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摘要：我國商業(yè)銀行伴隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，在資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營效益方面獲得良好的發(fā)展，但近年來互聯(lián)網(wǎng)金融領域的崛起增加了商業(yè)銀行的競爭壓力。在當前金融形勢下，商業(yè)銀行面臨內(nèi)外交困的境地。因此，商業(yè)銀行為了化解各種經(jīng)營危機，維持商業(yè)銀行穩(wěn)定持久發(fā)展，很多商業(yè)銀行選擇將信貸資產(chǎn)進行證券化的方式降低銀行風險，并走出了一條可持續(xù)發(fā)展之路。本文從商業(yè)銀行進行信貸資產(chǎn)證券化的必要性入手，探索信貸資產(chǎn)證券化對提升商業(yè)銀行運營穩(wěn)定性的功能。

關鍵詞：信貸資產(chǎn)證券化；商業(yè)銀行；穩(wěn)定性；影響

我國商業(yè)銀行開展資產(chǎn)證券化的起步時間相對較晚，但是資產(chǎn)證券化業(yè)務的發(fā)展卻非常迅速。在處理不良資產(chǎn)，轉移金融風險，促進銀行體系發(fā)展等方面，資產(chǎn)證券化可以發(fā)揮出巨大的作用，而其中的信貸資產(chǎn)證券化對確保我國商業(yè)銀行的穩(wěn)定運營更是有著重要影響。目前，商業(yè)銀行在我國金融發(fā)展領域中發(fā)揮著主體功能，研究信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響具有重要的現(xiàn)實意義。

1信貸資產(chǎn)證券化概述

國內(nèi)學者認為資產(chǎn)證券化有廣義與狹義之分。廣義的資產(chǎn)證券化就是通過發(fā)行傳統(tǒng)意義上的金融工具，將資金進行融通。而狹義上的資產(chǎn)證券化，則指的是對信貸資產(chǎn)進行證券化活動。開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務是金融市場中進行表外融資的常用方法，也就是通過將未來資產(chǎn)的現(xiàn)金流量做擔保，重新對自身原有資產(chǎn)進行分離、打包和重組。我國商業(yè)銀行在開展信貸資產(chǎn)證券化活動時，必須以優(yōu)質的銀行信貸資產(chǎn)作為基礎資產(chǎn)。信貸資產(chǎn)的證券化可以有效的幫助商業(yè)銀行提升自身資產(chǎn)的流動性，緩解信用風險發(fā)生，提高對各種風險的管控能力，提升商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務的管理水平，并通過引入外部約束的方式提升銀行資產(chǎn)運作的安全性。由于信貸資產(chǎn)證券化的多種優(yōu)勢，商業(yè)銀行開信貸資產(chǎn)證券化便有足夠的動機，主要包括以下方面。1.1提高銀行流動性的動機。信貸資產(chǎn)證券化可以不斷為商業(yè)銀行提供資金上的支持，因而成為商業(yè)銀行的主要資金融通渠道。通過信貸資產(chǎn)證券化的操作，商業(yè)銀行可以有效地改善自身部分資產(chǎn)所欠缺的流動性。所以，對資產(chǎn)流動性要求越高的商業(yè)銀行，越會進行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務。1.2轉移銀行風險的動機。在信貸資產(chǎn)證券化的操作過程中，銀行可以實現(xiàn)將基礎信貸資產(chǎn)從報表中進行剝離，從而使這部分資產(chǎn)的風險與商業(yè)銀行運營進行隔離，以達到最大限度轉移銀行自身承擔的風險的目的。1.3盈利的動機。追求盈利是商業(yè)銀行各種業(yè)務運營的最終目的，而通過信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的落實，可以改變我國商業(yè)銀行較為傳統(tǒng)的盈利模式，提高商業(yè)銀行的日常經(jīng)營效率，提升商業(yè)銀行利潤水平，從而更加引發(fā)商業(yè)銀行進行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的意愿。

2商業(yè)銀行進行信貸資產(chǎn)證券化的必要性

2.1經(jīng)濟轉型和經(jīng)濟結構的調(diào)整迫使商業(yè)銀行必須進行信貸資產(chǎn)證券化。為了能夠有效地避免全球經(jīng)濟危機給我們國家經(jīng)濟帶來損失，我們國家進行了經(jīng)濟轉型和經(jīng)濟結構的調(diào)整，并且采取了投資拉動經(jīng)濟的政策。投資拉動經(jīng)濟的政策使得中國的很多商業(yè)銀行將錢貸給了房地產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資等企業(yè)，使得商業(yè)銀行的信貸規(guī)模一直處于高速運轉的狀態(tài)。這種狀態(tài)使得商業(yè)銀行在面對市場高質量的有效信貸需求時無法給予足夠的資金，從而給社會呈現(xiàn)出一種資金短缺的假象。尤其是一些小型商業(yè)銀行資金實力比較薄弱，為了能夠快速的拓展金融市場，他們會選擇增加杠桿融資的發(fā)展政策。杠桿融資將給這些小型商業(yè)銀行帶來很大的信用風險。通過以上情況可以看出，經(jīng)濟轉型和經(jīng)濟結構的調(diào)整使得銀行的資金流動性下降，并且出現(xiàn)了資金沉淀的現(xiàn)象。因此，為了能夠有效地提高商業(yè)銀行對資金流動性的控制，商業(yè)銀行必須進行信貸資產(chǎn)證券化。這樣不僅能夠有效的提高中國商業(yè)銀行在經(jīng)濟轉型時期的核心競爭能力，而且還能夠有效的提高我國商業(yè)銀行資金的利用效率。2.2傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式受到新盈利模式的挑戰(zhàn)。隨著我國金融市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行在融資體系中的地位呈現(xiàn)出下降趨勢。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利主要來源于貸款的利潤，所以如果想要提高盈利水平就需要依靠于信貸資產(chǎn)規(guī)模地快速擴張，但是一旦出現(xiàn)借款人數(shù)量減少的狀況就會使得銀行的利潤逐漸降低，這將給商業(yè)銀行的生存和發(fā)展帶來嚴重影響。除此之外，我國利率市場的發(fā)展速度十分迅速，從短期來看，資金供給稀缺不會因為利率下限開放而給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來沖擊。但是從長遠發(fā)展來講，利率市場的快速發(fā)展必然給銀行利潤帶來嚴峻的挑戰(zhàn)，存貸款利息差收入下降會降低商業(yè)銀行的利潤來源，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利模式受到新盈利模式的沖擊。這不僅給商業(yè)銀行經(jīng)營管理者帶來極大的挑戰(zhàn)，也會促進商業(yè)銀行盈利模式的改革和創(chuàng)新。進行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務不僅可以增加商業(yè)銀行的利潤空間，還可以提升商業(yè)銀行的流動性，并降低商業(yè)銀行的風險，從而為商業(yè)銀行找到了可持續(xù)發(fā)展的盈利模式。

3信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響分析

當前，外部經(jīng)濟市場的環(huán)境在不斷變化，商業(yè)銀行面臨的各種風險也在不斷積累，同時，隨著政府相關政策的推動，使得我國商業(yè)銀行對信貸資產(chǎn)的證券化運作有著非常迫切的現(xiàn)實需求。因此，我國的商業(yè)銀行也在不斷地拓展信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務范圍。隨著信貸資產(chǎn)證券化運作的進一步發(fā)展和創(chuàng)新，其對商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響也日益凸顯，主要表現(xiàn)為以下方面。3.1信貸資產(chǎn)證券化對銀行流動性的影響。如果商業(yè)銀行自身持有的流動性資產(chǎn)的數(shù)量較多，會增加銀行的機會成本。當商業(yè)銀行遇到更好的貸款機會，或者出現(xiàn)大量儲戶在同一時間段進行取款的情況，信貸資產(chǎn)證券化可以出售一部分流動性較差的資產(chǎn)，為銀行帶來流動性支持。我們可以看出，信貸資產(chǎn)證券化會增加商業(yè)銀行的流動性，能夠幫助商業(yè)銀行改善資金周轉問題。信貸資產(chǎn)證券化運作水平較高的商業(yè)銀行更傾向于保持少量的流動性資產(chǎn)。因此，通過信貸資產(chǎn)轉化的運作對商業(yè)銀行的流動性有巨大的促進作用。同時，商業(yè)銀行為市場提供的資金越多，市場流動性便會越強。而較強的市場流動性也會反作用于商業(yè)銀行，促進其內(nèi)部流動性的增加。目前，信貸資產(chǎn)證券化的主要功能就是將不會產(chǎn)生流動性的信貸資產(chǎn)，轉變?yōu)榭梢粤鲃拥淖C券，通過信貸資產(chǎn)證券化的運作，商業(yè)銀行與金融市場之間可以提高資金流動性的相互轉化效率。3.2信貸資產(chǎn)證券化對銀行經(jīng)營安全的影響。近年來，隨著我們國家很多商業(yè)銀行的貸款比重逐漸增加，使得銀行的信貸風險也隨之增加。如果商業(yè)銀行進行信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務模式，就可以幫助銀行將自身的信用風險轉移到投資者身上。所以，信貸資產(chǎn)證券化運作不僅可以有效地幫助商業(yè)銀行對信用風險進行主動管控，而且還可以優(yōu)化商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)結構。因此，商業(yè)銀行貸款規(guī)模擴大，雖然會給商業(yè)銀行的資金流動帶來了一定的風險，但是利用信貸資產(chǎn)證券化模式可以有效降低銀行信用風險，提高商業(yè)銀行對信用風險的管理能力。同時，如果商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款規(guī)模增大的情形，不僅會加大經(jīng)營風險，還會形成大量壞賬，還會使銀行受到監(jiān)管部門的嚴厲懲處，而對不良貸款進行證券化可以有效轉移這部分不良資產(chǎn)，從而解決了這一銀行經(jīng)營的難題，進而提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營安全性，維持了商業(yè)銀行各項業(yè)務的穩(wěn)定運營。3.3信貸資產(chǎn)證券化對銀行道德風險行為的影響。在信貸資產(chǎn)證券化的運作過程中，商業(yè)銀行還會面臨著道德風險的問題。如果商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中出現(xiàn)道德行為問題，就會導致信貸資產(chǎn)質量下降，這將使銀行承擔很大的資金風險，嚴重影響了銀行信貸資金的流通和運營。例如，銀行如果降低了對貸款審核與發(fā)放標準，對證券化貸款資產(chǎn)監(jiān)管較為松懈；對外發(fā)放一些質量較低的貸款等。這些存在道德風險的銀行行為，通常是無法確保所發(fā)放的貸款是可以進行資產(chǎn)證券化的。如果遇到貸款不能證券化的情況，出現(xiàn)的不良貸款便無法轉移，從而增加了銀行表內(nèi)資產(chǎn)發(fā)生違約的風險幾率，不僅會提高銀行對不良資產(chǎn)的監(jiān)管成本，甚至還會嚴重降低證券化產(chǎn)品基礎資產(chǎn)的質量，使商業(yè)銀行穩(wěn)定性面臨巨大的挑戰(zhàn)。

4結束語

商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務可以提高其權益資產(chǎn)的比例與凈利潤的均值，還能有效降低銀行盈利水平出現(xiàn)波動后造成的影響。但是，商業(yè)銀行必須要注意不能盲目大規(guī)模地開展信貸資產(chǎn)證券化活動，避免因監(jiān)管漏洞和粗放管理導致的信貸資產(chǎn)證券化的盲目擴張，進而影響到商業(yè)銀行自身的經(jīng)營活動。因此，商業(yè)銀行應深刻認識資產(chǎn)證券化業(yè)務對銀行穩(wěn)定性的影響，趨利避害，要不斷地發(fā)展和完善信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務，提高商業(yè)銀行各項業(yè)務運營的穩(wěn)定性。

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作者:胡茵 單位:長春金融高等專科學校