導(dǎo)語：如何才能寫好一篇知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

〔論文摘要〕在知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的對(duì)價(jià)，以及在知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭受侵害后核定損害賠償額，常常需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由市場(chǎng)決定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的結(jié)論必須建立在相關(guān)市場(chǎng)情況的分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上。目前，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估基本沿用了有形資產(chǎn)評(píng)估方法即市場(chǎng)法、成本法和收益法，但知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值依靠未來，與創(chuàng)造開發(fā)知識(shí)成果所付出的成本沒有必然關(guān)系，而是取決于對(duì)其使用而產(chǎn)生的收益。因此，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估應(yīng)以采用收益法為主，在適當(dāng)?shù)臈l件下也可以采用市場(chǎng)法，而成本法不宜作為評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方法。

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)已成為個(gè)人致富、企業(yè)生存發(fā)展、國(guó)家富強(qiáng)的重要憑借。由于其蘊(yùn)涵著巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可、出資等交易日益活躍，與此同時(shí)，侵害知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形也頻繁出現(xiàn)。不論是交易中確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的對(duì)價(jià)，還是侵權(quán)后核定知識(shí)產(chǎn)權(quán)損害賠償額，都要面臨一個(gè)至關(guān)重要的問題，即如何衡量和確定相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值量的確定常常依賴于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估。本文將對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的有關(guān)問題進(jìn)行探討。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估之根據(jù)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是評(píng)估機(jī)構(gòu)考慮相關(guān)因素并依據(jù)一定的計(jì)算方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值所作的評(píng)價(jià)、估計(jì)或預(yù)測(cè)。價(jià)值評(píng)估或評(píng)價(jià)與價(jià)值是兩個(gè)不同的概念。價(jià)值是客體對(duì)主體的效應(yīng)，評(píng)價(jià)則是人們對(duì)客觀價(jià)值的評(píng)定，是主體的一種觀念活動(dòng)。價(jià)值屬于主客觀相互作用的范圍，是評(píng)價(jià)的對(duì)象；而評(píng)價(jià)是觀念范疇，是主觀觀念對(duì)客體價(jià)值的評(píng)估。價(jià)值決定評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)反映價(jià)值。

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由市場(chǎng)決定

為了鼓勵(lì)知識(shí)成果的創(chuàng)造，滿足人類不斷增長(zhǎng)的物質(zhì)和精神生活需要，法律賦予創(chuàng)造者一定期限之內(nèi)獨(dú)占地利用其知識(shí)成果獲取收益的權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)由此成為專屬于權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)，因具有效用與稀缺性而有經(jīng)濟(jì)價(jià)值。價(jià)值不能離開交換，是交換把效用變成了價(jià)值。離開了交換，任何價(jià)值的存在都是人們頭腦中想像的產(chǎn)物，真實(shí)的價(jià)值必須是交換的結(jié)果，是市場(chǎng)的產(chǎn)物。市場(chǎng)是具體的，由時(shí)間和地域?qū)ζ溥M(jìn)行規(guī)定。不同的市場(chǎng)因環(huán)境條件各不相同，而有不同的需求與供給。相應(yīng)地，價(jià)值是某一時(shí)空條件下某一具體市場(chǎng)的產(chǎn)物，不存在脫離具體市場(chǎng)而獨(dú)立存在的價(jià)值。(1)不同的市場(chǎng)，由于經(jīng)濟(jì)狀況、文化背景、科技發(fā)展水平甚至市場(chǎng)主體的興趣愛好等因素不同，而反映出不同的對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)需求。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值因之而不同。

有人采用比喻的說法描繪知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值變化不定的特點(diǎn)。“價(jià)值這個(gè)詞不是一塊透明的、不變化的水晶，它是活動(dòng)著的思想的外殼，可以隨著使用它的環(huán)境和時(shí)間的變化而改變色彩和內(nèi)容?！?2)即便在同一地域范圍內(nèi)，市場(chǎng)主體對(duì)知識(shí)成果的需求會(huì)因時(shí)間的推移而發(fā)生變化，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也將隨之發(fā)生變化。日本學(xué)者屋太一曾舉例說，去年某一種領(lǐng)帶由于時(shí)髦賣兩萬日元，但今年由于它的圖案已不再流行，只能削價(jià)處理，只賣四千日元。就是說，去年社會(huì)上承認(rèn)這種領(lǐng)帶具有一萬六千日元的“知識(shí)與智慧的價(jià)值”，然而今年它卻成為零。之所以能賣四千日元，僅僅是由于它還保留著領(lǐng)帶的使用價(jià)值的緣故。(3)由人們的愛好和需要所決定的市場(chǎng)需求是不確定的或變化的。只要出現(xiàn)了更新、更先進(jìn)和實(shí)用的知識(shí)，可以取代原有的知識(shí)，原有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值量會(huì)急劇下降。這種現(xiàn)象可被稱之為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無形磨損，其因自知識(shí)成果滿足人需求的能力的降低乃至消失。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也可能隨著其效用的提高而增長(zhǎng)。例如，隨著創(chuàng)作者名氣的提升，其作品更容易被人們認(rèn)知和欣賞，著作權(quán)的價(jià)值會(huì)增大。微軟曾花費(fèi)大約400萬美元買下滾石樂隊(duì)的歌曲‘Start?Me?Up’，用來廣告促銷其產(chǎn)品Windows’?95。滾石樂隊(duì)能夠獲此重金的一個(gè)主要原因是，作為全球著名的樂隊(duì)，其創(chuàng)作的作品因深受聽眾喜愛，而成為公認(rèn)的高價(jià)值財(cái)產(chǎn)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，滾石樂隊(duì)在草創(chuàng)事業(yè)時(shí)，根本不可能以這等天價(jià)出售知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也許他們一分錢都拿不到。但是當(dāng)他們的曲目愈來愈多，并且漸漸走紅之后，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值便提高了。所以，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值視市場(chǎng)愿意支付的價(jià)格而定，換句話說，也就是取決于潛在買主對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的看法。(4)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是有期限的權(quán)利，期限屆滿，作品、技術(shù)進(jìn)入公有領(lǐng)域，成為全社會(huì)的共同財(cái)產(chǎn)，任何人均可任意獲取和利用，此時(shí)的作品與技術(shù)盡管仍然可以發(fā)揮其作用，但它們已經(jīng)不再具有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的價(jià)值。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期限之內(nèi)，隨著時(shí)間的經(jīng)過，保護(hù)期限的鄰近，由于可產(chǎn)生收益的期限縮短，獲得收益的機(jī)會(huì)減少，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也相應(yīng)減少。以專利為例，專利有時(shí)間性且其保護(hù)期不可續(xù)展，因此專利保護(hù)期比商標(biāo)保護(hù)期對(duì)其價(jià)值的影響要重要得多。對(duì)于同一專利而言，其價(jià)值與其距離法定有效期屆滿日的期限成正比，即此期限越長(zhǎng)則其價(jià)值越大。如果專利保護(hù)期只剩下兩年，價(jià)值決不能高于、等于或接近受讓方往后兩年預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和?？傊?，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是動(dòng)態(tài)的，隨著時(shí)間的經(jīng)過，根據(jù)未來收益的增減而不斷變化。結(jié)果是，所表達(dá)的有關(guān)價(jià)值的觀點(diǎn)只與給定的時(shí)刻或特定的日期相關(guān)(5)。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估以市場(chǎng)為根據(jù)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由市場(chǎng)決定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估不是憑空進(jìn)行的，而是以特定市場(chǎng)為依據(jù)，在綜合考慮被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的性質(zhì)和特點(diǎn)、其創(chuàng)作者的聲名和影響力、市場(chǎng)的認(rèn)可和接受程度、可被利用的期限、有關(guān)的交易慣例等多種相關(guān)因素的基礎(chǔ)上進(jìn)行預(yù)測(cè)。英國(guó)音樂業(yè)經(jīng)濟(jì)專家格瑞特·豪維爾斯曾撰文《錄制音樂系列權(quán)利的估價(jià)及結(jié)算法》，對(duì)錄制音樂版權(quán)系列權(quán)利的價(jià)值評(píng)估及結(jié)算方法進(jìn)行探討。他指出，音樂系列權(quán)利評(píng)估實(shí)際上就是對(duì)未來收益的預(yù)測(cè)。這種預(yù)測(cè)既要看與唱片公司簽約的藝術(shù)家能否按照合同的要求，創(chuàng)作出更多更暢銷的作品，也要看所生產(chǎn)的唱片能否適合消費(fèi)者的口味，上市以后很快走紅。對(duì)于一個(gè)評(píng)估師來說，要想預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，就必須了解并掌握一些藝術(shù)家的情況及市場(chǎng)行情。(6)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估較之有形資產(chǎn)評(píng)估而言相對(duì)復(fù)雜，因?yàn)橹R(shí)資產(chǎn)種類繁多、千差萬別，可比性差，并且其受客觀環(huán)境影響較大，其效用發(fā)揮的期限、無形損耗及風(fēng)險(xiǎn)方面不確定因素較多。評(píng)估畢竟只是評(píng)估機(jī)構(gòu)考慮相關(guān)因素并依據(jù)一定的計(jì)算方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值所作的預(yù)測(cè)，由于不可能充分、準(zhǔn)確地考慮一切未來將出現(xiàn)并起作用的實(shí)際因素，估價(jià)并不一定等于價(jià)值。現(xiàn)實(shí)中有很多這樣的實(shí)例，如某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)估價(jià)為10萬元，卻有可能被人以100萬元的價(jià)格買走，并通過利用產(chǎn)生高于100萬元的收益?！肮纼r(jià)”與“評(píng)價(jià)”本身說明了它們本身不是真正的價(jià)值(交換價(jià)值)，是用“估”或“評(píng)”的辦法以求得與真正的客觀價(jià)值相符合或相近似的主觀價(jià)值；人們盡可以對(duì)周圍的一切進(jìn)行估價(jià)，但這都不算數(shù)，最后都要拿到市場(chǎng)上去檢驗(yàn)。(7)也就是說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估或定價(jià)只能是一種預(yù)測(cè)性的評(píng)價(jià)，評(píng)估者的結(jié)論必須是建立在相關(guān)市場(chǎng)情況的分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上，是對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的估計(jì)和判斷，而最終由市場(chǎng)決定和反映出的價(jià)值才應(yīng)當(dāng)是真正的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，也是對(duì)評(píng)估值的一個(gè)檢驗(yàn)。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方法的選擇與適用

目前，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估基本上沿用了有形資產(chǎn)評(píng)估方法，即市場(chǎng)法、成本法、收益法。專門適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的理論和方法還沒有確立。采用有形資產(chǎn)評(píng)估的方法，使對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估得以開始進(jìn)行。但關(guān)鍵的問題應(yīng)當(dāng)不是評(píng)估可以進(jìn)行，而是是否采用了正確的方法，從而使評(píng)估結(jié)論能夠與真實(shí)的價(jià)值符合或接近，從而實(shí)現(xiàn)評(píng)估的目的。如果評(píng)估機(jī)構(gòu)忽視知識(shí)產(chǎn)權(quán)不同于有形財(cái)產(chǎn)的特點(diǎn)，不加分析地照搬有形資產(chǎn)評(píng)估方法，有可能使評(píng)估結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)際價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格，根本起不到評(píng)估的作用，使評(píng)估結(jié)果的應(yīng)用受到局限。下文將分析有形資產(chǎn)評(píng)估方法是否適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估。

(一)收益法

收益法(又稱收益現(xiàn)值法、利潤(rùn)預(yù)測(cè)法)評(píng)估基于這樣一個(gè)原理：一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值等于它在未來帶給其所有者的經(jīng)濟(jì)利益的現(xiàn)值。該方法從產(chǎn)生收益的能力的角度來看待一項(xiàng)資產(chǎn)，因此，它只適用于直接產(chǎn)生收益的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，該類資產(chǎn)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來收益，同時(shí)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，其在若干個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)會(huì)連續(xù)不斷地創(chuàng)造出收益。非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)由于使用用途的特性，其價(jià)值會(huì)隨著使用而漸漸地消耗掉，不能像經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)一樣，給使用者帶來未來收益，一般不采用收益法來評(píng)估。(8)中外經(jīng)濟(jì)學(xué)者普遍認(rèn)為：“無形資產(chǎn)是不具有物質(zhì)實(shí)體的經(jīng)濟(jì)資源，其價(jià)值由所有權(quán)形成的權(quán)益和未來收益所決定。”(9)知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于生產(chǎn)要素或稱經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，其價(jià)值是通過對(duì)知識(shí)成果的利用而產(chǎn)生或預(yù)期產(chǎn)生的收益，因此，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估最為適當(dāng)?shù)姆椒☉?yīng)為收益法。國(guó)外學(xué)者Reilly和Dandekar曾對(duì)包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)在內(nèi)的各類無形資產(chǎn)評(píng)估的適用方法作過較詳細(xì)的分類，其研究成果顯示，已批準(zhǔn)的專利、商標(biāo)與商譽(yù)、版權(quán)(計(jì)算機(jī)軟件除外)的評(píng)估主要都是采用收益法。(10)

(二)市場(chǎng)價(jià)值法

市場(chǎng)價(jià)值法(又稱市場(chǎng)價(jià)格比較法或銷售比較法)是最直接、最簡(jiǎn)便的一種資產(chǎn)評(píng)估方法，也是國(guó)際上特別在有形資產(chǎn)評(píng)估中首選的方法。它以現(xiàn)行價(jià)格作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，通過市場(chǎng)調(diào)查，選擇幾個(gè)與被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似的已交易同類資產(chǎn)作為參照物，將被評(píng)估資產(chǎn)與它們進(jìn)行差異比較，并且在必要時(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬r(jià)格調(diào)整。市場(chǎng)法只有存在與被評(píng)估資產(chǎn)相類似的資產(chǎn)交易市場(chǎng)時(shí)才適用。這種方法建立的基本依據(jù)是：一個(gè)精明的投資者或買主，不會(huì)用高于市場(chǎng)上可以買到相同或相似資產(chǎn)的價(jià)格去購買一項(xiàng)資產(chǎn)。這是評(píng)估中替代原則的具體應(yīng)用。應(yīng)用的前提是有一個(gè)充分活躍的公平資產(chǎn)交易市場(chǎng)，參照物的各項(xiàng)資料是可以收集到的。(11)現(xiàn)行市價(jià)法主要分為直接法和類比法。直接法是指在公開市場(chǎng)上可以找到與被評(píng)估資產(chǎn)完全相同的已成交資產(chǎn)，可以其交易價(jià)格作為被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。類比法是指在公開市場(chǎng)上可以找到與被評(píng)估資產(chǎn)相類似資產(chǎn)的交易實(shí)例，以其成交價(jià)格作必要的差異調(diào)整，確定被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。

由于知識(shí)成果具有新穎性、創(chuàng)造性，一般不會(huì)出現(xiàn)完全相同的知識(shí)成果。直接法難以運(yùn)用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估。但并不排除可以找到各方面條件相似的可以進(jìn)行比較的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，例如一部作品的作者已有若干作品推向市場(chǎng)，待評(píng)估作品版權(quán)與已上市作品版權(quán)在交易條件方面有可比較之處，那么也可以用類比法對(duì)該作品版權(quán)價(jià)值作出評(píng)估。確定適當(dāng)?shù)膮⒄諏?duì)象就成為采用類比法評(píng)估的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)。同時(shí)，也需要針對(duì)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)，對(duì)于相類似資產(chǎn)的成交價(jià)格作必要的調(diào)整。調(diào)整需考慮的主要因素包括：時(shí)間因素，即參照物的交易時(shí)間與評(píng)估基準(zhǔn)日的時(shí)間差異對(duì)價(jià)格的影響；地域因素，相比較的知識(shí)產(chǎn)權(quán)所在地區(qū)或地段不同對(duì)交易價(jià)格的影響；作用因素，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮作用的大小等等。選擇了不適當(dāng)?shù)膮⒄諏?duì)象，沒有根據(jù)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)考慮相關(guān)因素進(jìn)行調(diào)整，都可能導(dǎo)致應(yīng)用市場(chǎng)法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值發(fā)生錯(cuò)誤，大大偏離知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)際交易價(jià)值。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)貿(mào)易市場(chǎng)相對(duì)發(fā)展和成熟的地區(qū)和行業(yè)，會(huì)形成一些知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率或業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)。一些行業(yè)中存在使用費(fèi)的習(xí)慣性標(biāo)準(zhǔn)，這些習(xí)慣性標(biāo)準(zhǔn)常常用作私人交易的談判起點(diǎn)(有時(shí)是終點(diǎn))。當(dāng)然，標(biāo)準(zhǔn)因商業(yè)背景或市場(chǎng)而異。比如在美國(guó)，小說和商業(yè)性圖書的作者可得零售價(jià)格的10%或15%，更為專業(yè)、讀者群更小的書籍的作者，可獲取15%-20%的使用費(fèi)。因此，在條件適當(dāng)?shù)那闆r下，采用市場(chǎng)法確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也是一種較可行的方法。(三)成本法

成本法，又稱重置成本法，是以重新建造或購置與被評(píng)估資產(chǎn)具有相同用途和功效的資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)需要的成本作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。成本法依評(píng)估依據(jù)不同可分為兩種：一種是復(fù)原重置成本法，又稱歷史成本法，以被評(píng)估的資產(chǎn)歷史的、實(shí)際的開發(fā)條件作為依據(jù)，再以現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行折算，求得評(píng)估值；另一種是更新重置成本法，以新的開發(fā)條件為依據(jù)，假設(shè)重新開發(fā)或購買同一資產(chǎn)，以現(xiàn)行市場(chǎng)計(jì)算，求得評(píng)估值。一般都選擇更新重置成本法進(jìn)行評(píng)估。簡(jiǎn)而言之，重置成本就是為創(chuàng)造財(cái)產(chǎn)而實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用的總和(研發(fā)成本、開發(fā)成本和法律成本)。(12)成本法最主要用于評(píng)估作為企業(yè)組成部分的不產(chǎn)生收益的那些機(jī)器設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)。(13)由于重置成本估價(jià)模型是建立在有準(zhǔn)確的歷史數(shù)據(jù)可查的基礎(chǔ)之上，所以這種方法頗受會(huì)計(jì)師和其他類似行業(yè)人士的青睞。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，可以采用成本法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。本文則以為，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的特殊性，應(yīng)用成本法評(píng)估其價(jià)值存在很大障礙。知識(shí)成果的創(chuàng)造投入往往是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的。利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的收益可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于或小于曾經(jīng)付出的成本，使成本與最終實(shí)現(xiàn)的價(jià)值之間的關(guān)系顯得極其疏遠(yuǎn)，導(dǎo)致在估算價(jià)值時(shí)，不必或不能考慮成本的因素。一個(gè)最典型的例子就是美國(guó)政府在1950年代曾花費(fèi)數(shù)百萬美元研發(fā)核能飛機(jī)引擎，引擎經(jīng)過了測(cè)試并制造了樣機(jī)。飛機(jī)被設(shè)計(jì)出來，同時(shí)開發(fā)費(fèi)用飆升。然而，不幸的是，核能飛機(jī)引擎從未能產(chǎn)生使飛機(jī)飛行所需的推動(dòng)力。可以說，該核能飛機(jī)引擎技術(shù)的價(jià)值可以被認(rèn)為是低的，或者說是零。(14)然而，研發(fā)費(fèi)用卻是高昂的，如果依據(jù)研發(fā)費(fèi)用確定該技術(shù)的價(jià)值顯然毫無意義。對(duì)技術(shù)商品而言，其生產(chǎn)過程是高度復(fù)雜的腦力勞動(dòng)過程，具有探索性和創(chuàng)造性，不像一般商品的生產(chǎn)往往具有共同遵循的規(guī)律和特點(diǎn)，進(jìn)行模式化勞動(dòng)。技術(shù)商品的生產(chǎn)極可能走彎路，導(dǎo)致研制失敗或達(dá)不到預(yù)期目的，從而使投入的成本付之東流。其次，就專利而言，由于專利只授予首先申請(qǐng)發(fā)明的人，如果被人捷足先登，即使耗費(fèi)很大也是前功盡棄。或即便取得專利，很快又有人開發(fā)出更先進(jìn)的取代技術(shù)，也收不到預(yù)期效益。(15)在這些情形下，以高昂的成本確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是不可行的。而對(duì)于一項(xiàng)來自奇思妙想的技術(shù)發(fā)明，也可能并未耗費(fèi)什么生產(chǎn)成本，卻由于被人們廣泛使用而產(chǎn)生巨額的利潤(rùn)，一些諸如電話、半導(dǎo)體等突破性技術(shù)創(chuàng)新，相比利用這些技術(shù)產(chǎn)生的收益，在技術(shù)研發(fā)階段支出的成本甚至可以忽略不計(jì)。因此不能認(rèn)為，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由成本決定。

對(duì)于商標(biāo)而言，要想找到商標(biāo)的重置成本是困難的。許多現(xiàn)有著述及評(píng)估公司，一般把商標(biāo)標(biāo)識(shí)的設(shè)計(jì)費(fèi)、為選定商標(biāo)而向銷售商、專業(yè)律師、相關(guān)消費(fèi)者進(jìn)行咨詢的費(fèi)用、注冊(cè)申請(qǐng)從始至終的費(fèi)用、廣告費(fèi)及其他促銷費(fèi)等計(jì)入成本，并以此作為主要依據(jù)來計(jì)算商標(biāo)的價(jià)值。盡管這種計(jì)算方法因有據(jù)可查而相對(duì)較容易操作，但卻不能正確反映商標(biāo)的價(jià)值。實(shí)際上，不會(huì)有人認(rèn)為某馳名商標(biāo)的注冊(cè)申請(qǐng)費(fèi)之類的費(fèi)用決定該商標(biāo)的價(jià)值。而瀕臨倒閉的破產(chǎn)企業(yè)，在資產(chǎn)清算時(shí)，如果使用該商標(biāo)的商品已經(jīng)沒有銷路，則即使該企業(yè)曾花費(fèi)上千萬元的廣告費(fèi)，其商標(biāo)的價(jià)值也很難依此成本去計(jì)算了。(16)有觀點(diǎn)認(rèn)為，重置成本法在一定程度上適用于商業(yè)秘密的估價(jià)。因?yàn)橥ㄟ^反向工程和獨(dú)立性研究可以合法地獲得商業(yè)秘密的內(nèi)容，從這個(gè)角度講，商業(yè)秘密的價(jià)值不應(yīng)該超過在自己的試驗(yàn)室中通過反向工程或獨(dú)立研究來獲取商業(yè)秘密所付出的成本。這樣一來，重置成本就有效地規(guī)定了商業(yè)秘密所具有的價(jià)值(獨(dú)立開發(fā)和反向工程的成本)的上限。(17)該觀點(diǎn)值得商榷，因?yàn)樯虡I(yè)秘密的開發(fā)成本與產(chǎn)生的收益往往存在巨大的差距。當(dāng)侵權(quán)行為使商業(yè)秘密成為公知信息的情況下，原告因侵權(quán)而喪失的并非曾付出的成本，而是將來的收益，以開發(fā)成本確定對(duì)原告的賠償額將產(chǎn)生極不公平的后果。

總之，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值依靠未來，與創(chuàng)造開發(fā)知識(shí)成果所付出的成本沒有必然關(guān)系，而是取決于對(duì)其使用而產(chǎn)生的收益。因此，本文認(rèn)為，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估應(yīng)以采用收益法為主，在適當(dāng)?shù)臈l件下，也可以采用市場(chǎng)法，而成本法不宜作為評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方法。

注釋：

〔1〕〔7〕鄭克中.客觀效用價(jià)值論〔M〕.濟(jì)南：山東人民出版社，2003.143，142.

〔2〕〔5〕Gordon?V.Smith?Russell?L.Parr?Valuation?of?Intellectual?Property?and?Intangible?Assets?published?by?John?Wiley?&?Sons?p124.

〔3〕〔日〕屋太一，著.金泰相，譯.知識(shí)價(jià)值革命〔M〕.北京：東方出版社，1986.56.

〔4〕〔美〕萊斯莉·艾倫·哈里斯，著.常曉波，譯.數(shù)字化資產(chǎn)——21世紀(jì)的貨幣〔M〕.北京：中國(guó)大百科全書出版社，2002.66.

〔6〕〔16〕鄭成思.知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估中的法律問題〔M〕.北京：法律出版社，1999.134，104.

〔8〕〔10〕〔13〕葉京生.國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)法學(xué)〔M〕.上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2004.570，570，570.

〔9〕王志平.無形資產(chǎn)的概念與定義初探〔J〕.生產(chǎn)力研究，1997，(5).

〔11〕胡佐超.專利管理〔M〕.上海：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2001.218.

〔12〕〔17〕〔美〕亞歷山大.I.波爾托拉克、保羅.J.勒納，著.于東智、谷立日，譯.知識(shí)產(chǎn)權(quán)精要〔M〕.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004.64，64.

篇2

關(guān)鍵詞：文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；實(shí)物期權(quán)法

一、引言

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是這幾年愈發(fā)熱門的一個(gè)話題。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)屬于第三產(chǎn)業(yè)，是第三產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要分支。自古以來，我國(guó)都是農(nóng)業(yè)大國(guó)，但改革開放以后，我國(guó)第二、第三產(chǎn)業(yè)得到了前所未有的發(fā)展。2015年，我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占到了總GDP的50.5%。由此可見，第三產(chǎn)業(yè)將會(huì)成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)中最具備發(fā)展?jié)摿妥钣星熬暗某柈a(chǎn)業(yè)，其重要性不言而喻。根據(jù)2014年的數(shù)據(jù)，北京文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)初步核算實(shí)現(xiàn)增加值2794.3億元，占全市總GDP的13.1%，因此，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的力量已經(jīng)不容小覷，并且還在不斷的增加。由此可以預(yù)見到在未來，把握住文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)或許就意味著把握住了經(jīng)濟(jì)命脈。

二、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值特點(diǎn)

目前，我國(guó)還沒有官方的關(guān)于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的定義，國(guó)外文獻(xiàn)中給出定義的是英國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)工作小組在1998年和2001年兩次的《英國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)路徑文件》：“那些源自個(gè)人的創(chuàng)造性、技能及智慧，通過對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)和運(yùn)用可創(chuàng)造潛在財(cái)富和就業(yè)機(jī)會(huì)的活動(dòng)統(tǒng)屬創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。”然而，社會(huì)經(jīng)濟(jì)在飛速發(fā)展和進(jìn)步，距今已快二十年的文獻(xiàn)適用性十分有限，況且，英國(guó)的企業(yè)和我國(guó)的企業(yè)所處的環(huán)境也存在著巨大的差異，我們只能以此作為參考，這樣的參考給我們提供了一種思路：基于人類的創(chuàng)造性所產(chǎn)生的價(jià)值和行業(yè)都可以算作創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)；創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)既可以是完全新興的產(chǎn)業(yè)，也可以是傳統(tǒng)型產(chǎn)業(yè)通過注入新的知識(shí)、技術(shù)和觀念而煥然一新，以創(chuàng)意、知識(shí)產(chǎn)權(quán)為價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)的傳統(tǒng)與新興相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)或創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)區(qū)別很大。關(guān)于這點(diǎn)，我國(guó)有學(xué)者認(rèn)為，“突出創(chuàng)意的文化特征，并不是把文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)混為一談，當(dāng)代的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)之所以備受關(guān)注，正是因?yàn)槠浔旧韯?chuàng)意的巨大潛在價(jià)值對(duì)人們的吸引?！蓖瑫r(shí)，學(xué)者還提出這樣一種觀點(diǎn)：文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)大體可以分為兩大類，一為消費(fèi)型文創(chuàng)產(chǎn)品，即可以直接看到產(chǎn)品，滿足群眾消費(fèi)的一類；二為生產(chǎn)型文創(chuàng)產(chǎn)品，即為滿足各行各業(yè)生產(chǎn)最終商品提供的中間產(chǎn)品，也就是為原有的產(chǎn)品賦予以創(chuàng)意為增長(zhǎng)點(diǎn)的附加價(jià)值，例如各類外觀、包裝和廣告設(shè)計(jì)等。但這樣的分類方法在今天已經(jīng)很難適用。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度之快超乎我們的想象，2007年的學(xué)者認(rèn)為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品可分為上述兩大類，2016年的今天，我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中可以發(fā)現(xiàn)了并不屬于這兩大類的文化創(chuàng)意產(chǎn)品，例如，最近新興的互聯(lián)網(wǎng)直播行業(yè)，在網(wǎng)絡(luò)上憑借自身的個(gè)人魅力或者網(wǎng)絡(luò)游戲里超越一般玩家的水平，吸引觀眾關(guān)注，從而“推銷自己”。主播和直播平臺(tái)互利雙贏，僅一個(gè)平臺(tái)的一位著名主播平時(shí)觀眾人數(shù)可達(dá)200萬人以上，平臺(tái)給隸屬于自己的主播開工資動(dòng)輒兩三千萬人民幣的年薪，由此可見整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)之大，附加價(jià)值之高。我們不能把這種產(chǎn)品歸類于兩大類文化創(chuàng)意產(chǎn)品之中的任何一項(xiàng)，可其實(shí)現(xiàn)的商業(yè)價(jià)值卻不容小視。這就是利用創(chuàng)意實(shí)現(xiàn)文化價(jià)值的現(xiàn)實(shí)狀況。同時(shí)，我們要認(rèn)識(shí)什么是知識(shí)產(chǎn)權(quán)。根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律概念：知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也稱其為“知識(shí)所屬權(quán)”，指“權(quán)利人對(duì)其所創(chuàng)作的智力勞動(dòng)成果所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利”，一般只在有限期內(nèi)有效。各種智力創(chuàng)造比如發(fā)明、文學(xué)和藝術(shù)作品，在商業(yè)中使用的標(biāo)志、名稱、圖像以及外觀設(shè)計(jì)等，都可被認(rèn)為是某一個(gè)人或組織所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。而我們研究的是在文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的特殊環(huán)境和文化中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。以下是我們總結(jié)的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)與一般企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的區(qū)別：（一）文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有著與投入不成比例的超高額收益，傳統(tǒng)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中有相當(dāng)一部分是技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)，靠大量的研發(fā)資金堆砌，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)大多都像上文所述的，著重點(diǎn)落于創(chuàng)意，其形式都類似于“金點(diǎn)子”、“新途徑”等，總能給人眼前一亮、豁然開朗的啟發(fā)性收益。（二）獲得途徑不同。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)大多都是可遇不可求的，與傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相比，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獲得似乎更多的需要靈感的幫助。（三）二者對(duì)企業(yè)的作用不同。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)旨在對(duì)企業(yè)進(jìn)行革命性的轉(zhuǎn)型或者提高企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，而傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)多數(shù)都是降低企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所發(fā)生的成本，雖然二者的目的都是企業(yè)價(jià)值最大化，但是作用點(diǎn)存在差異。（四）文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在著嚴(yán)重的“兩極分化”現(xiàn)象，也就是說真正能帶來巨額收益的好創(chuàng)意、好知識(shí)產(chǎn)權(quán)可謂鳳毛麟角。從總數(shù)上來看，呈現(xiàn)出相當(dāng)多的低端的、泛濫的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這類知識(shí)產(chǎn)權(quán)能帶來的收益少之又少，與質(zhì)量上乘的知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成云泥之別。（五）文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有著很多不確定性、不穩(wěn)定性，其變化性很強(qiáng)。也許今天還被認(rèn)為是極佳的創(chuàng)意，明天就被主流意識(shí)淘汰；也許沉寂很久的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，被今天的人們突然發(fā)現(xiàn)價(jià)值，立即咸魚翻身。例如，早在三十年前就被日本人發(fā)明的自拍桿，發(fā)明之初近乎毫無價(jià)值，但近年來因其價(jià)格低廉且實(shí)用性極佳，需求量成幾何倍數(shù)增長(zhǎng)，所帶來的收益有目共睹。

三、期權(quán)定價(jià)模型在文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估中的作用

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成本難以計(jì)量且成本和價(jià)值的對(duì)稱性較弱甚至不具有對(duì)稱性，故用成本法評(píng)估價(jià)值不合理。市場(chǎng)法的特點(diǎn)是直觀明顯，但我國(guó)目前并不具備良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，近乎無法選取知識(shí)產(chǎn)權(quán)的參照對(duì)象。并且文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)大多具備保密性，屬于商業(yè)機(jī)密，因此，在具體用市場(chǎng)法實(shí)施時(shí)有諸多限制條件。收益法要求環(huán)境穩(wěn)定，且評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來收益、獲利年限、風(fēng)險(xiǎn)可計(jì)量，實(shí)際生活中難以完全滿足其條件，因此也存在缺陷。所以，使用實(shí)物期權(quán)法更符合文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估要求。

（一）期權(quán)定價(jià)模型簡(jiǎn)介

我們?cè)趯?duì)期權(quán)定價(jià)時(shí)經(jīng)常使用的模型是布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型（Black-ScholesOptionPricingModel）以及二項(xiàng)式模型(BinomialModel)。布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型（Black-ScholesOptionPricingModel）創(chuàng)立于1973年，它被運(yùn)用于許多形式的金融交易，包括股票、債券、貨幣、商品在內(nèi)的新興衍生金融市場(chǎng)，為各種以市價(jià)價(jià)格變動(dòng)定價(jià)的衍生金融工具的合理定價(jià)奠定了基礎(chǔ)。由于B-S模型的推導(dǎo)過程不易理解，所以二項(xiàng)式模型(BinomialModel)亦稱為二叉樹法(Binomialtree)模型應(yīng)運(yùn)而生，并被廣泛采用。二者的理論基礎(chǔ)和核心思想一致，主要區(qū)別在于二者假設(shè)的路徑不同，二叉樹定價(jià)模型放寬了B-S定價(jià)模型中的一些假設(shè)條件，所以，更便于人們操作計(jì)算。在應(yīng)用中，基本程序是分析識(shí)別實(shí)物期權(quán)，進(jìn)行數(shù)學(xué)描述，選擇合適的定價(jià)公式，確定公式中的各項(xiàng)參數(shù)，計(jì)算或估算參數(shù)取值，將數(shù)據(jù)代入公式計(jì)算。

（二）期權(quán)定價(jià)模型應(yīng)用分析

在Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型中各變量的含義如下：S：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)價(jià)值。T：距期權(quán)到期日時(shí)間。R：無風(fēng)險(xiǎn)利率。X：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。下面以專利權(quán)為例進(jìn)行具體分析。我國(guó)某文化傳媒公司在網(wǎng)絡(luò)娛樂項(xiàng)目上申請(qǐng)了一種媒體文件播放方法、播放系統(tǒng)及一種媒體播放器的專利?，F(xiàn)該公司決定引進(jìn)外資，因此，需對(duì)將投入合資企業(yè)的專利進(jìn)行評(píng)估，以確定專利技術(shù)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，作為組建合資企業(yè)時(shí)確定股權(quán)結(jié)構(gòu)的依據(jù)。通過因子分析法，經(jīng)專家打分，得到該專利的技術(shù)分成率為7.8%。評(píng)估基準(zhǔn)日是2015年12月31日，折現(xiàn)率為15%、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%、無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。預(yù)測(cè)期是5年，成本收益等部分的預(yù)測(cè)如下表所示。由表4數(shù)據(jù)得出：S=71025.26萬元，X=144949.89萬元，t=5，r=5%，該行業(yè)平均波動(dòng)率σ=0.2，用DerivaGem-Version2.0.1軟件運(yùn)算以上數(shù)據(jù)，經(jīng)運(yùn)算可得到結(jié)果為企業(yè)的價(jià)值為44268.72萬元。所以，該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值為44268.72×7.8%=3452.96萬元。

四、結(jié)語

通過分析比較文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的幾種評(píng)估方法，筆者認(rèn)為期權(quán)法更適用于實(shí)際評(píng)估，本文據(jù)此詳細(xì)介紹了期權(quán)法的應(yīng)用并舉例說明。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景十分廣闊，同時(shí)，其中的吞并、糾紛、破產(chǎn)、融資必不可少，也就意味著文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的評(píng)估必不可少?？傮w而言，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)評(píng)估行業(yè)遠(yuǎn)未發(fā)展成熟，但可以肯定的是，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)評(píng)估的需求將越來越大，這也正是我們面臨的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

作者從實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，總結(jié)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估在公司注冊(cè)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)增資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易、公司破產(chǎn)清算、法律訴訟等五類場(chǎng)景中的運(yùn)用，并提出相應(yīng)評(píng)估方法建議。

一、公司注冊(cè)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)增資

《公司法》規(guī)定非貨幣資產(chǎn)（包括無形資產(chǎn)）最高出資比例不得高于注冊(cè)資本的70%，因此對(duì)于大量的科技型企業(yè)，在其公司注冊(cè)時(shí)，都需通過評(píng)估來確定其價(jià)值，以便明晰其在新公司中的股份比例，體現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，保障技術(shù)持有者相關(guān)利益。

當(dāng)公司正常經(jīng)營(yíng)后，隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，剛成立時(shí)的注冊(cè)資本與現(xiàn)有實(shí)力不匹配，出于上市、融資或項(xiàng)目投標(biāo)等目的，需要增加注冊(cè)資本。對(duì)于高科技企業(yè)來講，用專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、軟件著作權(quán)、專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)增資，一方面體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)價(jià)值，企業(yè)的形象和實(shí)力得以展示，為今后項(xiàng)目投標(biāo)、引資等提供了幫助；另一方面不需要占用太多的流動(dòng)資產(chǎn)，緩解了企業(yè)現(xiàn)金不足的困難。

北京華源泰盟節(jié)能設(shè)備有限公司是一家由北京源深節(jié)能技術(shù)有限公司（京能集團(tuán)下屬）、北京華清泰盟科技發(fā)展有限公司等單位共同組建的國(guó)企控股公司。公司以清華大學(xué)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)為依托，采用獨(dú)創(chuàng)的“基于吸收式換熱的熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱”專利技術(shù)，專注于電廠、化工及冶金等行業(yè)的余熱回收利用，在擴(kuò)大城市供熱能力的同時(shí)，可最大限度的節(jié)約能耗，減少排放。作為高新技術(shù)企業(yè)，華源泰盟通過項(xiàng)目總包、設(shè)備制造、技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)優(yōu)化、技術(shù)咨詢以及售后服務(wù)，為客戶提供特性化、系統(tǒng)化和專業(yè)化的全面解決方案。該公司的注冊(cè)資本為7000萬元，其中股東北京華清泰盟科技發(fā)展有限公司以擁有的專利權(quán)出資，占股權(quán)比例為40%。充分說明了關(guān)鍵專利權(quán)在企業(yè)發(fā)展中的價(jià)值，并且公司已經(jīng)通過了北京高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的門檻，該公司將在稅收、資金、貸款等方面獲得更多優(yōu)惠，擁有更大發(fā)展空間。

對(duì)于增資所用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其價(jià)值的評(píng)估一般采用收益法。收益法通過合理確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來的預(yù)期收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動(dòng)和收益期限，與收益有關(guān)的成本費(fèi)用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素及貨幣時(shí)間價(jià)值，進(jìn)而估計(jì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。用于增資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于企業(yè)所有，其價(jià)值體現(xiàn)在未來能為企業(yè)帶來的超額收益，因而采用收益法評(píng)估其價(jià)值是相對(duì)合理的。例如超額收益法：所謂超額收益，這里是指企業(yè)整體收益中扣除有形貢獻(xiàn)資產(chǎn)收益后的超額收益，有時(shí)可能除了扣除有形貢獻(xiàn)資產(chǎn)的收益外，還需要扣除一些可確指無形貢獻(xiàn)資產(chǎn)的收益，認(rèn)為最后剩余的收益就是被評(píng)估無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益，然后通過折現(xiàn)確定被評(píng)估無形資產(chǎn)的價(jià)值。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)具有“輕資產(chǎn)”的突出特征，其可抵押資產(chǎn)較少，知識(shí)產(chǎn)權(quán)及核心技術(shù)是其發(fā)展和壯大的主要源動(dòng)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。科技型企業(yè)為了解決相應(yīng)資金需求，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款應(yīng)運(yùn)而生，并產(chǎn)生了大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估需求。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)或個(gè)人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)融資。2012年全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額首破百億元，達(dá)141億元人民幣，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資這一新型融資方式已在全國(guó)逐步推動(dòng)，不僅拓展了中小企業(yè)融資渠道，解決企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，而且進(jìn)一步刺激企業(yè)提升其自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)和運(yùn)用能力。

北京訊鳥軟件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“訊鳥軟件”）創(chuàng)立于2001年，是專業(yè)的“云計(jì)算”互聯(lián)網(wǎng)語音和管理服務(wù)平臺(tái)提供商。公司2008年通過“雙軟企業(yè)”認(rèn)證，同年被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)，并獲得60萬國(guó)家創(chuàng)新基金支持。目前，訊鳥軟件有幾十項(xiàng)軟件著作權(quán)，三項(xiàng)已經(jīng)公示的專利技術(shù)，另外有五個(gè)專利技術(shù)正處于公示階段。訊鳥軟件屬于典型的輕資產(chǎn)型的軟件類企業(yè)，缺乏寫字樓、廠房等固定資產(chǎn)，不符合固定資產(chǎn)抵押貸款的條件，融資問題一直都是企業(yè)發(fā)展的瓶頸。北京軟件和信息服務(wù)交易所（以下簡(jiǎn)稱“軟交所”）協(xié)助訊鳥軟件向北京銀行申請(qǐng)“軟件貸”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。企業(yè)以軟件著作權(quán)和軟件產(chǎn)品登記證為質(zhì)押物，向北京銀行申請(qǐng)了300萬流動(dòng)資金貸款，滿足了其日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需求。軟交所質(zhì)押融資的“一站式”服務(wù)，為企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)、高效、“零距離”的服務(wù)，極大的減少了企業(yè)在融資過程中的人力成本、時(shí)間成本、經(jīng)濟(jì)成本。

又如北京鐵血科技有限責(zé)任公司主要運(yùn)營(yíng)鐵血網(wǎng)（），注冊(cè)資金為1700萬人民幣（其中知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資為700萬元）。鐵血網(wǎng)創(chuàng)立于2001年，其前身為1999年成立的虛擬戰(zhàn)爭(zhēng)網(wǎng)；鐵血網(wǎng)定位于以軍事內(nèi)容為主的中文社區(qū)，通過鐵血互動(dòng)平臺(tái)向用戶提供海量、全面、最有價(jià)值的實(shí)用信息。目前，鐵血網(wǎng)的主要產(chǎn)品為鐵血社區(qū)、鐵血讀書、鐵血君品商城、熱血文明游戲，業(yè)務(wù)囊括了網(wǎng)絡(luò)廣告、在線付費(fèi)閱讀、B2C銷售和網(wǎng)頁游戲。同樣缺乏房產(chǎn)、設(shè)備等固定資產(chǎn)，難以從銀行獲得貸款，但其商標(biāo)價(jià)值大。軟交所了解企業(yè)現(xiàn)狀和融資需求后，對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調(diào)查，出具融資推薦函給杭州銀行。最后鐵血網(wǎng)通過向杭州銀行質(zhì)押商標(biāo)，獲得了300萬元人民幣貸款，貸款期限一年。在質(zhì)押過程中，需要對(duì)本次用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的商標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為2095萬元人民幣。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，其價(jià)值評(píng)估主要為金融機(jī)構(gòu)確定貸款額提供參考依據(jù)，這也決定了評(píng)估過程中應(yīng)更關(guān)注相應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)帶來的貢獻(xiàn)及其未來的獲利能力。因此在評(píng)估方法選擇上，一般用收益法來計(jì)算其評(píng)估價(jià)值，以便更好的體現(xiàn)被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)際價(jià)值并考慮未來變現(xiàn)的可能性。

篇4

［關(guān)鍵詞］知識(shí)產(chǎn)權(quán)；科技型中小企業(yè)；質(zhì)押貸款；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

1科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

1.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)因素分析1.1.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的無形性和不穩(wěn)定性決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的存在。主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)和處置風(fēng)險(xiǎn)等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身存在著權(quán)屬明晰性、法律有效性、被侵權(quán)可能性、價(jià)值穩(wěn)定性等法律問題。估值風(fēng)險(xiǎn)指的是知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估過程中存在的不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置風(fēng)險(xiǎn)是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保管、運(yùn)作、交易等一系列過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。1.1.2知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理和實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是特殊的質(zhì)押業(yè)務(wù)，在我國(guó)，各銀行金融機(jī)構(gòu)往往無法落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制制度措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和監(jiān)控具有滯后性，無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)計(jì)和防范，知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)渠道非常窄，可轉(zhuǎn)讓性很低，交易程序復(fù)雜，處置成本率較高。1.1.3科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況與其所屬的行業(yè)發(fā)展環(huán)境息息相關(guān)，科技型中小企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)受行業(yè)上下游經(jīng)營(yíng)環(huán)境、國(guó)家政策以及市場(chǎng)波動(dòng)等情況影響較大，且環(huán)境處在紛繁變化之中，具有波動(dòng)性和多變性?？萍夹椭行∑髽I(yè)缺乏管理理念，管理出現(xiàn)漏洞和問題很難實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值?？萍夹推髽I(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)比重較大，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)過程中具有較大優(yōu)勢(shì)，但是中小企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)難以明確把握，無法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行準(zhǔn)確科學(xué)的估值，融資成本較高，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)問題。1.2構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是一種權(quán)利質(zhì)押，具有非實(shí)物性、評(píng)估難、不易控制、流動(dòng)性差等特點(diǎn)，因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)有別于不動(dòng)產(chǎn)抵押，充分考慮到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特殊性。在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，以科學(xué)性、全面性、定量與定性分析相結(jié)合、可操作性原則，采用一定的方法對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，構(gòu)建科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的分析結(jié)果，將科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)確定如下：一級(jí)指標(biāo)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在一級(jí)指標(biāo)下，根據(jù)影響上一級(jí)指標(biāo)的因素分別設(shè)立二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)（見表1）1.3知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重分析網(wǎng)絡(luò)層次分析法（TheAnalyticNetworkProcess，ANP）是一種適用于非獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu)問題的決策方法，它是在層次分析法（AHP）的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種新的實(shí)用決策方法，是層次分析法的擴(kuò)展，對(duì)于具有依賴性和反饋性結(jié)構(gòu)的決策問題的解決更為有效和實(shí)際。對(duì)上述知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的具體指標(biāo)采用層次分析法（AHP）分層確定各指標(biāo)權(quán)重。具體步驟為：選擇銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員、科技型中小企業(yè)管理人員、高校相關(guān)方向研究人員等8人進(jìn)行咨詢，請(qǐng)他們分層次對(duì)各指標(biāo)的重要程度進(jìn)行比較賦值，1、3、5、7、9分別表示同等重要、稍強(qiáng)、強(qiáng)、很強(qiáng)、絕對(duì)強(qiáng)，2、4、6、8則代表以上程度的中間值，將8人的賦值進(jìn)行算術(shù)平均，平均數(shù)按四舍五入取整，得出了3個(gè)層次的比較判斷矩陣，采用根法針對(duì)具體的科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，按各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)確定梯次和分值，然后加權(quán)計(jì)算該知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定是否批準(zhǔn)貸款。

2模糊綜合分析科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款評(píng)估

X公司是江蘇省一家高新科技企業(yè)，成立于2010年11月，注冊(cè)資金人民幣6000萬元，主要從事綜合自動(dòng)化系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)無功補(bǔ)償、電能質(zhì)量治理和監(jiān)測(cè)保護(hù)控制類軟件和產(chǎn)品的開發(fā)、系統(tǒng)集成、銷售和服務(wù)，擁有發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型專利3項(xiàng)。2.1模糊綜合分析法概述由于現(xiàn)實(shí)生活中存在許多無法運(yùn)用精確數(shù)學(xué)對(duì)其進(jìn)行描述和評(píng)價(jià)的現(xiàn)象和概念，稱為模糊現(xiàn)象和模糊概念，為解決此類問題誕生了一種新的評(píng)價(jià)方法——模糊綜合評(píng)價(jià)法。這種方法自誕生以來被廣泛運(yùn)用，因?yàn)樗梢越鉀Q各種不確定性問題，把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)。模糊評(píng)判的運(yùn)用基本過程步驟為：（1）確定評(píng)價(jià)因素集；（2）確定評(píng)價(jià)等級(jí)集；（3）確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的權(quán)重集；（4）確定評(píng)判隸屬矩陣；（5）利用模糊矩陣的合成運(yùn)算，得到綜合評(píng)價(jià)模型；（6）構(gòu)建評(píng)語的實(shí)際數(shù)據(jù)集；（7）利用向量的乘積，計(jì)算最終評(píng)價(jià)結(jié)果。2.2對(duì)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行模糊綜合分析2.2.1計(jì)算隸屬度本文以X公司用為實(shí)證對(duì)象，邀請(qǐng)了8名專家，根據(jù)Y科技銀行對(duì)企業(yè)授信的評(píng)估報(bào)告進(jìn)行打分，將所得結(jié)果歸一化得出每個(gè)指標(biāo)的隸屬度，表2為各個(gè)指標(biāo)的隸屬度，實(shí)際數(shù)據(jù)如表所示：2.2.2因素模糊評(píng)價(jià)判斷在確定了隸屬度之后，本文得出了項(xiàng)目的法律風(fēng)險(xiǎn)R1，估值風(fēng)險(xiǎn)R2，處置風(fēng)險(xiǎn)R3，變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)R4，法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)R5，銀行管理程度R6，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)R7，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)R8，企業(yè)管理水平R9共九個(gè)模糊矩陣。由單個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)向量Ri（i=1，2，…，m）構(gòu)成一級(jí)評(píng)判矩陣；根據(jù)AHP層次分析法得出該項(xiàng)目各個(gè)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)Wi；最后，利用模糊層次綜合評(píng)價(jià)的計(jì)算模型Bi=Ri*Wi，進(jìn)而算出各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的模糊評(píng)價(jià)向量Bi；進(jìn)而得出項(xiàng)目成熟度各因素的模糊關(guān)系矩陣B。2.3利用模糊綜合分析法綜合評(píng)價(jià)本文將評(píng)價(jià)集合分為V={優(yōu)，良，中，低，差}共5個(gè)等級(jí)，并且規(guī)定“優(yōu)”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)區(qū)間為90—100；“良”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)區(qū)間為80-90；“中”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)區(qū)間為70—80；“低”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)區(qū)間為60—70；“差”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)區(qū)間為60分以下，評(píng)語“優(yōu)”、“良”、“中”、“低”、“差”對(duì)應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的程度為質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)“低”，“較低”，“中”，“較高”，“高”。通過對(duì)X公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，發(fā)現(xiàn)其在法律風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)、法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、銀行管理程度、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)管理水平等九個(gè)方面的處于良好水平，評(píng)估結(jié)果與Y科技銀行實(shí)際評(píng)估的情況較為符合，較好地驗(yàn)證了本文建立的模型的有效性。本章運(yùn)用模糊綜合分析法，對(duì)實(shí)際案例進(jìn)行了實(shí)證分析，運(yùn)用本文構(gòu)建的科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，較好地驗(yàn)證了本文建立的模型的有效性。

3結(jié)語

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是打通科技型中小企業(yè)融資渠道的有效方式，雖然目前正處于發(fā)展的初級(jí)階段，且存在很多問題，但其作為一種新興事物，總會(huì)有一個(gè)逐漸完善的過程。在這一過程中，對(duì)科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估顯得尤為重要，本文創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估理論，采用層次分析法確定權(quán)重，利用模糊綜合分析法進(jìn)行實(shí)證分析，對(duì)于商業(yè)銀行為科技型中小企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估產(chǎn)生了借鑒作用，促進(jìn)知識(shí)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

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篇5

一、引言

當(dāng)今世界的競(jìng)爭(zhēng)歸根結(jié)底是綜合國(guó)力的競(jìng)爭(zhēng)，是科技創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)，是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和知識(shí)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)已成為企業(yè)、地區(qū)及國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心基礎(chǔ)。正因?yàn)槿绱耍?0世紀(jì)50年代以來，西方發(fā)達(dá)國(guó)家為了鞏固其在世界經(jīng)濟(jì)中的強(qiáng)勢(shì)地位，陸續(xù)采取了一系列加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、管理、運(yùn)用、保護(hù)的重大舉措使技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)明顯超過資本和勞動(dòng)的貢獻(xiàn)。

也正是在這樣的時(shí)代背景下．2008年6月5日，國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，明確提出建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估制度．鼓勵(lì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運(yùn)用引導(dǎo)企業(yè)采取包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在內(nèi)的多種方式實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有效運(yùn)用涉及方方面面的工作，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估是實(shí)現(xiàn)和促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵一環(huán)。

二、目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的特點(diǎn)及評(píng)估中存在的問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是指依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)90年代，與傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)相比．知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估更為復(fù)雜，它具有許多鮮明的特點(diǎn)。

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估具有時(shí)效性、高度不確定性和模糊性、異質(zhì)性和非精確性、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)。

1．時(shí)效性

時(shí)間性是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特征之一，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效期屆滿或因其他原因權(quán)利失效時(shí)，其價(jià)值會(huì)從有價(jià)降到無價(jià)”。知識(shí)產(chǎn)權(quán)只在一定期限內(nèi)有效，過了這一期限．權(quán)利隨之喪失。而且在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效期內(nèi)，也有上市期、認(rèn)識(shí)接受期、暢銷期和飽和期。不同階段知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也將有所波動(dòng)。

2高度不確定性和模糊性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，是人類將已有的知識(shí)運(yùn)用到智力勞動(dòng)成果的創(chuàng)造中所消耗的腦力和體力，加上其它諸多市場(chǎng)因素的總和。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的這～特殊性決定，用來確定普通商品價(jià)值量的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，不能作為其價(jià)值量的確定依據(jù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估時(shí)．除了腦力、體力消耗外，還要對(duì)有關(guān)市場(chǎng)因素作出綜合評(píng)價(jià)．這些因素使評(píng)估結(jié)果具有高度不確定性和模糊性。

3，異質(zhì)性和非精確性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果由于本身固有的新穎性、創(chuàng)造性及獨(dú)特性特征，并涉及技術(shù)、法律、經(jīng)濟(jì)等多種要素．導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果具有異質(zhì)性。根據(jù)系統(tǒng)科學(xué)的不相容原理：”一個(gè)系統(tǒng)的復(fù)雜性增大時(shí)，我們使其精確的能力必降低，在復(fù)雜性達(dá)到一定的閥值以上時(shí)，復(fù)雜性和精確性將互相排斥?！比粢粋€(gè)對(duì)象集合中至少有兩個(gè)可以區(qū)分的對(duì)象，所有對(duì)象按照可以辨認(rèn)的特有方式相互聯(lián)系在一起，就稱該集合為一個(gè)系統(tǒng)。從系統(tǒng)的定義看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是典型的復(fù)雜系統(tǒng)其價(jià)值受眾多復(fù)雜因素的影響，因此，其評(píng)估結(jié)果具有非精確性的特征.

4．高風(fēng)險(xiǎn)和高收益

由于知識(shí)的不可儲(chǔ)存性和創(chuàng)新效益的溢出效應(yīng)使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)大大增加．預(yù)期收益高于傳統(tǒng)企業(yè)，收益的不確定性增強(qiáng)。由于新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)，知識(shí)更新速度加快，產(chǎn)品的生命周期縮短，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的壽命周期中伴隨著多代產(chǎn)品的更新?lián)Q代過程，在產(chǎn)品、技術(shù)更迭頻繁的情況下，企業(yè)前期的大量投入往往由于技術(shù)發(fā)展或創(chuàng)新上的時(shí)滯而失敗，企業(yè)的失敗率比較高。在收益方面．由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)一般具有較強(qiáng)的壟斷力，其產(chǎn)品在得到市場(chǎng)的認(rèn)可之后，將產(chǎn)生很強(qiáng)的擴(kuò)張能力，受益較高。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新活動(dòng)一般要經(jīng)過研究開發(fā)、中問實(shí)驗(yàn)、商業(yè)化等階段，每一個(gè)階段都孕育著巨大風(fēng)險(xiǎn)。

(二)目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)主要評(píng)估方法還存有缺陷．評(píng)估結(jié)果難以完全客觀公正地反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值

我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)90年代中期．雖然取得了一些成績(jī)，但依然存在許多急待解決的問題。從一定程度上講．現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法基本上是對(duì)固定資產(chǎn)評(píng)估方法的借用和移植．常用的評(píng)估方法有成本法、市場(chǎng)法和收益法三種。下面逐一進(jìn)行分析：首先由于我國(guó)目前尚缺乏完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)體系．缺少應(yīng)用市場(chǎng)法相應(yīng)的參照物及必要數(shù)據(jù)，使評(píng)估主體難以找到合適的參照物作為比較的客觀基礎(chǔ)；另外．知識(shí)產(chǎn)權(quán)的異質(zhì)性、新穎性創(chuàng)造性、獨(dú)特性、壟斷性及保密性等特點(diǎn)也使評(píng)估主體難以獲得相同或相近的知識(shí)產(chǎn)權(quán)全面系統(tǒng)的實(shí)際技術(shù)參數(shù)，以便“貨比三家”，進(jìn)而做出客觀的評(píng)估，這使市場(chǎng)法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的結(jié)果往往差異很大，有時(shí)甚至嚴(yán)重偏離資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值．這使市場(chǎng)法的作用受到極大限制。其次，由于部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)更新?lián)Q代速度的加快以及智力勞動(dòng)的異質(zhì)性，使在不同的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，取得(重置)相同知識(shí)產(chǎn)權(quán)所支付的費(fèi)用相差極大：另外知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)成本與收益水平往往呈現(xiàn)弱對(duì)應(yīng)性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)成本與收益水平并無必然的聯(lián)系，成本法的局限性是顯而易見的。

收益法面臨的主要問題是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來收益具有高度不確定性．因而評(píng)估值并不是實(shí)際收益而是收益的期望值。收益法沒有考慮到持有知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)決策的特點(diǎn)，即根據(jù)市場(chǎng)行情決定是否應(yīng)用及何時(shí)應(yīng)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)。當(dāng)市場(chǎng)行情好時(shí)．知識(shí)產(chǎn)權(quán)能帶來可觀收益．因此就實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)；否則，就可以等待暫不實(shí)施。

這樣就使投資決策更具靈活性．能更好地避免損失。因此收益法可能會(huì)低估專利技術(shù)的價(jià)值?？傊?，目前三種主要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法均存在一定缺陷，因此，筆者認(rèn)為，在吸收現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估實(shí)踐，建立基于期權(quán)和博弈論的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估理論與方法，對(duì)于加強(qiáng)我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估與管理工作．推動(dòng)我國(guó)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極意義。

三．傳統(tǒng)DCF方法的缺陷和期權(quán)博弈的提出

(一)傳統(tǒng)DCF方法的缺陷

折現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)方法常常用來評(píng)價(jià)一個(gè)實(shí)際項(xiàng)目．在這種理論框架中，不確定條件下的預(yù)期價(jià)值被用來評(píng)價(jià)項(xiàng)目，通過折現(xiàn)率來調(diào)節(jié)不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平，即高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)著高折現(xiàn)率。然而傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法的缺陷正如Dixit和Pindyck(1996)所言，凈現(xiàn)值分析思想是基于兩個(gè)常被忽略的假設(shè)：第一，投資是充分可逆的，即如果不確定的市場(chǎng)變得不理想，已投資的資金可以收回；第二，一個(gè)企業(yè)只能面對(duì)一個(gè)現(xiàn)在選擇或絕不選擇”的決策。在大多數(shù)現(xiàn)實(shí)環(huán)境中．這些條件并不能被滿足。

從項(xiàng)目評(píng)價(jià)的角度看，傳統(tǒng)DCF理論的關(guān)鍵缺陷之一是沒有考慮管理柔性。當(dāng)不確定條件下的管理(決策)有柔性(價(jià)值)時(shí)，DCF方法可能低估項(xiàng)目?jī)r(jià)值。分析這種柔性價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)工具是Myers(1977)提出的實(shí)物期權(quán)(realoption)方法。在實(shí)物期權(quán)理論的項(xiàng)目評(píng)價(jià)思維中，企業(yè)所擁有的任何實(shí)際投資機(jī)會(huì)都可以看成企業(yè)所持有的實(shí)物期權(quán)，項(xiàng)目的投資價(jià)值由兩部分組成：項(xiàng)目未來收益的貼現(xiàn)現(xiàn)金流和項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)的期權(quán)價(jià)值。也就是說利用隨機(jī)過程來模擬并確定項(xiàng)目環(huán)境變化的不確定性價(jià)值，實(shí)物期權(quán)方法在彌補(bǔ)傳統(tǒng)DCF方法缺陷的同時(shí)．也建立了更為準(zhǔn)確也更合乎邏輯的項(xiàng)目?jī)r(jià)值分析評(píng)價(jià)體系。

(二)期權(quán)博弈理論的建立與發(fā)展

為介紹期權(quán)博弈理論．先介紹期權(quán)理論和博弈論，在此基礎(chǔ)上介紹期權(quán)博弈理論。

1．期權(quán)理論

金融期權(quán)是一種衍生性合約，期權(quán)的買方享有在特定的時(shí)間內(nèi)(或某一時(shí)刻)，根據(jù)合約載明的執(zhí)行價(jià)格向合約的賣方買入或賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但無須承擔(dān)必須買入或賣出的義務(wù)。即買方享有可以在明確事物發(fā)展變化之后再做決策的權(quán)利(延遲決策的權(quán)利)。1973年5月．布萊克和斯科爾斯在(JournalofPoliticalEconomy)上發(fā)表了Thepricingofoptionsandcorporateliabilitles的論文，推導(dǎo)出基于無紅利支付股票的任何金融衍生品必須滿足的微分方程，并成功地推導(dǎo)出歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)定價(jià)的精確公式。同年，RobertC．Merton(羅伯特默頓)在(BellJournalofEconomicsandManagementScience)上發(fā)表了論文——Theory ofratonaIoptionpriCing，他在更一般的框架下對(duì)期權(quán)定價(jià)的各種定量關(guān)系進(jìn)行了深入分析，在若干方面又做了重要推廣．推導(dǎo)出支付紅利股票的期權(quán)定價(jià)公式．進(jìn)一步完善了BIack—Scholes公式。這兩篇開創(chuàng)性論文的公開發(fā)表使期權(quán)和其它衍生證券的定價(jià)理論獲得突破性的進(jìn)展．從而成為期權(quán)定價(jià)的經(jīng)典模型．使期權(quán)定價(jià)理論的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的時(shí)代成為第二次華爾街革命。

期權(quán)定價(jià)理論不僅可以應(yīng)用在金融理論．而且可以應(yīng)用于實(shí)物領(lǐng)域。美國(guó)學(xué)者M(jìn)yers(1977)首先提出，當(dāng)投資具有高度不確定的項(xiàng)目時(shí)，傳統(tǒng)DCE方法往往低估了其實(shí)際價(jià)值在這種情況下，雖然不存在正式的期權(quán)和約．但投資依然擁有類似金融期權(quán)的特性。初始投資不僅給企業(yè)直接帶來現(xiàn)金流，而且賦予企業(yè)進(jìn)一步投資的權(quán)利。由于初始投資所帶來的未來的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)是不確定的傳統(tǒng)DCF方法～般忽略了這部分價(jià)值。高度不確定條件下的投資可視同購買了一個(gè)看漲期權(quán)．初始投資可視為期權(quán)費(fèi)．若未來的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)未出現(xiàn)，企業(yè)放棄執(zhí)行期權(quán)，企業(yè)損失了期權(quán)費(fèi)若未來的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)，企業(yè)進(jìn)一步投資．可視為期權(quán)的執(zhí)行．企業(yè)進(jìn)一步投資的金額就是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。

實(shí)物期權(quán)方法是近年來發(fā)展起來的一種新的評(píng)估與決策新方法。由于該方法考慮了管理決策者在投資生產(chǎn)以及產(chǎn)品研發(fā)等決策中的選擇權(quán)，因而能充分反映實(shí)施決策的選擇權(quán)價(jià)值，更為合理準(zhǔn)確地評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。實(shí)物期權(quán)理論是金融期權(quán)思想在實(shí)物資產(chǎn)投資領(lǐng)域的拓展，其標(biāo)的物一般是某投資項(xiàng)目的價(jià)值。實(shí)物期權(quán)是指在不確定的條件下．以期權(quán)的概念來定義的實(shí)物資產(chǎn)投資的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，它反映了企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資本投資決策時(shí)擁有的未來可根據(jù)在決策時(shí)尚不確定的因素調(diào)整投資行為的～種權(quán)利。

2．博弈理論

1944年．?dāng)?shù)學(xué)家馮諾伊曼和經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧斯卡·摩根斯坦恩合著的《博弈和經(jīng)濟(jì)行為的理論》一書出版這是公認(rèn)的博弈論方面的開山之作。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象更像是一場(chǎng)游戲中的參與者，相互之間預(yù)期對(duì)方的行動(dòng)，因此，描述、觀察經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象就需要一套新的數(shù)學(xué)工具，他們將其命名為博弈論。由于人是一種社會(huì)性動(dòng)物，利益沖突是人類社會(huì)關(guān)系的本質(zhì)特征，當(dāng)然合作也是人類社會(huì)關(guān)系的本質(zhì)特征。博弈是指存在利益中突的決策主體(個(gè)人、企業(yè)、集團(tuán)、政黨等)在相互對(duì)抗(或合作)中，對(duì)抗雙方(或多方)相互依存的～系列策略和行動(dòng)的過程集合。博弈論是專門研究博弈如何實(shí)現(xiàn)均衡的規(guī)律的學(xué)科。它為人們理解中突和合作提供了一種重要的思想方法。到了20世紀(jì)70年代，博弈論逐漸形成了一個(gè)完整的理論體系，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中也逐漸取得主流地位。

3．期權(quán)博弈理論的建立與發(fā)展

實(shí)物期權(quán)方法雖然具有很多優(yōu)勢(shì)．但實(shí)物期權(quán)方法也忽略了一個(gè)重要事實(shí)．即實(shí)物期權(quán)的非獨(dú)占性。由于競(jìng)爭(zhēng)的存在．一般的投資機(jī)會(huì)都不具有獨(dú)占權(quán)。同一機(jī)會(huì)在企業(yè)之間(或其它不同主體問)的共享性導(dǎo)致逐利的主體之間的競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度受到市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的巨大影響。例如．不論是在限制性區(qū)域的土地開發(fā)、相似藥物的研發(fā)這樣的典型例子中，還是在航空業(yè)、軟飲料業(yè)復(fù)印機(jī)產(chǎn)業(yè)和電影業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作中．主體之間相互作用影響項(xiàng)目?jī)r(jià)值的情況比比皆是。據(jù)此可以得出的推論是，傳統(tǒng)評(píng)價(jià)理論的另一個(gè)關(guān)鍵缺陷是其未考慮主體之間博弈對(duì)于項(xiàng)目?jī)r(jià)值的影響，實(shí)物期權(quán)方法對(duì)此無能為力?；蛘哒f，實(shí)物期權(quán)理論在構(gòu)筑起現(xiàn)資理論基石的同時(shí)，其在策略性思考上的理論缺陷也顯露無疑，因?yàn)楹?jiǎn)單意義的實(shí)物期權(quán)方法不能彌補(bǔ)傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法的另一個(gè)關(guān)鍵缺陷一一無法考慮項(xiàng)目關(guān)聯(lián)主體之間的相互作用。因此，在計(jì)量特定項(xiàng)目?jī)r(jià)值時(shí)，即使考慮了項(xiàng)目環(huán)境不確定性的實(shí)物期權(quán)價(jià)值．但如果不能分辨不同策略互動(dòng)下的主體博弈價(jià)值，這種項(xiàng)目評(píng)價(jià)理論模型的邏輯合理性也必然受到質(zhì)疑項(xiàng)目?jī)r(jià)值判斷的準(zhǔn)確性也無法得到保證。因此．為提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的質(zhì)量．必須將期權(quán)和博弈理論結(jié)合起來，建立期權(quán)博弈理論。

從期權(quán)博弈理論的建立過程來說，主要的思想貢獻(xiàn)包括Fudenberg和Tirole(^985)對(duì)于隨機(jī)博弈理論的重要擴(kuò)展，以及McDonald和Siegel(1986)對(duì)于不確定性條件下開發(fā)最優(yōu)時(shí)機(jī)的研究模式。Fudenberg和Tirole(1985)通過建立一種內(nèi)生選擇機(jī)制，探討了不確定環(huán)境中企業(yè)投資均衡選擇。在他們的設(shè)置中企業(yè)進(jìn)行閉環(huán)策略博弈企業(yè)的作用不被預(yù)先設(shè)定．從而企業(yè)的策略是歷史依賴(時(shí)間一致性)的。盡管沒有涉及實(shí)物期權(quán)定價(jià)和博弈均衡分析的結(jié)合問題．但Fudenberg和Tirole(1985)與McDonald和Siegel(1986)的研究成果為連續(xù)時(shí)間期權(quán)博弈模型的構(gòu)建奠定了基礎(chǔ)。

正是借助于Fudenberg和Tirole(1985)的均衡分析思想．Smets(1991)構(gòu)建了第一個(gè)真正意義上的期權(quán)博弈模型。Smets模型將傳統(tǒng)的搶先進(jìn)入博弈模型與實(shí)物期權(quán)定價(jià)方法結(jié)合起來，從而構(gòu)建了連續(xù)時(shí)間期權(quán)博弈的理論分析基礎(chǔ)。Smets的這項(xiàng)開拓性研究成果第一次說明了期權(quán)博弈模型的基本特征，展示了在實(shí)物期權(quán)模型分析中區(qū)分不同策略均衡的基本特征也展示了在實(shí)物期權(quán)模型分析中區(qū)分不同策略均衡的項(xiàng)目?jī)r(jià)值分析意義。

在期權(quán)博弈理論的發(fā)展歷史上，最有影響的理論成果來自于Dixit和Pindyck(1994)的研究專著。他們以Smets(1991)模型為基礎(chǔ)．給出了求解領(lǐng)先者和追隨者的最優(yōu)投資時(shí)機(jī)和收益的數(shù)學(xué)證明，明確界定了主體相互作用對(duì)于投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值的影響，從而建立了不確定性投資理論的標(biāo)準(zhǔn)分析框架。從2001年開始．期權(quán)博弈理論進(jìn)入了快速拓展與應(yīng)用深化時(shí)期其最新研究成果涉及了更為廣泛的理論領(lǐng)域。Imal和Watanabe(2004，2006)提出了一種二項(xiàng)式期權(quán)博弈模型．這種模型不僅是離散時(shí)間期權(quán)博弈和連續(xù)時(shí)間期權(quán)博弈的結(jié)合形式，也讓我們更加明確理解了基于項(xiàng)目的期權(quán)博弈模型所具有的項(xiàng)目評(píng)價(jià)意義。

四，政策建議

1．知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估問題比較復(fù)雜．形式多種多樣。有些情況下．可以直接利用期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)算，而有些情況下，不存在解析解，只有近似解。例如．資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)跳躍變化的期權(quán)定價(jià)模型就不存在解析解，這時(shí)就需要采用數(shù)值方法。建議加強(qiáng)有限差分法、蒙特卡洛法、三叉樹定價(jià)模型等數(shù)值方法在期權(quán)中的應(yīng)用研究。

2在實(shí)際應(yīng)用過程中．由于期權(quán)涉及的數(shù)學(xué)知識(shí)十分復(fù)雜，一般人直接計(jì)算困難較多，國(guó)外一般是采用計(jì)算機(jī)軟件計(jì)算期權(quán)的價(jià)值。例如國(guó)外開發(fā)了Matlab、OdrivaGem等許多應(yīng)用軟件．建議國(guó)內(nèi)組織力量開發(fā)國(guó)產(chǎn)應(yīng)用軟件，以提高應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論解決實(shí)際問題的水平。

3．動(dòng)態(tài)規(guī)劃法產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代．是解決階段決策過程最優(yōu)化的一種數(shù)學(xué)方法，適用于金融期權(quán)和實(shí)物期權(quán)的定價(jià)，建議研究動(dòng)態(tài)規(guī)劃法在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用。

篇6

關(guān)鍵詞：陶瓷制品；價(jià)值評(píng)估；實(shí)物期權(quán)；合理定價(jià)

早在幾千年前，中國(guó)的陶瓷領(lǐng)域就開始產(chǎn)生并發(fā)展，無論是材料，工藝，還是藝術(shù)的表現(xiàn)形式，都呈現(xiàn)欣欣向榮多元化的態(tài)勢(shì)。但對(duì)于陶瓷制品的定價(jià)問題，傳統(tǒng)方法卻存在著很多問題。本文著重運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論對(duì)介紹陶瓷制品在企業(yè)中的產(chǎn)品價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

一、陶瓷制品的發(fā)展歷史和發(fā)展現(xiàn)狀

1.陶瓷制品歷史悠久

中國(guó)是一個(gè)有著燦爛文化歷史的國(guó)度，陶瓷的出現(xiàn)是人類社會(huì)走向文明的一個(gè)重要標(biāo)志。中國(guó)古代在陶瓷上的成就向世界上很多國(guó)家地區(qū)傳播影響，推動(dòng)了世界陶瓷的進(jìn)步。陶瓷制品作為中國(guó)傳統(tǒng)制瓷工藝的結(jié)晶，具有很高的價(jià)值。悠久的歷史底蘊(yùn)，獨(dú)特的制陶風(fēng)格滿足人們審美體驗(yàn)的同時(shí)又不失實(shí)用性。

2.陶瓷制品的價(jià)值構(gòu)成

根據(jù)陶瓷制品的特殊內(nèi)容和形式，其價(jià)值可以概括為以下七類：歷史價(jià)值、藝術(shù)價(jià)值、科學(xué)價(jià)值、情感價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、使用價(jià)值、生態(tài)價(jià)值。

對(duì)于陶瓷制品的綜合價(jià)值評(píng)估，并不能簡(jiǎn)單地將其七類價(jià)值加和得來，不同的價(jià)值權(quán)重比例不同。其中，歷史價(jià)值，藝術(shù)價(jià)值，科學(xué)價(jià)值占主要地位。情感價(jià)值偏向主觀，界限模糊，所占權(quán)重較小。情感價(jià)值也是相對(duì)較高的。經(jīng)濟(jì)價(jià)值和使用價(jià)值是對(duì)陶瓷實(shí)用性，發(fā)展前景的高度概括，也是陶瓷價(jià)值構(gòu)成的主要部分之一。而生態(tài)價(jià)值則是考慮陶瓷的可回收性，可持續(xù)發(fā)展性，及環(huán)境污染程度的綜合考慮。

由此可見，對(duì)陶瓷制品的來說，七大價(jià)值是相輔相成，相互依存。

二、對(duì)于陶瓷制品的傳統(tǒng)估值方法

1.市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是指通過比較評(píng)估對(duì)象與類似產(chǎn)品的異同，并將產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，從而確定其價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法以近期交易價(jià)格為基礎(chǔ)來判斷資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。

市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)在于其最簡(jiǎn)單，最有效，能客觀反映目前的市場(chǎng)狀況。而缺點(diǎn)也很明顯，要想在評(píng)估市場(chǎng)上找到完全合適的參照物是困難的，對(duì)于陶瓷價(jià)值的比較具有主觀性和情感性，價(jià)值界限是模糊的。

2.收益法

收益法是指通過估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來預(yù)期收益并利用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，累加求和得出被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)值的評(píng)估方法。

收益法的優(yōu)點(diǎn)在于原理簡(jiǎn)單，易于理解，充分考慮到收益因素的重要作用。缺點(diǎn)有二，一是預(yù)期收益受未來不可控因素較大。二是陶瓷在不同的時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)不同，因此使用同一個(gè)折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)是不符合實(shí)際的。

3.傳統(tǒng)方法與實(shí)物期權(quán)法的對(duì)比

在如今復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，陶瓷制品企業(yè)對(duì)于陶瓷生產(chǎn)的投入是不可逆的，而陶瓷產(chǎn)品的回報(bào)又是不可預(yù)測(cè)的，因此，陶瓷企業(yè)面臨的市場(chǎng)不確定性因素很強(qiáng)。經(jīng)過綜合對(duì)比市場(chǎng)法和收益法，他們都不能解決陶瓷行業(yè)極強(qiáng)的不確定問題，具體表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：①不能量化靈活性陶瓷制品的價(jià)值。②不能量化陶瓷制品的延遲性價(jià)值。

而實(shí)物期權(quán)考慮到了陶瓷市場(chǎng)的復(fù)雜性，多變性和不確定性因素對(duì)陶瓷價(jià)值的影響，將陶瓷市場(chǎng)中可能出現(xiàn)的機(jī)會(huì)和不確定性作為期權(quán)進(jìn)行了量化分析，提高了對(duì)陶瓷估值的準(zhǔn)確性，對(duì)其研究具有重大的理論和實(shí)際意義。具體體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：①把握投資和發(fā)展機(jī)會(huì)。實(shí)物期權(quán)理論使用波動(dòng)率來定量分析潛在價(jià)值的變動(dòng)。從企業(yè)發(fā)展的角度，考慮到外部市場(chǎng)的變化因素，準(zhǔn)確選擇投資機(jī)會(huì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。②體現(xiàn)決策柔性。對(duì)市場(chǎng)信息采取靈活的決策，及時(shí)做出判斷，采取擴(kuò)張或收縮的手段，延遲或放棄的方案。這種期權(quán)的思維體現(xiàn)了投資者的決策柔性。③評(píng)估結(jié)果更具科學(xué)性。通過建立數(shù)學(xué)模型、選擇估值參數(shù)、定量確定不可控因素的期權(quán)思維方式，將難以控制的變化轉(zhuǎn)變?yōu)榭汕蠼獾牧?，消除了投資者的主觀因素和市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，使得定價(jià)評(píng)估結(jié)果更科學(xué)，更具有說服力。

三、利用實(shí)物期權(quán)對(duì)陶瓷工藝進(jìn)行估值

1.實(shí)物期權(quán)的含義

實(shí)物期權(quán)的概念最初是由Stewart Myers（1977）提出的，一個(gè)投資方案產(chǎn)生的現(xiàn)金流所創(chuàng)造的利潤(rùn)，來自于目前所擁有資產(chǎn)的使用，再加上對(duì)未來投資機(jī)會(huì)的選擇。企業(yè)可以取得一個(gè)在未來以一定的價(jià)格取得或出售實(shí)物資產(chǎn)或投資計(jì)劃的權(quán)利，所以實(shí)物資產(chǎn)的投資可以應(yīng)用類似評(píng)估一般期權(quán)的方式進(jìn)行評(píng)估。又因?yàn)槠錁?biāo)的物為實(shí)物資產(chǎn)，故將此期權(quán)稱為實(shí)物期權(quán)。

2.金融期權(quán)和陶瓷制品實(shí)物期權(quán)的對(duì)比

3.實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型：B-S定價(jià)模型

（1）股票債券B-S期權(quán)定價(jià)模型

1973年Fischer Black和Myron Scholes在一系列假設(shè)前提下，根據(jù)無風(fēng)險(xiǎn)套利原則，利用微積分方程，推導(dǎo)出了計(jì)算不支付紅利股票的歐式看漲期權(quán)價(jià)值的B-S期權(quán)定價(jià)模型，得到連續(xù)時(shí)間條件下的B-S期權(quán)定價(jià)模型：

（2）將期權(quán)定價(jià)模型應(yīng)用于陶瓷制品定價(jià)

也許B-S期權(quán)定價(jià)模型更多地在債券，股票等有價(jià)證券中適用，但是在陶瓷制品實(shí)物期權(quán)領(lǐng)域，由于陶瓷可以在完全市場(chǎng)上流通，具有實(shí)物期權(quán)特性，所以同樣可以使用B-S實(shí)物期權(quán)對(duì)其進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

首先對(duì)模型里的參數(shù)含義進(jìn)行新的定義。如表所示：

下面對(duì)模型變量含義的進(jìn)行探討：

S表示在項(xiàng)目投資期限內(nèi)陶瓷產(chǎn)品為企業(yè)帶來收益的現(xiàn)值之和，這需要根據(jù)企業(yè)運(yùn)行狀況，市場(chǎng)環(huán)境變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，然后按照折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，得到陶瓷投資時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值。

X表示生產(chǎn)項(xiàng)目的初始投入成本，包括原材料，生產(chǎn)車間，雇傭工人等。

T表示使用的有效期限。

表示價(jià)值的波動(dòng)率，由于市場(chǎng)上存在著不確定因素，及人們主觀情感的變化，陶瓷制品的價(jià)值變化的不確定因素越大，這個(gè)參數(shù)的值也就越大。

（3）使用建議

在使用實(shí)物期權(quán)對(duì)陶瓷制品定價(jià)時(shí)，應(yīng)注意看漲期權(quán)模型與陶瓷實(shí)物期權(quán)模型中相同變量含義的變化，正確地使用變量，注意由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理柔性及靈活性帶來的項(xiàng)目進(jìn)行期內(nèi)現(xiàn)金流的波動(dòng)，以及項(xiàng)目的初始投入成本和有效期限的確定，正確地使用B-S定價(jià)模型才能最大程度上避免不確定性因素對(duì)制品定價(jià)的影響。

四、結(jié)論

對(duì)于陶瓷制品定價(jià)，傳統(tǒng)定價(jià)方法存在著不能量化靈活性陶瓷制品的價(jià)值及延遲性價(jià)值的缺陷，而使用實(shí)物期權(quán)定價(jià)對(duì)陶瓷制品進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，不僅能避免不確定性因素的影響，使得陶瓷企業(yè)把握投資和發(fā)展機(jī)會(huì)，而且能使得評(píng)估結(jié)果更具科學(xué)性。在使用B-S實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型時(shí)，正確認(rèn)識(shí)實(shí)物期權(quán)在陶瓷制品定價(jià)應(yīng)用的模型變量含義，及其有關(guān)模型變量數(shù)值的準(zhǔn)確使用，確保模型使用的正確性，充分發(fā)揮決策柔性的優(yōu)越性，幫助陶瓷企業(yè)的生產(chǎn)者克服更高水平的不確定性，使得陶瓷制品定價(jià)理論進(jìn)一步優(yōu)化。

參考文獻(xiàn)：

[1]張玲倩.淺析資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇[J].科技研究，2014，（2）：631-631.

篇7

關(guān)于加強(qiáng)安全生產(chǎn)異常事件分析評(píng)估和

經(jīng)驗(yàn)反饋工作的通知

 

各區(qū)市人民政府安委會(huì)，國(guó)家級(jí)開發(fā)區(qū)安委會(huì)，南海新區(qū)安委會(huì)，市政府安委會(huì)有關(guān)成員單位：

為認(rèn)真貫徹落實(shí)魯安辦發(fā)〔2021〕14號(hào)文件精神和市委、市政府主要領(lǐng)導(dǎo)批示要求，進(jìn)一步加強(qiáng)安全生產(chǎn)異常事件分析評(píng)估和經(jīng)驗(yàn)反饋工作，將苗頭性問題解決在萌芽狀態(tài)，減少各類生產(chǎn)安全事故的發(fā)生，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、加強(qiáng)安全生產(chǎn)異常事件信息搜集

各級(jí)各有關(guān)部門要高度重視安全生產(chǎn)異常事件的發(fā)現(xiàn)和處置工作，把沒事當(dāng)有事、小事當(dāng)成大事、簡(jiǎn)單事當(dāng)成復(fù)雜事，通過建立健全信息直報(bào)、在線監(jiān)測(cè)預(yù)警、輿情監(jiān)控、投訴舉報(bào)等渠道，廣泛搜集獲取涉險(xiǎn)事故、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)異常、各種事故苗頭等安全生產(chǎn)異常事件信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況，迅速進(jìn)行甄別和核驗(yàn)，準(zhǔn)確完整記錄異常信息，并及時(shí)上報(bào)，為安全生產(chǎn)異常事件評(píng)估和經(jīng)驗(yàn)反饋提供信息支撐。

二、強(qiáng)化安全生產(chǎn)異常事件分析評(píng)估

各級(jí)各有關(guān)部門要強(qiáng)化對(duì)每一起安全生產(chǎn)異常事件的分析評(píng)估，從工藝技術(shù)、設(shè)備設(shè)施、作業(yè)規(guī)程、從業(yè)人員、安全管理和外部環(huán)境安全等方面，全方位、全過程排查分析發(fā)生異常事件的原因，強(qiáng)化源頭管控和治理，從根源上解決問題。對(duì)涉險(xiǎn)事故要當(dāng)作事故對(duì)待，在做好應(yīng)急處置基礎(chǔ)上，組織開展涉險(xiǎn)事故調(diào)查，查找問題、分析原因，制定整改措施，補(bǔ)短板堵漏洞。對(duì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)異常，在立即按相關(guān)工作規(guī)程進(jìn)行應(yīng)急處置的基礎(chǔ)上，要組織對(duì)產(chǎn)生監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)異常的原因進(jìn)行深入查找分析，采取相應(yīng)措施，從源頭上消除問題隱患。對(duì)事故苗頭，要立即派員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察，督導(dǎo)出現(xiàn)事故苗頭單位和地區(qū)采取斷然措施，防止引發(fā)事故。要定期開展安全生產(chǎn)異常事件綜合性分析評(píng)估，對(duì)一段時(shí)期內(nèi)反復(fù)發(fā)生的安全生產(chǎn)異常事件，要分析其共性和規(guī)律性，查找出現(xiàn)異常事件的深層次原因，提出有針對(duì)性的預(yù)防措施，提高風(fēng)險(xiǎn)的提前感知和預(yù)警處置能力。

三、做好安全生產(chǎn)異常事件經(jīng)驗(yàn)反饋

各級(jí)各有關(guān)部門要根據(jù)分析評(píng)估結(jié)果，有針對(duì)性做好安全生產(chǎn)檢查、信息預(yù)警、警示教育和“回頭看”等安全生產(chǎn)異常事件經(jīng)驗(yàn)反饋工作。

（一）及時(shí)預(yù)警信息。安全生產(chǎn)異常事件分析評(píng)估結(jié)果和處置建議，要及時(shí)以安全生產(chǎn)預(yù)警信息方式向有關(guān)地區(qū)和行業(yè)主管部門進(jìn)行反饋，跟蹤指導(dǎo)和督促相關(guān)企業(yè)及時(shí)采取措施加強(qiáng)事故預(yù)防。要建立健全安全生產(chǎn)異常事件警示制度，在達(dá)到警示條件時(shí)及時(shí)發(fā)出警示告知書，接到警示的地區(qū)和部門要根據(jù)警示意見，迅速制定響應(yīng)方案并組織實(shí)施，及時(shí)報(bào)告貫徹落實(shí)情況。

（二）加強(qiáng)異常事件檢查。各級(jí)各有關(guān)部門在開展安全生產(chǎn)監(jiān)督檢查時(shí)，要把安全生產(chǎn)異常事件作為檢查的重要內(nèi)容，全面細(xì)致檢查異常事件出現(xiàn)的情況、原因和管控措施制定落實(shí)情況，及時(shí)把有關(guān)情況向企業(yè)及相關(guān)地區(qū)、主管部門反饋，指導(dǎo)企業(yè)解決好類似異常事件。

（三）做好總結(jié)和警示教育。對(duì)典型安全生產(chǎn)異常事件，要深刻汲取經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn)，及時(shí)制作警示教育片等警示教育資料，將其異常事件的發(fā)生、發(fā)現(xiàn)、分析評(píng)估和處置措施等總結(jié)出來，進(jìn)行廣泛宣傳，發(fā)揮好警示教育作用。

（四）開展好“回頭看”。安全生產(chǎn)異常事件處置工作結(jié)束后，要適時(shí)開展“回頭看”，全面檢查及核實(shí)各項(xiàng)防范措施制定落實(shí)情況及效果，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)異常事件管控工作的閉環(huán)管理。

四、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和保障

（一）各級(jí)各有關(guān)部門要加強(qiáng)安全生產(chǎn)異常事件處置能力建設(shè)，加強(qiáng)分析評(píng)估專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)，統(tǒng)籌做好安全生產(chǎn)異常事件在線監(jiān)控分析平臺(tái)建設(shè)，充分利用信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化手段，提升安全生產(chǎn)異常事件的感知、獲取、分析能力和工作水平。

（二）各有關(guān)行業(yè)主管部門要發(fā)揮本行業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)特長(zhǎng)，認(rèn)真開展本行業(yè)領(lǐng)域安全生產(chǎn)異常事件的調(diào)度、跟蹤和分析評(píng)估工作，指導(dǎo)和監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位制定并落實(shí)安全生產(chǎn)異常事件管控措施，及時(shí)向同級(jí)安委會(huì)辦公室報(bào)告情況，配合做好安全生產(chǎn)異常事件綜合分析評(píng)估工作。

（三）各級(jí)安委會(huì)辦公室要發(fā)揮綜合牽頭協(xié)調(diào)作用，加強(qiáng)情況調(diào)度，做好本地區(qū)安全生產(chǎn)異常事件的綜合分析評(píng)估工作，建立健全各項(xiàng)工作機(jī)制，及時(shí)協(xié)調(diào)解決工作中的情況問題。

各區(qū)市和市有關(guān)部門要迅速將本通知要求傳達(dá)到轄區(qū)和所屬各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位，并督促其做好貫落實(shí)。

 

篇8

對(duì)于市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)單位來說，融資難題是制約企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展的重大瓶頸，開展多渠道、多種形式融資是一個(gè)亟待解決的問題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種新型融資方式，權(quán)利擁有人以合法擁有的且至有效期內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)，著作權(quán)、布圖設(shè)計(jì)登記權(quán)等）中的財(cái)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)押，經(jīng)評(píng)估作價(jià)后向銀行、證券等融資機(jī)構(gòu)獲得資金，并按期償還資金本息的一種融資行為。財(cái)政部2010年指出了支持商業(yè)銀行充分利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的融資價(jià)值，支持開展多種模式的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。本課題針對(duì)目前國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀，開展融資渠道及融資業(yè)務(wù)流程調(diào)研，并確定適應(yīng)公司發(fā)展現(xiàn)狀的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度及現(xiàn)狀分析

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)家版權(quán)局等有關(guān)機(jī)構(gòu)一直以來推行的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，旨在通過這一方式解決創(chuàng)新型企業(yè)融資難問題。

1.1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度

財(cái)政部2010年《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》中提出，銀行等金融機(jī)構(gòu)要積極拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)范圍，開展多種模式、多種形式的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)大中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資規(guī)模，滿足中小企業(yè)融資需求。鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極開展以擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信貸業(yè)務(wù)，對(duì)中小企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的貸款項(xiàng)目予以優(yōu)先支持。中國(guó)銀監(jiān)局、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等2013年2月《關(guān)于商業(yè)銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》指出，商業(yè)銀行要重新利用各級(jí)政府制定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)相關(guān)政策，完善業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。國(guó)務(wù)院2015年3月《關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》中指出要建立合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資流程，切實(shí)發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資優(yōu)勢(shì)。地方政府出臺(tái)了更有針對(duì)性的質(zhì)押融資辦法，如山東?。?jì)南市）針對(duì)小微企業(yè)出臺(tái)了《山東省小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目管理辦法》《山東省科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資暫行辦法》等，辦法中指出山東省對(duì)小微企業(yè)通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式獲得的銀行貸款，在補(bǔ)貼額度范圍內(nèi)按貸款年利息的50%給予貼息補(bǔ)助。對(duì)為融資而發(fā)生的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估費(fèi)給予補(bǔ)貼，按確認(rèn)發(fā)生額的50%給予補(bǔ)助且單項(xiàng)評(píng)估費(fèi)用補(bǔ)助最高不超過3萬元。

1.2 國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2013年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局備案的專利質(zhì)押合同登記金額為254億元，2014年為489億元。特別是，2014年山東泉林紙業(yè)有限公司以110項(xiàng)專利，34項(xiàng)注冊(cè)商標(biāo)等質(zhì)押取得了79億元貸款，110項(xiàng)專利評(píng)估價(jià)值高達(dá)60億元。

以上數(shù)值看起來很美，但是能夠獲得高額質(zhì)押貸款的企業(yè)在融資時(shí)一般要伴隨不動(dòng)產(chǎn)的抵押。一般來說，僅僅依賴知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資的企業(yè)很難獲得較大額度的貸款，這對(duì)科技型中小企業(yè)來說融資難的問題仍然普遍存在，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的融資功能并未完全發(fā)揮。

2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資障礙分析

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資辦法出臺(tái)多年，真正能夠落地實(shí)施的銀行機(jī)構(gòu)少之又少。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押存在的風(fēng)險(xiǎn)讓銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資停滯不前。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款難的原因主要有以下幾方面：

2.1 銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)不成熟

銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)既缺少對(duì)技術(shù)層面的認(rèn)識(shí)，又缺少對(duì)操作方面的把握，這讓銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資存有懷疑，或有銀行受到政策導(dǎo)向的影響在初期做過適當(dāng)嘗試，但后期操作中因各種質(zhì)疑和不確定因素而逐漸放棄這種融資模式。各銀行根據(jù)自己對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的理解和質(zhì)押標(biāo)的的特點(diǎn)采取有差異的操作程序，一定程度上造成了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的不統(tǒng)一，也讓企業(yè)特別是小微企業(yè)在融資過程中顯得無所適從?？梢哉f知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是存在于銀行融資系統(tǒng)，但是卻難以實(shí)際操作的一種融資模式。

2.2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無形性和不穩(wěn)定性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是為了保護(hù)人類的智力勞動(dòng)成果而賦予的一種專有壟斷權(quán)。這種權(quán)利的無形性特征，直接決定了銀行無法直接占有該資產(chǎn)。即使權(quán)利人可以在質(zhì)押期內(nèi)歸屬于銀行，但受制于銀行資產(chǎn)管理人員對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有限理解，銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)合理配置運(yùn)用的可能性較小，而逐漸變?yōu)殂y行的雞肋。以專利權(quán)為例，隨著技術(shù)的迅速發(fā)展、市場(chǎng)的實(shí)時(shí)變動(dòng)，伴隨產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與升級(jí)，在某段時(shí)期具有較高價(jià)值的專利權(quán)，可能短時(shí)間內(nèi)會(huì)完全喪失其價(jià)值，或者本來價(jià)值評(píng)估較低的專利權(quán)，會(huì)伴隨技術(shù)革新逐漸體現(xiàn)其價(jià)值，因此知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利價(jià)值十分不穩(wěn)定；商標(biāo)作為企業(yè)重要的一種無形資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，商標(biāo)的價(jià)值較高，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差時(shí)，商標(biāo)的價(jià)值將會(huì)降低。此外，對(duì)于重要的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利，可能會(huì)遭遇競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的無效宣告，從而直接喪失其專利權(quán)。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在價(jià)值貶值

一般來說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押后出質(zhì)人可以繼續(xù)使用該技術(shù)，而金融機(jī)構(gòu)所掌握的只是知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利所屬的證明文件，一般不會(huì)涉足產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)域。此外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種法律權(quán)利，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)承擔(dān)促進(jìn)社會(huì)科學(xué)技術(shù)發(fā)展的責(zé)任，權(quán)利被質(zhì)押不會(huì)影響出質(zhì)人對(duì)該技術(shù)的繼續(xù)使用，否則會(huì)阻礙科技的發(fā)展與社會(huì)的進(jìn)步。也就是說質(zhì)押期間出質(zhì)人有權(quán)繼續(xù)使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)，這會(huì)導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值貶值。因此，需要平衡消除知識(shí)產(chǎn)權(quán)貶值與維護(hù)質(zhì)押權(quán)人利益之間的矛盾。

3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估直接決定著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利的無形性、知識(shí)產(chǎn)品的特殊性，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值只有通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估才能得以確定。評(píng)估過程中的影響因素較多，比如知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的技術(shù)價(jià)值、知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)現(xiàn)有市場(chǎng)情況、未來發(fā)展前景、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)等，這些因素都會(huì)影響到知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的高低。目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估規(guī)范和方法不健全，《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作價(jià)評(píng)估沒有提出具體的實(shí)施細(xì)則及量化標(biāo)準(zhǔn)，從而難以得到有說服力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估結(jié)果。此外，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局也沒有設(shè)立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，從而無法得到具有權(quán)威性并且能夠讓銀行信賴的評(píng)價(jià)結(jié)果。目前對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估大多是沿用無形資產(chǎn)的評(píng)估方法，比如成本法、收益法和市場(chǎng)法。其中，成本法是指以當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，對(duì)重新研究開發(fā)或購買類似專利技術(shù)所需要的成本進(jìn)行評(píng)估，以所評(píng)估成本來確定被評(píng)估專利價(jià)值的方法。重置成本法隱含的不確定因素較多，難以實(shí)際應(yīng)用。收益法是將被評(píng)估的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在其剩余有效期內(nèi)的每年預(yù)期收益（營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、成本節(jié)約、對(duì)外許可）折現(xiàn)累計(jì)來評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。收益法反映了知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)的收益大小，間接確定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，是目前最普遍的技術(shù)資產(chǎn)評(píng)估方法。但是該方法在應(yīng)用中也存在一定困難，比如知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)往往是某種產(chǎn)品的方法其中的一部分，專利技術(shù)與非專利技術(shù)相互夾雜，因此由知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來的收益、知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品/技術(shù)在企業(yè)獲得收益中所占比例只能憑借估算方法來實(shí)現(xiàn)。市場(chǎng)法是以近期相似專利技術(shù)在技術(shù)市場(chǎng)中的交易價(jià)格作為參考，比較被評(píng)價(jià)專利技術(shù)與市場(chǎng)所銷售產(chǎn)品技術(shù)的差異，從而確定被評(píng)價(jià)專利價(jià)值的方法。但是，可靠的參照樣本的選取比較困難，而且不同行業(yè)之間交易環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀具有很大差異，因此應(yīng)用該方法進(jìn)行評(píng)價(jià)具有較大困難。

4 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程及對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物的要求

對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押標(biāo)的物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)也有嚴(yán)格要求：（1）知識(shí)產(chǎn)權(quán)整體應(yīng)當(dāng)在有效期內(nèi)、權(quán)屬清晰，依法可許可轉(zhuǎn)讓，且不違反國(guó)家保密法規(guī)規(guī)定；（2）存在共同權(quán)利人的，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)取得權(quán)利人的同意；（3）用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)剩余有效期或保護(hù)期應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)于貸款期限，專利和著作權(quán)的剩余有效期和保護(hù)期一般不小于5年。滿足以上條件，方可進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。融資按照以下流程來開展：（1）出質(zhì)人提出質(zhì)押貸款請(qǐng)求；（2）銀行貸前調(diào)查，進(jìn)行信貸評(píng)級(jí)；（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估；（4）銀行結(jié)合評(píng)級(jí)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估開展業(yè)務(wù)審批；（5）銀行與企業(yè)簽訂貸款合同和質(zhì)押合同；（6）企業(yè)向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記。

5 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資模式構(gòu)建

本文對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)有制度、融資現(xiàn)狀及存在的融資障礙進(jìn)行了細(xì)致分析，結(jié)合以上建議企業(yè)在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)要參照以下的模式進(jìn)行：

第一，開展組合式質(zhì)押貸款。整合知識(shí)產(chǎn)權(quán)、品牌或商譽(yù)等多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)價(jià)值，消除單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保所存在的不利因素，降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)無形性及價(jià)值不穩(wěn)定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，從貸款人分散投資風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行理性的思考，從而順利推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)現(xiàn)，比如結(jié)合財(cái)產(chǎn)擔(dān)保來開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，另外可以聯(lián)合系統(tǒng)內(nèi)部單位作為第三方為質(zhì)押人提供保證。

篇9

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念及特點(diǎn)

知識(shí)可以作為資本，很大程度上是由于知識(shí)既具備形成價(jià)值的自然屬性又具備生產(chǎn)增值的社會(huì)屬性，即具有資本的雙重屬性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代重要的出資形式，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資當(dāng)成一種投資行為，它是資本化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人根據(jù)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，用轉(zhuǎn)讓或者許可的方式將其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)向公司出資，由公司根據(jù)評(píng)估價(jià)值確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資人的股東地位并享有股東權(quán)利。

根據(jù)以上對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概述，我們可以總結(jié)它所具有的特點(diǎn)：(1)不易評(píng)估，難度較大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估與其他財(cái)產(chǎn)評(píng)估相比有很大的難度，這是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無形性所決定的。同時(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值并非是恒量的，它受到知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)間性的制約。因此在實(shí)踐中很難進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。(2)經(jīng)營(yíng)收益較強(qiáng)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有者利用擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，可以在一定時(shí)間內(nèi)把知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為資產(chǎn)進(jìn)行投資進(jìn)而獲得收益。(3)產(chǎn)權(quán)效力不確定。這同樣是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的特性決定的，知識(shí)產(chǎn)權(quán)同其他權(quán)利有所不同，它的獲得必須通過專門法規(guī)的認(rèn)可與授予。(4)效力期限性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的效力是有期限限制的，在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資時(shí)應(yīng)特別注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性，因?yàn)檫@涉及到該項(xiàng)權(quán)利的有效性，從而決定能否出資及其獲得價(jià)值。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的標(biāo)的物

研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)的出資要件首先要確定其出資的標(biāo)的范圍，即出資標(biāo)的物是否適格。在立法層面，各國(guó)均認(rèn)可知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以出資，但是各國(guó)相關(guān)法律規(guī)定的變現(xiàn)方式不同。我國(guó)《公司法》第二十七條作出了規(guī)定，依照該規(guī)定，適合出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，能夠作為公司的資本構(gòu)成，法律條文就此沒做任何限制條件。這是否意味著知識(shí)產(chǎn)權(quán)只要符合公司資本適格理論就能夠出資呢?這是知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資前首先必須處理的問題。公司資本由貨幣出資和非貨幣出資兩部分組成，非貨幣出資不僅涵蓋了動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)等實(shí)物，還包括了特許權(quán)、債券、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非現(xiàn)金的財(cái)產(chǎn)方式。所以，非貨幣出資就是股東使用現(xiàn)金以外的財(cái)產(chǎn)履行出資的形式。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的物的適格性應(yīng)當(dāng)具備五個(gè)特性，即確定性、價(jià)值的現(xiàn)存性、評(píng)價(jià)的可能性、有益性和可轉(zhuǎn)讓性。

(1)確定性。確定性是指出資的標(biāo)的物必須可以特定化，即以一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資必須將出資數(shù)量、種類、方式等內(nèi)容詳實(shí)記載于公司規(guī)章章程等合法文件當(dāng)中。(2)現(xiàn)存性?，F(xiàn)存性是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的標(biāo)的物必須是既有權(quán)利，是已經(jīng)獲得認(rèn)可的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不應(yīng)是專利申請(qǐng)權(quán)或正在審批的商標(biāo)權(quán)或正在研發(fā)的技術(shù)秘密等期待權(quán)利，也不能是已經(jīng)消滅的權(quán)利，出資的標(biāo)的物必須是已經(jīng)取得的價(jià)值物，并且出資者對(duì)這個(gè)價(jià)值物依法具備處分權(quán)。(3)可轉(zhuǎn)讓性。可轉(zhuǎn)讓性是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資人應(yīng)該對(duì)出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)享有獨(dú)立支配的權(quán)利。如果是以共有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資，則必須征得全體共有人一致同意才可作為出資方式。(4)評(píng)估可能性。它是指作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)既具備商業(yè)價(jià)值，又能夠通過專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)用特定的評(píng)估形式實(shí)行評(píng)估作價(jià)。(5)有益性，是指作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以為公司帶來利益，即作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)能為公司所用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)能否為公司所用取決于它和公司的經(jīng)營(yíng)范圍之間的關(guān)系。

從性質(zhì)上來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)隸屬于私權(quán)范疇，它的權(quán)利對(duì)象具備無形性特征。倘若只從知識(shí)產(chǎn)權(quán)的上位概念進(jìn)行考察，它完全滿足上述非貨幣出資標(biāo)的物的5種標(biāo)準(zhǔn)，但我們不可輕率地認(rèn)為一切符合上述5項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)均能夠成為出資的標(biāo)的物。類型不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有著不同的特性，而且可資本化的并非是全部的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)因其自身的特性，作為公司資本會(huì)在一定程度上遭受制約。由上可見，使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的時(shí)候，應(yīng)該充分考慮出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的類別，不是全部的知識(shí)產(chǎn)權(quán)均適合出資或者由擁有者自由支配，出資標(biāo)的物的范圍也是有所限制有所選擇的。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，本文從知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本本身固有的風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本在公司運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行了分析。首先從知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本本身固有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，主要包括以下四個(gè)方面：

(一)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合法性問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合法性即用于出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利是否存在瑕疵，出資者用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資獲取股權(quán)即可成為公司的股東，換句話說，出資者必須是知識(shí)產(chǎn)權(quán)合法的所有者，他將該項(xiàng)權(quán)利出資具有合乎法律的依據(jù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否合法是知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的首要條件，如果以不合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資必然導(dǎo)致出資因非法而無效。

(二)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)為了促進(jìn)科學(xué)文化的發(fā)展、鼓勵(lì)智力成果公開，在保護(hù)時(shí)間上有著期限性。這是一類特殊的社會(huì)契約，是以國(guó)家姿態(tài)出現(xiàn)的社會(huì)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)持有人簽署的契約。商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)均有法定的保護(hù)期限，對(duì)于限期保護(hù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，只能在限期內(nèi)作為出資取得股東權(quán)利。

(三)用于出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)地域性的問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的地域性，決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效力僅限于該國(guó)范圍之內(nèi)。任何國(guó)家對(duì)于其他國(guó)家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒有保護(hù)的義務(wù)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人若想在其他國(guó)家獲得保護(hù)就應(yīng)遵循該國(guó)法律登記注冊(cè)或者審查批準(zhǔn)。

其次是知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本在公司運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)制不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值評(píng)估中的法律風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面。

(一)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)制不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)代企業(yè)在本質(zhì)上就是資本的合成體，它的責(zé)任財(cái)產(chǎn)的真實(shí)性以及穩(wěn)定性決定了它的信用，所以大陸法規(guī)定了公司的資本三原則，盡管在我國(guó)公司法中沒有明確地把資本的三個(gè)原則寫入法條，但卻把這種精神貫徹到了公司法中。然而知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值并不穩(wěn)定，專利技術(shù)同新技術(shù)的開發(fā)及市場(chǎng)的變化有著密切的關(guān)系。倘若公司接納專利技術(shù)以及計(jì)算機(jī)軟件的出資，這一專利技術(shù)以及計(jì)算機(jī)軟件在保護(hù)期限屆滿之后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值肯定會(huì)大幅度地降低直至為零，這個(gè)時(shí)候就要補(bǔ)充公司的資本，不然就會(huì)違背公司資本的維持原則。針對(duì)這種情況，企業(yè)在接納知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的時(shí)候，要事先對(duì)這種情況進(jìn)行約定，以免發(fā)生不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估中的法律風(fēng)險(xiǎn)

較之于實(shí)物出資，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值十分難確定。我國(guó)現(xiàn)階段的立法只是籠統(tǒng)地確定了股東或創(chuàng)始人投資的非貨幣財(cái)產(chǎn)理應(yīng)由具備評(píng)估資格的那些資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，合計(jì)出價(jià)值后通過驗(yàn)資機(jī)構(gòu)來驗(yàn)資。而對(duì)怎樣評(píng)估作價(jià)?能否完全由評(píng)估機(jī)構(gòu)來評(píng)估?亦或是準(zhǔn)許當(dāng)事人自行進(jìn)行評(píng)估等問題沒有作出明確的規(guī)定。目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資本化程度普遍較低，在進(jìn)行審查或核準(zhǔn)時(shí)，存在評(píng)價(jià)難度大、效力不確定等問題，并且在時(shí)間上難以完全符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效力期限要求。

四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律規(guī)制

目前我國(guó)應(yīng)建立相關(guān)的法律對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資等方面進(jìn)行明確規(guī)定，從而降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資基本條件的建議

1.確立知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資相適應(yīng)原則。出資知識(shí)產(chǎn)權(quán)首先應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍相關(guān)。出資人出資，公司接受該出資時(shí)必須保證該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于公司經(jīng)營(yíng)所需，這是公司正常經(jīng)營(yíng)的需求。其次，該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須與公司的規(guī)模相適應(yīng)。擁有某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)必須具有足以實(shí)施該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的條件和能力。

2.明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資客體適格性內(nèi)容的規(guī)定。雖然公司法將知識(shí)產(chǎn)權(quán)列為可以出資的范圍，但是在《公司登記管理?xiàng)l例》和《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》中，沒有明確界定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資標(biāo)的的范圍。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的基本程序的建議

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外和出資規(guī)制相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的有效借鑒，應(yīng)該在出資之前要重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資規(guī)定的設(shè)立。實(shí)踐研究表明，在事情發(fā)生之前采取適宜的措施能夠預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，與事后采取補(bǔ)救措施所產(chǎn)生的效果進(jìn)行對(duì)比，我們可明顯發(fā)現(xiàn)前者效果更佳，所以規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資法定程序是非常重要的。

1.完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資公示制度。所謂公示制度是指在知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資之前應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)方式將有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的情況向社會(huì)公開，接受公司相對(duì)人及大眾投資者的監(jiān)督。該項(xiàng)制度設(shè)立的宗旨是消減由于技術(shù)無形性、難以評(píng)估等因素所帶來的不良影響，例如信息失真、作價(jià)不合理等，從而保證公司真實(shí)性。采取此項(xiàng)制度能夠謹(jǐn)防暗箱操作等行為的發(fā)生，是對(duì)民眾知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)的有效行使的保障。

篇10

論文關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán) 侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 間接侵權(quán)

近年來隨著知名的跨國(guó)公司不斷卷入知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)案，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴爭(zhēng)案開始逐漸引起了新聞媒體和法律界專業(yè)人士的密切關(guān)注。最近的深圳唯冠與蘋果公司的“iPad”商標(biāo)法律爭(zhēng)議案更是因?yàn)樯婕暗綌?shù)億美金的標(biāo)的額而廣為人知。2009年，天津施耐德與正泰集團(tuán)達(dá)成專利侵權(quán)和解，以施耐德支付1.5億人民幣賠償金而最終塵埃落定。我國(guó)的企業(yè)對(duì)此應(yīng)該引起高度的重視以盡量降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。以下將會(huì)對(duì)于什么是知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如何降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，幾個(gè)問題的探討以及如何處理可能的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，為國(guó)內(nèi)的企業(yè)做一個(gè)大致的介紹和探討。

一、什么是知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

《法律辭典》對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定義為：“自然人或法人對(duì)自然人通過智力勞動(dòng)所創(chuàng)造的符合法定條件的智力成果，依法確認(rèn)并享有的權(quán)利”。根據(jù)《民法通則》的規(guī)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于民事權(quán)利，是基于創(chuàng)造性智力成果和工商業(yè)標(biāo)記依法產(chǎn)生的權(quán)利的統(tǒng)稱。世界貿(mào)易組織（Trips）劃定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)范圍包括版權(quán)與鄰接權(quán)、商標(biāo)權(quán)、地理標(biāo)志權(quán)、工業(yè)產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)權(quán)、專利權(quán)、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)和商業(yè)秘密權(quán)。顧名思義，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是對(duì)于即將商業(yè)化的產(chǎn)品進(jìn)行法律上的全面審核以評(píng)估是否可能侵犯第三方所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

二、如何進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間

進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的最晚時(shí)間是在企業(yè)的產(chǎn)品上市之前。當(dāng)然，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間越早越好，以免造成重復(fù)研發(fā)或者研發(fā)后發(fā)現(xiàn)第三方有相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)而進(jìn)退兩難。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主體

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上來說是對(duì)于即將上市的產(chǎn)品所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。該項(xiàng)工作主要由具有法律資質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問來完成。

(三)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容

對(duì)于還沒有上市的產(chǎn)品進(jìn)行法律上的全面審核以評(píng)估是否可能侵犯第三方所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，比如專利、商標(biāo)（宣傳用語、產(chǎn)品名稱等）、版權(quán)（字體）、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)和商業(yè)秘密權(quán)等。

(四)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法

1.獲得被評(píng)估產(chǎn)品的相關(guān)信息

產(chǎn)品研發(fā)人員可以和業(yè)務(wù)部門人員一起提供關(guān)于被評(píng)估產(chǎn)品的介紹，是否使用新的商標(biāo)或者產(chǎn)品名稱，是否設(shè)計(jì)有相關(guān)的產(chǎn)品包裝，產(chǎn)品是否自己研發(fā)還是委托第三方研發(fā)，是自己制造還是委托第三方制造，產(chǎn)品進(jìn)行商業(yè)化的地域，預(yù)計(jì)產(chǎn)品的年銷售額，是成品還是半成品等信息。

2.獲得相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息

根據(jù)獲得的被評(píng)估產(chǎn)品的相關(guān)信息，在該評(píng)估產(chǎn)品計(jì)劃商業(yè)化的地域進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利的檢索。對(duì)于專利而言，專利法律狀態(tài)檢索是必要的。專利法律狀態(tài)檢索是指對(duì)專利的時(shí)間性和地域性進(jìn)行的檢索。因此它又可以分為專利有效性檢索和專利地域性檢索。專利有效性檢索的目的是了解該項(xiàng)專利是否有效。專利地域性檢索是確定該項(xiàng)專利申請(qǐng)的國(guó)家范圍。因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)通常具有地域性特征，也就是說如果是在中國(guó)大陸的范圍內(nèi)計(jì)劃商業(yè)該產(chǎn)品，那么進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)檢索時(shí)就沒有檢索美國(guó)專利和商標(biāo)的必要性。對(duì)于產(chǎn)品包裝上使用諸如圖案設(shè)計(jì)，均搞清楚這些圖案設(shè)計(jì)的來源。

3.知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問進(jìn)行綜合評(píng)估

知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問根據(jù)被提供的產(chǎn)品信息以及專利檢索篩選出來的專利信息，會(huì)從專利法的角度對(duì)被評(píng)估產(chǎn)品和專利權(quán)利要求進(jìn)行比對(duì)以確認(rèn)是否侵權(quán)。除了比較專利權(quán)利要求之外，通常還需要對(duì)于專利申請(qǐng)文檔（從專利申請(qǐng)到專利授權(quán)的所有申請(qǐng)文件，存放于專利局）進(jìn)行審核以便確認(rèn)專利的保護(hù)范圍。如果確認(rèn)要在被評(píng)估的產(chǎn)品或者包裝上使用新的商標(biāo)或者新的標(biāo)記，那么就要檢索該要使用的商標(biāo)或者標(biāo)記是否是他人的馳名商標(biāo)或者已經(jīng)在中國(guó)商標(biāo)局登記注冊(cè)的商標(biāo)。因?yàn)楦鶕?jù)《商標(biāo)法》第五十二條規(guī)定，未經(jīng)商標(biāo)注冊(cè)人的許可，在同一種商品或者類似商品上使用與其注冊(cè)商標(biāo)相同或者近似的商標(biāo)的，屬侵犯注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)。因此，對(duì)于使用新的商標(biāo)或標(biāo)記一定要謹(jǐn)慎以確保企業(yè)有合法的使用權(quán)。另外，對(duì)于產(chǎn)品包裝上所使用的文字字體、圖案設(shè)計(jì)均需要仔細(xì)審核是否會(huì)侵犯他人的著作權(quán)。

三、幾個(gè)值得探討的問題

（一）實(shí)用新型專利

眾所周知，中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局授權(quán)的實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利并不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查。因而很多實(shí)用新型專利具有非常寬泛的權(quán)利要求。針對(duì)這種情況，建議根據(jù)該實(shí)用新型的主題和權(quán)利要求的關(guān)鍵詞進(jìn)行國(guó)內(nèi)外專利檢索，盡可能地在本領(lǐng)域內(nèi)找出披露該專利技術(shù)的專利文獻(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，由知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問根據(jù)專利法的原則判斷是否具有專利法意義上的三性或者是否滿足專利法的授權(quán)條件。如果根據(jù)查找的現(xiàn)有技術(shù)，該實(shí)用新型專利應(yīng)該被無效的話，企業(yè)可以繼續(xù)商業(yè)化被評(píng)估的產(chǎn)品。

（二）公開的專利申請(qǐng)

根據(jù)《專利法》第十三條，發(fā)明專利申請(qǐng)公布后，申請(qǐng)人可以要求實(shí)施其發(fā)明的單位或者個(gè)人支付適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用。適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用應(yīng)該理解為合理的使用費(fèi)，其數(shù)額應(yīng)該按照普通專利實(shí)施許可費(fèi)予以計(jì)算。因此，對(duì)于公開的專利申請(qǐng)，應(yīng)該進(jìn)行專利和非專利文獻(xiàn)檢索以評(píng)估授權(quán)的范圍大小。如果所分析的專利申請(qǐng)有同族專利的話，可以查看同族專利的授權(quán)以及在其他專利局的檢索情況以確認(rèn)可能的授權(quán)范圍。如果發(fā)現(xiàn)該專利申請(qǐng)的權(quán)利要求范圍過大，建議繼續(xù)商業(yè)化被評(píng)估的產(chǎn)品同時(shí)繼續(xù)關(guān)注該專利申請(qǐng)的后續(xù)授權(quán)情況。

（三）專利間接侵權(quán)

當(dāng)一個(gè)企業(yè)供應(yīng)零部件給其客戶時(shí)，還要考慮客戶使用該零部件組裝成最終產(chǎn)品之后是否會(huì)侵犯到第三方的專利權(quán)。既要考慮自身間接侵權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮客戶的直接侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。專利間接侵權(quán)的法律要件為（1）直接侵權(quán)的存在；（2）零部件為主要零部件；（3）該零部件除了侵權(quán)用途之外，沒有別的用途；（4）行為人主觀上具有侵權(quán)的故意。因此在考慮間接侵權(quán)時(shí)，必須考慮所提供的零部件是否只有侵權(quán)的用途和是否知道提供這樣的零部件將會(huì)導(dǎo)致客戶的直接侵權(quán)。

（四）等同原則的運(yùn)用

在確定侵權(quán)時(shí)，法院首先判斷是否構(gòu)成文字侵權(quán)。但是法院必須同時(shí)認(rèn)識(shí)到，完全一模一樣照抄在實(shí)踐中很少見。如果允許其他人稍加改動(dòng)就可以照抄照搬專利發(fā)明，那么專利保護(hù)就變成空洞無用的東西了。等同原則正是應(yīng)這種需要產(chǎn)生的。是否使用了大致相同的手段，實(shí)現(xiàn)大致相同的功能，達(dá)到大致相同的技術(shù)效果，以及本領(lǐng)域的普通技術(shù)人員是否容易考慮到其互換性來判斷是否構(gòu)成等同侵權(quán)。等同的范圍，根據(jù)發(fā)明本身是開拓型發(fā)明還是改進(jìn)型發(fā)明而有所區(qū)別。等同的時(shí)候，應(yīng)該是具體的技術(shù)特征進(jìn)行比較而判斷是否等同，而不是整體等同。當(dāng)需要比較等同的技術(shù)特征放在一起的時(shí)候，如果是發(fā)明的核心特征，那么等同的范圍應(yīng)該稍微大些。當(dāng)比較等同的技術(shù)特征并不是發(fā)明點(diǎn)所在時(shí)，原則上不應(yīng)該將等同的范圍擴(kuò)展的太大，否則就要覆蓋現(xiàn)有技術(shù)。最后等同原則的運(yùn)用還要受禁止反言原則的限制。禁止發(fā)言原則是指專利權(quán)利人不能將在專利申請(qǐng)階段為了獲得專利權(quán)而放棄的東西在執(zhí)行專利時(shí)反悔，運(yùn)用等同原則將其重新拿回來。

四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

經(jīng)過詳盡的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，根據(jù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小和商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的策略，大致可以考慮以下選擇：

（一）變更產(chǎn)品設(shè)計(jì)繞開專利

研發(fā)人員可以改變思路對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行變更設(shè)計(jì)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問的指導(dǎo)下從專利法的角度繞過專利權(quán)的保護(hù)范圍。

（二）無效第三方專利

發(fā)現(xiàn)被評(píng)估的產(chǎn)品落入他人的專利范圍，那么根據(jù)評(píng)估所搜索到的現(xiàn)有技術(shù)文獻(xiàn)或者所發(fā)現(xiàn)的專利瑕疵，可以考慮去無效第三方的專利。

（三）繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品商業(yè)化

如果非常確信本產(chǎn)品所使用的是自由公知技術(shù)，那么不妨考慮繼續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目的實(shí)施。將來如果被訴專利侵權(quán)，可以在法庭上運(yùn)用自由公知技術(shù)抗辯。

（四）獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可

如果項(xiàng)目或者計(jì)劃商業(yè)化的產(chǎn)品利潤(rùn)十分可觀，也可以考慮與知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人進(jìn)行商業(yè)談判來獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可或者通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交叉授權(quán)來獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可，從而順利地進(jìn)行該產(chǎn)品的商業(yè)化以實(shí)現(xiàn)雙贏的效果。

（五）獲得供應(yīng)商的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)擔(dān)保

如果產(chǎn)品本身是外部供應(yīng)商提供的話，在采購合同里面建議加入供應(yīng)商的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)擔(dān)保責(zé)任條款以確保該產(chǎn)品沒有權(quán)利上的瑕疵或者出現(xiàn)法律侵權(quán)爭(zhēng)議時(shí)可以由供應(yīng)商承擔(dān)相應(yīng)的損失以降低企業(yè)自身的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（六）并購相關(guān)企業(yè)以獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用權(quán)

在某種商業(yè)策略支配下，可以通過并購相關(guān)企業(yè)以獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)或者知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用權(quán)，從而繞開被訴訟的情況以實(shí)現(xiàn)商業(yè)上的利益最大化。

（七）終止產(chǎn)品的商業(yè)化

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程中，如果發(fā)現(xiàn)被評(píng)估的產(chǎn)品落入了第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)范圍，企業(yè)可以根據(jù)情況決定是否終止被評(píng)估的產(chǎn)品商業(yè)化。

總之，企業(yè)可以根據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)策略來決定所要采取的應(yīng)對(duì)措施來處理可能的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。