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【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險

一、財務(wù)風(fēng)險的基本特征

（一）客觀性

財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展的過程中不可回避的一個重要問題。財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于中小企業(yè)與市場經(jīng)濟條件的互動，符合一定的價值規(guī)律，具有一定的客觀性，不為人的意志為轉(zhuǎn)移。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因決定了其客觀性的特征，財務(wù)管理風(fēng)險產(chǎn)生的原因也較為客觀。包括作為載體的社會經(jīng)濟環(huán)境、市場經(jīng)濟下的相互競爭和市場環(huán)境本身都是原因之一?？陀^性要求決策制定者對中小企業(yè)深入剖析，比較各種成功和失敗的案例，不斷總結(jié)，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)規(guī)律。為中小企業(yè)將要面對的財務(wù)風(fēng)險做好準(zhǔn)備，防患于未然。

（二）不確定性

財務(wù)管理本身是一個復(fù)雜嚴(yán)密的工作。受限于中小企業(yè)的會計工作人員自身素質(zhì)，對財務(wù)風(fēng)險不能做到有效識別。風(fēng)險本身就是不確定性產(chǎn)生的，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可以在任意的時間和地點產(chǎn)生。受到專業(yè)訓(xùn)練的的財務(wù)工作者有能力感知即將發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，但中小企業(yè)一言堂的組織結(jié)構(gòu)不能賦予財務(wù)人員足夠的權(quán)限進行預(yù)防，使中小企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險束手無策。不確定性也代表了財務(wù)風(fēng)險可能隱性潛伏于中小企業(yè)，隨時都可能發(fā)生。對于中小企業(yè)來說如果對于財務(wù)風(fēng)險放任自流很可能導(dǎo)致破產(chǎn)。

（三）全面性

全面性是指存在于中小企業(yè)財務(wù)管理的整個過程中，資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務(wù)活動都能夠產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。因此，我們不僅采取措施應(yīng)對各種中小企業(yè)財務(wù)活動中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，同時對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制和管理，還要權(quán)衡好中小企業(yè)的各種財務(wù)關(guān)系。

（四）復(fù)雜性

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因較為復(fù)雜。首先，中小企業(yè)受到規(guī)模限制，容易進行產(chǎn)品品種的轉(zhuǎn)換，經(jīng)營活動具有很強的靈活性。其次，中小企業(yè)只能隨經(jīng)濟形勢和行業(yè)趨勢擺布，任何變動都會對中小企業(yè)經(jīng)營造成一定的影響，在進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測時需要考慮的因素較為復(fù)雜。最后，財務(wù)風(fēng)險在不同的中小企業(yè)中也會具有不同表象，是一個由淺入深的過程。所以說，中小企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險具有一定的復(fù)雜性。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

（一）負債造成的財務(wù)風(fēng)險

資本結(jié)構(gòu)不合理是現(xiàn)實中中小企業(yè)面臨的最為緊迫的問題。在融資方式的選擇上留給中小企業(yè)的余地不多，為保證發(fā)展速度，中小企業(yè)偏向于高杠桿的資本結(jié)構(gòu)。但是受限于視野，中小企業(yè)在增加負債占比時增加了無法償債的隱患，一旦經(jīng)營出現(xiàn)波動造成資金鏈斷裂，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)風(fēng)險。

（二）資產(chǎn)缺乏流動性造成的財務(wù)風(fēng)險

中小企業(yè)受到規(guī)模的限制，現(xiàn)金集中于存貨周轉(zhuǎn)，并沒有多余資金配置于其他流動資產(chǎn)。如果市場出現(xiàn)波動造成存貨積壓，或者應(yīng)收賬款不能收回，就會產(chǎn)生潛在財務(wù)風(fēng)險。在這種情況下，中小企業(yè)只能選擇抵押固定資產(chǎn)，同時承擔(dān)高額利息，若市場行情無法扭轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險就會轉(zhuǎn)為現(xiàn)實。

（三）管理者缺乏風(fēng)險意識

在中小企業(yè)中作出最終投資決定的管理者往往就是企業(yè)投資人，而非受到專業(yè)訓(xùn)練的財務(wù)人員。管理者仍然受粗放式經(jīng)營理念的束縛，投資決策往往建立在過去成功的經(jīng)營成果之上，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏了解和規(guī)劃，盲目擴大規(guī)模，而非理順經(jīng)營思想和提高經(jīng)營效率。當(dāng)企業(yè)真正面對財務(wù)風(fēng)險時，沒有根本的應(yīng)對方案。

三、防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

（一）調(diào)整資本結(jié)構(gòu)

對資本結(jié)構(gòu)進行合理調(diào)整，按照企業(yè)實際處境確定負債規(guī)模。中小企I在享受財務(wù)杠桿帶來的最大收益的同時，也要合理測度能夠承受的財務(wù)風(fēng)險，處理好負債收益與成本之間的關(guān)系。企業(yè)同時應(yīng)將重心向資本積累傾斜，在維持財務(wù)杠桿效用的前提下，降低償債風(fēng)險。

（二）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

全面有效的預(yù)警系統(tǒng)是抵御財務(wù)風(fēng)險的基石，是防范財務(wù)風(fēng)險的中心之一。我國中小企業(yè)需要建立長效和短效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。在短期監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流量的波動情況，及時采取措施以應(yīng)對風(fēng)險苗頭；在長期監(jiān)控資產(chǎn)負債率變動情況、資產(chǎn)管理狀況和增長情況，最終通過分析這些因素，提前對風(fēng)險進行預(yù)警。

（三）完善內(nèi)部控制體系

我國中小企業(yè)缺少切實可行的內(nèi)部控制制度，中小企業(yè)結(jié)合適合自身的內(nèi)部控制制度，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息順暢流通。財務(wù)人員和企業(yè)管理者根據(jù)企業(yè)實際情況規(guī)劃企業(yè)發(fā)展路徑，將企業(yè)戰(zhàn)略分解成能夠執(zhí)行的細節(jié)，及時分析掌握的財務(wù)信息，制定出適合企業(yè)發(fā)展路徑的，具有一定可行性的財務(wù)風(fēng)險防控措施。中小企業(yè)管理者應(yīng)更新經(jīng)營理念，將目光著眼于長遠的行業(yè)發(fā)展趨勢，避免單純逐利行為。

參考文獻

[1]劉鑫.淺析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與防范[J].商業(yè)經(jīng)濟，2013，04：97-99.

[2]許亞湖，顏廷茹.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范研究[J]. 會計師，2014，23：5-6.

[3]季東.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策的探析[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2015，05：220-221+248.

篇2

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；成因；防范措施

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.12.25 文章編號：1672-3309（2013）12-62-02

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）外部因素

在當(dāng)前運行的經(jīng)濟體制下，幾乎各行各業(yè)都會受到國家宏觀政策以及社會發(fā)展環(huán)境的影響。而一旦外部環(huán)境發(fā)生改變時，中小企業(yè)由于沒有足夠的人力、物力，同時又不像大企業(yè)那樣有機會爭取對自己有利的政策，往往出現(xiàn)反應(yīng)滯后，以及無法采取有效地防范措施，從而帶來財務(wù)風(fēng)險。

在籌資政策上，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比就存在弱勢，民營中小企業(yè)又不重視企業(yè)信用的培養(yǎng)，結(jié)果導(dǎo)致當(dāng)前中小企業(yè)資金籌措渠道的短缺。在股票市場，小企業(yè)沒有足夠的實力可以像大型企業(yè)那樣通過發(fā)行股票來融資；在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲得；而想要向銀行申請貸款，往往又會因為本身信譽度不夠，缺乏還款保障證明而無功而返。而最后中小企業(yè)想要獲得外部資金，就只能通過尋找第三方提供擔(dān)保，從而造成中小企業(yè)間互相提供擔(dān)保，從某種程度上提高了企業(yè)的融資風(fēng)險。

（二）內(nèi)部因素

從中小企業(yè)發(fā)展情況上來看，財務(wù)風(fēng)險管理意識普遍薄弱。領(lǐng)導(dǎo)層的管理能力不足，偏低的財務(wù)素養(yǎng)也導(dǎo)致企業(yè)淡化對財務(wù)管理的關(guān)注，而將注意力放在了如何使企業(yè)短期利益達到最大化，這樣做出的決策在沒有考慮潛在財務(wù)風(fēng)險的情況下，增加了大量的主觀性和隨意性。管理者在權(quán)利和責(zé)任嚴(yán)重不相稱的環(huán)境下，很少做到真正為企業(yè)發(fā)展考慮，而是只是為了自身利益做出最有利于自身的決策，這就很可能為企業(yè)帶來潛在的損失。由于中小企業(yè)在挑選財務(wù)人員時多是任人唯親，存在大量裙帶關(guān)系，而財務(wù)部門又是企業(yè)風(fēng)險控制的重點，造成風(fēng)險管理在下層員工中無法有效開展。再加上不合理的財務(wù)管理制度，使真正的人才難以實現(xiàn)其自身價值，優(yōu)秀的財務(wù)人員在這樣的企業(yè)當(dāng)中很難發(fā)揮自己的能力，久而久之會缺乏對企業(yè)的歸屬感，沒有很高的工作積極性，最后甚至導(dǎo)致企業(yè)人才的流失。而在真正的危機出現(xiàn)時，企業(yè)又會陷入“無人可用”的尷尬局面，這就從人力資源方面增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

（一）重視分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境

雖然宏觀經(jīng)濟環(huán)境和相關(guān)政策的變化難以預(yù)計，但這并不代表企業(yè)就可以依次為由被動的接受變化帶來的影響，相反企業(yè)更應(yīng)該在平時做好充分的準(zhǔn)備來應(yīng)對可能出現(xiàn)的情況。在外部經(jīng)濟繁榮，政策有利于企業(yè)的時候，企業(yè)不能安于現(xiàn)狀，要做好預(yù)防準(zhǔn)備，針對可能出現(xiàn)的宏觀環(huán)境變化提早制定不同的財務(wù)、經(jīng)營政策，使得企業(yè)在環(huán)境變化到來時能走在別人前面。面對復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)需要招聘具有一定風(fēng)險管理意識的員工，從而組建具有一定風(fēng)險防范能力的財務(wù)部門，健全企業(yè)內(nèi)部控制機制，確保內(nèi)部信息的真實性與有效性。而在外部環(huán)境發(fā)生變化之時，將平時所做的備選財務(wù)策略替代現(xiàn)有的，更好的做好應(yīng)對辦法，以此大大降低因經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識

首先，要提高企業(yè)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識，只有管理者充分意識到財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的重要性，才能在企業(yè)籌融資決策中考慮到潛在的風(fēng)險，并且能夠在組織機構(gòu)設(shè)置中建立高效的財務(wù)機構(gòu)，并選拔具備一定風(fēng)險意識的財務(wù)工作人員。同時，在管理者的授權(quán)下，企業(yè)能夠更好的完善各類內(nèi)部監(jiān)督機制和內(nèi)部控制制度，做到從多方面為可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險做好預(yù)警。其次，財務(wù)風(fēng)險意識不是只要企業(yè)上層管理者有就行，全體財務(wù)人員需要人人都培養(yǎng)這種思想，要想成功判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險勢必要從每一個財務(wù)人員身上做起，并將其刻入企業(yè)文化中。

（三）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度

中小企業(yè)內(nèi)部應(yīng)定期對公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況進行審核，加強對應(yīng)收賬款、流動資產(chǎn)等的管理，減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從而提高資產(chǎn)管理方面的效率，使得企業(yè)營運能力得到增強。建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，做好對企業(yè)庫存商品、原材料等的登記驗收工作，加強對企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款的管理，做好對產(chǎn)品從購買到加工再到出售的全程跟蹤。加強日常資金管理保證資金的合理匹配，通過預(yù)測資金收回和支付的時間使流動資金在企業(yè)所有貨幣資金中達到合理比重。對企業(yè)財產(chǎn)的監(jiān)督與登記工作需設(shè)立兩個崗位，從源頭上杜絕內(nèi)部人員私吞公有財產(chǎn)的可能，防止企業(yè)自身出現(xiàn)監(jiān)守自盜的財產(chǎn)風(fēng)險。

（四）進行科學(xué)的籌資預(yù)測

中小企業(yè)要想擴大生產(chǎn)規(guī)模，籌集資金的準(zhǔn)備工作是必不可少的，為了使企業(yè)經(jīng)濟效益達到最大化，如何以盡可能低的成本獲得盡可能多的資金供應(yīng)成為管理者們必須要考慮的問題。

1.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)結(jié)合本企業(yè)財務(wù)狀況，確定一個科學(xué)的資金結(jié)構(gòu)。一方面應(yīng)籌集到足夠的資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，另一方面資金并不是籌集的越多越好，超過實際需要的資金不但會增加企業(yè)的負債率，企業(yè)還得為此支付不必要的利息費用，影響了企業(yè)效益。因此企業(yè)可以通過借鑒同樣發(fā)展規(guī)模企業(yè)的籌資方式，結(jié)合自身實力，短期、長期經(jīng)營戰(zhàn)略等情況確定經(jīng)營負債和金融負債比例，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最佳配置。

2.選擇好的籌資方式?；I資方式包括股權(quán)籌資和債權(quán)籌資，不同的籌資方式為企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險也不相同。應(yīng)將各種條件的籌資機會都列入考慮范圍，確定合適的籌資方式，盡量避免由于籌資方式選取的不恰當(dāng)而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。而企業(yè)對籌資對象的確定和對籌資實際的把握都會在一定程度上對籌資風(fēng)險的強弱產(chǎn)生不同程度的影響，企業(yè)應(yīng)在籌資渠道既定的情況下采用最合理的方法籌措資金，以使企業(yè)價值達到最大化。

3.合理安排負債期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)籌措來的資金按照還款期限長短可分為長期資金和短期資金，其中長期資金因其占用時間長，在資金占用期間會為企業(yè)利益帶來一定的不確定性，因而企業(yè)需要承擔(dān)與長期資金相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險及利率變動等所帶來的影響。而企業(yè)由于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)暫時性的資金周轉(zhuǎn)困難，通常會籌集短期資金?？此瞥杀据^低又具有一定靈活性的短期資金會使企業(yè)近期到期需要償還的債務(wù)增多，企業(yè)短期償債壓力會增大，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。因此，企業(yè)需要認真審視不同時期的資金需求，在充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的償債能力和未來的盈利能力之后，決定是目前短期承擔(dān)較大的還債壓力還是承擔(dān)長期的通貨膨脹風(fēng)險。

（五）注重投資決策問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中免不了進行各種決策，其中投資決策決定了企業(yè)未來一段時間的資金水平，以及企業(yè)的負債風(fēng)險，所以對投資決策都會格外重視。一般說來，投資決策都是企業(yè)管理者從手中現(xiàn)有投資方案中選擇的一個或者幾個認為有一定市場潛力，能在未來為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的方案，然后用企業(yè)自有資金或者通過外部金融機構(gòu)籌集的資金對方案進行投資。由于涉及企業(yè)未來資金的安全，故企業(yè)管理者在決策前必須對每一份投資方案進行認真的分析和考慮，對可行性方案都要通過市場調(diào)研反饋和預(yù)測企業(yè)的未來資金流情況等的綜合分析，認真評價，從中選擇最優(yōu)決策方案進行投資。另外，企業(yè)還需要建立科學(xué)的投資管理體系，充分發(fā)揮集體的才智，保障投資決策的民主性，科學(xué)性。在兼顧民主與科學(xué)的同時，需要引入決策責(zé)任制，將決策相關(guān)負責(zé)人與投資決策掛鉤，只有決策者承擔(dān)了一定的責(zé)任，才能做到合理的決策權(quán)責(zé)分配。做好從投資前期的資料審查，到中期的進一步論證，再到后期的拍板決定的全程跟蹤與監(jiān)控，最后使決策盡可能完美。而在投資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)本身資金實力水平與企業(yè)信譽度情況合理預(yù)測企業(yè)所能提供的最大投資金額和必要投資金額，根據(jù)實際情況選擇合適的投資目標(biāo)額，從而大大降低投資決策失誤所帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（六）建立財務(wù)預(yù)警機制

財務(wù)預(yù)警機制的基本功能是可以作為一種預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆。當(dāng)企業(yè)內(nèi)有財務(wù)困難或不正常的現(xiàn)象出現(xiàn)時，預(yù)警機制接受這一征兆并發(fā)揮其預(yù)警的作用，可以提醒企業(yè)經(jīng)營者盡早采取措施，防止財務(wù)風(fēng)險進一步擴大。在這里需注意兩個方面，首先財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是建立在企業(yè)提供真實的財務(wù)信息和對外負債資料為基礎(chǔ)上的，這就要求企業(yè)及時完善自身內(nèi)部外部的財務(wù)信息，為風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供真實可靠的數(shù)據(jù)。其次，不能過分強調(diào)定量分析的重要性而忽視定性分析，雖然財務(wù)報表是預(yù)警指標(biāo)的主要來源，但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能僅通過財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。在財務(wù)預(yù)警機制無法識別風(fēng)險的時候，這就要求企業(yè)財務(wù)人員具備一定的能力，看出隱藏在財務(wù)報表后面的信息，通過自身經(jīng)驗分析被投資人財務(wù)近況、經(jīng)營偏好等信息來做出定性的分析。

隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟的日趨完善以及當(dāng)前宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不斷好轉(zhuǎn)，中小企業(yè)在面臨經(jīng)濟復(fù)蘇的同時也面臨著來自國內(nèi)外企業(yè)的競爭，在此背景下，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險成為了企業(yè)不容忽視的一部分。因此，中小企業(yè)的管理者要充分認識到提前做好財務(wù)風(fēng)險防范并及時對風(fēng)險進行控制的重要性，不斷提高企業(yè)財務(wù)部門人員的專業(yè)技能及財務(wù)風(fēng)險意識，不斷完善和健全企業(yè)財務(wù)管理制度以及預(yù)警機制，以確保中小企業(yè)在夾縫中蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

[1] 王永成.我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范[J].北方經(jīng)濟，2010，（02） .

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范；控制

        財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

        中小企業(yè)由于自身實力薄弱、資金不充足等原因，在市場運作中應(yīng)變能力差，因而迫切需要加強經(jīng)營管理理念，加強風(fēng)險防范意識，建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系，建立中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制體系，形成一個可以遵循的財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，將近期利益與長遠利益結(jié)合起來，努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價值的能力。

        一、引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素

        （一）外部環(huán)境。引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。如當(dāng)前國際金融危機對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務(wù)癱瘓?zhí)幘常{著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機。

        （二）內(nèi)部因素。管理層風(fēng)險意識缺乏導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，認為只要把生產(chǎn)搞好，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

        經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。

        財務(wù)人員風(fēng)險意識落后導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。由于長期以來在思想上受財務(wù)制度的束縛，財務(wù)人員風(fēng)險意識落后，尚未樹立時間價值、風(fēng)險價值等科學(xué)概念，反映在財務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起最優(yōu)化思想。

        企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

        二、防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施

        財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。

        （一）建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風(fēng)險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強對財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

        （二）建立財務(wù)風(fēng)險意識。中小企業(yè)要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應(yīng)對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應(yīng)進行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業(yè)務(wù)整合，提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險的水平。

        （三）建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度。內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應(yīng)保持相對獨立性，應(yīng)獨立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可聘請外部審計機構(gòu)和人員進行內(nèi)部審計。

        （四）建立內(nèi)部控制制度。要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等。實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時入賬。

        財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務(wù)人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務(wù)運營的真實情況，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避風(fēng)險，改善不良經(jīng)營狀況，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

參考文獻：

[1]王竹玲.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范[j].財會通訊（理財）,2008,7

篇4

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè) 財務(wù)報告風(fēng)險 識別和防范

改革開放30多年來民營經(jīng)濟逐步成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國民經(jīng)濟中最為活躍的經(jīng)濟增長點。據(jù)統(tǒng)計民營企業(yè)年產(chǎn)值增長率一直保持在30%左右，，遠遠高于同期國民經(jīng)濟增長速度。民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位顯而易見，對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展，特別是擴大城鄉(xiāng)就業(yè)發(fā)揮了重要作用。從我國民營企業(yè)的形成來看目前主要有如下幾種形式一是從個體戶起家逐漸積累發(fā)展起來，或直接由家庭成員投資興辦的家族式企業(yè)；二是朋友、同事參股合資開辦的合伙企業(yè)；三是國營或集體企業(yè)通過買斷轉(zhuǎn)型的企業(yè)等。不同程度地存在資本力量有限，從而制約了民營企業(yè)的正常常運轉(zhuǎn)和發(fā)展。

目前國家已經(jīng)把中小民營企業(yè)發(fā)展的重要性提升到國家戰(zhàn)略層次，并著力解決針對小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，計劃建立多元化的融資渠道，多舉措解決小微企業(yè)融資的問題，真正培養(yǎng)一批具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行∶駹I企業(yè)。

在我國，民營企業(yè)的管理大多實行家族式的管理，管理者缺乏一定的企業(yè)管理知識，財務(wù)管理觀念淡薄，同時財務(wù)人員基本素質(zhì)相對較低，造成企業(yè)的財務(wù)管理水平不高。同時，民營企業(yè)的管理者對企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)不是很清楚，其腦海中只有利潤最大化的概念，因此其財務(wù)報告所體現(xiàn)的包括企業(yè)資產(chǎn)流動性、盈利性和安全性等相關(guān)信息對債權(quán)人對其信用進行評估并不能形成足夠的支持；部分中小民營企業(yè)為了獲取某些不當(dāng)?shù)慕?jīng)濟利益，經(jīng)常會對財務(wù)報告進行粉飾，造成財務(wù)報告失真。從而使金融機構(gòu)等對向中小民營企業(yè)提供資金保持謹慎態(tài)度。面對紛繁復(fù)雜的財務(wù)報告風(fēng)險，財務(wù)報告使用者如何面對復(fù)雜情況，以評價企業(yè)的真實財務(wù)狀況，可以從以下方面進行嘗試。

一、通過關(guān)注整體的經(jīng)濟及行業(yè)情況來發(fā)現(xiàn)是否存在虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)

整個行業(yè)不景氣，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)普遍營業(yè)額減少，利潤率降低，但是該公司財務(wù)狀況良好。該公司可能存在維護公司對外良好形象，并保證融資渠道的暢通，通過虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)達到粉飾財務(wù)報告的目的。我們可以從國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)在所處行業(yè)中的地位、業(yè)內(nèi)類似企業(yè)經(jīng)營實績、上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況等信息著手，來找出或排除企業(yè)提供虛假財務(wù)報告的可能性。一般面對相同的經(jīng)營環(huán)境，行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢具有相似性，一旦企業(yè)營業(yè)收入及利潤走勢出現(xiàn)與業(yè)內(nèi)企業(yè)其他較大背離的狀況，需關(guān)注其收入及利潤的真實性。

二、通過審計報告評價企業(yè)財務(wù)狀況真實性

注冊會計師審計是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是作為一個來自企業(yè)外部的持獨立、客觀、公正立場的第三者對企業(yè)財務(wù)報表的公允性與合法性做出判斷，注冊會計師審計目標(biāo)也由查錯防弊發(fā)展到對財務(wù)報表發(fā)表審計意見逐步演變?yōu)閷φ麄€社會負責(zé)。注冊會計師審計具有獨立、客觀、公正的特征。這種特征，一方面保證了注冊會計師審計具有鑒證職能；另一方面也使其在社會上享有較高的權(quán)威性。故從注冊會計師出具的審計報告類型來查證企業(yè)財務(wù)狀況的真實性，如果企業(yè)審計報告是無保留意見的，需要查看是都帶強調(diào)事項段，以及該事項對于判斷企業(yè)整體財務(wù)狀況的影響。至于出具保留意見、無法表示意見和否定意見的審計報告，就需要引起足夠的重視，并通過尋求企業(yè)對此作出的解釋，并就解釋的充分性、合理性、完整性做出相應(yīng)的判斷。

三、通過相關(guān)技術(shù)手段分析財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性

（一）財務(wù)指標(biāo)比較分析

財務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)等，其中償債能力指標(biāo)包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等；運營能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；盈利能力指標(biāo)包括毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等。通過對上述指標(biāo)的分析我們可以得到相對充分的企業(yè)運營及財務(wù)狀況的信息，眾所周知，財務(wù)報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理者的職業(yè)道德，但通過對企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)進行縱向（與企業(yè)以往年度指標(biāo)值進行分析比較）或橫向比較（與同行業(yè)或類似行業(yè)企業(yè)進行分析比較），就會發(fā)現(xiàn)人為操縱的財務(wù)舞弊行為都會使企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常情況，或是明顯超出同行業(yè)或類似行業(yè)指標(biāo)值，或有宏觀環(huán)境周期明顯不符等情況。

（二）會計科目余額異常分析

如果企業(yè)財務(wù)報告存在舞弊行為，其部分會計科目有可能出現(xiàn)異常情況，而且與部分相關(guān)聯(lián)的會計科目存在勾稽上的邏輯不通狀況。重點關(guān)注的會計科目有與收入成本結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的“營業(yè)收入”、“營業(yè)成本”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“應(yīng)付賬款”，與非經(jīng)常性損益有關(guān)的“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”，以及與關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方資金拆借有關(guān)的“其他應(yīng)收款”、“其他應(yīng)付款”等。

（三）盈利質(zhì)量分析

對于一個企業(yè)來說，評價其獲利能力最終要落實到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的盈利質(zhì)量進行客觀分析?，F(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當(dāng)期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實，更能說明問題。如果我們通過對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與主營業(yè)務(wù)利潤、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與投資收益、現(xiàn)金凈流量與凈利潤對比，就能從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的財務(wù)信息是否存在虛假的情況。

四、會計報告附注中需關(guān)注事項

（一）是否存在隨意變更會計政策和會計估計行為

企業(yè)為達到人為巨額調(diào)節(jié)重要財務(wù)數(shù)據(jù)的目的，往往會同時變更多種會計政策或方法。隨意變更會計政策或方法，是違背會計一貫性原則的。企業(yè)明知這一點，他們對運用會計政策或方法變更手法舞弊，會有兩種態(tài)度：一是避重就輕，按規(guī)定在財務(wù)報告附注中披露，或者刻意渲染變更的合理性，或者對變更實情瞞天過海、含糊其辭以蒙混過關(guān)；二是裝聾作啞，不按規(guī)定在財務(wù)報告附注中披露，靜等“火眼金睛”識破，識不破賺一回，識破了認倒霉。具體調(diào)節(jié)利潤的手段包括改變折舊計算方法，改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞帳準(zhǔn)備計提比例、把收益性的支出列為資本性支出等，虛增資產(chǎn)的手段包括如改變期末存貨的計價方式，長期股權(quán)投資核算方式，壞賬損失的核算方式等。

（二）是否存在關(guān)聯(lián)交易舞弊行為

關(guān)聯(lián)交易能夠很大程度美化企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，具體包括以下形式：關(guān)聯(lián)購銷。通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)收入和利潤，提升企業(yè)營運能力。資金往來。通過關(guān)聯(lián)方資金拆借改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況，并按約定的高額利率收取資金占用費，以此虛增利潤。費用分擔(dān)。通過由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)相關(guān)管理、運營費用，“幫助”上市公司提高利潤。關(guān)于不合理的關(guān)聯(lián)交易也是有跡可循，可重點關(guān)注年末關(guān)聯(lián)方往來余額（包括應(yīng)收應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款）的異常情況，以及關(guān)聯(lián)交易價格標(biāo)準(zhǔn)是否參照公允價格。

（三）是否存在突擊性重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為

突擊性的重要資產(chǎn)能夠?qū)ω攧?wù)狀況改善起到立竿見影的效果，具體轉(zhuǎn)讓的重要資產(chǎn)包括土地、房產(chǎn)等，通過高估資產(chǎn)價格的方式迅速提高企業(yè)利潤總額，并擴大權(quán)益資本規(guī)模，能夠起到粉飾財務(wù)報告的作用。

總體來看，虛假財務(wù)報告不僅嚴(yán)重制約了企業(yè)的正常發(fā)展，而且也嚴(yán)重阻礙了社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。我們通過一系列技術(shù)和手段，準(zhǔn)確評價企業(yè)的財務(wù)狀況和信用評估，一方面解決中小企業(yè)融資難的問題，另一方面減少投資者、債權(quán)人的財務(wù)風(fēng)險。

參考文獻：

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篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險意識

一、財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性；根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程，財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。狹義的財務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)由于融資方式不同所形成的風(fēng)險，特別是指中小企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風(fēng)險，稱為融資風(fēng)險，即中小企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機，及資不抵債的破產(chǎn)危機等。財務(wù)風(fēng)險的存在，會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因

（1）外部原因。企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境的復(fù)雜性，外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，中小企業(yè)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然面臨財務(wù)風(fēng)險。一是自然成因。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動，是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的直接原因之一。二是國家政策的影響。國家持續(xù)的通貨膨脹，使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。利率變動會產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。三是法律環(huán)境的影響。企業(yè)應(yīng)該在合法的范圍內(nèi)運行，一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預(yù)和制裁，甚至給企業(yè)造成滅頂之災(zāi)。四是市場環(huán)境的影響。國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和國際經(jīng)濟環(huán)境給企業(yè)帶來的風(fēng)險。世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了運營成本，減少利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。

（2）內(nèi)部原因。一是風(fēng)險意識淡薄。我國許多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，缺乏財務(wù)管理的能力及責(zé)任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務(wù)信息。二是資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負債資金的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，其直接表現(xiàn)就是資金的變現(xiàn)能力降低，資金的流動性降低。三是企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。企業(yè)進行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。四是企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。財政部在 2008年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部會計控制――基本規(guī)范》中，將內(nèi)部控制的目標(biāo)歸為五個方面，包含的確保經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)、防止發(fā)現(xiàn)糾正錯誤于舞弊、保證財產(chǎn)安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規(guī)及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行外，強調(diào)了建立風(fēng)險控制系統(tǒng)，強化風(fēng)險管理，確保單位各項業(yè)務(wù)活動的健康運行。我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，不能起到防范財務(wù)風(fēng)險的作用。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策

（1）分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險。認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。認真分析財務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況對超過企業(yè)風(fēng)險承受能力、難以掌控的財務(wù)活動予以回避；為了防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策，改變管理方法，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（2）提高風(fēng)險意識預(yù)防風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險防范和控制意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)管理人員，財務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動進行預(yù)測分析，預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃，將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險客觀存在、無法規(guī)避時，企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險的能力。

（3）提高財務(wù)人員的素質(zhì)及應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力。社會環(huán)境不斷變化，對財務(wù)人員的素質(zhì)要求也越來越高。提高財務(wù)人員素質(zhì)可以從提高職業(yè)道德水平、提高實踐經(jīng)驗等方面采取的措施，培養(yǎng)和提升財務(wù)人員的分析和決策能力，使其發(fā)現(xiàn)問題、解決問題時能站在一個新的高度。

（4）提高企業(yè)整體素質(zhì)，增強防風(fēng)險能力。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，究其原因，除受外部環(huán)境影響外，還因為自身素質(zhì)不高。例如，我國許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息不真實等問題。這些問題主要是由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過完善治理結(jié)構(gòu)，健全各項規(guī)章制度，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合理性等措施，從而增強防風(fēng)險能力。

（5）確定最佳資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標(biāo)。建立合理的資本結(jié)構(gòu)，既是企業(yè)積極使用負債、實現(xiàn)負債的杠桿利益的重要手段，也是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險、保證企業(yè)運營的前提。建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑，主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產(chǎn)的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結(jié)構(gòu)，根據(jù)當(dāng)時自身情況，不斷調(diào)整自身的資金結(jié)構(gòu)，把企業(yè)的風(fēng)險降至最底。

四、結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)作為一個財務(wù)主體，在企業(yè)的財務(wù)管理中存在許多不確定性，這些不確定性導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。本文針對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，結(jié)合財務(wù)管理分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部和外部原因，提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的原則和對策。

參考文獻：

[1]周紅英.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及對策[J].經(jīng)濟視角（上）.2009（05）

篇6

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范措施

一 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

1．企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜而多變

經(jīng)濟的波動所造成的宏觀調(diào)控影響著中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。一個地區(qū)和國家的經(jīng)濟發(fā)展，都存在著周期性的發(fā)展和波動。經(jīng)濟向好的時期，市場購銷兩旺，企業(yè)的經(jīng)濟效率會收到普遍的提升，而當(dāng)經(jīng)濟處在蕭條時間，由于市場的疲軟，企業(yè)虧潤面就會擴大，這對于抗風(fēng)險能力較小的中小企業(yè)來說，面臨的風(fēng)險就會更大。所以，當(dāng)經(jīng)濟繁榮時風(fēng)險往往較小，相反在經(jīng)濟蕭條的時候企業(yè)所面臨的風(fēng)險會變大。

中小企業(yè)的經(jīng)營受市場價格的影響也非常大。如在通貨膨脹的時候，會出現(xiàn)物價上漲的狀況，這可能會使得企業(yè)蒙受比較大的損失。特別是和企業(yè)經(jīng)營比較相關(guān)的材料價格的上漲，必然會帶來生產(chǎn)成本的提升，加大企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。

另外國家的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，對我國企業(yè)的產(chǎn)品的資金和銷售情況都能產(chǎn)生不利的影響因素。因此，中小企業(yè)應(yīng)該要在識別風(fēng)險的基礎(chǔ)之上進行風(fēng)險的評估，對風(fēng)險的發(fā)生的相關(guān)概率要進行更為合理的預(yù)測，從而采取更加有效的方法來進行風(fēng)險的規(guī)避。

2．中小企業(yè)的資本機構(gòu)不盡合理

資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)的全部資金來源中權(quán)益資金和負債資金的比例關(guān)系。中小企業(yè)由于處在發(fā)展的初期階段，對資金的使用以及結(jié)構(gòu)都有著很多需要去改進的地方。這具體的體校在負債資金所在全部資金的比例比較高，一些企業(yè)的資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到了30%。資金結(jié)構(gòu)的不合理使得中小企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)比較嚴(yán)重，中小企業(yè)的償債能力有待提升，由此而造成的財務(wù)風(fēng)險不但加劇。

另一方面，中小企業(yè)為了提升其銷售額，往往會采取賒銷的方法，企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)量不斷增加。而中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度不盡完善以及應(yīng)收賬款的賬齡管理等措施不到位也會加劇中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。不能收回的應(yīng)收賬款，最終會成為壞賬，這嚴(yán)重的影響了中小企業(yè)資產(chǎn)的流動性和安全性。

中小企業(yè)的流動資產(chǎn)中，一般存貨所占用的比例很大。這是因為中小企業(yè)對市場的產(chǎn)銷的把握還不能做到準(zhǔn)確預(yù)估，客戶端的渠道風(fēng)險往往較大造成的。這表現(xiàn)為狠毒奧企業(yè)的超儲積壓存貨，是的企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)收到很大的限制，企業(yè)的流動資金不斷的減少。

二 中小企業(yè)預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的主要措施分析

1．創(chuàng)設(shè)良好的籌資環(huán)境，建立企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)

在條件允許的情況下，企業(yè)要擴大營業(yè)的范疇，分散企業(yè)自身的投資風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險從本質(zhì)上來講是因為企業(yè)的負債過高而導(dǎo)致的，所以企業(yè)不但要設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，還需要保持一定的負債以及降低資金的成本，從而做到有效的財務(wù)風(fēng)險防范。

2．建立企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機制，構(gòu)筑防范屏障

中小企業(yè)需要建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)控制度有效和健全。從而構(gòu)筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的安全屏障。中小企業(yè)需要明確企業(yè)的崗位職責(zé)，落實到人，做好逐級的分級負責(zé)制度。中小企業(yè)有必要建立和規(guī)范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險報表的分析制度，做好審計報告和完善風(fēng)險的預(yù)警制度等等。同時中小企業(yè)要做好應(yīng)收賬款的管理工作，做好對客戶的信用評價，完善賬齡分析制度，對于查過應(yīng)收賬款賬齡的還款時間，要盡快的做好提醒。同時也企業(yè)還需要對庫存現(xiàn)金的比例進行合理的安排，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的速度和規(guī)模參照以往月份現(xiàn)金的使用情況，進行庫存現(xiàn)金的安排，提升資金的使用效率。

3．提升財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識

企業(yè)必須要使得自身的財務(wù)管理人員明白中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作中的每一個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)工作人員任何的失誤很有可能給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該定期對財務(wù)人員進行風(fēng)險規(guī)避和業(yè)務(wù)操作的培訓(xùn)，以最大限度避免因為認為操作而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險問題。

4．使用財務(wù)杠桿減少財務(wù)風(fēng)險

在中小企業(yè)實務(wù)中，很對公司每年的優(yōu)先股股利和債務(wù)利益通常是不會有太大變化的。當(dāng)每一年的息稅前的利潤變大的時候，每1元息稅前的黎筍所負擔(dān)的固定的財務(wù)費用就會相對的變少，同時也會給普通股帶來更多的盈余。相反，所負擔(dān)的固定財務(wù)費用就會相對的增加，給普通股所帶來的英語也會大幅度的下降。

三 結(jié)束語

在競爭日趨激烈的現(xiàn)代市場經(jīng)濟的環(huán)境下，中小企業(yè)的財務(wù)活動的風(fēng)險比起之前已經(jīng)越來越大。所以我們要認真中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因同時也要積極的去制定預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施，從而最大限度的減少中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻

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篇7

[摘 要]經(jīng)歷了全球金融危機的巨大打擊之后，世界經(jīng)濟正在緩慢復(fù)蘇，美國經(jīng)濟緩慢發(fā)展，歐元區(qū)經(jīng)濟舉步維艱，我國經(jīng)濟也增速放緩。受這些因素影響，國內(nèi)中小企業(yè)正面臨著財務(wù)風(fēng)險的巨大沖擊。因此中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視研究自身在發(fā)展過程中所面臨的財務(wù)風(fēng)險，并制定相關(guān)的風(fēng)險防范對策，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供必要的保障。

[關(guān)鍵字]新經(jīng)濟形勢貨幣政策 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

自2008年美國金融危機席卷全球以來，美國經(jīng)濟衰退，歐元區(qū)經(jīng)濟遭受嚴(yán)峻考驗，世界經(jīng)濟普遍蕭條，中國經(jīng)濟也受到很大影響，對我國中小企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。我國中小企業(yè)數(shù)占全國總企業(yè)數(shù)的九成以上，GDP貢獻率過半，這些企業(yè)普遍存在抗風(fēng)險能力差，經(jīng)營理念落后，風(fēng)險防范意識薄弱。據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計結(jié)果顯示，僅08年上半年我國就有近7萬家中小企業(yè)倒閉，我國中小企業(yè)的發(fā)展受到前所未有的沖擊。在這次金融危機中，全球經(jīng)濟蕭條，各國經(jīng)濟均受到不同程度的影響，但目前世界經(jīng)濟總體上緩慢復(fù)蘇，美國宏觀經(jīng)濟政策發(fā)揮作用，貨幣政策采用并保持穩(wěn)定的低利率政策、量化寬松政策，結(jié)構(gòu)性減稅政策和戰(zhàn)略性財政支出擴張并用，促進經(jīng)濟緩慢而持續(xù)地增長；歐元區(qū)部分國家深陷債務(wù)危機，經(jīng)濟發(fā)展舉步維艱，經(jīng)濟增長形勢嚴(yán)峻，未來一段時期內(nèi)仍將呈現(xiàn)負增長態(tài)勢，復(fù)蘇前景依舊艱難；我國宏觀經(jīng)濟形勢復(fù)雜艱巨，擴張性政策刺激正逐步退出，經(jīng)濟增速放緩，消費增速放緩，物價上漲壓力較大，對外貿(mào)易形勢依舊嚴(yán)峻，但政府將營造寬松穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境來促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，受此影響，我國實體經(jīng)濟緩慢增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，中小企業(yè)面臨新的機遇與挑戰(zhàn)。在世界新經(jīng)濟形勢的影響下就要求我國中小企業(yè)建立健全內(nèi)部控制體系，不斷完善企業(yè)的風(fēng)險防范系統(tǒng)，努力提高企業(yè)的風(fēng)險抵御能力。

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展總體上不斷向前邁進，中小企業(yè)發(fā)展開始逐步恢復(fù)。但許多中小企業(yè)缺乏充足的資本,籌資渠道窄、融資困難，為了更好地降低企業(yè)成本及其它一系列的費用，通過對外負債融資方式經(jīng)營,不論企業(yè)是否盈利，都要向債權(quán)人還本付息,如果中小企業(yè)不能還本付息,就會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。目前，我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險 、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、 收益分配風(fēng)險等內(nèi)容。

在我國當(dāng)前的經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨許多問題，諸如企業(yè)自身的缺點和不足、宏觀調(diào)控政策影響等，其中企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就是中小企業(yè)所面臨的突出問題，主要表現(xiàn)為： 原始資本少，盈利水平低，資金積累能力低；生產(chǎn)經(jīng)營過程中營運資金不足，經(jīng)營狀況差，銀行貸款難，直接融資難；忽視資本經(jīng)營管理，投資渠道簡單，投資風(fēng)險較高，投資收益偏低，企業(yè)資本營運水平偏低；企業(yè)財務(wù)制度不完善，財務(wù)程序混亂，財務(wù)管理乏力。

中小企業(yè)產(chǎn)生以上財務(wù)風(fēng)險的主要原因有：

1.外部原因：引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素有經(jīng)濟因素、社會因素、政治因素、自然因素、科技因素等。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、專業(yè)人才匱乏等缺陷,不能夠很好地適應(yīng)外部環(huán)境的變化,必然會導(dǎo)使企業(yè)的經(jīng)營陷入困境。

（1）.國家宏觀調(diào)控政策的調(diào)整帶來的財務(wù)風(fēng)險。我國政府為保障我國經(jīng)濟能夠在巨大的金融危機影響下平穩(wěn)運行，加大了宏觀調(diào)控的力度，實行從緊的貨幣政策，央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，中小企業(yè)在發(fā)展中面臨貸款難，貸款利息高，貸款成本費用增加，融資風(fēng)險巨增，財務(wù)風(fēng)險增加。

（2）對外貿(mào)易出口難引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。在金融危機過后，全球經(jīng)濟不景氣，許多企業(yè)紛紛倒閉，我國對外貿(mào)易出口額不斷下降，一些從事外貿(mào)出口的中小企業(yè)很難得到訂單，大量產(chǎn)品積壓，產(chǎn)品銷量急劇下降，企業(yè)收益驟降；有些企業(yè)為獲得訂單則采用賒銷方式經(jīng)營，使企業(yè)出現(xiàn)貨款回籠周期長，企業(yè)流動資金匱乏，資金周轉(zhuǎn)效率低下，壞賬發(fā)生概率增加等問題。

內(nèi)部原因：引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素主要有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度、公司經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略、決策者風(fēng)險防范意識、公司治理等。

（1）.投資決策失誤，盲目擴大投資規(guī)模。企業(yè)在投資時，由于缺乏對項目可行性的研究和分析。許多中小企業(yè)依據(jù)自身積累的經(jīng)驗進行決策，盲目擴大企業(yè)的規(guī)模，從而導(dǎo)致企業(yè)投資決策失誤，無法按期收回投資，對企業(yè)的資金造成巨大消耗，為企業(yè)財務(wù)帶來巨大風(fēng)險。

（2）.企業(yè)人員風(fēng)險意識薄弱，忽視財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測、識別與防范。中小企業(yè)人才資源匱乏，企業(yè)由于規(guī)模有限，往往為了節(jié)省開支而選聘一般會計人員兼任企業(yè)的財務(wù)崗位，由于這類人員缺乏專業(yè)的財務(wù)知識，不能夠科學(xué)地分析企業(yè)財務(wù)狀況，不能夠預(yù)測、識別以及采取有效的措施防范財務(wù)風(fēng)險，這就在一定程度上增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（3）.資本結(jié)構(gòu)不合理，負債經(jīng)營過度。過度的負債經(jīng)營主要表現(xiàn)為負債資金占全部資金的比列過高的經(jīng)營方式。由于中小企業(yè)原始資本少，經(jīng)營中需要大量資金，企業(yè)經(jīng)常舉債經(jīng)營，過度的負債經(jīng)營，會擴大企業(yè)的負債規(guī)模，增加企業(yè)財務(wù)成本，加重企業(yè)財務(wù)負擔(dān)，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（4）.企業(yè)內(nèi)部控制制度和審計制度不健全。企業(yè)內(nèi)部控制制度與審計制度的不健全直接導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)混亂，企業(yè)內(nèi)部規(guī)章不規(guī)范、內(nèi)部管理缺失、財務(wù)信息失真造成企業(yè)財務(wù)管理混亂，資金運用效率低下。

（5）.過度追求企業(yè)利潤，缺乏風(fēng)險防范意識。我國許多中小企業(yè)過于重視主營業(yè)務(wù)收入的增長，片面追求利潤最大化，而對于財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險評價體系缺乏正確的認識。中小企業(yè)的盈利能力較差，盲目追求短期的利潤最大化，忽視長期效益，忽略了企業(yè)自身的承受能力，從而使得企業(yè)成本無法控制，應(yīng)收賬款急劇上升，資金周轉(zhuǎn)效率低下，資金過度耗用，獲利水平下降，財務(wù)風(fēng)險增加。

我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策：

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力。中小企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)謹慎選擇投資策略，應(yīng)當(dāng)在以財務(wù)為導(dǎo)向的前提下追求企業(yè)利潤的最大化，開拓創(chuàng)新，自主經(jīng)營。企業(yè)經(jīng)營者也需要不斷創(chuàng)新經(jīng)營理念，適應(yīng)新經(jīng)濟形勢下出現(xiàn)的各種變化，與時俱進，把企業(yè)的外部信息和內(nèi)部信息結(jié)合起來進行全面分析，作出正確的經(jīng)營決策。

2.加快企業(yè)人才隊伍建設(shè)，完善企業(yè)的財務(wù)制度與財務(wù)控制體系。加強對中小企業(yè)財務(wù)人員隊伍建設(shè)，使其樹立明確的財務(wù)風(fēng)險意識并貫穿到財務(wù)工作的過程中去。企業(yè)還應(yīng)該實施內(nèi)部牽制制度，企業(yè)內(nèi)部不能兼任的崗位應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行崗位分離和牽制，制定完備的財務(wù)制度與體系，完善企業(yè)財務(wù)人員的選拔制度和工作制度，建立健全企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

3.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，確定相應(yīng)的財務(wù)杠桿。我國的中小企業(yè)應(yīng)實現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險與成本的平衡，保證適度的負債比例以降低籌資成本，獲得更多收益，合理的資本結(jié)構(gòu)有利于保證企業(yè)資金的流動性，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，增強企業(yè)抗風(fēng)險能力，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

4.健全內(nèi)部控制制度，加強企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系存在很多問題，例如內(nèi)部監(jiān)督缺失，管理部門不作為，崗位設(shè)置混亂，員工自制能力弱，甚至沒有有效的內(nèi)部監(jiān)控體系和制度。所以中小企業(yè)急需建立起自己的內(nèi)部的控制制度與內(nèi)部審計的監(jiān)督制度，在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)實施牽制制度，實施會計人員崗位責(zé)任制度，制定完善的收款管理制度，制定內(nèi)部稽核制度，建立企業(yè)回避制度，建立賬務(wù)處理程序制度，完善企業(yè)財產(chǎn)清查制度，完善財務(wù)會計分析制度，健全企業(yè)的會計核算體系。

5.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，提高財務(wù)運作效率。為建立健全企業(yè)的財務(wù)分析體系和風(fēng)險防范機制，企業(yè)應(yīng)設(shè)立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)，提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警及防范能力。對于經(jīng)營穩(wěn)定的中小企業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，收集、計算、分析企業(yè)的各項指標(biāo)，分析企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等各項指標(biāo)，同時，企業(yè)應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的異常情況，例如庫存商品數(shù)量大幅增加，原材料積壓，應(yīng)收賬款增加，生產(chǎn)經(jīng)營成本上升等等，分析變化產(chǎn)生的原因，制定相應(yīng)的解決方案。

參考文獻

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范措施

0 引言

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在一系列的財務(wù)運轉(zhuǎn)過程中，由于各種難以預(yù)料的或無法控制的因素，使得企業(yè)的財務(wù)變得不明朗化，在財務(wù)匯算中出現(xiàn)一些資金活動與證據(jù)難以相符的現(xiàn)象，從而使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益，甚至產(chǎn)生損失的可能性。

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險又有兩層含義：一是中小企業(yè)由于財務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理而帶來的到期不能償還債務(wù)，使其喪失償債能力，陷入財務(wù)危機甚至破產(chǎn)的境地中；二是借款數(shù)額的增加導(dǎo)致中小企業(yè)所有者收益的波動性，由于負債可能使企業(yè)經(jīng)濟效益下降，甚至可能會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生虧損的風(fēng)險。

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大致的則分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等幾個大類。為了能使風(fēng)險盡可能地降低，主要可以從以下幾個方面來防范。

1 企業(yè)應(yīng)該建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，市場競爭日益加劇，中小企業(yè)在市場競爭中的財務(wù)風(fēng)險不斷加大，許多中小企業(yè)因為沒有及時有效地解決財務(wù)危機而倒閉了。因此針對中小企業(yè)的特點，建立合理有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，可以有效的防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，提高中小企業(yè)的適應(yīng)能力和發(fā)展能力，保障中小企業(yè)的長期生存和持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是一個風(fēng)險預(yù)測控制系統(tǒng)，它能利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務(wù)風(fēng)險，并在危機發(fā)生前以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財務(wù)惡化的原因，采取有效應(yīng)對措施，對財務(wù)風(fēng)險防患于未然。建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機制，是中小企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。第一是要明確預(yù)警的范圍。對于我國的中小企業(yè)來說，它們首先要防范的財務(wù)風(fēng)險主要有：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和資金回收風(fēng)險。當(dāng)然也不能忽視對信用風(fēng)險、價格風(fēng)險等其他風(fēng)險的防范。第二是完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以企業(yè)真實準(zhǔn)確的內(nèi)部和外部信息資料為基礎(chǔ)的。有效的內(nèi)部控制既能保證企業(yè)管理的有序化、財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料，讓高層管理者及時準(zhǔn)確地掌握真實的財務(wù)活動信息，并對收到的預(yù)警信號做出相應(yīng)的反饋對策，真正地將財務(wù)預(yù)警落實到實處。第三是加強企業(yè)員工培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。風(fēng)險預(yù)警模型的大部分數(shù)據(jù)是來自財務(wù)人員或會計數(shù)據(jù)，財務(wù)上出入往來數(shù)據(jù)的真實完整是風(fēng)險預(yù)警機制得以實施的基本前提。因此，財務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預(yù)警機制實施的成功與否。而當(dāng)前我國大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)不是特別的令人滿意，業(yè)務(wù)技能不夠扎實，沒有很好的掌握現(xiàn)代化的管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。因此，中小企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的人才培訓(xùn)和再教育制度，通過培訓(xùn)和對外交流不斷培養(yǎng)自身員工的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力，增強其專業(yè)學(xué)習(xí)能力，進一步提高其業(yè)務(wù)水平等綜合素質(zhì)。

2 籌資環(huán)節(jié)財務(wù)風(fēng)險的防范

為了能很好的防范籌資過程中的財務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)可以采取以下具體的辦法：

2.1 樹立良好的自身形象，建立良好的合作伙伴關(guān)系。銀行等金融機構(gòu)是中小企業(yè)籌集資本的主要渠道，其借款利息也相對較低。所以說，中小企業(yè)應(yīng)竭盡全力同銀行等金融機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，爭取獲得他們的最大的支持，為企業(yè)的發(fā)展需求資金創(chuàng)造一個很好的資金輸入渠道。這則需要政府和其他經(jīng)濟組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的條件，但更需要中小企業(yè)通過自身做出的努力。

2.2 中小企業(yè)應(yīng)充分利用自有資金。加強對自己資金的控制和管理，對企業(yè)各種收入支出的往來款項要嚴(yán)格地審批。中小企業(yè)自身的經(jīng)濟因素決定了企業(yè)對自有資金充分利用的重要性。

2.3 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，適度負債經(jīng)營。中小企業(yè)成本最低、企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構(gòu)，其判斷標(biāo)準(zhǔn)有兩個：一是有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化;二是資產(chǎn)保持最大的流動，并使資本結(jié)構(gòu)具有彈性。其中，資本成本最低是主要標(biāo)準(zhǔn)。從資本成本及財務(wù)風(fēng)險的分析可看出，負債籌資具有降低稅務(wù)支出、降低資本成本，使主要資本利潤率不斷提高等杠桿作用和功能。因此，對外負債是企業(yè)的主要籌資方式。選擇使綜合資本成本最低的融資組合，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，使中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險降至最低水平的標(biāo)志之一。

2.4 把握時機，積極拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。中小企業(yè)的籌資渠道相對大企業(yè)來說是比較窄的。所以說中小企業(yè)應(yīng)充分利用一切有利的籌資渠道，除了從銀行等金融機構(gòu)借款以外，還應(yīng)充分利用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等一些商業(yè)信用。

3 投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范

投資是企業(yè)在生產(chǎn)過程中都必須要有的一種經(jīng)營方式，對于中小企業(yè)的投資風(fēng)險的防范大概有以下幾個方面：

3.1 要慎重投資。中小企業(yè)的自身資金條件為：資金規(guī)模小，如果對任意一個項目的投資稍有偏差或者失誤，往往會引起中小企業(yè)的投資風(fēng)險，所以說中小企業(yè)在企業(yè)資金運轉(zhuǎn)良好或有節(jié)余資金的情況下去考慮能產(chǎn)生額外利潤的另一項投資行為應(yīng)該是最為保險的。

3.2 有個嚴(yán)謹?shù)耐顿Y計劃。如果投資的是生產(chǎn)經(jīng)營過程中一項所必不可缺的環(huán)節(jié)或是進行一項感覺有風(fēng)險的投資，企業(yè)必須要在投資之前擬定一份嚴(yán)謹?shù)赝顿Y計劃，并進行科學(xué)的投資與資金回收的評估和預(yù)測，從而選擇最佳的資金投入時間，以最大限度的避免造成資金的短缺或周轉(zhuǎn)的不暢通。

3.3 客觀地對待多元化投資。許多中小企業(yè)為避免產(chǎn)品單一情況下的經(jīng)營風(fēng)險，試圖通過多樣化投資和多角化經(jīng)營來分散風(fēng)險。然而，中小企業(yè)由于資本規(guī)模較小，分散投資很容易導(dǎo)致原有經(jīng)營項目上運營資金周轉(zhuǎn)的困難，而新的投資項目又不能很快給企業(yè)帶來利潤?？梢娖髽I(yè)的發(fā)展擴張，脫離了經(jīng)濟資源的使用效率和財務(wù)資源的約束，會因企業(yè)經(jīng)濟資源使用效率的低下而浪費大量的經(jīng)濟資源，甚至導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，進而加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，陷入財務(wù)困境之中，嚴(yán)重則會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

3.4 中小企業(yè)應(yīng)不斷的提高自己的人才素質(zhì)，引進生產(chǎn)經(jīng)營過程中所必需的各類專業(yè)人才，同時加強對自身員工的培訓(xùn)，不斷提高員工的整體素質(zhì)和個人素質(zhì)。中小企業(yè)的管理者往往沒有認識到專業(yè)人才的合理配置和自身員工的培訓(xùn)的重要性而不愿意在這方面花費更多的資金和精力。即使是一些從事高端技術(shù)的人才，中小企業(yè)在專業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人才配備上往往做的是不夠的。

4 中小企業(yè)資金回收風(fēng)險的防范

在市場競爭日益激烈的今天，信用交易的存在使得中小企業(yè)資金回收的比例難以降低，資金回收控制不嚴(yán)，會造成企業(yè)大量資金白白流失。對資金回收的風(fēng)險有以下幾個方法可以加以防范：第一是利用對品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件這五個系統(tǒng)對客戶進行科學(xué)合理的評價。對不同的客戶采取不同的政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等；第二是在賒銷和現(xiàn)銷兩者之間做個科學(xué)的權(quán)衡，如果賒銷比現(xiàn)銷能給企業(yè)帶來更大的利潤和好處時，才應(yīng)當(dāng)實施對商品的賒銷。第三是中小企業(yè)應(yīng)加強對“賬齡”的分析，確定一個明確的應(yīng)收賬款的比例。對應(yīng)收賬款的回收情況進行跟蹤式的監(jiān)督和管理。第四是采取適當(dāng)?shù)幕厥照?。對不同的客戶、不同的“賬齡”采取不同的收賬政策。在保證能有效地回收賬款地同時，應(yīng)注意避免傷害客戶與我方的合作關(guān)系。

5 中小企業(yè)收益分配風(fēng)險的防范

篇9

摘要 本文通過介紹財務(wù)風(fēng)險和引起中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素，提出了一些管控中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險建議，希望對降低中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，進而提高其經(jīng)濟效益和市場競爭能力有所幫助。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 因素 管控

隨著經(jīng)濟全球化和區(qū)域一體化趨勢的發(fā)展，我國中小企業(yè)面臨的國際環(huán)境與以前相比也有很大的不同。中國對外開放程度的不斷加深，許多外資來中國投資設(shè)廠，與國內(nèi)企業(yè)爭奪中國市場份額，國內(nèi)市場環(huán)境也發(fā)生了很大的變化。中小企業(yè)近年來雖然發(fā)展勢頭良好，但仍然面臨許多財務(wù)風(fēng)險。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營運作的過程中，由于各種不確定因素而降低或中斷企業(yè)的資金流，使企業(yè)的實際經(jīng)營績效下降，不能達到預(yù)期收益從而影響企業(yè)生存和發(fā)展的可能性。它是在特定的客觀情況和特定的期間內(nèi)產(chǎn)生的，包括企業(yè)外部環(huán)境的因素和內(nèi)部經(jīng)營條件等因素。如果企業(yè)的經(jīng)營及財務(wù)管理者沒有重視到財務(wù)風(fēng)險的問題，那么在它不斷顯現(xiàn)逐步惡化的過程中，很有可能演變成為財務(wù)危機，進而危機企業(yè)的生存。在我國當(dāng)前的市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)是一支重要而活躍的力量，據(jù)統(tǒng)計，2012年河南省以中小微企業(yè)為主體的經(jīng)濟增加值約占全省生產(chǎn)總值的60%，成為國民經(jīng)濟的重要支撐、擴大就業(yè)的主要載體、財政收入的重要稅源，為經(jīng)濟社會發(fā)展做出貢獻。中小企業(yè)在建設(shè)成長中，能正確識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并采取有效手段預(yù)防控制風(fēng)險，是確保中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵要素。

二、引起中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素分析

（一）外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素是存在于企業(yè)之外的，主要包括自然因素、社會因素和科學(xué)技術(shù)因素等。自2008年下半年開始，受國際金融危機不斷蔓延的嚴(yán)重影響，全球主要經(jīng)濟體經(jīng)歷第二次世界大戰(zhàn)后的又一次沖擊。在各國政府出臺的一系列經(jīng)濟刺激政策的作用下 2009年二季度以來，全球經(jīng)濟信心逐步恢復(fù)，經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)，全球經(jīng)濟逐步渡過金融危機的恐慌而進入“后危機時代”。為應(yīng)對危機，我國雖采取擴內(nèi)需求增長等等一系列拉動經(jīng)濟的措施，但是由于中小企業(yè)的管理觀念較為陳舊落后，沒有完善健全的管理制度和充足廣泛的資金流，加之近些年的歐債危機和需求量的降低，截止2012年底我國經(jīng)濟仍處于低迷狀態(tài)，財務(wù)風(fēng)險隨之增大。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素。引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素有很多方面，首先，表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營管理者風(fēng)險意識淡薄，這是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的一個重要原因。在很多中小企業(yè)中，大多數(shù)經(jīng)營管理人員認為，只要控制好資金的來源和去向，搞好生產(chǎn)，能產(chǎn)生利潤就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，這種思想明顯是錯誤的。其次，經(jīng)營決策上的失誤也是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因之一，當(dāng)前中小型企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，企業(yè)的投資者也是經(jīng)營者，集權(quán)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，在進行經(jīng)營投資等決策時，沒有經(jīng)過股東的討論決策，往往是憑借自己的經(jīng)驗來決定，缺乏科學(xué)的投資理念和可行性的財務(wù)分析，不能很好控制企業(yè)的經(jīng)營投資方向，產(chǎn)生經(jīng)營決策上的風(fēng)險而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。再次，中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分配不合理也是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的又一因素，特別是依附大型國有企業(yè)而生存的中小企業(yè)，多數(shù)是墊款加工、供貨，近年來由于危機不斷蔓延經(jīng)濟不景氣，國有企業(yè)資金緊張不能及時付現(xiàn)款，中小企業(yè)收到的是銀行承兌匯票、商業(yè)匯票，并且期限都是半年，導(dǎo)致企業(yè)資金短缺、周轉(zhuǎn)慢，據(jù)息，河南省許多中小企業(yè)借款利率10%左右，財務(wù)成本很高，這樣相比大型企業(yè)來說，中小企業(yè)的負債資金高，由于沒有計劃性各階段各種形態(tài)的資金分配不合理，致使企業(yè)還債能力差，負擔(dān)重，嚴(yán)重時產(chǎn)生資不抵債的情況。從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。然后，企業(yè)的財務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險意識也是導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因，很多中小企業(yè)的財務(wù)人員都沒有經(jīng)過專業(yè)系統(tǒng)的財務(wù)知識培訓(xùn)，缺乏相應(yīng)的會計知識和分析會計信息的能力，風(fēng)險意識較為落后，在財務(wù)管理中，沒有考慮到資本的成本和結(jié)構(gòu)，也沒有對財務(wù)活動進行風(fēng)險預(yù)測和分析識別，從而也就無法對財務(wù)風(fēng)險進行必要的防范和措施。最后，中小企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管和控制體系的不健全也是引起財務(wù)風(fēng)險的因素。很多中小企業(yè)都沒有一個系統(tǒng)而必要的內(nèi)部監(jiān)管控制體系和制度，具體體現(xiàn)在對現(xiàn)金的管理不嚴(yán)、應(yīng)收賬款管理不善和存貨控制薄弱上，這就容易產(chǎn)生財務(wù)管理職責(zé)不明確、管理混亂的現(xiàn)象，這種資金不安全、資產(chǎn)流失嚴(yán)重和資金使用率低下的情況，很容易誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控建議

盡管中小企業(yè)存在著各種各樣的外部風(fēng)險因素和內(nèi)部風(fēng)險因素，但中小企業(yè)可以運用財務(wù)風(fēng)險管理手段和方法來防范和控制財務(wù)風(fēng)險，調(diào)整自身內(nèi)部環(huán)境，適應(yīng)外部環(huán)境，針對引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的因素，制定財務(wù)風(fēng)險管控對策，來增強中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力，確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。筆者在此提出以下幾點建議僅供參考：

（一）關(guān)注國家優(yōu)惠政策，降低財務(wù)風(fēng)險。國家政策是影響經(jīng)濟發(fā)展的命脈，如：為穩(wěn)定河南經(jīng)濟發(fā)展，河南省先后出臺了豫工信〔2012〕587號《關(guān)于做好困難企業(yè)幫扶促進企業(yè)健康發(fā)展的意見》等等一些的幫扶文件，全方位為河南經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造了良好的環(huán)境。因此，中小企業(yè)必須要時刻關(guān)注國家各種政策如投資政策、財稅金融政策等的變化，針對這些變化，對企業(yè)的投資經(jīng)營項目、成本及利潤等方面可能產(chǎn)生的影響做出系統(tǒng)性預(yù)測，以便及時采取相應(yīng)措施，并根據(jù)政策的變化及時調(diào)整投資經(jīng)營目標(biāo)和方向，避免企業(yè)財務(wù)危機的產(chǎn)生。市場是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵，有市場才能有經(jīng)營，因此企業(yè)管理者還要關(guān)注市場體系的變化，控制經(jīng)營成本的上升和預(yù)防資金鏈條的中斷，正確決策企業(yè)的物資采購、生產(chǎn)經(jīng)營和銷售的方向。

（二）建立財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)。資金流量不足、償債能力差、應(yīng)收賬款高、資金周轉(zhuǎn)率低下等是中小企業(yè)主要存在的財務(wù)風(fēng)險，針對這些情況，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)建立起財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，來對上述指標(biāo)進行分析，調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營策略。在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，要全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況，詳細記錄企業(yè)的在交易過程中的會計事項，分析會計報表中相應(yīng)的數(shù)據(jù)，及時公布企業(yè)的財務(wù)信息，以便及時發(fā)現(xiàn)問題。對不良資產(chǎn)進行合理處置，減少不必要的資金占用，減少企業(yè)壞賬的損失，控制存貸結(jié)構(gòu)，提高應(yīng)收賬款的收取率以提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率。

（三）加強企業(yè)內(nèi)部控制體系。中小企業(yè)普遍存在內(nèi)部控制體系不完善的情況，具體表現(xiàn)在管理部門缺乏內(nèi)部監(jiān)控體系和約束制度，審計監(jiān)督不到位等情況。要預(yù)防企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，就要求企業(yè)建立起內(nèi)部控制體系和會計控制制度，實行內(nèi)部崗位相互牽制和回避制度，例如企業(yè)的會計和出納不得由一個人來擔(dān)任，并且會計負責(zé)人和出納負責(zé)人不能是直系親屬，在支付款項時所需要的印章不能由一個人保管等。對一些重大的投資貸款要通過集體的研究分析并聯(lián)簽才能決策，還要建立成本費用預(yù)算制度，將實施成本費用的責(zé)任下發(fā)至個人，生產(chǎn)經(jīng)營過程中的費用要及時正確的入賬，制備完善的應(yīng)收賬款管理方法，定期進行核對，對死賬和呆賬及時發(fā)現(xiàn)并進行相應(yīng)的會計處理。

（四）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。大多數(shù)中小企業(yè)靠舉債經(jīng)營，要使企業(yè)正常運營，就要求企業(yè)的流動資產(chǎn)數(shù)值至少是流動負債的二倍，如果負債過高或結(jié)構(gòu)不合理，就很容易引起企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，觸發(fā)財務(wù)危機，因此，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)與負債比例結(jié)構(gòu)，避免負債過高而短期內(nèi)不能支付，是避免企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的有效手段。中小型企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，充分利用資本市場，選擇合適的籌資方式和數(shù)目，降低財務(wù)費用和資金運營，防范財務(wù)風(fēng)險。

（五）完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度。中小企業(yè)要防范財務(wù)風(fēng)險，還要具有完善的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度，主要體現(xiàn)在內(nèi)部審計的控制上，內(nèi)部審計制度是企業(yè)內(nèi)部的一個獨立系統(tǒng)，用于評價企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動是否合規(guī)，企業(yè)內(nèi)部管理制度是否合理，當(dāng)審計部門發(fā)現(xiàn)問題后，可直接快速的傳遞至管理層，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和改善有著重要意義。

總的來講，在中小企業(yè)的財務(wù)管理工作中，財務(wù)風(fēng)險有可能存在于任何一個環(huán)節(jié)，因此，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者和財務(wù)人員必須將風(fēng)險的預(yù)防和控制做為一項重要工作，以確保企業(yè)的正常運營。

參考文獻：

[1]趙風(fēng)云，蘇艷芝，楊宜，房燕.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控措施研究.商業(yè)時代.2010（13）：85.

篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 影響 化解

中圖分類號：F276.2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-172-02

國際金融危機蔓延，中國經(jīng)濟同樣不能獨善其身，尤其是中小企業(yè)應(yīng)變能力差，出現(xiàn)成本費用上升、產(chǎn)品售價下降、庫存積壓、資金鏈斷裂的惡性狀況，面臨巨大的生存壓力。中小企業(yè)迫切需要苦練內(nèi)功，轉(zhuǎn)變管理理念，強化風(fēng)險防范意識，建立和健全內(nèi)部控制體系，構(gòu)建科學(xué)、合理、可操作性強的風(fēng)險預(yù)警機制等措施，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，預(yù)防財務(wù)危機的發(fā)生，從而度過“寒冬”，形成可持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)造長久價值的能力。

一、環(huán)境因素對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響

1.外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素包括經(jīng)濟、自然、法律、社會和科技因素。外部環(huán)境因素對企業(yè)的影響可以合理判斷，但難以準(zhǔn)確預(yù)見。如外貿(mào)出口企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收款數(shù)額越來越大，壞賬風(fēng)險突出；貨幣匯率劇烈波動必然加大外貿(mào)出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險機率；我國法律、法規(guī)和政策對大型國企照顧頗多，扶持力度較大，經(jīng)濟體制改革的天平明顯傾向于國企，對中小企業(yè)的扶持相對偏少；由于社會保障體制不健全或不完善，使國人的儲蓄習(xí)慣以及消費習(xí)慣得不到根本的改變，嚴(yán)重制約了產(chǎn)品消費市場等等，這些外部環(huán)境因素都是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。

2.內(nèi)部環(huán)境因素。

（1）風(fēng)險意識方面。許多中小企業(yè)決策者認為：只要有生產(chǎn)訂單，有利潤，只要做大做強，管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，就會前途無量。這種觀點是錯誤的，源于對風(fēng)險的客觀性缺乏充分認識。我們知道，一個盈利的企業(yè)，由于現(xiàn)金流缺乏，可能會面臨破產(chǎn)的邊緣；同樣，一個虧損的、面臨破產(chǎn)的企業(yè)，由于科學(xué)的決策，可以使企業(yè)起死回生。因此，決策者風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

此外，中小企業(yè)財務(wù)人員時間價值、風(fēng)險價值觀念淡薄，尚未樹立時間價值、邊際成本、機會成本等科學(xué)概念，對投資風(fēng)險報酬、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)和資本成本等問題缺乏深入分析和測算的能力；在財務(wù)管理目標(biāo)上，未能確立起最優(yōu)化思想。

（2）資本結(jié)構(gòu)方面。擁有充足的現(xiàn)金流，可隨時抵御財務(wù)風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)不合理，會極大地影響這一財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。目前，中小企業(yè)普遍存在負債率過高、債務(wù)期限配置不合理的現(xiàn)象，導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重、償付能力嚴(yán)重不足，甚至發(fā)生資不抵債。因此，合理確定資本結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。

一般來說，股權(quán)融資具有風(fēng)險共擔(dān)、利益共享、融資成本高的特點。債券融資要按期支付利息，負債融資過多，會加重利息支出的財務(wù)負擔(dān)，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。無論股權(quán)融資還是負債融資，資本結(jié)構(gòu)如同一把雙刃劍，必須慎重對待、科學(xué)決策，使企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。

（3）內(nèi)部控制體系方面。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，首先，在經(jīng)營決策方面，當(dāng)前，我國許多中小企業(yè)的決策者普遍存在著以個人經(jīng)驗決策、主觀決策代替科學(xué)決策的現(xiàn)象，缺乏科學(xué)合理的可行性分析，重大事項不經(jīng)集體決策審批。其次，企業(yè)會計機構(gòu)不健全，核算資料不完整、不規(guī)范，在資金管理、使用及利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、管理混亂，使得資金安全性、完整性無法得到保證，資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，無法對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、評價與防范，為未來風(fēng)險埋下隱患。第三，中小企業(yè)風(fēng)險管理體系缺失，沒有建立對風(fēng)險進行預(yù)測、識別、分析與控制的專門機構(gòu)，簡單地要求會計部門承擔(dān)財務(wù)預(yù)測、分析職責(zé)，導(dǎo)致籌資、投資、運營以及利潤分配等方面風(fēng)險監(jiān)控存在較多漏洞。

因此，企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制體系，克服內(nèi)部控制體系不健全、監(jiān)管約束機制不到位導(dǎo)致的弊端，明確經(jīng)營決策、資產(chǎn)管理、資金使用及利潤分配方面的權(quán)責(zé)，盡量減少因自身原因產(chǎn)生的風(fēng)險。

二、化解中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施

1.樹立風(fēng)險意識。一個優(yōu)秀的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、決策者必然關(guān)注企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，必然關(guān)注企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，必然會著眼于未來，注意防范各種風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險，必然會是一個努力把企業(yè)打造成百年老店的卓越領(lǐng)導(dǎo)。風(fēng)險無所不在，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)強化風(fēng)險防范理念，全面提高風(fēng)險管理意識，以積極心態(tài)進行風(fēng)險規(guī)避與防范，提升整體抗風(fēng)險水平。有了風(fēng)險意識，就會制定風(fēng)險管理策略，同時關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策和市場走向，關(guān)注風(fēng)險發(fā)生和變化規(guī)律，用好用足宏觀經(jīng)濟政策，利用市場給企業(yè)把脈，估算風(fēng)險對企業(yè)可能造成的影響，將問題控制在萌芽狀態(tài)。如：為了確保企業(yè)物資供應(yīng)鏈的安全順暢，與材料供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系；找準(zhǔn)產(chǎn)品定位，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)經(jīng)費投入，以建立產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢；重視營銷策略，以品牌優(yōu)勢占據(jù)市場主動，強化渠道體系建設(shè)，提高市場占有率。

2.建立內(nèi)部控制制度。風(fēng)險無處不在，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來風(fēng)險，中小企業(yè)必須將風(fēng)險防范貫穿于管理工作的始終，從而規(guī)避風(fēng)險，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。因此，中小企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制制度，如貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產(chǎn)存貨控制、內(nèi)部牽制制度、回避制度、印章保管制度、資金控制制度、可行性研究制度、集體決策審議聯(lián)簽制度、預(yù)算制度、責(zé)任追究制度等內(nèi)控制度。

內(nèi)部控制第一道預(yù)警防線為牽制制度，即在企業(yè)購、產(chǎn)、銷以及融資、投資業(yè)務(wù)方面，必須由兩個人、兩個系統(tǒng)或兩個職能部門共同牽制，即使單人處理業(yè)務(wù)也需要其他人的監(jiān)控復(fù)核。

內(nèi)部控制第二道預(yù)警防線為授權(quán)制度和票據(jù)傳遞制度，即建立相關(guān)合同文件、票據(jù)等業(yè)務(wù)的簽字授權(quán)制度，以及它們在相關(guān)部門和崗位之間傳遞的制度。

內(nèi)部控制第三道預(yù)警防線為以內(nèi)部審計部門為主的監(jiān)督制度，內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)有效的獨立評價系統(tǒng)，從某種意義上講，它是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應(yīng)具有相對獨立性，確保審計中發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達決策層。對于不具備條件的中小企業(yè)，可以定期聘用外部審計機構(gòu)和人員進行監(jiān)督。

3.建立危機預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險預(yù)警是指管理者為降低和控制風(fēng)險，減少損失，以財務(wù)會計信息為基礎(chǔ)，設(shè)置一些敏感性預(yù)警指標(biāo)，通過觀察各項敏感性指標(biāo)的變化采取措施，保證企業(yè)良性、健康發(fā)展。財務(wù)預(yù)警機制包括預(yù)警組織機制、風(fēng)險分析機制和風(fēng)險處理機制。作為一種成本低廉的診斷工具，財務(wù)預(yù)警機制旨在通過敏感性指標(biāo)體系對企業(yè)實際運行數(shù)據(jù)進行預(yù)測分析，以便及時向決策者發(fā)出風(fēng)險預(yù)警，進而采取應(yīng)對措施。如：適時調(diào)整營銷策略，適度控制資金投放量，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，加速存貨周轉(zhuǎn)速度，合理處置不良資產(chǎn)，提高資金使用率。

在實際工作中，分析人員必須取得決策層的支持，不斷提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險識別能力，使預(yù)警工作的執(zhí)行得到保障。執(zhí)行過程中，可將敏感性數(shù)量指標(biāo)和定性指標(biāo)結(jié)合起來進行預(yù)防監(jiān)控。在數(shù)量指標(biāo)方面，可通過“產(chǎn)權(quán)比率”的變化來判斷資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險大小；可通過“凈現(xiàn)金流量”的變化來判別風(fēng)險走勢，即當(dāng)凈現(xiàn)金流量長期低于所在行業(yè)的平均水平且呈下降趨勢，且得不到及時扭轉(zhuǎn)時，則意味著企業(yè)已面臨了嚴(yán)重的風(fēng)險，可通過“資產(chǎn)負債率”或“總資產(chǎn)報酬率”的變化來判斷償債能力強弱；當(dāng)總資產(chǎn)報酬率高于企業(yè)的負債資金成本，說明企業(yè)的負債呈良性狀態(tài)，財務(wù)風(fēng)險相對很低。反之，則說明企業(yè)的償債能力偏弱。在定性指標(biāo)方面，企業(yè)可結(jié)合自身實際，同時參照行業(yè)平均水平，制定出可能出現(xiàn)的風(fēng)險預(yù)防標(biāo)準(zhǔn)，用不同的顏色作出標(biāo)識，如用紅色表示風(fēng)險程度嚴(yán)重、用黃色表現(xiàn)風(fēng)險程度一般、用綠色表示風(fēng)險程度較低，以便揭示生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的問題、未來可能面臨的風(fēng)險，以及影響風(fēng)險的各個因素，有利于及時采取對策，規(guī)避和化解風(fēng)險。

4.建設(shè)符合企業(yè)總體戰(zhàn)略的財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略要符合總體戰(zhàn)略?；I資渠道建設(shè)方面，要認識到融資是一把雙刃劍，它帶來杠桿效應(yīng)的同時會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。針對當(dāng)前的經(jīng)濟危機，必須堅持“先內(nèi)部，后外部，先股權(quán)，后負債”的融資原則。對內(nèi)，要強化財務(wù)管理，節(jié)約開支，降低利潤分配比率，提高利潤留存率，努力從內(nèi)部挖掘資金來源；對外，要積極為股權(quán)融資做前期準(zhǔn)備，以便在經(jīng)濟復(fù)蘇、股市價格上漲時創(chuàng)造財務(wù)收益。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，一般來說，流動比率應(yīng)保持在2∶1比較合適，資產(chǎn)的流動性較強，速動比率應(yīng)保持在1∶1以上。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中僅盯住資產(chǎn)負債比率是不夠的，更要關(guān)注長短期債務(wù)的合理匹配，避免流動性風(fēng)險。企業(yè)可以根據(jù)市場利率的變動，通過調(diào)整長短期貸款期限的搭配，有效規(guī)避短期不能償還債務(wù)的風(fēng)險，確保資金的安全。

投資策略方面，當(dāng)前世界經(jīng)濟低迷，要盡量選擇風(fēng)險較小、投資期限短、投資回報穩(wěn)定的項目，避免貪大求全，盲目擴張，把大量資金投入到回收期長、高風(fēng)險領(lǐng)域，因為一旦執(zhí)行過程中出現(xiàn)問題，大量資金將被套牢，生產(chǎn)經(jīng)營將無法進行；此外，也正是由于世界經(jīng)濟低迷，大量資產(chǎn)價格被低估，此時要大膽買入。當(dāng)資產(chǎn)市場價格回升時要及時拋出，準(zhǔn)確把握投資節(jié)奏，收回投資成本，以保持充足的現(xiàn)金流，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

因此，企業(yè)一定要根據(jù)自身實情，選擇適合自身的財務(wù)戰(zhàn)略。目前全球經(jīng)濟復(fù)蘇的跡象尚未明朗，企業(yè)必須密切關(guān)注世界經(jīng)濟變化，嚴(yán)格規(guī)范、約束自身在籌資、投資、營運等方面的活動，繃緊優(yōu)化財務(wù)管理這根弦，全方位進行財務(wù)防控與監(jiān)管，化“危機”為“機遇”，化“風(fēng)險”為“發(fā)展”。

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