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一、公允價值信息披露存在的問題

公允價值的應用，增強了財務信息的相關性、透明性和前瞻性。它既能提供對決策有用的信息，又能反映管理當局受托責任的履行情況，尤能促使會計學收益趨同經(jīng)濟學收益。但任何一種計量屬性都不是十全十美，有其不足和有待改善的一面。公允價值的應用同樣有其局限性。

(一)易于操縱利潤、粉飾報表，導致會計舞弊的產(chǎn)生

在現(xiàn)行會計準則下，一些上市公司把金融產(chǎn)品公允價值變動產(chǎn)生的未實現(xiàn)利得和損失，直接計入當期損益;而對長期資產(chǎn)減值、非同一控制下的企業(yè)合并、債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換取得資產(chǎn)等，按公允價值計量產(chǎn)生的已確認為未實現(xiàn)的損益帶有一定的主觀隨意性，從而導致期間收益計算的波動性。在金融監(jiān)管不到位及市場定位功能不完善的情況下，公允價值很可能會成為相關企業(yè)操縱利潤、粉飾報表的工具，導致會計舞弊的產(chǎn)生。這種人為干擾、操縱的財務信息將難以如實反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況，勢必影響財務信息對管理當局的工作業(yè)績和經(jīng)營效率的衡量，勢必影響財務信息對報表使用者決策的有用性。

(二)產(chǎn)生助漲助跌的順周期性，加劇經(jīng)濟的巨幅波動

公允價值作為衍生金融工具最相關的計量屬性被引進財務會計和財務報表，可以使財務報表及時透明地反映企業(yè)價值的波動。然而，公允價值計量模式的運用也是一把雙刃劍。一方面，它能跟蹤市場反映衍生金融工具的瞬息萬變，及時識別市場價值變動風險，防范化解財務危機;另一方面，公允價值是市場決定的計量屬性，在經(jīng)濟向好時，“錦上添花”地看漲經(jīng)濟，高估相關金融資產(chǎn)價值;一旦經(jīng)濟下滑，在一定程度上又會“雪上加霜”地惡化經(jīng)濟，低估相關金融資產(chǎn)價值。顯然，公允價值計量在特殊條件下會產(chǎn)生助漲助跌的順周期性，加劇經(jīng)濟的巨幅波動，影響金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

(三)弱化凈利潤與現(xiàn)金流的關系，增加分析報表的難度

在公允價值計量下，現(xiàn)金流量成為衡量企業(yè)經(jīng)營管理能力的最重要指標，但同時又帶來了一個問題:財務報告的凈利潤，未必能在現(xiàn)在或未來期間產(chǎn)生相應的現(xiàn)金流入，但企業(yè)始終需要現(xiàn)金而不是賬面收益來維持正常經(jīng)營活動、償還銀行貸款的本金和支付利息與股利。典型的公開案例是因財務造假而被退市的藍田股份。藍田股份的歷年報表的業(yè)績都在每股0.6元至1.15元之間，但是銀行一旦對其停放貸款，藍田資金鏈就斷裂，連虧3年，暫停上市。眾所周知，現(xiàn)金流量成了衡量凈利潤的質(zhì)量指標，二者數(shù)據(jù)越接近，凈利潤的質(zhì)量就越好。然而，計入當期損益的公允價值變動是預期的損益，是兩次市場價值之間的差異，沒有產(chǎn)生相應的現(xiàn)金流作支撐，必然會加劇現(xiàn)金流量與凈利潤的差距，弱化了凈利潤和現(xiàn)金流量之間的關系，增加報表使用者分析報表的難度。

(四)未實現(xiàn)的損益計入營業(yè)利潤，減少報表的信息含量

未實現(xiàn)的利得和損失是企業(yè)持有資產(chǎn)由于價格變動所產(chǎn)生的預期損益，是估計的可能的利得和損失，有別于企業(yè)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的收益。經(jīng)營收益是已實現(xiàn)的、在同等經(jīng)營環(huán)境下可重復再生的收益，具有預測價值。持有資產(chǎn)的損益只有通過經(jīng)濟交易才能實現(xiàn)其價值，但市場風險無時不有、無處不在。因此，持有資產(chǎn)損益的實現(xiàn)具有不確定性。然而，現(xiàn)行利潤表將“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”等持有資產(chǎn)損益在經(jīng)營收益計算部分列報，使得“營業(yè)利潤”賬面數(shù)成了實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的混合數(shù)，陷“營業(yè)利潤”于失實之中，弱化了報表信息的可靠性，減少報表的信息含量。以此考核管理當局的經(jīng)營業(yè)績不僅有失嚴謹，而且缺乏說服力，尤其影響投資者對企業(yè)獲利能力的判斷，不利于投資決策。

(五)表外披露不盡如人意，影響使用者閱讀與獲取信息

在企業(yè)采用歷史成本和公允價值的混合計量模式下，急需相應規(guī)范完善的表外信息披露制度，來傳遞與報表使用者相關的信息，從而提高公允價值信息的透明度。然而，當前公允價值信息披露過于零散，相互之間缺乏勾稽，影響了信息的完整性和可理解性。且許多上市公司在年報中披露公允價值信息時，機械地套用準則的原則性條款，避重就輕，對企業(yè)的風險管理活動和投機活動的市場狀況與敏感信息披露不足，也缺少未來期間企業(yè)持有金融資產(chǎn)獲利能力的預算或預測資料，弱化了報表參考價值?？梢?，目前公允價值信息表外披露不盡如人意，影響公允價值計量本身作用的發(fā)揮，也影響公允價值信息的質(zhì)量，更不利于報表使用者閱讀并獲取對決策有用的信息，不利貫徹決策有用性的目標。

二、公允價值信息披露的改進建議

上述分析表明了在現(xiàn)行財務信息披露框架下，公允價值信息披露存在若干問題。怎樣才能清晰反映公允價值變動對資產(chǎn)負債表項目賬面數(shù)的影響，提高利潤表的信息含量以及揭示凈利潤與現(xiàn)金流量的關系，既體現(xiàn)公允價值計量屬性的優(yōu)勢，又能傳遞可靠相關的會計信息，從而能夠更好地為報表使用者服務呢?完善公允價值信息披露是一個有效的解決途徑。為此，筆者試從調(diào)整利潤表表內(nèi)的項目和增加表外披露的內(nèi)容等兩方面提出改進的建議，希望會計主體和監(jiān)管機構(gòu)重視信息披露，進一步提高會計信息質(zhì)量。

(一)調(diào)整利潤表表內(nèi)的項目

在歷史成本和公允價值混合計量下，傳統(tǒng)的多步驟利潤表中“營業(yè)利潤”已不能如實、合理反映來自經(jīng)營活動的收益。它包含了預期市場價值變動而持有資產(chǎn)所產(chǎn)生的損益。根據(jù)財務資本保全概念，持有損益是資本報酬，屬于企業(yè)收益，但不是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的收益，不能將其列入經(jīng)營收益計算部分，在利潤表中應當列在稅前利潤之前而在營業(yè)利潤之后。為了沿襲傳統(tǒng)的利潤表格式，不妨在保留現(xiàn)行利潤表框架結(jié)構(gòu)的前提下，把“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”等持有損益的項目從營業(yè)利潤計算部分轉(zhuǎn)入稅前利潤計算部分，提高持有損益和營業(yè)利潤的透明度，提高報表的信息含量。由于“營業(yè)利潤”是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績增長能力最重要的盈利指標，因此，改進后的利潤表信息有利于財務報告使用者理解和使用，進而貫徹營業(yè)利潤指標的決策有用性?？傊倪M后的利潤表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容更加科學規(guī)范，即充分確認企業(yè)已實現(xiàn)收益，又在相關位置披露了公允價值變動損益等持有損益，布局更顯合理。

(二)增加表外披露的內(nèi)容

現(xiàn)行會計概念框架下，公允價值信息披露是不系統(tǒng)的，缺乏整體性。準則中對公允價值信息的披露要求散落在各個具體準則中，不利于報表使用者閱讀與分析使用。如果能規(guī)定進行集中披露，將會增進報表使用者對財務報告的理解和運用，有利于投資者快捷獲取信息，從而更好地貫徹決策有用性的目標。因此筆者建議:1.在表外增建“公允價值變動明細表”附表(見表2)，集中反映采用公允價值進行后續(xù)計量對財務報表數(shù)據(jù)的影響，清晰反映公允價值變動的來龍去脈。這樣，公允價值信息在資產(chǎn)負債表、改進后的利潤表和現(xiàn)金流量表之間勾稽關系一目了然，使公允價值信息披露更加恰當、更加充分。其中:①計入本期損益的公允價值變動發(fā)生額是本年利潤中沒有現(xiàn)金流支撐的持有資產(chǎn)的損益，披露了持有損益對凈利潤與現(xiàn)金流量之間差距的影響，有利于衡量企業(yè)經(jīng)營管理能力，有利于財務報表的分析，并據(jù)以預測企業(yè)未來獲利能力和償債能力。②本期公允價值變動轉(zhuǎn)出是跨期公允價值變動在本期的實現(xiàn)，披露了原計入資產(chǎn)的公允價值變動與投資收益之間的勾稽，反映了持有損益的實現(xiàn)。③改進后的利潤表中公允價值變動損益項目，是根據(jù)“公允價值變動損益”賬戶的發(fā)生額分析填列。如以“+”號填列為凈收益，但實際并不一定是本期公允價值變動收益，也可能是跨期公允價值減少在本期實現(xiàn)的轉(zhuǎn)出。同樣，如以“﹣”號填列為凈損失，也并不一定是本期公允價值變動損失，有可能是跨期公允價值增加在本期實現(xiàn)的轉(zhuǎn)出。因此，補充公允價值變動明細表，使本期計入欄和本期轉(zhuǎn)出欄充分披露利潤表中公允價值變動損益項目的構(gòu)成，即本期的公允價值變動損益凈值和跨期公允價值變動損益在本期實現(xiàn)的轉(zhuǎn)出;也充分披露資產(chǎn)負債中公允價值變動形成資本公積部分的構(gòu)成，即本期計入權(quán)益的公允價值變動和前期計入權(quán)益的公允價值變動實現(xiàn)轉(zhuǎn)出。如果稅前利潤剔除了本期的公允價值變動損益凈值，發(fā)生符號反轉(zhuǎn)，那么公允價值可能粉飾了報表。顯然，公允價值與粉飾報表之間沒有必然的聯(lián)系，其根源在于公允價值計量屬性相關的會計環(huán)境。只有提高企業(yè)管理層的道德素質(zhì)、財務人員職業(yè)道德和社會誠信水平，完善證券市場監(jiān)管，從源頭凈化會計環(huán)境，才能有效遏制相關企業(yè)操縱利潤、粉飾報表。④現(xiàn)行的資產(chǎn)負債表是混合計量的，而投資者大多數(shù)對報表混合計量產(chǎn)生的財務信息缺乏有效分析的能力，不利于財務信息的使用，易導致公允價值的順周期性?，F(xiàn)行資產(chǎn)負債表中按公允價值計量的項目，是根據(jù)其所屬“成本”和“公允價值變動”明細科目的期末余額分析填列?？梢?，公允價值變動明細表的補充，有助于報表使用者通過分析公允價值變動期末數(shù)來了解相關項目的歷史成本信息，使其對企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績﹑當前的機會和風險有了更加清晰的認識，從而有助于報表使用者理性判斷、冷靜識別泡沫或危機經(jīng)濟來臨，及時調(diào)整投資決策，糾正助漲助跌的經(jīng)濟行為，影響市場價格趨于公允。2.增設“公允價值事項說明”(如表3，僅供會計主體在會計實務操作時參考)，說明解釋不在“公允價值變動明細表”中的所有信息，起到突出其余公允價值信息的作用，方便報表使用者快捷獲取所需信息。關于“公允價值事項說明”的格式和必披露信息，監(jiān)管機構(gòu)可在理論界廣征意見和建議的基礎上進行規(guī)范統(tǒng)一。增設“公允價值事項說明”，有利于引起報表使用者抓住那些對企業(yè)發(fā)展和決策有敏感性和不確定信息等，使其更好地了解企業(yè)的市場狀況和財務狀況，提高公允價值信息的透明度，使公允價值信息更加相關可靠。對信息披露頻率而言，通常頻率較低的報告說明遠不如頻率較簡短報告說明有用。因此，如果考慮成本效益的原則，企業(yè)應提供相關及時、高頻率的報告，以滿足報表使用者的決策需求。

三、結(jié)束語

以公允價值計量并將公允價值的變動計入當期損益，或作為已確認為未實現(xiàn)的利得或損失單列在所有者權(quán)益之下的會計計量模式，著重于金融衍生工具與金融市場的緊密相關，反映金融產(chǎn)品市場風險對其價值的影響，進而反映對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響。我國會計準則體系是在充分考慮國情基礎之上對公允價值的謹慎應用，但公允價值信息披露也存在一些缺陷。本文對公允價值信息披露存在的若干問題進行分析，結(jié)合相關專家學者的若干觀點，做了一些理論和實踐上的初步探索，得出結(jié)論如下:應用公允價值計量能夠增強財務信息質(zhì)量，而其優(yōu)勢的充分發(fā)揮有賴于公允價值信息披露的完善。針對目前公允價值信息存在表內(nèi)和表外披露兩方面的問題，建議改進現(xiàn)有利潤表，把“公允價值變動損益”和“資產(chǎn)減值損失”兩個項目從營業(yè)利潤計算部分移到稅前利潤計算部分，在表外增建“公允價值變動明細表”和“公允價值事項說明”等附表，以囊括所有公允價值表外信息，為報表使用者提供對決策相關有用的會計信息，以便進一步推進公允價值計量屬性和更加有效地發(fā)揮公允價值計量屬性的優(yōu)勢。

本文作者：陳文霞工作單位：福建經(jīng)濟學校財經(jīng)教研室