導(dǎo)語(yǔ)：次貸危機(jī)金融監(jiān)管論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、次貸危機(jī)次貸危機(jī)出現(xiàn)的原因

產(chǎn)生次貸危機(jī)，與美國(guó)金融市場(chǎng)的環(huán)境有十分緊密的練習(xí)。從2001年開(kāi)始，為了不斷刺激居民的消費(fèi)，拉動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從6.5％下調(diào)到了1％，這種狀態(tài)一直持續(xù)到2004年6月，在這幾年的時(shí)間內(nèi)美國(guó)的金融市場(chǎng)一直都保持一種十分寬松的狀態(tài)，金融市場(chǎng)也十分活躍，其中的房地產(chǎn)以及證券市場(chǎng)的價(jià)格大幅度增加，而且當(dāng)時(shí)美國(guó)金融市場(chǎng)中對(duì)次貸的各種限制措施并沒(méi)有積極嚴(yán)格的執(zhí)行，因此很多在銀行的信用等級(jí)較低的人也可以獲得相應(yīng)的貸款，從而在美國(guó)有了自己的住房。但是隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行的利率也開(kāi)始逐漸提升，在美國(guó)社會(huì)中出現(xiàn)了很多還不起銀行貸款的人，最終也只好將自己的財(cái)產(chǎn)抵押給銀行，在信貸環(huán)境比較寬松的情況下，銀行可以將居民抵押而來(lái)的各種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)變成為基金進(jìn)行出售，將銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。但是在信貸環(huán)境不好的情況下，房?jī)r(jià)會(huì)面臨下跌的危險(xiǎn)，銀行要將居民抵押而來(lái)的房屋進(jìn)行轉(zhuǎn)賣(mài)是比較困難的。到2006年時(shí)，美國(guó)的房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌，購(gòu)房者的房屋不好出售，也不能通過(guò)抵押獲得更多的貸款，當(dāng)這種情況大規(guī)模地出現(xiàn)的時(shí)候，就出現(xiàn)了次貸危機(jī)。美國(guó)的次貸危機(jī)的出現(xiàn)，不僅對(duì)美國(guó)的金融市場(chǎng)帶來(lái)的了重創(chuàng)，對(duì)世界上的很多其他國(guó)家的金融行業(yè)的發(fā)展也帶來(lái)了十分嚴(yán)重的影響。于美國(guó)市場(chǎng)而言，次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)面臨著破產(chǎn)，股市出現(xiàn)了劇烈的振蕩，各種投資基金也被迫關(guān)閉，對(duì)人們的生活也帶來(lái)了很大的震蕩。美國(guó)的次貸危機(jī)出現(xiàn)的原因比較復(fù)雜，涉及的范圍也十分廣泛，因此我國(guó)的金融行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該要積極從中汲取經(jīng)驗(yàn)，與我國(guó)的金融環(huán)境發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行結(jié)合，加強(qiáng)金融監(jiān)管。綜合分析起來(lái)，美國(guó)的次貸危機(jī)出現(xiàn)的原因主要是由于美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施了比較寬松的貨幣政策，導(dǎo)致銀行的利率連續(xù)下調(diào)，但是投資者的一直保持一種比較樂(lè)觀的情緒，投資在熱情十分高，使得資金的供需之間都十分契合，因此促進(jìn)了銀行的貸款行為的成功。當(dāng)金融市場(chǎng)中的流動(dòng)資金開(kāi)始釋放，并且大部分的資金都向房地產(chǎn)市場(chǎng)傾斜時(shí)，很多人都開(kāi)始轉(zhuǎn)而向房地產(chǎn)投資，盡管在當(dāng)時(shí)的環(huán)境中看來(lái)，低級(jí)住房抵押貸款利率水平比優(yōu)質(zhì)住房抵押貸款要高出很多，但是當(dāng)時(shí)的美國(guó)市場(chǎng)上房?jī)r(jià)有一直上漲的趨勢(shì)，投資者也十分看好房?jī)r(jià)的上漲，因此當(dāng)時(shí)的次貸的拖欠率并不高，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)一向都十分苛刻，但是在巨額的利潤(rùn)面前還是降低了防范意識(shí)，對(duì)于原來(lái)的一些放貸標(biāo)準(zhǔn)也有所降低，才導(dǎo)致了大規(guī)模的次貸危機(jī)的出現(xiàn)。另外，由于當(dāng)時(shí)美國(guó)市場(chǎng)中的住房抵押貸款支持證券已經(jīng)出現(xiàn)并且在放貸機(jī)構(gòu)之間流動(dòng)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)有一定的分擔(dān)，這也導(dǎo)致了美國(guó)金融市場(chǎng)中的信貸規(guī)模的擴(kuò)張。此外，在美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)方面，也有一定的原因，美國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)一開(kāi)始就對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的操作行為、貸款質(zhì)量以及規(guī)模的監(jiān)管力度不夠，對(duì)貸款機(jī)構(gòu)抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度并沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的披露以及警示，因此在利益的驅(qū)動(dòng)作用下，放出貸款的機(jī)構(gòu)開(kāi)始大量放貸，對(duì)于一些并不滿足信貸標(biāo)準(zhǔn)的客戶也進(jìn)行了放貸，最終導(dǎo)致整個(gè)次貸規(guī)模出現(xiàn)了非理性增長(zhǎng)的問(wèn)題。在證券市場(chǎng)上，相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)對(duì)于次級(jí)抵押貸款證券等次貸產(chǎn)品的約束程度也不夠，導(dǎo)致次貸危機(jī)在金融市場(chǎng)上不斷發(fā)展。由此可以看出，在金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該要積極加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管，金融監(jiān)管部門(mén)的失職對(duì)于次貸危機(jī)的出現(xiàn)有不可避免的責(zé)任，如果在金融行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中能夠積極加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管的力度，從而可以加強(qiáng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，控制房地產(chǎn)市場(chǎng)的流動(dòng)性過(guò)剩以及資產(chǎn)泡沫的發(fā)展。次貸危機(jī)的出現(xiàn)，正是由于美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中不斷累積出來(lái)的各種資本泡沫引起的，出現(xiàn)泡沫的源頭正是由于資產(chǎn)的流動(dòng)性過(guò)剩。

二、加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管的策略探討

由美國(guó)的次貸危機(jī)出現(xiàn)的原因可以看出，金融監(jiān)管不力是導(dǎo)致次貸危機(jī)出現(xiàn)的重要原因，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有助于加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的防范，從而促進(jìn)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。

(一)加強(qiáng)金融監(jiān)管觀念的轉(zhuǎn)變

加強(qiáng)金融監(jiān)管時(shí)，最重要的是要對(duì)金融監(jiān)管觀念進(jìn)行轉(zhuǎn)變。在新的時(shí)代背景下，金融行業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)的觀念已經(jīng)不再適用，必須要針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及金融監(jiān)管過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極的管理和控制。首先應(yīng)該要實(shí)現(xiàn)從單純追求成本控制向?qū)崿F(xiàn)全面內(nèi)部控制轉(zhuǎn)變。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)很多金融行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中都將成本控制作為一個(gè)重要目標(biāo)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，成本的控制固然重要，但是金融行業(yè)的內(nèi)部控制占據(jù)的比重越來(lái)越大，除了對(duì)成本進(jìn)行控制，還要對(duì)現(xiàn)金流、物流、人力等眾多方面進(jìn)行控制，金融行業(yè)管理的范圍變得更加廣泛，對(duì)于傳統(tǒng)的單純追求成本控制的理念應(yīng)該要及時(shí)轉(zhuǎn)變，以金融行業(yè)發(fā)展的全局著手，加強(qiáng)內(nèi)部控制。其次，應(yīng)該從經(jīng)驗(yàn)性金融監(jiān)管決策向科學(xué)性金融監(jiān)管決策轉(zhuǎn)變。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融監(jiān)管成為金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)重要手段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)的金融監(jiān)管決策提出了更多、更高的要求，金融行業(yè)的金融監(jiān)管決策是否合理也會(huì)影響金融行業(yè)全體人員對(duì)金融監(jiān)管決策的重視程度，從而會(huì)影響金融監(jiān)管決策的有效性，因此在金融行業(yè)的不斷發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該要加強(qiáng)金融監(jiān)管傳統(tǒng)的依靠經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行金融監(jiān)管向科學(xué)、客觀金融監(jiān)管決策理念的轉(zhuǎn)變，為金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行有效的控制。最后，還應(yīng)該要積極加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人才的培養(yǎng)，人才和技術(shù)才是促進(jìn)企業(yè)利益累積的重要因素，原有的金融監(jiān)管觀念已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前的時(shí)展，金融行業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益的過(guò)程中，一定程度上造成了環(huán)境效益和社會(huì)效益的降低，現(xiàn)代金融行業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)，針對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管方式和理念，應(yīng)該要向?qū)崿F(xiàn)綜合效益的方向轉(zhuǎn)變，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)各種資本運(yùn)營(yíng)的重視程度，為金融行業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度進(jìn)行完善

次貸危機(jī)的出現(xiàn)，從表面上看是由于美國(guó)的房?jī)r(jià)持續(xù)走低而且美國(guó)的利率一直上漲造成的，但是根本原因是美國(guó)的資金供應(yīng)方對(duì)于信貸的門(mén)檻降低，并且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理重視程度不夠造成的，一次你導(dǎo)致需求方借貸過(guò)度，反復(fù)進(jìn)行各種抵押融資造成的，這種金融危機(jī)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)證券化的方式可以分散，但是這些風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有完全消失，一旦外界的條件具備了就有可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而且這種證券化的渠道也變得十分廣泛。有學(xué)者認(rèn)為，中國(guó)按揭貸款實(shí)際上比美國(guó)次級(jí)債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。如果我國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了較大的逆轉(zhuǎn)，則這種潛在的問(wèn)題也會(huì)暴露出來(lái)，我國(guó)的很多銀行面臨的危機(jī)會(huì)比次貸危機(jī)產(chǎn)生的影響更大。因此在我國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該要不斷完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風(fēng)險(xiǎn)的防范以及相關(guān)的法律制度的建設(shè)和完善，避免我國(guó)的金融市場(chǎng)也出現(xiàn)與美國(guó)市場(chǎng)一樣的狀況。首先應(yīng)該要積極加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高住房按揭貸款的各種信用門(mén)檻，防止一些不合格的用戶進(jìn)行貸款。我國(guó)在2007年時(shí)頒布了一部相關(guān)的法律法規(guī)文件，即《中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》，其中對(duì)于購(gòu)房貸款進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定，在次貸危機(jī)的影響下加強(qiáng)對(duì)住房消費(fèi)過(guò)程中的信貸管理的相關(guān)法律法規(guī)文件的控制，表明我國(guó)的相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)意識(shí)到了住房按揭貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層也積極加強(qiáng)了信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理。其次，在金融行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該要積極完善住房按揭貸款證券化風(fēng)險(xiǎn)的防范法律制度。近年來(lái)我國(guó)金融行業(yè)改革的過(guò)程中的一個(gè)重要的發(fā)展過(guò)程就是金融資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化的過(guò)程對(duì)于交易過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的防范都有重要的意義，比如交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。在監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)該要積極對(duì)資產(chǎn)證券化的各個(gè)參與主體進(jìn)行統(tǒng)一的管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求進(jìn)行確定，從而強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離以及風(fēng)險(xiǎn)揭示問(wèn)題的處理，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)該要積極建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，在我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，可以借鑒國(guó)外資產(chǎn)證券化發(fā)展過(guò)程中的一些經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)證券化過(guò)程中的各種問(wèn)題進(jìn)行相應(yīng)的處理。

(三)對(duì)金融金融機(jī)構(gòu)籌資的方式進(jìn)行合理的組合與安排

金融機(jī)構(gòu)籌資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)籌資方式和渠道對(duì)金融機(jī)構(gòu)籌資效率有很大影響，如果對(duì)于籌資的渠道和方式選擇不當(dāng)，就很可能會(huì)帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)籌資風(fēng)險(xiǎn)。一些貸款機(jī)構(gòu)在進(jìn)行籌資的過(guò)程中，要對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)籌資渠道和方式進(jìn)行安排，采用適當(dāng)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)籌資策略，盡量長(zhǎng)久地滿足的金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)需求，與此同時(shí)，貸款的用戶應(yīng)該也要根據(jù)自身的實(shí)際情況，制定合適的還款計(jì)劃，保證能按時(shí)還款。此外，在各種金融機(jī)構(gòu)籌資的過(guò)程中，要先考慮債務(wù)金融機(jī)構(gòu)籌資，然后進(jìn)行股權(quán)金融機(jī)構(gòu)籌資，可以保證金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力，減少企業(yè)金融機(jī)構(gòu)籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，還應(yīng)該要積極提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)的流動(dòng)性。金融機(jī)構(gòu)在不斷發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)該要積極提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，加強(qiáng)對(duì)各種資產(chǎn)的管理以及運(yùn)用，在對(duì)各種資產(chǎn)進(jìn)行周轉(zhuǎn)時(shí)應(yīng)該要盡量縮短周期，提高盈利的水平。如此一來(lái)可以有效地降低企業(yè)籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)程度。

(四)加強(qiáng)監(jiān)管成本意識(shí)

美國(guó)出現(xiàn)次貸危機(jī)之后對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)的監(jiān)管機(jī)制實(shí)際上是功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一種混合，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在發(fā)展過(guò)程中形成了一種橫向與縱向的網(wǎng)狀監(jiān)管模式，這種模式下的監(jiān)管工作很容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該要積極加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管的各個(gè)機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。美國(guó)的次貸危機(jī)給我們很大的警示，即中國(guó)必須要加強(qiáng)適合本國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建立，尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建立顯得十分迫切，應(yīng)該要加強(qiáng)金融監(jiān)管的成本意識(shí)的建立，考慮到進(jìn)行金融監(jiān)管工作時(shí)增加的成本費(fèi)用以及應(yīng)該要采取何種措施對(duì)成本的數(shù)量進(jìn)行控制。我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該要積極加強(qiáng)凌駕于“一行三會(huì)”之上的機(jī)構(gòu)的建立，可以通過(guò)中央銀行的權(quán)利對(duì)金融監(jiān)管調(diào)諧的職責(zé)進(jìn)行確定，并且對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)的工作進(jìn)行落實(shí)。

三、結(jié)語(yǔ)

美國(guó)次貸危機(jī)是美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款危機(jī)，這項(xiàng)金融行業(yè)的危機(jī)出現(xiàn)之后對(duì)美國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展有十分重要的損害和影響，而且這種危害對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展也有一定的影響，在我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)該要積極加強(qiáng)金融監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管過(guò)程中的各種問(wèn)題的解決，從而促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

作者：嚴(yán)婷婷單位：渤海大學(xué)