導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)體制多元化；企業(yè)；經(jīng)濟(jì)環(huán)境；財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)新策略

企業(yè)的重要工作環(huán)節(jié)之一就是財(cái)務(wù)管理。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制多元化的背景下，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理方式無(wú)法取得良好的管理效果。這就需要企業(yè)相關(guān)工作人員創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方法，不斷提高財(cái)務(wù)管理水平，從而促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)管理者需要突破傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，不斷探究更加科學(xué)的管理手段，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取一定的市場(chǎng)份額。因此探究新經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新問(wèn)題非常必要。

一、環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的影響

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，由國(guó)家掌控產(chǎn)品的生產(chǎn)模式，產(chǎn)品數(shù)量和產(chǎn)品價(jià)格等。這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)比較穩(wěn)定，企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素也比較少，這樣導(dǎo)致的結(jié)果是市場(chǎng)就像一潭死水。我國(guó)進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，企業(yè)商品價(jià)格，主要受供求關(guān)系的影響，產(chǎn)品價(jià)格不穩(wěn)定，因此企業(yè)的發(fā)展面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新財(cái)務(wù)管理制度，最大限度的降低成本資金問(wèn)題。

由于我國(guó)出現(xiàn)了電子商務(wù)這一新型經(jīng)濟(jì)模式，包括淘寶，京東等各大網(wǎng)絡(luò)銷售網(wǎng)站發(fā)展速度較快，通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)一系列的交易流程，這樣交易方式具有虛擬化和遠(yuǎn)程化的特點(diǎn)，但是這種交易方式存在資金安全方面的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要相關(guān)工作人員制定新的資金安全管理?xiàng)l例，同時(shí)也需要新的支付制度作為保障，企I財(cái)務(wù)管理人員也需要不斷更新關(guān)于電子商務(wù)方面的知識(shí)，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方式。

二、新經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新策略探析

為了更好的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)需要更新財(cái)務(wù)管理模式，研究出新型的財(cái)務(wù)管理手段，促使財(cái)務(wù)管理工作更加科學(xué)有效。

以下具體分析新經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新策略。

1.創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方式存在一定的弊端，缺乏對(duì)有形資產(chǎn)流通和管理的關(guān)注，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理問(wèn)題持忽視態(tài)度。例如：知識(shí)產(chǎn)權(quán)就屬于企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，但是企業(yè)經(jīng)常對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理持忽視態(tài)度。在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)資產(chǎn)的重要形態(tài)之一就是知識(shí)資產(chǎn)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)有助于知識(shí)資本的增值。

因此工作人員對(duì)財(cái)務(wù)管理理念也要有所創(chuàng)新，必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)知識(shí)資本和無(wú)形資產(chǎn)的管理，推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)下企業(yè)經(jīng)濟(jì)朝著健康有序的方向發(fā)展。工作人員只有應(yīng)用新的財(cái)務(wù)管理理念和新的財(cái)務(wù)管理方法，才能適應(yīng)現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。

2.運(yùn)用新技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)化管理。隨著我國(guó)計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，可以將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理中。工作人員可以按照規(guī)范的流程開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作。要做好這項(xiàng)工作必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理平臺(tái)建設(shè)。企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式，通過(guò)應(yīng)用事后反饋的模式，無(wú)法第一時(shí)間進(jìn)行有效的監(jiān)督和處理。利用計(jì)算機(jī)技術(shù)管理財(cái)務(wù)可以避免這些問(wèn)題，可以將會(huì)計(jì)核算動(dòng)態(tài)和財(cái)務(wù)審核情況等歸集起來(lái)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)可以有效傳遞財(cái)務(wù)單據(jù)和數(shù)據(jù)信息，及時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行有效的監(jiān)督，這樣可以提高企業(yè)管理水平。

3.提升財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)。為了提升企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)和考核是非常必要的。企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)該不斷給自己充電，掌握一些新知識(shí)和新技能，跟上時(shí)展的步伐。同時(shí)也要有一定的綜合分析能力，對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r要有所了解，掌握法律法規(guī)的詳細(xì)內(nèi)容，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)作出準(zhǔn)確的判斷，充分發(fā)揮自己的潛能，從而提升財(cái)務(wù)管理水平。此外，企業(yè)可以在內(nèi)部定期舉辦相關(guān)培訓(xùn)活動(dòng)，定期進(jìn)行講座和宣傳，讓每一位財(cái)務(wù)工作人員積極參加培訓(xùn)活動(dòng)，通過(guò)培訓(xùn)促使他們掌握新的財(cái)務(wù)管理理念和財(cái)務(wù)管理方法，同時(shí)了解當(dāng)前的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，通過(guò)全新的管理理念指導(dǎo)實(shí)踐，這樣就會(huì)取得良好的管理效果。

4.制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。我國(guó)企業(yè)發(fā)展面臨新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，企業(yè)管理層需要站在企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的立場(chǎng)，制定科學(xué)合理的財(cái)會(huì)管理政策。通過(guò)企業(yè)科學(xué)的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營(yíng)模式，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大化價(jià)值。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要詳細(xì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以促使企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中達(dá)到持續(xù)盈利的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，因此企業(yè)必須制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃。這樣有助于企業(yè)發(fā)展過(guò)程中各項(xiàng)利益的平衡。企業(yè)要采取科學(xué)的對(duì)策，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)控制，同時(shí)重視研發(fā)新產(chǎn)品，這樣能夠滿足客戶的各種需求，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定增長(zhǎng)。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的控制，不斷完善各項(xiàng)預(yù)算審批制度，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的全面管理。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)控制

1債權(quán)投資決策前進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的必要性

對(duì)于債權(quán)投資而言，投資目的就是要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下盡可能擴(kuò)大企業(yè)的利潤(rùn)，債權(quán)投資實(shí)際是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)，通過(guò)對(duì)被投資方的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管理，能有效改善債權(quán)人的盈利能力。債權(quán)人對(duì)債務(wù)人關(guān)注的信息有很多，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金情況的最終體現(xiàn)，各具體指標(biāo)之間的對(duì)比反映了企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，不得不說(shuō)財(cái)務(wù)信息是眾多信息中最值得關(guān)注的一項(xiàng)。大中型企業(yè)和上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，可信度較高，相關(guān)財(cái)務(wù)資料的規(guī)范性、完整性相對(duì)較好，而中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況相對(duì)而言要差得多，相關(guān)信息的透明度也較低。能有效識(shí)別信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，并正確解讀出財(cái)務(wù)報(bào)表本身及其映射出來(lái)的信息，對(duì)債權(quán)投資方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控、作出正確的投資決策是至關(guān)重要的。

2債權(quán)投資財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)

2.1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性

除了大型國(guó)有企業(yè)、上市公司、知名民營(yíng)企業(yè)外，其他中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平相對(duì)較低，財(cái)務(wù)人員基礎(chǔ)十分薄弱，有的企業(yè)甚至沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量差、財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，債權(quán)人拿到很可能是非財(cái)務(wù)人員為了提供材料東拼西湊的一套財(cái)務(wù)報(bào)表，大多數(shù)的企業(yè)可能并非“惡意”，但以此進(jìn)行投資前的分析毫無(wú)意義，此處需要做“報(bào)表還原”處理。在資金緊張的情況下，不乏存在為取得債權(quán)人的借款，而虛構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的企業(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)表造假體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)誠(chéng)信度，對(duì)于一個(gè)無(wú)誠(chéng)信或誠(chéng)信缺失的企業(yè)，合作的基礎(chǔ)已經(jīng)發(fā)生改變，更何談債權(quán)投資。

2.2以償債能力為主，綜合關(guān)注盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力

作為債權(quán)人，考慮的不僅是利潤(rùn)最大化，更為重要的是本金的安全回收，償債能力就成為債權(quán)投資人的首要關(guān)注點(diǎn)，而盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力又是償債能力的保證，同樣需重點(diǎn)關(guān)注。

2.3高度重點(diǎn)現(xiàn)金流，進(jìn)行全面分析

現(xiàn)金流量表是基于收付實(shí)現(xiàn)制編制的，企業(yè)的現(xiàn)金流的充裕程度可以判斷企業(yè)是否具有償還能力，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出在現(xiàn)金流量表報(bào)表中得以反映，現(xiàn)金流量表是企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)過(guò)程的體現(xiàn)。另外，現(xiàn)金流量表結(jié)合企業(yè)生命周期理論，判定企業(yè)所處生命周期，可為投資決策提供依據(jù)。

2.4關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，分析原因

連續(xù)三年及近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表中，金額變動(dòng)、增減幅度較大的報(bào)表項(xiàng)目值得關(guān)注。對(duì)于股權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)都較集中的中小企業(yè)，主要采用集權(quán)的管理模式，股東和管理者會(huì)視為公司的資產(chǎn)為個(gè)人財(cái)產(chǎn)，使用上較隨意，存在將出資款和資產(chǎn)挪作他用或據(jù)為己有，損害公司利益。受限于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，部分企業(yè)無(wú)法取得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款，可能會(huì)以高額利息或其他回報(bào)的方式直接向公眾借款，并為此會(huì)支付高額利息，影響企業(yè)盈利能力，同時(shí)，也存在集資款被股東或?qū)嶋H管理者揮霍的情況。資產(chǎn)被長(zhǎng)期占用、關(guān)聯(lián)方利益輸送、民間借貸及非法集資對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的償債能力，均也值得關(guān)注。

3根據(jù)分析要點(diǎn)對(duì)債務(wù)人報(bào)表進(jìn)行具體分析

3.1針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性的具體分析

總覽報(bào)表及相關(guān)附注，若報(bào)表是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，查看審計(jì)意見(jiàn)，為提高審核效率，可以向會(huì)計(jì)師事務(wù)所核實(shí)；利用三張報(bào)表表內(nèi)和表間數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系，進(jìn)行報(bào)表數(shù)據(jù)驗(yàn)證，審查財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，通過(guò)收入、應(yīng)收賬款、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流三者之間的是否符合邏輯，成本、存貨、應(yīng)付賬款、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流四者之間是否符合邏輯，將利潤(rùn)表與納稅申報(bào)表對(duì)比。上述如存在較大差異，核實(shí)原因，關(guān)注主要矛盾，即是否存在虛增收入和資產(chǎn)、虛減成本和負(fù)債、調(diào)解利潤(rùn)的情況。結(jié)合報(bào)表附注及科目明細(xì)，分析貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、銀行貸款、收入、成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流明細(xì)等報(bào)表科目當(dāng)期及同比變動(dòng)情況，判斷與企業(yè)自身及行業(yè)特征是否相符合，核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量。對(duì)于非惡意調(diào)解報(bào)表，可以要求企業(yè)進(jìn)行核對(duì)，并要求更新數(shù)據(jù)，需根據(jù)具體識(shí)別的情況和企業(yè)再次提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行“數(shù)據(jù)還原”后，再做進(jìn)一步分析；而對(duì)于表間數(shù)據(jù)問(wèn)題較多，存在大幅調(diào)整的情況，又拒不提供更新數(shù)據(jù)的企業(yè)，可以視為惡意調(diào)解報(bào)表，拒絕提供投資資金。

3.2針對(duì)償債能力、盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力的具體分析

杜邦分析是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，通過(guò)指標(biāo)的拆分，將企業(yè)的盈利水平從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力三個(gè)維度進(jìn)行分析，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平。各大財(cái)務(wù)分析類的教材中均可以查到，在此就不在復(fù)述。企業(yè)的償債能力分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)，靜態(tài)償債能力是從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，也就是資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，分析企業(yè)用現(xiàn)有的資產(chǎn)清償債務(wù)的能力；動(dòng)態(tài)償債能力是從利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表出發(fā)，分析企業(yè)的資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造和積累下來(lái)的收益用于償還債務(wù)的能力。在此就償債能力的具體指標(biāo)說(shuō)明列示如下。(1)資產(chǎn)負(fù)債率，反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債來(lái)籌集的，亦可以評(píng)估企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人利益的保障程度，該指標(biāo)一般不應(yīng)超過(guò)70%。(2)流動(dòng)比率，反映企業(yè)短期資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前用以償還債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般不應(yīng)低于1.5，若該指標(biāo)過(guò)大（超過(guò)3），說(shuō)明企業(yè)的資金使用效率低下。(3)速動(dòng)比率反映企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般不應(yīng)低于80%。(4)利息保障倍數(shù)用以比較息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息，對(duì)于大多數(shù)傳統(tǒng)企業(yè)，該指標(biāo)超過(guò)3是相對(duì)安全的。(5)現(xiàn)金比率反映企業(yè)用貨幣資金和有價(jià)證券償還短期債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般應(yīng)高于20%，但現(xiàn)金類資產(chǎn)一般獲利能力極低，現(xiàn)金比率過(guò)高意味著企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)使用效率低下。(6)現(xiàn)金流量比率，該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度，一般而言該指標(biāo)應(yīng)超過(guò)50%。在實(shí)際運(yùn)用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)規(guī)模及自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，就上述所列示的具體指標(biāo)進(jìn)行綜合考慮，對(duì)于給定的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值不能一概而論好壞，需具體情況具體分析。

3.3針對(duì)現(xiàn)金流的具體分析

對(duì)于一個(gè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，比較合理的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)金流入以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔。具體關(guān)注點(diǎn)如，當(dāng)期投資活動(dòng)的現(xiàn)金流大幅變動(dòng)，表示企業(yè)存在大額投資、購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)?；I資現(xiàn)金流中的取得借款收到的現(xiàn)金與歸還借款支付的現(xiàn)金，與當(dāng)期短期借款和長(zhǎng)期借款的變動(dòng)應(yīng)該一致；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流中吸收投資收到的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益中的實(shí)收資本(股本)和資本公積的增加應(yīng)該一致。在對(duì)現(xiàn)金流分析的時(shí)候，除了考慮具體數(shù)值，更應(yīng)該通過(guò)現(xiàn)金流判斷企業(yè)所處的生命周期，企業(yè)生命周期包括：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期，各期間的現(xiàn)金流情況各不相同，具體為：對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)期的企業(yè)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流很?。粚?duì)于一個(gè)初創(chuàng)期的企業(yè)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入較大；對(duì)于一個(gè)成熟期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流占主導(dǎo)地位，投資和籌資現(xiàn)金流處于平衡狀態(tài)；對(duì)于一個(gè)衰退期的企業(yè)，幾乎無(wú)投資現(xiàn)金流出和籌資現(xiàn)金流入，仍以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為主，但也在收縮。對(duì)于債權(quán)投資而言，投資初創(chuàng)期企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最大，一般不建議投資；成長(zhǎng)期和衰退期的企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)較前者略低，同樣應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮；相比而言，更應(yīng)該選擇處于成熟期的企業(yè)進(jìn)行投資。

3.4針對(duì)異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作出職業(yè)判定

股本(實(shí)收資本)明細(xì)股東、資本公積的頻繁變動(dòng)，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)權(quán)改變，經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性有待進(jìn)一步確認(rèn)。存在大額與股東的其他應(yīng)收款，核實(shí)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，確定是否存在股東抽逃出資、股東長(zhǎng)期占用公司資產(chǎn)的情況；存在與管理人員之間的應(yīng)收款，核實(shí)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，確定是否存管理人員占用公司資產(chǎn)的情況。收入中與關(guān)聯(lián)方的交易頻繁，查驗(yàn)業(yè)務(wù)真實(shí)性、公允性，同時(shí)核對(duì)相應(yīng)成本是否配比，判斷是否存在向關(guān)聯(lián)方利益輸送、侵蝕公司資產(chǎn)的情況。判斷企業(yè)是否存在非法融資和民間借貸的情況，如，查看其他應(yīng)付款明細(xì)，是否存在大額應(yīng)付款；管理費(fèi)用中存在明顯超額的與主業(yè)不相關(guān)的成本、費(fèi)用支出；財(cái)務(wù)費(fèi)用率，是否與銀行同期貸款利息相配比；核實(shí)銀行流水中超過(guò)一定金額的大額支出和收入，是否存在頻繁的大額個(gè)人交易，且無(wú)相應(yīng)業(yè)務(wù)合同支撐。

篇3

摘 要 制定合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將會(huì)保證更好實(shí)施油田企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。本文在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本理論基礎(chǔ)上，結(jié)合油田企業(yè)實(shí)際情況，介紹了油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施。

關(guān)鍵詞 油田企業(yè) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 戰(zhàn)略制定 戰(zhàn)略實(shí)施

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢(shì)及其對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際油價(jià)的不斷上升，油田企業(yè)制定并實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展謀劃，已經(jīng)變得勢(shì)在必行。

一、油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀

（一）忽略了可持續(xù)增長(zhǎng)的管理問(wèn)題

油田企業(yè)仍處于高投入、高消耗、高風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)階段，生產(chǎn)循環(huán)性差，安全問(wèn)題嚴(yán)重，管理者的目標(biāo)是收益的快速增長(zhǎng)。因此，為增加收益而盲目追求規(guī)模數(shù)量的擴(kuò)張，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定偏重投資規(guī)模，忽視投資質(zhì)量，多以自有資金和外借債務(wù)來(lái)維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)困難，資源未能優(yōu)化配置，從而導(dǎo)致短期增長(zhǎng)率過(guò)高，而影響可持續(xù)發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系不夠完善

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系，主要包括杜邦分析體系、以投資回報(bào)率為核心的業(yè)績(jī)考評(píng)體系、以每股收益為核心的資本結(jié)構(gòu)決策分析方法、以市盈率為核心的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值模型等。這些評(píng)價(jià)方法，偏重于考核短期利益，易誘發(fā)企業(yè)利潤(rùn)操縱或盈余管理，同時(shí)，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)主要對(duì)過(guò)去結(jié)果的反映，難以與組織的戰(zhàn)略目標(biāo)相融合。

二、油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定

油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)重要部分，首先要服從于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，綜合考慮石油經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情況、油田生命發(fā)展階段和油田企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式等因素，選擇適合自身特點(diǎn)和發(fā)展階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。而且要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力。

（一）要考慮經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的情況

一般來(lái)講，經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)各階段呈現(xiàn)出不同的特征，在高漲階段總需求迅速膨脹，在繁榮階段過(guò)度繁榮，在衰退階段進(jìn)行緊縮性經(jīng)濟(jì)調(diào)整，嚴(yán)格控制總需求。經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)要求企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程和階段，通過(guò)制定和選擇富有彈性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，來(lái)抵御大起大落的經(jīng)濟(jì)震蕩。對(duì)于油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定必須考慮石油經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況，要做到與國(guó)際油氣發(fā)展的大環(huán)境相協(xié)調(diào)一致。近年來(lái)，油價(jià)不斷上漲，并且由于石油為非可再生資源，在獲得新的替代資源之前，油價(jià)將會(huì)一路上漲，整個(gè)國(guó)際的油氣市場(chǎng)是處在一個(gè)繁榮發(fā)展的階段，在此階段，油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合的方式。

（二）要考慮油田生命發(fā)展階段

每一個(gè)企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)歷初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。在不同的發(fā)展階段都要有不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與之相匹配。初創(chuàng)期，企業(yè)資源有限，投資項(xiàng)目有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，此時(shí)油田企業(yè)如何制定合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以最優(yōu)化企業(yè)的資源配置使企業(yè)生存下來(lái)，是企業(yè)初創(chuàng)期所面臨的基本問(wèn)題；擴(kuò)張期，企業(yè)員工設(shè)備已初具規(guī)模，產(chǎn)品有一定市場(chǎng)，并具備有較強(qiáng)的融資能力，此時(shí)應(yīng)該采取擴(kuò)張型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；在成熟期，企業(yè)以企業(yè)價(jià)值最大化增長(zhǎng)為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般應(yīng)采取“低負(fù)債、高收益、中分配”的穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在此階段，為謀求企業(yè)更好的發(fā)展，應(yīng)采用多元化的投資戰(zhàn)略，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，故油田企業(yè)在此階段除了將目標(biāo)放在本國(guó)的市場(chǎng)上，還應(yīng)該積極地開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，制定合適的國(guó)際財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；對(duì)于處于衰退期的油田企業(yè)，面對(duì)低產(chǎn)量的油井，低落的市場(chǎng)行情，應(yīng)該采取防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，將資本最大程度的回收是首要任務(wù)。

（三）要與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式客觀上要求實(shí)現(xiàn)從粗放增長(zhǎng)向集約增長(zhǎng)的根本轉(zhuǎn)變，為適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要從兩方面進(jìn)行調(diào)整。一方面，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資力度。企業(yè)真正的長(zhǎng)期增長(zhǎng)要求提高資源配置能力和效率，而資源配置能力和效率的提高取決于基礎(chǔ)項(xiàng)目的發(fā)展。另一方面，要加大財(cái)務(wù)制度的創(chuàng)新力度。根據(jù)油田企業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，建立適合的財(cái)務(wù)制度，使企業(yè)高效率運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）建立可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

所謂可持續(xù)發(fā)展能力就是核心競(jìng)爭(zhēng)力與適應(yīng)環(huán)境能力的綜合。只有這樣，才能使企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和近期利益達(dá)到協(xié)調(diào)統(tǒng)一，才能把戰(zhàn)略性目標(biāo)與戰(zhàn)術(shù)性目標(biāo)結(jié)合起來(lái)。石油作為一種重要的能源和不可再生的礦物資源，必須有償、合理且可持續(xù)性地開(kāi)采。從基于資源的戰(zhàn)略觀點(diǎn)看，石油企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)在于有效地獲得與運(yùn)營(yíng)石油資源，創(chuàng)造具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，不斷提升石油資源的附加值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效的最大化和可持續(xù)發(fā)展。

總的來(lái)說(shuō)，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略首先要對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，即要收集各環(huán)境的信息及其變化過(guò)程與規(guī)律，分析預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀況及其對(duì)資金流動(dòng)所產(chǎn)生的重大影響，如影響的性質(zhì)、程度、時(shí)間等；其次要分析企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，編制、設(shè)計(jì)具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案；最后通過(guò)對(duì)各戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)，選出滿意的方案。對(duì)于油田企業(yè)，在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，要結(jié)合國(guó)家政策、集團(tuán)油公司的發(fā)展戰(zhàn)略，綜合分析本國(guó)和外國(guó)石油政策等外部環(huán)境，綜合考慮國(guó)際油氣發(fā)展方向及需求情況，國(guó)際油氣和成品油市場(chǎng)及油價(jià)趨勢(shì)，本土油田的開(kāi)采程度，國(guó)內(nèi)油藏的勘探開(kāi)發(fā)形勢(shì)等各方面，制定適合自身發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

三、油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制要遵照制定的相應(yīng)的戰(zhàn)略，以此為指導(dǎo)思想，評(píng)價(jià)各分期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行有效地控制。具體的實(shí)施措施可歸納為如下幾點(diǎn)：

（一）確定年度目標(biāo)

將企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)相結(jié)合，以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來(lái)指導(dǎo)短期內(nèi)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，但將這種戰(zhàn)略目標(biāo)年度化時(shí)，應(yīng)做得具體一些。比如采取競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的油田企業(yè)年度目標(biāo)一般是按業(yè)務(wù)、區(qū)塊、石油產(chǎn)品分類的市場(chǎng)份額，采取穩(wěn)定戰(zhàn)略的油田企業(yè)年度目標(biāo)是盈利增長(zhǎng)。

（二）對(duì)油田經(jīng)營(yíng)管理全過(guò)程做好財(cái)務(wù)管理

油田企業(yè)要有效實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，采取全面預(yù)算管理是有效的方法。要強(qiáng)化集經(jīng)營(yíng)預(yù)算、投資預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算于一體的全面預(yù)算管理。并按照責(zé)任與職能相匹配的原則，分析各項(xiàng)成本的可控性，細(xì)化成本控制目標(biāo)，分級(jí)明確責(zé)任主體，使成本目標(biāo)能夠真實(shí)反映責(zé)任主體的主觀努力結(jié)果。

（三）做好油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)

在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中，要根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化，經(jīng)常檢查企業(yè)戰(zhàn)略的根據(jù)或基礎(chǔ)；經(jīng)常比較戰(zhàn)略實(shí)施的預(yù)期和實(shí)際進(jìn)度或結(jié)果；及時(shí)采取糾正行動(dòng)或應(yīng)急措施以保證目標(biāo)或計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。

（四）遵循原則控制油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施

在進(jìn)行具體戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵循以下原則：優(yōu)先原則，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中重大問(wèn)題優(yōu)先安排，重點(diǎn)解決；自控原則，戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主；靈活性原則，盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速解決實(shí)施中出現(xiàn)的問(wèn)題；適時(shí)適度原則，要善于分析問(wèn)題，及時(shí)反饋信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。實(shí)施過(guò)程中努力確保各項(xiàng)工作同步進(jìn)行，進(jìn)度差別不大，以利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。

四、油田企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的保障

（一）強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，提高人員素質(zhì)

財(cái)務(wù)部門作為油田企業(yè)管理的重要部門，首先需要自強(qiáng)。主管領(lǐng)導(dǎo)、全體財(cái)會(huì)人員要充分認(rèn)識(shí)制定和執(zhí)行可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)于油田企業(yè)發(fā)展的重要意義。要深入調(diào)查研究和了解油田企業(yè)的發(fā)展階段和發(fā)展趨勢(shì)，學(xué)習(xí)掌握可持續(xù)財(cái)務(wù)管理的專業(yè)知識(shí)與技能，不斷提高自身素質(zhì)，努力適應(yīng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和時(shí)展的要求。

（二）實(shí)施全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理就是通過(guò)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素來(lái)進(jìn)行資源配置管理。如果要使預(yù)算在企業(yè)中發(fā)揮更大作用，那么就需要改進(jìn)傳統(tǒng)預(yù)算模式，包括保證預(yù)算制定的過(guò)程能夠適應(yīng)不斷變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，從而采用高水平的財(cái)務(wù)模型來(lái)拓展年度預(yù)算的框架，建立以價(jià)值增值和可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的預(yù)算程序，進(jìn)而監(jiān)督企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的全過(guò)程，建立預(yù)算與戰(zhàn)略計(jì)劃之間的聯(lián)系。其具體內(nèi)容包括：（1）將傳統(tǒng)的預(yù)算方式轉(zhuǎn)化為一種以作業(yè)單元和價(jià)值鏈為基礎(chǔ)的分析工具，用以衡量企業(yè)所開(kāi)展的各項(xiàng)工作。（2）通過(guò)良好的預(yù)算技術(shù)，使企業(yè)既定的衡量尺度從現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告具體科目轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)，并與企業(yè)戰(zhàn)略充分對(duì)接。（3）分解和評(píng)價(jià)產(chǎn)品在每一個(gè)環(huán)節(jié)所形成的經(jīng)濟(jì)增加值。（4）建立科學(xué)合理的預(yù)算數(shù)據(jù)模型，反映經(jīng)營(yíng)管理行為與年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之間的關(guān)系。

（三）健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

可持續(xù)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制作為衡量企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)、運(yùn)行狀況的晴雨表，具有監(jiān)測(cè)、信息反饋和預(yù)警的功能。尤其對(duì)當(dāng)前已經(jīng)處于成熟期的油田企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)幫助油田企業(yè)發(fā)現(xiàn)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題，及時(shí)找到導(dǎo)致油田企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r惡化的主要原因，從而使經(jīng)營(yíng)者有的放矢、對(duì)癥下藥，制定出有效的措施，保證可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

（四）健全監(jiān)控機(jī)制，嚴(yán)格管理，有效監(jiān)控

企業(yè)整體戰(zhàn)略得以遵循并順利實(shí)施的核心保障體現(xiàn)在這個(gè)方面?？傊?，有章可循，財(cái)務(wù)活動(dòng)才有規(guī)范按章辦事，財(cái)務(wù)管理才能有序而高效地推進(jìn)。沒(méi)有財(cái)務(wù)政策的規(guī)范與監(jiān)督，企業(yè)資金運(yùn)行就將陷于紊亂、低效的狀態(tài)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也就無(wú)法有序地實(shí)施，各職能部門的財(cái)務(wù)行為也就可能偏離高校整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

（五）建立可持續(xù)績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)制度

企業(yè)要建立可持續(xù)績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)制度：一方面通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)的各種活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行透徹了解和準(zhǔn)確把握，并為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略管理服務(wù)，建立具有戰(zhàn)略性、整體性、行為導(dǎo)向性的戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為經(jīng)營(yíng)決策提供標(biāo)桿；另一方面通過(guò)有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，反映經(jīng)營(yíng)者、員工等的努力對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)作出的貢獻(xiàn)，并以此決定獎(jiǎng)懲，完善激勵(lì)制度，從而激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者、全體員工為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)而努力。

此外，制定與實(shí)施前，除了考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要求，還得關(guān)注油田企業(yè)組織情況，即建立健全有效的戰(zhàn)略實(shí)施的組織體系，動(dòng)員全體油田企業(yè)職工參加，這是確保財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的組織保證；同時(shí)明確不同財(cái)務(wù)戰(zhàn)略階段的控制標(biāo)準(zhǔn)，將一些戰(zhàn)略原則予以具體化。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉東景.論企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略類型及理性選擇.能源技術(shù)與管理.2005(2):83-84.

篇4

一、財(cái)務(wù)管理的5種境界

伴隨著企業(yè)的成長(zhǎng),財(cái)務(wù)管理也有其自身的成長(zhǎng)過(guò)程。這個(gè)過(guò)程,我們可以把它分為遞進(jìn)的5種境界。

第一境界,是記賬。這個(gè)階段的企業(yè)處于初創(chuàng)期,人員規(guī)模多不超過(guò)30人,業(yè)務(wù)比較簡(jiǎn)單,從產(chǎn)品、業(yè)務(wù)單元、地域方面來(lái)說(shuō),管理點(diǎn)少而單一,營(yíng)運(yùn)及資金規(guī)模也較小,往往缺乏嚴(yán)格的審核環(huán)節(jié),核算歸屬、記賬準(zhǔn)確性和規(guī)范性差,有潛在資金安全隱患。比較好的解決辦法是聘請(qǐng)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富的會(huì)計(jì)人員或機(jī)構(gòu)定期審帳調(diào)帳,規(guī)范科目設(shè)置、核算歸屬、對(duì)帳、單據(jù)憑證賬簿。

第二境界,控制。企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng),進(jìn)入較大范圍的市場(chǎng)、產(chǎn)品線和組織的擴(kuò)張。這個(gè)階段,由于資金、貨物的運(yùn)作量不斷增大,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大,產(chǎn)生資財(cái)損失的可能性和危害程度都擴(kuò)大。組織單元、人員、地域管理點(diǎn)快速增多,也加大了資金調(diào)配、費(fèi)用失控的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),快速擴(kuò)張對(duì)資金周轉(zhuǎn)提出較高的要求,如果對(duì)整體財(cái)務(wù)、資金狀況缺乏準(zhǔn)確及時(shí)的了解,就會(huì)喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)或造成現(xiàn)金流危機(jī)。所以,企業(yè)到達(dá)這個(gè)階段,迫切需要一個(gè)有效的控制體系。

第三境界,分析。企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng),或在已有的市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位,或進(jìn)入多元化發(fā)展,在較大范圍的市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)面臨的市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)及內(nèi)部管理環(huán)境比較復(fù)雜,信息比較龐雜,需要進(jìn)行選擇和分析以支持各種決策。如果缺乏這種信息的支持,決策將無(wú)法進(jìn)行或決策錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)很大。

財(cái)務(wù)分析是企圖了解一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目,從晦澀的會(huì)計(jì)程序中將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來(lái),為投資者和債權(quán)人提供決策基礎(chǔ)。由于會(huì)計(jì)系統(tǒng)只是有選擇地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng),使得財(cái)務(wù)報(bào)告不可避免地會(huì)有許多不恰當(dāng)?shù)牡胤?雖然審計(jì)可以在一定程度上改善這一狀況,但審計(jì)師并不能絕對(duì)保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和恰當(dāng)性。這使得財(cái)務(wù)分析變得尤為重要。

第四境界,資本運(yùn)作。這個(gè)階段,企業(yè)運(yùn)用資本手段進(jìn)行較大規(guī)模的快速擴(kuò)張,進(jìn)入多元化擴(kuò)張和發(fā)展,企業(yè)通過(guò)上市募集資金,或進(jìn)行其他戰(zhàn)略性、財(cái)務(wù)性融資。這一階段的財(cái)務(wù)重在資金運(yùn)作,對(duì)投融資進(jìn)行直接運(yùn)作和管理,以及所涉及到的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、利潤(rùn)分配事宜。

第五境界,財(cái)務(wù)效益。這時(shí)的企業(yè)具有較復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)、法人結(jié)構(gòu),營(yíng)運(yùn)資本量大,有稅務(wù)談判的籌碼。這個(gè)階段的財(cái)務(wù)主要是通過(guò)稅務(wù)優(yōu)化、營(yíng)運(yùn)資本的管理,直接為企業(yè)產(chǎn)生效益,以避免不必要的多納稅和資金閑置,造成損失。

以上財(cái)務(wù)管理的五種境界有著內(nèi)在邏輯發(fā)展順序,但并非是完全割裂開(kāi)來(lái)的。境界間可能交叉,互相重合。但在企業(yè)發(fā)展的不同階段,需要不同的財(cái)務(wù)管理體系與之配套。如果這樣的體系有重大的缺失,或功能不到位,則會(huì)嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)管理為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的三個(gè)途徑

1、運(yùn)營(yíng)層面

改善企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況,提升企業(yè)績(jī)效。

財(cái)務(wù)通過(guò)與業(yè)務(wù)部門的深度融合和互動(dòng)可以極大地改善企業(yè)的績(jī)效。在運(yùn)營(yíng)層面的預(yù)算制訂、稅收籌劃、財(cái)務(wù)分析等環(huán)節(jié),財(cái)務(wù)高管都可以通過(guò)這些財(cái)務(wù)管理手段使企業(yè)形成和保持健康的管理狀態(tài),以便對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終財(cái)務(wù)結(jié)果產(chǎn)生積極影響。

2、資本層面

毋庸置疑,在企業(yè)運(yùn)作日益國(guó)際化趨勢(shì)下,幫助企業(yè)上市或進(jìn)行投、融資管理是一個(gè)成功cfo不可不具備的專業(yè)知識(shí)和職業(yè)技能。很多企業(yè)財(cái)務(wù)上的成功均來(lái)自于首席財(cái)務(wù)官在資本市場(chǎng)上的長(zhǎng)袖善舞。隨著國(guó)際、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)日漸規(guī)范和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)全球化的加劇,資本市場(chǎng)為財(cái)務(wù)高管為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值提供了另一舞臺(tái)。

3、全面提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

今天的cfo或財(cái)務(wù)總監(jiān)僅僅具備財(cái)務(wù)方面的專業(yè)知識(shí)顯然是不夠的,財(cái)務(wù)高管所扮演的多重角色和多重使命使得首席財(cái)務(wù)官的角色逐漸從幕后走向臺(tái)前。因此,提升企業(yè)形象、溝通技巧、個(gè)人魅力等“軟能力”也漸漸成了首席財(cái)務(wù)官們的必備職業(yè)技能。這些看似與財(cái)務(wù)職能并不緊密相關(guān)的能力正悄然發(fā)揮著重大作用。

三、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的核心,其目標(biāo)必須與企業(yè)的目標(biāo)相一致。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理在一定環(huán)境和條件下所應(yīng)達(dá)到的預(yù)期結(jié)果,它是企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作的定向機(jī)制、出發(fā)點(diǎn)和歸宿。但在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上眾說(shuō)不一,各執(zhí)一詞,未能形成共識(shí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,將“企業(yè)財(cái)富最大化”或“股東財(cái)富最大化”作為我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),與“利潤(rùn)最優(yōu)大化”目標(biāo)相比較,無(wú)疑是進(jìn)了一大步,但也有其自身的缺陷,因此應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況尋求更好的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

1、企業(yè)財(cái)富最大化的缺陷

1.1實(shí)用性不強(qiáng)

“企業(yè)價(jià)值最大化”是一個(gè)十分抽象而很難具體確定的目標(biāo)。它的適用范圍很窄,從非上市企業(yè)來(lái)看,其未來(lái)財(cái)富或價(jià)值只能通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估才能確定,但又由于這種評(píng)估要受到其標(biāo)準(zhǔn)或方法的影響,因而難以準(zhǔn)確地予以確定,因此一般不能采用;從上市企業(yè)來(lái)看,其未來(lái)財(cái)富或價(jià)值雖然可通過(guò)股票價(jià)格的變動(dòng)來(lái)顯示,但由于股票價(jià)格的變動(dòng)不是公司業(yè)績(jī)的唯一反映,而是受諸多因素影響的“綜合結(jié)果”,因此股票價(jià)格的高低實(shí)際上不可能反映上市公司財(cái)富或價(jià)值的大小。所以,“財(cái)富最大化”目標(biāo)在實(shí)際工作中難以操作,實(shí)用性不強(qiáng),難以被企業(yè)管理當(dāng)局和財(cái)務(wù)管理人員所捉摸。

1.2現(xiàn)有條件下反映價(jià)值不準(zhǔn)確

我國(guó)各項(xiàng)規(guī)章制度還很不完善,證券交易還很不規(guī)范,股票和債券價(jià)格往往受非經(jīng)濟(jì)因素的影響,并不能準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的真正價(jià)值。在我國(guó),法人股禁止上市流通,企業(yè)真正的大股東并不能從證券市場(chǎng)上直接獲利,他們對(duì)股價(jià)的最大化沒(méi)有足夠的興趣,上市企業(yè)大都相互參股,其目的在于控股或穩(wěn)定購(gòu)銷關(guān)系,因此,企業(yè)真正的大股東并不能從證券市場(chǎng)上直接獲利,他們并不把股價(jià)最大化作為其財(cái)務(wù)管理追求的唯一目標(biāo);同時(shí)追求股價(jià)的最大化可能導(dǎo)致企業(yè)偏離正常的經(jīng)營(yíng)軌道,影響企業(yè)發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)際經(jīng)濟(jì)相脫離,容易誤導(dǎo)投資者作出錯(cuò)誤的選擇。

2、不同財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)有機(jī)結(jié)合

由于以上缺陷,企業(yè)價(jià)值最大化并不是最佳財(cái)務(wù)管理目標(biāo),通過(guò)各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的比較會(huì)發(fā)現(xiàn)每種目標(biāo)都有其優(yōu)缺點(diǎn),因此我認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)并不是唯一的,企業(yè)應(yīng)在不同的階段根據(jù)不同的情況選擇不同的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),同時(shí)應(yīng)把目前存在的廣泛應(yīng)用的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有機(jī)結(jié)合。

3、目前財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要內(nèi)容

我認(rèn)為在我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)應(yīng)有由下二個(gè)內(nèi)容構(gòu)成:

篇5

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文范文一：淺談中小企業(yè)的戰(zhàn)略管理

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)環(huán)境更加復(fù)雜多變。綜觀國(guó)內(nèi)外迅速發(fā)展壯大的企業(yè)與瀕臨破產(chǎn)的中小企業(yè)同時(shí)存在，優(yōu)勝劣汰，兩極分化十分明顯。中小企業(yè)要在復(fù)雜多變的環(huán)境中謀求生存與發(fā)展，戰(zhàn)略管理是必不可少的，戰(zhàn)略管理是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，為適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外形勢(shì)而作出的總體性規(guī)劃。戰(zhàn)略管理的正確與否，關(guān)系到中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的衰與亡。它指明了企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的生存態(tài)勢(shì)和發(fā)展方向，進(jìn)而決定了最重要的工作內(nèi)容和競(jìng)爭(zhēng)方式。

入世將使中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正地融入全球化或國(guó)際化的潮流。當(dāng)我國(guó)尚未完全規(guī)范的市場(chǎng)突然向全球敞開(kāi)時(shí)，那些沒(méi)有做好充分準(zhǔn)備的企業(yè)，肯定會(huì)受到猛烈的沖擊。中國(guó)企業(yè)尤其是廣大的中小企業(yè)的生存發(fā)展，無(wú)疑將比以往更加艱難。 企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)在宏觀層次通過(guò)分析、預(yù)測(cè)、規(guī)劃、控制等手段，實(shí)現(xiàn)充分利用本企業(yè)的人、財(cái)、物等資源，以達(dá)到優(yōu)化管理，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。在中國(guó)，由于長(zhǎng)時(shí)間的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，企業(yè)戰(zhàn)略管理還僅僅是一個(gè)開(kāi)頭。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的日益加深和WTO的臨近，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要參與者的我國(guó)企業(yè)，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮和充分就業(yè)的決定因素，筆者認(rèn)為，加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理，是提高我國(guó)企業(yè)管理體制水平，提高競(jìng)爭(zhēng)能力的有力工具，筆者曾從事數(shù)百家企業(yè)的審查、評(píng)價(jià)，認(rèn)為結(jié)合我國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀，應(yīng)從以下七個(gè)方面加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理。

今天，全球化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)不僅僅是技術(shù)與質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，而是智慧與經(jīng)營(yíng)管理的較量。這種較量的結(jié)果是，勝出者將比別人占取更多的市場(chǎng)分額，獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。而對(duì)廣大的中小企業(yè)而言，這是一次真正的生與死的挑戰(zhàn)。面

對(duì)著生與死的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，我國(guó)的企業(yè)需要采取的根本性對(duì)策是什么?就是企業(yè)的戰(zhàn)略管理。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指七夜在一定時(shí)期內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路，從總體上作出的一種客觀的開(kāi)闊和描述。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是卻敗企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略具有從屬性、系統(tǒng)性、指導(dǎo)性、復(fù)雜性的特征。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的行為與效率。負(fù)債，收益，分配不同，戰(zhàn)略有著不同的選擇。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有以下三種類型：1.擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。2.建文型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。3.防御收縮型材略戰(zhàn)略。它是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)物危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇應(yīng)考慮的相關(guān)因素

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)總體財(cái)略思想必須著眼于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范 未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須考慮經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況、企業(yè)發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力。

2.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)

經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期直觀特征表現(xiàn)在：周期長(zhǎng)度不規(guī)律，發(fā)生頻率高，波動(dòng)幅度大，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)呈收斂趨勢(shì)，周期長(zhǎng)度在拉長(zhǎng)，在高漲階段總需求迅速膨脹，在繁榮 階段過(guò)度繁榮，在衰退階段進(jìn)行緊縮性經(jīng)濟(jì)調(diào)整，嚴(yán)格控制總需求。

從財(cái)物觀點(diǎn)看，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)要求企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程和階段，通過(guò)制定和選擇富有彈性的財(cái)物戰(zhàn)略，來(lái)抵御大起大落的經(jīng)濟(jì)震蕩，以減少它對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，特別是減少經(jīng)濟(jì)周期中上升和下降抑制財(cái)務(wù)活動(dòng)的負(fù)效應(yīng)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施要與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期相配合。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段應(yīng)該采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。增加廠房設(shè)備，采用融資租賃，建立存貨，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，增加勞動(dòng)力。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要跟蹤時(shí)局的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段做出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。要關(guān)注經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)政策，深刻領(lǐng)會(huì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的影響。

2.2 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)

每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)過(guò)一定的發(fā)展階段。最典型的企業(yè)一般要經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期和衰退期四個(gè)階段。不同的發(fā)張階段應(yīng)該有不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析所處的發(fā)展階段，采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2.3 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式客觀上要求實(shí)現(xiàn)從粗放增長(zhǎng)向集約增長(zhǎng)的根本轉(zhuǎn)變。為適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要從兩個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整。一方面，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資;另一方面，加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。

3.中小企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理的迫切性：

現(xiàn)在，我國(guó)加入WTO以后正在加快中小企業(yè)的改革步伐，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，積極推行現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者。而且隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中市場(chǎng)機(jī)制的完善，中小企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在這種形式之下，為了避免在競(jìng)爭(zhēng)中失敗和破產(chǎn)，中小企業(yè)不得不強(qiáng)化戰(zhàn)略管理，以求在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，求得生存和發(fā)展?，F(xiàn)在一般的小企業(yè)經(jīng)營(yíng)著認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略只是大公司有大量人力、財(cái)力才去制定。而自己企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，產(chǎn)品單一，面臨的市場(chǎng)范圍較小，所以影響企業(yè)的因素也相對(duì)比較少，所以不需要什么正式的戰(zhàn)略。

這種觀念顯然是錯(cuò)誤的。中國(guó)正式加入世貿(mào)組織后，中小企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)在相當(dāng)程度上表現(xiàn)為戰(zhàn)略思維、戰(zhàn)略定位的競(jìng)爭(zhēng)，就是說(shuō)，中小企業(yè)已進(jìn)入戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。戰(zhàn)略決定勝負(fù)。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，中小企業(yè)要在國(guó)際國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)的夾縫中實(shí)現(xiàn)生存與發(fā)展，必須從自身實(shí)際出發(fā)，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，領(lǐng)先制度創(chuàng)新，才能抓住機(jī)遇，加快發(fā)展。

中小企業(yè)自身無(wú)論是資金、技術(shù)方面，還是在人力資源和管理經(jīng)驗(yàn)等方面都存在某種程度的不足。企業(yè)的資源相對(duì)缺乏，使中小企業(yè) 的開(kāi)發(fā)研究能力、市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)均有限。作為中小企業(yè)，如果要想不斷成長(zhǎng)、壯大的話，不認(rèn)清自己企業(yè)所處的位置，研究本企業(yè)的具體情況和企業(yè)所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，并根據(jù)研究情況來(lái)制定企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向等，也就是企業(yè)戰(zhàn)略，是不可能。由此可見(jiàn)，戰(zhàn)略管理是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要組成部分，戰(zhàn)略管理水平的高低，是衡量企業(yè)的重要標(biāo)志。通過(guò)戰(zhàn)略管理，可以調(diào)整企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)的能力，為企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)地位創(chuàng)造條件。

4.中小企業(yè)戰(zhàn)略管理的對(duì)策

4.1走專業(yè)化發(fā)展，突出核心專長(zhǎng)，實(shí)行專一化戰(zhàn)略

專一化戰(zhàn)略是主攻某個(gè)特殊的顧客群、某產(chǎn)品線的一個(gè)細(xì)分區(qū)段或某一地區(qū)市場(chǎng)。專一化戰(zhàn)略是圍繞著某一特殊目標(biāo)服務(wù)建立的，它所開(kāi)發(fā)推行的每 一項(xiàng)職能化方針都要考慮同一中心思想。這一戰(zhàn)略依靠的前提思想是：公司業(yè)務(wù)的專一化能夠以較高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰(zhàn)略對(duì)象服務(wù)，從而超過(guò)在較 廣闊范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手們。所以，這就要求這些中小型企業(yè)做到有所不為而后有為，專注于專業(yè)化發(fā)展，集中企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)資源，突出核心專長(zhǎng)，借此來(lái)培育企業(yè)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

但是目前，我們的一些中小企業(yè)意識(shí)不到這一點(diǎn)，盲目地多元化，結(jié)果帶來(lái)優(yōu)勢(shì)資源的分化，導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的快速瓦解，失去了生命力。這正是我國(guó)的中小企業(yè)各領(lǐng)兩三年之獨(dú)特現(xiàn)象的最根本原因。還有一些中小企業(yè)甚至剛剛創(chuàng)立的企業(yè)給自己定的口號(hào)就是做大做強(qiáng)，做成多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)性質(zhì)的公司。 事實(shí)上，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定地步的時(shí)候，多元化是一種必然趨勢(shì)，但決不能盲目的多元化，即使那些超大型企業(yè)也應(yīng)該在有限的多元化上追求專業(yè)化。

4.2走創(chuàng)新之路，發(fā)展創(chuàng)新戰(zhàn)略

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力大小取決于其創(chuàng)新力的強(qiáng)弱。中小企業(yè)勢(shì)單力薄，靠自己?jiǎn)螛屍ヱR的奮戰(zhàn)和與強(qiáng)大對(duì)手的硬拼是難以成功的，而應(yīng)該憑借自身的優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。

技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)創(chuàng)新的核心，沒(méi)有技術(shù)創(chuàng)新，就沒(méi)有產(chǎn)品更新，企業(yè)就難以發(fā)展。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)方面下功夫。首先，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，必須高度重視技術(shù)創(chuàng)新。加大技術(shù)創(chuàng)新力度，在人力、精力、財(cái)力、物力諸方面舍得投資，敢冒風(fēng)險(xiǎn)，重用人才。其次，堅(jiān)持全面創(chuàng)新。任何技術(shù)都有一個(gè)試驗(yàn)、轉(zhuǎn)化、成長(zhǎng)、成熟、衰退、淘汰的過(guò)程，創(chuàng)新不可能一勞永逸，而是要持續(xù)不斷。技術(shù)創(chuàng)新必須永遠(yuǎn)面向用戶，面向市場(chǎng)，把用戶高興不高興、滿意不滿意作為不斷技術(shù)創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把市場(chǎng)需求變化作為技術(shù)開(kāi)發(fā)的定盤星，經(jīng)營(yíng)管理的指南針。

4.3走差異化戰(zhàn)略

差異化戰(zhàn)略是將公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)差異化，樹(shù)立起一些全行業(yè)范圍中具有獨(dú)特性的東西。在目前各行業(yè)中，怎么樣與眾不同的建立差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是非常重要的。企業(yè)可以從很多的角度尋求差異化，例如，一種獨(dú)特的口味(比薩餅)、一系列的特色(斯沃琪表)高質(zhì)量的制造(本田汽車)等等。如果差異化戰(zhàn)略成功地實(shí)施了，它就能在一個(gè)產(chǎn)業(yè)中贏得高水平收益，因?yàn)樗谶@行業(yè)中有很大的競(jìng)爭(zhēng)力，起碼在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)被其他企業(yè)趕超或打垮。

4.4走低成本戰(zhàn)略

企業(yè)通過(guò)有效的途徑降低成本，使企業(yè)的全部成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本，甚至是同行業(yè)中最低的 成本，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種戰(zhàn)略。低成本戰(zhàn)略要求企業(yè)堅(jiān)決地提高工作效率，進(jìn)行規(guī)?；?jīng)營(yíng)，全力以赴降低成本，控制管理成本與管理費(fèi)用，最大限度地減小研究開(kāi)發(fā)、服務(wù)、 推銷、廣告等方面的成本費(fèi)用。 實(shí)施低成本戰(zhàn)略成功的關(guān)鍵在于，在滿足顧客認(rèn)為至關(guān)重要的產(chǎn)品特征和服務(wù)的前提下，實(shí)現(xiàn)相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的可持續(xù)性成本優(yōu)勢(shì)。實(shí)行低成本戰(zhàn)略的企業(yè)必須開(kāi)發(fā)成本優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性來(lái)源，能夠形成防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿成本優(yōu)勢(shì)的障礙，這種低成本優(yōu)勢(shì)方能持久。低成本戰(zhàn)略的理論基石是規(guī)模效益和經(jīng)驗(yàn)效益，它要求企業(yè)的產(chǎn)品必須具有較高的市場(chǎng)占有率。

5.中小企業(yè)如何開(kāi)展戰(zhàn)略管理：

5.1有針對(duì)性地進(jìn)行戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略分析的主要目的是了解企業(yè)所處的環(huán)境和相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位，評(píng)價(jià)影響企業(yè)目前和今后發(fā)展的關(guān)鍵因素，進(jìn)而確定企業(yè)的使命和目標(biāo)，為制定企業(yè)戰(zhàn)略提供可靠的依據(jù)，并使企業(yè)戰(zhàn)略管理按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律來(lái)指揮和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，不能把戰(zhàn)略分析當(dāng)作一項(xiàng)臨時(shí)任務(wù)，組織若干人馬應(yīng)付了事，必須具有很強(qiáng)的針對(duì)性。只要針對(duì)性地掌握外部環(huán)境和自身?xiàng)l件，以這為基礎(chǔ)才能更好地進(jìn)行企業(yè)的戰(zhàn)略管理。

5.2要有準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位

我國(guó)的中小企業(yè)隨著改革開(kāi)放進(jìn)程的加快，加之面對(duì)加入世貿(mào)組織，進(jìn)行戰(zhàn)略定位，確實(shí)是難了一些。但面對(duì)現(xiàn)實(shí)，面對(duì)比較優(yōu)勢(shì)又必須盡早地進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)。中小企業(yè)一般不易搞多角化經(jīng)營(yíng)，這是由產(chǎn)品的生命周期所決定的。中小企業(yè)是選擇某一產(chǎn)業(yè)的整體，還是選擇這一產(chǎn)業(yè)的環(huán)節(jié)，都要很好地把握，主要是利用比較優(yōu)勢(shì)。企業(yè)對(duì)自身的比較優(yōu)勢(shì)的重新認(rèn)識(shí)過(guò)程，也是對(duì)自身市場(chǎng)定位的一個(gè)再認(rèn)識(shí)過(guò)程。通過(guò)這個(gè)過(guò)程，來(lái)認(rèn)識(shí)和發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵是看問(wèn)題要站得高，一覽眾山 小。比如：施樂(lè)公司的復(fù)印機(jī)市場(chǎng)處于壟斷地位時(shí)期，全球許多著名公司也曾采取過(guò)與它相同或相似的戰(zhàn)略旨在爭(zhēng)奪市場(chǎng)，但都未能獲得成功。一個(gè)重要的原因，是他們未能發(fā)現(xiàn)或創(chuàng)造獨(dú)特的戰(zhàn)略定位。而佳能公司則選擇施樂(lè)公司戰(zhàn)略定位之外的中小型企業(yè)和個(gè)人用戶作為切入點(diǎn)。通過(guò)不斷滲透，最終發(fā)展成為全球銷量最大的市場(chǎng)領(lǐng)先者。由此，使我們認(rèn)識(shí)到，中小企業(yè)要在國(guó)內(nèi)外大企業(yè)夾縫中獲得生存和發(fā)展，必須充分研究自身能力和比較優(yōu)勢(shì)，善于發(fā)現(xiàn)行業(yè)戰(zhàn)略的空缺點(diǎn)，在不同的大企業(yè)的戰(zhàn)略定位之外另辟路徑，穿插迂回，方能由小變大，立于不敗。

5.3實(shí)施戰(zhàn)略管理要依靠科學(xué)理論和方法

戰(zhàn)略管理是一種以思想性創(chuàng)新為特征的管理，所以要依靠科學(xué)理論知識(shí)和方法做為指導(dǎo)。目前流行的戰(zhàn)略管理理論方法還不完善，還在發(fā)展之中。主要是基于戰(zhàn)略管理是針對(duì)環(huán)境不斷變化產(chǎn)生了大量不確定因素，使企業(yè)僅僅使用以可控性為主要特征的系統(tǒng)工程方法難以發(fā)揮作用。因此，戰(zhàn)略管理要應(yīng)用統(tǒng)籌學(xué)理論和系統(tǒng)方法結(jié)合才會(huì)更有效。

中小企業(yè)群體作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的新生力量群體，科學(xué)的運(yùn)用企業(yè)管理戰(zhàn)略，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī)，立于常青之地。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文范文二：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文

【摘 要】將戰(zhàn)略管理理論引入財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域具有重要意義，對(duì)企業(yè)管理的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外部分學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究進(jìn)行綜述，揭示財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論自從80年代研究以來(lái)，主要的研究重點(diǎn)集中于對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等活動(dòng)影響，已經(jīng)針對(duì)這幾方面的研究動(dòng)態(tài)路徑以及新的進(jìn)展。本文通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與單純的戰(zhàn)略管理以及財(cái)務(wù)分析的對(duì)比，以體現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在今后的財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域占有重要的地位。但同時(shí)也體現(xiàn)出我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的局限性。

【關(guān)鍵詞】 戰(zhàn)略管理 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)周期 競(jìng)爭(zhēng)力

自從20世紀(jì)80年代以來(lái)，戰(zhàn)略管理就已經(jīng)成為了企業(yè)管理的潮流和趨勢(shì)，并且得到了很好的發(fā)展，形成了較為完善的學(xué)科體系。企業(yè)主要的戰(zhàn)略和政策一般包括以下幾個(gè)方面:銷售、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)資源、人力資源和基本建設(shè)等?？梢?jiàn)其設(shè)計(jì)的范圍之廣，并在相應(yīng)的體系內(nèi)都已形成了自己一定的理論成果。而且,這些戰(zhàn)略往往是需要相互配合的。因此,大多數(shù)企業(yè)的戰(zhàn)略和政策,多為許多戰(zhàn)略和政策的混合物。但是，相對(duì)于戰(zhàn)略管理的成熟性來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究就體現(xiàn)了其局限和不完善性。剛開(kāi)始大多數(shù)的研究都主要集中在籌資、投資、分配、并購(gòu)等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的發(fā)展，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略逐漸與其他領(lǐng)域的研究相結(jié)合，并逐漸站在管理者的角度，從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)和獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的管理角度出發(fā)，進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的研究。[1]

一、 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就其字面表示，可以得出是將財(cái)務(wù)管理分析與戰(zhàn)略決策相結(jié)合下形成的新的研究分析方向。但是對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的準(zhǔn)確概念，隨著研究的深入，不同研究者提出了自己不同的理解。

我國(guó)學(xué)者陸正飛(1999)在其《企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》一書中認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)總體的長(zhǎng)期發(fā)展有重大影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)思想和原則。[2]魏明海(2001)認(rèn)為:財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促使企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效地流轉(zhuǎn)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力為目的的

戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)[3]張純(2005)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略的制約下，如何運(yùn)行企業(yè)價(jià)值管理與價(jià)值創(chuàng)造鏈各環(huán)節(jié)的指導(dǎo)思想，是企業(yè)財(cái)務(wù)控制的總體方向，它是對(duì)處于不斷變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中財(cái)務(wù)的過(guò)去運(yùn)行情況及未來(lái)將準(zhǔn)備如何運(yùn)行的一種總體表述[4]。外國(guó)學(xué)者盧斯班德(Ruth Bender)和凱斯沃德(Keith Ward)(2003)則將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定義為為適應(yīng)公司總體競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本，并在組織內(nèi)有效管理和運(yùn)用這些資本的方略。[5]

而在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念的基礎(chǔ)上，陸正飛等學(xué)者(2000)又從同的角度，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行了不同的分類，從財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)容來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略和股利分配戰(zhàn)略等;從財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及的范圍來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為快速擴(kuò)張型戰(zhàn)略、穩(wěn)定發(fā)展型戰(zhàn)略和收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略等。[1]

二、 國(guó)內(nèi)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)的研究

國(guó)內(nèi)一開(kāi)始大多數(shù)的研究都主要集中在籌資、投資、分配、并購(gòu)等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域和對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基本定義的研究上。如陸正飛等(2000)以企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)位企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析的起點(diǎn)，分別研究了企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并同時(shí)提出了三種可供企業(yè)選擇的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：積極型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)定增長(zhǎng)型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。羅福凱(2000)論述了成本減除、最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇、資金結(jié)構(gòu)理論等通用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略外，還考慮資金運(yùn)動(dòng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系[6]。張志剛(2001)則從企業(yè)集團(tuán)的母公司這一角度研究了集團(tuán)公司的理財(cái)環(huán)境及理財(cái)目標(biāo)[7]。張延波(2002)研究了企業(yè)集團(tuán)的治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、預(yù)算控制體系、投資政策、固定資產(chǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系等內(nèi)容。[8]上述的研究方向大都是站在財(cái)務(wù)管理的角度進(jìn)行研究。隨著我國(guó)研究的深入，越來(lái)越多的學(xué)者將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他學(xué)科進(jìn)行了融合。

黃國(guó)良，潘華(2004)等站在企業(yè)核心能力培育的角度對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行研究，指出在企業(yè)核心能力不同的發(fā)展階段有不同的內(nèi)在特征，因此，企業(yè)核心能力在不同階段應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。核心能力處于孕育期階段應(yīng)采取集中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在成長(zhǎng)期階段應(yīng)采取擴(kuò)張財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在成熟期階段應(yīng)采取穩(wěn)健財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在衰退期階段應(yīng)采取防御財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。并對(duì)各種階段中的戰(zhàn)略進(jìn)行了詳細(xì)的描述[9][1]。同樣的，蔣衛(wèi)平(2011)也對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理從企業(yè)能力的角度進(jìn)行了研究，只是側(cè)重點(diǎn)主要突出在研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與企業(yè)能力和資源之間的關(guān)系和聯(lián)系上，并是從大方向的企業(yè)能力而非核心能力入手[10]。湯永君(2010)認(rèn)為在核心競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略二者之間的關(guān)系中，核心競(jìng)爭(zhēng)力居于主導(dǎo)地位，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有指導(dǎo)作用，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略則居于從屬地位，它的制定和實(shí)施必須服務(wù)于核心競(jìng)爭(zhēng)力的總體要求。[11]

企業(yè)的核心能力與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系一直都是研究的熱點(diǎn)，但隨著企業(yè)生命周期理論的興起，研究者發(fā)現(xiàn)由于企業(yè)所處環(huán)境不同，面臨的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和強(qiáng)度特征也不盡相同，從而直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇。孫寧寧(2004)[12]在其基于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇一文中分別從籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和收益分配戰(zhàn)略三個(gè)方面就企業(yè)生命周期4個(gè)階段的不同時(shí)期的特點(diǎn)提出不同的應(yīng)對(duì)方法和戰(zhàn)略：初創(chuàng)期使用權(quán)益資本籌資和集中化投資戰(zhàn)略、成長(zhǎng)期可在原基礎(chǔ)上加入一些新的權(quán)益資本和一體化投資戰(zhàn)略、成熟期采用激進(jìn)的籌資戰(zhàn)略和多元化投資戰(zhàn)略、衰退期則選擇防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略[13]。羅福凱等(2006)則從函數(shù)關(guān)系上對(duì)生命周期與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系進(jìn)行了說(shuō)明，并從另外的企業(yè)特征和理財(cái)目標(biāo)方面對(duì)四個(gè)時(shí)期的戰(zhàn)略進(jìn)行了分析總結(jié)，從其他方面入手也得出和孫寧寧(2004)相似的結(jié)論。[14]

其他方面，也有很多學(xué)者進(jìn)行跨專業(yè)的研究，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和其它學(xué)科的理論相結(jié)合來(lái)研究公司的持續(xù)發(fā)展。徐光華等(2011)就是從社會(huì)責(zé)任與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系入手，運(yùn)用企業(yè)共生理論，將社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行融合提出了共生籌資戰(zhàn)略，指出企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略本質(zhì)上并非競(jìng)爭(zhēng) ( 資源 ) 關(guān)系, 而更是一個(gè)合作關(guān)系。企業(yè)通過(guò)良好的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃和實(shí)施,使得企業(yè)擁有一定的物質(zhì)資源;同時(shí)企業(yè)投入一定的物質(zhì)資源來(lái)履行其社會(huì)責(zé)任,提高其共生圈的共生環(huán)境的質(zhì)量,進(jìn)而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有一個(gè)更好的實(shí)施環(huán)境,從而使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán),最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。[15]

從上文中可以看出，我國(guó)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方面的研究還主要集中與財(cái)務(wù)分析、戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)上，缺少對(duì)跨專業(yè)、跨學(xué)科的研究。[16]即使是在財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略方面研究方向也是相對(duì)窄的，如和行業(yè)供應(yīng)鏈的關(guān)系，產(chǎn)業(yè)資金鏈等方面都有文章具體涉及。因而對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究還有很多的空間。[17]

二、國(guó)內(nèi)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)的研究

David Allen作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究的先行者，在其《財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理》(1991)一書中認(rèn)為，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是管理者為尋求實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)而涉及的一套戰(zhàn)略管理系統(tǒng)，并強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的區(qū)別，但并未將戰(zhàn)略管理的思想真正的融入到財(cái)務(wù)中。隨著戰(zhàn)略理論的迅速發(fā)展，戰(zhàn)略管理的理論逐漸與財(cái)務(wù)聯(lián)系緊密[18]。John Ellis在《公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)分析》(1993)則分別從利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)出發(fā)來(lái)討論企業(yè)的戰(zhàn)略管理問(wèn)題[19]。Keith Ward(2002)在其《公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》中將生命周期等引入了企業(yè)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的計(jì)劃中。這更使得戰(zhàn)略管理和財(cái)務(wù)分析的聯(lián)系更加緊密[20]。Casadesus等(2010)指出公司戰(zhàn)略就是要對(duì)盈利模式進(jìn)行決擇，而盈利模式反映的是已經(jīng)付諸實(shí)施的戰(zhàn)略，戰(zhàn)略的價(jià)值則是對(duì)盈利模式做出選擇和靈活配置。

從上述綜述可以看出，西方對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要性已經(jīng)形成，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，從研究角度來(lái)看，主要集中在將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位于戰(zhàn)略管理的職能層戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程來(lái)研究如何進(jìn)行戰(zhàn)略決策;就研究的內(nèi)容而言主要包括籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等幾方面。[21]

三、 總結(jié)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司治理兩方面結(jié)合和融通的產(chǎn)物，從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的幾種基本概念中可以得出，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其它各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)資金流動(dòng)的影響， 這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性。[22]

綜上所述，國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究主要集中于企業(yè)的籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等職能層面的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)學(xué)者在此基礎(chǔ)上將側(cè)重點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到戰(zhàn)略管理上面，以及逐漸將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他領(lǐng)域的研究結(jié)合一起來(lái)研究公司治理，但相比之下，這方面的文獻(xiàn)較少。因此我們需要加強(qiáng)這方面的研究。

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篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；作用；現(xiàn)狀；趨勢(shì)

一、財(cái)務(wù)管理的作用

企業(yè)的任何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終都會(huì)反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果上來(lái)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理就是指對(duì)企業(yè)的一系列工作進(jìn)行正確的處理，對(duì)資金進(jìn)行有效的組織、控制和監(jiān)督等工作的總稱。財(cái)務(wù)管理的目的是要使企業(yè)的利潤(rùn)以及所有者權(quán)益達(dá)到最大化。企業(yè)的理財(cái)能力和資金的運(yùn)籌能力，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的直接體現(xiàn)。財(cái)務(wù)管理工作需要全盤考慮，統(tǒng)一目標(biāo)，協(xié)調(diào)一致。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理所包含的各項(xiàng)價(jià)值指標(biāo)是其重要的依據(jù)。完善的財(cái)務(wù)管理工作對(duì)于改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益具有十分重要的作用。

我們都知道在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)是一個(gè)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，并且是以盈利為主要目的的經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理工作，獨(dú)立進(jìn)行資金的運(yùn)籌，合理的對(duì)資金進(jìn)行籌集、使用和分配，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化這一目標(biāo)。

在商品經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理工作，可以使企業(yè)合理有效地運(yùn)營(yíng)資金，提高資金的運(yùn)營(yíng)效率；有利于企業(yè)降低其自身的成本費(fèi)用；有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的許多問(wèn)題，進(jìn)而可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)損失；有利于提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

二、目前財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展以及企業(yè)改革的不斷深化，改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐兩方面都取得了令人矚目的成就，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體水平也有了較大的提高，財(cái)務(wù)管理的發(fā)展上升到新的水平。這些年許多新型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在我國(guó)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并且近年來(lái)也已經(jīng)推出或者將要推出很多新的金融產(chǎn)品。因此，企業(yè)面臨著更多的投資選擇與實(shí)踐機(jī)會(huì)。很多企業(yè)在實(shí)踐中想出了不少有關(guān)財(cái)務(wù)管理的辦法，也摸索出不少財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)表在會(huì)計(jì)期刊上的論文不斷增多，在理論水平上不斷發(fā)展，在很大程度上豐富了我國(guó)的財(cái)務(wù)管理的理論。但是，由于企業(yè)的不斷發(fā)展以及金融的不斷創(chuàng)新，我們得出的這些辦法與理論，并不能夠與企業(yè)和金融市場(chǎng)完全匹配，在總體上還存在一些差距。以下幾個(gè)方面是對(duì)差距的一些概況：

第一，目前在工業(yè)經(jīng)濟(jì)以及有形資產(chǎn)管理是我國(guó)的財(cái)務(wù)管理理論的基礎(chǔ)，對(duì)于像知識(shí)經(jīng)濟(jì)、企業(yè)商譽(yù)以及各種無(wú)形資產(chǎn)這些現(xiàn)代資產(chǎn)的管理水平還比較低，尚未形成一個(gè)較有系統(tǒng)的理論。從目前的形式來(lái)看，全球的經(jīng)濟(jì)正在向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)變，對(duì)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)逐漸重視起來(lái)。對(duì)于有些高科技企業(yè)，由于企業(yè)自身的獨(dú)特性，無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重很高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了企業(yè)有形資產(chǎn)的價(jià)值。

第二，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式仍是目前我國(guó)的財(cái)務(wù)管理模式的主旋律。由于我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)化管理尚處于起步階段，水平比較低，即使有些大、中型企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)開(kāi)始向網(wǎng)絡(luò)化管理模式轉(zhuǎn)化，但其由于其規(guī)模相對(duì)比較小，因此影響力與影響范圍比較小，還無(wú)法成為我國(guó)財(cái)務(wù)管理模式的主旋律，我國(guó)的財(cái)務(wù)管理模式的水平仍然比較低。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理理論作為財(cái)務(wù)管理理論的重要組成部分之一，它對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資管理的論述不是很大，只是限于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范單方面的論述。近年來(lái)，變化很大的是風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域涌現(xiàn)了很多品種如投資業(yè)務(wù)品種，但是與之相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度并沒(méi)有發(fā)生更新，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上環(huán)境的變化。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的會(huì)計(jì)計(jì)量和核算制度直到2006年才正式建立。由于這方面制度在我國(guó)仍然存在弊端，表現(xiàn)為滯后與不完善，部分企業(yè)找到漏洞，鉆法律的死角，巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)投資事件時(shí)有發(fā)生，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、財(cái)務(wù)管理發(fā)展的趨勢(shì)

進(jìn)入21世紀(jì)后，經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程加劇，信息技術(shù)通訊技術(shù)的興起，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的重視程度加大以及電子商務(wù)的不斷發(fā)展。整體環(huán)境的變化對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求提高，對(duì)其挑戰(zhàn)更大，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵不斷擴(kuò)大和延伸，新的管理問(wèn)題不斷涌現(xiàn)；財(cái)務(wù)管理逐漸重視有形的物質(zhì)資本管理并且與企業(yè)管理信息系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合；以網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)為主的公司理財(cái)手段和方法，重視網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的應(yīng)用，將網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)融入到企業(yè)整體資源規(guī)劃系統(tǒng)之中；重視技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資管理，將其納入到財(cái)務(wù)管理中；企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的不斷創(chuàng)新。為更好的滿足21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的需求，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)財(cái)務(wù)管理的整體發(fā)展方向以及趨勢(shì)。

（一）重視有形的物質(zhì)資本管理

追溯到工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，決定企業(yè)發(fā)展與進(jìn)步的是企業(yè)中存在的物質(zhì)資本，如果它越雄厚，那么這就意味著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步神速，很有優(yōu)勢(shì)。因此，在企業(yè)中，擁有高額資本的那一方就可能占領(lǐng)主導(dǎo)地位，控制力比較高，當(dāng)然，他所賺取的利益與利潤(rùn)就會(huì)比較高，權(quán)利的增強(qiáng)意味著利益財(cái)富的不斷增加。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展，知識(shí)經(jīng)濟(jì)興盛，對(duì)知識(shí)的看重度很高，這必然增加了資本所包括的內(nèi)容，相應(yīng)的，結(jié)構(gòu)的變化也很大。變化后的資本結(jié)構(gòu)中，因?yàn)樵黾恿酥R(shí)資本，這必然降低了物質(zhì)資本原有的比重，相應(yīng)的物質(zhì)資本的地位也下降了，隨之上升的是知識(shí)資本的比重，相應(yīng)的他的比重也提高。這樣的一系列變化必然引起財(cái)務(wù)管理的變化以及新的現(xiàn)象出現(xiàn)。第一是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重大變革，由原先的“股東財(cái)富最大化”轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的“企業(yè)價(jià)值最大化”，將企業(yè)價(jià)值的重要性重視。在企業(yè)理論的觀念中，組成企業(yè)的是多種契約關(guān)系的鏈接，如與企業(yè)存在相關(guān)契約的股東、債權(quán)人、一般職員、政府、管理者等主體。這些存在契約的主體之間也共同構(gòu)成了整個(gè)的利益制衡機(jī)制，使企業(yè)成為一個(gè)利益的融合體，與企業(yè)利益相關(guān)，即“利益相關(guān)者”。但傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)管目標(biāo)可能僅僅只是看重股東自己的利益，只是與它的利益聯(lián)系在一起，對(duì)其他利益相關(guān)者就不關(guān)注。這樣，其他利益相關(guān)者與企業(yè)之間就存在了矛盾，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。二是對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的投資變得非常重要，無(wú)形資產(chǎn)的地位提升，知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步，必然引起對(duì)知識(shí)資本的高度重視，知識(shí)資本的比重提高必然使得它的地位提升，就會(huì)處于控制地位，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)就會(huì)發(fā)生很大的變化。在新的資本結(jié)構(gòu)之中，無(wú)形資產(chǎn)的比重將會(huì)大大的提高，例如企業(yè)的商標(biāo)權(quán)以及商譽(yù)問(wèn)題，企業(yè)的專利權(quán)，企業(yè)擁有的計(jì)算機(jī)軟件、企業(yè)本身的人才素質(zhì)以及產(chǎn)品的自主創(chuàng)新。無(wú)形資產(chǎn)必然成為企業(yè)爭(zhēng)先投資的對(duì)象。三是那些真正擁有人力資本的所有者就會(huì)投入到企業(yè)的稅后利潤(rùn)分配當(dāng)中去。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的涌現(xiàn)，知識(shí)資本的關(guān)注度提高，人力資本的重視度也將提高到一個(gè)新的高度，人力資本的重要性不言而喻，對(duì)它的看重提高。

（二）網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)

公司的理財(cái)手段和方法以網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)為主，在企業(yè)的資源規(guī)劃系統(tǒng)之中融入網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)。所謂“網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)”是基于Internet技術(shù)，以財(cái)務(wù)管理為核心，業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理一體化，能夠?qū)崿F(xiàn)各種遠(yuǎn)程操作、事中動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)核算和在線財(cái)務(wù)管理，并能處理電子單據(jù)和進(jìn)行電子貨幣結(jié)算的一種財(cái)務(wù)管理模式，是電子商務(wù)的重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的出現(xiàn)，極大地拓展和延伸了財(cái)務(wù)的管理能力，縮短了空間的距離，必將會(huì)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率和企業(yè)管理的水平。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理手段和方法受到網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的挑戰(zhàn)與沖擊主要有以下幾個(gè)方面：第一，在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的大環(huán)境下，在空間上，通過(guò)利用網(wǎng)絡(luò)資源的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能夠及時(shí)的進(jìn)行遠(yuǎn)程處理，企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)資源可以得到充分的整合，從而可以全面的提高企業(yè)自身的整體競(jìng)爭(zhēng)力；從時(shí)間上，利用企業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源的優(yōu)勢(shì)能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供及時(shí)有效的實(shí)時(shí)報(bào)告，可以使企業(yè)方便快捷從事在線管理，大大提高了企業(yè)的工作效率。第二，由于有些集團(tuán)型企業(yè)擁有較多下屬機(jī)構(gòu)，并且這些下屬機(jī)構(gòu)又呈現(xiàn)出復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的環(huán)境之下，這些集團(tuán)型企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)與企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系十分緊密，相互之間可以實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，包括與企業(yè)內(nèi)部各部門、與供應(yīng)鏈以及與社會(huì)有關(guān)部門的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資源配置，提高企業(yè)資源的使用效率。第三，在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)這一環(huán)境下，電子單據(jù)和電子貨幣由于網(wǎng)絡(luò)的存在在企業(yè)中得到了較為普遍的使用。因?yàn)殡娮訂螕?jù)的運(yùn)用使企業(yè)許多的中間環(huán)節(jié)得以節(jié)省，運(yùn)用起來(lái)比較快捷方便，提高了財(cái)務(wù)流程的速度與效率。作為電子商務(wù)重要條件的電子貨幣，是企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的一個(gè)重要基礎(chǔ)。貨幣的電子化、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算，提高工作的整體水平與速度，而且還加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，充分利用資金，提高資金的利用率，降低了企業(yè)的資本成本，獲取了資金的時(shí)間價(jià)值。由于網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)只是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一部分，因此它不可能也不能代替企業(yè)的管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的管理信息系統(tǒng)也出現(xiàn)了新的變化，已經(jīng)從最初的物料需求規(guī)劃發(fā)展演化成現(xiàn)在的企業(yè)資源規(guī)劃（ERP），并且ERP的發(fā)展進(jìn)程不斷提高。ERP的基本思想就是把企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)流程看成一個(gè)緊密相連的供應(yīng)鏈，然后以現(xiàn)代計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)通訊為工具，采用先進(jìn)的管理思想與方法，優(yōu)化整合企業(yè)的資源，以實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確生產(chǎn)，加速企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，減少庫(kù)存，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高顧客的滿意度和增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為目的。ERP的基本思想體現(xiàn)了完全按照用戶的需求進(jìn)行制造的思想，因此，今后網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的發(fā)展方向是要融入到企業(yè)的資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)之中。

（三）與企業(yè)管理信息系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合

企業(yè)管理信息系統(tǒng)是包括整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)的一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，該系統(tǒng)通常包括：生產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、物資供應(yīng)、銷售管理、勞動(dòng)工資和人事管理等子系統(tǒng)，他們分別具有管理生產(chǎn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、物資供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和工資人事等工作等職能。作為21世紀(jì)企業(yè)管理水平重要標(biāo)志的企業(yè)管理信息系統(tǒng)，同時(shí)還標(biāo)志著企業(yè)管理水平達(dá)到了一個(gè)前所未有的新高度。追溯到20世紀(jì)六七十年代，由開(kāi)始的物料需求規(guī)劃（MRP），演變成80年代著名的制造資源規(guī)劃（MRPⅡ），最終發(fā)展到90年代的企業(yè)資源規(guī)劃（ERP），發(fā)展逐步完善，水平不斷提高，完成了由初創(chuàng)到完善的一個(gè)華麗演變過(guò)程。ERP的基本思路是將客戶的需求與企業(yè)的內(nèi)部制造活動(dòng)與企業(yè)的供應(yīng)商和企業(yè)的制造資源看作是一個(gè)緊密的供應(yīng)鏈，并且把企業(yè)的內(nèi)部劃分為幾個(gè)支持子系統(tǒng)，并且各個(gè)子系統(tǒng)之間相互協(xié)同共同作業(yè)，以達(dá)到企業(yè)運(yùn)行效率最優(yōu)的效果。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)只是企業(yè)管理信息系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)。

（四）財(cái)務(wù)管理的兩項(xiàng)重要內(nèi)容―技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資管理

隨著電子商務(wù)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)及金融全球化的出現(xiàn)，不僅使得企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境發(fā)生了重大的變化，而且企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有了一定程度的增大。由于金融全球化及電子商務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”，從而加快了國(guó)際間的資本流通，使得資本的決策在眨眼間就得以完成。知識(shí)經(jīng)濟(jì)不僅給企業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇，同時(shí)也加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)注重加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，而往往會(huì)忽略企業(yè)的財(cái)務(wù)安全管理，這樣給經(jīng)濟(jì)犯罪行為打開(kāi)了大門。電子商務(wù)業(yè)務(wù)以及金融性業(yè)務(wù)的拓展，使得企業(yè)的業(yè)務(wù)與技術(shù)有了新的發(fā)展卻沒(méi)有形成有效的監(jiān)督，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)安全受到十分嚴(yán)重的威脅。因此，采取一定的防范措施對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是十分重要的。21世紀(jì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的重要內(nèi)容就是防范利用高科技手段的犯罪和有效的保護(hù)且的自身安全。“創(chuàng)新”作為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，中小型科技企業(yè)作為知識(shí)和技術(shù)創(chuàng)新的主要承載者其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比大中型企業(yè)所要面臨的更大更多，因此，中小型科技企業(yè)的融資渠道主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)來(lái)吸收投資。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的創(chuàng)新

企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了一段較長(zhǎng)的歷史，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)管理理論體系已經(jīng)比較完備。但是由于企業(yè)還在不斷發(fā)展之中，企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系勢(shì)必還在不斷地發(fā)展，隨著而來(lái)還會(huì)產(chǎn)生的一系列的新的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這主要反映在兩個(gè)方面：首先，在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的比重將會(huì)增加。另外，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系將會(huì)得到進(jìn)一步的拓展。例如，在評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面，近期除了采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之外，經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）以及市場(chǎng)附加值（MVA）等指標(biāo)也包含在內(nèi)。經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）等于企業(yè)稅后息稅前利潤(rùn)減去全部占用資本成本，是所有成本被扣除之后的剩余收入，是用來(lái)衡量利潤(rùn)的方法，從而最大程度的增加財(cái)富。市場(chǎng)附加值（MVA）是指企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與投資者投入資本的賬面價(jià)值的差額，通過(guò)市場(chǎng)附加值最大化可以增加財(cái)富。（重慶長(zhǎng)安工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部；重慶；404100）

參考文獻(xiàn)：

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［2］ 劉增偉 企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展趨勢(shì)分析及啟示 中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2008年22期

篇7

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

在我國(guó)多數(shù)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀卻是：一方面，由于民營(yíng)企業(yè)受到融資困難和投資領(lǐng)域限制，降低了財(cái)務(wù)管理在整個(gè)企業(yè)管理中的作用；另一方面，在民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著目標(biāo)不明確，缺少應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中職責(zé)不清的問(wèn)題。

二、制約民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的因素分析

（一）融資難是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源主要是依靠個(gè)人儲(chǔ)蓄和民間借貸；而造成民營(yíng)企業(yè)融資難得的原因主要有以下幾個(gè)方面：

1、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性不高。一是民營(yíng)企業(yè)高速發(fā)展通常伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這讓銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)很顧慮。其次，在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施的是“重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)客戶”的“四重”戰(zhàn)略，而民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)規(guī)模較小，信用等級(jí)低，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮無(wú)法提供支持。再有，商業(yè)銀行貸款審批環(huán)節(jié)多，手續(xù)雜，與民營(yíng)企業(yè)資金需求高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強(qiáng)時(shí)效之間的矛盾。這些都影響了商業(yè)銀行的貸款積極性。

2、信息不對(duì)稱。一方面民營(yíng)企業(yè)的有關(guān)信息分散，銀行不易收集，貸前調(diào)查成本較高；另一方面，企業(yè)不熟悉金融政策、信貸政策，一些擁有償債能力的企業(yè)，實(shí)質(zhì)要件已具備，形式上卻不具備貸款的條件，例如房產(chǎn)證、土地證等產(chǎn)權(quán)證不齊全等。這往往造成兩難的局面：一邊是企業(yè)抱怨很難從銀行貸到款；另一邊則是銀行顧慮重重，感覺(jué)很難找到合適的企業(yè)把款貸出去。

3、抵押和擔(dān)保是制約民營(yíng)企業(yè)獲取貸款的瓶頸。民營(yíng)企業(yè)多數(shù)規(guī)模小，缺少有效抵押物，而且抵押、擔(dān)保手續(xù)雜，費(fèi)用高，企業(yè)無(wú)力承受。雖有部份中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但被擔(dān)保的貸款品種單一，主要是個(gè)人消費(fèi)貸款和企業(yè)貼現(xiàn)、銀行承兌匯票等，民營(yíng)企業(yè)固定資產(chǎn)貸款幾乎沒(méi)有，流動(dòng)資金貸款擔(dān)保也很少；難以滿足民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的需要。

4、誠(chéng)信缺失加劇了民企的融資困難。部分民營(yíng)企業(yè)缺乏誠(chéng)信，騙取銀行信用進(jìn)行企業(yè)的擴(kuò)張，致使銀行面臨巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。雖然，這只是個(gè)別民營(yíng)企業(yè)的做法，但卻會(huì)產(chǎn)生“一粒老鼠屎，壞了一鍋湯”的不良影響；此外，偷稅漏稅，制假售假的負(fù)面影響更加劇了民企的融資困難。

（二）投資領(lǐng)域受限制，投資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大

1、民營(yíng)投資領(lǐng)域仍受限。盡管國(guó)家強(qiáng)調(diào)要逐步放寬投資領(lǐng)域，但壟斷行業(yè)仍存在歧視性的準(zhǔn)入政策，民間資本難以進(jìn)入。二是有些領(lǐng)域雖然放開(kāi)，但仍存明顯的不公平競(jìng)爭(zhēng)。三是審批環(huán)節(jié)多，準(zhǔn)入條件苛刻。在參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)上，民營(yíng)企業(yè)也存在許多限制。如進(jìn)出口方面，獲得經(jīng)營(yíng)配額許可證的商品較為困難；對(duì)民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外投資權(quán)以及工程勞務(wù)承包權(quán)方面還沒(méi)有放開(kāi)，致使其“走出去”沒(méi)有合法的渠道等等。即使在允許進(jìn)入的領(lǐng)域，民間資本的審批程序也要復(fù)雜、困難得多。

2、資金成本高，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺少認(rèn)識(shí)。融資難造成民營(yíng)企業(yè)的資金緊張，投資所需的資金缺口多靠民間借貸，即使能夠得到銀行的貸款，所負(fù)擔(dān)的利率基本也都是上浮的利率，融資成本都比較高。高的融資成本必然要求要有高的投資回報(bào)率來(lái)收回投資成本，增大了投資風(fēng)險(xiǎn)，限制了民營(yíng)企業(yè)的投資范圍。其次由于財(cái)務(wù)管理落后，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、分析，不考慮自身的具體情況，盲目跟風(fēng)投資，稍有不慎就可能給企業(yè)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。

（三）管理粗放，忽視企業(yè)財(cái)務(wù)管理

1、缺乏健全有效的內(nèi)部控制。一是民營(yíng)企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，管理者對(duì)內(nèi)部控制的作用認(rèn)識(shí)不足，對(duì)內(nèi)部控制的制度建設(shè)不夠重視，管理人員知識(shí)水平不足，對(duì)內(nèi)部控制制度的理解和實(shí)際實(shí)施出現(xiàn)了問(wèn)題，二是家族式企業(yè)成員有特權(quán)思想，不遵守規(guī)章制度，不愿意下放權(quán)力，使內(nèi)部控制制度無(wú)法得到有效執(zhí)行。

2、對(duì)財(cái)務(wù)管理的作用不夠重視。管理者認(rèn)為財(cái)務(wù)管理只是記記賬報(bào)報(bào)稅，不會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益；不重視企業(yè)資產(chǎn)的利用效率；只對(duì)貨幣資金的收付及費(fèi)用控制比較嚴(yán)格，而對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)的管理不夠重視；檔案文件資料的管理不到位，尤其是原始資料記錄對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的控制缺乏效力；會(huì)計(jì)人員素質(zhì)較低，企業(yè)資產(chǎn)使用效率低。

三、改善制約民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的因素，加快民營(yíng)企業(yè)發(fā)展

（一）完善和調(diào)整民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資體系，改善民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境

具體可以采取以下措施：

1、政府引導(dǎo)，通過(guò)建立一系列制度來(lái)拓寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資渠道；如江西在推進(jìn)個(gè)體工商戶小額貸款政策時(shí)，就采用了存貸掛鉤的辦法，哪家銀行愿意做，社保資金就往哪家存，在實(shí)施的當(dāng)年全省落實(shí)小額貸款3個(gè)多億。

2、加強(qiáng)銀企合作。金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的了解，根據(jù)企業(yè)需求開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，簡(jiǎn)化手續(xù)；企業(yè)應(yīng)當(dāng)熟悉信貸政策；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和核算水平，準(zhǔn)確提供企業(yè)信息資料。通過(guò)銀企溝通合作，降低雙方在資金借貸方面的成本。

3、建立民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)估體系。加強(qiáng)對(duì)失信行為的懲戒。嚴(yán)格失信懲戒可以發(fā)揮兩個(gè)機(jī)制的作用，一是政府部門要依法行使對(duì)失信行為的行政處罰，二是運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮商務(wù)懲戒作用，增加失信企業(yè)的失信成本，改善誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境。

4、拓寬民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)股份制改造直接融資。通過(guò)吸收員工入股，一方面可以優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面可以增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的歸宿感，提高員工的責(zé)任心和工作的積極性。

（二）改善民營(yíng)企業(yè)的投資環(huán)境、提高民營(yíng)企業(yè)的投資管理水平

1、改善民營(yíng)企業(yè)投資的環(huán)境。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是從資金、技術(shù)門坎低的競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域生存并發(fā)展起來(lái)的。目前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)實(shí)力等方面都大為增強(qiáng)，已經(jīng)具備了進(jìn)入資金密集和技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的能力，進(jìn)入的門坎只剩下政策壁壘。市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制制約了民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提高，是影響民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)突出因素。各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)按照“公開(kāi)、公平、公正”的原則，完善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投資法律環(huán)境，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，允許非公有資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域。解放對(duì)非公有資本的束縛，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域全面對(duì)外開(kāi)放的基礎(chǔ)上，全面實(shí)行對(duì)內(nèi)開(kāi)放。

2、民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，根據(jù)企業(yè)的不同發(fā)展階段正確制定投資決策。充分考慮自身的融資能力，企業(yè)的管理能力合理選擇投資項(xiàng)目；提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，重視投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、分析，正確認(rèn)識(shí)和對(duì)待投資項(xiàng)目所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)的制度化建設(shè)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用

1、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，理清股東與企業(yè)法人的區(qū)別；提高管理水平，建立健全企業(yè)的內(nèi)部控制制度；企業(yè)的管理者應(yīng)起帶頭作用以確保內(nèi)部控制制度得到有效的執(zhí)行。經(jīng)營(yíng)管理人員應(yīng)當(dāng)在日常工作中監(jiān)督評(píng)審企業(yè)內(nèi)控的總體效果和主要風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)審部門應(yīng)對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)定期進(jìn)行獨(dú)立、有效和全面的評(píng)價(jià)，并及時(shí)將結(jié)果特別時(shí)所發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控缺陷向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層直接報(bào)告，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)控制度系統(tǒng)的監(jiān)督作用。

2、重視企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用。認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理的重要性和作用，轉(zhuǎn)變思想觀念，建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，完善定額管理、財(cái)產(chǎn)清查及盤點(diǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)算編制、各項(xiàng)資產(chǎn)控制、成本費(fèi)用利潤(rùn)分析等財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作。提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，正確運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析等財(cái)務(wù)管理的方法，評(píng)價(jià)和選擇投融資方案，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率。

結(jié)論

篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)；重大基建項(xiàng)目；融資；財(cái)務(wù)；影響

一、重大基建項(xiàng)目融資的內(nèi)涵

融資決策是一個(gè)寬泛的概念，涵蓋了經(jīng)濟(jì)生活的宏觀和微觀各個(gè)方面，而重大基建項(xiàng)目融資是項(xiàng)目融資的分支之一。本文認(rèn)為，重大項(xiàng)目融資具有一定的特殊性，必須將其與傳統(tǒng)意義上的企業(yè)融資進(jìn)行區(qū)分，其兩者的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，載體不同。企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要圍繞投資、融資和分配開(kāi)展，其中融資決策是以廣義資產(chǎn)（股東資產(chǎn)、債權(quán)人資產(chǎn)）為載體開(kāi)展的，以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化為目的的財(cái)務(wù)活動(dòng)；基建項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目為載體的，確保項(xiàng)目資金需求、同時(shí)兼顧效益性的融資行為，并且相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)融資。

第二，影響因素不同。企業(yè)融資的影響因素主要有：宏觀經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境、負(fù)債水平（融資空間）、營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性、公司章程或投資者協(xié)議約定等，影響因素涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面；基建項(xiàng)目融資影響因素主要有：項(xiàng)目投資規(guī)模、營(yíng)運(yùn)資金回收、建設(shè)期的長(zhǎng)短、項(xiàng)目投產(chǎn)現(xiàn)金流與專項(xiàng)貸款現(xiàn)金流量的匹配、利舊資產(chǎn)規(guī)模等，主要圍繞項(xiàng)目本身。

第三，決策標(biāo)準(zhǔn)不同。企業(yè)融資決策標(biāo)準(zhǔn)圍繞著降低融資成本、風(fēng)險(xiǎn)可控、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行，核心是找到適合企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（WACC），實(shí)現(xiàn)每股收益（EPS）最大化；基建項(xiàng)目融資決策主要圍繞項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流量進(jìn)行決策，目前較為常用的方式是凈現(xiàn)金流法（NPV）、內(nèi)部報(bào)酬率法（IRR），對(duì)于互斥項(xiàng)目評(píng)價(jià)，主要使用NPV法決策，即項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，就是可行的，項(xiàng)目融資決策必須符合這樣的標(biāo)準(zhǔn)。

二、重大基建項(xiàng)目融資方式及其選擇

關(guān)于重大基建項(xiàng)目融資方式，總體上與企業(yè)融資方式相似，主要包括權(quán)益融資、債務(wù)融資、混合融資，以下分別對(duì)其內(nèi)容和適用情況進(jìn)行分析：

（一）權(quán)益融資方式及其選擇

權(quán)益融資是指通過(guò)股東或投資者投入資金的方式解決重大基建項(xiàng)目資金需求。具體而言，包括投資者增資（主要是非上市公司）、留存收益融資、在二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)或定向發(fā)行股票（主要是上市公司）、引入戰(zhàn)略投資者等。

權(quán)益融資方式的主要優(yōu)點(diǎn)：獲得長(zhǎng)期資金需求，無(wú)須還本付息；不因?qū)嵤┗?xiàng)目使企業(yè)償債能力下降，增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；融資規(guī)模較大，單一方式即可滿足重大項(xiàng)目建設(shè)資金需求；權(quán)益融資方式的主要缺點(diǎn)：造成控制權(quán)稀釋；融資成本相對(duì)較高，需要支付發(fā)行費(fèi)用，并負(fù)擔(dān)股東要求的較高回報(bào)率；權(quán)益融資方式的適用范圍：1）處于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期初期的公司；2）上市公司；3）無(wú)法進(jìn)行債務(wù)融資或償債能力很差，但資產(chǎn)狀況良好，能夠吸引投資者進(jìn)入的公司。

（二）債務(wù)融資方式及其選擇

債務(wù)融資方式主要是指通過(guò)增加企業(yè)債務(wù)方式解決重大基建項(xiàng)目資金需求。具體包括：發(fā)行企業(yè)債券（含中期票據(jù)、短融券等）進(jìn)行直接融資、向銀行（含銀團(tuán)貸款）及其他金融機(jī)構(gòu)取得借款、借入私募債、資產(chǎn)抵（質(zhì)）押融資等。

債務(wù)融資方式的主要優(yōu)點(diǎn)：融資程序相對(duì)簡(jiǎn)單，速度快；一般不存在發(fā)行費(fèi)用，融資成本相對(duì)較低；債務(wù)融資方式的主要缺點(diǎn)：資金使用限制條件多，大額資金需受托支付；融資規(guī)模受到企業(yè)總體融資空間的影響，投資額較大的項(xiàng)目無(wú)法通過(guò)一種方式解決；還本付息壓力較大，雖然很多銀行設(shè)定寬限期，但一般在建設(shè)期后期或期末就需要還本付息，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；債務(wù)融資方式的使用范圍：1）處于成長(zhǎng)期中后段或成熟期的企業(yè)，并且負(fù)債水平低于行業(yè)平均水平；2）權(quán)益融資難度較大的非上市公司；3）借款融資渠道多，可取的低成本融資的企業(yè)。

（三）混合融資方式及其選擇

混合融資方式是指通過(guò)債務(wù)和權(quán)益融資方式結(jié)合解決重大基建項(xiàng)目資金需求。具備包括：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、直接采取發(fā)債/借款與權(quán)益方式組合融資、通過(guò)組合融資協(xié)議方式融資等。

混合融資方式的主要優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)融資組合，利用分散融資風(fēng)險(xiǎn)；融資規(guī)模較大；通過(guò)合理的安排，可提高資金使用靈活性；混合融資方式的主要缺點(diǎn)：融資管理難度大，例如可轉(zhuǎn)債可能變?yōu)閭鶆?wù)融資，后續(xù)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；總體成本相對(duì)較高，包括尋找融資對(duì)象的成本；混合融資方式的適用范圍：1）融資規(guī)模大，單一方式無(wú)法滿足投資需求的企業(yè)；2）能夠輕易找到混合融資渠道，且融資成本可承受的企業(yè)；

三、重大基建項(xiàng)目融資方式及其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)影響分析

對(duì)于重大基建項(xiàng)目，選擇不同的融資方式會(huì)產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)影響，本文主要圍繞對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，闡述不同融資方式的后果，考慮到組合融資是基于債務(wù)融資和權(quán)益融資衍生的，以下重點(diǎn)分析債務(wù)融資和權(quán)益融資方式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)后果，具體分析詳見(jiàn)下表：

四、啟示和建議

通過(guò)以上的分析，本文認(rèn)為，對(duì)于重大基建項(xiàng)目的實(shí)施決策，不僅需要關(guān)注項(xiàng)目實(shí)施前的概念設(shè)計(jì)、勘察設(shè)計(jì)等工作，同時(shí)也需要關(guān)注項(xiàng)目實(shí)施中及其實(shí)施后的評(píng)價(jià)（包括項(xiàng)目后評(píng)價(jià)），對(duì)于重大項(xiàng)目融資方式?jīng)Q策，可以按照以下步驟進(jìn)行：步驟1：編制重大基建項(xiàng)目資金計(jì)劃表，確定融資規(guī)模；步驟2：在項(xiàng)目實(shí)施前，對(duì)可能的融資方式進(jìn)行總體分析，確定可選擇的融資方式，并取得各類融資方式下的融資成本、期限、實(shí)施條件、不確定性、財(cái)務(wù)影響分析等相關(guān)基礎(chǔ)資料；步驟3：組織項(xiàng)目管理人員、財(cái)務(wù)專家（必要時(shí)聘請(qǐng)外部專家）對(duì)融資方式進(jìn)行選擇，形成初步意見(jiàn)提交決策機(jī)構(gòu)決策，并付諸實(shí)施。

在重大基建項(xiàng)目融資過(guò)程中，需要關(guān)注以下事項(xiàng)：

首先，堅(jiān)持適用性原則，即需要根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)特點(diǎn)安排融資，建設(shè)期短且未來(lái)前景好的項(xiàng)目應(yīng)偏重于債務(wù)融資，降低融資成本；對(duì)于建設(shè)期長(zhǎng)，不確定性大的項(xiàng)目應(yīng)偏重于權(quán)益性融資，主要是緩解前期資金壓力；對(duì)于投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)的項(xiàng)目，側(cè)重于采用組合方式，增加融資方式的靈活性，防止由于單一資金來(lái)源出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)無(wú)法補(bǔ)救。

其次，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可控原則，即在選擇融資方式的過(guò)程中，應(yīng)關(guān)注融資方式本身的風(fēng)險(xiǎn)，控制好相關(guān)協(xié)議、合同、約定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，確保風(fēng)險(xiǎn)能夠在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。

再次，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析，即在項(xiàng)目實(shí)施前、實(shí)施中、實(shí)施后都要做好財(cái)務(wù)影響的動(dòng)態(tài)分析。由于重大基建項(xiàng)目往往關(guān)系到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是一種戰(zhàn)略性的安排，對(duì)于企業(yè)某一期間（特別是建設(shè)期后期和投產(chǎn)前期）的經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生重要影響，例如：實(shí)施前，做好可行性評(píng)價(jià)中的融資分析，重點(diǎn)是保障資金需求；實(shí)施中，做好投資預(yù)算控制（如變更洽商、索賠等控制），包括提前考慮其對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，上市公司還需要做好與投資者的溝通工作，避免出現(xiàn)信息不對(duì)稱造成價(jià)值低估；實(shí)施后，要做好后評(píng)價(jià)工作，重大建設(shè)項(xiàng)目周期長(zhǎng)，短期很難有客觀的評(píng)價(jià)，必須做好后評(píng)價(jià)，特別是財(cái)務(wù)（融資）后評(píng)價(jià)，以為后續(xù)項(xiàng)目的實(shí)施提供經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.高級(jí)會(huì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，第二章第53111頁(yè).

篇9

一、高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)管理與監(jiān)督

高校主要通過(guò)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理委員會(huì)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司董事會(huì)行使對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的財(cái)務(wù)管理職權(quán)?？梢酝ㄟ^(guò)公司章程和財(cái)務(wù)管理制度具體劃分投資者和經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)管理職責(zé)與權(quán)限。

其一，防止資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司監(jiān)督管理被弱化，校辦產(chǎn)業(yè)會(huì)計(jì)信息失真。校方派出的董事、監(jiān)事（都是兼職的）以及學(xué)校職能部門對(duì)企業(yè)情況缺乏深入了解，導(dǎo)致企業(yè)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，使高校作為出資人的產(chǎn)權(quán)主體地位被架空、學(xué)校利益受損。所以高校必須建立和完善對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督機(jī)制，健全董事會(huì)議事規(guī)則，對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的決策程序和權(quán)限作出明確規(guī)定，建立重大經(jīng)濟(jì)決策備案審批制度和問(wèn)責(zé)制度。高校經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理委員會(huì)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司董事會(huì)要聽(tīng)取和審批資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的預(yù)算和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，審批投資計(jì)劃和籌資計(jì)劃，審批公司財(cái)務(wù)管理制度、薪酬制度、利潤(rùn)分配和員工獎(jiǎng)勵(lì)方案，制訂對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核制度及任免獎(jiǎng)懲辦法，審議批準(zhǔn)公司其他重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)。使學(xué)校作為公司投資主體的職權(quán)得到落實(shí)，并使資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的運(yùn)作符合高?？傮w建設(shè)目標(biāo)。

其二，高校對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司實(shí)行會(huì)計(jì)委派制度。規(guī)定由學(xué)校財(cái)務(wù)處向資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司委派財(cái)務(wù)部主任，并列席與財(cái)務(wù)、投資、經(jīng)濟(jì)分配等有關(guān)的董事會(huì)和公司領(lǐng)導(dǎo)辦公會(huì)議。學(xué)校委派會(huì)計(jì)的工資、獎(jiǎng)金由學(xué)校支付（年終向公司結(jié)算），其工作業(yè)績(jī)由學(xué)校相關(guān)部門參加考核，實(shí)行委派會(huì)計(jì)定期輪崗制度，使委派會(huì)計(jì)擺脫對(duì)派駐單位的依附和利益關(guān)系，能夠挺直腰桿堅(jiān)持原則，實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，既維護(hù)學(xué)校作為出資人的權(quán)益，又真正有利于校辦產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

其三，建立校辦產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司必須定期向?qū)W校財(cái)務(wù)處報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表，重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須及時(shí)向?qū)W校分管領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)處匯報(bào)，使學(xué)校能夠及時(shí)掌握資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況及所投資企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)信息。

其四，加強(qiáng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司審計(jì)監(jiān)督。學(xué)校審計(jì)處直接對(duì)學(xué)校負(fù)責(zé)，具有相對(duì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，同時(shí)對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)的情況也比較了解。加強(qiáng)高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)審計(jì)，是強(qiáng)化資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司監(jiān)督約束機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。根據(jù)實(shí)際情況，學(xué)校內(nèi)部審計(jì)不但要做好資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的年度財(cái)務(wù)審計(jì)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效審計(jì)、公司負(fù)責(zé)人任期中和離任經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，還需要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理制度、對(duì)外投資及大額資金使用等重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)決策程序的制度執(zhí)行情況和效果的審計(jì)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析原因、提出風(fēng)險(xiǎn)警示和改進(jìn)意見(jiàn)。如果發(fā)現(xiàn)有嚴(yán)重的失職瀆職行為，要報(bào)學(xué)校和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理委員會(huì)追究責(zé)任，促進(jìn)公司完善制度、加強(qiáng)管理。

二、高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施管理，把企業(yè)的各種物質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)過(guò)程和經(jīng)營(yíng)結(jié)果都合理地加以規(guī)劃和控制，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

其一，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司一般可以根據(jù)公司規(guī)模、領(lǐng)導(dǎo)分工和各部門職責(zé)范圍，對(duì)公司管理實(shí)行分工、分權(quán)，建立有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理級(jí)次，合理安排投資決策權(quán)、對(duì)外籌資權(quán)、收益分配權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)以及財(cái)務(wù)審批權(quán)等?？梢愿鶕?jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司董事會(huì)決議，在公司經(jīng)營(yíng)者職權(quán)范圍內(nèi)，采取集體決策、分工負(fù)責(zé)，側(cè)重集權(quán)的集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理模式。財(cái)務(wù)審批權(quán)要根據(jù)工作需要（指財(cái)權(quán)與事權(quán)相適應(yīng)、與責(zé)任相一致）、擁有控制權(quán)的現(xiàn)金流和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力等因素進(jìn)行劃分，并以規(guī)章制度明文規(guī)定。必須以最有效地促進(jìn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司運(yùn)作和發(fā)展為目的，既不宜把財(cái)權(quán)統(tǒng)得過(guò)死而失去活力降低效率，又要提防因財(cái)權(quán)過(guò)度分散而引起風(fēng)險(xiǎn)增大和支出失控。

其二，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司必須單獨(dú)設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，負(fù)責(zé)本公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算工作，編制和執(zhí)行公司預(yù)算，實(shí)施財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督，組織財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和分析，編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，如實(shí)反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司以及所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，并承擔(dān)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司作為投資方對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管和檢查指導(dǎo)的職責(zé)。

其三，加強(qiáng)高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的預(yù)算管理。長(zhǎng)期以來(lái)，在校辦企業(yè)中，對(duì)預(yù)算的編制和執(zhí)行普遍不夠重視。事前在編制預(yù)算時(shí)掌握信息不全、計(jì)劃考慮不周；事中往往是領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算、隨意變動(dòng)突破，預(yù)算執(zhí)行失控；事后則強(qiáng)調(diào)客觀，無(wú)能為力。預(yù)算失控的直接后果是費(fèi)用成本上升、經(jīng)濟(jì)效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難、“半拉子工程”出現(xiàn)，給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)困難和風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)預(yù)定目標(biāo)大打折扣。現(xiàn)在，改革高校以事業(yè)單位法人的身份直接辦企業(yè)的體制，將學(xué)校所有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)都劃轉(zhuǎn)到高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，由其代表學(xué)校持有對(duì)企業(yè)投資所形成的股權(quán)。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司所掌握的資源大大增加，就有可能集中力量辦成一些促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大事；但如果管理不好也會(huì)造成更大損失。因此資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司必須加強(qiáng)預(yù)算編制前的調(diào)研論證，強(qiáng)調(diào)各部門結(jié)合年度工作任務(wù)合理編報(bào)預(yù)算資料的責(zé)任，財(cái)務(wù)部門要認(rèn)真審核、調(diào)查研究、綜合平衡，突出重點(diǎn)，措施有力，為公司實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)提供財(cái)力保證。預(yù)算必須按規(guī)定程序?qū)徟?，慎重決策。在執(zhí)行過(guò)程中則要強(qiáng)調(diào)預(yù)算的嚴(yán)肅性和約束力。對(duì)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的問(wèn)題必須認(rèn)真分析原因，追究相關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)不能做好預(yù)算控制的責(zé)任，聯(lián)系所造成的后果，作為考核獎(jiǎng)懲的依據(jù)之一，以引起各級(jí)管理干部的重視，促進(jìn)公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和效益的提升。

三、高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司投資財(cái)務(wù)管理與監(jiān)控

其一，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司主要通過(guò)向被投資企業(yè)委派董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員，行使出資人權(quán)利、履行出資人義務(wù)，包括企業(yè)重大決策、選擇經(jīng)營(yíng)管理者、收益分配等。需要制訂委派董事、監(jiān)事管理制度，明確規(guī)定受資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司委派的董事、監(jiān)事的職責(zé)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)管，以確保學(xué)校作為投資者的權(quán)益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。他們還有責(zé)任將被投資企業(yè)董事會(huì)決議及重要的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)信息資料帶回資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，及時(shí)整理抄送資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部和投資部，以便進(jìn)行專業(yè)的財(cái)務(wù)分析和管理。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部依據(jù)投資方身份，向被投資企業(yè)要求定期報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表，獲取真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息?？梢韵虮煌顿Y企業(yè)提出要求，派財(cái)務(wù)審計(jì)人員對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況或某些重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)，提供財(cái)務(wù)指導(dǎo)和改進(jìn)建議。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)及時(shí)將所掌握的被投資企業(yè)財(cái)務(wù)信息和重要問(wèn)題加以整理，編制被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析報(bào)告向資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。

其二，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)向全資子公司委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，實(shí)行會(huì)計(jì)委派制。高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司還可以憑借具有素質(zhì)較高的財(cái)會(huì)人員、本地管理等優(yōu)勢(shì)，向控股企業(yè)和參股企業(yè)推薦企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人（或主辦會(huì)計(jì)），但須由被投資企業(yè)董事會(huì)考核聘任（不實(shí)行會(huì)計(jì)委派制），并且對(duì)全體股東和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)。對(duì)于被投資企業(yè)中的眾多小企業(yè)或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)量較小的企業(yè)（尤其是科技型企業(yè)初創(chuàng)時(shí)往往規(guī)模小、人手少、管理不規(guī)范，需要扶持），我校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部通過(guò)建立會(huì)計(jì)核算中心，為控股或參股的小企業(yè)“代賬”（小企業(yè)須分?jǐn)傎M(fèi)用），在每家小企業(yè)都獨(dú)立核算和單獨(dú)設(shè)立銀行賬戶的前提下，提供會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)銷、納稅申報(bào)等專業(yè)的財(cái)會(huì)服務(wù)，幫助小企業(yè)共同加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。這種做法為小企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)、提供方便，受到小企業(yè)的歡迎。同時(shí)，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司財(cái)務(wù)部“寓監(jiān)督于服務(wù)”，能夠及時(shí)掌握被投資企業(yè)財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，有利于高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)外投資的管理和投資效益的考核。

篇10

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)條件；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；發(fā)展趨勢(shì)

一、21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求

對(duì)于財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化，可從宏觀和微觀環(huán)境兩個(gè)方面分析。從宏觀環(huán)境來(lái)看，主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮勢(shì)不可擋，知識(shí)經(jīng)濟(jì)方興未艾，信息技術(shù)、通信技術(shù)與電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展等。從微觀環(huán)境分析，表現(xiàn)為公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)重組，公司之間的購(gòu)并與重組，虛擬公司的興起等。而每一方面都對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念提出了挑戰(zhàn)。

1.經(jīng)濟(jì)全球化浪潮。隨著國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資規(guī)模擴(kuò)大，以國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在21世紀(jì)可預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化將呈現(xiàn)出新特征：一是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)大行其道；二是跨國(guó)公司將越來(lái)越多、規(guī)模也越來(lái)越大；三是WTO等多邊組織、非政府組織將在國(guó)際事務(wù)中的作用日益增大。

在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中，對(duì)財(cái)務(wù)管理有著直接影響的是金融全球化[1].金融已經(jīng)成了改變我們生活的關(guān)鍵性力量，在某種意義上，未來(lái)不是信息時(shí)代，而是金融時(shí)代。金融全球化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一柄雙刃劍。它使企業(yè)籌資、投資有更多的選擇機(jī)會(huì)，而選擇權(quán)是有價(jià)值的，所以說(shuō)，金融全球化客觀上提升了企業(yè)的價(jià)值。但從1997年的亞洲金融風(fēng)暴可以看出，在金融全球化的背后，隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。在金融工具和衍生金融工具不斷創(chuàng)新的今天，如何尋找機(jī)遇、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)管理當(dāng)前和今后一段時(shí)間所面臨的最重要課題。

我國(guó)已經(jīng)加入了WTO，更加融入了經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，這將極大影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)、生活的各方面，企業(yè)理財(cái)環(huán)境也將發(fā)生很大變化。從企業(yè)外部金融市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，WTO的加入，將使我國(guó)金融市場(chǎng)更加開(kāi)放，發(fā)展的速度將更快。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，加入WTO后我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展速度將加快，利率市場(chǎng)化和人民幣全面可兌換將指日可待。這是因?yàn)?，?dāng)今世界金融自由化已成為一種趨勢(shì)，利率放開(kāi)和外匯管制解除、貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，是為許多國(guó)家經(jīng)驗(yàn)證明過(guò)了的一條必然發(fā)展道路。利率市場(chǎng)化和貨幣自由兌換，意味著企業(yè)外部金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要課題。第二，金融業(yè)的進(jìn)一步開(kāi)放、外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，將帶進(jìn)許多先進(jìn)的金融服務(wù)項(xiàng)目，包括各種新型金融工具。國(guó)際金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，是各種新型金融服務(wù)產(chǎn)生的根本原因。實(shí)際上，各種新型金融服務(wù)的出現(xiàn)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常有利的，因?yàn)樗馕吨髽I(yè)將獲得更方便、更全面、成本更低、效率更高的金融服務(wù)，滿足企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的需要，這也意味著企業(yè)財(cái)務(wù)管理將面臨更多選擇。如何利用這些金融工具將成為我國(guó)企業(yè)亟需解決的問(wèn)題。

從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，WTO的加入，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，企業(yè)生存壓力增大，對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理水平也提出了更高的要求，這一切都將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變過(guò)去陳舊的管理觀念。主要表現(xiàn)在4個(gè)方面：首先，WTO的加入，意味著我國(guó)企業(yè)將有更多機(jī)會(huì)沖出國(guó)門走向世界，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須服從企業(yè)的這種戰(zhàn)略發(fā)展，因此，財(cái)務(wù)管理也應(yīng)從國(guó)際化的角度來(lái)審視自己。其次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大，必然要求財(cái)務(wù)管理要謹(jǐn)慎控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、恰當(dāng)選擇資本結(jié)構(gòu)、重視資產(chǎn)負(fù)債上的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配管理，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直保持良好態(tài)勢(shì)，以增強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。再次，企業(yè)生存壓力的加大，必然要求降低各項(xiàng)成本，包括資金成本。同時(shí)，為爭(zhēng)取顧客、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，企業(yè)還可能運(yùn)用多種財(cái)務(wù)手段達(dá)到這一目的。例如，企業(yè)向顧客提供各種信貸以促進(jìn)產(chǎn)品銷售。因此，如何充分運(yùn)用資金，進(jìn)一步提高資金的使用效率，將是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的一個(gè)重點(diǎn)。最后，為接受加入WTO后的挑戰(zhàn)，企業(yè)必然加強(qiáng)內(nèi)部各項(xiàng)管理，財(cái)務(wù)管理的計(jì)劃、控制和評(píng)價(jià)工作必將大大加強(qiáng)[2].

2.知識(shí)經(jīng)濟(jì)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和改造，以促使產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)；二是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。美國(guó)近10年來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，主要?dú)w功于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)改變了企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)，使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾R(shí)為基礎(chǔ)、知識(shí)資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。那么，對(duì)知識(shí)資本如何進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和管理又成為一個(gè)重要課題。

3.電子商務(wù)。所謂電子商務(wù)，是指在技術(shù)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會(huì)里，企業(yè)主體綜合運(yùn)用信息技術(shù)，以提高貿(mào)易伙伴間商業(yè)運(yùn)作效率為目標(biāo)，將交易過(guò)程中的數(shù)據(jù)、資料用電子方式實(shí)現(xiàn)，在商業(yè)的整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中實(shí)現(xiàn)交易無(wú)紙化和直接化的一種全新的運(yùn)作方式。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理也演化到網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)最顯著的特點(diǎn)是實(shí)時(shí)報(bào)告（real-timereporting），企業(yè)進(jìn)行在線管理。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)發(fā)展前景是誘人的，但它引起的安全問(wèn)題同樣讓人擔(dān)心。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮、知識(shí)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)的沖擊，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論與方法已經(jīng)明顯不能完全適應(yīng)21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變遷，在指導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)方面捉襟見(jiàn)肘。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)是建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)、以有形資產(chǎn)管理為主的基礎(chǔ)上，而目前全球正大步跨向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)比重逐步上升，有的高科技企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值已大大超過(guò)有形資產(chǎn)的價(jià)值。

2.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的手段落后，隨著通訊技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)勢(shì)在必行。

3.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍狹窄，僅限于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的管理很少論及。

4.現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度呆板，激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)等、不相容。

5.現(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系主要限于可用貨幣計(jì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而對(duì)企業(yè)的人力資源、知識(shí)資產(chǎn)等缺乏適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)加以考核評(píng)價(jià)。

另外，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理還有兩個(gè)顯著問(wèn)題。第一，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容變得更加豐富。如資金籌集方式更加多樣化，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)管理和稅金管理等陸續(xù)出現(xiàn)。第二，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理在投資、籌資以及收益分配等主要工作上比較薄弱，日常財(cái)務(wù)管理一直是以資金管理為主。造成這一現(xiàn)象的原因除了與企業(yè)所處的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)外，可能與認(rèn)為投資、籌資以及收益分配等是涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的大事，單單依靠財(cái)務(wù)部門很難完成有關(guān)。另外，也可能與有些人把財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作混淆起來(lái)有關(guān)。

三、21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì)

針對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的困境，為了更好地滿足21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的需要，財(cái)務(wù)管理理論與方法將以環(huán)境變遷為契機(jī)不斷進(jìn)行創(chuàng)新。在今后一段時(shí)間內(nèi)，可以預(yù)見(jiàn)財(cái)務(wù)管理將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢(shì)。

1.理論基礎(chǔ)建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)并重的基礎(chǔ)上，既重視有形的物質(zhì)資本管理，即傳統(tǒng)的籌資、投資和利潤(rùn)分配，又重視無(wú)形的知識(shí)資本管理，即知識(shí)資本的取得、使用以及對(duì)知識(shí)資本的所有者進(jìn)行企業(yè)剩余分配。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，決定企業(yè)生存與發(fā)展的主導(dǎo)要素是企業(yè)擁有的物質(zhì)資本，企業(yè)的物質(zhì)資本越雄厚，其發(fā)展就越有優(yōu)勢(shì)，所以在企業(yè)里，物質(zhì)資本的所有者就占據(jù)統(tǒng)治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業(yè)的剩余控制權(quán)。但隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，擴(kuò)展了資本的范圍，改變了資本的結(jié)構(gòu)。在企業(yè)新的資本結(jié)構(gòu)中，物質(zhì)資本的地位將相對(duì)下降，而知識(shí)資本的地位將相對(duì)上升。這一變化將引起財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)出一些新特征：（1）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)將從“股東財(cái)富最大化”發(fā)展為“企業(yè)價(jià)值最大化”?，F(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和，股東、債權(quán)人、經(jīng)理階層、一般員工甚至政府等共同構(gòu)成了企業(yè)的利益制衡機(jī)制。如將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)僅僅歸結(jié)為股東的目標(biāo)，而忽視其他相關(guān)利益主體，必然導(dǎo)致矛盾沖突，最終損害企業(yè)的價(jià)值。如果我們把企業(yè)的財(cái)富比做一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個(gè)部分，屬于企業(yè)契約關(guān)系的各方———股東、債權(quán)人、員工、政府等等。那么，當(dāng)企業(yè)財(cái)富總額一定時(shí)，各方的利益是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，而當(dāng)企業(yè)的財(cái)富增加后，各種契約關(guān)系人的利益都會(huì)較好地得到滿足。（2）無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)投資決策的重點(diǎn)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，知識(shí)資本在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占主導(dǎo)地位的形成，必然導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化。在新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以知識(shí)為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無(wú)形資產(chǎn)所占的比重將大大提高，無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要的投資對(duì)象。（3）人力資本的所有者將參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本是決定企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要資源。人力資本的所有者將和物質(zhì)資本的所有者一樣分擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也分享企業(yè)的稅后利潤(rùn)。目前，國(guó)內(nèi)外一些高新技術(shù)企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行送“紅股”，以及一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)企業(yè)經(jīng)理實(shí)行“股票期權(quán)制”，都是人力資本的所有者參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配的形式，可以預(yù)見(jiàn)這種趨勢(shì)將越來(lái)越明顯。

2.公司理財(cái)手段與方法以網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)為主，并將網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)融入到企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)中。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)INTRENET、內(nèi)部網(wǎng)INTRANAT以及電子商務(wù)為背景的在線理財(cái)活動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理手段與方法的沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，從空間看，企業(yè)的財(cái)務(wù)可以進(jìn)行遠(yuǎn)程處理，便于整合整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源，全面提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；從時(shí)間看，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可以實(shí)時(shí)報(bào)告，便于企業(yè)進(jìn)行在線管理，從而顯著提高企業(yè)的工作效率。（2）在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，對(duì)于擁有許多下屬機(jī)構(gòu)，而這些下屬機(jī)構(gòu)又呈復(fù)雜結(jié)構(gòu)且行業(yè)多種多樣的集團(tuán)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同，包括與企業(yè)內(nèi)部部門的協(xié)同，與供應(yīng)鏈的協(xié)同和與社會(huì)部門的協(xié)同，從而使企業(yè)資源配置最優(yōu)化，最大限度地節(jié)約和使用資源。（3）在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，電子單據(jù)和電子貨幣將得到普遍使用。電子單據(jù)可以節(jié)省許多中間環(huán)節(jié)，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)流程速度和效率的提高。而電子貨幣是電子商務(wù)的重要條件，也是網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的重要基礎(chǔ)。貨幣的電子化以及在此基礎(chǔ)上的網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算，不僅極大地提高了結(jié)算效率，更重要的是加快了資金周轉(zhuǎn)速度，降低了企業(yè)資金成本。

但是網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)只是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個(gè)組成部分，它既不能等同于也不能代替企業(yè)管理信息系統(tǒng)。管理信息系統(tǒng)已從20世紀(jì)60～70年代的物料需求規(guī)劃（MRP），發(fā)展到80年代的制造資源規(guī)劃（MRPⅡ），再進(jìn)一步演化到90年代的企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）。ERP系統(tǒng)的基本思路是將企業(yè)的運(yùn)營(yíng)流程看作是一個(gè)緊密連接的供應(yīng)鏈，包括供應(yīng)商、制造工廠、分銷網(wǎng)絡(luò)和客戶等，將企業(yè)內(nèi)部劃分成幾個(gè)相互協(xié)同作業(yè)的支持子系統(tǒng)，如財(cái)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、生產(chǎn)制造、人力資源、質(zhì)量控制、服務(wù)維護(hù)、工程技術(shù)等，把客戶需求和企業(yè)內(nèi)部的制造活動(dòng)以及供應(yīng)商和制造資源整合在一起，體現(xiàn)了完全按用戶需求制造的思想。由此可見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)是融入到企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)中的。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)安全管理并重，風(fēng)險(xiǎn)投資管理將成為財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。隨著企業(yè)所面臨的金融全球化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)等財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大了。金融全球化和電子商務(wù)所產(chǎn)生的“網(wǎng)上銀行”及“電子貨幣”將使國(guó)際間的資本流動(dòng)更快捷，資本決策可在瞬間完成，這使貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，從有形形態(tài)演化成無(wú)形形態(tài)，從直接價(jià)值演化成間接價(jià)值。知識(shí)經(jīng)濟(jì)將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，同時(shí)也加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，往往忽視財(cái)務(wù)安全管理，無(wú)意中為經(jīng)濟(jì)犯罪行為打開(kāi)了方便之門。電子商務(wù)業(yè)務(wù)的拓展，特別是金融性業(yè)務(wù)的拓展，往往容易出現(xiàn)一種嚴(yán)重的脫節(jié)現(xiàn)象，這就是業(yè)務(wù)發(fā)展與有效監(jiān)督機(jī)制不能同步進(jìn)行，業(yè)務(wù)和技術(shù)有新的發(fā)展，而有效的監(jiān)督跟不上，從而嚴(yán)重威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。企業(yè)要采取相應(yīng)的措施，比如財(cái)務(wù)軟件的“防火墻”技術(shù)等。

“創(chuàng)新”將是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ袚?dān)知識(shí)與技術(shù)創(chuàng)新主體之一的中小型科技企業(yè)由于其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比大中型企業(yè)要大得多，所以它們的融資渠道主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)，吸收風(fēng)險(xiǎn)投資。所謂風(fēng)險(xiǎn)投資是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司為有發(fā)展?jié)摿Φ鄙儋Y金的中小型科技企業(yè)提供最初的風(fēng)險(xiǎn)資本投入，待被投資企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)投資公司通過(guò)股票上市或轉(zhuǎn)讓方式收回投資，獲取利潤(rùn)。處于初創(chuàng)和成長(zhǎng)階段的中小型科技企業(yè)如何才能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資公司的青睞，爭(zhēng)取到風(fēng)險(xiǎn)資本注入，隨后又如何使用好風(fēng)險(xiǎn)資金，如何償還風(fēng)險(xiǎn)資金等問(wèn)題，將成為21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的重要課題。

4.財(cái)務(wù)制度更加靈活多樣，既降低現(xiàn)代企業(yè)的成本，又增加企業(yè)的親和力。財(cái)務(wù)制度作為一種公開(kāi)的“財(cái)務(wù)合約”用來(lái)規(guī)范企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制，而激勵(lì)與約束機(jī)制又是為了降低企業(yè)委托—關(guān)系中的成本?，F(xiàn)代企業(yè)的委托—關(guān)系一般包括顧客與公司、債權(quán)人與股東、股東與經(jīng)理以及經(jīng)理與雇員等多種關(guān)系。在組成和約集的眾多關(guān)系中，都會(huì)出現(xiàn)難題和成本，而和約集又構(gòu)成了現(xiàn)代公司。由于委托人與人之間在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)有多次利益背離，委托人為了確保人的行為符合自己的利益，就有必要進(jìn)行激勵(lì)、約束、懲罰和監(jiān)督，而這些強(qiáng)制措施都會(huì)帶來(lái)成本。財(cái)務(wù)危機(jī)使情況更加復(fù)雜，它加劇了大多數(shù)的難題和成本。為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)價(jià)值，可以預(yù)見(jiàn)，企業(yè)將采取更加靈活多樣的激勵(lì)機(jī)制，如員工持股、利潤(rùn)分成、高層管理人員股票期權(quán)以及靈活的福利制度等，來(lái)降低企業(yè)的成本，同時(shí)也增加員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感。另外，對(duì)于財(cái)務(wù)和約中的債務(wù)和約、管理和約等的執(zhí)行情況要進(jìn)行監(jiān)督，從而建立健全約束機(jī)制。現(xiàn)代企業(yè)的約束機(jī)制也是多層次、多角度的，如政府法規(guī)、債券條款、債券評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)、維持良好聲譽(yù)等等。激勵(lì)與約束是相對(duì)應(yīng)的，缺一不可。

5.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系創(chuàng)新。21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的評(píng)價(jià)體系創(chuàng)新主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是進(jìn)一步拓展傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系；二是對(duì)知識(shí)資本等無(wú)形資產(chǎn)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)比重增加?，F(xiàn)代企業(yè)在評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面，除采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)外，近年來(lái)又提出了經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）、自由現(xiàn)金流量（FCF）和市場(chǎng)附加值（MVA）等財(cái)務(wù)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)附加值等于企業(yè)稅后利潤(rùn)與債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本的差額，它是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，測(cè)算的是一個(gè)公司過(guò)去年度的經(jīng)營(yíng)成果，可用以分析經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)企業(yè)的得與失，促使經(jīng)營(yíng)者千方百計(jì)用較少的資本做更多的事。自由現(xiàn)金流量等于一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)（例如一年）債權(quán)人獲得的利息和股東獲得的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流減去企業(yè)當(dāng)期的投資總額，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間實(shí)際的資金實(shí)力。它與經(jīng)濟(jì)附加值相結(jié)合能較好地評(píng)價(jià)企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況，有助于圍繞資本增值，實(shí)現(xiàn)資本的最優(yōu)配置。市場(chǎng)附加值等于企業(yè)價(jià)值（市場(chǎng)上公司股價(jià)總值）與全部投入資本的差額，它主要用來(lái)衡量上市公司市場(chǎng)價(jià)值與公司賬面價(jià)值的差額，反映出市場(chǎng)對(duì)公司前景的評(píng)價(jià)。

四、啟示與對(duì)策

研究未來(lái)是為了更好地把握現(xiàn)在。對(duì)21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì)研究，也同樣是為了進(jìn)一步改進(jìn)與創(chuàng)新當(dāng)前財(cái)務(wù)管理理論與方法體系，從而更好地指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)。我國(guó)理論界對(duì)21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展研究處于起步階段，在報(bào)刊雜志中，多見(jiàn)有關(guān)環(huán)境變革對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)組織以及對(duì)會(huì)計(jì)的影響，少見(jiàn)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響研究。這主要因?yàn)槲覈?guó)一向以“大會(huì)計(jì)”論點(diǎn)為主流，認(rèn)為財(cái)務(wù)管理包括在會(huì)計(jì)之中，再加上目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)引人矚目，理論界把主要精力都放在會(huì)計(jì)理論與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究上，較少顧及財(cái)務(wù)管理理論研究，因此，財(cái)務(wù)管理理論研究相對(duì)滯后，嚴(yán)重制約財(cái)務(wù)管理的發(fā)展。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）財(cái)務(wù)管理理論研究附屬于會(huì)計(jì)理論研究，財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)幾乎處于一種無(wú)序狀態(tài)；（2）高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)剛剛設(shè)立，財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才極度缺乏；（3）我國(guó)目前企業(yè)組織結(jié)構(gòu)正處于大變革階段，至今沒(méi)有比較成熟規(guī)范的企業(yè)改制、公司改組、兼并與收購(gòu)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等財(cái)務(wù)管理理論與案例研究。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步從無(wú)序走向有序，財(cái)務(wù)管理必將越來(lái)越受重視，企業(yè)管理必將由原來(lái)的“生產(chǎn)導(dǎo)向型”或“市場(chǎng)導(dǎo)向型”為中心，轉(zhuǎn)移到以“財(cái)務(wù)管理導(dǎo)向型”為中心。有關(guān)籌資、投資、利潤(rùn)分配等問(wèn)題，無(wú)論是對(duì)大型企業(yè)還是中小企業(yè)，無(wú)論是上市公司還是非上市公司，都變得至關(guān)重要。尤其是企業(yè)如何面對(duì)和適應(yīng)新世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變革，關(guān)系著它們的生死存亡。

比較我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀和21世紀(jì)新的環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的要求不難發(fā)現(xiàn)，兩者間的差距還較大。前面的分析是以我國(guó)的優(yōu)秀企業(yè)作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)現(xiàn)狀研究為基點(diǎn)的，由此可以推想，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)發(fā)展的一般水平還遠(yuǎn)未能達(dá)到適應(yīng)環(huán)境變化的要求。但是，這也給我們的工作指明了方向。為適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)著重進(jìn)行以下幾個(gè)方面的工作。

1.在知識(shí)和人才上進(jìn)行必要的積累。財(cái)務(wù)管理觀念的變化和新技能的獲得并不是一蹴而就的。“入世”后我國(guó)金融市場(chǎng)以及產(chǎn)品市場(chǎng)都發(fā)生了很大的變化，財(cái)務(wù)管理在許多方面增添了新的內(nèi)容，如金融風(fēng)險(xiǎn)管理、稅金管理、保險(xiǎn)管理等。同時(shí)，金融服務(wù)的多樣化、國(guó)際化，給了財(cái)務(wù)管理較大選擇空間。從我國(guó)實(shí)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，這方面工作在有些企業(yè)已開(kāi)始了，但無(wú)論是從數(shù)量上還是質(zhì)量上，還都顯得非?！爸赡邸?。因此，企業(yè)從現(xiàn)在開(kāi)始注意進(jìn)行這方面的積累是非常必要的。要建立一支穩(wěn)定、高水平的財(cái)務(wù)管理研究隊(duì)伍，創(chuàng)辦專門的財(cái)務(wù)管理刊物，倡導(dǎo)財(cái)務(wù)管理理論研究。要切實(shí)加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)教育，加快財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才的培養(yǎng)。要進(jìn)行科研攻關(guān)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)改制、公司改組、兼并與收購(gòu)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等財(cái)務(wù)管理專題研究。

2.提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理層次。我國(guó)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)管理是以營(yíng)運(yùn)資金管理為主的日常性財(cái)務(wù)管理，在財(cái)務(wù)管理工作中，企業(yè)籌資和投資、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及財(cái)務(wù)分析等所占比例較低，使人感到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作層次較低，不能從大局上把握。然而，“入世”后的環(huán)境卻要求財(cái)務(wù)管理特別注重以上幾方面，因此，從現(xiàn)在開(kāi)始，注重財(cái)務(wù)管理的大局，提升財(cái)務(wù)管理的層次是很有必要的。理論界要與實(shí)務(wù)界合作，開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)管理調(diào)查研究工作，進(jìn)行案例研究，將先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理思想傳授給企業(yè)，共同促進(jìn)財(cái)務(wù)管理發(fā)展。

3.夯實(shí)財(cái)務(wù)管理工作基礎(chǔ)。從發(fā)展現(xiàn)狀看，涉及現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付、存貨等的營(yíng)運(yùn)資金管理是目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理的“主旋律”。然而，盡管如此，這些工作在目前也不是盡善盡美的，一些管理手段還比較落后。例如，存貨管理中“壓儲(chǔ)”是一種常見(jiàn)的方法，ABC分類和經(jīng)濟(jì)定貨量等較為科學(xué)的方法運(yùn)用反倒不多。另外，在應(yīng)收賬款管理中，“催收”方法很常見(jiàn)，但信用分析、賬齡分析卻很少。這說(shuō)明，雖然日常工作比重大，但管理水平還有待進(jìn)一步提高。否則，要想在“入世”后的環(huán)境中做到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制現(xiàn)金流量、提高資金運(yùn)用效率將會(huì)很困難。

[參考文獻(xiàn)]