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篇1

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；規(guī)模經(jīng)濟(jì)；范圍經(jīng)濟(jì)

Abstract：Applying the Generalized Translog Cost Function，this paper compares and analyzes the panel data of 14 commercial banks from 2001 to 2010. The results show that the general economies of scale of joint-stock commercial banks is slightly better than the state-owned commercial banks’；but，in terms of specific economies of scale on loan，the joint-stock commercial banks is inferior to the state-owned commercial banks. The economies of scope of the state-owned commercial banks are better than the joint-stock commercial banks’；in respect of specific output economies of scope of state-owned commercial banks，there are cost compensations between loan and deposit，investment and deposit; but there are light scope diseconomies between loan and investment.

Key Words：commercial bank，economy of scale，economy of scope

中圖分類號(hào)：F830.35文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2012）02-0064-04

一、引言

規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)一直是商業(yè)銀行效率研究的熱點(diǎn)。商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致長(zhǎng)期平均成本遞減就是規(guī)模經(jīng)濟(jì)；反之，就是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。如果銀行的經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大導(dǎo)致平均成本降低、經(jīng)濟(jì)效益提高，則存在范圍經(jīng)濟(jì)；反之，則存在范圍不經(jīng)濟(jì)。對(duì)于該問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者基于不同的研究方法和樣本得出了不同的結(jié)論。本斯頓（Benston，1972）最早提出了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，認(rèn)為無(wú)論銀行自身規(guī)模大小如何，給定其它條件不變，只要銀行規(guī)模擴(kuò)大一倍，銀行的平均成本將下降5―8%。本斯頓等人（1982）采用中介法實(shí)證分析了1975―1978年美國(guó)中小型商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況，發(fā)現(xiàn)美國(guó)商業(yè)銀行存款規(guī)模在100―250萬(wàn)美元之間存在著最有效規(guī)模，偏離這個(gè)規(guī)模則表現(xiàn)為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。卡瓦略（Cavallo，2002）等人利用1992―1997年法國(guó)等歐洲六國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)所有的金融機(jī)構(gòu)都存在顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。伯杰等（Berger等，1994）發(fā)現(xiàn)全能銀行的效率更多地來(lái)自收入的增長(zhǎng)而非成本的降低?？死耍–lark，1996）對(duì)日本、以色列、歐洲國(guó)家的銀行進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在金融服務(wù)聯(lián)合生產(chǎn)中存在顯著的范圍經(jīng)濟(jì)。曾（Tseng，1999）利用二次成本函數(shù)對(duì)美國(guó)加州不同類型的銀行進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)加州銀行業(yè)由整體的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到了部分規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在存款和貸款兩項(xiàng)業(yè)務(wù)上并不存在范圍經(jīng)濟(jì)。

國(guó)內(nèi)的研究側(cè)重于國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的比較研究。早期的研究主要采用指標(biāo)分析法比較不同商業(yè)銀行的獲利能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效（于良春等，1999）。目前越來(lái)越多的研究開始使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型或非參數(shù)分析方法。徐傳諶等人（2002）運(yùn)用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)研究了1994―2000年我國(guó)的商業(yè)銀行，得出我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的結(jié)論。成剛（2006）利用復(fù)合成本函數(shù)估計(jì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行1998―2003年的成本函數(shù)，結(jié)果表明，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都存在著輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)，國(guó)有銀行略好于股份制銀行。陳宇峰（2007）利用14家全國(guó)性商業(yè)銀行1993―2003年的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)SCE和擴(kuò)增型規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)AS-CE，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，在不考慮分支機(jī)構(gòu)數(shù)量變動(dòng)影響時(shí)，所有銀行均呈現(xiàn)顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；增設(shè)分支機(jī)構(gòu)這種粗放型擴(kuò)張模式，影響了我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。鄒巍（2010）通過(guò)建立測(cè)度商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，利用我國(guó)12家上市銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行了回歸分析，實(shí)證發(fā)現(xiàn)2006-2008年我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)整體呈逐年上升趨勢(shì)，但3家國(guó)有控股商業(yè)銀行呈現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)情況。楊大強(qiáng)（2008）的研究表明，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行存在著范圍不經(jīng)濟(jì)，而股份制商業(yè)銀行存在著輕微的范圍經(jīng)濟(jì)。張成、李敏（2010）運(yùn)用廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)分析了我國(guó)8家商業(yè)銀行1996―2007年的面板數(shù)據(jù)，結(jié)果表明國(guó)有商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)程度大于股份制商業(yè)銀行。

綜上分析，不同的經(jīng)驗(yàn)分析方法和研究樣本將會(huì)導(dǎo)致差異性較大的結(jié)果。本文擬采用能更好擬合現(xiàn)實(shí)中銀行成本曲線的廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)，選取我國(guó)14家商業(yè)銀行2001―2010年的面板數(shù)據(jù)為研究樣本，以期較為準(zhǔn)確地描述我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)狀況，并對(duì)特定產(chǎn)出的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析。

二、模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)選取

廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)（GTCF）是用Box-Cox因子替換出現(xiàn)在超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)（TCF）中的獨(dú)立產(chǎn)出的對(duì)數(shù)值 而得到的：

（1）

對(duì)稱性要求： ； ；

在廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)中，總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)（GSOE）定義為：

（2）

特定產(chǎn)品規(guī)模經(jīng)濟(jì)（PSSE）定義為：

（3）

總體范圍經(jīng)濟(jì)（GSOE）定義為：

（4）

任意兩種成本互補(bǔ)特定產(chǎn)品的范圍經(jīng)濟(jì)（PSSOE）定義為：

（5）

本文選取4家國(guó)有商業(yè)銀行與10家股份制商業(yè)銀行2001-2010年的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，所選取的銀行包括工、農(nóng)、中、建4家國(guó)有商業(yè)銀行及交通銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展、招商銀行、光大銀行、民生銀行、中信銀行等10家股份制商業(yè)銀行。分析的數(shù)據(jù)是截面和時(shí)間序列的混合數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)經(jīng)價(jià)格調(diào)整至2001年，數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)金融年鑒》（2001-2010）。其中，各個(gè)變量的定義如下：

TC是總成本（億元）， 為未清償貸款（億元）， 為投資（億元）， 為銀行存款（億元）， 為勞動(dòng)價(jià)格， 為資本價(jià)格，R為利息成本。

結(jié)合選取的指標(biāo)及式（1），并按限制性條件整理，得出以下廣義超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)：

由于4家國(guó)有商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債水平上均居壟斷地位，所以國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行的成本函數(shù)有可能不同。為了便于分析，本文將整個(gè)樣本分為三組：第一組為全部14家銀行、第二組為4家國(guó)有商業(yè)銀行、第三組為剩下的10家股份制商業(yè)銀行。

三、實(shí)證結(jié)果

利用面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)模型中的似然非線性回歸方法，在Eviews3.1軟件中對(duì)三組樣本成本函數(shù)的系數(shù)進(jìn)行估計(jì)（見表1）。

表1：三組樣本銀行系數(shù)估計(jì)結(jié)果

Vari-

able 第一組 第二組 第三組

Coeffi-

cient Std.

Error Coeffi-

cient Std.

Error Coeffi-

cient Std.

Error

C -3.6604 0.0486 -6.1422 0.4580 -2.2354 0.1289

6.1663 1.8285 2.4656 1.3028 14.9656 9.6195

-0.5266 9.2201 -0.8419 1.1926 1.9743 7.7506

-3.0511 1.4021 -0.3788 7.3553 15.7431 10.4204

0.1597 0.0439 0.3715 0.4274 0.1754 0.1166

-2.5969 1.0300 -2.1388 6.4194 13.8196 7.6791

-1.6480 1.2800 0.2931 3.2237 -28.8032 2.8862

-3.7468 6.3654 -1.0617 4.7975 19.7040 3.7611

-1.1867 8.1067 -0.8696 2.2951 -60.5132 1.2182

0.7822 6.7321 0.4523 4.0769 -17.5436 4.7250

1.3083 7.9054 0.7359 2.6703 33.6413 7.6123

-0.0951 0.0642 -1.5399 0.4532 -0.096 0.2092

1.1915 4.2189 0.3926 6.1292 -5.7058 6.9927

-0.1992 1.4676 -0.4695 2.3950 2.2951 2.6168

-1.0861 2.1313 -0.3398 4.0391 -1.5230 4.7788

-0.2729 1.8574 0.0404 1.8196 -0.5344 2.0394

將各組系數(shù)代入規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的衡量公式，求得各組銀行的總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)、特定產(chǎn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和特定產(chǎn)出范圍經(jīng)濟(jì)（見表2―5）。

表2：總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果GOSE

第一組樣本 第二組樣本 第三組樣本

總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)GOSE 0.9347 0.9601 0.8803

表3：特定產(chǎn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果PSSE

第一組銀行 第二組銀行 第三組銀行

存款的規(guī)模經(jīng)濟(jì)PSSE(Y3) 0.9142 0.9540 0.6046

貸款的規(guī)模經(jīng)濟(jì)PSSE(Y1) 0.8209 0.7915 0.8852

投資的規(guī)模經(jīng)濟(jì)PSSE(Y2) 0.1155 -1.3402 0.2280

表4：總體范圍經(jīng)濟(jì)GSOE

第一組銀行 第二組銀行 第三組銀行

總體范圍經(jīng)濟(jì)（GSOE） 1.3491 1.8577 1.1658

表5：特定產(chǎn)出范圍經(jīng)濟(jì)PSSOE

第一組銀行 第二組銀行 第三組銀行

貸款與投資的范圍經(jīng)濟(jì) PSSOE(Y1Y2) 1.3552 1.0679 2.5580

貸款與存款的范圍經(jīng)濟(jì)PSSOE(Y1Y3) -0.8192 -0.9023 -0.7963

投資與存款的范圍經(jīng)濟(jì)PSSOE(Y2Y3) -0.5185 -0.7524 0.1092

四、分析與建議

（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)

對(duì)于總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)（GOSE）與特定產(chǎn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)（PSSE）的衡量，當(dāng)OSE

從表2可以看出，第一組樣本總體規(guī)模經(jīng)濟(jì)數(shù)值0.9347

對(duì)特定產(chǎn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)的分析，三組銀行特定產(chǎn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)數(shù)值均小于1，說(shuō)明銀行在特定的存款、貸款、投資方面均存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但股份制商業(yè)銀行存款規(guī)模經(jīng)濟(jì)的數(shù)值小于國(guó)有控股商業(yè)銀行，這就不難解釋為什么股份制商業(yè)銀行的發(fā)展速度較快。股份制商業(yè)銀行貸款規(guī)模經(jīng)濟(jì)的數(shù)值大于國(guó)有控股商業(yè)銀行，這與股份制商業(yè)銀行的客戶較分散相關(guān)。受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，兩類銀行投資規(guī)模經(jīng)濟(jì)數(shù)值都相對(duì)較低，拓展的潛力很大。

（二）范圍經(jīng)濟(jì)的結(jié)果

對(duì)于總體范圍經(jīng)濟(jì)的衡量，若總體范圍經(jīng)濟(jì)GSOE>0，則存在總體范圍經(jīng)濟(jì)，反之不存在總體范圍經(jīng)濟(jì)。對(duì)于特定產(chǎn)出范圍經(jīng)濟(jì)，本文從任意兩種產(chǎn)品之間成本互補(bǔ)性方面對(duì)兩者是否存在范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行界定，即當(dāng)PSSOE（Y1Y2）

從表4中可以看出，這三組樣本銀行均存在范圍經(jīng)濟(jì)，4家國(guó)有商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)更加明顯。4家國(guó)有商業(yè)銀行聯(lián)合生產(chǎn)時(shí)總成本的相對(duì)減少量要遠(yuǎn)大于10家股份制商業(yè)銀行聯(lián)合生產(chǎn)時(shí)總成本的相對(duì)減少量，這與國(guó)有控股商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模大、網(wǎng)點(diǎn)廣有關(guān)。從時(shí)間序列上看，股份制商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)逐漸減少的趨勢(shì)，而國(guó)有商業(yè)銀行則呈現(xiàn)逐漸增加的趨勢(shì)。

表5顯示的是各種產(chǎn)出之間的成本互補(bǔ)性，三組樣本中貸款與投資均不存在互補(bǔ)關(guān)系，說(shuō)明它們之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。貸款與存款、投資與存款存在互補(bǔ)關(guān)系，但國(guó)有控股商業(yè)銀行特定產(chǎn)品的范圍經(jīng)濟(jì)明顯好于股份制商業(yè)銀行。

（三）建議

一是適度控制國(guó)有控股商業(yè)銀行的規(guī)模，促使其盡快由不明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)向規(guī)模經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變；二是加快股份制商業(yè)銀行的發(fā)展，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對(duì)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高銀行業(yè)效率，滿足多層次的資金需求；三是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的體制下，通過(guò)金融控股公司的模式，使更多的銀行享受范圍經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。

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篇2

關(guān)鍵詞：股份制商業(yè)銀行；核心競(jìng)爭(zhēng)力；因子分析

中圖分類號(hào)：F830．33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-2848-2006(03)-0060-05

一、引　言

銀行作為金融企業(yè)，它首先是一個(gè)企業(yè)，所以進(jìn)行股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力研究的大部分學(xué)者都沿用了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力研究成果，一般都是基于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的觀點(diǎn)并結(jié)合股份制商業(yè)銀行的構(gòu)成要素而給予了定義，專門研究股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的文獻(xiàn)還不多。另外，股份制商業(yè)銀行除了具有企業(yè)的一般屬性，還具有與一般工商企業(yè)不同的特殊屬性，對(duì)股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力也有不同的理解。

第一種觀點(diǎn)：“能力整合論”。這種觀點(diǎn)以Pra－h(huán)alad，Hamel，Kesler等為代表。該觀點(diǎn)認(rèn)為股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是一種技能的整合，是多方面的技能、互補(bǔ)性資源和運(yùn)行機(jī)制的有機(jī)融合。這種觀點(diǎn)的特點(diǎn)在于它關(guān)注了不同技能與技術(shù)流的整合，主要強(qiáng)調(diào)單一的要素和能力不能形成股份制商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須經(jīng)過(guò)協(xié)調(diào)整合。

第二種觀點(diǎn)：“組合論”。這種觀點(diǎn)以凱文?科因，郭斌等為代表。該觀點(diǎn)認(rèn)為股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是組織在一定歷史時(shí)空條件下獲得的高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有利于組織可持續(xù)生存發(fā)展的資源能力、整合能力與創(chuàng)造盈余能力的優(yōu)勢(shì)集合體，即：核心競(jìng)爭(zhēng)力=資源能力勢(shì)差+整合能力勢(shì)差+創(chuàng)造盈余能力勢(shì)差?！敖M合論”是各種能力的組合，是技術(shù)、管理、學(xué)習(xí)的組合；技術(shù)能力與組織能力的組合；洞察力與執(zhí)行力的組合、技能與知識(shí)的組合。“組合論”的特點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)能力的組合，以組合創(chuàng)新過(guò)程為載體，但這種觀點(diǎn)對(duì)于股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力理解的層次性不強(qiáng)。

第三種觀點(diǎn)：“構(gòu)成要素論”。該觀點(diǎn)認(rèn)為股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力由技術(shù)、產(chǎn)品、人才、服務(wù)、流程、銀行文化、價(jià)值觀、機(jī)制、管理等要素，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力、金融創(chuàng)新能力、人力資源管理能力和內(nèi)部控制能力等要素，服務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開拓、風(fēng)險(xiǎn)管理、持續(xù)獲利能力等要素構(gòu)成。這種觀點(diǎn)將股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的定義和構(gòu)成要素緊密地聯(lián)系起來(lái)，其最大的優(yōu)勢(shì)在于便于研究和解決問(wèn)題，在提高股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的建議里能較為輕松地做到對(duì)癥下藥。

“構(gòu)成要素論”最成熟的代表是楊丹(2005)“塑造我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力”的文章。

二、股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力分析方法的選擇

國(guó)外對(duì)股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)研究主要有兩類：一是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行的評(píng)價(jià)，該評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)主要是服務(wù)于投資者(其中也包括潛在的投資者)，比較側(cè)重于股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景。二是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)。它是從監(jiān)管的角度來(lái)進(jìn)行的，側(cè)重的是整個(gè)金融體系的穩(wěn)健性，目的是避免一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融危機(jī)。另外，《銀行家》雜志每年七月份對(duì)全球商業(yè)銀行按一級(jí)資本規(guī)模進(jìn)行排名，并列出其主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，以供投資者參考，其作用主要是提供關(guān)于各國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)資料。盡管評(píng)價(jià)的角度和目的不同，國(guó)外對(duì)銀行評(píng)級(jí)的研究和對(duì)我國(guó)的股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)與分析還是有很大的借鑒意義。國(guó)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系主要側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)控，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一套較為完善的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。另外財(cái)務(wù)指標(biāo)在反映銀行的生存能力方面有較大的優(yōu)勢(shì)。因此，我們?cè)谪?cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)上較多的采用了國(guó)外政府監(jiān)管部門的經(jīng)驗(yàn)。

銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)與分析的主要方法有數(shù)學(xué)模型法和評(píng)價(jià)指標(biāo)法。數(shù)學(xué)模型法最大的特點(diǎn)是把企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力生產(chǎn)函數(shù)化。而評(píng)價(jià)指標(biāo)法是根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特征，選取那些能反映其本質(zhì)特征的指標(biāo)，從不同的方面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行衡量，然后設(shè)計(jì)出計(jì)算方法，確定每個(gè)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，通過(guò)特定的計(jì)算方法得出綜合評(píng)價(jià)指數(shù)。

相對(duì)于數(shù)學(xué)模型法，評(píng)價(jià)指標(biāo)法更適于銀行競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)與分析。(1)數(shù)學(xué)模型要經(jīng)過(guò)科學(xué)抽象和數(shù)學(xué)變換，計(jì)算過(guò)程復(fù)雜，遠(yuǎn)不如評(píng)價(jià)指標(biāo)體系直接明了。(2)銀行競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)非常難以量化的復(fù)雜的系統(tǒng)，其基本結(jié)構(gòu)也是多層次復(fù)雜的體系，指標(biāo)分析法不僅能夠科學(xué)的融合多層次，還可以反映銀行各層次的競(jìng)爭(zhēng)力，并且可以通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算出各層次的強(qiáng)弱。(3)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析能在較大程度上避免個(gè)別數(shù)據(jù)的誤差對(duì)整體競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的影響。由于評(píng)價(jià)指標(biāo)分析法不是單一或少數(shù)幾個(gè)指標(biāo)的簡(jiǎn)單分析，它是多層次、多指標(biāo)的系統(tǒng)分析體系，因此，在單個(gè)或少數(shù)幾個(gè)指標(biāo)存在估計(jì)偏差的情況下，對(duì)總體的評(píng)價(jià)不會(huì)有太大的影響。

因此，評(píng)價(jià)指標(biāo)法更符合銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的現(xiàn)實(shí)需要，是分析社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的一種行之有效的方法。我們認(rèn)為，股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)采用評(píng)價(jià)指標(biāo)法。

三、股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)

1．股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則。股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)多元和復(fù)雜的系統(tǒng)，只有建立一套科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系才能對(duì)股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力做出合理的評(píng)估，在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)遵循以下原則：

(1)科學(xué)性與可行性相統(tǒng)一原則?？茖W(xué)性是設(shè)置統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系的首要原則?？蓮膬蓚€(gè)方面來(lái)理解：一是必須從我國(guó)股份制商業(yè)銀行的客觀現(xiàn)實(shí)出發(fā)，應(yīng)用系統(tǒng)、科學(xué)的方法，合理選擇指標(biāo)，正確規(guī)定指標(biāo)的含義、口徑范圍、分類標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，以達(dá)到科學(xué)描述和評(píng)價(jià)的目的。二是從體系形式上看，要求體系內(nèi)的各個(gè)的指標(biāo)之間必須具有科學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系，即各個(gè)指標(biāo)之間客觀存在的邏輯關(guān)系、對(duì)應(yīng)關(guān)系和主次關(guān)系。因此，一個(gè)科學(xué)的指標(biāo)體系應(yīng)是一個(gè)層次分明、結(jié)構(gòu)清晰、關(guān)系明確、相互交叉又相互補(bǔ)充的指標(biāo)群的有機(jī)結(jié)合體。在遵循科學(xué)性原則的基礎(chǔ)上，設(shè)置指標(biāo)體系還必須考慮到其在實(shí)踐中的可操作程度，數(shù)據(jù)、信息的可獲得性，要選擇具有代表性，蘊(yùn)含信息量最大的指標(biāo)。為此，在構(gòu)建具體指標(biāo)體系時(shí)，既要考慮到?jīng)Q策和管理的客觀需要，更要考慮實(shí)際的應(yīng)用條件，對(duì)那些決策和管理上必需的指標(biāo)，經(jīng)過(guò)創(chuàng)造條件，基本可行的應(yīng)充分肯定，對(duì)那些作用一般，資料收集十分困難的指標(biāo)就應(yīng)舍棄。

(2)可比性與創(chuàng)新性相結(jié)合原則。對(duì)比是認(rèn)識(shí)事物分析事物的基本方法，因此建立的股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)能夠在其所設(shè)計(jì)的指標(biāo)、空間范圍、計(jì)算口徑上具有可比性，既便于股份制商業(yè)銀行的橫向比較，又便于股份制商業(yè)銀行

的歷史比較。然而，隨著指標(biāo)體系評(píng)價(jià)對(duì)象的變化，必然要求指標(biāo)體系進(jìn)行相應(yīng)的變革和調(diào)整。改革現(xiàn)行的指標(biāo)體系，建立新的指標(biāo)體系，是對(duì)舊體系的揚(yáng)棄和完善，因此，在考慮新舊體系歷史可比的同時(shí)，還必須兼顧創(chuàng)新要求，即根據(jù)股份制商業(yè)銀行及其業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)，應(yīng)設(shè)置出具有較好可比性、適應(yīng)性和創(chuàng)新性的指標(biāo)體系。

2．股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)。根據(jù)金融理論可知，盈利性、流動(dòng)性、安全性、市場(chǎng)占有能力、成長(zhǎng)性是決定商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力大小的關(guān)鍵要素，因此，股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)該覆蓋影響商業(yè)銀行發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)能力的所有以上關(guān)鍵要素。

(1)盈利性指標(biāo)。股份制商業(yè)銀行具有企業(yè)的共性，即追求最大限度的利潤(rùn)，這是其經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在動(dòng)力和源泉。這一點(diǎn)對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)更為重要。上市銀行只有保持較好的盈利性，才能吸引投資者和穩(wěn)定股價(jià)，從而以較低的成本籌集資金，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。衡量盈利性的主要指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率(資本收益率)、資產(chǎn)收益率、銀行利差事、銀行利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率分別衡量銀行單位資本和單位資產(chǎn)獲取收益的能力。利息收入比是利息收入與利息支出的差額與稅前利潤(rùn)的比率，反映銀行盈利資產(chǎn)的獲利能力。該比率越大，說(shuō)明銀行盈利資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)，利潤(rùn)就可能越大。銀行利潤(rùn)率是凈利潤(rùn)與總收入的比率，反映銀行的實(shí)際獲利能力。

(2)流動(dòng)性指標(biāo)。股份制商業(yè)銀行必須具備一定的流動(dòng)性，才能隨時(shí)應(yīng)付客戶提款或貸款的要求。上市銀行更須具備一定的流動(dòng)性，才能保證在特定時(shí)期分派現(xiàn)金股利，滿足股東需求。衡量銀行流動(dòng)性的指標(biāo)有存貸款比率和流動(dòng)性比率。存貸款比率是銀行各項(xiàng)存款余額與各項(xiàng)貸款余額的比率，該比率越高，表明流動(dòng)性越好。但是，這一指標(biāo)又不能太高，因?yàn)檫^(guò)度流動(dòng)性的機(jī)會(huì)成本極大。當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)一般認(rèn)為人民幣存貸款比率應(yīng)不低于25％。

(3)安全性指標(biāo)。安全性是指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營(yíng)生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度，其相反的涵義是風(fēng)險(xiǎn)性，而安全性的要求就是盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)價(jià)銀行安全性的指標(biāo)有資本充足率和不良貸款率。資本充足率是銀行資本凈額對(duì)表內(nèi)外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率，該比率越大，銀行安全性越好，所以為正指標(biāo)。不良貸款率是銀行不良貸款對(duì)各項(xiàng)貸款余額的比率。不良貸款率越低，說(shuō)明銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量越好，所面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小，銀行經(jīng)營(yíng)越安全，所以為負(fù)指標(biāo)。

(4)經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)能力反映了股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。經(jīng)營(yíng)效率是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的重要指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)效率高，說(shuō)明企業(yè)可以用較少的資源投入創(chuàng)造較多的產(chǎn)出，從而具有很強(qiáng)的“比較優(yōu)勢(shì)”。中國(guó)四大國(guó)有銀行的規(guī)模已經(jīng)躋身于世界銀行之列，但人均指標(biāo)不可同日而語(yǔ)。“大”并不代表“強(qiáng)”，因此確定商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的往往是各項(xiàng)人均指標(biāo)，而不是總量指標(biāo)。反映銀行經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)主要有人均存款、人均貸款、人均利潤(rùn)。人均存款與人均貸款反映了銀行員工吸吶存款、貸款的能力，該兩項(xiàng)指標(biāo)是當(dāng)前商業(yè)機(jī)構(gòu)考察分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)之一，人均利潤(rùn)從人均方面反映了銀行的獲利能力。

(5)市場(chǎng)占有能力指標(biāo)。市場(chǎng)占有能力反映了股份制商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的業(yè)務(wù)拓展情況，反映市場(chǎng)占有能力的指標(biāo)是各銀行主要業(yè)務(wù)所占有的市場(chǎng)份額。衡量市場(chǎng)占有份額的指標(biāo)有貸款份額、存款份額等。

(6)發(fā)展能力指標(biāo)。指股份制商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性。它從銀行各個(gè)方面的變化趨勢(shì)來(lái)反映銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。銀行參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不僅需要現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，作為一個(gè)要持續(xù)發(fā)展的金融企業(yè)更需要競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)和持續(xù)性。衡量發(fā)展能力的指標(biāo)有存款增長(zhǎng)率、資本積累率、貸款增長(zhǎng)率、杠桿比率等。由此可見，股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系是一個(gè)復(fù)雜的綜合體，其各個(gè)指標(biāo)的計(jì)算公式見表1。

四、我國(guó)八家股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)證分析

前述指標(biāo)體系各指標(biāo)之間可能存在很強(qiáng)的相關(guān)性，相互之間干擾嚴(yán)重。比如，較低的不良貸款率通常會(huì)帶來(lái)較高的凈資產(chǎn)收益率，即凈資產(chǎn)收益率可以表示為不良貸款率的函數(shù)。所以，要想客觀有效地評(píng)價(jià)股份制商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須用合理的方法解決指標(biāo)變量之間的強(qiáng)相關(guān)性。本文利用因子分析法，從中提取若干個(gè)因子作為新的評(píng)價(jià)指標(biāo)，然后根據(jù)這些因子指標(biāo)建立一種全面客觀的評(píng)價(jià)體系。由于這些因子數(shù)目通常較少，因此指標(biāo)體系更為簡(jiǎn)潔，更為重要的是這些指標(biāo)相互獨(dú)立，能夠各自反映銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的某個(gè)方面，指標(biāo)間互不干擾。本文以下將對(duì)因子分析法進(jìn)行詳細(xì)介紹。

1．因子分析原理。因子分析法就是研究如何以最少的信息丟失把眾多的觀測(cè)變量濃縮為少數(shù)幾個(gè)因子。由于多個(gè)變量的內(nèi)部依賴關(guān)系表現(xiàn)了評(píng)價(jià)指標(biāo)之間對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的相互影響及其對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的相對(duì)貢獻(xiàn)，因而可以利用這種方法求得各指標(biāo)的權(quán)數(shù)。為了避免不同量綱的指標(biāo)給分析帶來(lái)的問(wèn)題，進(jìn)行因子分析之前應(yīng)先對(duì)數(shù)據(jù)作標(biāo)準(zhǔn)化處理。

為方便，將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后的矩陣仍記為X，并得到其相關(guān)矩陣V=XTX，求得P個(gè)特征根，γ1>γ2>γ3>…γp>0。

一般認(rèn)為，特征值代表了所含信息量，由于特征值呈遞減性，因此往往前少數(shù)幾個(gè)特征值就代表了大部分的方差。在權(quán)衡復(fù)雜度和信息損失率的前提下，可確定用m(m

2．?dāng)?shù)據(jù)選擇與數(shù)據(jù)預(yù)處理。市場(chǎng)份額、流動(dòng)性、安全性、發(fā)展能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率能力六方面均為股份制商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，均體現(xiàn)了股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。我國(guó)八家股份制商業(yè)銀行這六方面的原始數(shù)據(jù)，來(lái)自2004年《金融統(tǒng)計(jì)年鑒》及各家銀行2003年報(bào)。

這些原始數(shù)據(jù)有不同的單位和量剛，因此，在利用因子分析之前，必須對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理即標(biāo)準(zhǔn)化處理。然后，對(duì)市場(chǎng)份額、流動(dòng)性、安全性、發(fā)展能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力六方面的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行加總平均以得出每一方面的得分，然后，以這六方面作為原始變量進(jìn)行因子分析來(lái)提取公因子。

3．因子分析結(jié)果。對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，可得公因子方差及解釋比例表和因子得分系數(shù)

矩陣，見表2、3所示。從表2可以看出，前兩個(gè)公因子可以解釋總方差的78．119％，即兩個(gè)公因子已經(jīng)提取了六個(gè)原始變量的大部分信息。因此，我們保留前兩個(gè)公因子F1和F2作為股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)與分析的變量基礎(chǔ)。

對(duì)八家股份制商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，必須先計(jì)算八家銀行在兩個(gè)公因子方面的得分，即用公式：F1=f11x1+f21x2+f31x3+……+f61x6；F2=f12x1+f22x2+f32x3+……f62x6計(jì)算可得，且原始變量前的系數(shù)為表3的因子得分系數(shù)矩陣中的值。最后，選擇兩個(gè)公因子F1與F2的方差貢獻(xiàn)率53．584％F1與24．534％F2作為權(quán)數(shù)，利用公式F=0．53584+0．24534可得出八家銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的總得分(兩個(gè)公因子得分與總得分見表4)。

篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行效率；產(chǎn)權(quán) ；效率差異；固定效應(yīng)面板分位數(shù)回歸

中圖分類號(hào)：F222 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

目前，商業(yè)銀行效率的影響因素分析已成為商業(yè)銀行效率研究的重要方向之一。國(guó)內(nèi)學(xué)者在考察銀行業(yè)效率的影響因素時(shí)，較多采用普通最小二乘參數(shù)估計(jì)法、面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)模型和Tobit模型回歸方法，主要關(guān)注銀行業(yè)的條件均值差異，對(duì)于整個(gè)分布上的效率差異卻尚未述及，也缺乏相應(yīng)的研究方法。鄭錄軍等（2005）采用25家商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)使用最小二乘法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率的影響因素進(jìn)行了分析。刑芙偉（2009）利用商業(yè)銀行效率值具有截?cái)嘈?，使?4家商業(yè)銀行2001-2007的面板數(shù)據(jù)，選擇采用Tobit模型進(jìn)行回歸。胡東（2010）利用Powell提出的對(duì)稱修剪最小二乘法分析效率值的影響因素以及影響程度。在潛變量模型中誤差項(xiàng)是對(duì)稱分布，由于刪失，使得因變量為不對(duì)稱分布，STLS重新修剪來(lái)恢復(fù)斷尾分布的對(duì)稱性，使最小二乘法將產(chǎn)生一致估計(jì)量。周四軍、安普帥等（2011）建立Panel Data固定效應(yīng)模型對(duì)國(guó)內(nèi)13 家主要商業(yè)銀行1999到2008年的效率影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。分位數(shù)回歸應(yīng)用到商業(yè)銀行的研究還剛剛起步，倪中新等（2012）通過(guò)面板數(shù)據(jù)模型分位數(shù)回歸來(lái)研究中國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模、非利息收入結(jié)構(gòu)、貸款質(zhì)量等因素對(duì)于商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響作用。事實(shí)上，不同產(chǎn)權(quán)的國(guó)有商業(yè)銀行與股份制銀行的效率差異在條件分布由低到高的過(guò)程中可能存在某種變化規(guī)律，采用新近發(fā)展的固定效應(yīng)的分位數(shù)面板回歸方法，定量研究國(guó)有商業(yè)銀行與股份制銀行的效率差異，旨在將研究的注意力從效率的“均值”回歸轉(zhuǎn)到效率值分布的“分位數(shù)”回歸，以豐富人們對(duì)當(dāng)前不同產(chǎn)權(quán)商業(yè)銀行效率差異的認(rèn)識(shí)，并為制定相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)改革政策提供有價(jià)值的參考依據(jù)。

一、分位數(shù)回歸模型介紹

（一）分位數(shù)回歸的基本思想和系數(shù)估計(jì)

假設(shè)隨機(jī)變量Y的分布函數(shù)為：F（y）=Pr ob（Yy）（1）

Y的τ分位數(shù)定義為滿足F（y）τ的最小y值，即： q（τ）=inf{y：F（y）τ}， 0

回歸分析的基本思想是使擬合值盡可能地接近觀察值，分位數(shù)回歸是使加權(quán)誤差絕對(duì)值之和最小。FN（y）的τ分位數(shù)q（τ）可以由最小化關(guān)于ξ的目標(biāo)函數(shù)得到，即：

qN（τ）=arg minξ∑[DD（][]iyiξ[DD）]τ|yi-ξ|+∑[DD（][]iyiξ[DD）]（1-τ）|yi-ξ|=arg minξ∑[DD（][]i[DD）]ρ（yi-ξ）（3）

式中arg minξ{g}函數(shù)表示取函數(shù)最小值時(shí)ξ的取值，ρτ（u）=u（τ-I（u

現(xiàn)假設(shè)因變量Y的條件分位數(shù)由k個(gè)解釋變量組成的矩陣X線性表示：

q（τ|xi，β（τ））=xi′β（τ）（4）

式中xi=（x1i，x2i，…，xki）′為解釋變量向量，β（τ）=（β1，β2，…，βk）′是τ分位數(shù)下的系數(shù)向量。當(dāng)τ在（0，1）上變動(dòng)時(shí)，通過(guò)求解下式就可以得到分位數(shù)回歸的參數(shù)估計(jì)，我們即可根據(jù)在不同分位點(diǎn)估計(jì)的不同參數(shù)β[DD（-*2/3][HT6”]^[][HT][DD）]N（τ）。在這個(gè)基礎(chǔ)上，Koenker（2004）提出了面板數(shù)據(jù)模型分位數(shù)回歸的估計(jì)技術(shù)及相關(guān)理論證明。面板數(shù)據(jù)模型分位數(shù)回歸可以表述為如下形式：

β[DD（-*2/3][HT6”]^[][HT][DD）]N（τ）=arg minβ（τ）∑[DD（]N[]i=1[DD）]ρτ（yi-xi′β（τ）） 和 Qyit（τ|xit）=xit′βτ+ai

i=1，L，M；t=1，L，ni（5）

其中Qyit（τ|xit）是給定解釋變量xit時(shí)因變量Y的條件τ分位數(shù)，βτ是對(duì)應(yīng)因變量的第τ分位數(shù)的p×1回歸系數(shù)列，xit是自變量向量，ai為其模型的截距項(xiàng)。這里i 代表不同的樣本個(gè)體，t代表不同的樣本觀察時(shí)點(diǎn)。

二、數(shù)據(jù)與指標(biāo)描述

（一）數(shù)據(jù)的來(lái)源及分布描述

數(shù)據(jù)來(lái)源于各家銀行的2005-2011的年度報(bào)告、中國(guó)金融年鑒。為了考察國(guó)有商業(yè)銀行與股份制銀行的效率值的分布特征，將效率值序列繪制成頻率分布圖與Q-Q圖。從圖1可以看出，股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行的概率密度圖呈現(xiàn)出非正態(tài)、非對(duì)稱和后尾的特征。相應(yīng)的在Q_Q圖檢驗(yàn)中，股份制效率值散點(diǎn)圖偏離對(duì)角線，國(guó)有商業(yè)銀行的效率值散點(diǎn)圖與對(duì)角線基本保持了一致。在這種情況下使用普通的最小二乘估計(jì)法和面板數(shù)據(jù)模型估計(jì)，得出的變量系數(shù)是有偏的。

圖1 股份制和國(guó)有商業(yè)銀行效率值Q-Q圖

從圖2可以看出藍(lán)色代表股份制銀行的分位數(shù)分布曲線，紅色代表國(guó)有商業(yè)銀行的分位數(shù)分布曲線。在同一分位點(diǎn)處，股份制銀行的效率值絕對(duì)量大于國(guó)有商業(yè)銀行，且向右上方延伸。股份制銀行與國(guó)有商業(yè)銀行的差別在效率分布的在下半部分縮小，在上半部分逐漸加大。這說(shuō)明在低效率的銀行中，股份制與國(guó)有商業(yè)銀行的差距減少，而在高效率的銀行中，股份制與國(guó)有商業(yè)銀行的差距在逐漸拉大。表格中025，05，075這三個(gè)分位點(diǎn)的效率值差異的大小變化也驗(yàn)證了這一結(jié)論。

（二）主要變量說(shuō)明

效率值采用DEA非參數(shù)方法計(jì)算。選定投入指標(biāo)為：?jiǎn)T工數(shù)量和固定資產(chǎn)額。產(chǎn)出指標(biāo)：人均稅前利潤(rùn)、存貸款比率。采用CRS_RAD投入導(dǎo)向模型。解釋變量選擇與商業(yè)銀行效率密切相關(guān)的變量，并完善現(xiàn)有研究建模沒有控制時(shí)間趨勢(shì)的不足。選取四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)凈利率、非利息收入比，分別反映安全性、發(fā)展能力、盈利能力和資產(chǎn)配置情況；兩個(gè)規(guī)模指標(biāo)，年末總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)；還有一個(gè)與商業(yè)銀行效率密切相關(guān)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)指標(biāo)。上述因素是已有研究的成果，但是已有研究忽略了一個(gè)很基本但是很重要的事實(shí)——沒有控制時(shí)間趨勢(shì)。因此選取樣本啞變量和年度啞變量作為控制變量。

圖2 股份制和國(guó)有商業(yè)銀行效率值分位數(shù)圖

三、實(shí)證分析

（一）Panel Data的單位根檢驗(yàn)

本文選擇Levin， Lin & Chu t檢驗(yàn)、Im-Pesaran -Shin檢驗(yàn)、ADF-Fisher檢驗(yàn)和PP-Fisher檢驗(yàn)四種方法對(duì)各變量序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。表1中結(jié)果可知，全部樣本情況下，P值均為0。在股份制和國(guó)有商業(yè)銀行樣本下，后三種檢驗(yàn)的P值均為0。則拒絕不存在單位根的原假設(shè)。因此，資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)凈利率、非利息收入比、年末總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)的序列均存在單位根。

1.變量系數(shù)的顯著性分析。從表3可以看出，對(duì)于全樣本模型而言，在025分位點(diǎn)變量系數(shù)顯著的有非利息產(chǎn)權(quán)和收入，隨著分位點(diǎn)的增大，系數(shù)顯著的變量增多。在05分位點(diǎn)處，資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、產(chǎn)權(quán)和機(jī)構(gòu)數(shù)的系數(shù)均顯著。而在075分位點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)、機(jī)構(gòu)數(shù)和非利息收入比系數(shù)顯著。對(duì)于股份制銀行而言，系數(shù)顯著的變量相對(duì)較少，在025和05分位點(diǎn)處，資產(chǎn)負(fù)債率和機(jī)構(gòu)數(shù)變量顯著，在075分位點(diǎn)處，則只有資產(chǎn)負(fù)債率變量顯著。對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，系數(shù)顯著的變量仍然較少，在025和075分位點(diǎn)處，只有機(jī)構(gòu)數(shù)變量是顯著的。在05處，資產(chǎn)負(fù)債率和機(jī)構(gòu)數(shù)均顯著。從上述不同樣本下變量系數(shù)的顯著性上分析來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率和機(jī)構(gòu)數(shù)的系數(shù)不管是在股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行，還是在不同的分位點(diǎn)（025，05，075）上，其影響均是顯著的，說(shuō)明這兩個(gè)變量對(duì)于效率水平不同和產(chǎn)權(quán)不同的商業(yè)銀行均是極其重要的。其次，從全部樣本與不同產(chǎn)權(quán)銀行樣本的模型結(jié)果來(lái)看，全部樣本模型系數(shù)顯著的變量多于不同產(chǎn)權(quán)銀行樣本模型，這是因?yàn)槿繕颖灸Ｐ蛥^(qū)分了樣本內(nèi)部的效率差異的特征因而取得了較好的效果，而同種類型的銀行樣本內(nèi)部的效率差異較小，因而模型效果不明顯，這是由分位數(shù)模型的特點(diǎn)決定的。

2. 股份制銀行與國(guó)有商業(yè)銀行各分位點(diǎn)變量系數(shù)效應(yīng)分析。在025，05和075分位點(diǎn)上，無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制銀行的年末總資產(chǎn)和機(jī)構(gòu)數(shù)對(duì)效率的影響均不明顯。資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行效率的作用方向基本相反，但在025，05和075分位點(diǎn)上的變動(dòng)趨勢(shì)均是由小到大再變小。資產(chǎn)凈利率對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行在025，05和075分位點(diǎn)上對(duì)效率的邊際效應(yīng)均為正，隨著分位點(diǎn)的增大，邊際效應(yīng)也越大。資產(chǎn)增長(zhǎng)率對(duì)股份制銀行的效應(yīng)為正，而對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的效應(yīng)為負(fù)，資產(chǎn)增長(zhǎng)率在025分位點(diǎn)上最大。股份制銀行非利息收入比在05分位點(diǎn)處最小，在07分位點(diǎn)處達(dá)到最大，國(guó)有商業(yè)銀行的邊際效應(yīng)和變動(dòng)趨勢(shì)與之大致相反。在025，05和075分位點(diǎn)上，股份制銀行除非利息收入指標(biāo)的其他變量指標(biāo)的系數(shù)絕對(duì)值均大于國(guó)有商業(yè)銀行，說(shuō)明總體來(lái)說(shuō)各變量對(duì)股份制銀行效率的影響更大。

3. 分位數(shù)估計(jì)與PLS估計(jì)的比較。全樣本條件下分位數(shù)估計(jì)和PLS估計(jì)的結(jié)果比較?？梢院苋菀椎陌l(fā)現(xiàn)，PLS估計(jì)的系數(shù)水平走勢(shì)比分位數(shù)估計(jì)的系數(shù)水平走勢(shì)平滑很多，這符合PLS是一種平均估計(jì)方法的特點(diǎn)。而分位數(shù)回歸估計(jì)在025，05和075分位點(diǎn)上的系數(shù)值則與均值彈性相差較遠(yuǎn)，對(duì)分布形態(tài)更為敏感。

從所估計(jì)的變量系數(shù)符號(hào)而言，除了非利息收入比之外，基本上保持了一致。分位數(shù)回歸表明非利息收入對(duì)效率有負(fù)的影響而PLS估計(jì)則認(rèn)為有正的影響。兩種估計(jì)方法在資產(chǎn)凈利率、年末總資產(chǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的系數(shù)值差異不大，而在資產(chǎn)增長(zhǎng)率、非利息收入、機(jī)構(gòu)數(shù)和產(chǎn)權(quán)等指標(biāo)上系數(shù)值的差異較大。分位數(shù)回歸在資產(chǎn)增長(zhǎng)率、機(jī)構(gòu)數(shù)和產(chǎn)權(quán)等指標(biāo)在025、05、075分位點(diǎn)上的系數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)的大于PLS估計(jì)方法，而在非利息收入指標(biāo)上則遠(yuǎn)遠(yuǎn)的小于PLS估計(jì)方法。這些比較結(jié)果表明商業(yè)銀行效率的條件分布特征在不同的分位點(diǎn)上有所不同，而分位數(shù)方法能夠?qū)l件分布的刻畫更加的細(xì)致。

四、結(jié)論

1.商業(yè)銀行效率的條件分布特征在不同的分位點(diǎn)上有所不同，而分位數(shù)方法能夠定量對(duì)條件分布進(jìn)行刻畫。股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行的概率密度圖呈現(xiàn)出非正態(tài)、非對(duì)稱和后尾的特征。在同一分位點(diǎn)處，股份制銀行的效率值總是處在國(guó)有商業(yè)銀行的上方，絕對(duì)量大于國(guó)有商業(yè)銀行，且均向右上方延伸。股份制銀行與國(guó)有商業(yè)銀行的差別在效率分布的在下半部分縮小，在上半部分逐漸加大。說(shuō)明在低效率的銀行中，股份制與國(guó)有商業(yè)銀行的差距減少，而在高效率的銀行中，股份制與國(guó)有商業(yè)銀行的差距在逐漸拉大。從三類樣本的模型結(jié)果來(lái)看，全樣本模型系數(shù)顯著的變量多于其他兩種模型，這是由樣本特點(diǎn)決定的，樣本內(nèi)部差異變化越小，形態(tài)分布也越對(duì)稱，而分位數(shù)回歸對(duì)樣本分布形態(tài)十分敏感。因此，在偏態(tài)和厚尾情況下，分位數(shù)回歸能取得更好地效果。

2.股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行效率的影響效應(yīng)及其變化規(guī)律。股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率和機(jī)構(gòu)數(shù)的系數(shù)在不同的分位點(diǎn)上，其影響均是顯著的，說(shuō)明這兩個(gè)變量對(duì)于效率水平不同和產(chǎn)權(quán)不同的商業(yè)銀行均是極其重要的。股份制銀行在025，05和075分位點(diǎn)上除非利息收入指標(biāo)的其他財(cái)務(wù)變量指標(biāo)的系數(shù)絕對(duì)值均大于國(guó)有商業(yè)銀行，說(shuō)明各變量對(duì)股份制銀行效率的影響更大。兩類銀行在025，05和075分位點(diǎn)上，年末總資產(chǎn)和機(jī)構(gòu)數(shù)對(duì)效率的影響均不明顯。這說(shuō)明提高資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)規(guī)模對(duì)于兩類銀行的效率的貢獻(xiàn)微乎其微。在025，05和075分位點(diǎn)上，各變量的影響效應(yīng)卻是不同的。因此，對(duì)于不同產(chǎn)權(quán)下效率水平不同的銀行而言，要建立有區(qū)別的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，從而更好的實(shí)現(xiàn)提高效率的目標(biāo)。

3.分位數(shù)估計(jì)和PLS估計(jì)的結(jié)果比較。PLS估計(jì)較好地體現(xiàn)了均值估計(jì)的特征，PLS估計(jì)的系數(shù)水平走勢(shì)比分位數(shù)估計(jì)的系數(shù)水平走勢(shì)平滑很多。同時(shí)PLS估計(jì)提供了比OLS估計(jì)更可靠的參照方法，分位數(shù)估計(jì)和PLS兩種估計(jì)方法在資產(chǎn)凈利率、年末總資產(chǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的系數(shù)值差異不大，而在資產(chǎn)增長(zhǎng)率、非利息收入、機(jī)構(gòu)數(shù)和產(chǎn)權(quán)等指標(biāo)上系數(shù)值的差異較大。分位數(shù)回歸在資產(chǎn)增長(zhǎng)率、機(jī)構(gòu)數(shù)和產(chǎn)權(quán)等指標(biāo)在025、05、075分位點(diǎn)上的系數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)的大于PLS估計(jì)方法，而在非利息收入指標(biāo)上則遠(yuǎn)遠(yuǎn)的小于PLS估計(jì)方法。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

我國(guó)金融改革的核心問(wèn)題是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的改革,因?yàn)樗麄兛刂屏苏麄€(gè)社會(huì)金融資源的60%以上,而他們的體制又與金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不匹配。現(xiàn)在四大國(guó)有銀行面臨兩方面的問(wèn)題:一是呆賬、壞賬比例太高;二是具有壟斷性質(zhì)的四大國(guó)有銀行在面對(duì)從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)起來(lái)的外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)時(shí),如何保證其存款和客戶不會(huì)減少,即維持和保障自身的市場(chǎng)份額是至關(guān)重要的一環(huán)。我國(guó)銀行改革進(jìn)程的反作用力主要來(lái)自四大國(guó)有銀行。而現(xiàn)在,對(duì)四大銀行的改革還沒有形成統(tǒng)一的意見。一種觀點(diǎn)認(rèn)為,我國(guó)四大銀行目前存在的首要問(wèn)題是產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、治理結(jié)構(gòu)低效。四大銀行名義上均為國(guó)家所有。但長(zhǎng)期以來(lái),所有者缺位問(wèn)題十分突出。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,國(guó)有銀行目前存在的問(wèn)題都能從產(chǎn)權(quán)缺陷中找到根源。他們認(rèn)為,國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革是帶有制度創(chuàng)新意義的更深層次的改革,是國(guó)有銀行改革的核心和關(guān)鍵。因此,國(guó)有銀行必須根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論重塑產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),改變單一國(guó)家的現(xiàn)狀,實(shí)現(xiàn)私人產(chǎn)權(quán)的進(jìn)入和退出,從而把國(guó)有銀行辦成真正的銀行。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,必須對(duì)國(guó)有獨(dú)資銀行進(jìn)行股份制改革,只有這樣,才能使其成為現(xiàn)代企業(yè),才能實(shí)現(xiàn)政企分開,才能使四大銀行建立適應(yīng)市場(chǎng)要求的激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,才能使他們充實(shí)資本金,增加其競(jìng)爭(zhēng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,才能建立健全內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)部管理,充分發(fā)揮其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用。他們對(duì)國(guó)有銀行的股份制改造的設(shè)想是:將現(xiàn)有國(guó)有銀行總行改造成國(guó)有商業(yè)銀行集團(tuán),作為銀行集團(tuán)的核心銀行必須由國(guó)有獨(dú)資或絕對(duì)控股。對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造的實(shí)質(zhì)是要改變國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),通過(guò)私人參入金融資本的手段,來(lái)矯止國(guó)有產(chǎn)權(quán)所有者虛置而引起的一系列扭曲行為,使國(guó)有銀行成為名副其實(shí)的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,使其在微觀上達(dá)到利潤(rùn)最大化,在宏觀上能對(duì)市場(chǎng)信息和政府的宏觀調(diào)控做出合理的反應(yīng),使宏觀金融效率達(dá)到最大。筆者認(rèn)為,這兩種觀點(diǎn)是從不同的角度說(shuō)明同一個(gè)問(wèn)題。進(jìn)行股份制改造的目的就是要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,而要明確產(chǎn)權(quán)必然會(huì)涉及到股份制改造。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,國(guó)有銀行改革幾乎沒有起步的根本原因在于,他們充當(dāng)漸進(jìn)改革成本支付者的角色,銀行體系的高度壟斷性保證了中國(guó)政府對(duì)金融資源的行政占有和支配權(quán)。我國(guó)銀行業(yè)的改革必須從體制、管理機(jī)制、技術(shù)三個(gè)層面全面進(jìn)行銀行改革:體制層面,通過(guò)股份制改造建立合理產(chǎn)權(quán)架構(gòu),建立高效激勵(lì)約束機(jī)制,實(shí)現(xiàn)有效的資本約束;管理機(jī)制層面,改革干部制度,改革內(nèi)部結(jié)構(gòu)框架,建立合理高效的運(yùn)行機(jī)制;技術(shù)層面,通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)和操作程序的改革來(lái)改善銀行內(nèi)部的管理。

對(duì)國(guó)有銀行的改革,目前我國(guó)政府已提出一項(xiàng)計(jì)劃,擬用5年或更長(zhǎng)的時(shí)間,把四大國(guó)有銀行改造成為“治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行”。人民銀行近期向國(guó)務(wù)院提交了一個(gè)“金融改革方案”,將由政府向四大銀行注資,規(guī)模達(dá)400億美元左右,以助四大銀行進(jìn)行改制,在2007年以前全面解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例過(guò)高、利潤(rùn)偏低問(wèn)題。對(duì)于銀行的壞賬問(wèn)題,關(guān)鍵是控制好增量,控制其不再增長(zhǎng),若GDP每年增長(zhǎng)8%,7年后壞賬占GDP比重就會(huì)下降一半,10年下降70%。按人民銀行的要求,四大國(guó)有商業(yè)銀行必須在2005年之前將其平均不良資產(chǎn)降至15%以下,每年下降3%至5%。然而,對(duì)四大銀行的改制方案實(shí)際上是分拆上市的方案,而在當(dāng)今金融全球化的形勢(shì)下,國(guó)際金融機(jī)構(gòu)紛紛擴(kuò)大他們的市場(chǎng)規(guī)模,實(shí)行全球化戰(zhàn)略,滲透所有的金融服務(wù),直接兼并后銀行資產(chǎn)數(shù)額巨大,筆者認(rèn)為,將四大銀行進(jìn)行合并為一家,我國(guó)銀行就可順利解決資本充足率和壞賬高的問(wèn)題,其在國(guó)際的排名也可立即提升。目前全世界的銀行發(fā)展趨勢(shì)是合并,銀行規(guī)模大,優(yōu)勢(shì)才顯現(xiàn),如果把四大銀行分拆,規(guī)模不僅變小,而且削弱了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。即使現(xiàn)在實(shí)行了分拆方案,那也只是暫緩之計(jì),在將來(lái)的某一天他們將會(huì)合并,通過(guò)股權(quán)進(jìn)行合并要迅速和容易得多。畢竟在我國(guó)能與外國(guó)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的還是我國(guó)的國(guó)有銀行。針對(duì)四大銀行機(jī)構(gòu)龐大的現(xiàn)實(shí),我們可以進(jìn)行剝離,使其采用吸引民間資本等方式另立門戶,作為新成立的國(guó)有銀行的同級(jí)機(jī)構(gòu)。國(guó)有銀行上市以后也并非萬(wàn)事皆休,為防止經(jīng)營(yíng)者利用自己的地位做出不法行為,需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融當(dāng)局對(duì)銀行的監(jiān)管。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改制上市不是綜合改革的最終目標(biāo)。改制上市并不能解決商業(yè)銀行發(fā)展中存在的全部問(wèn)題,因此,在當(dāng)前要繼續(xù)推進(jìn)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)等調(diào)整,改進(jìn)金融服務(wù)和優(yōu)化資源配置。

對(duì)四大國(guó)有銀行的改革,我們要吸取國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程的一些經(jīng)驗(yàn),不能再只聽雷聲不見雨點(diǎn),久不見成效。國(guó)有銀行的改革是我們金融改革的重頭戲,如果改不好將會(huì)直接影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)前形勢(shì)下,我們要著手處理好以下兒方面:一是要在銀行內(nèi)部建立按公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的有效激勵(lì)約束機(jī)制;二是強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,使得銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低;三是要吸引外部注資化解不良資產(chǎn),使其保持存續(xù)能力。

二、股份制商業(yè)銀行的改革

為適應(yīng)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對(duì)金融中介和金融服務(wù)的客觀需要,有必要在我國(guó)適度建立股份制商業(yè)銀行。目前,我國(guó)共有11家股份制商業(yè)銀行,他們的經(jīng)營(yíng)狀況要好于國(guó)有銀行,但他們的規(guī)模小,所占市場(chǎng)份額小。正因如此,他們的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。如果中國(guó)的股份制銀行能夠進(jìn)一步壯大,就能推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新能力。由于存在準(zhǔn)入方面的限制,外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)靠設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)極其緩慢且成本較高,他們會(huì)以股份制銀行為跳板進(jìn)軍中國(guó)的銀行業(yè),搶占市場(chǎng)份額,利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)、員工和客戶群體,這樣做盈利快,投資少,且易得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。與四大國(guó)有銀行相比,股份制中小商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善,經(jīng)營(yíng)較為透明,不良貸款率較低,其分支機(jī)構(gòu)主要集中在發(fā)達(dá)和沿海城市,客戶資源優(yōu)良,這也是外資銀行選其為合作伙伴的主要原因。從股份制銀行的角度來(lái)看,他們可利用外資銀行的優(yōu)勢(shì),比如雄厚的資本、豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、既有的先進(jìn)技術(shù)和金融產(chǎn)品等等,來(lái)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高競(jìng)爭(zhēng)力。

外資銀行主要以參股的方式來(lái)繞過(guò)政策方面的諸多不便參與中國(guó)銀行業(yè),他們會(huì)以戰(zhàn)略投資者的身份進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè),這對(duì)于我國(guó)的中小商業(yè)銀行具有重要意義。這有利于我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的改善和公司治理結(jié)構(gòu)的完善。同時(shí),外資銀行帶來(lái)世界先進(jìn)的技術(shù)、管理方法和機(jī)制,將進(jìn)一步促進(jìn)引資銀行的重組和改革,并為其將來(lái)上市帶來(lái)積極的推動(dòng)作用。對(duì)入股的外資銀行,還要防止他們把引資銀行變成其分行或把他們的壞賬轉(zhuǎn)移到這些中資銀行,防止在若干年后變成外資占控股權(quán)的銀行,謹(jǐn)防“引狼入室”。

現(xiàn)在,股份制商業(yè)銀行都在準(zhǔn)備重組上市,深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行己相繼成功上市。我認(rèn)為,股份制商業(yè)銀行的改革與重組應(yīng)以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理化和建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)為重點(diǎn),要以繼續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)為核心,健全現(xiàn)代企業(yè)制度。

股份制商業(yè)銀行的發(fā)展和壯大,要積極地通過(guò)增資擴(kuò)股、出售股權(quán)等形式引進(jìn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好、素質(zhì)高、實(shí)力雄厚的外資銀行作為戰(zhàn)略投資者,通過(guò)股權(quán)經(jīng)營(yíng)的合作,促進(jìn)我國(guó)股份制商業(yè)銀行合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)的形成。股份制銀行在瞄準(zhǔn)國(guó)外銀行的同時(shí),還應(yīng)該引進(jìn)國(guó)內(nèi)的戰(zhàn)略投資者,吸引有能力的投資者入股,并在發(fā)展過(guò)程中適時(shí)推進(jìn)股份制商業(yè)銀行間的重組與兼并,把股份制商業(yè)銀行做大做強(qiáng)。

三、發(fā)展民營(yíng)銀行

我國(guó)現(xiàn)有的以國(guó)有銀行為主體的銀行結(jié)構(gòu)與已經(jīng)初步建立多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展格局的企業(yè)結(jié)構(gòu)之司存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最缺乏的是中小企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu),而國(guó)際上成熟的經(jīng)驗(yàn)是大中小銀行并存的結(jié)構(gòu),我國(guó)服務(wù)于小地區(qū)的小銀行相對(duì)較少。另外,從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,我國(guó)缺乏民營(yíng)銀行。與西方相比,我國(guó)的國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)是國(guó)家所有,西方的商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)是民營(yíng)的私人銀行所有。事實(shí)上,在中國(guó)加入WTO的情況下,對(duì)本土民間資本的開放不應(yīng)再成為有爭(zhēng)議的問(wèn)題。按我國(guó)加入WTO的協(xié)議,加入5年后,外資銀行將享有國(guó)民待遇。既然能對(duì)外資銀行開放,為什么不能對(duì)本土的民間資本開放?我們要堅(jiān)持對(duì)外開放與對(duì)內(nèi)開放并重的原則,要把改革開放中的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的成功經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到金融領(lǐng)域,發(fā)展民營(yíng)銀行。從金融改革的次序看,在我國(guó)應(yīng)按照先對(duì)內(nèi)開放再對(duì)外開放的次序。在亞洲金融危機(jī)中,新加坡所受沖擊最小與其金融改革的次序不無(wú)關(guān)系。在我國(guó)建立和發(fā)展民營(yíng)銀行也是我國(guó)金融深化過(guò)程中必不可少的一環(huán)。

對(duì)于民營(yíng)銀行的定義,目前主要有三種觀點(diǎn):一是民間資本控制論,認(rèn)為民營(yíng)銀行就是資本來(lái)源于民間,并由民間資本控股的銀行;二是民營(yíng)企業(yè)參股論,認(rèn)為以民營(yíng)企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的銀行就是民營(yíng)銀行;三是公司治理結(jié)構(gòu)論,認(rèn)為民營(yíng)銀行就是具有市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)的銀行。在我國(guó),民營(yíng)銀行是以“銀行改革救世主”的身份出現(xiàn)的,它被賦予了艱巨的歷史使命。在我國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行有兩個(gè)優(yōu)勢(shì):一是可以更好地扶持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè);二是民營(yíng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制按市場(chǎng)的規(guī)則運(yùn)行會(huì)更有效率,民營(yíng)銀行的收益質(zhì)量也會(huì)更高。

對(duì)于民營(yíng)銀行的發(fā)展模式,目前有兩種觀點(diǎn):一是類似于特惠制的試點(diǎn)法,即經(jīng)過(guò)試點(diǎn)、推廣、過(guò)亂、整頓和規(guī)范等步驟。這種做法只允許被選樣的少數(shù)地區(qū)或城市進(jìn)入市場(chǎng),享用先期改革的收益,持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,金融改革有很大的風(fēng)險(xiǎn),要慎之又慎,要減少風(fēng)險(xiǎn)只能靠試點(diǎn),并且要強(qiáng)調(diào)試點(diǎn)的多樣性。二是實(shí)行普惠制,即政策制定者和監(jiān)管部門在對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行真正審慎研究和分析的基礎(chǔ)上,制定科學(xué)的管理制度,不人為地制定民營(yíng)銀行發(fā)展的地域或特殊群體,通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)選擇。在這兩種觀點(diǎn)中,我更傾向于后者,因?yàn)樵谫Y源的配置上,市場(chǎng)機(jī)制要比行政手段更有效得多,合理得多。這已被無(wú)數(shù)的事實(shí)所證明。

對(duì)于民營(yíng)銀行是通過(guò)改造還是通過(guò)新設(shè)來(lái)組建,我認(rèn)為二者各有利弊。改造的成本可能比較低,但原有銀行的遺留問(wèn)題也較難解決。新設(shè)的成本可能偏高,但內(nèi)部管理要清晰得多。但我更傾向于通過(guò)改造來(lái)建立民營(yíng)銀行,這可以通過(guò)民營(yíng)銀行的發(fā)展途徑略見一斑。第一種途徑是接管四大國(guó)有銀行在“瘦身”過(guò)程中撤并的縣以下的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn),這樣不僅彌補(bǔ)了基層金融的空白,而且解決了基層資金“失血”的問(wèn)題。再者民營(yíng)銀行可以接管中等城市的一些經(jīng)營(yíng)不善的城市商業(yè)銀行、城市信用社,對(duì)其進(jìn)行注資,按經(jīng)營(yíng)企業(yè)的理念對(duì)其進(jìn)行整活。另外,發(fā)展民營(yíng)銀行的另一廣大空間是農(nóng)村。目前正對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行改革,這是民間資本進(jìn)入金融業(yè)的一個(gè)良好契機(jī)。當(dāng)然,發(fā)展民營(yíng)銀行還要做好各方面的協(xié)調(diào)工作,關(guān)鍵是要在客戶群體中民營(yíng)銀行要建立起自己的信用體系,還要有一批既懂經(jīng)營(yíng)又懂管理的金融復(fù)合型人才。另外,在民營(yíng)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)管、推出等方面監(jiān)管當(dāng)局要制定一系列的配套措施。當(dāng)然,我們還要認(rèn)識(shí)到,目前在社會(huì)信用缺失和金融制度不健全的情況下,民營(yíng)銀行有其自身難以克服的風(fēng)險(xiǎn),如道德風(fēng)險(xiǎn)、尋租風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、退出風(fēng)險(xiǎn)等。銀行業(yè)本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),我們不能因?yàn)槊駹I(yíng)銀行存在各種風(fēng)險(xiǎn)而將其拒之行業(yè)之外。所以,在我國(guó)應(yīng)建立存款保險(xiǎn)制度,其主要目的是為中小銀行提供一個(gè)與大銀行平等競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,提高銀行業(yè)總體的競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)銀行的健康發(fā)展。

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篇5

［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；貝塔系數(shù)

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2014）21-0115-03

1β系數(shù)及其測(cè)算

自1990年12月上海證券交易所正式開始營(yíng)業(yè)以來(lái),中國(guó)股票市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)了三十多年的歷程,作為一個(gè)新興市場(chǎng),中國(guó)股票市場(chǎng)存在著市場(chǎng)環(huán)境及監(jiān)管制度有待完善、投資者不夠成熟等不利因素,這必然導(dǎo)致股票價(jià)格受市場(chǎng)整體變化的影響較大,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)中的比重也較大,因此對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量顯得尤為重要。在資本市場(chǎng)相關(guān)的理論中,風(fēng)險(xiǎn)的度量一直是重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

隨著現(xiàn)資組合理論的建立和發(fā)展,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提出了一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法,β系數(shù)就是其中一種被廣泛采用的度量指標(biāo)。威廉?夏普等人提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)解決了單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量問(wèn)題,該理論認(rèn)為,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有個(gè)別證券的影響是同時(shí)存在,無(wú)法消除的。自資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出以來(lái),β系數(shù)被公認(rèn)為是衡量證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最重要的指標(biāo)之一,其不僅具有重要的理論意義,而且在實(shí)踐中得到廣泛的應(yīng)用。

β系數(shù)實(shí)質(zhì)上是不可分散風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),用于反映個(gè)別證券收益的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng)收益變動(dòng)的靈敏程度,即市場(chǎng)組合價(jià)值變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn),該資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)了幾個(gè)百分點(diǎn)。它是市場(chǎng)收益率與單個(gè)股票收益率之間連線的斜率。即第i種證券的收益率和市場(chǎng)收益率之間的協(xié)方差與市場(chǎng)收益率的方差之比。通常將作為市場(chǎng)組合的βm系數(shù)定義為1。β系數(shù)越大的證券通常投機(jī)性越強(qiáng)。

11定義法計(jì)算β系數(shù)

由β系數(shù)的定義可得,β系數(shù)是指第i種證券的收益率和市場(chǎng)收益率之間的協(xié)方差與市場(chǎng)收益率的方差之比。公式如下：

βi=σimσ2m

其中為βi第i種證券的β系數(shù),σim為第i種證券收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差,σm為市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差,σi為第i種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

12特征線方程計(jì)算β系數(shù)

β系數(shù)可用市場(chǎng)收益率與第i種證券的收益率之間的特征線方程來(lái)表示：

Ki,t=αi+βiKm,t+εi,t

其中,Ki,t為第i種證券的收益率；αi為模型中的截距項(xiàng),代表非市場(chǎng)相關(guān)收益；βi為證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率的敏感程度；Km,t為證券市場(chǎng)的收益率,此處用滬深300指數(shù)代表；εi,t為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

該公式描述了證券收益率與市場(chǎng)收益率之間的關(guān)系,對(duì)于計(jì)算β系數(shù)而言優(yōu)勢(shì)明顯,可以以一年為合理期間,直接根據(jù)某證券收益率與市場(chǎng)收益率進(jìn)行回歸計(jì)算得到β值,因此本文選取此模型進(jìn)行實(shí)證分析。

2我國(guó)商業(yè)銀行β系數(shù)的實(shí)證分析

21數(shù)據(jù)的選取

為計(jì)算我國(guó)銀行業(yè)β系數(shù)并研究其穩(wěn)定性,本文選擇2013年一年為時(shí)間跨度,選取了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2013年度共238個(gè)交易日的每日開盤及收盤價(jià)計(jì)算其收益率,對(duì)于市場(chǎng)指數(shù)的選取本文選擇滬深300指數(shù)作為市場(chǎng)組合收益率。運(yùn)用Excle,Eviews進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)處理,并運(yùn)用SPSS進(jìn)行回歸。數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

22β系數(shù)的測(cè)算

(1)滬深300指數(shù)日收益率的計(jì)算采用公式：

Km,t=(Mt-Mt-1)/Mt-1

其中,Km,t為第t日的滬深300指數(shù)收益率,Mt為滬深300指數(shù)第t日的收盤指數(shù),為滬深300指數(shù)第t-1日的收盤指數(shù)。

(2)各上市商業(yè)銀行股票日收益率的計(jì)算采用公式：

Ki,t=(Pt-Pt-1)Pt-1

其中,Ki,t為上市商業(yè)銀行股票第t日的收益率,Pt為上市商業(yè)銀行股票第t日的收盤價(jià),為上市商業(yè)銀行股票第t～1日股票收盤價(jià)。

(3)考慮股票權(quán)息信息,并對(duì)股票日收益率進(jìn)行調(diào)整。在測(cè)算個(gè)股收益率的時(shí)候,需要考慮到該股票發(fā)放現(xiàn)金股利和股票股利對(duì)該股票當(dāng)日收盤價(jià)以及當(dāng)日收益率的影響,因此在進(jìn)行回歸前應(yīng)將股票除權(quán)后的價(jià)格復(fù)權(quán)。通過(guò)巨潮網(wǎng)查詢信息可以得到在2013年間各上市商業(yè)銀行發(fā)放股利情況,包括股票紅利形式,除權(quán)基準(zhǔn)日和分紅方案?，F(xiàn)需要對(duì)股價(jià)進(jìn)行復(fù)權(quán)處理：

①發(fā)放現(xiàn)金股利的復(fù)權(quán)處理。以中國(guó)工商銀行2013年6月26日發(fā)放現(xiàn)金股利為例,26日收盤價(jià)為374元,前一交易日6月25日的收盤價(jià)為396元,由于6月26日的收盤價(jià)374元為扣除現(xiàn)金紅利后的股價(jià),為計(jì)算收益率需要將6月26日的收盤價(jià)復(fù)權(quán),以加上239/10=0239元后的價(jià)格作為實(shí)際收盤價(jià)來(lái)計(jì)算股票收益率,當(dāng)日復(fù)權(quán)后股票收益率應(yīng)為：(374+0239-396)/396=04798%,其他上市商業(yè)銀行股票發(fā)放現(xiàn)金股利當(dāng)日收益率均按此方法進(jìn)行調(diào)整。

②發(fā)放現(xiàn)金股利同時(shí)發(fā)放股票股利的復(fù)權(quán)處理。以興業(yè)銀行2013年7月3日發(fā)放股利為例,興業(yè)銀行7月3日的收盤價(jià)為902元,前一交易日7月2日收盤價(jià)為1428元,興業(yè)銀行現(xiàn)分紅方案是10送5股派57元,7月3日的收盤價(jià)為增股并扣除現(xiàn)金股利后的價(jià)格,為計(jì)算收益率應(yīng)將其復(fù)權(quán),當(dāng)日復(fù)權(quán)后股票收益率應(yīng)為：(902×15+57×15-1428)/1428=546218%,華夏銀行和平安銀行均應(yīng)按此方法進(jìn)行復(fù)權(quán)。

（4）休市當(dāng)天收益率的確定。2013年度共238個(gè)交易日,上市公司可能存在因特殊事項(xiàng)休市的現(xiàn)象,由于沒有收盤價(jià)格,故無(wú)法計(jì)算當(dāng)日收益情況。從2013年度我國(guó)上市商業(yè)銀行公告中可以看出,招商銀行和平安銀行分別存在7天和1天的休市,對(duì)于休市當(dāng)天的收益率,本文在進(jìn)行回歸時(shí)用0表示。

23β系數(shù)的分析

231單個(gè)銀行的β系數(shù)分析

參數(shù)確定并修正后,將市場(chǎng)組合收益率作為解釋變量,商業(yè)銀行個(gè)股收益率作為被解釋變量,利用SPSS軟件運(yùn)用最小二乘法進(jìn)行一元線性回歸,確定顯著性水平為005,回歸結(jié)果整理如表1。

表1回歸分析結(jié)果變量序列β系數(shù)P值T值F值R2工商銀行6013980402231600000105080411041890318744中國(guó)銀行60198805075251400000957667921616480478066建設(shè)銀行60193905615876500000118477614036930372956農(nóng)業(yè)銀行60128806350313600000135170318271020436364交通銀行60132808950575600000194549137849340615944招商銀行60003611350924500000177615431547220572055中信銀行6019981194591030000019046136275380605848光大銀行60181809850328600000201833140736590633179北京銀行60116911456131300000210181444176220651795南京銀行6010091016730360000021690994704990665958寧波銀行00214212268119400000208260643372490647617興業(yè)銀行6011661506104950000020716142915680645196民生銀行60001614386999300000199283939714060627255華夏銀行60001512268301500000218818247881380669844浦發(fā)銀行6000001427166010000020911934373090649492平安銀行0000011729746500000192014536869560609721

由表1回歸分析結(jié)果我們可以得到如下結(jié)論：

①所選擇的我國(guó)16家上市銀行的β值落于區(qū)間(04,18)內(nèi),表明行業(yè)內(nèi)β系數(shù)差異較大。②風(fēng)險(xiǎn)程度最接近于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是光大銀行和南京銀行。③β系數(shù)最小的為中國(guó)工商銀行的04022316,最大的為平安銀行的17297465。④國(guó)有銀行β系數(shù)普遍低于股份制銀行和城市銀行,國(guó)有銀行β系數(shù)均小于1,表明其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),股份制銀行和城市銀行的β系數(shù)除光大銀行外其余全部大于1,表明其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

232銀行業(yè)β系數(shù)的結(jié)構(gòu)性分析

為進(jìn)一步研究我國(guó)銀行業(yè)β系數(shù)的整體狀況以及不同所有制下的商業(yè)銀行β系數(shù)的差異性,本文通過(guò)上市商業(yè)銀行市值為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均分別計(jì)算各銀行加權(quán)平均β值,并最終計(jì)算出我國(guó)上市商業(yè)銀行加權(quán)平均β值,結(jié)果如表2。

表2加權(quán)平均β系數(shù)計(jì)算變量序列β系數(shù)平均總市值分類權(quán)重分類β系數(shù)行業(yè)β系數(shù)工商銀行0402231,051,458,186,60433041中國(guó)銀行050753553,289,860,10437021建設(shè)銀行05615943,133,568,31034002農(nóng)業(yè)銀行063503769,245,365,03400030交通銀行089506169,785,219,56318007國(guó)有銀行總市值2,586,912,199,61622100招商銀行113509221,607,450,07547018中信銀行119459139,390,365,29748011光大銀行098503120,416,379,52605010興業(yè)銀行150610215,506,392,28727018民生銀行143870211,146,065,97349017華夏銀行12268369,346,767,65878006浦發(fā)銀行142717182,669,213,26677015平安銀行17297561,572,944,98371005股份制銀行總市值1,221,655,579,06902100北京銀行11456174,184,235,65013058南京銀行10167326,111,143,71584020寧波銀行12268128,040,792,56294022城市銀行總市值128,336,171,92891100國(guó)有商業(yè)銀行加權(quán)平均β系數(shù)0529股份制商業(yè)銀行加權(quán)平均β系數(shù)13239城市商業(yè)銀行加權(quán)平均β系數(shù)11371我國(guó)銀行業(yè)加權(quán)平均β系數(shù)07955

通過(guò)分析表42可以得出,以平均總市值作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均,各類所有制銀行中國(guó)有商業(yè)銀行的加權(quán)平均β系數(shù)最低,為0529,僅為市場(chǎng)組合β系數(shù)的一半；股份制商業(yè)銀行β系數(shù)最高,為13239,城市商業(yè)銀行β系數(shù)也超過(guò)市場(chǎng)組合,為11371,表明二者風(fēng)險(xiǎn)程度大于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),且遠(yuǎn)高于國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。上市商業(yè)銀行總的加權(quán)平均β系數(shù)為07955,低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。

24結(jié)論

通過(guò)上述實(shí)證分析不難看出,一方面,我國(guó)上市商業(yè)銀行中,625%的商業(yè)銀行β系數(shù)超過(guò)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn),表明其投資風(fēng)險(xiǎn)較高。另一方面,我國(guó)銀行業(yè)β系數(shù)在所有制方面差異明顯,結(jié)構(gòu)性變化較大,國(guó)有商業(yè)銀行β系數(shù)整體較低,而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行β系數(shù)90%均高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然銀行業(yè)加權(quán)平均β系數(shù)為07955,但依然應(yīng)將銀行業(yè)定義為較高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。

3政策及投資建議

β系數(shù)揭示了證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),從政府的角度出發(fā),要想降低我國(guó)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),需要至少在兩方面進(jìn)行改進(jìn)：首先,豐富證券投資品種,發(fā)展創(chuàng)新性的投資產(chǎn)品,如期權(quán)、期貨等衍生金融工具,適當(dāng)擴(kuò)大其在證券市場(chǎng)的比重,以達(dá)到擴(kuò)大投資者的投資范圍,分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),從而降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題；其次,建立可行性強(qiáng)的證券市場(chǎng)監(jiān)管體系,通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)法創(chuàng)造公正、公平的交易環(huán)境。

對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),在降低風(fēng)險(xiǎn)方面,其意義在于在進(jìn)行投資的過(guò)程中,要積極建立投資組合以實(shí)現(xiàn)投資的分散化,在考慮單個(gè)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),還需要隨時(shí)關(guān)注上市公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況,最大限度地降低投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在投資預(yù)測(cè)方面,可以通過(guò)小范圍構(gòu)造上市商業(yè)銀行股票的組合來(lái)增強(qiáng)組合β系數(shù)的穩(wěn)定性,從而增加投資中預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。

參考文獻(xiàn)：

［1］阮濤,林少宮CAPM模型對(duì)上海股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)［J］數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理,2000(8)．

篇6

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 價(jià)格管理 問(wèn)題與對(duì)策

最近“暴利高過(guò)石油和煙草等壟斷行業(yè)”的消息，再次將銀行業(yè)推向風(fēng)口浪尖。2011年我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)達(dá)10412億元，創(chuàng)歷史新高。其中，非利息收入占比19.3%。中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)項(xiàng)目共計(jì)1076項(xiàng)，其中收費(fèi)項(xiàng)目850項(xiàng)。在這些數(shù)據(jù)的支撐下，“政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該站出來(lái)主持公道，使老百姓免受銀行盤剝”的呼聲日益高漲。《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）適時(shí)，是否落實(shí)了該辦法，問(wèn)題就能解決了？

本文首先總結(jié)當(dāng)前社會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格問(wèn)題的各類負(fù)面意見，對(duì)其飽受詬病的原因進(jìn)行深入分析，然后提出解決問(wèn)題的設(shè)想與建議。

一、輿論反映的主要問(wèn)題

(一)定價(jià)不合理

社會(huì)普遍認(rèn)為銀行是壟斷行業(yè)，服務(wù)收費(fèi)價(jià)格是壟斷價(jià)格，漫天開價(jià)，想收多少收多少，消費(fèi)者尤其是一般消費(fèi)者沒有議價(jià)空間，“任人宰割”。

(二)定位有誤

中國(guó)的銀行大多是國(guó)有的，應(yīng)該體現(xiàn)其公益性。監(jiān)管部門應(yīng)盡到把關(guān)責(zé)任，最大程度壓縮銀行的收費(fèi)自，確保國(guó)有銀行的公益性，避免銀行唯利是圖、嫌貧愛富欺負(fù)弱勢(shì)群體。

(三)社會(huì)分配不公

當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，中小企業(yè)生存愈發(fā)困難，貧富差距不斷擴(kuò)大，低收入群體生活艱辛，銀行業(yè)利潤(rùn)和中間業(yè)務(wù)卻連續(xù)多年快速增長(zhǎng)，坐擁國(guó)家資本獲取暴利。

(四)缺乏知情權(quán)和選擇權(quán)

(1)收費(fèi)前未被告知。

(2)銀行收費(fèi)項(xiàng)目繁多，沒有專業(yè)知識(shí)的群眾無(wú)法做全面清晰了解；

(3)各銀行間收費(fèi)差異大，難以進(jìn)行全面收集比較和作出選擇。

(4)各行相同收費(fèi)名稱所含內(nèi)容不一致，如對(duì)“異地”的定義也不盡相同，大多數(shù)情況下消費(fèi)者對(duì)此并不知情，導(dǎo)致花“冤枉錢”。

(五)監(jiān)管部門“管不住”

銀監(jiān)會(huì)等三部委《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)免除部分服務(wù)收費(fèi)的通知》后，仍有部分銀行將應(yīng)免費(fèi)服務(wù)的項(xiàng)目變換名目后繼續(xù)收費(fèi)，如取消密碼重置費(fèi)后，又增加密碼掛失費(fèi)，上有政策下有對(duì)策。

二、原因分析

(一)歷史原因

2004年8月24日，央行正式公布中國(guó)銀行股份制有限公司成立的消息至今未滿十年，我國(guó)四大國(guó)有銀行股份制改造的時(shí)間尚短，社會(huì)對(duì)銀行的身份角色的轉(zhuǎn)變沒有完全適應(yīng)。至今部分社會(huì)公眾仍然認(rèn)為，即使已經(jīng)股份制改造完成，但是四大商業(yè)銀行是國(guó)有股份制銀行，仍然應(yīng)該以為人民服務(wù)為己任，不應(yīng)追逐利潤(rùn)。這種觀點(diǎn)是唯心的，跟不上科學(xué)發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行股份制改造對(duì)于我國(guó)社會(huì)發(fā)展的重要意義十年前已有充分論證，在此不再贅述。2004年至今的實(shí)踐也證明了通過(guò)股份制改造解決了原來(lái)存在的問(wèn)題，并取得了舉世矚目的成績(jī)。既然確認(rèn)股份制改造的方向和道路是正確的，我們應(yīng)該支持銀行作為社會(huì)商業(yè)活動(dòng)的一員，按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作。只有這樣，我國(guó)銀行才能做大做強(qiáng)，為國(guó)家為人民做出更大貢獻(xiàn)。否則，銀行少收了一些費(fèi)用，減輕了消費(fèi)者的一些“負(fù)擔(dān)”，但是銀行將會(huì)被置于嚴(yán)重的不公平競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)，國(guó)家和人民無(wú)法對(duì)其進(jìn)行合理的有效考核，銀行將缺乏創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)能力，缺乏盈利能力，損失的還是國(guó)家和人民。

我國(guó)地廣人多，信息傳遞效率不一，人民的金融知識(shí)推廣普及難度較大，而社會(huì)科技發(fā)展速度迅猛，金融產(chǎn)品更新速度快，在此過(guò)程中，有的客戶被銀行“趕著走”，有的客戶“跟不上”。拿銀行卡的推廣為例，部分社會(huì)輿論認(rèn)為，銀行通過(guò)銀行卡可以帶來(lái)巨額費(fèi)用收入，所以強(qiáng)迫客戶使用銀行卡，消極為客戶辦理存折業(yè)務(wù)。實(shí)際上推行銀行卡是符合現(xiàn)代科技發(fā)展需求和低碳金融要求的，而針對(duì)銀行卡的收費(fèi)項(xiàng)目較多是意見的根源，但是銀行卡的多功能和使用便利性使得絕大部分使用過(guò)銀行卡的客戶不會(huì)再選擇存折。

(二)信息不對(duì)稱，導(dǎo)致理解偏差

在銀行股份制改革進(jìn)程中，我國(guó)只重視專業(yè)領(lǐng)域的理論探索，忽視了對(duì)于另一重要參與者—銀行服務(wù)對(duì)象的觀念轉(zhuǎn)變需要，缺乏關(guān)于銀行服務(wù)價(jià)格的正面宣導(dǎo)。對(duì)于消費(fèi)者的意見，因?yàn)槎嗖块T管理，缺乏統(tǒng)一的、中立或者權(quán)威的受理平臺(tái)，難免眾說(shuō)紛紜。眾口鑠金，不當(dāng)輿論導(dǎo)致了較嚴(yán)重的負(fù)面影響。下面幾個(gè)例子足以說(shuō)明正面宣導(dǎo)的重要性：

篇7

[論文摘要]中國(guó)加入WTO后,中國(guó)的銀行業(yè)面臨巨大的沖擊,改革和重組銀行業(yè)成為金融工作的重點(diǎn)。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的改革和重組是我國(guó)金融改革的核心問(wèn)題,建立股份制銀行和發(fā)展民營(yíng)銀行是我國(guó)金融改革和金融服務(wù)的客觀需要。

銀行改革是金融工作改革的重中之重,銀行體系的穩(wěn)定與效率關(guān)系中國(guó)穩(wěn)定的大局。高盛公司在其2002年12月的研究報(bào)告中指出,中國(guó)的銀行體系最值得擔(dān)心的不是類似東南亞金融危機(jī)中東南亞國(guó)家的銀行業(yè)所出現(xiàn)的倒閉風(fēng)潮,而是像日本的金融體系一樣,因?yàn)檫t遲推不出徹底的金融改革方案,不僅使得銀行體系一蹶不振,而且還嚴(yán)重制約了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長(zhǎng)潛力的發(fā)揮?？v觀所有成功進(jìn)行銀行重組和改革的國(guó)家,他們都在銀行體系出現(xiàn)問(wèn)題的一年內(nèi)采取了果斷的行動(dòng)。這些成功國(guó)家的特征是:能迅速地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及其程度,找出其根源所在并采用明智的策略系統(tǒng)地解決所有的問(wèn)題。

我國(guó)承諾在加入WTO五年后將對(duì)外資銀行實(shí)行國(guó)民待遇,屆時(shí)中國(guó)的本土銀行將受到外資銀行的巨大沖擊。中國(guó)的銀行要想在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,就必須進(jìn)行改革與重組。

一、四大國(guó)有銀行的改革和重組

我國(guó)金融改革的核心問(wèn)題是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的改革,因?yàn)樗麄兛刂屏苏麄€(gè)社會(huì)金融資源的60%以上,而他們的體制又與金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不匹配?，F(xiàn)在四大國(guó)有銀行面臨兩方面的問(wèn)題:一是呆賬、壞賬比例太高;二是具有壟斷性質(zhì)的四大國(guó)有銀行在面對(duì)從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)起來(lái)的外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)時(shí),如何保證其存款和客戶不會(huì)減少,即維持和保障自身的市場(chǎng)份額是至關(guān)重要的一環(huán)。我國(guó)銀行改革進(jìn)程的反作用力主要來(lái)自四大國(guó)有銀行。而現(xiàn)在,對(duì)四大銀行的改革還沒有形成統(tǒng)一的意見。一種觀點(diǎn)認(rèn)為,我國(guó)四大銀行目前存在的首要問(wèn)題是產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、治理結(jié)構(gòu)低效。四大銀行名義上均為國(guó)家所有。但長(zhǎng)期以來(lái),所有者缺位問(wèn)題十分突出。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,國(guó)有銀行目前存在的問(wèn)題都能從產(chǎn)權(quán)缺陷中找到根源。他們認(rèn)為,國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革是帶有制度創(chuàng)新意義的更深層次的改革,是國(guó)有銀行改革的核心和關(guān)鍵。因此,國(guó)有銀行必須根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論重塑產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),改變單一國(guó)家的現(xiàn)狀,實(shí)現(xiàn)私人產(chǎn)權(quán)的進(jìn)入和退出,從而把國(guó)有銀行辦成真正的銀行。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,必須對(duì)國(guó)有獨(dú)資銀行進(jìn)行股份制改革,只有這樣,才能使其成為現(xiàn)代企業(yè),才能實(shí)現(xiàn)政企分開,才能使四大銀行建立適應(yīng)市場(chǎng)要求的激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,才能使他們充實(shí)資本金,增加其競(jìng)爭(zhēng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,才能建立健全內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)部管理,充分發(fā)揮其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用。他們對(duì)國(guó)有銀行的股份制改造的設(shè)想是:將現(xiàn)有國(guó)有銀行總行改造成國(guó)有商業(yè)銀行集團(tuán),作為銀行集團(tuán)的核心銀行必須由國(guó)有獨(dú)資或絕對(duì)控股。對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造的實(shí)質(zhì)是要改變國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),通過(guò)私人參入金融資本的手段,來(lái)矯止國(guó)有產(chǎn)權(quán)所有者虛置而引起的一系列扭曲行為,使國(guó)有銀行成為名副其實(shí)的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,使其在微觀上達(dá)到利潤(rùn)最大化,在宏觀上能對(duì)市場(chǎng)信息和政府的宏觀調(diào)控做出合理的反應(yīng),使宏觀金融效率達(dá)到最大。筆者認(rèn)為,這兩種觀點(diǎn)是從不同的角度說(shuō)明同一個(gè)問(wèn)題。進(jìn)行股份制改造的目的就是要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,而要明確產(chǎn)權(quán)必然會(huì)涉及到股份制改造。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,國(guó)有銀行改革幾乎沒有起步的根本原因在于,他們充當(dāng)漸進(jìn)改革成本支付者的角色,銀行體系的高度壟斷性保證了中國(guó)政府對(duì)金融資源的行政占有和支配權(quán)。我國(guó)銀行業(yè)的改革必須從體制、管理機(jī)制、技術(shù)三個(gè)層面全面進(jìn)行銀行改革:體制層面,通過(guò)股份制改造建立合理產(chǎn)權(quán)架構(gòu),建立高效激勵(lì)約束機(jī)制,實(shí)現(xiàn)有效的資本約束;管理機(jī)制層面,改革干部制度,改革內(nèi)部結(jié)構(gòu)框架,建立合理高效的運(yùn)行機(jī)制;技術(shù)層面,通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)和操作程序的改革來(lái)改善銀行內(nèi)部的管理。

對(duì)國(guó)有銀行的改革,目前我國(guó)政府已提出一項(xiàng)計(jì)劃,擬用5年或更長(zhǎng)的時(shí)間,把四大國(guó)有銀行改造成為“治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行”。人民銀行近期向國(guó)務(wù)院提交了一個(gè)“金融改革方案”,將由政府向四大銀行注資,規(guī)模達(dá)400億美元左右,以助四大銀行進(jìn)行改制,在2007年以前全面解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例過(guò)高、利潤(rùn)偏低問(wèn)題。對(duì)于銀行的壞賬問(wèn)題,關(guān)鍵是控制好增量,控制其不再增長(zhǎng),若GDP每年增長(zhǎng)8%,7年后壞賬占GDP比重就會(huì)下降一半,10年下降70%。按人民銀行的要求,四大國(guó)有商業(yè)銀行必須在2005年之前將其平均不良資產(chǎn)降至15%以下,每年下降3%至5%。然而,對(duì)四大銀行的改制方案實(shí)際上是分拆上市的方案,而在當(dāng)今金融全球化的形勢(shì)下,國(guó)際金融機(jī)構(gòu)紛紛擴(kuò)大他們的市場(chǎng)規(guī)模,實(shí)行全球化戰(zhàn)略,滲透所有的金融服務(wù),直接兼并后銀行資產(chǎn)數(shù)額巨大,筆者認(rèn)為,將四大銀行進(jìn)行合并為一家,我國(guó)銀行就可順利解決資本充足率和壞賬高的問(wèn)題,其在國(guó)際的排名也可立即提升。目前全世界的銀行發(fā)展趨勢(shì)是合并,銀行規(guī)模大,優(yōu)勢(shì)才顯現(xiàn),如果把四大銀行分拆,規(guī)模不僅變小,而且削弱了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。即使現(xiàn)在實(shí)行了分拆方案,那也只是暫緩之計(jì),在將來(lái)的某一天他們將會(huì)合并,通過(guò)股權(quán)進(jìn)行合并要迅速和容易得多。畢竟在我國(guó)能與外國(guó)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的還是我國(guó)的國(guó)有銀行。針對(duì)四大銀行機(jī)構(gòu)龐大的現(xiàn)實(shí),我們可以進(jìn)行剝離,使其采用吸引民間資本等方式另立門戶,作為新成立的國(guó)有銀行的同級(jí)機(jī)構(gòu)。國(guó)有銀行上市以后也并非萬(wàn)事皆休,為防止經(jīng)營(yíng)者利用自己的地位做出不法行為,需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融當(dāng)局對(duì)銀行的監(jiān)管。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改制上市不是綜合改革的最終目標(biāo)。改制上市并不能解決商業(yè)銀行發(fā)展中存在的全部問(wèn)題,因此,在當(dāng)前要繼續(xù)推進(jìn)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)等調(diào)整,改進(jìn)金融服務(wù)和優(yōu)化資源配置。

對(duì)四大國(guó)有銀行的改革,我們要吸取國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程的一些經(jīng)驗(yàn),不能再只聽雷聲不見雨點(diǎn),久不見成效。國(guó)有銀行的改革是我們金融改革的重頭戲,如果改不好將會(huì)直接影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)前形勢(shì)下,我們要著手處理好以下兒方面:一是要在銀行內(nèi)部建立按公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的有效激勵(lì)約束機(jī)制;二是強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,使得銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低;三是要吸引外部注資化解不良資產(chǎn),使其保持存續(xù)能力。

二、股份制商業(yè)銀行的改革

為適應(yīng)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對(duì)金融中介和金融服務(wù)的客觀需要,有必要在我國(guó)適度建立股份制商業(yè)銀行。目前,我國(guó)共有11家股份制商業(yè)銀行,他們的經(jīng)營(yíng)狀況要好于國(guó)有銀行,但他們的規(guī)模小,所占市場(chǎng)份額小。正因如此,他們的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。如果中國(guó)的股份制銀行能夠進(jìn)一步壯大,就能推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新能力。由于存在準(zhǔn)入方面的限制,外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)靠設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)極其緩慢且成本較高,他們會(huì)以股份制銀行為跳板進(jìn)軍中國(guó)的銀行業(yè),搶占市場(chǎng)份額,利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)、員工和客戶群體,這樣做盈利快,投資少,且易得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。與四大國(guó)有銀行相比,股份制中小商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善,經(jīng)營(yíng)較為透明,不良貸款率較低,其分支機(jī)構(gòu)主要集中在發(fā)達(dá)和沿海城市,客戶資源優(yōu)良,這也是外資銀行選其為合作伙伴的主要原因。從股份制銀行的角度來(lái)看,他們可利用外資銀行的優(yōu)勢(shì),比如雄厚的資本、豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、既有的先進(jìn)技術(shù)和金融產(chǎn)品等等,來(lái)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高競(jìng)爭(zhēng)力。

外資銀行主要以參股的方式來(lái)繞過(guò)政策方面的諸多不便參與中國(guó)銀行業(yè),他們會(huì)以戰(zhàn)略投資者的身份進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè),這對(duì)于我國(guó)的中小商業(yè)銀行具有重要意義。這有利于我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的改善和公司治理結(jié)構(gòu)的完善。同時(shí),外資銀行帶來(lái)世界先進(jìn)的技術(shù)、管理方法和機(jī)制,將進(jìn)一步促進(jìn)引資銀行的重組和改革,并為其將來(lái)上市帶來(lái)積極的推動(dòng)作用。對(duì)入股的外資銀行,還要防止他們把引資銀行變成其分行或把他們的壞賬轉(zhuǎn)移到這些中資銀行,防止在若干年后變成外資占控股權(quán)的銀行,謹(jǐn)防“引狼入室”。

現(xiàn)在,股份制商業(yè)銀行都在準(zhǔn)備重組上市,深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行己相繼成功上市。我認(rèn)為,股份制商業(yè)銀行的改革與重組應(yīng)以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理化和建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)為重點(diǎn),要以繼續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)為核心,健全現(xiàn)代企業(yè)制度。

股份制商業(yè)銀行的發(fā)展和壯大,要積極地通過(guò)增資擴(kuò)股、出售股權(quán)等形式引進(jìn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好、素質(zhì)高、實(shí)力雄厚的外資銀行作為戰(zhàn)略投資者,通過(guò)股權(quán)經(jīng)營(yíng)的合作,促進(jìn)我國(guó)股份制商業(yè)銀行合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)的形成。股份制銀行在瞄準(zhǔn)國(guó)外銀行的同時(shí),還應(yīng)該引進(jìn)國(guó)內(nèi)的戰(zhàn)略投資者,吸引有能力的投資者入股,并在發(fā)展過(guò)程中適時(shí)推進(jìn)股份制商業(yè)銀行間的重組與兼并,把股份制商業(yè)銀行做大做強(qiáng)。三、發(fā)展民營(yíng)銀行

我國(guó)現(xiàn)有的以國(guó)有銀行為主體的銀行結(jié)構(gòu)與已經(jīng)初步建立多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展格局的企業(yè)結(jié)構(gòu)之司存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最缺乏的是中小企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu),而國(guó)際上成熟的經(jīng)驗(yàn)是大中小銀行并存的結(jié)構(gòu),我國(guó)服務(wù)于小地區(qū)的小銀行相對(duì)較少。另外,從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,我國(guó)缺乏民營(yíng)銀行。與西方相比,我國(guó)的國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)是國(guó)家所有,西方的商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)是民營(yíng)的私人銀行所有。事實(shí)上,在中國(guó)加入WTO的情況下,對(duì)本土民間資本的開放不應(yīng)再成為有爭(zhēng)議的問(wèn)題。按我國(guó)加入WTO的協(xié)議,加入5年后,外資銀行將享有國(guó)民待遇。既然能對(duì)外資銀行開放,為什么不能對(duì)本土的民間資本開放?我們要堅(jiān)持對(duì)外開放與對(duì)內(nèi)開放并重的原則,要把改革開放中的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的成功經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到金融領(lǐng)域,發(fā)展民營(yíng)銀行。從金融改革的次序看,在我國(guó)應(yīng)按照先對(duì)內(nèi)開放再對(duì)外開放的次序。在亞洲金融危機(jī)中,新加坡所受沖擊最小與其金融改革的次序不無(wú)關(guān)系。在我國(guó)建立和發(fā)展民營(yíng)銀行也是我國(guó)金融深化過(guò)程中必不可少的一環(huán)。

對(duì)于民營(yíng)銀行的定義,目前主要有三種觀點(diǎn):一是民間資本控制論,認(rèn)為民營(yíng)銀行就是資本來(lái)源于民間,并由民間資本控股的銀行;二是民營(yíng)企業(yè)參股論,認(rèn)為以民營(yíng)企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的銀行就是民營(yíng)銀行;三是公司治理結(jié)構(gòu)論,認(rèn)為民營(yíng)銀行就是具有市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)的銀行。在我國(guó),民營(yíng)銀行是以“銀行改革救世主”的身份出現(xiàn)的,它被賦予了艱巨的歷史使命。在我國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行有兩個(gè)優(yōu)勢(shì):一是可以更好地扶持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè);二是民營(yíng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制按市場(chǎng)的規(guī)則運(yùn)行會(huì)更有效率,民營(yíng)銀行的收益質(zhì)量也會(huì)更高。

對(duì)于民營(yíng)銀行的發(fā)展模式,目前有兩種觀點(diǎn):一是類似于特惠制的試點(diǎn)法,即經(jīng)過(guò)試點(diǎn)、推廣、過(guò)亂、整頓和規(guī)范等步驟。這種做法只允許被選樣的少數(shù)地區(qū)或城市進(jìn)入市場(chǎng),享用先期改革的收益,持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,金融改革有很大的風(fēng)險(xiǎn),要慎之又慎,要減少風(fēng)險(xiǎn)只能靠試點(diǎn),并且要強(qiáng)調(diào)試點(diǎn)的多樣性。二是實(shí)行普惠制,即政策制定者和監(jiān)管部門在對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行真正審慎研究和分析的基礎(chǔ)上,制定科學(xué)的管理制度,不人為地制定民營(yíng)銀行發(fā)展的地域或特殊群體,通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)選擇。在這兩種觀點(diǎn)中,我更傾向于后者,因?yàn)樵谫Y源的配置上,市場(chǎng)機(jī)制要比行政手段更有效得多,合理得多。這已被無(wú)數(shù)的事實(shí)所證明。

對(duì)于民營(yíng)銀行是通過(guò)改造還是通過(guò)新設(shè)來(lái)組建,我認(rèn)為二者各有利弊。改造的成本可能比較低,但原有銀行的遺留問(wèn)題也較難解決。新設(shè)的成本可能偏高,但內(nèi)部管理要清晰得多。但我更傾向于通過(guò)改造來(lái)建立民營(yíng)銀行,這可以通過(guò)民營(yíng)銀行的發(fā)展途徑略見一斑。第一種途徑是接管四大國(guó)有銀行在“瘦身”過(guò)程中撤并的縣以下的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn),這樣不僅彌補(bǔ)了基層金融的空白,而且解決了基層資金“失血”的問(wèn)題。再者民營(yíng)銀行可以接管中等城市的一些經(jīng)營(yíng)不善的城市商業(yè)銀行、城市信用社,對(duì)其進(jìn)行注資,按經(jīng)營(yíng)企業(yè)的理念對(duì)其進(jìn)行整活。另外,發(fā)展民營(yíng)銀行的另一廣大空間是農(nóng)村。目前正對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行改革,這是民間資本進(jìn)入金融業(yè)的一個(gè)良好契機(jī)。當(dāng)然,發(fā)展民營(yíng)銀行還要做好各方面的協(xié)調(diào)工作,關(guān)鍵是要在客戶群體中民營(yíng)銀行要建立起自己的信用體系,還要有一批既懂經(jīng)營(yíng)又懂管理的金融復(fù)合型人才。另外,在民營(yíng)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)管、推出等方面監(jiān)管當(dāng)局要制定一系列的配套措施。當(dāng)然,我們還要認(rèn)識(shí)到,目前在社會(huì)信用缺失和金融制度不健全的情況下,民營(yíng)銀行有其自身難以克服的風(fēng)險(xiǎn),如道德風(fēng)險(xiǎn)、尋租風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、退出風(fēng)險(xiǎn)等。銀行業(yè)本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),我們不能因?yàn)槊駹I(yíng)銀行存在各種風(fēng)險(xiǎn)而將其拒之行業(yè)之外。所以,在我國(guó)應(yīng)建立存款保險(xiǎn)制度,其主要目的是為中小銀行提供一個(gè)與大銀行平等競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,提高銀行業(yè)總體的競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)銀行的健康發(fā)展。

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篇8

【關(guān)鍵詞】 上市銀行; 因子分析; 熵值法; 績(jī)效評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0079-04

在利率市場(chǎng)化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起等外部環(huán)境下，商業(yè)銀行將持續(xù)面臨利差收窄、風(fēng)險(xiǎn)壓力上升、資本補(bǔ)充壓力加大等難題，我國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全面深化改革和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，所以對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)并提出應(yīng)對(duì)措施顯得至關(guān)重要。

一、現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

有關(guān)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的研究很多，也取得了豐碩的成果。胡兆峰等（2011）得出股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效高于大型國(guó)有銀行，但大型國(guó)有銀行仍然具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的結(jié)論。胡騰宇（2011）同樣認(rèn)為新興小型銀行的投資價(jià)值大于老牌銀行。馬廣奇（2012）在財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的理論基礎(chǔ)上構(gòu)建綜合財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)體系，認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的綜合財(cái)務(wù)能力要強(qiáng)于中小型股份制商業(yè)銀行。張?jiān)彛?012）從風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警體系的角度確立了一系列財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對(duì)我國(guó)國(guó)有股份制商業(yè)銀行在后金融危機(jī)時(shí)代所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)分析。

此外有的學(xué)者也引入熵值法進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。謝赤等（2002）認(rèn)為熵值法能夠解決一般綜合評(píng)價(jià)法中人為確定權(quán)重的缺陷。郝會(huì)會(huì)等（2010）采用模糊綜合評(píng)價(jià)方法進(jìn)行實(shí)證分析，同時(shí)運(yùn)用熵值法對(duì)指標(biāo)賦值，分析了國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市銀行的差距。楊軍芳（2008）通過(guò)熵值法研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效相對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言水平偏低。劉翠（2013）結(jié)合層次分析法和熵值法，從主客觀兩個(gè)方面對(duì)上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力狀況進(jìn)行分析。綜上，本文在前人研究的基礎(chǔ)上，采用改進(jìn)因子分析法與熵值法結(jié)合的方法對(duì)16家上市銀行的績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，旨在說(shuō)明上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力排名。

二、模型建立

（一）改進(jìn)因子分析與熵值法模型概述

計(jì)算主因子的關(guān)鍵是計(jì)算原始數(shù)據(jù)協(xié)方差矩陣的特征值與特征向量，由于協(xié)方差矩陣易受指標(biāo)量綱的影響，通常需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行消除量綱影響的處理;在實(shí)際應(yīng)用中，為了消除變量量綱的影響，往往對(duì)原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，但標(biāo)準(zhǔn)化在消除量綱影響的同時(shí)，也抹殺了各指標(biāo)變異程度的差異信息。所以本文主要采用徐雅靜等（2006）對(duì)主因子的改進(jìn)方法，步驟如下：（1）將數(shù)據(jù)樣本均值化，用各指標(biāo)的均值去除相應(yīng)的原始數(shù)據(jù);（2）求均值化數(shù)據(jù)的相關(guān)矩陣R;（3）求相關(guān)矩陣R的特征值和特征向量;（4）計(jì)算方差貢獻(xiàn)率與累積方差貢獻(xiàn)率，確定主因子的個(gè)數(shù);（5）確定因子，采用累積貢獻(xiàn)率不低于85%的前m個(gè)因子來(lái)反映評(píng)價(jià)指標(biāo);（6）利用正交旋轉(zhuǎn)法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn);（7）采用回歸分析方法求各因子得分。

根據(jù)信息論基本原理，熵是對(duì)不確定性的一種度量;如果系統(tǒng)可能處于多種不同狀態(tài)，而每種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為pi（i=1，2，…，m），則該系統(tǒng)的熵就可定義為 E=-■pilnpi。當(dāng)pi=1/m即當(dāng)每種狀態(tài)出現(xiàn)的概率相同時(shí)，熵的最大值為E=lnm?，F(xiàn)設(shè)有m家評(píng)價(jià)單位，n個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，則有原始指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣R=（rij）m×n;對(duì)于某個(gè)指標(biāo)rj有信息熵為Ej=-■pijlnpij，概率pi=rij/■rij（其中i=1，2，…，m;j=1，2，…，n）。由此得到，如果第j項(xiàng)指標(biāo)的信息熵Ej越小，指標(biāo)值的變異程度越大，提供的信息量越大，在綜合評(píng)價(jià)中所起的作用越大，其權(quán)重也越大;反之亦然。

具體步驟如下：（1）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的第i家銀行指標(biāo)比重pij=rij/■rij;（2）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)熵值eij=

-（■pijlnpij）/lnm;（3）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重wij=（1-ej）/■（1-ej）;（4）計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值vi=■wjpij。

通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，因子分析是將各因子的方差貢獻(xiàn)率列為權(quán)重，然后通過(guò)各因子的線性組合來(lái)計(jì)算綜合得分;熵值法在分析評(píng)價(jià)過(guò)程中根據(jù)各個(gè)指標(biāo)值的變異程度計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重，再對(duì)所有指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)。所以本文在利用因子分析法確定主因子后采用熵值法對(duì)主因子進(jìn)行客觀賦權(quán)，得出較為客觀的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

（二）指標(biāo)體系構(gòu)建

本文兼顧指標(biāo)體系的全面性、實(shí)用性與可比性，在《金融類國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的基礎(chǔ)上選擇28項(xiàng)指標(biāo)（見表1），從銀行的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)四個(gè)方面構(gòu)建績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

1.盈利能力：《辦法》包括資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本收入比、收入利潤(rùn)率、支出利潤(rùn)率5個(gè)指標(biāo)。由于金融自由化、利率市場(chǎng)化、推動(dòng)多元化發(fā)展等是整個(gè)銀行業(yè)改革發(fā)展的主旋律，因此本文增加了凈利差、凈息差、中間業(yè)務(wù)收入、中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入比和非利息收入比5個(gè)指標(biāo)，反映上市銀行的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量。

2.經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)：《辦法》包括資本保值增值率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率2個(gè)指標(biāo)?？紤]銀行間存在發(fā)展規(guī)模差異，增加凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈利潤(rùn)6個(gè)指標(biāo)，反映上市銀行的資本增值狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)水平。

3.資產(chǎn)質(zhì)量：《辦法》包括不良貸款率、撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo)。本文從風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力、不良貸款和貸款集中度三個(gè)角度增加了4個(gè)指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，分別是貸款撥備率、不良貸款余額、最大單一客戶貸款比率和前十大客戶貸款比率，反映銀行所占資源的利用率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。

4.償付能力：《辦法》包括資本充足率、核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2014年的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》，本文增加存貸款比率、流動(dòng)性比率的考核，主要反映金融企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、償債能力及其面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）主因子選取

目前我國(guó)上市銀行共有16家，按照銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)報(bào)告的劃分可以分為三類：第一類是國(guó)有控股大型商業(yè)銀行，包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行;第二類是8家股份制商業(yè)銀行，包括浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、光大銀行、中信銀行;第三類是城市商業(yè)銀行，暫時(shí)只有北京銀行、南京銀行、寧波銀行這3家在A股上市（樣本數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和各商業(yè)銀行公布的年度財(cái)務(wù)報(bào)表）。通過(guò)SPSS對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析得到2013年的相關(guān)數(shù)據(jù)分析結(jié)果如表2、表3所示（限于篇幅，僅列出2013年數(shù)據(jù)處理過(guò)程）。

（四）綜合績(jī)效評(píng)價(jià)

按熵值法的具體步驟計(jì)算2013年上市銀行的主因子權(quán)重如表4所示，進(jìn)一步得到各大銀行的綜合績(jī)效排名。這樣用同樣方法得到2008年至2013年上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合得分和排名如表5所示。

三、研究結(jié)論

綜合我國(guó)16家上市銀行六年績(jī)效得分排名，可以得出以下結(jié)論：

1.國(guó)有控股大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效得分排名落后于以浦發(fā)、華夏、民生為代表的股份制商業(yè)銀行，充分體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)績(jī)效并非一定存在正相關(guān)關(guān)系。工商銀行規(guī)模最大，但只在2012年排名第一，說(shuō)明不要以規(guī)模論英雄，而要注重資源整合和優(yōu)化配置。農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行規(guī)模相當(dāng)，但也呈現(xiàn)出不同的發(fā)展軌跡，農(nóng)業(yè)銀行通過(guò)“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革，受益于差別化存款準(zhǔn)備金率、監(jiān)管費(fèi)減免和營(yíng)業(yè)稅減免等扶持政策，排名逐漸上升。

2.股份制商業(yè)銀行排名總體靠前，不過(guò)也存在差異化。2012年原深發(fā)展銀行合并原平安銀行后更名為平安銀行，重組后資產(chǎn)規(guī)模略高于華夏銀行，但是排名出現(xiàn)下滑。華夏銀行一直排名領(lǐng)先且比較穩(wěn)定，受益于堅(jiān)定實(shí)施“中小企業(yè)金融服務(wù)商”戰(zhàn)略，成為中小規(guī)模銀行加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、深化結(jié)構(gòu)調(diào)整的標(biāo)桿。

3.城市商業(yè)銀行中寧波銀行綜合績(jī)效排名最優(yōu)。通過(guò)對(duì)比凈利差、凈息差、凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)性比率、資本充足率等核心指標(biāo)，寧波銀行都優(yōu)于北京銀行，與綜合績(jī)效得分排名相符，說(shuō)明寧波銀行積極拓展盈利渠道、升級(jí)營(yíng)銷模式，逐步積累起差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，北京銀行資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)大于南京銀行和寧波銀行，六年間它們的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度分別為220.55%、363.21%和352.99%，小規(guī)模銀行的擴(kuò)張速度可能更激進(jìn)些。但是寧波銀行的不良貸款率要高于北京銀行，撥備覆蓋率卻低于北京銀行，作為中小銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要注意嚴(yán)控不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持垂直統(tǒng)一的授信審批機(jī)制，建立并完善員工道德風(fēng)險(xiǎn)防范的長(zhǎng)效機(jī)制。

4.銀行業(yè)組織體系更加健全，增加了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)性金融供給。從上市銀行資產(chǎn)負(fù)債情況來(lái)看，大型商業(yè)銀行資產(chǎn)占比連年下降，中小銀行市場(chǎng)份額繼續(xù)上升，競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)一步提高。截至2013年末，我國(guó)上市銀行資產(chǎn)總額95.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.75%共9.24萬(wàn)億元，增速同比下降4.56個(gè)百分點(diǎn);負(fù)債總額88.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.50%共8.45萬(wàn)億元，增速同比下降4.57個(gè)百分點(diǎn)（見圖1）。五家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)占比為72.19%，比上年下降0.82個(gè)百分點(diǎn)，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行資產(chǎn)占比分別為25.46%、2.35%，分別比上年提高0.6個(gè)、0.21個(gè)百分點(diǎn)。

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篇9

【關(guān)鍵詞】Malmqusit指數(shù)；商業(yè)銀行；全要素生產(chǎn)率；效率分析

一、國(guó)內(nèi)外銀行效率研究現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)學(xué)中真正意義上的生產(chǎn)前沿面研究始于1957年經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michae Farrell對(duì)于生產(chǎn)效率測(cè)度思想進(jìn)行的開創(chuàng)性研究工作。生產(chǎn)前沿面研究成果在研究方法上形成兩大分支，一種是非參數(shù)方法；另一種是參數(shù)方法。參數(shù)方法（Parametric Method）沿襲了傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)估計(jì)思想，需要確定或構(gòu)造一種具體的生產(chǎn)函數(shù)式，然后通過(guò)恰當(dāng)?shù)姆椒ü烙?jì)生產(chǎn)前沿面上的函數(shù)參數(shù)，完成描述生產(chǎn)前沿面的前沿生產(chǎn)函數(shù)的構(gòu)造。非參數(shù)方法（Nonparametric Method）則無(wú)需通過(guò)設(shè)計(jì)函數(shù)的形式來(lái)構(gòu)造生產(chǎn)前沿的形狀，而是通過(guò)大量的實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)與一定的生產(chǎn)有效性標(biāo)準(zhǔn)找出位于生產(chǎn)前沿包絡(luò)面上的相對(duì)有效點(diǎn)，常用的方法為數(shù)據(jù)包絡(luò)分析。銀行效率的研究早期傾向于規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的研究，近期的研究則集中到生產(chǎn)效率分析上。Sherman和Gold（1985），Yue（1990），Thompson（1997）等運(yùn)用DEA方法測(cè)算商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率；對(duì)于歐洲銀行業(yè)的效率，也有不少學(xué)者采用的是DEA方法，如Vassilog lou和Giolias（1992），Pato（1995），Dietsch和Weil（1998）等。馬慶國(guó)等（2008）研究發(fā)現(xiàn)，總體而言銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率呈上升趨勢(shì)，但由于國(guó)有銀行的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致其生產(chǎn)率低于股份制銀行。綜上所述，本文充分借鑒了前人的研究方法和成果，利用DEA對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行Malmquist指數(shù)分析，并采用不同的投入和產(chǎn)出變量，對(duì)2005～2010年間的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出不同的結(jié)論。

二、研究方法與變量和樣本選取

Malmquist指數(shù)是一種基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）的動(dòng)態(tài)研究方法，由Malmquist于1953年首先提出，后由Caves等作為生產(chǎn)率指數(shù)予以使用。Malmquist指數(shù)分解為技術(shù)進(jìn)步變化率和技術(shù)效率變化率，技術(shù)進(jìn)步變化率表明了技術(shù)的創(chuàng)新，技術(shù)效率變化率衡量了生產(chǎn)單位是否更靠近當(dāng)期的生產(chǎn)前沿面進(jìn)行生產(chǎn)。

1．研究方法。Malmquist指數(shù)模型，F(xiàn)are等人（1994）在多投入產(chǎn)出條件下，建立了考察生產(chǎn)率變化的Malmquist指數(shù)。Malmquist指數(shù)是在距離函數(shù)的基礎(chǔ)上構(gòu)造的。Fare等人將距離函數(shù)定義為Farrell技術(shù)效率的倒數(shù)，投入距離函數(shù)可以視為是某一生產(chǎn)點(diǎn)向理想最小投入點(diǎn)的靠近程度。基于投入的全要素Malmquist指數(shù)可表示為：

M■■=■ （1）

Malmquist指數(shù)（TFP）可分解為相對(duì)技術(shù)效率的變化（Effch）和技術(shù)進(jìn)步的變化（Tech）。通過(guò)對(duì)不同時(shí)期技術(shù)條件下的兩個(gè)Malmquist指數(shù)取幾何平均值，測(cè)算出效率的變化值。

=TFP=(xt+1,yt+1;x1)= [■×■]

=■[■×■]■ （2）

TFP=Effch×Tech （3）

技術(shù)效率變化指數(shù)Effch是相對(duì)效率變化指數(shù)，反映t期到t+1期之間決策單元的組織管理水平變化；技術(shù)進(jìn)步指數(shù)Tech是衡量決策單元在t期到t+1期之間的生產(chǎn)技術(shù)變化程度的指標(biāo)，反映技術(shù)效率前沿面的變化，表明技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新的程度。使用該方法，不僅可以考察銀行效率的動(dòng)態(tài)變化情況，而且可以分析銀行效率的技術(shù)進(jìn)步變化情況。將技術(shù)效率變化進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率變化（Pech）和規(guī)模效率變化（Sech），能夠得到全要素生產(chǎn)率變化，進(jìn)而得到更多有價(jià)值的信息。全要素變化率各個(gè)分量的數(shù)值如果大于1，則說(shuō)明具有正向的進(jìn)步性的變化，反之則說(shuō)明存在反向變化。各變量關(guān)系為：

TFP=Effch×Tech=(Pech×Sech)×Tech （4）

2．變量選取。銀行效率是銀行投入和產(chǎn)出能力的測(cè)度，是銀行對(duì)其資源的有效配置，反映了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力。對(duì)銀行投入和產(chǎn)出指標(biāo)的選取主要有生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。生產(chǎn)法認(rèn)為銀行作為金融產(chǎn)品的提供者，將銀行各種業(yè)務(wù)和賬戶的數(shù)量作為產(chǎn)出，它忽略了不同金額的賬戶和交易對(duì)銀行成本和貢獻(xiàn)的不同；中介法將銀行視為資金流通的中介，以銀行存款和貸款的金額作為產(chǎn)出，但忽略了銀行的收入和其它業(yè)務(wù)；資產(chǎn)法則將銀行產(chǎn)出限定為資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)目，包括貸款、投資、其它盈利資產(chǎn)等。這三種方法各有其合理性和局限性，本文綜合三種方法將數(shù)量關(guān)系的投入指標(biāo)定義為：存款總額、固定資產(chǎn)凈值、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、職工人數(shù)；產(chǎn)出指標(biāo)定義為：利息收入、稅前利潤(rùn)總額、貸款總額。

3．樣本選擇?；跀?shù)據(jù)可獲得性、準(zhǔn)確性和完整性原則，本文選取農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行，13家商業(yè)銀行作為研究樣本，時(shí)間上選擇2005～2010年的投入產(chǎn)出值進(jìn)行評(píng)價(jià)。數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)金融年鑒》，各銀行公開的年報(bào)（2005～2010）。

三、實(shí)證分析

1．商業(yè)銀行總體分析。第一，Malumqusit指數(shù)分析。如表1所示，除2008～2009年間銀行業(yè)整體的Malmquist指數(shù)小于1以外，2005～2010年間商業(yè)銀行的Malmquist指數(shù)都大于1。而2008～2009年期間Malmqusit指數(shù)的下降則主要是由于技術(shù)進(jìn)步的下降所致，美國(guó)次級(jí)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展衰退，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大、息差收窄、創(chuàng)新不足，對(duì)銀行盈利和效率產(chǎn)生不利影響。2006～2007年的大幅變動(dòng)，主要是實(shí)施新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，從而在均值意義上，考察期內(nèi)我國(guó)商業(yè)銀行的生產(chǎn)有效性呈現(xiàn)增強(qiáng)趨勢(shì)。

表1 我國(guó)商業(yè)銀行整體Malmquist指數(shù)變化（2005～2010）

第二，Tech（技術(shù)進(jìn)步）分析。數(shù)據(jù)直觀可見，商業(yè)銀行的Malmquist指數(shù)的平均值提高了4.1%，主要是是Tech（技術(shù)進(jìn)步）3.6%增長(zhǎng)率對(duì)Malmquist綜合指數(shù)的貢獻(xiàn)，這說(shuō)明商業(yè)銀行生產(chǎn)有效性的提高主要來(lái)自技術(shù)進(jìn)步部分，因而不斷創(chuàng)新是銀行發(fā)展的必然之路。第三、Effch（技術(shù)效率）分析。技術(shù)效率上升0.5%，其中Pech（純技術(shù)效率）上升0.1%，Sech（規(guī)模效率）上升0.4%，因此必須提高技術(shù)效率。根據(jù)技術(shù)效率的定義，我們知道技術(shù)效率是在既定的投入水平下銀行實(shí)現(xiàn)最大產(chǎn)出的能力。因此可以改善銀行的管理水平如貸款期限結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的安排與中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，技術(shù)效率的改善可以使商業(yè)銀行有效地抵御來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)造成的外部沖擊，有效地化解利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，減少不良貸款的產(chǎn)生，進(jìn)而增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

2．各行間Malmquist指數(shù)比較分析。如表2所示，2005～2010年間各銀行Malmquist指數(shù)具體項(xiàng)目都呈現(xiàn)進(jìn)步性，國(guó)有商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率高于股份制商業(yè)銀行一個(gè)百分點(diǎn)。其中，技術(shù)進(jìn)步效率明顯高于股份制商業(yè)銀行，說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行在近幾年的努力下，創(chuàng)新成果不斷顯現(xiàn)；而技術(shù)效率變化率低于股份制商業(yè)銀行，純技術(shù)效率和規(guī)模效率都低于股份制商業(yè)銀行，說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行的技術(shù)水平和設(shè)備亟待提高，且存在人員冗雜、資源配置不合理等問(wèn)題，未有效發(fā)揮其規(guī)模效應(yīng)。工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行全要素生產(chǎn)率較高，顯現(xiàn)了他們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新、技術(shù)水平、組織結(jié)構(gòu)和管理水平方面的卓越成績(jī)。本文利用Malumqusit指數(shù)對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行2005～2010年的動(dòng)態(tài)效率進(jìn)行實(shí)證研究，數(shù)據(jù)有所更新，且研究對(duì)象由于考察期數(shù)據(jù)獲取的局限不盡相同，所以研究結(jié)論與以往文獻(xiàn)存在著一致的地方，但也有不盡相同的地方。

表2 我國(guó)各商業(yè)銀行間Malmquist指數(shù)分析（2005～2010）

四、改進(jìn)及建議

（1）積極拓展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化。銀行服務(wù)內(nèi)容不能以賺取利息差為主，應(yīng)該拓展非中間業(yè)務(wù)如：銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)和網(wǎng)上銀行服務(wù)等，實(shí)現(xiàn)銀行服務(wù)的便民化、多元化。（2）加強(qiáng)資源的合理配置和有效管理。提高資源的投入產(chǎn)出比，在努力提高銀行盈利能力的同時(shí)，也要注重資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性的管理。（3）加強(qiáng)技術(shù)設(shè)備的投入和技術(shù)水平的提高。技術(shù)設(shè)備的投入和技術(shù)水平的調(diào)高有利于純技術(shù)效率的增長(zhǎng)，增強(qiáng)了銀行業(yè)務(wù)的安全性、便捷性；同時(shí)有利于銀行信息化、流程化的實(shí)現(xiàn)，總體上實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]龐瑞芝．我國(guó)商業(yè)銀行的效率現(xiàn)狀及生產(chǎn)率變動(dòng)分析[J]．金融論壇．2006（5）：10～14

[2]陳，葉宇．2007年～2009年中小銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)效率與影響因素分析[J]．金融理論與實(shí)踐．2011（7）：51～53

[3]馬慶國(guó)，石亦思．基于Malmqusit指數(shù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率實(shí)證研究（2000～2006）[J]．北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)．2008（10）：35～39

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[5]戴昭．基于曼奎斯特指數(shù)的我國(guó)商業(yè)行跨國(guó)并購(gòu)績(jī)效的實(shí)證研究[J]．財(cái)稅金融．2009（2）：1

篇10

農(nóng)村商業(yè)銀行作為農(nóng)村信用社改制而來(lái)的新生體系，在經(jīng)營(yíng)上既秉承著農(nóng)村信用社支農(nóng)的作用又體現(xiàn)出現(xiàn)代商業(yè)銀行具有的營(yíng)業(yè)特點(diǎn)，為農(nóng)村金融服務(wù)注入了新的活力，成為全新的，適合農(nóng)村需要的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村發(fā)展和金融需求注入新的水源。但是，隨著金融危機(jī)對(duì)貨幣體系影響的深入，股份制銀行和城市商業(yè)銀行幾乎吸納所有城鄉(xiāng)資本源。而農(nóng)村商業(yè)銀行作為支農(nóng)發(fā)展的主力，對(duì)農(nóng)村金融的完善與發(fā)展有更多的支撐作用，同時(shí)在利用資金支持，規(guī)模發(fā)展所需的農(nóng)村資本源上也面臨前所未有的壓力。對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行研究對(duì)于現(xiàn)代金融的建設(shè)具有重要的意義。

二、概念界定――農(nóng)村商業(yè)銀行

我國(guó)對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行的概念并沒有標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的定義，衡量農(nóng)村商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的認(rèn)識(shí)比較寬泛，但其基本的共識(shí)不外乎以下幾點(diǎn)：一是既是農(nóng)村金融組織又是農(nóng)村商業(yè)銀行，他們的資金結(jié)構(gòu)不夠完善，金融體制需要進(jìn)一步改革。二是多集中于縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，城鄉(xiāng)一體化程度較高的城鎮(zhèn)地區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模逐漸壯大，市場(chǎng)環(huán)境比較穩(wěn)定。三是入股方式上是一種新式的混合所有制經(jīng)濟(jì)體，轄區(qū)內(nèi)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)民共同參與入股，但股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，運(yùn)行機(jī)制需要制衡。四是存貸款上定位于農(nóng)村市場(chǎng)，并根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特色，主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資提供貸款服務(wù)，兼顧為農(nóng)民提供小額貸款，支農(nóng)的作用更具有規(guī)模性。

金融界對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行的界定主要有以下幾個(gè)方面。一是根據(jù)地域的特殊性，將針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的銀行組織劃分為城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行（較大的農(nóng)村信用社組建）。二是以資產(chǎn)規(guī)模來(lái)劃分，除去五大型商業(yè)銀行外，規(guī)模在1500億元及以下的農(nóng)村商業(yè)銀行。三是根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)進(jìn)行界定，在這樣的結(jié)構(gòu)下將農(nóng)村商業(yè)銀行劃分為農(nóng)村股份制商業(yè)銀行（股份制農(nóng)村商業(yè)銀行是進(jìn)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)并且資本規(guī)模達(dá)到一定程度的金融機(jī)構(gòu)，其主要聚集在人口較為集中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)），農(nóng)村合作銀行（主要集中于人口密集的產(chǎn)糧產(chǎn)棉鄉(xiāng)鎮(zhèn)），農(nóng)村信用社三種股權(quán)結(jié)構(gòu)模式。

三、農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展中存在的主要問(wèn)題分析

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理

我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展中，股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

地方政府“一股獨(dú)大”。股權(quán)單一，行政色彩濃厚。農(nóng)村商業(yè)銀行在成立之初就帶有為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資的目的，加之銀監(jiān)會(huì)對(duì)外商投資者參股中資的金融機(jī)構(gòu)制定了嚴(yán)格的參股條件，這樣的結(jié)果必然會(huì)造成地方政府控股比例過(guò)高的現(xiàn)象。國(guó)有股權(quán)占較大比重處于控股地位時(shí)，管理者的選擇就必然遵循的是行政程序而不是市場(chǎng)規(guī)則，政府實(shí)際上完全掌握了農(nóng)村商業(yè)銀行的控制權(quán)。

外資股東參股比例偏低。當(dāng)前，不少境外金融機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的股權(quán)投資興趣濃厚，因其投入資本不大，且比較容易對(duì)這些銀行進(jìn)行改造，而獲取較大的市場(chǎng)份額。從銀行經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)看，外資參股農(nóng)村商業(yè)銀行能帶來(lái)三方面的好處：首先是資本金的重組水平提高；其次是外資入股能夠改變農(nóng)村商業(yè)銀行較單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改善治理環(huán)境；再次，能夠引入外資銀行成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的技術(shù)支持。但是，目前在農(nóng)村商業(yè)銀行中，不管是基于安全的考量，還是政策法規(guī)的嚴(yán)格限制，導(dǎo)致外資股東的參股比例相對(duì)較小。

（二）金融服務(wù)覆蓋面有待拓寬

從目前農(nóng)村商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的分布看，主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和中心城市，在一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村商業(yè)銀行的金融服務(wù)基本還是空白。隨著四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革、調(diào)整步伐的加快，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)將從這些地方退出，必將影響到這些地區(qū)的金融服務(wù)。如何滿足這些地區(qū)的金融服務(wù)需求，成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

（三）激勵(lì)與約束機(jī)制不足

國(guó)有商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度差異決定了兩者在激勵(lì)與約束機(jī)制方面的差異。就激勵(lì)機(jī)制而言，農(nóng)村商業(yè)銀行作為具有“四自”特征的市場(chǎng)主體，始終貫徹投入與回報(bào)相匹配的原則，使其成為我國(guó)現(xiàn)有金融體系中最具活力的部分。從約束機(jī)制看，農(nóng)村商業(yè)銀行處于競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，一般都有較強(qiáng)的約束力。國(guó)有商業(yè)銀行一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下的多層委托關(guān)系的存在，為“尋租”活動(dòng)提供了空間，這直接導(dǎo)致其約束效率的低下。

（四）網(wǎng)點(diǎn)分布不足

在機(jī)構(gòu)布局方面，農(nóng)村商業(yè)銀行的原則是爭(zhēng)取以較少的網(wǎng)點(diǎn)做更多的業(yè)務(wù)，輻射面廣。國(guó)有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)延伸到縣域，現(xiàn)在出現(xiàn)收縮，而農(nóng)村商業(yè)銀行卻在拼命擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)。網(wǎng)點(diǎn)的不足使農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展受到一定的局限。要發(fā)展又要贏利，要市場(chǎng)也要質(zhì)量，這些都不可偏廢，市場(chǎng)份額較小的農(nóng)村商業(yè)銀行不得不在夾縫中生存。

（五）產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題

股東個(gè)數(shù)過(guò)多，股權(quán)過(guò)于分散。根據(jù)人民銀行規(guī)定，在農(nóng)村商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，單個(gè)自然人的持股比例不得高于總股本的1%。自然人股東所認(rèn)購(gòu)的股份總額不得低于股本總額的50%，單個(gè)法人直接或間接持股比例不得高于總股本的10%。股權(quán)上的這一制度安排，明顯是受到“合作制”的影響，似乎意欲體現(xiàn)“互助合作原則”，讓自愿人股、希望獲得金融服務(wù)的農(nóng)民盡可能地成為銀行股東。因此，這種制度安排必然就帶有合作制的固有弊端，導(dǎo)致股東數(shù)量過(guò)多，股權(quán)過(guò)于分散，同時(shí)導(dǎo)致股東的“搭便車”行為，多數(shù)股東，特別是自然人股東因?yàn)槠渌止煞莺苌伲陨砝媾c銀行利益相關(guān)性不大，不會(huì)花費(fèi)太多的精力和成本去監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)行為、參與重大決策，由此使銀行內(nèi)部人控制的可能性增大。

內(nèi)部管理架構(gòu)不健全。董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)沒有制度化的分權(quán)機(jī)制，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職責(zé)并不十分清晰，這就很難形成內(nèi)部的有效監(jiān)督、制約機(jī)制特別是董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任不能清晰界定和分割，可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)相互推卸責(zé)任，無(wú)法實(shí)施懲罰機(jī)制。此外，因農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，經(jīng)營(yíng)管理人員少，目前普遍沒有按照中國(guó)人民銀行的《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》的要求，在董事會(huì)中設(shè)立關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、提名委員會(huì)等專門委員會(huì)，輔法人治理結(jié)構(gòu)欠缺。這會(huì)影響到董事會(huì)的決策和監(jiān)督能力。

（六）金融產(chǎn)品缺乏特色，經(jīng)營(yíng)范圍較為狹窄

西方國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)種類繁多，尤其是在各國(guó)紛紛打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)以來(lái)，為滿足客戶各種需求，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品日新月異、層出不窮。如：素有金融百貨公司之稱的美國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)的范圍包括傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。他們既可以從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，也可從事商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。相比之下，由于我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的起步較晚以及對(duì)銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)管理等因素，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了極大的限制，從事的業(yè)務(wù)范圍很窄，金融創(chuàng)新能力差，金融產(chǎn)品單一，缺乏吸引力。目前，在我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)中起主導(dǎo)作用的是那些籌資功能較強(qiáng)、日常操作簡(jiǎn)單的結(jié)算類、類業(yè)務(wù)，而層次較高、為市場(chǎng)提供智力服務(wù)而從中收取手續(xù)費(fèi)為主的業(yè)務(wù)很少，由此帶來(lái)的直接結(jié)果是盈利能力低且缺乏專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

四、完善農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展機(jī)制的建議

（一）準(zhǔn)確商業(yè)銀行市場(chǎng)定位，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平

銀行業(yè)是一個(gè)高度專業(yè)化的行業(yè)，不同的銀行應(yīng)針對(duì)自己的細(xì)分市場(chǎng)去投入，做自己擅長(zhǎng)的事。商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)現(xiàn)有的資本實(shí)力和服務(wù)方式在市場(chǎng)上所處的位置，考慮到現(xiàn)有客戶的需求特點(diǎn)，開發(fā)出能代表銀行形象的金融產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶展示銀行的鮮明個(gè)性，從而在目標(biāo)市場(chǎng)上確立自己的適當(dāng)位置。大銀行以規(guī)模見長(zhǎng)，中小銀行以經(jīng)營(yíng)見長(zhǎng)。因此，商業(yè)銀行要準(zhǔn)確市場(chǎng)定位，不斷提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平。

（二）通過(guò)兼并和重組是擴(kuò)大自身的規(guī)模的有效辦法。

農(nóng)村商業(yè)銀行可以對(duì)地方一些非銀行金融機(jī)構(gòu)和信用社進(jìn)行兼并聯(lián)合。通過(guò)這種同級(jí)之間的兼并和重組，農(nóng)村商業(yè)銀行既可以擴(kuò)大自己的規(guī)模，提高整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還可以減少不良資產(chǎn)的比例。另外，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范和完善。例如，適當(dāng)擴(kuò)大農(nóng)村商業(yè)銀行的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，建立統(tǒng)一的內(nèi)部控制制度，在工作中使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)憑證，提高農(nóng)村商業(yè)銀行的整體社會(huì)信譽(yù)度。