導(dǎo)語：如何才能寫好一篇現(xiàn)金流量管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中處于核心地位

現(xiàn)金流量管理是有計(jì)劃地管理現(xiàn)金，并使其價值最大化的行為?，F(xiàn)金流量管理是圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、籌資活動及投資活動而構(gòu)筑的管理體系，是對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預(yù)測與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、報(bào)告以及分析與評價。而財(cái)務(wù)管理的范疇包括籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、外匯管理等方面。所有這些職能都與現(xiàn)金流量有關(guān)，現(xiàn)金流量管理也貫穿財(cái)務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金流量被視為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最重要的指標(biāo)之一，現(xiàn)金流量管理是否恰當(dāng)與合理，影響著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。

1、現(xiàn)金流量管理對企業(yè)籌資管理的影響。企業(yè)籌資管理包括籌資活動和現(xiàn)金獲取，而籌資活動的基礎(chǔ)——籌資決策——依賴于準(zhǔn)確的現(xiàn)金預(yù)測，現(xiàn)金流量管理確保了資金籌集的數(shù)量與企業(yè)預(yù)期經(jīng)營規(guī)模相互匹配，同時，可以利用現(xiàn)金凈流量指標(biāo)，選擇最優(yōu)籌資結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)籌資成本，也可以利用現(xiàn)金凈流量指標(biāo)衡量企業(yè)償還債務(wù)能力和變現(xiàn)能力，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、現(xiàn)金流量管理對企業(yè)投資管理的影響。企業(yè)的任何投資最重要是考慮未來收回現(xiàn)金的能力，現(xiàn)金流量是企業(yè)評價項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)。利用現(xiàn)金流量對企業(yè)價值進(jìn)行評估，可以保證評估的科學(xué)性和真實(shí)性，有效避免利用利潤指標(biāo)評價投資方案給投資者帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、現(xiàn)金流量管理對企業(yè)營運(yùn)資金管理的影響。營運(yùn)資金管理是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理。現(xiàn)金流量管理目標(biāo)就是保持資產(chǎn)充分的流動性，提高資金的利用效果，合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力，實(shí)行營運(yùn)資金的良性運(yùn)行。

（二）現(xiàn)金流量管理關(guān)系著企業(yè)的生死存亡

在企業(yè)經(jīng)營活動中，經(jīng)常出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象：企業(yè)賬面和報(bào)表利潤額較高，卻因?yàn)楝F(xiàn)金流量不足、缺少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不能支付日常的財(cái)務(wù)開支和管理費(fèi)用、維持供應(yīng)商的合同關(guān)系，使企業(yè)陷入了危機(jī)。有些企業(yè)賬面連續(xù)幾年虧損，卻因現(xiàn)金流量充足仍能經(jīng)營下去，并可能抓住機(jī)遇得以發(fā)展壯大，可見現(xiàn)金流量管理在企業(yè)生存和發(fā)展中的重要作用。如果現(xiàn)金流量管理不善，又沒有有效的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，企業(yè)的現(xiàn)金或銀行存款可能被企業(yè)外部的人員詐騙，同時企業(yè)員工可以任意截流、挪用現(xiàn)金流入款項(xiàng)，特別是財(cái)會人員互相勾結(jié)，甚至?xí)岩粋€企業(yè)掏空?，F(xiàn)金流量管理不善，將導(dǎo)致企業(yè)的支付成本增加，潛在的收入機(jī)會無法把握。如：企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金無法應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，或者無法按期歸還貸款，從而被迫以高于原來的資本成本籌集資金，甚至無法籌集所需資金，企業(yè)除了蒙受直接損失外，對企業(yè)的信用和企業(yè)形象也造成損害。另外，現(xiàn)金流量管理不善，會導(dǎo)致企業(yè)流動資產(chǎn)缺乏流動性。沒有流動性意味著沒有安全性，意味著且無論是臨時性還是長期性，企業(yè)無力履行已到期的債務(wù)。如果是臨時性缺乏流動性，企業(yè)可以延期支付，但如果持續(xù)較長時間，企業(yè)資金融通的渠道會越來越少，企業(yè)陷入無力償付的地步。近幾年來，不少曾受眾人和媒體追捧的“明星”企業(yè)紛紛倒閉，如德隆集團(tuán)、三九集團(tuán)、普爾斯馬特等，倒閉的原因驚人相似：都是因?yàn)橘Y金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。

二．我國企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的主要問題

（一）我國企業(yè)的現(xiàn)金流量管理意識淡薄。現(xiàn)金流量管理意識是指企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況取決于有效的現(xiàn)金流量與對流動性管理的認(rèn)識。長期以來，我國企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)獲取利潤的能力，利潤一直作為企業(yè)衡量企業(yè)經(jīng)營活動的唯一標(biāo)準(zhǔn)。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，利潤的計(jì)算有較大的主觀因素，在一定程度上受存貨估計(jì)、費(fèi)用攤配和折舊計(jì)提方法的影響，而且利潤反映的是某一會計(jì)期間“應(yīng)計(jì)”的現(xiàn)金流量，若以沒有收到的收入作為收益，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，容易高估投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。因此，有些企業(yè)誤將會計(jì)報(bào)表中的利潤，甚至是未來預(yù)計(jì)的利潤當(dāng)作是企業(yè)隨時可以動用的資金，從而導(dǎo)致企業(yè)超分配，使企業(yè)付出了沉重的代價。

（二）我國企業(yè)現(xiàn)金流量管理目標(biāo)不明確，缺乏現(xiàn)金流量效益觀。中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)融資難是一個普遍現(xiàn)象。因此，企業(yè)經(jīng)常在融資方向不明確時，先籌集資金，結(jié)果導(dǎo)致企業(yè)一方面資金過量沉淀，融資以后長期找不到投資渠道，另一方面籌資數(shù)額和時間與運(yùn)用項(xiàng)目不相匹配，最終導(dǎo)致了大量不良現(xiàn)金流量，使企業(yè)增加了不必要的利息支出和機(jī)會成本，降低了資金的使用效率。

（三）對營運(yùn)資金控制不力

營運(yùn)資金在其全部資金中占有相當(dāng)?shù)谋戎兀覡I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)變化頻繁。但很多企業(yè)對營運(yùn)資金的運(yùn)用缺乏全局計(jì)劃安排，沒有正確預(yù)測營運(yùn)資金需要量，忽略了資金的日常管理，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金流量管理效率低下。

1、對現(xiàn)金管理不到位，沒有加速收款、控制支出和付款，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金閑置浪費(fèi)，或者現(xiàn)金短缺，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

2、對應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)。目前市場競爭比較激烈，企業(yè)急于在短期內(nèi)擴(kuò)大市場占有率，因此較少對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查和評估，提供的信用標(biāo)準(zhǔn)較低，也沒有建立合理、有效的收賬程序和討債方法，最終使企業(yè)資金鏈中斷。

3、沒有進(jìn)行存貨規(guī)劃，存貨控制較為薄弱，存活的采購、領(lǐng)用、消耗沒有規(guī)范的程序。有時庫存物資超定額，存貨資金占用過多；有時卻是存貨過少，影響生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，也不能滿足市場上突然增加的需求。

4、流動資金和流動負(fù)債比例關(guān)系不協(xié)調(diào)，造成流動資產(chǎn)閑置或負(fù)債利用不足；或者是流動比率、速動比率過低，企業(yè)短期償債能力弱。

（四）企業(yè)缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度

不少企業(yè)由于對現(xiàn)金流量管理不夠重視，現(xiàn)金流量預(yù)算編制不完整、不科學(xué)?，F(xiàn)金流量預(yù)算編制沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和任務(wù)，缺乏量化分析和科學(xué)論證。另外，有的企業(yè)尚未建立、健全現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度，有的雖然有了現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度卻經(jīng)常更改，資金使用混亂，資金的流向與控制脫節(jié)，缺乏完整的預(yù)算控制系統(tǒng)：事前監(jiān)督不嚴(yán)，事中控制不力，事后審計(jì)監(jiān)督因受各種因素影響效果不佳，影響企業(yè)現(xiàn)金流量管理質(zhì)量。

三．加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的措施

（一）企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)現(xiàn)金流量管理的意識

現(xiàn)金流量是進(jìn)行企業(yè)價值評估的重要指標(biāo)，是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要依據(jù)，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中處于核心地位。因此，企業(yè)首先要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識。培養(yǎng)現(xiàn)金流量管理意識本身可能是比規(guī)定和推行某些現(xiàn)金流量管理的方法更基礎(chǔ)的工作，現(xiàn)金流量管理意識要求每項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出都有合理充分的理由，現(xiàn)金流量管理意識還要求企業(yè)提高收益和風(fēng)險(xiǎn)意識，保證企業(yè)資金良性循環(huán)。企業(yè)中各個管理層次的員工也要樹立現(xiàn)金流量意識觀念，為保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。

（二）必須定期編制現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)預(yù)算的重要組成部分，是對于預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出、凈現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金余額變動的數(shù)額和期間做出預(yù)測?，F(xiàn)金預(yù)算通常覆蓋一年，并按月或者季度劃分為若干個較短時期?，F(xiàn)金流量預(yù)算是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的預(yù)算，它是建立在銷售預(yù)算、投資預(yù)算、籌資預(yù)算和費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)建立起來的，并對這些預(yù)算中有關(guān)現(xiàn)金收支部分進(jìn)行匯總。編制現(xiàn)金預(yù)算的主要目的在于加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的預(yù)算控制，企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算能夠?qū)崿F(xiàn)并保持已確定的最佳現(xiàn)金水平。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，即現(xiàn)金流量為負(fù)值，就是企業(yè)需要籌集的資金數(shù)，企業(yè)應(yīng)提前做好資金籌集計(jì)劃，從而降低企業(yè)的籌資成本和財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的幾率。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流量為正值，企業(yè)可為盈余現(xiàn)金作出最佳的投資決策計(jì)劃以及制定適當(dāng)?shù)睦麧櫡峙浞绞?，現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金收支動態(tài)管理的一種有效方法。企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算還可以對其他財(cái)務(wù)計(jì)劃提出改進(jìn)建議，并可以作為評價企業(yè)內(nèi)部各級管理者的管理績效。現(xiàn)金目標(biāo)也是企業(yè)業(yè)績目標(biāo)的一個部分，實(shí)施現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)的總體目標(biāo)得以分解、落實(shí)使各級管理者可以按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標(biāo)，安排部門的業(yè)務(wù)，各級管理者應(yīng)該負(fù)責(zé)監(jiān)控和調(diào)整本部門的現(xiàn)金流量，保證預(yù)期目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

現(xiàn)金流量預(yù)算的編制以現(xiàn)金流量表的格式為依據(jù)?，F(xiàn)金流量表是企業(yè)理財(cái)?shù)挠行Чぞ?，它能夠說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)的償債能力、獲利能力以及企業(yè)財(cái)務(wù)活動對經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，并有助于對企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況做出客觀的評價。企業(yè)編制現(xiàn)金流量預(yù)算要達(dá)到保持現(xiàn)金的流動性，減少機(jī)會成本，增加收益的目的。因此應(yīng)著重解決兩個關(guān)鍵問題：第一是如何安排現(xiàn)金流量的時間；第二是確定最佳現(xiàn)金持有量。

（三）建立現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)

篇2

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流廿管理　假設(shè)　性質(zhì)　內(nèi)容　運(yùn)用

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)為達(dá)到價值最大化這一目標(biāo)，通過預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制、報(bào)告和分析等手段對企業(yè)不同時期的現(xiàn)金流入流出時間和數(shù)量進(jìn)行的一種全面的、系統(tǒng)的管理活動。作者認(rèn)為，系統(tǒng)的現(xiàn)金流量管理理論體系應(yīng)該包括現(xiàn)金流量管理基本理論、現(xiàn)金流量管理應(yīng)用理論、特殊行業(yè)或特殊業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量管理理論三大部分內(nèi)容，其中現(xiàn)金流量管理基本理論是現(xiàn)金流量管理理論體系的子系統(tǒng)之一，是整個現(xiàn)金流量管理理論體系的基礎(chǔ)。這一子系統(tǒng)應(yīng)研究現(xiàn)金流量管理目標(biāo)、現(xiàn)金流量管理原則、現(xiàn)金流量管理假設(shè)、現(xiàn)金流量管理環(huán)境等內(nèi)容，本文擬對現(xiàn)金流量管理假設(shè)進(jìn)行探討。

一、現(xiàn)金流量管理假設(shè)及其應(yīng)具有的性質(zhì)

根據(jù)《韋氏國際詞典》的解釋，假設(shè)有兩方面解釋：（1）提出一個認(rèn)為是理所當(dāng)然或不言自明的命題；（2）基本的前提或假定。上述第一種解釋是指假設(shè)是一種經(jīng)過人類長期反復(fù)實(shí)驗(yàn)，不需再加以證明的命題。上述第二種解釋是指假設(shè)是人們進(jìn)行實(shí)踐活動或者進(jìn)行理論研究時，根據(jù)特定環(huán)境和已有知識經(jīng)過思考后提出的，具有一定事實(shí)根據(jù)的假定或設(shè)想。這兩種解釋是有差別的，第一種解釋適合于自然科學(xué)的研究，第二種解釋適合于社會科學(xué)的研究。因此，我們主張按照第二種解釋來理解和界定現(xiàn)金流量管理假設(shè)。根據(jù)第二種解釋，并結(jié)合現(xiàn)金流量管理的特點(diǎn)，我們可以把現(xiàn)金流量管理假設(shè)界定為：現(xiàn)金流量管理假設(shè)是人們在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理理論研究和現(xiàn)金流量管理活動時，面對末經(jīng)確切認(rèn)識或無法正面論證的經(jīng)濟(jì)事物或現(xiàn)象，根據(jù)已有知識，經(jīng)過思考后提出的，具有一定事實(shí)依據(jù)的假定或設(shè)想，是進(jìn)一步研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理活動的基礎(chǔ)之一。

科學(xué)的研究必須有科學(xué)的假設(shè)，因而我們有必要先審視一下現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)具備的性質(zhì)。根據(jù)邏輯學(xué)家和哲學(xué)家著作中論述的假設(shè)性質(zhì)并結(jié)合現(xiàn)金流量管理的特點(diǎn)，我們認(rèn)為現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)具有以下幾類性質(zhì)：

1.現(xiàn)金流量管理假設(shè)是進(jìn)行現(xiàn)金流量管理理論研究和現(xiàn)金流量管理實(shí)踐不可或缺的。事實(shí)上，假設(shè)對任何學(xué)科的建立和發(fā)展都是必不可少的，它是建立和發(fā)展任何學(xué)科理論結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，因?yàn)槿魏我婚g學(xué)科的研究多半要從一些未經(jīng)論證的假設(shè)開始，否則，論證就會永無止境，進(jìn)入一個死循環(huán)?；仡櫄v史，我們就會發(fā)現(xiàn)，任何一個嚴(yán)肅認(rèn)真的經(jīng)典作家在創(chuàng)立和發(fā)展自己的學(xué)說時，都要從建立假設(shè)開始，然后才有可能按照邏輯關(guān)系展開自己的理論。例如，馬克思在《資本論》這部巨著中闡述社會再生產(chǎn)理論時就使用了社會產(chǎn)品按價值出售和社會總產(chǎn)品都可以順利實(shí)現(xiàn)這兩項(xiàng)假設(shè)。再比如，科學(xué)家在進(jìn)行科學(xué)研究時，總是首先假定宇宙秩序，假定不變法則的存在，‘假定萬物周而復(fù)始的運(yùn)動規(guī)律。不如此，科學(xué)家的一切知識都會變得毫無意義，任何科學(xué)研究也都將難以順利進(jìn)行。進(jìn)言之，如果我們能以合理的假設(shè)作為推理論證的重要基礎(chǔ)之一 （假設(shè)并不是推理的唯一基礎(chǔ)，如目標(biāo)也是一個重要的推理基礎(chǔ)），運(yùn)用符合邏輯的推導(dǎo)過程和推導(dǎo)法則進(jìn)行推理，就有可能得到滿意的理論框架 （是可能，而不是必然，因?yàn)楹芸赡苡心承┙Y(jié)論是無法通過邏輯推理得出的）。就這一點(diǎn)而言，假設(shè)的存在有其客觀必然性。因?yàn)闆]有起點(diǎn)，我們就無法進(jìn)行科學(xué)的推理或思維，無法做出相應(yīng)的結(jié)論，這一道理對現(xiàn)金流量管理也同樣適用。

2.現(xiàn)金流量管理假設(shè)是不能直接自我檢驗(yàn)的。不管我們是否滿意，是否接受這一事實(shí)，現(xiàn)金流量管理假設(shè)都是不能直接自我檢驗(yàn)的。首先，因?yàn)楝F(xiàn)金流量管理假設(shè)是作為基礎(chǔ)而存在的，在其下層應(yīng)該沒有任何東西可以依托，并用來檢驗(yàn)假設(shè)。其次，如果現(xiàn)金流量管理假設(shè)可以被直接驗(yàn)證，那么證明其合理性的證據(jù)一定要比這些假設(shè)更加基礎(chǔ) （如果用以假設(shè)為依據(jù)證明的東西來證明假設(shè)的合理性，則進(jìn)入了循環(huán)論證的境地），如此莫不如將這些證據(jù)直接作為假設(shè)，而將被證明的所謂假設(shè)稱為推論或其他什么東西。所以，我們說現(xiàn)金流量管理假設(shè)是不能直接自我檢驗(yàn)的。那么，我們又如何說明一項(xiàng)現(xiàn)金流量管理假設(shè)是否正確或是否合理呢？作者認(rèn)為，可以由這一假設(shè)所支持的推論的合理性來判斷其合理性，如果某項(xiàng)假設(shè)所支持的推論不合理，則這項(xiàng)假設(shè)肯定不正確。當(dāng)然，我們不能由假設(shè)所支持的推論的合理性作為檢驗(yàn)一項(xiàng)假設(shè)是否正確的唯一標(biāo)準(zhǔn)，但卻可以在某種程度上以此為依據(jù)進(jìn)行判斷就象會計(jì)在試算平衡時由借貸方發(fā)生額是否相等判斷賬務(wù)處理是否有錯誤一樣。

需要說明的是，現(xiàn)金流量管理假設(shè)不能直接自我檢驗(yàn)并不意味著這些假設(shè)可以不以事實(shí)為依據(jù)。相反，這些假設(shè)必須以事實(shí)為依據(jù)。只有如此；以這些假設(shè)為基礎(chǔ)建立起來的現(xiàn)金流量管理理論大廈才不會傾斜或倒塌。同樣，也只有如此，實(shí)踐中的現(xiàn)金流量管理政策才有可能是合理的。

3.現(xiàn)金流量管理假設(shè)的確立并非是一成不變的，它也會面臨更新的挑戰(zhàn)。前已述及，現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)以事實(shí)為依據(jù)，但這并不意味著已經(jīng)建立起來的假設(shè)就可以不受時空的限制而成為絕對真理。

事實(shí)上，所有學(xué)科的假設(shè)都是這樣，此時此地看來正確的假設(shè)在彼時彼地并非一定正確，甚至有可能是十分荒謬的。這一現(xiàn)象并不奇怪：因?yàn)槭挛锉旧砭褪沁\(yùn)動的和發(fā)展的，人們對事物的認(rèn)識也是一個循序漸進(jìn)的過程。隨著認(rèn)識水平的提高，人們應(yīng)該不斷修正原有的假設(shè)，有時甚至是推翻原來的假設(shè)，建立一個完全相反的假設(shè)，而這正是一間學(xué)科理論知識發(fā)展的動力。因此，從某種意義上講，一個學(xué)科的發(fā)展史就是該學(xué)科的假設(shè)更新史。隨著舊事物的消亡和新事物的誕生，客觀世界處于不斷的發(fā)展變化之中，每個學(xué)科必須實(shí)事求是地摒棄那些己經(jīng)不再合理、不再正確的假設(shè)，重塑本學(xué)科的基礎(chǔ)，促進(jìn)理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展。現(xiàn)金流量管理這門學(xué)科的假設(shè)同樣不能違反這一規(guī)律。

可見，現(xiàn)金流量管理假設(shè)是研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理活動的基礎(chǔ)，它不可缺少，但不能自身直接加以證明，同時應(yīng)隨著事物的發(fā)展而發(fā)展。

二、建立現(xiàn)金流廿管理假設(shè)時應(yīng)注意的問題

根據(jù)蘇珊納克·蘭杰 （susannek.langer）對假設(shè)的實(shí)質(zhì)所做的簡潔易懂的闡釋，我們認(rèn)為建立現(xiàn)金流量管理假設(shè)時應(yīng)注意以下幾個問題：

1.現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)從屬于現(xiàn)金流量管理理論體系，也就是說，現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)為整個現(xiàn)金流量管理理論體系服務(wù)，它不應(yīng)該與這一理論體系的其他部分有任何沖突。

2.現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)該是有意義的。如果一項(xiàng)或幾項(xiàng)現(xiàn)金流量管理假設(shè)除其表現(xiàn)的事實(shí)之外沒有任何意義，同時也不會對現(xiàn)金流量管理理論體系的建立和現(xiàn)金流量管理活動有任何影響，則不應(yīng)將這一項(xiàng)或幾項(xiàng)假設(shè)作為現(xiàn)金流量管理假設(shè)?，F(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)該是進(jìn)一步研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理實(shí)踐的前提，因此，某一項(xiàng)或幾項(xiàng)假設(shè)對現(xiàn)金流量管理理論體系的建立和現(xiàn)金流量管理實(shí)踐是否有意義就應(yīng)成為判斷這些假設(shè)是否適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)之一。假如我們同時有兩個假設(shè)可供選擇，且只能選擇其中的一個，則哪一個假設(shè)更有意義就應(yīng)成為選擇的決定因素。

3.現(xiàn)金流量管理假設(shè)之間應(yīng)該互相一致，而不應(yīng)該相互矛盾。這是一個相當(dāng)重要的問題。從邏輯上講，同一事物在相同條件下亦此亦彼是不可能的。因而兩個相互矛盾的假設(shè)不可能同時具有合理性，永遠(yuǎn)不能納人同一體系。

4.現(xiàn)金流量管理假設(shè)之間應(yīng)該相互獨(dú)立。假如某一項(xiàng)或幾項(xiàng)假設(shè)可以從其他假設(shè)中推理出來，那它就是一項(xiàng)推論，是一個必然的事實(shí) （如果我們承認(rèn)我們所做的假設(shè)正確的話），而不應(yīng)成為一項(xiàng)新的假設(shè)。

可見，現(xiàn)金流量管理假設(shè)體系只應(yīng)具有一個層次，而不應(yīng)具有多個層次，如基本假設(shè)、衍生假設(shè)等。

三、現(xiàn)金流廿管理假設(shè)的內(nèi)容

根據(jù)以上分析，現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)包括以下幾個：

1.現(xiàn)金流量管理主體假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理活動應(yīng)該限制在經(jīng)濟(jì)利益相對獨(dú)立、并且具有一定現(xiàn)金流量管理自主權(quán)的主體之內(nèi)，這一假設(shè)也可以簡稱為主體假設(shè)。主體假設(shè)明確了現(xiàn)金流量管理活動的空間范圍，將一個主體的管理行為區(qū)別于另一主體的管理行為。

現(xiàn)金流量管理主體應(yīng)具備兩個基本特點(diǎn)：（1）必須具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益；（2）必須有獨(dú)立的現(xiàn)金流量管理自主權(quán)，可以自主管理主體內(nèi)的現(xiàn)金流量。同時，主體假設(shè)有三層具體的涵義：（1）主體假設(shè)決定了管理主體可以管理的經(jīng)濟(jì)活動，即凡是管理主體有權(quán)管理，并且與其有利害關(guān)系、最終會影響管理主體經(jīng)濟(jì)利益的、與現(xiàn)金流入和流出有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都要由管理主體來管理；（2）主體假設(shè)決定了管理主體進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時的立場，即為追求自身利益的最大化服務(wù)。例如一筆應(yīng)收賬款的償還業(yè)務(wù)，對于付款方而言是現(xiàn)金流出，對于收款方而言是現(xiàn)金流入。在對付款方的其他方面 （如資金成本、信譽(yù)）沒有負(fù)面影響 （或經(jīng)權(quán)衡認(rèn)為負(fù)面影響小于可能帶來的效益）的情況下，付款方一定會爭取少付款或晚付款，以便最大限度地利用這筆資金。同樣，如果對收款方而言沒有負(fù)面影響 （或經(jīng)權(quán)衡認(rèn)為負(fù)面影響小于可能帶來的效益），收款方也一定會爭取早收款或多收款。這就要求現(xiàn)金流量管理主體在管理現(xiàn)金流量時，要有明確的立場，一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都要從自身利益出發(fā)來進(jìn)行處理；（3）主體假設(shè)決定了管理主體在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時要嚴(yán)格區(qū)分不同利益主體之間的利益界限。

另外需要說明的是，我們對現(xiàn)金流量管理主體的理解有廣義與狹義之分。狹義的管理主體是指有相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，并且具有不定現(xiàn)金流量管理自主權(quán)的企業(yè)集團(tuán)控股公司或不受其他主體控制的一般企業(yè)。廣義的管理主體除包括狹義的管理主體之外，還包括受狹義的管理主體控制，但具有相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，并且具有一定的現(xiàn)金流量管理自主權(quán)的經(jīng)濟(jì)主體，這種經(jīng)濟(jì)主體可以大到集團(tuán)公司內(nèi)部的子公司或公司內(nèi)部的某一職能部門，也可以小到某一個人。

這樣就會產(chǎn)生兩個問題：（1）在理論研究和管理活動中，我們究竟取哪一種理解？是廣義的理解，還是狹義的理解？（2）如果受狹義的管理主體控制的廣義管理主體之間或者廣義管理主體與狹義管理主體之間出現(xiàn)利益矛盾時，我們該如何處理了對于第一個問題，作者認(rèn)為應(yīng)視理論研究和管理的對象而定，如果我們進(jìn)行研究或管理的對象是整個集團(tuán)或整個企業(yè)，則應(yīng)取狹義的理解；反之，如果我們進(jìn)行研究或管理活動的對象是狹義管理主體之下的廣義管理主體，則應(yīng)取廣義的理解。對于第二個問題，我們認(rèn)為，如果受狹義的管理主體控制的廣義管理主體之間，或廣義管理主體與狹義管理主體之間的利益出現(xiàn)矛盾時，應(yīng)由狹義的管理主體進(jìn)行協(xié)調(diào)，其原則是廣義的管理主體的利益要服從狹義管理主體的利益。當(dāng)然，為了避免廣義的管理主體有“情緒”或 “意見”，進(jìn)而損害狹義的管理主體的利益，狹義的管理主體最好能給予受其控制的廣義管理主體以某種形式的補(bǔ)償。

在以下的論述中，除非特別提及廣義管理主體或狹義管理主體，一般僅指狹義管理主體。

2.持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。指在可以預(yù)見的將來，除非有相反的證據(jù)，現(xiàn)金流量管理主體可以持續(xù)經(jīng)營下去。相反的證據(jù)是指可以證明管理主體的經(jīng)營活動即將終止的證據(jù)，如按合同規(guī)定企業(yè)即將解散，或已經(jīng)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，即將破產(chǎn)等。

這一假設(shè)有兩層含義：（1）管理主體在可以預(yù)見的將來不會破產(chǎn)或清算；（2）管理主體可以執(zhí)行其預(yù)計(jì)的經(jīng)營活動，包括各項(xiàng)合同、各種既定的經(jīng)濟(jì)活動等，同時又無法確定其終止時間。

這一假設(shè)是為了解決市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于不同管理主體之間存在競爭，使其經(jīng)營活動面臨風(fēng)險(xiǎn)或者不確定性而提出的。從現(xiàn)實(shí)情況來看，沒有一個現(xiàn)金流量管理主體能夠 “長生不死”，永遠(yuǎn)存在下去，但除少數(shù)現(xiàn)金流量管理主體愿意在完成既定目標(biāo)或既定經(jīng)營任務(wù)時終止外，大多數(shù)管理主體都希望自己生存下去，并在此基礎(chǔ)上不斷發(fā)展，因而我們有必要假定現(xiàn)金流量管理主體在可以預(yù)見的將來，不會清算，不會破產(chǎn)，而是持續(xù)經(jīng)營下去。

這一假設(shè)對現(xiàn)金流量管理主體的管理活動會產(chǎn)生重要的影響，因?yàn)槌掷m(xù)經(jīng)營和非持續(xù)經(jīng)營情況下，管理主體應(yīng)選擇不同的管理政策，例如面臨被收購的風(fēng)險(xiǎn)時是否選擇反收購策略。

3.管理分期假設(shè)。按照持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，一個現(xiàn)金流量管理主體的經(jīng)濟(jì)活動應(yīng)該是無限期進(jìn)行下去，永遠(yuǎn)不會終止的，但這會給現(xiàn)金流量管理帶來另外一些問題：在管理主體的經(jīng)營活動偏離最初設(shè)定的目標(biāo)時，我們?nèi)绾位蚝螘r才能發(fā)現(xiàn)？一旦發(fā)現(xiàn)，我們應(yīng)該如何處理？在分析和考核管理主體的管理業(yè)績時，是否應(yīng)該等到管理主體最終停止經(jīng)營？如果不能，我們又該何時分析和考核？……顯然，我們不可能等到管理主體最終停止經(jīng)營才進(jìn)行這些工作，這既是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的一個邏輯結(jié)果 （因?yàn)榘凑粘掷m(xù)經(jīng)營假設(shè)，企業(yè)永遠(yuǎn)不會停止經(jīng)營，那么我們就永遠(yuǎn)不能進(jìn)行這些工作），又是現(xiàn)實(shí)管理的需要。

我們無可選擇，只能將管理主體持續(xù)不斷的經(jīng)營活動人為地分為一個個或者相等，或者不等的時間間隔，以滿足管理的需要。

這一假設(shè)對于現(xiàn)金流量管理主體的影響是不難理解的，例如它可以使管理主體對現(xiàn)金流量的控制成為可能，也可以為管理主體分期對其業(yè)績進(jìn)行分析和考核，據(jù)以及時了解實(shí)際管理情況和可能存在的問題提供理論基礎(chǔ)。

在實(shí)際劃分管理期間時，要同時考慮外部的有形法規(guī) （如《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》）以及無形規(guī)范 （如約定俗成的慣例），并結(jié)合企業(yè)管理需要而定，其長度可以短至幾天、幾小時、幾分鐘甚至更短，也可以長至幾年甚至幾十年。

4.時間價值假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體在管理現(xiàn)金流量時，假定資金應(yīng)該按照時間的推移不斷增加價值，也就是說假定不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量有著不同的價值。

資金時間價值的實(shí)質(zhì)應(yīng)該是資金在周轉(zhuǎn)使用過程中形成的增值。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何現(xiàn)金流量管理主體在正常經(jīng)營過程中都不能缺少資金，當(dāng)資金的所有者將資金的使用權(quán)讓渡給資金使用者時，必然要按讓渡時間的長短取得一定的報(bào)酬，即利息收入。而資金使用者也必然要將資金周轉(zhuǎn)使用過程中新創(chuàng)造的價值的一部分按時間的長短支付給資金所有者，從而形成資金的使用成本，即支付利息或股利。這部分利息或股利就是資金時間價值的最直接表現(xiàn)形式。

資金時間價值假設(shè)對現(xiàn)金流量管理主體的管理活動會產(chǎn)生十分巨大的影響。例如，時間價值的存在，決定了管理主體在進(jìn)行長期投資決策時，采取凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法進(jìn)行評價要比回收期法科學(xué)。再比如，現(xiàn)金流量管理主體在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，采用集中銀行、鎖箱系統(tǒng)等手段加速現(xiàn)金收入的一個原因也是考慮到資金具有時間價值。

5.理性管理假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時的管理行為是理性的，是為了實(shí)現(xiàn)管理主體的管理目標(biāo)進(jìn)行管理的。

這一假設(shè)有四層含義：（1）管理主體的管理行為是有目的的，是為了實(shí)現(xiàn)管理主體的管理目標(biāo)而進(jìn)行管理的；（2）管理主體在面臨多種選擇時 （如從多個投資方案中選擇出一個方案），一定會選擇對管理主體最有利的方案；（3）當(dāng)管理主體發(fā)現(xiàn)不利于其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行為時，它會積極采取措施進(jìn)行糾正，最大限度地消除這種行為造成的不利影響；（4）管理主體能夠總結(jié)以往管理工作中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷學(xué)習(xí)新的理論，更新其知識結(jié)構(gòu)，采用更合理的方法，逐步完善其管理活動。

6.信息不對稱假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體與外界擁有不同的信息，這種不同可分為兩種情況：（1）現(xiàn)金流量管理主體比外界擁有更多的信息 （如企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營情況和未來經(jīng)營前景）；（2）現(xiàn)金流量管理主體比外界擁有較少的信息 （如某一客戶的信用狀況）。第一種情況意味著現(xiàn)金流量管理主體可以通過自己的管理行為向外界傳播信息，以達(dá)到某種目的。第二種情況則要求現(xiàn)金流量管理主體通過信息交流或其他方式取得自己需要但還沒有的信息，最大可能地達(dá)到信息對稱，避免在經(jīng)營管理中遭受損失。

在現(xiàn)實(shí)生活中，有許多信息不對稱的例子，例如市場中的買方和賣方、教師和學(xué)生、醫(yī)生和病人等，在研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理活動時，我們也有必要假定管理主體同外界擁有不同的信息。否則，管理主體的某些管理政策或管理行為 （如采用穩(wěn)定增長的股利政策還是固定股利支付率政策）就沒有了理論依據(jù)。

需要說明的是，信息不對稱假設(shè)并非假設(shè)所有的信息都是不對稱的（事實(shí)上，這也不現(xiàn)實(shí)），只是假定外界很可能不具有管理主體擁有的一項(xiàng)或幾項(xiàng)信息和/或管理主體不擁有外界擁有的一項(xiàng)或幾項(xiàng)信息。

7.管理有效性假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體的管理行為會對管理主體的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響 （雖然并不一定完全可以控制），進(jìn)而給管理主體帶來一定的利益。

這一假設(shè)的意義十分明顯，因?yàn)槿绻F(xiàn)金流量管理主體的管理行為對管理主體的現(xiàn)金流量沒有影響或者僅有很小的影響，則管理主體的一切管理行為都將是徒勞無功的。同時，管理主體的管理行為也不能稱為理性的，因?yàn)楣芾碇黧w要管理現(xiàn)金流量，必然要耗費(fèi)一定的時間、精力和金錢。而只有非理性的人才會做只有成本沒有收益的事。這時，現(xiàn)金流量管理主體的一切管理行為都將失去理論基礎(chǔ)。

8.現(xiàn)金資源稀缺假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體所管理的現(xiàn)金資源是稀缺的，并非取之不盡，用之不竭?，F(xiàn)金資源稀缺假設(shè)并不是說現(xiàn)金這種資源不可再生 （事實(shí)上，現(xiàn)金流入管理主體的過程就是現(xiàn)金資源再生的一種表現(xiàn)），也不是指現(xiàn)金這種資源可以耗盡。同時，它也與現(xiàn)金絕對數(shù)額的大小無關(guān)。這一假設(shè)僅是為了指出這樣一個事實(shí)：在給定的時期內(nèi)，與現(xiàn)金的需要量相比，其供給量可能是相對不足的?，F(xiàn)金資源稀缺性是我們研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理活動的原因之一，因?yàn)槿绻F(xiàn)金這種資源取之不盡，用之不竭，我們就沒有必要對其進(jìn)行管理，也就不存在規(guī)劃其流入流出時間和數(shù)量等問題了。

9.不確定性假設(shè)。指現(xiàn)金流量管理主體面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境并非完全肯定，總有一些管理主體無法預(yù)知或無法肯定的事情。

不確定性可分為兩種情況：主觀不確定性和客觀不確定性。主觀不確定性指管理主體由于缺乏有關(guān)信息而不能對事物的狀態(tài)做出確定的判斷，而這種信息卻是他人可以擁有的。例如，與某一特定企業(yè)有過信用往來的企業(yè)要比與其沒有過信用往來的企業(yè)更了解該特定企業(yè)的信用狀況 （假定其他信息一致）?？陀^不確定性是指事物狀態(tài)的客觀屬性本身具有不確定性。例如，在新產(chǎn)品研制成功并投放市場之前，市場是否接受企業(yè)的新產(chǎn)品是具有不確定性的。對此，我們只能根據(jù)已有的知識結(jié)合我們對消費(fèi)者消費(fèi)偏好的了解做出判斷，進(jìn)而進(jìn)行估計(jì)。但無論如何，我們都不可能確切的說新產(chǎn)品的銷售量將是多少，這一切只有事后才可能知道。

與主觀不確定性相關(guān)的信息常常具有不對稱性，也就是我們前面所提到的信息不對稱。為了避免假設(shè)之間互相重疊，我們將這里所指的不確定性限定為客觀上的不確定性，而不包括主觀上的不確定性。

不確定性假設(shè)是我們進(jìn)行現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)之一。

四、現(xiàn)金流量管理假設(shè)的運(yùn)用

綜上，我們根據(jù)現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)具有的性質(zhì)結(jié)合現(xiàn)金流量管理的特點(diǎn)提出了九項(xiàng)現(xiàn)金流量管理假設(shè)，它們之間有的相互關(guān)聯(lián)，有的相互無關(guān)，構(gòu)成了較為完整的現(xiàn)金流量管理假設(shè)體系，應(yīng)該成為我們研究現(xiàn)金流量管理理論和進(jìn)行現(xiàn)金流量管理活動的基礎(chǔ)之一。在具體應(yīng)用這些假設(shè)時，應(yīng)注意兩點(diǎn)：

1.上述假設(shè)只是我們根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況做出的一般的合乎理性的判斷。我們不否認(rèn)在某種情況下可能會出現(xiàn)違背其中某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)假設(shè)的情況，我們也不可能給出這些假設(shè)的完整、確切的證明，否則我們所給出的假設(shè)就不能稱為假設(shè)，而應(yīng)稱為推論或者其他什么了。

篇3

關(guān)鍵詞：自由現(xiàn)金流量；會計(jì)現(xiàn)金流量；持續(xù)經(jīng)營；經(jīng)營業(yè)績

自由現(xiàn)金流量概念的提出已經(jīng)有20多年的歷史，許多學(xué)者對其進(jìn)行了研究并給出了定義和計(jì)算公式，那么自由現(xiàn)金流量與會計(jì)現(xiàn)金流量的有什么聯(lián)系和區(qū)別呢？企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是價值最大化，那么企業(yè)的價值的大小是由自由現(xiàn)金流量還是會計(jì)現(xiàn)金流量來衡量呢？二者中哪一個更能合理地評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績？從目前企業(yè)對外的財(cái)務(wù)報(bào)表中，現(xiàn)金流量表作為主表部分提供給信息的需要者，而企業(yè)的自由現(xiàn)金流量是多少就不能提供了。因此，本文通過對自由現(xiàn)金流量與會計(jì)現(xiàn)金流量含義和計(jì)算公式的比較，可以得出自由現(xiàn)金流量作為財(cái)務(wù)管理上的指標(biāo)比會計(jì)現(xiàn)金流量具有無法比擬的強(qiáng)大功能和作用。

1自由現(xiàn)金流量與會計(jì)現(xiàn)金流量的含義比較

自由現(xiàn)金流量是最近幾年比較流行的公司財(cái)務(wù)理論的核心概念之一。美國的石油行業(yè)從60年代的繁榮到80年代的失敗使人們認(rèn)識到所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離會帶來管理者與股東之間的利益沖突，并給企業(yè)帶來成本。石油行業(yè)的這次失敗被認(rèn)為是研究企業(yè)成本、研究內(nèi)部現(xiàn)金運(yùn)用低效率的典型案例。在此基礎(chǔ)上，1986年哈佛大學(xué)詹森（Jensen）提出了自由現(xiàn)金流量假說（FreeCashFlowHypothesis）：自由現(xiàn)金流量指滿足所有具有正的凈現(xiàn)值的投資項(xiàng)目所需資金后多余的那部分現(xiàn)金流量，這些投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值按相關(guān)資本成本貼現(xiàn)計(jì)算出來〔1〕。詹森所定義的自由現(xiàn)金流量概念不像其他偏重于會計(jì)現(xiàn)金流量的概念，會計(jì)上現(xiàn)金流量概念大多過于注重概念的內(nèi)涵，而詹森則更多的是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來考察現(xiàn)金流量，他看中的是自由現(xiàn)金流量概念的外延。所謂外延指的是，詹森所重視的不是何為自由現(xiàn)金流量，他關(guān)心的是如何支配自由現(xiàn)金流量?！?〕

詹森提出自由現(xiàn)金流量假說后，許多學(xué)者也對此進(jìn)行了研究，如：“自由現(xiàn)金流量等于公司的稅后營業(yè)利潤加上非現(xiàn)金支出，再減去營業(yè)流動資金，物業(yè)、廠房月設(shè)備及其它資產(chǎn)方面的投資。它未納入任何與籌資有關(guān)的現(xiàn)金流量，如利息費(fèi)用或者利息?！瓕?shí)際上，自由現(xiàn)金流量也等于向所有資本供應(yīng)者支付或者收取的現(xiàn)金流量總額（利息、股息、新的借款、償還債務(wù)等）”（湯姆?？破仗m，蒂姆。科勒，1998）。“這是經(jīng)過從預(yù)計(jì)受益減去預(yù)期經(jīng)營成本和為了提高現(xiàn)金流而花的費(fèi)用之后剩下的現(xiàn)金流。換個角度說，自由現(xiàn)金流量就是為所有經(jīng)內(nèi)部收益折現(xiàn)后有凈現(xiàn)值的項(xiàng)目支付后剩下的現(xiàn)金流?！保ㄕ材匪?。范霍恩，1998）：“自由現(xiàn)金流量是一個非常直觀的概念。嚴(yán)格地講，它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上除了在庫存，廠房，設(shè)備，長期股權(quán)等類似資產(chǎn)所需投入外，企業(yè)能夠擁有的額外現(xiàn)金流量。（肯尼斯。漢克爾，尤西。李凡特，2001）……。但一般從企業(yè)經(jīng)營的角度來講，自由現(xiàn)金流量最基本的定義是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量減去維持公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力所需的資本支出額后，企業(yè)能夠產(chǎn)生的額外現(xiàn)金流量。如果企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上擁有正的額外現(xiàn)金流量，就可以把它自由地提供給公司的所有資本供應(yīng)者（包括債權(quán)人和股東），或者將這些現(xiàn)金流量留在企業(yè)中產(chǎn)生更多的自由現(xiàn)金流量，這也就是所謂”自由“的真正含義。

會計(jì)現(xiàn)金流量是指某一段時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，反映現(xiàn)金的來源和使用情況，強(qiáng)調(diào)的是現(xiàn)金流動。如企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等取得現(xiàn)金，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入；購買原材料、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等而支付現(xiàn)金，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。

對企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生或運(yùn)用的現(xiàn)金流量進(jìn)行分類，通常按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定期間內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

從二者的含義中可以看到，會計(jì)現(xiàn)金流量信息能夠表明企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，資金是否緊缺，企業(yè)償付能力大小，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。而自由現(xiàn)金流量表示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金在扣除了計(jì)劃中維持企業(yè)經(jīng)營、分發(fā)股利、資本擴(kuò)張后剩余的可動用部分，也就是相當(dāng)于計(jì)算機(jī)內(nèi)存中的未占用空間，它充分考慮到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營或必要的投資增長對現(xiàn)金流量的要求，作為一種現(xiàn)金“剩余”，自由現(xiàn)金流量是公司對債權(quán)人實(shí)施還本付息和向股東分配現(xiàn)金股利的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。

2自由現(xiàn)金流量和會計(jì)現(xiàn)金流量計(jì)算的比較

2.1自由現(xiàn)金流量的計(jì)算

目前，對自由現(xiàn)金流量的認(rèn)識不同，對其計(jì)算的方法也有很大的差別，如TomCopeland教授于1990年闡述了自由現(xiàn)金流量的計(jì)算方法：

自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運(yùn)資本增加）

BradfordCornell教授于1993年給出自由現(xiàn)金流量的計(jì)算與TomCopeland類似：

自由現(xiàn)金流量=（營業(yè)利潤+股利收入+利息收入）×（1-所得稅率）+遞延所得稅增加+折舊-資本支出-營運(yùn)資本增加AswashDamodaran教授對自由現(xiàn)金流量的計(jì)算也是參照了TomCopeland的觀點(diǎn)：

自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×（1-所得稅率）+折舊-資本支出-營運(yùn)資本增加

肯尼斯。漢克爾和尤西。李凡特在2001年對自由現(xiàn)金流量的計(jì)算也給出了自己的觀點(diǎn)：自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量-總資本性支出+隨意性資本支出

其中，隨意性資本支出主要是指企業(yè)的日常管理費(fèi)用，而不是企業(yè)增長所必需的那一部分，因?yàn)檫@部分現(xiàn)金可以分配給投資者，而對企業(yè)的增長不產(chǎn)生任何影響?！?〕

本文比較贊同TomCopeland教授給出自由現(xiàn)金流量的計(jì)算公式，即自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運(yùn)資本增加）。從公式中可以看出在保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，將公司不包括利息收支的營業(yè)利潤扣除實(shí)付所得稅稅金之后的數(shù)額（即稅后凈營業(yè)利潤）加上折舊及攤銷等非現(xiàn)金支出，再減去營運(yùn)資本的追加和物業(yè)廠房設(shè)備及其他資產(chǎn)方面的投資。如果能夠得到正數(shù)即正的自由現(xiàn)金流量就可以把它提供給公司的所有資本供應(yīng)者（包括債權(quán)人和股東），或者將這些現(xiàn)金流量留在企業(yè)中待以后產(chǎn)生更多的自由現(xiàn)金流量。

2.2會計(jì)現(xiàn)金流量的計(jì)算

2.2.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項(xiàng)。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入包括銷售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、受到的稅費(fèi)返還等；經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出包括購買貨物、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、交納稅款等。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量-經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

2.2.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動與企業(yè)的長期資產(chǎn)項(xiàng)目有關(guān)，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。投資活動包括短期投資和長期投資的購買與處置，固定資產(chǎn)的購買與處置，無形資產(chǎn)的購買與處置等。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

2.2.3籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動與長期負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目有關(guān)，是指從投資者和債權(quán)人那里籌集到開辦和維持企業(yè)經(jīng)營所需的現(xiàn)金從而導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤等。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量-籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量〔6〕

從上述對自由現(xiàn)金流量與會計(jì)現(xiàn)金流量計(jì)算公式的分析，不難看出二者之間存在著一定的關(guān)系。自由現(xiàn)金流量可以通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與資本性支出調(diào)整而得出，這可從現(xiàn)金流量表的編制找到原因。編制現(xiàn)金流量表時，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的列報(bào)采用間接法時以本期凈收益為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、非常項(xiàng)目收支及應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目的增減變動，據(jù)此計(jì)算經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，具體的項(xiàng)目調(diào)整如下：

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=凈收益+折舊及攤銷-非常項(xiàng)目引起的收入（減：損失）+會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)+遞延所得稅-經(jīng)營性資產(chǎn)的增加+經(jīng)營性負(fù)債的減少

則，自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷）-（營運(yùn)資本增加+資本支出）=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-資本支出-[利息收入-利息費(fèi)用+股利收入+非常項(xiàng)目導(dǎo)致的收入（減：損失）-會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)]×所得稅稅率〔5〕因此，自由現(xiàn)金流量可以近似地認(rèn)為是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與資本性支出的差額?？梢钥闯觯挥姓＝?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量才能增加自由現(xiàn)金流量的數(shù)值。通過向股東增發(fā)新股、向銀行等債權(quán)人發(fā)新債所獲得的資金是不屬于自由現(xiàn)金流量的。

3自由現(xiàn)金流量與會計(jì)現(xiàn)金流量存在差異的本質(zhì)

那么，為什么自由現(xiàn)金流量可以包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量而不包括投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呢？

自由現(xiàn)金流量這個概念的提出是以成本為其理論背景的，詹森認(rèn)為在自由現(xiàn)金流量的使用方面，股東和管理者之間存在利益上的沖突。“越是當(dāng)公司產(chǎn)生出巨額的自由現(xiàn)金流量，股東與管理者在股利支付政策上的利益沖突就越嚴(yán)重”。（詹森，1989年）

一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，表明其內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力就越大，其可自由運(yùn)用的內(nèi)源資金也越多，從管理者的角度來說，他愿意掌握更多的企業(yè)自由現(xiàn)金流量從而增加對公司資源的控制，而管理者需要通過對公司資源的控制來實(shí)現(xiàn)公司的增長。企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)不斷的持續(xù)經(jīng)營而創(chuàng)造出來的財(cái)富，能夠被管理者控制支配，而投資活動與企業(yè)的長期資產(chǎn)項(xiàng)目有關(guān)，籌資活動與長期負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目有關(guān)，從而這兩項(xiàng)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對管理者而言不是“自由”的，管理者無法控制和支配。因此，自由現(xiàn)金流量只能包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量而不包括投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4自由現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)管理中的作用

從上面自由現(xiàn)金流量的定義和計(jì)算公式可以看出，自由現(xiàn)金流量的大小及變化情況較真實(shí)地反映了公司的實(shí)際經(jīng)營狀況及未來發(fā)展?jié)摿?，與會計(jì)現(xiàn)金流量相比較在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮更大的作用。

首先，自由現(xiàn)金流量可以把企業(yè)的籌資決策、投資決策和股利分配很好的貫穿起來，形成一個整體。企業(yè)在得到正的自由現(xiàn)金流量后把它們分配給資本供應(yīng)者（債權(quán)人和股東）還是留在企業(yè)用來以后生產(chǎn)發(fā)展的需要？如果又分配給資本供應(yīng)者還要留在企業(yè)，那么各自占的比例為多少才是合適的？對于這兩個問題的回答就涉及到對財(cái)務(wù)管理的核心問題：籌資、投資決策和股利分配的整體考慮。正是自由現(xiàn)金流量把它們貫穿起來，使我們運(yùn)用整合的思想來解決財(cái)務(wù)問題?！?〕

其次，使企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上考慮財(cái)務(wù)問題。會計(jì)現(xiàn)金流量是指某一段時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，反映現(xiàn)金在過去一段時期的來源和使用情況，強(qiáng)調(diào)的是現(xiàn)金在過去一段時期的流動情況。而自由現(xiàn)金流量不但考慮的過去某一段時期企業(yè)的獲現(xiàn)能力還考慮了在未來的投資、籌資決策等，對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力有一個非常合適的評價，把未來的創(chuàng)現(xiàn)能力納入了財(cái)務(wù)考核內(nèi)。

最后，自由現(xiàn)金流量比會計(jì)現(xiàn)金流量更能合理地衡量企業(yè)的價值、評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。由于自由現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的，企業(yè)可以通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍來增加利潤，但是沒有現(xiàn)金流入，自由現(xiàn)金流量沒有增加；相對凈收益指標(biāo)而言，自由現(xiàn)金流量不受企業(yè)管理層的控制，如折舊和攤銷方法的選擇對利潤的高低有調(diào)節(jié)作用，但它對自由現(xiàn)金流量沒有影響；再者自由現(xiàn)金流量認(rèn)為企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中的主要業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤才是保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的源泉，因而非經(jīng)常性業(yè)務(wù)帶來的現(xiàn)金流量是不計(jì)入自由現(xiàn)金流量的，因此自由現(xiàn)金流量相對于會計(jì)現(xiàn)金流量更能合理地衡量企業(yè)的價值、評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

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篇4

一、現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)管理中的重要意義

（一）編制現(xiàn)金流量表對其他會計(jì)報(bào)表給予有利補(bǔ)充

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展、醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的深入和市場競爭機(jī)制的引入，對醫(yī)院會計(jì)信息質(zhì)量的要求越來越高，單憑現(xiàn)有的幾張報(bào)表已不能適應(yīng)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)管理的需要。而現(xiàn)金流量表是基于收付實(shí)現(xiàn)制，直接反映現(xiàn)金的來龍去脈，真實(shí)地反映醫(yī)院的償債能力和運(yùn)營狀況，提供醫(yī)院的現(xiàn)金流量信息。包括醫(yī)院在經(jīng)營、投資、籌資活動中的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的效率和效果，到期債務(wù)能否有足夠的現(xiàn)金償還，用于基建及購置設(shè)備的現(xiàn)金是否充足，其現(xiàn)金流量能否保證資金周轉(zhuǎn)順暢等多方面重要信息。

（二）編制現(xiàn)金流量表對收支結(jié)余數(shù)來說更加準(zhǔn)確

眾所周知，醫(yī)院實(shí)行的是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入費(fèi)用配比原則，所以經(jīng)營活動收支結(jié)余的質(zhì)量可能受到一定的影響，即醫(yī)院期末賬面的盈余狀況不能完全充分地反映其自身當(dāng)期的現(xiàn)金流入量。如在現(xiàn)代社保醫(yī)療體系下，當(dāng)醫(yī)院的應(yīng)收醫(yī)療款較大時，以未實(shí)際收到的現(xiàn)金收入作為其盈利收益時，容易高估醫(yī)院的收益，即這種情況下將影響到醫(yī)院收入的準(zhǔn)確性。因此， 通過現(xiàn)金收益比率（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與收支結(jié)余的比值）可以反映醫(yī)院當(dāng)期實(shí)現(xiàn)收支結(jié)余的可靠程度。如該指標(biāo)值小于1，即其現(xiàn)金收益比低于正常水平，說明醫(yī)院賬面利潤沒有實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入作為保證，在這樣的情況下，醫(yī)院未來的可持續(xù)發(fā)展將受到懷疑。

（三）編制現(xiàn)金流量表有利于了解醫(yī)院的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力

編制現(xiàn)金流量表通過現(xiàn)金流量來觀察現(xiàn)金流的流向，觀察在滿足醫(yī)療運(yùn)營活動所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金償付到期的債務(wù)?？紤]到公立醫(yī)院以醫(yī)療運(yùn)營活動為主，而投資活動與融資活動包括財(cái)政補(bǔ)助為輔助的理財(cái)活動，可以這樣認(rèn)為，當(dāng)期醫(yī)療運(yùn)營活動取得的現(xiàn)金收入，在滿足維持醫(yī)療運(yùn)營活動正常運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)生的支出后，其結(jié)余不能償付債務(wù)，還必須籌措資金來償債的話，這說明其已陷入了財(cái)務(wù)困境。

（四）編制現(xiàn)金流量表有利于加強(qiáng)資金管理，保證資金的合理走向

現(xiàn)金流量表能綜合反映一定會計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息。通過對它的分析，有利于加強(qiáng)資金的管理。對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析，有利于加強(qiáng)資金收支的管理，加速資金回收，加強(qiáng)存貨管理，控制現(xiàn)金支出，保證資金流向的正確合理。

（五）編制現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎預(yù)測未來發(fā)展?fàn)顩r

正常情況下，公立醫(yī)院擴(kuò)大運(yùn)營規(guī)模，往往需要進(jìn)行投資，醫(yī)院的投資活動限制在購買醫(yī)療設(shè)備和開發(fā)醫(yī)療科研項(xiàng)目以及購買無形資產(chǎn)等項(xiàng)目上，醫(yī)院也進(jìn)行一定的長期債權(quán)投資和長期股權(quán)投資，但投資規(guī)模都不太大。反映在投資活動構(gòu)建長期資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出量大幅度增加。這對其自身來講，是發(fā)展的機(jī)遇，同時也是挑戰(zhàn)。如果投資活動現(xiàn)金流出量與融資借款現(xiàn)金流入量比較守衡，則將保證醫(yī)療運(yùn)營活動的正常運(yùn)行。而一味地?cái)U(kuò)大投資活動現(xiàn)金流出量，就應(yīng)該更多考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。

（六）編制現(xiàn)金流量表充分發(fā)揮其預(yù)警作用，使報(bào)表使用者做出正確決策

現(xiàn)金流量表是綜合反映醫(yī)院一定期間資金來源和資金運(yùn)用途徑的動態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表。首先，現(xiàn)金流量表能夠提供醫(yī)院在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流動的詳細(xì)情況及現(xiàn)金余額變動的會計(jì)信息，使讀表人了解現(xiàn)金是從何處來，用到何處去，進(jìn)而對醫(yī)院整體的收支情況有清晰的掌握；其次，運(yùn)用現(xiàn)金流量表可以規(guī)劃和預(yù)測未來醫(yī)院產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。報(bào)表的使用者可以通過其提供的當(dāng)期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)和本期收益的相關(guān)信息，評價醫(yī)院的財(cái)務(wù)靈活性，綜合運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)資料，借助科學(xué)的分析方法，預(yù)測醫(yī)院未來的現(xiàn)金流量。通過編制現(xiàn)金流量表，醫(yī)院管理者可以了解醫(yī)院各部分現(xiàn)金是否合理，判斷財(cái)務(wù)狀況好壞，預(yù)測醫(yī)院未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況，從而為合理調(diào)度現(xiàn)金，做出正確的經(jīng)營、投資和籌資決策提供有力保證。

二、加強(qiáng)醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的措施

（一）完善醫(yī)院財(cái)務(wù)規(guī)章制度

醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的運(yùn)行是建立在動態(tài)而完善的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度基礎(chǔ)上的，只有將不同層次的財(cái)務(wù)職責(zé)、職權(quán)進(jìn)行合理分配、執(zhí)行與監(jiān)控，才能保證財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的有效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。醫(yī)院在設(shè)置組織機(jī)構(gòu)和進(jìn)行部門劃分時，要根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，嚴(yán)格遵循以事務(wù)分管為核心的相互牽制和授權(quán)批準(zhǔn)控制原則，建立科學(xué)規(guī)范的決策及執(zhí)行、監(jiān)督制衡機(jī)制，使不同部門和崗位之間責(zé)權(quán)分明，相互制衡監(jiān)督，使財(cái)務(wù)工作有法可依，有章可循，以減少財(cái)務(wù)制度疏漏，防止、糾正差錯和舞弊行為，確保資金安全完整。

（二）嚴(yán)格現(xiàn)金支出的控制

醫(yī)院的現(xiàn)金支出主要由財(cái)務(wù)科出納辦理，出納員只能憑會計(jì)審核后開據(jù)的支出憑證，才能支取現(xiàn)金或開據(jù)現(xiàn)金支票。同時對于現(xiàn)金支出的管理，還需要把握以下幾個方面：1.嚴(yán)格控制現(xiàn)金的使用范圍。其支付的各種款項(xiàng)必須按照國務(wù)院頒布的《現(xiàn)金管理暫行條例》規(guī)定辦理，不能超范圍地使用現(xiàn)金結(jié)算。2.做到先審后支，不得以收抵支。嚴(yán)禁借口會計(jì)工作忙，要出納先支取，然后補(bǔ)支款手續(xù)等現(xiàn)象的發(fā)生。3.做到管錢不管賬，日清月結(jié)。4.及時與銀行作好對賬工作。對賬時除了每月未達(dá)賬項(xiàng)調(diào)節(jié)平衡外，還要認(rèn)真核對每筆存入款是否在時間上有推遲入賬現(xiàn)象，以防止銀行工作人員挪用醫(yī)院資金，未給醫(yī)院及時上賬的現(xiàn)象發(fā)生。

（三）分析醫(yī)院投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)

投資管理是醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的重要組成部分。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，從投資決策方面來考察，則要求醫(yī)院建立嚴(yán)格科學(xué)的投資機(jī)制，綜合考慮投資報(bào)酬率和投資回收期，以追求最大化投資回報(bào)為經(jīng)營理念。比如要通過現(xiàn)金流量分析，對比各項(xiàng)投資的收益率及潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為醫(yī)院科學(xué)投資決策提供證據(jù)。建立在科學(xué)的可行性研究基礎(chǔ)上的投資項(xiàng)目如果其現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量在一定的規(guī)模上實(shí)現(xiàn)相對平衡，這在一定程度上說明醫(yī)院投資活動運(yùn)營正常，未來發(fā)展前景可觀，反之，則存在一定的不合理性。特別是如果盲目擴(kuò)大投資導(dǎo)致現(xiàn)金流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出流入量，可能給醫(yī)院帶來較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，管理者需要謹(jǐn)慎對待。

（四）加強(qiáng)現(xiàn)金稽查工作

針對醫(yī)院現(xiàn)金收入量大的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)設(shè)置專職的會計(jì)稽核人員，同時加強(qiáng)收據(jù)的銷號和不定期的崗位現(xiàn)金盤點(diǎn)的監(jiān)督措施：1.會計(jì)稽核人員應(yīng)嚴(yán)格審核收費(fèi)人員每日上交的日報(bào)表和收據(jù)聯(lián)，審核上交的收據(jù)存根聯(lián)是否連號，收據(jù)存根聯(lián)金額和實(shí)交現(xiàn)金是否相符，若有退票，是否收據(jù)的三聯(lián)完整。審核無誤后交會計(jì)人員填制記賬憑證。2.負(fù)責(zé)有價證券管理的會計(jì)人員應(yīng)根據(jù)日報(bào)表和收據(jù)存根聯(lián)加強(qiáng)收據(jù)銷號的管理。3.會計(jì)人員應(yīng)會同內(nèi)部審計(jì)人員對出納崗位、門診掛號收費(fèi)崗位和住院結(jié)賬崗位進(jìn)行不定期的、突擊性的崗位現(xiàn)金盤點(diǎn)，以確保賬實(shí)相符。

總之，現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)分析中占有日趨重要的地位，許多醫(yī)院也已把現(xiàn)金流量管理作為醫(yī)院經(jīng)營管理的重要方面。但是由于醫(yī)院開展現(xiàn)金流量管理時間不長，對于醫(yī)院來說目前還處于探索嘗試階段，今后可以考慮使用現(xiàn)代的科學(xué)方法進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量分析從經(jīng)驗(yàn)到科學(xué)的轉(zhuǎn)變，更好地為醫(yī)院的經(jīng)營決策服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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篇5

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營過程中的重要意義

現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營過程中具有重要作用,企業(yè)的管理者、投資者以及債權(quán)人必須加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的分析預(yù)測。

(一)現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)的運(yùn)營是否正常

現(xiàn)金流量可反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、投資、籌資活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金數(shù)量,能夠揭示企業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)和內(nèi)在問題,反映出企業(yè)運(yùn)營是否正常。如果企業(yè)現(xiàn)金流量多、流動性強(qiáng),說明企業(yè)運(yùn)營狀況良好,資金周轉(zhuǎn)快;如果企業(yè)現(xiàn)金流量小,企業(yè)現(xiàn)金將不足以支付股利和償還到期債務(wù),說明該公司的運(yùn)營狀況不正常。

(二)現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力

現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,可反映出企業(yè)在生產(chǎn)過程、資金運(yùn)用、籌集資金方面獲得現(xiàn)金的能力。同時,通過將現(xiàn)金流量表同利潤表等其他會計(jì)報(bào)表的對比,可以了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量,從而分析出企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。

(三)現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)的支付能力和償債能力

由于企業(yè)營運(yùn)資金中的流動資產(chǎn),不但包括現(xiàn)金還包括應(yīng)收賬款等其他流動資產(chǎn),因此營運(yùn)資金以及企業(yè)在經(jīng)營過程中獲得的利潤并不能真正代表企業(yè)具有的償債能力或支付股利能力。而現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)原則為編制基礎(chǔ),可以動態(tài)體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況,因此能夠明確反映企業(yè)的支付能力、償債能力。

(四)通過現(xiàn)金流量能夠?qū)ζ髽I(yè)投資和籌資活動作出評價

通過將現(xiàn)金流量表中投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的企業(yè)凈收益相結(jié)合進(jìn)行分析,能夠?qū)ζ髽I(yè)的投資活動和籌資活動提高企業(yè)的整體獲利能力的效果進(jìn)行評價。同時,由于現(xiàn)金流量表反映的信息是企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出,便于企業(yè)進(jìn)行縱向和橫向的比較分析,因此為企業(yè)未來的投資活動和籌資活動中現(xiàn)金的合理組織調(diào)度進(jìn)行相關(guān)預(yù)測、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提供了可靠的決策依據(jù)。

(五)現(xiàn)金流量能夠分析企業(yè)收益質(zhì)量

一般說來,凈利潤增加,現(xiàn)金流量凈額會相應(yīng)增加。但由于利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ),而現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ),因此,在某些情況下,企業(yè)的會計(jì)收益并不能直接轉(zhuǎn)化、甚至不能最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金收益,如企業(yè)的應(yīng)收賬款,其能否及時足額收回在利潤表中往往不能準(zhǔn)確反映。因此通過將現(xiàn)金流量表與利潤表相結(jié)合,將企業(yè)凈收益和凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較,可以正確評價企業(yè)收益的質(zhì)量。

二、現(xiàn)金流量管理的重要作用

在企業(yè)經(jīng)營決策方面,由于現(xiàn)金流量信息能夠客觀、直接反映企業(yè)的實(shí)際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情,因此,強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理可以幫助企業(yè)及時掌握現(xiàn)金流量信息,增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營決策實(shí)效性;在企業(yè)營銷創(chuàng)新方面,現(xiàn)金流量管理可以加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)變能力,以使其適應(yīng)科技發(fā)展,產(chǎn)品更新、科技成果應(yīng)用周期縮短的情況;在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面,掌控現(xiàn)金流量有利于改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,降低企業(yè)的債務(wù)水平,減少利息負(fù)擔(dān),增強(qiáng)獲利能力,使其能夠調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資源最佳配置;在企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)方面,有足夠的現(xiàn)金凈增量是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模發(fā)展的重要資金來源。由于現(xiàn)金流量是企業(yè)自身的資本積累,充足的現(xiàn)金流量可以及時進(jìn)行利息、股利、到期債務(wù)的清償以及擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,因此可以增加債權(quán)人和投資人的信心,從而順利獲得投資和貸款,為企業(yè)規(guī)模發(fā)展,營造良好的資金條件。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題

(一)現(xiàn)金流量管理意識淡薄

目前,一些企業(yè),尤其是中小型企業(yè)對現(xiàn)金流量管理并不重視。部分領(lǐng)導(dǎo)不了解現(xiàn)金流量管理的重要作用,只追求企業(yè)表面的盈利能力,將利潤作為衡量企業(yè)經(jīng)營成果的唯一標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)人員對現(xiàn)金流量管理不重視。在具體財(cái)務(wù)工作中,財(cái)務(wù)人員現(xiàn)金流量管理無章可循,編制現(xiàn)金流量表隨意,不能按照規(guī)范完成現(xiàn)金流量表的編制,直接導(dǎo)致了企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制不準(zhǔn)確。使企業(yè)無法獲得及時獲得、準(zhǔn)確、完整的資金動態(tài)情況,不能為企業(yè)經(jīng)營提供決策依據(jù)。

(二)缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度

由于企業(yè)現(xiàn)金流量管理意識淡薄,導(dǎo)致企業(yè)缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管制度,部分企業(yè)雖然有現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度,但在實(shí)際工作中操作隨意性大,制度經(jīng)常更改。因此企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算編制往往不完整、不科學(xué),沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和任務(wù),缺乏量化分析和科學(xué)論證,資金使用混亂。

(三)對營運(yùn)資金控制不力

在企業(yè)的全部資金中,營運(yùn)資金占有相當(dāng)大的比重。因此企業(yè)現(xiàn)金流量管理與企業(yè)營運(yùn)資金管理聯(lián)系密切。部分企業(yè)沒有根據(jù)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期短、形態(tài)變化頻繁的特點(diǎn)對營運(yùn)資金計(jì)劃安排,不能準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)營運(yùn)資金需要量,從而造成企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂、壞賬、死賬的狀況,營運(yùn)資金沒有得到良性循環(huán),使得現(xiàn)金流量管理效率低下。

四、對存在問題的改進(jìn)建議

(一)培養(yǎng)現(xiàn)金流量控制意識

現(xiàn)代企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視現(xiàn)金流管理的作用,并培養(yǎng)企業(yè)各個管理層次的員工樹立現(xiàn)金流管理意識?，F(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中處于核心地位?，F(xiàn)金流量是否充足、活躍是對企業(yè)經(jīng)營能力和企業(yè)價值進(jìn)行評估的重要指標(biāo),是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營成果的考核不能只以利潤額度來衡量,而應(yīng)參考企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。企業(yè)的決策者應(yīng)從企業(yè)戰(zhàn)略的高度來審視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理,為保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。同時,企業(yè)各個管理層次的員工在實(shí)際工作中也應(yīng)推行現(xiàn)金流量管理方法,使經(jīng)營中每項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出都有據(jù)可循。

(二)建立現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)

企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量管理,應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)金流量的內(nèi)部監(jiān)

督,根據(jù)自身實(shí)際情況并結(jié)合管理實(shí)踐,建立分工明確的組織機(jī)構(gòu)和嚴(yán)格統(tǒng)一的現(xiàn)金流量管理制度及框架體系,完善企業(yè)的現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)。將企業(yè)的現(xiàn)金流管理與企業(yè)的日常管理結(jié)合起來,通過現(xiàn)金流管理更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價值增長。通過企業(yè)現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng),明確企業(yè)各管理層在現(xiàn)金流量控制過程中的責(zé)任和義務(wù),遵守企業(yè)現(xiàn)金流量的集中管理制度,財(cái)務(wù)部門與企業(yè)各職能部門之間應(yīng)該相互配合與支持,強(qiáng)化監(jiān)督、防止越權(quán)、堵塞漏洞,使企業(yè)營運(yùn)資金和現(xiàn)金流量得到合理使用。將企業(yè)的每一項(xiàng)工作流程所帶來的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時地反映到現(xiàn)金流量上來,通過制定定期的財(cái)務(wù)報(bào)告、預(yù)算與預(yù)算控制報(bào)告來對現(xiàn)金管理進(jìn)行及時的反饋,做出相應(yīng)的調(diào)整,從而使企業(yè)經(jīng)營管理更加高效。 (三)重視現(xiàn)金流量分析,做好現(xiàn)金流量預(yù)測

現(xiàn)金流量預(yù)測是根據(jù)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況,預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流的流向、流量、流程、時間、結(jié)構(gòu)等情況,它可以全面規(guī)劃企業(yè)的現(xiàn)金流量管理活動,是預(yù)算管理的基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)規(guī)劃工作的前提[4]。作好企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測,可以提前分析未來企業(yè)現(xiàn)金赤字和現(xiàn)金盈余狀況,為企業(yè)籌資用資做好準(zhǔn)備。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流量為負(fù)值,即出現(xiàn)金赤字,就表示企業(yè)現(xiàn)金流通不足,需要籌集資金,因此企業(yè)可以提前做好資金籌集計(jì)劃,從而降低企業(yè)的籌資成本和財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流量為正值,即企業(yè)現(xiàn)金盈余,則表示企業(yè)有多余的資金可以利用,因此企業(yè)可以為盈余現(xiàn)金做好投資計(jì)劃,提高企業(yè)現(xiàn)金的使用效率。

(四)加強(qiáng)會計(jì)人員培訓(xùn)

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)會計(jì)人員的培訓(xùn)工作,提高財(cái)務(wù)人員編制、分析現(xiàn)金流量報(bào)表的能力。此外,財(cái)務(wù)人員還應(yīng)具有為企業(yè)決策提供有效財(cái)務(wù)建議的能力,因此其應(yīng)能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題并予以反饋,使企業(yè)決策者能夠進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理方面的決策。同時應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)知識培訓(xùn),使之能夠看懂財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表能夠從中獲得有效的財(cái)務(wù)信息,了解企業(yè)的營運(yùn)狀況。

篇6

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量;管理體系;現(xiàn)金流量控制

現(xiàn)金流量,又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動,是指企業(yè)在一定會計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制,通過一定經(jīng)濟(jì)活動(包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。因?yàn)楝F(xiàn)金流是一個動態(tài)的流入和流出過程,其流入和流出直接影響著企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營資金活動,這也是我們要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的初衷及必要性。

一、企業(yè)經(jīng)營管理中加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的重要性

企業(yè)的生存和發(fā)展離不開現(xiàn)金,現(xiàn)金已成為企業(yè)資金中最具有活力的組成部分。從長期看,企業(yè)從事經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動中得到的現(xiàn)金必須足夠支付企業(yè)維持生產(chǎn)經(jīng)營活動的最低開支。擁有良好的現(xiàn)金流量對企業(yè)至關(guān)重要,現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中發(fā)揮著重大作用。

(一)現(xiàn)金流量是進(jìn)行企業(yè)價值判斷的重要指標(biāo)

企業(yè)價值是對企業(yè)整體盈利能力的綜合評價。評價企業(yè)價值的指標(biāo)很多,例如每股收益或凈利潤,但是經(jīng)利潤是通過權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來的,每股收益是在凈利潤基礎(chǔ)上計(jì)算出來的,它們都會受到財(cái)務(wù)政策的影響。由于信息的不對稱性決定凈利潤的可操控性,虛假的會計(jì)信息會誤導(dǎo)對企業(yè)價值的評估。而現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算出的結(jié)果,不受財(cái)務(wù)會計(jì)政策的影響,因而保證了評估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。

(二)現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障

企業(yè)經(jīng)營活動是一個包括材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。由現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn),非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,形成一個完整的資金鏈條,伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形成了現(xiàn)金循環(huán)。現(xiàn)金每循環(huán)一次在正常情況下就會給企業(yè)帶來利潤和整體現(xiàn)金流量的增加。通過現(xiàn)金循環(huán)維系企業(yè)生存和發(fā)展,是企業(yè)的生存之本。

(三)現(xiàn)金流量是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障

在市場競爭的日益激烈下,企業(yè)只有在發(fā)展中才能求生存。企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)需要不斷更新設(shè)備、提高技術(shù)工藝、改善生產(chǎn)經(jīng)營條件、引進(jìn)人力物力等都需要支付現(xiàn)金。企業(yè)不但需要維持當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)金平衡,還要滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)金需求,因此,合理安排現(xiàn)金流量,才能促使企業(yè)更快更好發(fā)展。

(四)現(xiàn)金流量是影響企業(yè)流動性強(qiáng)弱的決定因素

流動性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。充分地流動性是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)轉(zhuǎn)的保證,如果企業(yè)長期缺乏流動性,就可能造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),輕則影響正常生產(chǎn)經(jīng)營,重則危及生存發(fā)展導(dǎo)致清算破產(chǎn)。通過現(xiàn)金流量循環(huán)滿足各個環(huán)節(jié)現(xiàn)金的需求,才能確保企業(yè)的流動性,保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營順利進(jìn)行。

二、構(gòu)建現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)

(一)規(guī)范基礎(chǔ)管理

規(guī)范基礎(chǔ)管理就是要制定出涵蓋企業(yè)各項(xiàng)工作的標(biāo)準(zhǔn),形成企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化體系。企業(yè)要合理配置流動資金,安排好流動資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學(xué)控制現(xiàn)金占用量,有效運(yùn)用資金,降低資金成本,并加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析和考核。財(cái)務(wù)部門要建立流動資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺賬,提供規(guī)范的現(xiàn)金流量報(bào)表,使管理者能據(jù)以監(jiān)控流動資金的運(yùn)作情況,隨時了解現(xiàn)金流量、庫存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力。

(二)建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

1、營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)資金,是企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的周轉(zhuǎn)資金,主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨。它與現(xiàn)金循環(huán)有著密切關(guān)系,如果營運(yùn)資金不足,企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)就無法順利完成,而現(xiàn)金循環(huán)又是維持企業(yè)交易循環(huán)的基礎(chǔ),因此,營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制方法有:加強(qiáng)存貨資金管理;加強(qiáng)現(xiàn)金回收周期控制;加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理;加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算,防止?fàn)I運(yùn)資金被挪用或占用。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn),指企業(yè)賒銷而產(chǎn)生的到期不能及時收回銷售款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一旦應(yīng)收賬款不能及時收回,一方面會減少營運(yùn)資金,另一方面會造成償付能力下降,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法有:(1)組建獨(dú)立的信用管理部門。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局資料,我國企業(yè)壞賬和拖欠款損失占銷售收入的近10%,這一比例對具有正常盈利水平的企業(yè)來說是十分巨大的,所以設(shè)立獨(dú)立的信用管理部門十分必要。通過組建獨(dú)立的信用部門,構(gòu)建完整的防范信用風(fēng)險(xiǎn)的組織體系,是有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。信用管理部門應(yīng)結(jié)合實(shí)際建立完整的客戶檔案并對其信用狀況進(jìn)行審查評估建立相應(yīng)的應(yīng)收賬款管理制度以此加強(qiáng)企業(yè)的信用管理。(2)完善資信調(diào)查和評估機(jī)制。資信調(diào)查和評估機(jī)制從交易前期的客戶篩選、評價、和控制的角度避免信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)評估技術(shù)的高低決定著企業(yè)信用評估的準(zhǔn)確性,企業(yè)可通過專業(yè)資信調(diào)查技術(shù)、信用分析技術(shù)等專業(yè)技術(shù)來進(jìn)行的信用的評估。(3)建立債權(quán)保障機(jī)制。建立債權(quán)保障機(jī)制就是在簽約時保障或轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式有:銀行提供的擔(dān)保、保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)、客戶自身做的擔(dān)保物的擔(dān)?；虻盅旱?。(4)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和追收管理。目前,我國企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺,另一方面又面對的是大量的債權(quán),即無法收回的應(yīng)收賬款,企業(yè)除應(yīng)加強(qiáng)清理現(xiàn)有債權(quán)、債務(wù)外,還必須要建立、健全科學(xué)的信用政策,以更好地控制應(yīng)收賬款。企業(yè)應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款和追收管理制度,通過建立應(yīng)收賬款核算制度、對賬制度,建立收賬制度和壞賬追究制度等來提高資金周轉(zhuǎn)效率,采取靈活多樣的結(jié)算方式,縮短應(yīng)收賬款的周期,減少資金占用;加速貸款回籠,縮短回款周期,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過建立預(yù)警機(jī)制分析流動比率、速動比率等來防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)的控制方法有:(1)優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),制定合理地融資戰(zhàn)略。企業(yè)為籌集對外投資、購置長期資產(chǎn)所需資金或彌補(bǔ)營運(yùn)資金缺口通過向銀行短期貸款等方式融資,雖然可一定程度上滿足資金需求,但增加了企業(yè)流動負(fù)債,降低了企業(yè)短期償債能力,從而引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)制定合理的融資戰(zhàn)略。解決辦法:一是資本運(yùn)作,通過資本市場籌集資金,增加企業(yè)權(quán)益資金的比重,降低負(fù)債率;二是優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),合理安排各項(xiàng)負(fù)債,努力做到讓負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)與企業(yè)的現(xiàn)金量相匹配、一致,保證債務(wù)的到期償還。這樣企業(yè)的負(fù)債成本才會降低,才會減少現(xiàn)金流出。(2)合理確定營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)營運(yùn)資金的來源有:經(jīng)營活動自身創(chuàng)造的資金盈余;通過股權(quán)性融資籌集的資金;通過負(fù)債籌集的資金。從營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)分析,提高營運(yùn)活動自身創(chuàng)造的資金盈余和增加股權(quán)性融資比例,降低負(fù)債融資比例籌集資金才能提高企業(yè)流動性、降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。

4、其他現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。由于投資失誤引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由相關(guān)方損失引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由貨幣匯兌引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn);由管理不當(dāng)引發(fā)的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)等。因此,控制其他現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)要求企業(yè):(1)完善現(xiàn)金管理與控制制度。(2)加強(qiáng)資金使用計(jì)劃。

(三)建立現(xiàn)金預(yù)算管理制度

現(xiàn)金預(yù)算作為控制和調(diào)節(jié)企業(yè)現(xiàn)金收支與結(jié)余、加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的重要手段,是企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要組成部分,也是企業(yè)全面預(yù)算管理的重要組成部分?，F(xiàn)金預(yù)算對于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行、防范現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的意義。現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)由專人負(fù)責(zé),采用專門方法編制,并定期與現(xiàn)金流量表相對照,找出差距,及時提出改進(jìn)措施或修改預(yù)算。資金管理部門應(yīng)根據(jù)各部門執(zhí)行預(yù)算的實(shí)際情況,定期進(jìn)行分析,提出相關(guān)建議并進(jìn)行通報(bào),并對預(yù)算編制部門考核預(yù)算精度,對預(yù)算執(zhí)行部門考核完成情況。

(四)加強(qiáng)現(xiàn)金流量組織控制

1、對現(xiàn)金收支進(jìn)行控制。企業(yè)現(xiàn)金流動的過程實(shí)際上就是現(xiàn)金收付的過程,對現(xiàn)金收支進(jìn)行控制即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和額度,以維護(hù)企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)流動,為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行提供資金保障。加強(qiáng)現(xiàn)金收支控制的主要途徑是建立健全各項(xiàng)現(xiàn)金收支控制制度,形成有效的內(nèi)部控制體系,為現(xiàn)金收支控制提供組織和制度保障。具體包括:現(xiàn)金授權(quán)審批制度、審批報(bào)銷程序控制制度、備用金控制制度、現(xiàn)金收取程序控制制度、現(xiàn)金預(yù)算控制制度等。

2、對企業(yè)現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制?，F(xiàn)金收取支付以及保管過程中始終存在現(xiàn)金被盜竊、挪用、貪污或侵占的風(fēng)險(xiǎn),因此保證現(xiàn)金的安全完整是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)通過建立崗位分工制度、結(jié)算控制制度、會計(jì)核算控制制度、內(nèi)部報(bào)告制度、現(xiàn)金清查及審計(jì)控制制度等,防范風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)現(xiàn)金安全控制。

(五)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),提高資金使用效率

資金結(jié)構(gòu)不合理是目前許多企業(yè)流動資金緊張的重要原因。優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)要注意:一是企業(yè)在進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)時,必須在固定資金投資時落實(shí)較為穩(wěn)定的一定數(shù)量的流動資金;二是科學(xué)安排自有資金與負(fù)債、長期負(fù)債與短期負(fù)債的結(jié)構(gòu),充分并靈活運(yùn)用各種負(fù)債來滿足企業(yè)流動性的需要;三是避免為過分追求流動性而大量置存流動資產(chǎn),降低資金使用效率,應(yīng)合理規(guī)劃企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量,使流動性與效益實(shí)現(xiàn)最佳配置。

優(yōu)化流動資金內(nèi)部結(jié)構(gòu),促進(jìn)資金的有效使用。企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所擁有的資金數(shù)量,結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)狀,充分考慮市場的變化,運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù),預(yù)測企業(yè)的銷售狀況,“以銷定產(chǎn)”來合理地安排生產(chǎn),組織采購,確定各種資金形態(tài)的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu),并據(jù)此來安排資金。企業(yè)管理部門應(yīng)對資金的實(shí)際使用進(jìn)行定期的監(jiān)督和檢查,保持較好的比例和結(jié)構(gòu),以減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費(fèi),加速資金的周轉(zhuǎn),促進(jìn)資金的有效使用。

(六)構(gòu)建現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系

構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系首先,應(yīng)充分考慮市場、科技、政治和社會諸方面等風(fēng)險(xiǎn)因素,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和長期盈利,其運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次,要考慮到控制的成本及其可操作性,務(wù)求使該指標(biāo)體系的應(yīng)用簡便易行。這一系列的指標(biāo)體系主要包括:現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金充足性及財(cái)務(wù)彈性指標(biāo)和收益質(zhì)量指標(biāo)?，F(xiàn)金流量管理與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心。對現(xiàn)金流量的控制是一個全面的、動態(tài)的、系統(tǒng)的過程,通過采用現(xiàn)代科學(xué)的管理方法與管理手段,對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個領(lǐng)域進(jìn)行有效的價值管理與過程控制,充分挖掘企業(yè)的資金潛力,提高資金使用效率,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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篇7

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)管理 醫(yī)院

現(xiàn)金是指單位可以自由支配的現(xiàn)金和有價證券，現(xiàn)金流量是單位一定時期的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。對醫(yī)院而言，既肩負(fù)救死扶傷的社會職能，又需在激烈市場競爭中不斷發(fā)展壯大。這要求醫(yī)院加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保持合理現(xiàn)金流量，提供業(yè)務(wù)發(fā)展資金支持。

一、加強(qiáng)醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的意義

醫(yī)院是一個既具有公益性又兼具經(jīng)營性的社會衛(wèi)生組織。隨著財(cái)政撥款減少和醫(yī)院藥品銷售收入日益下降，醫(yī)院目前的現(xiàn)金流量管理正面臨著前所未有的考驗(yàn)。通過分析現(xiàn)金流動狀況，能夠更好地分析醫(yī)院的盈余情況、投資情況和財(cái)務(wù)狀況，對醫(yī)院的營運(yùn)能力做更加客觀地評價，為醫(yī)院提供準(zhǔn)確有力財(cái)務(wù)信息支持，提高醫(yī)院經(jīng)營管理決策的準(zhǔn)確性，有效提高醫(yī)院的競爭能力。

（一）保障醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，社會醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)正在進(jìn)行深層次的改革，這對醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)管理，尤其是財(cái)務(wù)管理方面提出了更高標(biāo)準(zhǔn)的要求。醫(yī)院是一個現(xiàn)金流動頻繁、營運(yùn)活動活躍的社會性醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，這就要求醫(yī)院必須要更加注重對現(xiàn)金流量的管理和分析。能否正常合理的管理控制現(xiàn)金流量，將對醫(yī)院的正常營運(yùn)活動造成直接影響，直接關(guān)系到醫(yī)院能否可持續(xù)發(fā)展，對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行現(xiàn)金流量分析是對醫(yī)院進(jìn)行有效管理的必要手段。

（二）提供醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)警

作為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的有效手段和重要信息來源，現(xiàn)金流量分析能夠?yàn)獒t(yī)院提供在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流動狀況等相關(guān)信息，對準(zhǔn)確的評價醫(yī)院的財(cái)務(wù)彈性和資金流動性具有重要作用，有助于預(yù)測醫(yī)院未來的現(xiàn)金流量，為醫(yī)院的財(cái)政政策和營運(yùn)政策的制定提供較準(zhǔn)確可靠的依據(jù)。

（三）確保醫(yī)院償債能力

醫(yī)院醫(yī)療欠費(fèi)逐年增加，醫(yī)療逐年增加的欠費(fèi)情況以及其清償困難已成為制約醫(yī)院發(fā)展的兩大絆腳石。通過分析醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債表和收入支出表信息，在計(jì)算出準(zhǔn)確的流動比率和速動比率基礎(chǔ)上，對現(xiàn)金流量進(jìn)行相關(guān)分析，可以實(shí)時了解到醫(yī)院階段性的現(xiàn)金收入，從現(xiàn)金流量角度分析醫(yī)院在滿足醫(yī)療經(jīng)營活動所需現(xiàn)金后，能否具有較強(qiáng)的償還債務(wù)能力。

二、醫(yī)院現(xiàn)金流量管理普遍存在的問題

（一）缺乏可靠的預(yù)算制定依據(jù)

在制定現(xiàn)金預(yù)算時，必須要有準(zhǔn)確可靠的調(diào)查研究，有的醫(yī)院不進(jìn)行調(diào)查，僅依據(jù)醫(yī)院歷史指標(biāo)、歷史經(jīng)驗(yàn)，而缺少對市場狀況的客觀準(zhǔn)確調(diào)查研究，也沒有對經(jīng)營項(xiàng)目的發(fā)展前景和潛力做正確的預(yù)測評估，使現(xiàn)金流入量不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

（二）缺乏科學(xué)的管理手段

對于部分管理相對比較松散的醫(yī)院，雖然也計(jì)劃了各種經(jīng)營目標(biāo)，但沒有把實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)與醫(yī)院職工利益緊密結(jié)合。例如：在現(xiàn)行的社會醫(yī)療保險(xiǎn)體系下，醫(yī)院下屬部門如果不能有效控制單病種成本，使單病種醫(yī)療費(fèi)用超過定額控制標(biāo)準(zhǔn)，超出社保給付標(biāo)準(zhǔn)的那部分得不到補(bǔ)償，就會形成欠費(fèi)，而下屬部門仍以醫(yī)療收入為準(zhǔn)計(jì)算獎金，從而導(dǎo)致醫(yī)院現(xiàn)金流入不足、流出增加的“雙虧”局面。

（三）缺乏彈性的調(diào)節(jié)機(jī)制

醫(yī)院為了達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，需要針對實(shí)際情況制定合理的中長短期預(yù)算。而有不少醫(yī)院，雖然制定了各種預(yù)算，但中長短期預(yù)算沒有做到很好地結(jié)合，只突出了中長期預(yù)算，忽視了短期預(yù)算調(diào)整；只考慮穩(wěn)定正?，F(xiàn)金流量的情況，不考慮拖欠、失衡等不正常情況；只考慮收入盈利，不考慮虧損的可能。因此，缺少應(yīng)變的彈性調(diào)節(jié)機(jī)制，現(xiàn)金流量一旦出現(xiàn)問題，醫(yī)院經(jīng)營就會出現(xiàn)左支右絀的困境。

三、加強(qiáng)醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的對策

（一）加強(qiáng)貨幣資金內(nèi)部控制制度，保證醫(yī)院資金安全

醫(yī)院的貨幣資金收入很大，一些大型醫(yī)院每天的資金流量已經(jīng)在百萬以上。需要醫(yī)院建立健全資金的內(nèi)部控制制度，確保內(nèi)控制度的有效運(yùn)行，提高資金的安全性。強(qiáng)化醫(yī)院貨幣資金內(nèi)部控制制度建設(shè)，需要從以下方面入手：

1.不相容職務(wù)相互分離。明確資金崗位職責(zé)和權(quán)限，確保不相容職務(wù)相互分離，辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的人員，要有計(jì)劃地進(jìn)行崗位輪換。

2.加強(qiáng)票據(jù)管理。明確各種票據(jù)的購買、保管、領(lǐng)用、注銷等環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和程序，并設(shè)專門登記簿記錄，防止空白票據(jù)遺失和被盜用。

3.建立貨幣資金盤點(diǎn)核查制度。要隨機(jī)抽查銀行對賬單、銀行日記賬及銀行存款余額調(diào)節(jié)表，核對是否相符。不定期抽查庫存現(xiàn)金、門診住院備用金，保證貨幣資金賬賬、賬款相符。

4.建立收費(fèi)退費(fèi)控制制度。加強(qiáng)結(jié)算起止時間控制，統(tǒng)一規(guī)定門診收入、住院收入的每日、每月結(jié)算起止時間，及時準(zhǔn)確核算收入。退費(fèi)時必須出具交費(fèi)憑據(jù)及相關(guān)證明，由專人核對原始憑證和記錄，控制審批權(quán)限，完善審批手續(xù)，做好相關(guān)憑證的保存歸檔工作

（二）編制醫(yī)院現(xiàn)金流量表，重視現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表通過對動態(tài)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，為籌資投資等決策提供依據(jù)。醫(yī)院現(xiàn)金流量表的編制沒有統(tǒng)一的要求，工作中可以借鑒企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制方法編制。醫(yī)院現(xiàn)金流量項(xiàng)目包括：醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指醫(yī)療服務(wù)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要有提供醫(yī)療服務(wù)，收到財(cái)政補(bǔ)助，購買藥品和衛(wèi)生材料，支付勞務(wù)稅費(fèi)等；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指醫(yī)院長期資產(chǎn)的購建以及不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指導(dǎo)致醫(yī)院資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動，包括向銀行借款償還債務(wù)等籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流量表提供了本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)，通過對現(xiàn)金流量的分析，可以評價醫(yī)院整體財(cái)務(wù)狀況及其變化原因、評價醫(yī)院的支付和償債能力，揭示醫(yī)院經(jīng)營收益、活動與凈現(xiàn)金流量之間差異的原因?，F(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表的分析方法主要有：比率分析，如通過對現(xiàn)金流量凈額和負(fù)債指標(biāo)配比，可以反映醫(yī)院償債能力，通過業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流量凈額配比，可以反映醫(yī)院現(xiàn)金營運(yùn)能力的比率；結(jié)構(gòu)分析，如通過計(jì)算經(jīng)營、投資、籌資活動的現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，可以了解公立醫(yī)院的收入來源；財(cái)務(wù)彈性分析，主要指標(biāo)是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與對外投資和存貨增加之和的比率，它反映醫(yī)院資金的自給率，揭示醫(yī)院適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。

（三）加強(qiáng)運(yùn)營資金管理，提高庫存周轉(zhuǎn)率

醫(yī)用材料和藥品是醫(yī)院流動資產(chǎn)的重要組成部分，占用了醫(yī)院50%以上的運(yùn)營資金。材料和藥品的積壓會占用醫(yī)院有限的資金，增加儲存管理成本，造成營運(yùn)資金緊張。長期的積壓可能會造成藥品材料丟失毀損，增加了庫存的風(fēng)險(xiǎn)。但醫(yī)院又必須保證藥品和材料的充足供應(yīng)，保障醫(yī)療活動的順利進(jìn)行。因此，醫(yī)院需要運(yùn)用科學(xué)決策方法，改進(jìn)庫存管理，在保障臨床需求的情況下提高藥品和材料的周轉(zhuǎn)率。

醫(yī)院庫存的管理，可以借鑒企業(yè)供應(yīng)鏈管理中的ABC庫存管理方法，根據(jù)庫存的不同性質(zhì)采用相應(yīng)的管理辦法。藥品或材料可根據(jù)供應(yīng)金額大小序列分為A、B、C三類物資。A類物資特點(diǎn)是品種少，占用金額很大，如各種高值耗材和藥品。對這類物資應(yīng)該采取集中招標(biāo)，統(tǒng)一采購，以需求為導(dǎo)向來制訂采購計(jì)劃，盡量做到現(xiàn)用現(xiàn)買，壓縮庫存量，降低庫存成本，從而減少對流動資金的占用。在出庫則應(yīng)減少發(fā)料的批量，降低二級庫的庫存量，也避免以領(lǐng)代耗的情況出現(xiàn)。同時應(yīng)與供貨商保持密切聯(lián)系，協(xié)商各種緊急供貨的互惠方法。C類物資與A類物資相反，品種數(shù)量眾多，而所占的消耗金額卻很少，如常用藥品和一些低值材料。對于這類物資應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加庫存量，減少進(jìn)貨次數(shù)。對B類物資，則宜采取常規(guī)管理方法。

（四）加快應(yīng)收醫(yī)療款回流速度，減少社?？劭?/p>

公立醫(yī)院的性質(zhì)決定了醫(yī)療機(jī)構(gòu)宗旨是救死扶傷，而高級別的醫(yī)療機(jī)構(gòu)往往接診的病人病情比較疑難復(fù)雜，容易發(fā)生欠費(fèi)的情況。而醫(yī)院與社保結(jié)算時，社保部門可能會拒絕支付他們認(rèn)為超范圍部分醫(yī)療項(xiàng)目的費(fèi)用。應(yīng)收醫(yī)療款會占用醫(yī)院有限的現(xiàn)金資源，影響醫(yī)院資金周轉(zhuǎn)，降低醫(yī)院的資金使用效率。

加快應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)速度，一方面應(yīng)規(guī)范住院預(yù)交押金、出院結(jié)算制度。在患者入院時要對其社會聯(lián)系信息進(jìn)行較詳細(xì)的登記。嚴(yán)格建立和執(zhí)行一日清單制，使收費(fèi)項(xiàng)目明細(xì)化，及時解釋患者的疑問，在患方無疑問的情況下逐日簽字確認(rèn)，避免不必要的爭執(zhí)?；颊叱鲈簳r，結(jié)算處要嚴(yán)格核對費(fèi)用，患者費(fèi)用與預(yù)交款按照多退少補(bǔ)的辦法結(jié)賬。設(shè)立專門的催費(fèi)工作小組，明確工作人員職責(zé)，定期查詢、分析住院患者醫(yī)療費(fèi)用支出情況，及時通報(bào)主管部門、臨床科室及患者，做好醫(yī)療欠款的催款和追繳工作。另一方面，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)提高自身醫(yī)療活動質(zhì)量，縮短患者住院時間，提高患者的臨床治愈率、好轉(zhuǎn)率，改善各科室的服務(wù)態(tài)度，從而減少患方以醫(yī)療質(zhì)量、服務(wù)態(tài)度等因素為借口拒繳醫(yī)療費(fèi)用。醫(yī)院必須堅(jiān)持社會效益為主的原則，同時也應(yīng)注意開展輿論宣傳工作，爭取社會各界的理解支持，努力改善所面臨的社會輿論環(huán)境。

（五）利用閑置貨幣資金進(jìn)行投資，提高資金使用效益

現(xiàn)金是非營利性資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過大，表明資源處于閑置狀態(tài)，資金使用效益低。在保障業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的前提下，醫(yī)院可將閑置現(xiàn)金投入到流動性高、風(fēng)險(xiǎn)低、交易期限短的金融性資產(chǎn)中獲取利益，增加現(xiàn)金流入，或用以償還即期帶息債務(wù)，以減少現(xiàn)金流出。

最佳貨幣資金持有量可通過最低總成本法確定。最低總成本模式是通過分析持有貨幣資金的成本，尋找使持有成本最低的貨幣資金擁有量。企業(yè)持有的貨幣資金要承擔(dān)機(jī)會成本、資金成本和短缺成本。如果醫(yī)院持有過量現(xiàn)金，則會導(dǎo)致機(jī)會成本和資金成本增加，相反則會造成短缺成本增加。該方法假設(shè)企業(yè)未來的貨幣資金收支是有規(guī)律的，可以通過數(shù)學(xué)模型測算貨幣持有成本最低點(diǎn)。另外，在法規(guī)政策允許范圍內(nèi)，醫(yī)院可以充分運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，圍繞安全高效的原則，選擇行之有效的理財(cái)渠道，提高資金效益。例如通過辦理協(xié)定存款業(yè)務(wù)、辦理單位通知存款業(yè)務(wù)減少現(xiàn)金需要量。通過投資貨幣式基金，在保證資金安全的前提下盡量提高資金效益。

現(xiàn)金流量管理是醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理和資金預(yù)算的一個重要環(huán)節(jié)，需嚴(yán)格管理和謹(jǐn)慎對待。在現(xiàn)金管理方面，今后要多考慮使用現(xiàn)代科技進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，從而使醫(yī)院在現(xiàn)金的使用和控制上更加科學(xué)更加健康，更好地為醫(yī)院的經(jīng)營決策服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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[2]陳軍.防范資金風(fēng)險(xiǎn)與資金管理研究[J].財(cái)會研究，2009(18).

篇8

一、現(xiàn)金流量的含義與內(nèi)容

現(xiàn)金流量是指在一定時期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入、流出的數(shù)量，這個概念是以收付實(shí)現(xiàn)制為原則的，它貫穿在企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資活動中。這里的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金。合理的現(xiàn)金流入和流出的變動維護(hù)了一定的經(jīng)濟(jì)組織的正常運(yùn)行，這樣不僅實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的價值，也有助于提高經(jīng)濟(jì)組織的綜合競爭力。

從資金來源上，公共事業(yè)單位與現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流中所說的資金界定并不是完全相同，醫(yī)院現(xiàn)金流量表中的資金包括政府補(bǔ)助給予的現(xiàn)金、醫(yī)院自營業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金、其他與業(yè)務(wù)活動相關(guān)的現(xiàn)金等。分析現(xiàn)金流量既包括現(xiàn)金的來源，也包括現(xiàn)金的流去，還要分析現(xiàn)金的凈流量。

現(xiàn)金流量管理是將三大主要活動納入一個嚴(yán)密邏輯的管理系統(tǒng)之內(nèi)。它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重心所在，它的功能貫穿在整個活動中：預(yù)測與規(guī)劃，執(zhí)行和控制，信息傳遞和報(bào)告，分析，評價。我們依靠現(xiàn)金流管理的高效來獲得企業(yè)價值，我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時運(yùn)用預(yù)算、預(yù)測、決策、控制及分析這些管理手段來統(tǒng)籌安排企業(yè)的三大經(jīng)濟(jì)活動。

二、醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的環(huán)境

對于任何一個概念的全面理解，離不開環(huán)境分析?，F(xiàn)金流量管理實(shí)質(zhì)是一種管理實(shí)踐活動，它的存在與發(fā)展戰(zhàn)略都依賴于特定的環(huán)境。所以我們說，環(huán)境是現(xiàn)金流量管理的起始?；谘芯楷F(xiàn)金流量周圍的環(huán)境，我們了解現(xiàn)金流量管理活動的內(nèi)外部環(huán)境的特點(diǎn)，這有助于發(fā)揮現(xiàn)金流量管理活動對醫(yī)院的作用。宏觀環(huán)境是指一定會計(jì)期間大部分企業(yè)外部共同的環(huán)境，如政治、經(jīng)濟(jì)、法律、科技環(huán)境，等。微觀環(huán)境是指存在與企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境，仔細(xì)分析微觀環(huán)境可以深入地了解現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵。

（一） 現(xiàn)金流量管理的宏觀環(huán)境

（1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指大環(huán)境下的經(jīng)濟(jì)體制。像所有制形式、組織結(jié)構(gòu)形式都屬于體制范疇。還包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平包括企業(yè)的投入產(chǎn)出水平。企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在變動，這可能動搖現(xiàn)金流量管理的重要性，從而影響到從事現(xiàn)金管理的工作人員的素質(zhì)，迫使我們?nèi)男逻x擇現(xiàn)金流量管理方法等方面。最后，財(cái)政政策。財(cái)政政策是調(diào)節(jié)國家宏觀經(jīng)濟(jì)活動的，相應(yīng)地對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的影響也是較大的。

（2）法律環(huán)境。與財(cái)務(wù)管理活動相關(guān)的法律包括經(jīng)濟(jì)法，公司法，稅法等，法制建設(shè)既為現(xiàn)金流量管理的發(fā)展提供了穩(wěn)定的環(huán)境，同時又對強(qiáng)企業(yè)提出嚴(yán)格的要求。

（3）社會文化與教育環(huán)境。文化這種因素是滲透在每一個企業(yè)中的人當(dāng)中的，首先影響從業(yè)人員的環(huán)境及個人素質(zhì)，職業(yè)修養(yǎng)。

（4）金融環(huán)境。金融環(huán)境這一因素應(yīng)該說是影響財(cái)務(wù)管理最重要的，包括金融機(jī)構(gòu)、利率等因素。由于這些因素的影響，我們會考慮該不該投資，什么時候投資，以何種方式來籌集資金。

（5）技術(shù)環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷革新對企業(yè)財(cái)務(wù)治理的影響是巨大的。企業(yè)可以使用會計(jì)財(cái)務(wù)電算化軟件或者erp系統(tǒng)等，將日常的業(yè)務(wù)輸入，系統(tǒng)自動調(diào)整分錄不需要手動填寫，減少賬務(wù)處理時間，提高效率，而且避免犯一些低級錯誤。

（二）現(xiàn)金流量的微觀環(huán)境分析

（1）醫(yī)院的體制因素。現(xiàn)金流管理權(quán)利和管理領(lǐng)域的寬度是由醫(yī)院管理體制決定的，所以管理體制決定了企業(yè)環(huán)境的現(xiàn)金流量管理是好或是壞的。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度越來越完善，企業(yè)理財(cái)自主權(quán)也變大，現(xiàn)金流量管理成為企業(yè)自我主動的行為。對醫(yī)院也是同樣的影響。

（2）醫(yī)院內(nèi)部管理水平。雖說公立醫(yī)院是事業(yè)單位，但它也是一個組織，對組織來講，管理水平的高低必然影響企業(yè)的運(yùn)營水平及能力。如果醫(yī)院有一套完備嚴(yán)密的內(nèi)部管理制度，而且所有員工都可以嚴(yán)格遵守，這樣醫(yī)院的管理水平肯定高，管理水平高醫(yī)院的效率就會變高，這樣效益必然會好。

（3）經(jīng)營范圍的大小。不同的醫(yī)院經(jīng)營規(guī)模也會對現(xiàn)金流量管理工作提出不同的要求。醫(yī)院作為非盈利組織，為病人提供醫(yī)療服務(wù)，還向健康人提供檢查服務(wù)，不只是為盈利，還有社會公益性質(zhì)。醫(yī)院經(jīng)營活動也較為簡單，僅是提供醫(yī)療健康服務(wù)。

三、 醫(yī)院現(xiàn)金流量管理目標(biāo)

醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的目標(biāo)最終要實(shí)現(xiàn)醫(yī)院健康持續(xù)發(fā)展，在經(jīng)營過程中，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流量最大化。20世紀(jì)80年西方學(xué)者提出自由現(xiàn)金流量觀點(diǎn)，他們認(rèn)為自由現(xiàn)金流量不僅在企業(yè)價值評價體系中占有重要位置，對于經(jīng)營業(yè)績的衡量，自由現(xiàn)金流更優(yōu)于凈利潤。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減去必要資本支出外剩余的即為自由現(xiàn)金流。企業(yè)能持續(xù)經(jīng)營下去一定要有充裕的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)金流量管理；措施

引言

在發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)社會中，資金作為企業(yè)的血液，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮著舉足輕重的作用，只有擁有足夠的資金才能維護(hù)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營的活動。根據(jù)許多案例表明，企業(yè)缺乏合理的現(xiàn)金管理機(jī)制，致使企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。因此從企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的戰(zhàn)略角度來看，企業(yè)很有必要加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理。

一、現(xiàn)金流量管理的概述

（一）現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵

現(xiàn)金流量管理指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構(gòu)筑的管理體系，對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的全面的預(yù)測與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評價。[1]

（二）中小企業(yè)生命周期不同階段的現(xiàn)金流量特征

企業(yè)生命周期是指在企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中周期性的出現(xiàn)某些特征的現(xiàn)象。根據(jù)企業(yè)年度銷售收入的環(huán)比增長率特征，將上市公司的現(xiàn)金流量特征劃分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個期間。

1、初創(chuàng)期，企業(yè)開始購置和建設(shè)固定資產(chǎn)，并開始注入大量資金來研發(fā)產(chǎn)品。在籌資活動中，為了彌補(bǔ)由于經(jīng)營活動和投資活動所形成的資金缺口，但銀行認(rèn)為企業(yè)目前發(fā)展前景不明晰，不愿給予貸款，使得企業(yè)這一時期主要依靠所有者注入資本來籌資。初創(chuàng)期企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一般表現(xiàn)為負(fù)數(shù)。

2、成長期，產(chǎn)品銷量開始不斷增長，企業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張使生產(chǎn)成本下降，并且擁有較強(qiáng)的收益能力和較高的資金收回能力。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動能夠保持正常的運(yùn)行，經(jīng)營的現(xiàn)金流量表現(xiàn)為較小的正數(shù)。因此該階段的投資現(xiàn)金凈流量依舊為負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量為正數(shù)。

3、成熟期，企業(yè)的經(jīng)營活動相對穩(wěn)定，所以銷售收入帶來大量現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為較大的正值。另外，企業(yè)此時的資金比較豐富，沒有更多的資金需要，所以對內(nèi)投資開始變?nèi)?，隨著經(jīng)營和投資現(xiàn)金的大量流入，公司往往會對股東進(jìn)行分配股利。因此這個階段的籌資現(xiàn)金流量一般為負(fù)數(shù)。[2]

4、衰退期，隨著消費(fèi)者對產(chǎn)品的需求量的顯著下降，企業(yè)的競爭能力和盈利水平也開始變?nèi)?，甚至可能出現(xiàn)虧損狀態(tài)，這時企業(yè)如果不能積極尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，那么企業(yè)現(xiàn)金流量就有可能出現(xiàn)中斷。由于銷售下降，企業(yè)發(fā)展和獲利能力在減弱，使得籌資的現(xiàn)金凈流量一般為負(fù)數(shù)。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的問題

（一）管理層對現(xiàn)金流量管理不夠重視

中小企業(yè)由于規(guī)模小且多為利潤導(dǎo)向型，管理層管理意識薄弱等原因，不能有效地對現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測和控制。企業(yè)典型的管理模式使得企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。企業(yè)管理者不但管理素質(zhì)較差，管理能力較低，缺乏財(cái)務(wù)管理知識，而且不愿聘請專業(yè)的財(cái)務(wù)人員來管理。因此，在整個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動過程中，缺乏對現(xiàn)金進(jìn)行預(yù)算、控制，從而導(dǎo)致現(xiàn)金管理混亂。

（二）盲目的走多元化經(jīng)營或投資道路

在市場經(jīng)濟(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，這就促使企業(yè)在經(jīng)營過程中必須走多元化發(fā)展道路來分散風(fēng)險(xiǎn)。然而許多中小企業(yè)不善于對市場的信息和社會生產(chǎn)能力進(jìn)行調(diào)查，不顧自身能力和客觀條件選擇多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，最終導(dǎo)致各項(xiàng)目給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流入量都未能達(dá)到預(yù)期效果。因此，現(xiàn)實(shí)中大部分中小企業(yè)走多元化的經(jīng)營行為，風(fēng)險(xiǎn)不但沒有被分散掉，反而給企業(yè)帶來沉重的負(fù)擔(dān)，造成現(xiàn)金流的惡化。

（三）對營運(yùn)資金、籌資環(huán)節(jié)控制力不夠

當(dāng)前，許多企業(yè)不能對營運(yùn)資金進(jìn)行有計(jì)劃的使用和控制，對營運(yùn)資金的需要量沒有正確的判斷和規(guī)劃。此外，在籌資環(huán)節(jié)一方面中小企業(yè)對資金需要量及籌資風(fēng)險(xiǎn)沒有科學(xué)的認(rèn)識，致使籌資數(shù)量與投資所需數(shù)量呈失衡狀態(tài)；另一方面中小企業(yè)籌資主要以債務(wù)融資為主，但是企業(yè)卻不能有效的識別籌資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，也不能合理安排資金的結(jié)構(gòu)，使其陷入高度負(fù)債的泥沼中。[3]

三、完善中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的建議

企業(yè)要在激烈的資本市場競爭環(huán)境中求得生存和發(fā)展，就必須加強(qiáng)和依靠科學(xué)的現(xiàn)金流量管理。但在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平還有待提高。因此，可以通過實(shí)施以下措施來提高中小企業(yè)現(xiàn)金流量的管理水平。

（一）增強(qiáng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識

公司的領(lǐng)導(dǎo)層從意識上真正關(guān)注和全面思考現(xiàn)金管理的不可忽視的作用，是現(xiàn)金流量管理的基礎(chǔ)。只有強(qiáng)化管理層的現(xiàn)金流管理意識和專業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，才能從根本上保證企業(yè)財(cái)務(wù)核算工作的順利開展以及正確指明企業(yè)的發(fā)展方向，為企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高奠定組織基礎(chǔ)。另外，在進(jìn)行戰(zhàn)略決策選擇的時候，管理層不應(yīng)該只注重短期的利潤，而忽視遠(yuǎn)期的發(fā)展。

（二）健全現(xiàn)金流管理制度，加強(qiáng)對現(xiàn)金流的監(jiān)督

企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的現(xiàn)金管理制度，建立現(xiàn)金管理的框架體系，這樣企業(yè)就可以對現(xiàn)金管理進(jìn)行及時的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整，從而為企業(yè)的管理決策做出評價。[4]另外，現(xiàn)金流量管理貫穿企業(yè)發(fā)展的始終，這勢必要求企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理的同時，加強(qiáng)對現(xiàn)金流的監(jiān)督，將監(jiān)督的每個細(xì)節(jié)落實(shí)到每個財(cái)務(wù)人員的身上，以防止有些人鉆財(cái)務(wù)漏洞，私吞公司財(cái)務(wù)。

（三）建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)制

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)和條件，建立現(xiàn)金管理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)擁有該系統(tǒng)后，可以隨時對現(xiàn)金流運(yùn)行狀態(tài)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和分析，管理者通過這些分析的結(jié)果，分別對這些風(fēng)險(xiǎn)的等級進(jìn)行排列然后及時對現(xiàn)金管理預(yù)警事項(xiàng)作出調(diào)整或者解決，而公司所做的決策也必須要考慮這些風(fēng)險(xiǎn)，遵循利益最大化的同時考慮風(fēng)險(xiǎn)最小化，確?，F(xiàn)金流的安全及公司的正常運(yùn)營。

（四）防范投資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)由于內(nèi)外環(huán)境的局限性，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力比大型企業(yè)差，所以預(yù)防投資存在的危險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)立足于長期發(fā)展，走專業(yè)化的核心競爭力道路，避免走多方位、多層次的經(jīng)營道路。在進(jìn)行投資決策的時候應(yīng)當(dāng)采取民主決策和集中決策相結(jié)合辦法，對決策對象應(yīng)當(dāng)進(jìn)行可行性分析從而正確選擇最佳投資方案，最后還應(yīng)當(dāng)制定系統(tǒng)的程序來執(zhí)行決策。

四、結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理是一個全面的、動態(tài)的、系統(tǒng)的過程。企業(yè)必須站在發(fā)展的戰(zhàn)略角度根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)傳遞的信息，根據(jù)現(xiàn)金管理的特殊性，采用科學(xué)的管理方法，對企業(yè)整個經(jīng)營過程進(jìn)行管理與控制，充分地提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。中小企業(yè)要提高自身的現(xiàn)金流量管理水平，必須合理利用自身優(yōu)勢，從各個方面不斷完善現(xiàn)金流量管理。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 現(xiàn)金流量 問題 對策

隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)所占地位越來越重要，較之大型企業(yè)，中小企業(yè)不僅在數(shù)量上占絕大多數(shù)，而且在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長、維護(hù)社會穩(wěn)定、合理布局國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。然而在輝煌的表象背后隱患重重，在日趨激烈的市場競爭中，中小企業(yè)大多因?yàn)橘Y金鏈斷裂而導(dǎo)致無法持續(xù)經(jīng)營，究其原因，財(cái)務(wù)管理不健全是重要問題，其中現(xiàn)金流量管理是重中之重，其管理水平直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，只有通過有效的管理和控制現(xiàn)金流量，中小企業(yè)才能獲得可持續(xù)發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量管理對中小企業(yè)的重要性

現(xiàn)金流量就如同企業(yè)的血脈，確保最佳現(xiàn)金持有量，保持最低資本成本，是企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證。首先，現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)、盈利性最弱的資產(chǎn)，如果持有現(xiàn)金流量過剩，會降低企業(yè)的盈利能力，對現(xiàn)金流量進(jìn)行管理則可及時將其合理配置。其次，在顯露資金短缺之前合理安排籌資，可以避免持有現(xiàn)金流量過少而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。再次，可以預(yù)測未來企業(yè)對債務(wù)的償付能力及未來的投資能力，為改進(jìn)財(cái)務(wù)計(jì)劃提供有效的指導(dǎo)。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在問題

目前我國注冊登記的中小企業(yè)已超過1200萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的90%，但平均壽命僅2.5年。為何如此之多的中小企業(yè)，其生命周期卻如此短暫呢。究其原因，大多數(shù)企業(yè)由于現(xiàn)金管理不系統(tǒng)、過度負(fù)債、投資風(fēng)險(xiǎn)掌控不足等原因，影響著企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而創(chuàng)立之初的企業(yè)，更可能因?yàn)橐淮维F(xiàn)金缺失、流轉(zhuǎn)不良而草草收場。現(xiàn)就中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理中最常見、最典型的問題分析如下：

（一）對現(xiàn)金流量管理的重視不足

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在企業(yè)規(guī)劃時往往忽略了對現(xiàn)金流量狀況的考慮，沒有起到很好的決策服務(wù)作用。另外，企業(yè)生產(chǎn)、采購、銷售人員缺乏對現(xiàn)金流量管理的基本認(rèn)識，認(rèn)為這是財(cái)務(wù)人員的管理范疇。

（二）對現(xiàn)金流量管理僅停留在對報(bào)表的初級分析階段

大多數(shù)企業(yè)都編制現(xiàn)金流量表，可通常都只是為了應(yīng)付稅務(wù)機(jī)關(guān)要求，而沒有重視對報(bào)表顯示的現(xiàn)金流量信息的分析工作，更談不上分析方法的科學(xué)性、實(shí)用性了。其實(shí)，在實(shí)際工作中，現(xiàn)金流量表能及時體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警提供很好的參考價值。有的企業(yè)即使有盈利能力，若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)度不靈，也會嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，而償債能力的弱化又直接影響企業(yè)的信譽(yù)。所以現(xiàn)金流量管理應(yīng)與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行有效的結(jié)合。

（三）現(xiàn)金流量預(yù)算管理不合理

首先，中小企業(yè)對現(xiàn)金流量的預(yù)算管理通常不重視，各部門也大多有抵觸情緒，并不理解預(yù)算管理可以使企業(yè)的總體目標(biāo)分解、落實(shí)，幫助各部門根據(jù)各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)合理安排工作，以保障預(yù)算目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的重要意義。其次，不能隨著企業(yè)的發(fā)展和市場的變化科學(xué)合理的編制現(xiàn)金流量預(yù)算，只停留在形式上的例行公事，甚至簡單抄列上期實(shí)際數(shù)字作為當(dāng)期預(yù)算。

（四）資金使用不合理，風(fēng)險(xiǎn)控制意識淡薄

中小企業(yè)為了用有限資金擴(kuò)大經(jīng)營，把絕大多數(shù)資金都用于長期項(xiàng)目，以期高額回報(bào)，致使流動資金不足，又不得不以流動負(fù)債維持運(yùn)轉(zhuǎn)，徒增財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有的企業(yè)，項(xiàng)目上馬初期，在銷售市場尚不穩(wěn)定的時候，就占用大量資金購進(jìn)庫存，以期吸引客戶，擴(kuò)大市場占有率，卻往往因此造成庫存積壓，不僅增加了保管成本，而且還承擔(dān)著庫存過期、過時的風(fēng)險(xiǎn)。另外，中小企業(yè)為了擴(kuò)大市場份額，更多會采取賒銷方式銷售，而報(bào)表上的一時風(fēng)光，卻忽略了因此而帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（五）現(xiàn)金流量管理的信息管理缺乏，信息反映不及時

在發(fā)改委在全國范圍進(jìn)行了“中小企業(yè)信息化建設(shè)情況調(diào)查”，調(diào)查結(jié)果顯示，目前中國有74%的中小企業(yè)，其信息化投入占銷售收入的比重低于1%。這樣的現(xiàn)狀告訴我們企業(yè)各個部門中的信息反饋滯后，無法使現(xiàn)金流量管理在經(jīng)營活動中起到應(yīng)有的作用。

三、針對性的解決對策

（一）增強(qiáng)現(xiàn)金流量管理意識

可以定期召開資金平衡調(diào)度會議，以現(xiàn)金流量表為基準(zhǔn)，對財(cái)務(wù)狀況做客觀分析；建立完善現(xiàn)金流量管理體系。上到領(lǐng)導(dǎo)層、管理層，下到企業(yè)各個執(zhí)行層，在體系中既享有使用信息的權(quán)利，也履行反饋義務(wù)；將現(xiàn)金流量指標(biāo)納入企業(yè)績效考核中來，充分調(diào)動管理層、執(zhí)行層的主觀能動性。

（二）充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理對企業(yè)財(cái)務(wù)決策的服務(wù)作用

對現(xiàn)金流量表進(jìn)行定性的分析，包括對經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動中現(xiàn)金流量的分析，其中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量信息最為重要。

若三種活動現(xiàn)金流量均為正數(shù)表明企業(yè)經(jīng)營和投資收益良好，如果仍繼續(xù)籌資，需要了解投機(jī)機(jī)會是否良好，避免浪費(fèi)資金；若籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，其他為正數(shù)，表明企業(yè)經(jīng)營和投資收益良好，債務(wù)已進(jìn)入償還期，但有足夠償債能力；若投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，其他為正數(shù)，表明企業(yè)處于擴(kuò)張期，在經(jīng)營狀況良好的前提下，通過籌資進(jìn)行投資，應(yīng)注意分析投資項(xiàng)目的未來投資報(bào)酬率；若僅經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正數(shù)，表明企業(yè)經(jīng)營狀況良好，在償還前欠債務(wù)的同時繼續(xù)投資，應(yīng)關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止惡化。一旦經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，則表明財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危機(jī)，應(yīng)高度重視。

對現(xiàn)金流量表進(jìn)行定量的分析，定量分析是從收益的變現(xiàn)性、現(xiàn)金保障性、持續(xù)性以及收益穩(wěn)定性等方面進(jìn)行的，通過分析得出對該企業(yè)的收益質(zhì)量評價?，F(xiàn)在主流的方法是利用杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，以凈資產(chǎn)收益率為核心，將企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力和盈利能力的分析有機(jī)的結(jié)合起來，全面、直觀的反映企業(yè)各方面財(cái)務(wù)狀況。這種方法即可以有效的發(fā)現(xiàn)自身問題，又可以幫助信息使用者作出合理的判斷。

（三）加強(qiáng)預(yù)算管理，編制科學(xué)合理預(yù)算

現(xiàn)金流量預(yù)算管理是企業(yè)全面預(yù)算管理中非常重要的部分，其主要目的是保持現(xiàn)金流動性，減少機(jī)會成本，增加收益。企業(yè)生命周期的階段不同，影響著現(xiàn)金流量的預(yù)算管理。創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)前期的生產(chǎn)能力、研發(fā)、市場開拓都需要大量的資金投入，但并不能產(chǎn)生利潤，這時的現(xiàn)金流量是負(fù)的；成長期，企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了少量盈利，但為了吸納客戶、快速擴(kuò)張需要各種資源的大量投入，這時對成本費(fèi)用的控制相對較少，現(xiàn)金流量在零值附件波動；成熟期，企業(yè)市場飽和、經(jīng)營穩(wěn)定，控制成本費(fèi)用，減少現(xiàn)金流出量是重點(diǎn)；衰退期，企業(yè)經(jīng)營萎縮，盈利有所下降，同時費(fèi)用減少，所以仍保持著較穩(wěn)定的正現(xiàn)金流量。

（四）建立現(xiàn)金流量預(yù)警體系，有效防范各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

針對投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量投資中短期項(xiàng)目，避免投資超過自身規(guī)模15%以上的項(xiàng)目。加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的可行性分析，通過現(xiàn)金再投資比率衡量企業(yè)依靠留存的現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資的能力，比率越大說明再投資能力越強(qiáng)。

針對營運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過應(yīng)收賬款賬齡分析、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警。隨時關(guān)注庫存現(xiàn)金的余額變化。還有加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，對信譽(yù)不良的企業(yè)杜絕賒銷，對其他企業(yè)也要盡量縮短資金回籠的周期。

針對存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)合理采購，月末庫存所占資金盡量不要超過營業(yè)額的2倍。可以通過采購計(jì)劃合理變動率進(jìn)行預(yù)警，若超過30%就應(yīng)采取措施控制采購數(shù)量。

（五）強(qiáng)化信息化管理手段，有效服務(wù)現(xiàn)金流量管理

對于中小企業(yè)來說，由于受到資金和管理水平的限制，可以量力而行，找到適合自身企業(yè)需要的信息化建設(shè)。對于發(fā)展良好，資金充足的企業(yè)，可以直接采用國際流行的ERP管理軟件，實(shí)現(xiàn)各部門現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)及時有效的集中、共享，逐步實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)的職能型管理轉(zhuǎn)向科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒袒芾砟Ｊ?，大大提升現(xiàn)金流量管理水平。對于發(fā)展初期，資金需求量大的企業(yè)，也可以從解決財(cái)務(wù)管理、庫存管理、銷售管理等自身企業(yè)突出的問題入手，分步實(shí)施，不要盲目攀比，關(guān)鍵是對癥下藥。

綜上所述，中小企業(yè)存續(xù)期間的任何環(huán)節(jié)都與現(xiàn)金流量交織在一起，所以現(xiàn)金流量管理的好壞決定著企業(yè)的生存和未來的發(fā)展。實(shí)踐也證明，能夠存續(xù)時間達(dá)十年以上的中小企業(yè)，其戰(zhàn)略、運(yùn)營都相當(dāng)成熟，其中完善的現(xiàn)金流量管理也不容忽視。

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