導(dǎo)語：如何才能寫好一篇股份支付的會計準(zhǔn)則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、新舊會計制度對股份支付會計處理的差異

股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。企業(yè)用期權(quán)來獎勵員工或者作為薪酬的組成部分，是目前具有代表性的股份支付交易。由于股份支付是以權(quán)益工具的公允價值為計量基礎(chǔ)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第9 號――職工薪酬》規(guī)定，以股份為基礎(chǔ)的薪酬適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號――股份支付》。

在在新會計準(zhǔn)則頒布以前，沒有專門的會計制度對股份支付進行專門的規(guī)范，我國實施股票期權(quán)計劃的公司只需調(diào)整公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，整個會計處理過程不會影響現(xiàn)金流量表和利潤表，唯一變化的是原有股東的每股收益會被攤薄。而新準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司通過股權(quán)激勵所形成的股份支付，應(yīng)記入股權(quán)激勵期間的費用。因此，存在股權(quán)激勵方案的上市公司，管理費用可能會有較大幅度的增加。

伊利的股權(quán)激勵計劃符合股份支付準(zhǔn)則對股份支付的定義：即股份支付是企業(yè)與職工之間發(fā)生的交易；并且是以獲取職工服務(wù)為目的的交易；同時股份支付交易的對價與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價值密切相關(guān)。我們將以伊利為例，根據(jù)其股權(quán)激勵的進度來判斷其在不同的時期應(yīng)分別進行怎樣的會計處理。

二、伊利股份股權(quán)激勵的基本情況

（一）伊利股權(quán)激勵進展

2006年3月，伊利提出了股票期權(quán)計劃草案。2006年11月，伊利股份披露經(jīng)過修訂的股權(quán)激勵計劃，共授予激勵對象5000萬份股票期權(quán)，標(biāo)的股票總數(shù)占當(dāng)時總股本9.681%，行權(quán)價格為 13.33元，同年12月28日被確定為股票期權(quán)授予日。此后由于公司實施利潤分配和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，2007年11月21日，股票期權(quán)數(shù)量調(diào)整為6447.9843萬份，權(quán)行權(quán)價格調(diào)整為12.05元。33名高管及骨干獲5000萬份股票期權(quán)，潘剛獲1500萬份，占本次股票期權(quán)數(shù)量總額的30％。伊利的股權(quán)計劃授予的股票期權(quán)，擁有在授權(quán)日起8年內(nèi)的可行權(quán)日，以行權(quán)價格和行權(quán)條件購買一股公司股票的權(quán)利。伊利高管獲得上述股票期權(quán)的行權(quán)價格為13.33元。2007年12月28日，有64480股行權(quán)。在2008年1月31日，伊利預(yù)虧公告。具體時間點如表1所示。在2008年3月，伊利公布年報。2008年4月29日，伊利公布修改后的股份支付的會計處理，改變股權(quán)激勵成本的攤銷方法。伊利股權(quán)激勵進展情況見表1。

（二）伊利股權(quán)激勵方案的行權(quán)條件

行權(quán)條件：按照規(guī)定，激勵對象的薪酬價格將與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績捆綁起來：在首次行權(quán)時，公司上一年度的凈利潤增長率必須不低于17％，并且上一年度主營業(yè)務(wù)收入增長率不應(yīng)低于20％。同時規(guī)定首期以后行權(quán)時，伊利股份上一年度主營業(yè)務(wù)收入與2005年相比的復(fù)合增長率不低于15%。新方案的第三處重大修改是提高了業(yè)績考核的質(zhì)量。原方案規(guī)定，首期行權(quán)時，伊利股份上一年度的凈利潤增長率不低于17%且上一年度主營業(yè)務(wù)收入增長率不低于20%。激勵對象首期行權(quán)不得超過獲授股票期權(quán)的25%。從行權(quán)條件可以看出，伊利的股權(quán)激勵中并沒有包括市場條件，沒有關(guān)于股價上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。只有非市場條件，即規(guī)定了可行權(quán)時企業(yè)必須滿足一定的業(yè)績要求。

所以對伊利股份而言，2006年12月28日是授予日，可行權(quán)日是2007年12月28日，所以這兩個日期之間就是等待期。

三、伊利股份支付應(yīng)進行的賬務(wù)處理

（一）授予日

股份支付的確認(rèn)和計量根據(jù)結(jié)算方式的不同而有所差別，分為以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算兩種。對于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以股份支付所授予的權(quán)益工具的公允價值計量。除了可立即行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付或者現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日都需要不進行會計處理。伊利采用的是股票期權(quán)的激勵方式，為權(quán)益工具的一種，因此在授予日，伊利股份無需進行會計處理。

（二）等待期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表日

根據(jù)新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，實施期權(quán)激勵的上市公司應(yīng)當(dāng)在等待期的每一個資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得的員工提供的服務(wù)計入成本費用，計入成本費用的金額按照授予日股票期權(quán)的公允價值計量。在等待期內(nèi)按非市場條件預(yù)計最佳的行權(quán)數(shù)量計入各等待期的成本費用，并在定期報告附注中披露股票期權(quán)的公允價值的計量方法、股票期權(quán)的行權(quán)價格。并在附注中披露股份支付交易對當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響等信息。

根據(jù)伊利股份測算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份，如果伊利公司所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準(zhǔn)則進行會計處理，將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響，損益影響總額為73895萬元（14.779元/份×5000萬份＝73,895萬元）。但是，如果伊利按非市場條件預(yù)計的最佳行權(quán)數(shù)量并非5000萬，則作為職工薪酬計入成本費用的數(shù)額就不一定為73,895萬元。

從伊利披露的信息可知：伊利認(rèn)為所有被授予股票期權(quán)的員工都不會離職。2008年4月29日伊利公布的年報修改中披露：07年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為554,212,500元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費用為184,737,500元。 現(xiàn)股份支付的會計處理調(diào)整為：2008年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為274,069,469.18元，2007年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為459,819,229.45元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費用為5,061,301.37元。期權(quán)授權(quán)日公允價值總額為738,950,000.00元，其中首期25%部分，2006年承擔(dān)2,024,520.55元，2007年承擔(dān) 182,712,979.45元；其余75%部分2006年承擔(dān)3,036,780.82元，2007年承擔(dān)277,106,250.00元，2008年承擔(dān)274,069,469.18元。如表2所示：

2.在2008年年底應(yīng)做的會計分錄

確認(rèn)2008年度應(yīng)攤銷的股權(quán)激勵成本：

借：管理費用――工資薪酬(股票期權(quán)激勵) 274,069,469.18元

貸：資本公積――其他資本公積 274,069,469.18元

（三）可行權(quán)日之后

對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)之后不再對已確認(rèn)的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積（其他資本公積）。

2007年12月27日，伊利股份(600887)公布公告，董事會審議通過股權(quán)激勵計劃首期行權(quán)相關(guān)事項的議案，31名管理層進行首期行權(quán)共64480股，占可行權(quán)數(shù)量的1‰。伊利的股份面值為1元。

借：銀行存款 776984元

資本公積――其他資本公積 738950元

貸：股本64480元

資本公積――資本溢價1451454元

假設(shè)在2008年12月28日，伊利被授予股票期權(quán)的員工將剩下的期權(quán)全部行權(quán)，則需做下面的分錄：

借：銀行存款 776207016元

資本公積――其他資本公積 738211050元

貸：股本64415520元

篇2

一、股權(quán)激勵對上市公司經(jīng)營業(yè)績的作用機理分析

股權(quán)激勵對高管人員的約束至關(guān)重要，它在完善上市公司治理結(jié)構(gòu)中有著無可替代的作用。它的作用主要體現(xiàn)在可以有效平衡信息不對稱和促使股東利益與管理者利益一致。股權(quán)激勵是通過對管理層激勵而影響到公司績效結(jié)果。在研究激勵理論中，諸多理論一致認(rèn)為股權(quán)激勵是對管理層最有效的激勵措施，學(xué)者們從各個角度進行分析。股權(quán)激勵機制包括多種激勵方式，如股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績股票、股票增值權(quán)等，就我國企業(yè)而言，應(yīng)用最多的還是股票期權(quán)激勵，所以本文將研究重點放在股票期權(quán)這種獨特的激勵方式上。股票期權(quán)使得管理者必須努力提高公司的股票價格以實現(xiàn)自身利益最大化，鑒于股價是公司價值的一種外在表現(xiàn)形式，提高公司股價就是增加公司的價值。股票期權(quán)可以說是連接股東和經(jīng)營者之間利益的一個橋梁，它讓管理者可以與股東分享一定的剩余索取權(quán)并且為其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，使得管理者關(guān)注的不再僅僅是自身的利益，而是更加關(guān)注企業(yè)的利益，這樣就達到與股東利益的一致。

二、股權(quán)激勵的會計處理方式

（一）國外關(guān)于股票期權(quán)會計確認(rèn)規(guī)定

1.美國會計制度的規(guī)定

1972 年，美國會計原則委員會第 25 號意見書”授予員工股份的會計處理”（APB25），該準(zhǔn)則采用”內(nèi)在價值法”（期權(quán)授予日或其他計量日股票的市價超出行權(quán)價的差額）計量股票期權(quán)的成本。1995 年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會了第 123 號準(zhǔn)則”以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會計”（FASB123），推出了一套”以公平價值為基礎(chǔ)的”股票期權(quán)會計處理方法，但 FASB123 并非強制執(zhí)行，APB25 仍然被允許繼續(xù)采用，只是規(guī)定應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表的腳注中披露，如果采用 FASB123 號準(zhǔn)則，公司的凈收益和每股盈余將會受到影響。2000 年 3 月 31 日，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會了第 44 號解釋”涉及股權(quán)補償?shù)奶囟ń灰资马棔嫛?，該解釋成為股票期?quán)第三個重要的會計準(zhǔn)則。根據(jù)該解釋，企業(yè)必須將重新定價的期權(quán)（repriced option）記入費用。2002 年 7 月底，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會鑒于安然事件以后，很多公司自愿加入到采用 FASB123 號準(zhǔn)財確認(rèn)股票期權(quán)授予成本的行列的情況，了關(guān)于 FASB123 號準(zhǔn)則的修訂建議稿。2004 年 12 月 16 日，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會正式修訂了 FASB123號準(zhǔn)則，要求所有公眾公司必須用公平價值為基礎(chǔ)來計量包括股票期權(quán)在內(nèi)的以股份為基礎(chǔ)的支付，并記入公司損益。

2.國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定

對于股票期權(quán)的會計處理，在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第 2 號（IFRS2）頒布前，國際會計準(zhǔn)則未要求公司記錄授予或執(zhí)行期權(quán)產(chǎn)生的費用，條件是行權(quán)價格至少等于期權(quán)授予日股票的公平市場價格，但折價期權(quán)的授予會產(chǎn)生與所屬期間利潤配比的費用，其數(shù)額等于行權(quán)價格與授予目股票價格的差額。因此，期權(quán)的使用在會計方面不會對公司的稅前收益產(chǎn)生影響。相反，使用其他大多數(shù)以股票為基礎(chǔ)的長期激勵工具，則會產(chǎn)生與收入相配比的會計費用，導(dǎo)致報表收益的降低。由此以來，以美國硅谷為首的高科技公司大量搖出期權(quán)計劃，這些公

司的特點是規(guī)模較小，現(xiàn)金流少，對科研技人員采用大量期權(quán)計劃使得這些公司只需支付很少的工資成本即留住科研人員進行研發(fā)，且公司利潤不因此所損。而一旦這些高科技公司實現(xiàn)上市，大量期權(quán)將被執(zhí)行，這直接導(dǎo)致公司股東權(quán)益的攤薄，后果是由小股東”買單”。

IFRS2 的指導(dǎo)思想是”期權(quán)成本化”，且該成本在期權(quán)的授予日即予以確定，并不隨著未來資本市場的變化而改變。具體來說，在期權(quán)授予日，鎖定期權(quán)成本價值；在未來的授予期間內(nèi)，平均攤銷期權(quán)成本；其成本一經(jīng)確定，將不再進行調(diào)整，如期權(quán)持有者因股票市價低于其行權(quán)價而放棄行權(quán)時，并不調(diào)整期權(quán)的成本費用。因此，股票期權(quán)的實施將導(dǎo)致公司利潤減少。由于 FRS2 規(guī)定，公司需要將以”股份為基礎(chǔ)的支付”所涉及的相關(guān)費用計入損益表，新的所確認(rèn)的費用，以減少股權(quán)激勵計劃對公司利潤的影響，國外各公司對股權(quán)激勵計劃的設(shè)計進行了重大調(diào)整。其中最重要的是，各公司逐漸從傳統(tǒng)的股票期權(quán)向限制性股票、業(yè)績獎勵、限制性單位以及儲蓄計劃的轉(zhuǎn)變。

（二）我國會計準(zhǔn)則關(guān)于股權(quán)激勵的規(guī)定

針對新出現(xiàn)的股權(quán)激勵計劃等情況，我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則――股份支付》規(guī)范了以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付交易的確認(rèn)、計量和披露。其主要規(guī)定有：股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方面提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易，分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。兩者在會計處理上存在重大差異；要求在財務(wù)報表中確認(rèn)股份支付交易，并以公允價值作為計量基礎(chǔ)；授予職工的股權(quán)和期權(quán)，將作為費用或成本計入利潤表；交易的確認(rèn)：當(dāng)企業(yè)獲得服務(wù)時，確認(rèn)股份支付交易；以權(quán)益結(jié)算的股份支付，要求企業(yè)以公允價值計量所獲得的服務(wù)的價值以及相關(guān)權(quán)益的增加；以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，要求企業(yè)以公允價值計量所承擔(dān)債務(wù)的價值以及相關(guān)負(fù)債的增加。企業(yè)在可行權(quán)日之后不再對已確認(rèn)的相關(guān)成本或費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。同時，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 38 號――首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，對于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)將應(yīng)計入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費用金額調(diào)整留存收益，相應(yīng)增加權(quán)益或負(fù)債。通過與 IFRS2 比較分析可以看出，對于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，該準(zhǔn)則除未涉及市場條件和非市場條件的不同會計處理以及權(quán)益工具授予的修改，未涉及有現(xiàn)金結(jié)算選擇權(quán)的股份支付外，該準(zhǔn)則與 IFRS2 大致類似。因此，以公允價值為基礎(chǔ)，股份支付交易費用化的確認(rèn)計量原則，結(jié)束了我國長期以來實務(wù)界和理論界的爭論，將我國公司股權(quán)激勵計劃納入國際化規(guī)范軌道上來。

三、 股權(quán)激勵計劃會計處理實踐中可能存在的問題

2006 年 1 月 6 號，中國證監(jiān)會雖然了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法 （試行）》，對一些特殊事項準(zhǔn)則未作規(guī)定：如對以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算具有選擇權(quán)的股份支付的會計處理；以企業(yè)母公司（或同一集團內(nèi)其他企業(yè)）擁有的權(quán)益工具進行股份支付的會計處理；以回購股份方式作為股權(quán)激勵計劃的股票來源的會計處理等等。

篇3

【關(guān)鍵詞】股份支付 實施 利潤操縱 建議

一、股份支付實施中存在的問題

20世紀(jì)90年代初，我國開始引入股權(quán)激勵機制。隨著國有企業(yè)改革的深化和企業(yè)薪酬制度改革的推進，眾多企業(yè)開始將股權(quán)激勵機制等股份支付形式納入它們的薪酬體制當(dāng)中。中國證監(jiān)會于2005年12月了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》，對上市公司股權(quán)激勵的建立進行了推動和規(guī)范。中國財政部于2006年2月了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第9號——職工薪酬》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》（以下簡稱為“《股份支付》準(zhǔn)則”），對股份支付進行了專門的規(guī)范，結(jié)束了我國股份支付長期以來缺乏統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則規(guī)范的局面，為企業(yè)一定程度上提供了理論及實務(wù)方面的指導(dǎo)。

我國股份支付準(zhǔn)則的發(fā)展歷史較短暫，因而相對來說不夠成熟，細(xì)節(jié)上也還不夠完善。同時，準(zhǔn)則的制定沒有充分考慮我國當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境和制度背景帶來的影響，缺乏操作性和適應(yīng)性。股份支付準(zhǔn)則自身的缺陷以及我國目前的各種不成熟條件，很大程度上為利潤操縱提供了方便之門。

（一）股份支付準(zhǔn)則自身的缺陷

1.攤銷期被任意延長或者縮短。根據(jù)《股份支付》準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)的股份支付，無論是以權(quán)益結(jié)算，還是以現(xiàn)金結(jié)算，都應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每一個資產(chǎn)負(fù)債表日，對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量或者可行權(quán)權(quán)益情況進行最佳估計，并以此最佳估計數(shù)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日或者企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值金額，將當(dāng)期所取得的服務(wù)計入當(dāng)期相關(guān)的成本或者費用，以及資本公積或者相應(yīng)的負(fù)債。換而言之，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將股份支付的費用分?jǐn)偟矫恳粋€等待期內(nèi)，若等待期被延長，則每一個等待期內(nèi)攤銷的費用減少，反之則每一個等待期內(nèi)攤銷的費用增加。因此，企業(yè)可以通過調(diào)整攤銷期達到利潤操縱的目的。

2008年4月，海南海藥在其2007年度業(yè)績預(yù)告修正公告中，將股份支付費用的分?jǐn)偡椒ㄟM行了調(diào)整，延長了攤銷期，因此當(dāng)期股份支付的費用比原業(yè)績預(yù)告金額減少了，進而減少了虧損，達到了利潤操縱的目的。

2.行權(quán)條件自由化。企業(yè)激勵對象的可行權(quán)條件一般會與企業(yè)的業(yè)績相掛鉤，但它們之間存不存在關(guān)聯(lián)以及存在的是什么樣的關(guān)聯(lián)都極具自由性。

行權(quán)條件自由化的典型做法，就是企業(yè)將股份支付的可行權(quán)條件的標(biāo)準(zhǔn)訂得很低，在業(yè)績中也不考慮股權(quán)支付成本所帶來的負(fù)面影響。比如伊利集團在2006年4月20日召開的五屆董事會臨時會議中通過的公司股票期權(quán)激勵計劃議案中的一項行權(quán)條件：首期行權(quán)時，上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率不低于17％，而且上一年度主營業(yè)務(wù)收入增長率不低于20%。而伊利集團2001年到2005年的凈利潤增長率分別是22.7％、19.8％、40.6％、18.6％、21.5％，很低的期權(quán)激勵門檻會導(dǎo)致伊利集團的高管可以輕松地獲得巨額股份。

3.股份支付授予日及可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量最佳估計數(shù)的隨意選擇。以權(quán)益結(jié)算的股份支付方式中，股份支付費用=可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計數(shù)×權(quán)益工具授予日的公允價值。

當(dāng)授予日權(quán)益工具的公允價值很小時，即使等待期的股票價格不斷上漲，企業(yè)計入當(dāng)期相關(guān)成本或者費用的金額也是很小的。所以企業(yè)可以根據(jù)自身的利益需要來選擇授予日。

可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計數(shù)也是可以調(diào)整的?！豆煞葜Ц丁窚?zhǔn)則規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，有后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計的有所不同的，則應(yīng)當(dāng)進行調(diào)整。對于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績的股份支付，則應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績結(jié)果來預(yù)計等待期的長度。因此，可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計數(shù)也是可以縱的。

4.不同股份支付方式的選擇。不同股份支付方式的選擇，會形成不同的成本和費用。以權(quán)益結(jié)算股份支付時，權(quán)益工具按照“授予日”的公允價值計量；以現(xiàn)金結(jié)算股份支付時，權(quán)益工具按照“行權(quán)日”的公允價值計量。不同方式的選擇給企業(yè)帶來了利潤操縱的空間。

當(dāng)股票價格持續(xù)上漲，權(quán)益工具的公允價值會持續(xù)增加，這時如果企業(yè)選擇以權(quán)益結(jié)算，就能夠確認(rèn)較少的股份支付費用，反之，當(dāng)股票價格不斷下跌，權(quán)益工具的公允價值會持續(xù)減少，這時如果企業(yè)選擇以現(xiàn)金結(jié)算，就能夠確認(rèn)較少的股份支付費用。所以企業(yè)可以根據(jù)自身的利益需要，來選擇不同的股份支付方式，從而達到利潤操縱的目的。

5.權(quán)益工具估值模型的選擇。股份支付，無論是以權(quán)益結(jié)算，還是以現(xiàn)金結(jié)算，都是按照權(quán)益工具的公允價值進行計量的。公允價值的確認(rèn)和計量目前來說，對各個國家都是一個難題，對我國更是如此。我國可行權(quán)權(quán)益工具的公允價值嚴(yán)格來說根本不存在活躍市場，所以，采用何種估值技術(shù)對其公允價值進行計量，《股份支付》準(zhǔn)則并沒有做出明確的規(guī)定，只是有要求企業(yè)對權(quán)益工具估值模型進行表外披露。不同的估值模型計算出的權(quán)益工具的公允價值也是不同的。因此，企業(yè)也可以根據(jù)自身的利益需要，自行選擇權(quán)益工具的估值模型，從而操縱利潤。

（二）我國經(jīng)濟環(huán)境和制度背景對該準(zhǔn)則的實施影響

1.我國不具備一個完善合理的資本市場。股權(quán)激勵是股份支付最常用的方法之一，股權(quán)激勵的必要條件之一就是股票價格應(yīng)與公司業(yè)績相互對應(yīng)。在一個完善合理的資本市場下，公司業(yè)績良好，股票價格相應(yīng)上升，反之下降。然而我國當(dāng)前不具備這樣完善的資本市場。不規(guī)范的股票市場，股票價格不能反映企業(yè)的真實業(yè)績，股權(quán)激勵不能反映經(jīng)營者的真實業(yè)績，通過股權(quán)激勵實現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展的目標(biāo)就會落空，股權(quán)激勵的實施難以真正奏效。

2.公司治理機制不健全。健全的公司治理機制是股權(quán)激勵發(fā)揮作用的必要條件，股權(quán)激勵的效果與公司治理機制密切相關(guān)。我國上市公司的治理機制還不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度還未完全建立起來，在很大程度上也影響了企業(yè)股權(quán)激勵的效果。

3.股權(quán)激勵計劃設(shè)計不合理。上市公司的股權(quán)激勵計劃應(yīng)當(dāng)包括多方面的因素，比如：用于激勵的股票價格、數(shù)量、激勵方式、范圍和行權(quán)價格等等。然而，我國很多上市公司的股權(quán)激勵計劃沒有結(jié)合自身的具體情況制訂，大多數(shù)方案都是差不多的。無論從當(dāng)前的經(jīng)營狀況或者所處的發(fā)展階段等內(nèi)部因素分析，還是從它所在的行業(yè)以及所在的地區(qū)等外部影響來看，上市公司之間的差異很大，但是股權(quán)激勵計劃卻都很相似。股權(quán)激勵計劃的設(shè)計和公司的實際狀況不相適應(yīng)，這些不良因素都降低了股權(quán)激勵實施的效果。

二、提高股份支付實施效果的建議

（一）細(xì)化《股份支付》準(zhǔn)則，壓縮利潤操縱空間

進一步細(xì)化《股份支付》準(zhǔn)則的規(guī)定。比如，對攤銷期的規(guī)定，準(zhǔn)則可以規(guī)定根據(jù)不同的股份支付業(yè)務(wù)規(guī)定不同的等待期。

（二）推進資本市場的改革，完善公允價值的計量準(zhǔn)則

實行股權(quán)激勵的一個重要條件是完善的，規(guī)范的資本市場。政府要著力加強對市場的規(guī)范，推進資本市場的改革，使我國資本市場能盡快健全起來，使股票價格能夠反映公司業(yè)績。

2012年5月，財政部辦公廳了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第X號——公允價值計量（征求意見稿）》，對企業(yè)自身權(quán)益工具公允價值的計量提出了若干條征求意見，基于此，《股份支付》準(zhǔn)則還可以從下面幾個方面來完善權(quán)益工具公允價值的計量：第一，明確規(guī)定可供企業(yè)選擇的估值模型，以及不同估值模型適用的范圍。第二，明確要求會計報表附注中詳細(xì)披露“權(quán)益工具公允價值的確定方法”。

（三）發(fā)揮中介機構(gòu)的評估鑒證作用，監(jiān)督公允價值的計量和披露

要求上市公司按照《股份支付》準(zhǔn)則實行股份支付后，在確定授予日或者行權(quán)日權(quán)益工具的公允價值時，聘請中介機構(gòu)對公允價值作出評估，并在披露權(quán)益工具公允價值計量方法的同時將中介機構(gòu)的評估情況予以披露。上市公司編制的附有業(yè)績條件的股權(quán)激勵計劃，應(yīng)當(dāng)涉及以后年度的業(yè)績預(yù)測，并在每一個資產(chǎn)負(fù)債表日，由負(fù)責(zé)年報審計的會計師事務(wù)所進行審核。

（四）規(guī)范表外信息披露的內(nèi)容

表外信息披露的內(nèi)容可以增加：企業(yè)高管在報告期內(nèi)出售通過股權(quán)激勵獲得的股票的情況；股權(quán)激勵計劃在報告期內(nèi)調(diào)整過的情況；實施股權(quán)激勵計劃對當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，以及按照目前情況估計的對以后年度財務(wù)狀況的影響。

（五）完善上市公司治理機制，提高企業(yè)高管的道德水平

公司治理機制是規(guī)范公司各方面權(quán)、責(zé)、利的一系列制度安排，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的部分，它包括公司董事會、股東、經(jīng)理層和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系。公司應(yīng)不斷完善公司治理機制：第一，調(diào)整公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而實現(xiàn)投資主體的多元化；第二，為充分發(fā)揮股東大會的作用，應(yīng)切實落實股東大會作為公司最高權(quán)力機構(gòu)的法律地位；第三，為強化董事會的決策支持作用、防止董事會內(nèi)部利益合謀，應(yīng)健全董事會制度，堅持實行獨立董事制度，從而保護中小股東們的利益；第四，為確保公司治理機制更加透明，應(yīng)建立和完善信息披露制度。

在公司治理機制不斷完善的同時，還應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)高管的道德水平。許多上市公司在實施股權(quán)激勵計劃的時候，會過多考慮公司高管的報酬而忽視中小股東們的利益，因此才會發(fā)生通過《股份支付》準(zhǔn)則來操縱利潤的行為。比如，很多公司在制訂股權(quán)激勵計劃時，會制訂很低的行權(quán)價格或者很高的行權(quán)比例，從而達到使自己最終順利行權(quán)的目的，已獲得巨額報酬。在西方，環(huán)球電訊的破產(chǎn)、安然的倒閉等等已經(jīng)給我們帶來了慘痛的教訓(xùn)；在我國，海南海藥和伊利股份也被指為“利益獻高管，損失留公眾”的典型。因此，要真正杜絕通過股份支付進行利潤操縱的行為，就應(yīng)該從根源上提高企業(yè)高管的道德水平。一方面，企業(yè)高管們應(yīng)當(dāng)自覺選擇有助于公司長期發(fā)展的道路，將《股份支付》準(zhǔn)則與企業(yè)高管的股權(quán)激勵計劃緊密聯(lián)系在一起；另一方面，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮中介機構(gòu)和社會輿論的監(jiān)督約束作用，促使他們多關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展，而非著眼于個人的“眼前利益”。

（六）鼓勵上市公司選擇現(xiàn)金結(jié)算的股份支付方式

在我國，大多數(shù)上市公司選擇以權(quán)益結(jié)算股份支付，在這種方式下，權(quán)益工具等指標(biāo)的波動性較大。以現(xiàn)金結(jié)算股份支付，股份支付同時相應(yīng)確認(rèn)的是負(fù)債，除非公允價值在等待期內(nèi)發(fā)生了巨大的變動，嚴(yán)重影響了損益，否則，其對權(quán)益的影響是較小的；其次，以現(xiàn)金結(jié)算股份支付時，在資產(chǎn)負(fù)債表日，如果有后續(xù)信息表明企業(yè)當(dāng)期承擔(dān)債務(wù)的公允價值與以前所估計的有所不同時，應(yīng)當(dāng)對負(fù)債的公允價值從新估值，將其變動計入當(dāng)期損益。因此，以現(xiàn)金結(jié)算股份支付，更能真實地反映股權(quán)激勵的情況，對企業(yè)更有利。

上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的情況來考慮公司高管獲得股權(quán)的條件、確定合理的行權(quán)價格，同時又應(yīng)當(dāng)避免引發(fā)股價的劇烈波動、兼顧中小投資者們的利益，從而使股份支付政策能起到真正激勵的作用。

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篇4

在股權(quán)激勵方式上，目前中國上市公司有兩種主流選擇，一是發(fā)行股票期權(quán)，二是股東轉(zhuǎn)讓股票。

對于發(fā)行股票期權(quán)的激勵方式，新會計準(zhǔn)則中明確規(guī)定要予以費用化，這樣，對于一些股票期權(quán)公允價值巨大的上市公司，會對未來年度利潤造成較大程度的負(fù)面影響，進而可能出現(xiàn)無法滿足股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。對此，一些上市已開始從兩方面著手解決因會計準(zhǔn)則帶來的激勵困境，一是修改與調(diào)整股權(quán)激勵方案，二是將股權(quán)激勵費用視為非經(jīng)常性損益。

據(jù)《證券市場周刊》了解，一些上市公司在制定股權(quán)激勵方案時，并未考慮到“股份支付”新準(zhǔn)則的影響；同時，股權(quán)激勵方案上報證監(jiān)會后，也出現(xiàn)證監(jiān)會提高股權(quán)激勵行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的情況，但同樣未考慮到新會計準(zhǔn)則費用化的影響。于是，目前一些上市公司激勵困境的解決，可能有賴于一些技術(shù)性手段；同時，這也涉及到股權(quán)激勵的實施效果，以及上市公司激勵行為取向的引導(dǎo)問題。

對于股東轉(zhuǎn)讓股票的激勵方式，目前新會計準(zhǔn)則體系相關(guān)文件中未予提及，屬于灰色地帶。不過，若按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容來理解，也需要同“發(fā)行股票期權(quán)”方式一樣，按公允價值計入到成本費用中，盡管目前相關(guān)上市公司在會計處理方面還沒有這樣做。當(dāng)然，這涉及到在中國新會計準(zhǔn)則體系中，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的角色與地位問題，也涉及一些復(fù)雜的技術(shù)性細(xì)節(jié)。

其實，我們探討與股權(quán)激勵相關(guān)的諸多問題，其意義不僅僅局限于會計處理；更有利于投資者梳理對薪酬、費用、利潤等方面的理解；從而在目前中國上市公司股權(quán)激勵試水時間不長的情況下，能夠更加清晰、準(zhǔn)確地分析相關(guān)上市公司的財報及進行價值判斷。

兩種主流

據(jù)統(tǒng)計，股改后已實施股權(quán)激勵的21家上市公司（表1）中，就激勵方式而言，發(fā)行股票期權(quán)，為14家上市公司所采用；采用股東轉(zhuǎn)讓股票方式的有5家；而采用股票增值權(quán)、上市公司提取激勵基金買入流通A股方式的各一家。

不論是發(fā)行股票期權(quán)，還是股東轉(zhuǎn)讓股票，受益者只能是公司的管理層或其他員工。也就是說，股權(quán)激勵屬于上市公司薪酬的一種形式。就此問題，會計與稅收知識足令中國投資人士汗顏的巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問：“如果期權(quán)不是報酬的一種形式，那它是什么？如果報酬不是一種費用，那它又是什么？還有，如果費用不列入收益的計算中，那它到底應(yīng)怎么處理？”

其實，巴菲特的這種追問不僅僅是探討股權(quán)激勵的薪酬實質(zhì)，而是著重于其會計處理問題，即這種股權(quán)激勵應(yīng)該計入費用，從而列入收益的計算中。

道理很簡單，如果有兩家公司，一家公司采用某種形式的股權(quán)激勵，另一家公司未采用。如果實施股權(quán)激勵的公司未將這部分激勵形式的薪酬計入費用，但其業(yè)績卻由于激勵效應(yīng)而增加，這時，其業(yè)績便沒有與其費用完全配比，因為缺少了股權(quán)激勵這一塊成本費用。并且，由于股權(quán)激勵未計入費用，也導(dǎo)致兩家公司的不可比性；投資者會誤以為實施股權(quán)激勵公司的業(yè)績更好，而實質(zhì)上的情況，卻是其未將激勵費用列入收益計算所致。

鑒于諸如股票期權(quán)等激勵形式在許多國家日益盛行，“國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號——以股份為基礎(chǔ)的支付”填補了會計處理方面的空白，規(guī)定股權(quán)激勵予以費用化。該準(zhǔn)則結(jié)論基礎(chǔ)中，在探討廣義的雇員股份計劃時，其中的言辭有利于我們加深對薪酬概念的理解：“理事會指出，這些計劃只有雇員才能取得的這一事實本身就足以證明，提供給雇員的利益代表了雇員薪酬。不僅如此，‘薪酬’這個術(shù)語并不只是局限于作為雇員個人合同一部分的薪酬：它包括提供給雇員的全部利益。類似的，服務(wù)這個術(shù)語包括雇員提供的作為回報的全部利益，包括由于股份計劃的激勵而增加的生產(chǎn)力和責(zé)任感或其他雇員工作業(yè)績的提高?！?/p>

會計變革

“股份支付”準(zhǔn)則的關(guān)鍵點有三：一是相關(guān)股權(quán)激勵費用化；二是首次執(zhí)行日的處理；三是股權(quán)激勵費用的計量與確認(rèn)。

根據(jù)第38號準(zhǔn)則“首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則”規(guī)定，對于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，按照權(quán)益工具、其他方服務(wù)或承擔(dān)的負(fù)債的公允價值，將應(yīng)計入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費用金額調(diào)減留存收益，相應(yīng)增加所有者權(quán)益或負(fù)債。

應(yīng)該說明的是，股份支付準(zhǔn)則對年初股東權(quán)益的影響，僅是改變了其中的結(jié)構(gòu)，即減少了未分配利潤，同時增加了資本公積，所以，并未減少凈資產(chǎn)總額。也就是說，在2007年初新舊會計準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表中，在“股份支付”項中是調(diào)減，但在“其他”項是增加。

股份支付準(zhǔn)則的另一方面的影響，是增加2007年及以后年度的成本費用，從而減少未來會計期間的凈利潤。

同樣以金發(fā)科技為例。該公司2006年度實施的股票期權(quán)激勵計劃，屬于“股份支付”準(zhǔn)則中的“完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付”，根據(jù)準(zhǔn)則要求，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積。

篇5

關(guān)鍵詞 股份支付 激勵 SWOT分析

0前言

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、公司股東所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，使得公司經(jīng)營者與股東的長期利益出現(xiàn)了不一致。信息不對稱導(dǎo)致道德風(fēng)險提高，者的偷懶?；袨楹茈y被股東發(fā)現(xiàn)，機會主義風(fēng)險加大。有效解決委托問題主要有兩種途徑，一是監(jiān)督，二是激勵。現(xiàn)行的股份支付制度兼有激勵和監(jiān)督雙重功能，是降低風(fēng)險的明智之選，能夠合理激勵和監(jiān)督公司高層管理人員以及核心技術(shù)人員。

SWOT方法是一種結(jié)構(gòu)化的平衡系統(tǒng)分析體系，被廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略研究與競爭分析，成為戰(zhàn)略管理和競爭情報的重要分析工具。本文選用SWOT分析法分析股份支付的優(yōu)勢劣勢與機會和威脅，進而提出完善股份支付的政策建議。

1股份支付及SWOT分析

我國財政部2007年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號――股份支付》第二條明確定義，“股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。”

1.1股份支付的優(yōu)勢（Strengths）

股份支付激勵機制的積極作用在歐美等發(fā)達資本主義國家早已得到了實踐驗證。在我國，雖然股份支付激勵機制實施的時間不長，但是它的積極作用卻顯露無疑，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

（1）股份支付激勵機制促使企業(yè)得以長期發(fā)展。股份支付激勵機制使得企業(yè)的管理層成為了公司的股東，其個人利益與公司利益形趨于一致，有效的降低了委托的成本。

（2）股份支付激勵機制能夠吸引和留住人才，提高企業(yè)核心競爭力。股權(quán)期權(quán)不僅能增強企業(yè)員工的主人翁意識，而且能有效降低人才流動給企業(yè)造成的無謂損失，從而增強企業(yè)自身的凝聚力、向心力、創(chuàng)新力，穩(wěn)定性。

1.2股份支付的劣勢（Weaknesses）

我們必須清醒的認(rèn)識到股份支付激勵機制是一把雙刃劍，有其局限性，高層管理人員因為獲取巨額利益的誘惑不惜違背法律財務(wù)造假，據(jù)報道股權(quán)激勵制度就是其直接誘因之一。因此，在市場環(huán)境不成熟，法律制度不健全等的情況下，股份支付激勵機制的風(fēng)險亦不容忽視。

（1）股份支付激勵機制很可能促使管理層會計造假。當(dāng)企業(yè)由于經(jīng)營不善等原因造成期權(quán)受益人在行使期權(quán)無利可圖時，很可能會出現(xiàn)兩種狀況：一是期權(quán)對經(jīng)營者失去激勵作用，他們將不再努力地為企業(yè)工作；二是由于管理層通過正常渠道難以獲取自己“應(yīng)得”的收益，他們就有可能通過做會計造假來提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

（2）股權(quán)支付激勵機制會使員工之間的配方差距拉大，激化員工之間的矛盾。根據(jù)權(quán)威統(tǒng)計，實物中股權(quán)支付大都針對高層管理人員，底層員工難以受益。收入差距的懸殊難以調(diào)動底層員工工作積極性，從而不利于公司的長遠持續(xù)發(fā)展。

1.3股份支付的發(fā)展機會（0pportunities）

（1）股權(quán)分置改革契機。2005年4月29日，中國證監(jiān)會了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，股權(quán)分置改革試點工作正式啟動。股權(quán)分置改革對上市公司管理層激勵產(chǎn)生了長足和重大的影響。

（2）《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的不斷完善，《公司法》的頒布，市場環(huán)境的不斷成熟為股份支付激勵機制創(chuàng)造了良好的發(fā)展平臺。因此，我國的股份支付激勵機制有法可依，隨著法律的不斷完善、市場環(huán)境的不斷成熟，筆者堅信股份支付激勵機制一定會取得長促發(fā)展。

（3）目前我國經(jīng)濟形勢良好，大多數(shù)上市公司資產(chǎn)價值實現(xiàn)了保值增值。

1.4股份支付發(fā)展的威脅（Threats）

（1）股權(quán)激勵機制行權(quán)條件的設(shè)定過于隨意。與國際準(zhǔn)則相比，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則在企業(yè)行權(quán)條件的設(shè)定上過于寬泛，并沒有按照不同的內(nèi)容進行具體區(qū)分。由此導(dǎo)致行權(quán)條件不同時股份支付的會計處理的差異過于模糊，給了企業(yè)可乘之機。

（2）股權(quán)估值技術(shù)選擇比較隨意。對于采用什么模型作為“估值技術(shù)”，我國股份支付準(zhǔn)則和金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則并沒有做出明確規(guī)定。股票期權(quán)公允價值估值模型由企業(yè)自行選擇，這容易導(dǎo)致企業(yè)間的股權(quán)期權(quán)估值可比性下降。

2相P建議

通過SWOT分析，我們認(rèn)為股份激勵機制是一把雙刃劍，既有有點缺陷，也有機會和危險?？傊绾伟l(fā)揮股份支付的積極作用，規(guī)避其風(fēng)險，發(fā)揮其激勵的長處，任重而道遠。因此，筆者主要從以下幾個方面提出一些參考建議。

（1）加強企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，完善公司治理機制。

我國公司的內(nèi)部治理理體系，還沒有很好的建立起來，只有建立健全企業(yè)內(nèi)部治理機制，明確各部門職責(zé)，落實內(nèi)外部監(jiān)控機制，才能更好地發(fā)揮股份支付的激勵作用。

（2）加強社會監(jiān)督、重視社會審計。

實行股份支付需要良好的社會環(huán)境，加強監(jiān)管是重中之重。有效地監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是全方位的，審計人員以及廣大的社會公眾要做好把關(guān)人，建立完整的監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，使股份支付透明化。同時，還要充分發(fā)揮中介機構(gòu)的審計作用。

（3）加大法制環(huán)境建設(shè)、完善相關(guān)法律制度，加強信息披露。

股份支付在我國的準(zhǔn)則法規(guī)方面確缺少統(tǒng)一規(guī)定，尤其是對相關(guān)會計處理和稅法處理問題，目前沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識。按照準(zhǔn)則規(guī)定將股票期權(quán)發(fā)生的支出應(yīng)進行費用化處理，結(jié)果可能導(dǎo)致公司財務(wù)報告與實際盈利情況相背離。因此，借鑒國際會計準(zhǔn)則的經(jīng)驗，結(jié)合我國股票期權(quán)的現(xiàn)狀，盡快完善相關(guān)準(zhǔn)則法規(guī)制度，加強信息披露十分必要。

作者簡介：劉世濤（1987-）云南大學(xué)工商管理與旅游管理學(xué)院2015級會計學(xué)研究生，研究方向：財務(wù)會計。

參考文獻

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[2] 謝作渺，薛冬雪，董菁.股權(quán)激勵理論研究綜述[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2007（03）.

篇6

關(guān)鍵詞:新會計準(zhǔn)則集團母公司業(yè)績

《企業(yè)會計準(zhǔn)則（2006）》在存貨計價方式、債務(wù)重組、合并報表以及公允價值等眾多方面都發(fā)生了重大的變化，使集團母公司的一些重要財務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)發(fā)生較大的變化，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大的或潛在的影響。本文擬以利潤指標(biāo)為參考對象，從存貨、借款費用、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、債務(wù)重組、股份支付及金融工具確認(rèn)和計量這七項準(zhǔn)則出發(fā)，分析執(zhí)行新會計準(zhǔn)則對集團母公司業(yè)績的影響，繼而更深入地研究新會計準(zhǔn)則對集團母公司稅收的影響。

一、新會計準(zhǔn)則對集團母公司業(yè)績的影響

(一)存貨準(zhǔn)則和借款費用準(zhǔn)則

新會計準(zhǔn)則在存貨的計價上發(fā)生了較大的變化，一方面，存貨準(zhǔn)則取消了發(fā)出存貨成本計價法中的“后進先出法”，在近年來我國持續(xù)通貨膨脹的背景之下，取消“后進先出法”將降低發(fā)出存貨的成本，進而提高母公司的經(jīng)營利潤；另一方面，較之原制度僅允許與構(gòu)建固定資產(chǎn)相關(guān)的專門借款費用可予以資本化的規(guī)定，新借款費用準(zhǔn)則擴大了借款費用可以資本化的資產(chǎn)范圍，規(guī)定“用于存貨生產(chǎn)的借款費用允許資本化”。這一變化將對生產(chǎn)周期較長的集團公司產(chǎn)生較大的影響，比如造船、機械制造、房地產(chǎn)等行業(yè)的集團公司。這類集團公司的借款費用一般較多，在執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后，集團母公司可以將這些用于存貨生產(chǎn)的借款費用予以資本化，計入存貨成本，大大降低母公司的財務(wù)費用，提高當(dāng)期的會計利潤，從而更加恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)各個期間的經(jīng)營成果，且通過改善企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績考核指標(biāo)，提高經(jīng)營者擴大再生產(chǎn)的積極性。然而，值得關(guān)注的是，在增加當(dāng)期利潤的同時，集團公司的存貨成本也會相應(yīng)增加，從而影響母公司的毛利率。

(二)長期股權(quán)投資準(zhǔn)則

新會計準(zhǔn)則在長期股權(quán)投資核算上發(fā)生了顛覆性的變化，對集團母公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了重大影響，具體包括以下幾個方面：

(1)初始投資成本核算，原制度規(guī)定“當(dāng)長期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應(yīng)份額時，應(yīng)按不低于10年的期限攤銷，逐年計入公司利潤”，而新會計準(zhǔn)則規(guī)定，“當(dāng)長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價值份額的，應(yīng)將該差額確認(rèn)為當(dāng)前損益”，這一變化將使得此種情況下母公司短期會計利潤增加。

(2)后續(xù)計量，新會計準(zhǔn)則規(guī)定“對子公司的核算由權(quán)益法改為成本法”，如果子公司處于盈利狀態(tài)，準(zhǔn)則的這一變化將減少母公司的利潤額，反之，則增加母公司的利潤額。

(3)長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備后，原制度下當(dāng)價值恢復(fù)時可以轉(zhuǎn)回已計提的減值額，而新會計準(zhǔn)則則不允許轉(zhuǎn)回，這將減少母公司未來的利潤。

(三)固定資產(chǎn)準(zhǔn)則

新會計準(zhǔn)則在固定資產(chǎn)的計量上發(fā)生了兩個較大的變化，其一，要求在固定資產(chǎn)的初始確認(rèn)時應(yīng)考慮棄置費用，這將對煤炭石油、有色金屬等可能承擔(dān)較大礦區(qū)廢棄處置義務(wù)的大型集團公司的固定資產(chǎn)初始確認(rèn)金額產(chǎn)生影響，棄置費用將資本化在固定資產(chǎn)價值當(dāng)中并以折舊的形式在資產(chǎn)使用期限內(nèi)攤銷，這將加大正常年度的折舊金額，減少會計利潤；其二，原制度下固定資產(chǎn)計提減值后，當(dāng)價值恢復(fù)時可以轉(zhuǎn)回已計提減值額，而新會計準(zhǔn)則不允許轉(zhuǎn)回，這將減少母公司未來的利潤。

(四)債務(wù)重組準(zhǔn)則

債務(wù)重組是我國企業(yè)實務(wù)中常見的現(xiàn)象，根據(jù)財政部調(diào)查顯示2007年我國1570家上市公司中，316家上市公司發(fā)生了債務(wù)重組，占1570家的20.13%。在會計處理上，原制度規(guī)定“對于債權(quán)人的讓步，即重組債務(wù)的賬面價值與支付的現(xiàn)金或所轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價值之間的差額，債務(wù)人應(yīng)直接將其確認(rèn)為資本公積，不計入債務(wù)重組利得”，而新會計準(zhǔn)則規(guī)定“對于債權(quán)人的讓步，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益”。這一變化對作為債務(wù)人的集團母公司產(chǎn)生積極的影響，一旦債權(quán)人豁免其全部或部分債務(wù)，母公司將極大地提升其利潤額及每股收益水平。而根據(jù)財政部的調(diào)查顯示，2007年我國上市公司因債務(wù)重組產(chǎn)生的營業(yè)外收支凈額為130.04億元，占1570家上市公司凈利潤的1.29%，其中，229家上市公司作為債務(wù)人獲得了債務(wù)重組收益133億元。

(五)股份支付準(zhǔn)則

股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供的服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。我國原制度沒有對股份支付交易作出專門規(guī)定，實務(wù)中對股份支付交易往往也僅做表外披露。而新準(zhǔn)則明確規(guī)定應(yīng)在財務(wù)報表內(nèi)確認(rèn)和計量股份支付交易，要企業(yè)在授予權(quán)益工具后等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認(rèn)所有者權(quán)益或負(fù)債。由表外披露向表內(nèi)確認(rèn)的這一轉(zhuǎn)變，使得發(fā)生股份支付交易的集團母公司成本費用提高，從而導(dǎo)致其利潤減少。根據(jù)財政部的調(diào)查顯示，2007年我國有41家上市公司因以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付確認(rèn)了28.06 億元的費用，因以權(quán)益結(jié)算的股份支付確認(rèn)了18.92億元的費用。

(六)金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則

對“公允價值”計量屬性的推崇是新會計準(zhǔn)則的一大特點，而“公允價值”的主要運用領(lǐng)域之一為金融工具的確認(rèn)和計量，其中包括對短期證券投資的核算。根據(jù)新會計準(zhǔn)則，短期證券投資應(yīng)作為“交易性金融資產(chǎn)”，“取得時以成本計量，期末按照公允價值進行后續(xù)計量，公允價值的變動應(yīng)計入當(dāng)期損益。”因此，集團母公司不再采用成本與市價孰低法核算短期證券投資，即只有當(dāng)實際出售時才能確認(rèn)短期證券投資收益，而應(yīng)按公允價值核算，當(dāng)期公允價值變動直接計入當(dāng)期損益，影響當(dāng)期利潤。

二、新會計準(zhǔn)則對集團母公司稅收的影響

企業(yè)的納稅實踐以會計賬務(wù)處理為基礎(chǔ)、依據(jù)稅法規(guī)定來展開，不同的賬務(wù)處理會直接影響當(dāng)期的損益乃至稅收意義上的所得。如前述會計準(zhǔn)則的變化對集團母公司利潤總額產(chǎn)生了正面或負(fù)面的影響，進而可能影響集團母公司的應(yīng)納稅所得額及應(yīng)納稅額。

新的所得稅會計準(zhǔn)則（CAS 18）廢除了原來的應(yīng)付稅款法、遞延法和利潤表債務(wù)法，轉(zhuǎn)而采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是通過比較資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值和計稅基礎(chǔ)之間的暫時性差異，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅負(fù)債、遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅費用，因而將對集團母公司的凈利潤產(chǎn)生較大影響。隨著新會計準(zhǔn)則體系的實施，企業(yè)合并、債務(wù)重組等業(yè)務(wù)將大大增加由此產(chǎn)生的暫時性差異，對集團母公司凈利潤的影響也會越來越顯著。

此外，新投資準(zhǔn)則中的投資收益、投資轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)及提取的投資跌價或減值準(zhǔn)備與稅法規(guī)定的分類和確認(rèn)實現(xiàn)時間不同，資產(chǎn)負(fù)債表日后事項準(zhǔn)則中修理費用、無法收回的應(yīng)收賬款、訴訟賠償?shù)然蛴袚p失的調(diào)整事項與稅法所確認(rèn)的收益實現(xiàn)時間差異等等，都要求集團母公司在申報繳納企業(yè)所得稅時必須依法進行納稅調(diào)整，這將引起稅收上的重大變化。

三、結(jié)論

新會計準(zhǔn)則的實施對集團母公司的業(yè)績和稅收產(chǎn)生了重大而深遠的影響，母公司的財會人員應(yīng)當(dāng)正確看待新舊準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)變，切實執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，以便如實、合理地反映母公司的經(jīng)營業(yè)績，提高會計信息的決策相關(guān)性和可靠性，為集團公司在資本逐利的國際國內(nèi)市場上發(fā)展壯大提供強有力的信息支持。

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篇7

最近，兜底式增持受到多家公司追捧，據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年就有超過20多家公司兜底式增持公告。

比如驊威文化（002502.SZ）的6月12日公告稱，大股東對員工增持承諾年收益10%兜底，“本人郭祥彬作為驊威文化的控股股東/實際控制人、副董事長、總經(jīng)理，……本人承諾如果員工凈買入驊威文化股票在持有期間（達到12個月）收益不足10%的，由本人予以補足”。為了公司股價，大股東也是拼了，不僅對本金兜底，還對投資收益率進行保底，10%收益率也遠高于市場常見的理財產(chǎn)品收益。

對于多家上市公司的兜底式增持，市場分析認(rèn)為很可能是大股東處于股權(quán)質(zhì)押等目的，通過這種方式維持公司股價。從會計角度來說，筆者關(guān)心的是，這種行為算是股份支付嗎？是否會增加管理費用，并影響上市公司利潤？

股份支付怎么認(rèn)定？

對于兜底式增持會計處理，驊威文化公告中提到，經(jīng)與公司審計機構(gòu)溝通，“本次控股股東、實際控制人倡議公司全體員工增持公司股票事項不屬于股份支付?！?但驊威文化公告中并未提及不構(gòu)成股份支付的理由。

查閱之前推出兜底式增持的上市公司公告，基本都認(rèn)定不構(gòu)成股份支付，以星輝娛樂（300043.SZ）為例，其對兜底式增持會計處理方式的解釋非常具有代表性。

“股份支付”是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。“股份支付”具有以下特征：

1.“股份支付”是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易。只有發(fā)生在企業(yè)與其職工或向企業(yè)提供服務(wù)的其他方之間的交易，才可能符合股份支付準(zhǔn)則對股份支付的定義。

2.“股份支付”以獲取職工或其他方服務(wù)為目的的交易。企業(yè)獲取這些服務(wù)或權(quán)利的目的在于激勵企業(yè)職工更好地從事生產(chǎn)經(jīng)營以達到業(yè)績條件而不是轉(zhuǎn)手獲利等。

3.“股份支付”交易的對價或其定價與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價值密切相關(guān)。綜合上述特征，公司本次倡議既未與公司業(yè)績掛鉤，也與服務(wù)貢獻無關(guān)，不屬于“股份支付”。本次倡議鼓勵符合條件的員工，按市價從流通市場購買，只是控股股東基于對公司投資價值的判斷以及對公司未來發(fā)展前景充滿信心，本著共同促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的社會責(zé)任而進行的倡議。

對上述解釋，筆者試著予以解讀，其認(rèn)為不構(gòu)成股份理由主要有三點：該項交易是大股東和員工之間的行為，公司和員工之間未發(fā)生交易，公司不需要進行會計處理；股份支付是換取員工服務(wù)，而倡議員工增持和員工提供服務(wù)之間沒有關(guān)聯(lián)，員工干活該拿工資已拿工資了，倡議員工增持，從大股東來說是為了穩(wěn)定股價，對員工是投資行為，和激勵員工無關(guān)；員工增持是按市價購入，并沒有利益讓渡，與有些公司大股東低價轉(zhuǎn)讓股份給員工來進行股份激勵是不同的。

對于上述觀點，筆者并不贊同，類似驊威文化案例應(yīng)該算是一種典型的股份支付，相當(dāng)于大股東給予所有增持員工一個看跌期權(quán)，員工有權(quán)在12個月后按照約定兜底價格（員工從二級市場購入市價+承諾收益）將所持股票賣給控股股東，該看跌期權(quán)結(jié)算方式是按照行權(quán)日市場價低于約定價格，則由大股東補償該差額，如市價高于約定價格則不需補償。

從會計準(zhǔn)則來看，上述兜底增持行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為股份支付。

大股東對員工的支付構(gòu)成股份支付

按照驊威文化的公告，這是大股東自己掏腰包的事，公司并無任何支出，不會增加公司費用，也不會影響到公司利潤，與公司無關(guān)。很多人覺得這很正常，似乎也符合邏輯，畢竟未來股票漲也好跌也好，上市公司也不需要拿錢給員工，自然也就不產(chǎn)生費用。

我們先來比較以下幾種情形（為簡單起見，假定沒有任何社保及個稅）：

1.你現(xiàn)在年薪10萬元，全部由公司支付現(xiàn)金給你；

2.到另一家公司，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，但公司股東個人自掏腰包另外給你5萬元現(xiàn)金；

3.再到另一家公司，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，公司股價2元，公司同意你服務(wù)滿一年后，可以1元/每股買5萬股股票；

4.跳槽到驊威文化，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，但你可以買一定數(shù)量本公司股票，大股東承諾保證股票投資一年能賺10%以上，沒賺到的話，大股東補償給你。

在上述四種情形中，會計處理上計算公司利潤時，員工的人工費用是多少？ 第一種是10萬元；后面三種，對公司來說，只付給員工5萬元真金白銀，但其實這是低于員工真實市場薪酬水平的，所以，如果股份支付不計入管理費用的話，則公司想將利潤做上去，則可以采取股份支付方式替代現(xiàn)金報酬；如果大股東對員工的支付（現(xiàn)金或股份支付形式）不計入公司管理費用，則讓大股東幫助公司承擔(dān)。

員工股票期權(quán)的會計處理一直爭議，反對費用化的人士認(rèn)為，股票期權(quán)并沒有導(dǎo)致公司利益流出，不應(yīng)作為公司費用。支持費用化的，則認(rèn)為股票期權(quán)是有價值的，是員工報酬的一種形式，如果不將股票期權(quán)的薪酬費用從利潤中扣除，企業(yè)會計利潤將會虛增大量泡沫。巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問：“如果期權(quán)不是報酬的一種形式，那它是什么？如果報酬不是一種費用，那它又是什么？還有，如果費用不列入利潤的計算中，那它到底應(yīng)怎么處理？”

因此，為了反映上市公司真實盈利水平，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對上述情形確認(rèn)員工費用時，不管員工拿到現(xiàn)金還是股份支付形式的報酬，不管是上市公司承擔(dān)還是大股東承擔(dān)，都是要作為員工服務(wù)費用予以計量的。

《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號――以股份為基礎(chǔ)的支付》提到，在一些情況下，可能一個主體并不直接向雇員直接發(fā)行股份或股份期權(quán)。作為替代，一個股東（或股東們）可能會向雇員轉(zhuǎn)讓權(quán)益性工具。這種安排在實質(zhì)上可以視為兩項交易――一項交易是主體在不支付價的情況下重新獲得權(quán)益性工具，第二項交易是主體接受服務(wù)作為向雇員發(fā)行權(quán)益性工具的對價。第二項交易是一個以股份為基礎(chǔ)的支付交易。因此，主體對股東向雇員轉(zhuǎn)讓權(quán)益性工具的會計處理應(yīng)采用和其他以股份為基礎(chǔ)的支付交易同樣的方法。

證監(jiān)會會計部于2009年2月17日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會計準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價格（低于市價）轉(zhuǎn)讓給上市公司的高級管理人員，該項行為的實質(zhì)是股權(quán)激勵，應(yīng)該按照股份支付的相關(guān)要求進行會計處理。

因此，大股東給予員工股權(quán)激勵，需作為股份支付進行會計處理是確定的。從交易本質(zhì)來說，可以理解為員工用自己的勞動服務(wù)獲得一定量的報酬（看跌期權(quán)），只是這個報酬不是上市公司直接承擔(dān)，而是由大股東來承擔(dān)，但從會計準(zhǔn)則來說，就算大股東要當(dāng)雷鋒，還是要確認(rèn)為上市公司管理費用，同時確認(rèn)一筆股東投入（權(quán)益易）。

兜底增持和獲取職工服務(wù)存在關(guān)聯(lián)

認(rèn)為兜底增持不構(gòu)成股份的另一個理由是沒有換取員工服務(wù)，對員工沒有激勵效應(yīng)，是為了維持公司股價。

對于兜底增持的真實動機不好揣測，但從形式上看，是限定為公司員工且要求未來繼續(xù)在公司服務(wù)一段時間才能獲得，員工從該項計劃中是能獲得收益的。

典型的股權(quán)激勵方式是授予員工股票期權(quán)（看漲期權(quán)），例如現(xiàn)在股價10元，一年后員工在滿足規(guī)定服務(wù)年限或業(yè)績條件（也有不設(shè)定業(yè)績條件），可按約定價格（例如10元）認(rèn)購一定數(shù)量股票，這樣一年后如股價漲到12元，則員工行權(quán)，就賺了；如果一年后股價低于行權(quán)價，則員工就不行權(quán)。

兜底增持道理實際是類似的，只是不像通常股權(quán)激勵給的看漲期權(quán)，而是給的看跌期權(quán)。即讓員工按10元買下股票，在滿足規(guī)定服務(wù)年限后，如果股價超過約定價格，則員工就獲得股票差價收益，如果股價低于約定價格，則要求大股東給予現(xiàn)金補償。

因此，對員工來說，兜底增持是具有激勵效應(yīng)的，和授予員工看漲期權(quán)一樣，這種情況下，員工是希望未來股價越高越好，因為股價越高，員工未來可獲得收益越大。

對企業(yè)來說，給予員工兜底增持收益，則在現(xiàn)金薪酬上適當(dāng)降低，則對員工來說也是可以接受的，可以作為現(xiàn)金薪酬的一種替代。如果不認(rèn)定為股份支付，則會有公司通過這種方式給予員工收益，同時降低現(xiàn)金薪酬，這樣的話，在會計報表上利潤會顯得更高。

因此，兜底增持是給予員工的一項期權(quán)，與員工身份也是緊密聯(lián)系的，從驊威文化公告來看，不同等級員工可獲得的增持份額是不一樣的，并且要未來12個月繼續(xù)在公司服務(wù)才能獲得。

如果真的僅僅是為了維持股價，和獲得員工服務(wù)無關(guān)，那么大股東完全可以不限定參與兜底增持對象，維持股價效果會更好。

長城影視（002071.SZ）雖然同樣認(rèn)為不構(gòu)成股份支付，但承認(rèn)該交易確實是基于員工身份獲得的，將現(xiàn)金補償金額作為特殊形式的職工薪酬計入管理費用。其公告稱：“該事項下大股東給員工的持股損失補償是一種特殊形式的職工薪酬，即‘其他長期職工薪酬’。公司在該持股計劃有效期內(nèi)的每年末，都應(yīng)根據(jù)截至本期末本公司股價的變動情況和對未來股價變動的預(yù)期，測算大股東將很可能承擔(dān)的補償義務(wù)金額，借記‘管理費用’，貸記‘資本公積’。后續(xù)如果因股價回升導(dǎo)致預(yù)期的補償義務(wù)金額減少，則做相反的會計分錄，最終使得累計確認(rèn)的管理費用和資本公積的金額等于大股東實際應(yīng)支付給持股員工的補償款金額。”

按照長城影視的邏輯，如果未來股價走高，大股東不需補償，則管理費用為零；反之，股價下跌得越厲害，大股東承擔(dān)的補償義務(wù)金額越大，則管理費用越高，公司凈利潤也將降低得更多。但從員工角度來說，股價下跌得越厲害，并沒有獲得額外利益，只是彌補了股價下跌虧損而已；股價上漲得越多，員工獲得的回報才越大。

如果將其認(rèn)定為股份支付，在會計處理上則不會出現(xiàn)這種情形，在授予時按照看跌期權(quán)公允價值確認(rèn)金額，并按照服務(wù)年限計入管理費用。

看跌期權(quán)可否作為股份支付工具？

通常的股權(quán)激勵都是看漲期權(quán)，即員工可以低價認(rèn)購股份來獲得利益，而兜底增持方式給予員工的是看跌期權(quán)，員工是按市價購入，購入時并未獲得利益，未來獲得股r上漲帶來的利益被認(rèn)為投資回報，未來股價如果下跌，大股東補償下跌損失而已，并未獲取利益。

但從前面舉的兩種期權(quán)形式的例子可以看出，不管看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，只是股票期權(quán)設(shè)計方式不同，兩者都是有價值的，對員工來說，都可以在未來股價上漲時獲得收益，股價下跌時沒有損失。

因此，兜底式增持，按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，筆者認(rèn)為是構(gòu)成股份支付，是需要確認(rèn)費用的。

兜底式增持的會計處理

在增持被認(rèn)定為股份支付之后，那么，它是屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付？

參照財政部2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第4號》涉及不同企業(yè)的股份支付交易中的規(guī)定：接受服務(wù)企業(yè)沒有結(jié)算義務(wù)，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理。在兜底式增持交易中，接受服務(wù)的企業(yè)（即上市公司主體）是不需承擔(dān)結(jié)算義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理。

在會計處理時，根據(jù)員工增持情況，對授予的看跌期權(quán)按公允價值計量，假設(shè)估值出來的金額是1000萬元。

借：管理費用 1000萬元；

貸：資本公積 1000萬元。

該交易可理解為拆成兩筆交易：

交易一：員工提供服務(wù)獲得權(quán)益工具的報酬。

借：管理費用 1000萬元；

貸：金融資產(chǎn) 1000萬元。

交易二：大股東將股票期權(quán)這一資產(chǎn)投入到上市公司的權(quán)益交易。

借：金融資產(chǎn) 1000萬元；

貸：資本公積 1000萬元。

兩筆交易的分錄抵銷后，借：管理費用；貸：資本公積。

未來大股東是否產(chǎn)生實際補償，不影響上述會計處理。

兜底式增持會計處理，由于各上市公司對準(zhǔn)則理解差異，導(dǎo)致實務(wù)中多數(shù)上市公司都按照不構(gòu)成股份支付進行會計處理，而長城影視的會計處理則與其他上市公司又有所不同，已影響到上市公司會計信息質(zhì)量。深交所在給驊威文化的問詢函中，要求補充說明郭祥彬承諾員工收益不低于10%的原因及合理性，是否屬于控股股東向上市公司人員支付報酬的情形，對于上市公司披露“本次控股股東、實際控制人倡議公司全體員工增持公司股票事項不屬于股份支付”的表述，深交所要求公司說明該內(nèi)容的判斷依據(jù)，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定及原因，并請會計師對此次收益補償?shù)臅嬏幚矸绞桨l(fā)表明確意見。

篇8

關(guān)鍵詞：股份支付；賬務(wù)處理；會計分錄

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2012年9月14日

一、股份支付賬務(wù)處理現(xiàn)行規(guī)定

股份支付，是“以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡稱，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付是現(xiàn)代企業(yè)管理中一種重要的激勵方法，對改進企業(yè)人力資源管理、提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績有重要意義。

企業(yè)向其雇員支付期權(quán)作為薪酬或獎勵措施的行為，是目前具有代表性的股份支付交易，我國部分企業(yè)目前實施的職工期權(quán)激勵計劃即屬于這一范疇。2005年12月31日，中國證監(jiān)會了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》；2006年9月30日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和財政部《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行辦法》。這些法規(guī)的出臺，為企業(yè)實施股權(quán)激勵創(chuàng)造了條件。

在股份支付賬務(wù)處理中，會計準(zhǔn)則根據(jù)不同的結(jié)算方式進行了區(qū)別處理，以權(quán)益方式結(jié)算的股份支付，規(guī)定按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。以現(xiàn)金方式結(jié)算的股份支付，規(guī)定在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)情況的最佳估計為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值金額，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入成本或費用和相應(yīng)的負(fù)債。

可以看出，不同支付方式的賬務(wù)處理主要有兩方面不同：一個是貸記科目不同，權(quán)益結(jié)算下計入“資本公積”，現(xiàn)金結(jié)算下計入“應(yīng)付職工薪酬”；另一個是等待期內(nèi)的價值計量，權(quán)益結(jié)算下按“授予日的公允價值”計算，現(xiàn)金結(jié)算下按“每個資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值”計算。這種區(qū)別規(guī)定有其科學(xué)合理的一面，但也存在值得商榷的地方。

二、現(xiàn)行賬務(wù)處理存在的問題分析

下面就兩方面問題進行分析：

1、貸記科目問題?，F(xiàn)金結(jié)算下貸記“應(yīng)付職工薪酬”無疑是合理的。權(quán)益結(jié)算下貸記資本公積，從表面上看是反映了未來用“股票”結(jié)算的事實。但該規(guī)定卻忽略了這一“經(jīng)濟業(yè)務(wù)”的實質(zhì)。與“實質(zhì)重于形式”的基本原則不符。實質(zhì)重于形式，從本質(zhì)上看，股份支付背后的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是“企業(yè)獲取職工和其他方提供服務(wù)”，既然企業(yè)獲取了他人的服務(wù)，自然應(yīng)該支付相應(yīng)的對價。以獲取職工服務(wù)為例，企業(yè)應(yīng)向職工支付相應(yīng)的工資報酬。在企業(yè)已經(jīng)獲得職工服務(wù)但尚未支付對價時，應(yīng)作為企業(yè)的一項負(fù)債進行記錄。至于企業(yè)將來以何種方式支付職工應(yīng)獲得的工資報酬，都不影響此前企業(yè)獲得職工服務(wù)所應(yīng)確認(rèn)的負(fù)債，只是在實際支付時，如果以現(xiàn)金支付，則應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”，貸記“現(xiàn)金”；如果以股票支付，則應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”，貸記“股本”?，F(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定權(quán)益結(jié)算下計入“資本公積”，實際上僅僅為了反映該業(yè)務(wù)結(jié)束時的支付手段，而沒有考慮業(yè)務(wù)的實質(zhì)，甚至于掩蓋了企業(yè)的一項負(fù)債。

2、現(xiàn)金結(jié)算下的價值計量問題。按照現(xiàn)行規(guī)定，現(xiàn)金結(jié)算下要根據(jù)“每個資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值”進行調(diào)整計價，顯然，該規(guī)定符合公允價值計量要求，也是為了準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)債務(wù)的市場價格。但該處理方式也存在一定的問題，首先，盡管按資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值計價反映了市場價格，但這個價格并不是企業(yè)負(fù)債的真實價格，企業(yè)負(fù)債的真實價格要等到期滿結(jié)算時才能確定。因此，資產(chǎn)負(fù)債表日調(diào)整計價更多的反映了公允計價的目的，而不是負(fù)債實際價值。公允價值計價下公允價值變動損益如何處理，按照現(xiàn)行準(zhǔn)則，一般傾向于交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債（持有期間少于1年）的公允價值變動損益計入當(dāng)期損益，非交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債（持有期間多于1年）的公允價值變動損益計入資本公積。從股份支付業(yè)務(wù)的性質(zhì)來看，一般的股份支付業(yè)務(wù)持續(xù)時間都在1年以上，因此，如果以每個資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值來計價，也應(yīng)該將公允價值變動損益計入資本公積，而不是直接計入當(dāng)期損益。其次，為了遵循目前的規(guī)定，該業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理變得較為復(fù)雜，增加了會計人員工作量，按照重要性原則，實在沒有必要采用現(xiàn)在這種繁瑣的處理方法，可以直接比照權(quán)益結(jié)算下的處理方法，在持續(xù)期間不再按資產(chǎn)負(fù)債表日價格進行調(diào)整。

三、對現(xiàn)行賬務(wù)處理改進建議

通過上述分析，基于實質(zhì)重于形式和重要性原則，我們可以把股份支付業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理進行統(tǒng)一并簡化處理，下面舉例說明。

例：A公司為一上市公司。20×2年1月1日，公司向其200名管理人員每人授予100股股票期權(quán)，這些職員從20×2年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可以4元每股購買100股A公司股票，從而獲益。公司估計該期權(quán)在授予日的公允價值為15元。

第一年有20名職員離開A公司，A公司估計三年中離開的職員的比例將達到20%；第二年又有10名職員離開公司，公司將估計的職員離開比例修正為15%；第三年又有15名職員離開。

1、費用計算過程，見表1。（表1）

2、賬務(wù)處理：

（1）20×2年1月1日

授予日不做處理。

（2）20×2年12月31

借：管理費用 80000

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 80000

原賬務(wù)處理：

借：管理費用 80000

貸：資本公積——其他資本公積 80000

（3）20×3年12月31

借：管理費用 90000

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 90000

（4）20×4年12月31

借：管理費用 62500

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 62500

（5）假設(shè)全部155名職員都在20×5年12月31行權(quán)，A公司股份面值為1元。

借：銀行存款 62000

應(yīng)付職工薪酬——股份支付 232500

貸：股本 15500

資本公積——資本溢價 279000

如果是以現(xiàn)金支付的情況，則前面其他數(shù)據(jù)不變，原題刪掉“以4元每股購買”，改為“按公允價值支付現(xiàn)金”。該業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理和前面基本一致，只需要把20×5年12月31日行權(quán)的賬務(wù)處理改為：

借：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 232500

貸：銀行存款 232500

可以看出，這種賬務(wù)處理極大地簡化了現(xiàn)行的處理方法，同時也更好地反映了經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)，更有利于股份支付的會計核算。

主要參考文獻：

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[2]王玲.股份支付會計處理探討[J].合作經(jīng)濟與科技，2012.7.

[3]馬廣奇，張璐.企業(yè)股份支付會計準(zhǔn)則比較研究[J].商業(yè)會計，2012.3.

[4]方光正，劉瑞娟.現(xiàn)金結(jié)算股份支付會計處理淺議[J].財會通訊，2012.1.

[5]溫立健.運用T型賬戶進行“現(xiàn)金結(jié)算的股份支付”會計處理解析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2011.10.

[6]張勇，畢銘悅.現(xiàn)金結(jié)算股份支付會計處理改進思考[J].財會月刊，2011.19.

[7]王留峰.對企業(yè)股份支付問題的研究[J].財會研究，2011.8.

篇9

隨著海通證券收購都市股份的收官，券商買殼上市第一案終于塵埃落定。

更名后的海通證券（原名“都市股份”，600837，SH）2007年中報披露，這是屬于非同一控制下的企業(yè)合并。因此，海通證券應(yīng)該作為收購方，而上市公司即原都市股份是被收購方。這和媒體曾經(jīng)的報道分析以及公告的表述原都市股份換股吸收合并海通證券大相徑庭。

同時，我們發(fā)現(xiàn)，海通證券相關(guān)的會計處理和財務(wù)報告披露也缺乏信息含量。

于是，海通證券作為企業(yè)合并會計樣板的價值大大下降。

合并過程

2006年12月28 日，原都市股份公告稱：“本公司擬通過換股方式吸收合并海通證券股份有限公司，具體方案為：本公司向光明集團轉(zhuǎn)讓全部資產(chǎn)及負(fù)債的同時，換股吸收合并原海通證券，換股比例的確定以雙方市場化估值為基礎(chǔ)。原海通證券的換股價格以財務(wù)顧問報告確認(rèn)的合理估值為基準(zhǔn)確定為每股人民幣2.01元；本公司的換股價格以2006年10月13日的收盤價為基準(zhǔn)確定為每股人民幣5.80 元，由此確定原海通證券與本公司的換股比例為1：0.347，即每1股原海通證券股份換0.347 股本公司股份。”

證監(jiān)會于2007 年6 月7 日批準(zhǔn)了都市股份重大資產(chǎn)出售暨吸收合并海通證券的方案。截至2007 年6 月22 日，海通證券已合法、完整地向都市股份交割了其截至2007 年5 月31 日的全部資產(chǎn)、負(fù)債，都市股份對海通證券交割的資產(chǎn)、負(fù)債無異議并全部接收。都市股份于2007 年7月6日取得了新的營業(yè)執(zhí)照，注冊資本變更為人民幣33.89億元。都市股份向有關(guān)部門申請更名為“海通證券股份有限公司”。

新增股份換股吸收合并的基準(zhǔn)日為2006 年9 月30 日，海通證券吸收合并前股本為87.34億股，換為都市股份30.31億股，占合并后都市股份總股本的89.43%。換股吸收合并后，都市股份總股本增加為33.89億股。合并前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)見表1。

海通證券中報披露的合并報表是以原海通證券為母公司編制的。在吸收合并中，并入原都市股份資產(chǎn)合計8.31億元，全部系銀行存款；并入原都市股份負(fù)債合計1.24億元，主要是根據(jù)原都市股份2006 年度股東大會決議應(yīng)付原都市股份老股東2006 年現(xiàn)金紅利；并入原都市股份股東權(quán)益合計7.08億元，其中股本3.58億元，資本公積3.50億元。

原海通證券的股東用原海通證券的凈資產(chǎn)為代價購買了一個“好殼”，因為全部資產(chǎn)系現(xiàn)金。此外，新海通證券支付了原都市股份股東“股權(quán)分置改革對價”補貼2億元，海通證券折股溢價1.88億元，未分配利潤中由于折股彌補虧損達51.15億元。

反向收購還是吸收合并

都市股份最初對此次合并用“換股吸收合并海通證券”的字眼。但隨后有媒體認(rèn)為，此次收購是反向收購。之所以這么判斷，是因為我國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則都有類似的關(guān)于如何判斷購買方的規(guī)定：

在通過股份交換而實現(xiàn)的企業(yè)合并中，發(fā)行股份的主體通常是購買方。然而，應(yīng)當(dāng)考慮所有相關(guān)的事實和情況，以確定哪一個參與合并主體擁有統(tǒng)馭其他一個（或多個）主體的財務(wù)或經(jīng)營政策，并藉此從其活動中獲取利益的權(quán)力。在某些企業(yè)合并（一般指反向購買）中，購買方是已取得權(quán)益份額的主體，被購方是發(fā)行權(quán)益的主體。例如，一個非上市公司計劃被一個更小的上市公司‘購買’，以此作為在證券交易所上市的手段，就可能屬于這種情況。雖然法律上將上市公司視為母公司，將非上市公司視為子公司，但是，如果法律上的子公司擁有統(tǒng)馭法律上的母公司的財務(wù)和經(jīng)營政策，并藉此從其活動中獲取利益的權(quán)力，則該法律上的子公司是購買方。

基于此，人們判斷都市股份具有上述法律上的母公司的特征，因此應(yīng)該被視為被購買方。

判斷購買方為什么重要？如果反向收購是公平交易，那么誰當(dāng)購買方都不會吃虧，何況雙方最終以合并報表形式對外披露。

讓我們來看一個簡單的案例。假設(shè)甲乙兩公司意圖換股合并，甲乙公司的普通股數(shù)分別為100股和60股。假設(shè)甲公司意圖用2.5股換取乙公司1股，甲公司需要發(fā)行150股換取乙公司60股，獲得乙公司100％的股權(quán)。假設(shè)甲公司的股票市場價是40元，乙公司股票市場價是12元。在不考慮稅收因素的情況下，我們來探討如何確定合并成本的問題。

由于合并雙方的股票都有市場報價，因此，甲公司發(fā)行150股后，乙公司的股東擁有合并后的企業(yè)60％｛150/（100＋150）｝的股份，其余40％的股份被甲公司的股東擁有。但這個合并目的也可以通過乙公司向甲公司的股東增發(fā)40股獲得甲公司100%的股權(quán)。同樣維持雙方股東在合并后企業(yè)的持股比例。甲公司股東持有乙公司40股，占40％[40/(60+40)]的股權(quán)，而乙公司的股東持有乙公司60％｛60/(60+40)｝的股權(quán)。

同樣的經(jīng)濟后果可以通過不同的方式來達到問題是，前者的購買成本是1800元（150×12元），而后一種方案的收購成本是1600元（40×40元）?？梢姡瑢徺I方的不同判斷，會產(chǎn)生收購成本的差異，從而引起商譽確認(rèn)差異等一系列問題。

反向收購、吸收合并這兩個看似簡單的概念，在會計處理上有很大的差別，讓我們從基本概念上厘清兩者的區(qū)別。

所謂吸收合并也稱資產(chǎn)收購（Asset Acquisition），是指法律上的購買方購買另一家公司的部分或全部資產(chǎn)，收購?fù)瓿珊蟊毁徺I方注銷法人資格。其收購標(biāo)的為目標(biāo)公司的資產(chǎn)，對價為現(xiàn)金及非現(xiàn)金資產(chǎn)或者發(fā)行有價證券等方式之一或者結(jié)合。而反向收購是指法律上的母公司發(fā)行股票給法律上的子公司股東，獲得該子公司控制權(quán)的合并方式。由于一般在這種情況下法律上的子公司股東獲得法律上的母公司的控制權(quán)，因此，通常稱之為反向收購。

這兩種收購方式的顯著區(qū)別在于，吸收合并后，被收購的法律上的子公司要喪失法人資格；而反向收購后，并不一定如此，法律上的子公司的法人資格可以注銷，也可以不注銷。實務(wù)中，在以買“殼”上市為目的的反向收購中，法律上的被收購方（會計上的收購方）通常會注銷法人資格。其相似之處在于二者都是通過增發(fā)大量的權(quán)益證券實現(xiàn)對法律上的子公司的收購。

海通都市合并案例實質(zhì)是一個股份置換資產(chǎn)式兼并（Stock for assets）。這種交易一般分為兩步。第一步，法律上的母公司發(fā)行公司股票給法律上的子公司股東，而法律上的子公司將其所有或者實質(zhì)性全部資產(chǎn)交付給法律上的母公司。第二步，法律上的子公司注銷。從實質(zhì)上講，法律上的子公司股東獲得了法律上的母公司股權(quán)，如果這種股權(quán)達到控制的程度，就形成了反向收購。

海通證券的案例兼具反向收購和資產(chǎn)收購雙重性質(zhì)。

反向收購的會計處理要求把法律上的子公司看作購買方，而法律上的母公司看作被購買方。海通證券案例中都市股份作為存續(xù)企業(yè)應(yīng)為被購買方，而海通證券雖然已經(jīng)注銷，但仍然可以借助會計準(zhǔn)則的力量“借尸還魂”。同時，作為資產(chǎn)收購來講，都市股份作為存續(xù)公司必須要進行賬務(wù)處理，也就是按照會計準(zhǔn)則對非同一控制下吸收合并的方法進行核算。

那么，到底誰是購買方？合并報表應(yīng)該由誰來編制？比較報表應(yīng)該如何來編制？是否以及如何確認(rèn)合并商譽呢？

讓我們帶著這些問題閱讀和分析海通證券的中報。

中報迷霧重重

商譽謎團

不久前，有媒體撰文分析海通證券并購案中的商譽計量和估值問題。該文根據(jù)一般公認(rèn)會計原則，認(rèn)為此次合并會為海通證券帶來巨額商譽，并進一步影響海通證券的估值。根據(jù)企業(yè)合并中商譽形成的原理可知，商譽的大小取決于兩個要素，一是購買方企業(yè)付出的合并成本，另一個因素是被合并方凈資產(chǎn)的公允價值。如果這兩者相等，則無合并商譽產(chǎn)生。

事實上，換股合并方式本身就暗示著，這二者是一致的。因此是否確認(rèn)商譽要看該企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值如何分配到其資產(chǎn)和負(fù)債上去。如果所有的差額都可以分配，那么只要按照公允價值對其資產(chǎn)負(fù)債進行重述即可。否則，不能完全被分配到資產(chǎn)負(fù)債項目的部分可以確認(rèn)為商譽。

“一種可能的邏輯是，按新會計準(zhǔn)則，券商借殼的吸收合并等方案屬于非同一控制下的企業(yè)合并，會計處理應(yīng)采用購買法，即要確認(rèn)巨額商譽。但這樣一來，券商在計算凈資本時，盡管其絕對額有所增加，但凈資本占凈資產(chǎn)的比率卻急劇降低，而該比率是創(chuàng)新類與規(guī)范類券商的評審標(biāo)準(zhǔn)之一，券商借殼后，這一指標(biāo)將達不到目前標(biāo)準(zhǔn)?！痹撁襟w認(rèn)為這是合并中避免確認(rèn)商譽的重要原因。

然而，實事上，海通證券的中報列報了2.05億元的商譽資產(chǎn)。其中，2億元商譽是在本次合并中形成的，剩余0.05億元商譽來自于老海通證券以往的收購活動。這2億元的新商譽在其他資產(chǎn)附注中列示為吸收合并都市股份換股形成；在現(xiàn)金流量表里列示為支付與其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金，支付吸收合并都市股份的商譽款。實際上，這2億元現(xiàn)金支出是收購協(xié)議里商定的，支付都市股份股東在股權(quán)分置改革中的對價。

但是，這樣處理的根據(jù)是什么呢？中報并沒有披露。根據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，自創(chuàng)的商譽是不予確認(rèn)的，只有在企業(yè)合并過程中才有可能形成商譽。那么，海通證券支付2億元形成的商譽到底是自創(chuàng)還是合并形成？

盡管從表面上看，都市股份用30.31億股換取了海通證券87.34億股。但合并的實質(zhì)，是海通證券的股東通過放棄原有10.57％的股權(quán)（從100％下降到89.43％）吸收都市股份的股東入股，以獲得其所持有的89.43％海通股份的流通權(quán)。

按照公認(rèn)會計準(zhǔn)則確定收購成本的原則，購買方應(yīng)該按照付出對價的公允價值或獲得被購買方凈資產(chǎn)的公允價值中比較可靠者作為其收購成本。由于原海通證券的股份沒有公開報價，因此，用其獲得的都市股份凈資產(chǎn)的公允價值來確定其收購成本，從而進一步計算合并商譽顯得比較合理。

誰偷了海通證券的奶酪

無論是非同一控制下的控股合并還是吸收合并，以增發(fā)股票為對價方式的合并都必須按照其公允價值來計量合并成本。

根據(jù)國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定，反向收購的成本應(yīng)該按照協(xié)議達成日發(fā)行的權(quán)益工具的公允價值來決定。如果該權(quán)益工具缺乏明確的報價，則參考收購方或被收購方凈資產(chǎn)的公允價值較明確者來決定。

此案中，按照都市股份最初的公告所稱條款，發(fā)行股份的公允價值按照其協(xié)議價格來計算的話，都市股份取得海通證券的資產(chǎn)和負(fù)債需要支付的對價為增發(fā)股份的公允價值，經(jīng)筆者計算為175.798億元（30.31億股×5.8元/股），與其對應(yīng)的原海通證券凈資產(chǎn)的公允價值為175.55億元之多，二者不相上下。

如果都市股份是購買方，那么無疑應(yīng)該按照公允價值對海通證券的凈資產(chǎn)進行調(diào)整。然而現(xiàn)在購買方是原海通證券。原海通證券放棄了10.57%的股份，獲得了都市股份的所有凈資產(chǎn)即都市股份合并前總股本3.58億股，按每股5.8元計算，折合20.78億元。

然而，中報中的合并凈資產(chǎn)僅僅只有68.39億元（表2），其中來自都市股份的凈資產(chǎn)僅有7.08億元。這個凈資產(chǎn)額是都市股份的賬面價值，而非公允價值。難道13億余元的凈資產(chǎn)“人間蒸發(fā)”了？

合并報表費思量

盡管海通證券中報稱“這是一場非同一控制下的企業(yè)合并”，然而，我們認(rèn)為現(xiàn)有的處理方式似乎與同一控制下的吸收合并比較類似，因為合并中基本沒有凈資產(chǎn)價值的增加，即沒有形成新的資產(chǎn)。

同時，海通證券作為購買方如何編制合并報表和提供比較會計信息呢？

根據(jù)國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定，反向收購?fù)瓿珊?，?yīng)該以被收購方為母公司編制合并財務(wù)報告，但是應(yīng)在附注中注明該合并財務(wù)報告是購買方財務(wù)報告的延續(xù)。比較報表提供的信息也是購買方的比較信息，但是合并報表應(yīng)體現(xiàn)被購買方的股權(quán)結(jié)構(gòu)。同時，國際會計準(zhǔn)則還規(guī)定，反向收購會計僅用于合并會計報表，在被購買方的個別報表上仍按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第27號來核算對子公司的投資。合并報表上購買方的資產(chǎn)和負(fù)債按照收購前的賬面價值進行列報，但被購買方的凈資產(chǎn)需要按照公允價值列報。

如果按照國際會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，海通證券中報的合并會計報表信息似乎沒有太大的問題。但是這樣的信息是否能夠真實公允地反映此次合并以及存續(xù)公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果呢？答案顯然是否定的。

從反向收購的本意來講，我們或許可以這么分析，是原海通證券的所有股東以其擁有的對海通證券的股權(quán)收購了都市股份，如果原海通證券的某位控股股東需要編制合并報表的話，我們運用上述國際會計準(zhǔn)則的條文來處理更為合適。

不一樣的補虧

根據(jù)海通證券的中報，其合并未分配利潤由年初的虧損52.67億元，一躍轉(zhuǎn)為盈利24.32億元。但是利潤表反映同期的稅前利潤僅為32.63億元，排除了利用稅前利潤彌補虧損的可能性。那么，海通證券是靠什么“神來之筆”扭虧為盈的呢？

篇10

關(guān)鍵詞：經(jīng)理人股票期權(quán)；費用觀；利潤分配觀；會計處理

中圖分類號：F244.1 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：1003－3890（2008）07－0067-05

一、伊利事件概述

內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份公司（以下簡稱伊利公司）是一家從事乳制品制造和食品飲料加工的大型國有企業(yè)，1996年3月股票上市（伊利股份，代碼600887）。作為國內(nèi)乳制品龍頭企業(yè)，伊利一直以來給資本市場的形象是健康成長并持續(xù)增長的。2008年2月27日，伊利公司公布年報預(yù)告，經(jīng)財務(wù)部門測算，因?qū)嵤┕善逼跈?quán)激勵計劃，依據(jù)中國新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，計算權(quán)益工具當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)成本費用，導(dǎo)致公司2007年年度報告中凈利潤將出現(xiàn)虧損。公告同時表示，剔除股票期權(quán)會計處理本身對利潤的影響后，公司2007年年度報告中凈利潤與2006年相比無重大波動。由于公司年報與市場預(yù)期差距很大，市場一時間無法接受因為會計準(zhǔn)則的變化所導(dǎo)致的“預(yù)虧”結(jié)果。受此影響，當(dāng)日伊利股份放巨量跌停。

2006年11月，伊利公司披露經(jīng)修訂的經(jīng)理人股權(quán)激勵計劃，方案顯示：共授予激勵對象5 000萬份股票期權(quán)，標(biāo)的股票總數(shù)占當(dāng)時總股本9.681%，行權(quán)價格為13.33元，同年12月28日被確定為股票期權(quán)授予日。每份股票期權(quán)擁有在授權(quán)日起8年內(nèi)的可行權(quán)日以行權(quán)價格和行權(quán)條件購買1股伊利股份股票的權(quán)利。激勵計劃的股票來源為伊利股份向激勵對象定向發(fā)行5 000萬股伊利股份股票。

根據(jù)中國財政部2006年2月頒布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號――股份支付》規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量。授予后立即可行權(quán)、換取職工服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應(yīng)增加資本公積；對于可行權(quán)條件為規(guī)定服務(wù)期間的股份支付，在授予日企業(yè)可以不作任何會計處理，而在等待期內(nèi)的每一個資產(chǎn)負(fù)債表日，以授予職工的可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照授予日權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，并增加資本公積。按此規(guī)定，根據(jù)伊利股份計算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份，公司預(yù)計所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準(zhǔn)則進行會計處理，將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響，損益影響總額14.779元/份×5 000萬份＝73 895萬元，公司分別在2006年、2007年攤銷25%、75%（2006年要追溯調(diào)整。根據(jù)新準(zhǔn)則第38號“首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則”規(guī)定，對于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，按照權(quán)益工具、其他方服務(wù)或承擔(dān)的負(fù)債的公允價值，將應(yīng)計入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費用金額調(diào)減留存收益，相應(yīng)增加所有者權(quán)益或負(fù)債），這樣，對2007年損益的影響為55 421萬元。2007年前三季度，伊利股份實現(xiàn)凈利潤33 064萬元，由于正常的經(jīng)營活動無法抵消股權(quán)激勵的會計處理帶來的負(fù)面影響，伊利股份2007年度虧損已無法避免，虧損金額大約在2.2億元左右，考慮期權(quán)費用攤銷，2007年每股盈利（EPS）將變?yōu)椋?.23元/股（如表1所示）。

通過表1可以看出，伊利股份在第三季度的時候還有超過3.3億的凈利潤，而2007年年報卻預(yù)告出現(xiàn)虧損。按照公開的數(shù)據(jù)，在剔除股票期權(quán)會計處理本身對利潤的影響后，伊利股份2007年年度報告中凈利潤與2006年相比無重大波動。那么，新準(zhǔn)則中對股權(quán)激勵的會計確認(rèn)與計量對企業(yè)業(yè)績和資本市場會產(chǎn)生怎樣的影響呢？

二、費用觀下經(jīng)理人股票期權(quán)理論與會計處理分析

本文所討論的股票期權(quán)，即經(jīng)理人股票期權(quán)（經(jīng)營者股票期權(quán)，ESO），作為一種經(jīng)理人長期激勵與約束機制，是指上市公司授予經(jīng)理人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先約定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵對象有權(quán)行使該權(quán)利，也有權(quán)放棄該權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或償還債務(wù)。自20世紀(jì)70年代股權(quán)激勵措施在西方國家興起以來，經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理就一直成為財務(wù)會計領(lǐng)域富于爭議和挑戰(zhàn)性的難題之一。目前，對股票期權(quán)的會計確認(rèn)問題存在兩種觀點：費用觀和利潤分配觀。費用觀認(rèn)為，股票期權(quán)是企業(yè)為補償經(jīng)理人將來要提供的服務(wù)而發(fā)生的一項經(jīng)濟利益的讓渡，根據(jù)配比原則，應(yīng)將股票期權(quán)交易相關(guān)支出在經(jīng)理人提供服務(wù)的期間確認(rèn)為企業(yè)的一項費用，并作為企業(yè)的成本列入利潤表。具體來說，授予經(jīng)理人的股票期權(quán)是有價值的，此價值體現(xiàn)為經(jīng)理人所提供的服務(wù)的價值（一般以公允價值計量）。企業(yè)將股票期權(quán)授予經(jīng)理人，從而獲得經(jīng)理人未來將提供的資源――服務(wù)（有人稱之為服務(wù)性資產(chǎn)），當(dāng)經(jīng)理人實際提供服務(wù)時，相當(dāng)于企業(yè)消耗了這一項資源，因此應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的一項費用。中國新股份支付準(zhǔn)則規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量，計入相關(guān)成本或費用，即為費用觀。國際會計準(zhǔn)則委員會于2004年頒布了國際財務(wù)報告準(zhǔn)則2（IFRS2），以規(guī)范“以股份為基礎(chǔ)的支付”（share-based payment）的會計處理問題，該準(zhǔn)則規(guī)定，自2005年1月1日起，所有公眾公司必須將股權(quán)激勵而產(chǎn)生的費用計入其年度損益報告。2004年12月16日，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會正式修訂了第123號準(zhǔn)則“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會計”（FASB123），要求大部分公眾公司自2005年6月30日起將所有基于股票的報酬費用化，小規(guī)模的公眾公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一個年度報告期開始確認(rèn)股票期權(quán)費用，采用的均是費用觀。

費用觀下股票期權(quán)的會計處理為：在初始會計確認(rèn)日及以后會計期間日借記“管理費用”科目，貸記“資本公積――股份支付”科目；經(jīng)理人行權(quán)時借記“資本公積――股份支付”科目，貸記“股本”、“資本公積――股本溢價”科目。

對費用觀及其會計核算進行理論分析，可以發(fā)現(xiàn)費用觀在會計理論上存在以下缺陷：

1. 股票期權(quán)的確認(rèn)不符合傳統(tǒng)費用要素的定義

國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）在《編報財務(wù)會計報表的框架》中對費用要素的定義是：“會計期間內(nèi)經(jīng)濟利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加而引起的所有者權(quán)益的減少，但不包括向所有者進行分配等經(jīng)濟活動引起的所有者權(quán)益減少?！敝袊緶?zhǔn)則中將費用定義為企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出。其定義中也體現(xiàn)兩大特征：費用的發(fā)生一方面會使企業(yè)的資源減少，另一方面會引起企業(yè)的所有者權(quán)益減少。而事實上，股票期權(quán)的實施一方面并沒有導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟利益的實際流出，也沒有引起企業(yè)的資源減少；另一方面，根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的會計核算，股份支付費用化并沒有引起所有者權(quán)益總額在數(shù)量上發(fā)生增減變化，股份支付僅僅引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，即現(xiàn)有股東未分配利潤減少，或有潛在股東（激勵對象）權(quán)益相應(yīng)增加，由此可見，這與傳統(tǒng)費用要素的定義明顯相悖。

2. 弱化股票期權(quán)的激勵作用，違背股權(quán)激勵的初衷

股票期權(quán)是作為一種長期激勵制度而設(shè)計的，但期權(quán)費用化在一定程度上會弱化股票期權(quán)的激勵作用而違背其初衷。伊利事件的發(fā)生就充分證明了這一點。由于股票期權(quán)費用化會使得公司財務(wù)報表上出現(xiàn)大額費用，會計利潤就會減少，每股收益也會降低，而實際上公司的業(yè)績要比損益表所反映的好，這樣會引起報表使用者的誤解，動搖投資者的信心，造成公司股票市價下跌，這樣，雖然公司經(jīng)理人實際應(yīng)該因為企業(yè)業(yè)績變好而獲得報酬，卻因為股價下跌無法行使期權(quán)購買股票獲得應(yīng)有的收益，將不利于公司留住關(guān)鍵人才，從而，該會計處理方法違背了股票期權(quán)激勵計劃的初衷。雅虎公司在2003年向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告中指出，如果2002年雅虎公司按照去年的市值來執(zhí)行公司的股票期權(quán)的話，雅虎公司實際上應(yīng)該虧損4.5億美元，而不是它所匯報的贏利4 300萬美元的水平。自IFRS2頒布后，國外各公司對股權(quán)激勵計劃的設(shè)計進行了重大調(diào)整，股票期權(quán)吸引力降低，而限制性股票計劃日益受到歡迎。2003年7月8日，微軟宣布將中止長期以來實行的給予員工股票期權(quán)的做法，而改為直接向員工發(fā)放限制性股票，歸屬期為5年。Price Waterhouse Coopers（簡稱PWC）近期的一項研究表明：股票期權(quán)計劃在逐步減少，而限制性股票計劃以及業(yè)績獎勵在逐步增多。PWC對131家跨國公司進行了研究，這些公司的總部分布于全世界1/6的國家。該研究顯示，股票期權(quán)正逐漸被取代，48.6％的公司正轉(zhuǎn)向業(yè)績報酬，40％的公司則轉(zhuǎn)向限制性股票。

3. 期權(quán)公允價值的確定成為難點

公允價值法需要應(yīng)用相關(guān)期權(quán)定價模型，需要考慮諸如給予日股票市價、股票價格波動幅度、距認(rèn)股權(quán)行使日的時間、行權(quán)價格和期權(quán)有效期內(nèi)的無風(fēng)險利率等因素。新會計準(zhǔn)則對相關(guān)定價模型未予提及，只是規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分披露本期內(nèi)授予的權(quán)益性工具公允價值的確定方法”。在期權(quán)的定價模型中，被普遍接受的定價模型是B－S期權(quán)定價模型，模型的建立者斯科爾斯以此而獲得1997年度的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。但期權(quán)定價模型的限制條件非?？量?，現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境是很難符合其要求的。當(dāng)前中國股票市場還屬于“弱式有效市場”，非流通股大量存在，交易市場中投機性較高，股市法規(guī)不健全，莊家操縱股價等現(xiàn)象時有發(fā)生，股票價格的高低并不能時時真實地反映公司經(jīng)營業(yè)績和真實價值，這些情況與期權(quán)定價模型的假設(shè)條件相去甚遠。其次，公允價值的使用也對中國財會人員專業(yè)判斷與估值知識提出較高的要求。

4. 期權(quán)費用化可能增加上市公司造假幾率，成為新的造假手段

實行股票期權(quán)能夠直接地把經(jīng)理人利益和企業(yè)利益聯(lián)系在一起，在期權(quán)費用化后可能更加刺激經(jīng)理人員不惜一切代價地去追求公司的業(yè)績，以彌補期權(quán)費用帶來的收益的降低，使會計造假更為盛行，增加企業(yè)潛在的經(jīng)營風(fēng)險。實際上，國內(nèi)學(xué)術(shù)界從實證角度研究股權(quán)激勵的效果得出的結(jié)論是：經(jīng)理人股權(quán)激勵不具有長期效應(yīng)，股權(quán)激勵對公司業(yè)績的激勵作用不明顯，股權(quán)激勵實施后業(yè)績的提升不顯著（顧斌，2007）；經(jīng)營者持股與公司經(jīng)營績效之間也不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系（魏剛，2000）。既然經(jīng)營者不能長期持有公司股份，則必然會大大調(diào)動經(jīng)營者造假的積極性，以使自己在股票期權(quán)行權(quán)時獲得超額收益。例如，經(jīng)營者會在即將行權(quán)前的一段時間虛增企業(yè)利潤，以抬高股價，在行權(quán)后再將利潤調(diào)回，從而侵害普通股東的利益。由于期權(quán)的費用化處理，將可能成為經(jīng)理人進行利潤操縱和盈余管理的新的工具，比如，經(jīng)理人可以根據(jù)經(jīng)營情況調(diào)整計入損益的期權(quán)費用，以實現(xiàn)利潤平滑，公司也可以在效益較好期間多授予經(jīng)理人員期權(quán)，以實現(xiàn)盈余管理。20世紀(jì)90年代末，安然、環(huán)球電信、世通、施樂等一批“經(jīng)濟巨人”會計造假案的紛紛曝光，在美國國內(nèi)引發(fā)了對股票期權(quán)的質(zhì)疑，投資者意識到股票期權(quán)被濫用可能導(dǎo)致負(fù)面影響， 要求改革股票期權(quán)的呼聲越來越高。在中國報表造假情況比較突出的會計環(huán)境下，期權(quán)費用化是否恰當(dāng)值得慎重考慮。

三、利潤分配觀下股票期權(quán)理論及會計處理分析

企業(yè)界傾向于使用剩余分享觀（會計語言稱為“利潤分配觀”）處理股票期權(quán)。利潤分配觀認(rèn)為，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人因擁有企業(yè)家才能這項稀缺性資源從而對企業(yè)的剩余利潤擁有了索取權(quán)，進而企業(yè)剩余的分享，用會計語言來描述，就是對企業(yè)利潤分配權(quán)，進而企業(yè)利潤的分享。利潤的分享自然不構(gòu)成企業(yè)的費用。根據(jù)周其仁的觀點，市場里的企業(yè)是一個人力資本與非人力資本的特別契約（周其仁，1996），企業(yè)家才能可以為企業(yè)創(chuàng)造超額利潤，但是，由于人力資本具有隱含性和特殊的產(chǎn)權(quán)特性，它只能屬于個人，非“激勵”難以調(diào)度，企業(yè)為獲得和使用這種資源而付出的代價就是把等于股票期權(quán)公允價值這一金額的未分配利潤拿出來分配給經(jīng)理人。

經(jīng)理人股票期權(quán)并不體現(xiàn)為公司與經(jīng)理人之間的交易，因為公司不會因為股票期權(quán)的授予而放棄現(xiàn)金或其他任何資產(chǎn)，當(dāng)公司按照股票期權(quán)的行權(quán)價交付股票時，股東實際上承擔(dān)了因行權(quán)價低于股票市價而帶來的隱性損失（行權(quán)價低于股票市價的差額減少了股東的財富，盡管企業(yè)的價值可能沒有減少）。經(jīng)理們從差價中獲得的越多，股東的隱性損失越大。也就是說，這種酬金的支付者不是公司而是證券市場的投資者，因此經(jīng)理人股票期權(quán)是一種“公司授予、市場買單”的激勵制度。經(jīng)理人股票期權(quán)體現(xiàn)的是經(jīng)理人與股東之間的交易，是一種經(jīng)理人與公司股東之間的分紅安排，只不過其分享的基數(shù)不是按照一般公認(rèn)會計準(zhǔn)則計算出來的利潤，而是行權(quán)當(dāng)日的股票市場價格。

經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是分享利潤性報酬。卡森（1982）指出工資是對勞動力服務(wù)的報酬，利潤是對企業(yè)家才能的報酬。也就是說，生產(chǎn)勞動的所得體現(xiàn)為工資性報酬（工資、福利及獎金），而企業(yè)家才能的所得體現(xiàn)為分享利潤性報酬。經(jīng)理人股票期權(quán)實質(zhì)是人力資本投入企業(yè)從而分享企業(yè)股權(quán)的一種形式。如果說將普通員工所獲得的股票期權(quán)按工資薪金處理還有一定道理，那么人力資本所有者因股票期權(quán)所取得的收益當(dāng)然應(yīng)該屬于資本收益的范疇，而不是工資薪金。至于分享利潤性報酬既取決于企業(yè)家才能的運用也取決于經(jīng)理人的行為選擇，其特征在于它通過證券市場的股票價格將經(jīng)理人收入與企業(yè)整體績效聯(lián)系起來。企業(yè)通過權(quán)益工具來發(fā)放分享性報酬，這并沒有導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟利益的實際流出，因此并不構(gòu)成企業(yè)的成本、費用，而只是對剩余利潤的分配。

利潤分配觀認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)理人控制著“企業(yè)剩余”（在會計上稱之為企業(yè)利潤）的多少。采用股票期權(quán)激勵制度的初衷就是讓經(jīng)理人參與企業(yè)剩余這塊“蛋糕”的分享，以此來激勵經(jīng)理人努力把企業(yè)剩余這塊“蛋糕”做大。該觀點也認(rèn)為授予經(jīng)理人的股票期權(quán)具有價值，但此價值等于企業(yè)剩余索取權(quán)，而不是經(jīng)理人所提供的服務(wù)的價值。從股票期權(quán)授予經(jīng)理人起到經(jīng)理人行權(quán)這之間的每個會計期間，經(jīng)理人都獲得了與股票期權(quán)公允價值相等的企業(yè)利潤，雖然這部分利潤還留存在企業(yè)中，但實質(zhì)已為經(jīng)理人所擁有。當(dāng)經(jīng)理人行權(quán)后將所持股票變賣時，就相當(dāng)于其享有的這部分剩余索取權(quán)全部得以實現(xiàn)。利潤分配觀下股票期權(quán)的會計處理為： 在初始會計確認(rèn)日及以后會計期間借記“未分配利潤”科目，貸記相關(guān)過渡性科目如“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”科目；經(jīng)理人行權(quán)時，將行權(quán)部分的股票期權(quán)連同經(jīng)理人按行權(quán)價繳納的資本一起轉(zhuǎn)為相應(yīng)的股本和股本溢價：借記“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”，“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積―股本溢價”科目；若經(jīng)理人放棄行權(quán)，則沖回原先的利潤分配，借記“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”科目，貸記“未分配利潤”科目。

綜上分析，我們已可清楚地看出：

第一，經(jīng)理人股票期權(quán)的價值在于企業(yè)剩余索取權(quán)，進而企業(yè)剩余的分享。因此，只有將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為利潤分配，才能在會計上真正反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)。雖然從最終對所有者權(quán)益的影響來看，現(xiàn)行費用觀的處理方法與利潤分配觀的處理方法的結(jié)果在形式上基本是一樣的，但兩者的處理過程及該過程對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財務(wù)報表的影響，尤其是兩者所體現(xiàn)的對經(jīng)理人股票期權(quán)經(jīng)濟實質(zhì)的理解及相關(guān)會計觀念是有著本質(zhì)區(qū)別的。

第二，將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)利潤的分配還能消除目前費用觀下產(chǎn)生的負(fù)面影響。將經(jīng)理人股票期權(quán)直接確認(rèn)為企業(yè)利潤的分配而非費用，這樣對企業(yè)的利潤表就不存在影響，“伊利現(xiàn)象”也就將不再會發(fā)生了。同時經(jīng)理人通過股票期權(quán)進行利潤操縱的動機大大減少，進行盈余管理的可能性也消失了。實質(zhì)上，企業(yè)的經(jīng)理人股票期權(quán)越多，本就不應(yīng)導(dǎo)致如伊利事件出現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績越差，而是股東同意企業(yè)經(jīng)理人更多地參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，是企業(yè)累積的未分配利潤在更多地減少，轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)理人的潛在權(quán)益就越多。還需說明的是，將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為利潤分配與企業(yè)所得稅無關(guān)，若企業(yè)所得稅法允許企業(yè)將股票期權(quán)的價值作為費用在所得稅前扣除，企業(yè)在所得稅納稅申報時另作調(diào)整，這樣就同樣能達到費用觀下所謂的企業(yè)“納稅籌劃”（確認(rèn)為費用減少交納企業(yè)所得稅）的效果，也就更有利于利潤分配觀會計處理的推行了。

四、結(jié)語

經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理是一個比較富于爭議和挑戰(zhàn)性的財務(wù)會計領(lǐng)域。筆者就經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理問題提出了自己的思考。按照現(xiàn)代企業(yè)理論，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，在股票期權(quán)贈予經(jīng)理人后，經(jīng)理人就成為企業(yè)的潛在股東，成為企業(yè)所有者權(quán)益的擁有者。因此，應(yīng)將股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的利潤分配，而非現(xiàn)行準(zhǔn)則確認(rèn)為費用，以反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)。這樣，經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理將不影響利潤表，不會造成資本市場中伊利事件的出現(xiàn)，消除股票期權(quán)的負(fù)面影響，從而也更有助于推行用公允價值法計量，以更科學(xué)地反映其價值。為此，我們應(yīng)革新現(xiàn)行的財務(wù)會計觀念與模式，使之適應(yīng)企業(yè)經(jīng)理人參與現(xiàn)代企業(yè)剩余索取權(quán)分享的現(xiàn)實。

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