1關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題的調(diào)查

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，靠的不是損益表上的高額利潤(rùn)，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量，否則就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈本來(lái)就比較脆弱，稍有不慎，就可能會(huì)招來(lái)滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的重要性可見一斑。為此我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問(wèn)卷，走訪調(diào)查了武漢10家中小企業(yè)，了解目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。

本次調(diào)查共分兩部分，第一部分是關(guān)于被調(diào)查者基本情況，第二部分是關(guān)于對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)及管理措施。對(duì)于調(diào)查題的設(shè)計(jì)，我們采取專家論證和小范圍內(nèi)預(yù)調(diào)等形式，以確定表述清楚，被調(diào)查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問(wèn)卷調(diào)查方式，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷300份，回收問(wèn)卷260份，回收率87%，其中有效問(wèn)卷248份。問(wèn)卷調(diào)查范圍涉及行業(yè)主要包括化工業(yè)、冶金業(yè)、服裝業(yè)等制造業(yè)，既有內(nèi)貿(mào)企業(yè)，也有外貿(mào)企業(yè)，因此，我們的調(diào)查研究具有一定的代表性。

從調(diào)查結(jié)果看，被調(diào)查者從事財(cái)務(wù)工作的占60.79%，從事生產(chǎn)管理工作的占13.51%，從事銷售與采購(gòu)工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調(diào)查者職級(jí)為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級(jí)以上的占72.6%。這些情況表明，被調(diào)查者工作經(jīng)驗(yàn)比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對(duì)現(xiàn)金流量管理重要性及本企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施的認(rèn)識(shí)與體會(huì)比較到位，能比較可靠地保證本次問(wèn)卷調(diào)查的效度（調(diào)查質(zhì)量）。

2目前我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀

由于調(diào)查企業(yè)的選擇及調(diào)查題設(shè)計(jì)存在一定的局限性，我們雖不能以上述調(diào)查結(jié)果斷然做出任何保證性的結(jié)論，但其某個(gè)方面或某個(gè)層面，值得我們關(guān)注與思考。

摘要：近年來(lái)，在新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想的指導(dǎo)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)保持中高速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為了有效反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，減少企業(yè)閑置資產(chǎn)、提升資金使用效率，現(xiàn)金流的把控是非常重要的。不但如此，現(xiàn)金流管理還在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、維持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、平衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益等方面具有重大意義。因此，越來(lái)越多的企業(yè)將公司治理的關(guān)注方向轉(zhuǎn)移到如何優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流的工作上來(lái)，優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理模式、完善現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，從而形成企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);現(xiàn)金流;現(xiàn)金流管理;措施

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求日趨嚴(yán)格并且越來(lái)越重視“現(xiàn)金為王”的財(cái)務(wù)思想，企業(yè)的生存和發(fā)展在較大程度上依賴企業(yè)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的重要程度就像人依賴空氣一樣，首先是企業(yè)最初時(shí)創(chuàng)立所需對(duì)廠房、設(shè)備、原材料的購(gòu)置，其次是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)招聘車間生產(chǎn)工人、管理人員以及水電暖等間接成本，最后是產(chǎn)成品的銷售形成企業(yè)現(xiàn)金收入，在整個(gè)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中，現(xiàn)金流一直貫穿著企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?，F(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要一環(huán)，為提升企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展水平，促進(jìn)企業(yè)在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，生產(chǎn)和制造企業(yè)應(yīng)更加重視企業(yè)的現(xiàn)金流管理，注意其現(xiàn)金流情況，發(fā)揮現(xiàn)金流管理的重要作用。

一、中小企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的意義

基于我國(guó)企業(yè)的發(fā)展情況，有效的現(xiàn)金流管理對(duì)于企業(yè)而言至關(guān)重要，現(xiàn)金流管理不善或者不合理使用現(xiàn)金流是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的重要原因。許多破產(chǎn)企業(yè)的破產(chǎn)起點(diǎn)通常是資金鏈的斷裂，進(jìn)而虧損、經(jīng)營(yíng)失敗。這些企業(yè)往往都有一個(gè)共通的特點(diǎn)，那就是只關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)表面的利潤(rùn)卻忽視企業(yè)現(xiàn)金流是否良好。目前，現(xiàn)金流管理已被企業(yè)賦予重要的意義，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)，但如果一味追求利潤(rùn)卻對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流漠不關(guān)心，沒有完善的現(xiàn)金流管理制度，缺少現(xiàn)金流各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，那么企業(yè)隨時(shí)有可能遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況基礎(chǔ)上，制定出符合企業(yè)實(shí)際情況并且可以提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方案。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制管理模式下，中小企業(yè)生存和發(fā)展在相當(dāng)大的程度上受企業(yè)現(xiàn)金流的影響。為了增強(qiáng)其現(xiàn)金流管理的規(guī)范性和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理意識(shí)。因此，一方面從加速企業(yè)現(xiàn)金流流動(dòng)速度著手，加快企業(yè)資金不斷流轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大，盈利水平穩(wěn)步增強(qiáng)。另一方面，有效控制企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，防止資金鏈突然斷裂導(dǎo)致的破產(chǎn)，保障中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題

摘要：房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展有賴于資金的大量支持，現(xiàn)金流是其發(fā)展的動(dòng)力之一。隨著“房住不炒”一系列調(diào)控政策的落實(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)融資成本走高、籌資渠道變窄，資金投入和回收時(shí)間不匹配，因此通過(guò)高效、科學(xué)的手段對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流進(jìn)行管理就顯得極為重要。通過(guò)對(duì)H公司現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其在現(xiàn)金流管理方面存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施，為房地產(chǎn)行業(yè)其他公司加強(qiáng)現(xiàn)金流管理提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；現(xiàn)金流管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過(guò)幾輪調(diào)控后，其融資能力以及銷售能力都受到影響，房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)生存和發(fā)展的根基是擁有安全穩(wěn)定健康的現(xiàn)金流，這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。在行業(yè)低迷的大背景下，H公司如果想實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)提前對(duì)公司的現(xiàn)金流進(jìn)行控制和規(guī)劃，為公司今后的發(fā)展做足準(zhǔn)備。

一、H公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀分析

（一）H公司概況

H公司在全國(guó)眾多一二三線城市擁有500多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目，連續(xù)三年在全國(guó)房企行業(yè)中排名第一。其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要以房地產(chǎn)開發(fā)、設(shè)計(jì)以及建筑為主，兼顧監(jiān)理和物業(yè)管理，實(shí)現(xiàn)了工、商、貿(mào)、飲食和娛樂綜合發(fā)展的現(xiàn)代化、規(guī)范化以及集約化。該公司已經(jīng)了完成多元化產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)了向“房地產(chǎn)+服務(wù)業(yè)”的轉(zhuǎn)型和向低負(fù)債、低杠桿、低成本、高周轉(zhuǎn)的“三低一高”模式的轉(zhuǎn)變，成功步入世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)。

摘要現(xiàn)金流管理一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界都十分關(guān)注的話題，但關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題的研究卻不足。基于對(duì)部分中小企業(yè)實(shí)際調(diào)查，分析我國(guó)目前中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀，并提出優(yōu)化其管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞現(xiàn)金流管理中小企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

1關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題的調(diào)查

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，靠的不是損益表上的高額利潤(rùn)，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量，否則就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈本來(lái)就比較脆弱，稍有不慎，就可能會(huì)招來(lái)滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的重要性可見一斑。為此我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問(wèn)卷，走訪調(diào)查了武漢10家中小企業(yè)，了解目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。

本次調(diào)查共分兩部分，第一部分是關(guān)于被調(diào)查者基本情況，第二部分是關(guān)于對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)及管理措施。對(duì)于調(diào)查題的設(shè)計(jì)，我們采取專家論證和小范圍內(nèi)預(yù)調(diào)等形式，以確定表述清楚，被調(diào)查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問(wèn)卷調(diào)查方式，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷300份，回收問(wèn)卷260份，回收率87%，其中有效問(wèn)卷248份。問(wèn)卷調(diào)查范圍涉及行業(yè)主要包括化工業(yè)、冶金業(yè)、服裝業(yè)等制造業(yè)，既有內(nèi)貿(mào)企業(yè)，也有外貿(mào)企業(yè)，因此，我們的調(diào)查研究具有一定的代表性。

從調(diào)查結(jié)果看，被調(diào)查者從事財(cái)務(wù)工作的占60.79%，從事生產(chǎn)管理工作的占13.51%，從事銷售與采購(gòu)工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調(diào)查者職級(jí)為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級(jí)以上的占72.6%。這些情況表明，被調(diào)查者工作經(jīng)驗(yàn)比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對(duì)現(xiàn)金流量管理重要性及本企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施的認(rèn)識(shí)與體會(huì)比較到位，能比較可靠地保證本次問(wèn)卷調(diào)查的效度（調(diào)查質(zhì)量）。

一、企業(yè)現(xiàn)金流對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要性

1.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本要素企業(yè)現(xiàn)金流是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因交易或其他事項(xiàng)引起的現(xiàn)金流動(dòng)的數(shù)量?，F(xiàn)金流貫穿于企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、籌資、科研等各個(gè)環(huán)節(jié)，就像企業(yè)的血液一樣，是企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)的必要條件，也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本要素。

2.企業(yè)盈利質(zhì)量的重要指標(biāo)現(xiàn)金流是反映企業(yè)盈利質(zhì)量的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法往往側(cè)重利潤(rùn)和收入指標(biāo)，而通過(guò)現(xiàn)金流量表不僅可以反映企業(yè)的盈利指標(biāo)，還反映了企業(yè)的實(shí)際支付能力，以及信用和實(shí)力，可以說(shuō)，現(xiàn)金流是企業(yè)盈利質(zhì)量的“檢測(cè)器”。

3.有助于評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量是評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的重要指標(biāo)。企業(yè)的現(xiàn)金流量不僅能夠反映現(xiàn)金的流入和流出情況，將現(xiàn)金流量與負(fù)債比率、流動(dòng)比率等指標(biāo)相結(jié)合，能夠反映企業(yè)的真實(shí)償債能力，并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量，最終確定企業(yè)的股利支付能力。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理與控制現(xiàn)狀分析

近年來(lái)，隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)刺激下，我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流管理總體向好，普遍建立了現(xiàn)金流管理和控制制度。但與此同時(shí)，受到人員、管理、企業(yè)實(shí)力等方面因素的影響，在現(xiàn)金流管控領(lǐng)域也還存在一些不足之處，具體體現(xiàn)如下：

摘要：現(xiàn)金流管理，是廣大企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略部署工作中的重要一環(huán)，同企業(yè)的投融資活動(dòng)休戚相關(guān)，在很大程度上影響著企業(yè)投融資工作的開展。據(jù)此，為廣大企業(yè)能夠更好地開展現(xiàn)金流管理工作，提升企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行力，本文將對(duì)現(xiàn)金流管理背景下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)行探討，闡述現(xiàn)存問(wèn)題，并結(jié)合自身思考，提出相關(guān)優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；存在問(wèn)題；優(yōu)化策略

現(xiàn)金流管理的主要工作即運(yùn)用一系列分析管理方式，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所涉及的投融資活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)行分析及管控，并且結(jié)合相應(yīng)的全預(yù)算管理工作，以達(dá)到降低企業(yè)資本成本，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化以及最低成本的融資等，幫助企業(yè)提升投資回報(bào)率，從而提升企業(yè)的閑置資金利用能力，為企業(yè)穩(wěn)定、良好發(fā)展提供保障。

一、現(xiàn)金流管理意義闡述

現(xiàn)金流，簡(jiǎn)而言之，是在一段經(jīng)營(yíng)周期之內(nèi)企業(yè)賬戶流入以及流出的現(xiàn)金的統(tǒng)稱。與此同時(shí)，現(xiàn)金流也作為一個(gè)重要理念存在于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理以及戰(zhàn)略規(guī)劃之中，其主要由企業(yè)在進(jìn)行一系列投資、籌資、經(jīng)營(yíng)以及分配活動(dòng)之中產(chǎn)生的現(xiàn)金收入以及支出構(gòu)成。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃層面的現(xiàn)金流同大眾眼中的“現(xiàn)金”概念不盡相同，其在基本現(xiàn)金意義之上，還囊括了企業(yè)內(nèi)部所擁有的有價(jià)證券、商業(yè)貸款以及各類現(xiàn)金等價(jià)物，即企業(yè)持有且在短時(shí)間內(nèi)能夠變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)。現(xiàn)金流管理視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理意義在于，企業(yè)能夠通過(guò)對(duì)于自身各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)督、控制、管理、分析等一系列工作，最大程度地幫助企業(yè)規(guī)避在投融資以及日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)之中潛在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作同戰(zhàn)略規(guī)劃工作的契合度，必須將企業(yè)的現(xiàn)金流管理工作同中高層級(jí)的企業(yè)管理工作進(jìn)行有機(jī)融合，才能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略規(guī)劃等企業(yè)管理工作步調(diào)一致。同時(shí)，企業(yè)能夠運(yùn)用一系列管理方式實(shí)現(xiàn)對(duì)于經(jīng)營(yíng)以及投融資現(xiàn)金流的集中與分配，為企業(yè)內(nèi)部資金的流動(dòng)性提供有力保障，確保內(nèi)部資金的充盈，最大限度地避免或減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的企業(yè)損失。除此之外，現(xiàn)金流管理工作同樣滲透于企業(yè)內(nèi)部管理的多個(gè)方面，財(cái)務(wù)人員能夠基于企業(yè)的財(cái)務(wù)賬表進(jìn)行現(xiàn)金流分析工作，并以分析所獲取的數(shù)據(jù)幫助企業(yè)修補(bǔ)內(nèi)部控制制度漏洞，修訂企業(yè)資金管理政策。據(jù)此，如何科學(xué)合理地開展現(xiàn)金流管理工作，確保其落實(shí)力度與執(zhí)行效率是廣大企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)的重要課題。

二、現(xiàn)金流管理同企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系與影響

與其他企業(yè)相比，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)和負(fù)債的形成具有特殊性，其現(xiàn)金流入先于現(xiàn)金流出。由于存在這種時(shí)間性差異，總會(huì)使得大量的現(xiàn)金暫時(shí)或較長(zhǎng)時(shí)間存在于保險(xiǎn)公司內(nèi)部，通過(guò)投資產(chǎn)生收益。現(xiàn)代保險(xiǎn)公司依靠承保和投資雙輪驅(qū)動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是投資活動(dòng)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)，沒有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入就難以聚集資金進(jìn)行投資，投資活動(dòng)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流又可有效支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的擴(kuò)展。基于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)性和重要性，本文旨在探尋適合保險(xiǎn)公司特點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析指標(biāo)，并從戰(zhàn)略層面上探尋保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流管理的實(shí)踐對(duì)策。

一、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流評(píng)價(jià)指標(biāo)探討

由于保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)與精算假設(shè)密切相關(guān)，具有顯著的估計(jì)特性,且往往具有高估傾向(牛凱龍、賈飆，2010)，同時(shí)，與一般企業(yè)凈利潤(rùn)主要取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不同，當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)更多地取決于投資活動(dòng)，而非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。若單純以傳統(tǒng)現(xiàn)金流評(píng)價(jià)指標(biāo)“凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量”（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)）作為集團(tuán)對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)管控的關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)會(huì)存在一定的虛假性與誤導(dǎo)性。以中國(guó)人壽、中國(guó)太保以及中國(guó)平安三家保險(xiǎn)集團(tuán)公司為例，以各家公司近幾年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)（剔除非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)），對(duì)凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和比較（數(shù)據(jù)略），可以發(fā)現(xiàn)三家公司的“凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量”指標(biāo)波動(dòng)較大，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和凈利潤(rùn)不同步發(fā)展時(shí)，該指標(biāo)會(huì)發(fā)生異常波動(dòng)，在2008年凈利潤(rùn)最低時(shí)，指標(biāo)值反而最高。當(dāng)前保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)更多地取決于歷史滾存現(xiàn)金（保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額）和當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的投資收益，隨著歷史滾存現(xiàn)金越來(lái)越大，當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)年凈利潤(rùn)的影響呈下降趨勢(shì)，因此，用“凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量”反映公司現(xiàn)金流量，決策參考價(jià)值不大。從三家公司的“保費(fèi)收入現(xiàn)金含量”（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/保費(fèi)收入）指標(biāo)來(lái)看，相對(duì)更能夠反映保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流管理能力。但需要指出的是，保費(fèi)收入現(xiàn)金含量指標(biāo)并不是越高越好。通過(guò)不充分定價(jià)等方式，可以使本期保費(fèi)迅速增加，能夠有效增加凈現(xiàn)金流，但是業(yè)務(wù)質(zhì)量卻可能顯著下降，當(dāng)期過(guò)快的凈現(xiàn)金流可能帶來(lái)較大的隱患。

二、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流管理分析

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入主要為收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金，而支付原保險(xiǎn)合同賠付等款項(xiàng)支付的現(xiàn)金則占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的一半左右。因此分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，重點(diǎn)要抓住收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金和支付原保險(xiǎn)合同賠付等款項(xiàng)所支付的現(xiàn)金。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流管理主要存在以下問(wèn)題：

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)不合理

摘要：現(xiàn)金流管理一直是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界都十分關(guān)注的話題，但關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題的研究卻不足?；趯?duì)部分中小企業(yè)實(shí)際調(diào)查，分析我國(guó)目前中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀，并提出優(yōu)化其管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理中小企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

1關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題的調(diào)查

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，靠的不是損益表上的高額利潤(rùn)，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量，否則就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈本來(lái)就比較脆弱，稍有不慎，就可能會(huì)招來(lái)滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的重要性可見一斑。為此我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問(wèn)卷，走訪調(diào)查了武漢10家中小企業(yè)，了解目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。

本次調(diào)查共分兩部分，第一部分是關(guān)于被調(diào)查者基本情況，第二部分是關(guān)于對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)及管理措施。對(duì)于調(diào)查題的設(shè)計(jì)，我們采取專家論證和小范圍內(nèi)預(yù)調(diào)等形式，以確定表述清楚，被調(diào)查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問(wèn)卷調(diào)查方式，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷300份，回收問(wèn)卷260份，回收率87%，其中有效問(wèn)卷248份。問(wèn)卷調(diào)查范圍涉及行業(yè)主要包括化工業(yè)、冶金業(yè)、服裝業(yè)等制造業(yè)，既有內(nèi)貿(mào)企業(yè)，也有外貿(mào)企業(yè)，因此，我們的調(diào)查研究具有一定的代表性。

從調(diào)查結(jié)果看，被調(diào)查者從事財(cái)務(wù)工作的占60.79%，從事生產(chǎn)管理工作的占13.51%，從事銷售與采購(gòu)工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調(diào)查者職級(jí)為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級(jí)以上的占72.6%。這些情況表明，被調(diào)查者工作經(jīng)驗(yàn)比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對(duì)現(xiàn)金流量管理重要性及本企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施的認(rèn)識(shí)與體會(huì)比較到位，能比較可靠地保證本次問(wèn)卷調(diào)查的效度（調(diào)查質(zhì)量）。

摘要：現(xiàn)金流管理是物業(yè)公司財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，對(duì)如實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況，提高經(jīng)營(yíng)決策準(zhǔn)確性，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力起著積極作用?，F(xiàn)代物業(yè)公司要構(gòu)建起完善的現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)管理體系，確保現(xiàn)金流入與流出之間的平衡，為公司發(fā)展提供充足的資金保障。本文對(duì)物業(yè)公司現(xiàn)金流管理的重要性進(jìn)行分析，并提出加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的措施建議，期望對(duì)促進(jìn)物業(yè)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞：物業(yè)公司；現(xiàn)金流；重要性；管理措施

一、物業(yè)公司現(xiàn)金流管理的重要性

1.有利于保障物業(yè)公司持續(xù)發(fā)展。物業(yè)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入與流出，為了維持企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況，必須保持現(xiàn)金流入量與流出量之間的平衡。但是，物業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)易受到不確定性因素的影響，使得現(xiàn)金流入與流出產(chǎn)生較大波動(dòng)，若現(xiàn)金流出遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流入，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)困境。而通過(guò)實(shí)施現(xiàn)金流的有效管理，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量的實(shí)時(shí)分析與準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，為物業(yè)公司修正現(xiàn)金使用方案提供參考依據(jù)，以達(dá)到維持現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出平衡的目的。同時(shí)，通過(guò)實(shí)施現(xiàn)金流的有效管理，還可以幫助物業(yè)公司防范財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)有充足的資金用于到期還債，保證企業(yè)具備良好的償債能力，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。2.有利于提升物業(yè)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制為原則對(duì)資金運(yùn)動(dòng)成果進(jìn)行計(jì)量，其計(jì)量結(jié)果不僅能夠反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金是否充裕，財(cái)務(wù)狀況是否良好，而且還能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的優(yōu)劣，并對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿臀磥?lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。通過(guò)實(shí)施現(xiàn)金流管理，可以幫助物業(yè)公司增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)能將更多資金投入發(fā)展中來(lái)，放大資金杠桿效應(yīng)，保證企業(yè)獲取更多的利益回報(bào)，形成良性循環(huán)的投資收益模式，促進(jìn)物業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模會(huì)穩(wěn)步壯大，助推物業(yè)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。3.有利于提高物業(yè)公司經(jīng)營(yíng)決策的準(zhǔn)確性。現(xiàn)金流量表與其他財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)不同，該表以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，而利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為編制基礎(chǔ)。利潤(rùn)表上的會(huì)計(jì)利潤(rùn)不能完全反映物業(yè)公司實(shí)際可支配的資金流入，而現(xiàn)金流量表可以真實(shí)反映物業(yè)公司的盈利水平和財(cái)務(wù)狀況。物業(yè)公司利用現(xiàn)金流量表中的內(nèi)在信息可針對(duì)性地采取成本控制、風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并根據(jù)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況作出更加準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)決策。隨著業(yè)界對(duì)現(xiàn)金流管理的重視程度不斷提高，現(xiàn)已將實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流增量最大化和資金存量最優(yōu)化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)之一。所以物業(yè)公司必須強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流管理，將其視為財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容之一。

二、加強(qiáng)物業(yè)公司現(xiàn)金流管理的措施分析

1.建立現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)管理體系。物業(yè)公司要對(duì)現(xiàn)金流實(shí)施動(dòng)態(tài)管理，始終保持公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的安全性，需采取具體管理措施如下：一是加強(qiáng)流動(dòng)資金管理。物業(yè)公司要合理計(jì)劃流動(dòng)資金的分配、使用、回收工作，控制好公司的現(xiàn)金持有量，建立起流動(dòng)資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，定期對(duì)流動(dòng)資金的運(yùn)作情況進(jìn)行分析，避免出現(xiàn)大額壞賬損失、資金周轉(zhuǎn)困難等情況。二是實(shí)施現(xiàn)金流預(yù)算管理。物業(yè)公司要將現(xiàn)金流預(yù)算作為預(yù)算管理的重要內(nèi)容，根據(jù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制現(xiàn)金流預(yù)算，明確現(xiàn)金流量指標(biāo)，將指標(biāo)落實(shí)到各個(gè)業(yè)務(wù)部門。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，要及時(shí)對(duì)預(yù)算執(zhí)行偏差進(jìn)行分析和糾正，減少預(yù)算外開支，保證預(yù)算目標(biāo)的順利完成。三是加強(qiáng)現(xiàn)金流長(zhǎng)期規(guī)劃。物業(yè)公司要對(duì)長(zhǎng)期的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，合理安排籌資、投資活動(dòng)，使資金既能夠滿足未來(lái)還款付息的要求，又能夠滿足投資需求。2.強(qiáng)化收入與費(fèi)用管理。物業(yè)公司的物業(yè)費(fèi)收入與費(fèi)用支出是日常現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)，公司應(yīng)加大對(duì)收入與支出的精細(xì)化管理，維持企業(yè)現(xiàn)金流入與流出平衡。在物業(yè)公司費(fèi)用管理中，由于人力成本與公共能源費(fèi)用分別占總成本費(fèi)用支出的35%、25%左右，所以物業(yè)公司應(yīng)將這兩個(gè)方面作為費(fèi)用控制重點(diǎn)。具體措施如下：采用定員定崗和綜合值班相結(jié)合的方式，合理配置人力資源，使物業(yè)管理人員能夠在同一時(shí)間段執(zhí)行多項(xiàng)工作任務(wù)，如保安巡邏時(shí)可發(fā)放業(yè)主通知單等，從而提高人員工作效率，降低人力成本支出。物業(yè)公司要強(qiáng)化節(jié)能降耗管理，準(zhǔn)確計(jì)量水能、電能等能源消耗，采用臨界點(diǎn)運(yùn)行模式，杜絕能源浪費(fèi)，滿足設(shè)備設(shè)施運(yùn)行所需。在物業(yè)公司收入管理中，因業(yè)主欠交物業(yè)費(fèi)的現(xiàn)象較為普遍，嚴(yán)重影響物業(yè)公司的資金回收，所以公司要將應(yīng)收賬款管理作為收入管理的重點(diǎn)。具體措施如下：物業(yè)公司要積極與業(yè)主溝通，解決業(yè)主與物業(yè)之間的矛盾，消除業(yè)主欠費(fèi)的理由，及時(shí)收取物業(yè)費(fèi)。物業(yè)公司要與開發(fā)商進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，提前介入到房地產(chǎn)開發(fā)階段，避免因開發(fā)建設(shè)階段遺留下的問(wèn)題影響到后續(xù)物業(yè)工作的開展。物業(yè)公司要加大物業(yè)消費(fèi)、物業(yè)管理知識(shí)、物業(yè)管理相關(guān)法律法規(guī)的宣傳力度，提高業(yè)主主動(dòng)繳納物業(yè)費(fèi)的意識(shí)，在必要的情況下可采取司法手段維護(hù)公司合法權(quán)益。3.完善現(xiàn)金流管理制度。物業(yè)公司應(yīng)結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，完善現(xiàn)金流管理制度，將現(xiàn)金流管理納入到日常經(jīng)營(yíng)管理范圍內(nèi)。具體措施如下：一是現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)。物業(yè)公司財(cái)務(wù)部門要對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上合理安排債務(wù)償還、固定資產(chǎn)購(gòu)置等大額費(fèi)用支出。二是閑置現(xiàn)金投資。物業(yè)公司要將剩余現(xiàn)金進(jìn)行短期投資，在保證變現(xiàn)能力的前提下，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的保值增值，如投資商業(yè)票據(jù)、基金等。三是現(xiàn)金結(jié)存管理。財(cái)務(wù)部門要做好銀行存款和現(xiàn)金日記賬，按日向公司管理層上報(bào)現(xiàn)金結(jié)存情況，讓管理層了解公司現(xiàn)金流狀況，為管理層進(jìn)行日常決策提供依據(jù)。四是現(xiàn)金流動(dòng)監(jiān)管。財(cái)務(wù)部門要對(duì)公司現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行監(jiān)管，確保其與財(cái)務(wù)預(yù)算一致，評(píng)估現(xiàn)金流對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的影響，找出現(xiàn)金流管理的不足加以完善。4.加強(qiáng)現(xiàn)金流內(nèi)部控制。物業(yè)公司要將現(xiàn)金流控制作為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)工作，采取有效的控制措施，提高資金的使用效益。具體控制措施如下：一是落實(shí)崗位責(zé)任制。物業(yè)公司要遵循不相容職務(wù)相分離的原則設(shè)置資金業(yè)務(wù)崗位，制定資金審批流程、權(quán)限、批準(zhǔn)方式等方面的相關(guān)規(guī)定，確保公司錢賬分管，防范財(cái)務(wù)崗位出現(xiàn)舞弊行為。二是加強(qiáng)現(xiàn)金入庫(kù)和支出控制。物業(yè)公司要加速應(yīng)收賬款的回收時(shí)間，將現(xiàn)金及時(shí)收到賬戶。同時(shí)，在支付大額現(xiàn)金時(shí)，公司要合理確定支付日期和支付方法，在爭(zhēng)得收款人同意的前提下盡量拖延支付時(shí)間，以保證公司現(xiàn)金充足。三是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)。物業(yè)公司要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能作用，對(duì)公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，重點(diǎn)審查公司資金運(yùn)行的合法性和合規(guī)性，消除資金管理漏洞。四是加強(qiáng)籌資控制。物業(yè)公司要保持適度的融資規(guī)模，不能盲目地只根據(jù)企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃開展籌資活動(dòng)，而是要結(jié)合短期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和公司現(xiàn)金流量情況進(jìn)行決策，以免因公司長(zhǎng)期負(fù)債而給企業(yè)帶來(lái)償還債務(wù)的壓力，降低企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

［摘要］本文通過(guò)闡述現(xiàn)金流的作用,針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀,最后提出針對(duì)性的建議,為中小企業(yè)解決現(xiàn)金流問(wèn)題提供一些簡(jiǎn)單易行的辦法,為促使企業(yè)形成良性現(xiàn)金流提供參考依據(jù)。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè);現(xiàn)金流;最佳現(xiàn)金余額;良性現(xiàn)金流

1我國(guó)中小企業(yè)地位

中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。目前,我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％以上,上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50％,提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。因此,中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前,在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國(guó)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面,均發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

2研究我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流的意義

現(xiàn)金流是指某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量,比如企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款、上市等都會(huì)取得現(xiàn)金,形成現(xiàn)金流入;購(gòu)買原料、支付工資、構(gòu)建固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、償還債務(wù)等都需要支付現(xiàn)金,從而形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流入量如果小于現(xiàn)金支出量,勢(shì)必會(huì)造成企業(yè)的資金短缺。對(duì)于這一問(wèn)題,當(dāng)然有些企業(yè)有投入資金少的緣故。但是,如果企業(yè)缺乏理財(cái)能力,在資金的使用上無(wú)度,即使投入再多的資金也無(wú)濟(jì)于事。