1.信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整現(xiàn)實(shí)需要

2009年以來(lái)，由于實(shí)行了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)從根本擺脫了以次貸為代表的金融危機(jī)的干擾，呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的局面，在較好的形勢(shì)下，我們要充分認(rèn)識(shí)到以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價(jià)格飛漲和物價(jià)上漲引發(fā)的通脹，以及人民幣面臨的升值壓力，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨較大的不確定性。對(duì)銀行業(yè)而言，急速擴(kuò)張的信貸無(wú)疑使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)增加。這使信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化成為當(dāng)前迫切的任務(wù)。信貸結(jié)構(gòu)不合理是目前國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在的一個(gè)突出問(wèn)題，也是銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益難以提高的主要原因之一。為改變這一突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，各銀行需不斷根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的變化調(diào)整信貸經(jīng)營(yíng)策略和管理方式，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，加快自身信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量、高效益條件下全行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。本文從分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為信貸的主要風(fēng)險(xiǎn)入手，以行業(yè)分析和行業(yè)評(píng)級(jí)為手段，敘述如何加強(qiáng)信貸管理來(lái)促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并以行業(yè)信貸管理為管理工具，論述推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的思路。

2.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

信貸風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)體上具有一定的隨機(jī)性，有效防范個(gè)體性的風(fēng)險(xiǎn)，各家銀行的方法相對(duì)較完備，但從近二十年來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源看，對(duì)銀行造成較大沖擊的并非個(gè)體性的風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是各家銀行均注意個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的分散控制，對(duì)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)能較好地把握，而行業(yè)的波動(dòng)導(dǎo)致的大面積違約的對(duì)銀行而言是致命的，往往較長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法恢復(fù)元?dú)?。銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好是指根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和利益相關(guān)者的期望所確立的愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和水平，它會(huì)直接體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)上。從我國(guó)的情況看，行業(yè)的每一次波動(dòng)，客戶(hù)的違約率會(huì)大幅度提升，在一段時(shí)期有普遍性。這主要有三點(diǎn)原因：一是中國(guó)特殊的國(guó)情，二是我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三是政策體制。我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直是強(qiáng)政府經(jīng)濟(jì)，而且?guī)в忻黠@的周期性。而我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從信貸存量客戶(hù)的角度分，可分為：非市場(chǎng)化板塊；工業(yè)板塊；其它板塊。公司貸款風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于工業(yè)板塊。

3行業(yè)信貸管理體系框架

行業(yè)分析是行業(yè)評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)，行業(yè)評(píng)級(jí)又是信貸戰(zhàn)略性?xún)?yōu)化的基礎(chǔ)，因此行業(yè)分析必須站在宏觀到中觀的角度去研究、探索行業(yè)之間、行業(yè)與宏觀之間的運(yùn)行關(guān)聯(lián)關(guān)系。

信貸資源的合理配置對(duì)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著重要促進(jìn)作用。隨著礦產(chǎn)資源的深入開(kāi)發(fā)和節(jié)能減排力度加大，如何利用信貸資源促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)成為當(dāng)前資源型城市建設(shè)面臨的重要課題。本文通過(guò)攀枝花市信貸結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的相關(guān)性分析，指出加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著重要現(xiàn)實(shí)意義，并結(jié)合攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)際提出了通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的具體路徑。

一、攀枝花市產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

攀枝花市擁有豐富的礦產(chǎn)資源、水能資源和光熱資源。據(jù)勘測(cè)，全市釩鈦磁鐵礦儲(chǔ)量達(dá)100億噸，擁有全國(guó)20%的鐵、62%的釩和90.5%的鈦，此外還發(fā)現(xiàn)有鈷、鎳、鈧等多種有色金屬礦藏。依托豐富的礦產(chǎn)資源和水電資源，攀枝花市形成了鋼鐵、釩鈦、能源、化工四大支柱產(chǎn)業(yè)，并成為中國(guó)西部最大的鋼鐵基地、國(guó)內(nèi)重要的釩產(chǎn)品生產(chǎn)基地和鈦原料生產(chǎn)基地。十年來(lái)，全市工業(yè)總量進(jìn)一步擴(kuò)大，工業(yè)增加值從2000年的69.7億元發(fā)展到2010年的348.59億元，年均增長(zhǎng)17.46%。但從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)來(lái)看，近十年來(lái)，攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象并未得到根本改變，新產(chǎn)業(yè)、可替代產(chǎn)業(yè)尚未形成規(guī)模，第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯緩，經(jīng)濟(jì)仍高度依賴(lài)傳統(tǒng)工業(yè)。2010年，第二產(chǎn)業(yè)在地區(qū)總產(chǎn)值的占比較2001年上升6.09個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)73.79%。三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比為4.1:73.79:22.11，與全國(guó)10.2:46.8:43的平均水平有相當(dāng)差距。不均衡的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)阻礙了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的提高，也成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要制約因素。

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、同構(gòu)化特征明顯

獨(dú)特的資源稟賦、特殊的開(kāi)發(fā)建設(shè)背景和發(fā)展歷程，使攀枝花市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成了工業(yè)畸重，農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)畸輕的格局。第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第二產(chǎn)業(yè)比重過(guò)分偏大，第三產(chǎn)業(yè)則發(fā)展緩慢。2010年全市一、二、三次產(chǎn)業(yè)的比重為4:74:22。第二產(chǎn)業(yè)中，資源型產(chǎn)業(yè)又是支撐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，特別是處于產(chǎn)業(yè)鏈前端的采礦、洗選等行業(yè)所占比重較大。2010年，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中采礦業(yè)企業(yè)個(gè)數(shù)占比為49.4%。大量的小規(guī)模企業(yè)分散生產(chǎn)，爭(zhēng)搶有限的礦產(chǎn)資源，不僅使企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，還導(dǎo)致資源的過(guò)度開(kāi)采和浪費(fèi)。經(jīng)濟(jì)對(duì)資源產(chǎn)業(yè)的過(guò)分依賴(lài)也導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯緩。與大慶、克拉瑪依等資源型城市一樣，攀枝花市也是依托豐富的煤、鐵礦等資源的開(kāi)采而興起的，“先工廠后城市”的特征非常明顯，第三產(chǎn)業(yè)以及可替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展落后。與此同時(shí)，交通設(shè)施建設(shè)滯后、人居環(huán)境不理想也制約了城市的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）資源利用率低，生產(chǎn)方式粗放，綜合競(jìng)爭(zhēng)能力弱

一、把握發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念

黨中央繼新世紀(jì)初作出實(shí)施甘肅經(jīng)濟(jì)社會(huì)大發(fā)展戰(zhàn)略之后，為了推動(dòng)甘肅省加快推進(jìn)改革，進(jìn)一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力，促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步，國(guó)務(wù)院又專(zhuān)門(mén)出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等一系列政策。這對(duì)身處甘肅東部的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)是千載難逢的機(jī)遇。然而，一方面，甘肅經(jīng)濟(jì)社會(huì)大發(fā)展需要巨額資金投入，另一方面，身處甘肅東部的銀行業(yè)大量的信貸資產(chǎn)投放渠道不暢，形成了資源閑置。產(chǎn)生這一矛盾的一個(gè)重要原因就是我國(guó)身處甘肅東部的銀行業(yè)長(zhǎng)期處于單一計(jì)劃模式和寡頭壟斷狀態(tài)，銀行信貸產(chǎn)品主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)極弱。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，金融機(jī)構(gòu)大量涌現(xiàn)，金融產(chǎn)品和服務(wù)能力面對(duì)稀缺的資金就顯得相對(duì)過(guò)剩，買(mǎi)方市場(chǎng)的出現(xiàn)迫使身處甘肅東部的銀行業(yè)必須進(jìn)一步解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，大力實(shí)施金融產(chǎn)品主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)策略，尤其在信貸投放上，要切實(shí)轉(zhuǎn)變信貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)辦理方式，改變“銀行等顧客上門(mén)服務(wù)”為“銀行為顧客送服務(wù)上門(mén)”，真正實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)商業(yè)化、市場(chǎng)化，使身處甘肅東部的銀行業(yè)在支持地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了應(yīng)有作用，以達(dá)到支持地方經(jīng)濟(jì)與身處甘肅東部的銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的“雙贏”目標(biāo)。

二、順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，積極培育和開(kāi)拓新的貸款市場(chǎng)

抓住核心客戶(hù)是身處甘肅東部的銀行業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高創(chuàng)利能力的關(guān)鍵。因此，實(shí)施信貸營(yíng)銷(xiāo)策略，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，首先要把優(yōu)質(zhì)黃金客戶(hù)的培育和開(kāi)發(fā)作為突破口。一是要密切關(guān)注資金實(shí)力強(qiáng)、資信程度高、項(xiàng)目投資大的“三資”企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)的技術(shù)水平、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和競(jìng)爭(zhēng)力是一般企業(yè)不可比擬的。二是要以知識(shí)經(jīng)濟(jì)為契機(jī)，開(kāi)拓高科技企業(yè)貸款市場(chǎng)。高科技產(chǎn)業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的支柱，大力發(fā)展高科技企業(yè)成為社會(huì)的共識(shí)，具有較高風(fēng)險(xiǎn)和收益的高科技企業(yè)貸款將成為貸款營(yíng)銷(xiāo)的主要選擇。三是要改變信貸服務(wù)重點(diǎn)，開(kāi)發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信貸市場(chǎng)。傳統(tǒng)的銀行信貸服務(wù)以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，應(yīng)轉(zhuǎn)向國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)并重的信貸服務(wù)模式，積極開(kāi)拓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸市場(chǎng)。四是有針對(duì)性地拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款市場(chǎng)。要加大對(duì)交通、通訊、能源、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款投入，特別要支持解決小城鎮(zhèn)建設(shè)和農(nóng)村“三通”建設(shè)，大力支持退耕還林還草、封山綠化，加大對(duì)水土流失、干旱區(qū)域的綜合治理信貸投入。

三、加快信貸業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，增強(qiáng)金融企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力

在培育和開(kāi)拓新的貸款市場(chǎng)基礎(chǔ)上，身處甘肅東部的銀行業(yè)要根據(jù)客戶(hù)需要，適時(shí)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)，為不同客戶(hù)主體提供個(gè)性化服務(wù)。一是要及時(shí)開(kāi)發(fā)新的貸款品種，如對(duì)證券交易商融資、應(yīng)收賬款抵押貸款、項(xiàng)目融資等新興業(yè)務(wù)，積極開(kāi)拓耐用消費(fèi)品貸款、住房貸款、教育助學(xué)貸款、旅游貸款、醫(yī)療貸款、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款等。二是要大力發(fā)展消費(fèi)信貸，從重點(diǎn)支持生產(chǎn)流通轉(zhuǎn)變?yōu)橹С稚a(chǎn)流通和消費(fèi)并重，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)信貸協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。三是要實(shí)現(xiàn)貸款形式多樣化，可根據(jù)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況及資信程度，采取信用、聯(lián)保、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)、信用卡透支等方式向企業(yè)融通資金，并適當(dāng)增加貸款期限檔次，還款方式可提供分期還款和一次性還款等多種選擇。四是要實(shí)現(xiàn)貸款利率市場(chǎng)化，在政策范圍內(nèi)提供固定利率和浮動(dòng)利率多種方式。

近年來(lái)，我國(guó)逐漸實(shí)施從緊的貨幣政策，國(guó)家不斷加強(qiáng)宏觀調(diào)控政策力度，特別是加大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)調(diào)整和銀行資金流動(dòng)性的管理。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)愈演愈烈，銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分化較大，亟需進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)新的外部變化對(duì)我行現(xiàn)有客戶(hù)資源和傳統(tǒng)盈利模式形成了很大沖擊。為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全帶來(lái)的不確定性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的不利影響，我行應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大方向,優(yōu)化信貸資源配置,加快產(chǎn)品創(chuàng)新與營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整降低業(yè)務(wù)運(yùn)行中的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在研究分析我行現(xiàn)有存量信貸客戶(hù)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，現(xiàn)針對(duì)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整提出以下幾條建議：

一、加強(qiáng)行業(yè)研究和市場(chǎng)監(jiān)控，高度重視結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)劃與執(zhí)行

我們首先要認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)和宏觀調(diào)控政策對(duì)行業(yè)、客戶(hù)的影響，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的分析，準(zhǔn)確把握行業(yè)和客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)。在符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)上制定科學(xué)的營(yíng)銷(xiāo)策略，增強(qiáng)貸款營(yíng)銷(xiāo)的有效性。在實(shí)際工作中，我們應(yīng)當(dāng)根據(jù)上級(jí)行信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，對(duì)所有存量信貸客戶(hù)進(jìn)行梳理，確定支持類(lèi)、維持類(lèi)、限制類(lèi)和退出類(lèi)客戶(hù)名單，針對(duì)不同客戶(hù)分別制定不同的信貸措施，努力推動(dòng)全行實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的持續(xù)快速發(fā)展。同時(shí)，我們還應(yīng)當(dāng)跟進(jìn)客戶(hù)需求，積極開(kāi)展金融創(chuàng)新，做好投資銀行業(yè)務(wù)等新產(chǎn)品的規(guī)劃發(fā)展工作。

二、細(xì)分信貸業(yè)務(wù)客戶(hù)，明確重點(diǎn)差別對(duì)待

從我行的現(xiàn)有客戶(hù)情況來(lái)看，一方面交通、電信等國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整對(duì)以特大型國(guó)有企業(yè)為主要客戶(hù)群體的我行產(chǎn)生了較大影響；另一方面，部分中等客戶(hù)受行業(yè)限額和信貸規(guī)模限制無(wú)法順利獲得信貸資金，給銀企合作關(guān)系帶來(lái)了負(fù)面影響；另外還有部分客戶(hù)的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與給我行帶來(lái)的收益不匹配。對(duì)于我行現(xiàn)狀，需要在了解客戶(hù)、把握市場(chǎng)、降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,對(duì)我行客戶(hù)所涉及行業(yè)的信貸投向政策、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)的成熟度和成長(zhǎng)性等方面進(jìn)行分析研究，依據(jù)客戶(hù)需求的差異性和類(lèi)似性細(xì)分貸款市場(chǎng)，確定目標(biāo)客戶(hù)以及金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。因此我行認(rèn)為，信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是篩選客戶(hù)，然后為其提供相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。

1、首先，嚴(yán)格按照上級(jí)行有關(guān)信貸準(zhǔn)入條件，在信貸投放中加大對(duì)我行熟悉和具備優(yōu)勢(shì)的交通、電信、貴金屬等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)支持力度，積極爭(zhēng)取符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、資信狀況良好、發(fā)展前景廣闊、盈利能力高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的政府基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、高速公路、能源等優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的業(yè)務(wù)。深化融洽銀政、銀企關(guān)系，加大AA級(jí)以上優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的比重，努力提高AA級(jí)以上信貸余額占比，進(jìn)一步提升總、省行級(jí)重點(diǎn)客戶(hù)、AA級(jí)以上客戶(hù)的市場(chǎng)份額和貢獻(xiàn)度，從而達(dá)到信貸結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。

隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回歸常態(tài)、貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，在信貸總量增長(zhǎng)受到嚴(yán)格限制的情況下，要保持銀行業(yè)應(yīng)有的收益水平，重點(diǎn)在于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高貸款周轉(zhuǎn)速度和提升信貸資源配置質(zhì)量。而授信審批部門(mén)作為信貸流程中的中臺(tái)部門(mén)，基本職責(zé)就是要把控信貸風(fēng)險(xiǎn)、提供決策建議、踐行科學(xué)發(fā)展，其在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用顯得尤為重要。

一、加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的緊迫性

(一)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)變?yōu)椤俺B(tài)穩(wěn)健”，工作著力點(diǎn)落在調(diào)結(jié)構(gòu)和制通脹上。2011年政府工作報(bào)告也指出今年金融工作重點(diǎn)是：“實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，廣義貨幣增長(zhǎng)目標(biāo)為16％。健全宏觀審慎政策框架，綜合運(yùn)用價(jià)格和數(shù)量工具，提高貨幣政策有效性。”今年央行采取的多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行央行票據(jù)和調(diào)整利率等一系列措施，目的都在于抑制通貨膨脹。隨著穩(wěn)健貨幣政策的逐步實(shí)施，必然帶來(lái)銀行流動(dòng)性的適度收緊和信貸增速的放緩，導(dǎo)致社會(huì)流動(dòng)性的趨緊，企業(yè)與個(gè)人的償債壓力逐步增加。因此，我行必須未雨綢繆，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，及早應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)外部監(jiān)管的需要外部監(jiān)管環(huán)境正在發(fā)生新變化?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對(duì)資本充足率規(guī)定在8%的基礎(chǔ)上，增加了2.5%的資本防護(hù)緩沖，提出了最低流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。銀監(jiān)會(huì)針對(duì)我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)占比較高的情況，計(jì)劃專(zhuān)門(mén)設(shè)置2.5%的貸款撥備計(jì)提比例，同時(shí)要求撥備覆蓋率達(dá)到250%。央行也即將推出動(dòng)態(tài)調(diào)整差別準(zhǔn)備金率，通過(guò)市場(chǎng)化和獎(jiǎng)懲分明的措施，引導(dǎo)商業(yè)銀行合理控制信貸增長(zhǎng)。一系列貸款新規(guī)的出臺(tái)都要求我行必須主動(dòng)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以適應(yīng)新變化。

(三)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是落實(shí)總行要求的需要總行擬通過(guò)三種方式指導(dǎo)各行進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。一是通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本占用進(jìn)行調(diào)整，對(duì)不同的貸款品種設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)，鼓勵(lì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)基本占用系數(shù)低的業(yè)務(wù)；二是分行業(yè)、分客戶(hù)、分品種設(shè)置貸款利率浮動(dòng)規(guī)定，限制一些貸款業(yè)務(wù)品種發(fā)展；三是通過(guò)RAROC閥值剛性控制貸款品種投放。目前總行已對(duì)公司客戶(hù)和個(gè)人客戶(hù)信貸業(yè)務(wù)實(shí)施RAROC閥值系統(tǒng)剛性控制，并將根據(jù)各行各項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)的RAROC值水平，實(shí)行有升有降的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)，引導(dǎo)各行通過(guò)提升RAROC提高信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

(四)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是適應(yīng)我行發(fā)展的需要目前我行公司信貸客戶(hù)數(shù)量不足，貸款品種、行業(yè)、收益、期限和區(qū)域結(jié)構(gòu)不盡合理，主要反映在“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”的問(wèn)題。貸大問(wèn)題表現(xiàn)為截至2010年末（下同），全行億元以上客戶(hù)貸款余額占公司客戶(hù)貸款余額的80％。貸長(zhǎng)問(wèn)題表現(xiàn)為全行余期5年以上貸款余額占公司客戶(hù)貸款的34％多。貸集中問(wèn)題則表現(xiàn)為我行投放公路、城建、房地產(chǎn)、開(kāi)發(fā)區(qū)和電力等5個(gè)行業(yè)貸款余額占公司客戶(hù)貸款余額的60％以上。信貸客戶(hù)數(shù)量有限，客戶(hù)資源地區(qū)分布不均，支撐信貸業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固?！百J大、貸長(zhǎng)、貸集中”問(wèn)題導(dǎo)致整體信貸資源配置效率不高，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有所增加，信貸補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)能力和資本集約利用能力下降。因此，在信貸由高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向常態(tài)化以后，我行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)顯得更加迫切。

目前，信貸業(yè)務(wù)仍然是我國(guó)商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)，合理高效的信貸投向結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)健康平穩(wěn)發(fā)展的前提。從現(xiàn)狀來(lái)看，商業(yè)銀行的信貸管理通常是把重點(diǎn)放在對(duì)單一客戶(hù)的管理上，而對(duì)不同期限和不同風(fēng)險(xiǎn)的信貸產(chǎn)品、對(duì)集團(tuán)客戶(hù)和關(guān)聯(lián)客戶(hù)、對(duì)具有相近風(fēng)險(xiǎn)特征的客戶(hù)群體、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同類(lèi)產(chǎn)品的客戶(hù)群體、對(duì)在某一區(qū)域經(jīng)濟(jì)中居于重要地位的客戶(hù)，在信貸管理上則顯得較為薄弱。信貸資源過(guò)度集中在某些客戶(hù)、某些行業(yè)、某些領(lǐng)域，就容易導(dǎo)致信貸結(jié)構(gòu)的局部失衡，形成現(xiàn)實(shí)的或潛在的結(jié)構(gòu)性信貸風(fēng)險(xiǎn)，難以滿(mǎn)足銀行盈利性、安全性、流動(dòng)性需要，急需不斷調(diào)整和優(yōu)化。因此，信貸資源的合理配置以及信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理的一個(gè)重要課題。

信貸結(jié)構(gòu)的表面形態(tài)是信貸資產(chǎn)總量的分布構(gòu)成，是信貸總量變動(dòng)的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)和支撐，其內(nèi)在形態(tài)是信貸資產(chǎn)總量中各品種、客戶(hù)、行業(yè)、區(qū)域、期限等多層次的有序組合。但僅僅把信貸結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單地歸結(jié)為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內(nèi)在的相互關(guān)系，就會(huì)對(duì)信貸政策取向產(chǎn)生誤導(dǎo)。信貸結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)的，隨時(shí)都會(huì)發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行，它還要受經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、市場(chǎng)、客戶(hù)、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。信貸結(jié)構(gòu)還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要依據(jù)。研究信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)主要是為了防范和控制潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)的收益水平。就此而言，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是加快商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的根本舉措，是優(yōu)化信貸質(zhì)量的重要途徑，是提高經(jīng)營(yíng)效益的主要通道，是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是建立在對(duì)現(xiàn)狀的分析和未來(lái)的預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的一種超前性調(diào)整。對(duì)未來(lái)的分析判斷、預(yù)測(cè)本身就充滿(mǎn)了諸多的不確定性，這對(duì)決策層提出了更高的要求。商業(yè)銀行總行要有一個(gè)明確的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)與計(jì)劃并作為指令性要求，各分支機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行，并以信貸目標(biāo)結(jié)構(gòu)來(lái)評(píng)價(jià)各分支機(jī)構(gòu)的信貸行為。由于信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，需要經(jīng)過(guò)一個(gè)足夠長(zhǎng)的時(shí)間才能顯現(xiàn)。決策層應(yīng)在可以預(yù)見(jiàn)的諸多因素中篩選出具有本質(zhì)性、長(zhǎng)期起作用的關(guān)鍵因素。商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)要避免雷同化，每家銀行的比較優(yōu)勢(shì)不同，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)也會(huì)不同。商業(yè)銀行應(yīng)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升自己的比較優(yōu)勢(shì)，不斷調(diào)整和優(yōu)化自己的信貸結(jié)構(gòu)，通過(guò)調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)來(lái)防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)提高單位信貸資產(chǎn)的盈利能力，來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是一項(xiàng)艱難、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，同時(shí)又是一個(gè)動(dòng)態(tài)、永久的系統(tǒng)工程。只有審時(shí)度勢(shì)，及時(shí)準(zhǔn)確地調(diào)整才能使銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)保持蓬勃生機(jī)與活力。

一、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整基本原則

（一）適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的原則信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整必須與各階段經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整和資產(chǎn)重組的大趨勢(shì)相協(xié)調(diào)，與國(guó)家產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向相一致。要把握國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，立足傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，挖掘戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)發(fā)展機(jī)遇。對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品，要擇優(yōu)扶持：對(duì)國(guó)家明令禁止、限期淘汰的產(chǎn)品，堅(jiān)決停止貸款支持，真正提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益。

（二）分類(lèi)指導(dǎo)、有進(jìn)有退原則信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整要針對(duì)各地區(qū)不同的市場(chǎng)情況、資源稟賦、經(jīng)營(yíng)管理水平，因地制宜、因行施策，實(shí)行差別化管理政策。要在注重調(diào)整目標(biāo)整體性的同時(shí)，兼顧調(diào)整方法的多樣性和差異性，不能搞一刀切。

摘要：在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方針下，銀行信貸政策需規(guī)避過(guò)剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，積極引導(dǎo)地區(qū)及行業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，江蘇地方經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好，在現(xiàn)階段需注重去除過(guò)量及劣質(zhì)制造業(yè)產(chǎn)能，積極發(fā)展高新技術(shù)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)，本文以江蘇省某大型國(guó)有商業(yè)銀行歷年來(lái)面向各大行業(yè)信貸投放的情況，分析商業(yè)銀行與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化間的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；信貸政策；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由供給和需求共同決定。影響供給側(cè)的因素分別為勞動(dòng)力、土地、資本和創(chuàng)新，影響需求側(cè)的因素為投資、消費(fèi)和出口。從歷史上來(lái)看，我國(guó)原先一直通過(guò)調(diào)節(jié)需求側(cè)來(lái)發(fā)展和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，雖然一直推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，但由于各種原因，改革進(jìn)度緩慢、改革不徹底，2003年后鋼鐵、煤炭、水泥、有色金屬等原先的支柱行業(yè)出現(xiàn)大幅度虧損，利潤(rùn)下降幅度很大，產(chǎn)能過(guò)剩很?chē)?yán)重。從2012年開(kāi)始，調(diào)節(jié)需求側(cè)的“三駕馬車(chē)”出現(xiàn)失靈，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的供需關(guān)系出現(xiàn)了不可忽視的結(jié)構(gòu)性失衡，供給端中低端產(chǎn)品過(guò)剩、高端產(chǎn)品供給不足，無(wú)法滿(mǎn)足國(guó)民日漸增長(zhǎng)的需求，另外資源浪費(fèi)、環(huán)境污染事件頻發(fā)，嚴(yán)重拖累了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此背景下，2015年1月主席在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十二次會(huì)議上提出以去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板為重點(diǎn)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為真正啟動(dòng)內(nèi)需，打造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)力尋求路徑。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，需要金融機(jī)構(gòu)信貸支持，對(duì)此商業(yè)銀行制定了一系列信貸政策，經(jīng)過(guò)對(duì)信貸投向的調(diào)整，進(jìn)一步推進(jìn)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的進(jìn)程。

一、商業(yè)銀行信貸政策的演變

針對(duì)各行業(yè)的發(fā)展情況和國(guó)家政策，商業(yè)銀行一般將信貸行業(yè)投向分為三類(lèi)：進(jìn)入類(lèi)、限制類(lèi)、退出類(lèi)。歸入這三類(lèi)的行業(yè)并不是一成不變，而是每年隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)本身的發(fā)展等情況調(diào)整。

（一）由維持類(lèi)提升至進(jìn)入類(lèi)的行業(yè)

回首2007年的全國(guó)金融工作會(huì)議，挽救處在“技術(shù)性破產(chǎn)”邊緣的國(guó)有商業(yè)銀行成為了會(huì)議的重心之一。經(jīng)過(guò)“背水一戰(zhàn)”，股份制改革后的國(guó)有大型商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了脫胎換骨的變化。截至2011年底，整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了111萬(wàn)億元。

投入了大量人力、財(cái)力、物力推動(dòng)國(guó)有銀行的振興，目的就是讓其能夠更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。貫徹落實(shí)今年全國(guó)金融工作會(huì)議提出的“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求”這一指導(dǎo)方針，銀行業(yè)，尤其是大型國(guó)有商業(yè)銀行須擔(dān)當(dāng)起更大的責(zé)任。如何更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)？總理在全國(guó)金融工作會(huì)議上的講話已經(jīng)明確給出了答案，即“為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持”。

眼下，銀行信貸依然是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最主要的融資渠道，利差收入也是銀行業(yè)最大的利潤(rùn)來(lái)源，信貸業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系著實(shí)體經(jīng)濟(jì)和商業(yè)銀行。因此，如何適時(shí)適當(dāng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)于能否切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平有著直接影響。記者從日前先后召開(kāi)的5家國(guó)有商業(yè)銀行2012年度工作會(huì)議上獲悉，各行均在第一時(shí)間迅速行動(dòng)，針對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求，全面部署了今年的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作。根據(jù)全國(guó)金融工作會(huì)議的要求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)首先要努力服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)科學(xué)發(fā)展。對(duì)照“十二五”規(guī)劃的要求，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟(jì)涵蓋了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等，還包括推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升、引導(dǎo)出口結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面。工行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，今年該行將突出支持先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)融資等“四大新市場(chǎng)”，重點(diǎn)發(fā)展貿(mào)易融資、中小企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等“三大戰(zhàn)略領(lǐng)域”，積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需要。該行明確提出要求，要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)方式，確保“四大新市場(chǎng)”的貸款增速顯著高于公司貸款平均增速。

除此之外，工行還將加大對(duì)文化、教育、健康、旅游等新興消費(fèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，創(chuàng)新以銀行卡為載體的小額消費(fèi)信貸模式，加強(qiáng)與大中型優(yōu)質(zhì)商戶(hù)、新興消費(fèi)業(yè)態(tài)中的高端商戶(hù)的合作，大力發(fā)展直接消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。同時(shí)優(yōu)先支持國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目和“十二五”規(guī)劃確定的重大項(xiàng)目建設(shè)，通過(guò)發(fā)展創(chuàng)新金融工具引導(dǎo)社會(huì)投資進(jìn)入國(guó)家政策鼓勵(lì)進(jìn)入的重大項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域，發(fā)揮信貸資金的撬動(dòng)作用。建行方面則表示，該行會(huì)繼續(xù)嚴(yán)格限制“兩高一剩”企業(yè)、行業(yè)貸款，控制房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，控制對(duì)低水平、重復(fù)建設(shè)政府平臺(tái)的資金支持，優(yōu)先支持國(guó)家在建續(xù)建重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目，支持國(guó)家生產(chǎn)方式調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新興制造業(yè)。交行董事長(zhǎng)胡懷邦提出，今年該行將根據(jù)“總量適度、審慎靈活、定向支持”的要求，保持信貸適度增長(zhǎng)，合理確定投放重點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化信貸資源配置，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，特別是加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目和保障性住房建設(shè)，以及符合產(chǎn)業(yè)政策、有市場(chǎng)需求的企業(yè)的信貸支持，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)技術(shù)改造、節(jié)能減排的支持，嚴(yán)格控制對(duì)“兩高一剩”行業(yè)的貸款。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)重點(diǎn)是加強(qiáng)對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持。具體到當(dāng)前的實(shí)際，即小微企業(yè)和“三農(nóng)”企業(yè)，這部分客戶(hù)往往是金融市場(chǎng)中絕對(duì)的“弱勢(shì)”群體。經(jīng)過(guò)幾年的具體實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)后，各行在服務(wù)中小企業(yè)上都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。如今，各行需要面對(duì)的是更加難以把握風(fēng)險(xiǎn)卻更需要金融服務(wù)的小微企業(yè)。2012年，5家國(guó)有商業(yè)銀行都會(huì)在以往的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大向小微企業(yè)的信貸傾斜力度。如工行，該行已經(jīng)明確提出，會(huì)持續(xù)提高中小企業(yè)貸款比重，重點(diǎn)發(fā)展與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相契合的貿(mào)易融資等短期貸款，積極支持科技、服務(wù)和加工業(yè)等中小企業(yè)。同時(shí)加大投入、加快創(chuàng)新，幫助小微企業(yè)解決融資難問(wèn)題。建行不但將支持小微企業(yè)作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)，還將此項(xiàng)業(yè)務(wù)視作本行健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)，建立并完善小微企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，加大對(duì)小微企業(yè)業(yè)務(wù)的資源傾斜力度。

除了商業(yè)銀行的“規(guī)模傾斜”外，小微企業(yè)還會(huì)得到來(lái)自銀監(jiān)會(huì)的“監(jiān)管傾斜”。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2012年度工作會(huì)議上表示，將積極推進(jìn)針對(duì)小微企業(yè)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、存貸比考核、資本計(jì)量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監(jiān)管政策“落地”?！叭r(nóng)”一向是金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，今年的全國(guó)金融工作會(huì)議明確指出，要“引導(dǎo)、帶動(dòng)更多信貸資金和社會(huì)資金投向農(nóng)村”。不過(guò)，由于針對(duì)“三農(nóng)”的機(jī)構(gòu)設(shè)置和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)還很薄弱，相比于小微企業(yè)，針對(duì)“三農(nóng)”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整還需要更多的配套措施來(lái)支持。作為“三農(nóng)”服務(wù)的主力銀行，農(nóng)行今年提出繼續(xù)擴(kuò)大和深化三農(nóng)金融事業(yè)部改革試點(diǎn)，以“村村通”和惠農(nóng)卡為重點(diǎn)，繼續(xù)增強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)能力，繼續(xù)搞活縣支行，提升縣域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

按照Adams和Fitchett的界定：受到中央貨幣監(jiān)管部門(mén)或者金融市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督與管理的金融行為或組織，稱(chēng)之為正規(guī)金融，而把所有處于中央貨幣監(jiān)管部門(mén)或者金融市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督與管理之外發(fā)生的金融活動(dòng)或組織稱(chēng)之為非正規(guī)金融[1]。在許多發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，正規(guī)金融通常是政策決策層所關(guān)注的焦點(diǎn)，并被確定為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主力軍，然而，農(nóng)村正規(guī)金融往往面臨著市場(chǎng)失靈與政府失靈的雙重約束[2]，這種雙重約束導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場(chǎng)萎縮，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率低下，廣大農(nóng)民和中小企業(yè)得不到必要的發(fā)展資金。除正規(guī)金融之外，在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)上，還存在著與正規(guī)金融平行的非正規(guī)金融。盡管非正規(guī)金融資本進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域的合法途經(jīng)存在障礙，但眾多研究者發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，非正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)活動(dòng)相當(dāng)普遍，并且對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展影響越來(lái)越大[3][4][5]。針對(duì)這種正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)象，金融抑制理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的政府為了推進(jìn)工業(yè)化，對(duì)金融部門(mén)采取金融抑制政策，或者政府出于糾正市場(chǎng)失靈等原因?qū)r(nóng)村金融體系進(jìn)行干預(yù)和抑制，從而導(dǎo)致廣大農(nóng)民和小企業(yè)無(wú)法從正規(guī)金融獲得貸款，而求助于非正規(guī)金融組織[6][7][8]；只要*該標(biāo)題為《改革》編輯部改定標(biāo)題，作者原標(biāo)題為《正規(guī)與非正規(guī)借貸合約的微觀結(jié)構(gòu)：一個(gè)比較分析》。基金項(xiàng)目：國(guó)家哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“非正規(guī)金融在完善農(nóng)村金融體系中的功能及機(jī)制研究”（批準(zhǔn)號(hào)：08BJY146）；重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“國(guó)有商業(yè)銀行改制為上市股份制公司后的風(fēng)險(xiǎn)防范研究”（批準(zhǔn)號(hào)：2007-JJ10）。解除金融抑制，實(shí)行金融自由化，就可以消除非正規(guī)金融活動(dòng)，但是目前發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐并沒(méi)有支持這一理論假說(shuō)。不完全信息范式認(rèn)為，由于信息、交易成本、壟斷和外部性等原因，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制配置信貸資金，而農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)恰恰具備了正規(guī)金融所不具備的諸如抵押、信息和交易成本等優(yōu)勢(shì)[9][10][11]，使得非正規(guī)金融具有頑強(qiáng)的自生能力。因此，運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、現(xiàn)代合約理論等分析工具來(lái)考察正規(guī)與非正規(guī)金融運(yùn)行機(jī)理是重要的研究方向，應(yīng)用這些分析工具關(guān)鍵在于分析正規(guī)與非正規(guī)借貸合約的微觀機(jī)理，從而揭示正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存的微觀原因。

一、現(xiàn)代合約理論視角的借貸合約安排

現(xiàn)代合約理論認(rèn)為，所有的市場(chǎng)交易可以還原成合約關(guān)系（并以此作為經(jīng)濟(jì)分析的基本要素），這樣任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就離不開(kāi)合約，并且對(duì)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易的調(diào)節(jié)可以通過(guò)顯性或隱性的合約來(lái)實(shí)現(xiàn)。簽定合約時(shí)，合約內(nèi)容確定了某種狀態(tài)下參與人應(yīng)該采取何種行動(dòng)，且在參與人之間如何分享該行動(dòng)所產(chǎn)生的收益和分擔(dān)該行為所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)地，各類(lèi)金融交易也可還原成金融合約，并通過(guò)這些金融合約來(lái)調(diào)節(jié)金融活動(dòng)。諸如借貸協(xié)議、債券、股票和保險(xiǎn)單等顯性金融合約，實(shí)質(zhì)上就是規(guī)制金融交易行為的憑證或文件協(xié)議，除運(yùn)用這些顯性的金融合約來(lái)調(diào)節(jié)金融活動(dòng)外，還存在著各種隱性金融合約來(lái)調(diào)節(jié)金融交易。從合約權(quán)利與收益的配置狀況來(lái)看，金融合約可以分為權(quán)益型、債務(wù)型、衍生型和混合型四種類(lèi)型，正規(guī)與非正規(guī)金融交易的合約形式主要表現(xiàn)為以上四種類(lèi)型（卓凱，2006）。

探究不對(duì)稱(chēng)信息下合約不完全的根源問(wèn)題，以及如何在不對(duì)稱(chēng)信息條件下，設(shè)計(jì)一種合約來(lái)約束或規(guī)范合約參與人的行為問(wèn)題，是現(xiàn)代合約理論探討的核心內(nèi)容。因此，一項(xiàng)有效合約所必須的兩個(gè)基本要素———充分或較充分的市場(chǎng)信息和合約的履行機(jī)制，就成為現(xiàn)代合約理論重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。20世紀(jì)70年代，研究者們開(kāi)始運(yùn)用信息范式來(lái)分析金融（借貸）合約的結(jié)構(gòu)及效應(yīng)，運(yùn)用不對(duì)稱(chēng)信息概念來(lái)剖析信貸市場(chǎng)上的信貸配給問(wèn)題，使人們對(duì)信貸配給所產(chǎn)生的機(jī)制及效應(yīng)，有了一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)。

Stiglitz和Weiss證明，在信貸市場(chǎng)上，如果借款人和貸款人之間的信息存在著不對(duì)稱(chēng)，則貸款人因?yàn)榻杩钊怂嬖诘哪嫦蜻x擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為而實(shí)施貸款額度的配給，因此，在信息不完全的信貸市場(chǎng)上（即使沒(méi)有人為的干預(yù)），信貸配給將作為一種長(zhǎng)期均衡現(xiàn)象而存在[12]。Williamson證明，簽定合約后，貸款人必須付出一定監(jiān)督成本，才能獲知投資項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的收益，而這種監(jiān)督成本的付出會(huì)引起貸款人的期望收益降低，當(dāng)期望收益降低到某一臨界值時(shí)，貸款人將拒絕向一部分借款人發(fā)放貸款[13]?，F(xiàn)代合約理論所關(guān)注的另一個(gè)領(lǐng)域就是合約履行機(jī)制問(wèn)題?，F(xiàn)代合約理論認(rèn)為，如果簽定合約后，合約所確定的行動(dòng)結(jié)果不能得到有效的履行，則任何事前的合約將變成一張廢紙。借貸合約亦不例外。當(dāng)借貸合約的履行和違約懲罰的相關(guān)制度安排不完善，甚至執(zhí)行相當(dāng)困難時(shí)，則借款人選擇策略性的故意違約的動(dòng)機(jī)將增加，有時(shí)可能會(huì)選擇欺詐手段[14]。因此，現(xiàn)代合約理論指出，由于交易參與者的機(jī)會(huì)主義行為，以及經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的不確定性與復(fù)雜性，一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)（金融）合約的有效性，取決于兩個(gè)基本條件，即充分的或較充分的信息和合約的有效履行。因而，對(duì)任一借貸合約的設(shè)計(jì)，必然面臨著（簽約前或簽約后）信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題和（簽約后）合約的履行機(jī)制問(wèn)題。具體來(lái)講，一項(xiàng)運(yùn)行有效的借貸合約要處理好甄別、激勵(lì)、監(jiān)督和合約履行問(wèn)題[15][16]。一是甄別問(wèn)題。

借款人風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型存在差異，而貸款人沒(méi)有充分的、系統(tǒng)的信息來(lái)區(qū)別借款人類(lèi)型；另外，借款人在貸款償還能力及意愿上亦存在著差異，并且償還能力主要取決于借款人生產(chǎn)能力及積累財(cái)富的能力。由于信息不對(duì)稱(chēng)，貸款人面臨著逆向選擇而不能利用價(jià)格機(jī)制（利率）來(lái)出清市場(chǎng)。二是激勵(lì)問(wèn)題。給定信息不對(duì)稱(chēng)條件，借款人也許具有機(jī)會(huì)主義行為，從而使貸款人面臨道德風(fēng)險(xiǎn)，為克服這一問(wèn)題，貸款人將引致較高的成本，因此，借貸合約的設(shè)計(jì)必須滿(mǎn)足借款人的激勵(lì)相容約束以及貸款人的要求。三是監(jiān)督問(wèn)題。一旦貸款發(fā)放后，諸多因素均可能導(dǎo)致借款人的還款能力及還款意愿發(fā)生變化，貸款人必須花費(fèi)成本來(lái)觀察這些因素變化可能引起還款率的變化，以及誘使借款人從事合同約定的生產(chǎn)活動(dòng)。四是合約履行問(wèn)題。借貸合約到期后，強(qiáng)迫借款人償還貸款通常比較困難，特別是制度及法律基礎(chǔ)設(shè)施不健全，以及按照法律程序操作費(fèi)用較高的發(fā)展中國(guó)家；而傳統(tǒng)式的抵押（即使存在）也不可能保證貸款及時(shí)償還。

1.信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整現(xiàn)實(shí)需要

2009年以來(lái)，由于實(shí)行了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)從根本擺脫了以次貸為代表的金融危機(jī)的干擾，呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的局面，在較好的形勢(shì)下，我們要充分認(rèn)識(shí)到以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價(jià)格飛漲和物價(jià)上漲引發(fā)的通脹，以及人民幣面臨的升值壓力，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨較大的不確定性。對(duì)銀行業(yè)而言，急速擴(kuò)張的信貸無(wú)疑使商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)增加。這使信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化成為當(dāng)前迫切的任務(wù)。信貸結(jié)構(gòu)不合理是目前國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在的一個(gè)突出問(wèn)題，也是銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益難以提高的主要原因之一。為改變這一突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，各銀行需不斷根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的變化調(diào)整信貸經(jīng)營(yíng)策略和管理方式，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，加快自身信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量、高效益條件下全行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。本文從分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為信貸的主要風(fēng)險(xiǎn)入手，以行業(yè)分析和行業(yè)評(píng)級(jí)為手段，敘述如何加強(qiáng)信貸管理來(lái)促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并以行業(yè)信貸管理為管理工具，論述推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的思路。

2.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

信貸風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)體上具有一定的隨機(jī)性，有效防范個(gè)體性的風(fēng)險(xiǎn)，各家銀行的方法相對(duì)較完備，但從近二十年來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源看，對(duì)銀行造成較大沖擊的并非個(gè)體性的風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是各家銀行均注意個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的分散控制，對(duì)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)能較好地把握，而行業(yè)的波動(dòng)導(dǎo)致的大面積違約的對(duì)銀行而言是致命的，往往較長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法恢復(fù)元?dú)狻?/p>

銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好是指根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和利益相關(guān)者的期望所確立的愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和水平，它會(huì)直接體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)上。從我國(guó)的情況看，行業(yè)的每一次波動(dòng)，客戶(hù)的違約率會(huì)大幅度提升，在一段時(shí)期有普遍性。這主要有三點(diǎn)原因：一是中國(guó)特殊的國(guó)情，二是我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三是政策體制。我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直是強(qiáng)政府經(jīng)濟(jì)，而且?guī)в忻黠@的周期性。而我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從信貸存量客戶(hù)的角度分，可分為：非市場(chǎng)化板塊；工業(yè)板塊；其它板塊。公司貸款風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于工業(yè)板塊。

3行業(yè)信貸管理體系框架