是金融行業(yè)的媒體，具有十分強(qiáng)大的智力資源。這些強(qiáng)大的信息分析隊(duì)伍和社會的知名的學(xué)者、專家和金融投資者能夠提供及時和全面的信息對金融的運(yùn)作過程中出現(xiàn)的問題發(fā)表評論和政策建議，金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以廣泛的聽取這些意見，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的決策和判斷。比較著名的云南的ATM機(jī)取款案件的審判。直接進(jìn)行輿論監(jiān)督，對金融監(jiān)管者和金融行業(yè)從業(yè)者進(jìn)行監(jiān)督金融行業(yè)運(yùn)作過程中，金融機(jī)構(gòu)為數(shù)眾多，投資者甚眾，僅僅依靠政府金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管是不能夠完全有效的進(jìn)行監(jiān)管，往往需要借助第三方進(jìn)行監(jiān)管。媒體作為各披露和傳遞信息的主要載體，能夠依靠自身的信息傳播渠道對金融監(jiān)管者和金融從業(yè)者進(jìn)行監(jiān)督。首先對金融從業(yè)者和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，提高其自身素質(zhì)和自律意識。金融從業(yè)者往往依靠自身的資源優(yōu)勢和手中權(quán)力去謀取私利，而媒體作為一種手段，可以在一定程度上輔助金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，廣泛的曝光金融行業(yè)的從業(yè)者對市場的操作手段，提高其在從業(yè)過程中的透明性，也可以督促其提高自身的素質(zhì)，防止在為投資者服務(wù)過程中出現(xiàn)差錯。對與金融機(jī)構(gòu)，特別是在我國的國情下，金融行業(yè)也承擔(dān)著很大的社會責(zé)任，媒體的監(jiān)督，可以減少金融機(jī)構(gòu)在決策過程中減少嫌貧愛富，促進(jìn)其履行其社會責(zé)任。其次對金融監(jiān)管部門及和人員進(jìn)行監(jiān)督，使其依法行使監(jiān)管權(quán)力，防范腐敗的產(chǎn)生。金融監(jiān)管部門擁有對金融業(yè)運(yùn)作過程中各種權(quán)力，于是對其監(jiān)管就是一個重要的問題，而通過我國的各種實(shí)踐證明，利用媒體的監(jiān)督權(quán)，通過曝光金融監(jiān)管過程的中各種信息，從而防止金融運(yùn)作如貸款、新股發(fā)行審批、公司上市這些金融運(yùn)作在信息透明就行，防止金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力尋租。成為與金融行業(yè)、投資者、企業(yè)的溝通渠道金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定各種政策時，要事先通過上述三者的反應(yīng)來修改政策措施，才能夠制定出符合金融發(fā)展和運(yùn)作規(guī)律的政策。金融的政策具有時效性，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息來源的局限性，可以通過媒體進(jìn)行政策的吹風(fēng)，來觀察三者反應(yīng)，判斷意圖，從而更好的進(jìn)行監(jiān)管。媒體也可以作為這三者之間的橋梁，實(shí)現(xiàn)信息的互通，利于金融業(yè)選擇客戶，也能夠幫助企業(yè)和投資者選擇合適的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資和投資，實(shí)現(xiàn)資金供需的平衡。

通過以上的分析可以看出媒體在金融業(yè)運(yùn)作過程中可以彌補(bǔ)制度、法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融業(yè)運(yùn)作過程中產(chǎn)生的問題，起到非常好的積極作用。但是媒體也會在發(fā)揮對金融行業(yè)運(yùn)作監(jiān)督過程中產(chǎn)生一些負(fù)面的作用，比如放大消息，對證券市場產(chǎn)生負(fù)面影響、媒體為利益集團(tuán)服務(wù)等等。所以在發(fā)揮媒體的正面作用的過程中，一定要防止其負(fù)面影響，也是要考慮的問題。

本文作者：孫乘昀工作單位：西南大學(xué)

摘要：在全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展背景下，金融行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須一改傳統(tǒng)閉門造車思想，實(shí)現(xiàn)對外開放。如今，雖然國內(nèi)金融行業(yè)已經(jīng)逐漸深入國際領(lǐng)域，但在金融對外開放與監(jiān)管上問題隨之突顯。當(dāng)金融行業(yè)和國際金融步調(diào)越來越相關(guān)時，對外開放程度就越深，這也意味著國內(nèi)金融會受到國際金融影響，因此，需進(jìn)一步加強(qiáng)對外開放監(jiān)管。本文就對金融對外開放與監(jiān)管展開分析，供參考。

關(guān)鍵詞：金融；對外開放；監(jiān)管

對外開放一旦實(shí)施，我國開放大門就不會關(guān)閉。從目前金融國內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展情況來看，已經(jīng)在國際上有了深度融合，未來發(fā)展前景較為可觀。我國自從加入世界貿(mào)易組織之后，就進(jìn)一步開拓了國際市場，縱觀金融行業(yè)不難發(fā)現(xiàn)，其在實(shí)現(xiàn)對外開放上，問題逐漸凸顯。為了控制對外開放深度，相關(guān)領(lǐng)域負(fù)責(zé)人必須正確看待對外開放利與弊，采取有效手段予以監(jiān)督管控，以此來加強(qiáng)中國金融在國際上的影響力。

一、金融對外開放的意義

（一）有助于優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)

當(dāng)金融行業(yè)對外開放到達(dá)一定深度時，就會有越來越多的國際銀行進(jìn)入國內(nèi)市場，如此一來，不僅可以形成國內(nèi)銀行競爭氛圍，還會形成國際銀行與國內(nèi)銀行相互競爭形勢，從這一角度來看，可以優(yōu)化國內(nèi)金融市場結(jié)構(gòu)。在此氛圍下，金融企業(yè)會感到競爭與挑戰(zhàn)存在，也可以注入更多競爭活力，提高金融企業(yè)運(yùn)作能力，對于推動國內(nèi)金融企業(yè)改革有著積極作用[1]。同時，金融企業(yè)可逐漸獲得順應(yīng)新時期發(fā)展的能力，最終可增強(qiáng)國內(nèi)金融企業(yè)核心競爭力。

摘要：目前，我國金融市場以驚人的速度發(fā)展，但在這樣高速發(fā)展的背景下也存在著諸多的問題。例如：金融市場混亂、監(jiān)管力度不夠、中央集權(quán)監(jiān)管與地方分權(quán)監(jiān)管之的矛盾。為了構(gòu)建更加和諧、發(fā)展完善的金融市場體系，使我國成為國際金融市場的重要部分，必須不斷深化金融市場體系改革，加快推進(jìn)完善金融監(jiān)管體系。本文將主要從我國目前金融監(jiān)管現(xiàn)狀、金融監(jiān)管地方化面臨的問題和挑戰(zhàn)，如何加深金融監(jiān)管地方化改革等幾方面對金融監(jiān)管地方化進(jìn)行探索。

關(guān)鍵詞：金融市場；地方化；監(jiān)管

二十世紀(jì)八十年代以來，中國整體經(jīng)濟(jì)水平迅猛發(fā)展，金融市場隨之快速發(fā)展。眾多地方性金融機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)開始出現(xiàn)并快速發(fā)展，因此中央將深化地方金融監(jiān)管體制改革作為金融體質(zhì)改革的重要任務(wù)。各省各地方政府也將地方金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作為地區(qū)發(fā)展的強(qiáng)勁推動力，加強(qiáng)地方性金融行業(yè)發(fā)展成為地區(qū)發(fā)展的必經(jīng)之路。2014年國務(wù)院的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》從指導(dǎo)思想、主要任務(wù)和基本原則等三個方面對我國進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康提出了總體要求和相關(guān)意見。2014年8月又出臺了《關(guān)于界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險處置責(zé)任的意見》，該意見強(qiáng)調(diào)了建立地方金融監(jiān)管工作協(xié)調(diào)機(jī)制的現(xiàn)實(shí)依據(jù)和實(shí)施必然性，并提出完善中央和地方金融監(jiān)管工作協(xié)調(diào)機(jī)制的總體要求和具體實(shí)施辦法。

1我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制

1.1我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

二十世紀(jì)八十年代初，實(shí)施改革開放政策后，我國金融市場開始高速發(fā)展。改革開放后，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道，在這期間，中國金融改革開放拉開大幕，中央銀行制度框架基本確立，主要國有商業(yè)銀行基本成型，資本市場上股票開始發(fā)行，保險業(yè)開始恢復(fù)，金融市場也逐漸融入國際金融格局。一個國家對于本國金融市場和金融行業(yè)的監(jiān)督管理體制就是金融監(jiān)管體制，金融監(jiān)管體制主要決定的是金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)、該負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)按照何種方式進(jìn)行監(jiān)管以及由誰來對監(jiān)管效果負(fù)責(zé)和如何負(fù)責(zé)的問題。不同的國家和地區(qū)由于歷史發(fā)展、國家政體、政治經(jīng)濟(jì)體制、地區(qū)發(fā)展、民族文化等方面存在差異，其推行實(shí)施的金融監(jiān)管體質(zhì)也存在差異。美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制是州和聯(lián)邦分管的分業(yè)監(jiān)管體制，各州可以在不違背本州上位法的基礎(chǔ)上對第三方金融行業(yè)相關(guān)事項(xiàng)做出切合本州經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展需求的監(jiān)管規(guī)定。大多數(shù)歐洲資本主義強(qiáng)國施行的是也分業(yè)監(jiān)管體制，英國分別設(shè)立金融政策委員會和審慎監(jiān)管局來分管金融監(jiān)管。由于我國近代資本市場起步和發(fā)展較晚，金融市場體系不完善，金融市場的發(fā)展需要多方的推動和監(jiān)管，所以目前我國現(xiàn)行的是金融分業(yè)監(jiān)管體制。對金融市場的監(jiān)管權(quán)力主要集中在中央政府身上，而對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能則由中央政府設(shè)立的下屬金融主管機(jī)關(guān)和相關(guān)機(jī)關(guān)分別履行。目前我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制中負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行的機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會，負(fù)責(zé)監(jiān)管證券期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為證監(jiān)會、負(fù)責(zé)監(jiān)管保險機(jī)構(gòu)以及保險市場的機(jī)構(gòu)為保監(jiān)會。不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)不同金融行業(yè)的監(jiān)管職責(zé)，負(fù)責(zé)促進(jìn)各金融行業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展。而部分國家監(jiān)管職能則由中國人民銀行、審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)等分別履行，其中中國人民銀行是中國金融業(yè)的最高主管機(jī)關(guān)。

摘要：金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管是辨證統(tǒng)一的，要處理好兩者之間的關(guān)系，銀行監(jiān)管能保證金融創(chuàng)新朝著正確的軌道發(fā)展，從而使得金融創(chuàng)新成為金融發(fā)展的持續(xù)動力。20世紀(jì)70年代以來，隨著金融全球化蓬勃發(fā)展，金融自由化方興未艾，金融創(chuàng)新層出不窮，原有的銀行監(jiān)管體系越來越不適應(yīng)形勢變化，導(dǎo)致銀行監(jiān)管嚴(yán)重失靈，金融危機(jī)此起彼伏，由銀行監(jiān)管失靈和安全網(wǎng)措施進(jìn)而產(chǎn)生了嚴(yán)重的道德風(fēng)險，并造成巨額監(jiān)管成本。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新，銀行監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營，系統(tǒng)性風(fēng)險，金融自由化，流動性

一、金融創(chuàng)新所帶來的挑戰(zhàn)

20世紀(jì)70年代以來，世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢不斷加強(qiáng)，金融一體化和金融國際化不斷發(fā)展，國際收支經(jīng)常項(xiàng)目變化，金融國際化更會帶來信息不對稱與透明度問題，通貨膨脹加劇，匯率、利率不斷動蕩，這一切都給銀行業(yè)的經(jīng)營帶來了巨大風(fēng)險，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險之外，各類市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也日益突出。與此同時，國際性債務(wù)危機(jī)的發(fā)展及國際儲蓄和投資流向地理位置的轉(zhuǎn)移，也嚴(yán)重沖擊著銀行業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，增加了金融中介的敞口風(fēng)險，迫使銀行業(yè)在內(nèi)的金融行業(yè)在金融業(yè)務(wù)上展開激烈的競爭，不斷創(chuàng)新經(jīng)營方式、金融產(chǎn)品和金融工具以滿足保值增值的需要和應(yīng)付不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險，在避免資產(chǎn)風(fēng)險性的同時，確保銀行的安全性和盈利性。

從全球范圍來看，銀行業(yè)開展金融創(chuàng)新正是其實(shí)現(xiàn)盈利性、流動性和安全性相統(tǒng)一最終經(jīng)營目標(biāo)的具體體現(xiàn)，具體表現(xiàn)在：金融業(yè)務(wù)融合、金融混業(yè)、金融系統(tǒng)趨同化及國際金融的集成化等。到了20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的外部環(huán)境更加寬松，金融自由化浪潮不斷涌現(xiàn)；同時，電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用也為金融創(chuàng)新提供了良好的軟硬件基礎(chǔ)并大大推動了金融創(chuàng)新進(jìn)程，并且刺激了金融創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

20世紀(jì)90年代中期以后，發(fā)達(dá)國家的金融系統(tǒng)更是呈現(xiàn)出趨同化的跡象。ClaudiaDziobek和JohnK.Garrett（1998）認(rèn)為，金融系統(tǒng)似乎要趨向于一種共同的中間模式；與此同時，各國國內(nèi)的金融市場與國際金融市場之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響日益增大，形成金融的國際集成化。

近年來，隨著我國社會的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的進(jìn)一步加快，為我們的金融業(yè)帶來了日新月異的變化，國內(nèi)的金融業(yè)逐漸和國際金融業(yè)融合發(fā)展。金融的全球化發(fā)展是一把雙刃劍，一方面資本的多元化和流動性提高了資源在全球的合理分配，另一方面瞬息萬變的金融經(jīng)濟(jì)也給我國的金融監(jiān)管帶來了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，在新形勢下怎樣選擇適合我國國情的金融監(jiān)管模式意義重大。

一、目前我國金融監(jiān)管模式狀況以及存在的問題

(一)我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀

我國目前的金融行業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。自1983年，工商銀行脫離中國人民銀行，宣布人民銀行集貨幣政策、商業(yè)銀行和金融監(jiān)管職能于一身的舊金融管理體制的結(jié)束，我國初步形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管模式；在1984到1993年間，我國金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營、監(jiān)管的現(xiàn)象十分明顯；在20世紀(jì)的90年代，我國金融行業(yè)衍生的產(chǎn)品不斷增加、資本市場、保險業(yè)迅速發(fā)展，直到2003年銀行監(jiān)理會的成立，是我國金融行業(yè)最終形成了“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的局面，因此形成了“一行三會”的金融監(jiān)管模式。

(二)我國金融監(jiān)管模式存在的問題

1.證券、銀行、保險相互間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，削弱了分業(yè)監(jiān)管的力度，增加了金融監(jiān)管的難度。證券、銀行、保險都是金融市場的共同體，在資金的清算通融上有著密切的聯(lián)系，這就造成了三個行業(yè)業(yè)務(wù)之間的交叉。行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉，分工不明，加大了金融監(jiān)管的難度。

摘要：整合組建銀保監(jiān)會，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行業(yè)和保險業(yè)，對于防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定等具有重要意義。銀保監(jiān)整合具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)必要性和操作可行性，有利于銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)管融合，從而更好實(shí)施行業(yè)監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：銀行；保險；監(jiān)管；整合

2018年2月，三中全會審議通過了《深化黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》，在新的歷史起點(diǎn)上深化黨和國家機(jī)構(gòu)改革，強(qiáng)調(diào)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，優(yōu)化職能配置，提高效率效能。根據(jù)方案，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，不再保留銀監(jiān)會、保監(jiān)會。在經(jīng)濟(jì)、社會、金融環(huán)境新的格局下，整合組建銀保監(jiān)會，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行業(yè)和保險業(yè)，對于保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)銀行業(yè)和保險業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定等具有重要意義。準(zhǔn)確領(lǐng)會銀保監(jiān)整合現(xiàn)實(shí)必要性和操作可行性，有利于銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)管融合，從而更好實(shí)施行業(yè)監(jiān)管。

1銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)督管理的現(xiàn)實(shí)必要性

1．1混業(yè)經(jīng)營格局已成。21世紀(jì)以來，我國金融業(yè)總體規(guī)模迅速擴(kuò)張，金融創(chuàng)新層見疊出，混業(yè)經(jīng)營模式逐漸成形，其中銀行業(yè)、保險業(yè)在多個層面、領(lǐng)域呈現(xiàn)出融合發(fā)展格局。在業(yè)務(wù)品種上，2006年國務(wù)院頒布《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》以來，保險業(yè)資金運(yùn)用方向方式不斷拓展，與銀行產(chǎn)品交叉、同化趨勢明顯。人身保險公司推出的儲蓄型保險與普通銀行存款功能類似；投資屬性的保險產(chǎn)品（分紅險、萬能壽險、投資聯(lián)結(jié)險等）投向?yàn)閭?、大額銀行協(xié)議存款、證券投資基金、非標(biāo)資產(chǎn)等，與銀行理財(cái)功能相近。在銀保合作方面，除了銀行渠道代銷保險產(chǎn)品、代支保險金的傳統(tǒng)模式外，保單質(zhì)押貸款、信用保險、履約保證保險等成為應(yīng)用廣泛的銀保合作產(chǎn)品。在交叉持股方面，以金融控股集團(tuán)模式為代表的金融綜合經(jīng)營實(shí)體為銀行、保險搭建了機(jī)構(gòu)融合的平臺，具體體現(xiàn)為銀行控股保險公司、保險公司控股銀行、金融集團(tuán)分別控股銀行保險、產(chǎn)業(yè)資本分別控股銀行保險等類型，銀保牌照的縱橫整合迅速發(fā)展。銀行業(yè)、保險業(yè)的融合發(fā)展，衍生出金融風(fēng)險的跨界傳播，成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險不可忽視的策源領(lǐng)域。1．2分業(yè)監(jiān)管弊端盡顯。分業(yè)監(jiān)管模式按照機(jī)構(gòu)類型劃分監(jiān)管對象，在銀行業(yè)、保險業(yè)融合發(fā)展的背景下，分業(yè)管理已經(jīng)難以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營業(yè)態(tài)。第一，影子銀行不斷擴(kuò)張，同業(yè)業(yè)務(wù)無序膨脹，表外業(yè)務(wù)野蠻發(fā)展，產(chǎn)品層層嵌套，底層資產(chǎn)不透明等亂象不斷出現(xiàn)。第二，跨機(jī)構(gòu)的捆綁銷售、內(nèi)幕信息、關(guān)聯(lián)交易等不規(guī)范金融行為層出不窮。第三，銀行、保險同類或類似業(yè)務(wù)因機(jī)構(gòu)主體不同而面臨不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，造成機(jī)構(gòu)與監(jiān)管之間的博弈，降低了監(jiān)管有效性。第四，分業(yè)監(jiān)管難以對金控集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險傳染形成有效監(jiān)控和防范，相關(guān)監(jiān)管手段和法律法規(guī)也不成熟。銀行業(yè)、保險業(yè)的重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管套利、監(jiān)管空白等問題，究其原因還在于分業(yè)監(jiān)管“鐵路警察各管一段”的弊端。1．3金融管理體制滯后。需要指出的是，整合銀行保險監(jiān)管職能，組建銀保監(jiān)會是金融管理體制改革的一個方面，要放到金融宏觀管理體制整體改革的大格局下觀察。在經(jīng)濟(jì)“三期疊加”和金融風(fēng)險點(diǎn)多面廣的大背景下，金融業(yè)發(fā)展和宏觀管理需求的能力對金融管理體制提出了新要求。一方面，著眼于整體金融體系的穩(wěn)健，宏觀審慎功能需要強(qiáng)化，并與貨幣政策保持緊密配合。另一方面，微觀審慎要將功能監(jiān)管融入機(jī)構(gòu)監(jiān)管，在混業(yè)經(jīng)營形勢下，更好維護(hù)機(jī)構(gòu)個體穩(wěn)定，同時保護(hù)好消費(fèi)者權(quán)益。金融委的建立、央行強(qiáng)化宏觀審慎、合并銀保監(jiān)微觀監(jiān)管職能則是對這一要求的“一攬子”回應(yīng)，銀保監(jiān)管改革是金融管理體制改革的重要一環(huán)，銀保合并水到渠成。1．4監(jiān)管資源配置失衡。保監(jiān)會、銀監(jiān)會自成立以來，在全國各省區(qū)以及部分城市分別設(shè)立了派出機(jī)構(gòu)，在省級單位和重要城市均分別設(shè)立了36個局（機(jī)構(gòu)設(shè)置數(shù)據(jù)來源于原銀監(jiān)會、原保監(jiān)會官網(wǎng)），但在省級以下則呈現(xiàn)出監(jiān)管資源的顯著差別。合并以前，銀監(jiān)會在地市及以下設(shè)立了304個銀監(jiān)分局和1730個監(jiān)督辦事處，與此相比，保監(jiān)會則僅有5個保監(jiān)分局，在區(qū)縣更是零機(jī)構(gòu)，監(jiān)管難以覆蓋廣大地市以下區(qū)域的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。保險基層監(jiān)管力量的薄弱造成了監(jiān)管盲區(qū)，成為保險基層市場混亂無序的重要原因，拖累保險市場朝健康有序和現(xiàn)代化方向發(fā)展。另外，無論是銀監(jiān)會還是保監(jiān)會，監(jiān)管力量、監(jiān)管權(quán)威、監(jiān)管資源都呈現(xiàn)出從中央到基層逐層遞減的格局，導(dǎo)致越到基層監(jiān)管越乏力。

2銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)督管理融合的可行性

近些年來，隨著改革開放的不斷深入進(jìn)行，我國科技和經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)也不斷改革與創(chuàng)新，融入越來越多的領(lǐng)域和行業(yè)。其中，計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融行業(yè)得到了普遍的應(yīng)用和實(shí)踐，并取得了較為明顯的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。使用計(jì)算機(jī)技術(shù)可以在很大程度上防止金融危機(jī)、加強(qiáng)對金融的管理作用和監(jiān)測作用。就目前現(xiàn)狀來看，國內(nèi)外許多金融金鉤都已經(jīng)融入計(jì)算機(jī)技術(shù)并建設(shè)防范金融風(fēng)險的體制機(jī)制，也取得了明顯的效果。但是總體來說，目前我國計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管中仍然存在著一些問題，并阻礙著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。加強(qiáng)計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管中的作用也越來越得到國家和社會的重視。

一、現(xiàn)階段金融管理存在的問題

1.1、金融管理易出現(xiàn)安全隱患

雖然近些年來我國金融行業(yè)發(fā)展迅猛，并取得了舉世矚目的成績。但是金融行業(yè)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，在它的發(fā)展過程中，存在著潛在的風(fēng)險和問題。首先，在金融行業(yè)中，它存在著的潛在風(fēng)險主要有資金的運(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險、理財(cái)風(fēng)險、監(jiān)督管理風(fēng)險等，無論企業(yè)采用何種經(jīng)營管理方式，只要它與外界企業(yè)有著聯(lián)系，也并定會遇到各種各樣的風(fēng)險。但是就目前現(xiàn)狀來看，我國金融行業(yè)風(fēng)險意識薄弱，尤其是金融行業(yè)在計(jì)算機(jī)應(yīng)用方面，存在著較為嚴(yán)重的風(fēng)險狀況。這是因?yàn)樵诮鹑诠芾矸矫妫畔⒓夹g(shù)的運(yùn)用一般是非技術(shù)人員進(jìn)行操作的，而非技術(shù)人員缺乏相應(yīng)的信息安全意識和技術(shù)知識意識，這就在很大程度上使得計(jì)算機(jī)運(yùn)行時容易出現(xiàn)安全隱患。

1.2、金融管理機(jī)制有待完善和提高

就目前我國金融管理體制機(jī)制來看，雖然近些年來我國金融行業(yè)不斷發(fā)展，計(jì)算機(jī)對于加強(qiáng)金融監(jiān)管的作用也越來越突出，但是我國金融監(jiān)管體制機(jī)制并沒有得以完善，由于監(jiān)管體制的不完善，使得監(jiān)管部門的金融市場運(yùn)營缺乏必要的制度束縛，即使在自由發(fā)展的情境下，也最終使得金融行業(yè)發(fā)展走向極端。由于我國金融管理機(jī)制不夠完善，并且加上管理機(jī)構(gòu)尤其是中國人民銀行一能多職情況的存在，沒有太多的精力來對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，因此這也就需要聯(lián)合其他部門對金融行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管，但是在這種監(jiān)管體制下，監(jiān)管體系中內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)較多，權(quán)利存在相互交叉的現(xiàn)象，又在很大程度上阻礙了監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)利的正常使用，最終導(dǎo)致監(jiān)管不到位，金融行業(yè)出現(xiàn)大量風(fēng)險。除此之外，我國金融部門在運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行金融監(jiān)管過程中還存在著計(jì)算機(jī)使用人員專業(yè)素養(yǎng)不高、金融管理機(jī)制反應(yīng)能力較弱等一系列問題，這些問題都在一定程度上影響我國金融行業(yè)的發(fā)展與改革。因此，如何加強(qiáng)并發(fā)揮計(jì)算機(jī)在金融監(jiān)管工作中的作用已經(jīng)迫在眉睫。

*銀監(jiān)會的成立強(qiáng)調(diào)了央行制定貨幣政策職能的獨(dú)立性，同時明晰了國內(nèi)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的架構(gòu)，突出銀行監(jiān)管的重要性。

*成立銀監(jiān)會是政府對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的多方面問題進(jìn)行全盤考慮的結(jié)果之一，也是全盤改革銀行業(yè)的開始。

*銀行業(yè)變化在改革大背景下將出現(xiàn)新變化，競爭因素加大，混業(yè)經(jīng)營趨勢將加快，但行業(yè)總體利益將在一段時間內(nèi)得到保護(hù)，利率市場化改革將謹(jǐn)慎進(jìn)行，存款保險制度將加快推出。

*改革的受益者將是四大國有銀行和上市銀行，各種類型的投資主體將有更多機(jī)會參與投資以分享銀行業(yè)的成長回報。

*銀監(jiān)會作為正部級事業(yè)單位，其地位與證監(jiān)會和保監(jiān)會平行。

*銀監(jiān)會的成立強(qiáng)調(diào)了央行制定貨幣政策職能的獨(dú)立性。