導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)評(píng)估，會(huì)計(jì)，公允價(jià)值

2006年，我國(guó)頒布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做了新的改革，其中最大的亮點(diǎn)就是公允價(jià)值計(jì)量屬性被廣泛的采用。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的界定并未清楚，很容易同資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的概念相混淆。資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域一直未使用公允價(jià)值概念，有一個(gè)重要原因是公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間的關(guān)系一直比較模糊。公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值概念之間的模糊的原因，主要源于人們沒有把會(huì)計(jì)行業(yè)定義的公允價(jià)值和資產(chǎn)評(píng)估中公允價(jià)值區(qū)別開來。用會(huì)計(jì)的公允價(jià)值概念與資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值概念進(jìn)行比較，似乎兩者之間區(qū)別不大。然而，兩者的區(qū)別還是很大的，下面我將資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值和會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的異同做一簡(jiǎn)單的列舉。

一、資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值和會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的共同之處

公允價(jià)值是指理智的雙方在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。其本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)是市場(chǎng)而不是其他主體對(duì)計(jì)量對(duì)象價(jià)值的認(rèn)定。資產(chǎn)評(píng)估學(xué)與會(huì)計(jì)學(xué)中都有有關(guān)公允價(jià)值的定義，并且二者在一定程度上有其相似之處。下面我將公允價(jià)值的概念在兩個(gè)不同學(xué)科中的共同之處做一詳細(xì)的比較與總結(jié)。

（1） 公允價(jià)值計(jì)量對(duì)象的綜合性。

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值,即資產(chǎn)有公允價(jià)值,負(fù)債也有公允價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值同樣包括資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容，如企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估中也包括負(fù)債的評(píng)估。

（2）對(duì)交易主體的規(guī)定相同。

從公允價(jià)值的定義中與市場(chǎng)價(jià)值的定義可以看出，二者對(duì)交易主體的規(guī)定相同，都包括了自愿買方和自愿賣方。其中"自愿買方"指具有購(gòu)買動(dòng)機(jī)，但并沒有被強(qiáng)迫進(jìn)行購(gòu)買的一方當(dāng)事人。該購(gòu)買者會(huì)根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)的真實(shí)狀況和現(xiàn)行市場(chǎng)的期望值進(jìn)行購(gòu)買。"自愿賣方"是指不是準(zhǔn)備以任何價(jià)格急于成交的出售者或被強(qiáng)迫出售的一方當(dāng)事人，也不會(huì)因期望獲得被現(xiàn)行市場(chǎng)視為不合理的價(jià)格而繼續(xù)持有資產(chǎn)。

（3）都是某一特定日期的時(shí)點(diǎn)價(jià)值。

市場(chǎng)價(jià)值反映了評(píng)估基準(zhǔn)日的真實(shí)市場(chǎng)情況和條件，既未反映評(píng)估基準(zhǔn)日以前，也未反映評(píng)估基準(zhǔn)日以后的市場(chǎng)情況和條件，公允價(jià)值反映的也是資產(chǎn)或者負(fù)債特定日期的價(jià)值。所以，在符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下，并且符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量屬性規(guī)定的條件時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的公允價(jià)值一般而言等同評(píng)估價(jià)值中的市場(chǎng)價(jià)值。

二、資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值和會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的不同之處

（1）前提條件不同。

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是一種資產(chǎn)計(jì)量屬性，它是建立在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)基礎(chǔ)之上的。作為一種計(jì)量屬性, 它的作用是客觀反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值既是一種行為目標(biāo)，也是一種價(jià)值目標(biāo)，它的作用在于明確資產(chǎn)評(píng)估的行為方向和工作目標(biāo)。資產(chǎn)評(píng)估是在交易假設(shè)、公開市場(chǎng)假設(shè)、持續(xù)使用假設(shè)和清算假設(shè)等前提下進(jìn)行的中介活動(dòng)。從大的方面講，資產(chǎn)評(píng)估的各種結(jié)果應(yīng)該與評(píng)估的各種假設(shè)前提相匹配，而不僅僅是與資產(chǎn)的持續(xù)使用或正常市場(chǎng)條件相適應(yīng)。從這個(gè)意義上說, 資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的內(nèi)涵和外延比會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的內(nèi)涵和外延寬得多。

（2）市場(chǎng)條件不同。

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值產(chǎn)生的市場(chǎng)條件是公平市場(chǎng)，而資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值既包括了正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值, 也包括了非正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值。由于資產(chǎn)評(píng)估要面對(duì)各種各樣的資產(chǎn)和各種各樣的市場(chǎng)條件, 因此資產(chǎn)評(píng)估要評(píng)估處于正常市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)，也要評(píng)估處于非正常市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)，但不論評(píng)估什么樣的資產(chǎn)和什么市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)，給出與資產(chǎn)自身?xiàng)l件和市場(chǎng)條件相吻合的合理價(jià)值都是資產(chǎn)評(píng)估的第一要任。作為各種市場(chǎng)條件下資產(chǎn)合理價(jià)值估計(jì)值的抽象概括，公允價(jià)值在資產(chǎn)評(píng)估中具有很強(qiáng)的綜合性。因此, 會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值只是資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的一個(gè)典型，即正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值的實(shí)現(xiàn)值。而對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估而言，只要評(píng)估結(jié)果與被評(píng)估資產(chǎn)的自身?xiàng)l件、評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件相吻合，且沒有損害交易各方的正當(dāng)權(quán)益，亦沒有損害其他人的利益, 這個(gè)評(píng)估結(jié)果就可以被認(rèn)為是公允價(jià)值。

（3）性質(zhì)不一樣

對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估師而言，公允表明的是一種立場(chǎng)，表示評(píng)估師做出的評(píng)估報(bào)告是客觀的、公正的、是經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)的。然而，會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值卻是一種計(jì)量屬性和一種計(jì)量方式，其在本質(zhì)上有很大的區(qū)別，性質(zhì)上有較大的差異。

（4）公允價(jià)值的表現(xiàn)形式不同。

會(huì)計(jì)中公允價(jià)值是一種組合計(jì)量屬性，是歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可實(shí)現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計(jì)量屬性的集合體。實(shí)質(zhì)上也是把公允價(jià)值作為一種評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。公允價(jià)值是一個(gè)比較籠統(tǒng)的概念。它在時(shí)間維度上沒有特定的導(dǎo)向，可以是過去的，也可以是現(xiàn)在的和未來的，因此歷史成本常被稱為過去時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值，現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)是現(xiàn)在的公允價(jià)值，而可實(shí)現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是根據(jù)預(yù)期的未來現(xiàn)金流量估計(jì)的公允價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值也是組合計(jì)量屬性，但它的表現(xiàn)形式和會(huì)計(jì)不同。評(píng)估中的公允價(jià)值包括市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是交易假設(shè)條件下與資產(chǎn)最佳用途對(duì)應(yīng)的價(jià)值，顯然，市場(chǎng)價(jià)值是以資產(chǎn)交易為假設(shè)前提的，但并不要求交易必須實(shí)現(xiàn)。最佳用途是指對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)而言，實(shí)際可能的、經(jīng)合理證明的、法律允許的、財(cái)務(wù)上可行的并能實(shí)現(xiàn)該被評(píng)估資產(chǎn)最大價(jià)值的最可能用途。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值是一系列不符合市場(chǎng)價(jià)值定義條件的價(jià)值形式的總稱或組合，它的具體表現(xiàn)形式由于評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件以及評(píng)估對(duì)象使用狀態(tài)的不同而呈現(xiàn)出多樣性。

三、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)積極與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相銜接

在實(shí)踐中，不僅僅只有公允價(jià)值與評(píng)估價(jià)值有密切的關(guān)系，會(huì)計(jì)中的重置成本、可變現(xiàn)凈值與評(píng)估價(jià)值的密切程度也不亞于公允價(jià)值與評(píng)估價(jià)值的密切程度，但是在理論上很少有人把它們放在一起討論，這說明我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界合作溝通不夠。國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則特別注重與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的銜接，在資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的每一項(xiàng)具體準(zhǔn)則和指南中，都有與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接的部分。如果我國(guó)不改變資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接不夠的現(xiàn)狀，長(zhǎng)期下去必然會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估中的重復(fù)勞動(dòng)，造成會(huì)計(jì)核算成本增加和人力資源的浪費(fèi)。

（1）建立專門針對(duì)以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的說明

公允價(jià)值計(jì)量屬性在會(huì)計(jì)中廣泛運(yùn)用后，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)范圍加大，但是，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中沒有專門針對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的說明，這樣會(huì)給注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告目的的資產(chǎn)評(píng)估帶來不必要的麻煩，同時(shí)也會(huì)增加不同注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的評(píng)估結(jié)論的差異, 降低評(píng)估價(jià)值的公允性。

（2）完善原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)與資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的銜接，制定獨(dú)立的會(huì)計(jì)計(jì)量具體準(zhǔn)則，應(yīng)包含下列內(nèi)容；會(huì)計(jì)計(jì)量屬于一項(xiàng)專業(yè)判斷，在進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)可以借助專家工作成果；采用同類或類似資產(chǎn)調(diào)整確定公允價(jià)值時(shí)，調(diào)整系數(shù)可以借鑒資產(chǎn)評(píng)估的理論和方法進(jìn)行確定；運(yùn)用估值技術(shù)獲得公允價(jià)值的方法，可以采用市場(chǎng)法或收益法；估值應(yīng)當(dāng)由具有專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估資格的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師和評(píng)估機(jī)構(gòu)完成；市場(chǎng)法和收益法的運(yùn)用應(yīng)以資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)協(xié)會(huì)制定頒布的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、指導(dǎo)意見等規(guī)范性文件為準(zhǔn)。

參考文獻(xiàn):

[1]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，北京，2006

[2]中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,北京，2005

[3]白冰，關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估公允價(jià)值與會(huì)計(jì)公允價(jià)值的對(duì)比研究，會(huì)計(jì)論壇 2007

篇2

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)評(píng)估，會(huì)計(jì)，公允價(jià)值，評(píng)估價(jià)值，市場(chǎng)價(jià)值

一、會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的含義

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是一個(gè)狹義的概念。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）2006年的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)———公允價(jià)值計(jì)量》中關(guān)于公允價(jià)值的定義。公允價(jià)值是指在計(jì)量日進(jìn)行的正常交易中，市場(chǎng)參與者出售某一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移某一項(xiàng)負(fù)債所愿意支付的價(jià)格。

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》第四十二條定義：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。公允價(jià)格并不是交易發(fā)生時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格，而是根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格信息進(jìn)行重新計(jì)量的價(jià)值。由于在一個(gè)公平交易的市場(chǎng)上有供求者，也有需求求者，人們根據(jù)自己掌握的信息和需求競(jìng)價(jià)，從而使資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量更能反映當(dāng)時(shí)的真實(shí)情況以及資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化。

二、資產(chǎn)評(píng)估中公允價(jià)值的含義

與會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值不同，資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值是一個(gè)廣義的概念。資產(chǎn)評(píng)估作為一項(xiàng)非常重要的社會(huì)中介活動(dòng)，它具備一項(xiàng)重要功能：為資產(chǎn)評(píng)估各方當(dāng)事人提供合理資產(chǎn)價(jià)值咨詢意見。資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的所有者和資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他當(dāng)事人所需要的是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的客觀依據(jù)對(duì)被評(píng)估對(duì)象進(jìn)行客觀、公平、公正的分析判斷后估算出的合理價(jià)值。

確切地來講，在繼續(xù)使用假設(shè)下，評(píng)估師需要對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)帶來的預(yù)期收益進(jìn)行估計(jì)，從而估算出被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。在非繼續(xù)使用假設(shè)下，需要對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)強(qiáng)制出售或快速變現(xiàn)的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，從而估算出被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。評(píng)估人員在進(jìn)行這些估算時(shí)，既要考慮市場(chǎng)價(jià)格因素，又要考慮評(píng)估當(dāng)事人的接受程度。因此，這樣估算出來的資產(chǎn)價(jià)值只能是一個(gè)評(píng)估各方當(dāng)事人都可以接受的價(jià)值，即公允價(jià)值。

三、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)中“公允價(jià)值”的相同之處

（一）公允價(jià)值計(jì)量對(duì)象相同.資產(chǎn)和負(fù)債都為資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)的公允價(jià)值計(jì)量對(duì)象。會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，即包括資產(chǎn)中的公允價(jià)值，也包括負(fù)債中的公允價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值同樣包括資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容，如企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估中也包括負(fù)債的評(píng)估。

（二）交易主體相同。對(duì)交易主體的規(guī)定都相同，包括自愿買方和自愿賣方。自愿買方指具有購(gòu)買動(dòng)機(jī)且沒有被強(qiáng)迫進(jìn)行購(gòu)買的一方當(dāng)事人。該購(gòu)買者會(huì)根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)的真實(shí)狀況和現(xiàn)行市場(chǎng)的期望值進(jìn)行購(gòu)買。自愿賣方是指不足準(zhǔn)備以任何價(jià)格急于成交的出售者或被強(qiáng)迫出售的一方當(dāng)事人，也不會(huì)因期望獲得被現(xiàn)行市場(chǎng)視為不合理的價(jià)格而繼續(xù)持有資產(chǎn)。

（三）二者都為時(shí)點(diǎn)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值反映評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)真實(shí)情況和條件，對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日以前及以后的市場(chǎng)情況和條件都未做出反映，公允價(jià)值反映的也是資產(chǎn)或者負(fù)債某一特定日期的價(jià)值。因此，在符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量屬性規(guī)定的條件下，會(huì)計(jì)的公允價(jià)值一般而言等同于資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值中的市場(chǎng)價(jià)值。

四、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)中“公允價(jià)值”的不同之處

（一）前提假設(shè)不同。會(huì)計(jì)的公允價(jià)值是建立在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)基礎(chǔ)之上的一種資產(chǎn)計(jì)量屬性，其作用是客觀地反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。而資產(chǎn)評(píng)估的公允價(jià)值是行為目標(biāo)和價(jià)值目標(biāo)，其作用在于明確資產(chǎn)評(píng)估的行為方向和工作目標(biāo)。資產(chǎn)評(píng)估是在交易假設(shè)、公開市場(chǎng)假設(shè)、繼續(xù)使用假設(shè)和清算假設(shè)等假設(shè)前提下進(jìn)行的評(píng)估活動(dòng)。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的內(nèi)在意義和外延比會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的內(nèi)在意義和外延寬得多。

（二）市場(chǎng)條件不同。會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值產(chǎn)生的市場(chǎng)條件是公平市場(chǎng)，而資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值包括正常市場(chǎng)條件下和非正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值。由于資產(chǎn)評(píng)估要面對(duì)各種各樣的資產(chǎn)及市場(chǎng)條件，因此資產(chǎn)評(píng)估對(duì)處于正常市場(chǎng)條件下和非正常市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)都要評(píng)估，但不論評(píng)估什么樣的資產(chǎn)和什么市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)，估算出與資產(chǎn)自身?xiàng)l件和市場(chǎng)條件相一致的合理價(jià)值都是資產(chǎn)評(píng)估最為重要的任務(wù)。會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值僅是資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的一部分，即正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值的實(shí)現(xiàn)值。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估來講，只要評(píng)估結(jié)果與被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)際情況相吻合，且符合交易各方的正當(dāng)權(quán)益，此評(píng)估結(jié)果可以被認(rèn)為是公允價(jià)值。

（三）性質(zhì)不同

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值和資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值性質(zhì)是不同的。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值表明注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師做出的評(píng)估報(bào)告客觀公正，也經(jīng)得起市場(chǎng)和各方交易者的考驗(yàn)。會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是一種計(jì)量屬性和一種計(jì)量方式，其在本質(zhì)和性質(zhì)上都有較大的差異和區(qū)別。

（四）表現(xiàn)形式不同。

會(huì)計(jì)中公允價(jià)值是歷史成本、可實(shí)現(xiàn)凈值、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計(jì)量屬性的組合。公允價(jià)值在時(shí)間上沒有特定的導(dǎo)向，可以包括過去和現(xiàn)在，也可以包括未來。確切地講，歷史成本可以被稱為過去時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值，現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)被稱為現(xiàn)在的公允價(jià)值，而可實(shí)現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值則是根據(jù)未來現(xiàn)金流量估計(jì)的公允價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值表現(xiàn)形式和會(huì)計(jì)不同，評(píng)估中的公允價(jià)值包括市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是交易假設(shè)條件下與資產(chǎn)最佳用途對(duì)應(yīng)的價(jià)值，以資產(chǎn)交易為假設(shè)前提，并不要求交易必須實(shí)現(xiàn)。最佳用途是指該項(xiàng)資產(chǎn)可能用途，能實(shí)現(xiàn)該被評(píng)估資產(chǎn)最大的價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值是則是指投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

[1]全國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試用書編寫組，資產(chǎn)評(píng)估.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2009

[2]葛家澍，竇家春，陳朝琳.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量模式的必然選擇：雙重計(jì)量.會(huì)計(jì)研究，2010，（02）

篇3

一、歷史成本模式下生物資產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量

與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則41號(hào)的基本思想一致，根據(jù)三個(gè)條件可以確認(rèn)生物資產(chǎn)或農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，即控制權(quán)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、可靠計(jì)量?？刂茩?quán)是指企業(yè)必須擁有因過去事項(xiàng)發(fā)生的結(jié)果而擁有該生物資產(chǎn)的所有權(quán)或者控制權(quán)。經(jīng)濟(jì)價(jià)值是可以預(yù)期與該生物資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益流人企業(yè)?？梢杂?jì)量是指生物資產(chǎn)或農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的成本能夠可靠的計(jì)量。生物資產(chǎn)準(zhǔn)則第5號(hào)第六條規(guī)定：生物資產(chǎn)應(yīng)該按照成本進(jìn)行初始計(jì)量；第二十二條規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明生物資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，應(yīng)當(dāng)對(duì)生物資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：(1)生物資產(chǎn)有活躍的交易市場(chǎng)；(2)能夠從交易市場(chǎng)上取得同類或類似生物資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)生物資產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理估計(jì)。

按照歷史成本進(jìn)行人賬，與其他非生物資產(chǎn)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的確認(rèn)與計(jì)量沒有區(qū)別，就會(huì)計(jì)方法上看，似乎資產(chǎn)確認(rèn)和損益計(jì)價(jià)都比較簡(jiǎn)單，但顯然不能體現(xiàn)出生物資產(chǎn)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的自然屬性，即自然生長(zhǎng)所帶來的資產(chǎn)價(jià)值增值和損益變化。因此歷史成本計(jì)價(jià)模式在使用方便的同時(shí)，則以損失會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值低估、會(huì)計(jì)期間的損益變化有失真實(shí)為代價(jià)。公司價(jià)值評(píng)估時(shí)，應(yīng)該對(duì)歷史成本計(jì)價(jià)模式下的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行較大調(diào)整。

二、公允價(jià)值模式下生物資產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量

農(nóng)產(chǎn)品的生長(zhǎng)周期一般不超過一年的，在公開交易的市場(chǎng)上可以得到公開報(bào)價(jià)。對(duì)于生長(zhǎng)期較長(zhǎng)的生物資產(chǎn)來說，公允價(jià)值的確定難度較大。當(dāng)生物資產(chǎn)無法在目前情況下確定市場(chǎng)價(jià)格或價(jià)格時(shí)，其損益的計(jì)量就成為一個(gè)值得探討的問題。

如2011年，某農(nóng)場(chǎng)有100株某品種樹，這100棵樹已經(jīng)生長(zhǎng)了15年，這種樹的成熟期為30年，成熟的樹木最終成為房屋或家具的原料。農(nóng)場(chǎng)的平均資本成本為6％。在交易市場(chǎng)上，只有成熟樹木的原木木材才有市場(chǎng)報(bào)價(jià)，根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)建立成樹原木的公允價(jià)值。公允價(jià)格中不包括搬運(yùn)到市場(chǎng)上的運(yùn)輸費(fèi)用，不同年份相同等級(jí)的成樹交易價(jià)格假設(shè)如下：

2011年12月31日的市場(chǎng)價(jià)格每支原木為：171元

2012年12月31日的市場(chǎng)價(jià)格每支原木為：165元

按照100支一捆批發(fā)原木，那么一捆成樹原木的價(jià)值為：2011年為17100元；2012年為16500元。那么，從現(xiàn)在(2011年)開始計(jì)算，20年后農(nóng)場(chǎng)的100株樹成熟，這些資產(chǎn)的價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表中可以這樣估計(jì)：

在2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表上該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值為：

17100÷[(1+6％)]=5332

在2012年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表上該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值為：

16500÷[(1+6％)]=5453

在利潤(rùn)表中，生物資產(chǎn)按照最初確認(rèn)的公允價(jià)值，減去當(dāng)期估計(jì)的銷售成本，形成當(dāng)期損益，如果當(dāng)期估計(jì)的銷售成本超過資產(chǎn)限期的公允價(jià)值，則可能造成會(huì)計(jì)虧損。而且，在兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日之間，生物資產(chǎn)公允價(jià)值的差異作為收益或損失，列示在利潤(rùn)表中。

在上述農(nóng)場(chǎng)的案例中，兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日下資產(chǎn)的公允價(jià)值不同，其差額為121元(5453―5332)，應(yīng)當(dāng)作為收益列示在利潤(rùn)表中(除非事實(shí)表明這個(gè)增值已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn))。有兩個(gè)原因造成121元的收益額：市場(chǎng)價(jià)格變化的事實(shí)；樹木在農(nóng)場(chǎng)里不斷成長(zhǎng)的自然變化。具體分析如下：

(1)價(jià)格變化造成的損益，生物資產(chǎn)依然保持為上一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的自然狀態(tài)，用當(dāng)期價(jià)格計(jì)算的公允價(jià)值，減去上期價(jià)格計(jì)算的公允價(jià)值：

16500÷[(1+6％)]-17100÷[(1+6％)]

=5145-5332=187(元)(虧損)

(2)生物自然生長(zhǎng)形成的損益，以當(dāng)期價(jià)格進(jìn)行計(jì)算，生物資產(chǎn)在當(dāng)期生物自然狀態(tài)以當(dāng)期價(jià)格計(jì)算的公允價(jià)值，減去生物資產(chǎn)在上一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的生物自然狀態(tài)以當(dāng)期價(jià)格計(jì)算的公允價(jià)值：

16500÷[(1+6％)]-16500÷[(1+6％)]

=5435-5145=308(元)(收益)

篇4

關(guān)鍵詞　所有者權(quán)益　會(huì)計(jì)計(jì)量　建議

中圖分類號(hào)：F230

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

所有者權(quán)益與資產(chǎn)、負(fù)債等共同構(gòu)成會(huì)計(jì)等式，作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本要素，所有者權(quán)益計(jì)量的科學(xué)性和合理性直接決定了股東權(quán)益，并對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性有影響作用。所有者權(quán)益價(jià)值體現(xiàn)了企業(yè)的股東利益，根據(jù)不同的價(jià)值屬性，所采用的會(huì)計(jì)計(jì)量方式也不相同。所以要對(duì)所有者權(quán)益與會(huì)計(jì)計(jì)量之間的關(guān)系進(jìn)行深入的了解，熟悉所有者權(quán)益的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的區(qū)別。

一、所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)計(jì)量背景分析

在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論中，資產(chǎn)等于負(fù)債資產(chǎn)與權(quán)益資本之和的恒等式，在歷史成本法的計(jì)量屬性基礎(chǔ)上，會(huì)計(jì)報(bào)表將不同時(shí)期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益累加，從而實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)恒等式，但是此恒等式要建立在幣值穩(wěn)定和平均生產(chǎn)力不變的基本前提，促進(jìn)賬面與資產(chǎn)價(jià)值保持協(xié)調(diào)。這種成本法體現(xiàn)的是將過去形成資產(chǎn)投入的成本作為基本的資產(chǎn)價(jià)值，所有者的賬面價(jià)值是由資產(chǎn)與負(fù)債相減而來，也就是說，所有者權(quán)益的賬面價(jià)值是由資產(chǎn)和負(fù)債決定的。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，所有者權(quán)益的價(jià)值計(jì)量也發(fā)生了一定的改變，企業(yè)的投入資本變成股票的形式，通過證券交易實(shí)現(xiàn)交易，因而影響所有者權(quán)益價(jià)值的因素呈現(xiàn)多樣化的特征。具體來說，企業(yè)的股票市價(jià)由股票的內(nèi)在價(jià)值決定，同時(shí)也受到供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況等因素的影響，而市場(chǎng)供求關(guān)系是主要的影響因素。通常來說，企業(yè)的股票市價(jià)會(huì)相對(duì)的高于賬面價(jià)值。

導(dǎo)致賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值存在出入的主要原因是現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論所有者權(quán)益等式中沒有考慮會(huì)計(jì)計(jì)量的影響作用，也就是資產(chǎn)和負(fù)債等不受時(shí)間的影響，是靜態(tài)的等式，但是會(huì)計(jì)主體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際上是動(dòng)態(tài)的，因而不能用靜態(tài)等式進(jìn)行會(huì)計(jì)主題動(dòng)態(tài)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其次，現(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的所有者權(quán)益是一種可變的價(jià)值形式，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，更多的體現(xiàn)為一種預(yù)測(cè)式的會(huì)計(jì)計(jì)量。最后，會(huì)計(jì)計(jì)量所反映的所有者權(quán)益價(jià)值只是單純的考慮了企業(yè)自身的影響因素，在實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)價(jià)值并不簡(jiǎn)單的由企業(yè)本身決定，而是通過市場(chǎng)交易完成，影響因素是多方面的。但是現(xiàn)行的會(huì)計(jì)計(jì)量所有者權(quán)益在一定程度上違背了市場(chǎng)價(jià)值，提供的會(huì)計(jì)信息存在失真現(xiàn)象，不利于投資決策。在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論公式當(dāng)中，企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值體現(xiàn)了所有者權(quán)益價(jià)值的一個(gè)方面，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)定的情況下，所有者權(quán)益的賬面價(jià)值和市場(chǎng)的差異實(shí)際上就是企業(yè)的商譽(yù)交換價(jià)值，因而在進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量中，有必要對(duì)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值和所有者權(quán)益之間的關(guān)系進(jìn)行分析，所有者權(quán)益并不完全等于凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。

二、不同價(jià)值屬性的所有者權(quán)益所利用的會(huì)計(jì)計(jì)量模式分析

根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)及負(fù)債的價(jià)值屬性的差異，對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行的計(jì)量模式也相應(yīng)的有所不同。不同價(jià)值屬性的所有者權(quán)益在價(jià)值量上存在很大的差異，因而會(huì)計(jì)計(jì)量的方式要根據(jù)價(jià)值屬性進(jìn)行確定。根據(jù)其資產(chǎn)和負(fù)債屬性來選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量模式對(duì)所有者權(quán)益的分析尤為重要，一方面能夠充分考慮多當(dāng)面的影響因素，真是的反映所有者權(quán)益的價(jià)值，另一方面提高了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。就當(dāng)前的計(jì)量模式來說，主要有現(xiàn)值計(jì)量、市價(jià)計(jì)量、公允計(jì)量、重置成本計(jì)量以及歷史計(jì)量等多種模式。

（一）現(xiàn)值計(jì)量。

利用現(xiàn)值計(jì)量進(jìn)行所有者權(quán)益價(jià)值分析，是在資產(chǎn)屬性體現(xiàn)資產(chǎn)有用價(jià)值的情況下，根據(jù)資產(chǎn)的預(yù)計(jì)到使用中的未來凈現(xiàn)金流量通過折現(xiàn)的金額體現(xiàn)，對(duì)所有者權(quán)益價(jià)值的屬性，是一種內(nèi)在的投資價(jià)值體現(xiàn)。

（二）市價(jià)計(jì)量。

市價(jià)計(jì)量的主要影響因素是市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律和企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，所體現(xiàn)的是企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債以及所有者權(quán)益的交換價(jià)值，通常情況下，根據(jù)會(huì)計(jì)核算來進(jìn)行當(dāng)日的會(huì)計(jì)要素市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量。

（三）公允計(jì)量。

在所有者權(quán)益價(jià)值的計(jì)量中，公允價(jià)值計(jì)量是在資產(chǎn)屬性體現(xiàn)交換價(jià)值的前提下運(yùn)用的。在公平的市場(chǎng)交易過程中，交易雙方在熟悉交易環(huán)境的情況下，進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)償清的價(jià)值金額計(jì)量，其中所有者權(quán)益所體現(xiàn)出來的價(jià)值便是雙方的交換價(jià)值，是所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)格形式。在實(shí)際的公允價(jià)值計(jì)量過程中，一般采用的是現(xiàn)值計(jì)量和現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量等方式，而現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量為首要順序，因此在公允計(jì)量模式下，所有者權(quán)益價(jià)值屬性也在一定程度上體現(xiàn)了混合式的價(jià)值屬性，也就是說公允價(jià)值計(jì)量在理論上與計(jì)量模式之間存在一定的矛盾。

（四）重置成本計(jì)量。

重置成本計(jì)量是通過表現(xiàn)資產(chǎn)重置價(jià)值的屬性模式，根據(jù)購(gòu)買相同的或者相類似的資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金進(jìn)行的金額計(jì)量，重置成本計(jì)量多體現(xiàn)的是企業(yè)的資產(chǎn)屬性，體現(xiàn)的是相同所有者權(quán)益支付金額的價(jià)值，其所對(duì)應(yīng)的所有者權(quán)益價(jià)值是重置價(jià)值。

（五）歷史計(jì)量。

歷史計(jì)量主要是針對(duì)企業(yè)投資來說，所體現(xiàn)的價(jià)值屬性是資產(chǎn)屬性中的資產(chǎn)投入價(jià)值，也就是資產(chǎn)投資的成本價(jià)值，對(duì)應(yīng)的所有者價(jià)值屬性是投入價(jià)值屬性，是過去投資者通過不同時(shí)期投入資本的累加。

因而在所有者權(quán)益價(jià)值的屬性不同的情況下所采用的會(huì)計(jì)計(jì)量方式也有一定的差異，因?yàn)楸M量方式在一定程度上對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值都有很深的影響，同時(shí)對(duì)所有者權(quán)益的價(jià)值也有一定的影響，因而根據(jù)實(shí)際情況，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量模式進(jìn)行所有者權(quán)益價(jià)值體現(xiàn)很有必要。

三、所有者權(quán)益價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量問題分析

所有者權(quán)益價(jià)值的跨及計(jì)量通過通過財(cái)務(wù)報(bào)告的形式進(jìn)行分析，因而在計(jì)量中要著重關(guān)注會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和有效性，促進(jìn)正確的評(píng)價(jià)和決策。而公允價(jià)值計(jì)量模式在所有者權(quán)益價(jià)值計(jì)量中具有一定的優(yōu)越性。

首先，采用公允價(jià)值計(jì)量，要根據(jù)統(tǒng)一時(shí)期的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行計(jì)量。由于會(huì)計(jì)要素在不同的時(shí)段內(nèi)呈現(xiàn)不同的價(jià)值，因而在計(jì)量中，不同時(shí)期的價(jià)值沒有可加性和可比性，導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值與市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格存在一定的差異。而在公允價(jià)值計(jì)量模式中，所有者權(quán)益價(jià)值計(jì)量不等于簡(jiǎn)單的成本計(jì)量，而是將資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變?yōu)榭蓜?dòng)性的價(jià)值形式，在所有者權(quán)益的反映當(dāng)中，公允價(jià)值在計(jì)算利得與損失利潤(rùn)的時(shí)候，所有者權(quán)益價(jià)值的變動(dòng)便是企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)，也是所有者權(quán)益價(jià)值的現(xiàn)行價(jià)格表現(xiàn)形式，于是形成恒等式中的市價(jià)是負(fù)債市價(jià)與所有者權(quán)益市價(jià)的總和。但是，在會(huì)計(jì)計(jì)量反映所有者權(quán)益價(jià)值過程中，并不總是股權(quán)市價(jià)，對(duì)上市公司來說，股權(quán)價(jià)值是股票的市價(jià)，但是對(duì)于非上市公司來說，股權(quán)價(jià)值不完全是股票市價(jià)，而是通過綜合的技術(shù)評(píng)價(jià)之后，確定所有者權(quán)益真實(shí)的價(jià)值。如果公允價(jià)值計(jì)量模式喜愛所反映的所有者權(quán)益價(jià)值并不是真是的會(huì)計(jì)信息，那么投資者在評(píng)判和決策過程中必然遇到難題。

其次，公允價(jià)值計(jì)量體現(xiàn)的價(jià)值屬性是成本與市場(chǎng)價(jià)格之間的價(jià)格?？偟膩碚f，通過公允計(jì)量模式進(jìn)行的所有者權(quán)益價(jià)值計(jì)量，所反映的價(jià)值屬性不但是成本價(jià)值、交換價(jià)值和在用價(jià)值，更是一種謂語市場(chǎng)價(jià)格與成本的價(jià)格，與所有者權(quán)益的價(jià)值屬性有一定的背離，導(dǎo)致計(jì)量模式與使用價(jià)值屬性沒有保持一致，造成會(huì)計(jì)信息失真。

公允價(jià)值計(jì)量所體現(xiàn)的是企業(yè)資產(chǎn)而后負(fù)債及所有者權(quán)益價(jià)值之間的交換價(jià)值，需要采用單一的市價(jià)計(jì)量進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，而不能通過混合式的模式完成，特別在市場(chǎng)價(jià)格不確定的情況下，適當(dāng)?shù)牟捎眉夹g(shù)方法進(jìn)行估價(jià)，保持價(jià)值的一致性。

四、結(jié)語

綜上所述，所有者權(quán)益價(jià)值體現(xiàn)的是企業(yè)股東的權(quán)益，針對(duì)不同價(jià)值屬性，所采用的計(jì)量方式有一定的區(qū)別，所以要根據(jù)所有者權(quán)益體現(xiàn)的實(shí)際價(jià)值來選擇恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行計(jì)量。特別是現(xiàn)行的公允價(jià)值計(jì)量，要根據(jù)所有者權(quán)益的屬性與計(jì)量模式之間的邏輯性，準(zhǔn)確地把握所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值。

（作者單位：平高集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]尉然.所有者權(quán)益價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量問題探討.北京市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào). 2010年03期,2010.

篇5

【關(guān)鍵詞】 順周期效應(yīng); 公允價(jià)值; 歷史成本; 盯市會(huì)計(jì)

2008年的金融危機(jī)引發(fā)了理論界、實(shí)務(wù)界和金融界對(duì)公允價(jià)值的質(zhì)疑和激烈辯論。辯論的焦點(diǎn)主要圍繞公允價(jià)值是否是金融危機(jī)的根源和其順周期效應(yīng)等一系列問題展開。雖然國(guó)際經(jīng)濟(jì)已將進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代,但金融業(yè)仍然面臨著資本流動(dòng)性不足的問題。伴隨著去杠桿化的趨勢(shì),其被迫出售資產(chǎn)的事件仍時(shí)有發(fā)生。因此,為避免順周期效應(yīng)的再次發(fā)生,深思這些問題,理清其脈絡(luò),不僅有助于后金融危機(jī)時(shí)代一些問題的解決,而且還關(guān)乎著公允價(jià)值未來的命運(yùn)和金融改革的方向。對(duì)此,我們應(yīng)當(dāng)思考:順周期性是否是公允價(jià)值的必然屬性,它給我們什么啟示?

一、文獻(xiàn)回顧

葛家澍、竇家春(2009)認(rèn)為:“公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的屬性,但當(dāng)前必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)母倪M(jìn),以適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的要求”。陳瓊(2009)指出:“公允價(jià)值會(huì)計(jì)的許多爭(zhēng)論是源于沒有弄清公允價(jià)值的概念和目的……現(xiàn)實(shí)中不存在最優(yōu)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,因此準(zhǔn)則制定者不得不根據(jù)環(huán)境進(jìn)行權(quán)衡”。徐玉德(2009)認(rèn)為:“現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范中缺乏對(duì)公允價(jià)值使用的有效控制、實(shí)務(wù)界的不正當(dāng)使用,直接影響了公允價(jià)值的實(shí)施效果,但它并非金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?。于永?2009)研究發(fā)現(xiàn):“對(duì)于金融工具,全部按公允價(jià)值計(jì)量是提高金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告透明度,改革當(dāng)前金融工具財(cái)務(wù)報(bào)告問題的有效途徑”,同時(shí)對(duì)于順周期效應(yīng)他還指出:“順周期效應(yīng)應(yīng)歸因于財(cái)務(wù)報(bào)告與金融資本監(jiān)管政策的關(guān)聯(lián)性,而不是公允價(jià)值會(huì)計(jì)本身,采用廢止公允價(jià)值的方法來應(yīng)對(duì)該問題不是一個(gè)恰當(dāng)?shù)牟呗浴?。?duì)此,黃世忠(2009)通過銀行的交易賬戶和銀行賬戶分析了順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制,通過資本監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理、心理反應(yīng)分析研究了順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制。plantin etal (2008)研究分析了歷史成本和盯市會(huì)計(jì)(marking-to-market)的優(yōu)劣,認(rèn)為:“歷史成本在信息反應(yīng)上是無效的,雖然盯市會(huì)計(jì)在信息反映上是有效的,但卻增加了無關(guān)的干擾因素從而加劇了價(jià)格的波動(dòng)”。allen and carletti(2008c)和plantin,sapra,and shin(2008a)也指出是市價(jià)會(huì)計(jì)加速或放大了順周期效應(yīng)。在plantin,sapra,and shin(2008b)中他認(rèn)為公允價(jià)值具有順周期效應(yīng)。同時(shí)wallison(2008)明確指出:“公允價(jià)值會(huì)計(jì)不僅在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)造成資產(chǎn)價(jià)格的非理性下跌,而且在繁榮時(shí)期也自造資產(chǎn)泡沫,具有鮮明的順周期效應(yīng)的特征”。

以上的研究文獻(xiàn)表明:學(xué)術(shù)界雖然對(duì)于公允價(jià)值與順周期效應(yīng)的研究雖然較多,但對(duì)于公允價(jià)值到底是否是順周期效應(yīng)的根源卻非常模糊,當(dāng)然對(duì)于順周期效應(yīng)到底是否是公允價(jià)值的必然屬性也沒有回答,因此對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用和發(fā)展的指導(dǎo)作用也有一定的局限。

二、公允價(jià)值與順周期效應(yīng)的含義

到目前,在許多學(xué)者的研究中已基本確定公允價(jià)值并非金融危機(jī)的根源,但同時(shí)也指出了公允價(jià)值在此次金融危機(jī)中也起到了推波助瀾的作用。把公允價(jià)值和順周期效應(yīng)聯(lián)系起來,潛在的認(rèn)為順周期效應(yīng)就是公允價(jià)值會(huì)計(jì)的必然屬性,二者是緊密相連的,這也是公允價(jià)值備受關(guān)注的主要原因。但是仔細(xì)分析不禁會(huì)質(zhì)疑:公允價(jià)值與順周期效應(yīng)直接相關(guān)嗎?公允價(jià)值會(huì)計(jì)必然要伴隨順周期效應(yīng)的產(chǎn)生嗎?

(一)公允價(jià)值

對(duì)于公允價(jià)值的含義,截止到2009年,fasb在《sfas157》中定義為:在計(jì)量日,市場(chǎng)交易者在有序交易中,銷售資產(chǎn)所收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債所支付的價(jià)格(exit price)。iasb也在2009年了《ifrs公允價(jià)值計(jì)量(征求意見稿)》,將公允價(jià)值定義為:在計(jì)量日的有序交易中,市場(chǎng)參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格(exit price)。asb在《財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則no.7——購(gòu)買會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值》對(duì)公允價(jià)值的定義是:公允價(jià)值,指熟悉情況、自愿的雙方在一項(xiàng)公平交易而不是在強(qiáng)迫或清算拍賣交易中,交換一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債所使用的金額。我國(guó)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則(2006)》中對(duì)公允價(jià)值定義為:公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。由上可知,雖然各國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義各不相同,但其中都同時(shí)包含了幾個(gè)要求:自愿的交易;公平的交易;有序的交易和基于市場(chǎng)的交易。

自愿的交易是指交易雙方在完全了解相關(guān)信息,出于自身意愿的情況下進(jìn)行的交易。它是存在于交易雙方的一種判斷行為。當(dāng)存在活躍市場(chǎng)時(shí),市場(chǎng)價(jià)格就代表了雙方自愿的價(jià)格;當(dāng)不存在活躍市場(chǎng)時(shí),雙方可以根據(jù)成本、交易費(fèi)用、預(yù)期收益等狀況進(jìn)行權(quán)衡定價(jià)。所以,此時(shí)的價(jià)格不一定是公平的。公平的交易是指交易價(jià)格能正確反映資產(chǎn)或者負(fù)債的真實(shí)價(jià)值的交易。因?yàn)橛薪灰踪M(fèi)用的存在,使得這里的公平并不是價(jià)值在交易雙方的等值轉(zhuǎn)移,即絕對(duì)的公平,這里的公平應(yīng)該是近似或者相對(duì)的公平。有序交易是指計(jì)量日現(xiàn)在的情況。它意味著市場(chǎng)參與者意欲交易的資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移的負(fù)債已經(jīng)在市場(chǎng)上存在相當(dāng)一段時(shí)間,而這種交易是按照慣例的,正常的商業(yè)活動(dòng)所進(jìn)行的交易,而不是被迫的或者拋售的強(qiáng)迫交易。所以在市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足時(shí),由于傳染效應(yīng)(contagion effect)和錯(cuò)用盯市會(huì)計(jì)(mark-to-market)所使用的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格嚴(yán)重偏離了其內(nèi)在價(jià)值,這時(shí)的價(jià)格已不能稱作是公允價(jià)值,只能稱作估計(jì)價(jià)格或者現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格。金融機(jī)構(gòu)在最低資本監(jiān)管的壓力下進(jìn)行的資產(chǎn)出售也屬于被迫交易,而不是公允價(jià)值所要求的有序交易,因此交易的價(jià)格信息就不符合公允價(jià)值的概念和范疇。

(二)順周期效應(yīng)

順周期效應(yīng)簡(jiǎn)單的講就是在市場(chǎng)活躍時(shí),市場(chǎng)價(jià)格往往導(dǎo)致資產(chǎn)的價(jià)格被高估;在市場(chǎng)缺乏流動(dòng)時(shí),市場(chǎng)價(jià)格往往導(dǎo)致資產(chǎn)的價(jià)格被低估,甚至嚴(yán)重被扭曲。在此次金融危機(jī)中,市場(chǎng)處于流動(dòng)性不足,許多持有次貸產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)依據(jù)盯市會(huì)計(jì)確認(rèn)了大量的資產(chǎn)減值損失,但迫于金融資本監(jiān)管的要求,資產(chǎn)的大幅度縮水便引發(fā)了追加保證金和抵押資產(chǎn)的壓力,如果這些金融機(jī)構(gòu)無法從市場(chǎng)上迅速獲得短期資本補(bǔ)充,就必須被迫在非流動(dòng)市場(chǎng)上低價(jià)出售其所持有的次貸產(chǎn)品和其他資產(chǎn),在傳染效應(yīng)的作用下,其他金融機(jī)構(gòu)就會(huì)根據(jù)這個(gè)較低的價(jià)格出售他們所持有的資產(chǎn)。此時(shí),眾多投資者甚至金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)發(fā)生恐慌,造成大量的更低價(jià)的拋售,進(jìn)而使得資產(chǎn)的價(jià)格出現(xiàn)新一輪下跌。接下來又會(huì)在資本監(jiān)管的要求下,引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格再一次下跌的惡性循環(huán):資產(chǎn)價(jià)格下跌計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備資本監(jiān)管要求更多的保證金資產(chǎn)大量拋售資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌。這就是所謂的順周期效應(yīng)。

三、順周期效應(yīng)的產(chǎn)生與傳導(dǎo)機(jī)制

(一)順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制

1.公允價(jià)值與盯市會(huì)計(jì)的區(qū)別。盯市會(huì)計(jì)指在計(jì)量金融資產(chǎn)時(shí)采取逐日盯市。由上面對(duì)公允價(jià)值的分析可知:當(dāng)存在活躍市場(chǎng)時(shí),可以通過市場(chǎng)獲得持續(xù)性的價(jià)格信息(盯市會(huì)計(jì))反應(yīng)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值,此時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)就能近似地計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。但此種情況并非絕對(duì),因?yàn)樵谑袌?chǎng)活躍時(shí)期經(jīng)濟(jì)的繁榮可能會(huì)增大金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和杠桿比率,從而會(huì)刺激資產(chǎn)價(jià)格的上漲。所以即使市場(chǎng)活躍時(shí)盯市會(huì)計(jì)也有可能不能代表資產(chǎn)的公允價(jià)值;當(dāng)市場(chǎng)處于非流動(dòng)時(shí),此時(shí)資產(chǎn)價(jià)格的確定方法是根據(jù)模型確定的(mark-to-model accounting),關(guān)于這一問題,在sfac no 7中,fasb也指出,通過折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型確定的現(xiàn)值并不符合公允價(jià)值定義,與公允價(jià)值不一致,但它同時(shí)特別強(qiáng)調(diào),“會(huì)計(jì)中初始確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量使用現(xiàn)值的惟一目的,是估計(jì)的公允價(jià)值。但筆者認(rèn)為這種“偽公允價(jià)值”既不是公允價(jià)值又不是盯市會(huì)計(jì)。由此可知,公允價(jià)值和盯市會(huì)計(jì)是有區(qū)別的,公允價(jià)值的范疇?wèi)?yīng)該大于盯市會(huì)計(jì),所以利用盯市會(huì)計(jì)并不能在所有情況下都能反映資產(chǎn)的公允價(jià)值。

2.盯市會(huì)計(jì)—公允價(jià)值的濫用。在金融危機(jī)中,市場(chǎng)處于非流動(dòng)狀態(tài),金融機(jī)構(gòu)的管理層仍然運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)替代作為資產(chǎn)的公允價(jià)值,此時(shí)的價(jià)格信息已經(jīng)不是公允價(jià)值信息。仔細(xì)分析順周期效應(yīng)的脈絡(luò)就會(huì)發(fā)現(xiàn),這其中并不是公允價(jià)值與監(jiān)管政策的原因,而是管理層對(duì)公允價(jià)值的錯(cuò)誤運(yùn)用,即盯市會(huì)計(jì)與監(jiān)管政策的原因。當(dāng)市場(chǎng)不存在該資產(chǎn)或相關(guān)資產(chǎn)的參考價(jià)格時(shí),準(zhǔn)則要求運(yùn)用估值模型確定資產(chǎn)的價(jià)格。那么當(dāng)市場(chǎng)中的投資者出現(xiàn)心理恐慌時(shí),即使我們假定模型是正確客觀的,這些估值參數(shù)卻不可能是客觀真實(shí)的,當(dāng)然也不可能是公允的。所以運(yùn)用相應(yīng)的估值模型確定的價(jià)格信息最多只能稱作是估計(jì)價(jià)格,并且這個(gè)價(jià)格還可能會(huì)嚴(yán)重偏離資產(chǎn)的價(jià)值,所以它也不能稱得上是公允價(jià)值。當(dāng)市場(chǎng)上一部分投資者均如此報(bào)價(jià)時(shí),剩余投資者就會(huì)利用這個(gè)價(jià)格信息作為資產(chǎn)的公允價(jià)值,出現(xiàn)傳染效應(yīng)。此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的管理層仍然利用盯市會(huì)計(jì)計(jì)量金融工具就會(huì)導(dǎo)致投資者的心理恐慌甚至是“羊群效應(yīng)”?？v覽整個(gè)過程,管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策的不恰當(dāng)運(yùn)用才是順周期效應(yīng)的一個(gè)重要根源。

此時(shí)應(yīng)該用怎樣的計(jì)量屬性和計(jì)量方法去客觀真實(shí)地計(jì)量這些資產(chǎn)的價(jià)值,金融危機(jī)前各國(guó)準(zhǔn)則都沒有一個(gè)完善的規(guī)定,對(duì)于盯市會(huì)計(jì)也缺乏明確的概念和應(yīng)用條件,因此造成了準(zhǔn)則的真空,使得金融機(jī)構(gòu)在缺乏相應(yīng)市場(chǎng)時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì),造成資產(chǎn)價(jià)值低估甚至無從著手。從這個(gè)角度上說,順周期效應(yīng)應(yīng)該是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一種經(jīng)濟(jì)后果,而不是公允價(jià)值的后果。

(二)順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制

1.金融衍生品鏈條過長(zhǎng)。順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)放大和金融工具無限創(chuàng)新,金融衍生品鏈條過長(zhǎng)有一定關(guān)系。在這里引用“牛鞭效應(yīng)”(bullwhip effect)的傳導(dǎo)放大機(jī)制來解釋順周期的傳導(dǎo)放大機(jī)制?！芭１扌?yīng)”原指因企業(yè)銷售鏈中各級(jí)銷售商的人為放大作用,使得廠商面臨的需求量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于顧客的需求量。當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)之時(shí),由于金融市場(chǎng)中衍生品過于復(fù)雜,投資者發(fā)現(xiàn)他們已經(jīng)看不懂企業(yè)的報(bào)表信息,這會(huì)造成兩種結(jié)果:一是財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度嚴(yán)重下降;二是投資者心理更加的恐慌。順周期效應(yīng)在這兩種因素的作用下,隨著金融衍生品鏈條不斷變長(zhǎng),順周期效應(yīng)就會(huì)越來越大。這種放大效應(yīng)并不是各個(gè)鏈條環(huán)節(jié)的簡(jiǎn)單相加,而是相乘甚至是以指數(shù)的形式彌漫全球,使得順周期效應(yīng)的影響程度更深,范圍更廣,并最終使次貸危機(jī)演化成了全球性的金融危機(jī)。

2.投資者的心理。投資者心理對(duì)于順周期效應(yīng)的作用機(jī)制可以通過“羊群效應(yīng)”(herd effect)深刻地解釋。所謂的“羊群效應(yīng)”主要指所有個(gè)人的理性行為所導(dǎo)致的集體的非理性行為的一種非線性機(jī)制。在市場(chǎng)處于非流動(dòng)狀態(tài)時(shí),市場(chǎng)上的信息是不完全的,這使得許多個(gè)體投資者很難對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量形成合理的預(yù)期,只得通過“引導(dǎo)原則”(guiding principle)觀察周圍個(gè)體的行動(dòng),并實(shí)行盲目跟從的行為。最終所有個(gè)體的行為和預(yù)期將趨于一致,同時(shí)拋售自己的資產(chǎn),使積聚的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)出來,引發(fā)資產(chǎn)的盯市價(jià)格大幅度“跳水”,市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng),甚至崩潰。在此次金融危機(jī)中,許多的個(gè)體投資者和金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)下跌時(shí),正是同時(shí)做出了同樣的心理反應(yīng)和行動(dòng)—大量拋售資產(chǎn),才產(chǎn)生了“羊群效應(yīng)”,并最終出現(xiàn)了順周期效應(yīng),對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定注入了極大的破壞力。

3.監(jiān)管政策的呆板。金融行業(yè)是一個(gè)國(guó)家的命脈,金融系統(tǒng)的穩(wěn)定不僅關(guān)乎著這個(gè)國(guó)家內(nèi)每一位公民的切身利益,而且還關(guān)系著這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行。因此,每一個(gè)國(guó)家都把金融系統(tǒng)的穩(wěn)定作為金融監(jiān)管的第一目標(biāo)。在現(xiàn)實(shí)生活中對(duì)金融的監(jiān)管,主要是通過資本充足率來實(shí)現(xiàn)的,以防止金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn),確保對(duì)存款用戶的支付能力,從而起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目的。而資本充足率的計(jì)算在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)數(shù)字,并且無論是在經(jīng)濟(jì)繁榮期還是衰退期都是保持不變的。在此次金融危機(jī)中,當(dāng)市場(chǎng)處于非流動(dòng)時(shí),許多金融機(jī)構(gòu)依據(jù)盯市會(huì)計(jì)確定的資產(chǎn)減值損失全部計(jì)入了當(dāng)期損益,金融資本大幅度“縮水”,致使自己為了滿足資本監(jiān)管的要求被迫低價(jià)拋售資產(chǎn)。順周期效應(yīng)正是通過這一呆板的監(jiān)管政策進(jìn)行傳導(dǎo)的。

據(jù)以上分析,順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制更準(zhǔn)確地說是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,從某種角度也是會(huì)計(jì)計(jì)量—盯市會(huì)計(jì)的問題,而不是公允價(jià)值的原因。因此,從順周期效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制和傳導(dǎo)機(jī)制綜合來看,公允價(jià)值和順周期效應(yīng)并沒有明顯的直接關(guān)系,順周期效應(yīng)并不是公允價(jià)值的必然屬性,它只是管理層不恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用盯市會(huì)計(jì)、準(zhǔn)則的真空、投資者心理、監(jiān)管政策的呆板等一些列因素綜合作用的結(jié)果。

四、給我們的啟示

(一)后危機(jī)時(shí)代我國(guó)應(yīng)根據(jù)國(guó)情謹(jǐn)慎推行公允價(jià)值

我國(guó)的資本市場(chǎng)正處在不斷發(fā)展、不斷完善的階段,因此在這一階段,推廣公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中應(yīng)用的范圍可以增加財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性,幫助報(bào)表使用者更好地做出決策。但是,鑒于目前還處于后金融危機(jī)時(shí)代,資本市場(chǎng)還沒有完全恢復(fù),并不能隨時(shí)獲得持續(xù)性的價(jià)格信息,相應(yīng)的公允價(jià)值與順周期的影響仍然存在,在引進(jìn)公允價(jià)值時(shí)要謹(jǐn)慎選擇,不能盲目追求,更不能一步到位。另外,公允價(jià)值在理論上的研究應(yīng)該及時(shí)跟上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,根據(jù)形勢(shì)的變化綜合權(quán)衡經(jīng)濟(jì)的需要、可靠性與相關(guān)性,對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用進(jìn)行修訂,并將其和歷史成本進(jìn)行具體有效的結(jié)合,以達(dá)到為經(jīng)濟(jì)服務(wù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,滿足信息使用者信息需求的目的。

(二)對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及時(shí)進(jìn)行完善,預(yù)防后危機(jī)時(shí)代順周期效應(yīng)再次出現(xiàn)

金融危機(jī)雖然對(duì)我國(guó)的金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響不是很大,但也應(yīng)該看到對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)帶來的沖擊。因此,應(yīng)根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展,認(rèn)真反省本次金融危機(jī)給公允價(jià)值會(huì)計(jì)帶來的影響,及時(shí)修訂和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,從而預(yù)防后危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)類似問題,服務(wù)于未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.要認(rèn)清公允價(jià)值和盯市會(huì)計(jì)的區(qū)別和聯(lián)系。既不能盲目地在任何情況下均將盯市會(huì)計(jì)作為公允價(jià)值,也不能不加區(qū)分地只運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)確認(rèn)金融工具的價(jià)格。在市場(chǎng)活躍時(shí)運(yùn)用盯市會(huì)計(jì)具有一定的公允性,這時(shí)可以將其作為參考確定金融工具的價(jià)格,但是當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí),就應(yīng)該舍棄市場(chǎng)價(jià)格,更多地采用攤余成本計(jì)量屬性或者以攤余成本信息為基礎(chǔ)的估計(jì)價(jià)格。為了增加估值的準(zhǔn)確性,對(duì)攤余成本信息在其期間內(nèi)可以進(jìn)行平均化處理,對(duì)其相關(guān)的估計(jì)參數(shù)也可以選擇特定時(shí)點(diǎn)或者特定期間加權(quán)平均的參數(shù)。此時(shí)的特定時(shí)點(diǎn)或者特定期間應(yīng)該能代表金融資產(chǎn)公平價(jià)格的時(shí)點(diǎn)或期間。甚至在極端情況下,可以允許部分金融資產(chǎn)重分類為按攤余成本計(jì)量。另外,還應(yīng)該對(duì)活躍市場(chǎng)進(jìn)行界定,以使準(zhǔn)則更具體、更明確、更具有操作性和可行性。

2.明確公允價(jià)值的地位,理清與其他計(jì)量屬性之間的關(guān)系。目前在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中雖已經(jīng)引入公允價(jià)值,但不僅公允價(jià)值的定義不全面、不準(zhǔn)確,而且在具體準(zhǔn)則中公允價(jià)值的邏輯基礎(chǔ)和價(jià)值基礎(chǔ)也不相同。突出表現(xiàn)為:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)價(jià)值、現(xiàn)值和公允價(jià)值同時(shí)作為計(jì)量屬性,它們之間的關(guān)系交叉重疊,比較混亂。這雖然在目前能增加信息的有用性,但這些仍未凸顯的潛在缺點(diǎn),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,資本市場(chǎng)的不斷完善,必然會(huì)造成實(shí)務(wù)中具體操作的困難和混淆,在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中成為管理層利潤(rùn)操縱的工具,也增加了報(bào)表使用者分析報(bào)表的復(fù)雜度。因此,準(zhǔn)則和理論界應(yīng)該進(jìn)一步探討公允價(jià)值的含義,并隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展逐步明確公允價(jià)值的地位,理清它與其他計(jì)量屬性之間的關(guān)系,增加準(zhǔn)則的簡(jiǎn)明性、可理解性和可操作性。

3.明確市場(chǎng)處于非流動(dòng)時(shí)資產(chǎn)價(jià)格的計(jì)量問題。我國(guó)金融資產(chǎn)的計(jì)量分為市場(chǎng)價(jià)格、同類相近市場(chǎng)價(jià)格和估值模型價(jià)格三個(gè)層次。當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量按估值模型確定時(shí),人們不禁質(zhì)疑:此資產(chǎn)價(jià)格在多大程度上代表資產(chǎn)的公允價(jià)值?這個(gè)問題還有待于深入研究。對(duì)此,準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)明確公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用范圍和應(yīng)用條件。另外,在進(jìn)行三級(jí)估計(jì)時(shí)如何運(yùn)用模型確定資產(chǎn)價(jià)格,在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的仍不明確,具體操作也缺乏詳細(xì)的指南,可操作性比較差。對(duì)此,fasb、iasb和imf關(guān)于相關(guān)參數(shù)(假設(shè)、信用、風(fēng)險(xiǎn)、利率、匯率等)的選擇、相關(guān)估值模型的確定以及這些模型和參數(shù)的披露等方面的研究成果和措施都值得我們借鑒。

4.改進(jìn)減值測(cè)試的方法和擴(kuò)大減值測(cè)試的期間跨度。在減值測(cè)試的方法上可以剔除流動(dòng)性這些非信用風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。這樣可以在一定程度上避免金融資產(chǎn)在市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)其價(jià)值被嚴(yán)重低估,從而能夠減少資產(chǎn)減值的計(jì)提,避免順周期效應(yīng)的發(fā)生。當(dāng)減值測(cè)試的期間較短時(shí),市場(chǎng)處于短期流動(dòng)性不足就會(huì)計(jì)提大量的資產(chǎn)減值;當(dāng)市場(chǎng)恢復(fù)活躍時(shí)又會(huì)大量的恢復(fù)資產(chǎn)的賬面價(jià)值,這樣不僅會(huì)造成公司在市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)的困難,也會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)表明顯的“假象”波動(dòng),給投資者造成雙重打擊(流動(dòng)性不足時(shí)的打擊和利潤(rùn)表波動(dòng)的打擊),導(dǎo)致投資者心理的恐慌。但是,當(dāng)擴(kuò)大減值測(cè)試的期間時(shí),就會(huì)避免市場(chǎng)暫時(shí)性流動(dòng)不足的影響,從而避免順周期效應(yīng)的發(fā)生。

(三)在后危機(jī)時(shí)代,調(diào)整、強(qiáng)化金融監(jiān)管,加強(qiáng)與會(huì)計(jì)的協(xié)調(diào)

眾所周知,從監(jiān)管的層面改變、強(qiáng)化監(jiān)管的措施并加強(qiáng)與會(huì)計(jì)的協(xié)調(diào)是應(yīng)對(duì)順周期效應(yīng)的重要措施,具有標(biāo)本兼治的效果。因此,可以在金融系統(tǒng)中引入許多逆周期措施,確保金融系統(tǒng)更加穩(wěn)健。如:動(dòng)態(tài)資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備制度、改變以財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的單一的資本監(jiān)管、改變減值損失計(jì)提方法、設(shè)定杠桿比率限制等等。這些問題的研究可以借鑒fasb、iasb、fsb、fsa和imf的研究成果,他們提出的措施全面且深刻。

對(duì)順周期的應(yīng)對(duì)并不單單是會(huì)計(jì)計(jì)量的問題,更是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,只有二者進(jìn)行協(xié)調(diào),從更高、更廣的視角去看待會(huì)計(jì)在此次金融危機(jī)中的作用,才能在總體上促進(jìn)會(huì)計(jì)的發(fā)展,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)度過后危機(jī)時(shí)代,保持金融體系的穩(wěn)定。

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篇6

【關(guān)鍵詞】權(quán)益性金融資產(chǎn)；歸類；影響；監(jiān)管

一、研究背景及其研究目的

財(cái)政部于2006年2月了新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)發(fā)展史上的一次偉大變革。在這一變革中，公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用成為最大的亮點(diǎn)。作為公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用的代表性領(lǐng)域，權(quán)益性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算體現(xiàn)了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理念的核心變化，并對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的增減和股票市價(jià)的漲跌產(chǎn)生了較大的影響。另一方面，不同的權(quán)益性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算方法不同，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的影響存在差異，但新準(zhǔn)則沒有明確界定交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。某項(xiàng)金融資產(chǎn)的具體分類，主要取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資目的等因素，這為企業(yè)管理層對(duì)權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類留下了選擇空間。

二、權(quán)益性金融資產(chǎn)的范疇

（一）權(quán)益性金融資產(chǎn)的內(nèi)涵

金融資產(chǎn)是金融工具的資產(chǎn)化形式，是對(duì)負(fù)債性金融工具或權(quán)益性金融工具投資的結(jié)果。本文所稱的權(quán)益性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)對(duì)股票及其他權(quán)益性金融工具投資而形成的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表中歸在“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)項(xiàng)下。其中，歸屬于“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)準(zhǔn)備在近期內(nèi)出售以賺取差價(jià)而從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、基金等；歸屬于“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)沒有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。

（二）權(quán)益性金融資產(chǎn)與長(zhǎng)期股權(quán)投資的聯(lián)系與區(qū)別

權(quán)益性金融資產(chǎn)的“鏡像”是股票及其他權(quán)益性工具，與資產(chǎn)負(fù)債表上的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”同屬于股權(quán)投資，且上市公司的部分權(quán)益性金融資產(chǎn)就源于股權(quán)分置改革后取得流通權(quán)的原非流通股。兩者的會(huì)計(jì)核算方法有本質(zhì)上的區(qū)別，最顯著的區(qū)別是：不管是交易性金融資產(chǎn)，還是可供出售金融資產(chǎn)，其期末的賬面價(jià)值都按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量、報(bào)告，確認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)；長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間，根據(jù)表決權(quán)比例、對(duì)被投資單位的實(shí)質(zhì)性影響等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，分別采用成本法和權(quán)益法進(jìn)行核算。

三、權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類影響分析

對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的歸類偏好，很大程度上取決于該項(xiàng)資產(chǎn)的歸類對(duì)公司本身的影響。下面筆者通過比較分析交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，以及會(huì)計(jì)處理差異對(duì)公司會(huì)計(jì)指標(biāo)、全面收益、所得稅、股票價(jià)格等方面的影響，以對(duì)管理層的歸類偏好做出判斷。

（一）會(huì)計(jì)處理比較

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)同屬于金融資產(chǎn)，都在活躍的市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)，公允價(jià)值能可靠計(jì)量，它們的會(huì)計(jì)核算方法適用于獨(dú)立的具體準(zhǔn)則——《金融工具的確認(rèn)與計(jì)量》，兩者的會(huì)計(jì)核算有以下異同：

一是初始計(jì)量時(shí)，交易性金融資產(chǎn)將交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益；可供出售金融資產(chǎn)將交易費(fèi)用作為初始成本入賬。二是期末，兩者都按期末公允價(jià)值調(diào)整賬面價(jià)值，但交易性金融資產(chǎn)將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益），可供出售金融資產(chǎn)將公允價(jià)值的正常變動(dòng)計(jì)入資本公積－其他資本公積。交易性金融資產(chǎn)不計(jì)提減值準(zhǔn)備，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值下跌重大或?qū)俜菚簳r(shí)性時(shí)，需計(jì)提減值損失，減少賬面價(jià)值；在計(jì)提減值后的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值又上升時(shí)，如果該可供出售金融資產(chǎn)屬于對(duì)負(fù)債性金融工具投資，則沖減原計(jì)提的減值損失（不在分析范圍），如果屬于對(duì)權(quán)益性金融工具投資，增加資本公積。三是處置時(shí)，兩者都須將累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，但交易性金融資產(chǎn)從“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目轉(zhuǎn)出；可供出售金融資產(chǎn)從“資本公積——其他資本公積”科目轉(zhuǎn)出。

（二）會(huì)計(jì)處理差異的影響分析

1.對(duì)會(huì)計(jì)指標(biāo)的影響

如果不考慮取得時(shí)所發(fā)生的交易費(fèi)用，一項(xiàng)權(quán)益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)與被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)不發(fā)生減值的持有期間的利潤(rùn)有差異，對(duì)減值期間及處置時(shí)的利潤(rùn)沒有影響。當(dāng)所持有的權(quán)益性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升時(shí)，金融資產(chǎn)不存在減值，如果作為交易性金融資產(chǎn)，導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)上升；如果作為可供出售金融資產(chǎn)，只會(huì)導(dǎo)致投資企業(yè)的凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)的增加，不影響利潤(rùn)指標(biāo)。處置時(shí)，兩種歸類方法確認(rèn)的投資收益總額都等于出售價(jià)格與初始投資成本的差額，且投資收益的大小都受金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的影響。在金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，會(huì)使出售當(dāng)期的投資收益大幅增加，每股收益大幅上漲；反之，在金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌的情況下，會(huì)使出售當(dāng)期的投資收益大幅減少，每股收益大幅下跌。處置時(shí)兩種歸類方法所確認(rèn)的投資收益的唯一差異來源于取得金融資產(chǎn)時(shí)對(duì)交易費(fèi)用的處理差異。由于取得投資時(shí)的交易費(fèi)用是一次性的支出，且金額一般不大，在本文的分析中忽略不計(jì)。

2.對(duì)全面收益的影響

（1）全面收益的含義：企業(yè)的全面收益是指“在報(bào)告期內(nèi)，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導(dǎo)致的凈資產(chǎn)的變動(dòng)”，包括公司的經(jīng)營(yíng)損益、持有資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)的利得和損失。其中，公司的經(jīng)營(yíng)損益是指?jìng)鹘y(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)；持有金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)利得和損失是指在持有期間金融資產(chǎn)公允價(jià)值的上升和下降，也包括對(duì)可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提的減值損失；持有金融資產(chǎn)的已實(shí)現(xiàn)利得和損失是指從取得至出售金融資產(chǎn)所確認(rèn)的投資收益，包括取得交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用、持有金融資產(chǎn)取得的應(yīng)收股利、出售金融資產(chǎn)時(shí)收入超過賬面價(jià)值的差額及轉(zhuǎn)出的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)。

（2）全面收益的計(jì)算

全面收益＝期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)－投資者投入＋向投資者的分配＝（期末的資產(chǎn)－期末的負(fù)債）－（期初的資產(chǎn)

－期初的負(fù)債）－投資者投入＋向投資者的分配

全面收益的計(jì)算基于企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)，體現(xiàn)了新準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債表觀，有別于傳統(tǒng)的收入、費(fèi)用觀的會(huì)計(jì)理念。交易性金融資產(chǎn)對(duì)取得投資時(shí)的交易費(fèi)用作費(fèi)用化的處理方法與可供出售金融資產(chǎn)對(duì)交易費(fèi)用作資本化的處理方法，只影響取得金融資產(chǎn)當(dāng)期的全面收益，不影響以后各期的全面收益的大小。另外，利潤(rùn)表的損益最終會(huì)結(jié)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益項(xiàng)下，如果不計(jì)所得稅，則交易性金融資產(chǎn)將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益與可供出售金融資產(chǎn)，將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積的處理方法也不影響全面收益。因此，采用全面收益評(píng)價(jià)公司的績(jī)效，可減少公司會(huì)計(jì)政策選擇的影響，應(yīng)以全面收益作為會(huì)計(jì)監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。

3.對(duì)所得稅的影響

（1）公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)當(dāng)期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。稅法規(guī)定：資產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，待處置時(shí)一并計(jì)算計(jì)入應(yīng)納稅所得額。因此,某項(xiàng)金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)，還是歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價(jià)值的變動(dòng)不僅不影響當(dāng)期應(yīng)交所得稅的大小，也不影響未來期間的應(yīng)交所得稅。因?yàn)椴还苁墙灰仔越鹑谫Y產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，處置時(shí)確認(rèn)的損益都等于處置收入扣除賬面價(jià)值后的差額加上原計(jì)入損益或資本公積的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)，實(shí)際上等于處置收入扣除初始入賬成本的差額，因此，不管歸類為何種權(quán)益性金融資產(chǎn)，公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)未來期間的所得稅沒有影響，即兩種處理方法的遞延所得稅相同。2）資產(chǎn)減值對(duì)當(dāng)期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。交易性金融資產(chǎn)不需計(jì)提減值，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值下跌嚴(yán)重或?qū)俜菚簳r(shí)性時(shí)，需將公允價(jià)值的下跌作為減值損失，計(jì)入損益表。稅法規(guī)定：除應(yīng)收賬款按期末余額5%。計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備允許稅前扣除外，公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在發(fā)生實(shí)質(zhì)性損失前不允許稅前扣除。稅法對(duì)資產(chǎn)減值的處理與對(duì)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的處理相一致。因此，雖然新準(zhǔn)則對(duì)這兩種權(quán)益性金融資產(chǎn)是否計(jì)提減值的規(guī)定不同，但不同的歸類不會(huì)帶來所得稅的差異。

（3）對(duì)所得稅費(fèi)用的影響分析。新準(zhǔn)則規(guī)定，所得稅會(huì)計(jì)采用“資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法”，根據(jù)會(huì)計(jì)的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)的差異計(jì)算“暫時(shí)性差異”，確定遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用包含當(dāng)期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅兩部分，由于不同歸類不影響當(dāng)期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅，因而也不影響所得稅費(fèi)用。

可見，雖然人為因素可以操縱計(jì)入損益表的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”和“資產(chǎn)減值損失”的大小，但不能因此調(diào)節(jié)所得稅。所得稅是公司的一項(xiàng)重要費(fèi)用支出，由于權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類不影響公司所得稅，由此可排除公司借助改變權(quán)益性金融資產(chǎn)歸類進(jìn)行稅收籌劃的動(dòng)機(jī)。

4.對(duì)股票價(jià)格的影響

新準(zhǔn)則下，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類對(duì)公司會(huì)計(jì)指標(biāo)的影響有差異，但這種會(huì)計(jì)信息的差異只是會(huì)計(jì)政策選擇的結(jié)果，并未實(shí)質(zhì)上改變公司的內(nèi)在價(jià)值。如果資本市場(chǎng)是強(qiáng)有效的，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類不影響公司的股票價(jià)格，但在資本市場(chǎng)有效性不強(qiáng)，人們識(shí)別、利用會(huì)計(jì)信息的能力不高，只能簡(jiǎn)單使用少數(shù)幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行決策的情況下，這種由會(huì)計(jì)政策選擇引起的會(huì)計(jì)指標(biāo)的差異傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)，對(duì)公司的股票價(jià)格、關(guān)聯(lián)公司的股票價(jià)格乃至整個(gè)股票市場(chǎng)可能產(chǎn)生深刻的影響。

有眾多中外學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)信息有用性的研究表明：會(huì)計(jì)信息有助于投資者預(yù)測(cè)公司收益、評(píng)估股票價(jià)值并做出買賣決策。有不少學(xué)者通過數(shù)據(jù)檢驗(yàn)證明：每股凈資產(chǎn)或每股收益的變化，對(duì)上市公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。還有價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步表明：每股收益對(duì)公司股票價(jià)格的解釋能力大于每股凈資產(chǎn)及其它財(cái)務(wù)指標(biāo)的解釋能力。如曹國(guó)華、賴蘋2006年的研究《凈資產(chǎn)、剩余收益與股票定價(jià)：會(huì)計(jì)信息的有用性研究》中得出的結(jié)論：當(dāng)期的每股凈資產(chǎn)對(duì)股票價(jià)格的解釋能力較弱，當(dāng)期的每股收益對(duì)股票價(jià)格很有解釋能力，未來的每股收益對(duì)預(yù)測(cè)股票價(jià)格沒有太多幫助。

據(jù)此推測(cè)，在一定條件下，當(dāng)股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，為了提高公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)以至公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，持股公司更傾向于將長(zhǎng)期股權(quán)投資歸類為權(quán)益性金融資產(chǎn)，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)；而當(dāng)股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下降時(shí)，持股公司更傾向于將權(quán)益性投資歸類為長(zhǎng)期股權(quán)投資，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為可供出售金融資產(chǎn)。但前提條件一是持股公司認(rèn)同有關(guān)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息有用性、價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究結(jié)論；二是會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)、市場(chǎng)價(jià)值指標(biāo)在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)時(shí)權(quán)重適當(dāng)；三是持股公司對(duì)股票市場(chǎng)有合理的預(yù)期。顯然，股票市場(chǎng)價(jià)格是多種因素的綜合結(jié)果，受宏觀政策、資金的充裕程度、投資者的心理預(yù)期等多種因素的影響，持股公司難以預(yù)測(cè)所持有的股票的價(jià)格走勢(shì)，而其他的兩個(gè)前提條件是否能滿足還有待驗(yàn)證。由此推斷，管理層不存在明顯的借助權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類影響公司股票價(jià)格的動(dòng)機(jī)。

篇7

一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論概論

1.公允價(jià)值計(jì)量理論與存在的難題。公允價(jià)值計(jì)量得到重視是源于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)的規(guī)模膨脹帶來的會(huì)計(jì)計(jì)量信息不穩(wěn)定的緣故，由于金融衍生品的泛濫，金融衍生品的價(jià)格估值成了重要問題。而一件現(xiàn)代金融衍生品的市場(chǎng)價(jià)格不太可能通過其歷史的交易價(jià)格進(jìn)行估值，而必須在不斷變換的物價(jià)環(huán)境中，通過交易雙方共同進(jìn)行協(xié)商達(dá)成統(tǒng)一的估價(jià)，即公允價(jià)格，SEC主席布雷登也因此認(rèn)為公允價(jià)值是唯一能用以合理估算金融衍生品的計(jì)量屬性，甚至是唯一的計(jì)量屬性。而公允價(jià)值在計(jì)量不穩(wěn)定的金融衍生品的作用下，也進(jìn)一步揭示了會(huì)計(jì)的本質(zhì)屬性是通過貨幣形式以計(jì)量來反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)盈虧狀態(tài)的工具。而公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論也進(jìn)一步駁斥了所謂的有效市場(chǎng)理論提出的會(huì)計(jì)信息有用論。然而公允價(jià)值計(jì)量理論也面臨著是否具有可操作性的問題。由于實(shí)際價(jià)格是由許多因素綜合影響的，而公允價(jià)格的確定的難點(diǎn)就在于對(duì)各種因素的考慮是否全面，因此單純的現(xiàn)值計(jì)量是不能滿足公允價(jià)值計(jì)量需求的。同時(shí)公允價(jià)值計(jì)量量即使是現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量也面臨兩個(gè)難題：一是現(xiàn)行市價(jià)獲取不全面，部分交易在進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)沒有可以用以記錄的交易市價(jià)，二是已經(jīng)完成交易的市價(jià)仍然在隨著市場(chǎng)行情變動(dòng)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的后續(xù)會(huì)計(jì)記錄很不穩(wěn)定。公允價(jià)值的會(huì)計(jì)模式雖然相比歷史成本的會(huì)計(jì)模式要更為全面，但是仍然有很多難題需要克服。

2.公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的特征。公允價(jià)值的產(chǎn)生背景是金融也的擴(kuò)張導(dǎo)致的金融衍生品的泛濫，最根本的原因是不穩(wěn)定的物價(jià)的持續(xù)變動(dòng)，而會(huì)計(jì)的根本職能就是如實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值的整體狀況，因此公允價(jià)值計(jì)量便會(huì)隨著不斷變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)格而如實(shí)地調(diào)整賬面價(jià)格使之能達(dá)到一致的狀態(tài)，因此公允價(jià)格的這種特征又被稱作為盯市價(jià)格。與歷史成本會(huì)計(jì)模式不同，公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式有自己的獨(dú)特優(yōu)點(diǎn)。第一，會(huì)計(jì)信息可靠性。公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式在面對(duì)繁雜的金融衍生品的價(jià)格計(jì)量時(shí)始終堅(jiān)持以市場(chǎng)價(jià)值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)量估算，這樣避免了以歷史成本進(jìn)行計(jì)量金融衍生品價(jià)格造成的扭曲會(huì)計(jì)信息的問題。第二，會(huì)計(jì)信息及時(shí)更新。歷史成本會(huì)計(jì)模式屬于相對(duì)靜態(tài)的價(jià)格反映形式，而公允價(jià)值計(jì)量模式要求計(jì)量設(shè)置不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)如實(shí)反映不斷更新的市場(chǎng)價(jià)格，確保賬面記錄同實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格的吻合。第三，會(huì)計(jì)信息的功能性。相對(duì)于歷史成本會(huì)計(jì)模式，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)模式更能發(fā)揮其會(huì)計(jì)功能，在如實(shí)反映不斷變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上，真實(shí)反映市場(chǎng)主體的資產(chǎn)狀況，發(fā)揮會(huì)計(jì)的本質(zhì)功能。第四，會(huì)計(jì)信息的變革性。公允價(jià)格計(jì)量可以有效地解決歷史成本會(huì)計(jì)模式帶來的虛實(shí)賬戶分裂問題、資產(chǎn)負(fù)債與收益表分裂問題，將資產(chǎn)負(fù)債與收益表重新在客觀可靠的會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上有機(jī)統(tǒng)一。

二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式與當(dāng)代會(huì)計(jì)理論體系的沖突

公允價(jià)值與當(dāng)代會(huì)計(jì)理論體系存在諸多沖突。公允價(jià)值會(huì)計(jì)在某種程度上其計(jì)量準(zhǔn)則與現(xiàn)在的會(huì)計(jì)理論系統(tǒng)存在矛盾之處。公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量和動(dòng)態(tài)化計(jì)量，然而這種公允價(jià)值會(huì)計(jì)理念與現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論體系存在諸多沖突之處。第一，會(huì)計(jì)目標(biāo)的沖突。公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是追求最能反映市場(chǎng)價(jià)格的真實(shí)會(huì)計(jì)信息，然而當(dāng)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)追求的理念與公允價(jià)值追求不同，其認(rèn)為會(huì)計(jì)并非是如實(shí)反映市場(chǎng)價(jià)格，相應(yīng)地應(yīng)該為會(huì)計(jì)信息使用者提供決策參考以便干預(yù)價(jià)格。公允價(jià)值會(huì)計(jì)即使也宣傳自身希望真實(shí)的會(huì)計(jì)信息能為使用著的決策提供參考，但是其追求的真實(shí)信息與決策實(shí)際上沒有關(guān)系。第二，會(huì)計(jì)計(jì)量節(jié)點(diǎn)的沖突。公允價(jià)值會(huì)計(jì)強(qiáng)調(diào)對(duì)現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)量并動(dòng)態(tài)地持續(xù)地反映市場(chǎng)價(jià)格的變化，其計(jì)量旨在與如實(shí)反映市場(chǎng)價(jià)格，當(dāng)代會(huì)計(jì)理論體系則強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)計(jì)量要對(duì)未來的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行計(jì)量評(píng)估，強(qiáng)調(diào)未來的經(jīng)濟(jì)狀況和利益，與公允價(jià)格的現(xiàn)行理念有沖突。第三，會(huì)計(jì)計(jì)量重點(diǎn)的區(qū)別。會(huì)計(jì)信息一般其相關(guān)性和可靠性不可同時(shí)考慮全面，公允價(jià)格計(jì)量則側(cè)重會(huì)計(jì)信息的可靠性的保障，而當(dāng)代會(huì)計(jì)體系則更側(cè)重于相關(guān)性的考慮。第四，當(dāng)代會(huì)計(jì)理論體系強(qiáng)調(diào)了包括現(xiàn)行價(jià)值、成本和歷史成本等多種屬性的會(huì)計(jì)計(jì)量元素，而公允價(jià)值計(jì)量則拋棄了其他相關(guān)的屬性，并以如實(shí)的公允價(jià)格全面取代歷史成本等計(jì)量屬性。第五，會(huì)計(jì)邏輯的不同。FASB建構(gòu)的會(huì)計(jì)理論認(rèn)為，會(huì)計(jì)的理論建構(gòu)邏輯應(yīng)該是四大環(huán)節(jié)，首先把為企業(yè)決策提供有用的會(huì)計(jì)信息為目標(biāo)，其次為完成有用會(huì)計(jì)信息目標(biāo)首先保障會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，其次是可靠性，然后對(duì)會(huì)計(jì)要素根據(jù)需求進(jìn)行分類反映，最后按照歷史成本屬性進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。相應(yīng)地，公允會(huì)計(jì)的理論建構(gòu)邏輯則相反，首先會(huì)計(jì)計(jì)量以如實(shí)反映市場(chǎng)價(jià)格的真實(shí)計(jì)量信息為重心，然后依據(jù)真實(shí)反映需求對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量要素進(jìn)行分類反映，最后以公允價(jià)值為計(jì)量屬性進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。

三、公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式對(duì)完善當(dāng)代會(huì)計(jì)理論體系的啟示

篇8

一、虛擬經(jīng)濟(jì)與財(cái)富觀念的轉(zhuǎn)變

經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究關(guān)于財(cái)富的生產(chǎn)、交換、分配和消費(fèi)的科學(xué)。但對(duì)于到底什么是財(cái)富，經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻有不同的看法。財(cái)富是否就是我們看得見摸得著的實(shí)物，或是實(shí)實(shí)在在的金銀？歷史上，不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)派都提出了他們的財(cái)富觀。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中，認(rèn)為財(cái)富應(yīng)該是物質(zhì)的。現(xiàn)今主流西方經(jīng)濟(jì)延承了這一傳統(tǒng)，認(rèn)為把效用作為財(cái)富的本質(zhì)屬性。馬克思認(rèn)為財(cái)富具有物質(zhì)內(nèi)容與社會(huì)形式二重屬性。在商品社會(huì)，商品就是財(cái)富的基本存在形式。商品一般具有物理形態(tài)（更一般來講具有效用）和社會(huì)價(jià)值形態(tài)。在馬克思看來，價(jià)值是商品的本質(zhì)屬性，價(jià)值是作為一種社會(huì)關(guān)系存在的。因此，財(cái)富在馬克思看來更多的其社會(huì)屬性決定的，可以是無形的、虛擬的。

馬克思的財(cái)富觀無疑是正確的，這與現(xiàn)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的“財(cái)富倒金字塔”現(xiàn)象相一致。從個(gè)人角度看，家庭所擁有的資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)占據(jù)越來越大的比重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家金融資產(chǎn)在一個(gè)家庭財(cái)富中所占的比重已超過50%。我國(guó)自改革開放以來，正經(jīng)歷著個(gè)人家庭財(cái)富從價(jià)值的自行車、手表、縫紉機(jī)到股票、存款、債券、房地產(chǎn)等占重要地位的變化。從宏觀上看，20世紀(jì)80年代以來，隨著進(jìn)入全球化和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了大量的虛擬資產(chǎn)。這些虛擬資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度驚人，數(shù)十倍高于實(shí)際資產(chǎn)或物質(zhì)產(chǎn)品。不斷形成以實(shí)際資產(chǎn)或物質(zhì)資產(chǎn)為底部，上面是商品和真實(shí)的貿(mào)易，再上是名義的股票、債券、商品期貨等，最上面是金融衍生工具的頭重腳輕的“財(cái)富倒金字塔”。

財(cái)富觀念的轉(zhuǎn)變與虛擬經(jīng)濟(jì)的興起緊密相關(guān)。虛擬經(jīng)濟(jì)是相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言的，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的必然產(chǎn)物，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高級(jí)形態(tài)。它產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)獨(dú)立運(yùn)行。虛擬經(jīng)濟(jì)下，資本增值的本質(zhì)得到最徹底、最直接的體現(xiàn)。隨著社會(huì)的發(fā)展，整個(gè)社會(huì)中的虛擬財(cái)富的比重越來越大。這種純以價(jià)值形態(tài)存在的財(cái)富形式相對(duì)實(shí)物形式的財(cái)富更能體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下財(cái)富的本質(zhì)屬性，即財(cái)富的社會(huì)性。事實(shí)上，我們持有的“股票”等金融資產(chǎn)可能只是一張紙，或一個(gè)符號(hào)，但是它卻實(shí)實(shí)在在的存在。我們相信它的存在是依據(jù)市場(chǎng)的存在而存在。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，它可以交換，可以被認(rèn)可，它可以帶給人收益、地位。虛擬經(jīng)濟(jì)以虛擬財(cái)富為特征，以虛擬資產(chǎn)作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要素。

二、“投入——產(chǎn)出”與“報(bào)酬遞增”經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變

這里的無形資產(chǎn)是相對(duì)實(shí)物資產(chǎn)而言的，也可稱之為虛擬資產(chǎn)，指那些所有外在無形的財(cái)富形式，包括金融資產(chǎn)，還包括各種知識(shí)、技術(shù)、獲得收益的權(quán)利等等。從價(jià)值確定上來看，所有這些無形資產(chǎn)價(jià)值確定都可以采用一種“資本化”的方法，即根據(jù)預(yù)期未來收益的折現(xiàn)計(jì)算其內(nèi)在價(jià)值。這些資產(chǎn)的價(jià)格都是建立在人們的觀念或信心之上。這明顯區(qū)別于以投入成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)價(jià)值確定方法。成本為基礎(chǔ)的價(jià)格體系逐步讓位于心理支持的價(jià)格體系。

現(xiàn)代主流的經(jīng)濟(jì)分析模型以及公司營(yíng)運(yùn)的會(huì)計(jì)體系都是建立在投入——產(chǎn)出的基本邏輯基礎(chǔ)之上的。這些模型反映了某個(gè)生產(chǎn)過程的投入及產(chǎn)出。傳統(tǒng)的計(jì)量方式在衡量產(chǎn)品生產(chǎn)部門（如農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)甚至運(yùn)輸和公用事業(yè)）的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)時(shí)，有很強(qiáng)的反映能力。然而，當(dāng)它們被用來提供經(jīng)濟(jì)中的服務(wù)和信息部門（如健康護(hù)理、法律服務(wù)、金融服務(wù)、個(gè)人服務(wù)、教育、娛樂、媒體、軟件）的信息時(shí)，其反映能力就顯得十分無力。因?yàn)檫@些服務(wù)或信息部門中，對(duì)“投入”和“產(chǎn)出”進(jìn)行量化幾乎沒有任何意義，其投入和產(chǎn)出的關(guān)系完全不同于產(chǎn)品生產(chǎn)部門中兩者之間的關(guān)系。如信息和創(chuàng)意，不會(huì)在生產(chǎn)過程中一次性耗盡，相反卻可以多次重復(fù)運(yùn)用。有些服務(wù)（如法律或醫(yī)療服務(wù)）服務(wù)的質(zhì)量遠(yuǎn)比服務(wù)的數(shù)量（服務(wù)提供者所花的時(shí)間）重要。另外還存在“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”或互補(bǔ)效應(yīng)：如果某個(gè)客戶使用的“產(chǎn)品”（如電腦操作系統(tǒng)）其他人也在使用，那么該產(chǎn)品將給客戶帶來更高的價(jià)值；或者如果某產(chǎn)品與其他產(chǎn)品配合使用，那么，此時(shí)的產(chǎn)品價(jià)值高于單獨(dú)使用時(shí)的價(jià)值。虛擬經(jīng)濟(jì)的特征很多已經(jīng)完全不同于工業(yè)經(jīng)濟(jì)的情況。

無形資產(chǎn)逐步成為影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)財(cái)富最重要的因素。這些“無形資產(chǎn)”或“非實(shí)物資產(chǎn)”，如智力資本、研究開發(fā)、品牌、人力資本等，將是推動(dòng)“新經(jīng)濟(jì)”最為重要的要素。在這樣的時(shí)代，對(duì)有形資產(chǎn)，如工廠、機(jī)器、辦公樓、礦產(chǎn)資源等投資和經(jīng)營(yíng)的重視，將被智力、組織、制度和良好信譽(yù)等無形要素所替代。市場(chǎng)廣泛的普遍性以及極強(qiáng)的滲透力，與無形資產(chǎn)在價(jià)值創(chuàng)造中的作用日益凸顯是密切相連的。

三、公允價(jià)值計(jì)量與“公允價(jià)值域”（FVM）模型提出

關(guān)于公允價(jià)值與歷史成本的爭(zhēng)論，其中最為重要的問題是期末資產(chǎn)價(jià)值的再確認(rèn)問題，以及由此引起的當(dāng)期收益的重新計(jì)算問題。歷史成本，以資產(chǎn)的原始價(jià)格作為資產(chǎn)的價(jià)值，在各期末不進(jìn)行調(diào)整，直到資產(chǎn)被處置（清算）時(shí)，資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)才被記入損益。這樣勢(shì)必造成期末資產(chǎn)的賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生背離。支持公允價(jià)值計(jì)量的重要原因就在于使用公允價(jià)值可以減輕這種背離，從而使會(huì)計(jì)上記錄的資產(chǎn)價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格接近。

FASB在2006年9月頒布的SFAS 157把公允價(jià)值定義為：“公允價(jià)值是指在計(jì)量日市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價(jià)格。”IASB在2009年的公允價(jià)值征求意見稿中也有同樣的定義。可以看出在準(zhǔn)則中定義的“公允價(jià)值”與“價(jià)格”有關(guān)，而其中的“價(jià)值”含義卻被隱藏起來。原因可能是在這種“有序交易”中，價(jià)格最能反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。在現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，這種價(jià)值是用未來預(yù)期的現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算出來的。所以，會(huì)計(jì)上公允價(jià)值計(jì)量雖強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)價(jià)格，但本意應(yīng)該是追求資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)上的內(nèi)在價(jià)值為根本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高級(jí)階段，價(jià)值和價(jià)格正逐步趨向統(tǒng)一。

資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值如何實(shí)現(xiàn)？從最根本的意義上來說，只有人和物的結(jié)合才能創(chuàng)造價(jià)值。對(duì)處于經(jīng)營(yíng)過程中的資產(chǎn)最能體現(xiàn)這一點(diǎn)。下面，我們重點(diǎn)考慮這種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。這樣的資產(chǎn)可以出售，也可以使用。出售可以直接換回貨幣。如果使用，還應(yīng)該考慮到資產(chǎn)的使用效率問題。同樣的一項(xiàng)資產(chǎn)，比如一把鋤頭，在張三的手里和李四的手里使用效率是不一樣的。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)效率原則，資產(chǎn)從低效率者手中轉(zhuǎn)移到高效率使用者便可以增進(jìn)社會(huì)整體的福利，因而這種轉(zhuǎn)移的機(jī)制對(duì)人類整體物質(zhì)富裕程度具有重大的意義。市場(chǎng)被認(rèn)為正是這樣一種機(jī)制。因而，資產(chǎn)通過市場(chǎng)交換就可能達(dá)到最好的人物結(jié)合，從而產(chǎn)生最好的經(jīng)濟(jì)效益。我們假設(shè)前面經(jīng)濟(jì)收益計(jì)算的資產(chǎn)價(jià)值已是整個(gè)市場(chǎng)中最優(yōu)的資產(chǎn)使用方式，這種資產(chǎn)使用方式可以在市場(chǎng)存在的條件下實(shí)現(xiàn)，即資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)移到最優(yōu)使用者手中。

我們把上面計(jì)算的不同資產(chǎn)價(jià)值繪制到圖表中，由此得到下圖：

其中，β線為資產(chǎn)最優(yōu)使用時(shí)得到的資產(chǎn)價(jià)值曲線。這是一個(gè)理想的狀態(tài)。資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值與資產(chǎn)原始價(jià)值之間的差額是主觀商譽(yù)的部分，即圖2中的AeA0線段的長(zhǎng)。主觀商譽(yù)其實(shí)是企業(yè)所擁有的實(shí)體資產(chǎn)之外所有無形資產(chǎn)部分，包括人力資本、企業(yè)文化、組織協(xié)調(diào)力、專利、技術(shù)等各方面的能力。主觀商譽(yù)可以用SG=fx（t，e）表示，其中t、e分別表示時(shí)間和企業(yè)知識(shí)積累等特征。主觀商譽(yù)應(yīng)該是一個(gè)逐步實(shí)現(xiàn)的過程，所以一般有：SG'=ft'（t，e）>0。γ線為初始資本的市場(chǎng)利率線，它是資本最低回報(bào)線，可以通過轉(zhuǎn)換為貨幣資本的利息實(shí)現(xiàn)。其實(shí)，通過上圖可以看到企業(yè)的收益由利息和主觀商譽(yù)兩部分組成。

圖中的線Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ分別表示傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)、脫手價(jià)值會(huì)計(jì)（EixtVA）、剝奪價(jià)值會(huì)計(jì)（DVA）和現(xiàn)行成本會(huì)計(jì)（CCA）下資產(chǎn)在不同時(shí)段的價(jià)值曲線。很明顯，脫手價(jià)值會(huì)計(jì)線、剝奪價(jià)值會(huì)計(jì)線和現(xiàn)行成本會(huì)計(jì)都是對(duì)傳統(tǒng)歷史成本資產(chǎn)計(jì)價(jià)的偏離。從理論上講，它們更接近理想的資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值線。穩(wěn)健性原則是傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)之一，所以，當(dāng)資產(chǎn)的原始價(jià)值低于市價(jià)時(shí)而被確認(rèn)，所以線Ⅰ可以替代γ線成為最低界限。

當(dāng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格高過β線或跌破γ線時(shí)，資產(chǎn)就可能被轉(zhuǎn)移出企業(yè)，這樣資產(chǎn)從高效率使用者手中轉(zhuǎn)移到低效率者手中，造成社會(huì)福利的降低。

資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)該落在AeA0EA圍成的區(qū)域，即圖中陰影部分，我們稱這個(gè)部分為“公允價(jià)值域”?！肮蕛r(jià)值域”意指采用非歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量資產(chǎn)價(jià)值可能落入的區(qū)域，它表示資產(chǎn)計(jì)價(jià)對(duì)傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量的偏離，以及對(duì)資產(chǎn)內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值的趨近。

四、公允價(jià)值計(jì)量與無形資產(chǎn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)

公允價(jià)值計(jì)量體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)有效使用的競(jìng)爭(zhēng)，代表了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)。資產(chǎn)的價(jià)值基于實(shí)體資產(chǎn)的效用之上，越來越多的是所注入的無形資產(chǎn)的價(jià)值。確實(shí)，無形資產(chǎn)將成為影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)財(cái)富最重要的因素。

公允價(jià)值計(jì)量為什么會(huì)在新時(shí)代成為為人矚目的計(jì)量屬性登上歷史舞臺(tái)，這與市場(chǎng)深化帶來的財(cái)富創(chuàng)造過程和財(cái)富投入要素變化有關(guān)。無形資產(chǎn)、無形財(cái)富逐漸成為新經(jīng)濟(jì)的主角。這些無形的要素，看不見、摸不著，它們是真正的“幽靈”，無時(shí)無處不存在，并越來越左右我們的經(jīng)濟(jì)和生活。我們覺察到它的存在，但我們卻無法準(zhǔn)確捕捉和計(jì)量。由于無法入賬的無形資產(chǎn)的價(jià)值越來越多，造成了市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值的巨大差異。這使人們?nèi)找娓杏X到建立在工業(yè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式之上的歷史成本會(huì)計(jì)不能滿足以知識(shí)、技術(shù)為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求。公允價(jià)值計(jì)量可以看為是應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)的最初一步。正如前面分析的，采用市場(chǎng)價(jià)格的公允價(jià)值計(jì)量可以最大程度上利用市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)值，而這些價(jià)值更多的是那些粘附在有形實(shí)體上的無形資產(chǎn)的價(jià)值。 “股票和債券的價(jià)格提供了一種計(jì)算公司市場(chǎng)價(jià)值的方法，而公司的金融索取權(quán)（債務(wù)加股東權(quán)益）正反映了公司的市場(chǎng)價(jià)值，并且公司的市場(chǎng)價(jià)值可以看作是實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的價(jià)值與無形資產(chǎn)的價(jià)值以及無形資產(chǎn)給公司帶來的未來價(jià)值增值的總和”。無形資產(chǎn)可以分為需要與物質(zhì)生產(chǎn)過程相結(jié)合，間接產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，以及直接通過交換獲得價(jià)值實(shí)現(xiàn)的無形資產(chǎn)。我們先來看參與經(jīng)營(yíng)過程的無形資產(chǎn)。這些無形資產(chǎn)包括：知識(shí)、技能、專利等等。它們通過與物質(zhì)要素結(jié)合，通過生產(chǎn)過程實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。在會(huì)計(jì)上，通常我們可以把這些無形資產(chǎn)稱為“主觀商譽(yù)” （subjective goodwill）的部分。如圖3所示，即：線段AeA0（或bd）之間的部分。采用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方式，我們無法對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量。雖然，在傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)中，分為可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，對(duì)于可辨認(rèn)無形資產(chǎn)可以根據(jù)其獲得的成本入賬。但是這個(gè)價(jià)格與該無形資產(chǎn)帶來的未來收益無法相比配，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于無形資產(chǎn)所帶來的未來價(jià)值。如圖所示，根據(jù)傳統(tǒng)歷史成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)在t2時(shí)點(diǎn)，我們只能確認(rèn)資產(chǎn)的價(jià)值到D點(diǎn)。但是，此時(shí)由于無形資產(chǎn)的存在，企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值確遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于D點(diǎn)。D價(jià)值點(diǎn)之上的廣泛區(qū)域，在歷史成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)計(jì)量方式下，被忽略了。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步深化，虛擬經(jīng)濟(jì)逐步替代了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，人們對(duì)財(cái)富的觀念逐步由實(shí)物財(cái)富轉(zhuǎn)向虛擬財(cái)富，以無形資產(chǎn)為特征的虛擬資產(chǎn)逐步替代了實(shí)體資產(chǎn)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主要要素。這造成了企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)上確認(rèn)的歷史成本價(jià)值越來越分離。我們需要采用新的計(jì)量方式，體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值，發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值。

公允價(jià)值計(jì)量實(shí)現(xiàn)了對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，是對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方式的重大革新。公允價(jià)值計(jì)量其實(shí)質(zhì)就是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的計(jì)量，它采用資產(chǎn)的市場(chǎng)交換價(jià)格作為資產(chǎn)的價(jià)值。無形資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)作為一種純粹的價(jià)值社會(huì)存在方式，它們的價(jià)值采用市場(chǎng)價(jià)格是合適的可行的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的價(jià)值體系中，物質(zhì)財(cái)富占的比重越大，個(gè)體對(duì)社會(huì)的依賴程度越??；虛擬財(cái)富的比重越大，個(gè)體對(duì)社會(huì)整體依賴度越大。資產(chǎn)的無形化、虛擬化，使人們?cè)絹碓骄o密地通過市場(chǎng)聯(lián)系在一起。市場(chǎng)價(jià)格已成為人們行動(dòng)的指標(biāo)，人們據(jù)此判斷他所擁有的名義上的財(cái)富。資產(chǎn)的價(jià)值越來越直接體現(xiàn)為它的市場(chǎng)價(jià)格。以市場(chǎng)交換價(jià)格為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量直接體現(xiàn)了財(cái)富價(jià)值觀念的變化和經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變。

如圖3，B點(diǎn)是企業(yè)資產(chǎn)在t2時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格。這個(gè)市場(chǎng)價(jià)格包含了資產(chǎn)的物質(zhì)價(jià)值量，更包含了粘附在物質(zhì)形態(tài)之上的無形資產(chǎn)的價(jià)值。線段BD表示了采用公允價(jià)值計(jì)量，在會(huì)計(jì)上確認(rèn)的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的增加，它表示了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)。而對(duì)于體現(xiàn)為直接交易的無形資產(chǎn)，如金融衍生資產(chǎn)，它的價(jià)值唯一客觀的確定形式便是它的市場(chǎng)交換價(jià)格。

五、結(jié)論

總之，市場(chǎng)深化帶來的經(jīng)濟(jì)虛擬化與財(cái)富價(jià)值觀念的轉(zhuǎn)變，使價(jià)值的社會(huì)屬性凸顯。市場(chǎng)價(jià)格作為一種價(jià)值最直接的體現(xiàn)方式，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最基礎(chǔ)的價(jià)值衡量指標(biāo)。以市場(chǎng)交換價(jià)格為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量適應(yīng)了這種新經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變，利用市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐鳴：《企業(yè)中的虛擬資本及其管理創(chuàng)新》，《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2013年第1期。

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[4]劉曉欣：《虛擬經(jīng)濟(jì)與價(jià)值化積累》，南開大學(xué)出版社2002年版。

篇9

自上世紀(jì)90年代以后，公允價(jià)值(FV)開始在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中頻頻亮相，我們漸漸知曉FV是各計(jì)量屬性中最具相關(guān)性和真實(shí)陳述性的。聆聽I(yíng)FRS13關(guān)于公允階值計(jì)量的主旋律――FC是在計(jì)量日市場(chǎng)參與者之間按有序交易出售資產(chǎn)所能得到或轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格，我們可慢慢領(lǐng)悟出公允價(jià)值計(jì)量的核心原則和關(guān)鍵要素，但對(duì)究竟怎么確定FV，還需一番循譜研讀。

IFRS13根據(jù)估價(jià)技術(shù)所需輸入數(shù)據(jù)(即市場(chǎng)參與者給資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè))的層級(jí)而非估價(jià)技術(shù)本身―_這也正是IFRS13與原來散落于各個(gè)準(zhǔn)則中的大珠小珠之間在公允價(jià)值計(jì)量層級(jí)上的最大區(qū)別，建立了一個(gè)三級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量梯度框架(見圖1)。

IFRS13指出，可觀測(cè)輸入數(shù)據(jù)基于市場(chǎng)數(shù)據(jù)形成，反映市場(chǎng)參與者定價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所使用的假設(shè)；不可觀測(cè)輸入數(shù)據(jù)無法獲得市場(chǎng)數(shù)據(jù)，只能根據(jù)市場(chǎng)參與者定價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所用假設(shè)的最佳可得信息形成，或者說反映了報(bào)告主體所形成的關(guān)于市場(chǎng)參與者所用假設(shè)的假設(shè)。實(shí)際上，可觀測(cè)市場(chǎng)價(jià)值就是同類資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，是構(gòu)成第一級(jí)公允價(jià)值計(jì)量的輸人數(shù)據(jù)；除可觀測(cè)市場(chǎng)價(jià)值以外的其他可觀測(cè)輸人數(shù)據(jù)，形成第二級(jí)公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；除可觀測(cè)輸人數(shù)據(jù)以外的不可觀測(cè)輸入數(shù)據(jù)，鋪就第三級(jí)公允價(jià)值計(jì)量的基石。注意：第一級(jí)輸入數(shù)據(jù)只是同類資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，活躍市場(chǎng)上類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)、不活躍市場(chǎng)上同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)只能屬于第二級(jí)公允價(jià)值計(jì)量。此外，第二級(jí)輸人數(shù)據(jù)還包括收益曲線的利率、信用風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)佐證輸入數(shù)據(jù)等。第三級(jí)的不可觀測(cè)輸入數(shù)據(jù)與第二級(jí)的市場(chǎng)佐證輸入數(shù)據(jù)有時(shí)具有一些似是而非的模糊地帶，區(qū)分的關(guān)鍵是市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可得與否。

例如對(duì)于一項(xiàng)場(chǎng)內(nèi)交易的三年期股票期權(quán)，若一年期和兩年期的股票期權(quán)價(jià)格是可觀測(cè)的，且通過外插法推算出的三年期股票期權(quán)的價(jià)格波動(dòng)程度在期權(quán)所覆蓋的幾乎全部期間內(nèi)都可得到可觀測(cè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的佐證，則所推算出的價(jià)格波動(dòng)程度屬于第二級(jí)輸入數(shù)據(jù)；若僅能得到根據(jù)股票歷史價(jià)格計(jì)算的股票期權(quán)過去的價(jià)格波動(dòng)程度，則這一歷史價(jià)格波動(dòng)程度并不代表當(dāng)前市場(chǎng)參與者對(duì)未來價(jià)格波動(dòng)程度的預(yù)期，因而屬于第三級(jí)的不可觀測(cè)輸入數(shù)據(jù)。

按照這一梯度框架，第一級(jí)的FV是未經(jīng)調(diào)整的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，調(diào)整就會(huì)使得FV降至第二級(jí)，同樣對(duì)第二級(jí)FV的調(diào)整會(huì)使計(jì)量層次降到第三級(jí)。區(qū)分FV層級(jí)的關(guān)鍵是輸入數(shù)據(jù)而非計(jì)價(jià)技術(shù)，第二級(jí)FV和第三級(jí)FV的計(jì)算可能使用同樣的計(jì)價(jià)技術(shù)――市場(chǎng)法、成本法或收益法。比如，同樣用收益法中的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)方法計(jì)算FV，若使用的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率屬于市場(chǎng)參與者的假設(shè)，則屬于第二級(jí)FV；若使用的現(xiàn)金流或折現(xiàn)率屬于報(bào)告主體所形成的關(guān)于市場(chǎng)參與者所用假設(shè)的假設(shè)，則屬于第三級(jí)FV。

篇10

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)計(jì)量；歷史成本；公允價(jià)值

對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)量這個(gè)問題我們并不感到陌生，1993年準(zhǔn)則《一般原則》第十九條中規(guī)定：“各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。物價(jià)變動(dòng)時(shí)，除國(guó)家另有規(guī)定外，不得調(diào)整其賬面價(jià)值?！睆闹形覀兛闯雠f準(zhǔn)則采用的是歷史成本計(jì)量原則。而在新準(zhǔn)則中則不然，第43條規(guī)定：“企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量?！毙聹?zhǔn)則明確規(guī)定把過去單一的歷史成本屬性計(jì)量，改變?yōu)槎喾N屬性的計(jì)量，這是對(duì)歷史成本計(jì)量觀念的挑戰(zhàn)。

一、關(guān)于歷史成本

歷史成本在會(huì)計(jì)計(jì)量中一直占據(jù)主導(dǎo)地位，成為一種最基本的計(jì)量屬性。歷史成本原則是以幣值穩(wěn)定假設(shè)和勞動(dòng)生產(chǎn)率不變假設(shè)為基礎(chǔ)，包括相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境等，要求資產(chǎn)以實(shí)際交易價(jià)格入賬后，賬面記錄一般不作調(diào)整，在這些假設(shè)的條件下，歷史成本才可能會(huì)真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成本。歷史成本會(huì)計(jì)是建立在過去已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)基礎(chǔ)上的，因此歷史成本具有客觀可靠性、可驗(yàn)證性等特點(diǎn)。

但是經(jīng)營(yíng)環(huán)境不穩(wěn)定及物價(jià)、利率、匯率的波動(dòng)等原因都會(huì)造成歷史成本的嚴(yán)重失真。由于資產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)，經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)期以后，歷史成本作為企業(yè)可用資產(chǎn)的計(jì)量屬性就缺乏重大意義。以此看來，歷史成本計(jì)量的可靠性也是相對(duì)的，并且當(dāng)價(jià)格明顯變動(dòng)時(shí)這種局限性就顯得尤為突出。除此之外，歷史成本不能使利得和損失的實(shí)際發(fā)生期間有可能得到確認(rèn)。不難看出，通過歷史成本計(jì)量而取得的會(huì)計(jì)信息會(huì)受到多種因素的影響，信息使用者常常會(huì)因此作出錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策。

二、關(guān)于公允價(jià)值

由于歷史成本這個(gè)計(jì)量屬性具有較大的缺陷，更具相關(guān)性的公允價(jià)值計(jì)量屬性便應(yīng)運(yùn)而生。但是在不同的企業(yè)中，對(duì)于同一種商品，由于市場(chǎng)公允價(jià)值信息取得的渠道不同，公允價(jià)值取得信息的難度較大，所以應(yīng)多加關(guān)注公允價(jià)值的可信程度。公允價(jià)值與歷史成本相比主要呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：第一，公允價(jià)值計(jì)量屬性能夠滿足信息使用者的決策需求。公允價(jià)值直接客觀的反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理層、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息；第二，能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成。什么是公允價(jià)值計(jì)量？就是不僅要計(jì)量資產(chǎn)負(fù)責(zé)表中的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，也要計(jì)量其公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利得和損失；第三，有利于企業(yè)的資本保全。采用公允價(jià)值計(jì)量，可以將不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力均按現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量，得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境中也可以購(gòu)回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，這么做可以很好的對(duì)已消耗的能力進(jìn)行補(bǔ)充。

三、歷史成本與公允價(jià)值的聯(lián)系與區(qū)別

歷史成本、公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量的兩種屬性，所以它們必然有相同的地方。但是它們又是在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下針對(duì)不同的情況產(chǎn)生的，所有又有所區(qū)別。

兩者的聯(lián)系在于：初始計(jì)量時(shí)兩者是一致的。如果市場(chǎng)不發(fā)生大幅變化，一般情況下認(rèn)為歷史成本和公允價(jià)值不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的差異。在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行初始計(jì)量或物價(jià)相對(duì)穩(wěn)定的情況下進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，由于歷史成本符合公允價(jià)值的基本要求或在價(jià)值上接近公允價(jià)值，我們便可以直接以歷史成本替代其公允價(jià)值。

兩者的區(qū)別在于：歷史成本側(cè)重于解決會(huì)計(jì)信息的可靠性，而公允價(jià)值側(cè)重于解決會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。歷史成本具有可靠性是由于它是基于過去的交易或者事項(xiàng)形成的。但是，歷史成本并不能反映未來，而且同市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)毫無聯(lián)系，隨著市場(chǎng)的變化，歷史成本將不再可靠。公允價(jià)值反映的是特定時(shí)點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的定價(jià)，極大地提高了會(huì)計(jì)的相關(guān)性。但是，公允價(jià)值的取得主要是主觀判斷和估計(jì)來確定的，存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，從而導(dǎo)致可驗(yàn)證性和真實(shí)性被削弱。但是筆者認(rèn)為，只要采用科學(xué)的方法和嚴(yán)密的程序，是可以消除公允價(jià)值主觀因素影響的，公允價(jià)值同樣具有較強(qiáng)的可靠性。

四、公允價(jià)值將在我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量中發(fā)揮越來越大的作用

通過以上比較分析，公允價(jià)值雖然在實(shí)際應(yīng)用中雖然遇到了很多問題，但是我們可以看出公允價(jià)值在理論上還是是先進(jìn)的、可行的。公允價(jià)值的順利實(shí)行是建立在比較發(fā)達(dá)、完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的，但我國(guó)市場(chǎng)化程度還比較低，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，而且采用公允價(jià)值的成本較高，這些都限制了公允價(jià)值的大范圍推廣與運(yùn)用。

由于不同的會(huì)計(jì)要素本身就具有不同的特點(diǎn)，因此建議在以歷史成本為計(jì)量屬性的基礎(chǔ)上，適當(dāng)采用公允價(jià)值計(jì)量。我國(guó)目前的資本市場(chǎng)尚不完善，所以我們應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)地使用公允價(jià)值，逐步擴(kuò)大使用范圍；并且，由于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值計(jì)量在理論上和實(shí)務(wù)操作中說明不夠詳細(xì)，仍然存在人為操縱的空間，因而還要完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值的規(guī)定；為保證會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中公允價(jià)值計(jì)量的可靠性，同時(shí)還要改進(jìn)市場(chǎng)資產(chǎn)或負(fù)債的估價(jià)系統(tǒng)，可以加大計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在會(huì)計(jì)、審計(jì)工作中運(yùn)用的力度，盡量提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，減少人為的操作失誤。充分利用網(wǎng)絡(luò)，采用實(shí)時(shí)采價(jià)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，加速傳遞公允價(jià)值計(jì)量所需的公共信息，從而降低公允價(jià)值計(jì)量的成本；除此之外，在對(duì)培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德素質(zhì)和在確認(rèn)、計(jì)量、信息披露等方面的技能培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，還要加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度。我們相信，隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的完善、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高，公允價(jià)值在我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量中將發(fā)揮越來越大的作用。（華北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系本科生；河北；保定；071000）

參考文獻(xiàn)：

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