1目前我國(guó)農(nóng)業(yè)信貸的現(xiàn)狀

中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資金充裕,但無(wú)法合理流到農(nóng)村,滿足不了農(nóng)村需求。目前,在我國(guó)廣大農(nóng)村,向農(nóng)業(yè)提供信貸資金的金融機(jī)構(gòu)主要有國(guó)家政策性銀行如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,國(guó)有商業(yè)銀行如農(nóng)業(yè)銀行,農(nóng)村信用社以及一些民間的非正規(guī)的金融組織。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金主要是支持糧、棉、油等農(nóng)產(chǎn)品流通各環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)需要,以流動(dòng)資金貸款為主體的收購(gòu)、調(diào)銷和儲(chǔ)備貸款。在目前中國(guó)的政策性金融分工制度下,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要把貸款發(fā)放給國(guó)有糧棉購(gòu)銷企業(yè),支持政府按保護(hù)價(jià)收購(gòu)農(nóng)民余糧的資金需求。由此可以看出農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是間接與農(nóng)戶接觸的金融機(jī)構(gòu),農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則主要是直接面向農(nóng)戶提供貸款的金融機(jī)構(gòu),它們主要是為彌補(bǔ)農(nóng)戶生產(chǎn)過(guò)程中所需的資金缺口。但是根據(jù)最近一項(xiàng)對(duì)農(nóng)村家庭的調(diào)查,只有16%的農(nóng)戶可以獲得貸款,造成這種狀況的部分原因是農(nóng)民不太愿意借款,但在一定程度上也是因?yàn)檗r(nóng)戶缺乏擔(dān)保品(土地屬于集體所有),以及獲得貸款的交易費(fèi)用太高。另外一個(gè)因素就是許多地方的金融機(jī)構(gòu)都關(guān)閉了,又沒(méi)有建立新的金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充。因此,農(nóng)民還有一部分借款即通過(guò)非正規(guī)的渠道獲得。

2融資難依然是制約農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的瓶頸

我國(guó)由于農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整,農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步的提升和轉(zhuǎn)型,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中需要大量的資金注入,但是廣大農(nóng)村地區(qū)在實(shí)踐過(guò)程中卻因?yàn)榈貌坏叫刨J支持而錯(cuò)過(guò)較多的發(fā)展機(jī)會(huì)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì),2003年銀行發(fā)放的農(nóng)業(yè)短期貸款總計(jì)8412億元人民幣,僅占金融部門短期貸款業(yè)務(wù)的10%。有些農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化綠色農(nóng)產(chǎn)品的種植地區(qū),在農(nóng)產(chǎn)品滯銷或賣價(jià)較低的年份,收入不能支付再生產(chǎn)的各項(xiàng)費(fèi)用情況下,也不能得到及時(shí)的信貸支持,造成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不能正常進(jìn)行以及擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模受阻的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,資金短缺已經(jīng)成為制約農(nóng)民開展大規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的瓶頸。

2.1農(nóng)業(yè)政策性銀行的政策金融功能不全,難以承擔(dān)政策性金融的重任。從其職能定位和發(fā)揮的作用來(lái)看,只不過(guò)是“國(guó)家糧食儲(chǔ)備銀行”或“收糧銀行”。早期農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行還承擔(dān)以固定資產(chǎn)貸款為主體的各類農(nóng)業(yè)開發(fā)和技術(shù)改造貸款等生產(chǎn)性貸款和扶貧貸款等功能,目的是改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件和促進(jìn)貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但后期由于政策調(diào)整,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅是在農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)方面發(fā)揮著政策性金融組織的作用,其經(jīng)營(yíng)空間逐步縮小,經(jīng)營(yíng)困難也更加突出。我國(guó)農(nóng)業(yè)資金運(yùn)用著力點(diǎn)是農(nóng)副產(chǎn)品的購(gòu)銷調(diào)存,支持的是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的流通,或者說(shuō)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的末端,而非始點(diǎn)。這與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的關(guān)鍵即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的高低以及農(nóng)產(chǎn)品的供求平衡和結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)是不一致的。

2.2國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)村金融領(lǐng)域內(nèi)的功能趨于弱化。隨著國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)化改革,出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高資金的運(yùn)行效率,大批機(jī)構(gòu)已從鄉(xiāng)村撤離進(jìn)入城市,包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國(guó)有商業(yè)銀行不斷收縮縣及縣以下的分支機(jī)構(gòu)。1998年至今,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行以及中國(guó)銀行等四大國(guó)有銀行共撤并3.1萬(wàn)個(gè)縣及縣以下分支機(jī)構(gòu),致使大部分農(nóng)村地區(qū),金融機(jī)構(gòu)單一化,農(nóng)村金融市場(chǎng)日益壟斷化的趨勢(shì)明顯。由于基層金融機(jī)構(gòu)收縮,網(wǎng)點(diǎn)不足,從而導(dǎo)致了農(nóng)村資金嚴(yán)重外流。2004年,國(guó)有商業(yè)銀行以吸儲(chǔ)上存方式使農(nóng)村流出的資金估計(jì)達(dá)300億元。作為商業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)銀行,市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生了較大變化,企業(yè)化行為日益突出,出于追求效益的沖動(dòng),大規(guī)模壓縮基層經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn),而且,鑒于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)特征,資金回收期長(zhǎng),收益低而且風(fēng)險(xiǎn)大等具體特點(diǎn),中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的資金投放已從以服務(wù)農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)為與工商業(yè)并舉,競(jìng)爭(zhēng)的視角也從農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市。在現(xiàn)階段,隨著農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的拓展,農(nóng)業(yè)貸款僅占農(nóng)業(yè)銀行各項(xiàng)貸款余額的10%。目前農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍與其他國(guó)有商業(yè)銀行基本無(wú)異,使得它長(zhǎng)期保持的農(nóng)村金融主導(dǎo)地位大大弱化。

信息不充分、不對(duì)稱，信用風(fēng)險(xiǎn)高是中小企業(yè)的基本特征。由于抵押擔(dān)保具有可以事先觀察和事后控制的特點(diǎn)，能夠提高借款企業(yè)違約的機(jī)會(huì)成本，降低事后道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率并彌補(bǔ)貸款損失，所以商業(yè)銀行普遍采取抵押品型的信貸配給。但是，這種抵押品型信貸在降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不僅使中小企業(yè)的融資需求難以得到滿足，而且在目前我國(guó)商業(yè)銀行體系存在大量“存差”的條件下，銀行的貸款規(guī)模和盈利也會(huì)受到限制，從而無(wú)法實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

中小企業(yè)借款收益模型分析

（一）企業(yè)借款假設(shè)企業(yè)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收入分布函數(shù)和還債意愿屬于私人信息。假設(shè)項(xiàng)目成功的概率為p，對(duì)應(yīng)的收益率為R1，R1≥r（r為貸款利率），項(xiàng)目收入足以償還本息；項(xiàng)目失敗的概率為(1-p)，對(duì)應(yīng)的收益率為R2，R2<r，項(xiàng)目收入不足以償還本息。對(duì)于借款企業(yè)而言，貸款合同為：（fB，r，Ve），其中B為銀行的貸款本金，Ve為抵押品的“企業(yè)評(píng)價(jià)價(jià)值”。根據(jù)Borro（1976），銀行和借款企業(yè)對(duì)同一抵押品的評(píng)價(jià)是存在差異的。實(shí)際上，企業(yè)和銀行對(duì)于相同抵押品的評(píng)價(jià)目的是不同的，銀行關(guān)注的是抵押品對(duì)其貸款損失及其預(yù)期收益的補(bǔ)償能力，評(píng)估價(jià)值是抵押品的凈市場(chǎng)變現(xiàn)價(jià)值（Vm）。而對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)而言，在代償?shù)盅浩窡o(wú)法復(fù)制的條件下，企業(yè)對(duì)抵押品的評(píng)估價(jià)值著眼于其作為整體資產(chǎn)的有機(jī)組成部分對(duì)企業(yè)的預(yù)期貢獻(xiàn)或收益的現(xiàn)值；在能夠復(fù)制條件下，代償?shù)盅浩返膬r(jià)值包括預(yù)期重置成本和抵押品代償引致的其他相關(guān)成本，而非抵押品的變現(xiàn)價(jià)值。這里將企業(yè)對(duì)抵押品的評(píng)估價(jià)值定義為抵押品的企業(yè)價(jià)值。一般而言，抵押品的企業(yè)價(jià)值高，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于抵押品的凈市場(chǎng)變現(xiàn)價(jià)值，即Ve>Vm。

（二）企業(yè)借款的期望收益模型企業(yè)借款的期望收益模型：Y=p[βB△R1+(1-β)(B(1+R1)-Ve-f)]+(1-p)[αB△R2+(1-α)(B(1+R2)-Ve-f)]......①，其中，△R1=R1-r，△R2=R2-r。β是項(xiàng)目成功條件下企業(yè)守約的概率，因?yàn)樵陧?xiàng)目成功條件下，企業(yè)具備完全的償還能力，所以β代表企業(yè)的償債意愿，0≤β≤1；α是項(xiàng)目失敗條件下企業(yè)守約的概率，在項(xiàng)目失敗條件下，企業(yè)不具備完全償還能力，α即取決于借款企業(yè)還款能力大小，也取決于還款意愿的強(qiáng)弱，0≤α≤1，一般而言，β>α；f為違約的機(jī)會(huì)成本，主要是指違約的信譽(yù)損失導(dǎo)致的再貸款機(jī)會(huì)的喪失，包括貸款銀行拒絕續(xù)約合作，在違約信息公開條件下其他銀行可能的拒貸等。由于dp/dVe=-dY/dVe×dY/dp，-dY/dVe=p(1-β)+(1-p)(1-α)，-dY/dVe實(shí)際上是銀行預(yù)期違約率的分布函數(shù)，即ф=-dY/dVe=p(1-β)+(1-p)(1-α)，即違約率大小既取決于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小也與企業(yè)主的還債意愿強(qiáng)弱有關(guān)。dY/dp=B(R1-R2)+(β-α)[Ve+f-B(1+r)]，因?yàn)棣?α>0，當(dāng)Ve>B(1+r)-B(R1-R2)/(β-α)-f......②時(shí)，dY/dp>0，所以dp/dVe>0，Vm↑→Ve↑→p↑，說(shuō)明抵押品的價(jià)值提高會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的激勵(lì)，會(huì)提高項(xiàng)目的成功概率。從理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)出發(fā)，企業(yè)選擇守約或違約的意愿（事關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)）取決于期望收益最大化的要求。根據(jù)企業(yè)貸款收益模型①，在項(xiàng)目成功條件下，企業(yè)期望收益對(duì)β的導(dǎo)數(shù)：dY/dβ=p[B△R1-B(1+R1)+Ve+f]。當(dāng)Ve≥B(1+r)-f時(shí)，dY/dβ≥0，企業(yè)會(huì)選擇守約償債，Ve越高，守約償債的意愿越強(qiáng)；當(dāng)Ve<B(1+r)-f時(shí)，dY/dβ<0，企業(yè)會(huì)選擇違約。在項(xiàng)目失敗條件下，企業(yè)期望收益對(duì)α的導(dǎo)數(shù)：dY/dα=(1-p)[Ve+f-B(1+r)]。當(dāng)Ve≥B(1+r)-f時(shí)，dY/dα≥0，在具備額外償債能力的條件下，企業(yè)會(huì)選擇守約償債；當(dāng)Ve+f<B(1+r)-f時(shí)，dY/dα<0，企業(yè)會(huì)選擇違約?？梢?jiàn)，在具有償還能力的條件下，企業(yè)守約的條件是：Ve≥B(1+r)-f......③。

銀行抵押品視角的創(chuàng)新與銀企長(zhǎng)期合作的重復(fù)博弈

（一）銀行抵押資產(chǎn)視角創(chuàng)新與守約激勵(lì)

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，在拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面作出了巨大的貢獻(xiàn)。我國(guó)是一個(gè)人口大國(guó)，同時(shí)也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)還不很發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家。我國(guó)企業(yè)的規(guī)模普遍偏小，而人口過(guò)多、經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡等問(wèn)題使得中小企業(yè)在現(xiàn)階段的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用顯得尤為重要。中小企業(yè)現(xiàn)在面臨的最大問(wèn)題就是融資難，企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力差，企業(yè)生存時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大型企業(yè)，往往是在快速成長(zhǎng)或亟需資金投入的時(shí)候，由于資金缺乏導(dǎo)致周轉(zhuǎn)不靈最終導(dǎo)致停產(chǎn)倒閉。

一、中小企業(yè)融資信貸創(chuàng)新的必要性分析

（一）從銀行角度，傳統(tǒng)貸款并不能滿足中小企業(yè)的融資需求各商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)少，對(duì)中小企業(yè)的放貸規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他大中型企業(yè)；中小企業(yè)向銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行放貸對(duì)企業(yè)的信用擔(dān)保有嚴(yán)格的要求，銀行和中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題比大企業(yè)嚴(yán)重，中小企業(yè)大多難以向銀行提供經(jīng)過(guò)審計(jì)的合格的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)記錄，銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的贏利前景難以做出準(zhǔn)確的判斷；中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)成本受限和管理制度、會(huì)計(jì)制度不健全的問(wèn)題，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息大多是內(nèi)部信息，很難做到像大企業(yè)那樣的制度化、規(guī)范化，因此在尋找外源性資本的時(shí)候很難提供足以證明信用水平的企業(yè)信息；銀行提供的貸款有時(shí)間滯后性，銀行提供貸款前需要經(jīng)過(guò)繁瑣的申請(qǐng)手續(xù)和審查過(guò)程，因此中小企業(yè)獲得貸款需要一定時(shí)間的等待，但是中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的資金缺口多為短時(shí)間的、小金額的周轉(zhuǎn)不靈，銀行貸款不能及時(shí)解決中小企業(yè)的融資需求。

（二）從中小企業(yè)角度，企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理狀況也不利于開展銀行貸款中小企業(yè)本身能夠用于抵押貸款的固定資產(chǎn)少，許多中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型的簡(jiǎn)單制造業(yè)或者加工行業(yè)，不具備貸款所需的抵押物，許多中小企業(yè)用應(yīng)收賬款去銀行申請(qǐng)貸款卻不能得到銀行的批準(zhǔn)；由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小和承受風(fēng)險(xiǎn)能力差，中小企業(yè)在尋找貸款擔(dān)保人上存在困難；中小企業(yè)的資金需求多用在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金周轉(zhuǎn)，這些資金有“用款急、頻率高”的特點(diǎn)，因此中小企業(yè)在進(jìn)行外源性融資的過(guò)程中較偏好能夠快速提供資金的融資方式，過(guò)于繁復(fù)的銀行貸款手續(xù)往往拖延了中小企業(yè)的資金使用效率。從以上分析可以看出，中小企業(yè)在銀行貸款方面處于劣勢(shì)，銀行貸款的時(shí)間滯后性也不能夠很好地解決中小企業(yè)的即時(shí)資金需求，因此開展中小企業(yè)融資創(chuàng)新是非常必要的。

二、中小企業(yè)融資信貸創(chuàng)新模式現(xiàn)狀分析

綜合授信是銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。該模式的特點(diǎn)是由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款方便同時(shí)也節(jié)約融資成本。綜合授信對(duì)企業(yè)要求較高，只有那些有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的經(jīng)營(yíng)較為成功的中小企業(yè)企業(yè)才能申請(qǐng)。而在廣大中小企業(yè)中，符合以上要求的企業(yè)只能是鳳毛麟角。信用擔(dān)保貸款，是指中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。也提供抵押、質(zhì)押、第三方信用保證人等擔(dān)保措施。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為保障自身利益會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，或派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。買方貸款，是在企業(yè)產(chǎn)品有可靠銷路，但自身資本金不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同對(duì)其產(chǎn)品的購(gòu)買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難?；蛴少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。異地聯(lián)合協(xié)作貸款，對(duì)于一些產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司的中小企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品過(guò)程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金可以尋求一家主辦銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。個(gè)人委托貸款，這是國(guó)內(nèi)類似國(guó)外的“天使基金”的一種融資創(chuàng)新模式。中國(guó)建行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商行推出了由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。這種貸款屬于中間業(yè)務(wù)，所有風(fēng)險(xiǎn)完全由委托單位承擔(dān)。

當(dāng)前實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的制約因素從法律體系協(xié)調(diào)性觀察，缺乏統(tǒng)一并相互銜接的優(yōu)先權(quán)制度。擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先受償以及法律除外規(guī)定與其他法律法規(guī)并不統(tǒng)一，缺乏銜接?！睹穹ㄍ▌t》和《擔(dān)保法》中均未對(duì)優(yōu)先權(quán)作出系統(tǒng)規(guī)定，只是在《〈擔(dān)保法〉司法解釋》、《民事訴訟法》以及《海商法》、《民用航空法》等一些特別法中有所體現(xiàn)，而這一優(yōu)先順位體系尚不明晰和周全，政策選擇缺乏充分合理性。例如，《稅收征收管理法》規(guī)定的欠稅在先的稅收債權(quán)優(yōu)于擔(dān)保債權(quán)，新《破產(chǎn)法》規(guī)定企業(yè)職工勞動(dòng)債權(quán)優(yōu)先于銀行擔(dān)保債權(quán)等等。

《物權(quán)法》第一百七十條則規(guī)定，擔(dān)保物權(quán)人在債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，依法享有就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但法律另有規(guī)定的除外。

由此看出，在特殊情況下有擔(dān)保的銀行債權(quán)不一定就優(yōu)于無(wú)擔(dān)保的普通債權(quán)。信貸人不能確定其擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償順序，一旦發(fā)生清償，信貸人的擔(dān)保權(quán)益將有可能受到侵害。從司法實(shí)踐效果觀察，擔(dān)保物權(quán)制度保障物權(quán)的手段與效果有瑕疵。其一為實(shí)踐中，擔(dān)保合同被裁定無(wú)效的居多。據(jù)對(duì)某市近400件破產(chǎn)案件的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，出于安置職工和社會(huì)穩(wěn)定需要，在新《破產(chǎn)法》出臺(tái)前，該市比照試點(diǎn)城市破產(chǎn)政策，91.6%的企業(yè)破產(chǎn)案件裁定銀行與企業(yè)間訂立的擔(dān)保合同無(wú)效，裁定有效的8.4%的案件中，銀行貸款受償率普遍不足5%。訴訟執(zhí)行難，債權(quán)銀行往往是贏了官司，資金很難完全執(zhí)行到位。

1998～2008年某市銀行勝訴案件5116件，金額6.7億元，其中，未執(zhí)行的4907件，金額6.1億元，分別占95.9%和90.1%。其二為抵押擔(dān)保審查不嚴(yán)，擔(dān)保合同問(wèn)題多。表現(xiàn)為重復(fù)抵押擔(dān)保，國(guó)家機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)主管部門對(duì)外擔(dān)保，為自己擔(dān)保，辦理抵押物登記機(jī)關(guān)不對(duì)等。其三為抵押物管理難、處置難，銀行合法權(quán)益常受侵害，表現(xiàn)為部分貸款企業(yè)隨意處置、變賣、毀損抵押物現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，銀行在行使抵押物處置權(quán)時(shí)，交易成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)辦理抵押時(shí)的成本，銀行蒙受了巨大的資產(chǎn)損失。

從擔(dān)保物權(quán)登記制度觀察，現(xiàn)行操作辦法有待改進(jìn)。抵押貸款資產(chǎn)評(píng)估部門多、手續(xù)繁、時(shí)效短。當(dāng)前，盡管《物權(quán)法》就擔(dān)保物統(tǒng)一登記作出了詳盡規(guī)定，但由于擔(dān)保物權(quán)登記的法律依據(jù)不統(tǒng)一，登記機(jī)構(gòu)不統(tǒng)一，分散在十多個(gè)行政部門，且登記手續(xù)繁瑣、登記時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高，企業(yè)以其若干類財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保申請(qǐng)貸款時(shí)，需要和信貸人一起，到擔(dān)保物所屬的若干個(gè)不同的登記機(jī)關(guān)進(jìn)行擔(dān)保物權(quán)登記，而且登記機(jī)關(guān)要求提供的材料不統(tǒng)一、登記的內(nèi)容不統(tǒng)一、效力不統(tǒng)一、責(zé)任不統(tǒng)一、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等，大大增加了企業(yè)貸款的成本，增加了企業(yè)獲得貸款的難度。

優(yōu)化擔(dān)保物權(quán)實(shí)現(xiàn)環(huán)境的建議構(gòu)建統(tǒng)一的優(yōu)先權(quán)制度，制定明確的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。立法部門應(yīng)專門研究?jī)?yōu)先權(quán)統(tǒng)一銜接的問(wèn)題。優(yōu)先權(quán)制度是擔(dān)保物權(quán)制度中不可或缺的內(nèi)容，在優(yōu)先權(quán)制度中，同一擔(dān)保物上競(jìng)存的權(quán)利之間的優(yōu)先順位規(guī)則應(yīng)該是明確的，以保證擔(dān)保權(quán)人及其他債權(quán)人清楚了解自己設(shè)立于該擔(dān)保物之上的債權(quán)優(yōu)先受償順序。優(yōu)先權(quán)制度應(yīng)體現(xiàn)“登記在先，受償在先”的基本原則。建議專門出臺(tái)對(duì)《物權(quán)法》中有關(guān)擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先權(quán)司法解釋，方便金融機(jī)構(gòu)及時(shí)做好資產(chǎn)保全工作，對(duì)已有的法定優(yōu)先權(quán)的適用附加合理的條件，減少金融債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)適時(shí)修改《民事訴訟法》，規(guī)范擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)程序，保證基本擔(dān)保權(quán)的功能得到充分發(fā)揮。建立統(tǒng)一的擔(dān)保物權(quán)登記管理制度與高效的執(zhí)行制度。以《物權(quán)法》實(shí)施為契機(jī)，建議相關(guān)部門抓緊研究建立統(tǒng)一的擔(dān)保物權(quán)登記管理制度，將分散于十多個(gè)相互獨(dú)立的登記管理權(quán)集中于一個(gè)部門統(tǒng)一行使。建立高效的擔(dān)保物權(quán)執(zhí)行制度，使債權(quán)人能夠準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)執(zhí)行所需的時(shí)間和費(fèi)用以及處分擔(dān)保資產(chǎn)所能夠回收的金額。

贛州市崇義縣是江西省7個(gè)林權(quán)改革試點(diǎn)縣之一。2004年以來(lái)，該縣農(nóng)村信用社以林業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革為契機(jī)，創(chuàng)新推出了林權(quán)抵押貸款，有力地支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了社會(huì)效益和自身效益的“雙贏”，實(shí)現(xiàn)了信用社、林農(nóng)、社會(huì)“三滿意”。至2007年末，該縣農(nóng)信社累計(jì)發(fā)放林權(quán)抵押貸款6944萬(wàn)元，林權(quán)抵押貸款余額為6147萬(wàn)元，占該縣農(nóng)業(yè)貸款總額的22.77%，占江西省林權(quán)抵押貸款總額的三分之一。盡管如此，我們?cè)谡{(diào)查中發(fā)現(xiàn)，林權(quán)抵押貸款中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)防范工作。

林權(quán)抵押貸款的創(chuàng)新做法

出臺(tái)制度，規(guī)范運(yùn)行。崇義縣農(nóng)村信用社在認(rèn)真調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定了《崇義縣農(nóng)村信用社森林資源資產(chǎn)抵押貸款辦法（試行）》，將有林權(quán)證，山林權(quán)屬明晰、無(wú)權(quán)屬糾紛的用材林、經(jīng)濟(jì)林、薪炭林的林木資產(chǎn)及其林地使用權(quán)列為貸款抵押物，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查及評(píng)估登記后，對(duì)借款人可以發(fā)放一定額度的貸款?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查核實(shí)，合理確定抵押率。信貸人員與林業(yè)部門專業(yè)人員到現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)林權(quán)證所確定的山場(chǎng)、面積、林種準(zhǔn)確無(wú)誤后，根據(jù)不同林種、不同林齡區(qū)別確定抵押率。對(duì)處于幼林齡階段的用材林、產(chǎn)出前的經(jīng)濟(jì)林，抵押率確定在30%以內(nèi)；對(duì)處于中、近熟林齡階段的用材林、盛果期的經(jīng)濟(jì)林，抵押率確定在50%以內(nèi)；對(duì)成熟、過(guò)熟的用材林、竹林，抵押率確定在60%以內(nèi)。

科學(xué)確定貸款期限和利率。中、近熟林以上抵押的，可發(fā)放2～3年期貸款，并要求貸款戶制訂分年還款計(jì)劃；對(duì)幼齡林的貸款期限確定為2年以內(nèi)。利率執(zhí)行現(xiàn)行同期限、同檔次抵押貸款利率。搭建林權(quán)抵押貸款中介服務(wù)平臺(tái)。林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的開展需要林業(yè)部門的保駕護(hù)航。林權(quán)制度改革后，該縣林業(yè)局于2006年6月成立了林權(quán)交易中心，為農(nóng)村信用社和林權(quán)人之間搭建了第三方中介服務(wù)平臺(tái)，做好以下工作：證實(shí)并確保林權(quán)證標(biāo)明的山林與申請(qǐng)借款人擁有的合法權(quán)屬真實(shí)一致；林權(quán)在抵押貸款期間，確保對(duì)該山場(chǎng)不批采伐證，不辦理流轉(zhuǎn)變更手續(xù)；確需采伐、流轉(zhuǎn)的，必須告知信用社，在借款人歸還貸款本息的前提下，方可進(jìn)行采伐、流轉(zhuǎn)。

林權(quán)抵押貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)

抵押物受損風(fēng)險(xiǎn)。一是林農(nóng)濫砍濫伐山林行為難以杜絕，抵押物價(jià)值縮水可能性大。二是貸款抵押物保管防護(hù)不力。林權(quán)抵押貸款抵押物基本上由貸款戶自行管理，沒(méi)有專業(yè)的農(nóng)技人員進(jìn)行維護(hù)，尤其是發(fā)生災(zāi)害后林權(quán)抵押物損失嚴(yán)重。三是抵押物未投保，轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)能力差。由于保險(xiǎn)部門沒(méi)有開辦林木自然災(zāi)害險(xiǎn)種，林權(quán)抵押貸款抵押物均未投保，使受災(zāi)林農(nóng)的經(jīng)濟(jì)損失難以彌補(bǔ)，影響了林權(quán)抵押貸款的按時(shí)收回。四是抵押物面臨自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。2008年1月份的持續(xù)雨雪冰凍天氣，造成經(jīng)濟(jì)林大面積受災(zāi)，全縣累計(jì)受災(zāi)總面積196.48萬(wàn)畝。其中抵押毛竹、杉木林受災(zāi)面積37083畝，受損面積23935畝，占林權(quán)抵押物總面積的72%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，該縣近30%的林權(quán)抵押貸款戶難以按時(shí)還款，目前已有20%的林農(nóng)口頭提出延期還款申請(qǐng)。

為進(jìn)一步推廣低碳理念和創(chuàng)新低碳金融服務(wù)，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)有綠色信貸制度進(jìn)行了創(chuàng)新性研究，初步形成了“低碳信貸”概念。低碳信貸，顧名思義，就是在商業(yè)銀行綠色信貸制度基礎(chǔ)上融入低碳概念，將原有綠色信貸模式進(jìn)一步專業(yè)化為兩維低碳信貸體系（見(jiàn)圖1）：一維是低碳企業(yè)貸款。進(jìn)一步加大低碳產(chǎn)業(yè)、低碳企業(yè)規(guī)?；刨J的投放力度，力求低碳經(jīng)濟(jì)信貸化，助推低碳經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的全面開展；二維是CDM下CERs貸款。借助全球碳權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展平臺(tái)，對(duì)CDM項(xiàng)目下CERs進(jìn)行貸款。一方面可引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的節(jié)能減排資金援助和節(jié)能技術(shù)，另一方面可促進(jìn)一維低碳企業(yè)貸款中低碳企業(yè)對(duì)能源的高效利用和清潔開發(fā)。

一、國(guó)際銀行業(yè)的綠色信貸創(chuàng)新

（一）環(huán)境融資產(chǎn)品———低碳經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的銀行融資產(chǎn)品創(chuàng)新

為支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)Νh(huán)境友好型項(xiàng)目，如環(huán)保技術(shù)、節(jié)能、水循環(huán)設(shè)施、垃圾深埋生產(chǎn)沼氣、林業(yè)再造項(xiàng)目、環(huán)境管理系統(tǒng)等以及再生能源項(xiàng)目，如風(fēng)能、太陽(yáng)能、潮汐能等的開發(fā)。據(jù)估計(jì)，其中僅污染物減排技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模就近4000億美元，無(wú)疑為西方銀行業(yè)提供了廣闊的信貸市場(chǎng)。環(huán)境融資項(xiàng)目一旦被開發(fā)成為環(huán)境融資產(chǎn)品，銀行業(yè)的信貸杠桿效應(yīng)將進(jìn)一步深化。例如，近年荷蘭國(guó)際集團(tuán)在荷蘭銀行的綠色信貸政策的協(xié)助下，針對(duì)特定環(huán)境問(wèn)題，加大研發(fā)創(chuàng)新力度，推出一系列環(huán)境融資產(chǎn)品，不斷進(jìn)行低碳融資產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（二）碳交易與碳金融產(chǎn)品———銀行業(yè)助推低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇

1.碳交易。據(jù)聯(lián)合國(guó)和世界銀行預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)CDM方式抵償自己在公約中規(guī)定的減排份額，使得全球碳交易的需求量在未來(lái)5年間預(yù)計(jì)為每年7億至13億噸，按每噸20美元至50美元的價(jià)格計(jì)算，則形成了一個(gè)年交易額高達(dá)140億至650億美元的國(guó)際碳權(quán)交易市場(chǎng)，巨大的碳交易市場(chǎng)蘊(yùn)藏著巨大的利潤(rùn)空間。法國(guó)興業(yè)銀行與荷蘭銀行等著名銀行金融機(jī)構(gòu)已紛紛增設(shè)碳交易基金，擴(kuò)充碳交易業(yè)務(wù)，實(shí)施能效貸款項(xiàng)目，從中賺取傭金、利息以及金融中介服務(wù)手續(xù)費(fèi)。

自2005年銀監(jiān)會(huì)正式在浙江進(jìn)行微小企業(yè)（即年度產(chǎn)品銷售額低于500萬(wàn)元）試點(diǎn)工作以來(lái)，浙江小額信貸工作已經(jīng)呈現(xiàn)多路突進(jìn)的良好局面，多種創(chuàng)新方式豐富多彩，“浙江模式”悄然形成。

一、“浙江模式”的內(nèi)容

（一）政府的制度創(chuàng)新

2005年6月，浙江省在《關(guān)于開展“三年萬(wàn)家”微小企業(yè)培育工作的意見(jiàn)》中明確指出，三年內(nèi)將從信貸、管理和服務(wù)三方面培育1萬(wàn)家微小企業(yè)上規(guī)模。為此，浙江各級(jí)政府大膽進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新。

1.試點(diǎn)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償模式。所謂風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就是將小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償貸款1%的不良率由各級(jí)財(cái)政消化掉，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。2005年度該風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金規(guī)模為4000萬(wàn)元，浙江工行與浙江農(nóng)行為試點(diǎn)單位，由此新增小企業(yè)貸款40億元。經(jīng)一年的試點(diǎn)，該模式現(xiàn)已正式全面推廣。2006年，年度小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償縣市達(dá)52個(gè)，補(bǔ)償單位也擴(kuò)大延伸到浙江全省銀行類金融機(jī)構(gòu)，用于個(gè)人經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)型、科技型項(xiàng)目貸款也可納入該補(bǔ)償范圍。

2.試點(diǎn)中小企業(yè)投融資公司。2005年12月小額貸款公司在國(guó)內(nèi)創(chuàng)新推出，主管部門已在溫州醞釀組建更高層次的“中小企業(yè)投融資公司”。從現(xiàn)有設(shè)計(jì)方案來(lái)看，它和小額信貸組織運(yùn)作模式并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，即同樣是“只貸不存”；主要業(yè)務(wù)是對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并聯(lián)合銀行、擔(dān)保公司提供貸款；資金來(lái)源主要有四個(gè)渠道：法人機(jī)構(gòu)入股，股份制商業(yè)銀行總行入股，同業(yè)拆借（主要是郵政儲(chǔ)蓄部分）和民間個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)。條件允許時(shí)可發(fā)行企業(yè)債，進(jìn)而考慮吸收百萬(wàn)元以上的個(gè)人大額存款。

一、思考信貸市場(chǎng)的三大新視角

(一)信貸市場(chǎng)由寡頭壟斷走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷。從表1可以看出，國(guó)有商業(yè)銀行貸款增速有所減緩，貸款份額下降;股份制商業(yè)銀行貸款顯著增速，貸款份額顯著增大。在國(guó)有商業(yè)銀行由擴(kuò)張規(guī)模向優(yōu)化貸款質(zhì)量轉(zhuǎn)變的情況下，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行貸款份額下降和增速減緩，有一定合理性。但也應(yīng)該看到，信貸市場(chǎng)由國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的賣方壟斷市場(chǎng)正在走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷市場(chǎng)。在中短期內(nèi)，雖然可以預(yù)料信貸需求大于信貸供給，但競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生變化，將重新洗牌。競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手有:(l)外資銀行。南京愛(ài)立信事件已初露端倪，外資銀行將以全新的理念、新穎的信貸工具和信貸管理手段與中資銀行競(jìng)爭(zhēng)。(2)城市商業(yè)銀行。央行已同意民間資金和外資人股城市商業(yè)銀行，目前有不少國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有上市公司已經(jīng)人股城市商業(yè)銀行，有少數(shù)外資已經(jīng)入股城市商業(yè)銀行，有些正在洽談。這將是信貸市場(chǎng)上一支不可忽視的力量。(3)12家股份制商業(yè)銀行。這幾年正是國(guó)有商業(yè)銀行收縮的時(shí)候，它們得到了快速擴(kuò)張。(4)3家政策性銀行。雖然暫時(shí)規(guī)定政策性銀行不得從事商業(yè)性業(yè)務(wù)，但由于資金來(lái)源的困境和信貸質(zhì)量不高，它們的業(yè)務(wù)實(shí)踐正在打破這一規(guī)定，以后有可能增大商業(yè)性業(yè)務(wù)的份額。

(二)大量存差存在，既要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，又要貸款營(yíng)銷。1993年前，貸差是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)普遍存在的現(xiàn)象。到1994年，銀行系統(tǒng)的貸差幾乎消失。然而1995年，存差出現(xiàn)了，以后持續(xù)擴(kuò)大。到2001年，存貸差增加到30954億元，是1999年的2倍，比2000年增加26.7%。貸存比例從1987年的127%下降到2001年的79%。2002年四大國(guó)有商業(yè)銀行存款更是猛增，不少基層單位幾乎都是提前半年完成存款考核任務(wù)，存差更大。到2003年6月底，我國(guó)存差余額為3.7億元，相當(dāng)于同期存款余額的23.4%。除了交納人民銀行的存款準(zhǔn)備金和留存?zhèn)涓督鹜?，還有大量資金運(yùn)用不出去。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家感到不可理解。其實(shí)，其中一個(gè)重要原因是銀行存在大量不良資產(chǎn)，需要存款掩蓋，由于沒(méi)有說(shuō)真話的考核機(jī)制，基層銀行沒(méi)有如實(shí)按照五級(jí)分類法對(duì)信貸資產(chǎn)分類和報(bào)告。事實(shí)上的不良資產(chǎn)貸款率比央行公布的要高很多。因?yàn)榇媪啃刨J資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，在高壓考核壓縮不良信貸資產(chǎn)比率和余額的制度安排下，國(guó)有銀行最現(xiàn)實(shí)的選擇是:一方面大量購(gòu)買國(guó)債和金融債券以改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，1999年、2001年四大國(guó)有銀行信貸資產(chǎn)占資產(chǎn)總額分別為81.89%、78.05%，證券占資產(chǎn)總額分別為4.68%、17%;另一方面將存款存人央行，設(shè)置過(guò)高貸款門檻和上收審批權(quán)限，慎貸。由于慎貸，國(guó)有商業(yè)銀行的存款除用于購(gòu)買債券、交納準(zhǔn)備金和掩蓋不良信貸資產(chǎn)外，仍有不少存款運(yùn)用不出去。于是，央行取消了超額準(zhǔn)備金利率，進(jìn)一步降低法定準(zhǔn)備金利率，由于存款到期要支付利息，這樣大量存款存在迫使國(guó)有銀行層層下達(dá)考核任務(wù)進(jìn)行貸款營(yíng)銷，并與工資獎(jiǎng)金福利掛鉤。但另一方面，人民銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行又下達(dá)了限期下降不良信貸資產(chǎn)的死命令，各國(guó)有商業(yè)銀行依次層層下達(dá)壓縮不良貸款的高壓考核任務(wù)，并有嚴(yán)厲的懲罰措施，貸款增量要求本息100%收回，貸款門檻仍然如舊?；鶎有泻托刨J員缺乏開拓識(shí)別新客戶的激勵(lì)動(dòng)機(jī)，他們的理性選擇是追求十分安全，否則，寧可不貸，致使許多貸款需求得不到滿足。

(三)局部信貸集中與局部信貸萎縮并存。在上述兩難情形下，各國(guó)有和股份制銀行信貸營(yíng)銷上普遍推行“重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)地區(qū)”的戰(zhàn)略。再加上各家國(guó)有銀行推出的信貸產(chǎn)品彼此差別化極小，提供的信貸品種、利率和服務(wù)基本相同，在優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)一定的情況下，信貸投放向大城市、大企業(yè)和國(guó)債配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及效益好的企業(yè)集中。在高度集中的信貸市場(chǎng)上，幾乎都是擔(dān)保和抵押貸款，相當(dāng)多的企業(yè)是連環(huán)互保，抵押市場(chǎng)又缺乏流動(dòng)性。這樣信貸集中投放與新的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)集中并存。與此同時(shí)，由于銀行機(jī)構(gòu)撤并，中小企業(yè)難以滿足銀行的信用等級(jí)、擔(dān)保等過(guò)高的貸款條件，造成在縣城和中小企業(yè)的貸款有效需求難以滿足，灰色信貸市場(chǎng)盛行。上述新問(wèn)題的出現(xiàn)，要求國(guó)有商業(yè)銀行必須進(jìn)行信貸創(chuàng)新，才能克服增長(zhǎng)乏力現(xiàn)象。貸款存量和增量的風(fēng)險(xiǎn)和缺乏流動(dòng)性，必須創(chuàng)新工具以分散風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)貸款資產(chǎn)的流動(dòng)性;大量存款運(yùn)用不出去和中小企業(yè)貸款難以滿足貸款條件，要求必須創(chuàng)新工具克服信息不對(duì)稱，并降低監(jiān)督成本;信貸市場(chǎng)走向競(jìng)爭(zhēng)性壟斷和信貸產(chǎn)品的無(wú)差別化，要求創(chuàng)新工具細(xì)分市場(chǎng)以滿足不同層次的貸款需求。這里不打算全面討論信貸創(chuàng)新問(wèn)題，只是在上述背景下討論信貸創(chuàng)新的幾個(gè)具體問(wèn)題，以期望從一個(gè)新的視角看待國(guó)有銀行貸款。

二、創(chuàng)新信貸工具的三個(gè)具體建議

(一)創(chuàng)新金融制度安排，加強(qiáng)與擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司和信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢(shì)，解決信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)分散問(wèn)題。信貸難和信貸增長(zhǎng)乏力的現(xiàn)象之一就是存在信貸配給。信貸配給理論的基礎(chǔ)是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，一是逆向選擇論，從銀行與企業(yè)存在事前信息不對(duì)稱出發(fā)，認(rèn)為導(dǎo)致信貸配給的主要原因是銀行不知道企業(yè)的真實(shí)質(zhì)量與借款人的還款動(dòng)機(jī)與能力;另一是道德風(fēng)險(xiǎn)論，從事后信息不對(duì)稱出發(fā)，認(rèn)為銀行無(wú)法直接參與和觀察企業(yè)資金運(yùn)作，無(wú)法了解企業(yè)在獲得貸款后的真實(shí)資金流向。因此銀行選擇非價(jià)格壁壘，如數(shù)量管制、審批權(quán)限管制、各種擔(dān)保等手段，限制借款人的需求，利率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)作用無(wú)效。從此理論出發(fā)，要滿足銀企信貸供需雙方要求，就必須創(chuàng)造條件消除事前和事后的信息不對(duì)稱。筆者認(rèn)為，如果企業(yè)不能直接滿足銀行非價(jià)格壁壘要求，那么引人擔(dān)保公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)間接滿足銀行非價(jià)格壁壘要求，就可以消除事前和事后的信息不對(duì)稱，分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。具體說(shuō)來(lái)，在我國(guó)國(guó)有銀行目前特別厭惡風(fēng)險(xiǎn)的情況下，就是通過(guò)發(fā)揮非銀行金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保作用來(lái)滿足銀行的貸款條件。如，銀行可以與保險(xiǎn)公司緊密合作，由保險(xiǎn)公司承保貸款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，可以充分運(yùn)用保險(xiǎn)這個(gè)工具和手段來(lái)防范呆壞賬。銀行與信托公司合作，由企業(yè)作為委托人將應(yīng)收賬款委托給信托公司;信托公司作為受托人，負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的回收工作;銀行作為受益人，應(yīng)收賬款的收益歸銀行;同時(shí)銀行和該企業(yè)簽訂貸款合同，這樣三方共同簽訂信托合同。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，最大的好處是提高了貸款的安全性。利用信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的特點(diǎn)，將來(lái)無(wú)論企業(yè)出現(xiàn)什么問(wèn)題，銀行仍能享有這部分應(yīng)收賬款的收益，這無(wú)疑確保了銀行對(duì)企業(yè)貸款的安全性。銀行與各類擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司以借款人的財(cái)產(chǎn)或信譽(yù)，或以擔(dān)保公司本身的財(cái)產(chǎn)作保證，銀行向借款人發(fā)放信用貸款、開具銀行承兌匯票等。銀行與擔(dān)保公司合作，還可以從中發(fā)現(xiàn)和培育客戶。銀行與租賃公司合作，以租賃公司出租的設(shè)備和技術(shù)作抵押向借款人發(fā)放貸款。當(dāng)然在大型復(fù)雜的業(yè)務(wù)中，銀行更可以與保險(xiǎn)公司、租賃公司、信托公司和擔(dān)保公司開展多邊合作。

一、浙江省小額信貸發(fā)展背景

（一）宏觀政策環(huán)境

近年來(lái)，中央政府對(duì)小額信貸的發(fā)展尤為重視，2004—2010年連續(xù)7年出臺(tái)的“一號(hào)文件”都與農(nóng)村金融有關(guān)。在七個(gè)文件中，明確提出要求現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)和支持創(chuàng)新型的小額信貸機(jī)構(gòu)，并要求在配套的政策制度上進(jìn)行創(chuàng)新。七個(gè)文件體現(xiàn)了中國(guó)小額信貸支持微型企業(yè)發(fā)展和為中低收入群體服務(wù)，并要實(shí)現(xiàn)小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的指導(dǎo)思想，為國(guó)內(nèi)小額信貸業(yè)的發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)。與此同時(shí)，政府也適時(shí)出臺(tái)了一系列有關(guān)小額信貸的政策文件：（1）從2003年開始，銀監(jiān)會(huì)持續(xù)推進(jìn)農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革和管理體制改革，大力發(fā)展農(nóng)戶小額信用貸款和聯(lián)保貸款；（2）2005年7月，《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出“六項(xiàng)機(jī)制”推進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)；（3）2005年初，中國(guó)人民銀行開始推動(dòng)實(shí)施“商業(yè)性小額信貸組織”試點(diǎn)工作；（4）2006年12月，銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》，確定了農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入新政；（5）2008年4月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》，對(duì)四類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)就存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、支付結(jié)算等支持政策予以明確；（6）2008年5月，《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)；（7）2009年6月，《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》出臺(tái)；（8）2010年6月，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見(jiàn)》。以上政策法規(guī)的出臺(tái)一方面促進(jìn)了我國(guó)小額信貸領(lǐng)域機(jī)構(gòu)的積極性，另一方面對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，使之得到有序穩(wěn)定地開展。

（二）浙江省小額信貸需求分析

一般而言，潛在的小額信貸需求主體主要包括農(nóng)戶、城市貧困人口或創(chuàng)業(yè)失業(yè)人群、中小型企業(yè)、微型企業(yè)。從調(diào)查數(shù)據(jù)看，浙江省小額信貸需求旺盛，但現(xiàn)有的信貸供給體系尤其是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有給予較好地滿足。一是農(nóng)戶融資需求旺盛。據(jù)2005年人口抽樣調(diào)查，浙江省的常住人口中，農(nóng)村人口近半，占比43.98%。中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)課題組（何廣文、李莉莉，2005）和朱建芳（2009）對(duì)浙江省農(nóng)戶進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，浙江的農(nóng)戶有著較大的貸款需求意愿，但是目前未得到較好的滿足。二是中小微型企業(yè)融資空間巨大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江擁有各類中小企業(yè)290多萬(wàn)家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.7%，是全國(guó)中小企業(yè)最發(fā)達(dá)的省份之一。浙江省中小企業(yè)局（2005）的調(diào)查結(jié)果顯示，融資問(wèn)題仍然是目前浙江省小企業(yè)最主要的困難。陳敏菊（2009）的調(diào)查也顯示，浙江省中小企業(yè)融資缺口相當(dāng)于同口徑銀行貸款余額的2.18倍，尤其是銷售收入在1000萬(wàn)元以下的小規(guī)模企業(yè)融資十分艱難，融資供求矛盾是中小企業(yè)銀行融資缺口擴(kuò)大的主要原因。三是城市貧困人口或創(chuàng)業(yè)失業(yè)人群，浙江省2009年末的城鎮(zhèn)登記失業(yè)人員30.68萬(wàn)人，他們也是潛在的小額信貸需求主體。因此，可以預(yù)見(jiàn)，專門為低收入群體和微小企業(yè)提供信貸服務(wù)的小額信貸業(yè)務(wù)有著巨大的發(fā)展空間。

二、浙江省小額信貸創(chuàng)新發(fā)展實(shí)踐

近年來(lái),中部地區(qū)一些農(nóng)村信用社信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮,陷入了“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款收不回,農(nóng)戶貸款放不出,民營(yíng)企業(yè)貸款不能放”的尷尬境地,增量存貸比嚴(yán)重偏低,生存發(fā)展能力受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。我們對(duì)中部地區(qū)一個(gè)縣級(jí)市的農(nóng)村信用社進(jìn)行了調(diào)查,從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化引起農(nóng)村資金潛在需求變化,進(jìn)而影響農(nóng)村信貸需求變化的角度對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了分析,以求為中部地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)推動(dòng)信貸創(chuàng)新提出一些建議。

一、隨著農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制的改革,中部地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出了一些新的變化

(一)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)日薄西山,改制后形成的產(chǎn)權(quán)明晰的民營(yíng)(含私營(yíng))企業(yè)卻蒸蒸日上。部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在由企業(yè)主買斷或進(jìn)行股份制改造后,治理結(jié)構(gòu)重新構(gòu)造,由于資金得到保障,業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展。

(二)農(nóng)村工業(yè),農(nóng)村商業(yè)和多種養(yǎng)殖逐漸發(fā)達(dá)。調(diào)查的資料顯示了兩個(gè)趨勢(shì):一是農(nóng)民的非農(nóng)收入增加,占農(nóng)戶收入的份額達(dá)到61%。非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,使農(nóng)民收入水平大幅度提高。二是農(nóng)業(yè)收入中,非糧食種植收入增加,占到了農(nóng)業(yè)收入的30%。

(三)農(nóng)田成為農(nóng)民基本社會(huì)保障,農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營(yíng)傾向。大部分農(nóng)民社會(huì)大保險(xiǎn)參與程度低,除車輛和房屋投保外,養(yǎng)老、醫(yī)療和預(yù)防災(zāi)害主要靠家庭保障,農(nóng)田已成為農(nóng)民的基本社會(huì)保障。另一方面,農(nóng)田有集中經(jīng)營(yíng)的趨向,由于傳統(tǒng)型農(nóng)民收入低,大量勞動(dòng)力外出或遷入城市。據(jù)調(diào)查,80%的男性勞動(dòng)力有外出打工的經(jīng)歷,60%的一次超過(guò)半年,且隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的大幅度提高,農(nóng)業(yè)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間大幅度減少,農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力有進(jìn)一步分流的傾向,與此相應(yīng),農(nóng)田開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓、出租等現(xiàn)象。

(四)機(jī)械化農(nóng)具配置數(shù)量增加。平均約20畝至50畝耕地為一單位,一般由某一戶購(gòu)買農(nóng)機(jī),在農(nóng)忙季節(jié)承包若干農(nóng)戶的機(jī)械化作業(yè),不僅效率高,而且可以回收農(nóng)機(jī)投資,取得一部分收益。或者以貨幣資金將不同的農(nóng)活承包給不同的勞作者,如秋收一般為40-60元一畝,這已經(jīng)形成農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)和專業(yè)化分工的初始形式。