編者按：本文主要從難啃的硬骨頭；國有銀行的歷史包袱；國有銀行改革的癥結(jié)；國有銀行改革受制于國有企業(yè)改革；國有銀行的產(chǎn)權(quán)矛盾；敷衍應(yīng)付還是徹底改革進(jìn)行論述。其中，主要包括：四大國有商業(yè)銀行是中國金融體系的頂梁柱、國有銀行機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下，壞帳累累、金融業(yè)的問題非但沒有解決，反而變得越來越嚴(yán)重了、國有銀行的不良資產(chǎn)當(dāng)中有三分之一來自于歷史包袱、這些政策性負(fù)擔(dān)必然增加了國有企業(yè)的經(jīng)營成本，導(dǎo)致利潤低下，甚至虧損、只有政企分開才能避免各級(jí)政府過度干預(yù)造成貸款壞帳、只有通過金融市場(chǎng)的公平的競(jìng)爭才能培養(yǎng)、識(shí)別、挑選金融人才、明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本前提、國有銀行的產(chǎn)權(quán)變革還要面臨現(xiàn)存的大量不良貸款問題、國有銀行中的某些官員們已經(jīng)習(xí)慣于壟斷特權(quán)，他們甚至希望把金融改革也壟斷起來等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

(一)難啃的硬骨頭

四大國有商業(yè)銀行是中國金融體系的頂梁柱。在幾十年的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，他們起到了非常重要的作用。但是，人們都在擔(dān)憂，中國加入WTO了，國有銀行能不能經(jīng)受得起外來的沖擊？

國有銀行機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下，壞帳累累，[2]缺乏創(chuàng)新機(jī)制和市場(chǎng)競(jìng)爭能力，根本就無法適應(yīng)新形勢(shì)的要求。改革開放打破了一個(gè)又一個(gè)行業(yè)的壟斷局面，逐步引入了市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制，大大提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率。唯獨(dú)國有銀行對(duì)金融行業(yè)的壟斷，誰都碰不得。

中國政府一直非常重視金融體制改革，也不知道下過多少文件，作過多少?zèng)Q定，反復(fù)強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，精簡機(jī)構(gòu)，端正作風(fēng)，整頓金融秩序，加強(qiáng)金融監(jiān)管，反對(duì)貪污腐敗，督促加速金融體制的改革。這些經(jīng)年年念，月月念，天天念，念到了今天，金融業(yè)的問題非但沒有解決，反而變得越來越嚴(yán)重了。確實(shí)，國有銀行的改革是金融改革中最難啃的硬骨頭。

(二)國有銀行的歷史包袱

各國的金融管理體制分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和混業(yè)經(jīng)營、綜合管理兩種不同體制。每個(gè)國家根據(jù)本國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r選擇適合本國的管理體制，同時(shí)也要考慮世界金融行業(yè)管理體制的發(fā)展趨勢(shì)，從而進(jìn)一步與國際接軌。無論分業(yè)或是混業(yè)，都對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管體制有著極為重要的影響。本文將對(duì)目前世界證券業(yè)與其它金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營、綜合管理的新趨向進(jìn)行初步探討，從而尋找我國證券業(yè)與其它金融行業(yè)關(guān)系的新定位。

一、西方國家證券業(yè)與其它金融行業(yè)的關(guān)系

縱觀西方國家證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)之間的關(guān)系，大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：

1933年以前為第一階段。證券業(yè)的發(fā)展環(huán)境較為寬松，此時(shí)，就美國而言，證券交易主要受州的管理，現(xiàn)代的證券市場(chǎng)法規(guī)多未出臺(tái)，因此證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)相互交叉，沒有嚴(yán)格的界限。這一狀況一方面對(duì)證券業(yè)發(fā)展起了巨大的推動(dòng)作用，另一方面也由此滋生了大量的投機(jī)行為，嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。1929年發(fā)生的股市大崩潰，迫使西方國家認(rèn)識(shí)到銀證分業(yè)經(jīng)營的必要性，從而改變銀證混業(yè)經(jīng)營的狀況。

1933年，以美國頒布《格拉斯-斯蒂格爾法》為標(biāo)志，銀證關(guān)系進(jìn)入了第二個(gè)階段-分業(yè)經(jīng)營階段?！啊陡窭?斯蒂格爾法》從制度上建立了杜絕風(fēng)險(xiǎn)的防火墻，要求商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司徹底分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理?！堵?lián)邦銀行法》管轄下的銀行與其證券子公司完全分離；商業(yè)銀行除國債和地方債以外，不得從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)；禁止私人銀行兼管存款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)。由此，美國走了近70年的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理道路?！?日本在二戰(zhàn)以后，作為戰(zhàn)敗國按美國的要求制定了日本證券法，也確立了銀證分業(yè)制度。英國、韓國也實(shí)行了這一制度。

20世紀(jì)80年代初以來，西方各國的證券界滋生了一股強(qiáng)大的自由化浪潮，商業(yè)銀行與證券業(yè)的傳統(tǒng)區(qū)分逐漸消失，銀證又出現(xiàn)再次融合的趨勢(shì)，成為第三個(gè)發(fā)展階段。首先體現(xiàn)在英國的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月倫敦證券交易所實(shí)行了重大的金融改革，“1、允許商業(yè)銀行直接進(jìn)入交易報(bào)從事證券交易；2、取消交易最低傭金的規(guī)定，公司與客戶可以直接談判決定傭金數(shù)額；3、準(zhǔn)許非交易所成員收購交易所成員的股票；4、取消經(jīng)紀(jì)商和營業(yè)商的界限，允許二者的業(yè)務(wù)交叉和統(tǒng)一；5、實(shí)行證券交易手段電子化和交易方式國際化?！?這一重大改革主要是允許銀行兼并證券公司，從而拆除了銀證之間的防火墻。這些措施吸引了許多外國銀行的大量資金，提高了英國證券市場(chǎng)的國際競(jìng)爭力。美、日面對(duì)英國這一重大措施，也采取了相應(yīng)的對(duì)策。美國從80年代以后，對(duì)銀證分業(yè)制度逐步松動(dòng)。1987年，美聯(lián)儲(chǔ)授權(quán)部分銀行有限度地從事證券業(yè)務(wù)，并授權(quán)一些銀行的子公司進(jìn)行公司債券和股票的募集資金活動(dòng)。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前為止，銀證融合的趨勢(shì)還在進(jìn)一步加強(qiáng)，更多的國家對(duì)證券業(yè)自由化動(dòng)作給予了配合和響應(yīng)。

各國的金融管理體制分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和混業(yè)經(jīng)營、綜合管理兩種不同體制。每個(gè)國家根據(jù)本國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r選擇適合本國的管理體制，同時(shí)也要考慮世界金融行業(yè)管理體制的發(fā)展趨勢(shì)，從而進(jìn)一步與國際接軌。無論分業(yè)或是混業(yè)，都對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管體制有著極為重要的影響。本文將對(duì)目前世界證券業(yè)與其它金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營、綜合管理的新趨向進(jìn)行初步探討，從而尋找我國證券業(yè)與其它金融行業(yè)關(guān)系的新定位。

一、西方國家證券業(yè)與其它金融行業(yè)的關(guān)系

縱觀西方國家證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)之間的關(guān)系，大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：

1933年以前為第一階段。證券業(yè)的發(fā)展環(huán)境較為寬松，此時(shí)，就美國而言，證券交易主要受州的管理，現(xiàn)代的證券市場(chǎng)法規(guī)多未出臺(tái)，因此證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)相互交叉，沒有嚴(yán)格的界限。這一狀況一方面對(duì)證券業(yè)發(fā)展起了巨大的推動(dòng)作用，另一方面也由此滋生了大量的投機(jī)行為，嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。1929年發(fā)生的股市大崩潰，迫使西方國家認(rèn)識(shí)到銀證分業(yè)經(jīng)營的必要性，從而改變銀證混業(yè)經(jīng)營的狀況。

1933年，以美國頒布《格拉斯-斯蒂格爾法》為標(biāo)志，銀證關(guān)系進(jìn)入了第二個(gè)階段-分業(yè)經(jīng)營階段?！啊陡窭?斯蒂格爾法》從制度上建立了杜絕風(fēng)險(xiǎn)的防火墻，要求商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司徹底分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理?！堵?lián)邦銀行法》管轄下的銀行與其證券子公司完全分離；商業(yè)銀行除國債和地方債以外，不得從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)；禁止私人銀行兼管存款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)。由此，美國走了近70年的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理道路?！?日本在二戰(zhàn)以后，作為戰(zhàn)敗國按美國的要求制定了日本證券法，也確立了銀證分業(yè)制度。英國、韓國也實(shí)行了這一制度。

20世紀(jì)80年代初以來，西方各國的證券界滋生了一股強(qiáng)大的自由化浪潮，商業(yè)銀行與證券業(yè)的傳統(tǒng)區(qū)分逐漸消失，銀證又出現(xiàn)再次融合的趨勢(shì)，成為第三個(gè)發(fā)展階段。首先體現(xiàn)在英國的“金融大爆炸”（BigBang）。1986年10月倫敦證券交易所實(shí)行了重大的金融改革，“1、允許商業(yè)銀行直接進(jìn)入交易報(bào)從事證券交易；2、取消交易最低傭金的規(guī)定，公司與客戶可以直接談判決定傭金數(shù)額；3、準(zhǔn)許非交易所成員收購交易所成員的股票；4、取消經(jīng)紀(jì)商和營業(yè)商的界限，允許二者的業(yè)務(wù)交叉和統(tǒng)一；5、實(shí)行證券交易手段電子化和交易方式國際化?！?這一重大改革主要是允許銀行兼并證券公司，從而拆除了銀證之間的防火墻。這些措施吸引了許多外國銀行的大量資金，提高了英國證券市場(chǎng)的國際競(jìng)爭力。美、日面對(duì)英國這一重大措施，也采取了相應(yīng)的對(duì)策。美國從80年代以后，對(duì)銀證分業(yè)制度逐步松動(dòng)。1987年，美聯(lián)儲(chǔ)授權(quán)部分銀行有限度地從事證券業(yè)務(wù)，并授權(quán)一些銀行的子公司進(jìn)行公司債券和股票的募集資金活動(dòng)。日本也在1998年提出金融改革方案。到目前為止，銀證融合的趨勢(shì)還在進(jìn)一步加強(qiáng)，更多的國家對(duì)證券業(yè)自由化動(dòng)作給予了配合和響應(yīng)。

一、對(duì)并購浪潮的重新審視

近幾年來,在全球范圍內(nèi)掀起了一場(chǎng)規(guī)模宏大的并購浪潮,筆者認(rèn)為,世紀(jì)之交的這場(chǎng)并購浪潮不僅是銀行為了適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的要求,提高競(jìng)爭力和盈利水平的一種戰(zhàn)術(shù)安排,更是為了在下世紀(jì)搶占國際金融市場(chǎng)而作出的一種戰(zhàn)略安排。

首先,這場(chǎng)并購是在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下發(fā)生的。目前,世界經(jīng)濟(jì)的全球化和一體化發(fā)展迅速,各國經(jīng)濟(jì)對(duì)國際貿(mào)易和國際投資的依賴度明顯升高,國際市場(chǎng)的相互開放程度也大大提高。全球90%的金融業(yè)市場(chǎng)將獲得開放,其中包括20萬億美元的銀行資本,20萬億美元的銀行存款,2萬億美元的保險(xiǎn)金,10萬億美元的股票市場(chǎng)資本,10萬億美元的上市債券。全球經(jīng)濟(jì)和金融一體化,一方面使國際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場(chǎng)空間,使他們更有必要和可能擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì);另一方面也使其面臨全球范圍內(nèi)的激烈競(jìng)爭,原有的市場(chǎng)份額及壟斷格局將不可避免地受到挑戰(zhàn)和重組。這種外在環(huán)境的變化使銀行的并購不僅是為了追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和盈利水平,更是為了重組全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)分工體系。銀行通過并購原有的競(jìng)爭對(duì)手,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,利用各自的比較優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和服務(wù)的擴(kuò)張,取得產(chǎn)業(yè)壟斷地位和領(lǐng)導(dǎo)地位。

其次,這場(chǎng)并購與以往不同,具有新的特點(diǎn):第一,在這次并購高潮中,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,超大規(guī)模巨型銀行間的并購現(xiàn)象普遍,交易額十分巨大,經(jīng)濟(jì)影響和發(fā)展勢(shì)頭遠(yuǎn)超過以往任何時(shí)期。以美國為例,美國1998年4月一周內(nèi)發(fā)生的三起巨型并購行動(dòng),影響空前。第二,這場(chǎng)并購涉及的領(lǐng)域非常廣泛,行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等)并購和行業(yè)間并購?fù)瑫r(shí)發(fā)展。而且,許多國家為了加速調(diào)整步伐,對(duì)原有法律作出修正,當(dāng)有些并購活動(dòng)與法律相抵觸時(shí),會(huì)迫使當(dāng)局作出某些讓步。第三,這場(chǎng)并購浪潮充分體現(xiàn)了銀行業(yè)全球化、國際化、無國界化發(fā)展的趨勢(shì)。

最后,通過對(duì)國際銀行業(yè)并購的分析,可以把這次并購大致分為兩種類型:一是進(jìn)攻型戰(zhàn)略并購,二是防御型戰(zhàn)略并購。進(jìn)攻型戰(zhàn)略并購主要是指那些經(jīng)營狀況較好,競(jìng)爭力較強(qiáng)的國際大銀行充分利用當(dāng)前有利的國際環(huán)境,通過并購組建世界性超大銀行,以達(dá)到其發(fā)動(dòng)全球領(lǐng)域的“搶灘”行動(dòng),維護(hù)其世界銀行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位或競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的目的。這類銀行主要以美國和歐洲銀行為主。防御型戰(zhàn)略并購則是指那些經(jīng)營業(yè)績較差,不良債權(quán)較多,潛在金融風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)重的大型銀行,通過并購來化解不良債權(quán),調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu),增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,從而達(dá)到維持生存和發(fā)展目的的一種戰(zhàn)略性行為。這主要以日韓銀行業(yè)并購為主。

二、戰(zhàn)略性并購對(duì)中國金融業(yè)的新挑戰(zhàn)

摘要：我國當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)條件要求金融業(yè)必須實(shí)行分業(yè)經(jīng)營。但是隨著我國金融業(yè)結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整和資本市場(chǎng)的不斷深化，“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的政策措施，在現(xiàn)實(shí)中卻制約著我國金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

在當(dāng)今世界金融證券化、一體化發(fā)展趨勢(shì)的格局下，完全隔離資本與貨幣兩個(gè)市場(chǎng)，只會(huì)嚴(yán)重束縛我國金融業(yè)的發(fā)展，窒息我國年輕的保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，不利于我國國有企業(yè)改革的深化，不利于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的積極培育和健康發(fā)展。要改變現(xiàn)有的兩難局面，必須在分業(yè)經(jīng)營的模式框架下，積極探索行業(yè)合作的有效途徑。

一、市場(chǎng)競(jìng)爭促使銀行業(yè)與非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作

目前，由于受分業(yè)經(jīng)營制度的約束，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)相對(duì)萎縮，而我國銀行業(yè)仍以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)還沒有成為銀行利潤的主體。同時(shí)，許多外資銀行原來實(shí)行的就是混業(yè)經(jīng)營，且外資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營主要集中在低風(fēng)險(xiǎn)、低成本、高利潤的中間業(yè)務(wù)及外匯業(yè)務(wù)上。我國的《在華外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》中，也允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)，于是許多外資銀行在華經(jīng)營時(shí)會(huì)繼續(xù)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，這就形成了在華外資銀行的混業(yè)經(jīng)營與中資銀行的分業(yè)經(jīng)營的格局。在競(jìng)爭力上的差別表現(xiàn)為：混業(yè)經(jīng)營能為客戶提供較全面的服務(wù)；混業(yè)經(jīng)營能加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的聯(lián)系，將各種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的組合，從而大大降低成本。隨著可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行在我國的增加，國內(nèi)銀行面臨的競(jìng)爭壓力將逐漸增大，加之外資銀行相對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，其具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和多元化經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)，這更是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)難以比擬的。

我國的銀行業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中實(shí)現(xiàn)生存空間的延續(xù)，必然需要金融創(chuàng)新，大膽探索行業(yè)合作。我國銀行業(yè)在進(jìn)行行業(yè)合作后，不僅獲得了資金積累、增加了存款，還給國內(nèi)銀行帶來了新的利潤增長點(diǎn)。國內(nèi)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)在互相、互相服務(wù)當(dāng)中擴(kuò)大了業(yè)務(wù)量，尤其是中間業(yè)務(wù)收入這一塊。同時(shí)，國內(nèi)銀行還可以在合作過程中分享券商和保險(xiǎn)公司的信息資源，這就使得我國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等金融各行業(yè)之間的依存關(guān)系越來越強(qiáng)。可見，加快發(fā)展行業(yè)合作是提高我國金融業(yè)競(jìng)爭力的內(nèi)在要求。

二、資本市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了金融行業(yè)合作

編者按：本文主要從金融企業(yè)文化的內(nèi)涵及金融企業(yè)文化建設(shè)的重要性；金融危機(jī)前提下金融企業(yè)文化建設(shè)中存在的主要問題；金融危機(jī)前提下金融企業(yè)文化建設(shè)的措施進(jìn)行論述。其中，主要包括：金融企業(yè)文化的內(nèi)涵、金融企業(yè)文化建設(shè)的重要性、金融企業(yè)核心競(jìng)爭力是能夠充分體現(xiàn)金融行業(yè)的固有特征和本企業(yè)的價(jià)值觀念、缺乏金融企業(yè)文化建設(shè)的總體思路及執(zhí)行力、價(jià)值觀念定位不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、道德規(guī)范問題較多、金融創(chuàng)新環(huán)境不理想、金融企業(yè)要全方位開展企業(yè)文化建設(shè)、重新定位作為金融服務(wù)型企業(yè)的價(jià)值觀念、端正金融企業(yè)道德規(guī)范、營造良好的適合發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的金融企業(yè)文化建設(shè)環(huán)境等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

一、金融企業(yè)文化的內(nèi)涵及金融企業(yè)文化建設(shè)的重要性

(一)金融企業(yè)文化的內(nèi)涵

金融企業(yè)文化是金融企業(yè)在一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化背景下,通過自身經(jīng)營管理實(shí)踐所形成的并為全體員工共同創(chuàng)造和遵循的金融精神、價(jià)值觀念、職業(yè)道德、行為規(guī)范和準(zhǔn)則、創(chuàng)新能力的總和,是金融企業(yè)在自身發(fā)展過程中形成的以價(jià)值為核心的獨(dú)特的文化管理模式,是一種以凝聚人心實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值、提升金融企業(yè)競(jìng)爭力的無形力量和資本。

(二)金融企業(yè)文化建設(shè)的重要性

金融企業(yè)文化是表現(xiàn)為“以人為本”的現(xiàn)代金融企業(yè)的經(jīng)營管理思想,又是現(xiàn)代金融企業(yè)的管理模式,還是金融企業(yè)素質(zhì)水平和競(jìng)爭能力的綜合體現(xiàn),對(duì)金融企業(yè)發(fā)展具有導(dǎo)向作用。金融企業(yè)文化是提高金融企業(yè)核心競(jìng)爭力的必要保證。金融企業(yè)核心競(jìng)爭力是能夠充分體現(xiàn)金融行業(yè)的固有特征和本企業(yè)的價(jià)值觀念,對(duì)本企業(yè)職工具有極高親和力和凝聚力,內(nèi)化于經(jīng)營活動(dòng)過程之中,為競(jìng)爭對(duì)手難以學(xué)習(xí)和模仿,進(jìn)而使本企業(yè)能夠長期處于競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)地位的能力。

一、樣本和基礎(chǔ)指標(biāo)的選取

1．樣本的選取本文選取安徽統(tǒng)計(jì)局公布的蚌埠市規(guī)模以上私營工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)。由于國家在2011年更改了規(guī)模以上企業(yè)的統(tǒng)計(jì)門檻，所以在2011年以前指的是年度主營業(yè)務(wù)收入在500萬元以上的工業(yè)企業(yè)，在2011年及以后指的是年度主營業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上的工業(yè)企業(yè);又由于安徽省統(tǒng)計(jì)局沒有公布2006年以前的各市私營工業(yè)企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，所以本文采用的數(shù)據(jù)為2006年至2012年蚌埠市私營工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

2．基礎(chǔ)指標(biāo)的選取本文選取五個(gè)基礎(chǔ)指標(biāo)來反映蚌埠市私營工業(yè)企業(yè)整體的成長情況:(1)工業(yè)總產(chǎn)值增長率(IOG):蚌埠市私營工業(yè)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與上期的比值。所研究的企業(yè)所創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值代表其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作出的貢獻(xiàn)，增長越快，其貢獻(xiàn)越大，發(fā)展態(tài)勢(shì)越好。(2)總資產(chǎn)增長率(TAG):蚌埠市私營工業(yè)企業(yè)整體總資產(chǎn)與上期的比值。全市企業(yè)總資產(chǎn)的增長代表著私營工業(yè)企業(yè)整體規(guī)模的擴(kuò)張。(3)企業(yè)平均資產(chǎn)增長率(AAG):平均每家企業(yè)本期資產(chǎn)與上期的比值。公司所擁有的資產(chǎn)是公司賴以生存與發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，處于擴(kuò)張時(shí)期的公司其基本表現(xiàn)就是其規(guī)模的擴(kuò)大。(4)主營業(yè)務(wù)收入增長率(MBRG):平均每家企業(yè)本期的主營業(yè)務(wù)收入與上期的比值。主營業(yè)務(wù)收入增長率高，表明公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求大，業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)，成長能力強(qiáng)。(5)凈利潤增長率(NPG):平均每家企業(yè)本年凈利潤與上期的比值。凈利潤是公司經(jīng)營業(yè)績的最終結(jié)果。凈利潤的連續(xù)增長是公司成長性的基本特征，如其增幅較大，表明公司經(jīng)營業(yè)績突出，市場(chǎng)競(jìng)爭能力強(qiáng)，成長情況好。

二、提取綜合指標(biāo)

用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件輸入正確數(shù)據(jù)，先對(duì)5個(gè)基礎(chǔ)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，并把標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)保存在數(shù)據(jù)編輯窗口中，然后利用SPSS的fac-tor過程對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，得到各指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣R，見表1。ZIOG、ZTAG、ZAAG、ZMBRG、ZNPG分別表示工業(yè)總產(chǎn)值增長率、總資產(chǎn)增長率、企業(yè)平均資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)化以后的指標(biāo)。

三、影響分析

（一）集裝箱陸地運(yùn)輸

從2008年底開始，國際油價(jià)下降，廣州也開始新一輪的油價(jià)下降，拖車費(fèi)用也隨之下降，但是伴隨而來的是經(jīng)濟(jì)不景氣而導(dǎo)致的出口貨物減少，集裝箱陸地運(yùn)輸受到很大的沖擊，行業(yè)里普遍有這樣的氣氛：以前貨量多的時(shí)候，油價(jià)很貴，現(xiàn)在油價(jià)降下來了，卻沒有那么多貨可以走了，加上燃油附加費(fèi)，車輛運(yùn)輸?shù)某杀疽恢本痈卟幌?，加上司機(jī)承擔(dān)不僅僅是開車，集裝箱運(yùn)輸?shù)乃緳C(jī)還必須有基本的物流知識(shí)，以便在堆場(chǎng)和裝箱等情況下可以做一些基本的操作。因此，司機(jī)的人工費(fèi)用也是比普通貨運(yùn)司機(jī)高出許多的，在這樣的情況下，集裝箱運(yùn)輸只有通過大量的貨物運(yùn)輸才能實(shí)現(xiàn)效益發(fā)展，畢竟運(yùn)輸行業(yè)有它的先天不足性，那就是一定會(huì)出現(xiàn)空載，但是當(dāng)今的出口形勢(shì)越發(fā)嚴(yán)峻，集裝箱運(yùn)輸又大部分依賴于海運(yùn)出口，因此，在2009年春季，拖車行的生存遇到很大的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，雖然每天碼頭的拖車還在排隊(duì)，但是背后是大多數(shù)拖車成本降低，卻生意不好的行業(yè)狀況。

（二）廣州本地出口企業(yè)狀況

2月11日，海關(guān)總署公布了1月中國外貿(mào)進(jìn)出口的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：進(jìn)出口總值1418億美元，比去年同期下降29%；其中出口下降了17.5%，進(jìn)口下降了43.1%。如此前預(yù)計(jì)的一樣，中國2009年1月進(jìn)出口首現(xiàn)十余年來創(chuàng)紀(jì)錄的兩位數(shù)跌幅，連續(xù)三個(gè)月出口負(fù)增長。受到加工貿(mào)易和機(jī)電產(chǎn)品下滑影響最大的是中國第一外貿(mào)大省廣東。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月廣東省出口下降23.6%，超過全國下降的速度6.1個(gè)百分點(diǎn)。外需不足，中國政府即使推出政策，也只能影響出口產(chǎn)品價(jià)格，還有導(dǎo)致貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)。

在廣州，家具、玩具、工業(yè)用品、鞋類基本上出口的真實(shí)情況比報(bào)紙新聞上要嚴(yán)重很多，很多外貿(mào)商城都關(guān)門了，特別是年后，都基本上不開工，大企業(yè)有大企業(yè)的困難，小企業(yè)干脆先閉業(yè)一段時(shí)間，因?yàn)橥赓Q(mào)的單子越來越少，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷更像是一句口號(hào)，有幾家企業(yè)可以輕松地做到出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷呢。我所接觸的一些中小貿(mào)易公司，每年就靠著幾家外國大客戶的訂單在做生意，忽然間不來訂單了，都無法估計(jì)未來是什么營業(yè)情況。一項(xiàng)對(duì)于出口企業(yè)的廣州調(diào)查報(bào)告在年初引起了物流行內(nèi)的注意，這項(xiàng)從去年11月開展的民營企業(yè)實(shí)地調(diào)查顯示：去年1-10月，廣州市關(guān)停的工業(yè)企業(yè)800多家，約占全部工業(yè)企業(yè)的2%，其中，政府強(qiáng)制關(guān)停的高耗能、高污染企業(yè)約占20%，受金融危機(jī)影響關(guān)停的約占60%，主要集中在服裝、制鞋、塑料五金、玩具、電子電器等行業(yè)。

調(diào)查表明，玩具業(yè)是受金融危機(jī)影響最大的行業(yè)之一，廣州的玩具企業(yè)大多為來料加工出口型企業(yè)，很多企業(yè)10月份以后基本上就沒有訂單，部分企業(yè)已經(jīng)處于停工狀態(tài)。其次是飲食業(yè)，進(jìn)入去年9月下旬后，中低檔餐廳營業(yè)收入平均下降約20%，高檔餐廳下降約35%-40%.此外，印刷業(yè)、物流業(yè)、汽車零件業(yè)等均受到了金融危機(jī)的沖擊。由于營業(yè)收入急劇下降，導(dǎo)致部分民營企業(yè)處于盈虧平衡點(diǎn)以下，部分行業(yè)開始大面積持續(xù)虧損。

摘要：加入WTO后，給我國銀行業(yè)勢(shì)必帶來巨大的挑戰(zhàn)，本文通過對(duì)加入世貿(mào)易組織后，給我國銀行業(yè)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)的描述，提出了我國銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：WTO；銀行業(yè)；金融創(chuàng)新

一、加入WT0后我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

1．政策法規(guī)面臨的挑戰(zhàn)。

（1）業(yè)務(wù)范圍問題。20世紀(jì)80年代以來，西方各國強(qiáng)調(diào)銀行向全能銀行發(fā)展，即商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)和投資銀行發(fā)行、包銷和承兌證券業(yè)務(wù)的結(jié)合，這已經(jīng)是一個(gè)世界性趨勢(shì)。當(dāng)世界上的銀行以全能模式進(jìn)入改革開放的中國時(shí)，我國的銀行法卻堅(jiān)持銀行、證券、信托、保險(xiǎn)四業(yè)分管，顯然同改革開放的大趨勢(shì)格格不入。

目前，我們的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，不但束縛了自己的手腳，也妨礙了自己去積累全能銀行綜合服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。這種商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一性與外資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化的矛盾將削弱我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭能力。（2）自主經(jīng)營問題。國有銀行有自主經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)，中國國有商業(yè)銀行的自主經(jīng)營則相對(duì)較弱。比如，外資銀行存貸款利率市場(chǎng)化的掌握自主性較大，對(duì)呆賬準(zhǔn)備金的提取額度和呆壞賬核銷的自主性也較大。而國內(nèi)銀行則有諸多限制，特別是呆壞賬核銷還要有眾多行政部門參與。加入WTO以后，這些分權(quán)式管理，如果不改革，實(shí)際上也都將成為國內(nèi)銀行參與競(jìng)爭的障礙。

摘要：分析了我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，提出了尋求房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的方法。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)金融;房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)體系中屬于基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性的行業(yè)。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)具有投資規(guī)模大、周期長和商品價(jià)值大的特點(diǎn)，所以房地產(chǎn)的開發(fā)和銷售等活動(dòng)都是在金融部門的支持下進(jìn)行的，房地產(chǎn)金融是房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不可替代的重要支持和保障因素。防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅是房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)穩(wěn)定和發(fā)展的需要，對(duì)整個(gè)金融業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展也至關(guān)重要。

1房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)營房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于決策失誤、管理不善或客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)、收益或信譽(yù)遭受損失的可能性。就房地產(chǎn)資金融通業(yè)務(wù)而言，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)金融中的其它風(fēng)險(xiǎn)。

2我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀