導(dǎo)語：如何才能寫好一篇選擇離開，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我遇見了你

在丁香花開放的季節(jié)

我離開了你

不是我不愛你

而是我給不了你想要的幸福

而且我無法進入你的世界

不是我對你不好

而是你不懂我的好

后來

當(dāng)我再看到你的時候

篇2

他們回到學(xué)校收拾行李回老家，不過在回老家之前晨偷偷的回到醫(yī)院問醫(yī)生云還有多久就.....，醫(yī)生說3個月。晨覺得這一切未免來得太快了吧？

他們簡簡單單的舉行了婚禮，而這一切也沒有人知道。不過紙永遠也包不住火，最后云忍不住對晨說我得了癌癥晚期無藥可救了對不對？晨點點頭這時他們都很傷心，云突然問晨我還有幾天可以活，晨吞吞吐吐地說3..3...3個月。云對晨說：“晨，我只有3個月陪你了，希望我走了你不要傷心我會在天上看著你的你要忘記我，就當(dāng)從來沒有遇見過我，好嗎？”晨說：“我怎么可能忘記你呢？我們在一起不是3天、3個月，是3年?。∥以趺茨芡浤隳?？”云沒有說話，靜靜的躺著。一天一天過去了，云沒晚都要求晨把窗簾拉開睡覺因為她想看到每天的太陽。

終于有一天云死了，安靜的死了，死之前她也說要看到每天的太陽。晨陪著她，當(dāng)太陽升起來的時候，晨做在床邊對云說太陽升起來了。快點起床了，可云沒有起床而是安靜的躺在那里，晨知道這是最后一天了。。。。。。。。。。

（完）

篇3

生活對我來說很是郁悶，每天都重復(fù)著同樣的工作——學(xué)習(xí)，從來都沒有給自己一個空間，從來都不會與誰多說話，只是“栽”在厚厚的書堆中。我雖不是個消極的人，但在壓力的迫使下，還是時常雙手抱膝的端坐著，眼前呢，是一面潔白的沒有任何點綴的墻，思想經(jīng)常在此凝固，腦中變得一片空白，但唯一思考的就是：如果我離開了這個世界，或許會好過很多。

如果我選擇離開世界，那么，我將再也見不到我的父親母親，我無法感受那如山般敦實如水般澄澈的愛，并且，心中再也不會有那種厚重的感覺出現(xiàn)。從此，變得空空蕩蕩，支離破碎的不堪一擊。

如果我選擇離開世界，那么，我將再也看不到那初升的紅日，再也不會有希望偷偷的從心底燃起，并且無法感受到那強光帶來的驕傲。與此同時，我感受不到紅色所帶來的喜悅。從此，生命中少了一種顏色，少了一種激情。

如果我選擇離開世界，那么，我將在也感受不到海得澎湃，再也無法站在它的身旁嗅著那淡淡的海腥味，再也無法輕觸它的面龐撫摸它不老的容顏，再也無法領(lǐng)略海鷗飛、海風(fēng)吹所帶來的和諧、美好。海與天，不再相連，仿佛聽到海的哭泣，于是，它翻滾著，打破了寧靜。地平線離我越來越遠，永遠都是那么遙不可及，它聽不到我的聲音，聽不到我的哭訴。從此，在我心里，潔白的天使帶著信念飛遠了……

不，我不能夠輕易選擇離開，世間有太多太多值得我珍惜的，我戀著日的紅，戀著海的藍，戀著家的暖，戀著一切。那不是我想要的，不是我離開了世界，而是世界遺棄了我，就像流星劃落一般，瞬間，它落地了，也就什么都不是了，只是在人間占據(jù)了一席之地，讓人煩惱、無奈它的現(xiàn)在，畢竟，它也曾有過光輝，也曾有過鮮活的色彩。

篇4

小蜜蜂們飛了幾天，來到了農(nóng)村。他們看見了許多花，高興地飽餐了一頓。

他們又飛呀，飛呀，碰到了一只大蒼蠅，大蒼蠅把小蜜蜂們關(guān)到了一個小洞里，里面黑沉沉的。

突然，他們發(fā)現(xiàn)了一只螢火蟲，螢火蟲說：“我來幫你們一起出去吧！”說著，她“提著小燈籠”

把小蜜蜂們送了出去。小蜜蜂感激地說：“謝謝你，螢火蟲姐姐！”螢火蟲說：“不用謝！只要你們

記得我，就行了?！?/p>

篇5

關(guān)鍵詞：露天煤礦；開采工藝；剝離

中圖分類號：TH 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914x（2014）32-01-01

一、礦井概況

黑山頭露天煤礦位于準(zhǔn)東煤田的中小露天煤礦開采區(qū)范圍內(nèi)，行政區(qū)劃屬奇臺縣管轄。本礦建設(shè)規(guī)模為4.00Mt/a，露天開采境界范圍內(nèi)，海拔738m～692m，相對高差46m，高差不大。煤層賦存于侏羅系中統(tǒng)西山窯組中，首采區(qū)含煤地層賦存厚度23.55m～220m，平均183.97m，煤層厚21.43m～60.32m，平均厚度42.88m。區(qū)內(nèi)地表無常年水流，夏季降雨形成的暫時性水流向北部低洼地排泄匯集蒸發(fā)，或原地滯留形成淤積泥板地鹽漬化砂土。本礦剝離物自然狀態(tài)下抗壓強度一般小于30.0MPa，初始拉溝位置選擇在首采區(qū)的東北部，本礦一號外排土場選擇在首采區(qū)的東北側(cè)，距初始拉溝位置較近，初期剝離物運往一號外排土場北部。

二、開采工藝的選擇

露天煤礦常用的有四大開采工藝，即單斗-卡車開采工藝、輪斗連續(xù)開采工藝、半連續(xù)開采工藝和拉斗鏟倒堆開采工藝。

1.單斗―卡車開采工藝

優(yōu)點：（1）有較高的機動性、靈活性，工藝系統(tǒng)簡單、適應(yīng)性強；（2）工作線短、推進強度大、礦建工程量?。唬?）建設(shè)周期短，初期投資少；（4）采掘設(shè)備效率高，有利于選采，回采率高，有利于提高煤質(zhì)。

缺點：（1）燃油消耗量大、修理費用高，生產(chǎn)成本高；（2）設(shè)備數(shù)量多，管理相對復(fù)雜。

本礦特點是煤層多，煤層厚度相對較??；外排運距近。根據(jù)露天礦煤層賦存條件、建設(shè)規(guī)模、年度剝離量以及排土條件等因素分析，單斗―卡車開采工藝應(yīng)作為本礦首選開采工藝。

2.輪斗連續(xù)開采工藝

目前開采成本比較低的工藝是輪斗連續(xù)開采工藝，但本工藝在本礦的使用上受到一定限制。

首先，本礦煤層賦存于侏羅系中統(tǒng)西山窯組中，該段主要發(fā)育有B1、B2、B3、B4-1、B5、B6、B7-1、B7-2、B8共9個可采煤層，煤層層數(shù)多且煤層及煤層間夾石層厚度相對較小，在結(jié)構(gòu)如此復(fù)雜的煤系地層中不可能采用輪斗連續(xù)開采工藝開采，輪斗連續(xù)開采工藝只能適用于煤系地層以上剝離物的開采；但根據(jù)地質(zhì)報告，B1煤層頂板以上巖層天然狀態(tài)下的抗壓強度一般在3.30～25.10Mpa之間，不適合采用輪斗連續(xù)開采工藝開采，露天礦首采區(qū)適合輪斗連續(xù)工藝開采的第四系覆蓋層厚度一般1.0～15.04m，平均厚度僅5.73m。適合輪斗連續(xù)開采工藝開采的第四系剝離量小且年度產(chǎn)量極不均衡，根據(jù)地質(zhì)條件分析本礦不適合采用輪斗連續(xù)工藝開采；另外，本地區(qū)11月～次年2月為冬季，氣候嚴(yán)寒，絕對最低氣溫達～49.8℃（1969.1.26）。凍土期5個半月，凍土最大深度1.3m。從氣候條件分析本礦也不適合采用輪斗連續(xù)開采工藝。

3.半連續(xù)開采工藝

半連續(xù)開采工藝包括“單斗―卡車+半移動破碎站―帶式輸送機―排土機”半連續(xù)開采工藝和“單斗―自移式破碎機―帶式輸送機―排土機”半連續(xù)開采工藝。

（1）單斗―卡車+半移動破碎站―帶式輸送機―排土機半連續(xù)開采工藝

本工藝優(yōu)點：具備單斗―卡車工藝機動靈活的特點，同時又具有運輸費用較低的特點。適于生產(chǎn)能力大、運量大、運輸距離長的露天礦。

缺點：初期投資高，投資回收期較長。

黑山頭露天煤礦煤層賦存條件復(fù)雜，露天開采境界內(nèi)可采煤層9層，單斗―卡車開采工藝和單斗―卡車+半移動破碎站半連續(xù)開采工藝在開采方式上都能發(fā)揮單斗―卡車機動、靈活、便于選采的的優(yōu)點，適合本露天礦的煤層開采。

但是根據(jù)本礦開采深度大、年度剝離量相對較小、露天煤礦開始內(nèi)排后采場下部臺階內(nèi)排運距近、排土工作線短等特點，露天礦無法實現(xiàn)全部采用半連續(xù)開采工藝，剝離只有可能采用“單斗―卡車”和“單斗―卡車+半移動破碎站―帶式輸送機―排土機”相結(jié)合的綜合開采工藝。

（2）單斗―自移式破碎機―帶式輸送機――排土機半連續(xù)開采工藝。

本開采工藝的特點是單斗挖掘采裝，直接向自移式破碎機供料，破碎后的物料直接轉(zhuǎn)載到工作面帶式輸送機、端幫帶式輸送機、地面及排土場帶式輸送機，最后由卸料車卸載、排土機排棄，與單斗―卡車+半移動破碎站半連續(xù)開采工藝相比，本工藝節(jié)省了卡車運輸環(huán)節(jié)，更有利于降低露天礦生產(chǎn)成本。

但自移式破碎機半連續(xù)開采工藝采用了工作面帶式輸送機系統(tǒng)，其節(jié)省成本的同時也降低了系統(tǒng)的靈活性，為降低工作面帶式輸送機的移設(shè)頻率，其采掘工作線長度一般在2.0km至3.0km比較適宜。并且自移式破碎機半連續(xù)開采工藝只能適用于單一煤層或剝離物的開采，很難實現(xiàn)選采；本礦煤層埋藏淺，煤系地層厚度大，含煤層數(shù)多，露天礦剝離主要為煤系地層剝離物，因此自移式破碎機半連續(xù)開采工藝從開采技術(shù)條件上不適合本露天礦。

4.拉斗鏟倒堆開采工藝

拉斗鏟倒堆開采工藝與輪斗連續(xù)開采工藝一樣，也是目前開采成本較低的開采工藝，但針對本礦煤層地質(zhì)賦存條件，本工藝在本礦的使用上也受到一定限制。

首先，本礦煤系地層的特點是含煤層數(shù)多、煤層間夾石層厚度小，尤其是露天礦開采的最下部煤層――B8煤層，其頂板夾石層厚度僅4.24m～41.22m，平均24.4m，夾石層厚度薄且分布不均，采用拉斗鏟倒堆開采工藝增加了露天礦開采工藝的復(fù)雜性，生產(chǎn)管理復(fù)雜，設(shè)備投資高且無法發(fā)揮其效率；另外從本礦煤層傾角及工作線長度等方面分析，也不適合采用拉斗鏟倒堆開采工藝，不做詳細(xì)論述。

三、剝離開采工藝的選擇

根據(jù)上述分析，本礦可能選擇的開采工藝有：1.單斗―卡車開采工藝；2.“單斗―卡車開采工藝”與“單斗―卡車+半移動破碎站半連續(xù)開采工藝”相結(jié)合的綜合開采工藝。

根據(jù)本礦達產(chǎn)年工程位置，設(shè)計針對采場下部6.0Mm3的剝離量進行“單斗――卡車開采工藝”和“單斗―卡車+半移動破碎站半連續(xù)開采工藝”進行方案比選。

3.1、單斗―卡車開采工藝系統(tǒng)

達產(chǎn)時采掘場下部6.0Mm?的剝離物（+680水平以下）自采掘工作面由電動液壓挖掘機采裝自卸卡車運輸，自卸卡車經(jīng)工作幫移動坑線及一號出入溝運至地面，再由地面運輸?shù)缆愤\往一號外排土場（北排土場）排棄。

經(jīng)計算，采用此開采工藝采裝6.0Mm?剝離物需7m?電動液壓挖掘機4臺；45t自卸卡車24臺；320HP推土機3臺。

3.2單斗―卡車+半移動破碎站半連續(xù)開采工藝系統(tǒng)

達產(chǎn)時采掘場下部6.0Mm?的剝離物（+680水平以下）自采掘工作面由電動液壓挖掘機采裝、自卸卡車運輸，自卸卡車經(jīng)工作幫移動坑線運至+680水平半固定破碎站卸載，經(jīng)破碎后再由帶式輸送機運往一號外排土場（北排土場）排棄。

3.3 剝離可能采用的開采工藝方案比較

經(jīng)計算，采用此開采工藝采裝6.0Mm?剝離物需7m?電動液壓挖掘機4臺；45t自卸卡車15臺；4000t/h半固定破碎站1臺；帶寬1.6m帶式輸送機2.35km；轉(zhuǎn)載機一臺；4000t/h排土機1臺；320HP推土機1臺。

另外，從投資及成本分析比較可以看出，單斗-卡車開采工藝較半移動式破碎站半連續(xù)工藝少投資9855萬元、年運營費多1435.6萬元，按靜態(tài)投資分析法，投資回收期約7.6年。

通過技術(shù)經(jīng)濟比較，露天煤礦剝離采用一套年能力為6.00Mm3的“單斗―卡車+半移動破碎站―帶式輸送機―排土機”半連續(xù)開采工藝（其余采用單斗―卡車開采工藝），技術(shù)是可行的，但經(jīng)濟上投資回收期偏長，并同時存在如下問題：1.露天礦外排運距較小，半連續(xù)開采工藝運輸成本低的優(yōu)勢不能充分發(fā)揮；2.露天礦外排土場排土空間小、排土高度大，排土工作線布置困難，工程量大；3.生產(chǎn)管理復(fù)雜化。

四、結(jié)束語

篇6

[關(guān)鍵詞]采礦工程；開采方法；合理選擇

中圖分類號：TE28 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2017）04-0222-01

一、現(xiàn)階段我國采礦工程發(fā)展的實際情況

社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，帶動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級，人們的生活水平與質(zhì)量也獲得了有效的提高，各行各業(yè)對礦產(chǎn)資源的需求也在不斷的增加。不僅是工業(yè)生產(chǎn)，人們在日常生活當(dāng)中也離不開對礦產(chǎn)資源的使用。從礦產(chǎn)資源的性質(zhì)上來看，礦產(chǎn)資源屬于一種不可再生的戰(zhàn)略性資源，其儲量有限的，如果在的過程中不采用合理有效的方法提高其開采率，勢必會對本來就不充裕的礦產(chǎn)資源造成不必要的浪費與破壞，從而對我國社會經(jīng)濟未來的發(fā)展以及綜合國力的提升造成了不利影響。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的部分礦產(chǎn)資源已經(jīng)到了枯竭的邊緣，還有一部分礦產(chǎn)資源由于技術(shù)方面的問題無法進行有效開采，因此，必須加強采礦工程開采方法的研發(fā)力度，在提高礦產(chǎn)資源開采率的同時豐富我國礦產(chǎn)資源的開采方法，從而解決一些通常技術(shù)條件所無法解決的問題。

二、選擇采礦方法的幾點要求

1.生產(chǎn)安全方面的要求

近年來，我國社會經(jīng)濟始終保持持續(xù)穩(wěn)定的增長態(tài)勢，人民群眾的生活水平也有了一定程度的提高，人們對生活的追求已經(jīng)逐漸從物質(zhì)方面轉(zhuǎn)向了精神、品質(zhì)方面的追求。在此過程中，采礦工程的發(fā)展也受到市場環(huán)境與需求的影響產(chǎn)生了一些變化，傳統(tǒng)礦產(chǎn)資源生產(chǎn)過程中重視數(shù)量不重視質(zhì)量的方法已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代社會的需要。不斷發(fā)生的礦井瓦斯爆炸、礦井突水以及坍塌等安全事故的頻繁發(fā)生，已經(jīng)為采礦工程的安全問題敲響了警鐘，為了確保采礦工程的長期穩(wěn)定發(fā)展，必須要將安全問題作為采礦企業(yè)未來發(fā)展的首要問題來進行處理。在強化采礦工程安全管理的過程中，不僅要在思想方面提高生產(chǎn)安全防護的意識，還要在技術(shù)方面采取科學(xué)有效的方法提高采礦工程的安全性，確保礦產(chǎn)資源采掘工作人員的人身安全得到有效的保障。

2.高強度開采的要求

對于采礦企業(yè)未來的發(fā)展來說，在解決了采礦工程中存在的安全問題以后，提高采礦工程的強度變成了其未來發(fā)展過程中的主要問題。與此同時，采礦強度的提高能夠更好的提升采礦企業(yè)的經(jīng)濟效益。但是，在提高采礦強度的同時，要注重采礦方法的使用，要充分的考慮到礦產(chǎn)資源的不可再生性，采用科學(xué)合理的采掘方法，盡可能的提高礦產(chǎn)資源的開采效率。除此之外，在選擇礦產(chǎn)資源的開采方法時，要充分的考慮到所采集礦石的損失率與貧化率，以免造成不必要的資源浪費。

3.可持續(xù)方面的要求

從經(jīng)濟學(xué)的角度上來看，若要使自身產(chǎn)業(yè)接近經(jīng)濟效益的最大化，必須要在成本消耗方面盡可能的減小，在勞動生產(chǎn)效率方面要盡可能的提高。從采礦企業(yè)的實際發(fā)展情況來看，這顯然是無法實現(xiàn)的，走可持續(xù)發(fā)展的道路才是采礦企業(yè)未來發(fā)展的主要方向。實現(xiàn)采礦工程的可持續(xù)發(fā)展，不僅能夠有效的緩解我國部分礦產(chǎn)資源緊缺的現(xiàn)實問題，也可以有效的推動我國采礦工程的全面發(fā)展。因此，在采礦方法的選擇過程中，盡可能選擇簡單可靠、才做靈活的方法，盡可能降低采礦工程中所消耗的成本，使采礦工程擁有強大的適應(yīng)能力，并且有效地提高了采礦企業(yè)的安全、穩(wěn)定生產(chǎn)。

二、影響開采方法選擇的主要因素

1.地質(zhì)條件

礦產(chǎn)資源的形成主要是一些在地表或深埋在地下的物質(zhì)，在長時間的作用下，逐漸形成了現(xiàn)在所使用的礦產(chǎn)資源。由此看來，礦產(chǎn)資源在開采的過程中，受到地質(zhì)條件的影響還是比較嚴(yán)重的。許多礦產(chǎn)資源豐富的礦區(qū)，便是由于地址條件過于惡劣，才無法進行有效的開采。在通常情況下，影響礦產(chǎn)資源采集的地質(zhì)因素主要是涉及到礦床自身條件方面的因素，例如：巖層的物理性質(zhì)，礦體的分布情況等方面。只有將這些因素全部掌握，才能準(zhǔn)確的判斷出使用何種采礦方法最為恰當(dāng)。

2.技術(shù)水平

在大眾的普遍認(rèn)知中，礦產(chǎn)資源的采掘工作并非一項技術(shù)型工種，而是依靠蠻力進行工作的。然而，事實并非如此。采礦工程在實際的工作中，對技術(shù)方面有著很高的要求。一旦采礦工程在技術(shù)方面無法達到相關(guān)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，勢必會影響礦產(chǎn)資源采掘工作整體效率的下降，對采掘工作人員的人身安全也造成了嚴(yán)重的影響。從涉及內(nèi)容方面來看，影響采礦工程的技術(shù)因素主要包括：開采前的礦產(chǎn)勘探技術(shù)、礦產(chǎn)開采設(shè)備的使用技術(shù)、礦石搬運技術(shù)以及采礦工程的管理技術(shù)等幾個方面。

三、合理選擇采礦工程中的采掘方法

1.采礦技術(shù)的選擇方法

從種類上來看，目前我國普遍采用的采礦方法，主要包括以下兩種：

第一，是直接法。直接法是利用地質(zhì)條件勘探獲得的相關(guān)信息數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)濟技術(shù)條件，選擇最為合理的一種或幾種技術(shù)來進行礦石資源的采掘；第二，是剔除法。剔除法的原理與直接法相同，都要以地質(zhì)條件勘探所獲的數(shù)據(jù)作為選擇采礦技術(shù)的基礎(chǔ)。只不過剔除法并非直接選擇合適的技術(shù)進行使用，而是要將不合適的技術(shù)進行有效的排除，使用排除后剩下的技術(shù)來進行礦產(chǎn)資源的采掘。

從具體的使用情況來看，無論使用哪種方法來選擇采礦技術(shù)，其核心都建立在地質(zhì)條件明確，并結(jié)合采礦企業(yè)自身情況的基礎(chǔ)上。

2.選擇采礦方法的流程

通常情況下，采礦方法的選擇可以分為以下幾個步驟：

首先，要對礦產(chǎn)資源的開采條件進行總結(jié)。其中主要包括采掘前進行的現(xiàn)場地質(zhì)條件勘探、開采現(xiàn)場的環(huán)境、條件調(diào)研，然后，將相關(guān)條件進行匯總。并使用直接法或剔除法中的一種對可能使用的技術(shù)方法進行逐一排查，最終，選擇幾種最為合適的方法M行使用。

其次，通過優(yōu)勢對比，選擇最為合適的技術(shù)方法。由于地質(zhì)條件與現(xiàn)場環(huán)境等方面的差異，并不是每一種技術(shù)方法都適用于各個礦區(qū)的采掘工作，因此，在選擇技術(shù)方法的過程中，還應(yīng)根據(jù)礦區(qū)的實際情況，將篩選出的幾種技術(shù)方法進行優(yōu)勢對比，從而選擇最為合適的技術(shù)方法來進行使用。

除此之外，在一些特殊情況下，使用優(yōu)劣對比的方法依舊無法決定最優(yōu)的采掘技術(shù)方法。那就只能通過綜合論證的方式，從理論與實踐兩個方面對備選的技術(shù)方法進行分析與論證，并設(shè)計不同的采掘施工方案，最終從這些方案中選擇最為合適的方案進行使用，在方案的選擇過程中不僅要考慮到采掘施工的合理性與科學(xué)性，還要從采掘工作的安全性與采礦企業(yè)的經(jīng)濟效益等方面進行綜合考量。

四、總結(jié)

結(jié)合上文所述，礦產(chǎn)資源是人類文明發(fā)展的必備資源之一。迄今為止，沒有任何一項科學(xué)發(fā)明能夠彌補礦產(chǎn)資源稀缺所造成的影響。因此，在礦產(chǎn)資源的采掘過程中，盡可能采用科學(xué)有效的方法來提高礦產(chǎn)資源的采集效率，減少采掘工作中造成的浪費，確保礦產(chǎn)資源開采過程中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，杜絕“竭澤而漁”的現(xiàn)象發(fā)生。此外，在采礦工程給未來的發(fā)展過程中，務(wù)必要以采掘工作人員的安全為第一考慮要素，確保采礦工程的安全生產(chǎn)。

參考文獻

[1] 張世宏.采礦工程中的采礦技術(shù)與施工安全探討[J].工程技術(shù)：引文版，2016（23）：00213-00213.

篇7

［關(guān)健詞］人力資源；開發(fā)；激勵途徑；選擇。

當(dāng)前，從整個世界范圍來看，社會經(jīng)濟形態(tài)發(fā)生了巨大的變化，即從工業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)社會向知識經(jīng)濟和知識社會轉(zhuǎn)變。人力資源不只是知識和信息的載體，而且還是知識、信息的傳播媒介和整合主體，人力資源通過對知識和信息的吸收、處理和應(yīng)用，創(chuàng)造著新的價值，推動社會發(fā)展?？梢哉f人力資源是國家間競爭的關(guān)鍵，是經(jīng)濟社會發(fā)展根本性推動力，是核心資源。

西奧多·舒爾茨和加里·S·貝克爾提出的“現(xiàn)代人力資本”理論，也印證了人力資源作為核心資源的地位。通過對人類經(jīng)濟歷史的考察，舒爾茨認(rèn)為人力資本是一個國家經(jīng)濟發(fā)展與社會進步的決定性因素，是經(jīng)濟與財富增長的根源。人力資本是指勞動力身上所具有的賴以獲得勞動報酬或經(jīng)濟利益的專業(yè)知識、技能等的綜合素質(zhì)。它可以由組織對人力資源的開發(fā)性投資形成，表現(xiàn)為可以帶來財富增值的資本形式。

各國政府的公共行政體系是引導(dǎo)本國經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的重要因素，而公共部門的人力資源的素質(zhì)決定了政府公共行政體系綜合能力以及國家間的競爭結(jié)果。因此，進行公共部門人事管理體制改革，有效地開發(fā)公共部門人力資源是關(guān)鍵?；谖鞣饺肆Y源理論的研究成果，結(jié)合現(xiàn)代人力資源開發(fā)的趨勢，激勵成為現(xiàn)代公共部門人力資源開發(fā)的重要途徑。

一、公共部門人力資源的重要地位。

公共部門的人力資源管理是整個社會人力資源的一個部分，不同于企業(yè)的和私人部門的人力資源。根據(jù)契約論的觀點，公眾與公共部門之間形成的是政治委托———的關(guān)系，公共部門的公共權(quán)力的人，而公共部門中的成員對公共權(quán)力的掌控和使用是在公眾（委托人）的利益指引下，按契約約定的目的進行的。所以，公共部門中的人力資源的素質(zhì)及其開發(fā)成為關(guān)鍵，是關(guān)系國計民生的大問題。

公務(wù)人員的素質(zhì)及開發(fā)對政府能力的提升具有十分重要的現(xiàn)實意義。當(dāng)前，我國的行政管理中仍然存在著許多亟待解決的問題。例如，行政管制過多，行政執(zhí)行不力，決策機制不健全，公務(wù)員自我定位不明、公共責(zé)任感不強、公共服務(wù)意識差，政府信用受到嚴(yán)重影響。這些既與行政體制有關(guān)，也反映了公務(wù)員人員素質(zhì)亟待提升的現(xiàn)狀。通過公共部門人力資源激勵途徑的選擇能夠使政府能力得以提升，能夠重建公眾對公共部門的信任，能夠防止政府合法性危機和“軟政權(quán)化”的出現(xiàn)。我國當(dāng)前行政改革的目標(biāo)就是要進一步轉(zhuǎn)變政府職能，改進管理方式，形成行為規(guī)范、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、公正透明、廉潔高效的行政管理體制。選擇怎樣的激勵途徑提高公務(wù)人員的素質(zhì)，是行政體制改革和政府能力提升的堅實基礎(chǔ)。

二、激勵與公共部門人力資源開發(fā)的關(guān)系。

面對全球范圍內(nèi)日趨激烈的國家間的競爭，新技術(shù)革命和經(jīng)濟全球化帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，公共部門人力資源綜合開發(fā)能力是決定一個國家的政府公共部門能否生存、高效運作和長期持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。政府組織在選擇激勵途徑時，應(yīng)以有效利用為重點，堅持合理開發(fā)與有效利用并舉的發(fā)展思路，通過深化體制改革和實施各項政策，促使現(xiàn)有的人力資源調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化組合，以各種激勵盡可能的釋放其潛能。

將激勵引入公共管理，尤其是公共部門人力資源的管理，一方面可以最大限度的調(diào)動公務(wù)人員的工作積極性，發(fā)揮其創(chuàng)造性，有效提高行政效率；另一方面，正如麥克阿非和麥克利蘭所評估的那樣，通過適當(dāng)?shù)暮霞s安排至少可降低政府成本的8%，有時甚至高達30%，可以說激勵的作用是巨大的。

1.發(fā)掘公務(wù)人員的潛力。人都具有潛在的能力，一經(jīng)發(fā)掘便會釋放出巨大的能量。美國哈佛大學(xué)教授威廉·詹姆斯的研究發(fā)現(xiàn)，在缺乏激勵的環(huán)境中，人員的潛力發(fā)揮20%-30%，如果受到充分激勵，其能力可以發(fā)揮80%-90%。這就意味著，一個人平常的工作能力水平與激發(fā)后的工作能力水平之間存在約60%的差距。充分發(fā)掘公務(wù)人員的潛力，既充分利用了人力資源，也節(jié)約了行政成本。

2.提高工作效率。工作效率的高低、工作績效的大小，取決于兩個基本因素：一是是否勝任某項工作，是否具有承擔(dān)某項工作的能力和資格；二是從事某項工作意愿的強度，即積極性。在給定的工作環(huán)境和工作條件下，兩個能力相仿的人，他們的工作績效高低取決于積極性的高低，而積極性的高低又取決于激勵方法運用的好壞。

3.提高人力資源的質(zhì)量。良好的職位設(shè)計、福利、社會保障可以使公務(wù)人員處于有利的發(fā)展環(huán)境中，但還應(yīng)注重人力資源的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)。作為一種有效投資，“投資人力資源，實施優(yōu)先發(fā)展”已成為大多數(shù)國家的戰(zhàn)略共識。

4.彌補物質(zhì)管理資源的不足。激勵也是降低管理成本的手段之一。通過激勵制度的設(shè)計，激發(fā)公務(wù)人員的積極性可以彌補物質(zhì)條件的不足，并達到人力資源開發(fā)的預(yù)期效果。

三、激勵在公共部門人力資源開發(fā)中的途徑選擇。

1.重塑公共部門組織文化的激勵機制。公共性是公共部門的首要特征。我們需要用新時期公共部門的組織文化來維護和加強公共部門的公共性，并以之激勵廣大的公務(wù)人員。而公共部門組織文化的核心是行政文化，行政文化是以一定的社會為背景，在行政活動中形成的行政意識、行政價值和行政心理傾向的總合。它表現(xiàn)為行政系統(tǒng)內(nèi)部，人們所應(yīng)共同遵守的行為模式、人群關(guān)系和價值觀念等。行政文化對于公務(wù)人員的個性思維模式和行為模式都有制約和影響，同時影響著行政組織的結(jié)構(gòu)和效率，進而極大地影響了整個行政體系的構(gòu)建。樹立新時期的公共部門組織文化是人力資源發(fā)展的精神動力和保障。

2.授權(quán)參與是現(xiàn)代公共部門人力資源管理的重要激勵手段。在新經(jīng)濟條件下，信息技術(shù)的迅猛發(fā)展使得集權(quán)式管理的滯后性突顯，一方面，信息技術(shù)改變了原來只有高層才擁有的足夠多、足夠快信息的狀況，普通的公務(wù)人員也具有了快速汲取大量信息的能力，加上他們教育程度的普遍提高使其擁有了一定的決策能力；另一方面，新世紀(jì)新階段科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，社會事務(wù)也瞬息萬變，愈加復(fù)雜，信息的即逝性、敏感性尤為突出，傳統(tǒng)模式下的上級決策，層層傳達、審批的管理方式已不再適應(yīng)新的經(jīng)濟社會環(huán)境。決策權(quán)的下移、分散成為必然趨勢。主要的激勵手段包括如下：

一、授權(quán)。讓中層與基層的公務(wù)人員更多參與決策，使決策能夠快速、準(zhǔn)確地回應(yīng)社會問題的發(fā)生。

二、分權(quán)。政府的職能轉(zhuǎn)變也必然涉及分權(quán)，將權(quán)力重新合理的劃分，一方面使上下級或部門之間關(guān)系得以合理的調(diào)整，另一方面使行政內(nèi)部運行機制更加和諧。三、組織機制彈性化。根據(jù)形勢的需要，設(shè)立虛擬組織取代常設(shè)組織，任務(wù)的完成即組織的終結(jié)，既充分利用了優(yōu)先的資源，又節(jié)約了行政成本。而且公務(wù)人員會產(chǎn)生危機感，使其著力提升自己的素質(zhì)，以便能夠立足于逐漸縮減的公務(wù)員隊伍中。

3.職位制度中的激勵手段。科學(xué)的職位分類是激勵順利實施的根本保障，是公共部門人力資源管理的基礎(chǔ)，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，一些職位由于智能化設(shè)備的出現(xiàn)失去了存在的價值，一些新型職位應(yīng)運而生，這是舊的職位分類所不能涵蓋的；還有一些職位（如過多的行政審批職位）與新形勢下追求效率與發(fā)展的制度相背離。這要求我們重新審視職位分類。另外，我國《公務(wù)員法》明文規(guī)定，我國公務(wù)員實行職位分類制度，但至今，對我國公務(wù)人員仍沒有進行系統(tǒng)的工作分析。沒有相應(yīng)的職位說明書也是當(dāng)前職位分類一大缺陷。舊的職位分類從客觀上阻礙了公務(wù)人員積極性的發(fā)揮。

另外，在職務(wù)的任職制度上取消職務(wù)常任制也是有效的激勵手段。職務(wù)常任制的優(yōu)點是保證了公務(wù)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。但隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，信息技術(shù)的飛速前進，在人力資源管理方面，要求公共部門進一步完善更新機制，加快人員更新流動速率，以適應(yīng)飛速的發(fā)展需要，保證公務(wù)員隊伍的整體素質(zhì)和活力，職務(wù)常任制受到了沖擊。以實行職務(wù)常任制的美國為例，自上世紀(jì)末以來，裁減了幾十萬公務(wù)人員，具體方式有公共部門轉(zhuǎn)制，鼓勵提前退休，或以一次性補貼的形式鼓勵其脫離公共部門重新就業(yè)。另一方面，推行合同雇傭制，美國聯(lián)邦政府已經(jīng)開始效仿私營部門，用越來越多的臨時工代替專職公務(wù)人員，既降低了費用，又增加了靈活性。這無疑給在崗的公務(wù)人員帶來了危機感，也激勵了他們更努力的工作。

再者，建立開放的職位體系是更全面、有效的激勵方式。應(yīng)該說，在公共部門的每一層級都需要優(yōu)秀的人才，他們的思想、觀念、知識都將為本部門帶來新鮮的活力。而現(xiàn)行的職位招聘大多局限于基層職位，中高級開放的職位較少，使得一些高級的優(yōu)秀人才難以施展才華。因此，公共部門應(yīng)該加大招聘力度，拓寬所招聘職位的范圍，建立中高級和基層立體開放的職位體系，從而使公共部門能夠迅速充分的使用更多的優(yōu)秀人才，確保行政體系健康高效的運轉(zhuǎn)。

4.公務(wù)人員復(fù)合能力發(fā)展的激勵途徑。培訓(xùn)與學(xué)習(xí)是提升素質(zhì)的關(guān)鍵。知識經(jīng)濟的核心，就是以人力資源和知識資本為中心的新經(jīng)濟。培訓(xùn)與學(xué)習(xí)推動了公共部門員工素質(zhì)的提高與發(fā)展，滿足著公眾對政府及公營部門服務(wù)水平和質(zhì)量的要求。隨著培訓(xùn)功能的不斷強化和學(xué)習(xí)組織的形成，公共部門人力資源的培訓(xùn)與開發(fā)已經(jīng)法制化、規(guī)范化，建立了系統(tǒng)化專業(yè)化的培訓(xùn)內(nèi)容、種類、方式、機構(gòu)、教學(xué)等制度，形成了公職培訓(xùn)的職業(yè)化隊伍，不斷實現(xiàn)著公共部門人力資源的開發(fā)目標(biāo)。

篇8

關(guān)鍵詞：開發(fā)區(qū) 理論基礎(chǔ) 戰(zhàn)略選擇

當(dāng)前，我國的開發(fā)區(qū)已從最簡單的起步階段發(fā)展到了壯大時期，各地的開發(fā)區(qū)紛紛建立并取得了顯著的發(fā)展。經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)是當(dāng)前我國最主要的開發(fā)區(qū)形式，其發(fā)展模式、整體功能、戰(zhàn)略目標(biāo)、主體結(jié)構(gòu)、管理體制等方面既有共性也有不同。

一、我國開發(fā)區(qū)的建立理論

（一）產(chǎn)業(yè)集群與區(qū)域競爭優(yōu)勢

早在一百多年前，就有學(xué)者注意到一些對工人技能依賴性較強的產(chǎn)業(yè)對特定的地區(qū)也具很強的依賴性，并將該現(xiàn)象稱為“產(chǎn)業(yè)本地化”。這種聚集在特定地域的與某一產(chǎn)業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟活動又被稱為“產(chǎn)業(yè)集群”。集群理論已經(jīng)成為推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要方式，尤其是對培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力具有重要的意義。

產(chǎn)業(yè)集群范圍的確定，需考慮以下幾個方面：

首先，集群產(chǎn)業(yè)必須是該國家在國際競爭中占據(jù)明顯優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。最有效的評價標(biāo)準(zhǔn)即該產(chǎn)業(yè)的出口情況或其品牌、技術(shù)等因素在海外投資中的表現(xiàn)。依據(jù)該原則，本國該產(chǎn)業(yè)出口占全球同類出口的比重須超出本國總出口貿(mào)易在全球貿(mào)易中的比重。如1999年之前，我國的出口總量約為全球貿(mào)易量的3.6%，而服裝產(chǎn)業(yè)在全球服裝貿(mào)易量中的比例約為16.2%，這表明該產(chǎn)業(yè)附加值雖然較低，但仍具有明顯的國際競爭優(yōu)勢。另外，符合上述定義的產(chǎn)業(yè)，須是本國企業(yè)所主導(dǎo)，而非在本國內(nèi)由外商控制的產(chǎn)業(yè)。

其次，產(chǎn)業(yè)的概念并非廣義上的產(chǎn)業(yè)部門，其界限不能突破SITC分類子目錄。產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢競爭理論能夠完全引入?yún)^(qū)域競爭政策選擇中。區(qū)域競爭受區(qū)域社會環(huán)境與歷史因素影響較大，因此，利用制度優(yōu)勢建立的不受或少受歷史傳統(tǒng)影響的開發(fā)區(qū)將是“非完整意義”上的產(chǎn)業(yè)集群，這種“非完整意義”上的產(chǎn)業(yè)集群可以是若干產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)在該開發(fā)區(qū)內(nèi)的集中，這一集中完全可以通過開發(fā)區(qū)內(nèi)有先行優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群來整合區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資源，實現(xiàn)市場生存原則下的最終融合。

（二）增長極與區(qū)域競爭優(yōu)勢理論

增長極理論是由佩魯提提出的，其核心為：在區(qū)域發(fā)展中，由某些主導(dǎo)部門或創(chuàng)新能力較強的產(chǎn)業(yè)在一定區(qū)域內(nèi)集中，形成一個技術(shù)、資本高度集中且自身增長迅速，能對周邊地區(qū)產(chǎn)生輻射作用的“增長極”，通過“增長極”的發(fā)展帶動區(qū)域經(jīng)濟共同發(fā)展。增長極的形成，需要以下幾個條件：具備創(chuàng)新能力的企業(yè)和企業(yè)家；產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效益；恰當(dāng)?shù)闹苓叚h(huán)境。

（三）技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與區(qū)域競爭優(yōu)勢理論

發(fā)達國家的技術(shù)創(chuàng)新及其向不發(fā)達國家的技術(shù)轉(zhuǎn)讓對貿(mào)易模式及其變化有著重要的影響。技術(shù)創(chuàng)新首先出現(xiàn)在發(fā)達國家在開發(fā)新產(chǎn)品的過程中，在一段時間后才能轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家實現(xiàn)生產(chǎn)，可以說，技術(shù)創(chuàng)新是新產(chǎn)品的開發(fā)過程，而技術(shù)轉(zhuǎn)讓則是新產(chǎn)品向老產(chǎn)品轉(zhuǎn)變的過程。技術(shù)創(chuàng)新可以增加產(chǎn)品的類型，而技術(shù)轉(zhuǎn)讓則可以讓發(fā)展中國家生產(chǎn)更多的同類型產(chǎn)品。

以上理論對我國開發(fā)區(qū)的建立、發(fā)展也具有一定的啟發(fā)意義。開發(fā)區(qū)在建立創(chuàng)新機制的同時，也包含了技術(shù)轉(zhuǎn)讓的機制，對我國當(dāng)前的開發(fā)區(qū)而言，以技術(shù)進步帶動產(chǎn)業(yè)改造是較為正確的方向。

二、我國開發(fā)區(qū)當(dāng)前面臨的問題

（一）投資環(huán)境不完善

投資環(huán)境的不完善，表現(xiàn)在投資“軟”環(huán)境和投資“硬”環(huán)境兩個方面。首先，投資軟環(huán)境。一直以來，我國的開發(fā)區(qū)都主要通過人才、金融、稅收、土地等優(yōu)惠政策來吸引國內(nèi)外資本，且多年的實踐也證實了以上優(yōu)惠政策在促進經(jīng)濟運行方面的確是行之有效的，但同時也暴露出了以下幾個方面的問題：不同區(qū)域的優(yōu)惠政策加劇了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡；稅收優(yōu)惠政策在一定程度上導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向不明晰，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平存在反差，涉外稅收普惠制使得外資企業(yè)享有超國民待遇，不利于民族企業(yè)的發(fā)展等；法制制度連續(xù)性和透明性不強，不但制約了開發(fā)區(qū)的持續(xù)發(fā)展，也破壞了我國在國外投資者心中的信譽。

其次，投資硬環(huán)境。投資硬環(huán)境對引導(dǎo)資金流向有著重要的作用，但很多開發(fā)區(qū)在強調(diào)投資軟環(huán)境的同時卻忽視了投資硬環(huán)境的作用。區(qū)域經(jīng)濟的平衡發(fā)展，有賴于資金在區(qū)域間的合理流動與資源的優(yōu)化配置。只有完善交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施，再做好各種優(yōu)惠政策，才能增加長期投資，促進資本、資金在不同區(qū)域的合理流動。

（二）管理體制不健全

健全的管理體制是形成良好的投資環(huán)境的保障。當(dāng)前，大部分開發(fā)區(qū)已經(jīng)初步建立了較為利于招商引資、改革開放的管理體制。服務(wù)機制和企業(yè)運行機制，但隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，開發(fā)區(qū)的管理體制也存在一定的滯后性：開發(fā)區(qū)管理規(guī)模增大，財政負(fù)擔(dān)增加，機構(gòu)膨脹；開發(fā)區(qū)經(jīng)濟管理、財政統(tǒng)籌等權(quán)限軟性分解，辦事環(huán)節(jié)增多，工作效率不高；開發(fā)區(qū)承擔(dān)的社會性事務(wù)增加，行政運用逐漸趨同于普通行政區(qū)，變得被動、盲目；行政人員安于現(xiàn)狀，服務(wù)與競爭意識不強。

開發(fā)區(qū)面臨的問題，包括卻又不限于上述問題，如企業(yè)“單兵作戰(zhàn)”，沒有形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的現(xiàn)象也較為突出。

三、我國開發(fā)區(qū)的發(fā)展趨勢

（一）向產(chǎn)業(yè)聚集的導(dǎo)向發(fā)展

當(dāng)前，我國的開發(fā)區(qū)大多還停留在靠提供政策和土地優(yōu)惠來吸引企業(yè)的水平上，而隨著改革開放的深化，各地區(qū)的優(yōu)惠政策將進一步減小，企業(yè)向政策更優(yōu)的地區(qū)流動的趨勢減小，與本地企業(yè)的聯(lián)系將更加明顯，將自身的研發(fā)、生產(chǎn)植根于與周邊企業(yè)的聯(lián)系中，使臨近企業(yè)在“干中學(xué)”，獲得新的競爭優(yōu)勢，形成集聚效應(yīng)。而高新技術(shù)公司的發(fā)展必將吸進更多的人才，反過來又促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（二）呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢

由于生產(chǎn)資料的短缺，我國的一些開發(fā)區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢，這也是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的開發(fā)區(qū)可以藉此轉(zhuǎn)移出不適合本地區(qū)發(fā)展的項目，承接更優(yōu)良的項目，對經(jīng)濟不發(fā)達的地區(qū)而言，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也能促進招商引資，提供發(fā)展機遇。

從港臺、新加坡等地區(qū)利用外資的過程來看，外資項目一般會經(jīng)歷“勞動密集型產(chǎn)業(yè)資本密集型產(chǎn)業(yè)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)”的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，我國也在經(jīng)歷這一過程，由于各地區(qū)的外資利用水平不同，各地區(qū)的開發(fā)區(qū)須根據(jù)自身發(fā)展情況有選擇的吸引外資項目，東部地區(qū)應(yīng)在引進工業(yè)制造項目的同時側(cè)重于商業(yè)、物流、管理咨詢等服務(wù)業(yè)項目，承接國際服務(wù)外包，而西部地區(qū)則要根據(jù)東部地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗，注意引進資本、技術(shù)、勞動力密集的產(chǎn)業(yè)，與服務(wù)業(yè)共同發(fā)展。

（三）要以增強自身創(chuàng)新能力為主

增強自主創(chuàng)新能力一直是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的重心，同時，這也是所有開發(fā)區(qū)都應(yīng)關(guān)注的核心問題。當(dāng)前，不少外國企業(yè)已經(jīng)開始警惕我國的“二次創(chuàng)新”引起的“中國風(fēng)險”，在直接對華投資上十分謹(jǐn)慎，不少國家試圖利用開發(fā)新的投資地來分散“中國風(fēng)險”，在我國目前依賴出口、外資的經(jīng)濟方式實現(xiàn)轉(zhuǎn)變之前，外資政策的快速轉(zhuǎn)變無疑會給我國的經(jīng)濟發(fā)展造成巨大的風(fēng)險。因此，立足于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高新區(qū)的發(fā)展方向，逐步實現(xiàn)與高新區(qū)的接軌，是開發(fā)區(qū)可持續(xù)發(fā)展的重要方向。

（四）建立生態(tài)工業(yè)園，促進可持續(xù)發(fā)展

生態(tài)工業(yè)園又稱工業(yè)生態(tài)群落，是一個包括工業(yè)、社會和自然的地域綜合體，內(nèi)部各成員通過廢物、副產(chǎn)品交換與廢水、能量的逐級利用，對基礎(chǔ)設(shè)施的共享來實現(xiàn)園區(qū)經(jīng)濟與環(huán)境效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。

開發(fā)區(qū)生態(tài)工業(yè)園的建設(shè)，需要從以下幾個方面著手：運用關(guān)鍵種理論，選定關(guān)鍵種企業(yè)（即使用和傳輸物質(zhì)最多，能量流動規(guī)模最大，居于核心地位的企業(yè)）構(gòu)筑生態(tài)工業(yè)園的主要種群，建立具有特色的生態(tài)工業(yè)園；政府部門要加強協(xié)調(diào)與指導(dǎo)，提供有力的制度保障；實施補鏈戰(zhàn)略，完善產(chǎn)業(yè)體系，形成類似于自然生物鏈的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，建立“資源—產(chǎn)品—再生資源”的循環(huán)體系；突破技術(shù)瓶頸，建立生態(tài)經(jīng)濟信息系統(tǒng)與技術(shù)咨詢服務(wù)體系；以生態(tài)工業(yè)園的新形象招商引資，積極參與國際競爭。

（五）建立國際化、現(xiàn)代化、綜合化的開發(fā)區(qū)

為了更積極的參與對稀缺資源的爭奪與市場爭奪，開發(fā)區(qū)在發(fā)展方式上需向?qū)崿F(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟的共同發(fā)展轉(zhuǎn)變，在資本集聚方式上要從單一向多元化轉(zhuǎn)變，在行政管理上從事務(wù)管理向法制管理轉(zhuǎn)變，在投資環(huán)境上從重點建設(shè)向全面建設(shè)轉(zhuǎn)變。

經(jīng)濟全球化的趨勢要求企業(yè)要面向國內(nèi)和國際兩個市場來組織生產(chǎn)，在更大的范圍內(nèi)配置資源。當(dāng)前，約有60%的開發(fā)區(qū)正在向“一區(qū)多園”的方向發(fā)展。很多開發(fā)區(qū)還根據(jù)創(chuàng)業(yè)主體、服務(wù)、產(chǎn)業(yè)等歸類方法實現(xiàn)園區(qū)的歸類建設(shè)和發(fā)展。

四、結(jié)束語

自進入新世紀(jì)以來，我國各地建立了大量的開發(fā)區(qū)，對區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展起到了巨大的促進作用。而隨著經(jīng)濟形勢的變化，各地開發(fā)區(qū)在管理、發(fā)展上還存在一些問題，本文只是初步的對開發(fā)區(qū)的建設(shè)與發(fā)展理論進行了探討，具體的發(fā)展要比文中所述復(fù)雜得多，還需業(yè)內(nèi)人士的共同努力與探討。

參考文獻：

[1]董小靜.國家級經(jīng)濟開發(fā)區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略思考[J].特區(qū)經(jīng)濟，2010（06）

[2]陳長庚.加快產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，推動開發(fā)區(qū)又好又快發(fā)展[J].清江論壇，2010（02）

[3]王松華.深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀 全力推進開發(fā)區(qū)建設(shè)[J].決策與信息，2009（02）

篇9

基金的發(fā)展速度飛快，收益喜人，到底基金經(jīng)理在多大程度上體現(xiàn)了“專家理財”和價值投資的理念呢？應(yīng)用國外的多個模型，學(xué)者對我國的基金業(yè)績進行了研究。郝麗萍等（2003）的研究結(jié)果表明，基金的擇股能力存在很大差別。勛、王聰（2004）發(fā)現(xiàn)，開放式基金個體上差異比較大。劉榮茂、周良（2005）認(rèn)為，封閉式基金的業(yè)績能夠優(yōu)于市場基準(zhǔn)組合；不同規(guī)模的基金業(yè)績表現(xiàn)有所不同。熊勝君、楊朝軍（2006）認(rèn)為，目前的基金管理體制是基金經(jīng)理調(diào)整無法顯著提高基金擇股能力和擇機能力的主要原因。譚一利、高泳波（2006）發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理偏向于獲得超額收益率。何翠英（2007）發(fā)現(xiàn)，所選樣本基金在選定時期內(nèi)業(yè)績比較理想。

本文將利用開放式基金周凈值收益率數(shù)據(jù)，希望能夠通過對基金選股和擇機能力的實證研究，對其進行比較合理的評價，并為投資者、基金管理公司和監(jiān)管部門提供一些參考。

一、研究方法

評價基金選股能力和擇機能力的指標(biāo)較多，本文主要采用以下兩個：

1、T-M模型：

在這里，D是一個虛擬變量。當(dāng)Rm-Rf>0時，D=1，否則D=0。因此，當(dāng)市場呈現(xiàn)多頭時，β=β1+β2；而在空頭時，則β=β1。

二、研究樣本和數(shù)據(jù)資料

1、研究樣本的選擇。截止到2007年12月12日，我國成立的開放式股票基金共有179只。根據(jù)在研究期間之前成立，并有數(shù)據(jù)可分析的開放式股票型基金共有27只。因此，研究樣本為：寶盈泛沿海、博時精選股票、博時主題、長盛成長價值、長信銀利精選、大成價值增長、大成精選增值、富國天益價值、光大量化核心、廣發(fā)小盤、國泰金龍精選、國泰金鷹增長、華寶興業(yè)多策略增長、華夏成長、華夏大盤精選、嘉實服務(wù)增值行業(yè)、南方積配、南方穩(wěn)健成長、鵬華行業(yè)成長、泰達荷銀成長、泰達荷銀精選、泰達荷銀穩(wěn)定、泰達荷銀周期、易方達策略成長、易方達積極成長、友邦盛世和中海優(yōu)質(zhì)成長等27只股票型基金，本文確定的樣本基金評價期間為2005年6月30日至2008年3月31日的兩年零九個月。在這兩年多當(dāng)中，股市有升有降，基金經(jīng)理的選股和擇機能力能真實地反映出來。

2、數(shù)據(jù)資料和來源

（1）資料來源?；鸬拿恐軆糁禂?shù)據(jù)由天天基金網(wǎng)公布的資料整理得到，滬深300指數(shù)的周市場交易數(shù)據(jù)來自于大智慧的數(shù)據(jù)庫，基金分紅數(shù)據(jù)來源于fund.省略。

（2）基金收益率的計算?？紤]了基金的分紅，基金周收益率計算公式為：

（3）市場基準(zhǔn)投資組合的確定。本文的市場基準(zhǔn)投資組合的收益率主要借鑒沈維濤、黃興孿（2001）的研究公式，確定市場基準(zhǔn)選擇為滬深300指數(shù)收益率和3年期國債利率的加權(quán)。選擇滬深300指數(shù)是因為它是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成分股指數(shù)。主要基于以下幾個方面的考量：一是滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。二是它的推出豐富了市場現(xiàn)有的指數(shù)體系，增加了一項用于觀察市場走勢的指標(biāo)，有利于投資者全面把握市場運行狀況，也進一步為指數(shù)投資產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展提供了基礎(chǔ)條件。三是證券投資基金主要是投資于深滬兩市A股市場上的股票。同時，選擇的國債利率是根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》，證券投資基金投資于國債的比例不得少于20%。市場基準(zhǔn)投資組合的收益率即為：

rm=滬深300指數(shù)收益率×80%+3年期國債利率×20%

（4）無風(fēng)險利率的選擇和確定。由于我國目前的國債市場并不發(fā)達，加之在基金樣本考察期內(nèi)金融機構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率有多次調(diào)整，為數(shù)據(jù)處理方便，于是用加權(quán)的同期1年期銀行定期儲蓄存款利率作為無風(fēng)險收益率。

在研究周期內(nèi)，1年期銀行定期儲蓄存款利率有過多次調(diào)整，分別經(jīng)過時間加權(quán)和扣除利息稅的計算，確定調(diào)整后的1年期銀行定期儲蓄存款利率2.4211%為無風(fēng)險利率的選擇，無風(fēng)險周利率為0.0466%。

三、實證結(jié)果分析和判斷

在TM和HM模型中擬合優(yōu)度R2十分相似，變化不大，在0.62左右波動，說明基金收益率變動中大部分可由市場基準(zhǔn)組合解釋。F值統(tǒng)計結(jié)果較為理想，均在5%的顯水平上通過檢驗，這表明方程的整體顯著性還是優(yōu)良的。

1、回歸結(jié)果的考察。根據(jù)樣本基金凈值收益率的整理數(shù)據(jù)，分別運用T-M和H-M模型對樣本基金進行回歸分析，其結(jié)果列于表1中。（表1）

（1）基金經(jīng)理選股能力的考察。從表2中還可以看出，在TM模型中，a值有17只為正、10只為負(fù)，表明開放式股票基金業(yè)績總體上優(yōu)于市場投資組合績效，也就是說基金經(jīng)理有一定的證券選擇能力；只有4只基金的a值通過了5%的顯著性水平檢驗，即具有顯著的選股能力。在HM模型中，也可得到了近似的結(jié)論：a值有16只為正、11只為負(fù)，但基金業(yè)績表現(xiàn)相對較弱；有5只基金通過了0.05的顯著性水平檢驗，另有1只基金通過了0.05的顯著性水平負(fù)檢驗，即表明這只基金具有很差顯著的選股能力――選出的都是“垃圾股”。

（2）基金經(jīng)理擇機能力的考察。從表2中還可以看出，在TM模型中，β2值有18只為正、9只為負(fù)，表明開放式股票基金業(yè)績總體上優(yōu)于市場投資組合績效。也就是說，基金經(jīng)理有較好的證券時機選擇能力；只有1只基金的β2值通過了5%的顯著性水平檢驗，即具有顯著的時機選擇能力，3只基金的β2值通過了5%的負(fù)顯著性水平檢驗。在HM模型中，也可得到了近似的結(jié)論：β2值有17只為正、10只為負(fù)，基金經(jīng)理有較好的時機選擇能力；但是，沒有一只基金通過了0.05的顯著性水平檢驗。

2、基金的選股和擇時能力分析結(jié)果對模型的敏感度分析。把不同模型回歸分析所得的基金的選股、擇機能力的結(jié)果進行相關(guān)性檢驗，得到皮而遜和斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)（表2，表3）。模型對基金經(jīng)理的選股和擇機能力的評價結(jié)果具有高度的相關(guān)性，選股能力的相關(guān)系數(shù)都在0.87以上；擇機能力的相關(guān)系數(shù)也在0.95以上，且都通過了0.05的顯著性水平。這說明回歸分析結(jié)果對模型不敏感。

3、選股能力和擇時能力的相關(guān)分析。對模型下對應(yīng)的選股和擇時能力的相關(guān)性進行分析，皮而遜和斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)，可以看出基金經(jīng)理的選股和擇機能力表現(xiàn)出了負(fù)相關(guān)性。

四、研究結(jié)論和建議

1、研究結(jié)論。經(jīng)過實證研究，可得出如下結(jié)論：

第一，從全面的視野來說，我國開放式股票型基金風(fēng)險調(diào)整后的收益率要好于市場基準(zhǔn)組合，基金體現(xiàn)了“專家理財”的一定優(yōu)勢。

第二，在市場時機把握能力上，就考察的樣本基金來說，基金具有一定的擇機能力。即基金經(jīng)理對于未來市場整體走向能夠把握，但是這種能力并不顯著；同時，有些基金對后市市場整體走勢判斷與市場走勢存在顯著的背離，暗示基金經(jīng)理在對后市市場整體走勢的認(rèn)識上存在一定程度的分歧。

第三，就考察的樣本基金來說，基金的證券選擇能力和時機選擇能力存在一定的負(fù)相關(guān)性。即當(dāng)基金的選股能力較好時，擇機能力卻表現(xiàn)平平；反之，也成立。這也說明，即使基金經(jīng)理有能夠做出明智的股票選擇，但同時又會被不恰當(dāng)?shù)臅r機選擇所抵消，更深的可能是他們?nèi)狈Ω嗟挠嘘P(guān)組合投資管理的系統(tǒng)思想，顧得了頭顧不了腳?；蛟S也可以說明，基金經(jīng)理人在激烈的市場競爭中，需要不斷地走向成熟。

2、建議

第一，就監(jiān)管部門來說，要定位明確，發(fā)揮有效監(jiān)管的職責(zé)。監(jiān)管部門是整個市場的管理者，不僅要監(jiān)管上市公司，也要履行“維護投資者的利益”的承諾，更要監(jiān)管基金業(yè)。因此，要明確基金也是具有市場利益的主體，而且是有“話語權(quán)”的利益主體。對基金業(yè)來說，監(jiān)管部門要“既生又養(yǎng)”，即應(yīng)該加快建立我國基金的業(yè)績計算和披露標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范業(yè)績的廣告宣傳等。防止基金公司為了自己的利益，刻意吹噓業(yè)績水平等有違市場誠信的行為發(fā)生，維護投資者的權(quán)益。一旦出現(xiàn)基金內(nèi)部交易、關(guān)聯(lián)交易和黑幕交易等行為，作為管理部門一定要嚴(yán)格及時執(zhí)法，加大懲罰力度；應(yīng)該“兩手抓，兩手都要硬”。工作的重點不僅要大力促進基金業(yè)的發(fā)展，而且要規(guī)范基金業(yè)的發(fā)展，“生養(yǎng)結(jié)合”。注重對基金管理公司的監(jiān)督、投資者教育、保護好市場公平競爭并重，而不應(yīng)該在促進基金業(yè)的發(fā)展過程中承擔(dān)過多的發(fā)展職責(zé)；要不斷規(guī)范基金業(yè)的信息披露制度。在信息披露中，應(yīng)增加對基金風(fēng)險數(shù)量指標(biāo)的披露，增加基金的各種數(shù)量指標(biāo)的公布，如贖回率等，使投資者對基金的風(fēng)險有基本的、直觀的認(rèn)識，還應(yīng)該進一步增加信息披露的透明度。

篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行：投資銀行業(yè)務(wù)：模式

中圖分類號：F830　文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1006－1428(2010)08－0030－05

一、幾種支持商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的理論

(一)資產(chǎn)專用性理論

資產(chǎn)專用性概念是Wiliamsonl979年提出的，他給資產(chǎn)專用性的定義是“資產(chǎn)在沒有價值損失的前提下能夠被不同的使用者用于不同投資場合的能力”。資產(chǎn)專用性是新制度經(jīng)濟學(xué)提出的一個定性概念，較難進行完全的量化。因此，它的有用之處是提出了一種考慮問題的思路。新制度經(jīng)濟學(xué)的研究者把資產(chǎn)專用性分為五類，即地理專用性、物理專用性、勞動力專用性、用戶專用性和商譽專用性。從定義我們可以看出。資產(chǎn)的專用性越強。業(yè)務(wù)資源在不同行業(yè)或業(yè)務(wù)之間進行轉(zhuǎn)移的成本就越高，生產(chǎn)要素就會被鎖定在相應(yīng)行業(yè)。但是如果兩種行業(yè)或者業(yè)務(wù)的生產(chǎn)要素資產(chǎn)專用性程度低，那么就可以通過合作以及其他的資源轉(zhuǎn)移方式在更廣泛的經(jīng)濟領(lǐng)域進行資源優(yōu)化配置。作為同是金融市場中重要的業(yè)務(wù)品種，商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)專用性程度都很低，因此構(gòu)成了兩種金融業(yè)務(wù)交叉。

從對資產(chǎn)專用性五個分類講，都可以很好地解釋商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行不同地域的辦公網(wǎng)點、辦公設(shè)施等都可以用來辦理投行業(yè)務(wù)，這些資產(chǎn)的地理專用性和物理專用性很低，完全可以通用；商業(yè)銀行的廣大員工屬于勞動力資產(chǎn)，有著很好的金融知識基礎(chǔ)。他們本身或者經(jīng)過培訓(xùn)就可以開展投行業(yè)務(wù)：用戶資產(chǎn)方面，專用性更低，大多數(shù)客戶更愿意在一家銀行辦理完所有業(yè)務(wù)；商譽資產(chǎn)方面，作為同一家銀行，開辦投行業(yè)務(wù)應(yīng)該不存在專用性的問題。

(二)范圍經(jīng)濟理論

范圍經(jīng)濟通常用來描述“經(jīng)濟單位利用單一經(jīng)營主體內(nèi)的生產(chǎn)和銷售過程來生產(chǎn)或銷售多種產(chǎn)品而產(chǎn)生的經(jīng)濟”。增加企業(yè)商品的種類時，由于企業(yè)設(shè)備具有通用性，幾種商品同時生產(chǎn)可使資源達到有效利用，進而減低成本，增加利潤。商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟可被界定為銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴張或經(jīng)營品種的增加，所引起的邊際收益增加或邊際費用下降的情況。如果銀行業(yè)務(wù)范圍擴大后，其交易費用下降引起邊際收益增加或邊際成本下降，就表明銀行實現(xiàn)了范圍經(jīng)濟。商業(yè)銀行是決定維持其原有業(yè)務(wù)品種、還是增加業(yè)務(wù)品種。取決于銀行專業(yè)化經(jīng)營的交易費用與綜合化經(jīng)營的交易費用的比較。如果專業(yè)化的交易費用大于綜合化的交易費用，銀行就會采取措施，開展其他業(yè)務(wù)，進行由專業(yè)化向綜合化經(jīng)營的轉(zhuǎn)化，即商業(yè)銀行就會決定涉足投資銀行業(yè)務(wù)。

該理論還對銀行在追求范圍經(jīng)濟時進行了風(fēng)險提示。因為在一定的條件下，管理能力會受到諸如信息等條件的制約，范圍的非理性擴大有可能超越銀行的管理與控制能力，導(dǎo)致管理混亂而失敗。因此，我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)，既要充分利用范圍經(jīng)濟所帶來的好處，又要考慮自身條件的限制，加強風(fēng)險管理，理性謹(jǐn)慎地發(fā)展業(yè)務(wù)。

(三)金融功能觀點論

美國麻省理工學(xué)院教授、著名金融學(xué)家羅伯特-默頓和茲維?博迪(1993)提出了“金融功能觀點”。他們認(rèn)為金融機構(gòu)、金融市場和金融產(chǎn)品都是實現(xiàn)金融基本功能的載體，因而在金融機構(gòu)與金融機構(gòu)之間、金融機構(gòu)與金融市場之間、金融市場的各個子市場之間、各種金融產(chǎn)品之間就存在著替代性和競爭性，而決定此消彼長的因素就是它們之間的比較成本。隨著電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展和金融管制的逐步放松，具有比較成本優(yōu)勢的金融創(chuàng)新管理模式和金融創(chuàng)新工具不斷涌現(xiàn)。同時，隨著科技的進步和金融自由化的發(fā)展，直接融資市場的運行成本也開始大大降低，并逐漸低于間接融資市場的運行成本。這種轉(zhuǎn)變，使得投資者和融資者都愿意通過直接融資市場進行交易，從而出現(xiàn)了資金“脫媒”的現(xiàn)象，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷縮小，市場占有率不斷降低，迫使商業(yè)銀行為了生存而向投資銀行領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)。

(四)創(chuàng)新理論

熊彼特認(rèn)為，不斷進行生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”，會不斷推進生產(chǎn)方式的改良或變革，而這一系列的“創(chuàng)新”活勁，會推動經(jīng)濟發(fā)展?！伴_動和保持資本主義發(fā)動機運動的根本推動力，來自資本主義企業(yè)創(chuàng)造的新消費品、新生產(chǎn)方式或運輸方法、新市場、新企業(yè)組織的形式”。

商業(yè)銀行金融創(chuàng)新是指商業(yè)銀行為了追求利潤最大化的目標(biāo)，依據(jù)市場環(huán)境，對銀行經(jīng)營管理機制、金融商品與技術(shù)、業(yè)務(wù)操作程序與作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、組織形式等實施的調(diào)整、變革、發(fā)展等一系列經(jīng)濟行為和金融活動過程的總稱。

從理論上看，正如金融創(chuàng)新的定義所界定，它是對金融要素、金融功能的重新配置和組合。因此，客觀上要求排除行業(yè)限制，實現(xiàn)金融要素按照風(fēng)險最小、收益最大的原則合理配置，這必然使得掌握在不同機構(gòu)手中的金融資源互相滲透融合，金融業(yè)務(wù)之間的界限日益模糊。這與分業(yè)經(jīng)營體制對金融資源的人為分割形成尖銳沖突，由此形成金融創(chuàng)新與分業(yè)經(jīng)營制度監(jiān)管之間的博弈，并推動著經(jīng)營體制朝著有利于資源按照有效率的配置方向發(fā)展，使得商業(yè)銀行涉足投行業(yè)務(wù)成為必然。

二、從資本市場、企業(yè)、銀行之間的邏輯關(guān)系角度來看商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的必要性

從供需理論的角度，按照資本市場提品一企業(yè)需求產(chǎn)品一銀行為滿足企業(yè)需求進行轉(zhuǎn)型一成立投行部門為企業(yè)提品一參與資本市場業(yè)務(wù)的邏輯，探討開展投行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的必要性。

(一)資本市場的發(fā)展為企業(yè)融資方式的多樣化搭建了平臺――激發(fā)了企業(yè)對融資產(chǎn)品的需求

近年來，我國一系列政策信號表明，企業(yè)直接融資方式會扮演越來越重要的角色。《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中明確指出，未來要擴大直接融資、完善現(xiàn)代市場金融體系、更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用；“十一五”規(guī)劃明確提出穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點；2007年全國金融工作會議部署的一項重要任務(wù)是大力發(fā)展資本市場，擴大直接融資規(guī)模和比重。2005年5月，《短期融資券管理辦法》出臺，允許符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券。特別是2008年4月13日，人民銀行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的出臺，正式推出中期票據(jù)，打開了企業(yè)中期直接債務(wù)融資的大門。中期票據(jù)一經(jīng)開閘，立即吸引了一批大企業(yè)積極參與。五礦集團、中核集團、中華集團、中國電信、中化集團、中交公司、鐵道部成為首批發(fā)行中期票據(jù)的非金融機構(gòu)。這7家機構(gòu)獲準(zhǔn)發(fā)行的中期票據(jù)總注冊金額達1190億元，首次發(fā)行總規(guī)模為392億元。

國家一系列鼓勵直接融資的政策，促進了資本市場迅猛發(fā)展，也為企業(yè)提供了多樣化的直接融資方式。企業(yè)融資可以通過股票、債券、短期融資券、票據(jù)等方式進行融資，降低融資成本。

(二)資本市場的發(fā)展也為企業(yè)尋求資金保值增值渠道搭建了平臺――激發(fā)了企業(yè)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品的需求

隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大，企業(yè)更加重視資金的保值增值，更加重視資金效率性、流動性、收益性、安全性的統(tǒng)一。因此，對以閑置資金運作為主要內(nèi)容的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的需求日益增加。資本市場的規(guī)范與繁榮、投資渠道的不斷擴展及金融產(chǎn)品創(chuàng)新的日新月異，為企業(yè)資金提供了運作場所和平臺。依托資本市場。金融機構(gòu)可以創(chuàng)新出一大批具有保值增值、對沖風(fēng)險、提高資金使用效率的金融工具，并由此而引發(fā)了大量的新興業(yè)務(wù)，如證券投資、資產(chǎn)證券化、企業(yè)并購、投資理財顧問、金融衍生業(yè)務(wù)、各種業(yè)務(wù)，等等。這些產(chǎn)品，為企業(yè)經(jīng)營過程中閑置的資金提供了多種使用渠道。以資本市場中的債券市場為例，我國的銀行間債券市場，可以為企業(yè)的短期性、周期性的閑置資金提供多種債券投資組合，通過銀行間市場結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，企業(yè)可以買賣各種期限不一、收益不同、風(fēng)險各異的債券產(chǎn)品，從而為企業(yè)提供了一種安全性高、流動性強、收益穩(wěn)定、運作成本較低的投資理財模式，使企業(yè)的閑置資金有了最佳出口，既保持了企業(yè)資產(chǎn)的流動性，又相應(yīng)地增加了企業(yè)的收益。

(三)銀行來自企業(yè)對直接融資和資產(chǎn)管理雙重需求的壓力――激發(fā)了銀行對企業(yè)需求產(chǎn)品的供給

資本市場的發(fā)展帶動了客戶需求層次的提高，銀行僅僅依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已很難滿足其需求，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對客戶，尤其是大客戶逐漸失去了吸引力。一方面，對于扮演籌資者身份的大公司客戶而言，更喜歡采取多元化的融資方式，通過直接融資方式募集資金，降低融資成本。另一方面，大客戶還扮演著投資者的身份，更加重視自身資金管理，希望通過多樣化的金融工具，實現(xiàn)資金盈利性、流動性、安全性的高度統(tǒng)一，實現(xiàn)資金使用效率和效益更好地結(jié)合。

面對外部市場環(huán)境的變化和扮演雙重角色客戶需求的變化，銀行急需調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)外部市場環(huán)境和競爭的變化。轉(zhuǎn)型應(yīng)在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上更加關(guān)注客戶的需求和利益，從原來以存貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，逐漸向融資安排、企業(yè)財務(wù)顧問、投資咨詢和理財?shù)韧顿Y銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)型中，銀行需要利用投資銀行技術(shù)開發(fā)設(shè)計出更加個性化的期限不一、功能多樣的新型金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)。通過更多的產(chǎn)品供給，來與客戶的產(chǎn)品需求進行匹配，從而實現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動、互動發(fā)展的模式。

(四)銀行投資銀行業(yè)務(wù)成為聯(lián)接資本市場與企業(yè)的紐帶――銀行金融中介功能的回歸努力使需求與供給匹配

投資銀行的各種便捷工具成為投資者和籌資者直接融資的媒介和橋梁，它以最短的時間、較低的成本把投資者手中的閑置資金轉(zhuǎn)移到籌資者手中，實現(xiàn)資金和資源的優(yōu)化配置。開展投資銀行業(yè)務(wù)也使銀行真正完善金融中介職能，并能在相對高的技術(shù)層面上發(fā)展業(yè)務(wù)、參與競爭。

一方面，開展投資銀行業(yè)務(wù)有利于鞏固和提高傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的“紅海市場”，保持和增強商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢。銀行可以以投資銀行業(yè)務(wù)為切入點，通過滿足客戶并購重組、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等增值型服務(wù)需求的同時，帶動客戶對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的需求，增強對優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營銷能力?？梢岳秘S富的客戶資源，促進優(yōu)勢客戶對弱勢客戶的兼并收購，促進不良資產(chǎn)的處置保全。還可以通過財務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，全面地了解客戶財務(wù)狀況和經(jīng)營行為，針對性地制定貸款進入和退出策略，控制貸款風(fēng)險。

另一方面，投資銀行業(yè)務(wù)有利于開拓與資本市場相連接業(yè)務(wù)的“藍海市場”，解決產(chǎn)品供給與客戶需求不匹配的矛盾，培育新的盈利增長點。在金融市場競爭日趨白熱化的今天，銀行在單一主業(yè)的范圍內(nèi)已無縱深拓展的余地，“成為紅海市場”。企業(yè)競爭的“藍海戰(zhàn)略”認(rèn)為，要贏得明天，不能只靠與對手競爭，而是要開創(chuàng)“藍海”，即開發(fā)創(chuàng)造蘊含龐大需求的新市場空間。資本市場的飛速發(fā)展客觀上給商業(yè)銀行開拓藍海市場創(chuàng)造了條件。通過投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以拓展新的業(yè)務(wù)范圍，在債券承銷、投資咨詢、財務(wù)顧問、項目融資等投資銀行領(lǐng)域拓展生存空間，為發(fā)展注入新的增長動力，獲得新的盈利渠道以及實行新的增長方式，開拓出具有自身優(yōu)勢和特點的“藍海市場”。

三、投行模式比較分析與我國商業(yè)銀行投行模式選擇

從世界投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史來看，金融機構(gòu)開展投資銀行業(yè)務(wù)主要有兩種模式：商業(yè)銀行投行模式和獨立投行模式。如果進一步細(xì)分，又可以把商業(yè)銀行投行模式分為全能銀行附屬發(fā)展模式、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式。下文分別對獨立發(fā)展模式、全能銀行附屬發(fā)展模式、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式進行介紹，并分析對比其優(yōu)勢和劣勢。

(一)三種模式簡介

1、獨立發(fā)展模式。

在這種模式下，投資銀行是市場中一個獨立的主體，不受商業(yè)銀行支配，開展的業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有明確的界限。這種發(fā)展模式下最具影響力和代表性的投資銀行主要集中在美國，如美國的高盛公司、摩根士坦利公司等。但此次金融危機爆發(fā)后，這些公司被迫轉(zhuǎn)型。

2、全能銀行附屬發(fā)展模式。

在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系最為緊密。全能銀行設(shè)立業(yè)務(wù)分部，分別經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)。經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)是全能銀行的附屬機構(gòu)，不具備獨立法人資格，是作為商業(yè)銀行的一個業(yè)務(wù)部門而存在，不是一個自負(fù)盈虧的法人實體，其最終決策權(quán)屬于商業(yè)銀行。這種通過全能銀行經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展模式在歐洲大陸比較盛行，包括德國、瑞士等國。德意志銀行是這種模式的典型代表。

3、金融控股關(guān)系型發(fā)展模式。

金融控股公司是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)提供服務(wù)的金融集團?？毓晒就ㄟ^母子公司這種組織結(jié)構(gòu)來開展經(jīng)營活動，而子公司之間屬于合作伙伴關(guān)系。在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行以及其它金融機構(gòu)同屬于某一金融控股公司，相互之間是合作伙伴關(guān)系，雖保持一定距離，但業(yè)務(wù)上相互支持?；ㄆ旒瘓F是此種模式的典型代表。

(二)三種模式的比較分析

三種模式中的每一種模式相對其他兩種模式都有其優(yōu)缺點，下面分別予以介紹。

1、獨立發(fā)展模式。

優(yōu)勢：一是業(yè)務(wù)專業(yè)性強，在一個或多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域有比其它模式的投行更有競爭優(yōu)勢。二是組織結(jié)構(gòu)扁平化，對市場反應(yīng)敏銳，容易拓寬管理跨度、提高管理效率。三是對于重點業(yè)務(wù)或是重點項目，可以集中人力、物力等各種稀缺資源，最大化發(fā)揮這些資源的效用。四是可以更少地接受監(jiān)管，業(yè)務(wù)開展更自由。在美國。獨立投行只受證券業(yè)的監(jiān)管，不受美聯(lián)儲的監(jiān)管，對其資本的要求很低，可以利用高杠桿自由開展業(yè)務(wù)。

當(dāng)然現(xiàn)在看來，這一優(yōu)勢卻變成了毀滅它們的劣勢。

劣勢：由于是獨立發(fā)展，投資銀行無法獲得其他金融機構(gòu)，特別是通過股權(quán)建立利益關(guān)系的其他金融機構(gòu)的有形或無形資源，如不易爭取資金支持，無法取得信息共享，難以實現(xiàn)規(guī)模收益等，這也是獨立發(fā)展投資銀行在資本高度集中、產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展成大勢所趨的現(xiàn)代金融市場中面臨的主要挑戰(zhàn)和困難，由此也造成了其巨大的風(fēng)險。此次金融危機中。華爾街投行的倒閉正是這種劣勢的典型體現(xiàn)。美國政府批準(zhǔn)高盛、摩根士坦利向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，也是為了避免獨立投行模式上的劣勢，增加它們的融資渠道，以度過難關(guān)。

2、全能銀行附屬發(fā)展模式。

優(yōu)勢：一是客戶可以在同一家金融機構(gòu)享受全面的金融服務(wù)，而不用因為需要不同的金融服務(wù)再挑選其它服務(wù)機構(gòu)。這對客戶來說，節(jié)約了時間、費用，還可以在全能銀行提供的廣泛金融產(chǎn)品和服務(wù)中挑選最合適的一種或幾種商業(yè)銀行產(chǎn)品或是投資銀行產(chǎn)品，實現(xiàn)收益最大化。二是可以發(fā)揮全能銀行客戶、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，實現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。三是可以獲得強大的資金支持，下但可以吸收公眾存款，還可以向本國央行再貸款，提高資金的流動性，增強抵抗金融風(fēng)險的能力。四是全能銀行的多種業(yè)務(wù)統(tǒng)一的內(nèi)在聯(lián)系使得全能銀行經(jīng)營更加穩(wěn)健，相比獨立投行模式。全能銀行收入來源廣、渠道多。銀行一部分的虧損可以由其他部門的盈利來補償，通過這種補償機制可以分散收入過于單一的風(fēng)險，有利于投資銀行的長期發(fā)展。

劣勢：一是由于全能銀行部門間聯(lián)系緊密、相關(guān)性強，一個部門的風(fēng)險如果控制不力，容易使風(fēng)險在內(nèi)部跨部門傳遞、造成風(fēng)險擴大，形成整個銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。二是由于投資銀行為附屬業(yè)務(wù)部門。缺乏獨立法人資格，在應(yīng)對市場變化時，不容易形成對市場的快速反應(yīng)機制，使投資銀行效率漏損。

3、金融控股關(guān)系型發(fā)展模式。

實際上，此種模式與全能銀行附屬發(fā)展模式有很多類似的地方。不同點就在于其有獨立的市場主體資格，是獨立的法人。

優(yōu)勢：一是可以發(fā)揮集團各子公司間的協(xié)同效應(yīng)。由于商業(yè)銀行、投資銀行、保險業(yè)等金融產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營對象都是貨幣資產(chǎn)?？蛻糁g很大程度上的交叉性，決定了它們的業(yè)務(wù)也具有很強的關(guān)聯(lián)性，這種關(guān)聯(lián)性使這些金融產(chǎn)業(yè)的綜合化經(jīng)營更容易產(chǎn)生范圍經(jīng)濟，發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)。二是相對于全能銀行模式，此種模式通過對不同金融業(yè)務(wù)設(shè)立獨立法人，起到了“防火墻”的作用，各公司業(yè)務(wù)獨立運作，降低了金融風(fēng)險在不同業(yè)務(wù)之間的傳遞，最大限度地遏制可能的風(fēng)險擴散。三是與全能銀行模式不同，此種模式下，作為子公司的投資銀行有獨立自主的經(jīng)營權(quán)，可以迅速對市場的變化做出反應(yīng)，這在經(jīng)營上就有了獨立投行的優(yōu)勢。四是該模式使金融行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)共享、客戶、信息方面優(yōu)勢互補得以實現(xiàn)。從而降低了整個行業(yè)的交易成本，提高了金融行業(yè)的運行效率。五是從客戶角度來講，該模式可以使銀行能夠及時地根據(jù)金融市場的變化調(diào)節(jié)自身的經(jīng)營活動。根據(jù)客戶的不同需求。為客戶量身訂造出多種金融產(chǎn)品組合。滿足客戶需求，建立起密切的銀企關(guān)系。六是可以使金融控股公司的領(lǐng)導(dǎo)層更容易集中精力制定整個集團的戰(zhàn)略規(guī)劃與管理策略，統(tǒng)籌規(guī)劃各項業(yè)務(wù)發(fā)展。

劣勢：一是該模式容易導(dǎo)致各子公司盲目進行規(guī)模擴張，忽視發(fā)展的質(zhì)量。二是由于公司規(guī)模龐大，組織機構(gòu)復(fù)雜，公司內(nèi)部的信息不對稱，由此可能造成委托一問題，甚至造成系統(tǒng)性的金融危機。三是各個子公司在互相利用資源時，如果沒有合理科學(xué)的統(tǒng)籌和利益分配機制，容易產(chǎn)生內(nèi)耗，該模式的優(yōu)勢就不會得到體現(xiàn)。

綜合以上對比分析，三種投行的發(fā)展模式各有優(yōu)缺點，不過從理論上講，金融控股關(guān)系型模式具有的優(yōu)勢更突出。相對獨立模式而言，它既有獨立投行的靈活性、專業(yè)性，又彌補了獨立投行不能與商業(yè)銀行發(fā)揮協(xié)同效益、風(fēng)險大的缺點。相對全能銀行附屬機構(gòu)而言，由于都屬于銀行型投資銀行機構(gòu)，它基本上具有與全能銀行附屬機構(gòu)模式的所有優(yōu)點，重要的是還彌補了全能模式不是獨立市場主體的缺陷。由此可以看出，金融控股關(guān)系型模式實際上是介于獨立發(fā)展模式和全能銀行附屬發(fā)展模式之間的模式，從長遠看，這種模式應(yīng)該是未來的發(fā)展趨勢。

四、我國商業(yè)銀行投行模式的選擇

我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)選擇全能模式還是控股模式，筆者認(rèn)為并不是最重要的。因為我國商業(yè)銀行眾多，每一家銀行行情不同、改革進程不同、歷史發(fā)展沿革不同，這就決定了每一家銀行不一定選擇同一模式開展投行業(yè)務(wù)。目前來看，選擇哪種模式，主要取決于以下幾個方面：一是要充分發(fā)揮商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。前面的分析中提到，商業(yè)銀行的全能模式和控股模式，相對獨立投行模式都有許多優(yōu)勢，這些優(yōu)勢能不能在實際運作中體現(xiàn)出來，才是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。二是各家銀行要與各自的實際情況相結(jié)合。由于各家銀行管理能力和水平不同，這就決定了選擇全能模式還是控股模式，必須要結(jié)合自身實際，不能選擇超出自身管理能力和水平的模式，否則在風(fēng)險的防控上容易出問題。三是要符合我國監(jiān)管機構(gòu)的要求。目前，我國監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)各家銀行綜合管理水平采取不同的監(jiān)管政策。一般而言，實行全能模式，不需要監(jiān)管層審批。但如果實行控股模式，則需要銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)的審批。因此，我國商業(yè)銀行采取何種模式開展投行業(yè)務(wù)，很大程度上取決于監(jiān)管機構(gòu)。