導(dǎo)語(yǔ)：金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對(duì)策思考一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、廣東金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在的問(wèn)題

（一）社會(huì)融資結(jié)構(gòu)不平衡與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整新需求不匹配

雖然廣東實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道在不斷拓寬，但一個(gè)多元化、多層次、多功能的金融組織體系尚未建成，資本市場(chǎng)發(fā)展仍然相對(duì)滯后，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)仍然不平衡。2014年，廣東銀行業(yè)表內(nèi)外融資額占社會(huì)融資總額的73.4%，而債券融資和股票融資僅占13.2%和6.1%，直接融資的比重過(guò)小、證券行業(yè)發(fā)展較為緩慢，難以滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的新需求，不利于風(fēng)險(xiǎn)較大、投資回收期限較長(zhǎng)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，制約了廣東產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程。

（二）區(qū)域間金融發(fā)展水平差異大影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展

近年來(lái)，雖然廣東通過(guò)不斷優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)的布局，增強(qiáng)了區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)調(diào)性，但區(qū)域間金融發(fā)展水平的差異依然較大。金融資源過(guò)于集中于珠三角地區(qū)，使珠三角地區(qū)配備了齊全的金融組織，產(chǎn)生了強(qiáng)有力的金融舉措，帶來(lái)了較高的金融發(fā)展水平，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)調(diào)整步伐；而粵東西北地區(qū)主要的特點(diǎn)是：金融資源相對(duì)貧乏、金融組織結(jié)構(gòu)相對(duì)單一、金融舉措相對(duì)薄弱、金融發(fā)展水平相對(duì)較低、農(nóng)村金融服務(wù)業(yè)不足、金融對(duì)粵東西北地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持規(guī)模與力度相對(duì)不足等，凸顯了區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的矛盾，影響區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）深層次金融創(chuàng)新不足減慢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐

金融創(chuàng)新是金融影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整最有力的因素，高度發(fā)達(dá)的金融體系依靠層出不窮的金融創(chuàng)新最大限度地動(dòng)員儲(chǔ)蓄、優(yōu)化投資，提高產(chǎn)業(yè)資本的流動(dòng)性，發(fā)揮各地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化重組和生產(chǎn)力要素資源的合理配置。而目前廣東的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新多數(shù)是圍繞擔(dān)保、還款、貸款額度方式等展開(kāi)的要素創(chuàng)新，深層次的金融創(chuàng)新，例如制度創(chuàng)新仍未顯現(xiàn)，仍然不足以促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，創(chuàng)新措施也比較零散，整體金融創(chuàng)新規(guī)劃有待完善。

二、廣東金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在問(wèn)題的原因分析

（一）金融立法理念滯后于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求

金融立法理念應(yīng)該體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，例如自愿契約原則、產(chǎn)權(quán)保護(hù)原則和公平效率原則等，但是，我們的金融立法思想往往受制于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的思維定式，因循守舊，固步自封。一是行政權(quán)力至上，任何法規(guī)都給各級(jí)政府留下量度較大的自由空間；二是對(duì)全民所有制、集體所有制和混合所有制企業(yè)，法律適用原則不統(tǒng)一；三是沒(méi)有從法律能改變社會(huì)資源配置效率和社會(huì)運(yùn)行成本的視角去完善法律程序，提高法律效率。這使得債務(wù)人利用法律漏洞侵害債權(quán)人權(quán)益，產(chǎn)生金融債權(quán)落空的現(xiàn)象。

（二）金融產(chǎn)權(quán)制度和法律體系還不完善

在金融主體方面，法律制度的欠缺阻礙了金融主體健康成長(zhǎng)。一是在金融產(chǎn)權(quán)制度方面，缺乏股東自由行使權(quán)利的制度保障，造成所有者缺位、錯(cuò)位現(xiàn)象，使得金融機(jī)構(gòu)一旦爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，最后都由政府“買(mǎi)單”。二是在市場(chǎng)準(zhǔn)人方面，法律設(shè)置的高門(mén)檻使非公有制金融主體處在不公平的環(huán)境中，嚴(yán)重影響金融主體的多元化和生命力。三是在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出方面，雖然經(jīng)濟(jì)法類(lèi)的《商業(yè)銀行法》、商法類(lèi)的《證券法》和《保險(xiǎn)法》已經(jīng)規(guī)定接管金融機(jī)構(gòu)或終止金融業(yè)務(wù)所必須遵循的原則，《金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》也在相關(guān)方面明文作出約束，但這些法律法規(guī)依然難以保證其實(shí)施正常的財(cái)務(wù)紀(jì)律和相關(guān)約束，因此金融機(jī)構(gòu)仍然難以按市場(chǎng)化要求，順利進(jìn)行市場(chǎng)退出。

（三）產(chǎn)業(yè)需求與資本運(yùn)作不對(duì)等

時(shí)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“空心化”，缺少投資機(jī)會(huì)，同時(shí)經(jīng)濟(jì)缺乏熱點(diǎn)以及產(chǎn)能過(guò)剩，這就導(dǎo)致需求不足。經(jīng)濟(jì)正在“空擋滑行”，沒(méi)有引擎助力，解決的途徑之一就是要為民營(yíng)企業(yè)松綁。新的增長(zhǎng)點(diǎn)不是新興產(chǎn)業(yè)而是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)才是權(quán)責(zé)對(duì)稱(chēng)的，而且企業(yè)家天然有追逐利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。然而目前珠三角的大部分民營(yíng)企業(yè)面臨融資難問(wèn)題，一方面，轉(zhuǎn)型中的企業(yè)往往技術(shù)較為前衛(wèi)，技術(shù)、市場(chǎng)、收益和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，在傳統(tǒng)金融格局下很難獲得融資；另一方面，大量民間資本由于找不到可靠的投資渠道而產(chǎn)生“閑置”。

（四）支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保制度存在缺陷

泡沫經(jīng)濟(jì)后，由于受到之前不良資產(chǎn)的影響，對(duì)新項(xiàng)目審批及融資審批設(shè)立了嚴(yán)格的審查制度，要求提供足夠的貸款擔(dān)保。因此，銀行更傾向于投資在原來(lái)有保障、有固定資金回流的領(lǐng)域中,對(duì)于新項(xiàng)目、新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展比較消極。所以，包括廣東資金供求呈現(xiàn)出一種怪像：一方面，銀行里的儲(chǔ)蓄越來(lái)越多；另一方面，許多亟待結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)卻得不到發(fā)展所急需要的資金。而且這種供求怪象的會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)，這對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)極壞的影響，可能直接導(dǎo)致他們因得不到及時(shí)的資金回籠而破產(chǎn)。這在一定程度上加劇了區(qū)域發(fā)展不平衡帶來(lái)的連鎖負(fù)效應(yīng)。

三、加快廣東金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對(duì)策建議

（一）按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念完善金融立法

明晰產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)與合作機(jī)制，形成穩(wěn)定的規(guī)則與預(yù)期，以較低交易費(fèi)用來(lái)促進(jìn)交易成功運(yùn)作，被視作現(xiàn)代法律法規(guī)的宗旨。因此，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理念歸根到底是要保護(hù)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)，保障各產(chǎn)權(quán)主體的地位平等，保證各主體間的交易公平。黨的十八屆四中全會(huì)對(duì)全面推進(jìn)依法治國(guó)做了重要戰(zhàn)略部署，強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的關(guān)鍵就是法制現(xiàn)代化，在法治運(yùn)作中發(fā)展，在發(fā)展中深化依法治國(guó)。而黨的十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)凡屬重大改革都要于法有據(jù)，確保在法治軌道上推進(jìn)改革，要以法治思維看實(shí)現(xiàn)全面改革和依法治國(guó)總目標(biāo)。要確保產(chǎn)權(quán)主體利益合法合理合情實(shí)現(xiàn)，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的若干理念為原則，從促進(jìn)市場(chǎng)交易出發(fā)，制定和完善相關(guān)金融法律法規(guī)。

（二）深化產(chǎn)權(quán)制度改革充分盤(pán)活資本要素

通過(guò)深化產(chǎn)權(quán)制度改革盤(pán)活資本要素，增加金融供給。根據(jù)科斯定理，產(chǎn)權(quán)制度通過(guò)資源配置能夠影響效率。因此，為了提高效率，就要深化產(chǎn)權(quán)制度改革，進(jìn)而盤(pán)活資本要素，增加金融供給。例如，通過(guò)深化農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度改革，賦予農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)價(jià)值化或資本化的權(quán)利，能夠增強(qiáng)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織資本積累和農(nóng)民參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力，充分盤(pán)活資本要素，從而有利于增加金融供給。十八屆三中全會(huì)提出了這種政策主張，但要過(guò)度到法律層面的認(rèn)可，還需要通過(guò)試點(diǎn)的方式逐步推行。其中，深化產(chǎn)權(quán)制度改革是一個(gè)重要的基礎(chǔ)和前提條件。

（三）探索多層次互聯(lián)網(wǎng)金融模式

近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融模式如雨后春筍般迅猛發(fā)展，其快捷、高效的信息傳播方式在某種程度上與多元化的直接融資體系相契合，這可以為中小微企業(yè)的融資提供多樣化的直接的方式，有利于降低中小微企業(yè)的直接融資成本，有利于打破銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融體系長(zhǎng)期壟斷的無(wú)效率局面，有利于刺激儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，讓社會(huì)注入更多閑散資金。廣東應(yīng)抓住歷史機(jī)遇，鼓勵(lì)民間資本發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，探索新金融模式解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí)及時(shí)探索對(duì)新金融模式監(jiān)管機(jī)制的創(chuàng)新，借助即將可能在廣東舉辦的具有國(guó)際影響力的“互聯(lián)網(wǎng)+”博覽會(huì)，挖掘以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融模式的巨大發(fā)展?jié)摿Γ苿?dòng)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融模式的健康穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)拉動(dòng)直接融資比重，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重大推動(dòng)作用。

（四）建立健全擔(dān)保資金供給機(jī)制

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在組織資金來(lái)源時(shí)，應(yīng)多渠道、多層次的籌集擔(dān)保資金?？梢酝ㄟ^(guò)擴(kuò)大社會(huì)保障基金、郵政儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)基金等的融資范圍來(lái)獲取資金，有條件的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至可以直接上市融資。此外，政府可以考慮定期提取財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)的一定比例，作為擔(dān)保補(bǔ)充資金，或者向其征得的稅收總額的一定比例，用于擔(dān)保資金補(bǔ)償。最后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可從每年擔(dān)保費(fèi)和利息收入中提取一定比例，作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金。同時(shí)在滿足條件的情況下，通過(guò)私募和上市募集資本金的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保資金的外部補(bǔ)償。

（五）通過(guò)加快推進(jìn)金融市場(chǎng)化大力發(fā)展資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)可以為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供強(qiáng)大的資金支持和動(dòng)力機(jī)制，為此，要通過(guò)加快推進(jìn)金融市場(chǎng)化，大力發(fā)展資本市場(chǎng)。一要積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，要打破對(duì)存款利率上限的控制，放開(kāi)對(duì)貸款利率下限的管制，啟動(dòng)同業(yè)存單轉(zhuǎn)讓與發(fā)行交易，完善基礎(chǔ)貸款的利率集中報(bào)價(jià)和體制機(jī)制。二要轉(zhuǎn)變“重股市輕債市”的“唯股論”思想。未來(lái)可以在提高直接融資占全部融資比重的前提下，提高債券市場(chǎng)份額占直接融資的比重。三要加強(qiáng)和完善資本市場(chǎng)外部監(jiān)管機(jī)制。市場(chǎng)自主權(quán)的回歸并不意味著政府監(jiān)管的弱化，相反，資本市場(chǎng)的發(fā)展更離不開(kāi)嚴(yán)格的外部監(jiān)管，只是監(jiān)管的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從對(duì)資本市場(chǎng)微觀決策的干預(yù)，轉(zhuǎn)向提高資本市場(chǎng)透明度、防范資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)主義行為等方面。

作者:楊勁 張新舉 單位:廣東省委黨校