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篇1

關(guān)鍵詞：白酒營銷人員職業(yè)技能鑒定標(biāo)準(zhǔn)

一、建立白酒營銷人員職業(yè)技能鑒定標(biāo)準(zhǔn)的必要性分析

1.白酒行業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀需要進(jìn)一步提高營銷人員職業(yè)技能

白酒在我國可謂源遠(yuǎn)流長，釀酒歷史已延續(xù)了幾千年。中國人千百年流傳下來的習(xí)俗就是逢年過節(jié)、親朋相聚、婚喪嫁娶、慶功祝壽，只要是飯桌上，酒便是必不可少的，“飯桌”一詞也逐漸演變?yōu)榱恕熬谱馈?，而酒桌文化也成為中國特殊的一種文化。白酒已經(jīng)是中國人生活中不可或缺的一部分，剛性需求很大，接近于調(diào)味品，在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用。

近幾年來，白酒行業(yè)飛速發(fā)展，特別是出現(xiàn)了高端白酒漲價風(fēng)潮，一些企業(yè)開始走高價奢侈路線，產(chǎn)品定價千元甚至萬元以上。受白酒行業(yè)景氣度高漲、終端市場需求旺盛等因素影響，一些企業(yè)斥巨資開啟3年或5年產(chǎn)能擴(kuò)張計劃，盲目擴(kuò)大產(chǎn)能，將會帶來未來市場產(chǎn)品過剩的情況。然而中國白酒并不都是“茅臺”、“五糧液”，無論過去，現(xiàn)在還是將來，白酒行業(yè)面向社會大眾的主流產(chǎn)品，仍是中低價酒。中小型白酒企業(yè)生產(chǎn)的中低檔型白酒，依然占據(jù)了我國白酒市場絕大多數(shù)的銷售比重。在廠商林立、品牌繁雜的市場情況下，白酒銷售的重要性是不言而喻的。白酒營銷和銷售人員自身的素質(zhì)和技能是其中十分關(guān)鍵的影響因素。

綜觀目前白酒銷售行業(yè)，盡管廠家、商家均使出了渾身解數(shù)，有的廠家或商家甚至被搞得筋疲力盡，卻收效甚微。廠家、商家利用各種促銷方式，出臺了各種優(yōu)惠政策，甚至為了在競爭日益激烈的市場上爭得一席之地，做到了賠本的地步，有的還不惜重金請來了各類營銷大師、策劃精英，為企業(yè)把脈問藥，對營銷人員進(jìn)行上課、培訓(xùn)，這些方法的作用都是毋庸質(zhì)疑的，但筆者認(rèn)為認(rèn)為，在好的銷售策略感召及好的營銷理論指導(dǎo)下，加強(qiáng)營銷隊伍專業(yè)知識和技能的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，強(qiáng)化對其職業(yè)技能的鑒定考核，在產(chǎn)品銷售過程中會起到根本性的支撐作用。

2.我國白酒企業(yè)營銷管理狀況和白酒營銷人員的職業(yè)技能和素質(zhì)現(xiàn)狀需要增設(shè)更多的相關(guān)培訓(xùn)和考核鑒定

（1）當(dāng)前白酒營銷管理和培訓(xùn)中存在的主要問題

①營銷隊伍素質(zhì)低下，團(tuán)隊建設(shè)、管理觀念落后。白酒企業(yè)在考慮營銷隊伍建設(shè)時，注重短期銷售效果，推崇提成式的獎勵方式。這種觀念帶來隊伍建設(shè)的短期行為，企業(yè)難以從戰(zhàn)略上系統(tǒng)地考慮營銷隊伍的整體建設(shè)。他們只是要求營銷人員機(jī)械地對市場進(jìn)行管理，以完成任務(wù)為主要目標(biāo)，卻對于營銷反饋和管理創(chuàng)新卻無暇顧及。其實，營銷隊伍是白酒企業(yè)的一項重要資產(chǎn)，是保證白酒品牌在市場表現(xiàn)優(yōu)異的基本條件。落后的團(tuán)隊建設(shè)和管理觀念對于團(tuán)隊的后續(xù)發(fā)展有害無益。

②營銷管理體制的不健全，導(dǎo)致白酒企業(yè)的人才流動十分頻繁，較難培養(yǎng)出具有專業(yè)白酒營銷技能的營銷人才。由于白酒企業(yè)大部分是在外地作戰(zhàn)，管理的不健全導(dǎo)致了營銷管理的失控。企業(yè)只重使用，不重培養(yǎng)；企業(yè)只重眼前，不重未來。企業(yè)缺乏最起碼的尊重人才的環(huán)境，營銷隊伍成員間互相猜忌，勾心斗角，大大削弱了整體的戰(zhàn)斗力。

③培訓(xùn)員工時盲目相信奇才、怪才以及所謂的營銷專家、大師，高級經(jīng)理，對于普通員工以及中級營銷管理干部的培養(yǎng)缺乏長期精心管理。

④白酒企業(yè)常常通過外部機(jī)構(gòu)的合作來解決諸如產(chǎn)品開發(fā)、品牌設(shè)計、營銷管理等問題。由于市場競爭的激烈，企業(yè)根本就沒有機(jī)會、也缺乏耐心來培養(yǎng)屬于自己的高級人才。而更多情況，通過內(nèi)部培養(yǎng)起來的高級人才，更熟悉企業(yè)環(huán)境，對企業(yè)的忠誠度也相對更高。

（2）白酒營銷中突出的道德問題

復(fù)雜的白酒市場，不完善的法律環(huán)境，逐漸將白酒營銷中的道德問題顯化出來。營銷人員的素質(zhì)令人擔(dān)憂，有的連最基本的紀(jì)律性和對企業(yè)的忠誠度都十分缺乏。他們工作態(tài)度散漫，業(yè)績看天吃飯，更甚者采取了一些欺騙。站在廠商角度，白酒銷售中的常見的欺騙行為主要包括欺騙性定價、欺騙性促銷、欺騙性包裝。欺騙性定價包括錯誤宣傳出廠價、批發(fā)價、直銷價、或者虛假的高零售價降價；欺騙性促銷包括夸大白酒產(chǎn)品的特色或性能，誘使消費(fèi)者購買并儲存廉價產(chǎn)品或者進(jìn)行貌似公允實為暗箱操作的抽獎；欺騙性包裝包括通過精巧設(shè)計夸張包裝內(nèi)容，包裝容量不足，使用誤導(dǎo)的標(biāo)識或夸大酒質(zhì)級別。另外，在中間商銷售白酒的過程中，出現(xiàn)了惡劣對待低收入購買者的情況，銷售時服務(wù)惡劣，酒產(chǎn)品質(zhì)量次但價格高，該給的促銷品和紀(jì)念品沒有給。

3.我國職業(yè)技能鑒定工作的開展需要進(jìn)一步拓寬現(xiàn)有鑒定工種類型

職業(yè)技能鑒定是由國家制定的鑒定機(jī)構(gòu)，對勞動者職業(yè)能力實施的考核和鑒定，屬于標(biāo)準(zhǔn)參照型考試。它是由考試考核機(jī)構(gòu)對勞動者從事某種職業(yè)所應(yīng)掌握的技術(shù)理論知識和實際操作能力做出客觀的測量和評價，實施的是考試與培訓(xùn)分離的制度，由企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)，第三方進(jìn)行認(rèn)證，并由專設(shè)的職業(yè)技能鑒定中心負(fù)責(zé)考核，由全國統(tǒng)一發(fā)證，保證了考證工作的客觀性、公正性。

現(xiàn)代企業(yè)的激烈競爭，已經(jīng)使技能型人才成為了企業(yè)核心競爭力的重要組成部分。職業(yè)技能鑒定工作的開展，對企業(yè)培養(yǎng)更多技術(shù)過硬的員工提供了很好的平臺。

我國現(xiàn)已頒國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)，1055個，缺乏對白酒營銷人員的職業(yè)技能鑒定標(biāo)準(zhǔn)，而市場本身對這一部分的需要很大。

在銷售大類中，率先且唯一出現(xiàn)的是房地產(chǎn)營銷職業(yè)技能鑒定。該職業(yè)資格一共分三級：助理房地產(chǎn)營銷師、房地產(chǎn)營銷師和高級房地產(chǎn)營銷師。其主要職業(yè)技能要求為掌握房地產(chǎn)策劃及營銷知識、了解房地產(chǎn)運(yùn)作的基本形式，熟練工作流程，熟悉綜合分析技術(shù)和主要策劃方法，具備房地產(chǎn)營銷人員應(yīng)具備的獨立工作能力。這一職業(yè)技能鑒定工種的出現(xiàn)，主要是為了適應(yīng)現(xiàn)價段我國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展特點，房地產(chǎn)市場的日趨規(guī)范和完善，日益成熟的房地產(chǎn)市場需要專業(yè)化的職業(yè)人才，客戶理性化程度的提高也對房地產(chǎn)從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)與職業(yè)能力提出了更高的要求。

二、建立白酒營銷人員職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)的可行性分析

1.政策出臺保障

從2003年開始，人力資源和社會保障部職業(yè)技能鑒定中心連續(xù)出臺了系列文件，保證和促進(jìn)了職業(yè)資格鑒定工作的順利開展，重要的或相關(guān)的文件如關(guān)于印發(fā)《國家職業(yè)技能鑒定專家委員會專業(yè)委員會工作規(guī)范》的通知（勞社鑒函[2004]59號）、關(guān)于開展房地產(chǎn)營銷人員雙認(rèn)證考試項目試點工作的通知（勞社鑒發(fā)[2005]7號）、關(guān)于印發(fā)《國家職業(yè)資格全國統(tǒng)一鑒定工作規(guī)程（試行）》的通知（勞社廳函[2006]3號）、關(guān)于進(jìn)一步做好空白職業(yè)資格證書管理系統(tǒng)啟用工作有關(guān)事宜的補(bǔ)充通知（人社鑒函〔2012〕109號）等。

2.機(jī)構(gòu)設(shè)置保障

各級各地職業(yè)技能鑒定實行政府指導(dǎo)下的社會化管理體制，即按照國家法律政策規(guī)定，在國家人力資源和社會保障部職業(yè)技能鑒定中心的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，在各級各地政府勞動保障行政部門指揮下，由職業(yè)技能鑒定指導(dǎo)中心組織實施，并由職業(yè)技能鑒定所（站）對勞動者技能水平實施鑒定。

3.制度規(guī)范保障

篇2

【關(guān)鍵詞】全員成本目標(biāo)精細(xì)管理 必要性及原則 有效措施

成本管理是企業(yè)管理職能的重要組成部分，在價格不變的前提下，成本較低的企業(yè)能夠獲得較高的收益，在一定程度上，企業(yè)間的競爭就是成本競爭，若能持續(xù)改進(jìn)管理方法及生產(chǎn)技術(shù)，使企業(yè)保持低成本運(yùn)營，就能使企業(yè)在競爭中獲得優(yōu)勢。

全員成本目標(biāo)精細(xì)管理通過對企業(yè)成本進(jìn)行“全員、全方位、全過程”的精細(xì)化管理，以分解、核算和分析指標(biāo)為研究重點，是一項自上而下反饋、自下而上輻射的管理體系，是企業(yè)提高成本管理水平、提升盈利能力、增強(qiáng)核心競爭力的重要途徑。

一 全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的概念簡介

目標(biāo)成本管理自20世紀(jì)80年代傳入我國，機(jī)械工業(yè)企業(yè)首先對其內(nèi)涵及外延進(jìn)行了擴(kuò)展，發(fā)展到全過程目標(biāo)成本管理模式；20世紀(jì)90年代，以邯鋼為代表的具有我國特色的成本目標(biāo)管理開始形成，自此，我國成本目標(biāo)管理進(jìn)入新的歷史發(fā)展階段，各類企業(yè)結(jié)合自身特點展開全員成本目標(biāo)管理建設(shè)。

全員成本目標(biāo)精細(xì)管理是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)，以全面預(yù)算為基礎(chǔ)，對成本進(jìn)行預(yù)測、決策，計算目標(biāo)成本，并對目標(biāo)成本進(jìn)行分解、分析、控制、考核和評價的一整套成本管理體系。全員成本目標(biāo)精細(xì)管理以效益為目標(biāo)，以管理為中心，以核算為手段，進(jìn)行成本的事前測算、日常控制及事后考核和評價，將成本從少數(shù)人核算方式轉(zhuǎn)變到多數(shù)人管理的方式，由核算型的成本管理轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾砼c核算并重的成本管理；把產(chǎn)品成本由事后核算延生到事前控制，從而為企業(yè)內(nèi)各部門進(jìn)行成本控制提供了明確的目標(biāo)，進(jìn)而形成一種全企業(yè)、全體員工、全過程、全方位、多層次的成本體系，通過較少的投入獲得較多的產(chǎn)出，為企業(yè)創(chuàng)造最大的經(jīng)濟(jì)利益。

二 全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的必要性及構(gòu)建原則簡介

1．企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的必要性

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，管理科學(xué)的不斷運(yùn)用及深化，企業(yè)一方面從內(nèi)部積極尋找提高管理能力的方法；另一方面，向外主動尋求更大的擴(kuò)展空間。在各項管理活動中，成本管理對企業(yè)發(fā)展空間和盈利能力具有直接影響。隨著價格機(jī)制不斷調(diào)整、市場競爭日益加劇、薪酬標(biāo)準(zhǔn)提高、物價持續(xù)上漲，企業(yè)營運(yùn)成本不斷提高，盈利能力普遍受到影響。多年來，不少

企業(yè)做了大量努力去降低成本、減少費(fèi)用及挖潛企業(yè)的增長潛力，雖然也取得了不小成績，但仍有諸多問題有待解決，主要體現(xiàn)為企業(yè)進(jìn)行目標(biāo)管理的方式較單一、員工參與度不夠等。企業(yè)為了獲得更的大生存和發(fā)展空間、增強(qiáng)核心競爭力，持續(xù)、全面地推進(jìn)全員成本目標(biāo)精細(xì)管理是必然選擇。

2．企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的總體思路

企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)精細(xì)管理首先應(yīng)梳理企業(yè)生產(chǎn)流程，對各個作業(yè)過程、成本項目進(jìn)行劃分，找出各個過程中的關(guān)鍵成本控制點，并建立相應(yīng)的操作流程、工作和指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，對各個責(zé)任主體建立相應(yīng)的考評體系及獎罰辦法，通過進(jìn)行嚴(yán)格的考核評價，來實現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)，進(jìn)而構(gòu)架以責(zé)任體系、激勵約束體系和指標(biāo)體系為基礎(chǔ)，從下至上的保障體系。

3．企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的原則

第一，全員參與和全面管理原則。企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)精細(xì)管理應(yīng)建立全員參與的氛圍，從領(lǐng)導(dǎo)層、管理層、到具體的操作人員都應(yīng)積極參與企業(yè)的成本管理之中，將成本目標(biāo)經(jīng)層層分解，明確到具體的個人，積極樹立員工的“成本”與“效益”的意識，激勵全體員工共同參與，建立有競爭優(yōu)勢的企業(yè)。全面管理則是指企業(yè)應(yīng)將成本管理貫穿到企業(yè)的采購、融資、投資、研發(fā)、人力資源、資本運(yùn)作、資產(chǎn)重組、工程設(shè)計及施工等各個方面，成本目標(biāo)的內(nèi)容不單包括普通的財務(wù)目標(biāo)，也包括投資和經(jīng)營目標(biāo)；不僅包括財務(wù)指標(biāo)，也包括經(jīng)濟(jì)技術(shù)的指標(biāo)。企業(yè)進(jìn)行全員成本目標(biāo)管理不應(yīng)僅關(guān)注目標(biāo)成本的編制、分析、下達(dá)及匯總，更應(yīng)通過目標(biāo)成本的分析、調(diào)整、執(zhí)行、監(jiān)控及考核與評價，從而使預(yù)算管理真正發(fā)揮其對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的指導(dǎo)作用。

第二，目標(biāo)管理及科學(xué)發(fā)展的原則。目標(biāo)管理是指企業(yè)應(yīng)在建立健全各項成本管理及經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，找出與先進(jìn)企業(yè)間的差距，激勵和引導(dǎo)企業(yè)向先進(jìn)企業(yè)靠攏，同時，與自身的發(fā)展歷史和趨勢進(jìn)行縱向比較，積極爭取進(jìn)步，以確定企業(yè)的成本目標(biāo)，進(jìn)行目標(biāo)管理?？茖W(xué)發(fā)展原則是指從促進(jìn)企業(yè)長期發(fā)展和增加企業(yè)效益的角度出發(fā)，通過長期效益與短期投入結(jié)合、做大總量和控制成本結(jié)合，以實現(xiàn)投入和產(chǎn)出的最大化，從而不斷提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值。

第三，評價考核并重及持續(xù)展開原則?？己嗽瓌t是指在績效考核評價體系中引入責(zé)任成本，利用從量（率）控制、定額包干等方式，在企業(yè)中建立健全獎懲分明的績效考核體系，激勵和調(diào)動全體員工參與成本管理的積極性。持續(xù)展開原則是指企業(yè)應(yīng)將成本管理作為永恒的主題，將低成本作為一項長期發(fā)展戰(zhàn)略，堅持不懈、持續(xù)展開，從而建立長效的成本管理機(jī)制。

三 企業(yè)實施全員成本目標(biāo)精細(xì)管理的有效措施

篇3

酒店項目簡介

度假酒店項目基本信息

度假酒店項目名稱

度假酒店項目承建單位

擬建設(shè)地點

度假酒店項目建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模

度假酒店項目性質(zhì)

度假酒店項目建設(shè)期

度假酒店項目投資單位概況

酒店項目建設(shè)背景及必要性

酒店項目建設(shè)背景

酒店項目建設(shè)必要性

酒店項目建設(shè)是促進(jìn)實現(xiàn)“十二五”促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集約、集聚、高端發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)空間布局進(jìn)一步優(yōu)化的需要

酒店項目的建設(shè)能帶動和推進(jìn)度假酒店項目項目的發(fā)展

酒店項目是企業(yè)獲得可持續(xù)發(fā)展、增強(qiáng)市場競爭力的需要

酒店項目是增加就業(yè)的需要

酒店項目的實施地情況分析

基本情況

地理位置

交通運(yùn)輸

資源情況

經(jīng)濟(jì)發(fā)展

市場分析

國內(nèi)外度假酒店項目項目市場概況

國內(nèi)市場狀況及發(fā)展前景

國際市場狀況及發(fā)展前景

我國度假酒店項目項目生產(chǎn)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

2015年我國度假酒店項目項目出口情況

主要度假酒店項目項目市場情況

度假酒店項目項目產(chǎn)業(yè)前景

競爭分析

企業(yè)競爭的壓力來源

波特五力競爭強(qiáng)弱分析

SWOT態(tài)勢分析(SWOT示意圖)

酒店項目優(yōu)勢

政策優(yōu)勢

地域優(yōu)勢

管理優(yōu)勢

技術(shù)優(yōu)勢

酒店項目建設(shè)方案

1.度假酒店項目建設(shè)內(nèi)容

2.度假酒店項目項目工藝方案

3.度假酒店項目項目產(chǎn)品方案

4.經(jīng)營理念

5.管理策略

管理目的

組織結(jié)構(gòu)

管理思路

企業(yè)文化

經(jīng)營理念

企業(yè)精神

人才戰(zhàn)略

人力資源配置

6.營銷策略

產(chǎn)業(yè)延伸策略

定位策略

定價策略

銷售渠道

網(wǎng)絡(luò)營銷

7.度假酒店項目整體發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略

整體發(fā)展規(guī)劃

度假酒店項目宗旨

度假酒店項目發(fā)展目標(biāo)

酒店項目投資及資金籌措

度假酒店項目投資

資金籌措

酒店項目效益分析

1.度假酒店項目經(jīng)濟(jì)效益分析說明

經(jīng)濟(jì)效益分析評價的范圍和依據(jù)

度假酒店項目的評價計算期和達(dá)到經(jīng)營規(guī)模期

2.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取

3.營業(yè)收入、經(jīng)營稅金及附加估算

4.總成本費(fèi)用估算

5.利潤、利潤分配及納稅總額預(yù)測

6.現(xiàn)金流量預(yù)測

投資項目的類型假設(shè)

財務(wù)可行性分析假設(shè)

全投資假設(shè)

建設(shè)期投入全部資金假設(shè)

經(jīng)營期與折舊年限一致假設(shè)

時點指標(biāo)假設(shè)

7.贏利能力分析

動態(tài)盈利能力分析

靜態(tài)盈利能力分析

8.盈虧平衡分析

9.財務(wù)評價

10.社會效益分析

符合國家產(chǎn)業(yè)政策

符合建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的社會要求

度假酒店項目建設(shè)拉動大量就業(yè)

帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

酒店項目風(fēng)險分析

1.政策風(fēng)險及其規(guī)避方法

2.市場風(fēng)險及其規(guī)避方法

3.競爭風(fēng)險及其規(guī)避方法

4.經(jīng)營管理風(fēng)險及其規(guī)避方法

5.成本風(fēng)險及其規(guī)避方法

6.財務(wù)風(fēng)險及其規(guī)避方法

篇4

1項目評估的內(nèi)涵

1.1項目評估的含義

項目評估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)國家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項目、國民經(jīng)濟(jì)和社會的角度出發(fā)，由有關(guān)部門站在項目的起點，應(yīng)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法對擬建投資項目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場需求、工程技術(shù)、財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益等進(jìn)行全面分析論證，并就該項目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項工作。項目評估是投資決策的依據(jù)、項目實施的前提，是建設(shè)程序和決策程序的必要組成部分。

1.2我國風(fēng)險投資項目評估的現(xiàn)狀

我國項目評估方法萌芽于20世紀(jì)50年代。1983年中國投資銀行推出了《工業(yè)貸款項目評估手冊》，對項目評估進(jìn)行了研究與實踐。在我國起到了極好的探索與示范作用。進(jìn)人新世紀(jì)，風(fēng)險投資在我國己經(jīng)引起廣泛重視，許多院校都做過相關(guān)的課題研究。同時。學(xué)術(shù)界對項目評估的理論和方法進(jìn)行了熱烈的探討，還有學(xué)者對我國風(fēng)險投資項目的評估指標(biāo)及投資風(fēng)險進(jìn)行了有益的探索。我國學(xué)者對風(fēng)險投資評估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國的現(xiàn)實條件下的風(fēng)險投資運(yùn)營特點，但對微觀層面的問題涉及不多。同時國內(nèi)的風(fēng)險投資在實踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導(dǎo)的風(fēng)險投資公司，存在的問題在項目選擇評估中比較側(cè)重于項耳的技術(shù)先進(jìn)性。忽視了其市場前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展性，缺乏風(fēng)險投資專業(yè)人才。大多數(shù)投資公司基本上是站在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的角度來評估項目，進(jìn)行項目的投資，對風(fēng)險投資項目評估缺乏深入量化研究。與國外風(fēng)險評估相比還存在較大的差距。

2風(fēng)險投資項目的財務(wù)評估的內(nèi)容

風(fēng)險投資項目的財務(wù)評估是從企業(yè)的角度出發(fā)，以企業(yè)利潤最大為目標(biāo)，一般考慮貨幣資金時間價值、機(jī)會成本、邊際效益和投人產(chǎn)出效果等因素，從動態(tài)的角度對投資項目進(jìn)行評價。

2.1財務(wù)評估的基本目標(biāo)

風(fēng)險投資項目的財務(wù)評估主要是考察項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，因此，財務(wù)評估的目標(biāo)也就是這三項。盈利能力是反映項目財務(wù)效益大小的主要標(biāo)志。項目的盈利能力主要是指建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的利潤和稅金等。在項目財務(wù)評估中，應(yīng)當(dāng)考察擬建項目建成投產(chǎn)后是否有盈利，盈利能力又有多大。是否可以滿足項目可行的標(biāo)準(zhǔn)。清償能力目標(biāo)主要是指項目自身能夠償還建設(shè)投資借款和清償債務(wù)的能力。而外匯平衡目標(biāo)是指對于產(chǎn)品出口創(chuàng)匯等涉及外匯收支的項目，還應(yīng)該編制外匯平衡表，把項目的外匯平衡作為財務(wù)效益分析的一個目標(biāo)。2.2財務(wù)評估的程序

2.2.1財務(wù)數(shù)據(jù)的估算

進(jìn)行項目財務(wù)評估首先要求對可行性研究報告提出的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析審查，然后與評估人員所掌握的信息資料進(jìn)行對比分析，如果必要，可以重新進(jìn)行估算。因此。財務(wù)評估工作也要對項目總投資、產(chǎn)品成本費(fèi)用等基礎(chǔ)效據(jù)進(jìn)行估算。

2.2.2編制財務(wù)效益分析基本報表

在項目評估中，財務(wù)效益分析基本報表是在輔助評價報表基礎(chǔ)上分析填列的，集中反映項目盈利能力、清償能力和財務(wù)外匯平衡的主要報表的統(tǒng)稱，主要包括利潤表、現(xiàn)金流量表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表。在項目評估時，不僅要審查基本報表的格式是否符合規(guī)范要求，而且還要審查所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。如果格式不符合要求或者數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，則要根據(jù)評估人員所估算的財務(wù)數(shù)據(jù)重新編制表格。

2.2.3分析財務(wù)效益指標(biāo)

財務(wù)效益指標(biāo)包括反映項目盈利能力的指標(biāo)和反映項目清償能力的指標(biāo)。反映項日盈利能力的指標(biāo)包括靜態(tài)指標(biāo)(如投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資本金凈利潤和投資回收期等)和動態(tài)指標(biāo)(如財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和動態(tài)投資回收期等)；反映項目清償能力的指標(biāo)包括借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率。對財務(wù)效益指標(biāo)進(jìn)行分析和評估，一是要審查計算方法是否正確I二是要審查計算結(jié)果是否準(zhǔn)確。如果計算方法不正確或者計算結(jié)果有誤差，則需要重新計算。

2.2.4提出財務(wù)效益分析結(jié)論

將計算出的有關(guān)指標(biāo)值與國家有關(guān)部門公布的基準(zhǔn)值?；蚺c經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)等加以比較。并從財務(wù)的角度提出項目可行與否的結(jié)論。

2.3財務(wù)評估的基本方法

當(dāng)前財務(wù)評估的基本方法主要為靜態(tài)分析法，其對投資項日進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析時，不考慮貨幣資金的時間價值，對方案進(jìn)行粗略的評價，這種方法計算比較簡單，在實踐中也比較實用。

2.3.1投資利潤率法

投資利潤率是反映項目盈利能力的指標(biāo)。它是指投資項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與投資項目總投資額的比率，計算公式為：投資利潤率=年稅后利潤／總投資×100％

其中，年利潤總額可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額也可以計算出生產(chǎn)期平均年利潤總額，就是用生產(chǎn)期利潤總額之和除以生產(chǎn)期。二者之間的選擇，要根據(jù)項目的生產(chǎn)期長短和年利潤總額波動的大小而定。如果項目屬于短期項目，生產(chǎn)期比較短，并且各年的利潤總額變化較大的話，一般選擇生產(chǎn)期的平均年利潤總額：如果項目的生產(chǎn)期比較長，年利潤總額在生產(chǎn)期這年內(nèi)也沒有較大的變化，那么就可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額。投資利潤率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率或行業(yè)的平均投資利潤率進(jìn)行比較，以低于相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)。

2.3.2投資利稅率法

投資利稅率是項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總投資之比，公式為：投資利稅率=年利稅總額／總投資×100％

公式中的年利稅總額，可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與銷售稅金及附加之和，也可以選擇生產(chǎn)期平均的年利潤總額與銷售稅金及附加之和。和投資利潤率相似，要在兩者之中作出選擇，應(yīng)該依據(jù)項目生產(chǎn)期長短和利稅之和變化程度的大小。計算出的投資利稅率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率或者行業(yè)的平均投資利稅率進(jìn)行比較，如果計算出的投資利稅率大于相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，那么認(rèn)為項目是可行的。

2.3.3資本金利潤率法

它是項目年利潤總額與項目資木金之比，資本金利潤率的公式為：資本金利瀾率=年利潤總額／資本金×100％

而其中的年利潤總額也同樣有兩種選擇：正常生產(chǎn)年份的年利潤總額和生產(chǎn)期平均年利潤總額。選擇的方法和其他指標(biāo)相同。其中的資本金是項目的全部注冊資本金。計算出的資本金利潤率與行業(yè)平均資本金利潤率或投資者要求的資本金利潤率進(jìn)行比較，大于相應(yīng)的要求，認(rèn)為項目是可行的。

2.3.4資本金凈利潤率法

篇5

【關(guān)鍵詞】 紡織服裝；財務(wù)競爭力；因子分析

一、我國紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力研究的必要性

近年來，我國紡織服裝業(yè)正在以各種方式融入由跨國公司主導(dǎo)的紡織服裝業(yè)全球價值鏈，并取得了快速的發(fā)展。然而，從整體上看，我國的紡織服裝業(yè)還處在紡織服裝全球價值鏈的低附加值的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，并且目前紡織服裝業(yè)普遍生產(chǎn)過剩、行業(yè)利潤空間縮小。我國紡織服裝產(chǎn)業(yè)對國際原料市場依存度較大，化纖和棉花需大量進(jìn)口，而國際市場的原料價格總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢；隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對能源的需求量不斷增加，能源價格有穩(wěn)步上升的趨勢并將長期存在；我國勞動力成本也在增大。這幾個因素共同增加了紡織服裝上市公司的成本，從而降低了我國紡織服裝上市公司的國際競爭力。

我國紡織服裝上市公司要取得進(jìn)一步的發(fā)展，就必須提高自身的國際競爭力。從企業(yè)發(fā)展的角度來講，競爭力是企業(yè)在實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)過程中所表現(xiàn)出來的能力，是企業(yè)的戰(zhàn)略、資源、能力、執(zhí)行、創(chuàng)新等有機(jī)結(jié)合所產(chǎn)生的綜合實力。企業(yè)競爭力的綜合表現(xiàn)在相當(dāng)程度上與財務(wù)指標(biāo)有密切關(guān)系，競爭力在財務(wù)方面的體現(xiàn)也就是財務(wù)競爭力。財務(wù)競爭力不僅關(guān)注成本的降低，而且關(guān)注核心競爭力的提高。中國紡織服裝上市公司要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須提升財務(wù)競爭力，因此研究紡織服裝上市公司的財務(wù)競爭力有著較強(qiáng)的實踐意義。

二、財務(wù)競爭力研究的指標(biāo)體系設(shè)計

財務(wù)競爭力的指標(biāo)體系主要從4個角度來分析財務(wù)競爭力，分別是償債能力、盈利能力、成長能力、運(yùn)營能力。本文選擇了13個財務(wù)指標(biāo)，其中評價償債能力的指標(biāo)有5項，評價盈利能力的指標(biāo)有3項，評價成長能力的指標(biāo)2項，評價運(yùn)營能力的指標(biāo)有3項，該指標(biāo)體系涵蓋了上市公司比較重要的財務(wù)指標(biāo)，具有較強(qiáng)的綜合性和全面性，且由于這些指標(biāo)在上市公司年報中都有披露，保證了數(shù)據(jù)來源的可比性和可靠性（表1）。

三、紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力綜合評價研究

（一）紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力綜合評價方法

本文的研究數(shù)據(jù)來源于東方財富網(wǎng)2009年上市公司年報數(shù)據(jù)。筆者將研究的重點放在主營業(yè)務(wù)紡織服裝生產(chǎn)和銷售的上市公司。排除連年虧損的ST股上市公司，選取樣本數(shù)據(jù)共54家公司。本文主要采用數(shù)理統(tǒng)計法中的因子分析法，建立了財務(wù)競爭力綜合評價體系。因子分析的基本思想可以用一個數(shù)學(xué)模型來表示：

X=AF+ε

其中，X=（X1，X2，…Xp）T為P個原有變量，F(xiàn)為m個公共因子變量，m≤p，A為p×m的因子載荷矩陣，aij稱為因子載荷，表示第i個原有變量在第j個公共因子上的負(fù)荷，ε為特殊因子，表示了原有變量不能被公共因子變量所解釋的部分，相當(dāng)于多元回歸分析中的殘差部分。

（二）紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力綜合評價過程

運(yùn)用SPSS16.0軟件對紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力綜合評價進(jìn)行因子分析。在變量提取公因子之前，對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后，進(jìn)行適用性檢驗。本次檢驗使用巴特利特球度檢驗和KMO檢驗（表2）。樣本的KMO統(tǒng)計值為0.741，滿足因子分析的條件，適合進(jìn)行因子分析。

采用主成分分析法提取因子并選取特征根值大于1的特征根，由方差分析表（表3），確定提取的因子個數(shù)為4個。

對上述因子分析經(jīng)方差最大正交旋轉(zhuǎn)后得到的因子載荷矩陣如表4所示。根據(jù)旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣，可以依據(jù)變量對主因子的影響系數(shù)，分別定義各因子的經(jīng)濟(jì)意義。

速動比率、流動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比在第1個因子上有較高的載荷，這五個指標(biāo)從資產(chǎn)的流動性上反映公司的償債能力，因此可以將該因子命名為償債能力因子；成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)收益率、主營收入毛利率在第2個因子上有較高的載荷，而這些指標(biāo)反映公司的盈利狀況，因此將該因子命名為盈利能力因子；凈資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)增長率在第3個因子上有較高的載荷，這兩個指標(biāo)與公司的資產(chǎn)增長狀況有關(guān)，因此命名為成長能力因子；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在第4個因子上有較高的載荷，這三個指標(biāo)與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的運(yùn)行狀況有關(guān)，因此可以將該因子命名為運(yùn)營能力因子。根據(jù)因子得分系數(shù)和原始變量標(biāo)準(zhǔn)化值計算因子得分并進(jìn)行主因子得分排名；然后根據(jù)各因子得分，求出各樣本公司的財務(wù)競爭力綜合得分。綜合得分僅從單純的數(shù)量上考慮，以每個主因子方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，計算公式為：

F=0.31413F1+0.20730F2+0.17780F3+0.15300F4 （1）

其中，F(xiàn)代表綜合得分，F(xiàn)1代表償債能力因子得分，F(xiàn)2代表盈利能力因子得分，F(xiàn)3代表成長能力因子得分，F(xiàn)4代表運(yùn)營能力因子得分。

由綜合得分函數(shù)各因子前的系數(shù)大小，可以看出在對紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力進(jìn)行綜合評價時，償債能力在綜合得分函數(shù)中占了主要地位，對綜合得分的影響最大，盈利能力所占份額在其次，而成長能力對綜合得分的影響排名第三，運(yùn)營能力在綜合得分函數(shù)中所占份額最小。由各因子的得分及綜合因子得分函數(shù)，可以對54家紡織服裝類上市公司進(jìn)行綜合排名，以比較各公司2009年度財務(wù)競爭力狀況，具體結(jié)果見表5。

（三）紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力綜合評價結(jié)果

1.從財務(wù)競爭力綜合排名來看

從表5可以看出，財務(wù)綜合競爭力排名前10的紡織服裝上市公司，償債能力均在均值以上，結(jié)合公式1推演出的償債能力因子貢獻(xiàn)率的權(quán)數(shù)是0.31413?？梢哉f，紡織服裝上市公司的償債能力在財務(wù)競爭力指標(biāo)中影響力最大，也就是現(xiàn)金流構(gòu)成中國服裝上市公司的主要競爭力。但從企業(yè)競爭力而言，反映在財務(wù)競爭力上更應(yīng)該是盈利類指標(biāo)、成長類指標(biāo)與運(yùn)營類指標(biāo)。表5中綜合排名前10的公司的盈利能力并不突出，均值以下的公司有3家。另外，如果一家公司是以規(guī)模生產(chǎn)為主，那么應(yīng)該具有良好的運(yùn)營能力，而在表5排名前10的上市公司中有4家的運(yùn)營能力指標(biāo)在均值以下。成長類指標(biāo)雖然只能反映財務(wù)競爭力，不能反映出公司的創(chuàng)新與研發(fā)，但至少可以反映出公司的規(guī)模成長，表5綜合排名前10的公司中，竟有5家在均值以下。因此，可以說，綜合排名靠前的公司，并不是因為盈利能力、運(yùn)營能力以及成長能力而具有更強(qiáng)的財務(wù)競爭力，主要是因為其現(xiàn)金流的充足。

2.從單個因子來看

償債能力是中國紡織服裝上市公司的主要財務(wù)競爭力構(gòu)成，對財務(wù)競爭力影響最大，54家公司償債能力各項指標(biāo)中流動比率平均為1.94，速動比率平均為1.34，現(xiàn)金比率平均為82.99%，綜合排名前10的公司中只有1家公司流動比率略低于均值，速動比率、現(xiàn)金比率全部高于平均值；資產(chǎn)負(fù)債率平均為43.89%，這是逆向指標(biāo)，綜合排名前10的公司全部低于均值；經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比為23.86%，綜合排名前10的公司中只有1家公司低于均值。從以上分析看，綜合排名前10的公司償債能力比較突出，反映紡織服裝上市公司的償債能力各項指標(biāo)對財務(wù)競爭力具有較強(qiáng)的影響力。但是有些公司構(gòu)成償債能力的現(xiàn)金流主要來源于發(fā)行股票募集資金或轉(zhuǎn)讓股權(quán)收回投資等特殊事項，而不是來源于正常生產(chǎn)經(jīng)營。例如，金飛達(dá)償債能力排名第一，2009年現(xiàn)金比率為559.658%，相比去年同期增長了近兩倍，主要原因是回收前期應(yīng)收賬款、轉(zhuǎn)讓美國LANCO有限公司51%股權(quán)收回投資對其償債能力有較大的貢獻(xiàn)。再例如，表5中綜合排名第一的羅萊家紡，償債能力較強(qiáng)是由于公開發(fā)行股票募集大量資金，使現(xiàn)金流表現(xiàn)為良好，2009年經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比62.342%，相比去年同期下降了約9.58%，所以該類上市公司的償債能力是有瑕疵的，其財務(wù)競爭力也要打折扣。

從盈利能力來看，54家公司總資產(chǎn)收益率平均為4.56%，綜合排名前10的公司的總資產(chǎn)收益率平均為10.14%；主營收入毛利率平均為20.06%，綜合排名前10的公司的主營收入毛利率平均為30.7%；成本費(fèi)用利潤率平均為9.07%，綜合排名前10的公司的成本費(fèi)用利潤率平均為17.2%。從以上分析看，綜合排名前10的公司盈利能力相對而言，具有一定優(yōu)勢，這說明盈利能力影響了綜合排名，并且排名靠前的公司從總體上也具有較強(qiáng)的盈利能力。

從運(yùn)營能力來看，54家公司存貨周轉(zhuǎn)率平均為4.52，綜合排名前10公司的存貨周轉(zhuǎn)率平均為6.06，而綜合排名前8的公司的存貨周轉(zhuǎn)率平均為2.22；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均為3.74，綜合排名前10公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均為8.34；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均為0.79，綜合排名前10公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均為0.985。從以上分析看，綜合排名靠前公司運(yùn)營能力不是很突出，甚至排名前8的平均存貨周轉(zhuǎn)率只有均值的一半，這可以說明，在中國紡織服裝上市公司運(yùn)營能力比較接近。也就是說公司的規(guī)模雖然有大小，但生產(chǎn)流程的管理水平比較接近，各種運(yùn)營流程的管理水平也很接近。

從成長能力來看，54家公司總資產(chǎn)增長率平均為19.35%，綜合排名前10的公司總資產(chǎn)增長率平均為68.1%，但其中綜合排名第1、第3、第8的公司的總資產(chǎn)增長率分別為228.7%、182.8%和154.5，綜合排名前10的公司低于均值的有6家；凈資產(chǎn)增長率平均也是類似情況，個別公司總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率畸高，拉高了平均值。從以上分析看，由于個別公司總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率畸高，這方面對于上市公司財務(wù)競爭力的影響，還必須分別看待。例如總資產(chǎn)增長率排名第一的羅萊家紡主要是因為公開發(fā)行股票募集大量資金使總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率畸高，并不是真正的成長能力較強(qiáng)。

3.紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力展望

從綜合排名以及單個因子分析來看，財務(wù)競爭力指標(biāo)體現(xiàn)出紡織服裝上市公司償債能力略有加強(qiáng)，但實力并未增強(qiáng)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，以及國家對紡織服裝行業(yè)扶持政策的累積效應(yīng)正逐步顯現(xiàn)，我國紡織服裝出口正處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵階段。但紡織服裝上市公司依然面臨以下問題：一是要素成本的上升。隨著棉紗、棉布市場行情轉(zhuǎn)好，國內(nèi)棉花需求出現(xiàn)回升，價格持續(xù)上漲。在外需不振的情況下，原料價格加速上漲和終端市場降價形成強(qiáng)烈反差，企業(yè)利潤空間越來越小。各地不同程度地出現(xiàn)了“用工荒”，逼迫著企業(yè)增加農(nóng)民工工資，政府強(qiáng)制企業(yè)給農(nóng)民工增加保險，這些都將增加企業(yè)用工成本，壓縮公司的利潤空間，影響企業(yè)的盈利能力，同時資金的壓力也日漸明顯，對償債能力有影響。二是節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任的要求日益提高。隨著資源、能源、環(huán)境問題的惡化，對節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任的要求日益提高，企業(yè)的能源成本有可能上升，環(huán)保政策的加強(qiáng)，將導(dǎo)致紡織服裝企業(yè)環(huán)保設(shè)施的投入以及治理成本較以往顯著增加；購入環(huán)保設(shè)施也需支出大量資金，影響企業(yè)的償債能力，而環(huán)保設(shè)施投入不能直接帶來產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量的增加，不能立即帶來營業(yè)收入的增加，如果銷售收入沒有充分增長，會使資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度降低，影響企業(yè)的運(yùn)營能力；治理成本的增加，企業(yè)需大量資金支出，也將減少企業(yè)的利潤，這都使償債能力、盈利能力有所下降，盈利能力降低，企業(yè)的凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)的增長也會放緩，從而影響企業(yè)的成長能力。這些都會影響到企業(yè)的財務(wù)競爭力，如果在競爭中把握不好，原先財務(wù)競爭力較強(qiáng)的上市公司會因為上述原因盈利能力下降，償債能力降低，運(yùn)營能力降低，成長能力不強(qiáng)而在競爭中失去財務(wù)競爭力。

四、結(jié)束語

本文選取中國A股市場紡織服裝上市公司以生產(chǎn)、銷售為主的54家上市公司的13項財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)對公司的財務(wù)競爭力進(jìn)行了綜合評價。紡織服裝上市公司的財務(wù)競爭力整體發(fā)展水平并不高，多種因素制約著紡織服裝上市公司的發(fā)展，因此紡織服裝上市公司要在國內(nèi)國際市場上立于不敗之地，必須提高紡織服裝上市公司的財務(wù)競爭力，在以后的發(fā)展戰(zhàn)略中應(yīng)密切關(guān)注這些財務(wù)指標(biāo)的變動，及時從變動中發(fā)現(xiàn)問題并加以解決，運(yùn)用紡織服裝上市公司財務(wù)競爭力評價指標(biāo)體系可找出與競爭對手的差距和企業(yè)本身的優(yōu)勢，為決策者提供量化的參考依據(jù)，增強(qiáng)企業(yè)的整體競爭力。償債能力與盈利能力是財務(wù)競爭力的重要體現(xiàn)，但從企業(yè)競爭力而言，反映在財務(wù)競爭力上更應(yīng)該是盈利類指標(biāo)、成長類指標(biāo)與運(yùn)營類指標(biāo)方面。公司盈利能力與運(yùn)營能力加強(qiáng)了，就會在成長能力上反映出來，應(yīng)主要從加強(qiáng)盈利能力與運(yùn)營能力兩個方面，增強(qiáng)財務(wù)競爭力。加強(qiáng)盈利能力與運(yùn)營能力需要提升主營業(yè)務(wù)毛利率、提高成本費(fèi)用利潤率、加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。提升主營業(yè)務(wù)毛利率就必須進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)，提高成本費(fèi)用利潤率就必須做好要素管理，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)就必須加強(qiáng)市場管理與物料管理。因此，從產(chǎn)品的研發(fā)、市場營銷以及生產(chǎn)管理等方面的加強(qiáng)與提高，來增強(qiáng)財務(wù)競爭力，仍然是我國紡織服裝上市公司當(dāng)前的主要任務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】

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［4］ 朱曉.上市公司財務(wù)競爭力研究與分析［J］.財會通訊，2007（7）.

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關(guān)鍵詞：加油站 效益 評價

隨著成品油零售市場競爭的日益加劇，如何在激烈的市場競爭中求得生存與發(fā)展，如何確保加油站在市場前沿的核心競爭力，是石油銷售行業(yè)正在面臨的問題。假設(shè)每座加油站均為一個經(jīng)營主體，市場賦予這些主體的資源、客戶均是公平的，那么同其他任何企業(yè)一樣，效益最大化是加油站經(jīng)營的最終目標(biāo)。但是企業(yè)經(jīng)營效益的好壞受決策能力、組織能力、品牌能力、員工能力等多種因素的制約，如何對加油站的經(jīng)營效益做出合理評價，是本文所要探討的內(nèi)容。

一、加油站經(jīng)營效益評價的必要性

成品油銷售包括批發(fā)和零售兩個環(huán)節(jié)。作為零售終端的加油站通常可以享受比其他同類社會加油站低的進(jìn)貨成本，從而使加油站表面的盈利水平較高。但如果按社會加油站的進(jìn)貨成本來計算，這些加油站還能是帶來效益的業(yè)務(wù)單元嗎？因此，真實、合理的評價加油站在市場中的盈利能力，則是十分必要的。加油站效益評價，即是將加油站作為獨立的創(chuàng)效單元進(jìn)行管理，全面反映單個主體的收入、成本、費(fèi)用、利潤等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，真實反映單個加油站的經(jīng)濟(jì)效益。

二、加油站經(jīng)營效益評價的方法

通過制定一套完整的效益評價方案，包括核定加油站的目標(biāo)完成值，建立科學(xué)合理的單站核算體系，完善考核機(jī)制，來指導(dǎo)企業(yè)科學(xué)評價加油站效益，分析經(jīng)營水平，制定改進(jìn)提升措施。

（一）核定加油站的量、本、利預(yù)算目標(biāo)值是效益評價的標(biāo)準(zhǔn)

通過預(yù)算來核定加油站的銷量、費(fèi)用和利潤目標(biāo)。一是核定銷量。在進(jìn)行充分市場預(yù)測基礎(chǔ)上，根據(jù)加油站實際運(yùn)營能力和潛在增量水平確定加油站銷量水平。二是核定費(fèi)用。在加油站費(fèi)用定額管理的基礎(chǔ)上，將加油站費(fèi)用分解為可控費(fèi)用和不可控費(fèi)用兩部分。將可控部分作為加油站費(fèi)用控制目標(biāo)，納入考核。三是核定利潤。在銷量預(yù)算的基礎(chǔ)上，按照市場零售價格與必要的進(jìn)貨成本確定的合理毛利水平，再扣除加油站可控費(fèi)用。

量、本、利模型是我們核定加油站銷量、費(fèi)用和利潤最簡單和有效的方法。通過預(yù)測保本點銷量和保利點銷量，確定合理的目標(biāo)值，以最小的付出獲取最大的利益，引導(dǎo)加油站零售從單純追求銷量轉(zhuǎn)變?yōu)樽非罅啃Р⒅亍⑿б孀畲?，提升加油站的營銷管理水平。

（二）將加油站作為獨立的利潤中心實行單站核算是效益評價的基礎(chǔ)

通過確定加油站合理的毛利水平，明確各項成本費(fèi)用歸集、分?jǐn)偟姆椒ê秃怂憧趶剑瑢崿F(xiàn)加油站經(jīng)營數(shù)據(jù)橫向可比，為客觀、公平、真實評價加油站效益奠定基礎(chǔ)。具體做法是將與加油站相關(guān)的銷售量、收入和成本費(fèi)用等核算項目落實到每座加油站，統(tǒng)一加油站銷售成本和費(fèi)用歸集的原則和方法。

1、收入的處理

按照加油站實際售價確認(rèn)。

2、成本的結(jié)轉(zhuǎn)

為提高加油站的競爭意識，我們采用社會加油站的進(jìn)貨價格來結(jié)轉(zhuǎn)成本。這時可以將成本結(jié)轉(zhuǎn)的過程分為三個步驟來進(jìn)行：一是批發(fā)業(yè)務(wù)向加油站配送油品時，內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)單價按照當(dāng)月銷售給社會加油站的加權(quán)平均價格確定；二是加油站按當(dāng)月銷售的油品數(shù)量與加權(quán)平均成本價計算零售成本；三是對未銷售的加油站存貨中未實現(xiàn)利潤進(jìn)行抵銷，沖減批發(fā)業(yè)務(wù)利潤，即增加批發(fā)成本，減少加油站月末庫存。

例如：公司采購油品10噸，采購價格7000元。批發(fā)業(yè)務(wù)向加油站配送油品10噸，配送價格7300元。當(dāng)月加油站銷售油品7噸，銷售價格8000元。

（1）批發(fā)利潤：10×（7300-7000）=3000元

（2）零售利潤：7×（8000-7300）=4900元

（3）抵銷加油站未實現(xiàn)利潤減少批發(fā)利潤：3×（7300-7000）=900元。

（4）抵銷后的公司利潤為：3000+4900-900=7000元，與實行單站核算前的利潤：（8000-7000）×7=7000元一致。

3、費(fèi)用的歸集

單站核算的前提是實行費(fèi)用的定額管理。為了與下達(dá)的年度預(yù)算目標(biāo)可比，我們可以只針對加油站的可控費(fèi)用諸如人工成本、日常維修費(fèi)、水電費(fèi)、辦公用品、生活生產(chǎn)用具等開展調(diào)研，結(jié)合加油站的規(guī)模、地理位置、物價水平、周邊環(huán)境制定科學(xué)合理的費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)。具體可以分為數(shù)量定額、價格定額和頻率定額。

數(shù)量定額：包括人員配備、設(shè)備配備的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量、資源的標(biāo)準(zhǔn)消耗量等，主要是按照費(fèi)用動因分析來確定。

價格定額：包括收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、物品的市場價格等。

頻率定額：引起費(fèi)用支出的動因每月（年）發(fā)生的標(biāo)準(zhǔn)頻率。

值得說明的是，定額標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)考慮前瞻性和先進(jìn)性，定期調(diào)整，確保定額指標(biāo)滿足實際經(jīng)營的需要，而不是盲目降費(fèi)。更不能不考慮加油站類型和特點，盲目的一刀切。

（三）考核與激勵并重，開展加油站橫向?qū)?biāo)，發(fā)揮效益評價的作用

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主持人小張老師的話:

自從"年報隨你問"欄目開通以來,我們已回答了不少投資者關(guān)于年報的答疑,也介紹了一些閱讀年報的技巧,包括如何分析公司的"表外風(fēng)險"、如何分析預(yù)測公司償債能力,如何透過年報數(shù)據(jù)把握公司運(yùn)行趨勢等。本期專欄,我們將為投資者分析"會計政策變更"和"會計估計變更"的含義,以及它們對公司業(yè)績的影響等。

何為"會計政策變更"和"會計估計變更"

"會計政策變更",是指企業(yè)對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為。

比較常見的會計政策變更有:企業(yè)在對被投資單位的股權(quán)投資在成本法和權(quán)益法核算之間的變更、壞賬損失的核算在直接轉(zhuǎn)銷法和備抵法之間的變更、外幣折算在現(xiàn)行匯率法和時態(tài)法或其它方法之間的變更等。

"會計估計變更"是指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)做出修訂的行為。如對壞賬、固定資產(chǎn)耐用年限與凈殘值、或有損失等會計估計進(jìn)行的修訂。

為何要進(jìn)行變更

會計政策和會計估計的變更都是為了能夠使企業(yè)提供更可靠、更相關(guān)的財務(wù)信息,但這種變更也會導(dǎo)致企業(yè)在不同年度之間的財務(wù)信息出現(xiàn)不可比性,因此,在對企業(yè)不同年度的財務(wù)信息進(jìn)行比較時,應(yīng)當(dāng)首先把這種因會計政策或會計估計而導(dǎo)致的差異予以剔除。

如何判斷變更的合理性

此外,會計政策和會計估計變更的必要性是以企業(yè)自身的主觀判斷為依據(jù)的。企業(yè)的管理層也可能出于粉飾財務(wù)報表的動機(jī)而變更會計政策。因此,投資者應(yīng)當(dāng)對這種可能性有所警惕。

可以從以下兩方面去判斷:其一,判斷公司在年報附注中對會計政策、會計估計的變更是否有明確合理的披露。例如會計政策的變更是否有法律或會計準(zhǔn)則的依據(jù)；會計估計變更是否有充足的理由,并且變更后是否能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計信息。其二,結(jié)合公司的背景判斷管理層是否有粉飾財務(wù)報表的動機(jī)。

實例分析

由于篇幅所限,我們謹(jǐn)以ST豐華(600615)為例,向投資者展示如何解讀年報中有關(guān)會計政策變更對會計信息的影響。請注意ST豐華在其2005年的年報中披露的以下事項:

子公司北京紅獅對杜邦紅獅投資2079.73萬元(其中:投資成本653.81萬元),投資比例為24％,由于2005年被投資單位章程已修改,經(jīng)營管理層人員變動,致使北京紅獅對其已無重大影響,年內(nèi)會計核算由權(quán)益法改為成本法。上述會計政策的變更增加北京紅獅利潤587.99萬元,相應(yīng)增加公司合并利潤470.39萬元。

從附表中我們可以看出該項會計政策變更對凈利潤和凈資產(chǎn)收益率的影響:

通常情況下,投資單位擁有被投資單位20％以下表決權(quán)資本的,則認(rèn)為投資企業(yè)對被投資單位無控制或無重大影響,應(yīng)采用成本法核算。而北京紅獅對杜邦紅獅的投資比例高于20％,且在會計核算年度沒有變化,僅以單位章程修改、經(jīng)營管理層人員變動為由變更會計核算方法,理由并不充分。

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【關(guān)鍵詞】社會責(zé)任 博弈 社會責(zé)任承受能力

一、什么是企業(yè)的社會責(zé)任

對于社會責(zé)任，我國企業(yè)社會責(zé)任觀給出的一般解釋是企業(yè)為所處社會的全面和長遠(yuǎn)利益而必須關(guān)心，全力履行的責(zé)任和義務(wù)，表現(xiàn)為企業(yè)對社會的適應(yīng)和發(fā)展的參與。具體來說，企業(yè)社會責(zé)任是指企業(yè)在改善社會環(huán)境、保護(hù)和增進(jìn)社會福利方面所承擔(dān)的職責(zé)義務(wù)。企業(yè)作為開放性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)組織，其基本功能和職責(zé)是通過生產(chǎn)經(jīng)營活動向社會提供商品和勞務(wù)并獲取盈利。然而，隨著社會經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和企業(yè)主體地位的加強(qiáng)，人們對企業(yè)提出了更高的要求，即在行使自身功能的同時，承擔(dān)起更多的社會責(zé)任。

通過對概念的解讀，我們不難理解為企業(yè)的社會責(zé)任并不完全是一種法律責(zé)任，除此之外應(yīng)有一種自覺的道義責(zé)任。所謂自覺的道義責(zé)任，是不受法律約束的，是不被強(qiáng)制要求的。而當(dāng)我們回歸到企業(yè)的概念時發(fā)現(xiàn)，新古典學(xué)派賦予了企業(yè)以“經(jīng)濟(jì)人”的含義，認(rèn)為企業(yè)是使得廠商在經(jīng)濟(jì)活動中具有完全的理性，并掌握完全的信息，不斷追求利潤最大化。這就產(chǎn)生了一個關(guān)于承擔(dān)道義責(zé)任必要性的問題以及承擔(dān)責(zé)任大小的疑問。

二、企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的必要性

1.從企業(yè)屬性的角度分析

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)主體，單個企業(yè)則可看作是社會的一個細(xì)胞，于是我們可以把企業(yè)與社會的關(guān)系表達(dá)為企業(yè)包含于社會，而企業(yè)與社會同時相互作用相互影響。實際上，從企業(yè)的自然和社會二重屬性的角度我們也可以得出企業(yè)社會間的關(guān)系。企業(yè)的自然屬性決定了要持續(xù)經(jīng)營則必須承擔(dān)起部分社會責(zé)任，而同時要為企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，企業(yè)社會屬性決定了它決不能無視社會責(zé)任。

2.用博弈論的模型分析企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的必要性

企業(yè)生產(chǎn)存在經(jīng)濟(jì)周期，市場經(jīng)濟(jì)中各個企業(yè)相互揣摩競爭方的策略，以作出下一步有利于自身盈利的策略，這樣就形成了企業(yè)間的博弈。是否承擔(dān)社會責(zé)任，承擔(dān)多少，也是企業(yè)在該營業(yè)周期內(nèi)必須作出的決策之一，而作出這種決策的依據(jù)則部分依賴于同行業(yè)內(nèi)競爭方的決策選擇。當(dāng)然，競爭方也同樣將企業(yè)可能的決策傾向作為自己的決策依據(jù)。假設(shè)雙方同時作出決策，這樣，一個承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任決策的模型就誕生了。

假設(shè)存在A和B兩企業(yè)，雙方就是否承擔(dān)企業(yè)對社會環(huán)境負(fù)有的社會責(zé)任展開博弈，以采取最優(yōu)化策略收獲最大化的利潤。在企業(yè)的經(jīng)營中，存在企業(yè)的生產(chǎn)周期，政府政策的時滯，市場信息反饋的周期。因此，我們就可以將這兩個企業(yè)間的博弈分為短期、中期、長期三個時間階段。

企業(yè)在產(chǎn)品的一個生產(chǎn)周期中若承擔(dān)起依法納稅，處理好產(chǎn)生的環(huán)境問題，向社會公益事業(yè)作出一份應(yīng)有的貢獻(xiàn)等社會責(zé)任，那么這必然將增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)的目標(biāo)是利潤最大化，假設(shè)企業(yè)把增加的生產(chǎn)成本部分轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，即提高產(chǎn)品價格，同時部分內(nèi)部消化。

因此，在短期內(nèi)，按照履行社會責(zé)任引起的盈利的能力的變化，我們可以假設(shè)兩企業(yè)在各方面的生產(chǎn)能力和條件完全一樣的條件下，雙方履行社會責(zé)任后的利潤是10，一企業(yè)履行而另一企業(yè)不履行的利潤分別是5和20。這是因為履行社會責(zé)任增加了生產(chǎn)成本，由此而失去的市場份額轉(zhuǎn)向了另一方。兩企業(yè)都不履行時，在平等的生產(chǎn)成本條件下競爭，則利潤都是15。從這個博弈矩陣中可以發(fā)現(xiàn)，對于A企業(yè)，為了盡可能追求利潤，它的最優(yōu)決策是不履行社會責(zé)任，考慮到A企業(yè)的選擇傾向，B企業(yè)也會選擇不履行社會責(zé)任，這樣雙方實現(xiàn)了15的利潤。

在中期，企業(yè)完成了第一輪生產(chǎn)，雙方均未承擔(dān)社會責(zé)任，政府注意到企業(yè)的逃稅行為，對企業(yè)給予一定的罰款并加強(qiáng)監(jiān)督，因生產(chǎn)而產(chǎn)生的環(huán)境問題使企業(yè)周邊居民的生活環(huán)境質(zhì)量降低，同時，對公益事業(yè)的冷漠，一方面，使企業(yè)的盈利能力和責(zé)任感受到質(zhì)疑，另一方面，不利于自身生存環(huán)境的改善。設(shè)想整個行業(yè)在初期的博弈結(jié)果是逃避社會責(zé)任，那么整個行業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境也開始惡化，行業(yè)前景不被看好。

然而，因為政策時滯或企業(yè)內(nèi)部人員的僥幸心理，企業(yè)開始有意識的承擔(dān)但并未完全承擔(dān)起足額繳稅和環(huán)境問題處理的責(zé)任，居民也還未完成企業(yè)形象的重新定位，但試圖尋找該企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的替代品而使得需求量有所減少，行業(yè)環(huán)境雖然惡化但并不明顯。由于這些外部條件的變化，我們得出了新的博弈矩陣。

A、B企業(yè)都履行社會責(zé)任后的利潤是8，一方履行而另一方不履行的利潤是4和15，A、B企業(yè)都不履行的利潤是10。由此可見，因外部條件的惡化，企業(yè)的盈利能力較短期內(nèi)下降，然而不承擔(dān)社會責(zé)任仍是A、B企業(yè)以至該行業(yè)的最優(yōu)決策。

經(jīng)過中期的經(jīng)營，企業(yè)開始反省利潤降低的原因，意識到隨著企業(yè)形象的日漸受損會導(dǎo)致商

譽(yù)這一無形資產(chǎn)的急劇跌價，行業(yè)環(huán)境繼續(xù)惡化的結(jié)果是該行業(yè)的整體破產(chǎn)。同時，企業(yè)已有了一定的原始積累，有能力承擔(dān)起應(yīng)盡的社會責(zé)任，這也符合他們的利潤最大化目標(biāo)，若一企業(yè)繼續(xù)選擇不承擔(dān)社會的決策，其周邊環(huán)境和企業(yè)形象的惡化會使利潤大大降低，直至無利潤，最后破產(chǎn)。新的博弈矩陣如下：

A、B企業(yè)都履行社會責(zé)任后的利潤是15，一方履行，而另一方不履行的利潤分別是0和20，A、B企業(yè)都不履行社會責(zé)任后的利潤是0。很明顯，A、B兩企業(yè)會承擔(dān)起社會責(zé)任，實現(xiàn)了他們的利潤最大化。

通過企業(yè)在短、中、長期的博弈分析，總結(jié)得出企業(yè)只可能在短期內(nèi)以逃避社會責(zé)任來獲取高利潤，但這種獲利方式是不持續(xù)的。從長期來看它將不會獲得任何利潤，從而退出該行業(yè)，因此，企業(yè)要立足于長足的發(fā)展，必然要承擔(dān)起應(yīng)盡的社會責(zé)任。

三、企業(yè)的社會責(zé)任承受能力

企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任是必要的，但并不是無限的，要量力而為，但又不能流于形式。因此，探求企業(yè)社會責(zé)任承受能力也是必要的。

如下圖所示，承擔(dān)道義責(zé)任的邊際成本是不變的，可以設(shè)想用相同數(shù)量的投入去履行一單位的社會責(zé)任，但當(dāng)履行社會責(zé)任達(dá)到一定程度時，此時企業(yè)已有一定的聲譽(yù)和良好的外部環(huán)境，其履行社會責(zé)任的邊際收益遞減。不難發(fā)現(xiàn)，在MR=MC處，企業(yè)實現(xiàn)了最大化的利潤，即承擔(dān)R0的道義責(zé)任時企業(yè)處在社會責(zé)任承受能力的最佳點。承擔(dān)多于R0的道義責(zé)任，則會成為企業(yè)過重的社會負(fù)擔(dān)，而承擔(dān)少于R0道義責(zé)任，則不足以實現(xiàn)利潤最大化。從圖中可以看出，R1―R0是社會責(zé)任承受范圍，企業(yè)要持續(xù)盈利則在每個營業(yè)周期中至少要承擔(dān)R1道義責(zé)任。

現(xiàn)實社會中，承擔(dān)道義責(zé)任對外部條件和企業(yè)商譽(yù)的影響是難以確定的，因而承擔(dān)道義責(zé)任的收益難以精確計算，但我們可以放松求最佳道義責(zé)任的條件，擴(kuò)展成一個范圍。

下面引進(jìn)“袁隆平農(nóng)業(yè)科技股份有限公司”的營業(yè)支出結(jié)構(gòu)表作一個實例分析，以探求該公司最佳的社會責(zé)任承受和可以承受的范圍，下面就是該公司各年度支出結(jié)構(gòu)的表格反映。

在公司的長期經(jīng)營中，它會估量出承擔(dān)道義責(zé)任對凈利潤的影響程度，在分析過程中，我們不妨賦予這種影響程度一定的權(quán)重，例如0.5%，我們假設(shè)其他條件的變化不會影響到歷年凈利潤的升降關(guān)系，通過同一個坐標(biāo)可以把捐贈支出占全部營業(yè)外支出的百分比P，凈利潤W的趨勢變化反映出來。

可以這樣分析，從2000年到2001年P(guān)值大幅減少，然而W小幅上升，這就從一定程度上反映了公司在2001年相對其他年份履行了過高的道義責(zé)任，以致利潤有所下滑。在2002年底，P值降至最低，但我們也發(fā)現(xiàn)利潤降到了最低點。隨著公司加大在道義責(zé)任方面的指出，公司的利潤明顯在2003年得到了回升。把這種分析移到成本收益圖得到如下圖形：

從上圖分析中，我們推測出此結(jié)論：該公司的道義責(zé)任最佳承受范圍為6.35%～18.66%，而其可承受道義責(zé)任的范圍為1.11%～18.66%。如果將更多年份的數(shù)據(jù)納入分析，那么可以把這個范圍進(jìn)一步縮小，逐步得到精確值。然而這個分析模型是有缺陷的，因為它假設(shè)了其他的條件變化沒有對歷年凈利潤的升降造成影響，實際上這在現(xiàn)實生活中并不會經(jīng)常出現(xiàn)，但這個模型的價值在于證明了企業(yè)是有最佳社會責(zé)任承受力的，以及提供了一種不太完善但針對某些現(xiàn)實有效的簡單計算方法。事實上，只要精確計量出各種條件對利潤的影響權(quán)數(shù)，收集足夠的數(shù)據(jù)，那么則可以建立一個更加現(xiàn)實的模型，也能得到一個更加精確的值。

四、總結(jié)

在以上的論述中，分別用企業(yè)的二重性，博弈模型來論證了企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的必要性，然后借助成本收益圖證明另外企業(yè)存在社會責(zé)任承受范圍和最佳承受力，并進(jìn)行了簡單的實例分析。無論是對必要性還是最佳承受力的論證都主要是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度完成的，都是圍繞著企業(yè)在承擔(dān)社會責(zé)任與實現(xiàn)利潤最大化的平衡中展開的，更能引起相關(guān)利益者的關(guān)注。為建設(shè)一個更加和諧的社會，承擔(dān)起應(yīng)負(fù)的社會責(zé)任，這是企業(yè)不可推卸的義務(wù)，更為重要的是，這是一種實現(xiàn)雙贏的決策。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；碳金融運(yùn)行效應(yīng)；影響因素

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2016.19.054

碳金融體系改革一方面適合我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展向低碳轉(zhuǎn)型的運(yùn)行模式，另一方面也適應(yīng)了失衡的國際金融體系改革的要求，是應(yīng)對以上兩大問題的最佳結(jié)合點。本文從市場競爭力、經(jīng)營風(fēng)險、盈利能力等個方面對河北省商業(yè)銀行碳金融運(yùn)行效應(yīng)分析，并且在專業(yè)人才、交易市場和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)效率和政策激勵措施等方面探討河北省商業(yè)碳金融運(yùn)行效應(yīng)影響因素，提出河北省國有商業(yè)銀行碳金融發(fā)展策略。

1河北省國有商業(yè)銀行碳金融運(yùn)行效應(yīng)分析

提高市場競爭力是一個銀行持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，因此有必要分析河北省商業(yè)銀行開展碳金融對其市場競爭力的影響。反映市場競爭力的水平及競爭地位的重要指標(biāo)分別是總資產(chǎn)規(guī)模水平及增速、銀行的市場占有率水平。一般來說，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模水平越高，說明該銀行的企業(yè)規(guī)模越大，其正常還本付息的能力越高。同時，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占所有商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比值大小，代表了該銀行的市場占有率的水平，以及在該行業(yè)中的競爭地位?？傎Y產(chǎn)規(guī)模越大、增長率越快、其總資產(chǎn)在行業(yè)中的占比越大，說明其競爭實力水平越強(qiáng)，在行業(yè)內(nèi)的競爭地位明顯。由河北省國有商業(yè)銀行各年度年報和銀監(jiān)會各年“總資產(chǎn)、總負(fù)債（季度）”的相關(guān)資料可得出，河北省國有商業(yè)銀行自開展碳金融業(yè)務(wù)以來，其總資產(chǎn)規(guī)模呈高速增長態(tài)勢，而且其資產(chǎn)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中的占比也不斷提高，甚至高于發(fā)展較快的股份制商業(yè)銀行。這說明河北省國有商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融以后，市場占有率不斷提高，綜合競爭力正逐年增強(qiáng)。

自開展碳金融業(yè)務(wù)以來，河北省國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度較快，這種擴(kuò)張規(guī)模在提升銀行市場占有率的同時是否會提升其經(jīng)營風(fēng)險？因此，需要探討分析另一個指標(biāo)，即：銀行資產(chǎn)的整體風(fēng)險水平。一般來說，采用”不良貸款率”作為評價其貸款風(fēng)險水平最常用的一種指標(biāo)，對于商業(yè)銀行而言，如果其不良貸款率呈上升態(tài)勢，則表明其資產(chǎn)質(zhì)量逐步變差，經(jīng)營風(fēng)險不斷上升；反之，表明其資產(chǎn)質(zhì)量正逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)營風(fēng)險穩(wěn)步降低。根據(jù)相關(guān)資料可以看出，經(jīng)濟(jì)增長放緩對包括上市公司在內(nèi)的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。已經(jīng)公布的2015年度財務(wù)報告的中國前六大商業(yè)銀行不良貸款余額增加，不良貸款比率已攀升，不良貸款面臨的情況非常嚴(yán)峻，其不良貸款的遷徙率均居于高位，這都將對商業(yè)銀行的撥備覆蓋率和盈利能力產(chǎn)生重大影響。

以上分析表明，河北國有商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)以來市場占有率得以提高，且在一定程度上提高競爭力。另一方面，國有商業(yè)銀行不良貸款率攀升有影響其盈利能力。進(jìn)一步，通過考察國有商業(yè)銀行的今年來盈利能力指標(biāo)（ROA）的趨勢，可以看出各國有商業(yè)銀行盈利能力小幅持續(xù)下降的原因，除了國有商業(yè)銀行在管理機(jī)制方面共性的弊端之外，也表明銀行存在一些不利于其盈利水平的外部因素，并且這些因素有向不利于銀行的方向發(fā)展的趨勢。目前影響各銀行盈利能力的下降因素主要有：自我改善的約束較弱，缺乏有效調(diào)整治理的工具和熨平經(jīng)濟(jì)波動和利率風(fēng)險的經(jīng)驗，以及諸如體制弊端等一些不可控的可變因素。

2河北省國有商業(yè)銀行碳金融運(yùn)行效應(yīng)影響因素

以上分析表明河北省國有商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)以來，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力在一定程度上得以增強(qiáng)，但是國有商業(yè)銀行管理體制的弊端及較弱的自我改善約束等原因致使不良貸款比率攀升，不良貸款的遷徙率均居于高位，從而商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險提高，盈利能力下降。影響其運(yùn)行效應(yīng)的因素主要包括專業(yè)人才、交易市場和中介服務(wù)結(jié)構(gòu)效率、政策激勵措施等三方面。

首先，作為銀行新興業(yè)務(wù)，碳金融業(yè)務(wù)興起和發(fā)展的時間較短，國有商業(yè)銀行對其運(yùn)作模式、風(fēng)險管理等都缺乏深入的理解與把握，相關(guān)業(yè)務(wù)流程、項目開發(fā)管理以及與之配套的法律規(guī)章制度等實踐經(jīng)驗還有待積累，目前我國銀行業(yè)從業(yè)人員還缺乏創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的素質(zhì)和能力，國內(nèi)碳金融市場仍處在碳金融產(chǎn)業(yè)鏈的低端，尚缺乏國際碳金融市場上一些已較為成熟的金融交易產(chǎn)品。

其次，我國的“十二五”規(guī)劃明確指出，2011-2015年要“逐步建立碳排放交易市場”，并選擇了七個地區(qū)開展碳交易的區(qū)域試點工作，各地區(qū)紛紛嘗試對“碳排放交易體系”的研究。河北作為非試點的區(qū)域，在相應(yīng)的排放權(quán)交易所，相關(guān)的規(guī)劃和實施方案，碳排放交易嘗試等方面都還處于摸索階段。同時我國尚未推出碳排放強(qiáng)制交易，尚未形成全國統(tǒng)一的碳交易市場。相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及技術(shù)仍存在較大不足。第三方核證機(jī)構(gòu)將在碳交易市場的發(fā)展過程中角色缺失或不明晰，尚缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)和部門幫助商業(yè)銀行分析、評估、規(guī)避低碳項目風(fēng)險。

第三，碳金融業(yè)務(wù)對我國商業(yè)銀行而言是一個相對新鮮的事物，碳金融的相關(guān)項目運(yùn)行流程復(fù)雜，交易規(guī)則繁瑣，項目周期相對較長，因此商業(yè)銀行參與碳金

作者簡介：李嬌嬌，徐州工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院；朱向武，徐州工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院；陳彥華，徐州工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，蘇州大學(xué)碩士，研究方向：金融理論。融業(yè)務(wù)和項目的積極性受到抑制。與此同時，國家層面沒有及時出臺和跟進(jìn)激勵和扶持商業(yè)銀行發(fā)展碳金融項目的配套政策，比如利息補(bǔ)貼政策缺乏吸引力、缺乏風(fēng)險補(bǔ)償和稅收減免等扶持政策，引導(dǎo)和激勵機(jī)制缺位等，必然導(dǎo)致激勵和引導(dǎo)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的動力不足，這在一定程度上約束著商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3河北省國有商業(yè)銀行碳金融運(yùn)行的發(fā)展策略

第一，加大人才的儲備與培養(yǎng)力度。在經(jīng)濟(jì)模式發(fā)生變化，碳金融發(fā)展日益重要的經(jīng)濟(jì)形勢下，河北省國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)緊緊抓住碳金融業(yè)務(wù)對于促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、提高競爭力以及推動經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的抓手作用，從戰(zhàn)略高度上重視開展碳金融業(yè)務(wù)的必要性。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)積通過業(yè)務(wù)培訓(xùn)和機(jī)構(gòu)改革調(diào)整，專門成立的碳金融業(yè)務(wù)拓展和開發(fā)部門，負(fù)責(zé)碳金融業(yè)務(wù)的市場開發(fā)與推廣；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)通過招聘具備碳金融專業(yè)知識和經(jīng)驗的人員，組建和培養(yǎng)高素質(zhì)的碳金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊。不但可以從銀行內(nèi)部招聘，還可以從整個金融行業(yè)內(nèi)選聘那些具有全面的專業(yè)知識、豐富的實踐經(jīng)驗、具有開拓和專研意識的人才組建團(tuán)隊，同時聘請相關(guān)領(lǐng)域和行業(yè)的專家和業(yè)內(nèi)人士建立完備的碳金融人才儲備庫，提出專業(yè)意見和建議。此外，向國際著名金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)國際項目融資的經(jīng)驗與方法，獲得技術(shù)援助。

第二，逐步構(gòu)建發(fā)達(dá)完善的碳交易市場，培育中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。只有建立強(qiáng)制有效的市場，才能真碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)定價，引導(dǎo)全社會的積極行動，合理利用節(jié)能減排資源；才有利于培養(yǎng)和鍛煉專業(yè)人才，有利于構(gòu)建和完善相應(yīng)的制度建設(shè)，從而符合整個社會發(fā)展的預(yù)期。當(dāng)前，在單個行業(yè)強(qiáng)制減排市場建設(shè)的基礎(chǔ)上，通過事先明確排放權(quán)覆蓋行業(yè)范圍的長期目標(biāo)，逐步允許并鼓勵有條件的地區(qū)構(gòu)建覆蓋多個行業(yè)的碳交易市場的，并積極培育和完善碳金融中介機(jī)構(gòu)。在開展碳金融業(yè)務(wù)時，鼓勵具有資質(zhì)的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)參與其中，提供專業(yè)的咨詢、項目評估、融資擔(dān)保、法律協(xié)助等相關(guān)業(yè)務(wù)，以有效的降低交易成本和項目風(fēng)險，促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的健康開展。

最后，豐富政策激勵措施，為商業(yè)銀行創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境，以推動碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。人民銀行應(yīng)充分發(fā)揮窗口指導(dǎo)功能，在節(jié)能減排項目貸款方面制定有針對性的引導(dǎo)政策，加大對商業(yè)銀行在碳金融項目方面的信貸支持；建立相應(yīng)的利益風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，包括對商業(yè)銀行來自碳金融業(yè)務(wù)的收入予以稅收減免；銀監(jiān)會發(fā)揮其監(jiān)管功能，制定差異化政策和監(jiān)管措施，積極引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行向碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，如采取對碳金融業(yè)務(wù)單列指標(biāo)等措施來激勵商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在動力；與環(huán)保部門合作推行碳金融業(yè)務(wù)的負(fù)面清單管理模式、環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)等。

參考文獻(xiàn)

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篇10

證券市場是社會經(jīng)濟(jì)的晴雨表，經(jīng)濟(jì)繁榮時證券市場的走勢常常平穩(wěn)而樂觀。2006年我國證券市場結(jié)束了4年的熊市迎來了波瀾壯闊的上漲行情。上證綜合指數(shù)從2005年底的1161點，上升到2007年10月的6124點，這是一個毫無疑問的大牛市。但是證券市場常常有牛熊市的交替變換，經(jīng)濟(jì)繁榮與經(jīng)濟(jì)蕭條也是在周而復(fù)始的發(fā)生，美國金融危機(jī)爆發(fā)后，股票指數(shù)從2007年10月16日的歷史最高6124點至1800點，短短一年多的時間就跌了70%，至2009年12月仍在3000點徘徊，大多市場投資者虧損過半，有的甚至達(dá)到三分之二，不管是散戶還是機(jī)構(gòu)都無法幸免，這給依靠傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)獲取主要收入的我國證券行業(yè)以沉重打擊，不少證券企業(yè)面臨倒閉風(fēng)險。通過分析我們可以知道，中國A股的暴跌與國際金融危機(jī)是有很大聯(lián)系的。當(dāng)漫長的經(jīng)濟(jì)蕭條時期到來時，如何在全行業(yè)低迷危機(jī)的時刻實現(xiàn)平穩(wěn)過度，為下一輪的經(jīng)濟(jì)高漲作好準(zhǔn)備是我們此刻所要研究的重點。

二、盈利模式穩(wěn)定性的分析

通過一系列的分析我們明確，在現(xiàn)代金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷發(fā)生的大背景下，對證券公司盈利模式的穩(wěn)定性應(yīng)作如下理解：

（一）證券公司盈利模式的穩(wěn)定性是一種相對的穩(wěn)定

相對穩(wěn)定是建立在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，在盈利能力受到外來因素干擾時，能通過自我調(diào)節(jié)，恢復(fù)到最初穩(wěn)定狀態(tài)或躍遷到一個新的穩(wěn)定的有序狀態(tài)，即使出現(xiàn)大的偏離，所產(chǎn)生的損失也會限定在預(yù)先設(shè)定的可容忍幅度內(nèi)。

（二）證券公司盈利模式的穩(wěn)定性是著眼于動態(tài)的過程，包含著積極進(jìn)取的內(nèi)容

金融市場的經(jīng)營環(huán)境是不斷變化的，穩(wěn)定的盈利模式強(qiáng)調(diào)的是盈利模式要適應(yīng)市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化，根據(jù)客戶需求的變化不斷地調(diào)整其經(jīng)營策略，改善服務(wù)方式和技術(shù)，改善業(yè)務(wù)流程，提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，而不是一成不變。如果證券公司消極保守，不能及時調(diào)整經(jīng)營策略，不敢于創(chuàng)新，就會導(dǎo)致市場份額不斷收縮，競爭能力不斷削弱，甚至破產(chǎn)倒閉，盈利的穩(wěn)定性就得不到保證。

（三）盈利模式的穩(wěn)定性強(qiáng)調(diào)安全與效率兼顧

安全與效率是對立統(tǒng)一的關(guān)系，二者相互協(xié)調(diào)可以增強(qiáng)盈利的穩(wěn)定性；如果不能使二者統(tǒng)一，那么盈利的穩(wěn)定就無法真正實現(xiàn)。

（四）證券公司穩(wěn)定的盈利模式強(qiáng)調(diào)在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上求發(fā)展，并且發(fā)展不是一味無節(jié)制的擴(kuò)張，而更應(yīng)是在注重成本控制與收益基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略發(fā)展