近年來，隨著農(nóng)網(wǎng)改造和農(nóng)電體制改革的完成，農(nóng)電運(yùn)行新機(jī)制的建立在帶來規(guī)范農(nóng)村用電秩序，減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)的同時(shí)，也誘發(fā)了許多新的矛盾。矛盾的結(jié)癥何在?問題集中在哪些方面？解決這些問題的最好途徑在哪里?筆者結(jié)合朔州實(shí)際，就上述問題談一些自己的淺見。

總的來看，農(nóng)電體制改革雖然消除了縣供電企業(yè)用電管理權(quán)向農(nóng)產(chǎn)延伸的體制障礙，為促進(jìn)農(nóng)村生產(chǎn)力的發(fā)展起到了巨大的作用，但改革的雙重性在電力企業(yè)仍沒有完全市場化的條件下就顯得更加突出。朔州供電分公司農(nóng)電體制改革從**年開始，根據(jù)國務(wù)院國發(fā)[**]2號(hào)文件精神及山西省電力公司的整體部署，到**年底，公司所轄5縣(區(qū))鄉(xiāng)鎮(zhèn)電管站體制改革全部完成。截止目前，該公司共有供電所48座，農(nóng)電員工604人，其中全民職工96人，占總數(shù)的15.89%；合同工506人，占總數(shù)的84.11%。

與全國大部分直供直管縣相似，朔州供電分公司農(nóng)電體制改革后新成立的供電所，基本上是在原鄉(xiāng)鎮(zhèn)電管站的基礎(chǔ)上過渡而來，雖然納入了縣供電支公司的統(tǒng)一管理體系，但由于歷史等原因，農(nóng)電普遍存在跑冒滴漏嚴(yán)重、效益不佳、基礎(chǔ)管理薄弱、隊(duì)伍素質(zhì)低等共性問題。

一是改制后的農(nóng)電獲利能力普遍不高。實(shí)施“兩改一同價(jià)”和“三公開”、“四到戶”、“五統(tǒng)一”以及取消供配電貼費(fèi)、大幅度降低初裝費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等措施后，受農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和缺電的制約，拉動(dòng)農(nóng)村用電市場內(nèi)需的初衷并未實(shí)現(xiàn)。**年，朔州農(nóng)村用電量為1.6億千瓦時(shí)，增長率僅為6%，與該市全社會(huì)供電量23.18%的增長率差近18個(gè)百分點(diǎn)。與此形成反差的是，農(nóng)網(wǎng)固定資產(chǎn)是網(wǎng)改前4倍，公司每年用于農(nóng)網(wǎng)設(shè)備維護(hù)成本至少在1000萬元(不包括設(shè)備的改造、擴(kuò)建及災(zāi)損等)。在電費(fèi)回收上，朔州五縣(區(qū))供電所欠費(fèi)515萬元，基本是在改制時(shí)作為債權(quán)與原電管站資產(chǎn)一并接收過來的，占到全公司舊欠電費(fèi)總額的三分之一以上，而這些欠費(fèi)中很大一部分由于農(nóng)村過去存在的一些小企業(yè)、小作坊的倒閉和村委會(huì)換屆、撤鄉(xiāng)并鎮(zhèn)等的變革，成為無主之債，回收的余度已不大。同時(shí)，農(nóng)村集體電力資產(chǎn)移交，產(chǎn)權(quán)實(shí)行強(qiáng)制國有化后，由于新的村民管電自治組織還沒有健全，使農(nóng)村用電失去監(jiān)督，跑冒滴漏增加。

不良資產(chǎn)多，維護(hù)費(fèi)用高，而農(nóng)電賴以生存的售電量和電費(fèi)回收又不能取得突破，農(nóng)村電價(jià)低，損耗大，是當(dāng)前農(nóng)電獲利能力不高的主要原因。

二是農(nóng)電用工帶來的新問題。盡管農(nóng)電體制改革時(shí)農(nóng)電工是在自愿的基礎(chǔ)上通過公開招聘產(chǎn)生，且與供電企業(yè)簽訂了勞動(dòng)合同，但當(dāng)前農(nóng)電工與正式職工同共不同酬、勞動(dòng)強(qiáng)度與收入比例不協(xié)調(diào)的矛盾正發(fā)展成為一個(gè)新的制肘。一方面，在農(nóng)電資產(chǎn)膨脹的同時(shí)，農(nóng)電工的數(shù)量卻在減少，使工作量成倍增加。如朔州公司，改制后的農(nóng)電工是原來的三分之一，而農(nóng)電資產(chǎn)是原來的4倍。隨著時(shí)間的推移，農(nóng)電工的不滿與日俱增，既增加了管理的難度，也影響到隊(duì)伍穩(wěn)定。另一方面，現(xiàn)行農(nóng)電體制及待遇還不能吸引社會(huì)上一些高素質(zhì)的人才加盟農(nóng)電，就是在職的，特別是有一定技術(shù)專長的農(nóng)電工也隨時(shí)都有流失的可能。這一點(diǎn)我們也能夠理解，畢竟400多元的工資收入對(duì)于具有較高文化素質(zhì)的年青人來講，在當(dāng)前已沒有了多大的吸引力。另外受改革條件限制，供電所在組建時(shí)還是保留了很大一部分過去以“亦工亦農(nóng)”形式存在的、幾乎一生都在從事農(nóng)村電力生產(chǎn)與經(jīng)營的農(nóng)電工，這部分人員在當(dāng)時(shí)均沒有醫(yī)療、養(yǎng)老、工傷等勞動(dòng)保險(xiǎn)，如何妥善處理好他們退休后的生計(jì)待遇是農(nóng)電面臨的又一個(gè)緊迫且棘手的問題，成為一個(gè)新的不穩(wěn)定因素。

摘要:股份制是國有企業(yè)改革的方向,但是由于股份制所要求的外部約束機(jī)制的缺乏,在這種情況下盲目推進(jìn)股份制改革,可能會(huì)使國有企業(yè)從一種低效率走向另一種低效率;同時(shí),筆者認(rèn)為,由于“馬太效應(yīng)”的存在,旨在通過其他產(chǎn)權(quán)主體的加入來提高國有企業(yè)效益的改革思路有必要進(jìn)一步探討;在缺乏競爭性環(huán)境中的國有控股企業(yè),國家將負(fù)擔(dān)低效率企業(yè)的全部監(jiān)督成本,其他產(chǎn)權(quán)主體搭國家的便車,國有資本的收益可能更低。通過分析,筆者認(rèn)為,國企改革應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)、環(huán)境和管理改革的三位一體。

關(guān)鍵詞:國有企業(yè);產(chǎn)權(quán)主體;國有控股;監(jiān)督成本;馬太效應(yīng)

中圖分類號(hào):F2766文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1004-972X(2000)06-0028-03

在中國現(xiàn)階段,由于種種原因造成國有產(chǎn)權(quán)不能自由流動(dòng),資本市場的作用受到很大的限制;同時(shí),我國的產(chǎn)品市場還不太完善,經(jīng)營者市場遠(yuǎn)未成熟。因而,在現(xiàn)階段推行股份制改革,還有許多問題值得進(jìn)一步探討。

一、股份制與所有權(quán)監(jiān)督不足

股份制是隨著社會(huì)化大生產(chǎn)的出現(xiàn)而出現(xiàn)的,它把單個(gè)資本集中起來進(jìn)行社會(huì)化大生產(chǎn),解決單個(gè)投資者無力投資的局面。但是,股份制的出現(xiàn),將會(huì)導(dǎo)致所有權(quán)監(jiān)督的不足,經(jīng)營者不努力工作,或不按所有者的意愿努力工作,從而使企業(yè)效率低下。

1國有企業(yè)股份制改革的理論及政策綜述

從國外經(jīng)驗(yàn)來看，當(dāng)企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)時(shí)，通?？梢圆扇煞N辦法解決：一種辦法是消極的辦法，即通過資本市場變賣企業(yè)資產(chǎn)，或訴諸法律，破產(chǎn)清算，以抵償債務(wù)，企業(yè)從此宣告結(jié)束。另一種辦法是積極的辦法，即通過企業(yè)改組、股份制改造等，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，尋找新的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)獲得一次再生的機(jī)會(huì)。

陳元燮等學(xué)者認(rèn)為,由于我國國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，而陷入債務(wù)困境的企業(yè)不在少數(shù)，如果都采取第一種辦法，則大批企業(yè)關(guān)停，工人失業(yè)，影響安定團(tuán)結(jié)，社會(huì)無法承受。應(yīng)該采取第二種辦法，即進(jìn)行債務(wù)重組，它可以有不同途徑，而債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)是其中較好的一種辦法。而要進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)需要進(jìn)行股份制改革與改造。

王玨等學(xué)者認(rèn)為，國有企業(yè)之所以要進(jìn)行股份制改革，就是要將傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)——國有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)改造為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)——以混合所有制經(jīng)濟(jì)為主的、股份制形式的民有經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前深化國企股份制改革的主要方向是實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化和治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，混合所有制是更符合馬克思主義的科學(xué)精神和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代公有制。國企改革的最終走向是要發(fā)展到勞動(dòng)者股份所有制。

進(jìn)行股份制改造，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)改革的方向。近幾年來，全國各地貫徹黨的十四屆三中全會(huì)精神和中央關(guān)于國有企業(yè)改革的一系列方針政策，按照黨的十五大提出的用三年左右時(shí)間，使大多數(shù)國有大中型骨干企業(yè)初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)，全面把握“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的要求，突出國有大中型企業(yè)這一重點(diǎn)和難點(diǎn)，推進(jìn)企業(yè)的股份制改革。并結(jié)合多種企業(yè)改制形式，結(jié)合國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整，使企業(yè)的財(cái)產(chǎn)組織形式和治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了積極變化，初步建立了現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架。依照黨的十六大以及十六屆三中全會(huì)對(duì)股份制、混合所有制經(jīng)濟(jì)的肯定，提出“積極推行公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式，大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”。

2國有企業(yè)股份制改革的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行股份制改革是繼上世紀(jì)80年代中央銀行與專業(yè)銀行分離、90年代成立政策性銀行與股份制商業(yè)銀行以來一次意義更為深遠(yuǎn)的金融領(lǐng)域的全方位改革，受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注。長期以來，國有銀行管理層次過多，運(yùn)營成本較高，缺乏有效的分配激勵(lì)機(jī)制，自有資本不足，不良資產(chǎn)比率居高不下。2003年12月，總理指出：“目前中國國有商業(yè)銀行呆壞賬比例高、資本充足率低、利潤低，因此必須下最大的決心推進(jìn)銀行改革，必須對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)的改革，此前必須做準(zhǔn)備工作，如降低不良資產(chǎn)率，充實(shí)資本金，銀行有贏利。這樣才能進(jìn)行股份制改革，最終上市。”經(jīng)過5年時(shí)間，建設(shè)銀行、中國銀行、工商銀行等已經(jīng)完成了上市，改革初見成效。但成效究竟如何尚無完整資料顯示，作為審計(jì)機(jī)關(guān)有責(zé)任對(duì)此做一調(diào)查以更好的為金融體制改革服務(wù)。在未來的審計(jì)工作中我們可以圍繞以下幾方面調(diào)查商業(yè)銀行股份制改革的具體效果。

一、是否建立起完善的公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)方面存在缺陷直接導(dǎo)致經(jīng)營管理效率低下，是商業(yè)銀行股份制改革的重中之重。傳統(tǒng)體制下的商業(yè)銀行屬于政府主導(dǎo)型的銀行體制，帶有濃厚的行政色彩。股份制改革后，銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)政企分開，通過制度約束和監(jiān)督機(jī)制將政府的權(quán)力限制在應(yīng)有范圍內(nèi)，以更好地解決在國有控股條件下銀行專業(yè)化管理的問題。審計(jì)調(diào)查中應(yīng)關(guān)注股改后的銀行是否已初步建立了規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層之間明確職責(zé)分工，逐步形成各司其職、有效制衡、協(xié)調(diào)運(yùn)作的架構(gòu)與機(jī)制。特別是要規(guī)范股東所有權(quán)的行使，即股東只能通過對(duì)銀行重大事項(xiàng)的表決權(quán)和一定程度的建議和質(zhì)詢權(quán)來體現(xiàn)自身意圖，不能直接干預(yù)銀行的正常經(jīng)營。

二、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力是否得到加強(qiáng)

在內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，審計(jì)應(yīng)關(guān)注商業(yè)銀行股改后是否初步形成了相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)控體系和較完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體制。國有商業(yè)銀行應(yīng)從強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制入手，全面增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)掌控能力，這既是提升國有商業(yè)銀行經(jīng)營安全性的客觀要求，也是公司治理改革的重要內(nèi)容。要依托新的公司治理架構(gòu)，建立科學(xué)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步實(shí)現(xiàn)全程、量化和立體的全面風(fēng)險(xiǎn)控制。建立能覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和表內(nèi)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)撥備制度，徹底分離業(yè)務(wù)營銷與風(fēng)險(xiǎn)管理職能，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的垂直和集中管理。

三、資產(chǎn)質(zhì)量是否達(dá)到理想水平

內(nèi)容提要:目前，中資保險(xiǎn)公司，尤其是國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份改革問題，已經(jīng)提到議事日程。股份制改革的目的是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司股權(quán)的多元化，完善法人治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，提高公司效率，改革體制、轉(zhuǎn)變機(jī)制，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向是：全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式；積極整體推進(jìn)保險(xiǎn)公司股份制改革，解決保險(xiǎn)公司股權(quán)多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)；全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決人和職工的缺位問題。

一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提

企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢?，公司是企業(yè)類型的一種形式。現(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式?，F(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開等特征。我國長期以來按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)，以及資本社會(huì)化，尤其與我國提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國按照資本組合方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國有獨(dú)資、國有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國有保險(xiǎn)公司股份制改革問題，涉及公司制度建設(shè)問題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問題。因此，對(duì)其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。

二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國際國內(nèi)環(huán)境和制度保證

（一）國際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國有化浪潮

一、建、中、工三行的股改進(jìn)程

2005年10月，建設(shè)銀行作為我國首家國有獨(dú)資商業(yè)銀行在香港資本市場成功上市，并在07年成功回歸A股市場；2006年，中行首次實(shí)現(xiàn)了A+H股的上市模式，并于6月1日和7月5日先后在香港和上海掛牌發(fā)行；同年10月，工商銀行首次完成了H股和A股同時(shí)發(fā)行、同步上市，并成為世界股票交易史上一次最大交易的IPO。本文將從財(cái)務(wù)重組和公司治理兩個(gè)環(huán)節(jié)來對(duì)上述三大銀行的股改過程進(jìn)行描述分析。（一）財(cái)務(wù)重組

在財(cái)務(wù)重組方面，三大銀行結(jié)合自身優(yōu)勢和特點(diǎn)，分別選擇適當(dāng)?shù)姆绞酵瓿少Y金注入和不良資產(chǎn)的處理。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)數(shù)據(jù)，本文得到了三大銀行財(cái)務(wù)重組的基本情況。

建行的財(cái)務(wù)重組包括了匯金公司225億美元的注資、發(fā)行400億的次級(jí)債券、通過央行票據(jù)和核銷處理的1289億可疑類貸款以及569億損失類貸款的核銷。中行的財(cái)務(wù)重組情況和建行非常相似，具體包括225億美元的匯金注資、600億元的次級(jí)債券、1489億元的可疑類貸款處理和1424億元的損失類貸款處理。而工行在財(cái)務(wù)重組時(shí)，還增加了1240億元的財(cái)政注資，對(duì)損失類貸款的處理也由直接核銷轉(zhuǎn)變?yōu)橛蓞R金公司和國家財(cái)政部共管賬戶、并通過未來收益來逐年沖銷。

除此之外，各銀行還通過資產(chǎn)出售來收回部分資本金，同時(shí)，國家政府則通過補(bǔ)充款項(xiàng)、優(yōu)惠稅率以及債券利息支付和本金兌付支持等方式，提供宏觀支持。

經(jīng)過重組，各大銀行的資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率均得到了大幅度的調(diào)整，滿足了中國銀監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的相應(yīng)要求。截至2008年6月底，工、中、建三行的資本充足率分別為12.46%、13.7%和12.06%，不良貸款比例分別為2.41%、2.58%和2.21%，凈利潤分別為648.79億元、445.01億元和586.92億元。

內(nèi)容提要：國有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國金融體系最主要的組成部分，其改革應(yīng)作為金融體制改革的核心,因此必須加快國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，具有一般企業(yè)的共性，國有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)以建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)為改革發(fā)展的目標(biāo)。論文對(duì)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份制改造進(jìn)行了論述，提出了改革的方案，并對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與股權(quán)安排以及相關(guān)方面問題進(jìn)行了較為深入的探討。

關(guān)鍵詞：國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造法人治理結(jié)構(gòu)控股權(quán)

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進(jìn)到了當(dāng)前整個(gè)微觀基礎(chǔ)再造中最復(fù)雜、最難以推進(jìn)的金融領(lǐng)域。推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，特別是我國即將加入WTO，銀行業(yè)的對(duì)外開放已成定局的今天。國有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來競爭中爭取主動(dòng)，跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。

一、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性

1、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求

“十五”時(shí)期,我國金融體制改革主要是圍繞金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融監(jiān)管體系三大方面進(jìn)行深化改革和完善建設(shè)。在深化金融機(jī)構(gòu)體系改革方面,具有制度創(chuàng)新意義的是深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。中國人民銀行行長戴相龍指出，“深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是中國金融體制改革的重點(diǎn)，爭取用5年左右或更長一些時(shí)間，把中國四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，從今年開始，要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，分步對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革?！?/p>

摘要：股份制是國有企業(yè)改革的方向,但是由于股份制所要求的外部約束機(jī)制的缺乏,在這種情況下盲目推進(jìn)股份制改革

在中國現(xiàn)階段,由于種種原因造成國有產(chǎn)權(quán)不能自由流動(dòng),資本市場的作用受到很大的限制;同時(shí),我國的產(chǎn)品市場還不太完善,經(jīng)營者市場遠(yuǎn)未成熟。因而,在現(xiàn)階段推行股份制改革,還有許多問題值得進(jìn)一步探討。

一、股份制與所有權(quán)監(jiān)督不足

股份制是隨著社會(huì)化大生產(chǎn)的出現(xiàn)而出現(xiàn)的,它把單個(gè)資本集中起來進(jìn)行社會(huì)化大生產(chǎn),解決單個(gè)投資者無力投資的局面。但是,股份制的出現(xiàn),將會(huì)導(dǎo)致所有權(quán)監(jiān)督的不足,經(jīng)營者不努力工作,或不按所有者的意愿努力工作,從而使企業(yè)效率低下。

設(shè)想有n個(gè)所有者(產(chǎn)權(quán)主體),他們自愿監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng),每個(gè)產(chǎn)權(quán)主體提供的監(jiān)督為giG=Σgi為監(jiān)督之和,監(jiān)督越多,經(jīng)營者偷懶的可能性越小,企業(yè)的效益越好,所有者獲得的收益越大。為了分析的方便,我們假定個(gè)人的效用函數(shù)采用柯布—道格拉斯形式,Ui=Ui(Xi,G)=XαiGβ,其中,Xi為其他私人物品的消費(fèi),0<α,β<1,αβ<1,私人物品和監(jiān)督給所有者帶來的效用都為正①,并且,它們之間的邊際替代率是遞減的。

設(shè)Px為其他私人物品的價(jià)格,C為每單位的監(jiān)督成本,Yi為每個(gè)所有者從企業(yè)盈利中獲得的收益(假設(shè)所有者沒有其他收入,如果有,也只是在其之前加上一個(gè)常數(shù),并不影響問題的結(jié)論),與所占的股份成正比,Yi=kSi,Si為其所占的股份。那么,每個(gè)產(chǎn)權(quán)主體面臨的問題是給定其他產(chǎn)權(quán)主體選擇的情況下,選擇自己的最優(yōu)策略(Xi,gi),最大化自己的目標(biāo)函數(shù):

內(nèi)容提要：國有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國金融體系最主要的組成部分，其改革應(yīng)作為金融體制改革的核心,因此必須加快國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，具有一般企業(yè)的共性，國有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)以建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)為改革發(fā)展的目標(biāo)。論文對(duì)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份制改造進(jìn)行了論述，提出了改革的方案，并對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與股權(quán)安排以及相關(guān)方面問題進(jìn)行了較為深入的探討。

關(guān)鍵詞：國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造法人治理結(jié)構(gòu)控股權(quán)

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進(jìn)到了當(dāng)前整個(gè)微觀基礎(chǔ)再造中最復(fù)雜、最難以推進(jìn)的金融領(lǐng)域。推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，特別是我國即將加入WTO，銀行業(yè)的對(duì)外開放已成定局的今天。國有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來競爭中爭取主動(dòng)，跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。

一、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性

1、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求

“十五”時(shí)期,我國金融體制改革主要是圍繞金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融監(jiān)管體系三大方面進(jìn)行深化改革和完善建設(shè)。在深化金融機(jī)構(gòu)體系改革方面,具有制度創(chuàng)新意義的是深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。中國人民銀行行長戴相龍指出，“深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是中國金融體制改革的重點(diǎn)，爭取用5年左右或更長一些時(shí)間，把中國四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，從今年開始，要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，分步對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革。”

內(nèi)容提要：國有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國金融體系最主要的組成部分，其改革應(yīng)作為金融體制改革的核心,因此必須加快國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，具有一般企業(yè)的共性，國有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)以建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)為改革發(fā)展的目標(biāo)。論文對(duì)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份制改造進(jìn)行了論述，提出了改革的方案，并對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與股權(quán)安排以及相關(guān)方面問題進(jìn)行了較為深入的探討。

關(guān)鍵詞：國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造法人治理結(jié)構(gòu)控股權(quán)

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進(jìn)到了當(dāng)前整個(gè)微觀基礎(chǔ)再造中最復(fù)雜、最難以推進(jìn)的金融領(lǐng)域。推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，特別是我國即將加入WTO，銀行業(yè)的對(duì)外開放已成定局的今天。國有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來競爭中爭取主動(dòng)，跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。

一、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性

1、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求

“十五”時(shí)期,我國金融體制改革主要是圍繞金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融監(jiān)管體系三大方面進(jìn)行深化改革和完善建設(shè)。在深化金融機(jī)構(gòu)體系改革方面,具有制度創(chuàng)新意義的是深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。中國人民銀行行長戴相龍指出，“深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是中國金融體制改革的重點(diǎn)，爭取用5年左右或更長一些時(shí)間，把中國四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，從今年開始，要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，分步對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革?！?/p>