摘要：2006年末，中國取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地區(qū)和客戶限制，銀行業(yè)面臨著嚴峻的考驗，中國銀行業(yè)不僅本土存在競爭，而且要與實力雄厚、技術先進、經(jīng)營管理經(jīng)驗豐富的外資銀行競爭。如何在競爭日益激烈的中國市場占據(jù)優(yōu)勢，將是中國銀行業(yè)長期面臨的主要問題。文章把關注點放在本土盈利能力最強的招商銀行上，努力通過其經(jīng)營的成功經(jīng)驗找出一條適合中國銀行業(yè)發(fā)展的新路。

關鍵詞：招商銀行；金融創(chuàng)新

2006年12月11日，中國金融業(yè)全面對外開放，外資銀行可以不受區(qū)域和業(yè)務種類的限制在華開展金融業(yè)務。這意味著，中國國有商業(yè)銀行的對外封閉和對內(nèi)壟斷的格局將被打破，中國商業(yè)銀行與國外金融“巨鱷”的競爭將漸次展開。

本文通過介紹招商銀行在金融創(chuàng)新方面的歷程、戰(zhàn)略、特點和應注意的問題，為國有銀行如何應對外資挑戰(zhàn)提供借鑒和參考。

招商銀行自誕生之日起，就沒有政府的資金支持和其他的特殊政策輔助，作為中國首家全額法人持股的股份制商業(yè)銀行，其非政府的出身就決定了它的市場性。這種市場性的本質(zhì)使得招行在面對國有銀行的壟斷和自身巨大生存壓力時，能夠自發(fā)的煥發(fā)出強大的創(chuàng)新基因和動力來適應市場，確保自身的存活和快速發(fā)展。這是招商銀行創(chuàng)新的市場性基因的要義所在。

美國著名經(jīng)濟學家弗里德曼認為，金融創(chuàng)新實際上“是一種國際貨幣制度的變革”，國際貨幣制度的空前發(fā)展“使得金融市場上的各種創(chuàng)新層出不窮，創(chuàng)造出新的金融工具和金融結(jié)構(gòu)”。本文從微觀金融主體——商業(yè)銀行的角度界定金融創(chuàng)新定義如下：金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤最大化，通過重新整合他們的金融資源所進行的創(chuàng)造性活動和開發(fā)活動。

內(nèi)容摘要：金融結(jié)構(gòu)的演變應該適應于制度背景和金融功能的發(fā)揮、要素稟賦結(jié)構(gòu)特點以及技術演進特點。發(fā)展中國家金融結(jié)構(gòu)中民間金融和不發(fā)達的中小金融機構(gòu)普遍存在，它們在解決信息不對稱問題時具有一定的優(yōu)勢。我國實體經(jīng)濟要求中小金融機構(gòu)提供更多的服務，因此，金融機構(gòu)不斷推出金融創(chuàng)新。

關鍵詞：最適金融結(jié)構(gòu)原則民間金融中小金融機構(gòu)

美國著名經(jīng)濟學家Goldsmith(1969)認為金融結(jié)構(gòu)為一國金融工具和金融機構(gòu)之和，Stulz(2000)也有近似的表述，認為金融結(jié)構(gòu)是在一個時點上由金融機構(gòu)、金融技術和規(guī)定金融活動的博弈規(guī)則共同組成的。通過金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，可以增強金融業(yè)的功能和市場競爭力，提高金融產(chǎn)業(yè)和金融市場的運作效率；可以分散風險，增強金融發(fā)展的穩(wěn)定性，迅速而順暢地傳導貨幣政策，有利于實現(xiàn)宏觀調(diào)控目標。缺乏一個好的金融結(jié)構(gòu)，資本成本可能高到難以使企業(yè)家創(chuàng)設企業(yè)以及難以使這些企業(yè)有效率地投資。

金融結(jié)構(gòu)理論綜述

從已有金融結(jié)構(gòu)方面的文獻來看，可以把它們分為三類。一類是從比較金融的視角，包括市場主導論、銀行主導論、金融服務論和法律論等；第二類是從銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的視角，主要包括銀行業(yè)競爭和壟斷對銀行運營效率的影響，存在局部均衡和一般均衡分析的兩類文獻；第三類是關于最適金融結(jié)構(gòu)的原則性討論。前面兩類的文獻已經(jīng)有比較好的綜述（李木祥2004，周業(yè)安2005，殷劍鋒2006，林毅夫2006），在此不再贅述。下面僅就第三類文獻做一個簡單的評述。

第三類是就最適金融結(jié)構(gòu)的原則進行討論的文獻，它們進一步深化了金融結(jié)構(gòu)理論。首先是Stulz的金融結(jié)構(gòu)外生論，他認為金融結(jié)構(gòu)的形成很大程度上是外在于金融系統(tǒng)或經(jīng)濟系統(tǒng)的力量使然，就金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的關系問題，Stulz(2000)認為金融結(jié)構(gòu)的形成在很大程度上就是政府干預和法律管制的結(jié)果。在特定的經(jīng)濟條件下，任何一種結(jié)構(gòu)都存在著連續(xù)發(fā)展的過程，但是當某種金融結(jié)構(gòu)無法再容納經(jīng)濟和金融的發(fā)展要求時，非連續(xù)的結(jié)構(gòu)性改革就出現(xiàn)了，而這種非連續(xù)性變化可能就會使反映連續(xù)發(fā)展的某些指標出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)（如de-intermediation使銀行資產(chǎn)業(yè)務萎縮等）。

一、金融創(chuàng)新的涵義和作用

金融創(chuàng)新的核心在于“創(chuàng)新”，只要出現(xiàn)在金融領域的新事物、新現(xiàn)象、新活動，都可以認為是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新有廣義和狹義之分。狹義的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。廣義的金融創(chuàng)新則包括金融工具、金融市場、金融業(yè)務、金融制度、金融機構(gòu)、金融手段在內(nèi)的整個金融系統(tǒng)的創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新的出現(xiàn)并非偶然現(xiàn)象，從本質(zhì)上說，它是經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，是金融市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟的快速發(fā)展使得原有的金融系統(tǒng)難以適應新的需要，于是改革創(chuàng)新就被提上了議事日程。上世紀60年代西方國家的創(chuàng)新浪潮就是在經(jīng)濟發(fā)展日新月異，金融行業(yè)競爭日趨激烈和科學技術飛速進步的背景下出現(xiàn)的。從金融創(chuàng)新的發(fā)展歷程，我們可以看到金融創(chuàng)新出現(xiàn)的原因主要是：

第一，為了規(guī)避風險，增強安全性。世界經(jīng)濟的一體化和復雜化，使得引發(fā)商業(yè)銀行資金安全的風險因素逐漸增加，信用風險、利率風險、匯率風險以及通貨膨脹風險、政策風險等諸多因素使得資產(chǎn)價格波動不已，這就促使銀行等金融機構(gòu)想盡辦法通過創(chuàng)新，開發(fā)新的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務規(guī)避各種風險，力求資金的安全性。

第二，為了滿足客戶和自身需要，增強流動性。對金融業(yè)來說面臨各種客戶，他們對資金和金融工具的需求存在很大差異，這就需要金融業(yè)研發(fā)許多創(chuàng)新理財產(chǎn)品和流動性不同的金融工具，在為客戶提供盈利的同時，又滿足客戶的資產(chǎn)流動性需要。

第三，為了適應競爭，增強收益性。金融機構(gòu)間業(yè)務交叉越來越明顯，競爭日趨激烈.為了在競爭中獲勝，各金融企業(yè)必須重視節(jié)約成本，提高服務質(zhì)量，爭奪市場。在這種環(huán)境下，為實現(xiàn)利潤增長，金融機構(gòu)就必須進行金融創(chuàng)新，以求實現(xiàn)利潤最大化目標。

1金融創(chuàng)新監(jiān)管的現(xiàn)實理由

現(xiàn)實中，由金融創(chuàng)新風險所造成的金融系統(tǒng)不穩(wěn)定，最終導致金融危機，其主要表現(xiàn)有以下幾個方面：

（1）對金融機構(gòu)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。金融創(chuàng)新是使各種金融機構(gòu)原有的分工界限日益模糊，各種新型的金融交易已經(jīng)不在舊監(jiān)管的框架之內(nèi)。隨著金融創(chuàng)新與證券化趨勢的迅速發(fā)展，創(chuàng)造了大量有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)負債的表外業(yè)務，有的甚至超過表外業(yè)務的一到二倍，成為金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)務的重要內(nèi)容。

（2）對于金融市場穩(wěn)定性的影響。在金融市場上出現(xiàn)與基本經(jīng)濟因素無關的不正常波動，往往是因為有投機力量的操縱，并有因信息不對稱造成的從眾心理從旁助陣。當代大量金融創(chuàng)新工具，為投機活動創(chuàng)造出了大批撼動市場的先進手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市場用同樣的資本可做數(shù)倍于現(xiàn)貨市場的交易。而且利用衍生證券的杠桿特性，進攻更具數(shù)倍威力。1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金，大規(guī)模運用杠桿能量，不斷進攻泰國金融市場，觸發(fā)泰國金融危機。

（3）對發(fā)生金融系統(tǒng)危機可能性的影響。當代金融創(chuàng)新一方面直接加強了金融機構(gòu)之間、金融市場之間、金融機構(gòu)和金融市場之間的密切聯(lián)系，另一方面間接推動了金融業(yè)務國際化、金融市場國際化、資本流動國際化為主要表現(xiàn)的金融國際化趨勢，致使局部的金融風險極易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風險，從而削弱了金融體系抵御局部風險的能力，使整個金融體系的穩(wěn)定性也隨之降低。

2金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)濟學分析

摘要：本文通過對金融創(chuàng)新過程中涉及到的一些關于財會方面的問題進行探討研究，分析問題出現(xiàn)的背景及原因，根據(jù)自身所學的知識和在實踐中的獲得經(jīng)驗，提出具體有效的對策，以便為金融創(chuàng)新提供參考，促使財會問題得到有效解決。

關鍵詞：金融創(chuàng)新；計量模式；財會問題

伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展，各行各業(yè)都順應時代的發(fā)展進行創(chuàng)新，金融創(chuàng)新也順勢發(fā)展起來。金融創(chuàng)新的主體便是金融的創(chuàng)新工具，當前該工具運用的過程中所涉及到的財會方面的問題還未得到有效的解決。因此，對于金融創(chuàng)新所引起的一系列財會問題有必要展開分析。

一、金融創(chuàng)新中涉及到的財會問題

（一）財務報告的內(nèi)容不充分。財務報告是以簿式記賬為基礎的，主要是編制加工財務信息，并按報告使用者要求，進行相應變換，形成一組既相關又可靠的財務數(shù)據(jù)。它能夠完整的呈現(xiàn)出一個企業(yè)在經(jīng)濟活動中的具體財務情況，目的也是為了讓閱讀報告的人能夠清晰準確地了解到企業(yè)的經(jīng)營、財務等狀況。但由于金融創(chuàng)新所帶來的新的金融工具，造成了財務報告難以讓閱讀者充分的了解到企業(yè)的具體情況。其主要原因是財務報告在內(nèi)容上表達的不夠充分，無法直觀、完整的表現(xiàn)出收益的內(nèi)容，這將會導致閱讀報告的人做出錯誤的決策。（二）與傳統(tǒng)計量模式相沖突會計計量模式能夠客觀地反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動的具體情況。傳統(tǒng)的計量模式采用歷史成本計量形式，是建立在幣值穩(wěn)定假設的基礎之上的，按照資產(chǎn)購置時支付的現(xiàn)金的計量模式。但隨著金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的會計計量模式很難適應經(jīng)濟環(huán)境的變化，難以準確地反映企業(yè)真實的財務狀況，同時對于物價的變動考慮的不夠全面。而由于當前社會上對金融創(chuàng)新工具的廣泛使用，使傳統(tǒng)的財會計量模式的缺點更為突出。導致金融創(chuàng)新工具無法適應傳統(tǒng)的計量模式進行準確有效的計量，使得金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)計量模式相沖突。（二）財會管理制度不夠完善。當今社會，許多企業(yè)在財會管理方面不夠重視，缺乏財會管理意識，并且沒有完善的財會管理制度?，F(xiàn)階段，大多數(shù)企業(yè)主要以盈利為目的，在財會管理方面不具備專業(yè)性，從而忽視了企業(yè)的財會管理，也因此導致企業(yè)內(nèi)部其他事項的執(zhí)行力度被削弱。還有一部分企業(yè)，其內(nèi)部存在財會管理，但是沒有完整的流程來執(zhí)行這一管理，使得企業(yè)發(fā)展速度慢，跟不上金融創(chuàng)新的步伐，適應不了新時期的經(jīng)濟發(fā)展。

二、針對金融創(chuàng)新引發(fā)的若干財會問題的有效對策

金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創(chuàng)新的“雙刃劍”效應在美國金融危機的現(xiàn)實面前被放大。同時，金融創(chuàng)新對我國的金融市場產(chǎn)生了深遠而巨大的影響。我國的金融創(chuàng)新還存在不足，應該在完善創(chuàng)新機制的同時，強化監(jiān)管，健全公司治理機制，促進良性循環(huán)。

一、金融創(chuàng)新的內(nèi)涵

20世紀70年代以來，金融領域發(fā)生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創(chuàng)新。從廣義的角度來講，金融創(chuàng)新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構(gòu)和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構(gòu)設置、業(yè)務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。從銀行經(jīng)營角度出發(fā)，可以將金融創(chuàng)新活動分為以下幾類。

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融產(chǎn)品、衍生品創(chuàng)新是銀行金融創(chuàng)新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應加強對知識和技術含量較高的投資銀行、資產(chǎn)管理、衍生產(chǎn)品等中間業(yè)務、表外業(yè)務的研究和開發(fā)；要把銀行信用和企業(yè)信用有機結(jié)合起來，利用銀行信用創(chuàng)造效益；加強銀行同業(yè)之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務公司等金融機構(gòu)的合作，共同研發(fā)新的金融產(chǎn)品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術體系，提高銀行業(yè)務電子化處理能力，運用科技創(chuàng)新的一切成果支持商業(yè)銀行的產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新。

（二）金融管理創(chuàng)新

摘要：金融創(chuàng)新是一項極具層次性和程序性的系統(tǒng)工程，金融創(chuàng)新必須符合我國國情，必須在一定的法律和監(jiān)管框架內(nèi)有序推進。監(jiān)管當局必須制定出合理的監(jiān)管對策，確保金融創(chuàng)新在合理的范圍內(nèi)進行。

自上個世紀70年代以來，整個全球金融業(yè)發(fā)展中最為突出的特征就是金融創(chuàng)新風起云涌，新的機構(gòu)、新的工具、新的市場、新的交易方式和管理方法不斷推陳出新，極大地提高了金融效率，成為，全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是，全球金融業(yè)發(fā)展的實踐也告訴我們，伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，在推動金融業(yè)和金融市場發(fā)展的同時，也在總體上加大了金融體系的風險，從而降低了金融監(jiān)管的有效性。全球性、地區(qū)性的金融危機此伏彼起。金融安全問題日益突出。在此情況下。如何兼顧安全與效率，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關系，推動中國金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，已成為中國金融業(yè)、特別是中央銀行面臨的重要研究課題。

一、金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢及對金融監(jiān)管的影響

對于西方發(fā)達國家而言，金融市場的基本框架已經(jīng)發(fā)展成熟，基本功能都已齊備，“金融創(chuàng)新”往往是指金融衍生產(chǎn)品。但對正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型之中的國家或地區(qū)來說，金融市場的基本框架尚未建立或很不健全，基本的金融功能并未理順及到位，“金融創(chuàng)新”并不全是指金融衍生產(chǎn)品，而是指金融市場的基本建設，指金融基本功能的建立和健全，理順關系就是創(chuàng)新。因此，對我國金融業(yè)來說金融創(chuàng)新是一項極具層次性和程序性的系統(tǒng)工程，金融創(chuàng)新必須符合我國國情，必須在一定的法律和監(jiān)管框架內(nèi)有序推進。

毋庸置疑，在各種因素的共同作用下，我國金融創(chuàng)新將進入一個發(fā)展高潮期，并將成為推動我國金融發(fā)展的重要力量。在這種大的環(huán)境背景下，各商業(yè)銀行勢必也將迅速建立起自己的金融創(chuàng)新平臺，運用先進的科技手段推出多樣化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，為適應市場和自身發(fā)展采取一系列金融創(chuàng)新的行為組合，中國金融創(chuàng)新將呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。首先是擴源型創(chuàng)新。金融業(yè)是專門經(jīng)營貨幣資金的行業(yè)，負債經(jīng)營是金融業(yè)的基本屬性，能否獲得充裕的資金來源是其生存發(fā)展的基本條件。在既定的貨幣資金總量下，各金融機構(gòu)一方面設計出各種新穎的資產(chǎn)及負債品種，盡可能多地吸引或爭取客戶，擴大自己所能支配的份額及增加營業(yè)收入；另一方面則創(chuàng)造新的經(jīng)營管理方式，提高資金利用率，降低經(jīng)營成本，相對擴大可利用的金融資源。二是避險型創(chuàng)新。金融活動必須保持必要的安全性和流動性，這不僅是金融機構(gòu)生死存亡的關鍵，也是所有客戶的第一需要。因此，轉(zhuǎn)移風險、分散風險或盡可能地減輕風險便成為金融創(chuàng)新的重要動因，由這個動因引發(fā)了旨在轉(zhuǎn)移價格風險、信用風險、增強資產(chǎn)流動性等各種創(chuàng)新活動。三是避管型創(chuàng)新。由于金融企業(yè)特有的高風險性和巨大的社會影響力，國家對金融業(yè)實施了較一般產(chǎn)業(yè)更為全面和更為嚴格的管理。在受到嚴格管制的情況下，金融機構(gòu)就會想方設法鉆現(xiàn)有政策法規(guī)的空子，用打“擦邊球”的方式推出某些業(yè)務，“合理”地規(guī)避監(jiān)管。

金融創(chuàng)新在促進金融發(fā)展的同時，也會帶來新的金融風險并增加金融監(jiān)管的難度，特別是對不熟悉多數(shù)創(chuàng)新工具的國內(nèi)金融機構(gòu)和監(jiān)管部門而言，更難以鑒別或準確度量新推出的創(chuàng)新工具所產(chǎn)生的風險。因此，入世后大量深層次的金融業(yè)務創(chuàng)新，既會促進我國金融業(yè)向現(xiàn)代成熟金融業(yè)發(fā)展，是促進經(jīng)濟增長的有利因素，也會對我國金融監(jiān)管提出嚴峻挑戰(zhàn)。

[摘要]金融創(chuàng)新為微觀金融主體提供規(guī)避風險和獲利手段，促進金融市場一體化，推進經(jīng)濟金融發(fā)展，同時金融創(chuàng)新也給金融系統(tǒng)帶來的新的風險。本文將探討如何從金融創(chuàng)新監(jiān)管、金融創(chuàng)新主體、行業(yè)組織和監(jiān)管國際協(xié)作角度對金融創(chuàng)新風險進行有效的防范。

[關鍵詞]金融創(chuàng)新；金融創(chuàng)新風險；風險防范

一、金融創(chuàng)新與金融創(chuàng)新風險

(一)金融創(chuàng)新的涵義

20世紀20年代美籍奧地利經(jīng)濟學家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟發(fā)展理論》中認為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對象是廣義的經(jīng)濟發(fā)展中的創(chuàng)新。對于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當局或金融機構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對其機構(gòu)設置、業(yè)務品種、市場結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。

(二)金融創(chuàng)新風險

一．我國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

1、近年來，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，信貸類金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增加，資產(chǎn)業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新取得了巨大的成就。提高信貸業(yè)務服務質(zhì)量成為金融企業(yè)競爭力的核心，實現(xiàn)了信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，也改善了客戶結(jié)構(gòu)。當然，一些金融機構(gòu)在創(chuàng)新過程中，過于盲目，給企業(yè)造成不必要的經(jīng)濟損失。因此對于我國金融企業(yè)來說，實現(xiàn)金融創(chuàng)新是必要的，同時也要根據(jù)機構(gòu)的現(xiàn)狀，嚴格控制金融產(chǎn)品和金融服務。

2、保險、基金等理財產(chǎn)品成為金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的新亮點，為企業(yè)帶來了一定的經(jīng)濟效益。理財產(chǎn)品是金融機構(gòu)負債業(yè)務產(chǎn)品中的一部分。能夠確保本金不受損失的基礎上獲得一定收益成為客戶投資的重要原因之一，當然這樣也給銀行帶來了一定的壓力，銀行需要承擔一部分金融風險。并且對于我國金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品來說，缺乏個性化的服務是其需要突破的瓶頸。

3、另外，中間產(chǎn)品業(yè)務質(zhì)量的提升是我國金融機構(gòu)獲取經(jīng)濟效益的重要因素之一。但就目前各大金融機構(gòu)的現(xiàn)狀來說，中間業(yè)務產(chǎn)品較多但是技術含量并不高。機構(gòu)之間的競爭較激烈，很多金融機構(gòu)在產(chǎn)品開發(fā)過程中不能實現(xiàn)真正的創(chuàng)新。這些現(xiàn)狀都對我國的貨幣政策傳導造成一定的影響。

二．金融創(chuàng)新對我國貨幣政策傳導的影響

金融創(chuàng)新對我國貨幣傳導政策的影響主要包括對貨幣供給變動以及貨幣傳導渠道的影響兩個方面。其中貨幣供給的影響因素主要包括銀行等金融機構(gòu)的貨幣層次界定、外匯存款、融資貸款以及基金等業(yè)務辦理過程中存在的問題;而貨幣傳導渠道的影響因素主要包括

一、金融創(chuàng)新的涵義和作用

金融創(chuàng)新的核心在于“創(chuàng)新”，只要出現(xiàn)在金融領域的新事物、新現(xiàn)象、新活動，都可以認為是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新有廣義和狹義之分。狹義的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。廣義的金融創(chuàng)新則包括金融工具、金融市場、金融業(yè)務、金融制度、金融機構(gòu)、金融手段在內(nèi)的整個金融系統(tǒng)的創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新的出現(xiàn)并非偶然現(xiàn)象，從本質(zhì)上說，它是經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，是金融市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟的快速發(fā)展使得原有的金融系統(tǒng)難以適應新的需要，于是改革創(chuàng)新就被提上了議事日程。上世紀60年代西方國家的創(chuàng)新浪潮就是在經(jīng)濟發(fā)展日新月異，金融行業(yè)競爭日趨激烈和科學技術飛速進步的背景下出現(xiàn)的。從金融創(chuàng)新的發(fā)展歷程，我們可以看到金融創(chuàng)新出現(xiàn)的原因主要是：

第一，為了規(guī)避風險，增強安全性。世界經(jīng)濟的一體化和復雜化，使得引發(fā)商業(yè)銀行資金安全的風險因素逐漸增加，信用風險、利率風險、匯率風險以及通貨膨脹風險、政策風險等諸多因素使得資產(chǎn)價格波動不已，這就促使銀行等金融機構(gòu)想盡辦法通過創(chuàng)新，開發(fā)新的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務規(guī)避各種風險，力求資金的安全性。

第二，為了滿足客戶和自身需要，增強流動性。對金融業(yè)來說面臨各種客戶，他們對資金和金融工具的需求存在很大差異，這就需要金融業(yè)研發(fā)許多創(chuàng)新理財產(chǎn)品和流動性不同的金融工具，在為客戶提供盈利的同時，又滿足客戶的資產(chǎn)流動性需要。

第三，為了適應競爭，增強收益性。金融機構(gòu)間業(yè)務交叉越來越明顯，競爭日趨激烈.為了在競爭中獲勝，各金融企業(yè)必須重視節(jié)約成本，提高服務質(zhì)量，爭奪市場。在這種環(huán)境下，為實現(xiàn)利潤增長，金融機構(gòu)就必須進行金融創(chuàng)新，以求實現(xiàn)利潤最大化目標。