一、美國社區(qū)銀行的發(fā)展對我國中小商業(yè)銀行的啟示

（一）融入社區(qū)，充分挖掘客戶軟信息。從根本上看，社區(qū)銀行最重要的特征在于“社區(qū)”二字。因為基于社區(qū)銀行地方化的特點，并且熟悉貸款對象的特征、貼近社區(qū)、機構設置簡單、委托鏈條短、監(jiān)管有效，而且擅長利用“軟信息”來降低交易成本，這類機構可以解決社區(qū)金融有效供給的問題。社區(qū)銀行在審批客戶貸款時，評估的不僅僅是一堆財務數據，實際上社區(qū)銀行的信貸人員還會考慮這些作為鄰居的借款人的性格特征、社會關系、家族的歷史和家庭的構成、日常的開銷特征等個性化的因素。這些個性化因素就是所謂的“軟信息”。由于社區(qū)銀行實行集中經營，又在經營區(qū)域內擁有天然的地緣人緣優(yōu)勢，而且社區(qū)銀行的員工通常十分熟悉本地客戶，同時這些員工本身也是融入到社區(qū)生活的成員，這大大緩解了信息不對稱的問題。而且通過與目標客戶群建立長期信任合作關系，社區(qū)銀行存在投入更多人力、物力、財力去收集目標客戶相關風險信息的積極性，并把這部分投資費用分攤到一個更長的時期內，從而從總體上降低了貸款的平均成本，實現了商業(yè)上的可持續(xù)經營。我國要發(fā)展社區(qū)銀行，絕對不能只是讓銀行機構“進社區(qū)”，而是要讓其“融入社區(qū)”。我國相當多的地方中小銀行對于當地眾多中小企業(yè)、農業(yè)從業(yè)者和個人貸款者的情況并不十分了解。當這些貸款申請者到這些銀行申請貸款時，它們常常像大銀行一樣主要依據財務數據、信用記錄等硬信息來判斷該筆貸款是否能夠執(zhí)行。由此可見，社區(qū)銀行具有的軟信息優(yōu)勢在我國準社區(qū)銀行還沒有充分地體現出來。因此，我國的中小商業(yè)銀行在未來必須加強與當地社區(qū)的聯系，真正融入到當地社區(qū)中去，以充分挖掘軟信息。（二）要有準確的市場定位。美國的社區(qū)銀行有自己特定的客戶群體——中小企業(yè)、農場主、個人借貸者等，而大銀行則主要面向高中端企業(yè)客戶。與大銀行相比，無論從規(guī)模、資金實力，還是信息搜集能力、人才配備等幾乎所有方面，社區(qū)銀行都不具備與之競爭的能力。這種差異化的市場定位為社區(qū)銀行帶來了集中經營的優(yōu)勢。社區(qū)銀行之所以將他們鎖定為自己的目標客戶群，一方面，社區(qū)銀行的貸款很大程度是依賴于關系型貸款。作為地方性的社區(qū)銀行，由于其主要針對本地區(qū)客戶提供金融服務，且業(yè)務范圍相對較小，基本屬于一個熟人區(qū)域，社區(qū)銀行可以利用這一優(yōu)勢與客戶建立長期的信任、合作、交易關系，在與客戶交易過程中不斷積累有關客戶的信息。同時具有血緣、親緣、地緣、人緣特點的與客戶建立的關系性交易，可以有效的克服信息不對稱問題，化解貸款風險。另一方面，美國中小企業(yè)和農場主的經營用款具有很強的時效性。由于社區(qū)銀行大部分業(yè)務金額小，客戶分散，具體業(yè)務開展往往由業(yè)務人員和客戶面對面進行談判。在這一過程中業(yè)務人員對客戶需求狀況及相關信息了解最多，往往在談判后就基本可以判斷是否可以放貸，不必如大銀行審貸過程層層審批。目前，我國的地方中小銀行盡管有一定比例的貸款投向了中小企業(yè)和農業(yè)部門，但是指導思想還是和大銀行一樣爭奪大客戶，限制了產品的創(chuàng)新和業(yè)務的開展。大銀行比起地方中小銀行來說有更加雄厚的資金實力和品牌優(yōu)勢，他們可以用更加優(yōu)惠的利率和附加條件去爭奪這些優(yōu)質客戶資源。而地方中小銀行去與大銀行爭奪這些優(yōu)質客戶很多情況下是低利潤甚至是負利潤經營。這樣，社區(qū)銀行應該把目光更多地放在中小企業(yè)和農業(yè)部門，與大銀行差別化經營。

(三)開發(fā)具有當地社區(qū)特色的金融產品。美國的社區(qū)銀行最為典型的特色之一，是對客戶的深入了解并相應提供個性化的服務，其貸款主要面向附近社區(qū)的存款者及相關社區(qū)內的中小企業(yè)和農戶，是以社區(qū)成員現實生活中的金融需求為導向，提供高效、便利化的“一對一”式金融服務。貼近社區(qū)、方便百姓、親情服務、靈活應變的經營理念是社區(qū)銀行克敵致勝的法寶。事實上，社區(qū)銀行已經成為美國中小企業(yè)和個人客戶的主要金融服務提供商。這些服務涵蓋中小企業(yè)貸款和農業(yè)貸款、較低收費的支票和一些投資產品、不同種類的樓宇按揭和消費者貸款產品、較低收費的信用卡和借記卡服務、以及自動提款和電子銀行等等。全國各地的經濟發(fā)展水平是很不一樣的，各個地區(qū)的金融服務需求也是有很大的不同。社區(qū)銀行因為立足當地社區(qū)，在金融產品開發(fā)自主權上就有很大的優(yōu)勢。社區(qū)銀行針對地方不同的企業(yè)量身定做適合企業(yè)發(fā)展的金融產品。利用銀行信息廣泛和擁有相關專業(yè)人才的優(yōu)勢，在企業(yè)發(fā)展過程中提出建議或者幫助其拿出開發(fā)的具體方案。

（四）政府政策的支持是發(fā)展壯大的重要條件。從美國社區(qū)銀行的發(fā)展歷史可以看出，在社區(qū)銀行成立的初期，政府的保護性政策使得尚未成熟的社區(qū)銀行取得了蓬勃的發(fā)展。而且美聯儲一直沒有專門針對社區(qū)銀行的限制性政策。而且為促進社區(qū)銀行發(fā)展，美國出臺了諸如免征各種稅賦，無需交存款準備金，為中小企業(yè)貸款提供擔保，自主決定存貸款利率等特殊政策。這一系列政策的出臺為社區(qū)銀行的不斷發(fā)展壯大提供了強大的助推力。反觀我國，不但對中小銀行的鼓勵措施不多，反而限制規(guī)定比比皆是，對有民間資本、外資背景的中小銀行在市場準入、持續(xù)經營等方面設置重重障礙與枷鎖，使其發(fā)展步履維艱。雖然最近政策限制有所放松，但是程度還遠遠不夠。要逐漸破除束縛我國中小商業(yè)銀行的障礙，鼓勵其發(fā)展。

二、美國社區(qū)銀行的發(fā)展情況

根據美國獨立社區(qū)銀行家協會（ICBA）的定義，社區(qū)銀行是指在特定地區(qū)范圍內組建并獨立運營，主要為當地中小企業(yè)、農場主和個人客戶提供個性化金融服務、并保持長期業(yè)務合作關系的小銀行。美國社區(qū)銀行的起源可以追溯到殖民時代，是由移民社區(qū)中的商人或農民建立起來的?？偟膩砜?，發(fā)展過程包括三個階段：第一階段，自由發(fā)展時期（1837～1929年）。這一時期不存在嚴格的銀行進入壁壘，由此銀行在短期內迅速增加，其中大部分是小規(guī)模的社區(qū)銀行。第二階段，嚴格管制時期（1930～1980年）。這一時期由于嚴重的世界經濟危機，美國監(jiān)管當局出臺了一系列的限制政策，直接后果就是隔離了地域競爭、產品競爭（至少是部分業(yè)務）和價格競爭，因而實力較弱、規(guī)模較小、專門服務當地的社區(qū)銀行得到了極大的發(fā)展。第三階段，放松管制時期（1980年至今）。這一時期限制措施相繼被取消，管制逐漸放松。這種狀況給大銀行帶來了擴張的良機，而中小銀行則面臨嚴峻的考驗。實踐證明，美國社區(qū)銀行具有頑強的生命力，在新環(huán)境下進入了一個平穩(wěn)經營的時期，并逐漸顯示出強勁的發(fā)展勢頭。

摘要：現階段，債券投資是中小銀行重要的業(yè)務經營范疇和投資渠道，與銀行正常運營乃至國家金融體系平穩(wěn)運行有著極為密切的聯系。然而，隨著全球經濟增長速度放緩、國內經濟結構轉型趨勢日益明顯及存貸款利率調整等因素的變化，導致中小銀行債券投資業(yè)務經營面臨日益嚴重的利率風險。鑒于此，本文立足國內中小銀行債券投資業(yè)務經營現狀，首先分析了中小銀行債券投資面臨的主要風險及其常規(guī)應對策略；其次，對當前國內中小銀行利率風險應對存在的問題進行了闡述；最后，在此基礎上對中小銀行債券投資業(yè)務利率風險管理提出了有效的應對策略，以供參考。

關鍵詞：中小銀行；債券投資；利率風險；流動性風險；風險管理

近年來，由于債券投資本身具有流動性較高、收益率穩(wěn)定及管理安全等特質，使得債券投資成為中小銀行資產經營的重要領域，不斷得到金融市場的認可，債券投資規(guī)模也逐漸擴大。作為國內金融體系的微觀主體，中小銀行的經營發(fā)展關系到整個金融體系的穩(wěn)定，進一步凸顯了債券投資的重要作用。本文從中小銀行債券投資業(yè)務面臨的利率風險及應對現狀出發(fā)，探索可能實施的利率風險管理措施，對中小銀行的債券投資業(yè)務發(fā)展和國內金融市場穩(wěn)定具有較強的現實意義。

1中小銀行債券投資面臨的主要風險類型

1.1利率風險

利率風險是指債券投資市場中的利率非常規(guī)變動導致的價格波動?，F階段，中小銀行因債券投資業(yè)務，特別是信用債投資業(yè)務開展時間有限，債券投資經驗尚淺，投資收益受利率風險的影響較大。在經濟周期性風險日益復雜的趨勢下，利率風險也表現出一定的復雜性，利率波動走勢難以估計，導致中小銀行債券投資業(yè)務開展時對利率風險的有效識別、評估和緩釋難度增加。

摘要：黨的提出“建設現代化經濟體系”，強調“深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟的能力?！狈諏嶓w經濟，既是商業(yè)銀行重要社會責任之一，也是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關鍵。對于中小銀行，積極推動普惠金融，支持中小企業(yè)發(fā)展，是其服務實體經濟的關鍵和業(yè)務定位的必然要求。本文以山東臨沂農商行為例，梳理其普惠金融發(fā)展現狀與挑戰(zhàn)，進而對中小銀行發(fā)展普惠金融提出針對性建議，以期促進中小銀行進一步推動普惠金融的發(fā)展。

關鍵字：中小銀行；普惠金融；民營企業(yè)

黨的提出“深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展?！苯鹑诜諏嶓w經濟的重點之一是推動普惠金融，以化解金融結構與發(fā)展不平衡問題，中小銀行由于物理網點位置深入基層、貨幣政策優(yōu)惠、目標定位支農支小等特征，在普惠金融中扮演重要角色。如何進一步推動中小銀行普惠金融進程，成為當前平衡金融資源配置的重要問題。本文以山東省臨沂市農商行為例，從其推動普惠金融現狀切入，進一步分析中小銀行普惠金融的難點，并針對性提出措施建議，以期進一步推動中小銀行普惠金融。

一、中小銀行推動普惠金融概況

1.開發(fā)新型金融產品。臨沂農商行針對小微客戶群體的特點與需求開發(fā)了一系列產品，例如“沂蒙云貸“，其包括“沂蒙云快貸”和“沂蒙云易貸”兩大系列產品，主要面向小微客戶群體。這些產品的特點可總結為創(chuàng)新擔保模式、降低起貸額度和運用金融科技。第一，創(chuàng)新擔保模式。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)經營風險較大，信用擔保很難推行，小微企業(yè)原則上都被要求以固定資產抵押進行增信。為降低小微企業(yè)貸款難度，臨沂農商行規(guī)定中小企業(yè)的非固定資產、具有未來現金流收益的資產也可作為抵押物，甚至針對貸款額度小、符合相關要求的客戶實行免擔保。臨沂農商行推出的“沂蒙云快貸“是免擔保貸款服務，最快五分鐘即可發(fā)放貸款；“沂蒙云易貸“的貸款擔保模式靈活，有效降低小微客戶難度；“黨員信用貸”免擔保、純信用貸款，為基層黨員帶領群眾創(chuàng)業(yè)提供堅實的資金基礎。第二，降低起貸額度。大量中小企業(yè)、農戶等小微客戶單次資金需求量較小，銀行為控制成本、提高收益，偏愛借款量大且安全性相對較高的客戶。針對小微客戶特點，臨沂農商行降低起貸額度，根據貸款額劃分產品層次?！耙拭稍瓶熨J“為小額貸款，最高貸款額度是三十萬元，“沂蒙云易貸”最高貸款額度則可達到五百萬元?？捎行M足客戶差異化信貸需求，實現對轄內小微客戶普惠金融服務的全覆蓋。第三，運用金融科技。針對金融科技領域的資金投入能力，中小銀行與大銀行相比有天然劣勢，但金融科技可有效提高銀行業(yè)務效率、降低成本，在互聯網金融時代背景下，臨沂農商行在供應鏈融資、小微客戶在線申請貸款提供便利。臨沂辦事處主動積極應用大數據、云計算等金融科技手段，推進“金融智慧化”，聯合科技公司自主研發(fā)大數據“沂蒙云貸”智能信貸平臺，全方位運用政府智慧城市數據、銀行歷史數據等，實現立體獲客、數據風控、線上秒貸、網絡化辦貸功能。2.增強普惠金融力度。我國在黨的第十八屆三中全會正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產品”，此后更是不斷強調普惠金融的重要性。為迎合國家政策、應對市場新變化、推動自身可持續(xù)發(fā)展，中小銀行積極推動普惠金融。至2018年末，臨沂農商行各項貸款余額1169.1億元，較年初增加99.7億元，增幅達9.3%，新增存貸款比達91.2%；其中發(fā)放鄉(xiāng)村振興涉農貸款占全部貸款的77.6%，占全市銀行業(yè)鄉(xiāng)村振興貸款的41%；民營企業(yè)貸款占比96.3%。小微企業(yè)融資得到有力支持，有效推動區(qū)域經濟的發(fā)展。

二、中小銀行推動普惠金融的優(yōu)勢

摘要：本文旨在對《商業(yè)銀行互聯網貸款管理暫行辦法》和《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯網貸款業(yè)務的通知》等互聯網貸款業(yè)務的核心監(jiān)管法規(guī)進行研究，結合中小銀行開展互聯網貸款業(yè)務相關的合規(guī)、經營、科技能力等方面的實際情況，分析網貸新規(guī)對中小銀行的影響并探討可行的數字化應對措施。通過對上述法規(guī)進行研究，本文分析得出監(jiān)管部門針對互聯網貸款的監(jiān)管思路始終如一，可總結為“強風控、控集中、禁跨區(qū)”9個字。針對整體互聯網貸款市場，本文還從監(jiān)管、互聯網科技企業(yè)和商業(yè)銀行3個角度進行了拓展研究，并以此為基礎，進一步討論了中小銀行應依托“金融歸金融、科技歸科技”的監(jiān)管總方針，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢、立足本地、整合內外部數據并強化基于數據的風險管理能力，實現線上與線下聯動發(fā)展的新模式。

關鍵詞：互聯網貸款；監(jiān)管；防范風險；中小銀行；數字化

2020年被業(yè)內稱為我國互聯網貸款業(yè)務的政策規(guī)范年。2020年2月21日，人民銀行召開2020年金融市場工作電視電話會議并部署2020年金融市場六大任務，其中一項重要內容就是“多措并舉，徹底化解互聯網金融風險，建立完善互聯網金融監(jiān)管長效機制”。2020年7月，銀保監(jiān)《商業(yè)銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），2021年2月20日，銀保監(jiān)再次出臺《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯網貸款業(yè)務的通知》（以下簡稱《通知》）。從央行部署化解風險任務，到《通知》為《辦法》打上量化考核補丁，正好一年，而《辦法》和《通知》的實施對我國互聯網金融行業(yè)乃至全球互金市場均存在深遠影響。在以往對政策法規(guī)的研究中，業(yè)界更多的是從法律角度出發(fā)，明確“什么不能做”，但是較少從商業(yè)銀行角度出發(fā)，結合業(yè)務、行業(yè)和科技能力探索“能做什么”和“如何去做”。本文將從監(jiān)管思路、市場變化以及對商業(yè)銀行的具體影響3個方面進行分析，并結合中小商業(yè)銀行的現狀，形成切實可行的應對措施。

一、從《辦法》到《通知》，突顯監(jiān)管部門的監(jiān)管意志與方向

《辦法》是我國第一部真正意義上的互聯網貸款管理法規(guī)，除了對商業(yè)銀行開展互聯網貸款業(yè)務進行了直接條規(guī)指導外，也在互聯網貸款的定義、范疇、風險管理、合作機構管理、消費者保護、信息披露、數據治理等諸多方面給出了明確的界定?！掇k法》實施后，監(jiān)管部門通過對監(jiān)管反饋進行分析，發(fā)現各金融機構在風控環(huán)節(jié)、跨區(qū)域放貸等方面存在執(zhí)行差異，部分機構的互聯網貸款業(yè)務與《辦法》的要求仍存在差距。為了進一步化解互聯網金融風險，銀保監(jiān)了《通知》。業(yè)界普遍認為《通知》是對《辦法》的量化補充和升級，其針對互聯網貸款的出資比例、集中度、限額設定了3條監(jiān)管紅線，進一步統一了監(jiān)管標準。把《辦法》和《通知》中的核心內容聯系起來，就能夠更好地理解監(jiān)管部門的監(jiān)管思路。

（一）金融機構針對互聯網貸款業(yè)務要有獨立風控

摘要：自2001年我國加入世界貿易組織以來，我國經濟發(fā)展的速度越來越快，商業(yè)銀行對于全面提升國民經濟的發(fā)展空間，有十分重要的作用和意義。我國中小銀行絕大多數都是屬于行業(yè)銀行，這些中小銀行的存在，對于提升區(qū)域性經濟發(fā)展空間，實現國家經濟的有效調整有十分重要的作用和意義。但是在經濟不斷發(fā)展提升的同時，也需要認識到中小銀行對國家經濟發(fā)展的影響，尤其是金融風險管理中存在的問題，對我國整體經濟的發(fā)展影響都是比較大的。文章主要對中小銀行金融風險進行了全面的概述分析，結合我國商業(yè)銀行金融風險防控所面臨的挑戰(zhàn)，從金融風險防控的步驟入手，進行了全面的研究，并提出了全面提升中小銀行金融風險管控水平的措施，希望以此實現我國中小銀行的全面金融風險的管理。

關鍵詞：中小銀行；金融風險；管理；實踐探討

一、中小商業(yè)銀行金融風險概述

商業(yè)銀行的存在本身就是為了提升國家經濟的發(fā)展空間，因此銀行是一個高風險的行業(yè)。商業(yè)銀行的產生和后期運行管理，與金融風險之間時刻相伴。從根本上來說，銀行風險就是銀行對自身的業(yè)務和經營管理，進行相應的預期后，由于受到無法預期的不確定性因素影響，導致出現后續(xù)的經濟損失或者是不利的發(fā)展因素影響。目前我國經濟發(fā)展與世界經濟之間有緊密的聯系，世界經濟的波動，必然會導致我國經濟受到一定的影響。商業(yè)銀行的不斷發(fā)展導致市場競爭逐漸加劇，在加上國際經濟的影響，導致我國的商業(yè)銀行所面臨的金融風險的類型復雜多變。通過分析研究發(fā)現，導致商業(yè)銀行金融風險出現的原因是多樣性的，不但有市場的波動和政策的影響，還有外部因素和內部因素的影響，不管是什么樣的影響因素，都會導致商業(yè)銀行的內部管理出現問題，甚至導致較為嚴重的經濟損失，嚴重的甚至影響整個商業(yè)銀行經濟的發(fā)展，帶來社會的恐慌。因此對于商業(yè)銀行，必須要做好全面的金融風險的防控，提升商業(yè)銀行經濟發(fā)展的穩(wěn)定性。

二、我國中小商業(yè)銀行金融風險防控面臨的挑戰(zhàn)

（一）市場環(huán)境復雜化增大金融風險

20世紀90年代以來，國際金融業(yè)出現了席卷全球的銀行重組風潮，促使全球銀行業(yè)出現了巨大的變化。對我國的中小銀行而言，近年來出現了市場份額收縮、管理較亂、信譽欠佳、風險增加等一系列問題，發(fā)展逐漸陷入了滯緩的困境；入世以后中小銀行的生存空間開始遭受進一步的擠壓。在此情況下，重組已成為中小銀行進一步發(fā)展的必要選擇。

一、重組之路徑：從低至高的漸進式戰(zhàn)略

發(fā)達國家的實踐經驗表明，銀行戰(zhàn)略重組是一個漸進的過程，由弱弱合并、以強吞弱轉向強強聯合，由國內并購為主走向跨國并購，由單一并購轉向混合并購。其主要內容包括資本重組、業(yè)務重組、債務重組和機構重組等幾個方面。從我國中小銀行的實際來看，由于目前的發(fā)展水平還比較低，因此，也應當實施從低層次到高層次，由化解危機轉向增強實力的漸進式發(fā)展戰(zhàn)略。立足于現階段中小銀行的發(fā)展狀況，依靠重組帶動中小銀行體制的整體變遷，發(fā)揮重組在促進中小銀行市場化改革和優(yōu)化銀行業(yè)資源配置上的經濟功能，并以此為契機啟動包括增強資本實力、化解不良資產、實現綜合經營等等在內的系統性金融改革工程，最終達到推動中小銀行走出困境、實現長期持續(xù)發(fā)展的目標。

（一）支持中小銀行上市

國外銀行上市的目的在于：①增強資本實力，這是銀行上市后最明顯的優(yōu)勢。如在美國投資史上率先上市的美林銀行，現在股本已擴張到155.27億美元。②完善企業(yè)治理結構，這是銀行上市后實現成長的更為關鍵的因素。實踐證明，銀行上市能夠有效地避免合伙制所有權與管理權不分帶來的各種弊端，使公司具有更大的穩(wěn)定性和更長的延續(xù)性。③增強銀行資產的流動性，有利于銀行重組。④提高經營效率。由于上市公司在吸納優(yōu)秀管理人才方面的優(yōu)勢，它有利于銀行經營效率的提高。從全球證券市場來看，金融企業(yè)上市已成為一種普遍趨勢。目前在紐約證券交易所上市的金融服務類公司有900多家，東京交易所有160多家，香港也有40多家。而目前中國上市的銀行，在國內只有深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行以及最近上市的中信實業(yè)銀行；在國外，只有中國光大銀行通過間接上市，擁有23.39%的外資股份。

一般來說，較小的銀行或者較新的銀行上市相對容易，因為它們的經營機制比較靈活，壞賬及政策性貸款等歷史包袱相對較輕，易為投資者所接受。而且上市籌資以達到資本充足率標準所需的金額也較少，市場較易承接。所以我國中小銀行上市并不是什么困難的問題，而且從我國目前來看，中小銀行上市具有以下六個方面的重大意義：①迅速壯大中小銀行的規(guī)模，增強同國有銀行的競爭能力，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。上市融資是籌集長期、穩(wěn)定資本的基本途徑，只有規(guī)模適當擴大了，競爭能力提高了，中小銀行才能在國有銀行和外資銀行的雙重夾擊中獲得生存和發(fā)展；②建立穩(wěn)定的二級資本市場融資渠道，擴大中小銀行資金實力與資金來源；③提高中小銀行法人治理結構的有效性，建立規(guī)范化的管理體制與激勵機制；④擴大投資渠道，增加盈利能力和抗風險能力，建立良好的風險和信用管理機制；⑤減少行政干預，增強市場監(jiān)督，提高透明度，形成良好的市場化運作機制；⑥提高知名度，吸引業(yè)務人才，拓展業(yè)務范圍，逐步走向國際化。

近年來，隨著利率市場化的推進、金融脫媒的深化以及金融科技的興起，商業(yè)銀行負債業(yè)務復雜程度日益上升，管理難度加大。部分銀行為追求規(guī)模擴張，盲目吸收存款，造成線上違規(guī)吸儲、線下高息攬儲等亂象，一定程度上擾亂了銀行業(yè)負債業(yè)務的拓展秩序，也給金融體系帶來風險隱患。在此背景下，2021年3月，銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行負債質量管理辦法》（以下簡稱《辦法》），制定了負債業(yè)務管理評價標準，構建了全面、系統的負債業(yè)務管理和風險控制體系，旨在推動商業(yè)銀行強化負債業(yè)務管理、夯實負債質量。相比大型銀行，中小銀行客戶基礎薄弱，資金來源相對受限，負債業(yè)務拓展策略相對激進；同時，部分中小銀行負債管理及風險控制體系尚不健全，在監(jiān)管強化的背景下，相對于大型銀行將面臨更大的規(guī)范與調整壓力。我們通過分析中小銀行負債質量現狀，結合《辦法》中的負債質量管理要求，提出中小銀行完善負債業(yè)務管理的建議，以期為中小銀行加強負債管理、優(yōu)化負債結構、提升負債質量提供參考。

中小銀行負債質量現狀分析

一般存款占比較低，同業(yè)負債占比較高，負債穩(wěn)定性有待提升。中小銀行客戶基礎薄弱，網點機構布局普遍不及大型銀行，綜合金融服務能力和市場競爭力偏弱，存款增長通常面臨更大壓力。截至2020年末，37家上市城商行、農商行（以下簡稱“上市中小銀行”）存款占總負債的比重約為66%，低于16家國有大行及全國性股份制銀行存款（以下簡稱“上市大型銀行”）占比近9個百分點；上市中小銀行的同業(yè)負債（含同業(yè)存單）平均占比超過22%，相比之下，上市大型銀行平均占比僅為13.6%，反映出中小銀行的資金來源更加依賴同業(yè)負債，負債的穩(wěn)定性有待增強。債券發(fā)行、向央行融資占比偏低，存款客戶集中度相對偏高，資金來源待豐富。近年來，中小銀行加快回歸主業(yè)，持續(xù)加大對實體經濟的支持力度，信貸增長較快的同時，資本加速消耗，資本補充壓力明顯上升。但與大型銀行相比，中小銀行在資本補充的渠道和手段方面，仍面臨諸多困境。受制于發(fā)行審批、信用分層、融資條件等方面因素，中小銀行運用金融債、二級資本債、永續(xù)債等中長期債券方式拓展資金來源的比例仍然較低，可轉債發(fā)行較少。國內銀行金融債、二級資本債發(fā)行量分別從2015年的2009億元和2698億元，增長到2020年的6645億元和6113億元，但中小銀行發(fā)行量占比卻分別從60.2%和52%下滑到29.6%和14%；2020年，中小銀行發(fā)行永續(xù)債1284億元、僅占全部銀行永續(xù)債發(fā)行量的19.8%,僅有兩家中小銀行成功發(fā)行可轉債、募集資金合計95億元。從央行公布的中資銀行資產負債表數據看，截至2020年9月末，小型銀行債券發(fā)行占總負債的比重僅為4.76%，顯著低于中大型銀行的12.18%。同時，由于缺乏資質等原因，中小銀行直接向央行借款的規(guī)模偏小。截至2020年9月末，中資小型銀行對央行負債合計為2.2萬億元，僅占總負債的2.96%、低于中大型銀行的4.31%，且多集中于具備一級交易商資格的中小銀行，37家上市中小銀行中對央行負債余額低于400億元的多達28家。此外，以地方性銀行為主的中小銀行，地域特征更為突出，客戶基礎較弱，客戶的存款集中度往往相較全國性商業(yè)銀行更高。近年來個人存款占比提升、活期存款占比下降，負債成本相對更高，存款競爭激烈之下吸存壓力持續(xù)加大。2020年，37家上市中小銀行付息負債的平均付息率為2.6%，較上市大型銀行高47個基點。其中，中小銀行平均存款付息率為2.39%，較上市大型銀行高出38個基點。從存款結構看，近年來中小銀行加大零售業(yè)務轉型、加快個人存款拓展，尤其是2017年以來，上市中小銀行單位存款余額占比下降、但個人存款余額占比上升，2020年末后者已達37.7%，但在期限相同的情況下，個人存款付息成本率往往高于單位存款付息成本率，個人存款占比的提升，推高了中小銀行的負債成本。與此同時，交易銀行、結算類業(yè)務獲取低成本資金，需要依托科技系統支撐與平臺的搭建，這方面中小銀行的優(yōu)勢弱于大型銀行，由于中小銀行在該領域的競爭優(yōu)勢偏弱、競爭也日益加劇，2017年以來，中小銀行的活期存款占比呈下降趨勢，活期存款余額占比由2017年末的46.4%下降至2020年的39.9%。流動性比例較高、符合監(jiān)管要求，但仍存在一定的期限錯配問題，凈息差波動較大。2020年末，城商行、農商行流動性比例分別為67.6%和65.2%，高于國有大行（55.9%）和全國性股份行（55.4%），符合監(jiān)管要求。但中小銀行期限錯配問題較為突出，如通過融入短期批發(fā)性資金，配置于流動性較差的非標資產以及中長期限的項目貸款，存在資產負債期限錯配的隱患。同時，也存在一定程度的利率錯配問題，表現為中小銀行的凈息差波動性較大。例如，2020年，城商行、農商行的凈息差分別較2019年下降9個基點和32個基點，降幅大于國有大行（下降8個基點）和全國性股份行（下降5個基點）。負債質量管理體系尚不健全，部分中小銀行風險控制體系存在缺陷，前期出現不少違規(guī)攬存、高息攬存現象。目前，多數中小銀行尚未形成完整的負債質量管理體系，盡管多數銀行已在《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》的指引下形成了流動性風險管理體系，但部分銀行在實際的流動性風險控制中仍然存在缺陷，個別銀行甚至爆發(fā)流動性風險事件；較多中小銀行在內控制度、考核管理、合規(guī)展業(yè)、信息披露等方面仍存在較大的改進空間。如在吸存壓力以及內部不當考核激勵下，個別中小銀行采取違規(guī)返利吸存、延遲支付吸存、以貸轉存吸存等做法，發(fā)行活期存款靠檔計息、定期存款提前支取靠檔計息、周期付息等“創(chuàng)新”產品，借助結構性存款、第三方互聯網存款等途徑高息攬存，擾亂了存款市場的競爭秩序，進一步抬升了整體的存款成本。

負債質量管理辦法的新要求

新近出臺的《辦法》共5章33條，從負債質量管理的內涵和業(yè)務范圍、負債質量管理體系、負債質量管理的“六性”要素、相關監(jiān)督檢查和監(jiān)管措施等方面，提出對商業(yè)銀行負債業(yè)務管理的體系性要求。具體來看，主要包括以下三個方面內容。提出關于銀行內部負債質量管理的體系性要求，明確了九大方面的管理措施，注重對管理機制與管理制度的完善?！掇k法》要求，商業(yè)銀行應確立與本行負債規(guī)模和復雜程度相適應的負債質量管理體系，包括建立健全負債質量管理組織架構、內部控制制度體系、內部控制體系，制定并執(zhí)行負債質量管理的策略、制度、流程、限額、應急計劃，形成負債業(yè)務創(chuàng)新管理機制，將負債質量納入績效考評體系、內部審計范疇，建立規(guī)范的報告制度、完備可靠的信息系統等。九大方面的管理措施，能較為全面地指引商業(yè)銀行形成負債業(yè)務管理框架，有利于銀行依照辦法完善相關的管理體系、管理機制和管理制度（見表1）。提煉“六性”要素，在流動性風險管理、市場風險管理體現的負債質量要求基礎上，增加負債成本適當性、負債項目真實性要求，指明了負債質量管理的重點和目標。負債質量的“六性”要素，指負債來源穩(wěn)定性、負債結構多樣性、負債與資產匹配合理性、負債獲取主動性、負債成本適當性和負債項目真實性。其中，既有的商業(yè)銀行流動性風險、市場風險管理體系，已覆蓋對負債來源穩(wěn)定性、負債結構多樣性、負債與資產匹配合理性的管理要求，并部分涵蓋“負債獲取主動性”要求。具體而言，現有的流動性風險管理涉及“六性”要素中的“負債來源穩(wěn)定性”“負債結構多樣性”以及“負債與資產匹配合理性”中的期限匹配問題；市場風險管理中，賬簿利率風險管理涉及“負債與資產匹配合理性”中的利率匹配問題，即由于資產負債重定價期限錯配導致的利率風險；匯率風險管理涉及“負債與資產匹配合理性”中的匯率、幣種匹配問題，即非人民幣資產、負債幣種錯配所產生的匯率風險?！掇k法》第十一條指出，商業(yè)銀行負債質量管理體系與流動性風險等相關風險管理體系存在重復內容的，可不再單獨確立。此外，《辦法》也吸收了人民銀行、銀保監(jiān)會近年來有關存款管理的監(jiān)管思路，提出“負債成本適當性”“負債項目真實性”要求，旨在防止商業(yè)銀行因負債成本不合理導致過度開展高風險、高收益的資產業(yè)務，要求商業(yè)銀行的負債交易、負債會計核算、負債統計等合法合規(guī)。兩大要素傳統上并不屬于風險管理范疇，多數商業(yè)銀行對相關領域的管理方法、監(jiān)測模式、管理體系等仍處于初步探索階段。作出四大禁止性規(guī)定，強調合規(guī)性要求，明確業(yè)務禁區(qū)?！掇k法》列出負債業(yè)務的四大禁止性規(guī)定，要求合規(guī)開展負債業(yè)務。具體包括：不得以金融創(chuàng)新為名，變相逃避監(jiān)管或損害消費者利益；不得設定以存款時點規(guī)模、市場份額、排名或同業(yè)比較為要求的考評指標，分支機構不得層層加碼提高考評標準及相關指標要求；禁止采取違規(guī)手段調增、調減負債或吸收、虛增存款?？紤]到相關違規(guī)行為近年來多存在于吸存壓力較大的中小銀行，因而《辦法》中的禁止性規(guī)定對于部分此前負債策略較為激進、內部控制尚不健全的中小銀行具有較強的約束意義。

中小銀行加強負債質量管理的建議

摘要:中小銀行在業(yè)務拓展中，將信貸業(yè)務作為重要發(fā)展對象，該業(yè)務雖然能為中小銀行帶來巨大收益，但在信貸期間，銀行也會面臨巨大風險，這些風險還會為銀行帶來成本壓力，基于此，中小銀行要對信貸風險進行管理，可以從管理方式、客戶選擇以及業(yè)務本身入手，對信貸風險類型和來源等進行分析，使新常態(tài)下的中小銀行業(yè)務發(fā)展和拓展能穩(wěn)定安全些。

關鍵詞:新常態(tài);中小銀行;信貸風險;管理措施

新常態(tài)下中小銀行產生的信貸風險類型有很多，相關部門對信貸風險進行管理時，還會遇到一些問題，這些問題如果得不到解決，信貸業(yè)務風險依舊得不到有效規(guī)避。本文主要針對新常態(tài)下中小銀行信貸風險管理進行探討。

一、新常態(tài)下中小銀行信貸風險管理中的問題

(一)信貸風險管理觀念有待先進。中小銀行的規(guī)模比較小，投入資金比較大，在業(yè)務拓展中，也是將重點放在短期利益上，且銀行對風險經常抱有僥幸心理，在實際中，并沒有主動管控風險。在風險管理理念上也是被動為主，采取的管理措施和風險防范措施經常會出現落實不到位現象，或管理不全面現象，最終信貸業(yè)務還是會引發(fā)風險危機。中小銀行在風險管理中，除了要改進管理觀念外，還要將管理措施和觀念融入到業(yè)務中。(二)信貸風險管理監(jiān)控不嚴格。中小銀行要了解信貸風險造成的影響，如此在風險管理中才不會掉以輕心。在實際中，中小銀行對風險管理的態(tài)度是被動的，所以對信貸業(yè)務和人員的管理力度都不嚴，最終風險規(guī)避效果不佳。管理不到位主要表現在以下幾方面，其一管理責任不明確，中小銀行的信貸業(yè)務不僅和信貸部門有關，還與其他部門人員有關，這些部門行事沒有章法，以完成任務為主要目標，在違反規(guī)章制度的過程中，風險管理很容易出現問題。其二信貸業(yè)務審查不規(guī)范，中小銀行對不同的信貸對象，還會采取不同的審批模式，比如針對大客戶，審查力度會降低。在這種層次劃分嚴重的審查中，一些審查不嚴格的大客戶可能會成為制造信貸風險的罪魁禍首。其三信貸風險處理效果不佳，信貸風險從發(fā)現到處理，都是由人員完成，在這其中，人員的不作為可能不會降低風險造成的影響。(三)信貸風險管理體系有待健全。中小銀行對信貸風險進行管理時，首先要確定管理對象，相關人員要從信貸業(yè)務數據中找到風險，并對風險有可能造成的影響進行評估。在風險評估中，相關人員需要對風險進行綜合分析，這些分析不僅包括定性分析，還包括定量分析。但在實際中，中小銀行信貸風險計量管理處于方興未艾階段，所以風險的定量分析是缺少或不全面的。在實際中，中小銀行采取的風險評估方法有很多，比如風險價值評估以及貸款五級分類法等，這些方法都十分有效，中小銀行在使用這些評估方法時，還要注意提高風險分析水平，強化風險的量化分析。中小銀行不能對風險進行有效評估和風險管理體系不健全有很大關系，中小銀行還要根據也無需求，建立各種體系。(四)信貸人員風險管理能力低。信貸業(yè)務人員也要具備風險管理意識和識別能力，還要具備職業(yè)道德，如此才能在業(yè)務進行中，積極主動防范風險，嚴格審核信貸業(yè)務，并對客戶信息進行核對。但在實際中，中小銀行的信貸人員風險管理能力低下，還需要提高。

二、新常態(tài)下中小銀行信貸風險管理措施

一、理論基礎及文獻綜述

1.綠色信貸的概念界定。綠色信貸是金融機構利用金融杠桿來使企業(yè)環(huán)境成本內部化、優(yōu)化產業(yè)結構，從而達到綠色發(fā)展目的的信貸工具。其主要包含兩層含義：一是商業(yè)銀行通過信貸優(yōu)惠來加大對節(jié)能環(huán)保行業(yè)的資金支持，進而提升企業(yè)綠色環(huán)保觀念、引導消費者形成綠色消費意識；二是商業(yè)銀行通過信貸懲罰措施來限制“兩高一?！逼髽I(yè)的資金注入，進而利用金融杠桿促進產業(yè)結構優(yōu)化，　　2020年初，病毒在全球范圍內呈現多點爆發(fā)態(tài)勢。在急劇擴散的疫情對人民生活和國家經濟造成了巨大影響的同時，也揭示了經濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明五位一體共享發(fā)展的科學性和重要性。綠色信貸作為綠色可持續(xù)發(fā)展經濟的核心推動力，在我國受到重點關注。我國在2007年7月，環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會三部門聯合了《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》后，陸續(xù)推出了《綠色信貸指引》、《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》等一系列文件鼓勵商業(yè)銀行將更多資金注入綠色行業(yè)，從而促進綠色發(fā)展。所以，對于地方中小銀行而言，如何在面對疫情帶來巨大的壓力和挑戰(zhàn)的同時，堅持綠色發(fā)展不動搖，成為后疫情時代綠色可持續(xù)經濟發(fā)展的關鍵。本文就疫情對中小銀行開展綠色信貸的影響展開討論，并從四個層面（政策、地方、信息以及產品）來探討我國中小銀行在疫情沖擊之下綠色信貸所面臨的的挑戰(zhàn)及相關對策。達到污染事前治理，而非事后治理的目的。2.文獻綜述。①中小銀行與綠色信貸。近年來在綠色發(fā)展背景下，綠色信貸受到了我國的高度重視。綠色信貸不僅給中小銀行帶來了發(fā)展機遇，也為其發(fā)展轉型指明了方向（董暉，2019）。鄭維丹（2019）認為對于中小銀行開展綠色信貸，應抓住符合區(qū)域經濟特點的重點產業(yè)和發(fā)展方向，促使地方銀行的發(fā)揮其核心優(yōu)勢，同時建立綠色信貸發(fā)展路徑，明確綠色產品、服務、制度以及架構來引導綠色經濟發(fā)展，使更多信貸資金轉向綠色行業(yè)。②疫情與中小銀行。目前，學者普遍認為本次肺炎疫情對中小銀行造成巨大危機。許振慧等（2020）認為，在遭受疫情沖擊后，中小銀行面臨各項風險大幅上升，并且在特殊時期較容易引發(fā)大范圍的系統性風險。陸岷峰（2020）認為，在疫情大考下，中小微企業(yè)的不良資產比例不斷上升，無論是對處于買方市場的中小商業(yè)銀行，還是對其所定位服務的小微企業(yè)都陷入了史無前例的困境之中。綜上所述，一方面，我國中小銀行在發(fā)展綠色信貸過程中本身就面臨著機遇及挑戰(zhàn)；另一方面，在突發(fā)的疫情影響下，中小銀行及其客戶群體遭受巨大沖擊，在面臨巨大經濟壓力的同時又迎來了新的困難。為此，本文重點探討本次疫情對中小銀行綠色信貸的影響以及所造成的挑戰(zhàn)。

二、疫情對中小銀行綠色信貸影響

國內綠色信貸業(yè)務自2006年興業(yè)銀行試驗以來日益受到重視，據統計，到2019年底，九江銀行綠色信貸余額達90.02億元，新增59.99億元，增幅高達199.77%；2018年11月份，湖州銀行公開披露其綠色信貸占比高達35.58%。綜上所述，在疫情之前，我國中小銀行綠色信貸已經取得一定的成果，并且發(fā)展趨勢十分良好。但是，疫情的突然襲擊無疑對中國經濟造成重創(chuàng)，同時也對中小銀行信貸業(yè)務造成巨大沖擊。根據統計局初步核算，2020年第一季度國內GDP為20.65萬億元，與19年相比，出現6.8%的縮減。何誠穎等（2020）預測，疫情對中國經濟的影響主要集中在第一二季度，但隨著國內疫情防控工作日益完善，第三四季度經濟情況將有所好轉，全年GDP增長速度維持在5%左右。對于中小銀行信貸業(yè)務而言，由于受到疫情影響，中小銀行所定位服務的中小微企業(yè)發(fā)展出現巨大困境，導致作為資金供應方的中小銀行不良貸款率急劇上升，并同時對其整體金融業(yè)務造成長期、連續(xù)的不利影響，很大程度上加大了中小銀行自身風險。

三、疫情下中小銀行綠色信貸的現實挑戰(zhàn)

1.政策層面。我國政府陸續(xù)出臺了多項宏觀調控政策以強化金融對疫情防控工作的支持，一定程度上有助于緩解地方整體經濟壓力，但是由于中小銀行區(qū)域產業(yè)結構存在較大差異，較為籠統的宏觀性經濟支持政策對于綠色行業(yè)并不具備較強的針對性，此外，在綠色信貸具體實施過程中，由于缺乏完善的激勵和懲罰機制，導致地方中小銀行以及監(jiān)管部門無法對高污染、高耗能企業(yè)加以約束，進而阻礙綠色信貸業(yè)務發(fā)展。2.地方層面。中小銀行減少對地方“兩高一?！逼髽I(yè)的貸款，長期而言有助于提升銀行自身盈利能力，但從短期來看，由于高耗能、高污染企業(yè)往往收益情況較好，降低對該類企業(yè)的信貸額度會導致短期內銀行盈利水平下降（張雪，2019）。此外，中小銀行發(fā)展模式與地方經濟結構緊密相關，地方政府往往會讓地方銀行將大部分信貸資金提供給“兩高一?！逼髽I(yè)（鄭維丹，2019）。就受本次疫情影響最為嚴重的湖北而言，采礦業(yè)、紡織業(yè)、天然氣開采業(yè)等工業(yè)產業(yè)一方面是省內主要的產業(yè)支柱，規(guī)模占三大產業(yè)總值約49.4%；另一方面也是工業(yè)污染最主要的源頭之一。據湖北省統計局公開數據表示，2020年第一季度全省工業(yè)增長值同比下降45.8%。所以對于湖北政府而言，加強對工業(yè)的資金支持是快速恢復經濟的不二之選。因此，地方中小銀行發(fā)展綠色信貸除了要面臨新行業(yè)所帶來的盈利風險外，還要受地方政府和產業(yè)結構影響。3.信息層面。在疫情的發(fā)生、蔓延以及防控過程中，再次驗證了及時、有效的信息披露是至關重要的。但是信息不對稱總是客觀存在的，在疫情中，政府和公眾、醫(yī)療單位和患者之間都存在著嚴重的信息不對稱性；在綠色信貸發(fā)展中，銀行、企業(yè)以及環(huán)境監(jiān)管部門也存在著相同問題。對于上市公司，環(huán)境披露還是以自愿的方式執(zhí)行，并且由于違約成本低、社會監(jiān)督不足等特點，導致信息披露不及時、不充分的問題仍無法得到較好的解決。此外，銀行和環(huán)境監(jiān)測部門之間缺乏信息溝通平臺，造成銀行方面不能及時準確的了解到企業(yè)環(huán)境保護和環(huán)境污染的信息。非對稱信息極大程度上限制了綠色信貸發(fā)展。4.產品層面。綠色信貸產品存在周期長、見效慢的特征，同時又缺乏一定的刺激手段，導致金融機構在該類產品的創(chuàng)新上缺乏動力，產品缺乏多樣化。同時，雖然國內大部分商業(yè)銀行受本次疫情影響都陸續(xù)開通綠色信貸通道，但主要還是針對抗疫相關領域，并未改善產品單一化的問題。此外，中小銀行相較于大型商業(yè)銀行有著地域性強、信貸資金量小的特點。因此，主流信貸產品在中小銀行發(fā)展缺乏針對性，并不利于中小銀行在區(qū)域內綠色信貸業(yè)務的開展。

1地方中小銀行金融創(chuàng)新存在問題

動機存在偏差,創(chuàng)新意識不強。其主要表現:一是我國金融機構因其特殊背景,金融創(chuàng)新的動因多來自政府的宏觀動因、偏重于社會穩(wěn)定、忽視市場特性,很少有由于自身發(fā)展需要而進行主動創(chuàng)新的,二是創(chuàng)新的微觀動機則偏向于在無序競爭中搶占市場份額,出現了許多不計成本甚至負效益的金融創(chuàng)新。

在不發(fā)達的市場條件下,我國金融機構這種非市場行為破壞了開展有效創(chuàng)新需要的良好金融秩序。區(qū)域性中小銀行由于金融創(chuàng)新起步較晚,行動較遲緩,因此這種動機偏差還是較為明顯的。

金融創(chuàng)新效率不高,效果不明顯。目前區(qū)域性中小銀行在較大程度上依然以存貸利差作為主要盈利手段,所謂的創(chuàng)新也無非是用來吸存促貸,多樣化的金融手段并沒有被充分使用,無法通過創(chuàng)新給銀行帶來實際直接的利潤。金融創(chuàng)新環(huán)境不完善。從我國金融環(huán)境來看,一是金融管制較嚴格,二是金融公平競爭市場不完善。

2中小銀行金融創(chuàng)新中的產品創(chuàng)新

以制度創(chuàng)新為基礎,需求供給分析為前提。好的產品創(chuàng)新一定要是基于制度創(chuàng)新的。只有在政府和區(qū)域性中小銀行自身花大力氣進行制度創(chuàng)新,從而創(chuàng)造了良好的創(chuàng)新環(huán)境,而區(qū)域性中小銀行又為產品創(chuàng)新理順了整個創(chuàng)新思路,以及為創(chuàng)新打好組織架構的基礎,才能開始談產品創(chuàng)新。而產品創(chuàng)新的范疇,就是,從哪些著手點入手,進行創(chuàng)新,在哪幾個層面進行有針對性的創(chuàng)新,進行哪些產品的創(chuàng)新,諸如此類。當然,要進行產品創(chuàng)新之前,必要的市場調研和市場分析是不可缺少的。主要是針對金融創(chuàng)新的需求與供給進行分析,一方面確認自身所處的環(huán)境究竟是否適合進行產品創(chuàng)新,適合進行哪類的產品創(chuàng)新;另外一方面也可以確認可以針對怎樣的客戶群進行怎樣范疇的創(chuàng)新活動。