導(dǎo)語(yǔ)：現(xiàn)金流量表發(fā)展趨勢(shì)論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：從FASB財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)理論出發(fā)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和中國(guó)國(guó)情進(jìn)行演繹，證明現(xiàn)金流量表在理論上更符合財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)要求，在實(shí)務(wù)中它將會(huì)受到報(bào)表使用者的普遍青睞，其更強(qiáng)的決策有用性特征使其必然成為未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表體系的核心。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；財(cái)務(wù)報(bào)告；財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)

一、財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)與現(xiàn)金流量表

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)可概括為“決策有用性”。以財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)為基礎(chǔ)將現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表和收益表進(jìn)行比較，將涉及到以下三個(gè)問(wèn)題：（1）何種報(bào)表與報(bào)表使用者的投資、信貸決策更具有相關(guān)性；（2）何種報(bào)表提供的信息更有助于預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的信息；（3）何種報(bào)表能更好地揭示財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)和企業(yè)獲得現(xiàn)金的能力。對(duì)這些問(wèn)題分析如下：

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的決策相關(guān)性研究

1、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表決策相關(guān)性正在減弱

（1）在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上編報(bào)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表存在諸多缺陷，易使投資者造成誤解和決策失誤。具體表現(xiàn)在：第一，資產(chǎn)負(fù)債表的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。人們一般通過(guò)流動(dòng)比率與速動(dòng)比率分析獲知企業(yè)的償債能力。隨著對(duì)指標(biāo)研究的深入，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的缺點(diǎn)暴露無(wú)遺。盡管流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，但它在內(nèi)容上包含了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。這些資產(chǎn)難以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付現(xiàn)金的能力，而反映償債能力的流動(dòng)比率卻將其計(jì)算在內(nèi)，這顯然是有失合理性的。速動(dòng)比率雖然大大壓縮了資產(chǎn)的范圍，但是速動(dòng)資產(chǎn)中仍包括了應(yīng)收帳款，其指標(biāo)的客觀性和有用性仍然是值得懷疑的。第二，損益表的缺陷。很多上市公司是“紙上富貴”，只看到帳面利潤(rùn)，卻不見(jiàn)有實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入，只根據(jù)凈收益進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和獲利能力的判斷往往會(huì)引發(fā)決策失誤?，F(xiàn)金流量表不受凈收益變化和企業(yè)會(huì)計(jì)政策變化影響，通過(guò)現(xiàn)金流量的分析，我們可以揭開(kāi)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的“冰山一角”。（2）許多研究表明，國(guó)內(nèi)外的企業(yè)都不同程度地存在著企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈余的情況，從而使上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告都出現(xiàn)了嚴(yán)重的信息失真現(xiàn)象。目前盈余管理的主要手段有會(huì)計(jì)政策選擇、控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和控制收入和支出發(fā)生的事件和金額。從信號(hào)理論、博弈理論的角度，公司管理當(dāng)局適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用盈余管理有助于公司價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，使證券市場(chǎng)更為有效。然而從國(guó)內(nèi)外諸多實(shí)例分析，由于公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，上市公司普遍存在著濫用盈余管理的現(xiàn)象。國(guó)務(wù)院總理朱钅容基為上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院成立題詞竟然是“不做假帳”，可見(jiàn)我國(guó)企業(yè)利潤(rùn)操縱和會(huì)計(jì)信息失真已到了無(wú)法容忍的地步，依據(jù)這樣的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策，投資者根本就沒(méi)有安全感。

2、現(xiàn)金流量表具有更強(qiáng)的決策相關(guān)性

相對(duì)而言，現(xiàn)金流量表由于是以“收付實(shí)現(xiàn)制”為基礎(chǔ)，被操縱的可能性小，因此現(xiàn)金流量表提供的信息就更為客觀。美國(guó)的FASB曾指出：“現(xiàn)金流量表很少涉及確認(rèn)問(wèn)題。因?yàn)橐磺鞋F(xiàn)金收支在其發(fā)生時(shí)均已予以確認(rèn)。報(bào)告現(xiàn)金流量不涉及估計(jì)或分配。同時(shí)，除在現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目分類(lèi)以外，也很少涉及判斷?！睉?yīng)當(dāng)說(shuō)，客觀性這一特點(diǎn)正是現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢(shì)所在。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)聲言：“假如某項(xiàng)信息是最相關(guān)的，但不是最可靠的，以及產(chǎn)生相反的情況。那么，有用的信息項(xiàng)目是這些可靠信息中的最相關(guān)信息?！?/p>

正因?yàn)槿绱?，由重視利?rùn)指標(biāo)到關(guān)注現(xiàn)金流量指標(biāo)是信貸決策理論發(fā)展的新動(dòng)向，現(xiàn)金流量逐步取代利潤(rùn)指標(biāo)也成為各國(guó)商業(yè)銀行審查貸款對(duì)象、評(píng)價(jià)貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)?，F(xiàn)金流量指標(biāo)是以真實(shí)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出為基礎(chǔ)，借助對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，商業(yè)銀行能把握企業(yè)當(dāng)期和未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力，對(duì)企業(yè)的償債能力和融資能力進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，據(jù)此作出正確的信貸決策。

為促進(jìn)和推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理的改革，優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，盡可能及時(shí)、準(zhǔn)確地判別企業(yè)是否能到期償還貸款，及償還貸款的資金來(lái)源，1998年中國(guó)人民銀行了《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》，其倡導(dǎo)的信貸資產(chǎn)清理分類(lèi)的主要工具和主要方法就是現(xiàn)金流量分析法，即通過(guò)對(duì)企業(yè)前期現(xiàn)金流量的計(jì)算和一系列相關(guān)因素的推理分析，預(yù)測(cè)出企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流量，據(jù)此識(shí)別企業(yè)有無(wú)還款能力及其來(lái)源，對(duì)現(xiàn)有貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行合理的分類(lèi)。

此外，在運(yùn)用現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)未預(yù)期盈余方面也取得了進(jìn)展，Beaver和Langsman（1982）通過(guò)對(duì)1978和1979年樣本數(shù)據(jù)的橫截面回歸，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量可以在盈余基礎(chǔ)上提高對(duì)股價(jià)動(dòng)的解釋力度。Gombala和Ketz（1983）考察了流動(dòng)性應(yīng)計(jì)制調(diào)整對(duì)現(xiàn)金流量和盈余指標(biāo)的影響，發(fā)現(xiàn)如果把現(xiàn)金流量定義為盈余加折舊，則現(xiàn)金流量與盈余基礎(chǔ)的報(bào)酬率具有相關(guān)性。Wilson（1987）考察了應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與現(xiàn)金流量是否具有盈余之外的信息含量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在控制了盈余變量之后，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和現(xiàn)金流量都具有增量信息。相對(duì)而言，現(xiàn)金流量具有更多的增量信息。JudyRayburn研究了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與證券報(bào)酬之間的相關(guān)性。實(shí)證結(jié)果有力地支持了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、綜合應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與非正常證券報(bào)酬之間存在相關(guān)性的假設(shè)，這對(duì)投資者的投資決策和證券分析具有重要意義。

（二）何種報(bào)表有助于揭示未來(lái)現(xiàn)金流量的信息

問(wèn)題的焦點(diǎn)在于：凈收益與現(xiàn)金流量哪一種指標(biāo)更能反映企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的變化。盡管傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論認(rèn)為，以凈收益和營(yíng)運(yùn)資本為核心的非現(xiàn)金指標(biāo)能夠更好地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的變化，并通過(guò)許多實(shí)證研究認(rèn)為企業(yè)現(xiàn)金流量并未能夠?yàn)轭A(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量提供增量的信息，會(huì)計(jì)學(xué)者始終都沒(méi)有放棄對(duì)現(xiàn)金流量信息有用性的探索.美國(guó)學(xué)者RoberM.Baowen、DavidBergstager和LaneA.Daley(1987)年提供的實(shí)證結(jié)果表明，現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)相對(duì)于權(quán)責(zé)發(fā)生制盈利具有增量的信息容量。實(shí)證結(jié)果則表明，在短期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)方面，現(xiàn)金流量是一種比盈余更好的預(yù)測(cè)手段；從長(zhǎng)期來(lái)看，兩者的預(yù)測(cè)能力近乎相等。此外，不少學(xué)者對(duì)現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的作用進(jìn)行了研究。他們根據(jù)配對(duì)的破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在破產(chǎn)前M年內(nèi)兩類(lèi)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量均值和現(xiàn)金支付的所得稅均值有顯著的差異。在比較了N模型、NKOG模型之后，他們認(rèn)為，現(xiàn)金流量模型預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)困境準(zhǔn)確率較高，效果較好。他們指出，三個(gè)資金流元素與區(qū)別財(cái)務(wù)失敗非財(cái)務(wù)失敗是顯著相關(guān)的。

這些實(shí)證結(jié)果有力地證明了歷史現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)在形成對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)期中的重要作用，但這并不意味著凈收益指標(biāo)沒(méi)有作用。我們的觀點(diǎn)是將凈收益指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)結(jié)合起來(lái)使用，在預(yù)測(cè)短期現(xiàn)金流量時(shí)，現(xiàn)金流量的變量系數(shù)應(yīng)大一些，即&X6；當(dāng)預(yù)測(cè)長(zhǎng)期現(xiàn)金流量時(shí)，凈收益的權(quán)重可以更大。

（三）何種報(bào)表能更好揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)和獲致現(xiàn)金流量能力

在揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)和獲致現(xiàn)金流量能力方面，現(xiàn)金流量表更具有天然的優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表揭示了企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況及其期初期末的變動(dòng)，卻無(wú)法說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因。收益表說(shuō)明當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果，但是不能闡明經(jīng)營(yíng)收益與財(cái)務(wù)狀況變化之間的關(guān)系，因此其并不能與資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行有效的銜接。正是從這個(gè)意義上說(shuō)，現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表之間的橋梁，它能反映凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的差異，同時(shí)也能反映企業(yè)當(dāng)期籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的影響。

通過(guò)分析現(xiàn)金流量表能較好地評(píng)價(jià)企業(yè)獲致現(xiàn)金的能力：1!3通過(guò)分析本期籌資額與利息費(fèi)用，能判斷企業(yè)籌資成本以及企業(yè)的資信等級(jí)。因?yàn)橘Y信程度越好的公司往往其資本成本便會(huì)越低，企業(yè)的融資能力也就越強(qiáng)；123通過(guò)分析現(xiàn)金流量的構(gòu)成也可分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的穩(wěn)定性。如果經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量占的比重越高，企業(yè)獲取現(xiàn)金的穩(wěn)定性就越強(qiáng)。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化與現(xiàn)金流量表

環(huán)境的變化是促進(jìn)會(huì)計(jì)發(fā)展的永恒動(dòng)力。技術(shù)環(huán)境和金融環(huán)境變化對(duì)現(xiàn)金流量表的編制與呈報(bào)方式將產(chǎn)生很大影響。

（一）技術(shù)環(huán)境的變化從發(fā)展的眼光看，以信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為代表的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代使會(huì)計(jì)所面臨的環(huán)境正在發(fā)生越來(lái)越深刻的變化。信息技術(shù)發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的影響主要有以下幾個(gè)方面：（1）報(bào)告編制手段的創(chuàng)新。《現(xiàn)金流量表》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布伊始，如何編制現(xiàn)金流量表成為企業(yè)亟待解決的棘手問(wèn)題。在很多企業(yè)中，現(xiàn)金流量表一年只需編制一次。大量的調(diào)整分錄、以及對(duì)報(bào)表和賬戶的分析和工作底稿的數(shù)據(jù)處理使得現(xiàn)金流量表的編制成為費(fèi)時(shí)、費(fèi)力且差錯(cuò)率高的工作。在實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量表編制的電子化后，平時(shí)會(huì)計(jì)人員在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)可直接根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的類(lèi)型和引起現(xiàn)金流量的變化將數(shù)據(jù)輸入到有關(guān)項(xiàng)目，每個(gè)月根據(jù)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)整凈利潤(rùn)到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。這樣，到年底報(bào)表就可以自動(dòng)生成。（2）報(bào)告披露方式的創(chuàng)新。由于數(shù)據(jù)在各個(gè)經(jīng)營(yíng)部門(mén)之間用網(wǎng)絡(luò)方式實(shí)時(shí)傳遞，財(cái)務(wù)部門(mén)有可能推出每日財(cái)務(wù)報(bào)表，報(bào)表主要提供關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流入與流出的信息，同時(shí)在報(bào)表附注中披露重要信息。每日財(cái)務(wù)報(bào)表不僅可供企業(yè)管理當(dāng)局作決策參考，也可滿足廣大機(jī)構(gòu)投資者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息日益增長(zhǎng)的需求。每日財(cái)務(wù)報(bào)告可在網(wǎng)上公布，也可以通過(guò)電子郵件方式傳遞給主要股東和債權(quán)人。

（二）金融環(huán)境的變化!$#資本市場(chǎng)持續(xù)快速發(fā)展使機(jī)構(gòu)投資者的比例呈增加趨勢(shì)，這使得投資者整體的財(cái)務(wù)分析能力有了很大提高。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的“利益團(tuán)體”理論，他們有可能通過(guò)游說(shuō)影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定進(jìn)程，在準(zhǔn)則中體觀自身的利益。由于現(xiàn)金流量在決策中的重要性，他們將會(huì)要求企業(yè)提供更為詳細(xì)和具體的關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量的信息。（2）銀行等信貸機(jī)構(gòu)預(yù)警機(jī)制的建立也會(huì)要求企業(yè)提供以現(xiàn)金流量表為核心的財(cái)務(wù)報(bào)告。對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表分析，獲取有關(guān)企業(yè)償債能力變動(dòng)的信息將會(huì)成為銀行日常的一項(xiàng)重要工作。

綜上所述，隨著現(xiàn)金流量表編制技術(shù)難題的解決，市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)金流量信息需求的不斷增加，現(xiàn)金流量表將會(huì)變得越來(lái)越重要，最終將成為未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的核心。

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