民間資本到民營(yíng)銀行的外在障礙

近來(lái)我國(guó)金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化，民間的資本能否有條件地進(jìn)入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主等等。一般認(rèn)為，民營(yíng)銀行是相對(duì)國(guó)有銀行而言的一種經(jīng)營(yíng)組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營(yíng)角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營(yíng)權(quán)不受政府部門(mén)控制或與政府部門(mén)沒(méi)有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟(jì)成分為主，也可包括部分國(guó)有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國(guó)有資本，但不包括政府財(cái)政和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)直接投入的資本。顯然，按民營(yíng)銀行的概念，目前我國(guó)的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長(zhǎng)城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營(yíng)銀行試點(diǎn)總設(shè)計(jì)師”，極力倡導(dǎo)我國(guó)推行民營(yíng)銀行試點(diǎn)。在我國(guó)與WTO的協(xié)議中，我國(guó)承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，而且沒(méi)有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認(rèn)為，外國(guó)銀行一旦可以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國(guó)要適應(yīng)未來(lái)的金融競(jìng)爭(zhēng)，就要在國(guó)有四大銀行之外，推動(dòng)產(chǎn)生民營(yíng)銀行。他的主要觀點(diǎn)，讓一些好的民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)作，漸漸地成為金融資本，進(jìn)而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國(guó)有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營(yíng)銀行與民營(yíng)企業(yè)一樣，首先是與國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)，補(bǔ)充國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革成功的一項(xiàng)基本經(jīng)驗(yàn)，是在國(guó)有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)。依次類(lèi)推，當(dāng)我國(guó)金融體制的改革面臨著一些難題時(shí)，民營(yíng)銀行的發(fā)展也應(yīng)當(dāng)遵循這樣一條道路。事實(shí)上，在金融改革過(guò)程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國(guó)商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級(jí)財(cái)政、國(guó)有獨(dú)資或國(guó)家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另?yè)?jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行的研究測(cè)算，在非公有經(jīng)濟(jì)活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動(dòng)的民間資本，即使僅有一半進(jìn)入金融市場(chǎng)，對(duì)那些“嗷嗷待哺”的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是最好的侯選的資源配置。

然而，在民間資本進(jìn)入銀行方面，我國(guó)仍存在許多體制上、觀念上的障礙。這些障礙如果不清除，真正意義上的民營(yíng)銀行就不可能建立。這些障礙來(lái)自這幾方面：

風(fēng)險(xiǎn)因素——開(kāi)放民營(yíng)銀行會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋醒脬y行嚴(yán)格限制民間資本進(jìn)入銀行，怕的就是出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，而那些最能引起金融風(fēng)險(xiǎn)的因素自然也就是阻礙民營(yíng)銀行發(fā)展的因素。對(duì)這個(gè)問(wèn)題的最好回答當(dāng)然是實(shí)踐。從世界各國(guó)來(lái)看，開(kāi)放民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)很高。比如，智利、墨西哥等拉美國(guó)家、捷克、俄羅斯以及一些前蘇聯(lián)國(guó)家，在政治、經(jīng)濟(jì)制度發(fā)生巨變之后，急急忙忙開(kāi)放民間金融，實(shí)現(xiàn)銀行民營(yíng)化。由于民營(yíng)銀行的建立需要具備相應(yīng)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律配套體系，而這些國(guó)家法律體系和市場(chǎng)又不完善，因此，銀行民營(yíng)化的嘗試無(wú)一例外地造成了嚴(yán)重的金融混亂。以印尼為例。據(jù)研究統(tǒng)計(jì)，上世紀(jì)80年代初印尼就開(kāi)始鼓勵(lì)民營(yíng)銀行的發(fā)展，到1997年，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)占有率達(dá)到了50％。其中有些民營(yíng)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平大大高于國(guó)有銀行，但是，由于印尼在開(kāi)放民營(yíng)銀行的過(guò)程中沒(méi)有建立健全嚴(yán)格的準(zhǔn)入法規(guī)，有些具有官方背景的民營(yíng)銀行混水摸魚(yú)，問(wèn)題比較復(fù)雜。當(dāng)亞洲金融風(fēng)暴席卷而來(lái)的時(shí)候，儲(chǔ)戶無(wú)法鑒別民營(yíng)銀行的好壞，覺(jué)得還是國(guó)有銀行享有國(guó)家信用保證，比較保險(xiǎn)。他們立即從民營(yíng)銀行提取存款，存入資產(chǎn)質(zhì)量惡劣的國(guó)有銀行。這樣，在金融危機(jī)中最先倒閉的反而是資產(chǎn)質(zhì)量較好的民營(yíng)銀行。而民營(yíng)銀行的災(zāi)難在一定程度上又導(dǎo)致市場(chǎng)信心和整個(gè)金融體系的崩潰。

摘要：伴隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融體制的深化改革，目前發(fā)展民營(yíng)銀行的呼聲日益高漲，并成為我國(guó)金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。探討發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性、可能性、制約因素及民營(yíng)銀行市場(chǎng)進(jìn)入選擇，以期促進(jìn)民營(yíng)銀行的發(fā)展，建立與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相適應(yīng)的金融體系，提高金融體系在資源配置中的效率。

(一)發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性

1．構(gòu)建現(xiàn)代金融組織體系以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應(yīng)該是包括國(guó)有制、股份制、合作制和民營(yíng)機(jī)制在內(nèi)的多層次、多元化的體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟(jì)并存，客觀上要求發(fā)展民營(yíng)銀行等非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)前個(gè)體、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，在東部發(fā)達(dá)地區(qū)，個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的比重已超過(guò)經(jīng)濟(jì)總量的一半，且有進(jìn)一步上升趨勢(shì)。這種現(xiàn)狀要求金融機(jī)構(gòu)為個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供良好的金融服務(wù)。國(guó)家也要求金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的突出問(wèn)題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關(guān)鍵在于我國(guó)金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟(jì)決定金融的規(guī)律調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。加強(qiáng)現(xiàn)存金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，更快發(fā)展適應(yīng)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)，使金融業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)的所有制結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。

2．提高我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性優(yōu)勢(shì)

摘要：民營(yíng)資本參股中小商業(yè)銀行，有利于增強(qiáng)中小商業(yè)銀行實(shí)力、改變其股權(quán)結(jié)構(gòu)、減少地方政府的干預(yù)、解決中小企業(yè)貸款難題及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)資本；中小商業(yè)銀行；股權(quán)結(jié)構(gòu)

世紀(jì)之交，國(guó)外資本拉開(kāi)了參股中國(guó)銀行業(yè)的帷幕。先是IFC(國(guó)際金融公司)出資2．19億元人民幣購(gòu)得南京市商業(yè)銀行15％的股權(quán)，成為南京市商業(yè)銀行的第三大股東，緊接著香港上海匯豐銀行及先前已參股投資的IFC，共持有上海市商業(yè)銀行18％的股權(quán)，我國(guó)開(kāi)始兌現(xiàn)加入WTO后金融領(lǐng)域梯次開(kāi)放的承諾。與此同時(shí)，我國(guó)民營(yíng)資本也對(duì)參股銀行業(yè)表現(xiàn)出極大的興趣。2003年沈陽(yáng)瑞豐銀行、佛山南華銀行、深圳民華銀行、江陰商業(yè)銀行、西安長(zhǎng)城銀行5家民營(yíng)銀行試點(diǎn)，同年7月，向銀監(jiān)會(huì)提交了設(shè)計(jì)方案。2004年8月18日，前身為“浙江商業(yè)銀行”的“浙商銀行股份有限公司”正式開(kāi)業(yè)，廣廈集團(tuán)、吉利集團(tuán)等13家浙江民營(yíng)企業(yè)的股份占其總股本的85．71％，處絕對(duì)控股地位，是目前國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本比例最大的股份制商業(yè)銀行，被業(yè)界稱為我國(guó)內(nèi)地首家民營(yíng)銀行。浙商銀行的成立，預(yù)示著民營(yíng)資本控股銀行及民營(yíng)銀行的準(zhǔn)人已開(kāi)始起步。

一、民營(yíng)資本參股銀行業(yè)現(xiàn)狀分析

民營(yíng)資本已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要成分，隨著實(shí)業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的加劇，擁有雄厚資金的民營(yíng)企業(yè)主，把目光投向仍居壟斷地位、尚待開(kāi)放的中小銀行業(yè)。然而資本充足率、不良資產(chǎn)占比、盈利模式遠(yuǎn)不如四大國(guó)有銀行的中小商業(yè)銀行，面臨著困境，包袱沉重，能否成為民營(yíng)資本增值和擴(kuò)張的載體?民營(yíng)資本改造中小商業(yè)銀行的熱情和動(dòng)力又源自何方?

民營(yíng)資本參與中國(guó)銀行業(yè)已是大勢(shì)所趨。自2002年到2005年，11家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，民營(yíng)股本增加了65．54億股，增長(zhǎng)144．9％，民營(yíng)股占比增長(zhǎng)了1．24％，而同期國(guó)家股、國(guó)有控股企業(yè)法人股占比分別下降了0．76％、17．19％。民營(yíng)資本已占民生銀行總股本的55．04％。

[摘要]民營(yíng)銀行問(wèn)題是近幾年理論界討論較多的一個(gè)問(wèn)題，對(duì)于該問(wèn)題，目前仍存在一些爭(zhēng)議。但從總體發(fā)展趨勢(shì)上看，發(fā)展民營(yíng)銀行，打破我國(guó)金融壟斷局面已在眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)者和金融專家中形成一種共識(shí)。本文從理論出發(fā)，以產(chǎn)權(quán)理論與有效需求理論為基礎(chǔ)，說(shuō)明發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性。在此基礎(chǔ)上，本文從民營(yíng)銀行發(fā)展的配套環(huán)境，現(xiàn)有金融運(yùn)行體制，國(guó)家效用函數(shù)以及其自身劣勢(shì)內(nèi)外兩方面分析了阻礙我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展的主要障礙。由此提出要建立存款保險(xiǎn)制度，合理制定有關(guān)法規(guī)，優(yōu)化政策環(huán)境，采取漸進(jìn)式戰(zhàn)略等對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]民營(yíng)銀行，金融運(yùn)行體制，國(guó)家效用函數(shù)，漸進(jìn)式戰(zhàn)略，存款保險(xiǎn)制度

[Abstract]Theprivatebankquestionisanissuewhichhasbeendiscussedbythetheorycircleinrecentyears.Tothisquestion,therestillaresomedisputesatpresent.Butseeingfromoveralldevelopmenttrend,ithasformedakindofcommonunderstandingamongnumerouseconomicscholarsandfinancialexpertsalreadytodevelopprivatebanksinordertobreakthefinancemonopolyofourcountry.Thispaperproceedsfrompropertyrighttheoryandeffectivedemandtheory,whichprovesthatthedevelopmentoftheprivatebankisnecessary.Onthebasisofthis,thepaperanalysesthemainobstaclesoftheprivatebanks’developmentfrominternalandexternaltwoaspects.Theobstaclesincludebadrelatedenvironmentofprivatebankdevelopment,therestrictionsoftheexistingfinanceoperationsystem,thefunctionofthenationalutility,inferiorpointsoftheprivatebanksthemselvesandsoon.Therefore,itissuggestedtosetupthesystemofdepositinsurance,tomakerelevantregulationsrationally,tooptimizetheenvironmentofthepolicy,andtotakeprogressivestrategyinordertopromotethedevelopmentoftheprivatebanks.

[Keywords]privatebank，financeoperationsystem，functionofnationalutility，depositinsurancesystem，progressivestrategy

引言

近年來(lái)，關(guān)于民營(yíng)銀行發(fā)展的討論已成為金融領(lǐng)域的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。圍繞民營(yíng)銀行的定義、準(zhǔn)入條件、發(fā)展目的、生存空間等問(wèn)題存在較多爭(zhēng)議。根據(jù)黨的“十六大”報(bào)告提出的“充分發(fā)揮個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)和活躍市場(chǎng)等方面的重要作用。放寬國(guó)內(nèi)民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)”的精神，以及入世后我國(guó)金融業(yè)所面臨的激烈競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，我國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行，打破金融壟斷已成為必然趨勢(shì)。而當(dāng)前，學(xué)術(shù)界有關(guān)民營(yíng)銀行發(fā)展障礙及對(duì)策的系統(tǒng)研究較少，因此，我選擇從這個(gè)角度出發(fā)來(lái)探討民營(yíng)銀行問(wèn)題。

1.發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性

中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，金融業(yè)將逐步對(duì)外全面開(kāi)放，面臨的全球金融自由化的沖擊將更加猛烈，發(fā)展民營(yíng)銀行并非權(quán)宜之計(jì)，而是深化我國(guó)金融體制改革的戰(zhàn)略性步驟，從我國(guó)當(dāng)前情況看，發(fā)展民營(yíng)銀行的必要性體現(xiàn)在：

1.1構(gòu)建現(xiàn)代金融組織體系以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應(yīng)該是包括國(guó)有制、股份制、合作制和民營(yíng)機(jī)制在內(nèi)的多層次、多元化的體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟(jì)并存，客觀上要求發(fā)展民營(yíng)銀行等非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前個(gè)體、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，客觀上要求金融機(jī)構(gòu)為個(gè)體和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供良好的金融服務(wù)。國(guó)家也要求金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的突出問(wèn)題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關(guān)鍵在于我國(guó)金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟(jì)決定金融的規(guī)律調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

1.2提高我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性優(yōu)勢(shì)

金融市場(chǎng)中信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使大企業(yè)容易得到低成本貸款，同時(shí)有利于股票、債券等直接融資方式的進(jìn)行。在信息處理固定成本的分?jǐn)偡矫妫筱y行為大企業(yè)提供貸款是理性經(jīng)濟(jì)人的行為。相對(duì)應(yīng)的是在信息處理固定成本分?jǐn)傇瓌t下，中小企業(yè)難以得到低成本融資。發(fā)展民營(yíng)銀行，可以在比較優(yōu)勢(shì)分工原則下，與大銀行在產(chǎn)業(yè)分工上形成協(xié)作與補(bǔ)充。大銀行獲得中小企業(yè)的信息成本高，缺乏靈活性。而民營(yíng)銀行分散在各地，對(duì)中小企業(yè)情況較熟悉，獲取信息的成本較低，運(yùn)作靈活。這樣民營(yíng)銀行的出現(xiàn)將彌補(bǔ)大銀行服務(wù)的遺漏，為中小企業(yè)開(kāi)拓新的融資渠道。

摘要：民營(yíng)銀行的市場(chǎng)進(jìn)入和退出是博弈的必然結(jié)果，也是優(yōu)超戰(zhàn)略的納什均衡。民營(yíng)銀行的進(jìn)入提高了金融銀行業(yè)的市場(chǎng)效率，使得利率降低貸款數(shù)量增加，優(yōu)化了資金的資源配置，實(shí)現(xiàn)了帕累托改進(jìn)。但民營(yíng)銀行的進(jìn)入仍然存在著道德風(fēng)險(xiǎn)、尋租和內(nèi)部人控制等問(wèn)題，因此市場(chǎng)進(jìn)入應(yīng)當(dāng)遵循著制度改進(jìn)、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、提升銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)定位等原則；應(yīng)當(dāng)采取建立、健全銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管，完善民營(yíng)銀行的內(nèi)部管理制度等對(duì)策，強(qiáng)化和完善我國(guó)民營(yíng)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)銀行；市場(chǎng)準(zhǔn)入；退出機(jī)制；納什均衡；分析

一、引言

目前關(guān)于民營(yíng)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的爭(zhēng)論主要有兩種觀點(diǎn)：一種是增量改革，一種是存量改革。前者以徐滇慶為代表組建民營(yíng)銀行的改革，認(rèn)為組建民營(yíng)銀行，對(duì)原有的金融體制產(chǎn)業(yè)巨大沖擊，有利于金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的形成，而不必通過(guò)城市商業(yè)銀行或農(nóng)村信用社將民間資本引入金融市場(chǎng)?？梢灾匦逻M(jìn)行制度安排而沒(méi)有不合理的制度約束，不受既得利益集團(tuán)的牽制。統(tǒng)一通過(guò)市場(chǎng)來(lái)選擇經(jīng)理人員；沒(méi)有不良貸款的歷史包袱等。后者以王自力博士為代表，認(rèn)為組建民營(yíng)銀行會(huì)成為能人們競(jìng)相追逐的燙手山芋，或成為各利益集團(tuán)為自己服務(wù)的融資場(chǎng)所，并可能產(chǎn)生金融三亂。在短期內(nèi)放開(kāi)民營(yíng)銀行準(zhǔn)入限制將不可能成為當(dāng)前金融改革的優(yōu)先選擇。以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社民營(yíng)化改造方式替代新設(shè)立民營(yíng)銀行沒(méi)有理論和政策障礙，并有很強(qiáng)的可操作性。本文認(rèn)為，前者更具有優(yōu)勢(shì)和可行性，理由在于：我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的成功經(jīng)驗(yàn)證明體制外增量改革是可行路徑；對(duì)原有銀行制度的改革持續(xù)了較長(zhǎng)的時(shí)間，而未見(jiàn)明顯效果，組建民營(yíng)銀行增量改革的優(yōu)勢(shì)絕不劣于存量改革；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制完善化的趨勢(shì)是銀行業(yè)市場(chǎng)化。當(dāng)然，組建民營(yíng)銀行也不能完全治愈幾十年銀行業(yè)發(fā)展的頑疾，但卻會(huì)減輕癥狀，并為以后的綜合治理提供正確的機(jī)制路徑。

我國(guó)是體制轉(zhuǎn)軌中的發(fā)展中國(guó)家，不能套用發(fā)達(dá)國(guó)家民營(yíng)銀行的發(fā)展模式，必須結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)、投資及增長(zhǎng)的體制特殊性，探求出一套適合我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展的模式。2005年2月，國(guó)家放寬了對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的規(guī)定，為民營(yíng)銀行的發(fā)展提供了基本原則和保障。[1]因此，對(duì)民營(yíng)銀行的發(fā)展，尤其是初期發(fā)展的市場(chǎng)進(jìn)入和退出機(jī)制的研究，對(duì)民營(yíng)銀行長(zhǎng)期發(fā)展起著根本性的作用。本文從民營(yíng)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制入手，對(duì)其進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

二、我國(guó)民營(yíng)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制分析

摘要：民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化能否成為我國(guó)金融體制改革進(jìn)程中的新亮點(diǎn)，已引起國(guó)內(nèi)外金融界的重視與關(guān)注。作者認(rèn)為，就民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化的爭(zhēng)論上，有二大問(wèn)題應(yīng)該揭示：民間資本到民營(yíng)銀行的外在障礙、銀行民營(yíng)化利弊的選擇；有三個(gè)現(xiàn)象必須正視：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是多元所有制經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與民間資本的內(nèi)容；產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運(yùn)行規(guī)律所決定的；銀行民營(yíng)化對(duì)金融體制改革有著利與弊的雙重影響。

關(guān)鍵詞：銀行民營(yíng)化問(wèn)題

民間資本到民營(yíng)銀行的外在障礙

近來(lái)我國(guó)金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化，民間的資本能否有條件地進(jìn)入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主等等。一般認(rèn)為，民營(yíng)銀行是相對(duì)國(guó)有銀行而言的一種經(jīng)營(yíng)組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營(yíng)角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營(yíng)權(quán)不受政府部門(mén)控制或與政府部門(mén)沒(méi)有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟(jì)成分為主，也可包括部分國(guó)有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國(guó)有資本，但不包括政府財(cái)政和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)直接投入的資本。顯然，按民營(yíng)銀行的概念，目前我國(guó)的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長(zhǎng)城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營(yíng)銀行試點(diǎn)總設(shè)計(jì)師”，極力倡導(dǎo)我國(guó)推行民營(yíng)銀行試點(diǎn)。在我國(guó)與WTO的協(xié)議中，我國(guó)承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，而且沒(méi)有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認(rèn)為，外國(guó)銀行一旦可以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國(guó)要適應(yīng)未來(lái)的金融競(jìng)爭(zhēng)，就要在國(guó)有四大銀行之外，推動(dòng)產(chǎn)生民營(yíng)銀行。他的主要觀點(diǎn)，讓一些好的民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)作，漸漸地成為金融資本，進(jìn)而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國(guó)有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營(yíng)銀行與民營(yíng)企業(yè)一樣，首先是與國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)，補(bǔ)充國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革成功的一項(xiàng)基本經(jīng)驗(yàn)，是在國(guó)有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)。依次類(lèi)推，當(dāng)我國(guó)金融體制的改革面臨著一些難題時(shí)，民營(yíng)銀行的發(fā)展也應(yīng)當(dāng)遵循這樣一條道路。事實(shí)上，在金融改革過(guò)程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國(guó)商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級(jí)財(cái)政、國(guó)有獨(dú)資或國(guó)家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另?yè)?jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行的研究測(cè)算，在非公有經(jīng)濟(jì)活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動(dòng)的民間資本，即使僅有一半進(jìn)入金融市場(chǎng)，對(duì)那些“嗷嗷待哺”的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是最好的侯選的資源配置。

摘要：發(fā)展民營(yíng)銀行是我國(guó)金融體制改革深入發(fā)展的重要方向。本文通過(guò)對(duì)當(dāng)今世界各國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中都共同面臨的經(jīng)營(yíng)失敗成本外化、公平與效率的矛盾、如何動(dòng)態(tài)監(jiān)管及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)等三個(gè)問(wèn)題的分析，提出我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展必須正確處理好的三個(gè)關(guān)系，包括現(xiàn)有銀行體系的改造與民營(yíng)銀行的新建、存款保險(xiǎn)制度與市場(chǎng)約束硬化和公平與效率問(wèn)題。

什么是民營(yíng)銀行，我們需要什么樣的民營(yíng)銀行，如何發(fā)展我國(guó)的民營(yíng)銀行是近年來(lái)全社會(huì)比較關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。由于分析問(wèn)題的角度不同、出發(fā)點(diǎn)不同，不同的學(xué)者在有關(guān)民營(yíng)銀行的一些關(guān)鍵問(wèn)題上依然存在較大分歧。對(duì)這些分歧如果不能形成大致統(tǒng)一的看法，尤其是政策當(dāng)局如果對(duì)一些關(guān)鍵性的問(wèn)題不能形成正確認(rèn)識(shí)的話，中國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展就有可能走彎路。為此，本文也想就民營(yíng)銀行的有關(guān)問(wèn)題談點(diǎn)看法。

一、民營(yíng)銀行的界定

究竟什么是民營(yíng)銀行，這是民營(yíng)銀行爭(zhēng)論的首要問(wèn)題。目前學(xué)術(shù)界對(duì)民營(yíng)銀行定義大致可分為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論和治理結(jié)構(gòu)論三類(lèi)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為由民間資本控股的就是民營(yíng)銀行；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營(yíng)銀行是主要為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行；治理結(jié)構(gòu)論則認(rèn)為凡是采用市場(chǎng)化運(yùn)作的銀行就是民營(yíng)銀行。這三個(gè)定義都是從一個(gè)側(cè)面羅列了民營(yíng)銀行的特征，但未能對(duì)民營(yíng)銀行的本質(zhì)特征形成全面的認(rèn)識(shí)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相互作用、彼此具有內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一體。有什么樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，就會(huì)有與之相適應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)，有什么樣的治理結(jié)構(gòu)，就有由此決定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)民營(yíng)銀行我們不能強(qiáng)調(diào)三者中的一個(gè)方面而忽視其內(nèi)在聯(lián)系。我認(rèn)為，民營(yíng)銀行是由民有、民治、民責(zé)、民益四者構(gòu)成的統(tǒng)一體。對(duì)這四者的任一偏離都將是不完善的。所謂民有，就是指銀行的產(chǎn)權(quán)屬于民間投資者；所謂民治，就是指由民間投資者決定公司的治理；所謂民責(zé)，就是指民間投資者對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗負(fù)全責(zé)；所謂民益，就是指導(dǎo)銀行經(jīng)營(yíng)的利益按誰(shuí)投資誰(shuí)受益的原則分配。因此，我認(rèn)為所謂民營(yíng)銀行就是由民間資本所控制與經(jīng)營(yíng)的，權(quán)、責(zé)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)。

在這里，我們要特別強(qiáng)調(diào)：1．民營(yíng)銀行是金融企業(yè)，而不是一般的企業(yè)。金融企業(yè)區(qū)別于一般企業(yè)的最大特征就是它是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的、公共性的企業(yè)。所謂高風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樗苯由婕敖疱X(qián)的借貸，而借貸的基礎(chǔ)是信用，而信用具有天然的脆弱性。信用關(guān)系的中斷會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的損失。所謂公共性是指金融業(yè)的影響是外溢性的，會(huì)波及全社會(huì)。因此，對(duì)待金融企業(yè)要有特別的管制措施，這些措施較之一般企業(yè)更嚴(yán)更苛刻。2．民營(yíng)銀行又是一般企業(yè)。把銀行理解為特殊行業(yè)的同時(shí)不能忽視了銀行的企業(yè)屬性。企業(yè)屬性就是指從事銀行業(yè)務(wù)也是一種商業(yè)行為，追求的是盈利，但也面臨著失敗的風(fēng)險(xiǎn)。3．當(dāng)今世界各國(guó)都沒(méi)有找到有效處理好銀行業(yè)既是特殊企業(yè)又是一般企業(yè)的辦法。在強(qiáng)調(diào)“特殊性”時(shí)，容易采取銀行國(guó)有的辦法；在強(qiáng)調(diào)一般性時(shí)，又對(duì)銀行進(jìn)行私有化改造。有的國(guó)家雖然堅(jiān)持銀行私有化的道路，但采取的各種相關(guān)政策措施又無(wú)形中將私有銀行的經(jīng)營(yíng)約束條件軟化了，變成利益上、治理上、產(chǎn)權(quán)上是民有，但實(shí)質(zhì)上的經(jīng)營(yíng)成本又透過(guò)政府救助而外化給了社會(huì)，致使銀行體系始終逃脫不了“周期性失敗”的困擾。如美國(guó)，每隔十來(lái)年時(shí)間就要來(lái)一次銀行危機(jī)。

中國(guó)的銀行業(yè)走的是一條國(guó)有化的道路?，F(xiàn)在這條道路已經(jīng)走到了盡頭，對(duì)現(xiàn)有銀行體系進(jìn)行民營(yíng)化改造的呼聲也隨之而起。在這個(gè)時(shí)候，我們要特別冷靜地回顧和反思各國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展歷程，深刻認(rèn)識(shí)民營(yíng)銀行在發(fā)展過(guò)程中所存在的問(wèn)題，找出原因，尋求對(duì)策，真正走出一條既符合世界銀行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，又符合中國(guó)國(guó)情的民營(yíng)銀行發(fā)展之路。

摘要：本文在分析我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上提出了民營(yíng)銀行的一種過(guò)渡形式——互助財(cái)團(tuán)。首先，針對(duì)目前民營(yíng)銀行設(shè)立所面臨的問(wèn)題以及互助財(cái)團(tuán)設(shè)立的初衷，我們給出了設(shè)立互助財(cái)團(tuán)應(yīng)遵循的幾條原則；然后又討論了互助財(cái)團(tuán)設(shè)立的現(xiàn)實(shí)依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，我們對(duì)互助財(cái)團(tuán)的發(fā)展前景作了進(jìn)一步的探討，認(rèn)為作為民營(yíng)銀行的過(guò)渡形式，互助財(cái)團(tuán)對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)、推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)改革、緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀等方面而言都是一種有益的嘗試。

一、我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)已形成以國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為主體的銀行體系。

1.國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)狀

（1）國(guó)有商業(yè)銀行自成立以來(lái)，就承擔(dān)了大量的政策性貸款。而這些貸款大多貸給了經(jīng)營(yíng)低效的國(guó)有企業(yè)，最終難以收回，形成國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的主要來(lái)源。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銀行流動(dòng)資金貸款中99%時(shí)代給國(guó)有企業(yè)的。截至2001年9月末，中國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行本外幣貸款折合人民幣總額為6.8萬(wàn)億元,其中不良貸款為1.8萬(wàn)億元,占全部貸款總額的26%，實(shí)際已經(jīng)形成的損失約占全部貸款的7%左右。當(dāng)然，這還并不包括四大國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)劃轉(zhuǎn)給四家資產(chǎn)管理公司的1.3萬(wàn)億元不良貸款。

（2）雖然我國(guó)近幾年的貨幣政策一直比較寬松，廣義貨幣1998-2001年四年的平均增長(zhǎng)率是14.6%，將近我國(guó)GDP增長(zhǎng)率的兩倍。但是，中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀依然存在。造成國(guó)家的貨幣政策傳導(dǎo)不暢，資源配置低效。

摘要：民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化能否成為我國(guó)金融體制改革進(jìn)程中的新亮點(diǎn)，已引起國(guó)內(nèi)外金融界的重視與關(guān)注。作者認(rèn)為，就民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化的爭(zhēng)論上，有二大問(wèn)題應(yīng)該揭示：民間資本到民營(yíng)銀行的外在障礙、銀行民營(yíng)化利弊的選擇；有三個(gè)現(xiàn)象必須正視：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是多元所有制經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與民間資本的內(nèi)容；產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運(yùn)行規(guī)律所決定的；銀行民營(yíng)化對(duì)金融體制改革有著利與弊的雙重影響。

關(guān)鍵詞：銀行民營(yíng)化問(wèn)題

民間資本到民營(yíng)銀行的外在障礙

近來(lái)我國(guó)金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營(yíng)銀行與銀行民營(yíng)化，民間的資本能否有條件地進(jìn)入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主等等。一般認(rèn)為，民營(yíng)銀行是相對(duì)國(guó)有銀行而言的一種經(jīng)營(yíng)組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營(yíng)角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營(yíng)權(quán)不受政府部門(mén)控制或與政府部門(mén)沒(méi)有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟(jì)成分為主，也可包括部分國(guó)有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國(guó)有資本，但不包括政府財(cái)政和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)直接投入的資本。顯然，按民營(yíng)銀行的概念，目前我國(guó)的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長(zhǎng)城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營(yíng)銀行試點(diǎn)總設(shè)計(jì)師”，極力倡導(dǎo)我國(guó)推行民營(yíng)銀行試點(diǎn)。在我國(guó)與WTO的協(xié)議中，我國(guó)承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，而且沒(méi)有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認(rèn)為，外國(guó)銀行一旦可以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國(guó)要適應(yīng)未來(lái)的金融競(jìng)爭(zhēng)，就要在國(guó)有四大銀行之外，推動(dòng)產(chǎn)生民營(yíng)銀行。他的主要觀點(diǎn)，讓一些好的民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)作，漸漸地成為金融資本，進(jìn)而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國(guó)有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營(yíng)銀行與民營(yíng)企業(yè)一樣，首先是與國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)，補(bǔ)充國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革成功的一項(xiàng)基本經(jīng)驗(yàn)，是在國(guó)有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)。依次類(lèi)推，當(dāng)我國(guó)金融體制的改革面臨著一些難題時(shí)，民營(yíng)銀行的發(fā)展也應(yīng)當(dāng)遵循這樣一條道路。事實(shí)上，在金融改革過(guò)程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國(guó)商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級(jí)財(cái)政、國(guó)有獨(dú)資或國(guó)家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另?yè)?jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行的研究測(cè)算，在非公有經(jīng)濟(jì)活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動(dòng)的民間資本，即使僅有一半進(jìn)入金融市場(chǎng)，對(duì)那些“嗷嗷待哺”的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是最好的侯選的資源配置。