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自2005年銀監(jiān)會正式在浙江進(jìn)行微小企業(yè)（即年度產(chǎn)品銷售額低于500萬元）試點工作以來，浙江小額信貸工作已經(jīng)呈現(xiàn)多路突進(jìn)的良好局面，多種創(chuàng)新方式豐富多彩，“浙江模式”悄然形成。

一、“浙江模式”的內(nèi)容

（一）政府的制度創(chuàng)新

2005年6月，浙江省在《關(guān)于開展“三年萬家”微小企業(yè)培育工作的意見》中明確指出，三年內(nèi)將從信貸、管理和服務(wù)三方面培育1萬家微小企業(yè)上規(guī)模。為此，浙江各級政府大膽進(jìn)行了多項創(chuàng)新。

1.試點小企業(yè)貸款風(fēng)險補償模式。所謂風(fēng)險補償就是將小企業(yè)風(fēng)險補償貸款1%的不良率由各級財政消化掉，降低銀行的風(fēng)險。2005年度該風(fēng)險補償資金規(guī)模為4000萬元，浙江工行與浙江農(nóng)行為試點單位，由此新增小企業(yè)貸款40億元。經(jīng)一年的試點，該模式現(xiàn)已正式全面推廣。2006年，年度小企業(yè)貸款風(fēng)險補償縣市達(dá)52個，補償單位也擴大延伸到浙江全省銀行類金融機構(gòu)，用于個人經(jīng)營的生產(chǎn)型、科技型項目貸款也可納入該補償范圍。

2.試點中小企業(yè)投融資公司。2005年12月小額貸款公司在國內(nèi)創(chuàng)新推出，主管部門已在溫州醞釀組建更高層次的“中小企業(yè)投融資公司”。從現(xiàn)有設(shè)計方案來看，它和小額信貸組織運作模式并無本質(zhì)區(qū)別，即同樣是“只貸不存”；主要業(yè)務(wù)是對中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并聯(lián)合銀行、擔(dān)保公司提供貸款；資金來源主要有四個渠道：法人機構(gòu)入股，股份制商業(yè)銀行總行入股，同業(yè)拆借（主要是郵政儲蓄部分）和民間個人委托貸款業(yè)務(wù)。條件允許時可發(fā)行企業(yè)債，進(jìn)而考慮吸收百萬元以上的個人大額存款。

（二）銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

為應(yīng)對銀行業(yè)全面開放的競爭壓力，銀監(jiān)會從2004年開始引導(dǎo)大銀行關(guān)注小企業(yè)的金融服務(wù)。

1.大銀行的服務(wù)對象下移。2005年2月，浙江工行、浙商銀行、國開行3家銀行被銀監(jiān)會正式確定為微小企業(yè)貸款試點銀行，隨后，省內(nèi)各大銀行紛紛宣布跟進(jìn)，在制度建設(shè)、授信管理與金融產(chǎn)品方面進(jìn)行了大量創(chuàng)新。例如浙江工行計劃“三步走”：對小企業(yè)信貸現(xiàn)有貸款標(biāo)準(zhǔn)予以放寬；進(jìn)一步完善對中小企業(yè)的信用評級；對貸款規(guī)模進(jìn)行資本約束，施行風(fēng)險限額授信。浙商銀行則明確將小企業(yè)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略主業(yè)：在行業(yè)選擇上以生產(chǎn)制造型小企業(yè)為主要目標(biāo)；在支行拓展上將沿著浙商投資路線和積聚路線進(jìn)行區(qū)域布點。

2.草根銀行的創(chuàng)新奇跡。近年來，浙江的一些區(qū)域性草根銀行，例如臺州市商業(yè)銀行（簡稱臺商行）和泰隆商業(yè)銀行（簡稱泰隆），在小額信貸方面成績斐然，引起國內(nèi)外關(guān)注。

（1）臺商行的“小本貸款”試點。臺商行把自己定位于微小企業(yè)的伙伴銀行，循著“額小、面廣、期短、高效”的信貸方針為本地微小企業(yè)服務(wù)（楊哲華，2006）。臺商行的經(jīng)營特色在于典型的人格化交易。該行有占員工總數(shù)30%的200多名客戶經(jīng)理，天天奔波在臺州的廠礦企業(yè)與大街小巷，對地方經(jīng)濟的信息動態(tài)、人情世故了如指掌；面對客戶的金融服務(wù)需求，操作起來得心應(yīng)手。2005年11月，該行因其出色業(yè)績而成為世界銀行主導(dǎo)的“商業(yè)可持續(xù)發(fā)展微小企業(yè)貸款項目”在國內(nèi)的兩個試點單位之一。該項目主要采取資金供給與技術(shù)援助的合作方式，其中，德國國際項目咨詢公司的三名IPC顧問進(jìn)駐該行傳授微小貸款技術(shù)，并主導(dǎo)設(shè)計了“小本貸款”：每筆貸款金額在10萬元以下，期限在三年以內(nèi)，還款采取按月等額分期方式，利率隨客戶貸款次數(shù)、資信狀況和擔(dān)保方式而有所差別。其特點在于：準(zhǔn)入條件低、利率及定價機制靈活、風(fēng)險識別準(zhǔn)確、擔(dān)保方式獨特和倡導(dǎo)信貸文化。

（2）泰隆的“非財務(wù)信息”貸款標(biāo)準(zhǔn)。泰隆堅持“中小企業(yè)成長伙伴”的市場定位，努力做專、做精、做成有特色的區(qū)域性商業(yè)銀行。針對微小企業(yè)的民營性質(zhì)，泰隆盡量將信貸與企業(yè)法定代表人、實際控制人、大股東“掛鉤”，把企業(yè)的有限責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)檫@些人的無限責(zé)任；大力搜集客戶信息，突破“信息不透明”障礙；堅持信貸“誰發(fā)放，誰負(fù)責(zé)，誰收回”原則；注意貸款發(fā)放后的風(fēng)險控制（應(yīng)宜遜，2005）。為了簡化傳統(tǒng)銀行繁瑣的業(yè)務(wù)流程和漫長的申請貸款時間，泰隆推行靈活有效的貸款擔(dān)保方式，如股東擔(dān)保、夫妻擔(dān)保等輔助擔(dān)保；適時推出貸款新品種，如對初創(chuàng)期小企業(yè)提供保證貸款等。尤其值得說的是，盡管客戶都是小企業(yè)，但是泰隆信貸員不太注重企業(yè)的財務(wù)報表，他們主要以非財務(wù)信息（包括水電單、納稅單和家族經(jīng)濟狀況等）作為放貸標(biāo)準(zhǔn)。

（三）民間的信用創(chuàng)新

我國民間存在有相當(dāng)多的信用資源。這些組織由于比較貼近小額信貸的對象，相對比較了解借款人的情況，再加上人們往往比較重視鄰里的信譽關(guān)系，故這些基層組織可以在發(fā)放小額信貸過程中作為社會信用合作組織，通過組織化的方式實現(xiàn)信用增級，從而有效緩解傳統(tǒng)銀行信貸過程中的抵押擔(dān)保難題。

1“.蕭山經(jīng)驗”的互助擔(dān)保模式。杭州蕭山區(qū)中小企業(yè)眾多，小額貸款需求量較大，而這些企業(yè)不同程度上缺乏有效的抵押擔(dān)保方式。對此，蕭山的新做法是：中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府合股成立擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保；其中企業(yè)以10萬元為起點入股，只要當(dāng)?shù)剜l(xiāng)鎮(zhèn)政府和其他股東認(rèn)可，該企業(yè)可獲得股本金5倍的貸款額度。凡是股東企業(yè)貸款，可由擔(dān)保公司出面向銀行提供貸款擔(dān)保憑證。入股成立的擔(dān)保公司事先約定，一旦貸款出現(xiàn)問題，銀行在處置不良貸款時，不足部分將由擔(dān)保公司承擔(dān)80％，并按比例分?jǐn)傊撩總€股東，20％由貸款銀行承擔(dān)。上述做法實質(zhì)上是一種“封閉式、會員制、非贏利”的金融擔(dān)保制度（吳傳震，2005）。

2.瑞安供銷社的擔(dān)保平臺模式。溫州瑞安市供銷社利用身處農(nóng)村、熟悉民情、貼近農(nóng)民的優(yōu)勢成功地設(shè)立擔(dān)保平臺，對農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、規(guī)模種植、養(yǎng)殖的農(nóng)戶等提供擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保平臺選擇農(nóng)村信用聯(lián)社為協(xié)作銀行，基層供銷社建立辦事處，指定專人作為農(nóng)信調(diào)查員，負(fù)責(zé)社區(qū)范圍的授信調(diào)查和擔(dān)保監(jiān)控工作，對提出擔(dān)保申請的借款人由基層供銷社農(nóng)信調(diào)查員會同信用社共同對其進(jìn)行實地調(diào)查，擔(dān)保平臺審查后對借款人提供擔(dān)保，信用社對經(jīng)擔(dān)保平臺擔(dān)保的借款人發(fā)放貸款。

3.傳統(tǒng)擔(dān)保公司的“橋隧模式”。韓瑞蕓（2007）指出，“橋隧模式”是指在擔(dān)保公司、銀行和中小企業(yè)三方關(guān)系中導(dǎo)入第四方，包括風(fēng)險投資或行業(yè)上下游企業(yè)；第四方事前以某種方式承諾，當(dāng)企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機而無法按時償付銀行貸款時，只要滿足一定的條件（如企業(yè)的價值潛力未喪失），由第四方來購買企業(yè)股權(quán)，為企業(yè)注入現(xiàn)金流，償付銀行貸款，保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，從而規(guī)避了破產(chǎn)清算，最大可能地保留了企業(yè)的潛在價值。整個過程中，企業(yè)只要支付正常的擔(dān)保費用，并釋放少部分期權(quán)，便能獲得銀行的低成本融資。該模式是由浙江中新力合擔(dān)保有限公司率先提出。

4.銀企合作創(chuàng)新“e貸通”模式。2007年5月，阿里巴巴網(wǎng)站和中國建行聯(lián)手推出企業(yè)信用度貸款服務(wù)，首次將無形的“信用額度”滲入到貸款服務(wù)考核標(biāo)準(zhǔn)中。阿里巴巴的“誠信通”為此模式的核心。該數(shù)據(jù)庫中所有商戶的信用紀(jì)錄最高達(dá)六年，由于只有發(fā)生真實交易的雙方才能給對方評價，且?guī)缀跛械目梢山灰妆粧呙韬妥R別，加上懲罰措施的跟進(jìn)，目前的信用紀(jì)錄大多是可以信賴的。此模式打破了原本橫亙在銀行與小企業(yè)之間的鴻溝，將網(wǎng)絡(luò)信用度作為貸款的參考標(biāo)準(zhǔn)之一，從而使企業(yè)有效地突破了融資難的束縛，實現(xiàn)進(jìn)一步快速成長。

二、“浙江模式”的評析程恩江和徐忠（2006）指出，當(dāng)前發(fā)展中國的小額信貸，最需要的是創(chuàng)新，而非機械的模仿。“浙江模式”要想走的更遠(yuǎn)，下列三方問題仍然需要注意。

1.政府對小額信貸創(chuàng)新要有所為有所不為。政府在風(fēng)險補償資金支持、信用登記系統(tǒng)建設(shè)、后續(xù)資金保障等方面仍然大有所為，而在金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面可以實行非審慎監(jiān)管。

2.大銀行的服務(wù)對象下移不夠。縱觀各大銀行的現(xiàn)有舉措，尤其從它們對小企業(yè)貸款對象的界定來看，與國際上單筆貸款不超過本國人均年GDP的1倍~3倍（孟加拉鄉(xiāng)村銀行至今平均單筆貸款在100美元左右）的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)存在太大差距。

3.一些創(chuàng)新模式的成功也存在局限性。例如蕭山經(jīng)驗是成功地將政府信譽和銀行的市場行為捆綁在一起、封閉的會員制與貼近鄉(xiāng)土降低了信息不透明、嚴(yán)格的會員準(zhǔn)入和要有發(fā)展到一定程度的中小企業(yè)集群；草根銀行的成功在于發(fā)達(dá)的民營微小企業(yè)群落、銀行業(yè)激烈的競爭現(xiàn)狀迫使它們專注微小企業(yè)市場、信貸員與個體私營小客戶從“共存共榮”關(guān)系中突破“信息不透明”障礙等，撇開這些特定前提容易出現(xiàn)“水土不服”的現(xiàn)象；而橋隧模式雖然在理論上完全可行，但是實際效果要看具體操作，例如擔(dān)保公司與風(fēng)險投資公司的配合度，四方合作框架下整體效率問題，擔(dān)保公司的風(fēng)險識別能力問題等。

三、“浙江模式”的構(gòu)建

緩解微型企業(yè)融資難問題，必須多方聯(lián)手、多管齊下，全面推進(jìn)。從長遠(yuǎn)看，還必須加快建立適應(yīng)微型企業(yè)需求的融資體系，為微型企業(yè)提供多元化的融資服務(wù)。

1.繼續(xù)鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加強對微型企業(yè)貸款的支持。政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)積極實施小企業(yè)貸款風(fēng)險補償工作，并擴大試點銀行范圍，增加風(fēng)險補償?shù)呢斦С仲Y金。

2.完善微型企業(yè)擔(dān)保貸款管理制度。商業(yè)銀行應(yīng)積極探索“六項機制”建設(shè)，努力實現(xiàn)微型企業(yè)貸款可持續(xù)發(fā)展。要進(jìn)一步拓寬抵押物和質(zhì)押物的范圍，加快開發(fā)符合微型企業(yè)資產(chǎn)狀況的抵押和質(zhì)押金融產(chǎn)品。

3.切實加強商業(yè)銀行小企業(yè)信貸服務(wù)體系建設(shè)。一是要進(jìn)一步貫徹落實銀監(jiān)會《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》精神，大力推進(jìn)微型企業(yè)貸款的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。二是要加快培育多層次的信貸員隊伍，努力適應(yīng)微型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的特點。三是適當(dāng)簡化微型企業(yè)貸款的工作流程，減少審批環(huán)節(jié)、提高放貸效率。四是繼續(xù)推動金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，積極推出符合微型企業(yè)特點的信貸方式。

4.積極引導(dǎo)和鼓勵開發(fā)性金融扶持微型企業(yè)發(fā)展。要充分利用政府公共政策資源和國家開發(fā)性金融機構(gòu)的融資優(yōu)勢，堅持把政府、市場、金融等優(yōu)勢結(jié)合起來，探索運用“打包”貸款、產(chǎn)業(yè)集群貸款、擔(dān)保機構(gòu)軟貸款試點等各種形式，支持國家開發(fā)性金融機構(gòu)積極開展相關(guān)試點工作。

5.努力加強微型企業(yè)信用征信體系建設(shè)。要切實加強微型企業(yè)信用制度建設(shè)，建立健全市場主體信用信息檔案、信用失范懲罰和警示機制、信用激勵引導(dǎo)機制、信用保障機制，完善和強化信用監(jiān)管。