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[摘要]典當(dāng)行融資是融資渠道的一種，它將民間剩余資本進(jìn)行集中，通過(guò)一定的收益率實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值，同時(shí)能較好滿足資金需求方的短期需求。本文以常州市典當(dāng)行融資情況為案例，對(duì)其融資功能進(jìn)行理性認(rèn)識(shí)和實(shí)踐論證，剖析其功能拓展中的內(nèi)生性和外部環(huán)境制約，提出下階段拓展典當(dāng)行融資功能的相關(guān)對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]典當(dāng)行融資功能需求

一、前言

典當(dāng)行業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著融資調(diào)劑需缺的補(bǔ)位性作用，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義，尤其是其融資功能，對(duì)促進(jìn)融資方式多樣化、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展起著不可或缺的作用。本文通過(guò)調(diào)查常州典當(dāng)市場(chǎng)，對(duì)典當(dāng)行融資功能發(fā)揮、功能拓展內(nèi)生性局限及其外部環(huán)境制約進(jìn)行剖析，進(jìn)而提出下階段拓展典當(dāng)行融資功能相關(guān)對(duì)策建議。

二、常州市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及特點(diǎn)

這篇論文

1.常州市典當(dāng)行業(yè)發(fā)展的總體情況

常州市是全國(guó)典當(dāng)行業(yè)發(fā)展較晚的城市，第1家常州典當(dāng)有限責(zé)任公司于1992年成立，注冊(cè)資金300萬(wàn)元；第2家常州東方典當(dāng)有限公司于2002年成立，注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，直到2004年常州市典當(dāng)行發(fā)展速度迅速加快。截至2007年末，常州市共有11家典當(dāng)行，注冊(cè)資本18800萬(wàn)元，從業(yè)人員80人。（相關(guān)數(shù)字具體見(jiàn)下表）。且常州市典當(dāng)總額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2001年的1000萬(wàn)元一路急速上升為2007年的10.9億元，2006年僅新開(kāi)業(yè)的常州市寶祥典當(dāng)1家融資金額就達(dá)1億，足見(jiàn)典當(dāng)行在融資方面發(fā)揮著較大作用。

2.常州市典當(dāng)行融資功能發(fā)揮

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年常州市所有典當(dāng)行融資總額為10.9億元，常州市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增貸款總量為253.7億元，兩者比例為1∶23（2006年兩者比例為1∶47）。雖然典當(dāng)行業(yè)融資額度相對(duì)于銀行業(yè)較小，但其在發(fā)揮應(yīng)急融資功能方面，卻有著銀行無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。在對(duì)2家典當(dāng)行——常州東方典當(dāng)和匯豐典當(dāng)?shù)恼{(diào)查中，典當(dāng)行工作人員對(duì)其發(fā)揮的應(yīng)急融資功能充滿了自豪，典當(dāng)?shù)娜谫Y服務(wù)功能在現(xiàn)實(shí)中發(fā)揮了很大的作用。如常州市新北區(qū)一家新開(kāi)立的化工企業(yè)，其注冊(cè)資金1000萬(wàn)元，已造好廠房，并已擁有土地證、房產(chǎn)證，但該企業(yè)再?zèng)]有多余資金購(gòu)買機(jī)器設(shè)備和原材料。在銀行貸款審批過(guò)程中，該企業(yè)因沒(méi)有開(kāi)始生產(chǎn)而未貸到款，只好轉(zhuǎn)向典當(dāng)行。常州東方典當(dāng)有限責(zé)任公司對(duì)該化工企業(yè)的資信、財(cái)務(wù)等情況進(jìn)行了摸底調(diào)查，并通過(guò)熟人進(jìn)一步了解該企業(yè)負(fù)責(zé)人的品行，最終確定為該企業(yè)融資100萬(wàn)元，該企業(yè)用這100萬(wàn)元啟動(dòng)了日常生產(chǎn)。在開(kāi)始正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后，銀行也隨之介入評(píng)估資產(chǎn)并對(duì)該企業(yè)發(fā)放貸款。僅3個(gè)月，該企業(yè)就還清了典當(dāng)額及綜合息費(fèi)，可見(jiàn)是典當(dāng)行的100萬(wàn)元融資額幫助企業(yè)啟動(dòng)生產(chǎn)渡過(guò)了難關(guān)。

三、常州市典當(dāng)行存在的問(wèn)題

1.經(jīng)濟(jì)、社會(huì)條件下催生下的典當(dāng)行在其進(jìn)一步拓展融資功能時(shí)遭遇內(nèi)生性和外部環(huán)境的雙重制約

上述表明，典當(dāng)行在發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，拾遺補(bǔ)缺，為中小企業(yè)提供了銀行無(wú)法比擬的個(gè)性化融資服務(wù)。有鑒于此，近年來(lái)，我國(guó)政府十分重視典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)環(huán)境變化不斷出臺(tái)相應(yīng)法規(guī)，商務(wù)部、公安部于2005年2月9日聯(lián)合頒布了《典當(dāng)管理辦法》，以促進(jìn)典當(dāng)業(yè)的繁榮發(fā)展，更好發(fā)揮典當(dāng)行提供便利融資功能。但無(wú)論如何，我們不能回避新時(shí)代的典當(dāng)行在發(fā)展中仍遭遇著其內(nèi)生性和外部環(huán)境等雙重制約。目前常州市7家典當(dāng)行中有3家處于不盈利狀態(tài)，受新辦法影響，常州市典當(dāng)行的盈利情況與往年相比有了明顯的下降，特別是新開(kāi)的典當(dāng)行由于月綜合管理費(fèi)下降，再加上內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范能力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)相當(dāng)困難，典當(dāng)行業(yè)發(fā)展的制約因素不容忽視。

2.內(nèi)生性制約

(1)自身經(jīng)營(yíng)資金不足，業(yè)務(wù)量的有限導(dǎo)致盈利空間縮小

目前我市民間的典當(dāng)行不少是自然人合伙經(jīng)營(yíng)，共同籌資開(kāi)辦，運(yùn)營(yíng)資本有限。在典當(dāng)行業(yè)內(nèi)，注冊(cè)資金達(dá)到5000萬(wàn)元就算頗有實(shí)力的企業(yè)，按照典當(dāng)行放貸額度不能超過(guò)注冊(cè)資金30%的規(guī)定，最高融資額度也不過(guò)1500萬(wàn)元。但隨著市場(chǎng)對(duì)資金的需求加大，這些小額貸款已不能滿足中小企業(yè)的融資需求。在調(diào)查中了解到，許多中小企業(yè)主、工商戶有融資需求，前來(lái)典當(dāng)行咨詢典當(dāng)業(yè)務(wù)，但只有10％左右的業(yè)務(wù)能做成功，90％業(yè)務(wù)不能做成功的原因主要是融資額度問(wèn)題。由于典當(dāng)行本身屬于小企業(yè)，不得不考慮資金的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性，能放出的典當(dāng)金額一般能少則少。因其融資額度有限，許多想進(jìn)行典當(dāng)融資的企業(yè)，因?yàn)樗谫Y額不能滿足實(shí)際需求，往往放棄典當(dāng)，轉(zhuǎn)而再尋找其他途徑。

(2)合理定價(jià)難度較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限

典當(dāng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益與“典當(dāng)物價(jià)值”和“合約價(jià)格”兩個(gè)因素直接相關(guān)。典當(dāng)合約的定價(jià)應(yīng)當(dāng)使得典當(dāng)收益覆蓋成本的條件得以滿足，即：“合約價(jià)格×合約利率>風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+流動(dòng)性補(bǔ)償+運(yùn)營(yíng)成本+交易費(fèi)用”或“典當(dāng)物價(jià)值-合約價(jià)格>風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+流動(dòng)性補(bǔ)償+運(yùn)營(yíng)成本+交易費(fèi)用”。（第一個(gè)式子指的是合約正常履行的情況，第二個(gè)式子指的是典當(dāng)合約出現(xiàn)違約的情況。）由于運(yùn)營(yíng)成本、交易費(fèi)用等基本固定，進(jìn)行合理的合約定價(jià)主要是合理估價(jià)，即要準(zhǔn)確估計(jì)當(dāng)物當(dāng)前的實(shí)際價(jià)值，并能夠準(zhǔn)確估計(jì)當(dāng)期內(nèi)典當(dāng)物的價(jià)值波動(dòng)。沒(méi)有一個(gè)比較合理的合約定價(jià)，必然會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)的損失。如果合約價(jià)值過(guò)高，可能使得合約執(zhí)行自動(dòng)轉(zhuǎn)向第二個(gè)式子，即由于典當(dāng)物價(jià)值-合約價(jià)格>風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+流動(dòng)性補(bǔ)償+運(yùn)營(yíng)成本+交易費(fèi)用”，出當(dāng)人出于理性選擇違約，從而給典當(dāng)行帶來(lái)?yè)p失；相反如果定價(jià)過(guò)低，雖然合約執(zhí)行將遵循第一個(gè)式子，出現(xiàn)理性違約的概率減少，但這時(shí)由于合約定價(jià)低，相應(yīng)會(huì)導(dǎo)致“合約價(jià)格×合約利率”減小。同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還經(jīng)常遭受各種挫折，如通貨膨脹，在接受當(dāng)物時(shí)，物品可能是贗品或是贓物，當(dāng)物變?yōu)樗喇?dāng)時(shí)，典當(dāng)行就面臨當(dāng)物品的銷路問(wèn)題。貨物的結(jié)構(gòu)類型、質(zhì)量、市場(chǎng)上的流通風(fēng)險(xiǎn)等也都影響典當(dāng)行的收益，特別在無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià)及操作上存在著極大的不確定性。

(3)典當(dāng)行專業(yè)人才缺乏，從業(yè)人員素質(zhì)較低

在常州市，一些典當(dāng)行苦于沒(méi)有典當(dāng)鑒定師，喪失了許多典當(dāng)業(yè)務(wù)。如常州匯豐典當(dāng)行員工共7人，沒(méi)有一位是鑒定師，其民用品典當(dāng)業(yè)務(wù)量較少，越來(lái)越趨向萎縮。而常州東方典當(dāng)行，其通過(guò)與上海東方典當(dāng)有限公司合作，培養(yǎng)了2位鑒定師，相較之下，其民用品業(yè)務(wù)量明顯較大。但通過(guò)調(diào)查了解，許多典當(dāng)行都認(rèn)為目前沒(méi)有專門正規(guī)的典當(dāng)從業(yè)資格培訓(xùn)，典當(dāng)從業(yè)人員普遍素質(zhì)較低，跟不上典當(dāng)業(yè)發(fā)展。

3.外部環(huán)境制約以及內(nèi)部管理機(jī)制的薄弱

(1)立法層次較低、內(nèi)容較粗，不利于規(guī)范發(fā)展典當(dāng)行業(yè)

典當(dāng)行業(yè)作為特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)，由于其設(shè)立、經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管的特殊性，法律規(guī)制必然嚴(yán)格、細(xì)致、具體，目前2005年出臺(tái)的《典當(dāng)管理辦法》是由商務(wù)部、公安部聯(lián)合頒布的，屬于部門規(guī)章，雖然對(duì)典當(dāng)行有了統(tǒng)一的規(guī)范，但由于部門規(guī)章效力低于法律和行政法規(guī)，不利于規(guī)范典當(dāng)行為和減少糾紛。

(2)相關(guān)監(jiān)管缺位，不法經(jīng)營(yíng)和不法競(jìng)爭(zhēng)的存在影響典當(dāng)行發(fā)展

一是寄賣行等的不法經(jīng)營(yíng)行為。由于寄賣行等行業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低，審批的程序比較靈活，相關(guān)部門對(duì)其監(jiān)管不到位，使寄賣行、閑置物品收購(gòu)行能利用虛假?gòu)V告等不法經(jīng)營(yíng)手段搶走了典當(dāng)行一大部分的民用典當(dāng)業(yè)務(wù)，有些寄賣行甚至超越自己的經(jīng)營(yíng)范圍從事房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。二是典當(dāng)行業(yè)間存在不法競(jìng)爭(zhēng)。為了追逐利潤(rùn)，有些典當(dāng)行在費(fèi)率的收取上只執(zhí)行一個(gè)費(fèi)率，沒(méi)有按規(guī)定將人民銀行規(guī)定的利率與典當(dāng)行的綜合服務(wù)費(fèi)分開(kāi)計(jì)算。還有一些規(guī)模較小的典當(dāng)行不執(zhí)行商務(wù)部、公安部在2005年頒布的《典當(dāng)管理辦法》中關(guān)于綜合費(fèi)率的規(guī)定——根據(jù)典當(dāng)物不同月綜合費(fèi)率上限從24%～4.2%不等。為了招攬生意，將綜合費(fèi)率下降到上限以下，嚴(yán)重干擾了典當(dāng)業(yè)的正常發(fā)展。

(3)典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)不健全，不利于提高典當(dāng)行業(yè)的整體實(shí)力

目前的典當(dāng)協(xié)會(huì)組織機(jī)構(gòu)不健全，全國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的管理，各地的情況不一，差別也較大。地方性典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)是本地典當(dāng)行業(yè)的自律性組織，很多現(xiàn)有的典當(dāng)協(xié)會(huì)在信息的互通、人才的培養(yǎng)等方面發(fā)揮的作用不夠。目前在常州市沒(méi)有典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)，7家典當(dāng)行只有個(gè)行業(yè)公約，主要是約定統(tǒng)一綜合費(fèi)率以及聯(lián)合發(fā)展典當(dāng)業(yè)務(wù)，但7家典當(dāng)行沒(méi)有能堅(jiān)持做到定期溝通聯(lián)系，對(duì)其他典當(dāng)行相互了解不夠，且在宣傳報(bào)道、員工培訓(xùn)等方面是各自為政，沒(méi)有真正走聯(lián)合發(fā)展的道路。

四、拓展路徑—內(nèi)外兼修以實(shí)現(xiàn)典當(dāng)行可持續(xù)發(fā)展

1.國(guó)家營(yíng)造良好的法制及外部環(huán)境

建議提高現(xiàn)行立法的層次，典當(dāng)行業(yè)雖然不是金融業(yè)，但其具有金融業(yè)性質(zhì)，目前典當(dāng)行業(yè)是由部門規(guī)章來(lái)規(guī)范，立法層次為部門規(guī)章，與其他金融機(jī)構(gòu)的法規(guī)層次不協(xié)調(diào)（銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的立法層次都屬于法律）。同時(shí)典當(dāng)行的發(fā)展離不開(kāi)政府對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。政府主管部門的監(jiān)管應(yīng)主要集中在典當(dāng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出環(huán)節(jié)以及市場(chǎng)行為的規(guī)范上，主要屬于定性監(jiān)管，工商、會(huì)計(jì)審核等非主管部門對(duì)于典當(dāng)行不正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)也應(yīng)進(jìn)行堅(jiān)決地制止和處罰。在規(guī)范典當(dāng)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)寄賣行，閑置物品收購(gòu)行的管理，取締它們中不法經(jīng)營(yíng)的部分，為典當(dāng)行的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

2.擴(kuò)大宣傳，引導(dǎo)需求

今天典當(dāng)?shù)男再|(zhì)和舊社會(huì)相比已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，典當(dāng)行現(xiàn)已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，成為一個(gè)特殊的融資機(jī)構(gòu)，成為金融機(jī)構(gòu)的必要補(bǔ)充，必須對(duì)其作用廣加宣傳，樹(shù)立典當(dāng)業(yè)良好形象，讓更多的人了解典當(dāng)?shù)恼嬲齼?nèi)涵，摒除傳統(tǒng)的錯(cuò)誤觀念的束縛。

在加大宣傳的基礎(chǔ)上，典當(dāng)行要不斷挖掘融資的潛在有效需求。由于典當(dāng)行對(duì)中小企業(yè)的門檻較低，符合企業(yè)的需求。但是典當(dāng)行的綜合費(fèi)率很高，比較利息和利潤(rùn)，許多企業(yè)只能“望而卻步”；同時(shí)，典當(dāng)行能提供的融資額度較小，相對(duì)于有些企業(yè)對(duì)資金實(shí)際需求，還是“杯水車薪”。因此典當(dāng)行還是要進(jìn)行合理定價(jià)，采取創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)服務(wù)吸引中小企業(yè)融資。

3.業(yè)務(wù)創(chuàng)新、合作及信息共享

一是典當(dāng)行與擔(dān)保公司合作；二是典當(dāng)行與銀行加強(qiáng)合作。一方面，可與銀行實(shí)現(xiàn)客戶資源共享，對(duì)于資金需求量大的客戶向銀行推薦，同時(shí)銀行也以自己長(zhǎng)期擁有的客戶群體中適合典當(dāng)融資的企業(yè)向典當(dāng)公司推薦。另一方面，典當(dāng)行自身可以從銀行獲取金融服務(wù)，通過(guò)獲取貸款和綜合授信額度來(lái)增強(qiáng)自身實(shí)力，以此保證典當(dāng)行有足夠的資金實(shí)力和客戶資源開(kāi)展典當(dāng)業(yè)務(wù)。三是典當(dāng)行與不同的媒介合作，跨平臺(tái)和地區(qū)提供服務(wù)，使人們有機(jī)會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)這個(gè)平臺(tái)競(jìng)拍到絕當(dāng)名品。四是典當(dāng)行結(jié)合本地客戶的不同需要開(kāi)展個(gè)性化服務(wù)。

五、總結(jié)

典當(dāng)，一條不可忽視的融資途徑，為中小企業(yè)提供了短、平、快的融資服務(wù)，使融資市場(chǎng)更為豐富。因此，應(yīng)采取措施，解決其遭遇的內(nèi)外梗阻，對(duì)其科學(xué)定位，依法監(jiān)督，不斷加強(qiáng)對(duì)其拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的各項(xiàng)支持，更好地發(fā)揮典當(dāng)?shù)娜谫Y作用。

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