導(dǎo)語：中小企業(yè)融資問題探析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。解決中小企業(yè)融資難的問題迫在眉睫。本文試圖從微觀、宏觀角度分析中小企業(yè)融資問題的根源，并以此為基礎(chǔ)結(jié)合實際提出相應(yīng)的對策。

中小企業(yè)在經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有戰(zhàn)略性的基礎(chǔ)地位，尤其在增加就業(yè)機會、技術(shù)創(chuàng)新、活躍市場及促進經(jīng)濟增長中發(fā)揮著巨大的作用。然而長期以來，中小企業(yè)的融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，也是社會與政府關(guān)注的焦點。為此，極有必要探討在新形勢下對中小企業(yè)的融資對策，以增強我國中小企業(yè)的競爭能力，以應(yīng)對國內(nèi)國際的競爭

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難原因是多方面的，既有企業(yè)本身、商業(yè)銀行等微觀因素，也有金融發(fā)展程度、國家法律政策等宏觀因素，下面對于這些因素具體分析。

（一）微觀原因分析

1、中小企業(yè)自身問題。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計資料顯示:截至2000年末,在工、農(nóng)、中、建、交五家銀行開戶的62656戶改制企業(yè),涉及貸款本息5792億元,其中經(jīng)金融債權(quán)管理機構(gòu)認(rèn)定的逃廢金融債務(wù)企業(yè)達32140戶,占改制企業(yè)的51.29％。其中逃廢金融債務(wù)的中小企業(yè)不乏其例；中小企業(yè)的產(chǎn)品表現(xiàn)出技術(shù)含量低、質(zhì)量差、缺少售后服務(wù)等，在競爭方面大都采用競相壓價手段，假冒偽劣產(chǎn)品也多與中小企業(yè)有關(guān),許多產(chǎn)品的責(zé)任事故也是中小企業(yè)所為。因此中小企業(yè)本身整體發(fā)展水平不高，是銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。

2、銀行貸款管理問題。由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構(gòu)為了避免不利選擇及信息不對稱，往往不愿意向中小企業(yè)提供貸款。近期國家一再把降低銀行不良資產(chǎn)視為國有銀行改革的重中之重，因而從趨勢上來看，商業(yè)銀行信貸責(zé)任約束趨向嚴(yán)格。例如實行貸款管理責(zé)任制和主責(zé)任人制度、落實經(jīng)辦人員和主責(zé)任的個人清收責(zé)任；加大對新增貸款不良率的控制力度，這就對中小企業(yè)的貸款審批更加嚴(yán)格。

3、抵押和擔(dān)保中介問題。抵押和擔(dān)保是金融機構(gòu)對信息不對稱不透明的中小企業(yè)提供貸款時保護自己利益的重要工具。在中國，銀行對抵押品的要求條件較為苛刻。除了土和房地產(chǎn)外，銀行很少接受其他形式的抵押品。而且不少中小企業(yè)由國有及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制而來，企業(yè)資產(chǎn)為租賃或劃撥而來，不能作為抵押資產(chǎn)或抵押率極低。抵押貸款涉及的中介收費有評估費、登記費、公證費、保險費、注銷抵押費等多種形式，而且企業(yè)貸款金額小，中介費占貸款利息支出的比重很大，讓不少中小企業(yè)望而卻步；國內(nèi)擔(dān)保機構(gòu)和保險機構(gòu)以其自身信用為保證，但是，擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小、擔(dān)保能力十分有限。同時擔(dān)保中介費很高，一些擔(dān)保公司要求企業(yè)將20％的保證金存入該公司賬戶，手續(xù)費按月收取擔(dān)保金額的0.2％，嚴(yán)重挫傷了中小企業(yè)擔(dān)保貸款的積極性。

（二）宏觀原因分析

1、國家對企業(yè)的政策。長期以來,政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。據(jù)對遼寧500戶中小企業(yè)的調(diào)查,能從銀行得到貸款的中小企業(yè)僅占21.7％,且大都為國有中小企業(yè)。結(jié)果,中小企業(yè)向社會提供了效益,卻難以獲得必要的資金支持,融資供方市場不能使他們得到相應(yīng)的回報。中小企業(yè)解決資金供給的辦法只能依靠自身內(nèi)部利潤積累，或者將大量資源用于融資市場,其融資成本相應(yīng)升高。同時由于今年國家積極鼓勵引進外資，因此實際上中國的外資企業(yè)享有許多“超國民待遇”，例如外資企業(yè)不管規(guī)模大小和地位輕重，均具有商品進出口的權(quán)利，可以直接參與國際經(jīng)濟活動。而且國家及地方政府為外資企業(yè)提供“特事特辦”，減、免稅，虧損彌補等等優(yōu)惠待遇。所以國內(nèi)中小企業(yè)既沒有國家扶持，又沒有優(yōu)惠待遇，只能“在夾縫中生存”，國家政策決定了中小企業(yè)的地位，其融資困難也就不足為奇了。

2、國內(nèi)利率未實現(xiàn)市場化。由于中小企業(yè)貸款額度相對較小，信息成本和監(jiān)管成本就自然相對較高，同時對中小企業(yè)貸款風(fēng)險卻很高，所以金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款收取較高的利息或收費是很正常合理的。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費會挫傷金融機構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

3、中小企業(yè)直接融資渠道不暢。由于進入資本市場的條件限制,我國中小企業(yè)基本無法進行直接融資。如我國深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上,這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進入證券市場。同時債券市場上,受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束,中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金,因此直接融資渠道基本沒有。

4、缺乏為企業(yè)資本性融資的“二板市場”和股權(quán)交易場所。風(fēng)險投資對于緩解高成長型中小企業(yè)的資本缺口有重要作用。如果沒有“第二板市場”，風(fēng)險投資將不可能通過新股發(fā)行收回投資，顯然不利于風(fēng)險投資的發(fā)展。此外，我國目前也缺乏區(qū)域性的股權(quán)交易市場，也就無法緩解中小企業(yè)的資本性缺口。

二、中小企業(yè)融資問題的對策

（一）企業(yè)自身要按期制定企業(yè)的發(fā)展計劃，規(guī)范管理，加大信息披露。嚴(yán)格管理產(chǎn)品質(zhì)量，依法經(jīng)營，合法納稅，努力提高信用水平；借款要按期歸還本利，不能歸還要詳細(xì)同銀行磋商尋求解決方案，從而保持良好的信用紀(jì)錄。同時國家應(yīng)會同工商、稅務(wù)、司法、金融機構(gòu)等，強化對中小企業(yè)的信用監(jiān)管，提高其財務(wù)信息透明度和真實可靠性。

（二）建立比較健全的信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)擔(dān)保服務(wù)。如美國成立了聯(lián)邦永久性機構(gòu)——中小企業(yè)管理局(SBA),由中小企業(yè)管理局聯(lián)邦政府為中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款,且擔(dān)保所需資金由美國聯(lián)邦政府投入,擔(dān)保金額可達融資額的85％～90％；日本則成立了信用保證協(xié)會和信用保險公庫,信用保證協(xié)會下的信用擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保,當(dāng)中小企業(yè)難以償還貸款時,信用擔(dān)保公司可以從信用保險公庫中獲還貸金。

（三）設(shè)立民間專門金融機構(gòu),為中小企業(yè)融資提供資金支持和優(yōu)質(zhì)的理財服務(wù)。德國設(shè)立民間儲蓄銀行和合作銀行,日本則設(shè)立了相互銀行、信用金庫、信用合作社等民間金融機構(gòu),這些民間金融機構(gòu)一方面為中小企業(yè)提供貸款,更重要的是與中小企業(yè)建立長久的關(guān)系,為其提供周到的咨詢和理財服務(wù)，以保險金替中小企業(yè)償還,從而降低中小企業(yè)融資風(fēng)險。

(四)增加融資渠道是中小企業(yè)增資的必由之路。國家有關(guān)部門應(yīng)在進一步深化金融、企業(yè)改革的同時適時推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場,適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡化程序、便捷服務(wù)、提高效率，并盡可能減少籌資成本。盡快建立更廣闊、更規(guī)范的債券或股票交易市場體系和二板市場，針對業(yè)績良好而尚未具備上市交易條件的中小企業(yè)開辟柜臺交易市場體系。對已有的為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機構(gòu)，應(yīng)保護其自主經(jīng)營權(quán)，不能收權(quán)、歸大堆（強行合并機構(gòu)）。此外，在條件成熟時設(shè)立民間投資機構(gòu)或投資基金，利用社會閑散資金發(fā)展所屬地區(qū)的經(jīng)濟，在建立健全完整的中小企業(yè)信用制度和擔(dān)保機制的基礎(chǔ)上，擴大中小企業(yè)的融資渠道。