防范和化解金融風(fēng)險,是保證金融安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的客觀需要。然而，防范和化解金融風(fēng)險的關(guān)鍵一環(huán)，是及時、準(zhǔn)確地監(jiān)測、評判和反映金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的運(yùn)行狀態(tài)。統(tǒng)計在其中可以發(fā)揮不可替代的積極作用，但如何進(jìn)行有效的統(tǒng)計評判和預(yù)警則是一個亟待深入研究的理論與實(shí)踐課題。

一、金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特征和評判指標(biāo)設(shè)置原則

所謂金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，是指金融企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營危機(jī)的可能性。具體講，是指造成金融企業(yè)資金呆滯損失，債務(wù)支付困難，擠兌存款，財務(wù)壓力沉重，造成嚴(yán)重資不抵債而危及生存的可能性。經(jīng)營風(fēng)險與經(jīng)營危機(jī)之間是可能性與現(xiàn)實(shí)性的關(guān)系，如果經(jīng)營風(fēng)險不能予以有效防范和化解，累積到一定程度后，就會產(chǎn)生經(jīng)營危機(jī)。作為一個經(jīng)濟(jì)范疇，金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險及其運(yùn)動變化具有以下特征：一是整體性。它是對金融企業(yè)經(jīng)營管理活動風(fēng)險狀況的總體性評價。二是層次性。它是由多層次構(gòu)成的，既包括貸款經(jīng)營風(fēng)險，也包括投資經(jīng)營風(fēng)險，還包括存款經(jīng)營風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險等。三是共振性。金融企業(yè)風(fēng)險具有較明顯的共振特性，金融企業(yè)某些分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的惡化，往往會引致整個金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的增大或惡化；一個金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的惡化，又會引起其他金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的增大或惡化，因而金融界將金融風(fēng)險稱之為“愛滋病”。四是動態(tài)性。它是運(yùn)動變化的，即隨著金融企業(yè)經(jīng)營管理活動的時空、政策、措施變化而發(fā)生變化，既有可能變大而惡化，也有可能變小而良化。

金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險通過統(tǒng)計指標(biāo)來反映，而統(tǒng)計指標(biāo)的設(shè)置又必須服從于金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險及其運(yùn)動變化的特殊規(guī)律性。我認(rèn)為，設(shè)置綜合評判金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度的統(tǒng)計指標(biāo)體系，應(yīng)當(dāng)遵循以下四項(xiàng)原則：一是完備性原則。從整體性和層次性出發(fā)，多角度、多層面、全方位地反映金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險程度，評價指標(biāo)體系在空間上要成為一個系統(tǒng)，包括金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的各個主要方面；在時間上要作為一個有機(jī)整體，不僅要從各個不同角度、不同層面反映出金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的現(xiàn)狀，更要反映出該系統(tǒng)動態(tài)變化的經(jīng)營風(fēng)險態(tài)勢。二是定量為主原則。應(yīng)具有清晰的層次結(jié)構(gòu)，定性分析與定量分析相結(jié)合并以定量分析為主，由定性到定量，由局部到整體，由復(fù)雜到簡明，在科學(xué)分析和定量計算的基礎(chǔ)上，最終形成對金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度的直觀結(jié)論。三是可比性。評價指標(biāo)既要便于進(jìn)行縱向比較，也要便于進(jìn)行橫向比較；既要可用以進(jìn)行時序比較分析，也要可用來進(jìn)行金融企業(yè)之間、同一金融企業(yè)的分行（支行）之間的比較分析。四是可行性。金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)體系應(yīng)該簡單明了，所要求的數(shù)據(jù)資料能夠及時、完整、準(zhǔn)確地取得，計量評價上要簡便易行。

二、金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度的綜合評價指標(biāo)體系。

根據(jù)金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特殊規(guī)律性及綜合評價指標(biāo)體系的設(shè)置原則，綜合評判金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度的指標(biāo)體系應(yīng)包括五個層次共12項(xiàng)指標(biāo)。

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化時代的到來，我國的進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)從規(guī)模到數(shù)量都有了比較快速的增長，但是貿(mào)易企業(yè)通常存在著比較高的經(jīng)營風(fēng)險，這也是制約我國貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的一個重要原因。本文介紹了貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險種類，分析了當(dāng)前我國貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營風(fēng)險管理的過程中存在的問題，最后針對這些問題給出了具體的防控對策，希望能夠幫助我國的進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)有效防控經(jīng)營過程中的各種風(fēng)險，從而促使我國貿(mào)易企業(yè)能夠長期健康地發(fā)展下去。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易企業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險；防控對策

進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)與其他類型的企業(yè)相比，收益通常比較高，同時其所面臨的經(jīng)營風(fēng)險也比較多，因此貿(mào)易企業(yè)想要獲得長期健康的發(fā)展，必須明確企業(yè)在經(jīng)營中的各種風(fēng)險，并且采取各種措施來對這些風(fēng)險進(jìn)行有效的防控。貿(mào)易企業(yè)大多涉及各種類型的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，因此與普通企業(yè)相比，其受到國際環(huán)境的影響程度非常高，而國際環(huán)境存在著一定的變化性，這就導(dǎo)致貿(mào)易企業(yè)的風(fēng)險較大。但是貿(mào)易企業(yè)可以通過一系列的風(fēng)險防控措施來將這種風(fēng)險所導(dǎo)致的損害降到最低，因此合理的風(fēng)險防控對策，可以有效保證貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性，對貿(mào)易企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展起著非常重要的作用。

一、貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險種類

（一）運(yùn)輸風(fēng)險。由于貿(mào)易企業(yè)通常需要進(jìn)行遠(yuǎn)距離的貨物運(yùn)輸，因此其所面臨的運(yùn)輸風(fēng)險非常大，尤其是海上運(yùn)輸?shù)娘L(fēng)險。海上運(yùn)輸可能會遇到風(fēng)暴、大霧、雷雨、海嘯等各種類型的自然風(fēng)險，從而導(dǎo)致進(jìn)行貨物運(yùn)輸?shù)拇怀霈F(xiàn)各種無法預(yù)料的情況，包括擱淺、沉沒、失蹤等，而這將造成貿(mào)易企業(yè)貨物的巨大損失。除了自然風(fēng)險之外，海上運(yùn)輸還有可能遇到海盜，使得運(yùn)輸?shù)呢浳锉唤偕踔临Q(mào)易企業(yè)工作人員的人身安全也會受到嚴(yán)重的威脅。由此可見，運(yùn)輸風(fēng)險是貿(mào)易企業(yè)所要面臨的一個重大風(fēng)險。（二）國際環(huán)境不穩(wěn)、政策變化風(fēng)險。國際環(huán)境不穩(wěn)、政策變化也是貿(mào)易企業(yè)所要面臨的一個重大風(fēng)險。比如，伊拉克、阿富汗、也門等許多國家都曾經(jīng)出現(xiàn)過非常嚴(yán)重的政局動蕩問題，這就使得許多在相關(guān)地區(qū)有進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易企業(yè)遭受了非常巨大的損失。另外，許多國家為了自身的利益，對本國的一些進(jìn)出口政策進(jìn)行調(diào)整，使得貿(mào)易企業(yè)在該國家的業(yè)務(wù)開展困難程度增加，這也是貿(mào)易企業(yè)必須面對的一種風(fēng)險。（三）金融風(fēng)險和客戶風(fēng)險。金融風(fēng)險和客戶風(fēng)險也是貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。其中，金融風(fēng)險主要是由于業(yè)務(wù)往來國家的金融環(huán)境不好，比如爆發(fā)金融危機(jī)?？蛻麸L(fēng)險主要是指在貿(mào)易企業(yè)的整個業(yè)務(wù)流程中或者流程外出現(xiàn)問題，最常見的包括合同風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等。合同是貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營過程中最重要的依據(jù)，它涉及的內(nèi)容非常多，因此其出現(xiàn)風(fēng)險的概率也比較高。市場風(fēng)險指的是貿(mào)易企業(yè)因?yàn)槭袌龅母鞣N變化而出現(xiàn)的風(fēng)險。信用風(fēng)險主要包括合同履行過程中存在的風(fēng)險，以及貿(mào)易結(jié)算時銀行等機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險。

二、貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理中存在的問題

證券經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可以分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險；中國券商應(yīng)逐漸由粗放經(jīng)營向以風(fēng)險防范為核心的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立一個系統(tǒng)、高效的風(fēng)險防范和控制體系；風(fēng)險控制作為法人的自律管理方式，其核心是健全的內(nèi)控制度。

「關(guān)鍵詞」證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險內(nèi)部控制制度

「中圖分類號」F830.91「文獻(xiàn)標(biāo)識碼」A「文章編號」1007-7685（2000）06-0048-02

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券買賣過程中由于各種主、客觀原因而造成損失的可能性。主觀原因造成的風(fēng)險主要是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自身的管理、操作失誤引起的損失；客觀原因引起的風(fēng)險主要是指因證券市場不可預(yù)見、客觀因素的變化所帶來的風(fēng)險。

一、證券經(jīng)營風(fēng)險的種類

證券經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險。由于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征不盡相同，因此，引起風(fēng)險的原因也不盡一致。

證券經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可以分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險；中國券商應(yīng)逐漸由粗放經(jīng)營向以風(fēng)險防范為核心的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立一個系統(tǒng)、高效的風(fēng)險防范和控制體系；風(fēng)險控制作為法人的自律管理方式，其核心是健全的內(nèi)控制度。

「關(guān)鍵詞」證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險內(nèi)部控制制度

「中圖分類號」F830.91「文獻(xiàn)標(biāo)識碼」A「文章編號」1007-7685（2000）06-0048-02

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券買賣過程中由于各種主、客觀原因而造成損失的可能性。主觀原因造成的風(fēng)險主要是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自身的管理、操作失誤引起的損失；客觀原因引起的風(fēng)險主要是指因證券市場不可預(yù)見、客觀因素的變化所帶來的風(fēng)險。

一、證券經(jīng)營風(fēng)險的種類

證券經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險。由于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征不盡相同，因此，引起風(fēng)險的原因也不盡一致。

企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險來源與成因

1．企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的來源。市場環(huán)境的巨大變化加劇了企業(yè)在經(jīng)營過程中可能遇到的風(fēng)險。為了能夠做好風(fēng)險防范工作必須對可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行認(rèn)識和了解，只有了解了事實(shí)的本質(zhì)才能做好預(yù)防工作。本文對企業(yè)經(jīng)營過程中的風(fēng)險來源分為以下四類：

第一，操作風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營過程中，從采購、生產(chǎn)到銷售環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的流程方面不確定的事我們可以概括的認(rèn)為是操作風(fēng)險。采購業(yè)務(wù)是企業(yè)重要的業(yè)務(wù)活動之一，其采購的對象應(yīng)該是綜合原材料的質(zhì)量、價格、交貨期等因素考慮的結(jié)果。企業(yè)認(rèn)為最好的結(jié)果就是以最低的價格獲得了最好的產(chǎn)品，同時能夠在最短的時間內(nèi)收到。很少供應(yīng)商能同時滿足這三點(diǎn)。同時由于地域的限制以及政府保護(hù)的因素可能導(dǎo)致某個市場中某種原材料的壟斷銷售，這對于下游生產(chǎn)企業(yè)來講是非常不利的。在生產(chǎn)過程中可能會遇到生產(chǎn)設(shè)備遇到故障、安全隱患、操作流程不規(guī)范等這都會直接或者間接的影響企業(yè)的收益。

第二，財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營的唯一目的就是獲得最大的利潤，財務(wù)工作就是對企業(yè)日常經(jīng)營過程中各項(xiàng)活動的現(xiàn)金流向記錄的不同的科目下，方便企業(yè)管理者對企業(yè)資金動向的監(jiān)督和管理，同時財務(wù)部門定期要想對各項(xiàng)科目進(jìn)行整理，尤其重視應(yīng)收賬款的情況，對于沒有按照規(guī)定時間交付的應(yīng)收賬款財務(wù)人員要上報給上級管理者，通過部門之間的協(xié)調(diào)吧公司的損失降到最低。財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在：會計制度不規(guī)范、賬物不符、應(yīng)收賬款不能及時收回、呆賬壞賬多等。

第三，人力資源管理風(fēng)險。人力資源管理是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營的總體目標(biāo)的要求，有計劃的對、人力資源進(jìn)行合理的配置。其核心內(nèi)容主要是對人才的招聘、培訓(xùn)、留住以及使用。企業(yè)在人力資源管理是這四個方面都會出現(xiàn)風(fēng)險。用工荒就是對工人招聘的風(fēng)險，持續(xù)幾年的用工荒對于企業(yè)來講是非常致命的。留住人才是一項(xiàng)重要的管理工作，有工作經(jīng)驗(yàn)的員工由于工資、晉升、福利以及工作環(huán)境和企業(yè)文化各方面的原因就會在接受企業(yè)的培訓(xùn)后辭職?？陀^地說企業(yè)保持合理的員工流動率并不是件壞事，但是過高的離職率或者核心人員的流動就要受到企業(yè)的關(guān)注。

第四，金融風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營過程中資金的籌資與融資都離不開金融環(huán)境。對于一個信用機(jī)制良好、金融機(jī)構(gòu)規(guī)范的市場環(huán)境，企業(yè)面臨的金融風(fēng)險相對低一些，反之，對于有些金融制度不規(guī)范、企業(yè)之間互相勾結(jié)擾亂金融環(huán)境的地方，企業(yè)在籌資與融資方米娜面臨的風(fēng)險相對較高一些。2008年的金融危機(jī)使得大部分的中小企業(yè)沒有逃脫。金融衍生品的繁多使得風(fēng)險進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，但是風(fēng)險并沒有消失，一旦某個環(huán)節(jié)出錯，威脅和風(fēng)險就會沿著金融衍生品的鏈條逐步傳遞，使得鏈條上的每個企業(yè)都遭受到資產(chǎn)貶值的重創(chuàng)。

1990年以來，我國壽險業(yè)以年均36%的速度快速發(fā)展。去年上半年，全國保費(fèi)收入2154.3億元，壽險占比高達(dá)77.88%，對國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用日益提高。但應(yīng)對該行業(yè)積聚的風(fēng)險、風(fēng)險變遷方式及其成因有一個清醒的認(rèn)識。積極應(yīng)對，防患于未然，無疑對確保我國壽險業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

壽險業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與成因

1.資產(chǎn)負(fù)債較高。資本充足率較低以及償付額度缺口增大引致一定的潛在償付風(fēng)險。1999—2001年期間，占國內(nèi)壽險業(yè)95%以上市場份額最大5家壽險公司，保費(fèi)收入快速增加。2001年各公司保費(fèi)如中國人壽、平安、太平洋、泰康人壽和新華人壽分別增長7.27%、23.21%、22.04%，14.05%和42.21%，2002年各公司保費(fèi)收入增長率大幅提高，增長率分別為24.78%、70.04%、124.67%和52.59%.與之相對，資產(chǎn)負(fù)債率不斷提高，資本充足率、所有者權(quán)益增長率和償付能力額度缺口日益增大。

2、利差損風(fēng)險影響深遠(yuǎn)。由于壽險業(yè)對利率風(fēng)險認(rèn)識不足、利率持續(xù)走低以及壽險產(chǎn)品以儲蓄型產(chǎn)品為主等，引致了較大的利差損風(fēng)險，對壽險業(yè)經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生長期影響。

1996—1999年我國共降息7次，2002年初第8次下調(diào)利率，壽險保單預(yù)定利率從1996年前的最高10.2%左右，下降為目前的2%左右。因第8次降息幅度較小，與上次降息間隔期較長，可以推斷壽險業(yè)利差損主要源于1999年以前的保單，加之1999年以前我國壽險公司銷售保單為傳統(tǒng)險，則引致利差損的保單主要是1999年前的傳統(tǒng)險保單。

3、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險較高。資產(chǎn)負(fù)債不匹配主要體現(xiàn)為三個方面，一是期限不匹配，二是數(shù)額不匹配，三是收益率不匹配。目前國內(nèi)壽險公司資產(chǎn)負(fù)債不匹配現(xiàn)象較為嚴(yán)重，5年以內(nèi)的資產(chǎn)：與負(fù)債不匹配程度較低，但中長期資產(chǎn)與負(fù)債不匹配程度較高，粗略估計，5年以上資產(chǎn)負(fù)債缺口占比超過50%.其原因主要有以下幾點(diǎn)：

1經(jīng)營風(fēng)險的含義及測算方法

由于經(jīng)營風(fēng)險時刻影響著企業(yè)未來的財務(wù)狀況，甚至可能危及企業(yè)生存，所以必須防患于未然，于是，對經(jīng)營風(fēng)險的測算便成為企業(yè)財務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般說來，經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險等，可以通過對各項(xiàng)財務(wù)比率的計算加以衡量。一般根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表中的指標(biāo)來測算經(jīng)營風(fēng)險。具體來講，首先應(yīng)該掌握企業(yè)整體經(jīng)營狀況，包括是主營業(yè)務(wù)還是非主營業(yè)務(wù)帶來的盈利、主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤及利潤總額各是多少，以及本年度與前一兩年相比呈現(xiàn)何種變化趨勢等等，這些都是評估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的基本指標(biāo)。除此以外，實(shí)際工作中會遇到各式各樣的狀況，一部分財務(wù)比率會成為測控財務(wù)危機(jī)的主要指標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、市場占有率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資本收益率、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)毛利率等等。像“銷售利潤率=利潤總額/產(chǎn)品銷售收入×100%”這樣的財務(wù)比率計算公式，屬于從業(yè)者必須掌握的基礎(chǔ)知識，這里不再贅述，只強(qiáng)調(diào)一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：企業(yè)的經(jīng)營狀況各不相同，切忌按傳統(tǒng)測算方法，用同一套財務(wù)比率來預(yù)測不同企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，否則難以得到客觀又精確的結(jié)論。筆者建議，測算前先了解企業(yè)經(jīng)營狀況，重點(diǎn)評估其營運(yùn)特點(diǎn)、償債及盈利能力，然后運(yùn)用功效系數(shù)評分法來確定中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。功效系數(shù)評分法，即按照多目標(biāo)規(guī)劃原理和各自的標(biāo)準(zhǔn)確定評價指標(biāo)，然后通過功效系數(shù)函數(shù)將各指標(biāo)權(quán)數(shù)轉(zhuǎn)化成可度量的評價分?jǐn)?shù)，再把各指標(biāo)的單項(xiàng)評價分?jǐn)?shù)分類求和，據(jù)以對評價對象進(jìn)行總體評價記分的方法。

2企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險成因的實(shí)證分析

分析經(jīng)營風(fēng)險的成因，通過測量可以透過現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)本質(zhì)，為風(fēng)險預(yù)控和防范提供可靠依據(jù)。每一家企業(yè)都有自己獨(dú)特的管理手段，經(jīng)營狀況自然存在差異，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險的因素也各有特點(diǎn)。一般而言，這些風(fēng)險因素主要來自企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部宏觀環(huán)境兩方面。外部環(huán)境除了有地震、海嘯等自然災(zāi)害以外，還包括瞬息萬變的市場環(huán)境。總的來說，外部環(huán)境主要涉及自然環(huán)境、社會環(huán)境、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、科技發(fā)展水平、政策導(dǎo)向等因素。其中，政策導(dǎo)向因素就包括國家信貸、銀行利率的調(diào)整，每一項(xiàng)政策調(diào)整都可能擾亂企業(yè)正常的經(jīng)營秩序，企業(yè)應(yīng)該多加關(guān)注。外部因素的變化皆源自內(nèi)在因素的調(diào)整，企業(yè)雖然無法干預(yù)外部因素的調(diào)整，但是可以加強(qiáng)內(nèi)在因素的研究?；\統(tǒng)來講，企業(yè)內(nèi)在因素涉及資本結(jié)構(gòu)的缺陷、經(jīng)營決策失誤、財務(wù)等各項(xiàng)管理不力等幾個關(guān)鍵項(xiàng)。尤其是管理者缺乏風(fēng)險意識和風(fēng)險管理能力，生產(chǎn)管理決策存在極強(qiáng)的主觀意念，導(dǎo)致風(fēng)險管理呈現(xiàn)出間歇性特點(diǎn)。企業(yè)管理者主導(dǎo)著企業(yè)未來發(fā)展方向，必須不斷深化風(fēng)險防控意識，深刻認(rèn)識到內(nèi)控機(jī)制的重要性，要嚴(yán)格針對崗位規(guī)章、員工安全意識和行為規(guī)范實(shí)施再管理，從崗位操作、制度執(zhí)行入手,預(yù)防關(guān)口前移，使內(nèi)控合規(guī)制度成為內(nèi)控管理中執(zhí)行最普遍的習(xí)慣基礎(chǔ)；通過對業(yè)務(wù)操作的防范，提高員工素質(zhì)水平和意識行為的規(guī)范控制，從而達(dá)到風(fēng)險再規(guī)避。大多數(shù)企業(yè)都能認(rèn)識到財務(wù)因素在風(fēng)險預(yù)控中的重要性，但在實(shí)際工作中，僅僅以報表分析、財務(wù)比率分析等表面化的措施加強(qiáng)風(fēng)險管理，而忽略了最本質(zhì)的東西。筆者認(rèn)為，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力三個維度綜合評估經(jīng)營風(fēng)險。筆者以白城市電力設(shè)備有限公司為例，對其經(jīng)營風(fēng)險的成因展開實(shí)證分析。

2.1償債能力

為了防控經(jīng)營風(fēng)險，白城市電力設(shè)備有限公司應(yīng)該在戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，始終維持一個合理的負(fù)債比率，以免財務(wù)政策過于激進(jìn)引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。以下通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率來了解公司的償債能力。

摘要：本文從企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的成因展開分析，并以$匕為依據(jù)，提出建立健全的內(nèi)部控制制度，優(yōu)化工作流程；加強(qiáng)內(nèi)部審計工作，確保風(fēng)險控制措施的有效落實(shí)；建立健全的經(jīng)營風(fēng)險評價機(jī)制，識別風(fēng)險關(guān)鍵點(diǎn)等有效控制措施。旨在使企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營管理過程中，加強(qiáng)對于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的管控，避免財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)因素；內(nèi)控制度；風(fēng)險評估

企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險主要就是指各項(xiàng)經(jīng)營活動受到不確定因素的影響而面臨的風(fēng)險，這種潛在的風(fēng)險會導(dǎo)致各個環(huán)節(jié)中容易出現(xiàn)問題，進(jìn)而產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險，還會演變出更大的經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。若企業(yè)沒有合理的應(yīng)對內(nèi)部風(fēng)險與外部風(fēng)險就不可能擁有較高的盈利能力。因此，企業(yè)在實(shí)際的發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險進(jìn)行合理的評估，及時發(fā)現(xiàn)各個環(huán)節(jié)中存在的問題，利用適當(dāng)?shù)慕鉀Q措施,制定長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，加強(qiáng)成本控制工作，有效提升企業(yè)的管理效率，使企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，逐步獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性發(fā)展目標(biāo)。

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的成因分析

1.外部經(jīng)營風(fēng)險的成因。(1)政策因素的影響。造成政策風(fēng)險因素的原因有許多方面,其中主要含括政治要素運(yùn)行過程中與法律系統(tǒng)等，在企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營過程中，政策因素是最核心的保障內(nèi)容。國家政策根據(jù)政策調(diào)控的不同系統(tǒng)需求,應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營活動進(jìn)行調(diào)控，并利用不同的優(yōu)惠政策以及稅收政策，對企業(yè)的生產(chǎn)活動進(jìn)行宏觀調(diào)控。國家頒布的政策能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供更好的平臺，還能夠促進(jìn)各個企業(yè)之間的良性競爭，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)。(2)貿(mào)易糾紛的影響。由于當(dāng)前的市場競爭十分激烈，企業(yè)在與客戶進(jìn)行合同簽訂之前，很難對客戶的信用度及全部信息進(jìn)行充分的了解，還會出現(xiàn)選擇盲目的問題發(fā)生。尤其是由于客戶的信用度不高，容易產(chǎn)生一定的貿(mào)易糾紛，企業(yè)的內(nèi)部管控制度不夠完善，銷售人員僅僅為了提高業(yè)績而進(jìn)行銷售，忽視了貿(mào)易經(jīng)濟(jì)中存在的風(fēng)險，進(jìn)而在一定程度上對企業(yè)產(chǎn)生較大的危害。在客戶沒有償還能力的基礎(chǔ)上，選擇與客戶進(jìn)行合作會面臨較大的風(fēng)險。例如一旦企業(yè)選擇了經(jīng)營狀況不佳的客戶，就會出現(xiàn)流動戶資產(chǎn)風(fēng)險問題，客戶公司很可能出現(xiàn)經(jīng)營不下去或是破產(chǎn)的現(xiàn)象，導(dǎo)致客戶無力償還資金。(3)應(yīng)收賬款的影響。企業(yè)為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，采取了逐步擴(kuò)大銷售規(guī)模與賒銷的方式，這種方式雖然能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造出一定的短期經(jīng)濟(jì)效益，但是在一定程度上加劇了應(yīng)收賬款。由于各個企業(yè)之間的競爭越發(fā)激烈，企業(yè)利用擴(kuò)大市場占有率的方式在銷售渠道中不占據(jù)明顯優(yōu)勢，尤其是各個行業(yè)都對銷售渠道有較大的依賴，賒銷逐漸成為本企業(yè)主要的銷售方式。行業(yè)的發(fā)展前景會對企業(yè)的經(jīng)營方向產(chǎn)生直接影響，尤其是針對于偏向下游的消費(fèi)者,有目的的利用資金能夠在一定程度上降低企業(yè)占用資金的比例。其中造成應(yīng)收賬款管理成本事中處于較高的水平，賒銷政策的變化導(dǎo)致預(yù)期回收與實(shí)際回收存在較大差異。債務(wù)人長期無償占用企業(yè)流動資金,對于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)安全產(chǎn)生直接影響。在企業(yè)的賒銷比例過大時，應(yīng)收賬款無法得到有效的掌控，相關(guān)的管理人員在進(jìn)行賒銷的過程中，對于客戶了解不全面，導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理風(fēng)險無法控制，企業(yè)的賒銷資金長期無法回收，進(jìn)而造成壞賬,導(dǎo)致風(fēng)險問題發(fā)生。(4)市場價格變動的影響。企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)品價格會受到市場價格變動的影響，企業(yè)的產(chǎn)品出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，都會對于市場價格的變動產(chǎn)生影響。相關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的價格彈性對市場生產(chǎn)量與市場需求進(jìn)行調(diào)整，利用適當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行風(fēng)險防控。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合產(chǎn)品的實(shí)際情況，制定完善的長遠(yuǎn)發(fā)展計劃，對產(chǎn)品進(jìn)入市場的時機(jī)進(jìn)行把控，盡量選擇在產(chǎn)品的旺季進(jìn)行銷售，避免風(fēng)險問題發(fā)生。2.內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險的成因。(1)缺乏良好的風(fēng)險意識。就大多數(shù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，許多企業(yè)對于經(jīng)營風(fēng)險的認(rèn)識不到位,工作存在一定的隨意性，資本結(jié)構(gòu)不夠合理，對企業(yè)的債償能力產(chǎn)生直接影響，還會影響實(shí)際的收益,對企業(yè)的資金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生直接影響,管理人員的風(fēng)險意識不足?；诖吮尘跋?，企業(yè)更加注重眼前的利益，及時建立了單獨(dú)的經(jīng)營風(fēng)險管理機(jī)構(gòu),也無法將實(shí)際的作用發(fā)揮出來,導(dǎo)致管理工作流于形式化。(2)結(jié)算方式選擇不當(dāng)。企業(yè)在實(shí)際的運(yùn)營過程中，一般不會采取現(xiàn)金結(jié)算的方式，而是利用應(yīng)收賬款的方式，下游企業(yè)的應(yīng)收賬款占比較大，在無形之中增加了企業(yè)的資金壓力，無法將資金的使用效益發(fā)揮到最大化。另外，企業(yè)的工作人員在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中存在私下交易的現(xiàn)象,客戶在與企業(yè)的銷售人員進(jìn)行私下交易，導(dǎo)致行業(yè)競爭缺乏公平性，破壞了行業(yè)的規(guī)則，對企業(yè)的信譽(yù)度產(chǎn)生直接影響。(3)缺乏健全的內(nèi)部管理制度。企業(yè)在實(shí)際的發(fā)展過程中，沒有結(jié)合實(shí)際情況建立健全的內(nèi)部控制制度，導(dǎo)致企業(yè)的內(nèi)部管理工作會受到各種因素的影響。在銷售環(huán)節(jié)選擇客戶存在一定的隨意性，對于客戶的信用等級考察不夠全面，對于費(fèi)用支出產(chǎn)生直接影響。

二、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的有效防范對策

摘要：由于近年來受到經(jīng)濟(jì)增速放緩和國外需求下降等客觀因素的影響，煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)明顯下滑，經(jīng)濟(jì)收益大幅度下降，經(jīng)營風(fēng)險逐漸加大。有效防范和控制經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生，已經(jīng)成為國家和煤炭貿(mào)易企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：煤炭貿(mào)易企業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險；防控

一、煤炭貿(mào)易企業(yè)概念

煤炭貿(mào)易主要是指法人或自然人依據(jù)相關(guān)購銷合同或協(xié)議，通過采購或銷售煤炭等物資實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收盈。身為煤源單位和電力化工用煤單位供應(yīng)者，煤炭貿(mào)易企業(yè)起到重要的協(xié)調(diào)作用，然而，隨著各電力化工企業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，國家對空氣質(zhì)量、環(huán)境等要求提升，煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營受到越來越多的限制和打壓，嚴(yán)重妨害了其后續(xù)的經(jīng)營與發(fā)展。

二、煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀

（一）信用管理薄弱，內(nèi)部基礎(chǔ)管理不牢。當(dāng)前我國煤炭貿(mào)易企業(yè)受到管理風(fēng)險意識和短期利益等相關(guān)因素驅(qū)使，其對客戶信息管理較為忽視，并不能全面了解和掌握客戶的真實(shí)經(jīng)營情況及資金情況，進(jìn)而在銷售煤炭過程中容易發(fā)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失。一些煤炭貿(mào)易企業(yè)并未建立健全內(nèi)部管理制度和構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部管理體系，導(dǎo)致內(nèi)部基礎(chǔ)管理不夠牢固，在經(jīng)營管理過程中未能充分發(fā)揮其重要作用，弱化了對企業(yè)內(nèi)部各部門職責(zé)職能工作的具體管理與約束，提升了經(jīng)營管理風(fēng)險的發(fā)生。

摘要：近年來，市場愈加繁榮與復(fù)雜，不確定因素增加，企業(yè)獲得更多機(jī)會的同時也面臨更多的風(fēng)險，利益最大化已經(jīng)不是他們追逐的唯一目標(biāo)，如何進(jìn)行有效的風(fēng)險管理成為企業(yè)的核心問題。文章闡釋了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的概念，列舉出風(fēng)險事故來說明后果，并有針對性地總結(jié)出目前國內(nèi)外的研究成果。在收集與閱讀了國內(nèi)外相關(guān)資料后，文章對經(jīng)營風(fēng)險管理做出了系統(tǒng)地概述，自經(jīng)營風(fēng)險管理的流程出發(fā)，從經(jīng)營風(fēng)險的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管兩個方面入手，提出了具體的風(fēng)險管理建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營風(fēng)險；經(jīng)營損失；風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；外部監(jiān)管

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的幾個基本問題

經(jīng)營風(fēng)險指由于內(nèi)部流程的不完善或失敗、人力和系統(tǒng)以及外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受經(jīng)營管理工作中出現(xiàn)的失誤和偏差以及經(jīng)營環(huán)境變化的影響，使企業(yè)經(jīng)營狀況與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)偏差。

二、經(jīng)營風(fēng)險的重要性

在經(jīng)濟(jì)全球化與多元化的大背景下，企業(yè)的生存環(huán)境更加復(fù)雜，來自企業(yè)內(nèi)部和外部的影響因素在決定一個企業(yè)生死存亡的同時，也給人們的生活帶來了直接或間接作用。人們愈發(fā)的感受到了除信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外，其他風(fēng)險的重要性，尤其是經(jīng)營風(fēng)險，已經(jīng)成為一些主要金融機(jī)構(gòu)面臨的核心問題。1995年2月，英國歷史上最悠久的銀行之一巴林銀行宣布破產(chǎn)倒閉，其原因是該銀行一名衍生證券交易員尼克•里森違規(guī)進(jìn)行超額交易，投機(jī)失敗，并將損失一直隱瞞在秘密賬戶中長達(dá)兩年之久，導(dǎo)致巴林銀行因此事?lián)p失13億美元。2007年，哇哈哈與達(dá)能的產(chǎn)權(quán)之爭爆發(fā)，這是一場股權(quán)爭奪戰(zhàn)、商標(biāo)爭奪戰(zhàn)，同時也是一個典型的由合同風(fēng)險和法律風(fēng)險引發(fā)的爭議。2008年的中國奶制品污染事件起因是多名食用三鹿奶粉的嬰兒被查出患有腎結(jié)石，隨后在奶粉中檢驗(yàn)出化工原料三聚氰胺。2000年后，中國奶制品市場需求急劇擴(kuò)大，三鹿因?yàn)檎碱I(lǐng)市場和價格競爭等因素，公司內(nèi)部忽視生產(chǎn)流程與質(zhì)量監(jiān)管，最終漏洞爆發(fā)，危害上萬名嬰兒健康，品牌一夜間崩塌，使得民眾對國產(chǎn)奶粉的不信任感延續(xù)至今。這些轟動一時的事件都體現(xiàn)了經(jīng)營風(fēng)險的破壞性，它不僅會帶來巨大的直接的資產(chǎn)損失，還能通過各種渠道給相關(guān)主體的無形資產(chǎn)帶來毀滅性的打擊。