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一、小額信貸公司的盈利分析

2005年8月開始，央行在現(xiàn)有政策框架選定山西、四川等五省開展商業(yè)小額信貸公司試點(diǎn)。這些小額信貸公司都是以自有資金開展貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，不得對(duì)公眾吸收存款，也不得向金融機(jī)構(gòu)通過融資形式獲取資金，以轉(zhuǎn)貸形式發(fā)放貸款。

鑒于以前的金融機(jī)構(gòu)（如農(nóng)村合作基金會(huì)）違規(guī)經(jīng)營導(dǎo)致了巨大的金融風(fēng)波，央行以及各個(gè)地方政府對(duì)小額信貸公司有嚴(yán)格的限制：一是表現(xiàn)在股東人數(shù)均不能超過五人，并且原則上小額信貸公司不得跨縣（區(qū)）經(jīng)營。二是表現(xiàn)在服務(wù)對(duì)象上，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市東勝區(qū)小額貸款公司招標(biāo)文件中規(guī)定，三農(nóng)貸款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；貴州省江口縣規(guī)定小額貸款公司三農(nóng)貸款比例不得低于30%；山西平遙縣小額信貸公司三農(nóng)貸款比例不得低于70%。三是表現(xiàn)在單筆貸款規(guī)模上，內(nèi)蒙古東勝融豐小額貸款公司單筆貸款規(guī)模不得超過注冊資本的5%；四川廣元全力小額貸款公司、貴州江口華地小額貸款公司規(guī)定單筆貸款規(guī)模不得超過全部資本金總額的2%。

從注冊資本來看，內(nèi)蒙古東勝融豐小額信貸公司注冊資本最高（5000萬元），山西平遙晉源泰、日升隆的注冊資本最低，分別為1600萬元和1700萬元。因此可以肯定的一點(diǎn)是，小額信貸公司和農(nóng)信社相比，它的貸款規(guī)模實(shí)在是太小。山西平遙小額貸款公司還要求要保證足夠的資本充足率8%、設(shè)置不良貸款警戒線、實(shí)施抵押擔(dān)保等措施，同時(shí)還設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；穑园l(fā)起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金，用于委托資金和其他負(fù)債資金的擔(dān)保，這些規(guī)定使得本身注冊資本就不多的山西小額信貸公司的貸款規(guī)模小于注冊資本，即兩家小額信貸公司的3300萬元注冊資本只有2970萬元可用于貸款。山西平遙日升隆在2006年3月左右開始貸款后的四個(gè)月里就貸出1039萬，晉源泰1600萬元的注冊資本就只剩下200萬元，他們面臨資金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川廣元全力小額信貸有限責(zé)任公司的注冊資本為1000萬元，當(dāng)?shù)氐男☆~信貸需求據(jù)統(tǒng)計(jì)大約是1.7億元，雖有把注冊資本擴(kuò)大到2000萬元的計(jì)劃，但還沒有實(shí)施。在這期間全力公司共計(jì)向171戶貸款者發(fā)放了707萬元，已經(jīng)收回的貸款為130萬元，但全力公司已經(jīng)面臨資金營運(yùn)壓力。

從貸款利率來看，山西平遙晉源泰小額信貸公司平均年利率最高,達(dá)20.05%，陜西戶縣的西安信昌和大洋匯鑫小額信貸公司最低，平均年利率為18.6%。而國際上商業(yè)可持續(xù)的小額信貸組織平均的管理成本是10%~15%左右；我國的資金成本若直接吸收存款則成本比較低，批發(fā)資金成本6%，市場上借款利率在7%～8%，壞賬準(zhǔn)備應(yīng)該為2%～3%,2007年9月15日起我國一年期存款利率為3.87%(小額信貸公司的機(jī)會(huì)成本),因此每筆貸款成本大約在20%以上。從以上分析可以看出幾乎所有的小額信貸公司的利率水平都比農(nóng)信社高，比民間利率低，根本不能夠?qū)崿F(xiàn)公司正常運(yùn)營。

二、解決小額信貸公司盈利難問題的措施

通過上面的簡單分析我們可以看出直接影響小額信貸公司盈利的三個(gè)因素：貸款規(guī)模、貸款利率、貸款成本，同時(shí)還有一些間接因素影響其盈利，這些因素表現(xiàn)在影響小額信貸公司的貸款給予率，如信貸風(fēng)險(xiǎn)等。為此，要解決小額信貸公司盈利難問題就需從這幾個(gè)方面入手：

1.小額信貸公司批發(fā)資金

在“只貸不存”、資金量有限的情況下，小額貸款公司要實(shí)現(xiàn)盈利，必須保持資金的快速流動(dòng)，就是說在貸款操作上要短平快。小額信貸公司的初始資金來自民間資本，但是不能夠按照民間資本的形式進(jìn)行貸款，也就是要給經(jīng)營狀況良好的公司提供批發(fā)資金的條件，使其產(chǎn)生做大做強(qiáng)的預(yù)期，實(shí)現(xiàn)小額信貸公司商業(yè)性可持續(xù)發(fā)展。雖然銀監(jiān)會(huì)規(guī)定“小額信貸組織不得向金融機(jī)構(gòu)通過融資形式獲得資金，以轉(zhuǎn)貸形式發(fā)放貸款?！钡欠墒强梢酝晟频?，小額信貸公司在發(fā)展過程中，其貸款業(yè)務(wù)肯定會(huì)比農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)做的好，就像農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存款業(yè)務(wù)一樣，應(yīng)該取長補(bǔ)短，如果小額信貸公司有批發(fā)資金的需求，而金融機(jī)構(gòu)又能夠承擔(dān)批發(fā)資金的風(fēng)險(xiǎn)，那么這一措施還是可行的。一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小額信貸公司批發(fā)了資金，那么它就會(huì)起到監(jiān)管該金融機(jī)構(gòu)的作用，這點(diǎn)也不是出于法律責(zé)任，而是金融機(jī)構(gòu)為了批發(fā)資金的安全性考慮所采取的一項(xiàng)措施，這就彌補(bǔ)了銀監(jiān)會(huì)不能監(jiān)管小額信貸公司的缺陷

2.利率與貸款項(xiàng)目掛鉤

在實(shí)際的貸款發(fā)放過程中小額信貸利率應(yīng)該實(shí)行差別化，對(duì)不同的信用狀況的貸款者，不同的貸款項(xiàng)目給予不同的貸款利率。對(duì)小額信貸公司來講，維持好每一個(gè)老客戶，比開發(fā)一個(gè)新客戶所花費(fèi)的成本要低的多，并且老客戶還會(huì)產(chǎn)生廣告效應(yīng)介紹一些新的貸款者，他們彼此之間會(huì)很了解，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)?shù)亟o咨信良好的老客戶一定的貸款優(yōu)惠，比如可以降低貸款利率或者增加信貸額度，激勵(lì)他們創(chuàng)造貸款信用，讓他們體會(huì)到信用在貸款中的作用。

貸款項(xiàng)目是貸款者把在小額信貸公司取得的貸款用在未來會(huì)產(chǎn)生一系列現(xiàn)金流的生產(chǎn)性活動(dòng)項(xiàng)目。貸款項(xiàng)目是要在貸款合約中注明的，這樣可以防止部分貸款者用貸來的資金從事投機(jī)性活動(dòng)，取得風(fēng)險(xiǎn)收益，這會(huì)間接性的造成小額信貸公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)，影響資金的安全性。貸款項(xiàng)目本身具有不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，回報(bào)也不一樣，那么小額信貸公司在發(fā)放貸款的時(shí)候有必要了解貸款者的貸款項(xiàng)目，并且對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的預(yù)期收益做一定的調(diào)查。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小，收益好的項(xiàng)目放款貸款條件，給予合適的貸款利率，不能夠把利率定的過高，否則會(huì)丟失這部分客戶。小額信貸公司將貸款利率和貸款項(xiàng)目結(jié)合起來考慮貸款的發(fā)放，會(huì)使得小額信貸公司的資金更具有安全性，從而提高盈利的概率。

3.聯(lián)保貸款

面對(duì)眾多農(nóng)戶的貸款需求，小額信貸公司若是按一戶一戶的分析他們的信用狀況的話，審核成本相當(dāng)高，并且有些農(nóng)戶可能是第一次貸款，因此根本就不能通過以前的貸款情況來說明他的信用狀況。小額信貸公司在向農(nóng)戶發(fā)放貸款的時(shí)候，由于種種原因始終解除不了小額信貸公司對(duì)貸款者的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，使得農(nóng)戶的貸款額大打折扣。同時(shí)小額信貸公司也會(huì)損失信用好風(fēng)險(xiǎn)小的貸款者，造成利息損失。

聯(lián)保貸款是農(nóng)戶向小額信貸公司借款時(shí)，相互提供擔(dān)保的一種借款方式，但是擔(dān)保人并不承擔(dān)還款責(zé)任，具體幾個(gè)農(nóng)戶參加才算是聯(lián)保應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況而定。這種貸款方式的效用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）聯(lián)保貸款能夠有效地降低農(nóng)戶貸款的信息不對(duì)稱程度。雖然小額信貸公司不能很好地了解農(nóng)戶的信用情況和資金使用的風(fēng)險(xiǎn)情況，但是鄰里之間的長期朝夕相處，使得信用狀況不好的或者是資金使用風(fēng)險(xiǎn)很大的農(nóng)戶難以找到聯(lián)合擔(dān)保人。這樣小額信貸公司可以根據(jù)聯(lián)合貸款來排除高風(fēng)險(xiǎn)的借款者。雖然可能存在眾多農(nóng)戶聯(lián)合欺騙小額信貸公司的行為，但是應(yīng)該認(rèn)識(shí)到這種情況是極少數(shù)。（2）聯(lián)合貸款起到一種變相的抵押作用，只不過他是用農(nóng)戶的社會(huì)關(guān)系做抵押。如果貸款農(nóng)戶沒有按期或者是處于某種原因償還不起貸款，他們都會(huì)想一切辦法去還款，否則他們在聯(lián)合擔(dān)保這個(gè)群體中的信用就會(huì)下降，甚至被開除這一貸款群體。

4.加強(qiáng)貸后管理

貸后管理就是小額信貸公司對(duì)貸款知情權(quán)、控制權(quán)的掌握能力。貸后小額信貸公司對(duì)資金的直接控制權(quán)變成了間接控制權(quán)由于受信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后等因素的制約，小額信貸公司的貸后管理處于被動(dòng)地位。

首先，小額信貸公司應(yīng)該加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)。學(xué)習(xí)小額信貸操作流程、政策、制度、信貸業(yè)務(wù)管理知識(shí)，通過集中培訓(xùn)從而提高信貸員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，給現(xiàn)有的信貸員搭建一個(gè)良好的工作平臺(tái)，這是加強(qiáng)貸后管理的基礎(chǔ)。

其次，是要注意在貸后管理中應(yīng)該注意的一些問題，要深入基層，把農(nóng)戶的大貸款用途與貸款合約中的用途進(jìn)行對(duì)比，看貸款者是不是按照合約的規(guī)定進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的，以防止將資金用在高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中，信貸員應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行制止。要把貸后管理與清收不良貸款相結(jié)合，對(duì)于逾期未歸還貸款本金及利息的農(nóng)戶，信貸員要了解原因，對(duì)于那些信用狀況好，但是由于一時(shí)資金周轉(zhuǎn)不便而影響其還款的農(nóng)戶，小額信貸公司可以進(jìn)行再貸款，幫助農(nóng)戶解困。從盈利角度來講，過去損失的成本是沉沒成本，不在我們考慮下一步投資的范圍之內(nèi)，如果我們知道再貸給農(nóng)戶一定資金，其經(jīng)營狀況就會(huì)改善的話，那么在貸款方案是可行的，這樣可以保證小額信貸公司的本金不受損害。

其實(shí)小額信貸公司通過貸后管理可以達(dá)到與農(nóng)戶溝通的目的，為下一次貸款做好基礎(chǔ)，可以降低小額信貸公司的審核成本，主要原因是把貸后管理同下一次貸款的貸前審核相結(jié)合。

總之，探索建立貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、直接服務(wù)于三農(nóng)的商業(yè)性小額信貸公司，對(duì)于發(fā)揮市場的資源配置功能，引導(dǎo)農(nóng)村金融創(chuàng)新，規(guī)范民間融資，增加農(nóng)村金融供給，解決農(nóng)民貸款難，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，具有十分重要的積極作用?，F(xiàn)在正值我國培育和發(fā)展小額信貸公司的好時(shí)機(jī)，小額信貸公司的運(yùn)作理念和經(jīng)營機(jī)制與以前的農(nóng)村基金會(huì)完全不同，只要基本貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營的好，能夠取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能實(shí)現(xiàn)小額信貸組織與客戶的“雙贏”，走出一條有中國特色的小額信貸新路子。

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關(guān)鍵詞：小額信貸公司；盈利；聯(lián)保貸款