一、現(xiàn)金流量預(yù)算管理重要性

(一)幫助企業(yè)有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)需要有大量的現(xiàn)金支撐生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，也唯有如此才能夠及時(shí)支付賬款、償還債務(wù)、支付薪資等等。企業(yè)的現(xiàn)金流量管理需要有合理的規(guī)劃。但是現(xiàn)金持有量不能太少，否則影響正常交易，也不能過多，不然會(huì)影響自身的收益水平。作為財(cái)務(wù)人員，在現(xiàn)金流量預(yù)算管理中，應(yīng)該對(duì)企業(yè)的償付能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避有很好的評(píng)估與控制，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的健康管理。

(二)明確評(píng)價(jià)企業(yè)績效

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的經(jīng)營管理科學(xué)性相當(dāng)重要。財(cái)務(wù)管理作為管理的重點(diǎn)，與企業(yè)的生存息息相關(guān)，現(xiàn)金預(yù)算管理重要性日益突出。管理現(xiàn)金流量，使其準(zhǔn)確反應(yīng)現(xiàn)金流量信息對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿及變現(xiàn)能力、償債能力。并且，也是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量的最好反應(yīng)，讓企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營績效有更清楚的認(rèn)識(shí)。

二、企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理模式目標(biāo)及特征

摘要：現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)信息化已基本實(shí)現(xiàn)全面覆蓋，這需要對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況與需求進(jìn)行精細(xì)化管理，未來企業(yè)現(xiàn)金流乃至財(cái)務(wù)信息化管理的方向勢必與業(yè)務(wù)集成、與企業(yè)的整體經(jīng)營決策集成來達(dá)到集約、高效的目的?，F(xiàn)金是企業(yè)的血液，其出現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營管理的方方面面，現(xiàn)金流的表現(xiàn)好壞直接影響企業(yè)的運(yùn)營與成長。本文以A集團(tuán)為例，主要探討其作為集團(tuán)型企業(yè)如何利用NC6.3財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理以及其中需要思考的問題。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理;信息化;集團(tuán)型企業(yè)

1“三算合一”的現(xiàn)金流管理方式

A集團(tuán)的現(xiàn)金流管理不僅包含了對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的管理，還根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況，將應(yīng)收票據(jù)也納入了現(xiàn)金流的管理范疇。通過用友NC6.3財(cái)務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)，將現(xiàn)金流管理從預(yù)算規(guī)劃開始，通過核算的過程管控、結(jié)算的對(duì)比分析，從源頭起保證了資金使用的全程可控。1.1預(yù)算事前控制。通過NC6.3系統(tǒng)資金管理模塊中的資金計(jì)劃功能，對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)的資金結(jié)存、流入、流出、盈缺、籌措等一系列重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)籌安排，編制計(jì)劃，形成資金的事前控制。各級(jí)子公司需先按要求填報(bào)集團(tuán)規(guī)定格式的現(xiàn)金管理報(bào)表，待集團(tuán)公司審核、批復(fù)后，通過系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行預(yù)算方案的啟動(dòng)，而后子公司方可進(jìn)行下一步核算操作，否則無法生成結(jié)算單與憑證。在這過程中可按照現(xiàn)金流量性質(zhì)提出適合本企業(yè)的管理要求，可包括但不限于以下內(nèi)容：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理要求：原則上要求經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量≥凈利潤+折舊攤銷+其他非付現(xiàn)因素。另外，還應(yīng)將扣除材料采購、動(dòng)力、人工及稅金后的其他經(jīng)營支出，對(duì)應(yīng)制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用明細(xì)進(jìn)行細(xì)化管控。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理要求：原則上要求投資項(xiàng)目整體付款額度控制在企業(yè)當(dāng)年計(jì)提折舊資金的80%以內(nèi)，且應(yīng)優(yōu)先考慮已完工、未付款的項(xiàng)目。另外，還可將支出內(nèi)容細(xì)化到項(xiàng)目投資主管部門批復(fù)的投資項(xiàng)目，進(jìn)一步又可分為竣工和在建的項(xiàng)目，具體報(bào)送內(nèi)容可包括但不限于項(xiàng)目概算、開工與竣工日期、累計(jì)付款情況、本期預(yù)計(jì)付款額等信息。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理要求：原則上要求經(jīng)營性貸款不新增?！叭〉媒杩钍盏降默F(xiàn)金”和“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”可根據(jù)融資單位進(jìn)行明細(xì)分類填報(bào)，可包括但不限于融資種類、融資額、承銷商、合同編號(hào)、用途、到期日及本期到位或歸還金額等融資信息。1.2核算事中控制。通過NC6.3系統(tǒng)資金管理模塊中的現(xiàn)金管理功能，可在計(jì)劃執(zhí)行過程中，根據(jù)事先核準(zhǔn)的資金計(jì)劃支出項(xiàng)目對(duì)與資金流出相關(guān)的全部賬務(wù)處理進(jìn)行提示或控制，形成過程中控制。具體操作為：付款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，會(huì)計(jì)人員需提前在資金結(jié)算系統(tǒng)錄入付款信息，由系統(tǒng)自動(dòng)校驗(yàn)該筆付款是否符合資金預(yù)算的批復(fù)情況，通過后方可進(jìn)行付款操作。1.2.1結(jié)算系統(tǒng)的具體管控。第一，NC6.3系統(tǒng)通過在現(xiàn)金管理平臺(tái)中錄入資金結(jié)算單，輸入與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物和應(yīng)收票據(jù)相關(guān)的收、付款資金計(jì)劃項(xiàng)目，來保證對(duì)資金計(jì)劃進(jìn)行過程管控，即各公司資金預(yù)算如未被批復(fù)或錄入結(jié)算單的付款金額超出資金計(jì)劃額度，則該單據(jù)無法保存。對(duì)于現(xiàn)金流管理中的投資活動(dòng)管理，為了控制投資項(xiàng)目的支付進(jìn)度，在填制付款結(jié)算單時(shí)，設(shè)置了具體工程項(xiàng)目的必填選項(xiàng)，不但做到了投資支出的總額管控，還落實(shí)到了具體項(xiàng)目具體管控，以防出現(xiàn)不同投資項(xiàng)目間資金挪用的情況。第二，在結(jié)算系統(tǒng)中設(shè)置了跨組織的資金審批流程，通過分權(quán)限、分額度審批付款來保證各層級(jí)乃至集團(tuán)公司對(duì)大額現(xiàn)金流出的掌控力，如500萬元以下付款各單位完成內(nèi)部審批即可支付；500~5000萬元付款完成各單位內(nèi)部審批后，還需由二級(jí)單位審批后方可支付；5000萬元以上付款則在完成上述審批后，由集團(tuán)公司審批后才可支付。1.2.2賬務(wù)系統(tǒng)的分類核算。收、付款結(jié)算憑證在結(jié)算系統(tǒng)完成審批后，可直接生成賬務(wù)系統(tǒng)中的憑證，A集團(tuán)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和日常入賬的實(shí)際情況，篩選出全部與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)科目，并設(shè)置為結(jié)算單必填選項(xiàng)，結(jié)算單生成憑證后，可直接由其生成對(duì)應(yīng)科目與輔助，極大程度上提高了工作效率并降低了入賬錯(cuò)誤率。為保證資金結(jié)算系統(tǒng)和賬務(wù)系統(tǒng)中現(xiàn)金流量項(xiàng)目的一致性，專門設(shè)置了資金計(jì)劃與現(xiàn)金流量項(xiàng)目的對(duì)照表，可直接將細(xì)化的資金計(jì)劃項(xiàng)目對(duì)應(yīng)生成憑證中的現(xiàn)金流項(xiàng)目。為方便各類項(xiàng)目資金的使用情況統(tǒng)計(jì)，并據(jù)此出具各類資金管理報(bào)表以方便管理層決策，各單位也可以根據(jù)實(shí)際需要對(duì)資金類銀行科目設(shè)置資金項(xiàng)目輔助項(xiàng)目進(jìn)行核算，該操作類似于銀行專用賬戶的管理，即把總體資金細(xì)化為多個(gè)專項(xiàng)資金，各個(gè)專項(xiàng)資金的余額、發(fā)生額均獨(dú)立核算，為資金的合理使用和風(fēng)險(xiǎn)提示打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1.3結(jié)算對(duì)比分析。月底結(jié)賬后，可由NC6.3系統(tǒng)直接生成結(jié)算系統(tǒng)的資金執(zhí)行情況表與賬務(wù)系統(tǒng)中傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告形式的現(xiàn)金流量表。公司可將資金執(zhí)行情況與計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比分析，找出差異和原因，做到事后分析，用以指導(dǎo)下一步工作。NC6.3系統(tǒng)支持多級(jí)上報(bào)、匯總，A集團(tuán)為方便出具合并現(xiàn)金流量表，在結(jié)算系統(tǒng)選擇現(xiàn)金流分類時(shí)，增加了集團(tuán)內(nèi)、外部的維度選項(xiàng)，出具現(xiàn)金流報(bào)表時(shí)，可抵消內(nèi)部單位間的現(xiàn)金流而直接選擇外部現(xiàn)金流生成合并數(shù)據(jù)，極大程度減少了統(tǒng)計(jì)、抵消關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)金流的工作量。另外，還可根據(jù)各單位填制的內(nèi)、外部現(xiàn)金流情況，統(tǒng)計(jì)出集團(tuán)內(nèi)部資金的交易量，為集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)配打下基礎(chǔ)。

2利用信息化手段后，現(xiàn)金流管理中仍存在的問題

雖然NC6.3系統(tǒng)為企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流管理提供了很多便利手段，但仍存在很多或因軟件本身尚需完善，或因錄入現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)人員水平不同而導(dǎo)致的問題，目前較為明顯的問題如下：2.1結(jié)算系統(tǒng)與賬務(wù)系統(tǒng)易出現(xiàn)差異。因用友NC6.3系統(tǒng)的結(jié)算系統(tǒng)與賬務(wù)系統(tǒng)分屬不同管理模塊，即使通過對(duì)照設(shè)置，兩者可進(jìn)行關(guān)聯(lián)生成，但仍會(huì)因以下原因出現(xiàn)兩者不對(duì)應(yīng)的情況，且需人工逐筆查找核對(duì)原因。2.1.1結(jié)算單關(guān)聯(lián)生成憑證后的現(xiàn)金流可修改。具體為由資金結(jié)算系統(tǒng)中的結(jié)算單直接生成賬務(wù)系統(tǒng)憑證內(nèi)的現(xiàn)金流量項(xiàng)目仍可人工修改，且修改后與結(jié)算系統(tǒng)中的資金計(jì)劃項(xiàng)目不進(jìn)行校驗(yàn)。該操作將可能導(dǎo)致出現(xiàn)人為刻意修改現(xiàn)金流的情況，將使財(cái)務(wù)報(bào)告中的現(xiàn)金流量與資金計(jì)劃的現(xiàn)金流量不一致，影響資金計(jì)劃的事前控制和財(cái)務(wù)報(bào)告中現(xiàn)金流的準(zhǔn)確性。2.1.2資金結(jié)算單未及時(shí)生成憑證影響資金計(jì)劃執(zhí)行與現(xiàn)金流量的一致性。具體為日常賬務(wù)處理中，經(jīng)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)人員大量錄入多筆資金結(jié)算單后，因業(yè)務(wù)量較大或錄入時(shí)間較晚，公司的內(nèi)部審批或分額度審批流程未在當(dāng)天及時(shí)完成，或?qū)徟鞒掏瓿珊筘?cái)務(wù)人員未及時(shí)生成憑證的情況。該操作將導(dǎo)致當(dāng)天由結(jié)算系統(tǒng)生成的資金執(zhí)行情況表和由賬務(wù)系統(tǒng)生成的現(xiàn)金流量表出現(xiàn)差異，月底將全部結(jié)算單生成憑證后該差異方可消除。該問題在出具資金類管理日?qǐng)?bào)的情況下尤為明顯。2.2負(fù)數(shù)錄入影響數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。NC6.3系統(tǒng)在結(jié)算系統(tǒng)中錄入收、付款信息時(shí)，可進(jìn)行負(fù)數(shù)錄入，雖在一定方面解決了同一筆款項(xiàng)的收付款退回問題，但部分公司在錄入時(shí)存在較大隨意性，容易導(dǎo)致現(xiàn)金流量不準(zhǔn)確。如在內(nèi)部結(jié)算時(shí)，容易出現(xiàn)內(nèi)部單位進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)因未及時(shí)溝通，一方單位同時(shí)將款項(xiàng)計(jì)入流入與流出，而另一方單位則將款項(xiàng)收支相抵后影響現(xiàn)金流無流入與流出，導(dǎo)致兩個(gè)關(guān)聯(lián)方單位之間的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)不對(duì)等，與審計(jì)事務(wù)所關(guān)聯(lián)交易調(diào)查出的數(shù)據(jù)存在較大差異。2.3財(cái)務(wù)人員水平不同，導(dǎo)致現(xiàn)金流入賬不統(tǒng)一目前，A集團(tuán)“三算合一”的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)因利用信息化手段已基本形成內(nèi)部閉環(huán)，但因各下屬單位業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫不同，因此財(cái)務(wù)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)尚未完全對(duì)接，需人工錄入資金結(jié)算單。在此過程中就有可能因財(cái)務(wù)人員的水平參差不齊和對(duì)業(yè)務(wù)的理解不一致等，導(dǎo)致現(xiàn)金流錄入的標(biāo)準(zhǔn)不一致，如部分單位因自身管理需要將內(nèi)部單位間的借款利息支出納入經(jīng)營現(xiàn)金流統(tǒng)籌考慮；部分單位因?qū)ν粯I(yè)務(wù)的理解不一樣，將相同性質(zhì)的資金流計(jì)入了不同的資金計(jì)劃項(xiàng)目，導(dǎo)致合并現(xiàn)金流的信息反映不統(tǒng)一、不準(zhǔn)確等情況發(fā)生。

1關(guān)于中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題的調(diào)查

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量，否則就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會(huì)招來滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的重要性可見一斑。為此我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問卷，走訪調(diào)查了武漢10家中小企業(yè)，了解目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。

本次調(diào)查共分兩部分，第一部分是關(guān)于被調(diào)查者基本情況，第二部分是關(guān)于對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)及管理措施。對(duì)于調(diào)查題的設(shè)計(jì)，我們采取專家論證和小范圍內(nèi)預(yù)調(diào)等形式，以確定表述清楚，被調(diào)查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調(diào)查方式，共發(fā)放調(diào)查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調(diào)查范圍涉及行業(yè)主要包括化工業(yè)、冶金業(yè)、服裝業(yè)等制造業(yè)，既有內(nèi)貿(mào)企業(yè)，也有外貿(mào)企業(yè)，因此，我們的調(diào)查研究具有一定的代表性。

從調(diào)查結(jié)果看，被調(diào)查者從事財(cái)務(wù)工作的占60.79%，從事生產(chǎn)管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調(diào)查者職級(jí)為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級(jí)以上的占72.6%。這些情況表明，被調(diào)查者工作經(jīng)驗(yàn)比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對(duì)現(xiàn)金流量管理重要性及本企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施的認(rèn)識(shí)與體會(huì)比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調(diào)查的效度（調(diào)查質(zhì)量）。

2目前我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀

由于調(diào)查企業(yè)的選擇及調(diào)查題設(shè)計(jì)存在一定的局限性，我們雖不能以上述調(diào)查結(jié)果斷然做出任何保證性的結(jié)論，但其某個(gè)方面或某個(gè)層面，值得我們關(guān)注與思考。

【摘要】雖然詹森和麥克林在委托理論研究成果的基礎(chǔ)上提出了所有者—經(jīng)營者和所有者—債權(quán)人之間的兩類成本，并在其后的研究中提出通過負(fù)債和并購可以減少自由現(xiàn)金流量的成本，但是如何度量自由現(xiàn)金流量的成本是個(gè)難題。一般而言，經(jīng)營者揮霍自由現(xiàn)金流量的情況大致有超額在職消費(fèi)、過度投資和效率損失（閑置）三種形式，通過對(duì)上述自由現(xiàn)金流量的具體表現(xiàn)形式來間接分析自由現(xiàn)金流量的成本是一條可行途徑。

【關(guān)鍵詞】成本；自由現(xiàn)金流量；隨意性支出

一、成本學(xué)說的理論基礎(chǔ)

較早對(duì)委托關(guān)系進(jìn)行研究的是伯利和米恩斯（1932），他們?cè)凇冬F(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》中提出，隨著現(xiàn)代公司規(guī)模不斷地發(fā)展擴(kuò)大以及所有權(quán)的分散化，公司的所有權(quán)和控制權(quán)存在著一定的分離，對(duì)這些財(cái)富的所有權(quán)和控制權(quán)就掌握在越來越少的人手中。幾乎沒有控制權(quán)的財(cái)富所有權(quán)與幾乎沒有所有權(quán)的財(cái)富控制權(quán)，似乎是公司制度發(fā)展的必然結(jié)果。在此情形下，無論將控制權(quán)作為整體還是將其分割，無論它是否依賴于（投票）機(jī)制、法律手段，還是一定程度的所有權(quán)，控制權(quán)已經(jīng)在相當(dāng)程度上脫離了所有權(quán)。所有者和經(jīng)營者之間的委托問題由此而產(chǎn)生。

A.A.阿爾欽和H.登姆塞茨1972年在《生產(chǎn)、信息費(fèi)用與經(jīng)濟(jì)組織》中分析了團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中的委托問題，文中提出對(duì)于團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)進(jìn)程來說，一些在要素被聯(lián)合投入團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)之中，它產(chǎn)出了一個(gè)比分別使用要素進(jìn)行生產(chǎn)所得出的產(chǎn)出總和更大的產(chǎn)出。這些聯(lián)合投入到團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中的要素之間是通過契約聯(lián)結(jié)的。在這個(gè)團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)過程中如果對(duì)偷懶行為的監(jiān)察是沒有費(fèi)用，就沒有人會(huì)產(chǎn)生偷懶的激勵(lì)。一般而言通過市場來進(jìn)行監(jiān)督是困難的，那么企業(yè)就是一種特殊的監(jiān)察裝置。此時(shí)“對(duì)生產(chǎn)率的計(jì)量與監(jiān)督，以使邊際生產(chǎn)率與投入的成本相匹配，從而能在企業(yè)內(nèi)（比所有投入通過市場的雙邊談判）更經(jīng)濟(jì)地實(shí)現(xiàn)偷懶的減少?！贝藭r(shí)的企業(yè)不再是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)“黑匣子”，而是一組要素投入的契約組合。

其后的詹姆斯?莫里斯（JamesA.Mirrlees）分別于1974、1975、1976年發(fā)表的三篇論文，即《關(guān)于福利經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息和不確定性的筆記》、《道德風(fēng)險(xiǎn)理論與不可觀測行為》、《組織內(nèi)激勵(lì)和權(quán)威的最優(yōu)結(jié)構(gòu)》，奠定了委托——的基本的模型框架，他所提出的提出逆向選擇模型（adverseselection）和道德風(fēng)險(xiǎn)模型（moralhazard）得到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。莫里斯教授開創(chuàng)的分析框架后來又由霍姆斯特姆（Holmstrom）等人進(jìn)一步發(fā)展，在委托——文獻(xiàn)中，被稱為莫里斯-霍姆斯特姆模型方法（Mirrlees-HolmstromApproach）。在非對(duì)稱信息情況下，委托人不能觀測到人的行為，只能觀測到相關(guān)變量，這些變量由人的行動(dòng)和其它外生的隨機(jī)因素共同決定。因而，委托人不能使用“強(qiáng)制合同”（forcingcontract）來迫使人選擇委托人希望的行動(dòng)，激勵(lì)兼容約束是起作用的。于是委托人的問題是選擇滿足人參與約束和激勵(lì)兼容約束的激勵(lì)合同以最大化自己的期望效用。

一、醫(yī)院現(xiàn)金流量的特點(diǎn)

醫(yī)院轉(zhuǎn)變成為自收自支單位后,醫(yī)院的現(xiàn)金流量具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

(一)社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合,往往造成醫(yī)院的現(xiàn)金流入與收益不匹配

對(duì)于企業(yè)來說,應(yīng)收賬款是企業(yè)主觀賒銷行為的結(jié)果,而對(duì)于醫(yī)院來說,應(yīng)收醫(yī)療款主要是其執(zhí)行社會(huì)保障這一功能引起的,是不可避免的。因此,醫(yī)院每期的收益往往與現(xiàn)金流入有著較大差距。

(二)現(xiàn)金流入的缺口與政策性補(bǔ)償不同步

醫(yī)院由于執(zhí)行社會(huì)保障功能而受到免稅優(yōu)惠,這種優(yōu)惠,其實(shí)是減少醫(yī)院的現(xiàn)金流出。另外,上級(jí)部門和殘聯(lián)等福利性基金會(huì)也會(huì)對(duì)醫(yī)院的收入缺口給予補(bǔ)償,但這種補(bǔ)償是有限的,而且是在幾個(gè)會(huì)計(jì)期間后以補(bǔ)貼的形式流入醫(yī)院。

一、醫(yī)院現(xiàn)金流量的特點(diǎn)

醫(yī)院轉(zhuǎn)變成為自收自支單位后,醫(yī)院的現(xiàn)金流量具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

(一)社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合,往往造成醫(yī)院的現(xiàn)金流入與收益不匹配

對(duì)于企業(yè)來說,應(yīng)收賬款是企業(yè)主觀賒銷行為的結(jié)果,而對(duì)于醫(yī)院來說,應(yīng)收醫(yī)療款主要是其執(zhí)行社會(huì)保障這一功能引起的,是不可避免的。因此,醫(yī)院每期的收益往往與現(xiàn)金流入有著較大差距。

(二)現(xiàn)金流入的缺口與政策性補(bǔ)償不同步

醫(yī)院由于執(zhí)行社會(huì)保障功能而受到免稅優(yōu)惠,這種優(yōu)惠,其實(shí)是減少醫(yī)院的現(xiàn)金流出。另外,上級(jí)部門和殘聯(lián)等福利性基金會(huì)也會(huì)對(duì)醫(yī)院的收入缺口給予補(bǔ)償,但這種補(bǔ)償是有限的,而且是在幾個(gè)會(huì)計(jì)期間后以補(bǔ)貼的形式流入醫(yī)院。

[摘要]承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生大量現(xiàn)金沉淀，投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金凈流量對(duì)保險(xiǎn)公司有著重要的意義，防范和化解保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接控制點(diǎn)就是加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理。因此，要根據(jù)保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流的特點(diǎn)，從現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及它們之間的匹配等方面入手抓好現(xiàn)金流管理是關(guān)鍵。要不斷提升經(jīng)營業(yè)績，增加現(xiàn)金流入；降低成本費(fèi)用，減少不合理的現(xiàn)金流出；把握好現(xiàn)金流匹配，提高資金利用效率。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金存量；現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流承保；現(xiàn)金流匹配

加強(qiáng)金融類企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)政部新頒布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容之一，規(guī)則要求金融類企業(yè)從源頭控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全包括識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制等內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。就保險(xiǎn)公司而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起因于保險(xiǎn)和金融兩個(gè)市場的變化，因而是復(fù)雜多變的。防范和化解保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接控制點(diǎn)就是加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理。因此，應(yīng)分析保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流特點(diǎn)，有針對(duì)性地對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制，以保證我國保險(xiǎn)公司持續(xù)、健康地發(fā)展。

一、保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流分析

通常描述企業(yè)的現(xiàn)金流，有現(xiàn)金流量和存量兩個(gè)觀察點(diǎn)?，F(xiàn)金流量指企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出；現(xiàn)金存量指企業(yè)持有現(xiàn)金的水平。與其他非金融保險(xiǎn)類企業(yè)相比，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品經(jīng)營以及形成的資產(chǎn)和負(fù)債都具有特殊性，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流別具風(fēng)格。

1.承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生大量現(xiàn)金滯留于企業(yè)，且現(xiàn)金流具有一定的不確定性。普通企業(yè)一般通過采購等活動(dòng)先付出現(xiàn)金，然后通過銷售獲得現(xiàn)金流入，完成現(xiàn)金在經(jīng)營過程中的循環(huán)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流入大于當(dāng)初的現(xiàn)金流出。但保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)與此相反。首先，從保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的時(shí)間上來看，現(xiàn)金流入先于現(xiàn)金流出。通常，保費(fèi)收入在先，賠款和給付在后，這就使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出存在時(shí)間上的差距，表現(xiàn)出保險(xiǎn)經(jīng)營成本的滯后性。不同類別的險(xiǎn)種，其現(xiàn)金流又有差異。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)期限較長，對(duì)被保險(xiǎn)人既具保障性，又具儲(chǔ)蓄性和投資性。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入相對(duì)長期、持續(xù)、穩(wěn)定，現(xiàn)金流出的時(shí)間一般在幾年或幾十年之后，但給付時(shí)間事先不能完全精確。而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)期限大多為一年或一年之內(nèi)，對(duì)被保險(xiǎn)人只具保障性，不具儲(chǔ)蓄性。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入一般是一次性的，現(xiàn)金流出的時(shí)間難以預(yù)料。其次，從保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的金額上來看，具有較大的波動(dòng)性。保險(xiǎn)公司經(jīng)營的產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根本在于不確定，故由保險(xiǎn)公司賠付而發(fā)生的現(xiàn)金流出具有很大的不確定性。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)通常是一次全額給付保險(xiǎn)受益人，現(xiàn)金流出金額較大，且含有嵌入期權(quán)的產(chǎn)品，由于保險(xiǎn)合同時(shí)間較長，往往難以準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流出金額；對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，賠償金額巨大。這就要求足夠的現(xiàn)金來履行對(duì)被保險(xiǎn)人的承諾，避免償付危機(jī)。

一、保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流分析

通常描述企業(yè)的現(xiàn)金流，有現(xiàn)金流量和存量兩個(gè)觀察點(diǎn)?，F(xiàn)金流量指企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出；現(xiàn)金存量指企業(yè)持有現(xiàn)金的水平。與其他非金融保險(xiǎn)類企業(yè)相比，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品經(jīng)營以及形成的資產(chǎn)和負(fù)債都具有特殊性，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流別具風(fēng)格。

1.承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生大量現(xiàn)金滯留于企業(yè)，且現(xiàn)金流具有一定的不確定性。普通企業(yè)一般通過采購等活動(dòng)先付出現(xiàn)金，然后通過銷售獲得現(xiàn)金流入，完成現(xiàn)金在經(jīng)營過程中的循環(huán)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流入大于當(dāng)初的現(xiàn)金流出。但保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)與此相反。首先，從保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的時(shí)間上來看，現(xiàn)金流入先于現(xiàn)金流出。通常，保費(fèi)收入在先，賠款和給付在后，這就使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出存在時(shí)間上的差距，表現(xiàn)出保險(xiǎn)經(jīng)營成本的滯后性。不同類別的險(xiǎn)種，其現(xiàn)金流又有差異。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)期限較長，對(duì)被保險(xiǎn)人既具保障性，又具儲(chǔ)蓄性和投資性。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入相對(duì)長期、持續(xù)、穩(wěn)定，現(xiàn)金流出的時(shí)間一般在幾年或幾十年之后，但給付時(shí)間事先不能完全精確。而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)期限大多為一年或一年之內(nèi)，對(duì)被保險(xiǎn)人只具保障性，不具儲(chǔ)蓄性。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入一般是一次性的，現(xiàn)金流出的時(shí)間難以預(yù)料。其次，從保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的金額上來看，具有較大的波動(dòng)性。保險(xiǎn)公司經(jīng)營的產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根本在于不確定，故由保險(xiǎn)公司賠付而發(fā)生的現(xiàn)金流出具有很大的不確定性。人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)通常是一次全額給付保險(xiǎn)受益人，現(xiàn)金流出金額較大，且含有嵌入期權(quán)的產(chǎn)品，由于保險(xiǎn)合同時(shí)間較長，往往難以準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流出金額；對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，賠償金額巨大。這就要求足夠的現(xiàn)金來履行對(duì)被保險(xiǎn)人的承諾，避免償付危機(jī)。

承保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的“時(shí)間差”和“金額差”總會(huì)使大量的現(xiàn)金暫時(shí)或較長時(shí)間地沉淀在保險(xiǎn)公司內(nèi)部?？茖W(xué)地運(yùn)用這些閑置現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資金的保值、增值就成為保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流的另一個(gè)特點(diǎn)。

2.投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有著重要的意義。對(duì)普通企業(yè)而言，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是考核企業(yè)的核心競爭力和生存發(fā)展能力的關(guān)鍵，投資活動(dòng)一般圍繞著生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行，投資效益體現(xiàn)在企業(yè)產(chǎn)能、規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)營能力的提高等方面。但是，現(xiàn)代保險(xiǎn)公司卻依靠承保和投資雙輪驅(qū)動(dòng)，將滯留在保險(xiǎn)公司內(nèi)的閑置現(xiàn)金用于投資已成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)營活動(dòng)，非普通企業(yè)的投資活動(dòng)可比擬。

保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)之所以能占居如此重要的地位，主要是因?yàn)椋?1)承保業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流特點(diǎn)使得保險(xiǎn)公司能夠拿出一定量的資金進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的價(jià)值增值。尤其是近年來儲(chǔ)蓄型、投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的迅速崛起，這些保費(fèi)收入絕大部分可以用于投資。(2)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營性質(zhì)是負(fù)債經(jīng)營，而“保險(xiǎn)負(fù)債的特點(diǎn)是保險(xiǎn)人必須投資的驅(qū)動(dòng)力”。如果保險(xiǎn)公司不能合理地利用閑置資金進(jìn)行投資，并獲得較好的投資收益，則保險(xiǎn)公司就很可能無力履行保險(xiǎn)合同，喪失對(duì)客戶的吸引力，招致大規(guī)模的退保和擠兌現(xiàn)象。(3)當(dāng)今的保險(xiǎn)業(yè)競爭日益激烈，承保業(yè)務(wù)的利潤率已非常低，甚至為負(fù)。因此，國外很多保險(xiǎn)公司選擇了現(xiàn)金流承保經(jīng)營理念來解決這一難題。即以承保業(yè)務(wù)虧損的方式制定保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格，降低保險(xiǎn)費(fèi)率，從而擴(kuò)大承保業(yè)務(wù)量，同時(shí)以投資收益抵補(bǔ)承保損失(MarkS.Dorfman，2000)。發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的保險(xiǎn)公司往往在承保業(yè)務(wù)虧損的條件下仍然能夠生存并壯大，其原因就是依靠投資收益獲得了豐厚的現(xiàn)金凈流入，增強(qiáng)了保險(xiǎn)公司應(yīng)付巨災(zāi)損失的理賠能力。下面以美國為例進(jìn)行分析。近年來美國保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營狀況見表1。

摘要：現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金流量表實(shí)際上是資金變動(dòng)表的一種形式。資金變動(dòng)表或資金來源與運(yùn)用表，是根據(jù)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)各種資產(chǎn)和權(quán)益項(xiàng)目的增減變化，來分析反映資金的取得來源和資金的流出用途，說明賬務(wù)動(dòng)態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，或者是反映企業(yè)資金流轉(zhuǎn)狀況的報(bào)表。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；資本；綜合運(yùn)用

以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的資金表實(shí)際上就是現(xiàn)金流量表，用現(xiàn)金的來源、運(yùn)用、增加、減少來說明企業(yè)賬務(wù)狀況的變動(dòng)。現(xiàn)金流量表更能揭示企業(yè)現(xiàn)時(shí)的支付能力（支付現(xiàn)金股利和償付債務(wù)），能夠清楚的反映企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，而現(xiàn)金流量能夠防止“三角債”和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，揭示企業(yè)利潤的質(zhì)量，剔除水分。

1現(xiàn)金凈增加額的作用

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，最首要的應(yīng)該觀察現(xiàn)金的凈增加額。在一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營正常，投資和籌資規(guī)模不變的情況下，現(xiàn)金凈增加額越大，企業(yè)活力越強(qiáng)。具體還應(yīng)該深入分析現(xiàn)金凈增加額的產(chǎn)生渠道。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額引起的，可以反映企業(yè)收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，其營銷能力一般會(huì)不錯(cuò)。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的，甚至是由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)引起的，這可能反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力衰退，從而處置非流動(dòng)資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出不良境地而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，還須結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表作深入分析。如果企業(yè)現(xiàn)金凈增加額主要是由于籌資活動(dòng)引起的，這意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，它未來的現(xiàn)金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業(yè)就可能承受較大賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流量凈增加額也可能是個(gè)負(fù)數(shù)，即現(xiàn)金流量凈減少，這一般是一個(gè)不良信息，因?yàn)橹辽倨髽I(yè)的短期償債能力會(huì)受到影響。但如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額是正數(shù)，且數(shù)額較大，而企業(yè)整體上現(xiàn)金流量凈減少主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其它長期資產(chǎn)引起的，或主要是對(duì)外投資引起的，這一般是由于企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新或擴(kuò)大生產(chǎn)能力或投資開拓更廣闊的市場。此時(shí)現(xiàn)金流量凈減少并不意味著企業(yè)經(jīng)營能力不佳，而是意味著企業(yè)未來可能有更大的現(xiàn)金流入。

2現(xiàn)金流量比率分析

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；編制方法；財(cái)務(wù)狀況

一、現(xiàn)金流量表的演進(jìn)

最早的資金流量表出現(xiàn)在美國。通常,以營運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為”財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”;以現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為“現(xiàn)金流量表”。20世紀(jì)70年代以前的很長時(shí)間內(nèi),財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表一直是西方國家三張必報(bào)的外部報(bào)表之一,為會(huì)計(jì)信息的使用者所重視。但是隨著70年代中期主要西方發(fā)達(dá)國家客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的迅速變化,許多公司經(jīng)歷了嚴(yán)重的現(xiàn)金緊缺問題,背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān),甚至因此而破產(chǎn)。在這種情況下,無論是公司內(nèi)部的管理者還是外部投資者、債權(quán)人,都開始關(guān)注與決策相關(guān)的現(xiàn)金流量的信息。會(huì)計(jì)主要目的也隨后轉(zhuǎn)向?yàn)橥顿Y者、債權(quán)人進(jìn)行合理的決策,評(píng)估及預(yù)測未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間及不確定性。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在1984年頒發(fā)了第5號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中各種要素的確認(rèn)與計(jì)量》,認(rèn)為一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)包括現(xiàn)金流量表,肯定了現(xiàn)金流量信息在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的地位。1987年,該委員會(huì)公布了第95號(hào)公告《現(xiàn)金流量表》,并要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。1991年7月,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也了“E36現(xiàn)金流量表》”征求意見稿,并于1994年1月1日起正式取代原財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。1993年7月1日,我國正式頒布實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》(基本準(zhǔn)則),要求企業(yè)編報(bào)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表,但對(duì)現(xiàn)金流量表的格式內(nèi)容沒有作具體規(guī)定。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表因其本身內(nèi)在的缺陷已越來越不能滿足各方面的要求,因而我國于1998年出臺(tái)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》,規(guī)定從1998年起,在我國企業(yè)中全面推行現(xiàn)金流量表,這標(biāo)志著在我國編制了5年的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表正式被現(xiàn)金流量表替代。2001年對(duì)該具體準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂,2006年2月財(cái)政部制定了包括現(xiàn)金流量表等在內(nèi)的38項(xiàng)具體準(zhǔn)則。

二、現(xiàn)金流量表的作用

1.可以反映企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的情況,并直觀反映現(xiàn)金流入流出的原因。在現(xiàn)金流量表中按經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分類,清楚地反映出公司的每種主要活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。

2.能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力,便于分析一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力;籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金流量的能力。