民間資本到民營銀行的外在障礙

近來我國金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營銀行與銀行民營化，民間的資本能否有條件地進入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟成分為主等等。一般認為，民營銀行是相對國有銀行而言的一種經(jīng)營組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來自非國有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟成分為主，也可包括部分國有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國有資本，但不包括政府財政和國有資產(chǎn)管理部門直接投入的資本。顯然，按民營銀行的概念，目前我國的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營銀行試點總設(shè)計師”，極力倡導(dǎo)我國推行民營銀行試點。在我國與WTO的協(xié)議中，我國承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機構(gòu)在中國境內(nèi)經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，而且沒有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認為，外國銀行一旦可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國要適應(yīng)未來的金融競爭，就要在國有四大銀行之外，推動產(chǎn)生民營銀行。他的主要觀點，讓一些好的民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過資產(chǎn)運作，漸漸地成為金融資本，進而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營銀行與民營企業(yè)一樣，首先是與國有銀行競爭，補充國有銀行經(jīng)營與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機構(gòu)的競爭。

我國經(jīng)濟體制改革成功的一項基本經(jīng)驗，是在國有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國有經(jīng)濟。依次類推，當我國金融體制的改革面臨著一些難題時，民營銀行的發(fā)展也應(yīng)當遵循這樣一條道路。事實上，在金融改革過程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級財政、國有獨資或國家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另據(jù)中國人民銀行杭州中心支行的研究測算，在非公有經(jīng)濟活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動的民間資本，即使僅有一半進入金融市場，對那些“嗷嗷待哺”的民營企業(yè)來說是最好的侯選的資源配置。

然而，在民間資本進入銀行方面，我國仍存在許多體制上、觀念上的障礙。這些障礙如果不清除，真正意義上的民營銀行就不可能建立。這些障礙來自這幾方面：

風險因素——開放民營銀行會有風險。因為，中央銀行嚴格限制民間資本進入銀行，怕的就是出現(xiàn)金融風險，而那些最能引起金融風險的因素自然也就是阻礙民營銀行發(fā)展的因素。對這個問題的最好回答當然是實踐。從世界各國來看，開放民營銀行的風險確實很高。比如，智利、墨西哥等拉美國家、捷克、俄羅斯以及一些前蘇聯(lián)國家，在政治、經(jīng)濟制度發(fā)生巨變之后，急急忙忙開放民間金融，實現(xiàn)銀行民營化。由于民營銀行的建立需要具備相應(yīng)的政治、經(jīng)濟和法律配套體系，而這些國家法律體系和市場又不完善，因此，銀行民營化的嘗試無一例外地造成了嚴重的金融混亂。以印尼為例。據(jù)研究統(tǒng)計，上世紀80年代初印尼就開始鼓勵民營銀行的發(fā)展，到1997年，民營銀行的市場占有率達到了50％。其中有些民營銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平大大高于國有銀行，但是，由于印尼在開放民營銀行的過程中沒有建立健全嚴格的準入法規(guī)，有些具有官方背景的民營銀行混水摸魚，問題比較復(fù)雜。當亞洲金融風暴席卷而來的時候，儲戶無法鑒別民營銀行的好壞，覺得還是國有銀行享有國家信用保證，比較保險。他們立即從民營銀行提取存款，存入資產(chǎn)質(zhì)量惡劣的國有銀行。這樣，在金融危機中最先倒閉的反而是資產(chǎn)質(zhì)量較好的民營銀行。而民營銀行的災(zāi)難在一定程度上又導(dǎo)致市場信心和整個金融體系的崩潰。

摘要：民營資本參股中小商業(yè)銀行，有利于增強中小商業(yè)銀行實力、改變其股權(quán)結(jié)構(gòu)、減少地方政府的干預(yù)、解決中小企業(yè)貸款難題及利率市場化的推進。

關(guān)鍵詞：民營資本；中小商業(yè)銀行；股權(quán)結(jié)構(gòu)

世紀之交，國外資本拉開了參股中國銀行業(yè)的帷幕。先是IFC(國際金融公司)出資2．19億元人民幣購得南京市商業(yè)銀行15％的股權(quán)，成為南京市商業(yè)銀行的第三大股東，緊接著香港上海匯豐銀行及先前已參股投資的IFC，共持有上海市商業(yè)銀行18％的股權(quán)，我國開始兌現(xiàn)加入WTO后金融領(lǐng)域梯次開放的承諾。與此同時，我國民營資本也對參股銀行業(yè)表現(xiàn)出極大的興趣。2003年沈陽瑞豐銀行、佛山南華銀行、深圳民華銀行、江陰商業(yè)銀行、西安長城銀行5家民營銀行試點，同年7月，向銀監(jiān)會提交了設(shè)計方案。2004年8月18日，前身為“浙江商業(yè)銀行”的“浙商銀行股份有限公司”正式開業(yè)，廣廈集團、吉利集團等13家浙江民營企業(yè)的股份占其總股本的85．71％，處絕對控股地位，是目前國內(nèi)民營資本比例最大的股份制商業(yè)銀行，被業(yè)界稱為我國內(nèi)地首家民營銀行。浙商銀行的成立，預(yù)示著民營資本控股銀行及民營銀行的準人已開始起步。

一、民營資本參股銀行業(yè)現(xiàn)狀分析

民營資本已成為我國國民經(jīng)濟的主要成分，隨著實業(yè)領(lǐng)域競爭的加劇，擁有雄厚資金的民營企業(yè)主，把目光投向仍居壟斷地位、尚待開放的中小銀行業(yè)。然而資本充足率、不良資產(chǎn)占比、盈利模式遠不如四大國有銀行的中小商業(yè)銀行，面臨著困境，包袱沉重，能否成為民營資本增值和擴張的載體?民營資本改造中小商業(yè)銀行的熱情和動力又源自何方?

民營資本參與中國銀行業(yè)已是大勢所趨。自2002年到2005年，11家全國性股份制商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，民營股本增加了65．54億股，增長144．9％，民營股占比增長了1．24％，而同期國家股、國有控股企業(yè)法人股占比分別下降了0．76％、17．19％。民營資本已占民生銀行總股本的55．04％。

摘要：伴隨著民營經(jīng)濟的發(fā)展和金融體制的深化改革，目前發(fā)展民營銀行的呼聲日益高漲，并成為我國金融領(lǐng)域的熱點問題之一。探討發(fā)展民營銀行的必要性、可能性、制約因素及民營銀行市場進入選擇，以期促進民營銀行的發(fā)展，建立與市場經(jīng)濟運行相適應(yīng)的金融體系，提高金融體系在資源配置中的效率。

(一)發(fā)展民營銀行的必要性

1．構(gòu)建現(xiàn)代金融組織體系以適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展

現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應(yīng)該是包括國有制、股份制、合作制和民營機制在內(nèi)的多層次、多元化的體系。市場經(jīng)濟的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟并存，客觀上要求發(fā)展民營銀行等非國有金融機構(gòu)。

當前個體、民營經(jīng)濟已成為我國國民經(jīng)濟的重要增長點，在東部發(fā)達地區(qū)，個體、私營經(jīng)濟的比重已超過經(jīng)濟總量的一半，且有進一步上升趨勢。這種現(xiàn)狀要求金融機構(gòu)為個體、私營經(jīng)濟提供良好的金融服務(wù)。國家也要求金融機構(gòu)加大對個體、私營經(jīng)濟服務(wù)力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個體、私營經(jīng)濟的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個體、私營經(jīng)濟進一步發(fā)展的突出問題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關(guān)鍵在于我國金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟決定金融的規(guī)律調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。加強現(xiàn)存金融機構(gòu)對個體、私營經(jīng)濟服務(wù)，更快發(fā)展適應(yīng)個體、私營經(jīng)濟發(fā)展需要的民營銀行等金融機構(gòu)，使金融業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟的所有制結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。

2．提高我國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補性優(yōu)勢

[摘要]民營銀行問題是近幾年理論界討論較多的一個問題，對于該問題，目前仍存在一些爭議。但從總體發(fā)展趨勢上看，發(fā)展民營銀行，打破我國金融壟斷局面已在眾多經(jīng)濟學者和金融專家中形成一種共識。本文從理論出發(fā)，以產(chǎn)權(quán)理論與有效需求理論為基礎(chǔ)，說明發(fā)展民營銀行的必要性。在此基礎(chǔ)上，本文從民營銀行發(fā)展的配套環(huán)境，現(xiàn)有金融運行體制，國家效用函數(shù)以及其自身劣勢內(nèi)外兩方面分析了阻礙我國民營銀行發(fā)展的主要障礙。由此提出要建立存款保險制度，合理制定有關(guān)法規(guī)，優(yōu)化政策環(huán)境，采取漸進式戰(zhàn)略等對策建議。

[關(guān)鍵詞]民營銀行，金融運行體制，國家效用函數(shù)，漸進式戰(zhàn)略，存款保險制度

[Abstract]Theprivatebankquestionisanissuewhichhasbeendiscussedbythetheorycircleinrecentyears.Tothisquestion,therestillaresomedisputesatpresent.Butseeingfromoveralldevelopmenttrend,ithasformedakindofcommonunderstandingamongnumerouseconomicscholarsandfinancialexpertsalreadytodevelopprivatebanksinordertobreakthefinancemonopolyofourcountry.Thispaperproceedsfrompropertyrighttheoryandeffectivedemandtheory,whichprovesthatthedevelopmentoftheprivatebankisnecessary.Onthebasisofthis,thepaperanalysesthemainobstaclesoftheprivatebanks’developmentfrominternalandexternaltwoaspects.Theobstaclesincludebadrelatedenvironmentofprivatebankdevelopment,therestrictionsoftheexistingfinanceoperationsystem,thefunctionofthenationalutility,inferiorpointsoftheprivatebanksthemselvesandsoon.Therefore,itissuggestedtosetupthesystemofdepositinsurance,tomakerelevantregulationsrationally,tooptimizetheenvironmentofthepolicy,andtotakeprogressivestrategyinordertopromotethedevelopmentoftheprivatebanks.

[Keywords]privatebank，financeoperationsystem，functionofnationalutility，depositinsurancesystem，progressivestrategy

引言

近年來，關(guān)于民營銀行發(fā)展的討論已成為金融領(lǐng)域的一個熱點問題。圍繞民營銀行的定義、準入條件、發(fā)展目的、生存空間等問題存在較多爭議。根據(jù)黨的“十六大”報告提出的“充分發(fā)揮個體、私營等非公有制經(jīng)濟在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)和活躍市場等方面的重要作用。放寬國內(nèi)民間資本的市場準入領(lǐng)域，實現(xiàn)公平競爭”的精神，以及入世后我國金融業(yè)所面臨的激烈競爭來看，我國發(fā)展民營銀行，打破金融壟斷已成為必然趨勢。而當前，學術(shù)界有關(guān)民營銀行發(fā)展障礙及對策的系統(tǒng)研究較少，因此，我選擇從這個角度出發(fā)來探討民營銀行問題。

1.發(fā)展民營銀行的必要性

中國加入世界貿(mào)易組織以后，金融業(yè)將逐步對外全面開放，面臨的全球金融自由化的沖擊將更加猛烈，發(fā)展民營銀行并非權(quán)宜之計，而是深化我國金融體制改革的戰(zhàn)略性步驟，從我國當前情況看，發(fā)展民營銀行的必要性體現(xiàn)在：

1.1構(gòu)建現(xiàn)代金融組織體系以適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展

現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應(yīng)該是包括國有制、股份制、合作制和民營機制在內(nèi)的多層次、多元化的體系。市場經(jīng)濟的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟并存，客觀上要求發(fā)展民營銀行等非國有金融機構(gòu)。當前個體、民營經(jīng)濟已成為我國國民經(jīng)濟的重要增長點，客觀上要求金融機構(gòu)為個體和私營經(jīng)濟提供良好的金融服務(wù)。國家也要求金融機構(gòu)加大對個體、私營經(jīng)濟服務(wù)力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個體、私營經(jīng)濟的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個體、私營經(jīng)濟進一步發(fā)展的突出問題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關(guān)鍵在于我國金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟決定金融的規(guī)律調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。

1.2提高我國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補性優(yōu)勢

金融市場中信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風險問題，使大企業(yè)容易得到低成本貸款，同時有利于股票、債券等直接融資方式的進行。在信息處理固定成本的分攤方面，大銀行為大企業(yè)提供貸款是理性經(jīng)濟人的行為。相對應(yīng)的是在信息處理固定成本分攤原則下，中小企業(yè)難以得到低成本融資。發(fā)展民營銀行，可以在比較優(yōu)勢分工原則下，與大銀行在產(chǎn)業(yè)分工上形成協(xié)作與補充。大銀行獲得中小企業(yè)的信息成本高，缺乏靈活性。而民營銀行分散在各地，對中小企業(yè)情況較熟悉，獲取信息的成本較低，運作靈活。這樣民營銀行的出現(xiàn)將彌補大銀行服務(wù)的遺漏，為中小企業(yè)開拓新的融資渠道。

摘要：民營銀行的市場進入和退出是博弈的必然結(jié)果，也是優(yōu)超戰(zhàn)略的納什均衡。民營銀行的進入提高了金融銀行業(yè)的市場效率，使得利率降低貸款數(shù)量增加，優(yōu)化了資金的資源配置，實現(xiàn)了帕累托改進。但民營銀行的進入仍然存在著道德風險、尋租和內(nèi)部人控制等問題，因此市場進入應(yīng)當遵循著制度改進、競爭機制、提升銀行業(yè)競爭力、市場定位等原則；應(yīng)當采取建立、健全銀行的市場準入、退出法規(guī)進行監(jiān)管，完善民營銀行的內(nèi)部管理制度等對策，強化和完善我國民營銀行的市場準入與退出機制。

關(guān)鍵詞：民營銀行；市場準入；退出機制；納什均衡；分析

一、引言

目前關(guān)于民營銀行市場準入的爭論主要有兩種觀點：一種是增量改革，一種是存量改革。前者以徐滇慶為代表組建民營銀行的改革，認為組建民營銀行，對原有的金融體制產(chǎn)業(yè)巨大沖擊，有利于金融領(lǐng)域競爭環(huán)境的形成，而不必通過城市商業(yè)銀行或農(nóng)村信用社將民間資本引入金融市場?？梢灾匦逻M行制度安排而沒有不合理的制度約束，不受既得利益集團的牽制。統(tǒng)一通過市場來選擇經(jīng)理人員；沒有不良貸款的歷史包袱等。后者以王自力博士為代表，認為組建民營銀行會成為能人們競相追逐的燙手山芋，或成為各利益集團為自己服務(wù)的融資場所，并可能產(chǎn)生金融三亂。在短期內(nèi)放開民營銀行準入限制將不可能成為當前金融改革的優(yōu)先選擇。以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社民營化改造方式替代新設(shè)立民營銀行沒有理論和政策障礙，并有很強的可操作性。本文認為，前者更具有優(yōu)勢和可行性，理由在于：我國經(jīng)濟體制改革的成功經(jīng)驗證明體制外增量改革是可行路徑；對原有銀行制度的改革持續(xù)了較長的時間，而未見明顯效果，組建民營銀行增量改革的優(yōu)勢絕不劣于存量改革；市場經(jīng)濟機制完善化的趨勢是銀行業(yè)市場化。當然，組建民營銀行也不能完全治愈幾十年銀行業(yè)發(fā)展的頑疾，但卻會減輕癥狀，并為以后的綜合治理提供正確的機制路徑。

我國是體制轉(zhuǎn)軌中的發(fā)展中國家，不能套用發(fā)達國家民營銀行的發(fā)展模式，必須結(jié)合我國資本市場、投資及增長的體制特殊性，探求出一套適合我國民營銀行發(fā)展的模式。2005年2月，國家放寬了對非公有制經(jīng)濟市場準入的規(guī)定，為民營銀行的發(fā)展提供了基本原則和保障。[1]因此，對民營銀行的發(fā)展，尤其是初期發(fā)展的市場進入和退出機制的研究，對民營銀行長期發(fā)展起著根本性的作用。本文從民營銀行的市場準入和退出機制入手，對其進行分析，并提出相應(yīng)的對策建議。

二、我國民營銀行市場準入機制分析

摘要：民營銀行與銀行民營化能否成為我國金融體制改革進程中的新亮點，已引起國內(nèi)外金融界的重視與關(guān)注。作者認為，就民營銀行與銀行民營化的爭論上，有二大問題應(yīng)該揭示：民間資本到民營銀行的外在障礙、銀行民營化利弊的選擇；有三個現(xiàn)象必須正視：市場經(jīng)濟是多元所有制經(jīng)濟，就應(yīng)該有民營經(jīng)濟與民間資本的內(nèi)容；產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運行規(guī)律所決定的；銀行民營化對金融體制改革有著利與弊的雙重影響。

關(guān)鍵詞：銀行民營化問題

民間資本到民營銀行的外在障礙

近來我國金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營銀行與銀行民營化，民間的資本能否有條件地進入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟成分為主等等。一般認為，民營銀行是相對國有銀行而言的一種經(jīng)營組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來自非國有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟成分為主，也可包括部分國有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國有資本，但不包括政府財政和國有資產(chǎn)管理部門直接投入的資本。顯然，按民營銀行的概念，目前我國的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營銀行試點總設(shè)計師”，極力倡導(dǎo)我國推行民營銀行試點。在我國與WTO的協(xié)議中，我國承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機構(gòu)在中國境內(nèi)經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，而且沒有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認為，外國銀行一旦可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國要適應(yīng)未來的金融競爭，就要在國有四大銀行之外，推動產(chǎn)生民營銀行。他的主要觀點，讓一些好的民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過資產(chǎn)運作，漸漸地成為金融資本，進而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營銀行與民營企業(yè)一樣，首先是與國有銀行競爭，補充國有銀行經(jīng)營與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機構(gòu)的競爭。

我國經(jīng)濟體制改革成功的一項基本經(jīng)驗，是在國有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國有經(jīng)濟。依次類推，當我國金融體制的改革面臨著一些難題時，民營銀行的發(fā)展也應(yīng)當遵循這樣一條道路。事實上，在金融改革過程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級財政、國有獨資或國家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另據(jù)中國人民銀行杭州中心支行的研究測算，在非公有經(jīng)濟活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動的民間資本，即使僅有一半進入金融市場，對那些“嗷嗷待哺”的民營企業(yè)來說是最好的侯選的資源配置。

摘要：發(fā)展民營銀行是我國金融體制改革深入發(fā)展的重要方向。本文通過對當今世界各國銀行業(yè)的發(fā)展過程中都共同面臨的經(jīng)營失敗成本外化、公平與效率的矛盾、如何動態(tài)監(jiān)管及時化解潛在風險等三個問題的分析，提出我國民營銀行的發(fā)展必須正確處理好的三個關(guān)系，包括現(xiàn)有銀行體系的改造與民營銀行的新建、存款保險制度與市場約束硬化和公平與效率問題。

什么是民營銀行，我們需要什么樣的民營銀行，如何發(fā)展我國的民營銀行是近年來全社會比較關(guān)注的焦點問題。由于分析問題的角度不同、出發(fā)點不同，不同的學者在有關(guān)民營銀行的一些關(guān)鍵問題上依然存在較大分歧。對這些分歧如果不能形成大致統(tǒng)一的看法，尤其是政策當局如果對一些關(guān)鍵性的問題不能形成正確認識的話，中國民營銀行的發(fā)展就有可能走彎路。為此，本文也想就民營銀行的有關(guān)問題談點看法。

一、民營銀行的界定

究竟什么是民營銀行，這是民營銀行爭論的首要問題。目前學術(shù)界對民營銀行定義大致可分為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論和治理結(jié)構(gòu)論三類。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認為由民間資本控股的就是民營銀行；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認為民營銀行是主要為民營企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行；治理結(jié)構(gòu)論則認為凡是采用市場化運作的銀行就是民營銀行。這三個定義都是從一個側(cè)面羅列了民營銀行的特征，但未能對民營銀行的本質(zhì)特征形成全面的認識。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相互作用、彼此具有內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一體。有什么樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，就會有與之相適應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)，有什么樣的治理結(jié)構(gòu)，就有由此決定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對民營銀行我們不能強調(diào)三者中的一個方面而忽視其內(nèi)在聯(lián)系。我認為，民營銀行是由民有、民治、民責、民益四者構(gòu)成的統(tǒng)一體。對這四者的任一偏離都將是不完善的。所謂民有，就是指銀行的產(chǎn)權(quán)屬于民間投資者；所謂民治，就是指由民間投資者決定公司的治理；所謂民責，就是指民間投資者對銀行的經(jīng)營成敗負全責；所謂民益，就是指導(dǎo)銀行經(jīng)營的利益按誰投資誰受益的原則分配。因此，我認為所謂民營銀行就是由民間資本所控制與經(jīng)營的，權(quán)、責、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)。

在這里，我們要特別強調(diào)：1．民營銀行是金融企業(yè)，而不是一般的企業(yè)。金融企業(yè)區(qū)別于一般企業(yè)的最大特征就是它是一個高風險的、公共性的企業(yè)。所謂高風險是因為它直接涉及金錢的借貸，而借貸的基礎(chǔ)是信用，而信用具有天然的脆弱性。信用關(guān)系的中斷會給銀行帶來巨大的損失。所謂公共性是指金融業(yè)的影響是外溢性的，會波及全社會。因此，對待金融企業(yè)要有特別的管制措施，這些措施較之一般企業(yè)更嚴更苛刻。2．民營銀行又是一般企業(yè)。把銀行理解為特殊行業(yè)的同時不能忽視了銀行的企業(yè)屬性。企業(yè)屬性就是指從事銀行業(yè)務(wù)也是一種商業(yè)行為，追求的是盈利，但也面臨著失敗的風險。3．當今世界各國都沒有找到有效處理好銀行業(yè)既是特殊企業(yè)又是一般企業(yè)的辦法。在強調(diào)“特殊性”時，容易采取銀行國有的辦法；在強調(diào)一般性時，又對銀行進行私有化改造。有的國家雖然堅持銀行私有化的道路，但采取的各種相關(guān)政策措施又無形中將私有銀行的經(jīng)營約束條件軟化了，變成利益上、治理上、產(chǎn)權(quán)上是民有，但實質(zhì)上的經(jīng)營成本又透過政府救助而外化給了社會，致使銀行體系始終逃脫不了“周期性失敗”的困擾。如美國，每隔十來年時間就要來一次銀行危機。

中國的銀行業(yè)走的是一條國有化的道路。現(xiàn)在這條道路已經(jīng)走到了盡頭，對現(xiàn)有銀行體系進行民營化改造的呼聲也隨之而起。在這個時候，我們要特別冷靜地回顧和反思各國銀行業(yè)的發(fā)展歷程，深刻認識民營銀行在發(fā)展過程中所存在的問題，找出原因，尋求對策，真正走出一條既符合世界銀行業(yè)發(fā)展大勢，又符合中國國情的民營銀行發(fā)展之路。

摘要：本文在分析我國銀行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上提出了民營銀行的一種過渡形式——互助財團。首先，針對目前民營銀行設(shè)立所面臨的問題以及互助財團設(shè)立的初衷，我們給出了設(shè)立互助財團應(yīng)遵循的幾條原則；然后又討論了互助財團設(shè)立的現(xiàn)實依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，我們對互助財團的發(fā)展前景作了進一步的探討，認為作為民營銀行的過渡形式，互助財團對民間資本進入銀行業(yè)、推動我國銀行業(yè)改革、緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀等方面而言都是一種有益的嘗試。

一、我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀

當前，我國已形成以國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為主體的銀行體系。

1.國有商業(yè)銀行現(xiàn)狀

（1）國有商業(yè)銀行自成立以來，就承擔了大量的政策性貸款。而這些貸款大多貸給了經(jīng)營低效的國有企業(yè)，最終難以收回，形成國有商業(yè)銀行不良貸款的主要來源。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，銀行流動資金貸款中99%時代給國有企業(yè)的。截至2001年9月末，中國四大國有獨資商業(yè)銀行本外幣貸款折合人民幣總額為6.8萬億元,其中不良貸款為1.8萬億元,占全部貸款總額的26%，實際已經(jīng)形成的損失約占全部貸款的7%左右。當然，這還并不包括四大國有商業(yè)銀行已經(jīng)劃轉(zhuǎn)給四家資產(chǎn)管理公司的1.3萬億元不良貸款。

（2）雖然我國近幾年的貨幣政策一直比較寬松，廣義貨幣1998-2001年四年的平均增長率是14.6%，將近我國GDP增長率的兩倍。但是，中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀依然存在。造成國家的貨幣政策傳導(dǎo)不暢，資源配置低效。

摘要：民營銀行與銀行民營化能否成為我國金融體制改革進程中的新亮點，已引起國內(nèi)外金融界的重視與關(guān)注。作者認為，就民營銀行與銀行民營化的爭論上，有二大問題應(yīng)該揭示：民間資本到民營銀行的外在障礙、銀行民營化利弊的選擇；有三個現(xiàn)象必須正視：市場經(jīng)濟是多元所有制經(jīng)濟，就應(yīng)該有民營經(jīng)濟與民間資本的內(nèi)容；產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運行規(guī)律所決定的；銀行民營化對金融體制改革有著利與弊的雙重影響。

關(guān)鍵詞：銀行民營化問題

民間資本到民營銀行的外在障礙

近來我國金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營銀行與銀行民營化，民間的資本能否有條件地進入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟成分為主等等。一般認為，民營銀行是相對國有銀行而言的一種經(jīng)營組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來自非國有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟成分為主，也可包括部分國有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國有資本，但不包括政府財政和國有資產(chǎn)管理部門直接投入的資本。顯然，按民營銀行的概念，目前我國的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營銀行試點總設(shè)計師”，極力倡導(dǎo)我國推行民營銀行試點。在我國與WTO的協(xié)議中，我國承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機構(gòu)在中國境內(nèi)經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，而且沒有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認為，外國銀行一旦可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國要適應(yīng)未來的金融競爭，就要在國有四大銀行之外，推動產(chǎn)生民營銀行。他的主要觀點，讓一些好的民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過資產(chǎn)運作，漸漸地成為金融資本，進而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營銀行與民營企業(yè)一樣，首先是與國有銀行競爭，補充國有銀行經(jīng)營與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機構(gòu)的競爭。

我國經(jīng)濟體制改革成功的一項基本經(jīng)驗，是在國有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國有經(jīng)濟。依次類推，當我國金融體制的改革面臨著一些難題時，民營銀行的發(fā)展也應(yīng)當遵循這樣一條道路。事實上，在金融改革過程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級財政、國有獨資或國家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另據(jù)中國人民銀行杭州中心支行的研究測算，在非公有經(jīng)濟活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動的民間資本，即使僅有一半進入金融市場，對那些“嗷嗷待哺”的民營企業(yè)來說是最好的侯選的資源配置。