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篇1

摘要：我國人才市場的發(fā)育度偏低，政府必須轉(zhuǎn)換職能，強(qiáng)化宏觀調(diào)控，推進(jìn)人才服務(wù)機(jī)構(gòu)改革，創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境，建立全國統(tǒng)一的人才大市場，積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化人才市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：人才市場；現(xiàn)狀；對策

一、我國人才市場發(fā)育現(xiàn)狀

面對與經(jīng)濟(jì)全球化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國的人才市場的培育和發(fā)展相對滯后。從價格機(jī)制、供求機(jī)制、競爭機(jī)制三個方面衡量我國人才市場的發(fā)育程度，目前我國人才市場發(fā)育度偏低，具體表現(xiàn)在：

（一）市場價格機(jī)制尚未形成

其主要表征為，同一地區(qū)的不同行業(yè)的人才價格，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相當(dāng)?shù)牟煌貐^(qū)人才價格，同一地區(qū)的不同所有制單位的人才價格，在較長時段內(nèi)都處于非均衡狀態(tài)，存在過大的差距。主要原因在于：

1、全社會人才價格，人才供求信息的匯集與尚未成為公共產(chǎn)品，用人單位與人才之間價格信息傳遞的渠道不暢，不能及時反映及預(yù)測人才供需數(shù)量、結(jié)構(gòu)的狀況和趨勢。

2、人才評價的社會化，市場化機(jī)制還未形成。體制內(nèi)的人才評價多數(shù)仍在沿用學(xué)歷、職稱標(biāo)準(zhǔn)，體制外的人才標(biāo)準(zhǔn)更重視經(jīng)歷、能力和績效，致使體制內(nèi)與體制外的人才價格形成較大的反差。

3、薪酬制度不透明。用人單位的市場報價一般只限于工資水平，而津貼、獎金及福利則處于隱秘狀態(tài)，從而扭曲了人才市場價格。

（二）人才供求機(jī)制不健全

1、全國統(tǒng)一的人才市場均未形成，存在著人才就業(yè)和流動的區(qū)域性壁壘，嚴(yán)重限制了全國市場容量的擴(kuò)大，增加了交易費(fèi)用。目前政府所屬人才中介機(jī)構(gòu)掌握人才信息的主渠道，但各自為政，相互封閉，使人才信息局限于本地區(qū)內(nèi)，妨礙了人才信息的全社會流通。戶籍管理、社會保險制度、職業(yè)資格認(rèn)定、市場準(zhǔn)入等行政壁壘也在不同程度上制約著人才流動。

2、人才市場格局存在“場內(nèi)”與“場外”的市場份額倒掛。目前，全國人才中介機(jī)構(gòu)場內(nèi)成交率約為15%左右，即使考慮人才多次求職的因素，場內(nèi)成交率也不會高于30%。70%以上的場外成交多數(shù)是通過社會人際網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，不僅交易成本過高，不符合市場公開、公平原則。

（三）人才競爭機(jī)制不完善

在我國人才市場上，市場主體的信用與道德問題一直困擾著人才市場成熟與發(fā)展。人才在流動中由于缺乏道德與自律意識，引起各類人事爭議及知識產(chǎn)權(quán)糾紛；用人單位與人才互不信任，缺乏承諾，將契約關(guān)系視同兒戲。為了應(yīng)對人才泡沫，企業(yè)對人才許諾不切實(shí)際的待遇和機(jī)會。市場競爭機(jī)制的不完善，還表現(xiàn)為人才不正當(dāng)競爭。如職業(yè)經(jīng)理人利用信息不對稱損害委托人利益，人員流動之中竊取機(jī)密，帶走客戶等行為；人才中介機(jī)構(gòu)信息披露不真實(shí)，用人單位以“土政策”限制人才流動等。

因此，由于市場發(fā)育程度較低，統(tǒng)一開放競爭有序的人才市場體系遠(yuǎn)未形成，還難以完全承擔(dān)人才配置的基礎(chǔ)。

二、人才市場發(fā)育程度偏低的原因

（一）政府宏觀調(diào)控不到位，人才市場發(fā)育的環(huán)境不成熟

政府宏觀調(diào)控滯后的主要表現(xiàn)：一是政策不規(guī)范，缺乏相配套的完備的政策法規(guī)，對市場的監(jiān)管力度不夠。二是對市場主體的引導(dǎo)、開發(fā)、培育滯后。三是缺乏總量控制，人才市場的總供給與總需求失衡。四是結(jié)構(gòu)調(diào)整不到位，沒有充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策、分配手段、經(jīng)濟(jì)手段引導(dǎo)人才的合理布局。

這樣勢必造成人才市場的發(fā)育環(huán)境不成熟：

1、人才市場的社會支撐體系不成熟，特別是戶籍的管理、住房的問題以及社會保險制度等尚未同步健全起來；占主導(dǎo)地位的國有企業(yè)目前的人事機(jī)制還存在著許多不符合市場規(guī)則的地方；政府對人才市場的宏觀調(diào)控作用還發(fā)揮得不到位，一些管理人員尚未真正樹立市場經(jīng)濟(jì)理念。

2、人才市場的市場規(guī)則不夠成熟，人才市場上相應(yīng)的法律法規(guī)還不夠健全，法治體制不夠完善。

3、人才市場的市場倫理道德不夠成熟，我國人才市場上的各方誠信度偏低，信息不對稱，交易成本過高。市場中介的欺詐行為、逐利行為、短視行為都很嚴(yán)重。

（二）人才市場的主體到位速度緩慢

從人才的需求方來看，由于我國大部分國有企業(yè)、事業(yè)單位改革滯后，人才管理配置60%以上依靠行政權(quán)力。用人機(jī)制仍然處于封閉半封閉的狀態(tài)，尚未完全走向市場。而用人主體市場化程度較高的一些“三資”、民營企業(yè)，其用人數(shù)量不可與前述單位相比，而從擇業(yè)主體看，對人才市場的信任度沒有樹立起來，多數(shù)的就業(yè)方式仍以社會關(guān)系和各種各樣的人際網(wǎng)絡(luò)為主，而且戶籍、檔案等人為因素又降低了人才流動率，需求雙方主體還不能完全以市場導(dǎo)向自主決策，影響了我國人才資源配置效率的提高。

（三）人才供需的結(jié)構(gòu)性失衡

一方面，用人單位找不到需要的人才；另一方面，人才市場又滯留著千千萬萬的求職者。隨著高校擴(kuò)招之后學(xué)生畢業(yè)人數(shù)的增多，這種狀況還在加劇。同時，低端的技術(shù)勞務(wù)人才市場也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性失衡，熟練的藍(lán)領(lǐng)技術(shù)工人供不應(yīng)求。人才的結(jié)構(gòu)性失業(yè)、摩擦性失業(yè)和初次就業(yè)失業(yè)交織在一起，使得我國人才供求結(jié)構(gòu)性失衡問題更加復(fù)雜，解決難度更大。造成我國人才供求結(jié)構(gòu)性失衡的根本原因是社會對人才的特定結(jié)構(gòu)性需求與人才培養(yǎng)供給的不對應(yīng)，以及人才的就業(yè)期望與社會需求之間失衡，整個社會的人才培養(yǎng)與開發(fā)體系結(jié)構(gòu)性失衡。（四）人才市場的渠道不暢

主要表現(xiàn)在：

1、人才流動的市場化導(dǎo)向需求與人才市場由政府主導(dǎo)的現(xiàn)狀之間的矛盾。長期以來，我國人才市場以政府行為為主導(dǎo)，人才中介服務(wù)機(jī)構(gòu)多為壟斷型實(shí)體，為人才流動提供專業(yè)化服務(wù)的業(yè)務(wù)收入所占的比重很小，人才中介服務(wù)市場市場化程度低。

2、人才中介服務(wù)需求多樣化與國內(nèi)人才中介服務(wù)產(chǎn)品單一的矛盾。目前我國人才市場的服務(wù)內(nèi)容和方式單一，大多只能提供人才招聘和求職信息、代管人事檔案等低附加值、低技術(shù)含量的服務(wù)產(chǎn)品，各類人才交流大會仍然處于大集市水平，成交率低。不適應(yīng)現(xiàn)代人才市場需要的服務(wù)方式。3、人才價值發(fā)現(xiàn)、復(fù)歸以及對人才的信用需求增加與人才市場評價機(jī)制缺失的矛盾。人才價值需要在人才市場上得到客觀的顯現(xiàn)與界定，他的道德與信用水平的積累更需要獲得驗(yàn)證。但我國人才市場上沒有形成人才價格與價值的指示器，信息的不對稱使得對人才信用價值的考證也無從著手。

此外，我國人才市場上缺乏用人單位與人才之間進(jìn)行有效溝通的渠道，不能及時提供反映及預(yù)測人才供需數(shù)量、結(jié)構(gòu)的狀況和趨勢的確切信息。需求方的信息不能及時傳達(dá)到供給方，人才根據(jù)需要對自身知識和技能結(jié)構(gòu)、就業(yè)區(qū)域與行業(yè)選擇以及就業(yè)期望的調(diào)整更加滯后。

三、加快我國人才市場培育和發(fā)展的對策

（一）政府轉(zhuǎn)換職能，強(qiáng)化宏觀調(diào)控

政府的職能不是辦市場、中介機(jī)構(gòu)，而是制定必要的政策，保證人才市場健康、有序地運(yùn)作和發(fā)展。

1、制定和執(zhí)行宏觀調(diào)控政策，抓好人才市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營造良好的人才成長、發(fā)展環(huán)境。培育人才市場體系，監(jiān)管人才市場的運(yùn)行和維護(hù)平等競爭。調(diào)節(jié)人才的社會分配，組織人才的社會保障。制定和實(shí)施人才發(fā)展戰(zhàn)略，保證人才與經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展。

2、加強(qiáng)政府對人才市場的服務(wù)功能。政府部門應(yīng)不斷增強(qiáng)服務(wù)意識，改進(jìn)服務(wù)手段，拓寬服務(wù)范圍，建立健全覆蓋全社會的人才流動社會化服務(wù)體系，為各類人才和用人單位提供全方位服務(wù)。

3、改善和加強(qiáng)對人才市場的管理和監(jiān)督。建立正常的市場進(jìn)入、市場競爭和市場交流秩序。

4、加強(qiáng)人才市場法制化建設(shè)。當(dāng)前急需提高立法層次，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范取費(fèi)方式，尊重和保護(hù)人才中介服務(wù)方法的創(chuàng)造性發(fā)明。同時，要抓緊建立人才安全體系。人才資源作為國家的戰(zhàn)略性資源，不可能完全自由交易，必須有安全體系作保障。在法制化建設(shè)的過程中，要重點(diǎn)制定和完善規(guī)范中介服務(wù)、反不正當(dāng)競爭的管理規(guī)章，逐步實(shí)現(xiàn)人才市場的政策性規(guī)范向法制性規(guī)范轉(zhuǎn)變，審批管理向資質(zhì)管理轉(zhuǎn)變，不斷創(chuàng)新管理體制和管理方法。

5、推進(jìn)政府建立的人才服務(wù)機(jī)構(gòu)改革，創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境。目前我國人才市場中政府建立的人才服務(wù)機(jī)構(gòu)大部分政事不分，事企不分，社會公益服務(wù)與市場經(jīng)營業(yè)務(wù)不分，有意或無意地依托政府委托的社會公益職能，在人才市場中參與競爭，導(dǎo)致了事實(shí)上的不平等競爭。應(yīng)當(dāng)把公益性的人才服務(wù)機(jī)構(gòu)與經(jīng)營性的人才中介機(jī)構(gòu)明確劃分開來，人才服務(wù)機(jī)構(gòu)作為事業(yè)性質(zhì)的服務(wù)部門，接受政府委托，承擔(dān)包括人事檔案管理、人事公證、人才信用體系建設(shè)及人才社會化的具體事務(wù)。人才中介機(jī)構(gòu)作為企業(yè)性質(zhì)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，開展公平競爭，與其他要素市場融會貫通，向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展。

（二）建立全國統(tǒng)一的人才大市場

人才市場的統(tǒng)一，是指市場機(jī)制能夠在全國范圍或一個較大區(qū)域內(nèi)暢通無阻地運(yùn)行，充分發(fā)揮市場機(jī)制對資源配置的基礎(chǔ)性作用，是成熟市場的主要特征之一。

統(tǒng)一市場的形成，以減少直至消除各種市場壁壘和非市場壁壘為前提。目前，這兩種壁壘在人才就業(yè)和流動中都有存在，主要以行政區(qū)域壁壘、中心城市壁壘、城鄉(xiāng)壁壘的形式出現(xiàn)。全國人才市場被分割成眾多的區(qū)域性市場，人才市場統(tǒng)籌的最高水平只能達(dá)到省級程度，大量存在的是市級，區(qū)級甚至小范圍的人才市場，由于在信息、資源、利益上不能實(shí)現(xiàn)共享，使人才資源配置的效率只能局限于區(qū)域市場，無法在全國市場實(shí)現(xiàn)。

因此，必須進(jìn)一步消除各種體制，打破人才市場條塊分割的局面，讓人才市場與商品市場及各類要素市場相銜接，形成全國統(tǒng)一的人才市場，并與國際人才市場接軌。

（三）創(chuàng)造推動市場主體到位的新機(jī)制

盡管人事制度改革不屬于人才市場體系建設(shè)討論的范疇，但屬于人才市場建設(shè)的環(huán)境問題。

按照十六大提出的“四個尊重”推進(jìn)干部人事制度改革，進(jìn)一步完善用人機(jī)制和人才流動機(jī)制，消除制約人才流動和人才市場發(fā)展的政策性、體制，把機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位人員的進(jìn)出口與市場緊密銜接起來，不斷擴(kuò)大市場招聘選拔的范圍，可以起到互相促進(jìn)的作用。

（四）提高從業(yè)人員素質(zhì)，加強(qiáng)人才服務(wù)機(jī)構(gòu)和經(jīng)營機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)

要優(yōu)化從業(yè)人員素質(zhì)，就必須建立從業(yè)人員資格管理制度。充分發(fā)揮人才行業(yè)協(xié)會的積極作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，強(qiáng)化職業(yè)道德和行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，轉(zhuǎn)變從業(yè)人員的觀念，從人才市場發(fā)展的大局出發(fā)，積極探索新型人才市場建設(shè)的新路子，致力于人才市場的可持續(xù)、信息化、跨越式發(fā)展。

要進(jìn)行資源整合，建立人才實(shí)業(yè)集團(tuán)，投資主體多元化，建立人才產(chǎn)業(yè)的多元股權(quán)結(jié)構(gòu)和獨(dú)立法人結(jié)構(gòu)，打造人才經(jīng)營的知名品牌，實(shí)現(xiàn)素質(zhì)、能力、結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)的國際化，使市場經(jīng)營體系強(qiáng)壯起來。

篇2

【關(guān)鍵詞】金融改革 證券投資 基金業(yè) 基金法

隨著我國資本市場的發(fā)展及社會財富的不斷增加，基金已經(jīng)成為了廣大投資者投資理財?shù)闹匾乐?。在我國基金業(yè)快速發(fā)展的同時，從1997年的《證券投資基金管理暫行辦法》到2004年的《證券投資基金法》的頒布實(shí)施，再到2013年6月1日開始實(shí)施的新基金法，可以看出我國基金業(yè)的相關(guān)的立法工作也在不斷的跟進(jìn)。從我國基金業(yè)的發(fā)展史來看，相關(guān)法律法規(guī)的制定與實(shí)施為基金業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的成長環(huán)境。

我國的學(xué)者對基金業(yè)從各個不同的角度進(jìn)行了研究。例如，李文娟（2012）立足于證券投資者保護(hù)基金制度觀察到我國現(xiàn)行《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》許多內(nèi)容缺乏具體的規(guī)定，這使基金產(chǎn)生了難以克服的自身制度風(fēng)險。張濤（2012）從基金犯罪的角度說明我國對基金犯罪的規(guī)定與相關(guān)法條彼此銜接上存在諸多不足，應(yīng)直接將基金犯罪的罪狀和法定刑予以明確規(guī)定。徐翀（2010）就我國有關(guān)基金管理人利益沖突的法律法規(guī)進(jìn)行了探討，并分別從關(guān)聯(lián)交易和基金管理費(fèi)兩方面對完善我國的法制提出了政策建議。本文結(jié)合我國基金業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和新基金法的內(nèi)容，研究新基金法對我國基金業(yè)的影響。

新基金法的正式實(shí)施，對于我國基金業(yè)具有里程碑意義。筆者認(rèn)為新基金法對基金業(yè)的影響將主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.私募基金規(guī)模將大幅增長，我國直接投融資比例、機(jī)構(gòu)投資者比例將提高。首先，由于新基金法賦予了私募合法地位，并對其實(shí)行有別于公募的監(jiān)管模式，原先處于“灰色”地帶的大量私募將在新基金法實(shí)施后從“地下”走向“地上”。其次，私募基金相對于公募基金更加強(qiáng)調(diào)絕對收益，不像公募基金無論盈虧總能以基金管理費(fèi)的形式獲取收益。它總是在絕對盈利的情況下才從收益中分得一杯羹，而如果虧損的話，由于私募基金管理人本身持有一定的份額或擔(dān)任無限合伙人，首先承受虧損的是管理人的資金，因此更易獲得投資者的信任。私募的合法化解除了人們對私募身份上的顧慮，而私募本身的特點(diǎn)對投資者又極富有吸引力，必將吸引更多的資金流向私募，促進(jìn)私募的大幅增長。第三，在我國利率尚未實(shí)現(xiàn)市場化的情況下，如果扣除通貨膨脹率的影響，投資者把資金存放在銀行并非最好的投資渠道。擁有合法身份的私募基金將使投資者擁有了更好的選擇，私募基金擁有優(yōu)越的智力資源及更專業(yè)、自由的投資決策體系，能給投資者帶來更好的回報，在這樣的情形下，將會有不少資金從銀行流向私募，從而促使私募的規(guī)模不斷擴(kuò)大，提高我國直接投融資的比例。第四，個人投資者比例降低，機(jī)構(gòu)投資者比例提高。隨著私募基金及公募基金的發(fā)展壯大，我國金融市場上個人投資者比例將大幅降低，投資者將更多的依靠機(jī)構(gòu)來進(jìn)行財富管理。機(jī)構(gòu)投資者比例的提高，有利于降低市場的非理性波動，促進(jìn)基金業(yè)的健康發(fā)展。

2.我國基金業(yè)的競爭將更加激烈，有利于提高我國基金業(yè)的國際競爭力。新基金法主要從兩個方面來促進(jìn)基金業(yè)的競爭：一是降低門檻、放松管制促進(jìn)公募基金的發(fā)展；二是將私募引入基金業(yè)的競爭平臺。首先，新基金法擴(kuò)大了公募基金的投資范圍，除了可以投資于上市交易的股票、債券等還能投資于其他證券及其衍生品，有利于提高公募基金的盈利水平。其次，基金法放松了對基金從業(yè)人員證券投資的限制，為他們提供了更為寬松的投資環(huán)境。這將大大提高基金人才的投資積極性，最大限度的發(fā)揮自己的知識和能力，使基金投資的收益最大化。最后，私募的合法化讓私募基金能在原先只有公募基金一家獨(dú)大的基金業(yè)奪取一部分利益，私募注重絕對投資收益的特點(diǎn)相比于公募注重產(chǎn)品規(guī)模的特點(diǎn)更有利于吸引廣大投資者，公募為了自身的生存和發(fā)展必須改善自己的投資策略與服務(wù)，從而不至于在競爭中落敗。公募與私募的競爭，能使我國基金業(yè)更加規(guī)范化和職業(yè)化，將吸引越來越多的機(jī)構(gòu)參與財富管理行業(yè)，各機(jī)構(gòu)參與者在競爭中發(fā)展壯大有利于我國基金業(yè)整體的國際競爭力水平的提高。

3.基金的組織形式將更加豐富，有限合伙型未來有望成為我國基金的主要組織形式。新基金法豐富了基金的組織形式，我國基金可以采取公司型、契約型、合伙型等組織形式。相比于公司型和契約性基金，合伙型基金具有非常大的優(yōu)勢，將成為私募基金未來發(fā)展的主要組織形式。首先，公司型私募基金存在雙重納稅的情形，公司層面要繳納25%的企業(yè)所得稅，自然人投資者層面要再繳納投資收益的20%的個人所得稅。而根據(jù)《合伙企業(yè)法》的第六條規(guī)定，合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。這樣合伙型基金就避免了公司型基金所出現(xiàn)的重復(fù)征稅問題，相同情況下投資者自然首選合伙型基金。其次，信托型基金存在雙重委托關(guān)系，即私募基金與信托公司、投資者與私募基金的委托關(guān)系。雙重委托關(guān)系直接導(dǎo)致信托契約型基金的中介費(fèi)用過高，降低了投資者的收益率。而在有限合伙制中，只有一層委托關(guān)系，且有限合伙企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置簡單、權(quán)責(zé)分明，普通合伙人能相對獨(dú)立的做出決策將極大地提高企業(yè)工作效率、降低管理成本。綜上所述，合伙型基金有著明顯的優(yōu)勢，它具有較低管理成本和更有效的激勵約束機(jī)制，能吸引更多的投資者和人才，未來有望成為我國私募基金的主要組織形式。

參考文獻(xiàn)：

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劉靖華，2012：《從陽光私募透視我國私募基金的發(fā)展之路》，復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文。

孫姬，2012：《淺析修訂》，《時代金融》第9期。

張菲菲，2012：《修法：基金業(yè)發(fā)展新契機(jī)》，《中國金融家》第8期。

篇3

隨后我也開始反思，我們國家的學(xué)術(shù)氛圍是否把“創(chuàng)新”提得太頻繁太重要了，才在這些孩子中形成這么大的影響？創(chuàng)新對于學(xué)術(shù)發(fā)展來說到底有多重要呢？

我們國家每年畢業(yè)好幾萬博士，幾十萬碩士，還有很多在職的各類名頭碩士，早已世界前列，而如果每篇論文都創(chuàng)新，肯定早就是創(chuàng)新國家了。即便在論文的創(chuàng)新比例上比不過人家，創(chuàng)新總量總還是能搶個第一第二的吧。而糟糕的是，在科研大國里面，我們目前恰恰是最沒有創(chuàng)新能力的國家，尤其是科學(xué)創(chuàng)新方面。

我在國外做研究的時候，看過合作教授的兩個標(biāo)書，都是NIH(美國國立衛(wèi)生研究院)三百多萬美金的大課題，但我估計(jì)這樣的課題拿到中國，大概幾十萬人民幣的自然科學(xué)基金都申請不到，重要原因就是“沒有創(chuàng)新”。這兩個課題都是關(guān)于美沙酮項(xiàng)目中實(shí)施心理行為干預(yù)減少HIV（艾滋?。╋L(fēng)險的，美沙酮本身并不是新藥，美國六十年代就開始用了，在戒毒中用了幾十年，心理行為干預(yù)也并不新鮮。為什么這樣的課題可以拿到NIH幾百萬的基金呢？這和西方人對待科學(xué)研究的態(tài)度有關(guān)。作為一門科學(xué)，最重要的特征是其結(jié)果能夠被驗(yàn)證，被重復(fù)。因此，科學(xué)研究除了一部分需要最原始的創(chuàng)新之外，還需要有大量的研究是做次創(chuàng)新，甚至是不創(chuàng)新的驗(yàn)證工作。在不同的時間，不同的人，不同的地點(diǎn)做同樣的研究，如果都能得到相同、相似的結(jié)果，那才是放之四海而皆準(zhǔn)的科學(xué)準(zhǔn)則，否則，不可稱之為科學(xué)。在生命科學(xué)尤其是醫(yī)學(xué)、心理學(xué)領(lǐng)域尤其如此。

科學(xué)研究中新發(fā)現(xiàn)的理論，新治療方法，無論如何都是需要幾十年甚至上百年的時間考驗(yàn)，才能真正成立，成為放之四海而皆準(zhǔn)的真理。這就是諾貝爾獎得主為什么都是老態(tài)龍鐘的科學(xué)家，他們得獎的研究都是幾十年前做的，但是不能即刻獲獎，即便是劃時代的發(fā)明與創(chuàng)造，因?yàn)橐磺卸夹枰獣r間驗(yàn)證。這期間，大量的驗(yàn)證、前進(jìn)性的重復(fù)工作是非常必須的， 缺少這些工作，即使再有創(chuàng)新，也無法得到驗(yàn)證，用之于實(shí)踐。國家自然科學(xué)基金每年的原則都是研究有創(chuàng)新，甚至必須是原創(chuàng)，但做到二十一世紀(jì)的今天，諾貝爾對中國人來說仍然是遙遠(yuǎn)的夢。按照評諾貝爾的標(biāo)準(zhǔn)，即使現(xiàn)在有一個真正值得獲獎的研究，至少還得等上三四十年的驗(yàn)證期。

篇4

首先，這本書告訴了你PE(私募股權(quán)基金)為什么會成為我國社會經(jīng)濟(jì)生活中曝光頻率最高的新詞匯之一；PE如何“咸魚翻身”，由“另類投資”升華為“國際主流的投資方式”。作者搜集了大量的案例、機(jī)構(gòu)、文獻(xiàn)，告訴你驚心動魄、點(diǎn)石成金的故事，PE梟雄榜中一個個巨大的身影影響著金融市場和新興企業(yè)，高增長企業(yè)的變化和成長，很多PE是在我國跨入21世紀(jì)后騰飛起來的企業(yè)中發(fā)揮了重要作用的金融直接股權(quán)投資的金融巨鱷。這本書在娓娓道來的故事中，把你帶入PE這個神秘領(lǐng)域和神奇領(lǐng)域。

其次，本書告訴了你DE私密檔案，那些曾經(jīng)是絕對不透露的、神秘的、但十分吸引人的東西――因?yàn)镻E給自己帶來了長期的遠(yuǎn)高于一般投資的收益――賺錢的秘密。幾十年來，整個世界已經(jīng)轉(zhuǎn)向了私募股權(quán)基金以及對沖基金公司。而如今，對>中基金在這次全球金融危機(jī)中損失慘重，PE的模式――著眼于具有高成長、高盈利基礎(chǔ)的未來前程光明的公司加以投資和培育，讓企業(yè)成功上市或轉(zhuǎn)讓，與投資人共同分享出售該公司后套現(xiàn)獲得的巨額投資收益――不致于傷筋動骨，體無完膚。這本書訴說了PE的四支勁旅、PE的黃金價值鏈，PE的“必殺”技法、PE的“偷心術(shù)”，無不是專業(yè)的解剖和辨析。

最后，這本書告訴了你作者對PE系統(tǒng)深入的探討研究的結(jié)論，包括作者對PE系統(tǒng)的理論架構(gòu)和PE本質(zhì)特征的認(rèn)識、PE與資本市場的關(guān)系、PE的積極作用和消極作用、在我國要不要發(fā)展PE及如何發(fā)展PE、政府對PE應(yīng)如何監(jiān)管、DE的未來宿命等。

發(fā)展中國的DE，解決當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展中的問題，我們不妨從《解密私募股權(quán)基金》中得到更多有益的啟示。雖不能體驗(yàn)但卻能感受，在欣賞娓娓道來的故事中，去體會神秘領(lǐng)域的財富神奇，感受美國著名管理學(xué)家邁克爾?波特所說的話：“并購具有無窮的誘人魅力。它是巨幅的戲劇，是動人的舞姿。大筆一揮之間，你的公司就可以有上億美元進(jìn)賬，成為報紙的頭版頭條，引發(fā)市場興奮?！?/p>

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[關(guān)鍵詞]私募股權(quán)基金 中小企業(yè)融資 融資方式

一、什么是私募股權(quán)基金

1.基金募集方式――私募。私募又稱不公開發(fā)行或是內(nèi)部發(fā)行,是指面向少數(shù)特定投資者募集資金的方式,這少數(shù)的特定投資者即潛在的基金投資者,是擁有一定財富水平,并且具有較高的財富獲取能力,能夠承擔(dān)一定風(fēng)險的投資者。

2.私募證券基金的定義。理論界人士和實(shí)業(yè)界認(rèn)識比較一致地認(rèn)為,私募股權(quán)基金是指專門的基金管理公司通過非公開的方式募集機(jī)構(gòu)投資者或者個人的資金,然后把資金投向具有較高增長力的未上市企業(yè),進(jìn)行股權(quán)投資或著準(zhǔn)股權(quán)投資,甚至參與到被投資企業(yè)的經(jīng)營管理活動中,監(jiān)督和管理被投資企業(yè),使被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤,最終通過公司上市、管理層認(rèn)購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式實(shí)現(xiàn)資本的增值。

3.私募股權(quán)基金的特點(diǎn)。從本質(zhì)上來說,私募股權(quán)基金是一種信托關(guān)系的體現(xiàn),以非公開的發(fā)行方式,基金管理人、發(fā)起人在特定的滿足相關(guān)條件的投資者與被投資企業(yè)之間,建立起資金聯(lián)系。因?yàn)橹会槍ι贁?shù)投資者,所以私募股權(quán)基金對相關(guān)信息公開披露較少,一般只需要半年或一年私下對投資者公布投資組合及收益;也正是因?yàn)檫@個緣故,基金發(fā)起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司,基金的運(yùn)營情況和他們的自身利益密切相關(guān),從而在一定程度上保障投資者的利益。

二、我國中小企業(yè)的融資渠道及現(xiàn)狀分析

雖然中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著舉足輕重的地位,但所面對的難題也是很多的,首當(dāng)其沖的應(yīng)該是融資難的問題。

1.銀行信貸。對于中小企業(yè)來說,銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險、保證盈利,紛紛提高了自己的門檻,貸款成本本身就比較高;而且獲得銀行的貸款程序復(fù)雜,獲得貸款之后在資金的運(yùn)用上還要受到多種限制,所以向銀行貸款進(jìn)行融資實(shí)際上存在許多困難。

2.直接融資。目前在我國,滬深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業(yè)提供融資渠道,上市的條件要求很高,融資的數(shù)量也較大。此外,二板市場股票發(fā)行上市的條件也是比較高的,而且具備發(fā)行上市資格的企業(yè)已有上千家,而資金的供給是有限的,對于一個新市場來說,是無法容納這么多的企業(yè)在短時期內(nèi)發(fā)行上市的。

3.其他融資方式。正因?yàn)橐陨显?民間借貸和一些私募活動在一些經(jīng)濟(jì)活躍的地區(qū)仍然比較多,對于企業(yè)來說,在銀行信貸無門,資本市場不知從何進(jìn)入的情況下,只能轉(zhuǎn)而尋求民間私下借貸,以非公開的方式募集資金,形成所謂的“地下錢莊”,這樣獲得的資金雖然企業(yè)可以自由支配,靈活性較大,但是成本要比銀行信貸高,而且由于政府沒有規(guī)范和保證這種融資活動的相關(guān)政策,企業(yè)還要承擔(dān)由此產(chǎn)生的各種風(fēng)險。

三、我國中小企業(yè)融資的新亮點(diǎn)

從以上的分析可以看出,對于中小企業(yè)來說,證券市場條件要求高,銀行信貸門檻也高,而私募股權(quán)基金融資成本少,門檻低,顯然具有極大的融資優(yōu)勢,受到廣大中小企業(yè)尤其是高新科技企業(yè)的歡迎。

1.私募股權(quán)基金對中小企業(yè)融資的好處。私募股權(quán)基金的意義在前文已經(jīng)詳細(xì)說過了,這里就簡要地就中小企業(yè)融資針有對性地介紹一下對于中小企業(yè)來說,私募股權(quán)基金這一融資方式的優(yōu)勢所在。

(1)能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問題。私募股權(quán)基金所需資金門檻低,不需要抵押和擔(dān)保,投資給企業(yè)的資金也不需要償還和支付高額的利息費(fèi)用,是一種長期的投資行為,它的利潤模式是對一個企業(yè)或產(chǎn)業(yè)進(jìn)行培育,通過企業(yè)未來的發(fā)展取得收益,因而中小企業(yè)可以在幾年內(nèi)獲得穩(wěn)定而且充足的資金來源。

(2)可以改善企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)。私募股權(quán)投資者可以參與到所投資企業(yè)的經(jīng)營管理過程中來,從而為企業(yè)引進(jìn)具有戰(zhàn)略性眼光的股東,不僅能夠幫助中小企業(yè),尤其是家族式模式下發(fā)展起來的中小企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu),而且也可以建立起有利于企業(yè)長期發(fā)展以致未來上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系、財務(wù)制度以及法律框架。

(3)拓展企業(yè)外部資源。私募股權(quán)基金作為專業(yè)的投資中介,擁有在多個行業(yè)領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗(yàn),他們能夠利用自身資源幫助投資對象進(jìn)入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴、拓展財務(wù)資源以及商業(yè)伙伴,從而有效地節(jié)省中小企業(yè)的尋求成本,有利于其快速健康而且有方向地發(fā)展。

(4)為中小企業(yè)上市帶來品牌效應(yīng)。私募股權(quán)基金通常擁有良好的品牌、經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù),可以為其投資對象帶來增值的效益,而且在其投資參與或影響經(jīng)營的過程中,也對企業(yè)進(jìn)行了相應(yīng)的財務(wù)、金融和法律等方面的再造,有利于中小企業(yè)尋求上市時更容易找到聲譽(yù)良好的國際承銷商。

2.我國中小企業(yè)私募股權(quán)融資應(yīng)注意的問題

(1)合理預(yù)測融資風(fēng)險,企業(yè)在考慮總收益的同時,還要預(yù)測將要承擔(dān)的風(fēng)險,收益與風(fēng)險要相互匹配。

(2)確定合理的融資規(guī)模,企業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際條件、融資的難易程度和成本情況,從資金的形式和需求期限兩方面考慮確定合理的融資規(guī)模。

(3)合理保持企業(yè)的控制權(quán),在引進(jìn)資金時不僅要考慮資金的數(shù)額,還要考慮由此帶來的所有權(quán)、控制權(quán)的分配以及再分配情況,要保持合理的企業(yè)控制權(quán)。

四、結(jié)束語

對于中小企業(yè)來說,私募股權(quán)基金無疑具有很大的吸引力,對于解決其融資難的問題開辟了一條新的途徑。雖然私募股權(quán)融資對中小企來說仍然面臨一些現(xiàn)實(shí)的困境,但由于它對中小企業(yè)的發(fā)展具有積極的推動作用,因而必然會成為我國中小企業(yè)解決融資困境并進(jìn)一步發(fā)展壯大的新的亮點(diǎn)。

參考文獻(xiàn):

[1]郭恩才:解密私募股權(quán)基金[M]. 北京:中國金融出版社,2008

篇6

1963年，馬慶株在中學(xué)執(zhí)教，1978年考取了北京大學(xué)漢語專業(yè)研究生，1980年評為北大優(yōu)秀研究生，后來到南開大學(xué)任教。北大中文系1990年底推薦他為1981～1990屆現(xiàn)代漢語、漢語史、語言學(xué)、古典文獻(xiàn)4個專業(yè)“做出突出貢獻(xiàn)的中國博士碩士學(xué)位獲得者”唯一候選人，北大中文系王理嘉副主任曾親自到南開大學(xué)調(diào)其回北大任教。幾十年來，馬教授形成了他獨(dú)特而富有成效的研究方法和特色。一些語言學(xué)專家評論說，他的論文具有一種內(nèi)在的“理性前沖力和穿透力”、能“透過現(xiàn)代漢語形態(tài)貧乏的表層，深刻揭示出其內(nèi)在的規(guī)律”、“使人感受到語法研究作為一門科學(xué)所應(yīng)有的品位和美質(zhì)”。

“中國語文的現(xiàn)代化要規(guī)范化、信息化、國際化、外語教育語種多樣化以培養(yǎng)多語種對外漢語師資”，這是馬慶株教授對漢語國際化的主張，他認(rèn)為漢語的國際傳播要創(chuàng)新思維，他主張完善漢語拼寫工具，建立漢字聲旁與特殊拼法的關(guān)系，整合提出區(qū)分同音詞的辦法，反映詞與詞甚至詞素與詞素之間的差別，提出了漢語拼寫方案，既能記錄口語，也能記錄書面語，這樣教學(xué)就可以提高3倍的效率，可以有效解決境外華人母語保持問題。

馬慶株教授研究漢語言文字和語言規(guī)劃，倡導(dǎo)語義功能語法，提出語義解釋型變換，給漢語教學(xué)和語言工程以有力的學(xué)術(shù)支撐。他著有論文《時量賓語和動詞的類》、《自主動詞和非自主動詞》、《數(shù)詞、量詞的語義成分和數(shù)量結(jié)構(gòu)的語法功能》《擬聲詞研究》、《順序義對體詞語法功能的影響》等。尤其前兩篇，提出劃分現(xiàn)代漢語自主動詞和非自主動詞、持續(xù)動詞和非持續(xù)動詞的語法標(biāo)準(zhǔn)，列舉兩類動詞對立的多種語法表現(xiàn)，并進(jìn)一步分析非自主動詞和持續(xù)性動詞內(nèi)部的語法差異，得到了兩個動詞分類系統(tǒng)。同時，他得出結(jié)論，即漢語動詞由語義上自主與非自主、持續(xù)非持續(xù)的對立形成了兩對語法范疇，自主動詞和非自主動詞、持續(xù)動詞和非持續(xù)動詞對語法結(jié)構(gòu)有重大的影響，是漢語動詞的基本類別。他的這些成果得到學(xué)界的認(rèn)可，《資助動詞和非自主動詞》獲得了北大王力語言學(xué)獎。

馬慶株教授的著作有《漢語動詞和動詞性結(jié)構(gòu)》、《漢語語義語法范疇問題》、《著名中年語言學(xué)家自選集?馬慶株卷》和《憂樂齋文存》等，主編了《語法研究入門》、《20世紀(jì)現(xiàn)代漢語語法論文精選》、《修辭語用探索――語言表達(dá)與得體性》和《現(xiàn)代漢語》等。

其中，論文集《漢語動詞和動詞性結(jié)構(gòu)》、《漢語語義語法范疇問題》不僅是他個人的代表作，也堪稱當(dāng)代中國這一研究領(lǐng)域的代表性著作。書中提出并界定了許多對語法研究具有重要價值的新概念、新術(shù)語。許多術(shù)語都已成為現(xiàn)代漢語語法學(xué)術(shù)語庫寶貴的新財富。2000年，評選著名中年語言學(xué)家，他是全國高校中唯一全票當(dāng)選者。日本學(xué)者古川裕在致東方書店出版部部長朝浩一的信中，稱贊馬慶株在“老輩大家退休后將是下一代領(lǐng)導(dǎo)中國語言學(xué)界的第一人?！瘪R慶株教授為我國漢語研究做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)，也為有志于漢語研究的年輕一代身先士卒，做出表率。

篇7

在政府與慈善的關(guān)系上,學(xué)者彭定光認(rèn)為慈善的目的不只是解貧濟(jì)困,而是為了實(shí)現(xiàn)社會公平,維持公共秩序,促進(jìn)社會發(fā)展。政府的慈善責(zé)任首先是慈善理念的培育,它包括慈善文化建設(shè)和慈善政策法規(guī)和制度建設(shè)周秋光、孫中民認(rèn)為,在慈善文化建設(shè)中,政府要加強(qiáng)傳統(tǒng)慈善文化的宣傳,還要促進(jìn)傳統(tǒng)慈善文化與國際慈善文化的結(jié)合。而丁鋒輝認(rèn)為,在文化層面上政府的責(zé)任是:

1.加強(qiáng)思想道德教育,建設(shè)社會主義核心價值體系。

2.堅(jiān)持以人為本的科學(xué)發(fā)展觀,積極倡導(dǎo)慈善理念。

3.加大宣傳力度,營造有利于慈善意識的社會氛圍。

有學(xué)者從企業(yè)角度來談慈善問題。目前中國企業(yè)慈善存在的問題:

①慈善的規(guī)模小。

②慈善的理念不夠成熟。

③慈善體制還不完善。

④慈善活動形式比較單一。有學(xué)者認(rèn)為民企參與慈善活動有其復(fù)雜的社會心理動因,具體表現(xiàn)在三方面:

a.利己基礎(chǔ)上的利他。

b.互惠利他。

c.純粹利他。在這三種社會心理中,作者認(rèn)為互惠利他是符合現(xiàn)階段我國實(shí)際國情的理想心理狀態(tài).它一方面能有效克服功利主義思想,另一方面比純粹利他具有主動性和穩(wěn)定性。

有學(xué)者從慈善組織角度談慈善問題。劉云娜介紹了中國慈善組織募捐所面臨的困境,分析了募捐困境的原因。作者對走出困境提出了相關(guān)建議。劉俊紅從管理體制、內(nèi)部運(yùn)營機(jī)制和社會環(huán)境三方面分析了慈善組織發(fā)展面臨問題的原因。作者也對慈善組織的發(fā)展提出了建議。趙倩探討了當(dāng)代中國慈善組織與人權(quán)保障之間的關(guān)系,作者著重論述了慈善組織的發(fā)展、變異情況,對其價值取向進(jìn)行了探尋,慈善組織價值取向由道德到人權(quán)保障的演變過程。

也有學(xué)者從個人的角度來談慈善問題。畢素華從微觀層次分析企業(yè)家慈善行為,對激勵和提升當(dāng)代中國企業(yè)家慈善行為精神和能力進(jìn)行了制度倫理視域的理論研究。趙海林認(rèn)為中國慈善事業(yè)之所以舉步維艱,關(guān)鍵是缺少一大批傾心追求慈善事業(yè)的企業(yè)家即中國富豪們。王小波對普通人參與慈善事業(yè)的問題作了探討,作者認(rèn)為要建立以普通人為主體的慈善捐贈新體制,就必須塑造慈善文化氛圍,強(qiáng)化現(xiàn)代公益精神,建立小額捐贈機(jī)制。

雖然以上學(xué)者沒有專從倫理學(xué)角度來探討慈善事業(yè)發(fā)展的問題,但他們論述的內(nèi)容或多或少都與慈善倫理有某種內(nèi)在的聯(lián)系。由于歷史的原因,我國慈善倫理研究一直比較滯后。目前國內(nèi)慈善倫理研究情況大致如下:一部分學(xué)者把目光投向傳統(tǒng)文化中的慈善倫理道德,但這些作者的研究僅僅停留在傳統(tǒng)慈善倫理的肯定或否定上,并未涉及慈善倫理基礎(chǔ)問題,就目前可查資料而言,只有周中之、程立濤兩位學(xué)者的文章談到慈善倫理道德基礎(chǔ)問題。周中之教授認(rèn)為它有三部分組成:

1.建立與現(xiàn)代慈善事業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的財富倫理。

2.建立與中國文化相適應(yīng)的感恩倫理。

3.建立以制度支持為核心的誠信倫理。程立濤博士認(rèn)為慈善事業(yè)發(fā)展的道德基礎(chǔ)主要有三:

①以慈愛和同情為基礎(chǔ)的情感倫理是慈善事業(yè)發(fā)展的內(nèi)在支撐。

②人道主義的理性義務(wù)觀,為慈善行為提供外在規(guī)范和情感約束。

③慈善事業(yè)的道德價值目標(biāo),體現(xiàn)在互助行為的總體交換中。兩位作者的研究有一定的現(xiàn)實(shí)價值但也存在不足:對傳統(tǒng)慈善倫理挖掘不夠,對西方優(yōu)秀倫理思想借鑒不足,與時代精神結(jié)合不緊。最重要的是沒有從宏觀結(jié)構(gòu)上來構(gòu)想慈善倫理基礎(chǔ)問題。中國慈善倫理基礎(chǔ)的構(gòu)建要體現(xiàn)“中西融匯,古今貫通”的總特征。而“以古為基,以中為本”應(yīng)該是慈善倫理理論研究的指導(dǎo)原則。慈善倫理理論工作者既要把目光投向中國傳統(tǒng)倫理思想,還要緊跟時代,放眼世界。精心篩選,潛心研究,為慈善事業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,和諧社會建設(shè)作出自己的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

[1]彭定光:《慈善是一種公共責(zé)任》.《廣西民族大學(xué)學(xué)報》(哲學(xué)社科版),2008年第4期

[2][3]《慈善理念與社會責(zé)任》 上海市慈善基金會編.上海社會科學(xué)院出版社,2008、4

[4]吳 妍 姚儉建:《民營企業(yè)參與慈善的社會心理動因分析》 《 慈善理念與社會責(zé)任》 上海市慈善基金會編.上海社會科學(xué)院出版社,2008、4

[5]劉云娜:《中國慈善組織募捐困境探析》西北大學(xué)碩士論文, 2007、6

[6]劉俊紅:《中國社會轉(zhuǎn)型期慈善組織發(fā)展的問題及對策》.西北大學(xué)碩士論文,2007、6

[7]趙 倩:《當(dāng)代中國慈善組織與人權(quán)保障》.中央黨校博士論文,2008、5

[8]畢素華:《當(dāng)代中國企業(yè)家慈善行為研究》.蘇州大學(xué)碩士論文,2007、10

[9]趙海林:《企業(yè)家與慈善家――論中國富豪的社會責(zé)任》 《慈善理念與社會責(zé)任》 上海市慈善基金會編.上海社會科學(xué)院出版社,2008、4

[10]王小波:《試論普通人參與慈善事業(yè)的意義、影響因素及其途徑》.《道德與文明》,2006年第2期

篇8

【關(guān)鍵詞】 文化產(chǎn)業(yè);專項(xiàng)基金;尋租;博弈

一、引言

2003年9月4日,《文化部關(guān)于支持和促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》提出:“爭取一定數(shù)量的政府投資,作為文化產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金,對重點(diǎn)文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的開發(fā)與運(yùn)營,特別是內(nèi)容產(chǎn)業(yè)文化產(chǎn)品的生產(chǎn)給予資金補(bǔ)助和信貸貼息等支持” 。2008年4月16日,文化部落實(shí)全國文化體制改革工作會議明確要求“完善促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策”,要“設(shè)立國家文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金,采取貸款貼息、資助、獎勵、設(shè)立投資風(fēng)險基金等方式,扶持重大文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和優(yōu)秀文化產(chǎn)品生產(chǎn)”。 文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金(以下簡稱專項(xiàng)基金)指的是由財政撥款,由有關(guān)宣傳文化部門負(fù)責(zé)管理,由財政部門負(fù)責(zé)監(jiān)管,專門用于扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金。對于我國文化產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展來說,專項(xiàng)基金是非常關(guān)鍵的、不可或缺的。文化產(chǎn)業(yè)鏈的形成也亟需其支持,尤其是在當(dāng)前金融危機(jī)的特殊時期。設(shè)立專項(xiàng)基金,是我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀要求,是充分發(fā)揮政府職能的客觀需要,也是學(xué)習(xí)和借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的必然選擇。實(shí)踐表明,設(shè)立專項(xiàng)基金對于推動文化產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和結(jié)構(gòu)升級,對于轉(zhuǎn)變政府職能和規(guī)范政府文化投資行為,對于充分發(fā)揮政府在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中引導(dǎo)、扶持、推動、調(diào)控和服務(wù)作用起到了舉足輕重的作用。自2003年云南省政府最先設(shè)立每年1 500萬元的專項(xiàng)資金后,到了“十一五”規(guī)劃開局之年――2006年,國家和地方政府紛紛設(shè)立文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金。據(jù)來自文化部的數(shù)據(jù)顯示,2006年年底,全國已經(jīng)有13個省區(qū)市設(shè)立了專項(xiàng)資金,如:深圳6 000萬元,珠海1 000萬元,南京1 500萬元,河南

2 000萬元,山東5 000萬元,江蘇1億元,北京5億元……至今,全國大部分省及部分省會城市已經(jīng)設(shè)立了專項(xiàng)資金,一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的二三級城市乃至一些縣級市也設(shè)立了專項(xiàng)基金。這些基金通過一次性補(bǔ)助、貸款貼息、陪同投入、配套投入、獎勵等多種形式,通過具體的項(xiàng)目帶動,對演藝業(yè)、娛樂業(yè)(主要是電子娛樂業(yè))、文化會展業(yè)、網(wǎng)絡(luò)文化產(chǎn)業(yè)等新興文化產(chǎn)業(yè)以及獨(dú)具地方特色的文化產(chǎn)業(yè),還有包括原創(chuàng)研發(fā)環(huán)節(jié)、原創(chuàng)作品的產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)、品牌塑造和推廣環(huán)節(jié)、產(chǎn)品推廣和營銷環(huán)節(jié)以及國際營銷環(huán)節(jié)等進(jìn)行了重點(diǎn)資助,有力地推動了當(dāng)?shù)匚幕a(chǎn)業(yè)的發(fā)展。以長三角地區(qū)為例,據(jù)統(tǒng)計(jì),上海、江蘇、浙江三省(市)2007年文化產(chǎn)業(yè)分別實(shí)現(xiàn)增加值683.25億元、587.35億元、 595.93億元,按不變價格計(jì)算分別比上年增加14.2%、30.68%、18.8%,均高出該地區(qū)的GDP增長速度:13.3%、14.8%和14.5%。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為北京的支柱產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎,據(jù)統(tǒng)計(jì),北京市在2006年即實(shí)現(xiàn)增加值812億元,已占GDP的10.3%,之后每年將以15%的速度增長;2006年,廣東省實(shí)現(xiàn)增加值達(dá)1 680億元,占GDP總量6.5%,占比僅次于北京。

然而,專項(xiàng)資金普遍存在著部門管理和運(yùn)行不規(guī)范、監(jiān)管缺失和投資效益低下、退出機(jī)制不健全等問題。政府在專項(xiàng)資金的使用和管理方面還不夠成熟。很多時候政府的做法是直接給予獎勵或補(bǔ)貼,以至于提到專項(xiàng)資金,很多人認(rèn)為就是“國家給錢,企業(yè)得好處”。 由于績效評估體系還沒構(gòu)建完善及監(jiān)督機(jī)制嚴(yán)重缺失等原因,專項(xiàng)基金在使用分配過程中出現(xiàn)了一些腐敗問題。

二、尋租的內(nèi)涵

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中,“租”或稱“經(jīng)濟(jì)租”,其原意是指在一種生產(chǎn)要素所獲得的報酬中超過社會平均水平的那部分剩余。尋租一直是研究經(jīng)濟(jì)管制和政府失靈的一個不可忽視的問題?！皩ぷ狻备拍钍怯芍?jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格于1974年在其《尋租集團(tuán)的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》一文中首次提出來的?？唆敻裾J(rèn)為,尋租是利用資源通過政治特權(quán)構(gòu)成對他人的損害大于租金獲得者收益的行為,它包含兩層含義:一是尋租活動的最終結(jié)果是社會效率的損失而不是社會資源的增進(jìn);二是尋租活動與管制、特權(quán)、壟斷有關(guān)。布坎南認(rèn)為,尋租產(chǎn)生的條件是存在限制市場進(jìn)入或市場競爭的制度或政策,而這往往與政府干預(yù)的特權(quán)有關(guān)。在這種情況下,人們不再是通過增加生產(chǎn)、降低成本來尋求利潤,而是把資源投入到以下活動:一是利用現(xiàn)有政策的空隙通過游說或賄賂等手段(事后尋租)直接獲得租金;二是通過改變制度環(huán)境(事前尋租)來獲取租金。現(xiàn)在一般把尋租定義為在體制作用下,因權(quán)力和組織設(shè)置干預(yù)而獲得的額外收益。更進(jìn)一步講,租金被用來表示政府干預(yù)或行政管制市場造成了不平等競爭環(huán)境而形成的壟斷利潤或價差。通過分析可以看出,在社會中,經(jīng)濟(jì)租金是普遍存在的,因?yàn)橹灰畬κ袌鲞M(jìn)行干預(yù)或者實(shí)施壟斷行為,影響資源配置,都會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)租金。有經(jīng)濟(jì)租金存在,就會有尋租行為發(fā)生。尋租活動盛行,使人們傾向于在非生產(chǎn)性過程中尋求利潤,使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)全方位的扭曲, 造成了對社會財富的很大浪費(fèi)。此外,尋租造成了不公平競爭,打亂了市場規(guī)則, 破壞了機(jī)會均等法則,有權(quán)就有機(jī)會得益,這不利于減少流通環(huán)節(jié),節(jié)約資金,降低交易成本。尋租活動的最大危害是造就了靠尋租而生的“利益集團(tuán)”。

專項(xiàng)基金不是一般意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金,它來自財政的預(yù)算安排,具有性質(zhì)上的公共性和數(shù)量上的有限性的特點(diǎn),也就是說,它不是簡單的用于“輸血”的資金,而是用于“造血”的資金。這種造血機(jī)制是通過其廣告效應(yīng)、杠桿效應(yīng)、基礎(chǔ)效應(yīng)、導(dǎo)向效應(yīng)體現(xiàn)出來的(賈旭東,2007)。專項(xiàng)基金的管理和分配屬于典型的政府型社會公共經(jīng)濟(jì)行為,由于其稀缺性和政府管理的壟斷性,造成專項(xiàng)基金運(yùn)作過程中存在巨大的租金,因而使得尋租行為在所難免。在專項(xiàng)基金運(yùn)作中,尋租是指政府官員(或能左右項(xiàng)目評審結(jié)果的首席評審專家)利用手中的權(quán)力轉(zhuǎn)移社會財富分配,為團(tuán)體或個人爭得利益的行為。

三、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金尋租行為的博弈模型分析

文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金尋租行為的博弈過程如圖1所示,其中括號左側(cè)表示政府官員收益,而右側(cè)表示文化企業(yè)的收益。博弈過程分為兩個階段,第一階段是政府官員選擇階段。在進(jìn)行專項(xiàng)基金項(xiàng)目申請、評審等過程中,政府官員事先決策是否發(fā)生尋租行為,即是否設(shè)租。如果政府官員不設(shè)租,除固定薪酬外,得不到任何額外的收益,因而可設(shè)此時收益為0;第二階段由文化企業(yè)選擇是否發(fā)生尋租行為。假定在有政府監(jiān)管的情況下,政府官員和文化企業(yè)的設(shè)租和尋租行為若敗露,均受到相應(yīng)的懲罰。

對各方的支付(pay off)作如下假設(shè):R為政府官員設(shè)租時的收益。當(dāng)文化企業(yè)不尋租時其不能獲得額外收益,假設(shè)此時的收益為0;假設(shè)項(xiàng)目評審如文化企業(yè)能獲得通過,政府給予的資助款項(xiàng)為M,而文化企業(yè)向政府官員行賄的金額為R,則文化企業(yè)尋租成功時實(shí)際能獲得的收益為M-R,R即為文化企業(yè)向政府官員行賄的金額,亦即政府官員設(shè)租時的收益,顯然這里R

四、對策與建議

目前,專項(xiàng)基金的使用過程中重分配、輕管理的現(xiàn)象十分普遍。從專項(xiàng)基金使用過程中設(shè)租、尋租行為的產(chǎn)生原因和過程分析來看,治理其中“設(shè)租”與“尋租”行為的路徑選擇應(yīng)為:一方面,根據(jù)設(shè)租者“經(jīng)濟(jì)人”的特性,建立有效的監(jiān)督約束機(jī)制,使設(shè)租的成本和風(fēng)險加大,導(dǎo)致設(shè)租行為得不償失,即增大相關(guān)的懲罰力度和監(jiān)管力度;另一方面,建立租金的消散機(jī)制,使尋租者的尋租預(yù)期下降。

(一)建立設(shè)租者(政府官員)的監(jiān)督約束機(jī)制

通過制度化的形式出善的文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金管理辦法,建立完善的監(jiān)督約束機(jī)制,增加尋租和設(shè)租成本,可以成立專門的監(jiān)督或紀(jì)律檢查委員會,對專項(xiàng)資金在使用中的資助對象、資助方式及支出結(jié)構(gòu)的確定、資助條件及標(biāo)準(zhǔn)、資助申報和審批流程、資金的使用和項(xiàng)目管理等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督檢查。此外,要實(shí)施有效的懲罰機(jī)制,加大政府官員的設(shè)租風(fēng)險,使其設(shè)租成本加大,進(jìn)而得不償失而放棄主動設(shè)租。對受賄者依法從嚴(yán)懲處,使設(shè)租者的風(fēng)險明顯加大,從而不敢輕易入局。對設(shè)租者的懲罰應(yīng)該同時進(jìn)行黨紀(jì)懲罰、行政懲罰、經(jīng)濟(jì)懲罰乃至刑事懲罰,不可分別進(jìn)行或相互替代。

(二)建立租金的消散機(jī)制

專項(xiàng)資金的管理和使用堅(jiān)持“公開、公平、公正”的原則,實(shí)行“企業(yè)申報、專家評審、社會公示、政府決策、績效評價”的管理模式。成立專門的專項(xiàng)基金管理委員會、項(xiàng)目評審專家委員會、項(xiàng)目審計(jì)評估委員會等機(jī)構(gòu),這些機(jī)構(gòu)可由不同的政府官員、專家學(xué)者、行業(yè)協(xié)會以及企業(yè)家代表組成。其中,項(xiàng)目評審委員會和項(xiàng)目審計(jì)評估委員會可以建立專家?guī)?對每次或每個項(xiàng)目的評選和審計(jì)評估均隨機(jī)抽調(diào)專家組成,按相對獨(dú)立、封閉操作的原則開展工作,而且事前嚴(yán)格對文化企業(yè)保密。對項(xiàng)目的審計(jì)評估要建立科學(xué)、完善的指標(biāo)體系并提交審計(jì)評估報告。 這樣就會減少設(shè)租者的設(shè)租機(jī)會,加大尋租者的尋租成本,從而減少和消除專項(xiàng)基金使用中的租金。

(三)加強(qiáng)政府官員和文化企業(yè)家的思想道德教育和專業(yè)

知識培訓(xùn)

加強(qiáng)政府官員的職業(yè)道德教育,提高其道德操守和道德品質(zhì),使其嚴(yán)格執(zhí)行政府相關(guān)法律、法規(guī)以及各種規(guī)章制度,認(rèn)真履行職責(zé),消除其主動設(shè)租的意識。此外,要積極開展各種知識培訓(xùn),提高其業(yè)務(wù)水平,減少無意設(shè)租和被動設(shè)租的機(jī)會。同樣,對文化企業(yè)家而言,通過對其進(jìn)行思想道德教育和專業(yè)知識培訓(xùn),增強(qiáng)他們的法律意識,促使其自覺、誠信守法經(jīng)營,提高資助項(xiàng)目的管理水平,打消主動尋租的念頭。

【主要參考文獻(xiàn)】

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[5] 張重.尋租性腐敗及其模型分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2007(9).

篇9

關(guān)鍵詞：第三次分配 慈善 公益基金會 志愿者

現(xiàn)代慈善被公認(rèn)為社會的第三次分配，是在生產(chǎn)部門初次分配和強(qiáng)制性稅賦征收之后，以自愿為原則的社會再分配，有助于彌補(bǔ)前兩次分配中存在的不足，縮小財富差距，促進(jìn)社會的價值認(rèn)同。當(dāng)前，我國貧富差距不斷拉大，利益主體多元化趨勢日益明顯，由此產(chǎn)生對收入分配調(diào)整和多層次公共服務(wù)的迫切需求，僅依靠政府力量已經(jīng)無法滿足，因此，創(chuàng)造條件使慈善事業(yè)在社會治理中充分發(fā)揮作用就成為一個很有意義的命題。

一、我國慈善事業(yè)尚處于初級階段

近年來，我國慈善事業(yè)有一定程度的發(fā)展。但與我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展?fàn)顩r仍不相適應(yīng)。

從規(guī)模方面看，2010年全國接受各地捐款（物）60117億元，約為當(dāng)年GDP的0.15%。全國基金會1，843個，其中非公募基金會僅800個，具有規(guī)模和影響力的更是鳳毛麟角。而美國個人捐獻(xiàn)就占到GDP的2%以上，各類慈善基金會達(dá)75，000家。我國志愿者服務(wù)參與率僅為全國人口的3%，而美國則為44%。

從組織結(jié)構(gòu)看，現(xiàn)代化、富有生機(jī)的慈善體系還遠(yuǎn)未形成。經(jīng)過歷史的長期磨合，在美國等慈善事業(yè)發(fā)展成熟的國家，政府、慈善基金會和慈善組織之間形成了一整套良性互動的體系。政府在法定范圍內(nèi)對基金會和慈善組織進(jìn)行監(jiān)管.同時又出資購買慈善組織的服務(wù)填補(bǔ)其公共職能的空缺；由私人和企業(yè)建立的各類基金會根據(jù)自身不同定位資助符合條件的慈善組織，同時對其工作進(jìn)行考核；大量慈善組織在政府和民間力量的支持下，為社會各個階層提供專業(yè)、細(xì)化的服務(wù)。相較而言，我國慈善事業(yè)行政色彩較濃，民間慈善組織不發(fā)達(dá)，仍帶有過分依附于政府的傾向。慈善事業(yè)在獲取資源、緩解社會矛盾、救助困難群體方面還缺乏經(jīng)常化、制度化的安排，也沒有形成穩(wěn)定善款籌集和增值渠道，慈善資金來源多為項(xiàng)目性和一次性募捐所得。部分慈善組織缺乏透明度和公信力，影響了社會的捐助熱情。慈善事業(yè)發(fā)展水平還遠(yuǎn)不能滿足困難群眾和社會發(fā)展的要求。

二、“十二五”期間推動我國慈善事業(yè)發(fā)展意義重大

（一）慈善事業(yè)是社會保障體系的有效補(bǔ)充

人口老齡化在我國已經(jīng)是一個不爭的事實(shí)，根據(jù)第六次全國人口普查數(shù)據(jù)，目前全國60歲及以上人口占到總?cè)丝?3.26%，較2000年提高2.93個百分點(diǎn)，“十二五”期間這一問題將進(jìn)一步凸顯，由此帶來對養(yǎng)老、關(guān)懷服務(wù)的巨大需求。此外，隨著社會主體構(gòu)成日趨復(fù)雜，公眾對公共服務(wù)的需求更加專業(yè)、細(xì)化，不僅需要資金支持，更需要時間和感情方面的投入。處理大量瑣碎具體的事物，政府部門很難做全、做好，而這正是慈善組織擅長的領(lǐng)域②。把政府社會救助和福利方面的部分事務(wù)性職能移交給有資質(zhì)的慈善組織，應(yīng)成為社會管理的發(fā)展方向。

（二）慈善事業(yè)有利于緩沖社會矛盾

相較于許多歐洲國家，美國社會福利水平偏低，但整個社會依然相對和諧，發(fā)達(dá)的慈善事業(yè)起到了積極作用。慈善事業(yè)使富人有了回饋社會、幫助弱者的理想渠道，疏導(dǎo)了社會矛盾，使財富格局發(fā)生良性變化，倡導(dǎo)了高尚的社會理想。我國尚處在社會主義初級階段，貧困人口還相對較多，近年來，貧富差距擴(kuò)大、社會階層板結(jié)現(xiàn)象日趨明顯，普遍認(rèn)為，我國基尼系數(shù)已經(jīng)超過0.45。大力發(fā)展被稱為“社會穩(wěn)定器”的慈善事業(yè)，倡導(dǎo)健康和諧的財富觀念，實(shí)現(xiàn)收入在不同社會成員之間的轉(zhuǎn)移很有必要。

（三）慈善事業(yè)能夠創(chuàng)造就業(yè)崗位

作為現(xiàn)代社會中除政府、企業(yè)外的第三領(lǐng)域，慈善事業(yè)已經(jīng)成為吸納就業(yè)的重要部門。美國霍布金斯大學(xué)基于41個國家的研究表明，慈善組織就業(yè)占到非農(nóng)業(yè)人口的5%，服務(wù)就業(yè)的10%。美國慈善公益團(tuán)體總數(shù)達(dá)到140萬個，就業(yè)人數(shù)占到就業(yè)總?cè)丝诘?%。在英格蘭和威爾士登記的慈善組織有19萬個，60萬名受薪專職人員，92萬名志愿工作者。近年來，伴隨著慈善事業(yè)的專業(yè)化和現(xiàn)代化進(jìn)程，大批企業(yè)管理、金融和信息方面的人才被吸收到慈善領(lǐng)域，慈善事業(yè)越來越成為現(xiàn)代社會就業(yè)的主渠道之一。

（四）慈善事業(yè)能夠促進(jìn)創(chuàng)新

現(xiàn)代慈善基金會是科技創(chuàng)新和教育的重要資助者?；饡幌衿髽I(yè)那樣受到短期經(jīng)營約束和利潤考核，因而能夠支持一些風(fēng)險很大卻具有重大公共意義的科研課題，比爾和梅琳達(dá)·蓋茨基金在全球性傳染病防治方面做出的努力就是一個典型例子。在美國，私人捐助是大學(xué)和科研機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)資金來源，為形成寬松自由的學(xué)術(shù)氛圍提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。還有一些基金會直接定位于從事具有前瞻性的公益事業(yè)，為有抱負(fù)的年輕人提供創(chuàng)業(yè)啟動資金和相關(guān)輔導(dǎo)。慈善基金會已經(jīng)成為當(dāng)今世界激發(fā)社會活力的重要觸媒。

三、我國慈善事業(yè)發(fā)展的定位和方向

在我國構(gòu)建現(xiàn)代慈善體系，首先要對慈善事業(yè)進(jìn)行正確定位。慈善事業(yè)是我國現(xiàn)代社會保障體系的不可缺少的組成部分，是一個與政府、企業(yè)有著根本區(qū)別的部門，是一項(xiàng)制度化、專業(yè)化的事業(yè)?？陀^的說，政府對于慈善事業(yè)起步和早期發(fā)展起到了不可替代的作用，但隨著社會的發(fā)展進(jìn)步，政府直接參與慈善事業(yè)多，對民間慈善機(jī)構(gòu)管理和限制多，推動、規(guī)范、扶持和服務(wù)較少的現(xiàn)狀已經(jīng)不適應(yīng)慈善事業(yè)的發(fā)展要求。因此，政府退出部分不擅長的領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)自身向立法者、監(jiān)督者、倡導(dǎo)者和慈善服務(wù)購買方的轉(zhuǎn)變，讓慈善事業(yè)回歸社會屬性和民辦本色，應(yīng)成為“十二五”期間我國慈善事業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)方向。

四、關(guān)于提升我國慈善事業(yè)發(fā)展水平的建議

（一）積極培育全社會現(xiàn)代慈善意識

我國自古以來就有“守望相助，疾病相扶持”的樸素道德情感。近幾年，面對汶川地震等特大自然災(zāi)害，民間慈善已經(jīng)顯現(xiàn)出驚人的力量。然而，相較于事件導(dǎo)向的分散善行，現(xiàn)代慈善更為看重的是將慈善納入一個持續(xù)穩(wěn)定的工作機(jī)制，而將慈善作為公民責(zé)任的現(xiàn)代慈善理念則是慈善救助常態(tài)化的社會思想基礎(chǔ)。因此，要把現(xiàn)代慈善理念列為公民教育的重要內(nèi)容，普及現(xiàn)代慈善知識，讓慈善作為一種全民性的主動和日?；顒由钊肴诵?。收優(yōu)惠。通過嚴(yán)格監(jiān)管杜絕借慈善；之名偷稅漏稅。（2）遵循國際慣例，容許慈善機(jī)構(gòu)從慈善捐款中提取管理和運(yùn)行費(fèi)用。（3）考慮開征遺產(chǎn)稅、贈予稅，提高奢侈品稅幅，引階層的主流行為。

（五）鼓勵公眾以志愿者身份積極參與慈善事業(yè)

公眾的廣泛參與是現(xiàn)代慈善的根基和生命力所在。通過開展志愿者服務(wù)，將普通人潛在的同情心與助人天性實(shí)現(xiàn)成社會領(lǐng)域廣泛的互助行為，有效填補(bǔ)社會管理的真空領(lǐng)域，增強(qiáng)社會連結(jié)感。我國應(yīng)大力倡導(dǎo)大學(xué)生、公務(wù)員等參與志愿者服務(wù)，發(fā)揮積極帶動作用，釋放民間慈善潛力?？煽紤]將志愿者服務(wù)作為大學(xué)教育一項(xiàng)重要內(nèi)容，納入大學(xué)綜合測評；支持機(jī)關(guān)企事業(yè)單位以慈善日等多種形式為員工提供參與志愿者服務(wù)的長效平臺。

（六）注重培育慈善事業(yè)專門人才

現(xiàn)代慈善是一項(xiàng)專業(yè)化事業(yè)，管理基金會、運(yùn)作慈善組織離不開具有金融法律專業(yè)知識和現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)的專門人才，直接服務(wù)于受助導(dǎo)富有階層將資金投向慈善事業(yè)。

（三）構(gòu)建慈善資金監(jiān)督體系

慈善機(jī)構(gòu)公信力對慈善事業(yè)的開展有著極大影響，建立健全慈善組織資金使用的監(jiān)督機(jī)制在我國意義重大。（1）外部監(jiān)督方面，財政、稅務(wù)和審計(jì)等部門依法進(jìn)行行政監(jiān)督，充分發(fā)揮社會輿論、民間評價機(jī)構(gòu)和公民個人的監(jiān)督作用。（2）強(qiáng)化慈善組織內(nèi)控機(jī)制，資金申請、撥付及運(yùn)營費(fèi)用的預(yù)算、核銷均應(yīng)實(shí)現(xiàn)程序化和規(guī)范化。（3）建立強(qiáng)制性信息披露機(jī)制，對捐款數(shù)目、捐贈對象、救助方式、救助金額和救助結(jié)果進(jìn)行全方位公開。

（四）支持慈善公益基金會發(fā)展

在慈善事業(yè)發(fā)展成熟的國家，

（二）建設(shè)利于慈善事業(yè)發(fā)展的法律和稅收環(huán)境

法律是慈善事業(yè)健康發(fā)展的制度基礎(chǔ)和保障。應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，加快推進(jìn)慈善專門立法，理順現(xiàn)有相關(guān)法規(guī)，明確慈善事業(yè)法律定位，規(guī)定慈善組織的主體資質(zhì)、性質(zhì)、使命和管理運(yùn)行準(zhǔn)則，掃清慈善事業(yè)發(fā)展的制度障礙。稅收政策是引導(dǎo)和激勵慈善捐贈的有效經(jīng)濟(jì)杠桿。根據(jù)我國情況，建議：（1）將慈善捐贈享受稅前全額扣除的待遇作為全國統(tǒng)一政策加以實(shí)施，向任何合法慈善組織捐贈都應(yīng)享受稅各類由私人捐款設(shè)立的慈善基金會是慈善組織活動的重要經(jīng)費(fèi)來源，也是富人支持慈善事業(yè)的主要渠道。慈善基金會根據(jù)其創(chuàng)立者確定的主旨廣泛參與到教育、醫(yī)療、環(huán)保等不同領(lǐng)域，在為相關(guān)慈善組織提供持續(xù)的資金支持的同時，也為捐贈者帶來按照個人理想改善社會的成就感。我國富裕階層已經(jīng)形成，對基金會這種模式也開始逐步接受并產(chǎn)生興趣，因此，要從社會輿論、稅收引導(dǎo)等方面形成促進(jìn)慈善基金會發(fā)展的合力，取消一些不必要的門檻，使捐資設(shè)立基金會成為富裕群體也需要心理學(xué)、社會學(xué)相關(guān)背景?！笆濉逼陂g促進(jìn)慈善事業(yè)快速發(fā)展，必然需要大量相關(guān)人才投身于這一事業(yè)。因此，可考慮在各大院校有針對性的設(shè)立相關(guān)專業(yè)或是具體方向，同時，鼓勵高校畢業(yè)生進(jìn)入慈善機(jī)構(gòu)工作，對有慈善事業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的學(xué)生比照支教情況給予一定政策傾斜。

篇10

本文介紹了我國銀行理財基金化的起源及發(fā)展現(xiàn)狀，分析了由此帶來的挑戰(zhàn)，并對銀行理財基金化的未來路徑進(jìn)行了思考。本文認(rèn)為，從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，銀行資管行業(yè)預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存，因此可以預(yù)期，我國銀行理財基金化的探索之路將任重而道遠(yuǎn)。

關(guān)鍵詞：

銀行理財；剛性兌付；基金化

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展已成為近年來我國金融業(yè)的一道風(fēng)景。截至2015年底，我國資管行業(yè)總規(guī)模突破77萬億元人民幣，連續(xù)第二年超過GDP總額；即使剔除重復(fù)計(jì)算，資管行業(yè)規(guī)模也有望超過40萬億元。這其中銀行資管經(jīng)過年均40%的高速增長，規(guī)模突破20萬億元，達(dá)到了23.5萬億元，占據(jù)國內(nèi)資管行業(yè)的半壁江山，達(dá)到了誕生十年以來的新高度。不過，當(dāng)前國內(nèi)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以預(yù)期收益率型產(chǎn)品為主，銀行出于自身聲譽(yù)風(fēng)險，對到期的理財產(chǎn)品進(jìn)行“剛性兌付”，脫離了“賣者有責(zé),買者自負(fù)”的銷售初衷。同時，隨著利率市場化改革的持續(xù)推進(jìn)，固定收益類理財產(chǎn)品將受到較大沖擊，理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品格局也將隨之重建，理財產(chǎn)品基金化正在成為銀行理財?shù)闹匾l(fā)展方向。基金化運(yùn)作模式也稱為凈值型模式，產(chǎn)品無預(yù)期收益率，實(shí)行定期開放，定期披露凈值，投資者可按凈值進(jìn)行認(rèn)購與贖回，并根據(jù)開放日的凈值，計(jì)算上個投資周的收益率。目前我國基金行業(yè)的產(chǎn)品大多采用了這種運(yùn)作模式，但證券投資基金虧損現(xiàn)象較普遍使客戶對凈值型產(chǎn)品缺乏信心。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，銀行資管行業(yè)依然是預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存的局面，因此可以預(yù)期，我國銀行理財基金化的探索之路將任重而道遠(yuǎn)。

資管產(chǎn)品基金化運(yùn)作的國際實(shí)踐

從全球和主要發(fā)達(dá)國家情況看，銀行在資產(chǎn)管理行業(yè)中占據(jù)重要地位。在多數(shù)國家，銀行都是最主要的資管機(jī)構(gòu)類型，其中既包括摩根大通銀行、匯豐銀行等全功能銀行，也有瑞銀集團(tuán)、道富銀行、紐約梅隆銀行等資產(chǎn)管理專業(yè)性銀行。這和銀行在金融機(jī)構(gòu)中所處的地位、專業(yè)能力是相匹配的，表明銀行的品牌信譽(yù)、渠道網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)人員優(yōu)勢，在資管業(yè)務(wù)中一樣可以發(fā)揮作用。資產(chǎn)管理是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)之一。彭博列示了2014年3月末資產(chǎn)管理規(guī)模（AssetsUnderManagement,AUM）數(shù)據(jù)，其中歐美金融機(jī)構(gòu)有261家，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)52.57萬億美元。前10名資產(chǎn)管理公司（見表1）中，按母公司主業(yè)歸類，商業(yè)銀行系有4家（包括了道富銀行和紐約梅隆銀行兩家專業(yè)資產(chǎn)管理銀行），投行類有2家，保險公司系有1家，投資公司有2家，還有1家信托公司。理財產(chǎn)品基金化的好處在于其收益率隨投資收益率而波動，公開透明，有助于打破剛兌，實(shí)現(xiàn)投資者風(fēng)險自擔(dān)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，產(chǎn)品基金化運(yùn)作確實(shí)是全球資管行業(yè)的一個主要方式。按普華統(tǒng)計(jì)，2012年末全球資管產(chǎn)品余額中，共同基金占42%，委托資產(chǎn)管理占48%，另類投資占10%。根據(jù)歐洲基金及資產(chǎn)管理協(xié)會（EFAMA）的數(shù)據(jù)，2013年末歐洲資管行業(yè)AUM中48%是投資基金，52%是委托資產(chǎn)管理，其中德國投資基金占比高達(dá)82%，法國是46%，英國是31%，荷蘭最低為15%。通過上述數(shù)據(jù)可以看到，全球資管產(chǎn)品中基金化運(yùn)作比例較高，但同樣面臨著利潤率不高的殘酷現(xiàn)實(shí)。2014年高盛年報顯示，其財富管理業(yè)務(wù)平均有效管理費(fèi)為40BP。全球最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)貝萊德公司2014年末AUM高達(dá)4.7萬億美元，但凈收入僅為33億美元，凈收入除以AUM僅為7BP。根據(jù)波士頓咨詢公司2015年資產(chǎn)管理業(yè)報告，2014年全球資管行業(yè)利潤1020億美元，除以年初和年末AUM平均值，利潤率低至1.43‰。

我國銀行理財基金化的起源與現(xiàn)狀

2004年9月，光大銀行發(fā)行我國第一款人民幣理財產(chǎn)品——陽光理財B計(jì)劃，開啟中國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的元年。金融危機(jī)后，人民幣理財逐漸替代外幣理財，成為理財市場中的主流產(chǎn)品。在此之后，銀行理財快速發(fā)展，截至2015年底，全國共有591家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展理財業(yè)務(wù)，其中2015年新增66家。銀行理財已經(jīng)超越信托成為資管規(guī)模最大的行業(yè)。隨著銀行理財規(guī)模的擴(kuò)大，銀行通過建立資金池的模式，依靠期限錯配實(shí)現(xiàn)理財產(chǎn)品的高收益。在這種操作方式下，我國1年以下期限的銀行理財產(chǎn)品超過了90%，理財產(chǎn)品的短期化造成了負(fù)債端和資產(chǎn)端的“期限錯配”，當(dāng)理財產(chǎn)品到期而對應(yīng)資產(chǎn)沒有到期時，就產(chǎn)生了沒有資金兌付到期的理財產(chǎn)品，因此，“滾動發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯配、分離定價”的運(yùn)作模式成為部分銀行理財產(chǎn)品的主要操作方式。與此同時，銀行理財客戶認(rèn)為理財產(chǎn)品的預(yù)期收益即客戶所得實(shí)際收益，銀行與投資者之間實(shí)際上形成一種約定利率的借貸關(guān)系，而非受托資產(chǎn)管理關(guān)系。而銀行往往出于市場份額和聲譽(yù)考慮，選擇承擔(dān)隱性擔(dān)保職責(zé)，對產(chǎn)品進(jìn)行剛性兌付，產(chǎn)品投資風(fēng)險并未真正實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)，與此相關(guān)的報道層出不窮。由于銀行主要使用預(yù)期收益率的產(chǎn)品發(fā)售方式，不論理財產(chǎn)品是否保本，基本上都會按預(yù)期收益率進(jìn)行兌付，因此，銀行實(shí)質(zhì)上是運(yùn)用了“削峰填谷”的辦法來保證產(chǎn)品兌付。這種業(yè)務(wù)運(yùn)作模式使得理財產(chǎn)品不論是否保本，均成為利率市場化進(jìn)程中的存款替代品，偏離了資產(chǎn)管理行業(yè)的軌道。因此，銀行理財?shù)陌l(fā)展需要加快向真正資產(chǎn)管理的轉(zhuǎn)型。2013年3月27日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（下稱8號文），對非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。8號文明確了銀行理財投資管理模式的轉(zhuǎn)變方向，產(chǎn)品投向具體透明、收益分配以真實(shí)投資資產(chǎn)收益為基準(zhǔn)的基金化理財產(chǎn)品，將是未來銀行理財?shù)陌l(fā)展方向。在2014年末，銀監(jiān)會出臺了征求意見的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，其中更多參考了公募基金管理辦法，提倡理財產(chǎn)品改變以預(yù)期收益率型產(chǎn)品為主的現(xiàn)狀，向開放式凈值型轉(zhuǎn)型。在此情形下，多家銀行開始嘗試改變理財產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)，摒棄此前侵占理財產(chǎn)品超額收益、將理財產(chǎn)品“類存款”運(yùn)作的做法，向基金化運(yùn)作邁出第一步。以招行為例，截至2015年6月，其凈值型產(chǎn)品規(guī)模4539.20億元，較年初增長87.07%；凈值型產(chǎn)品占理財產(chǎn)品運(yùn)作資金余額的比重為27.65%，較年初提升0.93個百分點(diǎn)。從全市場來看，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2015）》顯示，2015年末凈值型理財產(chǎn)品資金余額1.37萬億元，較上年末增長0.81萬億元，同比增長144.64%，市場份額從3.73%提升至5.83%（見圖1）。再以銀監(jiān)會大力倡導(dǎo)的資產(chǎn)管理計(jì)劃為例，從2013年10月開始試點(diǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)開閘僅僅一周時間，工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行就率先試水各自首款自主理財管理計(jì)劃，產(chǎn)品為開放式非保本浮動收益型，規(guī)模上限從1億元到75億元不等。截至2014年底，發(fā)行理財管理計(jì)劃的銀行已經(jīng)達(dá)到約20家，并從國有、股份制等大中型銀行延伸至少數(shù)大型城商行。截至2015年6月，全市場理財管理計(jì)劃存量規(guī)模約為450億元。

銀行理財基金化帶來的挑戰(zhàn)

銀行理財產(chǎn)品基金化以后，其收益率會隨投資收益率而波動，必將給理財市場各方參與主體帶來深遠(yuǎn)的影響和全新挑戰(zhàn)。首先，對投資者而言，如果理財產(chǎn)品基金化，則風(fēng)險全部由投資者自負(fù)。目前我國銀行理財產(chǎn)品中，80%以上的產(chǎn)品為低風(fēng)險和中低風(fēng)險，但凈值型產(chǎn)品具有波動特征，投資者選擇時將會面臨更大的困難，投資者需要進(jìn)行學(xué)習(xí)教育，以提高風(fēng)險識別能力。其次，對銀行而言，相比傳統(tǒng)的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，基金化運(yùn)作的理財產(chǎn)品對產(chǎn)品管理人的要求更高，這將考驗(yàn)銀行大類資產(chǎn)配置和投資交易能力。大類資產(chǎn)需由傳統(tǒng)的債權(quán)投資向全市場資產(chǎn)配置進(jìn)行轉(zhuǎn)變，要根據(jù)市場走勢進(jìn)行大類資產(chǎn)的相機(jī)抉擇，投資操作也從傳統(tǒng)的持有到期、配置為主轉(zhuǎn)為配置和交易兼顧。因此，理財產(chǎn)品之間的競爭最終將演變?yōu)橘Y產(chǎn)管理能力的比拼，考驗(yàn)銀行在市場研究、投資交易、流動性管理、風(fēng)險控制等方面的綜合財富管理水平。銀行在各方面的能力均需大幅提升。再次，對監(jiān)管者而言，監(jiān)管思路需要更加開放靈活，與市場發(fā)展相匹配。在“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的市場原則下，當(dāng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風(fēng)險時，應(yīng)合理界定理財發(fā)行方、渠道方和投資者之間的責(zé)任和義務(wù)，各自承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，以此推動理財業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財”的本質(zhì)。最后，對媒體等第三方而言，其報道應(yīng)更加客觀、真實(shí)和準(zhǔn)確。如果理財產(chǎn)品基金化，應(yīng)改變此前媒體等第三方在報道理財相關(guān)兌付情況中對于理財發(fā)行方責(zé)任的“負(fù)面放大效應(yīng)”，以更加客觀、公正、專業(yè)的視角去報道理財參與各方的責(zé)任和所需承擔(dān)的風(fēng)險。

對我國銀行理財基金化路徑的思考

過去10年，以基金為代表的凈值型產(chǎn)品，凈值歷經(jīng)大幅波動，投資者“賺少賠多”，客戶對此缺乏信心。在此情形下，銀行理財基金化如何獲得投資者的認(rèn)可，對探索基金化路徑顯得尤其重要。

第一，建議持續(xù)推進(jìn)投資者教育。一方面，要幫助投資者樹立正確的風(fēng)險投資意識。銀行在進(jìn)行投資者教育時，不是讓投資者看懂晦澀的產(chǎn)品說明書，而是幫其樹立正確的風(fēng)險投資意識，使其懂得投資是有風(fēng)險的，但同時不要過度畏懼風(fēng)險，因?yàn)轱L(fēng)險是獲得投資收益的前提。另一方面，要幫助投資者形成正確的投資理財觀念。投資者教育是培育銀行理財市場和促進(jìn)其健康持續(xù)發(fā)展的必要內(nèi)容，進(jìn)行好投資者教育，才能吸引更多的投資者進(jìn)入理財市場。

第二，建議建立銀行凈值型理財準(zhǔn)入門檻。隨著資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，特別是理財基金化趨勢日趨明顯后，資產(chǎn)配置在以資產(chǎn)管理為核心的理財產(chǎn)品運(yùn)作中必將起到更加關(guān)鍵的作用，如何更好地利用多種金融工具、結(jié)合更加科學(xué)合理的資產(chǎn)配置，為客戶進(jìn)行財富管理，將成為資管行業(yè)競爭的核心。而日趨嚴(yán)格的監(jiān)管、銀行自身的管理信息系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險管理能力，以及所面臨的外部競爭者的挑戰(zhàn)，都會使得部分管理能力較弱、渠道有限的銀行面臨一定壓力。未來應(yīng)該建立銀行凈值型理財?shù)臏?zhǔn)入門檻，明確銀行凈值型理財管理人資質(zhì)要求，以大中型資管機(jī)構(gòu)的體量去應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。

第三，建議監(jiān)管層加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)。當(dāng)前理財產(chǎn)品投資范圍不斷擴(kuò)大，所投資的領(lǐng)域由多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。建議“一行三會”聯(lián)合多部委，共同進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，按功能監(jiān)管而非機(jī)構(gòu)監(jiān)管的思路全面梳理監(jiān)管政策。譬如，對于銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管要求，盡量與資管產(chǎn)品相一致，使得銀行類資管機(jī)構(gòu)與其他類資管機(jī)構(gòu)的競爭更加公平。

第四，建議媒體等第三方合理引導(dǎo)，營造理性投資氛圍。如前所述，希望未來媒體更加公正、專業(yè)、全面地對銀行理財進(jìn)行報道，對投資者進(jìn)行合理引導(dǎo)。同時，應(yīng)建立、健全第三方評價機(jī)構(gòu)，通過建立合理的評價標(biāo)準(zhǔn)和方法，對不同銀行的理財產(chǎn)品進(jìn)行專業(yè)評價，營造理性投資氛圍?？傮w來說，盡管理財產(chǎn)品基金化是未來銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的重要方向，但絕不是唯一方向。從國外成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，未來銀行資管行業(yè)將會是預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品并存的局面，銀行理財基金化的探索之路任重而道遠(yuǎn)。

參考文獻(xiàn)

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