［提要］隨著供應(yīng)鏈的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為一種金融形態(tài)而發(fā)展起來，國內(nèi)外一些學(xué)者相繼對其進(jìn)行前瞻性研究，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融積極促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展和提升企業(yè)競爭力。本文從供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程與模式、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理以及供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制研究等方面，綜述國內(nèi)外在該領(lǐng)域研究進(jìn)展，以期使理論研究更好地服務(wù)于業(yè)界實(shí)踐。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；供應(yīng)鏈；理論綜述

20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和專業(yè)分工深化過程中促使供應(yīng)鏈快速崛起，它的產(chǎn)生為經(jīng)濟(jì)交易過程中的商品流、信息流和資金流提供了合理的集成方式，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體目標(biāo)的優(yōu)化。任何一家企業(yè)要維持其競爭力優(yōu)勢就要考慮產(chǎn)業(yè)鏈的全球布局。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展主要分為四個發(fā)展歷程，包括以票據(jù)貼現(xiàn)為代表的起步階段、以貿(mào)易融資為代表的初級階段、以供應(yīng)鏈金融為代表的中級階段和以線上供應(yīng)鏈金融為代表的高級階段。在全球化背景下，經(jīng)濟(jì)下行或者經(jīng)濟(jì)波動使企業(yè)違約率明顯上升，商業(yè)銀行面臨極高的經(jīng)營風(fēng)險。因此，國外部分先進(jìn)銀行開始了如何將信貸服務(wù)與供應(yīng)鏈的各環(huán)節(jié)有機(jī)整合的探討，更加真實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營和現(xiàn)金流情況，提出了供應(yīng)鏈生產(chǎn)的模式，為商業(yè)銀行的信貸審批提供了依據(jù)，也取得了很好的效果。本文綜述的目的在于總結(jié)國內(nèi)外在供應(yīng)鏈金融方面的理論研究最新進(jìn)展，為更好地服務(wù)于業(yè)界實(shí)踐提供理論依據(jù)。

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程與模式研究綜述

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域，對一個交易供應(yīng)鏈上單個企業(yè)或者是上下游企業(yè)提供整體的金融服務(wù)，促使供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游企業(yè)的供應(yīng)鏈鏈條達(dá)到穩(wěn)定運(yùn)行。它是一種新的融資模式，是站在供應(yīng)鏈的視角來看待融資，并且由金融機(jī)構(gòu)把供應(yīng)鏈的參與方都連接起來，為供應(yīng)鏈提供資金融通、付款結(jié)算、財務(wù)管理等金融服務(wù)，其主要研究過程綜述見表1。根據(jù)主導(dǎo)方不同可將供應(yīng)鏈金融分為物流企業(yè)主導(dǎo)型、核心企業(yè)主導(dǎo)型、銀行主導(dǎo)型，其中物流企業(yè)主導(dǎo)型的供應(yīng)鏈金融可以說是銀行保理業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈的應(yīng)用；核心企業(yè)主導(dǎo)型的供應(yīng)鏈金融的輻射能力有限，尤其是中小企業(yè)面臨融資困難時并沒有因為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展而得到緩解；銀行主導(dǎo)型的供應(yīng)鏈金融是以銀行間接融資的方式配置金融資源為基礎(chǔ)的金融體系，該體系中的銀行體系發(fā)達(dá)，企業(yè)外部資金來源主要通過間接融資，銀行在動員儲蓄、配置資金和監(jiān)督公司管理者的投資決策等方面發(fā)揮主要作用。銀行貸款和貿(mào)易融資這兩種信貸模式對中小企業(yè)則更為有效，探討了預(yù)付賬款融資模式，指出通過預(yù)付融資，訂貨可有效解決物流的滯后性，并建立了隨機(jī)動態(tài)規(guī)劃模型對融資的價值和可行性進(jìn)行分析。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究

一、浙江地方金融發(fā)展概況

本文所指的浙江地方金融是指僅在浙江省各級行政區(qū)域范圍內(nèi)設(shè)立的，受浙江各級地方政府行政事權(quán)管轄的法人金融機(jī)構(gòu)及其融資業(yè)務(wù)。因此浙江地方金融機(jī)構(gòu)僅包括以下幾類：注冊地及法人總部在浙江的銀行機(jī)構(gòu)，包括股份制商業(yè)銀行（浙商銀行）、城市商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)及注冊地在浙江的證券公司、保險公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)。（一）地方銀行業(yè)。股份制商業(yè)銀行：作為浙江省內(nèi)唯一的全國性股份制商業(yè)銀行，浙商銀行自2004年8月建立至今，成長迅速、發(fā)展良好，2016年末資產(chǎn)總額13548.55億元，在英國《銀行家》雜志2017年公布的“全球銀行業(yè)1000強(qiáng)”榜單按總資產(chǎn)位列第131位。資產(chǎn)質(zhì)量在主要商業(yè)銀行中保持相對優(yōu)良水平，2016年不良貸款率為1.33%，低于全國商業(yè)銀行平均不良率。2016年底存款余額7362.44億元，較年初增長42.68%，貸款總額4594.93億元，較年初增長33.02%。城市商業(yè)銀行：浙江省的城市商業(yè)銀行大多從城市信用社改制而來，自1996年成立第一家城市商業(yè)銀行以來，浙江目前共有12家城市商業(yè)銀行。截至2016年末，浙江省12家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額超過26000億元人民幣，20年間增長超過100倍。其中，寧波銀行和杭州銀行的發(fā)展尤為引入注目，兩家銀行都已在國內(nèi)A股上市，在英國《銀行家》雜志2017年公布的“全球銀行業(yè)1000強(qiáng)”榜單中，寧波銀行排名175位，杭州銀行排名第209位。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)：主要包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行及其信托、租賃及財務(wù)公司。到2016年末，浙江農(nóng)信系統(tǒng)各項存款余額16429.8億元，各項貸款余額10954.3億元，存貸款總量居全省銀行業(yè)第一。浙江農(nóng)信系統(tǒng)承擔(dān)了浙江省二分之一的農(nóng)戶貸款和五分之一的小微企業(yè)貸款，支農(nóng)支小貸款存量、歷年增量、服務(wù)覆蓋面均居全省銀行業(yè)第一。民營銀行：2014年3月，銀監(jiān)會公布首批5家民營銀行試點(diǎn)方案，其中浙江占據(jù)兩席，分別是溫州民商銀行和浙江網(wǎng)商銀行。兩家民營銀行2015年營業(yè)以來緊密圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、社區(qū)居民、三農(nóng)，提供個性化、有針對性、更加便利的金融服務(wù)，不但經(jīng)營良好，而且不良貸款率低，其中浙江網(wǎng)商銀行不良貸款率低于1%，民商銀行的不良貸款率甚至為0。浙江省的民營銀行發(fā)展開局良好。（二）地方證券業(yè)。浙江是中國資本市場發(fā)展最活躍的省區(qū)之一。截至2015年，浙江境內(nèi)上市公司總數(shù)299家，位居全國第二，其中中小板上市公司50家，占全國中小板上市公司總數(shù)的16.37%，位居全國第二；創(chuàng)業(yè)板上市公司50家，占全國創(chuàng)業(yè)板上市公司總數(shù)的10.16%，位居全國第四。截至2015年底，浙江共有證券公司5家，基金管理公司2家，期貨公司12家。得益于浙江優(yōu)良的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，浙江私募基金行業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大，截至2015年底，浙江共有1747家私募基金管理人在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記，管理資產(chǎn)規(guī)模2711.22億元，位居全國第五。相比浙江規(guī)模巨大的證券市場，浙江證券公司數(shù)量較少，整體盈利能力與行業(yè)平均水平相比還有較大差距，競爭力偏低，綜合實(shí)力偏弱。（三）地方保險業(yè)。截至2016年，總部在浙江的地方保險公司有3家，農(nóng)村保險互助社1家。在銀行、證券、保險三大業(yè)態(tài)中，浙江地方保險業(yè)規(guī)模最小。浙江保險業(yè)發(fā)展整體環(huán)境有待提高，法規(guī)體系不健全，導(dǎo)致保險事故認(rèn)定，事故理賠糾紛問題突出。居民尚無完整的保險觀念，對于新穎的投資型商品接受度不高，且大多仍為人情保險，主要是儲蓄型商品或傭金導(dǎo)向商品為主。以浙江省省會杭州為例，杭州的保險深度3.2%，而世界平均水平有8%，發(fā)達(dá)國家的保險深度則在10%以上。杭州人均長期壽險保單持有量僅0.4件，而發(fā)達(dá)國家人均1.5件，臺灣更是達(dá)到人均2.16件。杭州市家庭產(chǎn)險投保率僅為5%，公眾責(zé)任保險的投保率不到10%，而發(fā)達(dá)國家的投保率在80%以上。（四）浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況。浙江省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為活躍的地區(qū)之一。2015年末，浙江省注冊為“互聯(lián)網(wǎng)金融”“財務(wù)管理”“投資管理”“金融及金融服務(wù)外包”等企業(yè)數(shù)量近20萬家。浙江省擁有全國超過1/3的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，掌握大量的數(shù)據(jù)資源和高新科技。借助于阿里巴巴及旗下的螞蟻金融的推動，省會杭州更是被稱為“中國移動支付之都”，從2011年到2015年，在全國337個城市中，杭州的數(shù)字普惠金融排名第一，其中在移動支付、征信領(lǐng)域、理財業(yè)務(wù)、網(wǎng)貸和互聯(lián)網(wǎng)保險等各個領(lǐng)域，杭州都居于全國首位。浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有著眾多優(yōu)勢，包括政策環(huán)境（浙江省政府的全力推動），經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（浙江民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，小微企業(yè)數(shù)量眾多，民間財富充裕），基礎(chǔ)設(shè)施完善（完善的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)），以及突出的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍。浙江互聯(lián)網(wǎng)金融市場需求龐大，發(fā)展前景廣闊。浙江省的企業(yè)主體99%以上是中小微民營企業(yè)，產(chǎn)生出龐大的投融資需求，而小微企業(yè)的融資特點(diǎn)使得浙江互聯(lián)網(wǎng)金融有巨大的市場和發(fā)展空間。浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速、新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)形態(tài)不斷產(chǎn)生。例如，P2P、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售平臺等企業(yè)快速增長。以支付寶、余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對整個金融體系產(chǎn)生了“鯰魚效應(yīng)”，極大地促進(jìn)了金融體系的變革和效率提升。未來浙江互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將在推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營的基礎(chǔ)上，著力支撐杭州打造互聯(lián)網(wǎng)金融中心，促進(jìn)銀行金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融融合發(fā)展。（五）浙江地方金融發(fā)展存在的問題。首先，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展不均衡。浙江地方銀行業(yè)發(fā)展最好，實(shí)力最強(qiáng)，以浙商銀行、杭州銀行、寧波銀行為代表的地方銀行業(yè)盈利能力強(qiáng)，發(fā)展迅速，許多指標(biāo)在全國同行中處于領(lǐng)先地位。浙江地方證券業(yè)和保險業(yè)發(fā)展滯后，法人機(jī)構(gòu)數(shù)量少，綜合實(shí)力較弱。以阿里巴巴旗下螞蟻金服為代表的浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域在全國乃至全世界都處于領(lǐng)先地位，但也存在螞蟻金融一家獨(dú)大，其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有待進(jìn)一步發(fā)展的問題。其次，公司治理有待進(jìn)一步市場化，部分金融機(jī)構(gòu)由于占控股地位的國有資本和集體資本的所有人缺位，委托關(guān)系不明確，在人事任免、經(jīng)營運(yùn)作中仍帶有很強(qiáng)的行政色彩。第三，浙江地方金融業(yè)在發(fā)展過程中存在創(chuàng)新能力不足和人才短板的問題，而金融行業(yè)是典型的人才密集型行業(yè)，高端人才在一定程度上決定了公司的競爭力。以銀行業(yè)為例，存貸利差依然是其主要收入來源，金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。人才方面，地方銀行業(yè)缺乏懂經(jīng)濟(jì)、法律、會計、產(chǎn)業(yè)等知識的復(fù)合型人才，缺乏了解金融市場和熟練運(yùn)用各項金融工具尤其是金融衍生工具的專業(yè)型人才。一些金融機(jī)構(gòu)人員在學(xué)歷層次，知識結(jié)構(gòu)，服務(wù)意識上存在不少問題，這在一些農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)中表現(xiàn)的尤為明顯。浙江證券期貨行業(yè)對人才尤其是高端人才的吸引力不強(qiáng)，不少人才外流到上海、北京、深圳等國際化程度高的一線城市。保險業(yè)內(nèi)精通保險、擅長管理的中高端人才，特別是核保、核賠、風(fēng)險管理等專業(yè)型人才和管理、營銷、培訓(xùn)等經(jīng)驗型人才缺乏，成為限制保險業(yè)發(fā)展的主因瓶頸。

二、臺灣金融業(yè)發(fā)展概況

臺灣金融業(yè)在1990年以前屬于政府管制的壟斷行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)多為公營，數(shù)量少且享有高獲利。1991年開始，臺灣開放設(shè)立民營銀行，推行金融自由化，利率、外匯管制逐步放開。商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等各類金融機(jī)構(gòu)迅速增加，對業(yè)務(wù)范圍的限制也逐步放寬。同時，逐步推進(jìn)金融國際化進(jìn)程，鼓勵金融機(jī)構(gòu)設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)，增設(shè)外資銀行分支機(jī)構(gòu)，放寬其業(yè)務(wù)限制，核準(zhǔn)外匯指定銀行設(shè)立境外金融業(yè)務(wù)分行，成立臺北外幣拆借市場，提升臺北的國際金融地位。進(jìn)入21世紀(jì)，臺灣當(dāng)局頒布“金控法”，組建金融控股公司，推動混業(yè)經(jīng)營，做大做強(qiáng)金融業(yè)。截至2016年底，臺灣本地銀行數(shù)量為40家，外商銀行在臺分行29家，基層金融機(jī)構(gòu)（包括信用合作社，農(nóng)會信用部及漁會信用部）333家，另有證券公司119家，保險公司49家，金融控股公司16家。經(jīng)過20多年的發(fā)展和改革，臺灣改變了過去公營銀行機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)的金融面貌，許多金融指標(biāo)已接近發(fā)達(dá)國家的水平，其金融機(jī)構(gòu)、金融工具以及融資渠道日趨多元化，金融體系的自由化與國際化程度也獲得了很大的提高，臺灣金融體系已經(jīng)煥然一新。（一）臺灣金融業(yè)發(fā)展具備的優(yōu)勢。臺灣金融業(yè)發(fā)展起步早，上世紀(jì)90年代以來的金融改革使臺灣積累了豐富的經(jīng)驗。具體而言，臺灣的銀行、證券和保險業(yè)有如下發(fā)展優(yōu)勢：1.臺灣銀行業(yè)：臺灣銀行業(yè)歷經(jīng)利率自由化、匯率自由化、業(yè)務(wù)綜合化、資產(chǎn)價格泡沫化的考驗，對企業(yè)金融、消費(fèi)金融、財富管理、風(fēng)險管理、客戶關(guān)系管理有完整的經(jīng)驗，民營銀行在經(jīng)過消費(fèi)金融風(fēng)暴和國際金融危機(jī)的洗禮后培養(yǎng)了大量拓展市場及風(fēng)險管理的人才。臺灣銀行機(jī)構(gòu)針對華人社會需要，發(fā)展出特有的金融制度，其人才經(jīng)驗，業(yè)務(wù)經(jīng)驗和系統(tǒng)及服務(wù)效率，皆非外資銀行可比擬。具體而言，臺灣銀行業(yè)具備如下優(yōu)勢：（1）熟悉金融控股經(jīng)營模式。相比大陸的金融分業(yè)經(jīng)營，臺灣金融業(yè)熟悉金融控股運(yùn)營模式，并具有較強(qiáng)的公司治理機(jī)制。（2）金融產(chǎn)品買賣上具有比較優(yōu)勢。臺資銀行在金融衍生工具交易方面有豐富經(jīng)驗，能為客戶提供全功能的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，規(guī)避風(fēng)險、進(jìn)行套期保值等，建立在全新客戶消費(fèi)觀念上的開放式服務(wù)模式，使其零售銀行業(yè)務(wù)的品牌運(yùn)作、人才和管理等都具有一定優(yōu)勢。（3）擁有較高素質(zhì)的人才。臺灣高等教育普及率高，人力訓(xùn)練投入大，中高級從業(yè)人才海外經(jīng)驗豐富，從業(yè)人員普遍素質(zhì)較高。（4）有豐富的農(nóng)村合作金融經(jīng)驗。臺灣農(nóng)村合作金融歷史悠久，在為農(nóng)戶生產(chǎn)和生活籌措資金、加速實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等方面發(fā)揮了重要作用。（5）有豐富的中小企業(yè)融資經(jīng)驗。臺灣被稱為“中小企業(yè)王國”，臺資銀行在其中小企業(yè)由小到大、進(jìn)而成為國際性大企業(yè)過程中起了巨大的推動作用。2.臺灣證券業(yè)：臺灣證券業(yè)發(fā)展時間較長，已經(jīng)建立了較為完備的證券交易機(jī)制和法律體系，并且具有長期的市場經(jīng)驗，金融市場成熟度高，通過證券市場融資的成本和難度低，臺灣當(dāng)局對證券轉(zhuǎn)換的限制比較少，對投資者的保護(hù)也比較完善。許多中小企業(yè)都可以通過證券市場獲得融資，并且這些上市的中小企業(yè)集中于高科技行業(yè)，因此證券市場發(fā)揮了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。相比大陸，證券業(yè)者經(jīng)營成熟，投機(jī)性小。3.臺灣保險業(yè)：臺灣保險業(yè)在1994年全面開放后，發(fā)展迅猛，目前臺灣已躋身世界保險業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)行業(yè)，保險深度居世界第一位。臺灣保險市場已經(jīng)相當(dāng)成熟，可以接受各類型之保險商品，居民保險意識強(qiáng)，2011年人均壽險保單達(dá)到2.16張，超過發(fā)達(dá)國家水平。臺灣保險業(yè)者具有將商品設(shè)計結(jié)合市場需求導(dǎo)向的實(shí)務(wù)經(jīng)驗，若兩岸保險業(yè)能合作，臺灣業(yè)者提供經(jīng)驗、創(chuàng)新及人才，大陸業(yè)者提供通路，必能共同推升保險市場。（二）臺灣金融業(yè)發(fā)展存在的問題。臺灣金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力相比跨國金融機(jī)構(gòu)較弱，利差依然是銀行主要獲利來源，證券業(yè)的主要收入來源為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，缺乏國際資產(chǎn)管理經(jīng)驗、商業(yè)咨詢服務(wù)以及衍生性金融商品之設(shè)計等。由于臺灣市場狹小，推動自由化后金融機(jī)構(gòu)數(shù)量猛增，但隨著臺灣制造業(yè)大量外移至大陸及東南亞，導(dǎo)致銀行、證券、保險各業(yè)都普遍存在客戶流失、競爭過度的問題。據(jù)統(tǒng)計，過去10年來，臺灣銀行業(yè)凈利差平均1%多，2016年為1.38%，在亞洲地區(qū)（不含日本）最低，臺灣的保險業(yè)市場也已達(dá)到飽和狀態(tài)，據(jù)統(tǒng)計，臺灣的人年繳保險費(fèi)用占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比率約為17%，是世界最高。證券業(yè)同樣也面臨產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸，除了內(nèi)部過度競爭的因素以外，外部影響主要是香港已轉(zhuǎn)型成進(jìn)軍內(nèi)地市場的一個重要籌資中心，許多在大陸投資的臺灣企業(yè)開始至香港掛牌上市，這使得臺灣本地的證券業(yè)者流失重要客戶。此外，由于臺灣薪資水平陷入原地踏步的僵局，導(dǎo)致人才流失加劇，據(jù)統(tǒng)計，2011年至2015年金融業(yè)流失1.5萬人才，居各行業(yè)之首。因此臺灣金融業(yè)者必須尋求向外發(fā)展的機(jī)會，而臺灣70%的對外投資和貿(mào)易均在大陸，由此可見大陸市場對于臺灣金融業(yè)者的意義之重大。

三、浙江地方金融與臺灣金融的合作互動

（一）浙江地方金融與臺灣金融合作的意義。臺灣金融業(yè)發(fā)展比大陸早30年，其在金融民營化、市場化、國際化、制度化建設(shè)上有許多成功或失敗的經(jīng)驗可供大陸同行參考。通過對浙江和臺灣兩地金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的對比分析，可以發(fā)現(xiàn)臺灣金融業(yè)在綜合實(shí)力、管理水平、服務(wù)效率、風(fēng)險意識和控制、業(yè)務(wù)經(jīng)驗以及金融人才等領(lǐng)域有比較優(yōu)勢，此外臺灣金融機(jī)構(gòu)熟悉金融控股經(jīng)營模式，熟悉混業(yè)經(jīng)營，在金融品買賣上具備優(yōu)勢。浙商銀行正是看重臺灣銀行機(jī)構(gòu)人才、業(yè)務(wù)經(jīng)驗及風(fēng)控方面的優(yōu)勢，與臺灣玉山銀行在2010年簽署了合作備忘錄，由玉山銀行協(xié)助浙商銀行進(jìn)行人員培訓(xùn)及中小企業(yè)融資與風(fēng)險管理。浙江地方金融發(fā)展雖然歷史較短，但伴隨著大陸經(jīng)濟(jì)的起飛成長非?？?，浙商銀行、杭州銀行、寧波銀行的資產(chǎn)與存貸款規(guī)模已趕上并超過了臺灣同行。浙江民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，企業(yè)家勇于開拓創(chuàng)新，在改革開放過程中領(lǐng)市場經(jīng)濟(jì)之先河，非常適應(yīng)市場化運(yùn)作。近年來大陸的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平已領(lǐng)先于其他國家。而浙江是中國大陸互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為活躍的地區(qū)之一，新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)形態(tài)不斷產(chǎn)生，極大地促進(jìn)了金融體系的變革和效率提升，浙江的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)先于臺灣。臺灣是浙江省的第一大進(jìn)口來源地及第五大出口目的地，在浙江投資的臺商超過6800家，對臺經(jīng)貿(mào)合作是浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，因此浙江地方金融與臺灣金融合作互動對浙江而言不僅有利于金融業(yè)本身的發(fā)展，更是進(jìn)一步加強(qiáng)浙臺兩地經(jīng)貿(mào)合作的重要推手。通過兩地金融業(yè)的合作互動，對浙江而言，能進(jìn)一步吸引優(yōu)質(zhì)臺資企業(yè)到浙江來投資。而對于臺灣金融業(yè)而言，浙江金融市場具備足夠的吸引力，一方面臺資企業(yè)眾多，2008年金融危機(jī)以來，臺商積極轉(zhuǎn)向大陸內(nèi)需市場的開發(fā)，轉(zhuǎn)型升級需要金融業(yè)的大力支持；另一方面，浙江金融生態(tài)環(huán)境良好，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民富裕，金融需求量大，臺灣金融機(jī)構(gòu)如若切入浙江市場，能擺脫其在島內(nèi)過度競爭的困境，開拓廣闊的市場空間。相比一般外資金融機(jī)構(gòu)，臺灣金融機(jī)構(gòu)具備文化語言優(yōu)勢，而金融業(yè)是與文化密切相關(guān)的行業(yè)，人才的溝通交流對合作的達(dá)成與成功的取得至關(guān)重要。同文同種的文化優(yōu)勢使得浙臺兩地金融業(yè)更有可能實(shí)現(xiàn)深度合作。（二）浙江地方金融與臺灣金融已有的合作成果。在銀行、證券和保險三大產(chǎn)業(yè)，浙臺兩地還沒有實(shí)現(xiàn)互設(shè)金融機(jī)構(gòu)或參股、合資新建等形式的深度合作，目前的合作成果較少，主要有以下幾項：1.2010年浙商銀行與臺灣玉山銀行簽署合作備忘錄議，雙方開展人員培訓(xùn)和技術(shù)交流合作。2.2012年浙江省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金管理有限公司與（臺灣）光陽投資有限公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)合作，成立了杭州鑫悅動創(chuàng)業(yè)投資有限公司。3.2014年臺灣裕隆汽車在杭州發(fā)起設(shè)立了“裕國融資租賃有限公司”。4.2016年臺灣裕隆汽車在杭州發(fā)起設(shè)立了“裕隆汽車金融公司”。相比浙臺兩地緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，雙方的金融合作顯然滯后，這勢必影響經(jīng)貿(mào)合作的深入發(fā)展，因而這一領(lǐng)域的合作亟待推動。（三）浙江地方金融與臺灣金融未來合作機(jī)會分析。臺灣銀行機(jī)構(gòu)（及所屬金控集團(tuán)）與大陸國有銀行及股份制銀行相比，規(guī)模小很多。國有及股份制銀行已經(jīng)紛紛與外資合作，臺資銀行機(jī)會不多。但浙江地方銀行機(jī)構(gòu)目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與外資合作的銀行僅有5家，實(shí)現(xiàn)股權(quán)方式的深度合作只有3家（見表1）。臺灣銀行機(jī)構(gòu)平均資產(chǎn)規(guī)模略高于浙江同行（表2），此外臺資銀行與浙江地方銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較類似（民營資本為主），客戶類型亦類似（以中小企業(yè)為主）。因而浙江地方金融機(jī)構(gòu)存在與臺資金融機(jī)構(gòu)合作的空間和機(jī)會。

不同的博物館有著不同特色的館藏，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活消費(fèi)水平的提高，為滿足精神文化需求，增長知識開闊視野，尤其是在旅游成為當(dāng)代人群消費(fèi)時尚的今天，博物館也成為大眾滿足精神享受的熱門目的地[1]。哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館位于北國名城哈爾濱景色優(yōu)美的松花江北岸，毗鄰著名的旅游勝地太陽島和冰雪大世界。作為新中國成立后早期創(chuàng)建的著名商科高校，哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館中陳列著豐富的不同時代貨幣藏品，其中最具特色和代表性的是日俄侵華時代的軍票。這一珍貴收藏是日本侵略我國的證據(jù)，通過參觀哈商大貨幣金融博物館，既能夠使人們銘記歷史，激發(fā)參觀者的愛國熱情，也能通過藏品具有的歷史文化內(nèi)涵和地域特征了解黑龍江的文化歷史。而這一具有代表性的藏品既是參觀者對本館的經(jīng)典回憶，也成為文化創(chuàng)意商品設(shè)計的重要素材。因此，由此素材衍生而來的文化創(chuàng)意商品設(shè)計也就有了一定的文化消費(fèi)市場需求，需要以此為目標(biāo)進(jìn)行深入的設(shè)計研究。我們文創(chuàng)設(shè)計團(tuán)隊以此為設(shè)計切入點(diǎn)，在老師指導(dǎo)下意圖通過博物館紀(jì)念品的形式定位，將產(chǎn)品創(chuàng)意思維運(yùn)用在哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館的紀(jì)念品設(shè)計中，以滿足文化認(rèn)知和城市記憶的載體作為用戶需求定位，嘗試將視覺表達(dá)的局限性打破進(jìn)行設(shè)計實(shí)踐。

1哈商大貨幣金融博物館文創(chuàng)商品設(shè)計現(xiàn)狀分析及定位

“文創(chuàng)商品”指的是源于文化主題，經(jīng)創(chuàng)意衍生而來，具有市場價值的商品[2]。隨著現(xiàn)今社會旅游熱潮的高漲，通過對博物館參觀人群消費(fèi)需求的調(diào)查研究，博物館文化創(chuàng)意商品設(shè)計趨勢是越來越注重設(shè)計貼近人們?nèi)粘Ｉ畹纳唐贩N類。但從全國博物館文化創(chuàng)意商品設(shè)計的發(fā)展來看，對文化創(chuàng)意商品的設(shè)計大多還是處于起步階段，而本文中的設(shè)計研究對象——大學(xué)博物館的文化創(chuàng)意紀(jì)念品，目前國內(nèi)并沒有與此相關(guān)的文化創(chuàng)意商品類型的設(shè)計研究，因此我們本次的設(shè)計研究方向是極具創(chuàng)新意義的。此主題設(shè)計需要對該博物館文化創(chuàng)意商品進(jìn)行獨(dú)具風(fēng)格的設(shè)計創(chuàng)意分析及表達(dá)，才能滿足參觀人群的需求。我們設(shè)計團(tuán)隊將通過對哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館的消費(fèi)人群分析、文化創(chuàng)意商品產(chǎn)品類型、價格定位三方面入手進(jìn)行設(shè)計分析研究開展。1.1消費(fèi)人群分析。哈商大貨幣金融博物館的參觀群體結(jié)構(gòu)并不復(fù)雜，訪客分為在校學(xué)生群體，外來文化交流群體、畢業(yè)校友群體和國內(nèi)外旅游者等群體構(gòu)成。因此，參觀的群體幾乎都是受到過高等教育或熱愛文化的人群，審美水平和文化消費(fèi)觀念也會高于其他博物館的參觀群體，這些人群在參觀后所為滿足不同的文化消費(fèi)需求及紀(jì)念饋贈需求，會有意愿購買一些文化創(chuàng)意商品作為參觀紀(jì)念或禮品饋贈親友。由于參觀群體的不同，參觀群體的文化素養(yǎng)以及年齡閱歷的差異，他們的審美觀念和文化品味都是大相徑庭的。不同的群體在參觀博物館后，雖然購買文化創(chuàng)意商品是一種主觀的消費(fèi)需求，但是我們也可以根據(jù)其需求方向加以引導(dǎo)，創(chuàng)造文化消費(fèi)新需求，既給消費(fèi)者帶來新鮮的文化體驗又能傳播博物館文化影響。1.2文化創(chuàng)意商品類型。哈商大貨幣金融博物館的館藏貨幣數(shù)目眾多，自身特色明顯。因按照其類型和功能分為印刷制品類、文化辦公類、日常用品類、服飾類等這四類[3]。印刷制品類包括明信片、海報、歷史書籍等，通過印刷的方式，可以從視覺上直接將博物館的信息傳遞到人腦中；文化辦公類包括書簽、個性便利貼、筆記本、鼠標(biāo)墊等；日常生活用品類包括餐具、手機(jī)殼、拼圖、水杯等；其中，文化辦公類、日常生活用品類和服飾類多適用于在校學(xué)生，同時也在他們的購買能力范圍之內(nèi)。任何文化創(chuàng)意商品只有得到消費(fèi)群體的認(rèn)可，才能激發(fā)他們的文化消費(fèi)欲望。將這些館藏作為研究設(shè)計的靈感，提取基本的符號元素代替他們本身，將要傳遞文化的內(nèi)涵，通過這些文化創(chuàng)意商品表達(dá)出來，這就需要在對文創(chuàng)商品設(shè)計時，進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計，從而使類型更加多樣化。1.3價格定位。不同的參觀者有不同的消費(fèi)觀念和水平，所以要將文創(chuàng)商品的價格按層次進(jìn)行分類設(shè)計。由于在校學(xué)生和畢業(yè)學(xué)生受經(jīng)濟(jì)消費(fèi)能力的限制，價格偏低的文創(chuàng)商品是比較適合的選項，在個別學(xué)生購買后，因為物美價廉又能滿足精神需求而形成示范效應(yīng)，就會相應(yīng)形成同類消費(fèi)群體中的從眾心理，引起群體消費(fèi)效應(yīng)[4]。而價格偏低的文創(chuàng)商品，可以通過批量化生產(chǎn)降低生產(chǎn)的成本和銷售價格從而增加銷量。價格偏高的文創(chuàng)商品面向?qū)I(yè)參觀者及校外旅游群體，他們具備一定的消費(fèi)水平，會更加偏向富有文化內(nèi)涵的文創(chuàng)商品，這類商品并不適用于大批量化的生產(chǎn)，但由于其使用更高質(zhì)量的材質(zhì)也會滿足這幾類人群的需要。

2哈商大貨幣金融博物文創(chuàng)商品的設(shè)計原則及設(shè)計策略

由于參觀博物館人群的需求不同，購買文創(chuàng)商品的類型和種類也會有不同的設(shè)計定位，因此就需要根據(jù)哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館的館藏資源，遵循不同的設(shè)計原則和設(shè)計策略開展實(shí)踐研究。2.1實(shí)用性原則。文創(chuàng)商品的實(shí)用性要符合大多數(shù)參觀者的想法，一些做工精美的文創(chuàng)商品若不實(shí)用，在購買回家后，只會占據(jù)家庭的生活空間，因此很難激發(fā)購買欲。因此在設(shè)計中，一些概念化的傳統(tǒng)設(shè)計形式并不適合真正的投入生產(chǎn)，此類文創(chuàng)商品應(yīng)多考慮符合人機(jī)工程學(xué)的基本標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計兼具使用功能的文創(chuàng)商品，充分的發(fā)揮其多元價值。2.2美觀性原則。如今人們對新事物的喜愛，大多都是基于視覺美的影響開始，追求產(chǎn)品給人提供的審美愉悅感。因此在進(jìn)行文創(chuàng)商品設(shè)計時，團(tuán)隊要利用專業(yè)的設(shè)計知識，設(shè)計美觀的文化創(chuàng)意商品。通過對提取的符號元素，進(jìn)行解構(gòu)和重構(gòu)，使其符合點(diǎn)、線、面三者之間的畫面分布比例關(guān)系等創(chuàng)意手段。同時，也可利用重復(fù)、近似、漸變、變異、對比等，構(gòu)成形式上的美觀設(shè)計。同一類的文創(chuàng)商品在造型上，也可以設(shè)計不用的規(guī)模大小，外觀，適應(yīng)各種人群的需求。2.3紀(jì)念性原則。前來博物館的大多數(shù)人，在參觀后都會產(chǎn)生不同程度的文化體會，會自然的希望能買一些具有參觀紀(jì)念意義的文化創(chuàng)意商品。因此，在利用這些精美的館藏資源進(jìn)行設(shè)計創(chuàng)意時，既不能脫離博物館本身的文化和專業(yè)特色，失去其具有的獨(dú)特文化和地域特征，又不能使人無法理解，這就需要在設(shè)計的過程中運(yùn)用專業(yè)設(shè)計技巧對進(jìn)行裝飾造型等元素變化后，依舊能夠體現(xiàn)哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館的文化內(nèi)涵和視覺識別性。這樣的要求對我們這個大學(xué)生設(shè)計團(tuán)隊是一次極具挑戰(zhàn)性是設(shè)計實(shí)踐考驗。2.4獨(dú)特性原則。文化創(chuàng)意商品自身所具有的文化內(nèi)涵是吸引參加者購買它的重要原因之一，因此文化內(nèi)涵越豐富，就越能夠代表博物館特色的文創(chuàng)商品，也就越能受到參觀者的喜愛。故此，在對哈爾濱商業(yè)大學(xué)貨幣金融博物館的文化創(chuàng)意商品進(jìn)行設(shè)計時，需要結(jié)合其館藏特色，提取館中最富有代表性的藏品符號元素。其中以最具有代表性的館藏貨幣——日俄侵華軍票為例，在設(shè)計時運(yùn)用軍票的特色圖形元素，例如對軍票上的富士山圖像、武器圖像等元素進(jìn)行設(shè)計提取，來進(jìn)行文化創(chuàng)意商品的視覺圖形設(shè)計。2.5市場性原則。設(shè)計文創(chuàng)商品需要結(jié)合市場的需要，因此在設(shè)計前，可以采用問卷調(diào)查或者網(wǎng)上問卷的形式，收集相關(guān)的需求數(shù)據(jù)，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，了解博物館參觀者的需要，設(shè)計符合市場需求的文化紀(jì)念品。在設(shè)計完成后，對設(shè)計結(jié)果進(jìn)行小批量的實(shí)際生產(chǎn)，減少不必要的資源浪費(fèi)。再將這部分文化創(chuàng)意商品投入市場試賣，挑選銷售速度較快的商品種類進(jìn)行大批量的生產(chǎn)。對于銷售速度慢的商品，需返回進(jìn)行重新設(shè)計，再投入市場銷售。

3結(jié)論

普惠制金融研究現(xiàn)狀

圍繞普惠制金融，我國學(xué)術(shù)領(lǐng)域形成了一定的研究成果，但多以金融供給中的金融排斥現(xiàn)象為主線，探索健全金融服務(wù)，主張完善現(xiàn)有制度，大力發(fā)展小額信貸等方式推進(jìn)金融尤其農(nóng)村金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融的普惠性。主要表現(xiàn)在：1)普惠制金融的基本內(nèi)涵界定及其分析金融排斥是當(dāng)前世界大多數(shù)國家面臨的共同難題[1]9-15，目前，我國農(nóng)村金融市場存在嚴(yán)重的金融排斥現(xiàn)象[2][3]5-10[4]，普惠制金融是基于解決社會中由于多種原因難以進(jìn)入主流金融體系獲得必要的金融服務(wù)的那部分人的金融需求和金融供給的問題，它既是金融問題，又是社會問題，能影響社會的和諧發(fā)展，是金融發(fā)展過程中值得關(guān)注的現(xiàn)象[7]14-15，對于打破金融排斥、推進(jìn)我國農(nóng)村金融制度改革、增加農(nóng)戶收入有重要作用[3]5-10，是弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)和金融弱勢群體在金融發(fā)展中應(yīng)享有的權(quán)利體現(xiàn)[6][7]14-15。普惠制金融與農(nóng)村金融和小額貸款構(gòu)成了捆綁性概念，涉及一切被金融市場擠出的融資需求，是一種介于政策性金融與商業(yè)性金融之間的合作金融形式，合作的邊界決定了普惠制金融操作的社區(qū)性質(zhì)，需要立足于金融增量改革[8]，以商業(yè)可持續(xù)的方式，為包括弱勢經(jīng)濟(jì)群體在內(nèi)的全體社會成員，提供全功能的金融服務(wù)[9]。2)普惠制金融的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分析普惠制金融體系的核心是不同區(qū)域、不同收入階層的公民都有公平的享有金融服務(wù)的機(jī)會，特別是貧窮地區(qū)、具有強(qiáng)烈脫貧意愿的低收入階層和弱勢群體的金融服務(wù)都能得到有效滿足，它包括三個方面：第一，以價格相對合理的產(chǎn)品為中小企業(yè)、微型企業(yè)、農(nóng)戶等低收入群體對象提供服務(wù)；第二，為客戶提供存款、貸款、保險、匯款、養(yǎng)老金、理財?shù)热轿坏慕鹑诜?wù)；第三，強(qiáng)調(diào)放松金融管制，允許社會各種性質(zhì)的資本在貧困地區(qū)設(shè)立為中低收入經(jīng)濟(jì)群體服務(wù)的多種類型的金融機(jī)構(gòu)，使普惠制金融體系包括從專門的小額信貸機(jī)構(gòu)到銀行金融機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)組成[9]，同時追求機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展[7]14-15。3)普惠制金融的作用機(jī)理分析我國正規(guī)銀行體系的操作邏輯造成了擠出效應(yīng)，使相當(dāng)一部分弱勢主體通過金融體系向強(qiáng)勢融資主體提供資金，而被擠出的弱勢融資主體不僅僅存在于農(nóng)村金融領(lǐng)域，大量中等收入以下的城市居民和小企業(yè)，事實(shí)上亦需要普惠制金融服務(wù)[8]。KelleeSTSai對中國和印度兩國農(nóng)村金融組織的研究表明，作為實(shí)現(xiàn)金融普惠性的非正規(guī)金融組織存在的原因在于正規(guī)貸款的有限供給、國家執(zhí)行貸款政策能力有限、地方政治經(jīng)濟(jì)分割趨勢嚴(yán)重以及許多微觀金融組織存在制度缺陷[10]。4)普惠制金融的作用價值分析一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和收入分配狀況與其金融公平性程度緊密相關(guān)[11]18-23，普惠制金融建設(shè)滯后容易導(dǎo)致融資集中和系統(tǒng)性風(fēng)險積聚，過多的金融資源集中于政府項目和投機(jī)領(lǐng)域；建設(shè)普惠制金融體系，有助于分散金融資源配置，換取更穩(wěn)定的金融環(huán)境；金融業(yè)側(cè)重中小經(jīng)濟(jì)主體融資，將提高整體盈利水平，盈利來源將從數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向風(fēng)險溢價[12]；有助于改善農(nóng)村金融服務(wù)水平，破解農(nóng)村金融排斥，促進(jìn)農(nóng)村金融融合，縮小城鄉(xiāng)收入差距[13]42-48[14]；支持貧困人口脫貧[15]21-26[16]。從全國層面看，中國農(nóng)村普惠性金融發(fā)展的生產(chǎn)率效應(yīng)為正，組成農(nóng)村普惠性金融的貸款使用效用維度和產(chǎn)品接觸維度顯著地促進(jìn)了農(nóng)村生產(chǎn)率增長；從區(qū)域?qū)用婵?，中部地區(qū)農(nóng)村普惠性金融發(fā)展的生產(chǎn)率效應(yīng)為正，西部地區(qū)不顯著，東部地區(qū)不存在效率損失[17]。普惠制金融理念是對傳統(tǒng)農(nóng)村金融制度的一種融資矯正與補(bǔ)償機(jī)制[18]，為廣大群體的金融需求提供高質(zhì)量的金融服務(wù)（規(guī)模；拓深更貧困和更偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶群體（深度；降低客戶群體和金融服務(wù)提供者雙方的成本（成本效益比[7]14-15。5)普惠制金融問題的研究方法與研究邏輯的建構(gòu)分析研究普惠制金融發(fā)展的必然性和建構(gòu)普惠制金融路徑的文獻(xiàn)資料采取了多種分析方式，主要有：從二元性金融視角構(gòu)建城鄉(xiāng)金融排斥二元性指數(shù)，并在空間差異分析的基礎(chǔ)上，利用時間序列模型，剖析城鄉(xiāng)金融差異的波動態(tài)勢和未來演變趨勢[19]；從金融地理學(xué)的角度將金融資源歸納為空間差異、空間過程與空間的相互作用三個層次，認(rèn)為金融資源空間分布呈現(xiàn)非均衡態(tài)勢，是一個金融集聚與擴(kuò)散的過程，是金融效率的空間調(diào)整和提高的過程，也是金融功能的空間深化和完善的過程[20]；借鑒聯(lián)合國開發(fā)計劃署編制的人類發(fā)展指數(shù)，構(gòu)建金融排斥指數(shù)測度模型9-15[1]；利用歐洲晴雨表數(shù)據(jù)對歐盟成員國的金融狀況進(jìn)行分析[11]8-23；測算金融扭曲度指標(biāo)[21]。6)推進(jìn)我國普惠制金融建立和發(fā)展的路徑分析完善的普惠制金融體系框架應(yīng)在堅持金融市場化改革的大環(huán)境下，集法律體系、服務(wù)組織體系和政策扶持體系三位一體[15]21-26[22]，從需求引致、供給推動、金融生態(tài)入手，處理好金融公平與效率、金融機(jī)構(gòu)盈利訴求與社會責(zé)任的關(guān)系，推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng)新，加強(qiáng)政府規(guī)制，發(fā)展融合性的金融機(jī)構(gòu)并踐行社會責(zé)任[13]42-48[2]；加強(qiáng)風(fēng)險管理，開展農(nóng)村征信體系建設(shè)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，構(gòu)建信貸管理及風(fēng)險防范體制，加強(qiáng)風(fēng)險保障機(jī)制建設(shè)，促進(jìn)供需主體的互利共生及良好金融生態(tài)的形成，推動農(nóng)村金融的加速度增長；重點(diǎn)干預(yù)“金融沙漠”問題[23]-[24]；激發(fā)弱勢群體的金融有效需求和增加對弱勢群體的金融供給[4]；構(gòu)建多元化的農(nóng)村金融體系，形成合理的農(nóng)村業(yè)務(wù)分層，建立成本收益和比較優(yōu)勢相結(jié)合的競爭結(jié)構(gòu)[21]19-25；降低門檻,增加貧困地區(qū)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入數(shù)量；處理好金融監(jiān)管與民間金融領(lǐng)域自發(fā)內(nèi)部規(guī)則的關(guān)系,適度放松管制；處理好與政府在推動“普惠制金融體系”建設(shè)中的關(guān)系[25]-[26]。安明友建議以農(nóng)民獲得的財政補(bǔ)貼為擔(dān)保建立農(nóng)民基本信貸保障制度以促進(jìn)普惠制金融體系的建設(shè)[27]；董龍訓(xùn)建議以低成本拉近金融服務(wù)與農(nóng)民之間的距離，有效破解支付領(lǐng)域地理排斥；發(fā)揮服務(wù)點(diǎn)功能，破解金融服務(wù)營銷排斥；依托服務(wù)點(diǎn)開展宣傳，破解支付領(lǐng)域自我排斥[28]。

簡要結(jié)論和總結(jié)

目前的研究成果基本以關(guān)注我國金融尤其農(nóng)村金融領(lǐng)域的金融排斥現(xiàn)象為主，直接研究普惠制金融問題的文獻(xiàn)相對不足，但從金融排斥的研究成果中不難感受到，學(xué)者們都寄希望通過一種機(jī)制推動我國金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域尤其農(nóng)村金融和針對低收入階層服務(wù)的金融走向更公平、更合理，更具有普惠性，實(shí)現(xiàn)金融的共享。2借鑒孟加拉國的格萊眠銀行(GB)發(fā)展模式，改變傳統(tǒng)的金融發(fā)展定位和金融管理模式，發(fā)展符合我國農(nóng)村地域特色的小額信貸等小額金融道路受到了很多學(xué)者的認(rèn)可，希望通過對貧困人口提供小額金融服務(wù),以及其他非金融社會服務(wù)如技術(shù)培訓(xùn)、教育、醫(yī)療等,達(dá)到實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長和減貧目標(biāo)，當(dāng)然，在世界上很多國家和地區(qū)已經(jīng)通過非政府組織的形式對這種普惠制金融的實(shí)現(xiàn)機(jī)制做出了實(shí)踐，如：孟加拉鄉(xiāng)村銀行(Grameenbank),拉美的行動國際(ACCIONInternational)和印度的自我就業(yè)婦女協(xié)會(SE-WA)銀行，值得我國在金融發(fā)展道路上借鑒，以推動我國實(shí)現(xiàn)普惠制金融的發(fā)展訴求。3在以后的研究中需要更多的關(guān)注普惠制金融問題，不僅要理清普惠制金融的思想底蘊(yùn)，更要從我國的地域特色構(gòu)建更科學(xué)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，將普惠性金融的內(nèi)在功效價值轉(zhuǎn)換成實(shí)際的操作價值，推動我國金融尤其面對中低收入階層的金融設(shè)計，解決無抵押群體的金融需求問題。4構(gòu)建普惠制金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系模型，將金融的普惠性功效與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系具體化，為金融的普惠性發(fā)展建立社會發(fā)展的經(jīng)濟(jì)訴求。5普惠制金融與小額信貸的關(guān)系問題研究。不能將小額信貸等同于普惠制金融，在研究中要注意厘清二者的關(guān)系，但一般認(rèn)可，小額信貸應(yīng)該是普惠制金融的一種基本的實(shí)現(xiàn)機(jī)制。

本文作者：安明友工作單位：吉林財經(jīng)大學(xué)吉林經(jīng)濟(jì)研究中心

內(nèi)容摘要:近來,物流金融的快速發(fā)展引起了學(xué)術(shù)界的注意,形成了相應(yīng)的理論體系。本文回顧了物流金融的發(fā)展歷程,歸納了這一領(lǐng)域的理論成果,并對其核心思想進(jìn)行提煉;最后在總結(jié)前人成果的基礎(chǔ)上,展望了物流金融研究的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞:物流金融融通倉倉單市場物流銀行物流保險

中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁,這促使我國物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下,物流和金融之間強(qiáng)大的吸引力已經(jīng)產(chǎn)生學(xué)科交融的奇葩,它給物資流通帶來的巨大影響被敏銳的學(xué)者準(zhǔn)確地捕捉到,進(jìn)而從理論的高度構(gòu)建出一個嶄新的平臺—物流金融。

物流金融理論研究的發(fā)展歷程

國內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質(zhì)押和保兌倉的業(yè)務(wù)總結(jié)開始的。早在1987年3月,中國人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章,探討物資銀行的運(yùn)作。但是,那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經(jīng)濟(jì)色彩,主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識,所以當(dāng)時的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。

1998年4月,時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題,是這一概念的一個突破。隨著物流學(xué)的不斷發(fā)展,物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月,西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學(xué)的王治等,都對物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究,得出了比較規(guī)范的概念。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月,當(dāng)時中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開了研究,但是并沒有將物流的概念結(jié)合進(jìn)來。

［提要］2013年9月7日，在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)作重要演講時，提出共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”。在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”大背景下，新疆提出建立區(qū)域性國際金融中心的構(gòu)想。本文以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”為契機(jī)，對新疆與中亞五國邊境金融合作進(jìn)行淺析。通過新疆與中亞五國金融合作的現(xiàn)狀與存在的問題的分析，提出未來邊境金融合作的愿景。

關(guān)鍵詞：中國新疆；中亞五國；絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶；邊境金融合作

一、引言

我國與中亞國家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作是當(dāng)前“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)重點(diǎn)推進(jìn)的核心區(qū)域，我國與中亞國家在技術(shù)、貿(mào)易、金融合作領(lǐng)域具有良好的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性和發(fā)展前景。中國與中亞國家的經(jīng)貿(mào)往來逐漸密切，在我國的進(jìn)出口中也占有很大比重，然而我國和中亞國家的金融合作仍處于初級階段。金融合作是在經(jīng)濟(jì)合作基礎(chǔ)上形成的，又會極大地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作，為經(jīng)貿(mào)往來提供便利與支持。因此，以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”為契機(jī)，深化我國與中亞五國的邊境金融合作是共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的重要內(nèi)容，是促進(jìn)我國與中亞國家經(jīng)濟(jì)合作，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)、能源安全，實(shí)現(xiàn)向西開放的重要途徑。建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”區(qū)域性國際金融中心不是一氣呵成的，要有步驟、有重點(diǎn)的進(jìn)行。首先從人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化等方面下手。同時，要借助中國-亞歐博覽會金融發(fā)展與合作論壇的作用，推進(jìn)區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性國際合作基金平臺的建設(shè)，以深化區(qū)域邊境金融合作，促進(jìn)新疆成為“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”橋頭堡和核心區(qū)。

二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述

（一）理論基礎(chǔ)

摘要：本文運(yùn)用生態(tài)學(xué)的原理，通過對我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展情況、信息技術(shù)水平、基于第三方電子商務(wù)平臺建設(shè)的梳理，分析我國供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境面臨著一些問題，并提出培育專業(yè)人才、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、完善風(fēng)險防控等相關(guān)建議，以期促進(jìn)整個金融生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化，更好的發(fā)揮金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本能。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈金融生態(tài)；第三方交易

我國供應(yīng)鏈金融目前正處于快速發(fā)展的階段。據(jù)調(diào)查，有82%的受訪企業(yè)對供應(yīng)鏈金融行業(yè)保持樂觀的態(tài)度，認(rèn)為在2017年之后這個行業(yè)的熱度還會持續(xù)上升；僅有7％的受訪企業(yè)表示可能出現(xiàn)下降趨勢，對供應(yīng)鏈金融業(yè)的發(fā)展持悲觀態(tài)度[1]。近期，有很多商業(yè)銀行已經(jīng)開始將供應(yīng)鏈金融作為重要業(yè)務(wù)予以推進(jìn)。隨著時代的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用越來越廣泛和成熟，在實(shí)踐過程中，我們有必要了解我國的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境，使我們更加明確當(dāng)下的金融生態(tài)現(xiàn)狀。研究我國供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境，旨在更加深入地了解我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展具體情況，通過對我國金融生態(tài)現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題并提出有效建議。

一、相關(guān)文獻(xiàn)梳理

1.國外研究狀況。Oliver,R.Keith和MichaelD.Webber（1982）提出了供應(yīng)鏈管理的相關(guān)概念，他們認(rèn)為供應(yīng)鏈管理首先要對供應(yīng)鏈這一完整的鏈條的總現(xiàn)金流進(jìn)行管理，然后再發(fā)展到對現(xiàn)金流、商流和供應(yīng)鏈進(jìn)行綜合管理，并設(shè)計了綜合存貨管理的流程。早期的理論焦點(diǎn)在于指出供應(yīng)鏈管理是將整個流程作為一個統(tǒng)一的實(shí)體來管理[2]。AllenN.Berger和GregoryF.Udell（2004）提出了對于中小企業(yè)融資難問題的新想法[3]。LeoraKlapper（2005）提出了反保理服務(wù)的方法[4]。DavidGustin（2005）利用實(shí)證分析的方法，較全面的分析了供應(yīng)鏈金融的基本概念、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)平臺等問題，并對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提出對策[5]。2.國內(nèi)研究狀況?！敖鹑谏鷳B(tài)”這個名詞最早由周小川于2004年12月2日在中國經(jīng)濟(jì)50人論壇上提出。他認(rèn)為金融生態(tài)學(xué)是一個比喻，主要指的是金融運(yùn)行的外部環(huán)境，而不是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的運(yùn)作。他依據(jù)生態(tài)學(xué)的理論為我們理解金融體系提供了更加科學(xué)的視角，指出了“金融生態(tài)”這個仿生學(xué)概念。蘇寧在2005年指出“金融生態(tài)”是借用生態(tài)學(xué)的概念，比喻金融生態(tài)所面臨的的外部環(huán)境，主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法治環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境和制度環(huán)境。韓平在2005年指出，他認(rèn)為“金融生態(tài)”不止包含金融生態(tài)所面臨的外部環(huán)境，還應(yīng)該包括金融體系內(nèi)部的各種要素。王松奇在2005年對金融生態(tài)學(xué)的概念進(jìn)行了闡述，他認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)和金融活動所面臨的環(huán)境條件是由政治、文化、社會、意識形態(tài)、體制條件、政策約束、微觀基礎(chǔ)、法律法規(guī)、傳統(tǒng)習(xí)慣等多種因素所構(gòu)成。徐諾金在2006年指出，金融生態(tài)系統(tǒng)是指各種金融生態(tài)中的主體為了生存和發(fā)展，為了適應(yīng)環(huán)境而不斷做出調(diào)整，從而形成的具有自我調(diào)節(jié)能力的穩(wěn)定均衡的系統(tǒng)[6]。以上專家學(xué)者們的研究充實(shí)了供應(yīng)鏈金融理論體系，如果能結(jié)合我國的實(shí)際情況進(jìn)行分析，找出問題并提出建議就更加完整了。

二、供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)相關(guān)理論

內(nèi)容摘要：金融創(chuàng)新是金融深化的突破口，金融監(jiān)管作為一種管制手段對金融創(chuàng)新既有促進(jìn)作用，也有抑制作用。不同類型的金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管也提出了不同的要求。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管在“博弈”互動過程中，共同促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。

Abstract：

Financialinnovationisthebreakthroughpointoffinancialdeepening.Asameasureofcontrol,financialregulationcannotonlypromotebutalsorestrainthefinancialinnovation.Differentkindsoffinancialinnovationsdemanddifferentfinancialregulations.The"game"interplayofthefinancialinnovationandregulationpromotesthedevelopmentoffinancialindustrysimultaneously.

關(guān)鍵字：金融創(chuàng)新金融監(jiān)管

我國已加入WTO。為了應(yīng)對WTO的挑戰(zhàn)，在激烈的市場競爭中生存與發(fā)展，各市場主體只有繼續(xù)深入進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制改革，不斷創(chuàng)新，提高自身競爭力，才可能在競爭中立于不敗之地。金融是經(jīng)濟(jì)的核心。金融業(yè)的存在和發(fā)展對經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的，而金融業(yè)的競爭又是異常殘酷的，因此各市場主體通過不斷地金融創(chuàng)新來維持競爭力。頻繁的創(chuàng)新對金融監(jiān)管提出了新的要求，金融監(jiān)管為了適應(yīng)這一變化也在不斷地調(diào)整，本文擬對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管二者之間的互動關(guān)系作初步的探討。

一．金融創(chuàng)新的基本理論

一、金融深化理論簡介

金融深化（FinancialDeepening）理論興起于20世紀(jì)60年代，戈德史密斯、葛利、肖和帕特里克等人對金融深化與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系等進(jìn)行了開創(chuàng)性的研究。根據(jù)愛德華．肖的解釋，金融深化是指“解除對實(shí)際利息率的限制，從而使其反映儲蓄的稀缺性，刺激儲蓄，提高投資收益率?！雹?0世紀(jì)70和80年代，卡普（Kapur，1976）、加爾比斯（Galbis，1977）、馬西森（Mathieson，1980）、弗賴伊（Fry，1980）等人先后建立了一些認(rèn)證嚴(yán)密、實(shí)證性較強(qiáng)的金融抑制模式，從動態(tài)、實(shí)證的角度對麥金農(nóng)和肖的理論進(jìn)行了拓展。20世紀(jì)90年代以來對金融發(fā)展問題的研究掀起了一個熱潮，突破了70年代金融深化和金融發(fā)展理論的框架，多角度、多層面擴(kuò)展了傳統(tǒng)金融深化理論的研究范圍和內(nèi)容。金融約束論認(rèn)為，在信貸市場上信息不對稱性將導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題，金融自由化使利率提高后，低風(fēng)險借款人和低風(fēng)險項目會退出信貸市場，高風(fēng)險借款人和高風(fēng)險項目充斥，造成銀行貸款項目質(zhì)量下降和總體貸款風(fēng)險上升，不利于銀行部門的發(fā)展。

二、金融深化理論在發(fā)展中國家的實(shí)踐

金融深化論最早的“實(shí)驗地”即拉美的南錐體三國，包括了智利、阿根廷和烏拉圭。20世紀(jì)70年代，這些國家的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題：經(jīng)濟(jì)增長緩慢，通脹率高，財政赤字嚴(yán)重，國際收支經(jīng)常項目逆差大，金融管制現(xiàn)象十分普遍。為了擺脫經(jīng)濟(jì)面臨的困境，這些國家紛紛進(jìn)行了金融改革：放松對利率管制，允許利率自由決定；降低存款資金準(zhǔn)備金率；放松外匯管制；對銀行進(jìn)行私有化或鼓勵民間資本進(jìn)入金融業(yè)；對匯率制度進(jìn)行改革等。與拉美情況不同，金融改革在東亞是漸進(jìn)的。在20世紀(jì)70年代末至20世紀(jì)80年代初，東亞各國同樣面臨嚴(yán)重的金融抑制，隨后韓國、泰國各國開始了漸進(jìn)式金融改革。金融改革逐步推進(jìn)為東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了一個良好的環(huán)境，經(jīng)濟(jì)長期保持快速增長，人均GNP快速提高，通貨膨脹率降低，國內(nèi)儲蓄和投資率均得到增長，“東亞奇跡”也因此享有盛名。但是，20世紀(jì)90年代后，東亞各國金融自由化進(jìn)程加快，資本賬戶自由化程度加深。當(dāng)經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展積累的問題被意識到，資本外逃再加上投機(jī)資本的影響，使得這些國家貨幣快速大幅貶值，最終還演化成為了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。雖然東亞國家并未出現(xiàn)南美那樣的高通脹和高財政赤字，仍然出現(xiàn)了類似南美國家的銀行信用危機(jī)、貨幣大幅貶值、股市狂跌等現(xiàn)象，即使用麥金農(nóng)的“最優(yōu)次序”也難以做出滿意的解釋。

三、我國金融改革現(xiàn)狀

1.金融改革成績

摘要：金融工程是一門利用工程技術(shù)原理和方法，開發(fā)設(shè)計與實(shí)施新型金融產(chǎn)品服務(wù)和創(chuàng)造性地解決金融問題的新興學(xué)科。文章分析了金融工程是金融科學(xué)發(fā)展的必然要求，論述了金融工程的理論架構(gòu)和技術(shù)基礎(chǔ)，從三個方面探討了我國金融工程科學(xué)的建立和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融工程；學(xué)科定位；人才培養(yǎng)

一、金融工程是金融科學(xué)發(fā)展的必然要求

20世紀(jì)50年代以前，金融學(xué)基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉(zhuǎn)變始于馬柯維茨的風(fēng)險投資組合理論，該理論奠定了現(xiàn)代金融定量分析的基礎(chǔ)。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結(jié)合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機(jī)游走的期望收益率分布的基礎(chǔ)上，在《金融雜志》上發(fā)表了資產(chǎn)組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結(jié)果的期望值，把風(fēng)險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數(shù)理統(tǒng)計方法可以應(yīng)用到資產(chǎn)組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設(shè)定投資者主觀概率的基礎(chǔ)上，建構(gòu)并形成了有效市場假設(shè)（EMH），并進(jìn)一步細(xì)分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結(jié)論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產(chǎn)選擇理論相結(jié)合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預(yù)期為基礎(chǔ)的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔(dān)更大的風(fēng)險才形成的結(jié)論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進(jìn)一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權(quán)定價模型（OPT）等。至此，20世紀(jì)70年代以有效市場假說為基礎(chǔ)，以資本資產(chǎn)定價模型和現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論為支撐的標(biāo)準(zhǔn)金融理論確立了其在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的正統(tǒng)定位，成為當(dāng)代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態(tài)套期保值策略組合保險的創(chuàng)始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權(quán)理論學(xué)者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學(xué)家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務(wù)對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀(jì)70年代以來，西方發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)所面臨的經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜多變，價格波動頻繁，風(fēng)險與日俱增。為求生存和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行更深層次的金融創(chuàng)新。20世紀(jì)80年代風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新浪潮成為了西方金融領(lǐng)域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創(chuàng)新，發(fā)達(dá)國家公司理財、銀行業(yè)和投資業(yè)得到了迅速的擴(kuò)張和發(fā)展，金融工程作為金融創(chuàng)新活動發(fā)展到成熟階段的產(chǎn)物，很快便滲透到了商業(yè)銀行等金融實(shí)務(wù)部門?？梢哉f，金融工程的產(chǎn)生順應(yīng)了國際金融經(jīng)濟(jì)競爭與發(fā)展的潮流。

二、金融工程的理論架構(gòu)和技術(shù)基礎(chǔ)

金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（包括數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬、分解與組合等）設(shè)計、開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題，其成果金融產(chǎn)品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務(wù)和解決金融問題的手段和策略。其創(chuàng)新和創(chuàng)造性既意味著金融領(lǐng)域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產(chǎn)品問世時所具有的創(chuàng)造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運(yùn)用，以及對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行的分解與組合。