導(dǎo)語(yǔ)：小微企業(yè)融資論文4篇一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇：小微企業(yè)融資對(duì)策思考

一、HT電子公司融資存在的主要問(wèn)題

HT電子有限公司位于中國(guó)廣東西部，公司成立于2008年，目前員工人數(shù)為133人，建設(shè)占地4萬(wàn)多平方米，注冊(cè)資本人民幣500萬(wàn)元，屬?gòu)V東省典型的小型民營(yíng)企業(yè)。公司主營(yíng)產(chǎn)品是交流/直流電量變送器、溫度變送器、溫濕度組合變送器、交流/直流開(kāi)關(guān)量變送器等產(chǎn)品。HT電子公司在正處于發(fā)展的初期，自身的力量十分微弱，自有資本極其有限。近年來(lái)，由于資金短缺，該公司銷售額及利稅增長(zhǎng)緩慢，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中屬實(shí)力較弱的電子生產(chǎn)企業(yè)。特別是，面對(duì)不斷加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，HT電子公司急需擴(kuò)大產(chǎn)品線和設(shè)備技術(shù)改進(jìn)、更新，以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。然而，由于多方面原因，HT電子公司融資過(guò)程中面臨著諸多困難和問(wèn)題，其資金短缺問(wèn)題日益加劇。

（一）融資渠道狹窄，融資渠道不暢

目前HT電子公司的融資渠道主要有銀行貸款渠道和民間融資渠道，民間融資渠道主要是從職工內(nèi)部集資。其一，根據(jù)雅達(dá)電子公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，其能夠提供的抵押擔(dān)保十分有限，因而使得銀行出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮也難以有效滿足其資金需求。其二，由于該企業(yè)職工本身收入不高、企業(yè)人數(shù)少，內(nèi)部融資規(guī)模受到制約，加之內(nèi)部融資為一次融資，企業(yè)不可能長(zhǎng)期進(jìn)行，從而不可能解決資金不足的矛盾。至于企業(yè)向其它單位或個(gè)人借款方式乃不得已而為之，且數(shù)量較少，不足以成為企業(yè)的一條融資渠道。

（二）以外源融資為主，融資成本高

目前HT電子有限公司的融資方式以外源融資為主，主要是銀行借款。雅達(dá)電子公司身居廣東這樣一個(gè)能源緊缺而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域，擁有位居全國(guó)前列的良好市場(chǎng)，理應(yīng)快速發(fā)展，在同業(yè)系統(tǒng)中占有一定的地位。但由于近年來(lái)公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)欠佳，內(nèi)部資金節(jié)余不多，無(wú)法滿足公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展及投資需要，需大量外源融資。外源融資成為滿足公司經(jīng)營(yíng)及投資資金需求的主要途徑。隨著公司融資總量的上升，銀行融資成為公司主要的負(fù)債內(nèi)容和融資手段；同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用也隨之不斷上升。銀行融資的快速增加直接影響了HT電子公司的資產(chǎn)運(yùn)行效率和經(jīng)營(yíng)獲利能力。

（三）融資方式單一，融資風(fēng)險(xiǎn)大

HT電子有限公司的銀行融資主要以項(xiàng)目融資為主，其主要是投向變送器、傳感器及其它測(cè)控儀表等新項(xiàng)目，均系雅達(dá)電子公司計(jì)劃內(nèi)投資項(xiàng)目。為了促進(jìn)公司的不斷發(fā)展其加大了以項(xiàng)目融資為主的融資活動(dòng)，而其融資增加幅度甚至超過(guò)了資產(chǎn)的擴(kuò)張幅度，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率及運(yùn)行成本上升，加上企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱等原因，因而導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)加大。

二、HT電子公司融資問(wèn)題的成因

（一）管理體制不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范

HT電子有限公司財(cái)務(wù)管理制度的制定取決于經(jīng)營(yíng)管理者本身的喜好，財(cái)務(wù)報(bào)表的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高。這就造成企業(yè)的內(nèi)部管理基礎(chǔ)比較薄弱。與規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度比較起來(lái)，其財(cái)務(wù)管理制度中存在著諸多問(wèn)題。主要表現(xiàn)有：一是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制不健全、不科學(xué)。二是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作中存在許多問(wèn)題，這直接影響了財(cái)務(wù)管理工作的順利開(kāi)展和效率，主要表現(xiàn)在：公司因缺乏人才和制度手段，因而費(fèi)用核算、成本分析等滯后，加上公司為了自身利益不愿泄露債務(wù)量、舉債渠道等商業(yè)秘密，以及為規(guī)避稅費(fèi)或爭(zhēng)取優(yōu)惠政策而有意不真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，以致出現(xiàn)企業(yè)有兩套帳的現(xiàn)象，所形成的財(cái)務(wù)報(bào)表相當(dāng)部分未能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。這一情況給銀行信貸管理工作造成極大的難度，銀行無(wú)法進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的資信調(diào)查，審核和確定是否給予信貸支持，所以也增加了企業(yè)融資的困難。由于公司財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，銀行擔(dān)心企業(yè)不按科學(xué)的程序進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策，使貸款不能按期收回，所以銀行管理者不得不加大防范這種風(fēng)險(xiǎn)的力度，因而也就加大了該企業(yè)融資的難度，成為導(dǎo)致現(xiàn)有銀行融資渠道不暢的原因之一。

（二）信息不對(duì)稱，融資資信不高

據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，在沒(méi)有獲得貸款的中小企業(yè)中，有22.5%是由于自身信用不佳造成的，即存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”。目前，HT電子有限公司在管理上沒(méi)有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)，使其融資過(guò)程中存在著較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。加上該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不景氣，負(fù)債較沉重，使銀行對(duì)該企業(yè)的發(fā)展前景心中把握不大，對(duì)貸款缺乏信心，自然也就增加了其融資的難度。

（三）技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，創(chuàng)新能力較差

由于雅達(dá)電子公司成立的時(shí)間比較短，經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小，實(shí)力還比較弱，加上生產(chǎn)設(shè)備較陳舊，技術(shù)也相對(duì)落后，因而導(dǎo)致其生產(chǎn)資金短缺并缺乏可供抵押的資產(chǎn)。同時(shí)，企業(yè)的產(chǎn)品成本較高、耗能較高、科技含量偏低。如60%的主要產(chǎn)品都是中低檔產(chǎn)品，產(chǎn)品比較單一，沒(méi)有穩(wěn)定的市場(chǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大，而且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（四）貸款缺乏整體安排，融資成本高

公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，自身資金實(shí)力不足，發(fā)展方向不明確，戰(zhàn)略意識(shí)模糊，行為短期化嚴(yán)重，因而對(duì)市場(chǎng)變化十分敏感，往往是哪個(gè)項(xiàng)目賺錢就上哪個(gè)項(xiàng)目，一味追求利潤(rùn)最大化，甚至冒著違反商業(yè)道德和法律法規(guī)牟取不正當(dāng)利益，對(duì)經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等重大問(wèn)題根本不懂，抱有“小富即安”的思想，對(duì)該企業(yè)發(fā)展缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算和擴(kuò)張動(dòng)力。企業(yè)一旦發(fā)現(xiàn)商機(jī)即向銀行申請(qǐng)貸款，貸款的實(shí)效性很強(qiáng)。其借款特點(diǎn)是“少、急、頻”，而銀行沒(méi)有充裕的時(shí)間對(duì)企業(yè)的信用、負(fù)債率等情況進(jìn)行調(diào)查，致使不敢貿(mào)然放貸。

（五）抵押和擔(dān)保薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

由于HT電子公司的家底較薄，抵押物明顯不足，很難達(dá)到銀行的貸款條件。同時(shí)，由于HT電子公司自身經(jīng)營(yíng)情況偏差，效益好的企業(yè)都不愿給其作擔(dān)保。所以抵押擔(dān)保不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難是當(dāng)前HT電子公司融資、特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程中遇到的最大難題之一。公司不能提供抵押和擔(dān)保，在申請(qǐng)貸款時(shí)，要么面臨“信貸配給”，要么面臨著不利的貸款條件，導(dǎo)致企業(yè)因難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機(jī)會(huì)大大降低，造成現(xiàn)有融資渠道不暢。

三、強(qiáng)化小微企業(yè)融資管理的對(duì)策及措施

（一）強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好銀企關(guān)系

誠(chéng)信是拓展小微企業(yè)融資渠道、提升其融資能力的有效途徑。為此，HT電子公司在這方面要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，不能為了減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)而逃債、廢債，否則將嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)信譽(yù)形象，危害銀企關(guān)系。HT電子公司必須強(qiáng)化信用意識(shí)，加強(qiáng)自身的信用建設(shè)，要以誠(chéng)信為本，恪守信用，提高自身的資信程度，提高其內(nèi)部管理的透明度，牢固樹(shù)立借債要還的觀念，按時(shí)還本付息，保全銀行債權(quán)，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。只有在良好的信用環(huán)境下，通過(guò)建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，企業(yè)才能贏得銀行的積極扶持，也才能為企業(yè)融資難問(wèn)題的解決奠定一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）加強(qiáng)全員培訓(xùn)，提升人員素質(zhì)和財(cái)務(wù)管理水平

提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理水平，強(qiáng)化企業(yè)員工素質(zhì)是加快企業(yè)發(fā)展和增強(qiáng)其融資能力的根本。為此，經(jīng)營(yíng)管理者要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y管理觀念，帶頭學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，只有素質(zhì)較高的經(jīng)營(yíng)者才能對(duì)企業(yè)發(fā)展有信心，才會(huì)有良好的發(fā)展規(guī)劃，也才能捉住市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，才能使企業(yè)發(fā)展壯大，增強(qiáng)融資能力；加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和技能培訓(xùn)，把提高全體員工素質(zhì)特別是財(cái)務(wù)管理人員素融資管理素質(zhì)作為企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)基本策略；通過(guò)“傳幫帶”及師傅帶徒弟的活動(dòng)，在整體方面提高企業(yè)的專業(yè)技術(shù)水平和素質(zhì)，強(qiáng)化培訓(xùn)質(zhì)量管理，完善健全用人體制和機(jī)制，激發(fā)員工隊(duì)伍學(xué)習(xí)的動(dòng)力與活力。HT電子公司要加強(qiáng)內(nèi)部管理，做到內(nèi)部管理制度健全，管理規(guī)范；遵守市場(chǎng)規(guī)則，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范。同時(shí)，公司要贏得銀行的信任和支持，就必須健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，提高信息透明度。

（三）妥善安排貸款，合理降低融資成本

HT電子公司要了解目前自身的經(jīng)營(yíng)狀況，明確其發(fā)展方向和目前經(jīng)營(yíng)狀況，妥善安排貸款；要時(shí)刻留意市場(chǎng)變化，要針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目融資，不要為了追求利潤(rùn)最大化而違反商業(yè)道德和法律法規(guī)來(lái)牟取不正當(dāng)利益。同時(shí)要明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等重大問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的發(fā)展要進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。通過(guò)這樣，使得銀行有充裕的時(shí)間對(duì)其信用、負(fù)債率等情況進(jìn)行調(diào)查，爭(zhēng)取獲得銀行貸款。此外，通過(guò)增加和商業(yè)銀行的溝通等辦法來(lái)合理降低其融資成本。以此創(chuàng)造有利的貸款條件，使企業(yè)滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，而使獲得貸款的機(jī)會(huì)升高。

作者:林鎮(zhèn)榮 單位:廣州工商學(xué)院

第二篇：珠三角小微企業(yè)融資對(duì)策

一、當(dāng)前珠三角小微企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題

（一）小微企業(yè)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展所創(chuàng)造的價(jià)值與其獲得的金融資源極不匹配。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，珠三角小微企業(yè)單位數(shù)約為23036戶，占區(qū)域企業(yè)總數(shù)的73%，龐大的群體數(shù)量，使其成為吸收就業(yè)的主力、支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的后盾。2013年珠三角民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)52.6%，民營(yíng)稅收收入7081.87億元，占全省稅收比重首次突破五成。其中，小微企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的驅(qū)動(dòng)力。另?yè)?jù)廣東省金融辦的一份調(diào)研顯示，近3年，珠三角小微企業(yè)向銀行申請(qǐng)過(guò)貸款的占60%，但直接獲得資金的卻寥寥無(wú)幾，比例不超過(guò)10%。從以上的幾組數(shù)據(jù)可以看出，雖然小微企業(yè)為珠三角區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)做出了巨大貢獻(xiàn)，但在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中卻無(wú)法得到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的眷顧，功勞與得到的金融支持極不相稱。

（二）小微企業(yè)融資需求普遍呈現(xiàn)規(guī)模小、時(shí)間緊的特征。筆者通過(guò)走訪了解到，從融資金額需求看，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有94%的企業(yè)資金短缺額度不超過(guò)50萬(wàn)。融資多用于短期用途，如購(gòu)買材料、償還應(yīng)付款項(xiàng)、發(fā)放工資等，用外部融資方式帶動(dòng)新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和購(gòu)買設(shè)備等長(zhǎng)期投資用途的比例相對(duì)較低。82%的小微企業(yè)要求貸款審批時(shí)效不超過(guò)10個(gè)工作日，有43%的企業(yè)主希望能在5個(gè)工作日以內(nèi)獲得貸款，如果超過(guò)這一期限，融資的作用將大大降低。

（三）小微企業(yè)大多只能通過(guò)非公途徑獲取融資，成本高。當(dāng)前小微企業(yè)的外部融資渠道呈現(xiàn)多樣化，主要有銀行貸款、民間借貸、小額貸款、私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資等，其中財(cái)務(wù)公司、民間借貸活動(dòng)尤為活躍，這是大量缺錢的小微企業(yè)從銀行等正規(guī)優(yōu)質(zhì)渠道貸不到款，或貸款手續(xù)繁瑣無(wú)法滿足資金需求的特性，不得不從民間以高息融資所造成的。在實(shí)際操作中，話語(yǔ)權(quán)弱的小微企業(yè)面臨“得不到”和“價(jià)格高”雙重資金難題。一方面，小微企業(yè)想獲得正規(guī)渠道融資需較長(zhǎng)時(shí)間，這往往不能解決小微企業(yè)資金需要“短、緊、快”的矛盾；另一方面，雖然通過(guò)其他方式獲取資金的時(shí)間較短，但由此帶來(lái)的是融資成本高，除了貸款利率高之外，各種擔(dān)保費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用，也給企業(yè)帶來(lái)了相當(dāng)大的成本壓力和負(fù)擔(dān)。

（四）政府及金融機(jī)構(gòu)雖已加大對(duì)小微型企業(yè)的扶持力度，但實(shí)效性仍差強(qiáng)人意。目前，關(guān)于扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策不斷出陳推新，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)也在努力創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，但其實(shí)際效果尚待商榷，主要體現(xiàn)在：第一、政府相關(guān)部門對(duì)政策的宣傳力度不夠，小微企業(yè)對(duì)相關(guān)政策關(guān)注度低，經(jīng)營(yíng)者合理利用優(yōu)惠政策能力不強(qiáng)；第二，享受優(yōu)惠門檻較高，受益面不寬，影響力小，如政策常常僅適用于高科技型企業(yè)，而其他類型的小微企業(yè)難以獲益；又如一些財(cái)稅優(yōu)惠政策適用面窄，小微企業(yè)無(wú)法符合政策條條框框的規(guī)定，即使可以享受到一定的減免優(yōu)惠，也是數(shù)額極小，杯水車薪，對(duì)企業(yè)作用不大；第三，政府尚未構(gòu)建有效的政企引導(dǎo)、溝通對(duì)接平臺(tái)，出臺(tái)的政策往往相對(duì)滯后，不能夠因勢(shì)利導(dǎo)、因地制宜，從多年來(lái)下達(dá)政策所取得的效果來(lái)看，至今影響甚微。

二、造成珠三角小微企業(yè)融資不利局面的原因探究

導(dǎo)致珠三角地區(qū)小微企業(yè)融資不利局面有諸多因素，可以從內(nèi)因和外因兩個(gè)方面進(jìn)行概括。

（一）內(nèi)因是決定性因素

1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與投資者信息不對(duì)稱。資金的逐利性意味著其需要找到合適的投資途徑獲得收益，而小微企業(yè)在生存和發(fā)展中也要資金，兩者本應(yīng)是一拍即合的合作者，但現(xiàn)實(shí)上往往是冰火兩重天：一方面擁有資金的機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資渠道匱乏，找不到適合的投資項(xiàng)目，顯得資金流動(dòng)性過(guò)剩；另一方面卻是小微企業(yè)饑渴資金而求資無(wú)門。

2、小微企業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)能力薄弱，易出現(xiàn)危機(jī)。小微企業(yè)通常規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式簡(jiǎn)單，盈利模式單一，年度利潤(rùn)波動(dòng)大。為此，往往抵御突發(fā)事件或者經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力薄弱，若有風(fēng)吹草動(dòng)就容易出現(xiàn)一系列問(wèn)題。尤其如今處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，小微企業(yè)更容易受到一些經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)要素波動(dòng)的影響。如由于原材料價(jià)格、人工成本上漲等原因，小微型工業(yè)企業(yè)訂單議價(jià)能力低，難以通過(guò)提價(jià)、技術(shù)革新、提高生產(chǎn)效能等模式來(lái)消化成本壓力，導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)。去年，珠三角地區(qū)發(fā)生中小民營(yíng)企業(yè)的“倒閉潮”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，省內(nèi)1-9月企業(yè)關(guān)閉總數(shù)達(dá)7148家，且主要集中在珠三角地區(qū)。

3、大多數(shù)小微企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)管理短視或者財(cái)務(wù)制度不規(guī)范等現(xiàn)象。一方面，小微企業(yè)往往是因點(diǎn)設(shè)企，對(duì)企業(yè)的發(fā)展缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，持續(xù)性不強(qiáng)，沒(méi)有建立較完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，普遍內(nèi)部管理較混亂，企業(yè)行為短視似乎已成為眾多小微企業(yè)的通病，某些企業(yè)甚至打一槍換一個(gè)地方。另一方面，小微企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，控制風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與能力薄弱，弄虛作假、粉飾報(bào)表的行為常有發(fā)生，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。筆者曾接觸過(guò)一個(gè)小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，初始從報(bào)表上看，年利潤(rùn)達(dá)2000多萬(wàn)元，但經(jīng)事務(wù)所審計(jì)后年利潤(rùn)僅僅10多萬(wàn)元，落差極大。這些不良企業(yè)行為也往往導(dǎo)致正規(guī)金融機(jī)構(gòu)審批放款慎之又慎。

4、小微企業(yè)主大多缺乏相關(guān)的金融專業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的融資決策普遍是臨時(shí)動(dòng)議。根據(jù)CHFS（中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心）的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)主的學(xué)歷中，高中和中專以下學(xué)歷的占88.7%，學(xué)歷普遍較低。小微企業(yè)主一方面主動(dòng)融資意識(shí)薄弱，另一方面又缺少金融專業(yè)知識(shí)，而合理融資是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作。他們的企業(yè)融資決策，通常是突現(xiàn)資金短缺情況時(shí)的臨時(shí)起意，甚少長(zhǎng)遠(yuǎn)籌劃“，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳”的企業(yè)行為非常普遍；而對(duì)于融資方式更多的是考慮傳統(tǒng)方式、關(guān)注利息成本，對(duì)其他各種創(chuàng)新模式的融資方式認(rèn)知度低。據(jù)調(diào)查，在各項(xiàng)金融服務(wù)中，小微企業(yè)需求最大的還是借貸類產(chǎn)品，而對(duì)其他融資方式的態(tài)度保守，甚少選擇。

5、小微企業(yè)信用等級(jí)偏低。一方面金融機(jī)構(gòu)在實(shí)施信貸時(shí)通常選擇不動(dòng)產(chǎn)作為抵押物，而珠三角大部分小微企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)少，不擁有可用做抵押的土地或房屋建筑，其土地、廠房大多數(shù)靠租賃而來(lái)，設(shè)備變現(xiàn)能力也較弱。另一方面小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱、持續(xù)發(fā)展能力差等特性，也讓銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不得不下調(diào)其信用評(píng)定等級(jí)，事實(shí)上也降低了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款意愿，對(duì)小微企業(yè)的融資申請(qǐng)慎之又慎，對(duì)其貸款資金的放行顧慮重重。

（二）外因是關(guān)鍵性因素

1、社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。隨著我國(guó)人口紅利的減少，全面對(duì)外開(kāi)放，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展提出了更高的要求。當(dāng)前，珠三角經(jīng)濟(jì)仍處于爬坡越坎、轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，而隨著人力資源成本的持續(xù)上升，曾經(jīng)依靠低成本、改革開(kāi)放的區(qū)域優(yōu)勢(shì)獲得高速發(fā)展的珠三角小微企業(yè)，天時(shí)地利人和的自然優(yōu)勢(shì)已然風(fēng)光不再，小微型企業(yè)的生存發(fā)展空間越發(fā)縮小、變得艱難，生存風(fēng)險(xiǎn)增大，融資越來(lái)越困難必然成為趨勢(shì)。

2、銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)資金安全的考慮。金融機(jī)構(gòu)為了合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的安全性，對(duì)小微型企業(yè)的融資往往是提高貸款條件，審批更嚴(yán)格。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，至2014年末，廣東銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.47%，同比上升0.26%，其中小微企業(yè)的不良貸款超過(guò)一半。為此，金融機(jī)構(gòu)減少不良貸款率、降低“壞賬”的指標(biāo)要求，首要考慮的肯定是自身資金的安全，為此提高融資門檻、嚴(yán)格審批條件隨之而來(lái)。

3、有限的資金等資源配置不合理情況普遍存在。地方融資平臺(tái)以及大中型企業(yè)過(guò)度占用有限的信貸資源，留給小微企業(yè)的資本空間額度過(guò)少，用于匹配給小微型企業(yè)的信貸資金顯然規(guī)模不足?，F(xiàn)實(shí)是，銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞于大中型企業(yè)，往往倒過(guò)來(lái)要求這些企業(yè)貸款融資，而急缺資金的小微企業(yè)卻無(wú)法得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。

4、行業(yè)政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。國(guó)有金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行的是上級(jí)部門的信貸政策，其總行從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策方面考慮，對(duì)一些領(lǐng)域的信貸投放進(jìn)行限制或者嚴(yán)格掌控，地方金融機(jī)構(gòu)難以因地制宜實(shí)行信貸，也是影響小微企業(yè)順利獲得正規(guī)銀行等金融機(jī)構(gòu)融資支持的不利因素。

5、其他非正規(guī)途徑融資方式不完善、風(fēng)險(xiǎn)大。目前，擔(dān)保公司、民營(yíng)財(cái)務(wù)公司、私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資等融資市場(chǎng)規(guī)則仍不完善，存在融資高風(fēng)險(xiǎn)情況，也是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的原因。小微企業(yè)往往是被動(dòng)融資，有的還是在企業(yè)出現(xiàn)生存危機(jī)的前提下不得已而為之，為此企業(yè)常常需要付出較高的成本和代價(jià)，甚至產(chǎn)生企業(yè)融資后實(shí)際利益受損的后果，這也一定程度削弱了小微企業(yè)主通過(guò)非正規(guī)途徑獲得融資的積極性。

三、解決珠三角小微型企業(yè)融資難，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的對(duì)策探討

改變當(dāng)前珠三角小微型企業(yè)融資難的局面，應(yīng)主要從政府、金融機(jī)構(gòu)和小微型企業(yè)等三個(gè)層面來(lái)尋求對(duì)策。

（一）政府層面

1、轉(zhuǎn)變觀念，提高對(duì)小微企業(yè)重要性的認(rèn)識(shí)。珠三角地區(qū)各級(jí)政府要把發(fā)展壯大小微企業(yè)作為穩(wěn)定和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵措施、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功的有力保障，加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，提高小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和政治地位，從政策和資金等方面加大對(duì)小微企業(yè)傾斜力度，為小微企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造最有利的制度環(huán)境和生存空間。

2、出臺(tái)切實(shí)可行的小微企業(yè)融資政策。要因地制宜制定跨行業(yè)、跨區(qū)域的小微企業(yè)融資政策，力促不同部門、不同時(shí)間段制定的財(cái)政、稅收優(yōu)惠政策及措施更具系統(tǒng)性和規(guī)范性，針對(duì)性及操作性更強(qiáng)，防止政出多門，卻無(wú)法落到實(shí)處。在政策制定前，要深入小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)調(diào)研，了解不同行業(yè)、不同發(fā)展階段小微企業(yè)的資金需求狀況，及時(shí)調(diào)整和修改不合時(shí)宜的政策和制度，更好地發(fā)揮政策的導(dǎo)向作用，切實(shí)改善小微企業(yè)的融資環(huán)境。

3、組建專門的小微企業(yè)融資統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。目前涉及到小微企業(yè)融資問(wèn)題的政府職能部門處于多頭狀態(tài)，有的屬于中央直屬、有的屬于地方政府，條塊分割，容易出現(xiàn)扯皮現(xiàn)象，極不利于小微企業(yè)融資問(wèn)題的實(shí)際操作。為此，有條件的地區(qū)應(yīng)成立針對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的相關(guān)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)和組織，有效、及時(shí)地處理和解決小微企業(yè)融資出現(xiàn)的狀況和問(wèn)題。

4、構(gòu)建小微型企業(yè)融資平臺(tái)。政府應(yīng)該牽頭金融機(jī)構(gòu)、投資人（包括法人和自然人）以及小微企業(yè)，構(gòu)建專業(yè)的小微企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)融資發(fā)揮更好的紐帶和橋梁作用，小微企業(yè)、意向投資人和金融機(jī)構(gòu)，都可以通過(guò)平臺(tái)注冊(cè)信息，更快更好地完成信息交換。一方面提供信息服務(wù)，為籌資企業(yè)和投資人進(jìn)行信息匹配，消除融資信息的不對(duì)稱性；另一方面對(duì)融資進(jìn)行后續(xù)的管理，有利于提高資金的利用率，減少資金風(fēng)險(xiǎn)。

5、加大力度引導(dǎo)小微型企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一是政府要加大對(duì)小微企業(yè)主和經(jīng)營(yíng)管理者的培訓(xùn)力度，提供宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、財(cái)務(wù)知識(shí)及信息化等方面的專業(yè)培訓(xùn)，拓寬他們的視野，提升企業(yè)管理水平；二是引導(dǎo)小微企業(yè)注重長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃發(fā)展，著力提高自主創(chuàng)新意識(shí)和能力，不斷挖潛，樹(shù)立品牌，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，引導(dǎo)小微企業(yè)走專業(yè)化、規(guī)范化的持續(xù)發(fā)展道路；三是引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、強(qiáng)弱互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)資源和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，構(gòu)建和培育區(qū)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群，小微企業(yè)間可以結(jié)成“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，共同提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，同時(shí)在不同產(chǎn)業(yè)群的市場(chǎng)定位上加以引導(dǎo)，如讓不同企業(yè)在中、高端市場(chǎng)定位及實(shí)行技術(shù)互補(bǔ)，減少區(qū)域內(nèi)企業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，形成良性競(jìng)爭(zhēng)；四是對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展信用培育與評(píng)價(jià)工作，通過(guò)資金和稅收政策等有利措施引導(dǎo)廣大小微企業(yè)增強(qiáng)信用意識(shí)，以達(dá)到有針對(duì)性、多層次解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題。

（二）金融機(jī)構(gòu)層面

1、加大融資政策的宣傳力度，提高對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)意識(shí)。為更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)更要高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，采取有力措施加強(qiáng)宣傳，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新媒體，讓更多小微企業(yè)認(rèn)知、了解金融機(jī)構(gòu)的融資渠道與產(chǎn)品，提高小微企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任度；各類各級(jí)金融機(jī)構(gòu)有必要把解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題提上議事日程，通過(guò)提高服務(wù)意識(shí)，高質(zhì)量完成對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，達(dá)到提高自身機(jī)制靈活性、主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)變化的目的。

2、在把握適度風(fēng)險(xiǎn)的前提下，降低小微企業(yè)融資門檻。一是在做好充分調(diào)研的前提下，有針對(duì)性地區(qū)別對(duì)待，大力扶持小微企業(yè)融資，比如允許一些創(chuàng)新型小微企業(yè)具有較高的市盈率，適當(dāng)降低融資門檻；二是可以嘗試采取集群的模式，在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，充分調(diào)查某一個(gè)集群的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，然后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)額外降低一些準(zhǔn)入條件；三是設(shè)立預(yù)警機(jī)制，在完成小微企業(yè)的融資后，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，一旦財(cái)務(wù)狀況促動(dòng)預(yù)警紅線，及時(shí)采取相應(yīng)措施，從而達(dá)到既實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的資金供給又最大限度地降低資本風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、創(chuàng)新金融服務(wù)方式方法，提高對(duì)小微企業(yè)融資服務(wù)能力。第一，金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變過(guò)去陳舊的服務(wù)方式，改以往的“坐行辦公”為“上門服務(wù)”，走出“金融大院”，深入企戶中間，了解客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、融資需求并進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品推介，為小微企業(yè)提供面對(duì)面的信貸服務(wù)，使小微企業(yè)及時(shí)了解、掌握融資政策并加以靈活運(yùn)用。第二，建立專門服務(wù)小微企業(yè)的獨(dú)立部門，盡可能優(yōu)化具體的授信授權(quán)管理和審批流程。第三，結(jié)合小微企業(yè)的特點(diǎn)，進(jìn)一步推進(jìn)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新，設(shè)計(jì)更加符合小微企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品與服務(wù)，如商業(yè)保理等。第四，借力互聯(lián)網(wǎng)，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新支持小微企業(yè)融資的新模式，為小微企業(yè)提供覆蓋廣、成本小、門檻低、流程短、靈活度高的貸款產(chǎn)品，與小微企業(yè)的融資需求直接對(duì)接，手續(xù)簡(jiǎn)化、自由度較高，中間環(huán)節(jié)費(fèi)用大幅降低，同時(shí)供需方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)互動(dòng)，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與調(diào)整。

（三）小微企業(yè)層面

1、進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式。一是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制，完善企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，建立高效扁平化架構(gòu)，降低成本，提高企業(yè)效益；二是完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，規(guī)范財(cái)務(wù)運(yùn)行、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、人事管理等制度，通過(guò)規(guī)范管理，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到提高企業(yè)信用的作用，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

2、提高金融資本意識(shí)。首先小微企業(yè)主和經(jīng)營(yíng)者要熟悉和掌握融資政策和程序，提前做好企業(yè)融資準(zhǔn)備，學(xué)會(huì)合理應(yīng)用相關(guān)優(yōu)惠政策，提高主動(dòng)融資意識(shí)；其次要未雨綢繆，變被動(dòng)為主動(dòng)，科學(xué)制訂企業(yè)融資規(guī)劃，結(jié)合產(chǎn)業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展階段“量體裁衣”做好相應(yīng)融資籌備，選擇不同融資模式，切忌臨急抱佛腳，等急需資金時(shí)才考慮融資；再次要學(xué)會(huì)善于利用各種政策性融資，如我省日前設(shè)立了產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與科技金融結(jié)合專項(xiàng)資金，以科技金融方式支持中小微企業(yè)科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)發(fā)展、融資貸款等。

3、加強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。一是要增強(qiáng)品牌意識(shí)，注重企業(yè)形象和品牌的塑造，轉(zhuǎn)變追求數(shù)量的觀念，實(shí)現(xiàn)從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變；二是注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，提高企業(yè)產(chǎn)品的科技含量和企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，使企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位；三是注重自身信用積累，嚴(yán)格遵守與金融機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議，嚴(yán)格監(jiān)控資金的使用，不斷提升企業(yè)的信用等級(jí)；四是加大對(duì)企業(yè)管理人員的培訓(xùn)力度，提高管理人員的管理水平與能力，為最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、做大做強(qiáng)和可持續(xù)發(fā)展提供人力資源保障。

作者:劉曉珊 單位:廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院

第三篇：小微企業(yè)融資平臺(tái)建設(shè)的構(gòu)想

1構(gòu)建小微企業(yè)融資平臺(tái)的深層背景

1.1小微企業(yè)從銀行貸款難

1.1.1“貸款難”的表現(xiàn)

(1)小微企業(yè)資金需求大，銀行供給少。中國(guó)小微企業(yè)占全國(guó)企業(yè)比重約90%，但74.6%的民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”。2008年廣東省經(jīng)貿(mào)小微企業(yè)局對(duì)廣東的345家小微企業(yè)做的調(diào)查中顯示，受金融危機(jī)的影響，小微企業(yè)申請(qǐng)貸款獲批率只有39.1%，不到四成。一份關(guān)于珠三角地區(qū)小微企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，珠三角的小微企業(yè)潛在資金需求高達(dá)2萬(wàn)多億元，而通過(guò)銀行貸款能夠解決的資金需求量占總體資金需求量的比例不到10%。(2)銀行貸款門檻高，成本高。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大部分銀行對(duì)于企業(yè)信用貸款需的條件：一是企業(yè)一般成立三年以上，有固定經(jīng)營(yíng)的場(chǎng)所；二是良好的財(cái)務(wù)狀況，近半年開(kāi)票額不少于150萬(wàn)，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%，凈資產(chǎn)大于總資產(chǎn)50%；三是良好的發(fā)展前景，無(wú)不良從業(yè)記錄。這樣的條件，對(duì)于一般的小微企業(yè)，尤其是一些新興行業(yè)的小微企業(yè)而言，是相對(duì)較高的。

1.1.2“貸款難”的原因

(1)信息不對(duì)稱。在中國(guó)，絕大多數(shù)小微企業(yè)的個(gè)體信息與商業(yè)銀行等貸款機(jī)構(gòu)之間的信息是不相匹配的，為了保證貸款能夠有效收回，降低壞賬率，商業(yè)銀行只能提高貸款的門檻，甚至減少向小微企業(yè)提供貸款。(2)銀行更偏向服務(wù)于大型企業(yè)。銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)準(zhǔn)則中安全性是其中最為重要的。但小微企業(yè)的資金實(shí)力有限，缺乏擔(dān)保，且固定資產(chǎn)不足，風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，銀行將大部分貸款投向有政府擔(dān)保的國(guó)企及地方性融資平臺(tái)。(3)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣。在2014年，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)量化寬松(QE)退出計(jì)劃并多次發(fā)出加息信號(hào)、歐洲經(jīng)濟(jì)低迷、盧布大幅貶值、石油油價(jià)大跌，從一系列事件中，我們可以發(fā)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)不確定性因素較多，不明朗的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降，在現(xiàn)有的銀行貸款門檻下，企業(yè)更難融資。

1.2直接融資及其他融資渠道不暢

企業(yè)融資主要分為內(nèi)源融資、外源融資，但是由于小微企業(yè)自身積累能力有限,自身資金往往難以滿足進(jìn)一步發(fā)展的需求。對(duì)于外源融資，通過(guò)發(fā)行股票或者債券的融資形式對(duì)企業(yè)自身實(shí)力要求很高，一般的小微企業(yè)無(wú)法達(dá)到。

2基于小微企業(yè)融資難的數(shù)理模型分析

為了解決小微企業(yè)貸款的難題，我們建立了一個(gè)數(shù)學(xué)模型，以貸款供給函數(shù)為數(shù)理模型，假設(shè)小微企業(yè)的信息能夠在金融機(jī)構(gòu)之間共享，從而分析金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、融資方式的種類以及不同的政策條件對(duì)貸款供給的影響，得出為小微企業(yè)提供貸款最大化的條件。

2.1單個(gè)變量對(duì)貸款供給影響的定性分析

2.1.1金融機(jī)構(gòu)數(shù)量

金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱所帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)不得不謹(jǐn)慎貸款。我們可以增加金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，讓企業(yè)可供選擇的資金來(lái)源更多，其可通過(guò)分析對(duì)比不同金融機(jī)構(gòu)貸款要求和成本選擇對(duì)自己最有利的資金配置。其次，加劇了金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，可以有效地降低資金成本。最后，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量越多，能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供的貸款數(shù)量和種類也越多。因此，在其他條件不變的情況下，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量X1與貸款供給S是呈正相關(guān)關(guān)系的。

2.1.2融資方式的種類

目前我國(guó)金融市場(chǎng)上的融資渠道大致分為銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行各類債券、質(zhì)押商業(yè)票據(jù)、參與集合信托產(chǎn)品計(jì)劃、利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等。在其他條件不變的情況下，市場(chǎng)上的融資渠道越多，貸款供給量也必然越多。因此融資方式的種類X2與貸款供給S也是呈正相關(guān)關(guān)系的。

2.1.3政府政策

政策主要是指針對(duì)小微企業(yè)融資的積極政策，如稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策、貸款援助和信貸支持政策等等。在其他條件不變的情況下，這些利好的政策越多，小微企業(yè)所得到的貸款供給數(shù)量也必然越多。因此，積極的政府政策能夠提高貸款的供給量S。

2.2貸款供給最大化的模型分析

為求得貸款供給S的最大化，我們運(yùn)用了比拉格朗日函數(shù)求極值考慮得更加周全的方法。

2.3基于模型分析的結(jié)論

通過(guò)以上建立貸款供給模型可得出以下結(jié)論：首先，通過(guò)適當(dāng)增加市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，可以緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而能夠降低小微企業(yè)融資的門檻和成本。再者，通過(guò)增加市場(chǎng)上融資方式的種類，拓寬企業(yè)融資的渠道，能夠提高貸款供給量。另外，政府也要出臺(tái)積極的扶持政策來(lái)協(xié)助小微企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。

3破解融資難的構(gòu)想：建立綜合性融資平臺(tái)

3.1融資平臺(tái)的概述

結(jié)合數(shù)學(xué)分析所得出的結(jié)論，我們平臺(tái)的構(gòu)建思路如下：首先是完善區(qū)域內(nèi)針對(duì)小微企業(yè)的資本市場(chǎng)的建設(shè)，然后是在當(dāng)?shù)亟⒔鹑跈C(jī)構(gòu)聚集群，并搭建信息共享平臺(tái)，形成有效的交易市場(chǎng)，而且對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)和組織進(jìn)行綜合管理。下面我們將進(jìn)行詳細(xì)講述。

3.2融資平臺(tái)構(gòu)建的要素

3.2.1促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的聚集

金融機(jī)構(gòu)聚集主要通過(guò)政府實(shí)施一些鼓勵(lì)或優(yōu)惠政策，比如降低金融機(jī)構(gòu)落戶成本，進(jìn)而來(lái)吸引金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資租賃公司、融資擔(dān)保公司、信托公司、典當(dāng)行等一些新型非銀行機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，利用珠三角地區(qū)小微企業(yè)數(shù)量多、成長(zhǎng)快的優(yōu)勢(shì)，形成一個(gè)新型的金融機(jī)構(gòu)集群，建立多層次的資本市場(chǎng)，以拓寬小微企業(yè)融資的渠道。

3.2.2鑲嵌資本市場(chǎng)工具的支持

平臺(tái)需要建設(shè)一個(gè)與小微企業(yè)相適應(yīng)的資本市場(chǎng)，因?yàn)闊o(wú)論主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板還是債券市場(chǎng)，都有最低資產(chǎn)規(guī)模的要求，而這些要求卻把很多小微企業(yè)拒之門外，對(duì)大部分小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是具有很大的約束性，具體措如下：(1)大力推行與發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資?，F(xiàn)今我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源渠道很窄，投資主體也比較單一，因?yàn)槠滟Y金主要是來(lái)源于政府財(cái)政撥款和銀行科技開(kāi)發(fā)貸款等途徑。這樣就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模變小，資金難以得到有效的配置，所以建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)，第一步就是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行大力推行和發(fā)展。(2)積極發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。對(duì)于珠三角地區(qū)的場(chǎng)外交易三板市場(chǎng)體系的建設(shè)，應(yīng)該采取“條塊結(jié)合”模式，以“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”為基礎(chǔ)，結(jié)合地方產(chǎn)權(quán)的交易市場(chǎng)，建立起一個(gè)統(tǒng)一的、集中的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，并注意結(jié)合電子網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建立，另外還需珠三角地區(qū)增加建立“塊塊”市場(chǎng)，即以區(qū)域性為主的、為小微企業(yè)服務(wù)的柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

3.2.3建立信息共享平臺(tái)

小微企業(yè)少披露或者隱瞞不利信息，難以得到大的金融機(jī)構(gòu)貸款幫助只能向民間“高利貸”，不利于小微企業(yè)在金融市場(chǎng)資金融通和長(zhǎng)期發(fā)展。為了掃清這個(gè)障礙，實(shí)現(xiàn)資金需求方與供給方之間信息的對(duì)接，建立信息共享平臺(tái)。一是使資金需求方與資金供給方對(duì)接，盤活社會(huì)資金，優(yōu)化社會(huì)資金配置。二是促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，推廣壯大以股權(quán)融資、債券融資以及適合小微企業(yè)發(fā)展規(guī)模的融資租賃、資產(chǎn)化、產(chǎn)權(quán)融資等，創(chuàng)新小微企業(yè)融資方式。三是加速了企業(yè)信息化進(jìn)程，利于企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，提高運(yùn)營(yíng)效率，增加品牌附加值。

3.2.4形成有效交易市場(chǎng)

在金融超市的框架內(nèi)，吸引金融機(jī)構(gòu)聚集和多元資本市場(chǎng)工具完善后，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間形成信息的共享。在雙方信息透明下，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)可進(jìn)一步磋商，從而形成交易市場(chǎng)，最終促成資金的供給方和資金的需求方融資業(yè)務(wù)順利完成。

3.2.5建立有效的管理機(jī)構(gòu)

為了讓融資綜合平臺(tái)更好地發(fā)揮作用，還需要一個(gè)管理機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)綜合平臺(tái)進(jìn)行有效的組織管理，建立行之有效的管理制度，對(duì)進(jìn)駐到平臺(tái)中的金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等進(jìn)行管理，為小微企業(yè)融資的實(shí)現(xiàn)提供有力的保障。(1)管理機(jī)構(gòu)的功能。招商引資功能。此服務(wù)平臺(tái)吸引金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)進(jìn)駐，控制進(jìn)駐企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和質(zhì)量，以期形成雙方良性供求關(guān)系和金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部有效的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，真正發(fā)揮出融資平臺(tái)的功能。(2)信息披露功能。管理組織機(jī)構(gòu)還需敦促有融資需求的企業(yè)經(jīng)常披露財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，最新融資需求信息，提高信息透明度和時(shí)效性有效克服信息不對(duì)稱問(wèn)題。(3)融資撮合功能。管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)主動(dòng)向金融機(jī)構(gòu)推介小微企業(yè)的融資需求，給小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)牽線搭橋，幫助小微企業(yè)找到最優(yōu)融資路徑，降低小微企業(yè)融資成本使更多的小微企業(yè)達(dá)到融資目的。(4)管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式。管理組織機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)駐到金融超市中的銀行、企業(yè)實(shí)行會(huì)員制或者是場(chǎng)地租賃制。一方面為小微企業(yè)融資提供了有效的渠道，另一方面又實(shí)現(xiàn)自身的資金收入，為平臺(tái)建設(shè)可持續(xù)發(fā)展提供資金需要。

3.3甄選融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)

3.3.1資金來(lái)源證明和資信證明

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)。審核金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、評(píng)估等級(jí)以及注冊(cè)資本，并密切關(guān)注金融機(jī)構(gòu)資金的使用情況和現(xiàn)金流量，約束金融機(jī)構(gòu)負(fù)債率過(guò)高而承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)。要對(duì)其經(jīng)營(yíng)合規(guī)程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，要求融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)符合市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍要求。

3.3.2無(wú)償服務(wù)與有償服務(wù)相結(jié)合

管理機(jī)構(gòu)服務(wù)中心的信息提供、項(xiàng)目展示、演講報(bào)告、會(huì)議活動(dòng)等服務(wù)采取無(wú)償?shù)姆绞?。?xiàng)目中介服務(wù)項(xiàng)目、投資調(diào)研策劃等服務(wù)采取有償方式，通過(guò)有償服務(wù)，維持中心正常運(yùn)營(yíng)的部分經(jīng)費(fèi)來(lái)源。

3.3.3虛擬服務(wù)與有形服務(wù)相結(jié)合

虛擬服務(wù)是指管理機(jī)構(gòu)服務(wù)中心將建立一套項(xiàng)目與資本對(duì)接的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交流、展示與交易。有形服務(wù)主要是開(kāi)展投融資項(xiàng)目咨詢、路演、項(xiàng)目和推介、項(xiàng)目投資調(diào)研策劃和方案編制、項(xiàng)目洽談和交易、企業(yè)培訓(xùn)等。

3.4管理機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)

3.4.1咨詢業(yè)務(wù)

投融資咨詢服務(wù)。引進(jìn)投資機(jī)構(gòu)、銀行、小貸公司為企業(yè)提供投融資咨詢服務(wù)，回答企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，講解相關(guān)財(cái)務(wù)和法律知識(shí)，幫助企業(yè)進(jìn)行融資工具選擇及期限匹配等咨詢業(yè)務(wù)。中介咨詢服務(wù)。平臺(tái)引進(jìn)多類會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢?cè)u(píng)估公司等中介機(jī)構(gòu)，客觀評(píng)測(cè)企業(yè)及投融資方案，全方位提供專業(yè)咨詢服務(wù)。

3.4.2項(xiàng)目展示與洽談

組織有意向的投融資雙方在平臺(tái)路演，并進(jìn)行一系列的宣傳活動(dòng)，邀請(qǐng)專家學(xué)者分析論證投融資方案的可行性與優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接。

3.4.3交流與培訓(xùn)

融資平臺(tái)建立“學(xué)術(shù)交流、產(chǎn)業(yè)對(duì)接”的文化氛圍，平臺(tái)將邀請(qǐng)政界、財(cái)經(jīng)界、學(xué)術(shù)界的政府官員、知名人士、專家學(xué)者、有影響力的研究機(jī)構(gòu)、高等院校每年定期舉辦相關(guān)論壇。

3.5融資平臺(tái)的可行性分析

3.5.1政策支持

國(guó)務(wù)院在2013年下發(fā)的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》和廣東省金融辦主任周高雄提出的珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)是對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持，這與我們所構(gòu)想創(chuàng)建的融資平臺(tái)不謀而合，把融資平臺(tái)的構(gòu)想若加入到珠江三角洲金融改革創(chuàng)新，兩者結(jié)合使珠三角金融發(fā)展得更好。

3.5.2眾多社會(huì)團(tuán)體和中介機(jī)構(gòu)的輔助

目前珠三角市已存在多家行業(yè)協(xié)會(huì)、小型會(huì)計(jì)服務(wù)公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擔(dān)保公司以及城市投資公司，因此構(gòu)建綜合融資平臺(tái)已具備了金融機(jī)構(gòu)的硬件條件。

3.5.3小微企業(yè)迫切的需求

小微企業(yè)得到的銀行貸款比重低，而且能直接從資本市場(chǎng)中進(jìn)行股權(quán)性融資的幾率幾乎為零，導(dǎo)致他們創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金只能依靠自有資金或小額貸款公司和民間融資等渠道進(jìn)行。因此，構(gòu)建區(qū)域性融資服務(wù)平臺(tái)對(duì)于有效改善區(qū)域性融資環(huán)境的問(wèn)題是迫切需要的。

3.5.4充足的經(jīng)驗(yàn)借鑒

目前在我國(guó)也有許多類似的實(shí)踐，如溫州建立的新型金融中介機(jī)構(gòu)“溫州小微企業(yè)融資服務(wù)中心”，上海的“科技金融服務(wù)平臺(tái)”，我們可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，在其不完善的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新地提出一個(gè)功能更完備和效率更高的融資平臺(tái)，有效結(jié)合小微企業(yè)需求與民間金融，利于解決小微企業(yè)融資問(wèn)題。

3.6所構(gòu)想平臺(tái)的比較優(yōu)勢(shì)

為了改善這種不良的放貸環(huán)境，我們項(xiàng)目中對(duì)融資平臺(tái)作了詳細(xì)的、可行的設(shè)計(jì)，與溫州等金融城相比具有下列優(yōu)勢(shì)。第一，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,把一些金融機(jī)構(gòu)聚集起來(lái)，與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、商業(yè)銀行合作，暢通融資渠道，圍繞大企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聚集，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，而且金融機(jī)構(gòu)之間能互通信息，減少融資成本，滿足小微企業(yè)融資需求。第二，加強(qiáng)融資平臺(tái)的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、手段和技術(shù)，確定有效的債務(wù)率、償債率等監(jiān)控指標(biāo)，使其舉債的規(guī)模與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及可支配財(cái)政收入的增長(zhǎng)互相相適應(yīng)。第三，提高貸款調(diào)查、審批、管理的質(zhì)量、重啟信貸證券化，延展平臺(tái)貸款期限，規(guī)避個(gè)別企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。在貸款審批發(fā)放過(guò)程中，盡可能采用多種抵押和擔(dān)保措施這樣的多形式降低并化解風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)語(yǔ)

本文以經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)中求進(jìn)作為著眼點(diǎn)，結(jié)合貸款供給函數(shù)模型的數(shù)理分析，以系統(tǒng)前后相關(guān)、邏輯相連、層層推進(jìn)、逐步深入的問(wèn)題作為本文的主線，探尋化解融資平臺(tái)債務(wù)化解之道。通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題的系統(tǒng)研究和探尋，本文得出以下結(jié)論。以往研究主要從資金供給視角對(duì)小微企業(yè)貸款難問(wèn)題進(jìn)行的探討，本文建立的供求均衡分析框架，對(duì)小微企業(yè)資金需求進(jìn)行分析，通過(guò)增加小微企業(yè)數(shù)量，使小額貸款公司之間形成競(jìng)爭(zhēng)局面，逐步向利率市場(chǎng)化方向發(fā)展。對(duì)此，我們提出了破解我國(guó)小微企業(yè)融資困境的系統(tǒng)性、漸進(jìn)性方案，通過(guò)建立融資平臺(tái)，由當(dāng)?shù)卣畮ь^注入資本金，與律師事務(wù)所、風(fēng)投公司等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)合作，同時(shí)把民間資本引進(jìn)金融業(yè)，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，縮小存貸款利差，有效地實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，為小微企業(yè)減少融資成本。本文對(duì)珠三角的小微企業(yè)融資難和融資貴等問(wèn)題進(jìn)行了深入研究，體會(huì)到要解決珠三角小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要銀行、企業(yè)、政府以及全社會(huì)共同努力。如能在借鑒國(guó)內(nèi)外良好的基礎(chǔ)上，融資平臺(tái)的具體措施得到進(jìn)一步落實(shí)，融資難問(wèn)題在很大程度上將得到解決，珠三角小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也勢(shì)必達(dá)到新的境界。

作者:黃展程 劉曉娜 陳悅 黃元曦 單位:廣東金融學(xué)院

第四篇：小微電商企業(yè)融資策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（1）高效性、便捷性：互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托于計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，由計(jì)算機(jī)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理，可以實(shí)現(xiàn)操作流程的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，為客戶提供高效、便捷的金融服務(wù)。

（2）低成本：與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息的交流與傳遞以及資金的交易，不需要中介機(jī)構(gòu)，也不需要交易成本，更不存在壟斷現(xiàn)象。因此，從金融結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行分析，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠減少開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所需的資金投入，也可以減少營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)成本；而從企業(yè)方面分析，可以在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，結(jié)合自身需求，對(duì)相應(yīng)的金融產(chǎn)品進(jìn)行選擇，減少了信息不對(duì)稱造成的資金浪費(fèi)。

（3）基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用：在互聯(lián)網(wǎng)金融中，數(shù)據(jù)是核心資產(chǎn)，也是金融業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵所在?；诖髷?shù)據(jù)的應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)社交情緒分析、高頻交易和信貸風(fēng)險(xiǎn)分析三大金融創(chuàng)新，打破了傳統(tǒng)的客戶關(guān)系以及抵質(zhì)押品在金融業(yè)務(wù)中的地位。

（4）趨向于長(zhǎng)尾理論：互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行金融服務(wù)不同，爭(zhēng)取的是長(zhǎng)尾小客戶，與大客戶相比，這些客戶對(duì)于資金的需求量較小，而且存在鮮明的個(gè)性化特點(diǎn)，很難在傳統(tǒng)的金融服務(wù)中得到滿足。而利用互聯(lián)網(wǎng)金融，可以實(shí)現(xiàn)信息的高度透明和共享，使得每一個(gè)客戶都能夠獲得良好的服務(wù)。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微電商企業(yè)融資策略

從目前來(lái)看，小微電商企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，面臨的融資問(wèn)題包括融資渠道單一、融資成本高以及金融體制不全的制約等，針對(duì)這些問(wèn)題，立足互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，應(yīng)該對(duì)企業(yè)的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新，以解決小微電商企業(yè)融資難的問(wèn)題。

2.1P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，也稱人人貸。這種融資模式主要是指企業(yè)或者個(gè)人通過(guò)獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，并以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為中介，由借貸方發(fā)放借款指標(biāo)，投資方通過(guò)競(jìng)標(biāo)，向借貸方放貸。在這樣的融資模式下，利用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，可以有效降低信息不對(duì)稱的影響，小微電商企業(yè)能夠自主選擇對(duì)自身有利的貸款利率，從而降低交易成本，同時(shí)，多個(gè)貸款方也可以通過(guò)共同出借融資資金的方式，降低自身所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2大數(shù)據(jù)金融融資模式

所謂的大數(shù)據(jù)金融，是以海量的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及相應(yīng)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，從中挖掘出有用的信息，結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，所進(jìn)行的融資模式的創(chuàng)新。與傳統(tǒng)銀行融資不同，大數(shù)據(jù)金融融資模式對(duì)于企業(yè)還款能力的評(píng)估，并非根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，而是根據(jù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的各種行為數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)的發(fā)展前景，從而為小微電商企業(yè)的融資提供了全新的策略和模式。

2.3眾籌平臺(tái)融資模式

所謂眾籌，主要是相關(guān)項(xiàng)目的發(fā)起人員，利用互聯(lián)網(wǎng)以及各種信息傳播軟件，擴(kuò)大融資范圍，拓展融資群體，集中優(yōu)勢(shì)資金，為企業(yè)提供相應(yīng)的資金支持。相比于傳統(tǒng)的融資模式，眾籌平臺(tái)融資模式具有資金額度小、資金來(lái)源廣、融資門檻低等特點(diǎn)，能夠有效滿足小微電商企業(yè)的融資需求。不僅如此，在不斷的發(fā)展過(guò)程中，眾籌平臺(tái)融資模式已經(jīng)逐步形成了股份制、獎(jiǎng)勵(lì)制、募捐制等多種不同的運(yùn)營(yíng)模式，比較典型的眾籌平臺(tái)，包括眾籌網(wǎng)、點(diǎn)名時(shí)間等。

三、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，為供應(yīng)鏈金融提供了多樣化的發(fā)展方向，利用相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中融入信息優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的高效集成，為金融行業(yè)的發(fā)展提供良好的方案支持。

作者:周蓉 單位:順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院