金融運(yùn)行機(jī)制論文
時間:2022-04-06 05:43:00
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[概要]本文提出了‘金融演進(jìn)’這一概念,并對其具體內(nèi)容進(jìn)行解釋。繼而提出了思考‘金融演進(jìn)’所必須的新視角:復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)。最后具體考察了政府、銀行和企業(yè)在‘金融演進(jìn)’中的行為特征。
[關(guān)鍵詞]金融演進(jìn)復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)
金融演進(jìn)及其解釋
金融演進(jìn)是指金融體系中的規(guī)則等環(huán)境因素的變遷過程;各行為主體對此的適應(yīng)與反應(yīng)以及其相應(yīng)的理念和心理調(diào)整。在此,‘規(guī)則等環(huán)境因素變遷’是指以有關(guān)法律和行為慣例為主的環(huán)境因素變化;‘適應(yīng)與反應(yīng)’既包括各行為主體針對規(guī)則等環(huán)境因素變遷進(jìn)行的適應(yīng)性調(diào)整,也包括非適應(yīng)性調(diào)整;而‘相應(yīng)的理念和心理調(diào)整’指各行為主體針對規(guī)則等環(huán)境因素變遷所包含的經(jīng)濟(jì)乃至更廣泛領(lǐng)域內(nèi)思想變化的認(rèn)同與非認(rèn)同的心理反應(yīng)。
在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中,金融演進(jìn)的結(jié)果表現(xiàn)為金融體系的變化,包括金融體系中政府、銀行、企業(yè)三大行為主體的地位和相互關(guān)系的變化,也包括作為行為客體的利率形成、信貸調(diào)控、資本市場發(fā)育、外匯體制以及外資問題等的變化。
作為一個動態(tài)的過程,金融演進(jìn)在時間上是長期的、連續(xù)性的,無論其表現(xiàn)形式如何,只要金融存在一天,這一過程就回不間斷地持續(xù)下去;而其進(jìn)程可以理解為有關(guān)金融演進(jìn)的事件在時間軸上的分布狀況。由于事件發(fā)生在時間軸上的分布不是等距的,并且每一事件對金融體系的影響程度和作用時限各不相同,所以金融演進(jìn)的過程不是平均的。而目前為人們所關(guān)注的‘金融改革’從運(yùn)用情況上看,依據(jù)上述定義可以解釋為‘在特定時段上集中發(fā)生的對金融體系有重大影響的事件的集合’。但是我們在討論金融改革問題時,往往忽視了它只是金融演進(jìn)過程的一個組成部分這一事實(shí),將兩者混為一談。這樣將金融演進(jìn)片斷化、靜止化了?;谶@一誤解,我們比較注重制定新的金融法規(guī),但對其具體實(shí)施過程和效果,以及因情況變化所應(yīng)進(jìn)行的相應(yīng)修正工作重視不足,從而嚴(yán)重影響了政策應(yīng)有效力的正常發(fā)揮。所以本文提出了‘金融演進(jìn)’這一概念,以全面動態(tài)的角度考察金融體系變遷這一復(fù)雜事物的實(shí)際情況。
一個新的視角:復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)
我認(rèn)為運(yùn)用計劃經(jīng)濟(jì)或主流(西方)經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角是不能為金融演進(jìn)提供合適的分析與解釋的。因為在計劃經(jīng)濟(jì)主義者看來,個體的人,乃至銀行和企業(yè)只不過是整體經(jīng)濟(jì)中的一個零件,只應(yīng)按上級命令行事,對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生上級規(guī)定的作用。而所有的經(jīng)濟(jì)活動不過是行政命令的執(zhí)行結(jié)果而已,這一體制限制甚至反對人類最重要的創(chuàng)新能力,同時將經(jīng)濟(jì)問題政治化、簡單化了,在理論上是幼稚而錯誤的。計劃經(jīng)濟(jì)在理論和實(shí)踐中都限制甚至否定金融演進(jìn),因此不能用它作為分析框架。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)在此問題上雖與計劃經(jīng)濟(jì)截然不同,但是由于其在研究方法上的缺陷,使之不能為金融演進(jìn)提供令人信服的理論解釋和分析框架。為研究方便,他們將一些經(jīng)濟(jì)變量,有時甚至是一些自己無法解釋的經(jīng)濟(jì)變量作為固定不變的前提假設(shè)(如被簡化的‘經(jīng)濟(jì)人’;被視為‘常量’的人類的創(chuàng)新能力---這一點(diǎn)其與計劃經(jīng)濟(jì)區(qū)別不大等等),然后在一個‘理想’的環(huán)境中對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行分析,最后實(shí)現(xiàn)‘完美’的均衡。這實(shí)際上動搖了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的精確性的根基,因為在現(xiàn)實(shí)生活中沒有誰會為經(jīng)濟(jì)學(xué)家的假設(shè)舍棄什么的,‘完美’的均衡狀態(tài)難覓其蹤,不均衡狀態(tài)倒是隨處可見。在此我們不想否定主流經(jīng)濟(jì)學(xué)所取得的成就,但如果理論的結(jié)論大多與現(xiàn)實(shí)相去甚遠(yuǎn)的話,我們不認(rèn)為這種理論可以在長期內(nèi)有效地解釋、指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)。因此,我們將從一個新的視角來考察金融演進(jìn)的全過程。
這就是約翰荷蘭德提出的‘復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)’。這一概念廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)、政治、社會學(xué)、生物等領(lǐng)域,其主要內(nèi)容如下:
第一、每一個復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)都是有許多平行發(fā)生作用的‘作用者’組成的網(wǎng)絡(luò)。
第二、每一個復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)都具有多層次組織,每一層次的作用者對于更高層次的作用者來說都起著建設(shè)磚塊的作用。而更重要的是這樣的系統(tǒng)能夠吸取經(jīng)驗,具有‘學(xué)習(xí)’能力,從而經(jīng)常改善和重新安排他們的建設(shè)磚塊。
第三、所有的復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)都會預(yù)期未來。
第四、這樣的系統(tǒng)總是會有很多小生境。每一個這樣的小生境都可以被一個能夠使自己適應(yīng)在其中發(fā)展的作用者所利用。這些系統(tǒng)具備發(fā)展的能力,總是處于不斷展開與變化之中,因此討論這樣的系統(tǒng)的均衡是無意義的,因為該系統(tǒng)一旦達(dá)到均衡進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài),變成了一個死系統(tǒng)。
第五、這樣的系統(tǒng)中的每個作用者都是自主實(shí)體,他們不只是環(huán)境變化的反映器,而且擁有各自的特定利益及價值標(biāo)準(zhǔn)。
我們認(rèn)為,從‘復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)’角度考察金融演進(jìn)的全過程,能夠是分析和結(jié)論更接近于現(xiàn)實(shí)情況,進(jìn)而切實(shí)把握其本質(zhì)。但是由于本人能力和參考材料的限制,下面的分析不能完全達(dá)到‘復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)’的要求,但是這一視角的引入仍是必要的?,F(xiàn)在,我們從政府、銀行和企業(yè)這三大行為主體及其相互關(guān)系入手,以復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)為視角來考察金融演進(jìn)的運(yùn)行機(jī)制。[NextPage]
金融演進(jìn)中的政府、銀行和企業(yè)
在金融演進(jìn)中,政府、銀行和企業(yè)的作用是不同的,政府在對規(guī)則的改變方面比后兩者有更大的主動權(quán),銀行和企業(yè)則是金融演進(jìn)過程中利益---風(fēng)險的主要承載者,是政府經(jīng)濟(jì)、金融目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的橋梁。銀行和企業(yè)相比其在金融演進(jìn)的作用更為重要,而企業(yè)對金融的作用主要以間接的方式出現(xiàn)。三者作用的差異使之在金融演進(jìn)的過程重具有不同的行為特征。
政府是國家的統(tǒng)治機(jī)構(gòu),具有復(fù)雜的政策體系,經(jīng)濟(jì)---金融政策是其中一個主要部分。政府以其國家強(qiáng)制力成為金融演進(jìn)過程中規(guī)則(主要是法律)的主要供給者,政府在制定或變更規(guī)則時,一般按下述程序進(jìn)行:
(1)規(guī)則制定。
政府首先收集信息:包括宏觀方面的經(jīng)濟(jì)景氣狀況和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)狀況,微觀方面的來自與銀行和企業(yè)的對于金融體系現(xiàn)狀的意見和變革要求,然后以自己的經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)思想為評價標(biāo)準(zhǔn)和分析工具對這些信息加以處理,最終形成相應(yīng)的判斷。進(jìn)而對原有關(guān)的政策加以調(diào)整或者向立法機(jī)構(gòu)提出有關(guān)法律的建立、修正、廢止等要求。
(2)規(guī)則執(zhí)行。
在做出相應(yīng)的變更后,作為行政執(zhí)行機(jī)構(gòu)的政府便將之付諸實(shí)踐。下面三方面的因素對于規(guī)則變更的執(zhí)行效果產(chǎn)生重大的影響:一是政府經(jīng)濟(jì)力量的大小。如果政府及其附屬機(jī)構(gòu)控制著整體經(jīng)濟(jì)的較大份額,這部分經(jīng)濟(jì)成分能夠較快地執(zhí)行新的規(guī)則,同時對其他經(jīng)濟(jì)力量產(chǎn)生執(zhí)行壓力和示范作用,從而有助于加快規(guī)則變遷在整體經(jīng)濟(jì)中的速度。否則其執(zhí)行效果就主要是看其他經(jīng)濟(jì)主體對規(guī)則變遷的認(rèn)同程度。這里我們排除了政府運(yùn)用其強(qiáng)制力執(zhí)行其規(guī)則變遷的情況,因為這樣往往會造成微觀經(jīng)濟(jì)主體對有關(guān)變遷的規(guī)避與反抗,難以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。二是執(zhí)行機(jī)構(gòu)的設(shè)置和安排。這取決于規(guī)則變遷的內(nèi)容和執(zhí)行機(jī)構(gòu)的分工狀況,有時需要設(shè)置新的機(jī)構(gòu),有時則需對原有機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)范圍進(jìn)行重新安排。三是人們對政府的信任程度,換句話說就是政府的威信。這一點(diǎn)對于長期性規(guī)則變遷的執(zhí)行績效尤為重要,因為長期性的規(guī)則變遷一般對于微觀經(jīng)濟(jì)主體的利益---風(fēng)險狀況有重大影響,人們在不信任政府時是很難對此表示認(rèn)同的。
(3)對規(guī)則的事后評價。
本階段的政府行為與規(guī)則制定階段的基本一致,可是為是新一輪的規(guī)則制定過程。政府對有關(guān)規(guī)則變遷的績效的信息進(jìn)行分析、判斷,以確定有無做進(jìn)一步改進(jìn)的必要。
銀行和企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)主體是金融演進(jìn)的具體實(shí)現(xiàn)者,他們在一定的規(guī)則體系內(nèi)運(yùn)行,同時也從自身利益出發(fā)對金融演進(jìn)提出要求,主要體現(xiàn)在下述三方面:
(1)銀行和企業(yè)主動推進(jìn)金融演進(jìn)。
首先,銀行和企業(yè)在金融活動中形成的慣例是金融規(guī)則體系的重要組成部分,其變遷的決定權(quán)由企業(yè)和銀行掌握,所以他們可以通過變更慣例對金融演進(jìn)施加直接影響;其次,通過向政府提出有關(guān)要求,從而影響規(guī)則的變遷,對金融演進(jìn)施加間接影響,在考察這一作用時必須注意以下問題:一是銀行和企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)體制情況。在市場經(jīng)濟(jì)體制下,他們作為自主的經(jīng)濟(jì)實(shí)體可以自由地向政府提出其對金融演進(jìn)的意見;在計劃經(jīng)濟(jì)體制下,他們?nèi)狈Κ?dú)立的經(jīng)濟(jì)地位,被視為是行政指令的被動接受者,表達(dá)其意見的機(jī)會較少,而意見又經(jīng)常包含許多非經(jīng)濟(jì)成分,造成信息失真,使相應(yīng)的規(guī)則變遷與實(shí)際經(jīng)濟(jì)需求出現(xiàn)偏差。二是銀行和企業(yè)經(jīng)濟(jì)力量的強(qiáng)弱及其對規(guī)則變遷的迫切程度。無論是市場經(jīng)濟(jì)還是計劃經(jīng)濟(jì),政府在制定規(guī)則時都會考慮到主要經(jīng)濟(jì)力量的要求,而迫切程度決定了銀行和企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其有關(guān)要求愿意付出多大的代價。
(2)銀行和企業(yè)對規(guī)則變遷的適應(yīng)與反應(yīng)。
如果認(rèn)為規(guī)則的變遷符合其利益取向,他們就會接受這一變化,使之在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮實(shí)效;如果認(rèn)為規(guī)則的變遷不符合其利益取向,銀行和企業(yè)就會對此加以抵制:向政府提出進(jìn)一步修正的要求,或者采取規(guī)避和反抗措施---計劃經(jīng)濟(jì)下的消極怠工、效率低下;市場經(jīng)濟(jì)下的某些金融創(chuàng)新活動。無論何種措施都會使規(guī)則變遷對于金融演進(jìn)的實(shí)效受到損害。
(3銀行和企業(yè)這兩個行為主體的作用也各不相同。
首先是他們的經(jīng)濟(jì)利益取向存在差別。其次是他們在金融演進(jìn)中的作用也不均衡,銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主要組成部分,與金融演進(jìn)的關(guān)系更為直接、密切。當(dāng)然,這不是否定企業(yè)在同一過程中的作用,或是否定銀企在某些方面的共性。實(shí)際上,銀企關(guān)系也是金融演進(jìn)過程的一個重要方面。
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