一、法國的國有銀行民營化改造

自二戰(zhàn)結(jié)束至20世紀(jì)80年代中期，法國一直實(shí)行國家壟斷資本主義的經(jīng)濟(jì)模式，國民經(jīng)濟(jì)命脈控制在壟斷資本集團(tuán)手中，金融業(yè)則幾乎完全在國家的控制之下。其具體體現(xiàn)就是國有商業(yè)銀行在金融業(yè)中的壟斷地位：1982年巴黎荷蘭銀行和東方匯理蘇伊士銀行實(shí)行國有化之后，5大國有化銀行集團(tuán)(另外三家是于1945年國有化的巴黎國民銀行、里昂信貸銀行和興業(yè)銀行)在法國銀行業(yè)占據(jù)了絕對壟斷的地位，掌握了全社會90%的存款和80%的貸款份額。

國有銀行的高度壟斷狀況使法國銀行業(yè)的運(yùn)營出現(xiàn)了許多問題：就內(nèi)部運(yùn)作機(jī)理看，國有銀行的運(yùn)作受政府效用函數(shù)干擾，未能充分體現(xiàn)效率和利潤最大化的市場規(guī)則，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)臃腫，人浮于事，效率低下，虧損嚴(yán)重，缺乏競爭力；就外部環(huán)境看，國有商行占據(jù)的絕對壟斷地位又使市場競爭壓力無法切實(shí)形成，從而無法通過外部競爭壓力來推進(jìn)國有銀行的內(nèi)部效率改進(jìn)。在此種情況下，整體金融配置效率的下滑就是不可避免的了。1980年代末1990年代初，以里昂信貸銀行和法國地產(chǎn)信貸銀行為代表的國有銀行憑借其國有地位實(shí)施超越了利潤邊際的擴(kuò)張性發(fā)展策略，導(dǎo)致了嚴(yán)重的經(jīng)營虧損，其規(guī)模之大使國際金融市場一度對法國銀行體系的可靠程度發(fā)生懷疑；為緩解過度擴(kuò)張帶來的問題，國有銀行開始進(jìn)行調(diào)整和收縮，這又使國內(nèi)信貸總額急劇下降，導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)持續(xù)蕭條；宏觀經(jīng)濟(jì)的不景反過來影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績，新的虧損由此生成。在這種國有銀行虧損——宏觀經(jīng)濟(jì)蕭條的負(fù)面反饋效果形成之后，法國銀行業(yè)收益狀況持續(xù)惡化，到1994年呈現(xiàn)出全行業(yè)虧損的嚴(yán)峻局面，在國際銀行業(yè)的排名也隨之不斷后退、信用等級不斷下降，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard&Pool''''s)、穆迪(Moody''''s)、英國

IBCA公司均下調(diào)了大多數(shù)法國銀行的信用級別。在內(nèi)部狀況不斷惡化的同時，法國銀行業(yè)面臨越來越大的外部競爭壓力：歐洲金融一體化的進(jìn)程不斷加快，歐元的推出和本國金融業(yè)的完全開放日益迫近，實(shí)力雄厚的國外銀行即將全面進(jìn)入國內(nèi)市場。在這種形勢下，法國銀行業(yè)的改制成為勢在必行的“背水一戰(zhàn)”。

法國銀行業(yè)的民營化改造與其金融自由化進(jìn)程是密切聯(lián)系在一起的，總體來說，延續(xù)了十幾年，徹底改變了原先僵硬低效率的金融體系構(gòu)成，重塑了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)。具體而言，可分為三個階段。第一階段從1986年至1988年。在這一階段，法國原有的五大國有銀行集團(tuán)中的三個(興業(yè)銀行、商業(yè)信貸銀行和蘇伊士金融公司)、農(nóng)業(yè)信貸銀行集團(tuán)和其他較小的銀行集團(tuán)首先被民營化。第二階段從1993年至1999年。1993—1994年，巴黎國民銀行實(shí)現(xiàn)了民營化；1994年，里昂信貸銀行的改制也正式啟動；地產(chǎn)信貸銀行及由國營的GAN保險公司持股的歐洲聯(lián)合工商銀行集團(tuán)也實(shí)現(xiàn)了民營化；一些政策性金融機(jī)構(gòu)同期實(shí)現(xiàn)了機(jī)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)重組，如將從事政府貸款執(zhí)行工作的國民信貸銀行與以出口信貸業(yè)務(wù)為特長的法國外貿(mào)銀行合并組成NATEXIS銀行集團(tuán)，并將其股權(quán)逐步轉(zhuǎn)讓于法國大眾銀行集團(tuán)。在法國國有銀行民營化過程中，耗時最長、給法國政府造成最多困難的是里昂信貸銀行的改制，直到2000年才基本上塵埃落定。至2000年，法國持續(xù)十余年的國有銀行民營化過程基本結(jié)束，除規(guī)模較小的存款與信托金庫外，法國所有的大中小金融機(jī)構(gòu)都已民營化。

在國有銀行民營化過程中，法國政府遇到很多難題，為其具體改制措施的設(shè)計(jì)提出了很大的考驗(yàn)。以里昂信貸銀行為例，該行在1994年改制前夕虧損高達(dá)121億法郎(這還是做了“充滿想象力”的會計(jì)調(diào)整之后的數(shù)據(jù)，否則該虧損將達(dá)到250億法郎)，已瀕臨破產(chǎn)。針對這一嚴(yán)峻狀況，法國政府采取了分步漸進(jìn)的改制計(jì)劃：(1)1994—1995年對銀行進(jìn)行注資和資產(chǎn)剝離。于1994年7月實(shí)施了49億法郎的現(xiàn)金注資；并組建“清盤銀行”(CDR，(CONSORTIUMDEREALISATION)專門對銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離；在外部改制壓力下，銀行本身也停止了過度的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、確立了主營業(yè)務(wù)，并開始重視風(fēng)險控制。(2)1996年9月實(shí)施緊急輸血。連續(xù)兩年貨幣市場利率的持續(xù)下跌使里昂信貸1994年的借款面臨巨大的利差損失，將銀行再一次推向破產(chǎn)邊緣，為挽救銀行免于破產(chǎn)，政府不得不再行援手，向銀行追加36億法郎的援助款項(xiàng)。(3)1997—1999年民營化計(jì)劃正式啟動。1997年，由于貨幣市場利率繼續(xù)保持低迷，CDR的損失也繼續(xù)擴(kuò)大，銀行仍是難以走出困境。為此，法國政府最終同意歐盟的建議，減小銀行的市場份額，出售其資產(chǎn)，關(guān)閉若干機(jī)構(gòu)，并以民營化的方式籌集援助銀行所需的資金，具體方法如下：由銀行發(fā)行股票給政府，政府在民營化過程中出售股份以籌集所需款項(xiàng)對銀行進(jìn)行第三次救援。根據(jù)歐盟要求，銀行必須在1999年10月前完成民營化，為此法國政府制定了如下計(jì)劃：政府保留10%的股權(quán)，3.5%的股份由銀行職員購買，其余出售給私人；總股權(quán)的1/3于4月開始公開出售；其余部分則于6月開始一并出售；并規(guī)定單一投資者不得購入超過10%的股份。政府還協(xié)助銀行成立戰(zhàn)略股東小組，這些股東需承諾一定的持股時間，以便使銀行在1到2年的時間內(nèi)保持公司所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)構(gòu)的相對穩(wěn)定，以便繼續(xù)推動銀行復(fù)興，然后憑借較強(qiáng)的實(shí)力選擇合并對象。當(dāng)然，銀行的不良資產(chǎn)處理不因民營化而消失，它仍繼續(xù)進(jìn)行，一直持續(xù)到新世紀(jì)。里昂信貸銀行是法國最后實(shí)現(xiàn)民營化的國有銀行，其民營化的完成標(biāo)志著曾占據(jù)法國銀行業(yè)絕對統(tǒng)治地位的國有商業(yè)銀行的最終消亡。

在新形勢下，國有保險公司的現(xiàn)有體制已難以適應(yīng)開放市場的競爭要求，必須從淺層次的政策調(diào)整向深層次的制度創(chuàng)新轉(zhuǎn)變；必須適時改革國有獨(dú)資制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。股份制是現(xiàn)代企業(yè)制度的最典型形式，國有保險公司改革的根本出路在于實(shí)施股份制改造，使之真正成為適應(yīng)市場的法人實(shí)體和競爭主體。

一、改革國有獨(dú)資制度的必要性

國有獨(dú)資制度是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的產(chǎn)物。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立，國有獨(dú)資制度顯現(xiàn)出諸多弊端。

（一）國有獨(dú)資制度不利于建立現(xiàn)代管理體制和經(jīng)營機(jī)制

國有獨(dú)資保險公司盡管已進(jìn)行了一系列的改革，但仍帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。主要表現(xiàn)在：

1.產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊，投資主體單一。單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是落后的生產(chǎn)力水平下的一種產(chǎn)權(quán)形式。我國傳統(tǒng)公有制主體也是單一的，所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)和收益權(quán)都屬于國家。這種單一的產(chǎn)權(quán)形式，因產(chǎn)權(quán)不清晰、責(zé)任不明確、財產(chǎn)不流動，效益也就不可能最大化。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，這種單一主體的財產(chǎn)形式就是一種落后的形式。

在個體工商戶和私營企業(yè)中實(shí)行股份制改造是個新課題，因此須持有很慎重的態(tài)度。從客觀實(shí)際出發(fā)，對不同的類型采取不同的辦法，具體問題具體分析，不搞“一刀切”，這是保證工作順利開展的重要指導(dǎo)思想。根據(jù)客觀實(shí)際，在個體工商戶、私營企業(yè)中推行股份制改造，具體有下面五種途徑。

一、明確“假集體”企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，將其改造為股份制企業(yè)

這里需要首先說明的是，并非所有的“假集體”企業(yè)都可以或都必須改造為股份制企業(yè)。財產(chǎn)所有權(quán)全部為私人個人或合伙所有的，只需恢復(fù)其本來面目，登記為私營企業(yè)、個體工商戶、個人合伙。財產(chǎn)所有權(quán)中，公有份額很少的，可以改造為股份制企業(yè)，也可以由業(yè)主支付相應(yīng)代價，取得這部分財產(chǎn)的所有權(quán)。企業(yè)財產(chǎn)中公有份額較多的，一般可改造為股份制企業(yè)；這樣可以使問題獲得較快解決，同時又保護(hù)了生產(chǎn)力。田紀(jì)云同志在1992年工商行政管理工作會議上指出，對“假集體”企業(yè)“要正確引導(dǎo)，逐步過渡到股份制，這可能是一種比較好的辦法?！薄凹偌w”企業(yè)股份制改造可以按下列步驟進(jìn)行：1.清產(chǎn)核資，明確產(chǎn)權(quán)。對企業(yè)的財產(chǎn)進(jìn)行評估，并按所有權(quán)歸屬進(jìn)行核查，搞清哪些歸國家所有，哪些歸集體所有，哪些歸私人所有。對國家所有和集體所有的資產(chǎn)，要進(jìn)一步明確其產(chǎn)權(quán)到底歸哪個具體的部門或單位所擁有。2.根據(jù)清產(chǎn)核資的結(jié)果，確定國家、集體和私人各產(chǎn)權(quán)主體以及各自擁有的股份數(shù)額，劃定股份。3.以股份為基礎(chǔ)，股權(quán)所有單位派代表參與企業(yè)經(jīng)營管理，組成董事會。這樣，一個公有股和私有股并存的股份制企業(yè)就成立了。私有股份方面，可能有兩種情況：一是私有股為一人，二是私有股為多人所有。在國家股、集體股方面，也可能股權(quán)由不同的部門或單位享有，例如，國家股里，因減免稅種不同就形成了中同國家股地方國家股。但從股權(quán)性質(zhì)講，這類股份制企業(yè)的股份可分為公有股和私有股兩大類。股權(quán)分屬不同的主體，這將從股份制企業(yè)董事會的組成上反映出來。

二、由個體工商戶、私營企業(yè)個人聯(lián)合購買國有企業(yè)或集體企業(yè)、組建一個股份制企業(yè)

一些小型國有企業(yè)、集體企業(yè)由于經(jīng)營管理不善、經(jīng)營狀況不好，造成長期虧損，不僅不能向國家提供財政收入或向集體繳提留，而且吃國家的“大鍋飯”。對這部分公有制小企業(yè)，則可以用股份制明確相互間的財產(chǎn)權(quán)利以及由此決定的經(jīng)營管理方面的各自的權(quán)利和義務(wù)。這樣形成股份制企業(yè)，其步驟比較簡單。首先，確定被拍賣企業(yè)的價格，這實(shí)際上是購買方必須認(rèn)繳的股本總額；其次，由各方認(rèn)繳約定的各自股份，并在基礎(chǔ)上成立董事會。這里，全是私有股，沒有公有股。

三、個人、個體工商戶、私營企業(yè)聯(lián)合承包或租賃國有企業(yè)或集體企業(yè)，組成股份制企業(yè)

*開發(fā)區(qū)、遼寧（*）沿海產(chǎn)業(yè)基地、*高新區(qū)管委會，各市（縣）、區(qū)人民政府，市政府各部門、各直屬單位：

為進(jìn)一步拓展我市上市后備資源庫企業(yè)（以下簡稱庫內(nèi)企業(yè)）的融資渠道，推動庫內(nèi)企業(yè)的股份制改造和上市融資工作，促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定開展的若干意見》的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合我市實(shí)際，提出如下意見：

1．原通過行政手段劃撥土地轉(zhuǎn)為出讓的，其土地出讓金上繳財政，地方所得部分扣轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)開發(fā)資金后全額返還給企業(yè)。

2．進(jìn)入輔導(dǎo)期的庫內(nèi)企業(yè)，補(bǔ)繳土地出讓金有困難的，可采取土地租賃或分期交納的方式，但分期繳納時間最長不超過5年。

3．未依法取得土地使用權(quán)的庫內(nèi)企業(yè)的土地應(yīng)按規(guī)定重新進(jìn)行評估，補(bǔ)辦出讓手續(xù)，補(bǔ)繳出讓金，地方所得部分扣轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)開發(fā)資金后由有關(guān)部門返還給企業(yè)，用于政府投入的公共設(shè)施建設(shè)。

4．已完成上市輔導(dǎo)的庫內(nèi)企業(yè)，申辦土地使用證時，符合土地權(quán)屬登記條件的，可先行辦理權(quán)屬登記；涉及行政經(jīng)費(fèi)的只收取工本費(fèi)，涉及經(jīng)營性收費(fèi)的減半收取；申辦房產(chǎn)證時，符合房屋權(quán)屬登記條件的，可先行辦理權(quán)屬登記。

「摘要」商業(yè)銀行股份制改造的艱巨性、復(fù)雜性、迫切性、改造面臨的經(jīng)濟(jì)、社會體制轉(zhuǎn)軌期現(xiàn)實(shí)環(huán)境約束以及國有商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟(jì)體系中地位的重要性，要求商業(yè)銀行股份制改造必須以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)。商業(yè)銀行股份制改造以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)，就是要注重建立健全公司治理機(jī)制、注重轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機(jī)制、妥善解決股份制改造過程中商業(yè)銀行的歷史遺留問題。

「關(guān)鍵詞」商業(yè)銀行，股份制改造，科學(xué)發(fā)展觀

科學(xué)發(fā)展觀，就是堅(jiān)持以人為本，經(jīng)濟(jì)社會全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)和統(tǒng)籌兼顧的發(fā)展觀，它是切合當(dāng)代世界發(fā)展趨勢和中國實(shí)際和改革開放的實(shí)踐的一種新的發(fā)展觀。國有商業(yè)銀行股份制改造是我國金融業(yè)的一次全新改革實(shí)踐，意義重大、舉世矚目，必須堅(jiān)持以科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)，用正確的立場、觀點(diǎn)和方法指導(dǎo)建設(shè)銀行的改革實(shí)踐，確保改革的順利推進(jìn)和最終成功。

一、商業(yè)銀行股份制改造必須堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀

1、商業(yè)銀行股份制改造目標(biāo)的艱巨性要求改造必須堅(jiān)持科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)。我國國有商業(yè)銀行股份制改革的總目標(biāo)是：緊緊抓住改革管理體制、完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、改善經(jīng)營績效這幾個中心環(huán)節(jié)，將國有獨(dú)資銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行。通過改革，使國有獨(dú)資銀行在公司治理結(jié)構(gòu)和國際通行的財務(wù)指標(biāo)方面，達(dá)到并保持國際排名前100家大銀行中等以上的水平。國有獨(dú)資商業(yè)銀行多年來為支持改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)，在金融資源配置中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。但是，與國外相比，國有獨(dú)資商業(yè)銀行無論是在經(jīng)營管理水平，還是業(yè)務(wù)品種，抑或是人才素質(zhì)、科技水平等方面都有明顯的差距。國有獨(dú)資商業(yè)銀行不同程度地存在資產(chǎn)質(zhì)量差、資本充足率低、風(fēng)險管理薄弱、核心競爭力不強(qiáng)等問題，還沒有建立起富有活力的經(jīng)營機(jī)制，難以適應(yīng)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，潛在風(fēng)險嚴(yán)重。國有商業(yè)銀行的現(xiàn)狀和股份制改造目標(biāo)之間還存在較大距離，任務(wù)十分艱巨，只有以全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)和統(tǒng)籌兼顧的科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)才可能完成艱巨的改造目標(biāo)。

2、商業(yè)銀行股份制改造的復(fù)雜性要求必須堅(jiān)持科學(xué)的發(fā)展觀為指導(dǎo)。國有銀行股份制改造涉及人、財、物、組織機(jī)構(gòu)等的全面重組與再造，涉及中國金融的穩(wěn)定與發(fā)展，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。同時這場涉及金融體系每一個層面的國有商業(yè)銀行股份制改造正面臨著一個“九連環(huán)”式的挑戰(zhàn)：改革中的每一個部分都與其他部分緊緊相連，而每一個分目標(biāo)的達(dá)成既受其他目標(biāo)改革效果的限制，又直接影響著其他部分的改革進(jìn)程。因此，股份制改造是一項(xiàng)兼具政策面、技術(shù)面、操作面的系統(tǒng)變革工程，各項(xiàng)關(guān)系錯綜復(fù)雜。為圓滿完成股份制改造各項(xiàng)任務(wù)，必須按科學(xué)發(fā)展觀的要求，統(tǒng)籌兼顧各項(xiàng)工作關(guān)系。國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造既要考慮改制方案的現(xiàn)實(shí)可行性，解決現(xiàn)實(shí)問題，又要考慮未來的可持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展，以人為本，統(tǒng)攬全局，把國有商業(yè)銀行股份制改造與金融體制改革、經(jīng)濟(jì)體制改革結(jié)合起來，要考慮改制后銀行的長期可持續(xù)發(fā)展。只有以科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)國有銀行股份制改造，用正確的立場、觀點(diǎn)和方法指導(dǎo)國有銀行的改革實(shí)踐，用科學(xué)的發(fā)展觀來看待和處理改造中遇到的問題，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)對改制方案進(jìn)行全面系統(tǒng)科學(xué)的設(shè)計(jì)，方能統(tǒng)籌兼顧，既解決現(xiàn)實(shí)問題，又兼顧長遠(yuǎn)發(fā)展，使國有銀行真正建立起產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)，激勵與約束相結(jié)合的現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)快速發(fā)展。

摘要：商業(yè)銀行上市是銀行業(yè)改革的一條捷徑，但是我們更應(yīng)該從長遠(yuǎn)思考，探求中國銀行業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展之道，保證我國金融業(yè)能安全快速地向國際化水平邁進(jìn)。

關(guān)鍵詞：銀行上市；銀行改革；金融安全

1海外上市是銀行改革的捷徑

多年沉寂之后，中國銀行業(yè)改革出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展。注資、股改、引資以及上市正如火如荼地展開，為中國銀行業(yè)注入資金，更注入生機(jī)和希望。上市融資可以大規(guī)模地融集資金，同時還可以擴(kuò)大影響，有利于國有銀行向早日成為國際性銀行的目標(biāo)邁進(jìn)。事實(shí)也是振奮人心的，銀行股上市后一路飆升，說明中國的此次銀行改革為眾多投資者認(rèn)同。但是，也有人認(rèn)為，銀行作為國家的政策性機(jī)構(gòu)，特別是四大國有商業(yè)銀行，不應(yīng)該上市，這樣賤賣國產(chǎn)。

2商業(yè)銀行選擇香港上市

有人說，大銀行為什么不在A股上市，讓國人享受改革發(fā)展的成果?原因是，低迷的A股暫時喪失了資本市場的集資能力，而迫在眉睫的銀行業(yè)開放壓力使得中國的銀行改革不能等。2006年底中國銀行業(yè)對外資全面開放，面對強(qiáng)大的國際競爭，中國銀行必須加快上市的步伐，融集資金，增強(qiáng)自身的競爭力。況且，A股市場目前對上市公司管理層的制約，監(jiān)管能力遠(yuǎn)弱過香港的H股市場?，F(xiàn)在，四大國有銀行只有農(nóng)行還在上市的籌建中，中國銀行，建設(shè)銀行已經(jīng)上市，且反映良好。工商銀行2006年10月27日上市，其股權(quán)認(rèn)購(A+H)非?；鸨?。國內(nèi)外投資者都看好中國的銀行股發(fā)展。

摘要：商業(yè)銀行上市是銀行業(yè)改革的一條捷徑，但是我們更應(yīng)該從長遠(yuǎn)思考，探求中國銀行業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展之道，保證我國金融業(yè)能安全快速地向國際化水平邁進(jìn)。

關(guān)鍵詞：銀行上市；銀行改革；金融安全

1海外上市是銀行改革的捷徑

多年沉寂之后，中國銀行業(yè)改革出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展。注資、股改、引資以及上市正如火如荼地展開，為中國銀行業(yè)注入資金，更注入生機(jī)和希望。上市融資可以大規(guī)模地融集資金，同時還可以擴(kuò)大影響，有利于國有銀行向早日成為國際性銀行的目標(biāo)邁進(jìn)。事實(shí)也是振奮人心的，銀行股上市后一路飆升，說明中國的此次銀行改革為眾多投資者認(rèn)同。但是，也有人認(rèn)為，銀行作為國家的政策性機(jī)構(gòu)，特別是四大國有商業(yè)銀行，不應(yīng)該上市，這樣賤賣國產(chǎn)。

2商業(yè)銀行選擇香港上市

有人說，大銀行為什么不在A股上市，讓國人享受改革發(fā)展的成果?原因是，低迷的A股暫時喪失了資本市場的集資能力，而迫在眉睫的銀行業(yè)開放壓力使得中國的銀行改革不能等。2006年底中國銀行業(yè)對外資全面開放，面對強(qiáng)大的國際競爭，中國銀行必須加快上市的步伐，融集資金，增強(qiáng)自身的競爭力。況且，A股市場目前對上市公司管理層的制約，監(jiān)管能力遠(yuǎn)弱過香港的H股市場?，F(xiàn)在，四大國有銀行只有農(nóng)行還在上市的籌建中，中國銀行，建設(shè)銀行已經(jīng)上市，且反映良好。工商銀行2006年10月27日上市，其股權(quán)認(rèn)購(A+H)非?；鸨?。國內(nèi)外投資者都看好中國的銀行股發(fā)展。

在個體工商戶和私營企業(yè)中實(shí)行股份制改造是個新課題，因此須持有很慎重的態(tài)度。從客觀實(shí)際出發(fā)，對不同的類型采取不同的辦法，具體問題具體分析，不搞“一刀切”，這是保證工作順利開展的重要指導(dǎo)思想。根據(jù)客觀實(shí)際，在個體工商戶、私營企業(yè)中推行股份制改造，具體有下面五種途徑。

一、明確“假集體”企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，將其改造為股份制企業(yè)公務(wù)員之家版權(quán)所有

這里需要首先說明的是，并非所有的“假集體”企業(yè)都可以或都必須改造為股份制企業(yè)。財產(chǎn)所有權(quán)全部為私人個人或合伙所有的，只需恢復(fù)其本來面目，登記為私營企業(yè)、個體工商戶、個人合伙。財產(chǎn)所有權(quán)中，公有份額很少的，可以改造為股份制企業(yè)，也可以由業(yè)主支付相應(yīng)代價，取得這部分財產(chǎn)的所有權(quán)。企業(yè)財產(chǎn)中公有份額較多的，一般可改造為股份制企業(yè)；這樣可以使問題獲得較快解決，同時又保護(hù)了生產(chǎn)力。田紀(jì)云同志在1992年工商行政管理工作會議上指出，對“假集體”企業(yè)“要正確引導(dǎo)，逐步過渡到股份制，這可能是一種比較好的辦法?！薄凹偌w”企業(yè)股份制改造可以按下列步驟進(jìn)行：1.清產(chǎn)核資，明確產(chǎn)權(quán)。對企業(yè)的財產(chǎn)進(jìn)行評估，并按所有權(quán)歸屬進(jìn)行核查，搞清哪些歸國家所有，哪些歸集體所有，哪些歸私人所有。對國家所有和集體所有的資產(chǎn)，要進(jìn)一步明確其產(chǎn)權(quán)到底歸哪個具體的部門或單位所擁有。2.根據(jù)清產(chǎn)核資的結(jié)果，確定國家、集體和私人各產(chǎn)權(quán)主體以及各自擁有的股份數(shù)額，劃定股份。3.以股份為基礎(chǔ)，股權(quán)所有單位派代表參與企業(yè)經(jīng)營管理，組成董事會。這樣，一個公有股和私有股并存的股份制企業(yè)就成立了。私有股份方面，可能有兩種情況：一是私有股為一人，二是私有股為多人所有。在國家股、集體股方面，也可能股權(quán)由不同的部門或單位享有，例如，國家股里，因減免稅種不同就形成了中同國家股地方國家股。但從股權(quán)性質(zhì)講，這類股份制企業(yè)的股份可分為公有股和私有股兩大類。股權(quán)分屬不同的主體，這將從股份制企業(yè)董事會的組成上反映出來。

二、由個體工商戶、私營企業(yè)個人聯(lián)合購買國有企業(yè)或集體企業(yè)、組建一個股份制企業(yè)

一些小型國有企業(yè)、集體企業(yè)由于經(jīng)營管理不善、經(jīng)營狀況不好，造成長期虧損，不僅不能向國家提供財政收入或向集體繳提留，而且吃國家的“大鍋飯”。對這部分公有制小企業(yè)，則可以用股份制明確相互間的財產(chǎn)權(quán)利以及由此決定的經(jīng)營管理方面的各自的權(quán)利和義務(wù)。這樣形成股份制企業(yè)，其步驟比較簡單。首先，確定被拍賣企業(yè)的價格，這實(shí)際上是購買方必須認(rèn)繳的股本總額；其次，由各方認(rèn)繳約定的各自股份，并在基礎(chǔ)上成立董事會。這里，全是私有股，沒有公有股。

三、個人、個體工商戶、私營企業(yè)聯(lián)合承包或租賃國有企業(yè)或集體企業(yè)，組成股份制企業(yè)

1海外上市是銀行改革的捷徑

多年沉寂之后，中國銀行業(yè)改革出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展。注資、股改、引資以及上市正如火如荼地展開，為中國銀行業(yè)注入資金，更注入生機(jī)和希望。上市融資可以大規(guī)模地融集資金，同時還可以擴(kuò)大影響，有利于國有銀行向早日成為國際性銀行的目標(biāo)邁進(jìn)。事實(shí)也是振奮人心的，銀行股上市后一路飆升，說明中國的此次銀行改革為眾多投資者認(rèn)同。但是，也有人認(rèn)為，銀行作為國家的政策性機(jī)構(gòu)，特別是四大國有商業(yè)銀行，不應(yīng)該上市，這樣賤賣國產(chǎn)。

2商業(yè)銀行選擇香港上市

有人說，大銀行為什么不在A股上市，讓國人享受改革發(fā)展的成果?原因是，低迷的A股暫時喪失了資本市場的集資能力，而迫在眉睫的銀行業(yè)開放壓力使得中國的銀行改革不能等。2006年底中國銀行業(yè)對外資全面開放，面對強(qiáng)大的國際競爭，中國銀行必須加快上市的步伐，融集資金，增強(qiáng)自身的競爭力。況且，A股市場目前對上市公司管理層的制約，監(jiān)管能力遠(yuǎn)弱過香港的H股市場?，F(xiàn)在，四大國有銀行只有農(nóng)行還在上市的籌建中，中國銀行，建設(shè)銀行已經(jīng)上市，且反映良好。工商銀行2006年10月27日上市，其股權(quán)認(rèn)購(A+H)非?；鸨?。國內(nèi)外投資者都看好中國的銀行股發(fā)展。

還有人問，海外上市為什么不選擇美國N股，而是香港H股呢?自從“安然”事件后，N股對對上市公司的審核嚴(yán)格了許多，相對于較難的N股，選擇上市較容易的H股也就不難理解了。

總的來說，選擇H股，究其根本，是金融市場的全面開放。國有銀行想在未來激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，則必須抓緊上市，籌集資金，以期一拼。

摘要：本文試圖從對省村集體經(jīng)濟(jì)實(shí)力較為落后的現(xiàn)狀出發(fā)，對省農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織股份制改造的必要性以及可能性進(jìn)行了考察。完成對農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)制度改革，對“三資”進(jìn)行股份制改造，是轉(zhuǎn)型期中部地區(qū)農(nóng)村堅(jiān)持公有制為主體的城鎮(zhèn)化進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要環(huán)節(jié)。但與此同時，必須認(rèn)識到這一模式的實(shí)現(xiàn)過程必然面臨著很多問題和障礙有待解決。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村；集體經(jīng)濟(jì)；股份制

一、引言

1.問題的提出

2010年7月底到8月初，課題組導(dǎo)師選擇省舒城、休寧、濉溪3個縣，帶領(lǐng)調(diào)研小組深入農(nóng)戶家中，采取問卷式與訪談式相結(jié)合的調(diào)查方式，對省村集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化集約化水平進(jìn)行了調(diào)研。本文試圖從對省村集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的認(rèn)識出發(fā)，分析對農(nóng)村集體資產(chǎn)、資源、資金（以下簡稱“三資”）進(jìn)行股份制改造的可能，以期促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時豐富公有制的實(shí)現(xiàn)形式。

2.國內(nèi)實(shí)踐現(xiàn)狀