導(dǎo)語：有效投資理論下個(gè)人理財(cái)投資利益一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文主要討論基于有效投資組合理論的個(gè)人理財(cái)投資組合最大化，希望為促進(jìn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)投資的健康發(fā)展提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：有效投資；個(gè)人理財(cái)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國(guó)自古以來就是提倡勤儉節(jié)約的國(guó)家，人們習(xí)慣于通過省吃儉用來節(jié)約錢財(cái)，并且對(duì)金錢方面有精打細(xì)算的本領(lǐng)。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了有效的發(fā)展，人們剩余的收入變多了，在節(jié)約的同時(shí)，已經(jīng)不再將所有的錢都儲(chǔ)存在銀行，而是開始尋求更加多樣化的投資項(xiàng)目。有效投資組合理論在個(gè)人理財(cái)方面有一定的積極作用，在推動(dòng)個(gè)人理財(cái)投資組合的利益最大化方面有明顯的作用。

1.有效投資組合理論

有效投資組合理論也可以稱為是均值一方差模型，主要表示的是投資者來使用各種辦法進(jìn)行資產(chǎn)的組合，并在最小的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)獲得一些預(yù)先計(jì)劃得到的收益值，或者是說在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平條件下，來獲得更大的期望收益值。以前，很多投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的概念不太清楚，憑借經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行選擇，增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2.個(gè)人理財(cái)投資現(xiàn)狀

有效投資理論的提出是以一系列的前提假設(shè)條件為基礎(chǔ)的，在使用有效投資理論進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃時(shí)，牽涉到一些數(shù)值的計(jì)算，在實(shí)際的計(jì)算和計(jì)劃的過程中，會(huì)出現(xiàn)取值的不準(zhǔn)確而影響理財(cái)結(jié)果。在投資者心中，可以在一定的數(shù)值范圍內(nèi)來表示自身對(duì)于投資的偏好，但是要想得到準(zhǔn)確的數(shù)值，這具有一定的難度。我國(guó)目前對(duì)于一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)有了大概的調(diào)查，主要使用調(diào)查問卷的形式進(jìn)行，很多時(shí)候只是一些模糊的估計(jì)，要想在具體的數(shù)值上體現(xiàn)具有很大的難度。這些都會(huì)導(dǎo)致投資組合的計(jì)算和規(guī)劃和事實(shí)相偏離，從而影響投資效果。投資者多持有的理財(cái)產(chǎn)品形式上過于單一，還缺少一個(gè)專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致很多投資者對(duì)于資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性把握不足，也就很難成功實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)。專業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍能夠根據(jù)一些先進(jìn)的理財(cái)概念，對(duì)個(gè)人的理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃，這能夠恰好彌補(bǔ)投資者在個(gè)人理財(cái)方面的不足。

3.促進(jìn)有效投資理論在個(gè)人理財(cái)投資組合的利益最大化

根據(jù)以上提出的投資組合理論在個(gè)人理財(cái)?shù)膽?yīng)用中出現(xiàn)的一系列問題，筆者提出解決問題的一些針對(duì)性措施，以期為促進(jìn)有效投資理論在個(gè)人理財(cái)投資組合中能夠?qū)崿F(xiàn)利益最大化。投資環(huán)境是影響個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾矫妗Ｎ覈?guó)要實(shí)現(xiàn)有效投資理論在個(gè)人理財(cái)投資組合的利益最大化，首先，需要完善市場(chǎng)上的投資環(huán)境。政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于市場(chǎng)的監(jiān)管，并科學(xué)引導(dǎo)市場(chǎng)的走向，使之成為適合投資的一種健康的環(huán)境。我國(guó)的證券市場(chǎng)經(jīng)歷了多年的發(fā)展，其內(nèi)部構(gòu)成和發(fā)展規(guī)律都在經(jīng)歷著變更，且日趨完善起來。就目前來說，市場(chǎng)上依舊存在著很多阻礙市場(chǎng)發(fā)展的問題，讓個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y不能順利進(jìn)行。另外，政府還可以對(duì)于投資者來提供一些指示，這些指示能夠?qū)⑼顿Y者的理財(cái)引導(dǎo)至理性的投資。這樣，投資者在判斷的時(shí)候目標(biāo)會(huì)更加明確，針對(duì)自己的需求和理財(cái)?shù)哪繕?biāo)來進(jìn)行各項(xiàng)計(jì)劃。同時(shí)，如果在健康的投資市場(chǎng)的環(huán)境下，使用投資組合理論進(jìn)行計(jì)算和規(guī)劃的結(jié)果會(huì)更加和事實(shí)較為接近，那么這對(duì)于投資者來說能夠?yàn)樗麄兊睦碡?cái)盡量降低風(fēng)險(xiǎn)性和達(dá)到收益的最大化。

投資組合理論的計(jì)算中，出現(xiàn)計(jì)算結(jié)果和事實(shí)相偏離的現(xiàn)象。這樣的計(jì)算結(jié)果不僅不能為投資者做出科學(xué)的引導(dǎo)和建議，還有可能導(dǎo)致該投資者的投資在最后不僅沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的結(jié)果，反而引起了一定的損失。然而，要想把投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益的喜好以及投資者對(duì)于金融市場(chǎng)的樂觀的程度進(jìn)行較為準(zhǔn)確的參數(shù)賦值，就需要進(jìn)行一個(gè)較為科學(xué)而又具有針對(duì)性的測(cè)試。另外，行為金融學(xué)已經(jīng)發(fā)展了近幾十年，在其長(zhǎng)久的研究過程中，主要的方向是投資者在市場(chǎng)上的一些投資行為，特別是針對(duì)一些非理性行為的研究。行為金融學(xué)在研究市場(chǎng)上發(fā)現(xiàn)的一些投資者的不理性投資行為的過程中，發(fā)現(xiàn)這些不理性行為出現(xiàn)的原因可能是投資者對(duì)于事件的影響而不能進(jìn)行較為合理而又正確的評(píng)價(jià)所造成的。在這個(gè)過程中，心理學(xué)也參與了其中，其能夠?qū)τ谕顿Y者的心理進(jìn)行較為科學(xué)的研究，這對(duì)于促進(jìn)和人類心理因素相關(guān)的參數(shù)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的賦值具有很大的幫助。因此，為了促進(jìn)投資組合理論能夠?qū)崿F(xiàn)個(gè)人理財(cái)投資組合的利益最大化，應(yīng)該研究出科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化問卷的形式，來得到較為準(zhǔn)確的參數(shù)賦值。另外，我國(guó)在對(duì)個(gè)人理財(cái)進(jìn)行研究的過程中，應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注一些西方證券投資理論的進(jìn)展，對(duì)于一些適合我國(guó)個(gè)人理財(cái)研究的部分可以適當(dāng)吸收，有利于我國(guó)建立有中國(guó)特色個(gè)人理財(cái)投資理論，這對(duì)于促進(jìn)我國(guó)的個(gè)人理財(cái)?shù)目茖W(xué)發(fā)展有積極作用。

結(jié)語

個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目在西方一些國(guó)家已經(jīng)發(fā)展了近百年，其個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗(yàn)十分豐富。但是在我國(guó)，個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展才經(jīng)歷了幾十年，在專業(yè)水平上很難達(dá)到西方國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)。但是，由于我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面已經(jīng)達(dá)到了一定的程度，居民的存款逐漸增多，個(gè)人投資的情況在不斷增多，人們?cè)絹碓疥P(guān)注個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。我國(guó)在個(gè)人理財(cái)方面已經(jīng)進(jìn)行了較為專業(yè)的研究，并獲得了一定的進(jìn)展。本文主要論述了基于有效投資組合理論的個(gè)人理財(cái)投資組合最大化，為促進(jìn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)目茖W(xué)發(fā)展提供相關(guān)的建議。

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作者:張彪 單位:鄭州財(cái)經(jīng)學(xué)院