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一、小額信貸的起源與發(fā)展

以反貧困、促發(fā)展為基本宗旨的小額信貸業(yè)務(wù)起源于上世紀(jì)70年代的孟加拉，發(fā)起人是穆罕默德·尤努斯（MuhammadYunus）。1977年10月，尤努斯創(chuàng)辦孟加拉農(nóng)業(yè)銀行格萊珉（Grameen，意為鄉(xiāng)村）試驗(yàn)分行，格萊珉小額信貸模式開始逐步形成。1979年6月，在孟加拉中央銀行的指導(dǎo)下，每一家國(guó)有銀行都應(yīng)提供三家分行啟動(dòng)格萊珉銀行項(xiàng)目。1983年.孟加拉國(guó)議會(huì)通過(guò)了《1983年特別格萊珉銀行法令》，正式成立了格萊珉銀行。2006年10月。尤努斯因其成功創(chuàng)辦孟加拉鄉(xiāng)村銀行－－格萊珉銀行，榮獲諾貝爾和平獎(jiǎng)。

格萊珉銀行關(guān)于貧困農(nóng)戶小額貸款的成功模式，得到世界各國(guó)，特別是亞洲、非洲和拉丁美洲欠發(fā)達(dá)國(guó)家的廣泛效仿，各國(guó)根據(jù)自已的具體情況創(chuàng)造了不同的信貸模式。1996年。世界50多個(gè)發(fā)展中國(guó)家小額信貸項(xiàng)目覆蓋的貧困人口已經(jīng)達(dá)到600萬(wàn)。1997年，100多個(gè)國(guó)家在華盛頓召開小額信貸峰會(huì)，會(huì)議代表1000多個(gè)組織，包括聯(lián)合國(guó)及非政府組織、多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)和其他國(guó)際融資機(jī)構(gòu)。會(huì)議通過(guò)了《小額信貸宣言和行動(dòng)綱領(lǐng)》，要求各國(guó)在2005年前向7000多萬(wàn)戶貧困人民提供小額信貸支持。2006年，沃頓管理學(xué)院教授凱斯·魏格特（KeithWeigelt）稱：“全球500家小額信貸機(jī)構(gòu)向約3000萬(wàn)名微型企業(yè)主發(fā)放了70億美元貸款。但能用小額貸款開始創(chuàng)業(yè)來(lái)獲益的人群可能有3億。迄今為止，多數(shù)小額信貸機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源都是政府補(bǔ)貼或是個(gè)人與基金的捐贈(zèng)?！?/p>

二、國(guó)外主要小額信貸模式的比較

在世界各國(guó)小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，各自根據(jù)本國(guó)的具體情況，采取了不同的方式。根據(jù)小額信貸發(fā)放機(jī)構(gòu)的不同，可以將其劃分為：（1）非政府組織（NGO）方式；（2）正規(guī)金融機(jī)構(gòu)方式；（3）社區(qū)合作銀行方式；（4）鄉(xiāng)村銀行方式；（5）批發(fā)基金方式。非政府組織是非營(yíng)利性的自愿公民組織：正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行和金融公司；社區(qū)合作銀行是完全由社員管理、自助式、不以盈利為目的的合作組織；鄉(xiāng)村銀行是烏干達(dá)的國(guó)際社區(qū)資助基金會(huì)（FINCA）開創(chuàng)的一種提供小額信貸的組織形式，信貸運(yùn)行依靠自助小組的民主自治，具體體現(xiàn)為由10-50人組成的自助小組，為成員提供小額貸款、組織小組儲(chǔ)蓄和相互擔(dān)保；批發(fā)基金專營(yíng)小額信貸的模式，有孟加拉的農(nóng)村就業(yè)支持基金會(huì)（PKSF），是一種非盈利機(jī)構(gòu)?；鹩蓢?guó)內(nèi)外贈(zèng)款和國(guó)際金融組織貸款組成，僅對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金融通，以支持小額信貸的發(fā)展。

世界各國(guó)位于不同的地理環(huán)境，經(jīng)歷不同的歷史過(guò)程，處于不同的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，具有不同的文化理念和習(xí)慣。這些差異決定著各國(guó)發(fā)展小額信貸要根據(jù)自身的具體情況采取不同的模式。所以，除了不同機(jī)構(gòu)采用不同的小額信貸方式之外，世界不同地區(qū)的小額信貸也有著不同的運(yùn)作特點(diǎn)。

（一）亞洲模式

亞洲各國(guó)具有相互類似的東方文化意識(shí)形態(tài)，在發(fā)展以反貧困、促發(fā)展的小額信貸中，大多比較完整地采用了孟加拉格萊珉模式。但是，小額信貸在各國(guó)的實(shí)際運(yùn)行中，也存在著各自不同的特點(diǎn)。

孟加拉是近代小額信貸的發(fā)源地，其小額信貸的基本框架，屬于典型模式。孟加拉小額信貸機(jī)構(gòu)的成功典范是格萊珉銀行，屬于非政府組織，其貸款對(duì)象是最為貧困的農(nóng)戶，特別是貧困婦女，其基本運(yùn)行框架是采用無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、小組聯(lián)保、分批貸放、分期償還的方式。

印度小額信貸運(yùn)作，基本上采用了格萊珉模式，其授信方式主要有自助連鎖方式和連帶責(zé)任方式。①自助連鎖方式是通過(guò)建立自助小組來(lái)實(shí)現(xiàn)的，自助小組一般由15～20人組成，組員無(wú)力償還銀行貸款時(shí)，依靠小組內(nèi)部融資方式來(lái)解決。自助小組內(nèi)部的融資資金來(lái)源，是依靠?jī)?nèi)部強(qiáng)制性小額儲(chǔ)蓄形成的。小組的成員依據(jù)小組的規(guī)模大小來(lái)決定每個(gè)月儲(chǔ)蓄額為多少。一般每人每月20-100盧比不等。因此，銀行根據(jù)小組的儲(chǔ)蓄情況對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)而給予授信。連帶責(zé)任方式是通過(guò)建立聯(lián)合負(fù)債小組來(lái)實(shí)現(xiàn)的。聯(lián)合負(fù)債小組一般由4～5人組成，每個(gè)人都對(duì)組員的銀行債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。在印度，能夠辦理小額信貸的機(jī)構(gòu)是多樣的，有銀行、政府機(jī)關(guān)、非政府組織、專業(yè)的小額信貸機(jī)構(gòu)等。小額信貸機(jī)構(gòu)的籌資方式主要有四種：（1）銀行拆借（最主要的籌資方式）；（2）資產(chǎn)證券化；（3）吸收股本金；（4）接受社會(huì)捐贈(zèng)。

馬來(lái)西亞小額信貸的特點(diǎn)是依靠財(cái)政支持。政府向小額信貸項(xiàng)目提供了大量的無(wú)息貸款。馬來(lái)西亞小額信貸的對(duì)象也是最貧困的人群。但與孟加拉格萊珉銀行略有區(qū)別。孟加拉格萊珉銀行規(guī)定：只有無(wú)地（Landless）或無(wú)財(cái)產(chǎn)（assetless）的人才有資格成為格萊珉銀行的成員。馬來(lái)西亞參照孟加拉格萊珉模式實(shí)施的扶貧項(xiàng)目則明確使用另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即貸款對(duì)象僅限于國(guó)家貧困線標(biāo)準(zhǔn)80%以下的最貧困人口。

印度尼西亞采用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)作為小額信貸的運(yùn)作主體。印度尼西亞人民銀行（BRI）是印度尼西亞五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，主要職責(zé)是提供農(nóng)村金融服務(wù)。該銀行在國(guó)內(nèi)有320個(gè)分支行，3600個(gè)被稱之為農(nóng)村信貸部（unitdesa）的零售機(jī)構(gòu)。1969年，由于本國(guó)大米不能自給，印度尼西亞政府建立大米生產(chǎn)項(xiàng)目，指定BRI的農(nóng)村信貸部將貼息貸款轉(zhuǎn)貸給農(nóng)民。用來(lái)支持大米生產(chǎn)。中央銀行以3%的利率向BRI提供資金，BRI以12%的利率將資金貸給農(nóng)民。到了1976年，貸款總額達(dá)到550億盧比。1984年，貸款規(guī)模下降，貸款違約率達(dá)到55%，年?duì)I運(yùn)損失超過(guò)200億盧比，政府停止了該項(xiàng)目。BRI的農(nóng)村信貸部被迫走上市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的道路。1984年，BRI的農(nóng)村信貸部開辦了單個(gè)貸款品種，要求借款人提供足以覆蓋貸款價(jià)值的抵押物，如地契、房屋所有權(quán)、摩托車和其他財(cái)產(chǎn)，貸款利率也提高到足以覆蓋成本的高度。運(yùn)行兩年以后，貸款業(yè)務(wù)取得了圓滿的成功。與孟加拉相比較，印度尼西亞小額信貸的貸款對(duì)象并非是最為貧困的農(nóng)戶，而是農(nóng)村中收入較低的人群中那些有還款能力的人。1986年，BRI的農(nóng)村信貸部開辦了農(nóng)村儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。到1996年底，BRI的農(nóng)村信貸部體系擁有1610萬(wàn)個(gè)儲(chǔ)蓄賬戶，儲(chǔ)蓄余額達(dá)到27億美元，平均每戶達(dá)到168美元；借款戶達(dá)到250萬(wàn)戶，貸款余額達(dá)到17億美元，平均每戶達(dá)到680美元；貸款違約率不到4%，長(zhǎng)期損失率2.1%；創(chuàng)造利潤(rùn)1.78億美元。印度尼西亞人民銀行的成功說(shuō)明：（1）國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上具有較高的信譽(yù)，而國(guó)有商業(yè)銀行的信譽(yù)是小額信貸在印度尼西亞取得成功的保障；（2）在遠(yuǎn)離城市的鄉(xiāng)村，對(duì)小額存貸款實(shí)施大幅度高于城市的利率是可操作的；（3）將低收入農(nóng)戶的財(cái)產(chǎn)作為貸款抵押，對(duì)提高貸款履約率能夠有效地發(fā)揮保障作用；（4）國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)村采用高利率、高抵押率的模式辦理小額信貸是能夠?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的。

泰國(guó)的小額信貸與印度尼西亞相似，也是采用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)作為小額信貸的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。泰國(guó)的農(nóng)業(yè)合作銀行（BAAC）屬于商業(yè)銀行，在開展小額信貸方面也取得了巨大的成功。

（二）非洲模式

相對(duì)其他地區(qū)，非洲小額信貸發(fā)展較為落后，運(yùn)作成本較高。在大多數(shù)非洲國(guó)家，只有很少數(shù)人擁有銀行賬戶。即使在經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的南非，也只有一半的成年人擁有銀行賬戶。在非洲的法語(yǔ)國(guó)家。信用合作社是小額信貸的主體模式；在非洲的英語(yǔ)國(guó)家，也有信用合作社辦理小額信貸，但更多地是由非政府組織辦理。非洲國(guó)家小額信貸難以開展的一個(gè)重要的原因是多數(shù)非洲國(guó)家存在著一定程度的利率管制。世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）在2004年9月特刊上發(fā)表的《利率上限與小額信貸》分析文章指出，未設(shè)利率上限的國(guó)家的小額信貸的市場(chǎng)占有率，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)行利率管制的國(guó)家。利率上限的存在。使得小額信貸機(jī)構(gòu)不可能覆蓋其高運(yùn)作成本.所以減少了小額信貸的供給。

在北非地區(qū)，70%的小額信貸機(jī)構(gòu)是非政府組織，它們依靠捐助者的資助獲得小額信貸的資金來(lái)源。因此，在北非地區(qū)小額信貸被普遍認(rèn)為是慈善性的。近期，北非地區(qū)的小額信貸開始增長(zhǎng)，埃及的一些商業(yè)銀行已經(jīng)開始開發(fā)為窮人提供的金融服務(wù)。摩洛哥的兩個(gè)小額信貸機(jī)構(gòu)也形成了一定的規(guī)模，大約為30萬(wàn)低收入者提供了小額信貸服務(wù)。

西非地區(qū)的小額信貸發(fā)展，明顯受到利率管制的約束。西非貨幣聯(lián)盟很早就有了利率管制的法規(guī)，但是在實(shí)際操作中長(zhǎng)期沒(méi)有適用于小額信貸機(jī)構(gòu)。1998年，各成員國(guó)通過(guò)了新的PARMEC法案，強(qiáng)調(diào)最高利率限制的普遍適用性。失去了高利率的支持，小額信貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)難以維持。

（三）拉丁美洲模式

拉丁美洲的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)是，微型企業(yè)就業(yè)或者說(shuō)是“非正規(guī)經(jīng)濟(jì)部門就業(yè)”的人口占全社會(huì)就業(yè)人口的比重較大。根據(jù)國(guó)際勞工組織的界定，“非正規(guī)經(jīng)濟(jì)部門”包括家庭服務(wù)、非專業(yè)勞動(dòng)者各種自謀生計(jì)的經(jīng)濟(jì)形式，以及5個(gè)勞動(dòng)力以下的微型企業(yè)。根據(jù)國(guó)際勞工所（ILO）的資料，截至20世紀(jì)90年代中期，拉丁美洲國(guó)家微型企業(yè)吸納的勞動(dòng)力占拉丁美洲地區(qū)就業(yè)人數(shù)的近50%。拉丁美洲的這種經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)為小額信貸的發(fā)展提供了具有明顯特色的社會(huì)基礎(chǔ)。

從上世紀(jì)70年代中期開始，拉丁美洲國(guó)家借鑒傳統(tǒng)民間信貸的一些特點(diǎn)和現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合所在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)條件及窮人的經(jīng)濟(jì)和文化特征.創(chuàng)造出多種適合窮人特點(diǎn)的信貸方式。拉丁美洲小額信貸機(jī)構(gòu)眾多，比較著名的有玻利維亞陽(yáng)光銀行（BabcoSo1）、哥倫比亞社會(huì)信貸所（CajaSocial）、秘魯自助銀行（ACP／MiBanco）、安第斯信貸所（CajaLosAn-des）、多米尼加的AREMI、墨西哥的Compartamos。拉丁美洲國(guó)家辦理小額信貸的機(jī)構(gòu)可以分成5種主要的類型：（1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行和金融公司。它們?cè)谄胀ǖ你y行法律規(guī)范下運(yùn)行。商業(yè)銀行進(jìn)入小額信貸市場(chǎng)是拉丁美洲小額信貸的一大特色。這是由于小額信貸的高利率和低違約率所促成的。根據(jù)1998、1999、2000年的資料統(tǒng)計(jì)，拉丁美洲小額信貸機(jī)構(gòu)整體的回報(bào)率為4%-6%，大大超過(guò)拉丁美洲商業(yè)銀行整體2%的回報(bào)率。因此，商業(yè)銀行和金融公司紛紛介入小額信貸市場(chǎng)；（2）已轉(zhuǎn)型的小額信貸非政府組織，它們已經(jīng)具有與傳統(tǒng)銀行和金融公司同等的地位，在普通的銀行法律規(guī)范下運(yùn)行。典型的案例有玻利維亞陽(yáng)光銀行的組建；（3）經(jīng)特別批準(zhǔn)的小額信貸機(jī)構(gòu)、信貸聯(lián)盟以及市政所屬的本地非銀行金融中介，它們不在普通的銀行法律規(guī)范下運(yùn)行，而是在小額信貸專設(shè)的法律下運(yùn)行；（4）不受金融監(jiān)管的小額信貸機(jī)構(gòu)，作為普通公司存在，不得吸收存款；（5）不受金融監(jiān)管的非政府組織，辦理小額信貸，不得吸收存款。拉丁美洲小額信貸機(jī)構(gòu)來(lái)自通常由組建它的非政府基金會(huì)擁有，股東主要是非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，信貸對(duì)象為低收入的微型企業(yè)主和處于初級(jí)階段的家庭企業(yè)，信貸模式的基本特征是：無(wú)須抵押擔(dān)保和正規(guī)貸款文件，根據(jù)借款人的人品和現(xiàn)金流量對(duì)借款人授信，貸款金額微小、利率高、期限短、每周或隔周分期償還。拉丁美洲的小額信貸機(jī)構(gòu)面臨著資金供給不足、無(wú)法滿足小額信貸市場(chǎng)需求的矛盾。為實(shí)現(xiàn)小額信貸的持續(xù)發(fā)展，拉丁美洲的小額信貸機(jī)構(gòu)也正在從福利性機(jī)構(gòu)向商業(yè)性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化，其典型案例就是玻利維亞非政府組織PRODEM組建陽(yáng)光銀行（BANCOSOL）。PRODEM成立于1987年，它通過(guò)提供信貸服務(wù)和培訓(xùn)來(lái)擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)。采取責(zé)任共擔(dān)的小組方式提供貸款，不能吸收存款，其資金來(lái)源主要依靠社會(huì)捐助。1992年，PRODEM組建了專營(yíng)小額貸款的商業(yè)銀行－－陽(yáng)光銀行，部分地實(shí)現(xiàn)了小額貸款的商業(yè)化轉(zhuǎn)型。陽(yáng)光銀行被批準(zhǔn)可以用十分簡(jiǎn)單的手續(xù)辦理小額貸款，其無(wú)擔(dān)保貸款也不必納入高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理。陽(yáng)光銀行的主要貸款對(duì)象是城鎮(zhèn)的微型企業(yè)及“非正規(guī)經(jīng)濟(jì)部門”。PRODEM作為非政府組織。仍然存在并繼續(xù)發(fā)揮其功能，只是將其主營(yíng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向農(nóng)村。

亞非拉各國(guó)小額信貸模式的變化，是從依靠國(guó)際援助、政府補(bǔ)貼逐步轉(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)化模式。而歐美工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家小額信貸的發(fā)展，與亞非拉發(fā)展中國(guó)家的情況截然不同。譬如，在美國(guó)開展小額信貸遇到的困難要比在第三世界國(guó)家更多。華盛頓大學(xué)的馬克·斯瑞納指出，與第三世界國(guó)家相比較，美國(guó)開展小額信貸更加困難的原因可以歸納為七個(gè)方面。（1）.美國(guó)小企業(yè)職員多為兼職。與第三世界國(guó)家的小企業(yè)相比，美國(guó)的小企業(yè)更小，所以美國(guó)小額信貸成本更高；（2）美國(guó)有完善的社會(huì)保障體系，小額信貸需求不如第三世界國(guó)家那么緊迫；（3）美國(guó)小企業(yè)在產(chǎn)品及服務(wù)的質(zhì)量、成本和價(jià)格等方面都無(wú)法與大企業(yè)或連鎖商競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)小企業(yè)生存空間不如第三世界國(guó)家；（4）美國(guó)小企業(yè)可獲得融資的渠道較多，從資金供給方面來(lái)看，美國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)大，而第三世界國(guó)家小額信貸機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是高利貸者，比較容易進(jìn)行利率競(jìng)爭(zhēng)。因此，美國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)面臨著更為激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（5）美國(guó)連帶責(zé)任組織難以建立。與第三世界國(guó)家的農(nóng)村社會(huì)相比，美國(guó)小生產(chǎn)者更為獨(dú)立。第三世界國(guó)家的小生產(chǎn)者的社會(huì)群體性質(zhì)更強(qiáng)，可以相互依靠，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，美國(guó)建立連帶責(zé)任組織的成本高于第三世界國(guó)家；（6）美國(guó)住房的小額信貸難以開展。第三世界國(guó)家的窮人多要自已修建住房，而美國(guó)窮人很少建造自已的房屋；（7）美國(guó)利率上限管理嚴(yán)格。第三世界國(guó)家小額信貸的利率很高，美國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)在利率限制的條件下，難以靈活地開展高風(fēng)險(xiǎn)、高成本的小額信貸服務(wù)。美國(guó)小額信貸所遇到的困難。以及其小額信貸在運(yùn)作中與第三世界國(guó)家之間存在的差異。正是歐美工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家與亞非拉工業(yè)欠發(fā)達(dá)國(guó)家之間的區(qū)別。

三、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)發(fā)展

小額信貸的啟示我國(guó)自1993年試辦小額信貸以來(lái)，至今已有10多年的歷史，經(jīng)歷了從國(guó)際捐助、政府補(bǔ)貼支持到商業(yè)化運(yùn)作的過(guò)程。目前，我國(guó)由民間組織主導(dǎo)的小額信貸已經(jīng)起步。其運(yùn)作框架大致如下：（1）只貸不存，不得吸收存款。資金出于股本、捐贈(zèng)及單一來(lái)源的批發(fā)資金；（2）對(duì)“三農(nóng)”的貸款比例不得低于70%，其中5萬(wàn)元以下農(nóng)戶貸款比例不得低于75%。貸款利率放開，可圍繞法定利率上下浮動(dòng)，但上限不得超過(guò)法定利率的4倍；（3）以信用貸款為主，擔(dān)保貸款、抵押貸款為輔，每筆貸款不得超過(guò)10萬(wàn)元，只能在機(jī)構(gòu)所在的行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)：（4）注冊(cè)資本不得低于1500萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)發(fā)起人數(shù)不得超過(guò)5人，資本充足率不得低于8%，不良資產(chǎn)超過(guò)10%時(shí)，停止其辦理委托貸款業(yè)務(wù)。

目前，我國(guó)小額信貸大體上可以分為三種類型：一是大銀行提供的下崗失業(yè)擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款和扶貧貸款，總計(jì)有幾千億元的貸款額度；二是農(nóng)村信用社的小額貸款，有6100萬(wàn)農(nóng)戶享受到1927億元貸款，覆蓋面占到全部農(nóng)戶的27.3%；還有一部分農(nóng)戶聯(lián)保貸款，約有1200萬(wàn)戶享受到141億元的貸款；三是目前存在的100多個(gè)非政府小額信貸組織，提供了約10億元的貸款。

回顧我國(guó)小額信貸的發(fā)展歷程，主要問(wèn)題有三個(gè)方面：（1）小額信貸機(jī)構(gòu)本身的誠(chéng)信評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。小額信貸組織如何能夠讓社會(huì)公眾相信和接受，如何能夠讓金融監(jiān)管當(dāng)局相信和接受，如何能夠保證控制住金融風(fēng)險(xiǎn)，不給金融市場(chǎng)和社會(huì)造成經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和傷害，是我國(guó)小額信貸發(fā)展中遇到的首要問(wèn)題。為了控制相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則，選擇了只貸不存的方式。作為信貸機(jī)構(gòu)，只貸不存，自然是可支配資金越辦越少，限制了規(guī)模擴(kuò)張和進(jìn)一步發(fā)展的潛力；（2）借款人的誠(chéng)信評(píng)價(jià)及債務(wù)償還能力。小額信貸的對(duì)象是低收入者。主要是貧困農(nóng)戶。這個(gè)社會(huì)群體經(jīng)濟(jì)實(shí)力差、缺乏償債能力。小組聯(lián)保和物權(quán)抵押在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)行階段尚缺乏可執(zhí)行力，嚴(yán)重地影響了貸款質(zhì)量；（3）小額信貸模式的選擇及相關(guān)法律法規(guī)。比較各國(guó)小額信貸的模式和經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)不能簡(jiǎn)單地選擇某個(gè)國(guó)家現(xiàn)成的成功經(jīng)驗(yàn)，而是要借鑒各國(guó)成功的經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情，設(shè)計(jì)適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)行階段要求的小額信貸模式，并在此基礎(chǔ)上建立相關(guān)的法律法規(guī)。

通過(guò)對(duì)小額信貸國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的分析，以及對(duì)我國(guó)小額信貸發(fā)展過(guò)程的回顧。我們認(rèn)識(shí)到。發(fā)展我國(guó)的小額信貸，需要解決好以下幾個(gè)突出的問(wèn)題：（1）小額信貸最終償還的保障機(jī)制；（2）小額信貸機(jī)構(gòu)的存貸平衡和持續(xù)發(fā)展；（3）小額信貸運(yùn)作成本過(guò)高；（4）法律法規(guī)對(duì)小額信貸的保護(hù)。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，特提出以下幾個(gè)解決方案。

（一）建立小額信貸最終償還的保障機(jī)制

最終償還是小額信貸健康運(yùn)行和持續(xù)發(fā)展的核心條件。小額信貸作為低收入者，主要是貧困農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)資金，存在著較大的創(chuàng)業(yè)失敗風(fēng)險(xiǎn)。如果創(chuàng)業(yè)失敗，資金損失，如何使信貸資金得到最終償還，是確立小額信貸模式需要解決的首要問(wèn)題。目前，我國(guó)小額信貸最終償還的保障措施主要可以分為兩個(gè)方面：一是設(shè)置物權(quán)抵押；二是采取多人聯(lián)保自治。但是，低收入者大多無(wú)力提供物權(quán)抵押，即便有少量的物權(quán)可供抵押，譬如土地承包權(quán)、房屋、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品、手工業(yè)產(chǎn)品和牲畜等，當(dāng)出現(xiàn)貸款違約延誤時(shí)，對(duì)低收入者執(zhí)行沒(méi)收這種物權(quán)抵押也是十分困難的。如果真的執(zhí)行沒(méi)收上述抵押，會(huì)加深低收入者的貧困程度，使其無(wú)法維持最基本的生產(chǎn)和生活，其結(jié)果與小額信貸的基本宗旨相悖。對(duì)低收入者采用多人聯(lián)保自治的方式，當(dāng)借款人創(chuàng)業(yè)失敗，出現(xiàn)貸款違約延誤時(shí)，要求他們的擔(dān)保人償還，也會(huì)遇到同樣的困難。因?yàn)?，?dān)保人也是低收入者，執(zhí)行擔(dān)保人微薄的財(cái)產(chǎn)，將會(huì)造成擔(dān)保人的進(jìn)一步貧困，使其無(wú)法維持最基本的生產(chǎn)和生活。解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵。在于把握低收入者最終所擁有的自身價(jià)值，即勞動(dòng)能力。采用未來(lái)勞動(dòng)收入作抵押，作為小額信貸最終償還的保障。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)行階段應(yīng)是可行的。

（二）為小額信貸借款人提供未來(lái)勞動(dòng)機(jī)會(huì)優(yōu)先權(quán)的承諾

采用未來(lái)勞動(dòng)收入作為抵押。需要有未來(lái)勞動(dòng)機(jī)會(huì)的支持。目前，我國(guó)小額信貸依靠財(cái)政補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)外捐助。補(bǔ)貼和捐助很難使低收入者普遍受惠，也不利于小額信貸的持續(xù)發(fā)展。若將這種支持改為財(cái)政或社會(huì)團(tuán)體為低收入者出具提供未來(lái)勞動(dòng)機(jī)會(huì)優(yōu)先權(quán)的承諾，支持低收入者申請(qǐng)貸款。將對(duì)各當(dāng)事方都有利。具體的操作方式是：財(cái)政部門或社會(huì)團(tuán)體在小額信貸中為借款人出具書面承諾，承諾當(dāng)借款人創(chuàng)業(yè)失敗時(shí)，承諾人將為其提供優(yōu)先的勞動(dòng)機(jī)會(huì)，并貸款人扣繳借款人一定比例的未來(lái)勞動(dòng)收入，直接轉(zhuǎn)入貸款人指定賬戶，直到貸款償清為止。采用這種方式，對(duì)財(cái)政部門或社會(huì)團(tuán)體而言。節(jié)約了原來(lái)的財(cái)政補(bǔ)貼和社會(huì)捐助資金。并且獲得了廉價(jià)勞動(dòng)力，以滿足目前我國(guó)財(cái)政支出資金興建的修路、治河、治沙、植樹等采用大量簡(jiǎn)單勞動(dòng)項(xiàng)目上關(guān)于勞動(dòng)力的需求；對(duì)低收入者來(lái)說(shuō)?？梢苑判拇竽懙亟杩顒?chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)失敗也可以通過(guò)未來(lái)幾年的勞動(dòng)收入還清貸款，然后重新申請(qǐng)貸款再次創(chuàng)業(yè)；對(duì)于小額信貸機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，貸款有了還款保障，即便貸款項(xiàng)目失敗，最終也可以從財(cái)政部門或社會(huì)團(tuán)體得到償還。在這種模式下，小額信貸機(jī)構(gòu)將面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是：（1）借款人喪失勞動(dòng)能力或拒絕勞動(dòng)機(jī)會(huì)；（2）財(cái)政部門或社會(huì)團(tuán)體缺乏勞動(dòng)機(jī)會(huì)。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)，小額信貸機(jī)構(gòu)可以采取一些附加措施來(lái)彌補(bǔ)：（1）貸款對(duì)象定位在有勞動(dòng)能力的低收入者身上，貸款金額不得超過(guò)簡(jiǎn)單勞動(dòng)5年的收入金額。借款人未能還清貸款之前，不得在任何機(jī)構(gòu)申請(qǐng)任何形式新的貸款；（2）借鑒孟加拉小組貸款的模式，讓擁有勞動(dòng)力的多個(gè)家庭組成互助小組，小組聯(lián)保自治，一家違約，多家勞動(dòng)收入可供抵償；（3）借鑒印度尼西亞人民銀行（BRI）的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立一定的物權(quán)抵押，作為附加的還款保障。

（三）允許小額信貸機(jī)構(gòu)開辦鄉(xiāng)村儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)

通過(guò)依靠未來(lái)勞動(dòng)收入抵押的方式，使小額信貸有了可靠的還款保障，自然減少了小額信貸機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使其可以從市場(chǎng)上吸收存款并參加金融同業(yè)拆借市場(chǎng)，以獲得充足的信貸資金來(lái)源。有貸有存、存貸平衡，才能確保小額信貸健康、持續(xù)地發(fā)展。

（四）對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)實(shí)行利率自由化

小額信貸運(yùn)作成本過(guò)高，采用一般利率無(wú)法彌補(bǔ)其成本。因此?？梢越梃b玻利維亞陽(yáng)光銀行的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)遠(yuǎn)離城鎮(zhèn)的農(nóng)村地區(qū)實(shí)行小額存、貸款利率自由化，以加速小額信貸的商業(yè)化進(jìn)程。

（五）建立機(jī)構(gòu)多元化并行的小額信貸運(yùn)行體系，使其各自因地制宜地開展業(yè)務(wù)，使小額信貸全面覆蓋我國(guó)的各個(gè)地區(qū)

特批專營(yíng)小額信貸機(jī)構(gòu)與正規(guī)商業(yè)銀行并行辦理小額信貸業(yè)務(wù)，發(fā)揮雙方各自的優(yōu)勢(shì)。專營(yíng)小額信貸機(jī)構(gòu)具有機(jī)構(gòu)靈活、深入農(nóng)村、利率自由等優(yōu)勢(shì)；正規(guī)商業(yè)銀行具有信譽(yù)卓著、技術(shù)先進(jìn)、依托經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城鎮(zhèn)和資金規(guī)模巨大等優(yōu)勢(shì)。借鑒拉丁美洲設(shè)立小額信貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，將小額信貸機(jī)構(gòu)分為依循銀行法運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)和依循小額信貸相關(guān)法律法規(guī)運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)。在機(jī)構(gòu)多元模式下規(guī)范業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)，以支持小額信貸在我國(guó)快速發(fā)展。