導(dǎo)語：如何才能寫好一篇貸款利率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

房貸貸款利率是在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮調(diào)整得出的，央行的基準(zhǔn)利率為：一年內(nèi)4.35%；一年至五年的是4.75%；五年內(nèi)為4.90%。在特定情況下，用戶可以提前咨詢當(dāng)?shù)氐馁J款銀行。

當(dāng)銀行放貸時(shí)，最重要的是借款人的信貸和還款能力。因此，在借款人處理貸款時(shí)，應(yīng)嘗試提供自己的財(cái)務(wù)證明，以便銀行在批準(zhǔn)貸款時(shí)可以提高用戶的資格，同時(shí)銀行將在一定程度上給借款人提高貸款數(shù)量。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

不同銀行購房按揭貸款利率會(huì)根據(jù)個(gè)人資質(zhì)按照央行基準(zhǔn)利率浮動(dòng)以后制定，浮動(dòng)的范圍在10%—20%上下，因此大家在購房前可以查看央行所公布的基準(zhǔn)利率作為參考。

央行最新規(guī)定的商業(yè)貸款利率為一年以內(nèi)按照4.35%計(jì)算，貸款時(shí)間五年以內(nèi)按照4.75%計(jì)算，貸款時(shí)間為五年以上的話，基準(zhǔn)利率為4.9%。

如果購房者辦理的是公積金貸款，則需參考央行的公積金貸款利率，貸款時(shí)間為五年以下，基準(zhǔn)利率為2.75%，貸款時(shí)間為五年以上，基準(zhǔn)利率為3.25%，不同銀行的浮動(dòng)比例也各不相同。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇3

1、上網(wǎng)查詢：這是最簡單的方式，需要進(jìn)入銀行官網(wǎng)，找到具體的貸款產(chǎn)品，一般而言，每個(gè)產(chǎn)品下面都會(huì)標(biāo)注貸款利率的區(qū)間，比如日利率：萬分之五左右，這樣你就可以算出大概的年利率。

2、電話咨詢：基本上所有的銀行金融機(jī)構(gòu)，都有專門的客服系統(tǒng)，不管是官網(wǎng)客服、微信客服、軟件APP客服、電話客服，都可以詢問到具體的詳情。比較快捷的方式，就是找到銀行官網(wǎng)電話，直接打電話過去咨詢，有些會(huì)直接回答你，有些可能會(huì)轉(zhuǎn)接到當(dāng)?shù)刂?，后續(xù)工作人員會(huì)聯(lián)系。

3、柜臺(tái)咨詢：這種方法是最直接和最有效的方法了，因?yàn)槊總€(gè)銀行貸款政策不同，基準(zhǔn)利率上浮標(biāo)準(zhǔn)不同，所以利率差別很明顯，建議直接去銀行詢問，不僅可以知道具體的利率、額度，還能夠了解到整個(gè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇4

1、申請商業(yè)按揭貸款：一年以內(nèi)貸款利率為4.35%，一到五年貸款利率為4.75%，五年以上貸款利率為4.9%。

2、申請公積金按揭貸款：五年以下公積金貸款年利率為2.75%，五年以上公積金貸款年利率為3.25%。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇5

這是利率市場化改革的又一重要里程碑，對于促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

為何此時(shí)放開利率管制

我國的利率市場化改革始于1996年，目前，央行僅對人民幣存款利率上限和貸款利率下限進(jìn)行管理，商業(yè)銀行在此前提下可以自主決定利率浮動(dòng)的水平。去年6月和7月，央行進(jìn)一步擴(kuò)大了存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，其中貸款利率下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。

“總體看，我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的宏微觀條件已基本具備，”在談及此次改革的背景時(shí)，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人分析，“從宏觀層面看，當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，價(jià)格形勢基本穩(wěn)定，是進(jìn)一步推進(jìn)改革的有利時(shí)機(jī)。從微觀主體看，隨著近年來我國金融改革的穩(wěn)步推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)硬約束進(jìn)一步強(qiáng)化，自主定價(jià)能力不斷提高，企業(yè)和居民對市場化定價(jià)的金融環(huán)境也更為適應(yīng)?！?/p>

實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否受益

貸款利率下限取消后，大企業(yè)和資質(zhì)較好的中型企業(yè)在與銀行議價(jià)時(shí)將更占主動(dòng)，有助于降低企業(yè)融資成本。同時(shí)，由于取消貸款利率下限后，大中型企業(yè)議價(jià)能力增強(qiáng)，而小微企業(yè)貸款利率通常能上浮10%―30%，這樣一來，銀行將會(huì)把更多的信貸資源轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，有助于緩解小微企業(yè)融資難，而千千萬萬小微企業(yè)發(fā)展好了，就會(huì)為增長和轉(zhuǎn)型裝上更多“助推器”。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本，并不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平，進(jìn)一步加大對企業(yè)、居民的金融支持力度。同時(shí)，也為金融機(jī)構(gòu)增加小微企業(yè)貸款留出更大的空間，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。

令人關(guān)注的是，此次改革，沒有對現(xiàn)行的商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策作出調(diào)整，其利率下限仍為基準(zhǔn)利率的0.7倍不變。

此次改革，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2004年10月，在放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限時(shí)，考慮到當(dāng)時(shí)城鄉(xiāng)信用社貸款定價(jià)機(jī)制尚不完善，暫時(shí)保留了對其貸款利率的上限管理?！皬膶?shí)際情況看，目前農(nóng)村信用社實(shí)際貸款利率已極少觸及上限，放開貸款利率上限后，涉農(nóng)貸款利率不會(huì)大幅提高?！?/p>

銀行利潤是否受到影響

取消貸款利率下限后，各家銀行會(huì)不會(huì)爭相降低貸款利率，打響價(jià)格戰(zhàn)，從而收窄存貸款利差、減少利潤呢？

事實(shí)上，時(shí)下社會(huì)融資需求比較旺盛，信貸資金還處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，銀行執(zhí)行基準(zhǔn)利率和上浮利率的貸款占貸款總量的比重高達(dá)70%―80%。在這種情況下，取消貸款利率下限后，貸款利率不可能出現(xiàn)大幅下滑，再加上這次改革沒有動(dòng)存款利率上限，因此對銀行利潤的影響較為有限。不僅如此，如果有的銀行能化壓力為動(dòng)力，大舉進(jìn)軍小微企業(yè)信貸領(lǐng)域，積極調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，甚至有可能取得比現(xiàn)在更好的業(yè)績。

而對百姓來說，取消貸款利率下限有利于降低社會(huì)融資成本，與百姓生活緊密相連的消費(fèi)信貸利率也可能會(huì)有所下調(diào)。

為何沒放開存款利率

此次改革沒有進(jìn)一步放開對存款利率的管制。對此，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，主要考慮存款利率市場化改革的影響更為深遠(yuǎn)，所要求的條件也相對更高?！皬膰H上的成功經(jīng)驗(yàn)看，放開存款利率管制是利率市場化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的階段，需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序推進(jìn)?！?/p>

篇6

一、住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：

1.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在我國，住房抵押貸款實(shí)行浮動(dòng)利率制，即住房抵押貸款在執(zhí)行期間如遇利率調(diào)整則自下一年的1月1日起開始執(zhí)行新的利率，而存款實(shí)行固定利率制，即按存入日的利率計(jì)算利息。如果商業(yè)銀行把短期存款作為住房抵押貸款的資金來源，存貸款期限會(huì)匹配得比較好，住房抵押貸款業(yè)務(wù)也就不會(huì)給商業(yè)銀行帶來明顯的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但這只是一種理想狀態(tài)。資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)踐中，商業(yè)銀行必須考慮把中長期存款作為住房抵押貸款的資金來源，雖然兩者都是長期，但是利率匹配情況差異很大，當(dāng)基準(zhǔn)利率下調(diào)時(shí)，實(shí)行浮動(dòng)利率的中長期貸款帶給銀行的利息收入減少，實(shí)行固定利率的中長期存款需要支付的利息不變，個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模越大，基準(zhǔn)利率下調(diào)時(shí)給銀行帶來的損失也就越大。

2.內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為提前還貸風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行發(fā)放住房抵押貸款的交易里，商業(yè)銀行是期權(quán)的賣方，貸款人是期權(quán)的買方，貸款人擁有絕對的權(quán)利去支配期權(quán)。對于存款業(yè)務(wù)而言，存款人是期權(quán)的買方，商業(yè)銀行是存款的賣方，存款人擁有絕對的權(quán)利去支配期權(quán)。當(dāng)利率上升時(shí)，存款人尤其是長期存款的持有者往往會(huì)按照對自己最有利的原則在是否提前支取原有存款再以較高的新利率建立新的存款上迅速做出合理取舍，而貸款則要等到下一年度的1月1日才重新定價(jià)；利率下降時(shí)，已存入的定期存款執(zhí)行原利率，存款人收益不受影響，而住房抵押貸款一方面從下一年度起執(zhí)行調(diào)低后的新利率，另一方面因受個(gè)人金融資產(chǎn)多元化的影響及不能立即享受新的較低利率的刺激，部分貸款人會(huì)選擇提前償還貸款，這兩方面的情形都會(huì)減少銀行收益。利率波動(dòng)頻繁，長期存款的提前支取和貸款的提前償還便經(jīng)常發(fā)生，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也因此加大。

3.收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下收益曲線的斜率是正的，但在降息周期或者人們對金融形勢持懷疑甚至恐慌態(tài)度時(shí)，在各種主觀情緒的壓力下，很容易出現(xiàn)短期利率高于長期利率的情況，給短期負(fù)債的持有者帶來意想不到的損失。金融危機(jī)爆發(fā)以來，國際國內(nèi)的金融恐慌使得我國收益曲線風(fēng)險(xiǎn)加大，再加上最近幾年，國內(nèi)商業(yè)銀行為了提高收益、降低損失等多種目的，在金融工具方面的涉及比以前增多，這也使得銀行收益曲線的波動(dòng)程度比以前加大，銀行持有住房抵押貸款的機(jī)會(huì)成本也因此發(fā)生變化，進(jìn)而間接影響該業(yè)務(wù)的真實(shí)收益。目前我國大部分商業(yè)銀行尚未建立起內(nèi)部收益曲線，根據(jù)收益曲線對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理更是無從談起，這就在一定程度上加大了這一風(fēng)險(xiǎn)。

二、住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的誘因

當(dāng)前住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的誘因主要包括：

1.房貸機(jī)構(gòu)和其提供的房貸產(chǎn)品模式均相對單一。相比于國外的多種貸款機(jī)構(gòu)，我國只有商業(yè)銀行經(jīng)營住房抵押貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)和購房居民絕大部分住房融資都是來源于商業(yè)銀行。貸款機(jī)構(gòu)的單一性使得商業(yè)銀行承擔(dān)著包括商品房開發(fā)和銷售中的個(gè)人按揭貸款服務(wù)在內(nèi)的資金供應(yīng)的重任。而且我國現(xiàn)行的房貸產(chǎn)品模式較為單一，商業(yè)銀行沒有對客戶和貸款產(chǎn)品進(jìn)行分級(jí)，個(gè)人貸款客戶的市場準(zhǔn)入基本實(shí)行最低標(biāo)準(zhǔn)，還款主要采取等額本金或等額本息的方式，利率主要實(shí)行浮動(dòng)利率制，而浮動(dòng)利率制正是造成我國銀行住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的因素。

2.銀行貸款自主定價(jià)能力不足。銀行發(fā)行住房抵押貸款是市場行為，銀行作為發(fā)行主體應(yīng)具有充分的自，本該根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況等因素來決定貸款是否發(fā)放以及貸款的發(fā)放時(shí)間、發(fā)放數(shù)量、貸款利率等多方面行為。但是，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中我國商業(yè)銀行貸款的自主定價(jià)能力明顯不足，主要表現(xiàn)在兩方面：其一，我國長期實(shí)行利率管制，央行直接規(guī)定利率水平和利率結(jié)構(gòu)。雖然央行會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)變化情況對利率進(jìn)行調(diào)整，但是每次調(diào)整的時(shí)間、幅度都由央行決定，商業(yè)銀行無法作出較好的預(yù)判，只能被動(dòng)接受。其二，在管制利率制度下，央行雖然允許商業(yè)銀行的貸款利率在基準(zhǔn)利率上下一定范圍內(nèi)活動(dòng)，允許商業(yè)銀行根據(jù)每筆貸款的實(shí)際情況決定其適用的利率水平，但在實(shí)際生活中，住房抵押貸款一直被各商業(yè)銀行視為“優(yōu)質(zhì)貸款”，是“商家必爭之地”，銀行迫于競爭壓力只能采用最低的下限利率，這種做法在使借款人得到了實(shí)惠的同時(shí)也使銀行多承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。

3.個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場尚處于萌芽階段。住房抵押貸款的交易要依靠金融市場才能進(jìn)行。完整的金融市場應(yīng)由貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場構(gòu)成。顯然，我國目前的金融市場尚不完整和完善，住房抵押貸款市場只是貸款人和銀行進(jìn)行資金借入借出的單向市場，缺乏一些機(jī)構(gòu)投資者的投資，再加上我國各金融市場間缺乏連接性，住房抵押貸款市場難以和其它市場分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散。更重要的是，由于國際流行的遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換、利率期權(quán)、利率期貨等遠(yuǎn)期金融衍生品在我國還未出現(xiàn)或者還沒有被廣泛應(yīng)用，住房抵押貸款市場缺乏創(chuàng)新，使得商業(yè)銀行住房抵押貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)很難得到有效規(guī)避。

4.利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)較弱。首先是從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才匱乏。住房抵押貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，對工作人員的知識(shí)水平、業(yè)務(wù)能力要求很高，我國目前能充分勝任這項(xiàng)工作的人不多，利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員在利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)測、控制等方面的能力較弱，對突如其來的利率波動(dòng)的防范和應(yīng)對能力較差。其次，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)匱乏。絕大部分商業(yè)銀行還沒有建立起針對利率風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫，導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)難以采取。再次，利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作手段落后。我國現(xiàn)在使用的利率風(fēng)險(xiǎn)管理軟件都是從國外直接“拷貝”過來的，不一定能完全適應(yīng)我國國情，信息加工處理工作很難順利完成。

三、住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑

商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾方面加強(qiáng)住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理：

1.強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。長期以來，商業(yè)銀行偏重住房抵押貸款業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，而忽略了利率風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)加快滲透到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，成為主要風(fēng)險(xiǎn)和影響商業(yè)銀行盈利能力的重要因素之一。所以，商業(yè)銀行應(yīng)樹立和強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在加快業(yè)務(wù)發(fā)展，做大業(yè)務(wù)規(guī)模和做優(yōu)資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，切實(shí)重視利率風(fēng)險(xiǎn)管理。尤為重要的是，利率風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性的工作，而住房抵押貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模及定價(jià)的難度、風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜度低于公司貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行從住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理做起，積極開展研究和探索，為全面的利率風(fēng)險(xiǎn)管理積累經(jīng)驗(yàn)，無疑是良好的起步和理性的選擇。

2.加快建立利率風(fēng)險(xiǎn)的信息管理系統(tǒng)?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)趨于復(fù)雜和頻繁，完全靠人工識(shí)別和防范已難如人意，所以要建立高效的風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)，利用現(xiàn)代信息技術(shù)采集數(shù)據(jù)、進(jìn)行模型分析和檢驗(yàn)、開展壓力測試等，為風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告和貸款人提前還貸、違約等相關(guān)行為研究提供幫助。以凈利息收入變動(dòng)為目標(biāo)，選擇與自身?xiàng)l件相適應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)測量模型，測量和觀察利率的一定范圍變動(dòng)對凈利息收入的影響，以更好地為利率風(fēng)險(xiǎn)管理決策服務(wù)。

3.建立和完善全方位、多層次的利率風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一是利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。對資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行情景分析，掌握利率風(fēng)險(xiǎn)程度，為業(yè)務(wù)決策提供參考。二是利率風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。注意將信貸資金投向不同區(qū)域、不同類型的客戶，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)營銷，提高產(chǎn)品覆蓋度，提升客戶的綜合貢獻(xiàn)，使從住房抵押貸款客戶身上得到的收益充分覆蓋利率風(fēng)險(xiǎn)。圍繞利率、還款方式開展創(chuàng)新，嘗試開發(fā)新產(chǎn)品，以期既滿足客戶多樣化的需求，又有助于銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)。三是利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。主動(dòng)運(yùn)用防范利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，將利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或置換。四是利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。適當(dāng)附加保護(hù)性條款，以期在利率出現(xiàn)急劇變化并發(fā)生損失時(shí)得到補(bǔ)償。當(dāng)前信貸資源稀缺，嚴(yán)控投資性購房，正是嘗試?yán)曙L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牧己脮r(shí)機(jī)。

篇7

招商銀行生意貸款利率是浮動(dòng)執(zhí)行的央行的基準(zhǔn)貸款利率。銀行通常會(huì)根據(jù)借款人的綜合資信情況、貸款期限、貸款金額等因素，來決定具體的貸款利率。目前，央行的基準(zhǔn)利率為：

1、貸款期限一年以內(nèi)(含一年)，利率為4.35%;

2、貸款期限一至五年(含五年)，利率為4.75%;

3、貸款期限五年以上，利率為4.90%。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇8

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；貸款；利率定價(jià)

Abstract：This paper analyzes the current situation and existing problems of rural credit cooperatives loan interest rate pricing， and poses according suggestions.

Key Words：rural credit cooperatives，loan，interest rate pricing

中圖分類號(hào)：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2011）03-0065-04

逐步建立科學(xué)的貸款利率定價(jià)機(jī)制，是當(dāng)前農(nóng)村信用社深化改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)及農(nóng)村金融市場競爭的加劇，農(nóng)村信用社“粗放式”的貸款利率定價(jià)已難以適應(yīng)經(jīng)營發(fā)展的需要。為建立農(nóng)村信用社靈活、科學(xué)的貸款利率定價(jià)機(jī)制，提高信貸資金綜合效益，增強(qiáng)競爭力，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，筆者對山東省農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)情況進(jìn)行了研究，在考察其貸款定價(jià)情況和分析問題的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的對策建議。

一、貸款利率定價(jià)基本情況

近年來，各地農(nóng)村信用社根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于下發(fā)農(nóng)村信用社貸款定價(jià)模板的通知》（銀發(fā)[2006]8號(hào)）、《山東省農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)工作指導(dǎo)意見》（魯農(nóng)信聯(lián)辦[2006]45號(hào)）等有關(guān)貸款利率政策規(guī)定的要求，結(jié)合自身實(shí)際，積極探索適應(yīng)自身實(shí)際的貸款利率定價(jià)機(jī)制，貸款定價(jià)能力有了較大提高。

（一）基本建立了貸款定價(jià)管理體系

山東省各縣級(jí)聯(lián)社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱縣級(jí)聯(lián)社）基本都形成了由聯(lián)社理事會(huì)（董事會(huì)）、貸審委、信用社貸審組、信貸員四級(jí)組成的貸款定價(jià)管理體系，實(shí)行“分級(jí)授權(quán)、逐級(jí)審批”的定價(jià)流程。各辦事處、市聯(lián)社建立了利率執(zhí)行管理監(jiān)督檢查制度，定期對轄內(nèi)農(nóng)村信用社貸款定價(jià)工作進(jìn)行檢查、督導(dǎo)，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。各縣級(jí)聯(lián)社根據(jù)人民銀行、省聯(lián)社等貸款定價(jià)相關(guān)文件的要求，結(jié)合自身實(shí)際，制訂了各自的貸款定價(jià)管理辦法和實(shí)施細(xì)則。部分辦事處、市聯(lián)社制訂了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社貸款定價(jià)指導(dǎo)意見和管理辦法。

（二）普遍實(shí)行貸款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的貸款定價(jià)方法

目前山東省各地農(nóng)村信用社基本都采用了簡便易行的法定貸款利率加點(diǎn)浮動(dòng)的貸款定價(jià)方法，其公式為：貸款利率=法定貸款利率×（1+浮動(dòng)幅度）。各縣級(jí)聯(lián)社在測算貸款浮動(dòng)幅度時(shí)，結(jié)合自身實(shí)際，確定了不盡相同的指標(biāo)及其權(quán)重，主要考慮了客戶信用等級(jí)、擔(dān)保方式、信貸投向、貸款比例、貸款期限等風(fēng)險(xiǎn)因素，以及客戶關(guān)系價(jià)值等因素。

（三）貸款定價(jià)取得初步效果

各地農(nóng)村信用社深入開展信用工程建設(shè)，將信用等級(jí)評(píng)定結(jié)果作為貸款利率定價(jià)的重要依據(jù)，對信用等級(jí)高的，給予適當(dāng)?shù)睦蕛?yōu)惠，反之對失信者課以罰息，有力地推動(dòng)了信用環(huán)境的改善。

通過實(shí)施貸款利率定價(jià)管理新辦法，農(nóng)村信用社增強(qiáng)了成本、效益、風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭觀念，內(nèi)控制度逐漸完善，信貸管理不斷加強(qiáng)，經(jīng)營管理工作邁上新臺(tái)階。

二、貸款利率定價(jià)存在的問題

由于體制、機(jī)制、人才、技術(shù)、市場環(huán)境等因素的制約，農(nóng)村信用社貸款定價(jià)還處在淺層次、粗放式階段，貸款定價(jià)的主觀性、隨意性仍然很大，還未建立起科學(xué)、靈活的貸款定價(jià)機(jī)制。

（一）推行科學(xué)貸款利率定價(jià)機(jī)制的內(nèi)在動(dòng)力不足

致因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是缺乏市場競爭意識(shí)。盡管目前農(nóng)村金融市場競爭日趨激烈的態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，然而，部分農(nóng)村信用社尚未樹立真正的競爭意識(shí)，仍以農(nóng)村金融市場壟斷者的地位自居，習(xí)慣于賣方市場條件下的貸款利率定價(jià)行為，貸款利率壟斷定價(jià)的慣性依然強(qiáng)大。二是對貸款定價(jià)的重要性認(rèn)識(shí)不夠。部分農(nóng)村信用社對貸款定價(jià)還停留在提高貸款利率――擴(kuò)大存貸利差――賺取更多利潤的片面認(rèn)識(shí)上，沒有認(rèn)識(shí)到貸款利率定價(jià)是信貸管理的主要內(nèi)容，是提高效益、防范風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)市場競爭力的重要手段，是利率市場化的必然要求。三是工作依賴性大。貸款利率定價(jià)是一項(xiàng)精細(xì)、復(fù)雜、系統(tǒng)工程，部分縣級(jí)聯(lián)社畏難不前，存在“等、靠、要”的思想，習(xí)慣于機(jī)械地執(zhí)行上級(jí)部門的利率政策，缺乏探索適應(yīng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融市場的貸款定價(jià)機(jī)制的主動(dòng)性。

（二）缺乏科學(xué)完善的貸款利率定價(jià)體系

山東省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)實(shí)踐剛剛起步，貸款定價(jià)體系亟待完善。主要表現(xiàn)為：一是組織架構(gòu)不健全。各縣級(jí)聯(lián)社盡管建立起了理事會(huì)、貸審委、信用社貸審組、信貸員四級(jí)組成的貸款定價(jià)管理體系，但是沒有專門的貸款定價(jià)管理部門、崗位和人員，且職責(zé)不清，流于形式，不能形成利率定價(jià)決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡、科學(xué)有效的利率管理體系。二是管理體制不順。名義上理事會(huì)是利率定價(jià)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，實(shí)際上貸款的利率定價(jià)完全由縣級(jí)聯(lián)社領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)上級(jí)行業(yè)主管部門的有關(guān)要求決定。調(diào)研了解到，某些市聯(lián)社、辦事處無視縣級(jí)聯(lián)社貸款利率自主定價(jià)地位，以貸款利率定價(jià)指導(dǎo)為名行利率控制之實(shí)。三是貸款定價(jià)授權(quán)制度不完善。貸款定價(jià)權(quán)集中于縣級(jí)聯(lián)社，基層信用社和信貸員的貸款利率定價(jià)授權(quán)不足，被動(dòng)執(zhí)行縣級(jí)聯(lián)社的貸款利率政策，無法及時(shí)有效地根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、市場信貸供求、貸款主體經(jīng)營和信用狀況等變化來調(diào)整貸款利率。此外，沒有建立嚴(yán)格的貸款利率定價(jià)監(jiān)督檢查制度，利率風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制缺失和未建立起貸款定價(jià)適當(dāng)公開制度，同樣制約了貸款利率定價(jià)體系的完善。

（三）貸款利率定價(jià)方式簡單粗放

貸款定價(jià)是一項(xiàng)專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)的復(fù)雜工作。農(nóng)村信用社貸款定價(jià)的實(shí)踐時(shí)間短，缺乏經(jīng)驗(yàn)和人才、技術(shù)支撐，因此還處在探索或不成熟階段，貸款定價(jià)方式簡單粗放，缺乏科學(xué)性、合理性。主要表現(xiàn)為：一是尚未建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)模型。在貸款利率的確定中，無論是浮動(dòng)指標(biāo)的設(shè)置，還是浮動(dòng)系數(shù)和浮動(dòng)權(quán)重的確定，沒有統(tǒng)一、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，主要靠經(jīng)驗(yàn)判斷、靜態(tài)評(píng)估，缺少定量分析和動(dòng)態(tài)測量。二是利率固化。目前山東省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)均采用固定利率定價(jià)方式，對利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性不強(qiáng)。三是貸款定價(jià)管理簡單劃一。目前山東省大多數(shù)農(nóng)村信用社還沒有真正做到貸款利率差別化定價(jià)，只是做了簡單的貸款分類，還不能根據(jù)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)狀況、客戶關(guān)系等因素，制訂以產(chǎn)業(yè)（行業(yè)）、信用狀況、期限和擔(dān)保方式等為主要內(nèi)容的貸款利率差別定價(jià)體系。四是貸款定價(jià)管理辦法流于形式。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，貸款定價(jià)管理辦法并未得到認(rèn)真執(zhí)行，最常見的做法仍然是由聯(lián)社主任或領(lǐng)導(dǎo)班子參照上級(jí)行業(yè)主管部門在利率方面的要求，結(jié)合聯(lián)社以往利率水平和經(jīng)驗(yàn)判斷來確定最終貸款利率，然后下發(fā)給各基層社執(zhí)行，仍然是“一言堂定價(jià)”、“指令性定價(jià)”，而非“市場化定價(jià)”。

（四）缺乏貸款定價(jià)的專業(yè)人才和技術(shù)基礎(chǔ)

目前，農(nóng)村信用社普遍缺乏技術(shù)型、研究型、管理型的高素質(zhì)的知識(shí)復(fù)合型利率管理人才。多數(shù)農(nóng)村信用社沒有專職的利率管理人員，信貸人員缺乏利率管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對利率的管理局限于利差管理，談不上貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、成本核算、宏觀經(jīng)濟(jì)貨幣走勢和微觀企業(yè)動(dòng)態(tài)的預(yù)測等利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

更為被動(dòng)的是，農(nóng)村信用社歷經(jīng)幾次變革，內(nèi)部客戶資料和信息流失嚴(yán)重、積累有限；外部人民銀行征信系統(tǒng)提供的有用信息也很有限，很難形成全面系統(tǒng)的客戶歷史資料、數(shù)據(jù)。農(nóng)村信用社對信息統(tǒng)計(jì)工作重視不夠，信息科技開發(fā)應(yīng)用滯后，至今省聯(lián)社還沒有推出貸款定價(jià)管理系統(tǒng)，利率管理人員、信貸人員還無法從繁重的手工操作中解放出來。

（五）部分農(nóng)村信用社利率執(zhí)行水平偏高

農(nóng)村信用社推行貸款定價(jià)管理新辦法的初衷之一，就是加快貸款利率市場化，遏制農(nóng)村信用社貸款利率“一浮到頂”的現(xiàn)象。在山東省各地農(nóng)村信用社制定的貸款定價(jià)辦法和實(shí)施細(xì)則中，對于入股農(nóng)戶、信用戶、信用等級(jí)較高的企業(yè)均實(shí)行了不同程度的利率優(yōu)惠政策。但在實(shí)際執(zhí)行中，由于符合優(yōu)惠利率條件的客戶較少，優(yōu)惠程度有限，貸款利率的實(shí)際執(zhí)行水平仍然偏高。高貸款利率水平的背后，隱藏著部分聯(lián)社經(jīng)營方式粗放帶來的資金組織成本高、資產(chǎn)質(zhì)量差、風(fēng)險(xiǎn)防控能力低、優(yōu)質(zhì)客戶流失以及市場競爭力降低等一系列問題。

三、做好貸款利率定價(jià)工作的建議

（一）充分認(rèn)識(shí)貸款定價(jià)的重要性，增強(qiáng)貸款定價(jià)工作主動(dòng)性

隨著農(nóng)村金融市場的逐步放開，農(nóng)村信用社正面臨著愈加激烈的市場競爭。強(qiáng)化競爭意識(shí)，提高市場競爭能力已成為必須面對的緊迫課題。“價(jià)格戰(zhàn)”一直是企業(yè)競爭的重要利器，貸款定價(jià)是農(nóng)村信用社提升市場競爭力的重要手段。做好貸款定價(jià)工作，能夠進(jìn)一步鞏固老客戶，吸引新客戶，在激烈的市場競爭中鞏固、擴(kuò)大市場份額，爭取市場競爭主動(dòng)權(quán)。做好貸款定價(jià)工作，對于農(nóng)村信用社經(jīng)營優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)、成本控制，提高資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展都至關(guān)重要。各地農(nóng)村信用社要積極行動(dòng)起來，結(jié)合自身實(shí)際，扎實(shí)、有效地開展貸款定價(jià)工作。

（二）完善貸款定價(jià)體系，建立科學(xué)有效的貸款定價(jià)機(jī)制

建立健全貸款定價(jià)組織架構(gòu)。有條件的縣級(jí)聯(lián)社要成立專門的貸款定價(jià)管理機(jī)構(gòu)，設(shè)立專業(yè)崗位，配備專業(yè)利率管理人員，構(gòu)建由聯(lián)社理事會(huì)、貸款定價(jià)委員會(huì)、信用社貸審組、信貸員四級(jí)組成的貸款定價(jià)管理體系，進(jìn)一步明確相關(guān)職責(zé)，強(qiáng)化相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合和后臺(tái)支持。理順貸款定價(jià)管理體制，賦予貸款定價(jià)委員會(huì)真正的管理權(quán)力，減少上級(jí)行業(yè)主管部門對縣級(jí)聯(lián)社的行政干預(yù)。完善貸款定價(jià)授權(quán)制度。按照“集中管理、逐級(jí)授權(quán)、分類授權(quán)”的原則，授予基層信用社和信貸人員對不同信貸產(chǎn)品一定的利率定價(jià)管理權(quán)力。強(qiáng)化貸款定價(jià)監(jiān)督制度。建立層層監(jiān)督的全方位的貸款定價(jià)控制體系，加強(qiáng)對貸款定價(jià)決策、執(zhí)行情況的跟蹤監(jiān)督檢查，分析評(píng)估貸款定價(jià)的合法性、合規(guī)性和合理性，及時(shí)查找存在的問題并予以糾偏糾錯(cuò)和問責(zé)。建立利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。提高對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理水平，建立定期的缺口分析與利率敏感性分析制度，逐步采用缺口管理、持續(xù)期管理等辦法進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，定期對國家宏觀經(jīng)濟(jì)變化、微觀企業(yè)態(tài)勢和利率變動(dòng)趨勢分析，預(yù)測利率風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)。推行貸款定價(jià)適度公開制度?？梢酝ㄟ^貸款定價(jià)聽證會(huì)、宣傳窗、明白紙、電子宣傳欄等多種形式和渠道，讓廣大客戶了解農(nóng)村信用社貸款定價(jià)程序、標(biāo)準(zhǔn)等有關(guān)情況，主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督，推動(dòng)陽光辦貸。

（三）創(chuàng)新貸款定價(jià)模式，增強(qiáng)貸款定價(jià)的科學(xué)性

堅(jiān)持切合實(shí)際、成本效益風(fēng)險(xiǎn)匹配、市場競爭、差別化和動(dòng)態(tài)浮動(dòng)原則。學(xué)習(xí)、借鑒和吸收國內(nèi)外商業(yè)銀行貸款定價(jià)理論模型和成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合農(nóng)村信用社內(nèi)外環(huán)境、條件，建立一個(gè)科學(xué)有效的貸款定價(jià)模式，是農(nóng)村信用社做好貸款定價(jià)工作的關(guān)鍵。

根據(jù)主要目標(biāo)客戶群，通過有效計(jì)算貸款違約損失率、資金成本率和非資金成本率，綜合考慮目標(biāo)利潤率以及同業(yè)市場競爭等其他重要影響因素，來確定貸款利率，最終形成一套“以貸款基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為核心，以成本收益為約束，兼顧市場價(jià)格水平以及銀行與客戶的整體業(yè)務(wù)關(guān)系”的貸款定價(jià)模式。貸款定價(jià)計(jì)算公式：貸款利率＝貸款基準(zhǔn)利率×（1＋風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)幅度-存款優(yōu)惠幅度+調(diào)增幅度-利率優(yōu)惠幅度 貸款決策調(diào)整幅度）；風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)幅度=Σ（浮動(dòng)系數(shù)×浮動(dòng)權(quán)重）×100%；最低浮動(dòng)幅度=（貸款資金成本率+貸款的管理費(fèi)用率+稅負(fù)成本率+貸款最低風(fēng)險(xiǎn)率-法定貸款利率）/法定貸款利率。

（四）重視貸款定價(jià)人才建設(shè)和信息系統(tǒng)開發(fā)應(yīng)用，夯實(shí)貸款定價(jià)工作基礎(chǔ)

按照“培養(yǎng)引進(jìn)并舉”的原則，以優(yōu)惠待遇對外招聘具有利率管理理論素養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)的利率管理人才；建立科學(xué)、有效的利率管理人才培訓(xùn)機(jī)制，對現(xiàn)有的利率管理人員（信貸員）進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高他們的利率管理理論知識(shí)、技術(shù)水平和能力，使他們熟悉掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估、信用等級(jí)評(píng)定、經(jīng)濟(jì)金融分析、利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、貸款定價(jià)模板運(yùn)用等知識(shí)、技術(shù)。應(yīng)發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，借鑒他人已有成果，加大研發(fā)力度，開發(fā)適應(yīng)農(nóng)村信用社實(shí)際的科學(xué)、高效的貸款定價(jià)信息管理系統(tǒng)。一個(gè)理想的貸款定價(jià)信息系統(tǒng)，是與銀行內(nèi)部各個(gè)信息系統(tǒng)高度集成的信息管理系統(tǒng)（見圖1）。

從成本管理系統(tǒng)中可獲取貸款資金成本率、非貸款資金成本率、營業(yè)稅負(fù)率等成本信息；從風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中獲取有關(guān)違約概率、違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)信息；從信用分析管理系統(tǒng)中獲取客戶信用情況；從客戶關(guān)系管理系統(tǒng)中獲取已有客戶綜合貢獻(xiàn)度的信息，等等。從農(nóng)村信用社實(shí)際情況看，目前只有綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)和信貸管理系統(tǒng)可提取某些有關(guān)貸款定價(jià)參數(shù)信息。由于我們的研發(fā)能力還有限，歷史數(shù)據(jù)不完整、不系統(tǒng)，難以一步到位，開發(fā)出上述理想的貸款定價(jià)信息系統(tǒng)。但可本著“立足實(shí)際、面向未來、循序漸進(jìn)”的研發(fā)思路，構(gòu)建一個(gè)B/S結(jié)構(gòu)、主要業(yè)務(wù)參數(shù)能夠完全差數(shù)化設(shè)置的系統(tǒng)。在這個(gè)系統(tǒng)在其他信息系統(tǒng)尚未建立前，可手工錄入信息參數(shù)。

（五）堅(jiān)持讓利于民，實(shí)行水平適中的貸款利率政策

要處理好商業(yè)化經(jīng)營與服務(wù)“三農(nóng)”、眼前利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系，既要堅(jiān)持利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、成本并有合理回報(bào)的原則，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)；又要讓利于民，有效支持“三農(nóng)”發(fā)展。要大力推行成本管理，開源節(jié)流，減少不必要的費(fèi)用開支。要加強(qiáng)貸款管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，壓縮新增貸款不良占比，為降低貸款利率打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。加強(qiáng)分類指導(dǎo)。省聯(lián)社要因地制宜，分類指導(dǎo)各地農(nóng)村信用社貸款定價(jià)。實(shí)行農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)貸款利率優(yōu)惠政策，農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)貸款利率上浮原則上控制在80%以內(nèi)；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、經(jīng)濟(jì)效益比較好的縣級(jí)聯(lián)社，貸款加權(quán)平均利率上浮原則上控制在50%以內(nèi)；經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)、經(jīng)濟(jì)效益比較差的縣級(jí)聯(lián)社，貸款加權(quán)平均利率上浮原則上控制在80%以內(nèi)。

參考文獻(xiàn)：

[1]宋磊，王家傳.農(nóng)村信用社改革：現(xiàn)狀、問題與對策探討[J].金融發(fā)展研究，2008，（1）.

篇9

【關(guān)鍵詞】利率改革 市場化 轉(zhuǎn)型

2013年7月19日，中國人民銀行公布了貸款利率市場化改革的四項(xiàng)舉措：自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。利率市場化作為我國金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重要改革，一直在有序推進(jìn)。近30年來，我國的貸款利率從完全管制到完全放開，走過了一條曲折但堅(jiān)定的改革之路。

一、改革之路一波三折

其實(shí)早在1983年國務(wù)院就曾授權(quán)人民銀行在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上，上下各20%的利率浮動(dòng)權(quán)限。但在當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境下，這一舉措始終沒能實(shí)施，甚至在1995年為了減輕企業(yè)的利息支出負(fù)擔(dān)，貸款利率的上浮幅度由20%下降到10%，浮動(dòng)范圍僅限于流動(dòng)資金貸款。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，在經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下，由政府替代銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的管制利率弊端日益凸顯。為解決中小企業(yè)融資難的問題，自1998年10月31日起金融機(jī)構(gòu)對小企業(yè)的貸款利率上浮幅度由10%擴(kuò)大到20%。雖然這只是一小步，卻是貸款利率市場化的破冰之舉。為支持中小企業(yè)發(fā)展，1999年貸款利率浮動(dòng)幅度再度擴(kuò)大，縣以下金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率上浮度擴(kuò)大到30%。

進(jìn)入21世紀(jì)，我國經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境巨變：中國加入了世界貿(mào)易組織；金融體制改革取得了新進(jìn)展；國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改革初步成功，其自主定價(jià)的意識(shí)和能力顯著增強(qiáng)。從2004年1月1日起，在央行制定的貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍。2004年10月29日，央行首度開始實(shí)踐“貸款利率管制下限、存款利率管制上限”的管理政策。貸款利率上浮取消封頂，下浮為基準(zhǔn)利率的0.9倍，存款利率下不設(shè)限。

進(jìn)入新世紀(jì)的第二個(gè)十年，利率市場化改革提速。2012年，在不到一個(gè)月的時(shí)間里，央行兩次調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間：6月8日，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由基準(zhǔn)利率調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；7月6日又將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限有基準(zhǔn)利率的0.9倍調(diào)整為0.7倍。當(dāng)時(shí)業(yè)界人士普遍認(rèn)為這顯示了央行推進(jìn)利率市場化的決心。于是今年貸款利率市場化的一步到位也是很多人的預(yù)料之中。

回溯整個(gè)過程，自1983年國務(wù)院授予人民銀行在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上下20%的浮動(dòng)權(quán)限算起，貸款利率市場化的整個(gè)進(jìn)程至今歷時(shí)整整30年。

二、貸款利率放開，各方反應(yīng)不一

隨著2013年7月20日央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的消息一出，立即引起了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注和積極評(píng)價(jià)。各界普遍認(rèn)為，放開貸款利率管制有助于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競爭力和金融市場的活力，有助于優(yōu)化金融資本配置，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：從近年的經(jīng)驗(yàn)來看，貸款利率基本呈下行趨勢，可以降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。并且在這幾項(xiàng)政策中，對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限是一大亮點(diǎn)：以往由于農(nóng)村貸款戶、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，在以前的貸款利率框架下，對他們貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較小，因此銀行的積極性不高。在貸款利率上限開放之后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況自由裁量貸款利率和額度，有利于解決小微企業(yè)貸款難的問題。

盡管業(yè)內(nèi)人士普遍看好貸款利率放開將降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，但事實(shí)上，取消貸款利率管制也并不意味著企業(yè)能更容易地獲得貸款。央行取消貸款利率0.7倍的下限后，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款利率方面的主動(dòng)性增強(qiáng)，他們可以自主決定貸款的去向和利率水平。因此這意味著企業(yè)獲得貸款不一定變得更容易，因?yàn)殂y行和企業(yè)之間是雙向選擇，業(yè)績好、能力強(qiáng)的企業(yè)可以得到貸款，反之則不一定。

因此，要將這種低融資成本的可能性變成現(xiàn)實(shí)，仍需要將拓展融資渠道、降低企業(yè)特別是小微企業(yè)門檻以及調(diào)整監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和投向的限制以及存貸比等限制的改革結(jié)合起來才可以實(shí)現(xiàn)。

三、適時(shí)之舉，意義深遠(yuǎn)

篇10

[關(guān)鍵詞] 公允價(jià)值計(jì)量 貸款利率 契約有用性

一、引言

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，共有21項(xiàng)具體準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值，公允價(jià)值的應(yīng)用已經(jīng)成為學(xué)界和業(yè)界討論的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。對于公允價(jià)值的使用，許多學(xué)者從不同角度作了闡述。國外關(guān)于公允價(jià)值的研究依據(jù)的是計(jì)量觀，從契約有用性出發(fā)對公允價(jià)值的直接研究相對較少。而國內(nèi)關(guān)于公允價(jià)值的研究都集中于理論研究，關(guān)于公允價(jià)值的實(shí)證研究還很缺乏，只有鄧傳洲(2005)研究了B股市場的公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性。

本文以契約有用性為切入點(diǎn)，運(yùn)用實(shí)證方法，通過考察銀行貸款利率與借款企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益之間的關(guān)系，對公允價(jià)值的債務(wù)契約有用性進(jìn)行研究。

二、研究設(shè)計(jì)

通過對我國目前銀行信貸制度的調(diào)查，獲知銀行常用的財(cái)務(wù)比率主要有四類：償債能力、財(cái)務(wù)效益狀況、資金營運(yùn)狀況、發(fā)展能力。本文研究模型中變量的選擇參照了胡奕明和謝詩蕾（2005)的工作。

我們在模型中用到了資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量負(fù)債比、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長率這6個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。本文將資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率以及銷售利潤率等受公允價(jià)值變動(dòng)損益影響的財(cái)務(wù)指標(biāo)分解為兩部分：一部分為不含公允價(jià)值變動(dòng)損益的財(cái)務(wù)指標(biāo)（DEBTRTBFV、ROEBFV、ROSBFV），另一部分為公允價(jià)值變動(dòng)損益對資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率以及銷售利潤率的影響數(shù)額（CFVRT 、EFVRT、SFVRT）。通過分析研究CFVRT 、EFVRT以及SFVRT對銀行貸款利率的影響，來揭示公允價(jià)值的債務(wù)契約有用性。如果CFVRT 、EFVRT以及SFVRT的系數(shù)顯著小于0，則表明公允價(jià)值變動(dòng)損益與銀行貸款利率之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，公允價(jià)值具有債務(wù)契約有用性。各變量的定義及預(yù)測符號(hào)見表1。

為檢驗(yàn)新增銀行貸款利率與公允價(jià)值變動(dòng)損益之間的關(guān)系，我們設(shè)計(jì)了如下回歸模型:

（1）

在上述模型中，我們計(jì)算的利率（INTER）是公司當(dāng)年所有新增銀行貸款的加權(quán)平均利率水平。計(jì)算公式如下為:

其中inti為上市公司該年度第i筆新增銀行貸款的利率，loani為該筆銀行貸款的金額，newtoalloan為上市公司的該年新增的銀行貸款總額。

三、實(shí)證結(jié)果

我們采用SPSS13.0軟件對上述模型進(jìn)行分析研究，回歸結(jié)果見表2。

注： *、**、*** 分別表示顯著性水平為10%、5%、1%。

從回歸結(jié)果看，該模型的調(diào)整的R2為0.592，F(xiàn)值為7.280，且在1%水平顯著，說明模型總體是有效的。

從CFVRT、EFVRT以及SFVRT的系數(shù)來看，銀行貸款利率與公允價(jià)值變動(dòng)損益之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與預(yù)期符號(hào)相一致，并且CFVRT與銀行貸款利率在0.01的置信水平下顯著負(fù)相關(guān)，EFVRT與銀行貸款利率在0.05的置信水平下顯著負(fù)相關(guān)。這說明公允價(jià)值變動(dòng)損益在銀行貸款利率的決定過程中起到了一定的作用，體現(xiàn)了公允價(jià)值計(jì)量的債務(wù)契約有用性。另外，與銀行貸款利率存在合理相關(guān)關(guān)系的其他指標(biāo)還包括：不含公允價(jià)值變動(dòng)損益的銷售利潤率（ROSBFV）、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量負(fù)債比(CASHCD)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(TURNTA)。

四、結(jié)論

實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，銀行貸款利率與企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益越大，銀行的貸款利率會(huì)越低，這表明公允價(jià)值在銀行貸款利率的決定過程中發(fā)揮了一定的作用。我們還發(fā)現(xiàn)：銀行貸款利率與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一定的關(guān)系，即與銷售利潤率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量負(fù)債比以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有顯著的合理相關(guān)關(guān)系。

參考文獻(xiàn):