導(dǎo)語：如何才能寫好一篇現(xiàn)金管理論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

現(xiàn)金管理的問題。現(xiàn)金管理不僅僅是指現(xiàn)金的支出，主要是指現(xiàn)金的分配，一些企業(yè)由于自身其它的財務(wù)管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，導(dǎo)致了資金不足，現(xiàn)金使用受到影響，而一些企業(yè)快速發(fā)展，能夠收回大量的現(xiàn)金，但對這些現(xiàn)金管理不科學(xué)，使許多現(xiàn)金固定不動，沒有發(fā)揮其原本能夠創(chuàng)造的企業(yè)效益。

二、企業(yè)財務(wù)管理解決問題的策略

1.加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識

企業(yè)要尋求提高財務(wù)管理水平的首要任務(wù)就是提升其風(fēng)險意識，提高風(fēng)險控制及應(yīng)對能力。一方面要從企業(yè)的管理人員出發(fā)，從自身的管理態(tài)度及觀點(diǎn)上進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整，認(rèn)識并加強(qiáng)對風(fēng)險財務(wù)管理重要性的學(xué)習(xí)，另一方面要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況，將財務(wù)管理中的風(fēng)險預(yù)算做為重要內(nèi)容來落實(shí)到每個崗位上，從財務(wù)人員的每一項(xiàng)職責(zé)單位做起，全面的保持良好的風(fēng)險管理態(tài)度。

2.注重財務(wù)內(nèi)部控制

企業(yè)的管理人員要全面的掌握企業(yè)自身的財務(wù)管理狀況，因此就要加強(qiáng)自身的管理控制。無論何種規(guī)模的企業(yè)，其管理及發(fā)展都應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部的財管內(nèi)容為根本，來決定或控制其它方面的管理。企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制要求企業(yè)從財管管理的制度、財務(wù)計算方法、人員分配及崗位職責(zé)等多個角度，來實(shí)現(xiàn)對內(nèi)部的管理控制。另外還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)在風(fēng)險預(yù)算、評估等管理內(nèi)容的重視力度，通過科學(xué)的風(fēng)險管理辦法為企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險做出充分準(zhǔn)備，以便更好的控制隨時可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

3.增強(qiáng)財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)管理的每一個財務(wù)支出環(huán)節(jié)都是最為關(guān)鍵的管理內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算是有效發(fā)揮企業(yè)財務(wù)功能，利用資源最大化手段，發(fā)揮其最佳效用的關(guān)鍵。預(yù)算化管理符合現(xiàn)在的信息社會對財務(wù)管理的客觀要求，是不是能夠抓住機(jī)會把握信息是不是能夠駕馭市場的關(guān)鍵。企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)預(yù)算不僅要從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況與特點(diǎn)出發(fā)，更要結(jié)合國際上先進(jìn)的預(yù)算管理制度或方法，將預(yù)算的流程、計算方法、預(yù)算方案等信息全面考慮在內(nèi)，使企業(yè)的預(yù)算不僅停留在資金層面，更將企業(yè)的固定資源或投入產(chǎn)出等內(nèi)容，做出統(tǒng)一運(yùn)算，綜合性評估企業(yè)的預(yù)算水平，并實(shí)施科學(xué)資金投入方案。

4.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

科學(xué)管理和安排企業(yè)的應(yīng)收賬款及款項(xiàng)回收，一方面要通過有效的回款收回手段，按時完成應(yīng)當(dāng)?shù)狡谑栈氐目铐?xiàng)任務(wù)，另一方面要加強(qiáng)對合作企業(yè)或客戶的信用狀況分析和調(diào)查，對于一些有惡劣合作行為的客戶應(yīng)當(dāng)改變合作策略，例如增加訂金比例等方式，保證企業(yè)的利益盡量少的受到損失，或者對特別惡劣的客戶直接選擇停止合作。另外自身還要建立起完善的客戶回款情況統(tǒng)計，建立完善的拖款應(yīng)對策略，從而最大化避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

5.完善企業(yè)現(xiàn)金流管理

企業(yè)的現(xiàn)金管理首先要完全掌握企業(yè)的現(xiàn)金持有和流動現(xiàn)狀，然后對于資金流動不足方面，要加強(qiáng)資金支持，使企業(yè)的正常運(yùn)營行為不受影響，而對于企業(yè)的現(xiàn)金持有業(yè)務(wù)方面，要最大化發(fā)揮其流動價值，在保證了基本的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)前提下，進(jìn)一步提高現(xiàn)金的流動水平，從而科學(xué)控制企業(yè)的現(xiàn)金管理，使其能夠發(fā)揮其最高的經(jīng)濟(jì)效益。還可以成立一個財務(wù)管理小組，小組成員包括項(xiàng)目的所有業(yè)務(wù)部門，來加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間的交流和信息的傳遞，這就提高了財物部門的工作效率，財務(wù)管理水平得到了明顯的提高。

三、策略的意義

篇2

一、風(fēng)險投資基金的本質(zhì)屬性

風(fēng)險投資基金作為投資基金的范疇，具有投資基金的基本屬性，但作為特殊的投資基金來講，其突出的特征是投資運(yùn)作的高風(fēng)險性和高收益性。因?yàn)轱L(fēng)險投資基金運(yùn)作的具體形式是進(jìn)行風(fēng)險投資，而風(fēng)險投資運(yùn)行的期限長，它所投資的領(lǐng)域是處于創(chuàng)業(yè)時期的高科技企業(yè)即所謂的“風(fēng)險企業(yè)”。這類企業(yè)是以創(chuàng)新技術(shù)為基礎(chǔ)、產(chǎn)品處于研究或試銷等前期市場開發(fā)階段、尚未成熟定型的企業(yè)，其風(fēng)險性在于：一方面在企業(yè)無任何存量資產(chǎn)做保證的情況下，因創(chuàng)新技術(shù)的開發(fā)失敗便可能使前期投資血本無歸而承擔(dān)巨大的技術(shù)風(fēng)險；另一方面創(chuàng)新產(chǎn)品能否有效占領(lǐng)市場、產(chǎn)品投放時機(jī)等因素又潛伏著投資的市場風(fēng)險。風(fēng)險投資所面臨的技術(shù)性和市場性的雙重風(fēng)險，決定了風(fēng)險投資企業(yè)成功率不會很高，因而風(fēng)險頗大。因此，需要一種資金籌集機(jī)制，不僅能使企業(yè)所需資金得到滿足，而且還能夠使投資風(fēng)險達(dá)到最大范圍的分散，這就需要借助投資基金的運(yùn)作機(jī)制，通過建立風(fēng)險投資基金，即可實(shí)現(xiàn)資金來源的分散化，又可以進(jìn)行分散投資，以抵消單項(xiàng)投資承擔(dān)的高風(fēng)險，從而獲得相應(yīng)的投資收益。

二、風(fēng)險投資基金的形成模式

在不同國家，風(fēng)險投資基金的來源有很大區(qū)別。雖然都來自于政府部門、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、大公司企業(yè)、民間私人資本等，有的國家以政府及各種自助方式的資金為主，有的以商業(yè)性金融貸款或投資為主，還有的以民間私人資本為主。如美國風(fēng)險投資基金占比例最大的是養(yǎng)老基金，其次是捐贈資金，而日本則是銀行資金構(gòu)成風(fēng)險投資基金主要部分，其次是證券公司的資金。

對于可能來自不同領(lǐng)域的風(fēng)險資本來說，在發(fā)展風(fēng)險投資時就必須根據(jù)本國企業(yè)發(fā)展模式和資本市場的狀況，對風(fēng)險資本形成的模式進(jìn)行可行性的研究和探討。從理論上來說，我國的政府投資、銀行貸款、大公司投資以及各類投資基金都是風(fēng)險投資基金的來源渠道，但從實(shí)踐上來看，我國應(yīng)選擇以公司企業(yè)投資、各類基金和民間資本為主體，以政府資金、金融機(jī)構(gòu)資金為補(bǔ)充的風(fēng)險投資基金形成模式。

（一）大企業(yè)風(fēng)險投資

我國目前有許多企業(yè)集團(tuán)，特別是有發(fā)展前途、又具有資金實(shí)力的上市公司，從證券市場上募集了大量的資金，并通過設(shè)立從事風(fēng)險投資的子公司或聯(lián)合設(shè)立風(fēng)險投資公司，形成了針對風(fēng)險投資的風(fēng)險投資基金，為集團(tuán)公司或?yàn)楸竟痉趸录夹g(shù)和新產(chǎn)品，發(fā)展高新技術(shù)創(chuàng)造了條件。如上海“第一百貨”與清華大學(xué)創(chuàng)建的“視美樂科技發(fā)展有限公司”，“中青旅”參股設(shè)立的“北京科技風(fēng)險投資股份有限公司”、“深圳機(jī)場”等公司聯(lián)合設(shè)立的“深圳創(chuàng)新科技投資有限公司”等風(fēng)險投資公司的建立，必將形成非?？捎^的風(fēng)險資本，使之成為我國風(fēng)險投資資金的又一主要來源渠道。風(fēng)險投資公司投資于風(fēng)險企業(yè)，不僅為風(fēng)險投資的發(fā)展開創(chuàng)了新的資金來源渠道，也必將使公司以風(fēng)險投資方式尋找企業(yè)資本轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)的途徑，而且會使一些中小型的高科技企業(yè)得到充分的資金來源。

（二）民間資本

我國自改革開放以來，在國民收入分配上更多地向居民個人傾斜，突出表現(xiàn)在：一是國民總儲蓄中居民儲蓄的份額持續(xù)上升。從1996年到1998年，金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存款中，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占總存款的比例均超過56%.二是在儲蓄存款利率持續(xù)下調(diào)的情況下居民儲蓄存款持續(xù)上升。銀行儲蓄利率下調(diào)以來，已8次降息，截止目前（2002年3月）年息已降至1.98%，并且從1999年1月開始對利息征收20%的所得稅。無論是利率下降幅度之大，還是持續(xù)時間之長，在世界上都不多見。但儲蓄存款不但不降，反而繼續(xù)增長，目前儲蓄存款總額已超過7萬億元。這雖然與社會保障制度不完善，居民支出預(yù)期增加等因素不無直接關(guān)系，但也說明中國的金融體系還不能提供足夠的投資工具供居民選擇。隨著居民個人資產(chǎn)的增加和投資意識的增強(qiáng)，居民的投資需求會越來越大，他們將成為風(fēng)險投資基金的最大的潛在資金供給者，特別是高收入階層或中產(chǎn)階層將是主要的資金供給者。

（三）保險基金和社會保障基金

從美國，德國風(fēng)險投資基金構(gòu)成上來看，養(yǎng)老基金和保險基金占很大的比例，與這些基金管理人基金運(yùn)用資金密切相關(guān)。隨著我國保險市場的發(fā)展，社會資金會急劇向保險業(yè)集中，目前每年增加的報費(fèi)收入都在100億元以上。雖然目前規(guī)定保險基金只能用于銀行存款和購買國債，金融債券，但在加入WTO外資保險公司進(jìn)入后，保險基金將開辟新的投資渠道，不僅可以進(jìn)入證券市場，產(chǎn)業(yè)投資基金也是一個重要投資領(lǐng)域。另外，隨著社會保障制度改革，保障基金將會逐步完善和發(fā)展，其結(jié)余的數(shù)額將越來越大。這部分基金增值保值的本質(zhì)屬性要求其在運(yùn)行中尋求多元化投資，風(fēng)險投資基金較長的投資期限、較高的投資收益對發(fā)展社會保障基金特別是養(yǎng)老保險基金最為合適?？傊?，保險基金和保障基金的投資范圍目前還受到一定的限制，但從未來的發(fā)展趨勢來看，兩基金必將成為風(fēng)險投資基金的一個重要來源渠道。

（四）政府投資

我國目前政府投資的重點(diǎn)和財政收入狀況使政府機(jī)構(gòu)不具備大規(guī)模投資的實(shí)力。同時前幾年地方政府和政府科技部門出資，或具有政府機(jī)構(gòu)色彩的國有企業(yè)出資形成的風(fēng)險投資資金，因受國有企業(yè)管理體制和運(yùn)行機(jī)制的制約，其實(shí)踐結(jié)果并沒有為我國發(fā)展風(fēng)險投資積累更多更好的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，由此決定了我國政府以及政府機(jī)構(gòu)不可能成為風(fēng)險投資資金的主要來源渠道。但政府投資具有鼓勵和倡導(dǎo)風(fēng)險投資的作用，國家財政部門和地方政府應(yīng)按財政收入的一定比例進(jìn)行風(fēng)險投資，作為風(fēng)險投資基金的補(bǔ)充，投向一般風(fēng)險投資不愿意涉足的風(fēng)險更大的投資領(lǐng)域，以帶動社會公眾的投資。

（五）金融機(jī)構(gòu)的政策性貸款

我國金融業(yè)所實(shí)行的是銀行、證券、保險、信托分業(yè)經(jīng)營，而風(fēng)險投資業(yè)務(wù)主要是證券業(yè)和信托業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這種狀況和現(xiàn)行法律不利于商業(yè)銀行對風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展；即使銀行可以發(fā)放風(fēng)險投資貸款也要受到各種限制。因此，商業(yè)銀行貸款也不能成為風(fēng)險投資基金的來源渠道。我們可以借鑒美國的“小企業(yè)投資公司”、“企業(yè)發(fā)展公司”和日本等國家的“中小企業(yè)信貸銀行”的做法，建立專門為中小型高科技企業(yè)建立長期風(fēng)險投資貸款的政策性銀行，以作為我國政府投資于風(fēng)險投資領(lǐng)域的又一個資金來源渠道。

（六）證券公司的風(fēng)險投資

我國證券公司雖然僅有十幾年的發(fā)展歷程，但目前已成為我國資本市場的中堅力量和直接融資的橋梁，同時還將成為風(fēng)險投資的先行者。證券公司在承擔(dān)中小型高科技企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建立、改造，輔導(dǎo)，保薦企業(yè)上市工作的同時，通過以發(fā)起人的身份設(shè)立公司、直接融通資金、直接購買證券、承銷證券等方式投資于中小型企業(yè)，可以成為風(fēng)險資本的一個重要來源。

三、我國風(fēng)險投資基金的退出模式

由于風(fēng)險投資基金的屬性是以承擔(dān)當(dāng)前巨大風(fēng)險代價獲取未來高額收益，而不是為長期控制企業(yè)為最終目標(biāo)，故企業(yè)成熟階段的穩(wěn)定營業(yè)利潤收益對其不具有誘惑力，風(fēng)險企業(yè)一旦進(jìn)入成熟期就會尋求退出途徑。因此，發(fā)展風(fēng)險投資基金的國家都有了適合本國資本市場的風(fēng)險資本退出模式。從國際情況看，目前成功的風(fēng)險投資基金退出模式主要有上市交易、柜臺轉(zhuǎn)讓、股份贖回、破產(chǎn)清算四種模式。

（一）上市交易

上市交易將是我國風(fēng)險資本退出的主導(dǎo)模式。上市交易是以公開競價的方式形成轉(zhuǎn)讓價格，可以使投資價值通過市場完全由供求關(guān)系來決定，使之達(dá)到最合理狀態(tài)，這是世界各國普遍采用并深受歡迎的資本退出模式。為此，各發(fā)展風(fēng)險投資的國家都在主板市場的基礎(chǔ)上開辟了二板市場，讓那些資本規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、盈利能力、經(jīng)營期限等達(dá)不到主板市場上市標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險企業(yè)在二板市場上市交易，從而實(shí)現(xiàn)通過上市交易的方式達(dá)到資本退出的目的。從我國目前狀況來看，通過上市交易退出風(fēng)險資本主要有兩大途徑：一是建立中國的二板市場，二是在海外二板市場上市。國際上成功的二板市場特別是香港創(chuàng)業(yè)板市場運(yùn)行以來，所取得的成功已成為內(nèi)地二板市場設(shè)立的動力，特別是設(shè)立于1999年底的香港創(chuàng)業(yè)板市場已成為內(nèi)地有潛質(zhì)的高科技企業(yè)上市的重要場所。目前已有“青島環(huán)宇”和“復(fù)旦微電子”等高科技企業(yè)在該市場成功上市，這樣，香港創(chuàng)業(yè)板市場將成為內(nèi)地風(fēng)險資本退出的重要渠道。同時，內(nèi)地企業(yè)也可以到美國NASDAQ、新加坡市場等上市交易，并已有“新浪”、“搜狐”、“網(wǎng)易”等網(wǎng)絡(luò)公司在NASDAQ上市，為我國風(fēng)險企業(yè)海外二板市場上市開創(chuàng)了先河。可以預(yù)料，隨著時間的推移，會有更多的高科技風(fēng)險企業(yè)到海外市場上市。盡管上市交易可使投資收益最大化，但上市費(fèi)用和交易成本以及嚴(yán)格的信息披露制度等，也會為采取該種方式造成障礙，因此要運(yùn)用上市交易必須使風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)家取得共識。

（二）柜臺轉(zhuǎn)讓

柜臺轉(zhuǎn)讓也將是我國風(fēng)險資本退出的主要模式。我國主板市場中非上市交易的國有股、法人股等均采取柜臺轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險投資基金退出可以借鑒這一方式。沒有達(dá)到二板市場上市標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險企業(yè)，或雖符合上市條件但為繼續(xù)掌握風(fēng)險企業(yè)控制權(quán)、避免股權(quán)分散等原因不能或不愿意上市交易的風(fēng)險企業(yè)，風(fēng)險投資家可以在場外市場尋找買主，并以協(xié)商定價的方式轉(zhuǎn)讓股份，退出投資。盡管柜臺協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價格因通過議價方式形成，收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上市交易的收益率，但對風(fēng)險投資家來說可以在風(fēng)險資本運(yùn)行的任何一個階段，將自己擁有的某一項(xiàng)目的股份隨時變現(xiàn)，調(diào)整投資組合和修正投資策略，而且可以在短期內(nèi)一次性收回全部投資。正因?yàn)檫@種模式可給風(fēng)險投資家以最大的靈活性來撤出投資，所以為保證資金盈利與資本循環(huán)，在我國二板市場未正式開放之前，乃至二板市場開業(yè)后都應(yīng)作為風(fēng)險投資基金退出的重要途徑。

（三）股份贖回

如果風(fēng)險企業(yè)家為保證完全擁有企業(yè)控制權(quán)而保持企業(yè)的獨(dú)立性，那么在擁有或可籌集大量資金的情況下，風(fēng)險企業(yè)家可以通過贖回風(fēng)險投資家的股份來達(dá)到目的，這時風(fēng)險資本的退出只能被動采取股份贖回的方式。對風(fēng)險投資家來說，股份贖回只是一種備用的退出方式，因?yàn)楣煞菔欠衲苴H回不取決于風(fēng)險投資家而主要取決于風(fēng)險企業(yè)家。股份贖回可以由企業(yè)創(chuàng)辦者購回，也可以由企業(yè)員工持股基金會買斷股權(quán)。對高風(fēng)險的企業(yè)來說，采取股份贖回給企業(yè)員工更具有現(xiàn)實(shí)意義，與企業(yè)實(shí)行的員工持股或股票期權(quán)制不謀而合，既可以給風(fēng)險企業(yè)管理者和員工控制自己公司的機(jī)會，又可以充分調(diào)動管理者和員工的積極性，激發(fā)他們的責(zé)任心和進(jìn)取心。因此，股份贖回不失為我國中小型高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險投資的退出方式。

（四）破產(chǎn)和解散

風(fēng)險資本的高風(fēng)險性決定了風(fēng)險企業(yè)破產(chǎn)的可能性，從事風(fēng)險投資的結(jié)果，總會有一批風(fēng)險企業(yè)以破產(chǎn)或解散而告終。如果風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營不成功，投資家確認(rèn)企業(yè)已失去了發(fā)展的可能或成長緩慢，不能給予預(yù)期的高回報，就不應(yīng)再進(jìn)行追加投資，而應(yīng)宣布企業(yè)破產(chǎn)或解散，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行清理并將收回的資金投資于其他項(xiàng)目。因此，風(fēng)險資本退出模式中也就必然包括破產(chǎn)和清算這種誰都不愿意接受的方式，它是投資失敗后資本退出的必經(jīng)之路。

「參考文獻(xiàn)

[1]車綱。完善資本市場，發(fā)展風(fēng)險投資[J].貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，1999（4）。

[2]王海東。建立適合我國國情的風(fēng)險投資體制[J].遼寧財專學(xué)報，2000（3）。

篇3

目前有兩種對立的觀點(diǎn)：一是社會保險計劃應(yīng)由勞動保障部門“封閉式”管理，社會保險基金由勞動保障部門一家自收、自支、自管；二是社會保險計劃應(yīng)由多部門協(xié)同共管，實(shí)行“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的管理模式。上述第一種觀點(diǎn)的主要依據(jù)是《勞動法》第七十四條，即“社會保險基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)依照法律規(guī)定收支、管理和運(yùn)營社會保險基金，并負(fù)有使社會保險基金保值增值的責(zé)任”。而第二種觀點(diǎn)主要是基于社會保險基金的安全性和有效性考慮，主張通過多部門的相互監(jiān)督和制約以確保社會保險基金這筆“養(yǎng)命錢”萬無一失。權(quán)衡兩種方案利弊得失，筆者更傾向于第二種觀點(diǎn)，理由是：

一、社會保險基金多部門共管有利于確保社會保險基金的安全性

現(xiàn)代政府組織理論和規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都主張對一種經(jīng)濟(jì)活動要由多個政府部門進(jìn)行管理，認(rèn)為這種管理模式有利于抑制腐敗行為的發(fā)生。法國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉豐（Jean-JacquesLaffont）在他的“分散規(guī)制者以對付共謀行為”一文中就指出：“我們認(rèn)為，分散規(guī)制者可以起到防范規(guī)制俘獲（regulatorycapture）威脅的作用”。這里所謂的“規(guī)制俘獲”，通俗地講就是管理者被拉下水，成為金錢和誘惑的俘虜。拉豐還說，防止規(guī)制者和被規(guī)制的利益集團(tuán)結(jié)成聯(lián)盟，這是分權(quán)理論的基礎(chǔ)。分權(quán)理論的假設(shè)前提是政府的管理部門中存在著一些不能潔身自好者，他們可能會利用手中的權(quán)力來追求個人利益，從而損壞公眾的利益；而如果將一項(xiàng)事業(yè)的管理部門分散化，不同的部門或不同的規(guī)制者只能獲得其中的部分信息，那么就會減小各個部門或規(guī)制者的權(quán)力，從而有利于抑制，使社會福利最大化。

筆者認(rèn)為上述分權(quán)理論對制定我國社會保險基金的管理模式是有啟發(fā)意義的。2006年11月22日國務(wù)院就社?；鸢踩詥栴}召開了常務(wù)會議，會議指出，“社會保障制度是社會的安全網(wǎng)和穩(wěn)定器，是建設(shè)社會主義和諧社會的重要內(nèi)容。社會保險基金必須切實(shí)管好用好，確保安全完整、保值增值，這是政府的重要責(zé)任。社會保險基金是‘高壓線’，任何人都不得侵占挪用”?？梢?，黨和國家對社會保險基金的安全性問題是十分重視的。但如何才能保證社?；鸩槐磺终寂灿茫匡@然，根據(jù)現(xiàn)代管理的分權(quán)理論，社會保險基金還是應(yīng)當(dāng)由多部門共管，形成一個相互監(jiān)督、相互制約的制度模式。由于社會保險基金的管理涉及社會保險繳費(fèi)的征收、社保資金的使用以及社?；鸬谋Ｖ翟鲋档葐栴}，所以社?；鸲嗖块T共管就是要讓社會保險的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)（勞動保障部門）與財政、稅務(wù)、審計等部門各司其職，相互配合，形成“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的部門分工格局。這是當(dāng)前提高社保基金安全性的一個比較好的制度選擇。

二、社會保險費(fèi)由稅務(wù)部門征收有其內(nèi)在的合理性

從世界各國的情況來看，社會保險費(fèi)的征收機(jī)構(gòu)不盡一致。在大國中，美、英等國由稅務(wù)部門征收，而法、德等國則由社會保障主管部門或獨(dú)立機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)征收。各國的選擇都是基于本國的國情和歷史因素所做出的，所以我國在這個問題上也必須結(jié)合自己的國情來進(jìn)行抉擇。筆者認(rèn)為，我國在考慮社會保險費(fèi)的征收機(jī)構(gòu)時應(yīng)當(dāng)有兩個出發(fā)點(diǎn)：一是要有利于確保征收；二是要有利于節(jié)約征收費(fèi)用，提高征收管理的效率。而由稅務(wù)部門征收社會保險費(fèi)恰恰有這兩個方面的優(yōu)勢。

首先，稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收社會保險費(fèi)在制度和技術(shù)上是有絕對優(yōu)勢的。因?yàn)樯鐣ｋU費(fèi)是對企業(yè)工資總額按一定比例課征的，而稅務(wù)部門在課征企業(yè)所得稅和個人所得稅的過程中都需要掌握企業(yè)的工資發(fā)放情況，這樣由稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收社會保險費(fèi)就具有一定的比較優(yōu)勢。例如：企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)放的工資、薪金可以在稅前扣除，這樣，企業(yè)在納稅申報時就要向稅務(wù)機(jī)關(guān)如實(shí)申報當(dāng)年的工資發(fā)放情況，如果企業(yè)為少繳社會保險費(fèi)而瞞報職工工資總額，那么這種行為就很容易被稅務(wù)部門所發(fā)現(xiàn)。另外，個人所得稅法也要求企業(yè)、單位在向職工發(fā)放工資時為其代扣代繳個人所得稅，并負(fù)有向稅務(wù)機(jī)關(guān)全員、全額申報職工收入的義務(wù)，這也要求稅務(wù)部門全面、準(zhǔn)確地掌握企業(yè)和單位的工資、薪金發(fā)放情況，從而有利于稅務(wù)部門征收社會保險費(fèi)。

其次，稅務(wù)機(jī)關(guān)擁有一支專業(yè)的征收隊伍（包括征收和稽查人員），其規(guī)模和素質(zhì)足以勝任社會保險費(fèi)的征收任務(wù)。特別是近年來國家實(shí)施了金稅工程，大大提高了稅務(wù)部門的信息化水平。而如果將社會保險費(fèi)全部交給社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)征收，后者勢必要“另起爐灶”，再去組建一支龐大的征收隊伍，從國家的角度看這顯然會加大社保費(fèi)的征收成本。而且，許多地區(qū)的社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)目前并沒有先進(jìn)的信息化征收管理系統(tǒng)，如果它承擔(dān)了征收社保費(fèi)的重任，必然要再建一套信息化的征管系統(tǒng)，這種重復(fù)建設(shè)必然會造成巨大的浪費(fèi)。事實(shí)上，一些國家政府所有稅費(fèi)都交給一個部門負(fù)責(zé)征收的不在少數(shù)。在這些國家，稅務(wù)局都不叫“稅務(wù)局”，而是叫“收入局”。如美國叫“國內(nèi)收入局”（InternalRevenueService），加拿大叫“加拿大收入局”（CanadaRevenueAgency），英國叫“皇家收入與關(guān)稅局”（HMRevenue&Customs）。這種制度安排完全是從機(jī)構(gòu)設(shè)置和征收效率角度考慮的。筆者認(rèn)為這種制度安排值得我們借鑒。實(shí)際上，目前我國的稅務(wù)部門也承擔(dān)著一定的收費(fèi)職能，如教育費(fèi)附加、城市建設(shè)費(fèi)、文化事業(yè)費(fèi)等都是由稅務(wù)部門征收的。這種安排是十分合理的，因?yàn)闆]有必要教育費(fèi)附加由教育部門負(fù)責(zé)征收，文化事業(yè)費(fèi)由文化部門負(fù)責(zé)征收。從長遠(yuǎn)看，我國的稅務(wù)局也應(yīng)當(dāng)向國家收入局的方向發(fā)展。如果這樣考慮問題，將社會保險費(fèi)交給稅務(wù)部門征收也是順理成章的。

三、社會保險與財政關(guān)系決定財政必須參與社會保險費(fèi)制度設(shè)計

社會保險是政府按保險原則舉辦的一種社會保障計劃，雖然它有獨(dú)立的收入來源（社會保險繳費(fèi)），但它與政府財政密不可分。實(shí)質(zhì)上，社會保險計劃的收支應(yīng)納入政府財政的視野通盤考慮，原因是：

第一，社會保險計劃的收支缺口往往要由政府一般財政預(yù)算收入彌補(bǔ)。由于社會保險計劃由政府承擔(dān)，所以一旦出現(xiàn)收不抵支，政府都要用一般預(yù)算收入（如增值稅、所得稅收入）對其進(jìn)行補(bǔ)貼，以保證社會保險津貼的按時足額發(fā)放?？梢哉f，財政是社會保險計劃最終的資金擔(dān)保人。從發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐來看，除了美國的社會保險計劃財務(wù)收支是完全的自求平衡外，其他國家要么財政給予社會保險計劃一定比例或定額補(bǔ)貼（如日本、德國、英國、意大利等），要么財政用一般預(yù)算收入彌補(bǔ)社會保險計劃赤字（如法國、丹麥、荷蘭、盧森堡、比利時等）。我國情況也是如此，絕大多數(shù)地區(qū)社會保險基金（主要是其中的基本養(yǎng)老保險基金）需要財政（包括中央財政和地方財政）給予補(bǔ)助。2006年各級財政對基本養(yǎng)老保險計劃的補(bǔ)助為1035.12億元，其中中央財政的補(bǔ)助多達(dá)774億元。從這個角度看，如果社會保險費(fèi)的征收完全由社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，財政只充當(dāng)“補(bǔ)窟窿”角色，那么財政的權(quán)利和義務(wù)就不對稱，而且在這種“不可控”的局面下，今后這種“補(bǔ)窟窿”的義務(wù)很可能成為財政的沉重負(fù)擔(dān)。

篇4

財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標(biāo)是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,即追求經(jīng)濟(jì)效益最大化,這已是市場經(jīng)濟(jì)下每一個企業(yè)的永恒主題,也是保險企業(yè)不容回避的話題。復(fù)雜而多變的市場經(jīng)濟(jì)要求保險企業(yè)財務(wù)管理能夠預(yù)測市場需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財務(wù)管理,對于改善保險企業(yè)經(jīng)營管理,為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供準(zhǔn)確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟(jì)效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運(yùn)作就必須通過財務(wù)手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費(fèi)用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調(diào)整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費(fèi)率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運(yùn)用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強(qiáng)籌資管理,這是一個十分嚴(yán)峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動負(fù)債和長期負(fù)債;加強(qiáng)籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴(kuò)大保險業(yè)務(wù),大力發(fā)展長效險業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費(fèi)收入,充實(shí)保險經(jīng)營資金;二是嚴(yán)格按照現(xiàn)行財務(wù)制度規(guī)定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營,但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險經(jīng)營的可運(yùn)用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項(xiàng)資金來源,合理運(yùn)用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。保險企業(yè)的負(fù)債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負(fù)債過多,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加大,又要有效利用負(fù)債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。

二、加強(qiáng)貨幣管理,安全有效地使用資金

加強(qiáng)貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險公司的資金運(yùn)用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強(qiáng)貨幣資金管理尤為重要。

保險企業(yè)的貨幣資金包括現(xiàn)金和銀行存款,首先要加強(qiáng)現(xiàn)金管理,要求嚴(yán)格執(zhí)行國務(wù)院《現(xiàn)金管理暫行條例》和中國人民銀行《現(xiàn)金管理暫行條例實(shí)施細(xì)則》之規(guī)定,嚴(yán)格遵守庫存現(xiàn)金限額制度,嚴(yán)格現(xiàn)金開支范圍,實(shí)行錢賬分管,并配備專職出納人員,負(fù)責(zé)現(xiàn)金和銀行存款的收付及管理工作,非出納人員不得經(jīng)管現(xiàn)金;出納與會計人員必須明確分工,建立健全現(xiàn)金賬目和收付手續(xù),做到日清月結(jié),賬款相符,確?，F(xiàn)金安全;嚴(yán)格審批手續(xù),杜絕私自挪用公款等不法行為,嚴(yán)禁白條抵庫,公款私存,對違紀(jì)者予以嚴(yán)肅處理。其次要努力提高現(xiàn)金的使用效率,有計劃的合理安排現(xiàn)金,力求做到收支平穩(wěn);做到既保證企業(yè)日常所需現(xiàn)金,降低風(fēng)險,又不使企業(yè)產(chǎn)生過多的閑置現(xiàn)金,以增加企業(yè)效益,對銀行存款的管理,要求在現(xiàn)行政策允許的投資條件下,盡可能多的選擇購買國債、金融債券等回報率高的投資項(xiàng)目,提高資金的使用效果。

三、加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)的管理,加速資金周轉(zhuǎn)

應(yīng)收保費(fèi)是企業(yè)財產(chǎn)險,人身意外傷害險在承保后應(yīng)向投保人收取的保費(fèi)。由于應(yīng)收保費(fèi)是公司資金被其投保人占用,而公司還要承擔(dān)保險責(zé)任,所以對公司的經(jīng)營極為不利。保險企業(yè)必須嚴(yán)格控制應(yīng)收保費(fèi)的發(fā)生。具體可采取以下措施:

第一,在簽發(fā)財險保單時,對那些保險金額較大,且保戶一次費(fèi)有困難的,可采用在保期內(nèi)分期交費(fèi)的辦法,但須簽訂分期或延期交款協(xié)議,盡量避免形成呆賬。

第二,積極組織清欠力量,制訂清欠方案,及時清收應(yīng)收保費(fèi),對那些確實(shí)無力支付的企業(yè),可協(xié)商以產(chǎn)品或物資抵債,必要時運(yùn)用法律手段清欠。

篇5

1.1理財業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新在生活水平以及精神文明增加的同時，居民理財理念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，不再拘泥于儲蓄這種單一的方式上，日漸往收益更多的理財轉(zhuǎn)變。這讓商業(yè)銀行推出了大量理財業(yè)務(wù)，還帶動了市場競爭。外受各種外資銀行的影響，理財變得更加熱鬧，在這期間出現(xiàn)了各種理財產(chǎn)品。

1.2金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)從當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)來看，存在著各種金融機(jī)構(gòu)，并且這些機(jī)構(gòu)間都有著清晰的界限，負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域。在金融創(chuàng)新力度不斷加快的今天，各種金融產(chǎn)品衍生，讓原本清晰的界限日漸模糊，所以在各種業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)交叉并行的情況下，各種業(yè)務(wù)逐漸向綜合化發(fā)展。

1.3金融創(chuàng)新必須控制同質(zhì)化從金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看:雖然金融創(chuàng)新很活躍，但是在創(chuàng)新深度、廣度上依然存在問題，在各個部門相互復(fù)制的情況下，對實(shí)際金融創(chuàng)新數(shù)量造成了很大的影響，存在很多同質(zhì)化產(chǎn)品。

2金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理間的關(guān)系

金融市場一直都是不穩(wěn)定的市場，存在很多不確定因素，并且這些因素都可能帶來風(fēng)險，從而造成金融損失。為了消除和預(yù)防這種風(fēng)險，必須加強(qiáng)金融管理。通過分析、評價各種可能存在的風(fēng)險，了解風(fēng)險大小與可能性，并且整合預(yù)測結(jié)果，采取相關(guān)措施做好風(fēng)險化解和預(yù)防。

2.1金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理的促進(jìn)關(guān)系風(fēng)險管理作為金融創(chuàng)新的基石，金融創(chuàng)新之所以能夠快速發(fā)展和風(fēng)險管理的不斷發(fā)展與完善有很大關(guān)系，二者之間相互促進(jìn)、相互影響。在快速發(fā)展的信息時代，隨著金融市場的繁榮與發(fā)展，各類金融風(fēng)險也在不斷增多，迫切要求利用金融風(fēng)險保障金融市場的穩(wěn)定性與安全性。在金融市場，也需要通過投資，降低風(fēng)險。目前，很多金融機(jī)構(gòu)利用金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)避，同時監(jiān)管隨著金融創(chuàng)新日漸完善，再次優(yōu)化金融創(chuàng)新。

2.2金融創(chuàng)新與發(fā)展也會帶來新一輪的風(fēng)險在金融業(yè)發(fā)展中，很多人為了得到更多的收益，甘愿冒險。對于金融市場，一方得到利益，肯定另一方就是損失，損失與收益總量以平衡狀態(tài)呈現(xiàn)。加大金融創(chuàng)新，不僅減小了微觀風(fēng)險，同時也是宏觀風(fēng)險轉(zhuǎn)移的過程。從金融市場的整體情況來看:風(fēng)險總量不變。

3金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險

3.1資產(chǎn)證券化加大金融風(fēng)險在很大范疇，資產(chǎn)證券化有助于資產(chǎn)流動，降低金融風(fēng)險。在銀行證券中，一旦摻入不良資產(chǎn)，就會影響銀行信譽(yù)和發(fā)展。在對銀行造成不利影響的同時，對貨幣來說，也會伴隨很多負(fù)面影響，具體表現(xiàn)在以下方面:銀行證券化本身帶有很大的流動性，在大多數(shù)場合能夠施展貨幣功能，同時這也讓當(dāng)時發(fā)行的貨幣遭到影響。另外，證券化也會影響貨幣政策的執(zhí)行力，從而對宏觀調(diào)控帶來不利影響。

3.2投機(jī)市場增加了風(fēng)險破壞力從金融業(yè)發(fā)展來看，雖然創(chuàng)新很大程度上對減小風(fēng)險給予了工具，但是我們也應(yīng)該看到在創(chuàng)新的同時，還有很多風(fēng)險偏好者投機(jī)，即使金融創(chuàng)新將風(fēng)險暫時轉(zhuǎn)移到風(fēng)險偏好者上，風(fēng)險總數(shù)還是沒有降低。如果很多風(fēng)險偏好者的投機(jī)遭到失敗，就無法將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，甚至對整個金融業(yè)都會造成不利影響。

3.3金融創(chuàng)新加大了經(jīng)營風(fēng)險隨著金融市場的擴(kuò)大，越來越多的金融單位參與到市場競爭中，也帶動了金融機(jī)構(gòu)的競爭趨勢。針對這種情況，為了拓展市場占有率，贏得有利的競爭地位，很多金融機(jī)構(gòu)加大了創(chuàng)新進(jìn)程，源源不斷地向市場輸入產(chǎn)品，同時這些產(chǎn)品也會涉及其他行業(yè)，在整個金融行業(yè)重合、交叉的環(huán)境下，同質(zhì)化開始出現(xiàn)。在各個單位競爭力度加強(qiáng)的環(huán)境下，金融單位的風(fēng)險進(jìn)入下一輪創(chuàng)新，從而影響金融單位的信用值，讓規(guī)避風(fēng)險的能力減小。

4加強(qiáng)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理建議

4.1加大金融監(jiān)管力度從整個金融市場發(fā)展來看:金融創(chuàng)新對市場發(fā)展具有重要作用，所以相關(guān)政府與部門必須用先進(jìn)、科學(xué)的風(fēng)險管理理念武裝自己，做好監(jiān)管，為金融創(chuàng)新創(chuàng)設(shè)出穩(wěn)定、安全的外部環(huán)境。通過轉(zhuǎn)變對金融創(chuàng)新的管制與介入，讓金融單位擁有一定的自。同時，政府應(yīng)該將更多的精力放在監(jiān)管上，在外部環(huán)境良好的情況下，保障金融市場的穩(wěn)定性;通過鼓勵創(chuàng)新工作，為其提供更多的便利，及時制止違法、違規(guī)行為，做好處罰工作。在監(jiān)管時，政府除了要把好監(jiān)管力度，還必須做到有所為與不為，這樣才能保障創(chuàng)新、監(jiān)管良性循環(huán)、正常發(fā)展。從監(jiān)管法規(guī)來看:必須提高法規(guī)監(jiān)管的前瞻性。在制定法規(guī)時，必須考慮兼容性、公開性，整合金融監(jiān)管的具體要求與利益，為其提供一定的空間，引導(dǎo)金融業(yè)從傳統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新想經(jīng)營機(jī)制、產(chǎn)權(quán)制度、組織體系以及市場創(chuàng)新上發(fā)展。對于銀行中的“球”現(xiàn)象，通過規(guī)避業(yè)務(wù)，盡快完善各項(xiàng)法規(guī)。

4.2加強(qiáng)自我風(fēng)險管控為了更好地推進(jìn)金融發(fā)展，對于金融創(chuàng)新中利弊，我們必須做好思想準(zhǔn)備工作，通過分析產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題與缺陷，樹立正確的風(fēng)險管理觀念和意識。對于金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化、多樣化的形式，必須制定可行、有效的防范制度，并且整合自身特點(diǎn)，制定出一整套的評估體系，對其進(jìn)行度量。在創(chuàng)新產(chǎn)品推出時，除了要遵循決策謹(jǐn)慎的原則，還應(yīng)該避免急于求成和盲目從事造成的危害。

4.3加強(qiáng)國際合作，做好防火墻建設(shè)在金融自由和經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)下，如果一個國家僅僅依靠宏觀管理體系，很難應(yīng)付各種金融風(fēng)險，還需要國家在遏制、防范金融風(fēng)險上加強(qiáng)國際合作。具體如:和國外政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，參與到國際監(jiān)管組織中，最后達(dá)到有效監(jiān)管的目標(biāo)。作為微觀主體，金融服務(wù)具有專業(yè)突出、主營優(yōu)勢等特征，從創(chuàng)新制度來看:激勵和監(jiān)管制度最為重要，所以政府必須關(guān)注周期性風(fēng)險，從創(chuàng)新路徑上做好防火墻工作。

5結(jié)論

篇6

關(guān)鍵詞:存貨;存貨計價;先進(jìn)先出法

1先進(jìn)先出法概念及特點(diǎn)

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號—存貨》第十四條規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。先進(jìn)先出法是假定先收到的存貨先發(fā)出,或先收到的存貨先耗用,并根據(jù)這種假定的存貨流轉(zhuǎn)次序?qū)Πl(fā)出存貨和期末存貨進(jìn)行計價的一種方法。具體做法是,接收有關(guān)存貨時,逐筆登記每一批存貨的數(shù)量、單價和金額;發(fā)出存貨時,按照先進(jìn)先出的原則計價,逐筆登記存貨的發(fā)出和結(jié)存金額論文。

舉例分析:假設(shè)某企業(yè)庫存為零,5日購入甲產(chǎn)品300個,單價為1元;10日購入甲產(chǎn)品200個,單價為1.5元;則庫存甲產(chǎn)品共計500個,賬面價值600元。25日銷售發(fā)出甲產(chǎn)品400個。此筆成本結(jié)轉(zhuǎn),不以庫存賬面價值的平均數(shù)取值,而以最早入庫的存貨單價取值。變動后,庫存甲產(chǎn)品共計100個,賬面價值150元。

從此例可以看出先進(jìn)先出法的特點(diǎn):①期末存貨價值接近現(xiàn)行市價。如果各批存貨的取得成本比較穩(wěn)定,則無論對產(chǎn)品成本或銷售成本和期末存貨價值的影響都不大,但在物價持續(xù)上漲的情況下,則會使產(chǎn)品成本或銷售成本偏低,會高估企業(yè)當(dāng)期利潤和庫存存貨價值;反之會低估企業(yè)當(dāng)期利潤和庫存存貨價值。②使企業(yè)不能隨意挑選存貨計價以調(diào)整當(dāng)期利潤。③對發(fā)出的材料要逐筆進(jìn)行計價并登記明細(xì)賬的發(fā)出與結(jié)存,核算手續(xù)比較煩瑣,工作量比較大,特別對于存貨進(jìn)出量頻繁的企業(yè)更是如此。

2先進(jìn)先出法對企業(yè)利潤和納稅的影響

先進(jìn)先出法對企業(yè)利潤的影響由以下公式可以看出:營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加+其他業(yè)務(wù)利潤-管理費(fèi)用-營業(yè)費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用,利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。首先,由于先購進(jìn)的存貨先發(fā)出,后購進(jìn)的存貨為庫存,這樣在物價比較平穩(wěn)的前提下,計算出來的銷售成本和存貨成本就比較接近現(xiàn)實(shí)成本,符合物價發(fā)展趨勢,因而是實(shí)際成本計價的典型運(yùn)用。但在物價上漲過快的前提下,結(jié)果就大不一樣了。由于物價快速上漲,先購進(jìn)的存貨其成本相對較低,而后購進(jìn)的存貨成本就偏高,但由于銷售成本的結(jié)轉(zhuǎn)是按照先進(jìn)先出的原則,即按最初較低的進(jìn)價結(jié)轉(zhuǎn)的,這就使得結(jié)算出來的銷售成本偏低,而期末存貨成本偏高,但因商品的售價是按近期市場售出,因而收入較多,收入和銷售成本不符合配比原則,以此計算出來的營業(yè)利潤就偏高,形成虛增稅收,實(shí)質(zhì)為“存貨利潤”。同時,先進(jìn)先出法對企業(yè)所得稅的影響由以下公式可以看出:銷售成本=期初存貨+本期進(jìn)貨—期末存貨,利潤總額=銷售收入-銷售成本-各種稅費(fèi),應(yīng)交所得稅=利潤總額*所得稅稅率,凈利潤=利潤總額-所得稅。由于所得稅是以近期本年利潤為基礎(chǔ)計算的,銷售成本是計算所得稅的直接抵減項(xiàng)目。因此在某一個會計期內(nèi)采用先進(jìn)先出法,因虛增了利潤,就會使企業(yè)繳納所得稅負(fù)擔(dān)加重,以及向投資人分紅增加,從而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出量增加。其次,由于采用先進(jìn)先出法,在物價普遍上漲的情況下,使得企業(yè)期末存貨價值高估,這在市場經(jīng)濟(jì)劇烈波動下,若遇到結(jié)構(gòu)性或普遍性經(jīng)濟(jì)危機(jī),某些原材料價格突發(fā)性下跌,高估存貨就難以變現(xiàn),從而使企業(yè)陷入不能自拔的困境。這顯然有悖于會計準(zhǔn)則的謹(jǐn)慎原則。

3先進(jìn)先出法對企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)的影響

首先,先進(jìn)先出法對企業(yè)獲利能力分析指標(biāo)的影響。評價企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)利潤率、資產(chǎn)凈利率、資本收益率、權(quán)益資本凈利率,銷售利潤率、銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售毛利率,成本費(fèi)用利潤率等。這些指標(biāo)都涉及到利潤,所以,先進(jìn)先出法會高估企業(yè)的獲利能力。

其次,先進(jìn)先出法對企業(yè)短期償債能力分析指標(biāo)的影響。評價企業(yè)短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、銷售額與營運(yùn)資本比等。以上指標(biāo)都包含受存貨直接影響的項(xiàng)目:流動資產(chǎn)、產(chǎn)品銷售成本、平均存貨以及營運(yùn)資本。所以在先進(jìn)先出法下,存貨周轉(zhuǎn)率偏低,而流動比率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)以及營業(yè)周期偏高。

再次,先進(jìn)先出法對企業(yè)長期償債能力指標(biāo)的影響。在長期償債能力分析中已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)在繳納所得稅及支付利息之前的利潤對利息支出的關(guān)系。先進(jìn)先出法下,由于稅前利潤被高估,已獲利息倍數(shù)也會被高估,所以夸大了企業(yè)的長期償債能力。

最后,先進(jìn)先出法對上市公司盈利能力分析指標(biāo)的影響。對于上市公司來說,與投資者直接相關(guān)的盈利能力指標(biāo),主要有每股收益、股利發(fā)放率、市盈率等。在先進(jìn)先出法下,存貨成本高估,產(chǎn)品銷售成本低估,則凈利潤偏高,每股收益偏高,股利發(fā)放率與市盈率就會偏低。

由此可見,先進(jìn)先出法對財務(wù)報表比率分析中的幾乎所有比率指標(biāo)都有影響,尤其是高估了企業(yè)的獲利能力指標(biāo),虛夸企業(yè)當(dāng)期獲利能力。

4結(jié)論

從以上分析可知,先進(jìn)先出法作為存貨的計價方法之一,存在較多的缺陷,但也有它的適用性。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求,先進(jìn)先出法適用于市場價格普遍處于下降趨勢的商品,能抵御物價下降的影響,減少企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險,消除了潛虧隱患,從而避免了由于存貨資金不實(shí)而虛增企業(yè)賬面資產(chǎn)。因此,企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)狀況、企業(yè)主體的目標(biāo)、結(jié)合選擇的目的適時選擇先進(jìn)先出法。

參考文獻(xiàn):

篇7

我們的研究發(fā)現(xiàn)，在工作動機(jī)上的個體差異是明顯的。比如，對人類做出巨大貢獻(xiàn)的兩個人，洛克菲勒一生追求財富，圣雄甘地一生粗布纏身，人生目標(biāo)截然不同。在我們周圍，一些員工更在乎物質(zhì)激勵，另一些員工更在乎精神激勵。但是圣雄甘地除外，不管對于誰，金錢的激勵作用毋庸質(zhì)疑。思考以下五個問題，有助于更好地發(fā)揮金錢的激勵作用。

問題一，薪酬福利是成本還是投資？

薪酬福利既是成本又是投資。管理者的觀點(diǎn)見仁見智。認(rèn)為薪酬福利是成本的管理者自然把薪酬福利當(dāng)成一個頭痛，并且盡量把工資定得低一點(diǎn)，盡量少加薪、不加薪。認(rèn)為薪酬福利是投資的管理者，自然期望通過高工資、高福利、以及獎金、加薪激勵員工，并期望從此項(xiàng)投資之中獲得回報。兩種觀點(diǎn)反映出截然不同的管理理念，導(dǎo)致截然不同的管理效果。

據(jù)說，把一個人從勝任加愉快的現(xiàn)有崗位上挖過來通常需要提高其25%左右的薪水。你給的薪酬越高，越容易挖到別人的人才；你的人才薪酬越高，越不容易被人挖走。高薪是全球著名管理咨詢公司麥肯錫吸引和留住精英的殺手锏之一。效果如何，聰明的你自有判斷。

問題二，金錢在馬斯洛（AbrahamMaslow）的需要層次里屬于高層次需要，還是低層次需要？

好多人羞于談錢，似乎錢是低級的，至少不夠高尚。其實(shí)，在正常情況下，金錢可以幫助人們實(shí)現(xiàn)任何層次的需要：生理的、安全的、歸屬的、尊重的、自我實(shí)現(xiàn)的。對于許多人，經(jīng)濟(jì)收入是衡量DavidMcClelland所謂成就動機(jī)的成就的標(biāo)志。

對于金錢的追求雖然是一種外在動機(jī)（extrinsicmotivation），然而，除健康以外，在魅力上能夠與金錢抗衡的也許只有好的上司和好的工作氛圍了。

問題三，用FrederickHerzberg的術(shù)語來講，金錢屬于保健因素（hygienefactor）還是激勵因素（motivatingfactor）?

薪酬、福利既可能是保健因素，又可能是激勵因素。有人認(rèn)為，沒有人認(rèn)為自己掙得足夠多，其實(shí)不然。高出行業(yè)平均水平一倍的薪酬可能是多年的榮耀，也可能是三倍于平均水平的業(yè)績。

加薪，在加薪的瞬間和之后的短時期內(nèi)有可能成為激勵因素。管理者擔(dān)心，這種激勵方式會導(dǎo)致成本的上升，逐年加下去，成本如何得了。而且，一旦員工形成對定期加薪的期望，激勵因素則蛻變成保健因素。這個問題說來話長，薪酬設(shè)計專家會給有這種擔(dān)心的管理者一個相對完善的解決方案。

不定期發(fā)放的獎金相對來說更能起到激勵的作用，例如，為獎勵某員工某個出色表現(xiàn)而由上級臨時決定即刻發(fā)放的一次性獎金。問題是，大多數(shù)企業(yè)的制度達(dá)不到這樣的靈活性。

問題四，以績效定薪酬還是以資質(zhì)定薪酬？

以績效定薪酬，說起來合情合理，做起來幾乎不可能?？冃呛茈y評估的，即使你理解平衡記分卡并且精于此道。難怪人力資源管理界形成了信奉與反對績效評估的兩大陣營。篤信績效評估和所謂目標(biāo)管理的人應(yīng)該讀一讀W.EdwardsDeming的OutoftheCrisis。最近麥肯錫的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，以眼前績效定薪酬（payforresults或payforperformance）難以激勵創(chuàng)新。對與企業(yè)的生存和發(fā)展而言，更重要的另一方面是鼓勵員工對企業(yè)的奉獻(xiàn)精神。

全面質(zhì)量管理（TotalQualityManagement）的理論告訴我們，一個員工的績效，更大程度上是由系統(tǒng)因素、而非個人因素決定。當(dāng)然，以績效定薪酬，特別是以績效定浮動工資，對于銷售崗位來說，可以規(guī)避企業(yè)的風(fēng)險，并把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到員工頭上。

資質(zhì)評估，即對工作相關(guān)個人特征的評估，遠(yuǎn)比績效評估可行而且公正。以資質(zhì)、技能以及其它個人屬性參照市場行情確定基本薪酬水平的理念，正在為越來越多的管理者所接受。

問題五，金錢激勵還是非金錢激勵？

MichaelLeBoeuf在他GettingResults:TheGreatestManagementPrincipleintheWorld一書中提到十種最有效的激勵方式：金錢、認(rèn)可、休假、員工股份制、最喜歡的工作、晉升、自由、個人發(fā)展、娛樂、獎品。他提出，金錢和認(rèn)可是最有力的兩種獎勵。十種方式應(yīng)該根據(jù)不同情況靈活運(yùn)用。筆者認(rèn)為，我們國內(nèi)企業(yè)管理在使用這些激勵方式上存在通病如下：

1)在以金錢作為激勵手段方面，我們的管理者表現(xiàn)出的驚人的吝嗇和浪費(fèi)。吝嗇不用多說。這里的浪費(fèi)指的是發(fā)了錢，起不到激勵效果。例如，年終所有員工都加薪，這筆本該成為激勵因素的花費(fèi)成了保健因素。再例如，應(yīng)該給某人加薪卻拖了半年才討論通過，既花了錢，又得罪了員工。許多管理者因怕引起其他員工的攀比而不敢獎勵優(yōu)秀員工。筆者對這些管理者的忠告是：管理者的任務(wù)之一就是決定獎勵什么人和得罪什么人。

2)我們的管理者對于認(rèn)可要么過于慷慨，要么過于吝嗇。認(rèn)可缺乏針對性和區(qū)分度。

3)法定休假除外，休假這種有可能既節(jié)約成本又激勵員工的激勵手段幾乎從來沒有被使用過，原因不是制度不夠靈活就是管理者頭腦不夠靈活。

4)員工股份制十分罕見，但比休假的使用頻率似乎略高一些。

5)作為激勵手段，最喜歡的工作與員工股份制一樣很少被利用。讓一個人做她最喜歡并且最勝任的工作，不僅是對她的獎勵，而且提高工作效率。

6)晉升是普遍的獎勵方式，效果卻往往不是很有效。無效的晉升表現(xiàn)在把錯誤的人在錯誤的時間晉升到了錯誤的崗位。錯誤的晉升是對正確的工作行為的懲罰和錯誤的工作行為的獎賞。

篇8

摘要:隨著金融危機(jī)在全球的蔓延,商業(yè)銀行風(fēng)險管理日益成為一個重要的內(nèi)容,銀行、金融的穩(wěn)定關(guān)系著民生、關(guān)系著中國的發(fā)展。在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)即將接軌巴賽爾新資本協(xié)議的背景下,我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作目前是一個什么樣的狀況、存在什么樣的問題,在新階段下如何更為高效的開展風(fēng)險管理工作,是本文分析闡述的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

關(guān)鍵詞:銀行風(fēng)險風(fēng)險管理巴塞爾新資本協(xié)議金融安全

一、金融資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的影響

2009年6月,財政部金融司管理的中國金融資產(chǎn)近70萬億,在國民經(jīng)濟(jì)總量中日益占據(jù)重要位置。如何保障巨額金融資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定,已經(jīng)是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全的重要內(nèi)容。

二、金融風(fēng)險管理保障金融安全

近年來美國次貸危機(jī)的發(fā)生與國際金融市場的動蕩,使得世界各國尤其是發(fā)展中國家愈來愈關(guān)注金融安全的問題。金融安全是國家經(jīng)濟(jì)安全的核心,關(guān)系到國家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民群眾的切身利益。

金融的安全和穩(wěn)定離不開有效的金融風(fēng)險管理。金融業(yè)應(yīng)正確處理防范和化解金融風(fēng)險與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,才能保持資金正常運(yùn)轉(zhuǎn),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持和服務(wù),實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

金融風(fēng)險管理分兩個層面,一是提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險管理;二是加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)管體系建設(shè)。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險管理側(cè)重于架構(gòu)的設(shè)計和方法的確定;而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系建設(shè)側(cè)重于模式的選擇和政策的制定。

巴塞爾新資本協(xié)議(簡稱“BaselⅡ”)的推廣和實(shí)施,兼顧了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理要求,使金融風(fēng)險管理更規(guī)范化,也更有效率。

三、BaselⅡ框架下的風(fēng)險計量

BaselⅡ較之Basel,更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險的計量,而風(fēng)險計量最突出的表現(xiàn)是以內(nèi)部評級法(簡稱“內(nèi)評法”)為核心。內(nèi)評法信用風(fēng)險下的高級法涉及對貸款違約概率(簡稱“PD”)、違約損失率(簡稱“LGD”)和風(fēng)險暴露(簡稱“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級法實(shí)施中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風(fēng)險參數(shù)的計量,其中第一支柱中的高級法鼓勵商業(yè)銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業(yè)銀行對外披露風(fēng)險參數(shù)的確定方法,第三支柱要求監(jiān)管部門能夠?qū)ι虡I(yè)銀行風(fēng)險參數(shù)的確定進(jìn)行評估和校驗(yàn),因此可以說BaselⅡ是圍繞著風(fēng)險計量管理為核心的。

四、國內(nèi)銀行風(fēng)險管理建設(shè)現(xiàn)狀及問題

(一)建設(shè)現(xiàn)狀

目前國內(nèi)銀行業(yè)基于BaselⅡ的銀行風(fēng)險管理建設(shè),從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢機(jī)構(gòu)。外資咨詢機(jī)構(gòu)為國內(nèi)銀行提供的風(fēng)險管理服務(wù),大多是協(xié)助銀行實(shí)施涵蓋風(fēng)險管理各方面的全局性改革。

不可否認(rèn),外資咨詢機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域,其所擁有的品牌效應(yīng)和國際經(jīng)驗(yàn),使得欠缺獨(dú)立完成整體規(guī)劃專業(yè)能力的國內(nèi)銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費(fèi)用,全權(quán)委托外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行本行新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的總服務(wù)商。然而,在BaselⅡ領(lǐng)域,外來的“和尚”真的能念好“經(jīng)”嗎?

(二)存在問題

BaselⅡ?qū)嵤┑年P(guān)鍵:一是數(shù)據(jù),二是模型,但國內(nèi)目前在這兩個方面的準(zhǔn)備依舊存在很大的問題。

1.數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面

銀行BaselⅡ的推行,離不開對其信用數(shù)據(jù)有效的歸集和整理。新資本協(xié)議對數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進(jìn)入中國市場從事銀行風(fēng)險管理建設(shè)的各家國際知名咨詢機(jī)構(gòu),自身所積累的信用數(shù)據(jù)均不包含中國的數(shù)據(jù),因此無法進(jìn)行借鑒和引用;而國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的收集清理工作,在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)邏輯等方面,才剛剛起步,離實(shí)施新資本協(xié)議還存在一定差距。

2.模型建立方面

關(guān)于內(nèi)評法中所涉及的核心參數(shù)PD、LGD和EAD的確定,目前國外業(yè)界在PD建模經(jīng)驗(yàn)方面較為成熟,但是對于LGD和EAD的計量,因普遍缺乏分析數(shù)據(jù),故基本都處于起步階段,還在進(jìn)行理論方面的探索。

從歐美國家以及亞洲發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)可知,單純地依賴國際知名風(fēng)險咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行BaselⅡ的框架建立和推行實(shí)施,對于現(xiàn)階段的中國銀行業(yè)而言,并非成熟的模式。探索有中國特色的金融風(fēng)險管理之路,應(yīng)立足自身選擇風(fēng)險管理模式和方法。

五、探索中國金融風(fēng)險管理模式

實(shí)施新資本協(xié)議不存在最先進(jìn)的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點(diǎn)的實(shí)施模式是新資本協(xié)議項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國情環(huán)境、歷史未來、組織架構(gòu)、管理流程,理解自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù),才能選擇最適合自己的模式。因此,商業(yè)銀行應(yīng)避免從形式上套用新資本協(xié)議,應(yīng)首先評估風(fēng)險管理現(xiàn)狀,評估IT和數(shù)據(jù)基礎(chǔ),適當(dāng)借助而不是完全依賴外資咨詢機(jī)構(gòu)力量,更多的立足本國資源,將所借鑒的國外經(jīng)驗(yàn)逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力。

(一)掌握核心的數(shù)據(jù)

在實(shí)施BaselⅡ過程中,對數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的建設(shè),應(yīng)該以自力開發(fā)為主。

首先,將中國銀行業(yè)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)向國外咨詢機(jī)構(gòu)開放,會涉及較為敏感的金融安全問題;其次,對中國數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用,國內(nèi)的銀行和機(jī)構(gòu)更有話語權(quán);第三,核心數(shù)據(jù)的建設(shè),并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實(shí)施新資本協(xié)議的始終,所以外資咨詢機(jī)構(gòu)的階段性輔助并不能支持該項(xiàng)工作長期有效的實(shí)施。

(二)突破關(guān)鍵的技術(shù)

BaselⅡ的制定,代表了國際金融市場規(guī)則的發(fā)展方向,同時也是歐美發(fā)達(dá)國家在控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理和風(fēng)險監(jiān)管的最佳做法;但從發(fā)展中國家的角度看,尚不完善的基礎(chǔ)條件制約協(xié)議作用的發(fā)揮。這些制約包括公司和銀行破產(chǎn)制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場、信用評級體系、會計體系、科技支持、數(shù)據(jù)庫、公司治理結(jié)構(gòu),甚至包括人們對于風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本態(tài)度等等。

(三)探索中國金融風(fēng)險管理之路

筆者認(rèn)為,中國的金融風(fēng)險管理可以選擇如下的發(fā)展途徑:

1.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)聯(lián)盟

數(shù)據(jù)不足是困擾各家銀行風(fēng)險建模工作、推進(jìn)新資本協(xié)議工作普遍存在的問題。2004年12月,由于缺乏信用風(fēng)險統(tǒng)計研究的歷史數(shù)據(jù),歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數(shù)據(jù)聯(lián)盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經(jīng)擁有37家成員國銀行。各成員按照PECDC的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范提交自己擁有的信貸數(shù)據(jù)、違約損失數(shù)據(jù)樣本點(diǎn),PECDC按照各成員的樣本貢獻(xiàn)率來分配數(shù)據(jù)共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數(shù)據(jù)不足的困境。

這一數(shù)據(jù)聯(lián)盟為各成員銀行提供了創(chuàng)造和分析不同信用風(fēng)險參數(shù)的統(tǒng)計樣本基礎(chǔ),也可以用來度量各成員銀行的信用風(fēng)險組合,有利于計量經(jīng)濟(jì)資本和新資本協(xié)議所要求的資本充足率,也為各國、各家銀行解決風(fēng)險建模工作數(shù)據(jù)不足提供了思路。

2.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺,加強(qiáng)商業(yè)銀行IT系統(tǒng)建設(shè)

在推進(jìn)實(shí)施新資本協(xié)議過程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲和展現(xiàn),為數(shù)據(jù)清洗、標(biāo)準(zhǔn)化整合工作提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)風(fēng)險數(shù)據(jù)。

3.風(fēng)險管理建模工作要與銀行實(shí)際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合,加強(qiáng)業(yè)界多方交流

風(fēng)險管理部門研發(fā)模型最終要運(yùn)用于銀行日常風(fēng)險跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實(shí)際應(yīng)用緊密結(jié)合,不斷與信貸部門、監(jiān)控部門進(jìn)行溝通,使模型接近于實(shí)際業(yè)務(wù)需要,具有實(shí)踐上的可操作性。

篇9

一、國際銀行界的做法

從國際范圍來看，現(xiàn)金管理是國際銀行界一項(xiàng)比較成熟的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。經(jīng)過30多年的發(fā)展，它已經(jīng)成為歐美地區(qū)銀行面向優(yōu)質(zhì)企業(yè)的主打和支柱型的中間業(yè)務(wù)之一，很多大型國際銀行都設(shè)有專門的現(xiàn)金管理部門。美國摩根大通銀行的理金管理部作為行內(nèi)獨(dú)立核算的利潤中心，有獨(dú)立的客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理，員工總數(shù)已經(jīng)超過了500人。與國內(nèi)銀行中許多不同層次的客戶經(jīng)理，對應(yīng)客戶的不同層次分支機(jī)構(gòu)的常見做法（可能會出現(xiàn)一個分支機(jī)構(gòu)的服務(wù)可能與其它分支機(jī)構(gòu)不配套的情況）不同，國外銀行通過一位集團(tuán)客戶經(jīng)理或一個經(jīng)理組來提供該客戶的所有現(xiàn)金管理服務(wù)。

《亞洲貨幣》（Asiamoney）雜志將2002年度“亞洲地區(qū)最佳現(xiàn)金管理銀行”稱號授予花旗銀行，這也是花旗銀行連續(xù)4年獲此殊榮。匯豐銀行、德意志銀行、渣打銀行和荷蘭銀行分別排名2－4位。同時，《亞洲貨幣》還指出，客戶對銀行的現(xiàn)金管理服務(wù)關(guān)心最多的有：可否當(dāng)天獲取集團(tuán)財務(wù)報表、安全性、整體資金營運(yùn)咨詢服務(wù)、整體解決方案等數(shù)項(xiàng)內(nèi)容。幾乎100%的客戶都反映，他們需要專業(yè)的整體現(xiàn)金管理服務(wù)。對中國客戶而言，上述幾項(xiàng)內(nèi)容也是他們對銀行現(xiàn)金管理服務(wù)的關(guān)注焦點(diǎn)所在。

在今天這樣一個競爭激烈的金融環(huán)境里，有效的現(xiàn)金管理已經(jīng)成為成功的至關(guān)重要的因素。持續(xù)增長的勞動力成本以及專業(yè)人才的缺乏都使人們更加認(rèn)識到現(xiàn)金管理的重要性，因此也亟需一種更加有效的現(xiàn)金管理方案的出現(xiàn)。在現(xiàn)金管理領(lǐng)域卓有成效并在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的花旗銀行一直宣稱：現(xiàn)金管理并非只是一種風(fēng)尚，它是花旗銀行金融產(chǎn)品的精髓，并且一直都處于核心地位。越來越先進(jìn)的科技手段沒有削弱現(xiàn)金管理的作用，相反，為其開拓了更廣泛的空間。目前，“花旗中國”主要從三個方面發(fā)展它的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：電子銀行業(yè)務(wù)、國內(nèi)人民幣資金管理、跨境外幣現(xiàn)金管理。

二、中資銀行現(xiàn)金管理情況

隨著現(xiàn)代金融市場的發(fā)展和銀行日趨激烈的同業(yè)競爭，國外商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入將不可避免地對中資商業(yè)銀行的生存和發(fā)展產(chǎn)生重大影響?，F(xiàn)金管理業(yè)務(wù)作為中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新領(lǐng)域，必將成為國內(nèi)外商業(yè)銀行同業(yè)競爭的焦點(diǎn)。中國人民銀行相應(yīng)加強(qiáng)了對現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管，進(jìn)一步規(guī)范了商業(yè)銀行上門收款業(yè)務(wù)，一定程度上降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

1999年，花旗銀行首先將現(xiàn)金管理產(chǎn)品引入中國。對于商業(yè)銀行而言，現(xiàn)金管理服務(wù)是銀行對集團(tuán)型客戶服務(wù)的最佳理財服務(wù)手段之一，可提高客戶忠誠度、穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群。近幾年來，中資銀行積極探索現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，現(xiàn)金管理水平有了一定的提高；而金融環(huán)境也正在不斷改善，越來越有利于商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理服務(wù)。主要體現(xiàn)在以下幾方面。

1.商業(yè)銀行匯路暢通，匯劃資金達(dá)賬時間縮短，企業(yè)資金使用效益提高。如四大國有商業(yè)銀行各自開發(fā)的異地匯劃清算系統(tǒng)，企業(yè)銀行賬戶資金或現(xiàn)金匯款在異地間劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)了24小時到賬，實(shí)時劃撥2小時達(dá)賬，加速了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

2.商業(yè)銀行不斷推出一些高端的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)新品種，以滿足客戶的個性化需要。如四大國有商業(yè)銀行及股份制的招商銀行開發(fā)了企業(yè)網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、集團(tuán)賬戶管理等現(xiàn)金管理新業(yè)務(wù)。

3.金融創(chuàng)新的品種和速度都在加快?，F(xiàn)在的現(xiàn)金管理與幾年前的現(xiàn)金管理在形式和內(nèi)容上都已經(jīng)不同，客戶已經(jīng)可以享受到遠(yuǎn)優(yōu)于過去的服務(wù)。例如，如今的現(xiàn)金管理服務(wù)，客戶不僅可以在其下屬各法人子公司之間隨意調(diào)配資金頭寸，甚至在資金短缺時還可以從銀行獲得短期低息貸款，其利率僅僅比金融同業(yè)拆借利率略高，這將大大節(jié)省客戶的成本。

4.隨著金融監(jiān)管的放松，商業(yè)銀行可以通過現(xiàn)金管理服務(wù)為客戶創(chuàng)造價值。中國人民銀行已經(jīng)允許企業(yè)通過銀行投資債市和其它渠道，允許銀行為企業(yè)和個人提供財務(wù)顧問服務(wù)，而商業(yè)銀行本身又為保險公司投資型保險產(chǎn)品、為基金管理公司銷售開放式和封閉式基金、銷售國債或企業(yè)債。所有這一切都為商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理留下了更廣闊的空間。

從市場表現(xiàn)來看，中資銀行尤其是四大國有商業(yè)銀行，具有覆蓋全國的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、強(qiáng)大的技術(shù)支持、高效的結(jié)算服務(wù)等外資銀行所無法媲美的硬件優(yōu)勢，但另一方面，由于中資銀行在現(xiàn)金管理整體方案設(shè)計、現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)等軟件方面普遍遠(yuǎn)遜于外資銀行，外資銀行就可以將其國外的系統(tǒng)與中資銀行的電子系統(tǒng)對接而直接為客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)。這種模式下的中資銀行只能收取非常低的手續(xù)費(fèi)，高端的費(fèi)用都被外資銀行得到。

從客戶層面來看，四大國有商業(yè)銀行在現(xiàn)金管理方面都有所收獲，在這僅舉幾例：柯達(dá)（中國）股份有限公司與中國工商銀行，巴斯夫（中國）投資有限公司與中國農(nóng)業(yè)銀行，GE（通用電氣）在華投資企業(yè)與中國建設(shè)銀行，麥當(dāng)勞與中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行都簽訂了現(xiàn)金管理協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，客戶可以沖破中資銀行按行政區(qū)劃設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)的局限，僅通過設(shè)在某銀行的主賬戶即可監(jiān)控其全部在華投資企業(yè)的現(xiàn)金狀況；銀行將向客戶提供為其量身定做的結(jié)算、資金歸集與劃撥、賬戶監(jiān)控、透支等服務(wù)，允許企業(yè)在資金短缺的時候無需審批就可透支資金，并通過簽訂委托貸款“傘式協(xié)議”簡化程序，為企業(yè)閑置資金提供快捷通道。值得一提的是，在國債市場上一直表現(xiàn)不俗的中國農(nóng)業(yè)銀行，充分利用中國人民銀行開放企業(yè)投資債市通道的有利時機(jī)，適時推出“債市通”這一拳頭產(chǎn)品，使中國農(nóng)業(yè)銀行能更充分地利用現(xiàn)金管理為客戶提供專業(yè)投資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值，為客戶創(chuàng)造價值。

目前，現(xiàn)金管理的典型表現(xiàn)方式是將大集團(tuán)分散的小資金迅速集中成為大資金。在中國，規(guī)模越來越龐大的跨區(qū)域集團(tuán)型企業(yè)正在與日俱增，甚至很多中小企業(yè)都開始了一輪前所未有的跨地域擴(kuò)張。大集團(tuán)下轄分公司在同一個時間點(diǎn)上，有的分支機(jī)構(gòu)資金有余，低息閑置在銀行賬面上，而另外的分支機(jī)構(gòu)則可能資金緊張，需要高息向銀行貸款。銀行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)，就是試圖將企業(yè)引入銀行遍布全國的資金網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)各地分支機(jī)構(gòu)將手持資金實(shí)時上劃到大集團(tuán)總部賬戶，進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)度。大集團(tuán)總部可以利用集中起來的資金，在各分公司之間進(jìn)行余缺調(diào)劑，可以大大地降低貸款額度，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“三高變?nèi)汀?，即將企業(yè)的高存款、高貸款、高費(fèi)用變?yōu)榈痛婵?、低貸款、低費(fèi)用。利用現(xiàn)金管理，大集團(tuán)總部也可以將各個分支機(jī)構(gòu)分散的小資金集中成大資金，然后與銀行協(xié)商以取得較好的利息收入，降低財務(wù)費(fèi)用?，F(xiàn)金管理還可加強(qiáng)總部對分支機(jī)構(gòu)的資金控制能力，采用“收支兩條線”模式，將分公司的銷售款完全置于總部的控制之下，避免分公司占用銷售款項(xiàng)并將其挪作他用。

三、現(xiàn)金管理服務(wù)的系統(tǒng)功能

現(xiàn)金管理離不開技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的支持，只有在通暢和穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上才可以討論現(xiàn)金管理。外資企業(yè)在中國實(shí)施現(xiàn)金管理時，一般都是選擇一家中資銀行，將其全球的銀行現(xiàn)金管理網(wǎng)絡(luò)與中資銀行網(wǎng)絡(luò)實(shí)行對接，借助中資銀行的網(wǎng)絡(luò)而將中國的經(jīng)營納入其全球視野。

為了能更進(jìn)一步地了解現(xiàn)金管理，我們需要從系統(tǒng)層次上對它有一個全面的了解。從功能角度來看，商業(yè)銀行一套成熟的現(xiàn)金管理系統(tǒng)，至少應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)以下功能：應(yīng)收賬、應(yīng)付賬和總賬集成，網(wǎng)上銀行交易和報表查詢，跨國、多幣種銀行間調(diào)撥，運(yùn)營資金預(yù)測。某些外資銀行的現(xiàn)金管理系統(tǒng)還包括現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)模塊。具體來說，現(xiàn)金管理技術(shù)包括：1.銀行對賬調(diào)節(jié)：自動或手工調(diào)節(jié)銀行對賬單，自動產(chǎn)生調(diào)節(jié)會計分錄，自動根據(jù)客戶要求進(jìn)行其它調(diào)節(jié)；2.現(xiàn)金預(yù)測：估計現(xiàn)金流動，從本地或遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)庫預(yù)測現(xiàn)金流動，定義現(xiàn)金預(yù)測模式，以任一貨幣產(chǎn)生現(xiàn)金預(yù)測，外幣匯兌風(fēng)險分析；3.查詢和報表運(yùn)行查詢：以復(fù)查對賬和現(xiàn)金預(yù)測活動運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)報表；4.客戶各子部分之間現(xiàn)金的調(diào)撥；5.投資咨詢和管理。

僅從技術(shù)角度來看，目前許多中資銀行已經(jīng)具備了開展現(xiàn)金管理的能力。但是，作為一種金融產(chǎn)品，現(xiàn)金管理更需要專業(yè)的服務(wù)水準(zhǔn)。例如，需要客戶經(jīng)理能夠及時和專業(yè)地向客戶提出各種建議，向客戶及時反應(yīng)賬戶中出現(xiàn)的突然事件，為客戶提供高質(zhì)量的理財咨詢和服務(wù)等等。

四、現(xiàn)金管理在商業(yè)銀行的運(yùn)用

現(xiàn)金管理作為一種比較成熟的金融產(chǎn)品，在商業(yè)銀行經(jīng)營中有著非常大的實(shí)施空間?，F(xiàn)金管理服務(wù)的基本理念是綜合化，并與客戶個性化需求密切結(jié)合。商業(yè)銀行要樹立現(xiàn)金管理服務(wù)理念，及時捕捉和研究客戶個性化的需求，研發(fā)出具有國際先進(jìn)水平的，集結(jié)算、投資、融資、咨詢于一體的高層次的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，滿足客戶的最優(yōu)化需要。同時，商業(yè)銀行要解決好產(chǎn)品管理分散和營銷分散的問題，要充分利用現(xiàn)金管理這條主線，將低層次、低效益產(chǎn)品與電子銀行、銀行卡、投資銀行、風(fēng)險管理等高層次業(yè)務(wù)進(jìn)行有效整合和包裝，集中力量做大做強(qiáng)精品業(yè)務(wù)，使現(xiàn)金管理產(chǎn)品充分體現(xiàn)綜合化、最優(yōu)化和個性化的特點(diǎn)，從而全面提高商業(yè)銀行的整體競爭力。

從商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀來分析，目前可以應(yīng)用現(xiàn)金管理的客戶主要有以下幾類：大集團(tuán)型公司客戶、政府類客戶、金融同業(yè)客戶。

1.企業(yè)客戶。隨著經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營觀念的變化，許多跨國公司和大型企業(yè)集團(tuán)開始關(guān)注提高資金使用效率、降低資金成本、增加資金收益，這一切都迫切要求銀行為其量身定制綜合化、最優(yōu)化和個性化的現(xiàn)金管理方案?，F(xiàn)金管理這一利潤豐厚的中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行競爭的新焦點(diǎn)。

這一類客戶的現(xiàn)金管理服務(wù)在實(shí)踐中已經(jīng)取得很好發(fā)展。例如皇家殼牌石油公司（RoyalDutch/ShellGroup）資金中心（東方部）就選定渣打銀行為該公司在中東和亞洲10個國家的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，渣打銀行此筆業(yè)務(wù)至少可獲利幾百萬美元。

2.政府機(jī)關(guān)、事業(yè)法人客戶。此類客戶具有以下幾個特點(diǎn)：具有一定的社會影響，可以決定某一行業(yè)或者某些行業(yè)的發(fā)展、某一或某些大項(xiàng)目的投向；客戶信用良好，是非常優(yōu)質(zhì)的客戶，一般只有存款和結(jié)算的金融需求，對其它金融產(chǎn)品的需求并不強(qiáng)；具有非常高的附加價值，通過與此類客戶的合作，可以為銀行帶來大量潛在的客戶和利潤；對銀行內(nèi)部計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)支持、銀行服務(wù)效率、銀行的品牌和形象等比較關(guān)注。

目前，政府部門與銀行合作的典型形式是商業(yè)銀行利用其強(qiáng)大的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)而為政府部門、事業(yè)法人客戶提供全國范圍內(nèi)的代收代付服務(wù)，這樣的服務(wù)水準(zhǔn)還維持在初級水平上，遠(yuǎn)算不上現(xiàn)金管理。所以，這類業(yè)務(wù)還有很大的空間來提升銀行的現(xiàn)金管理水平。

篇10

1.政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是指國家對政治和經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行調(diào)整，比如為了協(xié)調(diào)我國國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展?fàn)顩r，支持或限制一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展，就會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，最終蔓延到供應(yīng)鏈上各節(jié)點(diǎn)企業(yè)以及與其相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，從而構(gòu)成風(fēng)險因素。

2.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指交易對象未能履行契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，也就是因各種原因?qū)е虏荒芗皶r、足額償還債務(wù)而出現(xiàn)違約的可能性。這種風(fēng)險的產(chǎn)生可能由于主觀上不愿意還款，也可能是由于客觀上企業(yè)確實(shí)沒有還款能力，從而構(gòu)成金融風(fēng)險。

3.信息風(fēng)險

信息風(fēng)險是指由于信息不對稱、信息滯后等導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在決策上失誤而造成的損失。在規(guī)模日益擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)錯綜復(fù)雜的供應(yīng)鏈中，極有可能存在信息不對稱、信息滯后等問題，使得金融機(jī)構(gòu)無法判別和準(zhǔn)確、及時提取有用信息，從而導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生。

4.市場風(fēng)險

這種基于供應(yīng)鏈上關(guān)系密切的上下游企業(yè)的融資方案，可以極大地控制和轉(zhuǎn)移銀行的信用風(fēng)險，但由于是一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，相應(yīng)風(fēng)險控制體系還不夠完善。所以供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵問題是解決好風(fēng)險控制問題，在控制好風(fēng)險的前提下才能更好地提高業(yè)務(wù)效率。

二、對策及措施研究

在現(xiàn)階段，大企業(yè)向銀行融資的談判能力不斷提高，銀行為大企業(yè)提供融資的利潤空間不斷縮小，銀行勢必需要開拓新的獲利渠道。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式將成為未來商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸的主要途徑和發(fā)展趨勢。

1.立足于中小企業(yè)的角度

作為整條供應(yīng)鏈的輔助企業(yè)，上下游中小企業(yè)憑借自身的信用額度很難得到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的授信支持。所以要想獲得發(fā)展生產(chǎn)所必需的可靠穩(wěn)定的資金來源，中小企業(yè)必須提升自身在整條產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的信用水平，與供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)建立密切的長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系。①建立良好的信息體系。中小企業(yè)想要通過供應(yīng)鏈金融獲得融資，必須要有即時暢通的信息渠道，完善信息體系。對于自身的原材料短缺量和需求時間要有準(zhǔn)確的數(shù)值指標(biāo)。對于產(chǎn)品銷量和產(chǎn)品存貨也要有明確即時的數(shù)值信息。這是滿足中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資條件的必要前提。處于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)建立起自身良好的信息體系，有助于緩解銀企之間信息不對稱，也降低了商業(yè)銀行的信息收集成本，從而提高了商業(yè)銀行為其提供貸款的熱情。②進(jìn)一步提高信用度。中小企業(yè)為了確保自身長期穩(wěn)定的發(fā)展，應(yīng)該進(jìn)一步提高自身信用水平。處于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)是一個大家庭中的小成員，只有保證自身商業(yè)信譽(yù)，才會獲得與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，也才能依此為條件從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，進(jìn)而保證自身業(yè)務(wù)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。如此循環(huán)發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展前景廣闊。

2.立足于商業(yè)銀行的角度

①適當(dāng)放寬授信條件。由于商業(yè)銀行在考察該供應(yīng)鏈上申請融資的中小企業(yè)的信用指標(biāo)和還款能力時更傾向于綜合考察該供應(yīng)鏈上與待融資中小企業(yè)有緊密協(xié)作關(guān)系的核心企業(yè)的信用狀況、財務(wù)狀況、運(yùn)營狀況以及擔(dān)保還款能力等，所以商業(yè)銀行在為中小企業(yè)放貸時，可以考慮適當(dāng)放寬對待融資中小企業(yè)自身授信條件的要求，降低中小企業(yè)融資準(zhǔn)入門檻。

②健全精細(xì)化風(fēng)險管理機(jī)制。鑒于目前中小企業(yè)經(jīng)營模式靈活多樣，商業(yè)信譽(yù)總體水平不高，經(jīng)營管理體制不夠健全的特性。商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時需要建立一套專門用于中小企業(yè)的風(fēng)險管理機(jī)制，實(shí)行貸前調(diào)查、貸后管理一體化、整個監(jiān)管過程精細(xì)化。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也要對參與整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的所有企業(yè)，包括供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、提供監(jiān)管服務(wù)的第三方倉儲物流企業(yè)等的經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)察，以確保各個環(huán)節(jié)安全無誤。

③開發(fā)新的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。目前供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展最明顯的成效的就是為產(chǎn)品供應(yīng)鏈上中小企業(yè)解決了融資難題。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在對以往供應(yīng)鏈金融成功業(yè)務(wù)模式進(jìn)一步優(yōu)化改革的的基礎(chǔ)上，繼續(xù)深入研究，對供應(yīng)鏈運(yùn)作全過程進(jìn)行系統(tǒng)分析，努力開發(fā)更多的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式?，F(xiàn)階段，我國供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展，企業(yè)加快融入全球化分工體系，金融市場融資供需兩旺。在未來很長一段時間，我國企業(yè)將不斷深化融入供應(yīng)鏈金融的進(jìn)程，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也將保持長久平穩(wěn)的發(fā)展。

三、結(jié)語