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篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)；外貿(mào)；風(fēng)險(xiǎn)；管理

隨著改革開放的發(fā)展和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位。在我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代環(huán)境下，中小外貿(mào)企業(yè)也在不斷地發(fā)展壯大。目前，在全球經(jīng)濟(jì)一體化這種國際背景下，我國中小外貿(mào)企業(yè)在獲得新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著不少外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面問題，這些存在問題已嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展，成為當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸。因此，加強(qiáng)我國中小企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理已成為一個(gè)亟需解決的問題。下面，我們就我國目前中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題進(jìn)行簡要分析，并提出一些外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一、中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中之所以存在諸多問題原因是多方面的。一方面，與歐美那些國家相比，我國企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理起步比較晚，缺少管理經(jīng)驗(yàn)。另一方面，我國金融市場管理機(jī)制不完善，很多企業(yè)缺少風(fēng)險(xiǎn)防治意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等，從而導(dǎo)致我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在很多問題。這些問題具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。在過去，我國長期實(shí)行固定匯率制度，很多中小外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了適應(yīng)了這種情況。如今，隨著我國加入WTO，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，國際金融市場日益變化莫測，很多企業(yè)不能很好地適應(yīng)新情況的變化，缺少規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，從而引起外匯風(fēng)險(xiǎn)。第二，專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏。目前，我國專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員比例很小，而那些高級的、復(fù)合型的金融外匯管理人才更少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要。由于專業(yè)管理人才匱乏，我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力普遍薄弱。另外，我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史比較短，缺少對外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)，面對匯率造成的外貿(mào)交易差額等問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)的處理方式比較單一，不能靈活地運(yùn)用各種金融工具和經(jīng)濟(jì)手段來解決匯率波動(dòng)引起的問題。第三，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全。對于外貿(mào)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，我國市場上缺少一些完善、成熟的管理機(jī)制，中小外貿(mào)企業(yè)沒有可以借鑒的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。雖然我國一直在探索外貿(mào)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方式，也形成了一些外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系。但是，這些管理模式還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代外匯風(fēng)險(xiǎn)管理需要。由此可見，加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)亟需解決的問題。

二、加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

針對目前我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄的現(xiàn)狀，企業(yè)要加強(qiáng)對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)，使企業(yè)員工樹立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理理念，積極地學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，形成企業(yè)自己的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法和體系。這樣，在面對外匯風(fēng)險(xiǎn)問題的時(shí)候，才能有所準(zhǔn)備，沉著應(yīng)對，有利于外匯風(fēng)險(xiǎn)的化解。

2.注重專業(yè)金融外匯管理人才的培養(yǎng)

人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)注重外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行定期的金融管理培訓(xùn)，使他們能夠掌握國內(nèi)外一些先進(jìn)的管理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而培養(yǎng)出企業(yè)自己的外匯管理精英。在外匯風(fēng)險(xiǎn)具體的管理工作中，管理人員可以靈活利用多元化的結(jié)算方式和金融衍生品作為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的工具，通過恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用遠(yuǎn)期外匯買賣鎖定匯率，減少匯率波動(dòng)可能帶來的損失。事實(shí)上，企業(yè)靠自身專業(yè)的管理人才成功控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的例子也不少。某公司主要出口對象在日本，收到的貨幣以日元為主，由于日元的價(jià)格波動(dòng)劇烈，給公司造成很大風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表的“匯兌損益調(diào)整”科目余額的經(jīng)常大起大落，讓公司財(cái)務(wù)心跳不已。該公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門決策人通過準(zhǔn)確判斷外匯市場走勢，果斷將三個(gè)月后收到的進(jìn)口日元貨款按照當(dāng)時(shí)遠(yuǎn)期市場行情賣出轉(zhuǎn)換成美元，成功鎖定了結(jié)算匯率，避免了匯率波動(dòng)可能帶來的損失。事實(shí)證明，注重培養(yǎng)專業(yè)金融外匯管理人才是增強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力的關(guān)鍵。

3.建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以保證中小外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序進(jìn)行。比如，建立完善的監(jiān)督體系。在企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，通過建立健全監(jiān)督體系，監(jiān)督部門定期或不定期對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行審核、評定等，從而指出外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，使管理人員及時(shí)改正，從而有效地預(yù)防和規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)將會(huì)不斷向前發(fā)展。在我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展過程中，做好中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理顯得十分重要。面對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在諸多問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)借鑒國內(nèi)外較為先進(jìn)的管理模式和管理經(jīng)驗(yàn)，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，注重專業(yè)金融外匯管理人才培養(yǎng)，建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系等，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐雯雯：中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施探討[J].商業(yè)文化（學(xué)術(shù)版）.2010（05）：22-23.

篇2

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 出口業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制

據(jù)中國進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司在2007年度會(huì)上稱，我國改革開放以來外貿(mào)累計(jì)逾期應(yīng)收款項(xiàng)高達(dá)1000億美元。這相當(dāng)驚人的數(shù)字，不能不讓人唏噓，可謂學(xué)費(fèi)昂貴，教訓(xùn)慘痛，同時(shí)也折射出外貿(mào)企業(yè)在擴(kuò)大出口業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文在分析外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對外貿(mào)企業(yè)如何規(guī)避出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給出了積極的建議。

一、 外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)

外貿(mào)企業(yè)是指專門從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)，進(jìn)出口貿(mào)易主要是與外國當(dāng)事人通過締結(jié)契約進(jìn)行買賣商品，包括勞務(wù)、技術(shù)等的一系列具體業(yè)務(wù)。它體現(xiàn)了國家間的商品買賣以及與商品買賣有關(guān)的勞務(wù)進(jìn)出口、國家間貨幣結(jié)算與支付等方面的業(yè)務(wù)和法律的關(guān)系。

出口貿(mào)易需要通過海關(guān)、商檢、銀行、保險(xiǎn)、商會(huì)、外管局等相關(guān)部門來實(shí)現(xiàn)。一般的出口貿(mào)易主要將貨物報(bào)關(guān)出口銷往境外，收取外幣貨款后辦理外匯核銷手續(xù)，到稅務(wù)局申請出口退稅等諸多環(huán)節(jié)。

出口貿(mào)易具有不同于國內(nèi)貿(mào)易的特點(diǎn)，其交易過程、交易條件、貿(mào)易做法及所涉及的問題，都遠(yuǎn)比國內(nèi)貿(mào)易復(fù)雜。具體表現(xiàn)：

首先，交易雙方處在不同國家和地區(qū)，在洽商交易和履約的過程中，涉及到各自不同的制度、政策措施、法律、慣例和習(xí)慣做法，情況錯(cuò)綜復(fù)雜。稍有疏忽，就可能影響經(jīng)濟(jì)利益的順利實(shí)現(xiàn)。

其次，出口貿(mào)易的中間環(huán)節(jié)多，涉及面廣，除交易雙方當(dāng)事人外，還涉及商檢、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、金融、車站、港口和海關(guān)等部門以及各種中間商和商。如果哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，就會(huì)影響整筆交易的正常進(jìn)行，并有可能引起法律上的糾紛。另外，在出口貿(mào)易中，交易雙方的成交量通常都比較大，而且交易的商品在運(yùn)輸過程中可能遭到各種自然災(zāi)害、意外事故和其它外來風(fēng)險(xiǎn)。所以通常還需要辦理各種保險(xiǎn)，以避免或減少經(jīng)濟(jì)損失。

再次，由于國際市場廣闊，交易雙方相距遙遠(yuǎn)，加之國際貿(mào)易界的從業(yè)機(jī)構(gòu)和人員情況復(fù)雜，故易產(chǎn)生欺詐活動(dòng)，稍有不慎，就可能受騙上當(dāng)，貨款兩空，蒙受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

最后，出口貿(mào)易易受政策、經(jīng)濟(jì)形勢和其它客觀條件變化的影響，尤其在當(dāng)前國際局勢動(dòng)蕩不定、國際市場競爭和貿(mào)易摩擦愈演愈烈、國際市場匯率經(jīng)常浮動(dòng)，以及貨價(jià)瞬息萬變的情況下，國際貿(mào)易的不穩(wěn)定性更為明顯，從事出口貿(mào)易的難度也更大。

可見，出口貿(mào)易具有線長、面廣、環(huán)節(jié)多、難度大、變化快的特點(diǎn)。因此，出口貿(mào)易面臨著客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、收匯風(fēng)險(xiǎn)以及出口政策變化等風(fēng)險(xiǎn)。

二、外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

鑒于以上外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)的分析，可以看出，貿(mào)易政策改變、經(jīng)濟(jì)滑坡、國際市場變化以及競爭的激烈程度等因素均會(huì)導(dǎo)致外貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，外貿(mào)企業(yè)對出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理極為重要。然而現(xiàn)實(shí)中由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性以及外貿(mào)企業(yè)管理不善等原因，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)對出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在以下問題。

（一）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即客戶不能履行及時(shí)付款的義務(wù)而使外貿(mào)企業(yè)的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。

一宗出口業(yè)務(wù)從開始談判到簽訂合同，從履約到貨款收回，整個(gè)過程無處不存在著風(fēng)險(xiǎn)，然而在諸多應(yīng)收款呆、壞帳案例中，許多出現(xiàn)的問題和發(fā)生的隱患，首先就從客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)中表現(xiàn)出來。

外貿(mào)企業(yè)對客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)知不足，出口業(yè)務(wù)普遍缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，過分強(qiáng)調(diào)出口業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，往往忽視信用風(fēng)險(xiǎn)控制。對于出口業(yè)務(wù)企業(yè)很少設(shè)立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)國外客戶的資信調(diào)查，制定企業(yè)的信用政策。一般外貿(mào)企業(yè)在出口合同審批簽署前，沒有建立有效的信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度，或者即使有審查控制也只是流于形式，很難發(fā)揮真正的作用。重大的出口業(yè)務(wù)，可能由領(lǐng)導(dǎo)親自指揮或指派人員負(fù)責(zé)，缺少相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制。在實(shí)施合同的過程中，出口業(yè)務(wù)不特別注意合同中質(zhì)量條款和檢驗(yàn)條款的嚴(yán)格執(zhí)行，容易造成買方對貨物、包裝提出異議，引起拒付貨款的現(xiàn)象發(fā)生。

多數(shù)外貿(mào)企業(yè)自身缺少合理的收款程序和有效的催收制度，一般將出口業(yè)務(wù)的應(yīng)收款項(xiàng)作為資產(chǎn)掛賬，財(cái)務(wù)人員按照賬齡計(jì)提壞賬損失，對業(yè)務(wù)人員的業(yè)績考核沒有影響，難以落實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的催收責(zé)任。

（二）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。影響匯率波動(dòng)因素有很多，如相對利率、相對通貨膨脹率、相對收入水平、政府管制及人們的心里預(yù)期，另外還有投機(jī)活動(dòng)和政治經(jīng)濟(jì)等各種突發(fā)因素。

大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理沒有專門的機(jī)構(gòu)和人員，匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理的模式都是以財(cái)務(wù)人員為核心，通過銀行提供簡單的金融工具，適時(shí)地買進(jìn)或賣出外幣，以降低匯率波動(dòng)帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。但是財(cái)務(wù)人員很難及時(shí)獲得第一手市場信息，因此匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的效果會(huì)有所降低。

在匯率風(fēng)險(xiǎn)信息的收集與處理方面，缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不少外貿(mào)企業(yè)主要依靠主觀經(jīng)驗(yàn)與咨詢機(jī)構(gòu)的匯率波動(dòng)態(tài)勢做出相應(yīng)判斷，主觀性及準(zhǔn)確性不高。使用金融工具是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，但由于前段時(shí)間眾多大型央企在金融衍生工具的使用上損失慘重，造成企業(yè)積極地運(yùn)用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的積極性不高，更不愿意為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)支付更多成本。

（三）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)出口政策風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析

對于出口政策風(fēng)險(xiǎn)管理往往不能夠引起管理層的足夠重視，沒有充分認(rèn)識(shí)到開放的中國已完全融入到世界經(jīng)濟(jì)之中，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，由于國際經(jīng)濟(jì)失衡加劇，各國出于自身政治、經(jīng)濟(jì)利益的考慮，采取的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)措施，一定會(huì)對我國的出口業(yè)務(wù)造成相應(yīng)的影響。另外，對于出口政策的變化企業(yè)也不能準(zhǔn)確的把握，缺少對出口政策前瞻性的預(yù)測，只能憑借個(gè)人的感覺，被動(dòng)應(yīng)對出口政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

針對以上外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，本文提出如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

（一）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

首先，外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)必須打破“重規(guī)模、輕信用風(fēng)險(xiǎn)”傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，建立以收益質(zhì)量為中心的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)營理念，減少或停止與信用風(fēng)險(xiǎn)大的客戶的經(jīng)營依賴。成立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部，對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的、全程的統(tǒng)一管理。該部門負(fù)責(zé)管理客戶信息檔案，進(jìn)行信用評估，進(jìn)行出口合同信用審批，對客戶信用進(jìn)行跟蹤管理，催收欠款等。特別是對重大經(jīng)營合同、業(yè)務(wù)部門所接觸的新客戶必須交其進(jìn)行資信調(diào)查，沒有該部門審批同意不得簽署出口業(yè)務(wù)合同。為每一個(gè)客戶建立內(nèi)部信息檔案，包括其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營現(xiàn)狀、曾涉及的法律訴訟及與公司過去業(yè)務(wù)往來等信用信息。也可以通過我國在客戶國的商務(wù)部門、當(dāng)?shù)劂y行、信保公司等渠道獲得該客戶在國外的經(jīng)濟(jì)情況和信用等級。信用審批是根據(jù)客戶信息資料，運(yùn)用5C理論（即品質(zhì)、資本、能力、狀況、抵押）對客戶進(jìn)行評定，確定其信用等級。對資信差不能給予信用的客戶，必須要有信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

其次，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的日常監(jiān)控，改變以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的出口創(chuàng)匯和利潤指標(biāo)的業(yè)務(wù)人員業(yè)績考核辦法，實(shí)施以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的業(yè)績考核辦法。績效工資的考核兌現(xiàn)也以收付實(shí)現(xiàn)制代替權(quán)責(zé)發(fā)生制，對逾期的應(yīng)收賬款催收進(jìn)行準(zhǔn)確歸責(zé)，落實(shí)“誰造成，誰負(fù)責(zé)”的原則，不能收回的損失作為責(zé)任人的扣除因素，進(jìn)行考核績效兌現(xiàn)。

（二）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

出口企業(yè)高級管理人員應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與管理是影響出口業(yè)務(wù)經(jīng)營效益的重要因素，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)對匯率波動(dòng)預(yù)警評估機(jī)制的監(jiān)督與管理，并對相關(guān)信息進(jìn)行分析和處理，供決策使用。前瞻性研究匯率變動(dòng)趨勢，擇機(jī)確定好出口合同條款，一般選擇匯率波動(dòng)較小的貨幣或本國貨幣作為結(jié)算貨幣，以減少因匯率波動(dòng)可能帶來的損失。

“及時(shí)收匯”是降低企業(yè)遭受匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要保證，從“安全及時(shí)”的角度考慮，按從優(yōu)到劣次序的結(jié)算方式分別是：即期信用證、遠(yuǎn)期信用證、托收付款交單、托收承兌交單，出口業(yè)務(wù)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，最大可能地爭取較優(yōu)的結(jié)算方式。選擇有利的結(jié)匯時(shí)間，當(dāng)預(yù)期某種貨幣將升值或貶值時(shí)，出口業(yè)務(wù)可以推遲結(jié)匯或提早結(jié)匯，在一定程度上規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)出口政策風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

外貿(mào)企業(yè)一方面要隨時(shí)關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化，對于有可能出現(xiàn)爭端的國家或地區(qū)，提前做好防范措施。另一方面外貿(mào)企業(yè)要優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大高新技術(shù)產(chǎn)品出口，努力培育出口品牌和營銷網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)的出口業(yè)務(wù)不過分依賴某一客戶，努力做到外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李婧 2010年外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)控制對策實(shí)務(wù) 國際商務(wù)與會(huì)計(jì) 2010.2

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關(guān)鍵詞：境外投資，外匯儲(chǔ)備，股權(quán)并購，股權(quán)收購

一、境外投資現(xiàn)狀

境外投資包括國家外匯儲(chǔ)備投資、中資商業(yè)銀行境外股權(quán)收購和并購?fù)顿Y、境內(nèi)合格投資者（QDII）進(jìn)行的證券類投資、企業(yè)對外進(jìn)行的股權(quán)和并購?fù)顿Y。本文重點(diǎn)分析服務(wù)業(yè)企業(yè)的境外投資。

2007年國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見》，今年國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)若干政策措施的實(shí)施意見》。這兩個(gè)文件為支持服務(wù)業(yè)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

從目前的情況看，境外投資主要分布于服務(wù)業(yè)（第三產(chǎn)業(yè)）企業(yè)，具有以下特點(diǎn)：一是金融業(yè)中的銀行和非銀行企業(yè)積極開展股權(quán)和并購?fù)顿Y，二是生產(chǎn)企業(yè)在國際市場上初步開始進(jìn)行以收購各類資源為主的并購?fù)顿Y。這在兩方面均取得初步成績，積累了一些經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融業(yè)：銀行和非銀行金融企業(yè)聯(lián)袂進(jìn)行股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

在2007年中國投資有限責(zé)任公司對美國私人股權(quán)投資基金黑石集團(tuán)、摩根士丹利；國家開發(fā)銀行對英國巴克萊銀行分別進(jìn)行股權(quán)投資之后，今年國內(nèi)的多家銀行和非銀行金融企業(yè)繼續(xù)開展股權(quán)投資和并購?fù)顿Y。投資對象有資產(chǎn)管理公司和中小銀行，甚至包括歐洲歷史上的老牌銀行。在投資中力求控股或占據(jù)大股東地位。

1、多家銀行企業(yè)開展股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

（1）民生銀行投資美國美聯(lián)銀行。2008年3月1日，中國銀監(jiān)會(huì)同意民生銀行公司參股美國聯(lián)合銀行控股公司，持股比例4.9%。年底前，民生銀行可增持至9.9%。同時(shí)享有增持股份至20%的期權(quán)。該銀行是一家專為美國本土華人企業(yè)以及在大中華區(qū)從事業(yè)務(wù)往來的美國公司提供各項(xiàng)服務(wù)的專業(yè)銀行，其總部設(shè)在美國舊金山。

（2）招商銀行收購香港永隆銀行。2008年5月30日，招商銀行宣布收購永隆銀行，最終報(bào)價(jià)定為每股156.5港元，為永隆銀行2007年底的凈資產(chǎn)的2.91倍。這是國內(nèi)銀行第一次標(biāo)的在40億美元以上直接進(jìn)行控股權(quán)的并購。2008年9月30日，招商銀行股份有限公司與永隆銀行有限公司完成股權(quán)交割。根據(jù)香港《公司收購及合并守則》的要約收購規(guī)定，招商銀行將按每股156.5港元向剩余的股份發(fā)起全面要約收購。該銀行在香港已有75年的歷史，擁有35家分行，是香港知名的家族銀行。

招行行長馬蔚華表示，收購永隆銀行有助于招行拓展香港市場，有助于優(yōu)化招行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整。通過并購招行可獲得多個(gè)金融業(yè)務(wù)牌照，有助于實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。

（3）中國銀行收購法國洛希爾銀行股權(quán)。繼7月底低調(diào)收購瑞士荷瑞達(dá)資產(chǎn)管理公司后，中國銀行公告，出資2.363億歐元（合23億元人民幣）購入法國愛德蒙得洛希爾銀行股份有限公司（“洛希爾銀行”）20%的股份，成為洛希爾家族之后的第二大股東。協(xié)議規(guī)定，中行獲得參與洛希爾銀行公司治理和經(jīng)營的相應(yīng)權(quán)力，并向洛希爾銀行委派兩名董事。

2、非銀行金融企業(yè)股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

（1）中國平安收購比利時(shí)富通投資管理公司。2007年11月，中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司投資18.1億歐元，購入富通集團(tuán)4.18%的股票，后又增持至4.99%。2008年4月2日，中國平安與富通集團(tuán)旗下的富通銀行簽署《諒解備忘錄》，擬以21.5億歐元收購富通銀行擬出售富通投資管理公司全部已發(fā)行股份的50%。

（2）中國人壽投資Visa1%股權(quán)。2008年3月20日，創(chuàng)造美國歷史上最大IPO的Visa公司（V.NYSE）股票在紐約股票交易所上市交易。中國人壽投資3億美元成為其最大的中資戰(zhàn)略投資者。

以上案例表明，我國的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)，正在抓住美國次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)的所帶來的機(jī)遇，大步走出國門，進(jìn)入國際金融市場。雖然截止目前，所有股權(quán)投資和并購?fù)顿Y均出現(xiàn)投資浮虧，但我國的金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該停止前進(jìn)的步伐，應(yīng)在不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的前提下，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的投資策略。

（二）生產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

生產(chǎn)企業(yè)有狹義和廣義之分。狹義的生產(chǎn)企業(yè)的概念，由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布朗寧和辛格曼于1975年對服務(wù)業(yè)進(jìn)行分類時(shí)提出。是指為保持工業(yè)生產(chǎn)過程的連續(xù)性、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)業(yè)升級而提供服務(wù)的企業(yè)。生產(chǎn)業(yè)是從制造業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)部門獨(dú)立發(fā)展起來的新興產(chǎn)業(yè)。其有別于一般服務(wù)業(yè)的是其本身向制造業(yè)提供中間服務(wù)，而并不直接向消費(fèi)者提供獨(dú)立的服務(wù)。

生產(chǎn)企業(yè)可分為兩大類，一類是針對特定的生產(chǎn)環(huán)節(jié)而提供服務(wù)；另一類是提供整體性全流程服務(wù)，即從資源開發(fā)始，直至售后服務(wù)為止。該類企業(yè)的代表是中鋼集團(tuán)。

生產(chǎn)業(yè)企業(yè)對外投資具有以下的特點(diǎn)，一是偏重資源類企業(yè)的收購，二是力求控股，并在收購?fù)瓿珊鬆幦⊥耸?。三是即便為單純的股?quán)投資，也要爭取大股東地位并派出董事。

1、收購資源類企業(yè)。該類收購重點(diǎn)在于礦產(chǎn)類資源，一是生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)手制造業(yè)企業(yè)共同收購，二是生產(chǎn)企業(yè)的單獨(dú)收購。

（1）五礦集團(tuán)聯(lián)手江銅集團(tuán)成功收購加拿大北秘魯銅業(yè)。2008年1月底，兩中國企業(yè)宣布，已收購了加拿大北秘魯銅業(yè)公司（NPCC）95.92%的股權(quán)，收購價(jià)約4.37億加元。

（2）生產(chǎn)企業(yè)中鋼集團(tuán)收購澳大利亞鐵礦資源類企業(yè)中西部公司。2008年3月14日，中鋼集團(tuán)以每股5.6澳元現(xiàn)金直接向中西部公司投資者發(fā)出“敵意收購要約”（總價(jià)12億澳元以上）；4月29日，中鋼提高報(bào)價(jià)13.9%，以6.38澳元/股收購中西部公司（總價(jià)13.6億澳元），獲董事會(huì)首肯。至9月15日的收購要約到期后，中鋼集團(tuán)正式完成了對澳大利亞中西部公司的收購。目前，中鋼持有中西部公司的股份達(dá)到98.52%。

2、通過控股收購，發(fā)展壯大企業(yè)。

（1）中海油服收購挪威AWO公司。中海油服2008年7月8日宣布，以總共約127億挪威克朗（約25億美元）的對價(jià)，向挪威石油鉆探承包商（AWO.OS）發(fā)起現(xiàn)金收購要約，收購其100%股權(quán)。此交易完成后，中海油服將建立世界第8大鉆井船隊(duì)，總共擁有34個(gè)運(yùn)營鉆井平臺(tái)（包括雙方在建的鉆井平臺(tái)）。

（2）中化國際收購新加坡GMG51%股權(quán)。中化國際公告，公司全資子公司中化國際（新加坡）有限公司收購新加坡（GMG）51%股權(quán)所涉及的交割及股權(quán)過戶手續(xù)已全部完成。本次收購的總對價(jià)為2.6798億元新幣。GMG公司是集天然橡膠種植、加工、銷售一體化的綜合運(yùn)營商，業(yè)務(wù)范圍覆蓋非洲、歐洲、亞洲以及北美洲。

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關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 思考

一、 引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，科技進(jìn)步日新月異，跨國公司如雨后春筍般建立，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行得如火如荼，這一系列的進(jìn)步和舉措一方面給世界貿(mào)易的發(fā)展帶來了巨大的發(fā)展動(dòng)力，同時(shí)也不可避免地帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了一系列棘手問題。一方面，由于發(fā)達(dá)國家國內(nèi)不斷增長的內(nèi)需和發(fā)展中國家的出口戰(zhàn)略，導(dǎo)致雙方的貿(mào)易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，表現(xiàn)最為明顯的是美國等國家的巨額貿(mào)易逆差和賬戶赤字。另一方面，由于大多數(shù)東亞經(jīng)濟(jì)體的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行了明顯增加，導(dǎo)致了石油、美元的大幅度增長。這些跡象都指向一個(gè)現(xiàn)象，那就是當(dāng)今全球貿(mào)易的失衡日趨嚴(yán)重。這樣的失衡也意味著我國的外貿(mào)企業(yè)將存在更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。令人感到擔(dān)憂的是，就目前的情況來看，我國外貿(mào)企業(yè)由于發(fā)展時(shí)間相對較短，在國際市場的競爭中對外部各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理缺乏系統(tǒng)性的研究和認(rèn)識(shí)，未能建立起行之有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，容易使得一些潛在風(fēng)險(xiǎn)被忽略，從而釀成更大的損失，甚至給自身的生存帶來毀滅性的打擊。隨著我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步接軌，越來越多的專家和學(xué)者也意識(shí)到外貿(mào)企業(yè)提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要性，并致力于相關(guān)領(lǐng)域的研究。目前西方發(fā)達(dá)國家對外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制已經(jīng)有了較為成熟的研究成果，但是考慮到各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及外部市場狀況的不同，這些經(jīng)驗(yàn)和成果不可能完全適用于我國外貿(mào)企業(yè)。鑒于此，切實(shí)研究我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，全面提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，對于我國外貿(mào)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有著重要意義。

二、外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)

所謂匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指外貿(mào)企業(yè)在日常經(jīng)營過程中由于外匯匯率的不斷變動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、所有者權(quán)益發(fā)生漲跌，給企業(yè)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。我國的外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小型外貿(mào)企業(yè)所采用的國際結(jié)算貨幣一般都是美元，因此，在貿(mào)易進(jìn)行成交結(jié)算的時(shí)候，就不可避免地需要承擔(dān)匯率變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。我國從實(shí)施浮動(dòng)匯率以來，匯率的波動(dòng)幅度更加頻繁和劇烈，尤其是在2008年金融危機(jī)之后，我國的外貿(mào)企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。歐美國家為了幫助本國商品提升競爭力，盡快走出經(jīng)濟(jì)低迷的陰霾，歐美國家對人民幣施加了更大的匯率升級壓力。我國的很多中小型外貿(mào)企業(yè)都屬于勞動(dòng)密集型、低附加值、同質(zhì)化嚴(yán)重的企業(yè)，很多企業(yè)還僅僅處于產(chǎn)業(yè)鏈的加工環(huán)節(jié)，缺乏創(chuàng)造價(jià)值的能力，平均利潤一直處于較低的水平，很多行業(yè)的利潤僅僅依賴于國家的出口退稅。在金融危機(jī)之后，外商對于我國外貿(mào)企業(yè)的提價(jià)敏感度越來越高，人民幣所面臨的預(yù)期升值使得我國外貿(mào)企業(yè)面臨更大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯縮水的可能性加大，外貿(mào)企業(yè)本就微薄的利潤空間被進(jìn)一步擠壓。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)會(huì)向外界提供貨幣信用或者商業(yè)信用，如果一旦債務(wù)人不能如期償還債務(wù)，就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，外貿(mào)企業(yè)由于交易雙方不在同一國家或地區(qū)，雙方對彼此的經(jīng)營狀況并不十分了解，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)加大。另一方面，由于我國外貿(mào)企業(yè)與其他國家或地區(qū)的企業(yè)在簽訂協(xié)議的時(shí)候會(huì)花費(fèi)較長的時(shí)間，在實(shí)際簽署協(xié)議的過程中，雙方企業(yè)的狀況尤其是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況都可能會(huì)發(fā)生一些變化，而這樣的變化往往會(huì)對企業(yè)的償債能力有著直接或者間接的影響，繼而增加出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，國際貿(mào)易往來越發(fā)頻繁，所涉及到的商品類型也越來越豐富，各種不確定性隨之增加，我國外貿(mào)企業(yè)將面臨日趨復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

08年金融危機(jī)之后，世界各國的經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的波及，雖然情況從2009開始已經(jīng)逐步有所好轉(zhuǎn)，但是我們看到世界各個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速仍然較慢，短時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢難以較為準(zhǔn)確地進(jìn)行判斷，尤其是歐洲各國頻發(fā)的政府債務(wù)危機(jī)更是增加了未來經(jīng)濟(jì)的不確定性。美國和歐美是我國兩大貿(mào)易伙伴，在這樣的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，美國、歐盟經(jīng)濟(jì)上的任何風(fēng)吹草動(dòng)都有可能對我國眾多的外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生致命的影響。我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展起步較晚，缺乏判斷未來經(jīng)濟(jì)走勢的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，在當(dāng)前逐漸回暖的經(jīng)濟(jì)形勢下，廣大外貿(mào)企業(yè)往往傾向于擴(kuò)大生產(chǎn)，加大對外銷售力度，忽視了對自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注?？梢灶A(yù)想，如果一旦經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，外貿(mào)企業(yè)的資金、債務(wù)、庫存等各個(gè)方面都會(huì)受到影響，很難做到有效的風(fēng)險(xiǎn)抵擋。同時(shí)，目前國際上貿(mào)易保護(hù)主義有抬頭趨勢，貿(mào)易保護(hù)行為日益增多，并其方式、時(shí)間、范圍都難以被掌控，由此更加大了我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施分析

（一）大力推動(dòng)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，加強(qiáng)出口結(jié)算方式的靈活性

外貿(mào)企業(yè)面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)過后，人民幣升值壓力陡然增加，一些國家將此作為實(shí)現(xiàn)貿(mào)易保護(hù)的途徑。鑒于此，一方面，我國政府應(yīng)該充分意識(shí)到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢給外貿(mào)企業(yè)帶來的實(shí)際困難，積極開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，切實(shí)幫助我國外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、改善經(jīng)營環(huán)境。雖然我國從09開始就已經(jīng)在上海及廣東等地開展了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)工作，但是就目前的情況來看，人民幣結(jié)算試點(diǎn)城市仍然太少，試點(diǎn)所涉及的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量十分有限，難以較大范圍地化解我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國政府應(yīng)該逐漸減低人民幣結(jié)算審批的繁復(fù)程度，適當(dāng)增加人民幣結(jié)算的自由程度，在時(shí)機(jī)成熟后立即擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍，直到全面實(shí)施人民幣結(jié)算，以此幫助外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，從企業(yè)自身來說，為了避免匯率損失，應(yīng)該樹立起必要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁意識(shí)，充分利用各類金融衍生工具來實(shí)現(xiàn)套期保值。鑒于此，我國的外貿(mào)企業(yè)需要提高自身的外匯市場操作的專業(yè)知識(shí)，注意對相關(guān)人才的引進(jìn)。

（二）加深對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，盡快建立起內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對于外貿(mào)企業(yè)來說，建立起內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系對于其抵御信用風(fēng)險(xiǎn)具有十分重大的意義。首先，外貿(mào)企業(yè)需要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。就目前的情況來看，我國外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理工作還往往停留在賬款到期后的收賬和催帳，缺乏事前的防范和事中的控制，導(dǎo)致收款過程中的被動(dòng)局面。鑒于此，企業(yè)應(yīng)該推行科學(xué)的應(yīng)收賬款管理模式。企業(yè)需要密切監(jiān)管客戶的資信狀況，對各項(xiàng)應(yīng)收賬款進(jìn)行跟蹤管理，及時(shí)與客戶進(jìn)行溝通，一旦發(fā)現(xiàn)客戶資信狀況出現(xiàn)問題，及早催賬，將風(fēng)險(xiǎn)控制到可接受范圍。其次，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對客戶的資信管理。企業(yè)可以聘請專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)，全面細(xì)致地掌握客戶的經(jīng)營狀況、償債能力。建立完善的客戶資信檔案，并對其進(jìn)行評級，按照相關(guān)評級給予不同的信用額度，繼而采用不同的結(jié)算方式。最后，還應(yīng)該加大對外貿(mào)業(yè)務(wù)人員信用管理能力的培訓(xùn)。目前我國外貿(mào)企業(yè)中的業(yè)務(wù)人員的工作業(yè)績主要由出單量和銷售額決定，而賬款的回收工作卻常常被忽視。在今后工作中，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該通過培訓(xùn)提升業(yè)務(wù)員的信用管理能力，從出口前、出口后的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行收匯追蹤，盡量做到對信用風(fēng)險(xiǎn)的全面掌控。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，全面控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

西方發(fā)達(dá)國家的外貿(mào)企業(yè)往往都有著較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的差異，我們不能完全照搬已有的經(jīng)驗(yàn)，但是卻可以從中吸收到一些先進(jìn)的理念作為構(gòu)建我國外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需要將長期系統(tǒng)和短期系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合。企業(yè)不僅需要對自身的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、償債能力等進(jìn)行客觀評價(jià)，同時(shí)還應(yīng)該同自身發(fā)展速度、規(guī)模、質(zhì)量等指標(biāo)有機(jī)結(jié)合，在總體上做好應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。

四、結(jié)語

目前我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展既面臨著機(jī)遇，同時(shí)也必須面對挑戰(zhàn)。在國際金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整的雙重壓力下，我國外貿(mào)企業(yè)需要重視自身的全面發(fā)展，盡快建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]尹平.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與防范[M].遼寧：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.1998

篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)外包 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包及其風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)外包是指企業(yè)根據(jù)自身需要可將財(cái)務(wù)管理活動(dòng)分為工資核算、固定資產(chǎn)管理和總賬核算等幾個(gè)方面，然后再把不擅長管理的部分挑出來，承包給那些比較有專業(yè)水準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理，這樣既提高企業(yè)的工作效益，又避免給企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來不必要的損失，如可將財(cái)務(wù)資金管理外包給一些金融機(jī)構(gòu)。

凡事都有風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)財(cái)務(wù)外包也避免不了一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)外包的過程中，由于主客觀條件的影響，使得我們的計(jì)劃沒有正常的實(shí)施下去或者中斷，致使企業(yè)的財(cái)務(wù)外包方案擱淺直到破產(chǎn)，所以有必要對其財(cái)務(wù)外包實(shí)施正確的措施，使雙方共贏。

二、中小企業(yè)外包風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避的必要性

雖然財(cái)務(wù)外包保險(xiǎn)隨時(shí)都有可能發(fā)生，且無法預(yù)測它的結(jié)局是什么樣的，但我們?nèi)钥梢栽谝欢l件下通過對各種風(fēng)險(xiǎn)的頻率進(jìn)行估計(jì)后給出相應(yīng)的措施。因此，為了使我們能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，我們有必要通過風(fēng)險(xiǎn)管理、辨別及規(guī)避等方式對中小企業(yè)外包保險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，從而為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)多的利益。

（一）符合出資人出資的基本要求

依據(jù)法律規(guī)定，當(dāng)中小企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，中小企業(yè)的剩余財(cái)產(chǎn)分配必須先考慮管理層和員工的薪資，然后再對公司的外債進(jìn)行償還，再有剩余才給股東支付。在進(jìn)行財(cái)務(wù)外包時(shí)，因它所引起的資產(chǎn)減少都會(huì)嚴(yán)重影響中小企業(yè)所有權(quán)的利益。因此，股東是中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)最基礎(chǔ)的承受者，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)外包管理問題時(shí)，會(huì)影響到他們的利益，所要我們有必要多外包保險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

（二）便于委托方能夠?qū)嵭杏行Ч芾?/p>

在當(dāng)代的中小企業(yè)制度中，兩權(quán)分離造成了很多方面的問題，最大的問題就是表現(xiàn)在方和委托方的信息不對稱。這種存在于客觀現(xiàn)實(shí)的信息不對稱，能夠給帶來方造成嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。在外包方的財(cái)務(wù)流程方面，財(cái)務(wù)外包承包方有著更多的優(yōu)勢。但是，財(cái)務(wù)外包承包方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及所得的酬薪是不對稱的。這樣就容易讓承包方產(chǎn)生較強(qiáng)的不滿情緒。因此，在財(cái)務(wù)外包過程中，委托方要想獲得成功，讓公司資本資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，必須要進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

三、中小企業(yè)外包風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避的問題

（一）財(cái)務(wù)外包法律意識(shí)不強(qiáng)

當(dāng)前，我國沒有多少中小企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)外包。同時(shí)，這些實(shí)行了財(cái)務(wù)外包的中小企業(yè)，也沒有對財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是客觀、普遍存在的。這樣就讓風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)外包過程中較為常見了。但是，在具體情況下，因?yàn)榘l(fā)包中小企業(yè)首次接觸到財(cái)務(wù)外包這一事物，沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。或者是沒有相關(guān)的宏觀法律法規(guī)背景，中小企業(yè)的支持途徑和指導(dǎo)方向都沒有足夠的準(zhǔn)備，中小企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)源無法識(shí)別或者判斷。

（二）沒有注重財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)在很多情況下進(jìn)行財(cái)務(wù)外包選擇，都是從成本原則角度出發(fā)。主要是想借助外包讓成本得到銳減，中小企業(yè)聚焦點(diǎn)主要是在成本上，而不是在風(fēng)險(xiǎn)上。就是因?yàn)榘l(fā)包方對財(cái)務(wù)處理流程的外包方面投放了較大的精力，沒有相應(yīng)的危機(jī)感和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。所以，就算某些中小企業(yè)非常了解外包會(huì)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，沒有進(jìn)行關(guān)注，也沒有較多處理方法。比如，因?yàn)槌邪劫Y質(zhì)水平問題，導(dǎo)致的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)?；蛘呤且?yàn)榘l(fā)包方和承包方在文化方面的差異，最終導(dǎo)致外包破產(chǎn)?；蛘呤且?yàn)槌邪經(jīng)]有相應(yīng)的道德約束力，從而導(dǎo)致了信息泄露安全風(fēng)險(xiǎn)等等。

四、中小企業(yè)外包風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避的對策

（一）加快財(cái)務(wù)外包方面的法規(guī)建設(shè)

當(dāng)前，在我國由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要逐漸出臺(tái)了外包方面的法律法規(guī)，2010年5月由國家財(cái)政部下發(fā)的《中小企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第13號—業(yè)務(wù)外包》中界定出了外包業(yè)務(wù)的延伸式定義，外包的構(gòu)成是由研發(fā)、信譽(yù)調(diào)查、評估調(diào)研、加工委托、物業(yè)管理、客服、計(jì)算機(jī)服務(wù)等，同時(shí)對承包方的風(fēng)險(xiǎn)方面提出了要求，如承包方自愿選擇風(fēng)險(xiǎn)，由于外包監(jiān)控質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)及行賄受賄引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)加以關(guān)注。不過，在該法規(guī)中對發(fā)包方面對風(fēng)險(xiǎn)如何解決，如何進(jìn)退維谷等仍沒有明確說法，財(cái)務(wù)外包等出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)如何應(yīng)對方面的法律就更不用提，幾乎只字未見。所以說，建立有效的管理制度為中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包創(chuàng)造良好條件，減少和控制其風(fēng)險(xiǎn)存在，構(gòu)建良好外包環(huán)境，是目前財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)階段的必然之舉。

（二）組建優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)加強(qiáng)

團(tuán)結(jié)就是力量，成功是智慧的結(jié)晶。成功與領(lǐng)導(dǎo)的方向正確指引和員工辛勤勞作分不開，事實(shí)如此。國外TJB高層管理昂特·薩耶外包經(jīng)驗(yàn)非常多，對于外包來財(cái)務(wù)項(xiàng)目經(jīng)理來講，他認(rèn)為必須有準(zhǔn)確的判斷力，精確的數(shù)字信息及對外溝通能力，從中小企業(yè)經(jīng)營及工作流程就能進(jìn)行評估分析，從而確定可以外包的工作流程，本部技術(shù)能力和工作水平和外包能給公司帶來的經(jīng)濟(jì)效益，決定財(cái)務(wù)外包的形式及選擇哪些供貨商。

由此可見，團(tuán)隊(duì)里必須有一個(gè)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)領(lǐng)隊(duì)，并且領(lǐng)導(dǎo)必須與團(tuán)隊(duì)合作緊密，專業(yè)素質(zhì)過硬，獨(dú)立思考能力強(qiáng)，能夠忠誠于中小企業(yè)的發(fā)展。所以說，發(fā)包應(yīng)該這樣組建。首先成立高管，高管下面再設(shè)決策組，決策組由財(cái)務(wù)，人事等行政部門負(fù)責(zé)人組成，核心是即使所管部門全部外包出去。

五、總結(jié)

總之，我國對于財(cái)務(wù)外包這一形式還處于摸索階段，沒有經(jīng)驗(yàn)之談，只由按照制定規(guī)章制度的辦法，來面對外包存在的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)掌握政策想到對策。通過加快財(cái)務(wù)外包方面的法規(guī)建設(shè)、組建優(yōu)秀的財(cái)務(wù)外包領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)、完善財(cái)務(wù)外包合同構(gòu)建信息安全堡壘來完善中小企業(yè)外包規(guī)避的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]柳金葉.企業(yè)財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].東北石油大學(xué) 2011

篇6

摘 要 我國的改革開放政策和加入WTO等舉措不斷刺激我國各行各業(yè)的發(fā)展。對于外貿(mào)行業(yè)來說，這些政策為行業(yè)的迅猛發(fā)展提供了動(dòng)力。然而隨著我國外資企業(yè)數(shù)量的增加，在資金運(yùn)行方面的問題也逐漸顯露出來，外貿(mào)企業(yè)對于資金風(fēng)險(xiǎn)的管理還存在很多問題。本文基于外貿(mào)企業(yè)，從資金運(yùn)行和國際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)管理角度入手，探究企業(yè)的管理策略，提高我國外貿(mào)企業(yè)的危機(jī)處理能力和資金運(yùn)行能力，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，全面推動(dòng)外貿(mào)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞 外貿(mào)企業(yè) 資金運(yùn)行 風(fēng)險(xiǎn)管理 策略

進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國加入了WTO，進(jìn)一步融入了國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大熔爐。我國的進(jìn)出口貿(mào)易也隨著一系列政策的鼓勵(lì)而逐年遞增。截止2008年，我國的外貿(mào)進(jìn)出口總額就達(dá)到了25616億美元。但隨著2008年國際金融危機(jī)的到來，我國的外貿(mào)行業(yè)明顯受挫，增長速度有所放緩，尤其是加工企業(yè)受到了巨大的影響。企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的國際市場規(guī)則考驗(yàn)。

我國外貿(mào)行業(yè)比較缺乏經(jīng)驗(yàn)，尤其在風(fēng)險(xiǎn)管理和資金的運(yùn)營方面，和發(fā)達(dá)國家相比，存在著很大的差距。外貿(mào)企業(yè)以低附加值的產(chǎn)品加工為主，利潤微薄，在資金的運(yùn)作上很容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，造成企業(yè)資金鏈斷裂等危機(jī)，給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來巨大威脅。

一、我國外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行中的問題

我國外貿(mào)企業(yè)在自己運(yùn)行方面存在的主要問題有以下幾點(diǎn)：

（一）管理觀念落后，缺乏專業(yè)的管理人才

我國外貿(mào)企業(yè)的管理者往往比較容易將關(guān)注點(diǎn)放在銷售業(yè)績方面。然而，在銷售中至關(guān)重要的一點(diǎn)是資金的流向問題。我國一些外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)，長期以發(fā)展低端加工產(chǎn)品為主，資金管理觀念極端落后，沒有一套完整的管理體制，更無從談?wù)撡Y金的使用效率問題。另外，中小型外貿(mào)企業(yè)缺乏專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理人才，對于資金的流動(dòng)僅僅停留在思想方面，沒有對實(shí)時(shí)變化的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境作出良好的預(yù)估，人才培養(yǎng)方面比較落后。

（二）缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度

由于外貿(mào)企業(yè)工作的特殊性，常常需要由外貿(mào)業(yè)務(wù)員外出聯(lián)系業(yè)務(wù)，因此對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度方面執(zhí)行力度不夠，在費(fèi)用和開支報(bào)銷方面具有滯后性。另外，一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度形同虛設(shè)，在實(shí)際操作中完全依照業(yè)務(wù)員或主管領(lǐng)導(dǎo)的主觀意愿進(jìn)行，缺乏完善和規(guī)范的管理。如：一些外貿(mào)公司的采購人員的差旅費(fèi)問題，在其出差前預(yù)支，但返回后沒有及時(shí)報(bào)銷，導(dǎo)致了資金停留在賬目上的情況，給企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)帶來了管理上的問題。完善的財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)對這些細(xì)節(jié)做詳細(xì)的要求，如果沒有按照規(guī)定處理，就要對相關(guān)人員進(jìn)行處罰。

（三）財(cái)務(wù)考核存在缺陷

外貿(mào)企業(yè)在財(cái)務(wù)考核階段的工作不到位，考核主要以創(chuàng)匯結(jié)匯為主，主要考慮公司的利潤等硬性指標(biāo)，對于企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)和資金的周轉(zhuǎn)缺乏必要的關(guān)注和考核。像資金流動(dòng)比率這類軟性指標(biāo)對于企業(yè)的資金運(yùn)行情況是十分重要的。通過對這些指標(biāo)的考核，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金鏈中隱含的問題，可以較早解決問題。另外，有些外貿(mào)業(yè)務(wù)員為了個(gè)人業(yè)績，盲目與客戶簽訂合同，結(jié)果出貨后資金卻無法收回，造成了賬面盈利實(shí)際虧損的情況，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的正常財(cái)務(wù)管理秩序。

（四）企業(yè)資金的投入處理和應(yīng)用不合理

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)自身的科技創(chuàng)新能力，不能局限于低端產(chǎn)品的加工。在資金投入方向上應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的規(guī)劃，多投資新興朝陽產(chǎn)業(yè)，可以避免受到上下游材料或勞動(dòng)力價(jià)格的影響，為自身謀取更大的利潤空間。然而，目前我國的外貿(mào)企業(yè)在資金投入方面的處理還比較盲目，很容易造成資金缺口，對于新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度不足，與很多投資機(jī)會(huì)失之交臂，容易造成資金的沉淀，給企業(yè)資金運(yùn)行管理帶來阻礙。

二、外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

目前，我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)資金方面。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

我國外貿(mào)行業(yè)特別容易受到國際市場的惡劣環(huán)境影響和沖擊，尤其是在國外的進(jìn)口廠商購買力方面，對我國企業(yè)的財(cái)務(wù)方面帶來很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。長期以來，我國外貿(mào)企業(yè)做進(jìn)出口時(shí)的資金支付時(shí)間一般在交貨后的3個(gè)月內(nèi)，有的甚至達(dá)到120天以上，這種放賬形式給本身規(guī)模不大和資金緊張的中小型外貿(mào)企業(yè)帶來了更大的資金運(yùn)行困難，增加了資金回收的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)后，國外進(jìn)口廠商產(chǎn)生壞賬情況不斷增加，給我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來了很大的危機(jī)。

（二）資金鏈危機(jī)

資金鏈危機(jī)是由于企業(yè)資金流動(dòng)性減弱，財(cái)務(wù)支付能力降低，不能償還債務(wù)或收回賬款而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)困境。對于外貿(mào)企業(yè)來說，這種危機(jī)的可能性更大，國際貿(mào)易市場瞬息萬變，金融海嘯的余波還未停止，絕大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)都面臨著資金鏈危機(jī)。

（三）外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)

對于外貿(mào)企業(yè)來說，外匯匯率的變動(dòng)給企業(yè)的資金運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理增加了很大的困難。外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)濟(jì)、交易和換算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)系到未來的純收益，換算風(fēng)險(xiǎn)影響著資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，是財(cái)務(wù)賬面上的損益，而交易風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著現(xiàn)金的流動(dòng)，會(huì)對企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)情況帶來風(fēng)險(xiǎn)。

三、外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理策略探索

企業(yè)資金運(yùn)營管理應(yīng)當(dāng)遵循以下幾個(gè)原則：一是流動(dòng)性，要保證營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率越高可以使企業(yè)得到越強(qiáng)的財(cái)務(wù)保障；二是及時(shí)性，對于運(yùn)營資金要注重事前預(yù)測和事中監(jiān)督，在處理具體業(yè)務(wù)時(shí)就要注意現(xiàn)金管理，在運(yùn)行中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題；三是收益性，企業(yè)運(yùn)營的終極目標(biāo)還是獲取經(jīng)濟(jì)利益。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理可以提高資金回報(bào)率。

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)進(jìn)行集約化管理?！凹敝饕獜?qiáng)調(diào)集中，即將資金、貸款信用額度、擔(dān)保等要素集中管理，統(tǒng)一配置，“約”強(qiáng)調(diào)節(jié)約和高效，能夠降低成本。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中制定完善的規(guī)章制度，簡化不必要的環(huán)節(jié)，在資金的調(diào)度和運(yùn)用方面增加其效率。除了要完善內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理措施外，還應(yīng)當(dāng)提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對國際金融環(huán)境提高危機(jī)意識(shí)和預(yù)測能力。最后，最為重要和關(guān)鍵的一點(diǎn)就是外貿(mào)企業(yè)不能一味以增加出口規(guī)模和貸款量來滿足企業(yè)的發(fā)展和利潤要求，要從科技創(chuàng)新的角度提高資金的運(yùn)用能力，從技術(shù)角度增加資金的流動(dòng)性。

參考文獻(xiàn)：

[1]高磊.A外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理探索.上海交通大學(xué).2009.

篇7

作為內(nèi)部控制體系中一個(gè)重要的組成部分，內(nèi)部審計(jì)工作直接關(guān)系到整體內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范的成敗與效果。得益于計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展，內(nèi)部非現(xiàn)場審計(jì)逐漸受到業(yè)界的廣泛關(guān)注。在此背景下，文章擬對簡政放權(quán)背景下外匯局做好內(nèi)部非現(xiàn)場審計(jì)進(jìn)行思考并提出構(gòu)想，切實(shí)提高審計(jì)效率。

關(guān)鍵詞：

簡政放權(quán)；外匯管理；非現(xiàn)場審計(jì)

一、開展內(nèi)部非現(xiàn)場審計(jì)的必要性

隨著“五個(gè)轉(zhuǎn)變”和簡政放權(quán)的不斷深入，便利涉外主體已取得良好成效，但由于部分業(yè)務(wù)的特殊性，仍然需要審核、留存重要性憑證和較多佐證資料。同時(shí)，外匯局還面臨較為明顯的法律風(fēng)險(xiǎn)以及快速變化外部環(huán)境，如業(yè)務(wù)辦理流程是否規(guī)范，處理涉外主體咨詢、舉報(bào)程序是否合規(guī)；又如面臨不斷加快的改革步伐和頻繁出臺(tái)的政策等。上述多種因素使得強(qiáng)化外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)、提高審計(jì)技術(shù)，豐富審計(jì)手段勢在必行。

二、目前利用外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)開展非現(xiàn)場審計(jì)的實(shí)踐探索

（一）經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)

1.貨物貿(mào)易相關(guān)工作記錄情況

通過貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)查詢可了解審計(jì)對象貨物貿(mào)易記錄情況，如檢查審計(jì)對象是否在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)開展調(diào)查和系統(tǒng)處理，是否按規(guī)定開展非現(xiàn)場和現(xiàn)場核查，現(xiàn)場核查中發(fā)出通知書、對企業(yè)進(jìn)行分類等各個(gè)環(huán)節(jié)是否符合時(shí)間等規(guī)定要求，是否有為沒上名錄企業(yè)辦理收付匯以及為B類企業(yè)辦理超登記表金額收付匯等銀行違規(guī)提示和外匯局相應(yīng)操作是否及時(shí)得當(dāng)?shù)取?/p>

2.個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)開展情況

利用個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)查詢結(jié)果，了解審計(jì)對象轄區(qū)個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)情況。關(guān)注異常數(shù)據(jù)波動(dòng)，核對結(jié)售匯屬性，是否存在超限額存取鈔以及一對多、多對一等異常業(yè)務(wù)以及異常業(yè)務(wù)相應(yīng)的處理情況等，據(jù)此初步判斷審計(jì)對象對轄區(qū)個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)的外匯管理情況。

（二）資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)

可通過資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)開展對審計(jì)對象的非現(xiàn)場審計(jì)。

1.數(shù)據(jù)質(zhì)量控制情況

通過該系統(tǒng)“合規(guī)性與異常指標(biāo)”菜單下的“異常指標(biāo)”和“滯留數(shù)據(jù)管理”菜單下的“滯留數(shù)據(jù)的管理”功能，查詢異常信息和滯留數(shù)據(jù)信息，了解審計(jì)對象對異常信息和系統(tǒng)滯留數(shù)據(jù)的處理是否及時(shí)準(zhǔn)確，對數(shù)據(jù)質(zhì)量控制和對銀行的督促管理是否到位。

2.特殊核準(zhǔn)業(yè)務(wù)開展情況

可利用系統(tǒng)中“核準(zhǔn)件管理”模塊的“核準(zhǔn)件查詢”功能，了解審計(jì)對象在賬戶核準(zhǔn)以及原幣劃轉(zhuǎn)、A股減持資金匯出等特殊核準(zhǔn)業(yè)務(wù)的開展情況，并對其中相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行抽樣調(diào)查。

3.超越權(quán)限辦理業(yè)務(wù)情況

可對審計(jì)對象是否超越權(quán)限審批資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，通過系統(tǒng)查詢審計(jì)對象是否辦理特殊目的公司、中資企業(yè)短期外債等業(yè)務(wù)，與審計(jì)對象向上級申請辦理業(yè)務(wù)情況進(jìn)行比對，據(jù)此檢驗(yàn)審計(jì)對象是否存在超權(quán)限辦理業(yè)務(wù)情況。

（三）國際收支和結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)

1.國際收支統(tǒng)計(jì)

通過分析國際收支涉外收付款統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，可以實(shí)現(xiàn)對審計(jì)對象在國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)方面的非現(xiàn)場審計(jì)，如檢驗(yàn)被審計(jì)單位的非現(xiàn)場核查開展情況：是否按旬開展，是否及時(shí)發(fā)現(xiàn)申報(bào)主體有逾期申報(bào)、錯(cuò)誤申報(bào)等情況。一是數(shù)據(jù)及時(shí)性審計(jì)，二是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性審計(jì)，三是數(shù)據(jù)完整性審計(jì)。

2.銀行結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)

對銀行結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)的非現(xiàn)場審計(jì)，主要是利用外匯賬戶數(shù)據(jù)、個(gè)人結(jié)售匯數(shù)據(jù)及銀行結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的比對，以發(fā)現(xiàn)異常線索、跟蹤異常情況。對公結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)方面，可利用“新版銀行結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)-查詢分析“功能與”跨境資金流動(dòng)監(jiān)測與分析系統(tǒng)-靈活分析與查詢功能實(shí)現(xiàn)。對私結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)方面，可利用“個(gè)人外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)”功能實(shí)現(xiàn)。

（四）銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)

對銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入情況的審計(jì)工作，應(yīng)著重于審計(jì)業(yè)務(wù)辦理的合規(guī)性及數(shù)據(jù)采集的完整性兩方面。

1.業(yè)務(wù)合規(guī)性審計(jì)方面

從金融機(jī)構(gòu)外匯市場準(zhǔn)入核查系統(tǒng)中查詢了解審計(jì)期間該審計(jì)對象是否辦理了結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入、變更或退出。對新設(shè)準(zhǔn)入業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)《國家外匯管理局綜合司關(guān)于外匯交易主體相關(guān)業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入合規(guī)性審查中有關(guān)問題的通知》（匯綜發(fā)[2006]14號）的規(guī)定，核實(shí)對于需要上級局進(jìn)行市場準(zhǔn)入合規(guī)性審查的業(yè)務(wù)，審計(jì)對象是否按照規(guī)定向上級局申請進(jìn)行市場準(zhǔn)入合規(guī)性審查，從而掌握是否存在市場準(zhǔn)入合規(guī)性審查環(huán)節(jié)違規(guī)操作的情況，并可在現(xiàn)場審計(jì)時(shí)進(jìn)一步了解核實(shí)該筆市場準(zhǔn)入業(yè)務(wù)是否存在備案資料不全等情況。

2.數(shù)據(jù)采集完整性方面

對審計(jì)期間審計(jì)對象錄入“銀行外匯業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)”中的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入信息進(jìn)行查詢，重點(diǎn)關(guān)注錄入要素不全的情況，并可適時(shí)列入下一步現(xiàn)場審計(jì)的重點(diǎn)；同時(shí)，比對“銀行外匯業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)”與審計(jì)對象報(bào)送的《金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入報(bào)表》中準(zhǔn)入、變更或退出信息，重點(diǎn)關(guān)注兩者存在信息不符的情況并列入現(xiàn)場審計(jì)的重點(diǎn)。

（五）外匯案件查處業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)

外匯案件信息管理系統(tǒng)-基礎(chǔ)查詢，可查詢出轄區(qū)某檢查期間所有案件的具體信息，包括立案信息、違規(guī)與處罰信息等，審計(jì)人員可在非現(xiàn)場對各項(xiàng)案件信息進(jìn)行初步分析：一是查看案件錄入狀態(tài)；二是查看案件來源；三是查看違規(guī)與處罰信息的相關(guān)表格；四是查看案件的罰沒款信息。通過上述方法，基本可以從及時(shí)性和準(zhǔn)確性等方面實(shí)現(xiàn)對外匯檢查案件查處成效的非現(xiàn)場審計(jì)。

（六）銀行管理考核情況

通過銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核系統(tǒng)進(jìn)行相關(guān)信息查詢，了解審計(jì)對象是否及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地錄入銀行考核相關(guān)信息。如查詢審計(jì)對象在該系統(tǒng)中選擇的考核內(nèi)容、指標(biāo)名稱、違規(guī)問題、扣分標(biāo)準(zhǔn)是否準(zhǔn)確，錄入扣分原因是否完整，對銀行評價(jià)是否客觀等，據(jù)此初步掌握審計(jì)對象對轄區(qū)銀行的管理監(jiān)督執(zhí)行情況。

三、簡政放權(quán)背景下做好外匯管理業(yè)務(wù)非現(xiàn)場審計(jì)的構(gòu)想

當(dāng)前，外匯管理簡政放權(quán)將會(huì)持續(xù)深入推進(jìn)，外匯管理業(yè)務(wù)也隨之從前臺(tái)審批、核準(zhǔn)更多的調(diào)整為事中事后監(jiān)測分析和管理。在此背景下，非現(xiàn)場審計(jì)工作必須與時(shí)俱進(jìn)，才能更加準(zhǔn)確、高效的實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)。

（一）建立健全非現(xiàn)場審計(jì)質(zhì)量控制體系

一是完善的審計(jì)工作分級負(fù)責(zé)制和過錯(cuò)責(zé)任追究制,明確責(zé)任、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，前期準(zhǔn)備結(jié)對即明確參審人員的各項(xiàng)職責(zé),審計(jì)組長、主審、一般審計(jì)人員各司其職、各負(fù)其責(zé)；二是嚴(yán)格的審計(jì)復(fù)核制度，建立并健全主審、審計(jì)組長、作業(yè)復(fù)核三級復(fù)核制度。三是健全的內(nèi)審日記制度，提高內(nèi)審人員對審計(jì)日記重要性和必要性的認(rèn)識(shí),將其作為提高內(nèi)審質(zhì)量、防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措,不折不扣地遵照執(zhí)行；四是提升審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，基層外匯局內(nèi)審風(fēng)險(xiǎn)存在于所有審計(jì)項(xiàng)目和整個(gè)審計(jì)過程中的每個(gè)環(huán)節(jié),任一環(huán)節(jié)的失誤,都將導(dǎo)致審計(jì)結(jié)論出現(xiàn)偏差,形成審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，必須高度重視。

（二）規(guī)范和創(chuàng)新現(xiàn)有審計(jì)方法

一是審計(jì)操作程序規(guī)范化。目前外匯管理局的內(nèi)審操作程序是現(xiàn)場審計(jì)的操作程序,不能夠適應(yīng)非現(xiàn)場審計(jì)的需要。在開展非現(xiàn)場審計(jì)之前,不僅要制定規(guī)范化的非現(xiàn)場審計(jì)操作程序,還要針對所審計(jì)的事項(xiàng)制定詳細(xì)的、系統(tǒng)的審計(jì)方案,其內(nèi)容應(yīng)包括所審計(jì)的事項(xiàng)、需要被審計(jì)單位送達(dá)哪些審計(jì)資料、采取何種審計(jì)方法、采取何種信息采集以及分析的方法等內(nèi)容,要具有較強(qiáng)的可操作性。二是審計(jì)手段新媒體化。更新審計(jì)手段，充分利用新媒體時(shí)代各項(xiàng)便利條件，盡快開發(fā)非現(xiàn)場審計(jì)軟件,建立和完善審計(jì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，積極開展網(wǎng)絡(luò)審計(jì)。一是審計(jì)軟件，可實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場審計(jì)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的連接,在不具備修改數(shù)據(jù)權(quán)限的前提下，實(shí)現(xiàn)直接從業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)抓取數(shù)據(jù)及信息，并導(dǎo)入到審計(jì)軟件中進(jìn)行整理、分析和判斷，轉(zhuǎn)化生成內(nèi)審人員需要的結(jié)果。二是網(wǎng)絡(luò)審計(jì)，借助現(xiàn)代信息技術(shù)，積極開展網(wǎng)絡(luò)審計(jì)，通過人機(jī)結(jié)合，基于網(wǎng)絡(luò)中各類業(yè)務(wù)信息的真實(shí)性、合法性進(jìn)行非現(xiàn)場審計(jì)。

（三）開發(fā)內(nèi)審基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)

隨著外匯業(yè)務(wù)的快速電子化,幾乎所有重要業(yè)務(wù)都已實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)處理。內(nèi)部審計(jì)可將外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)有關(guān)法律文獻(xiàn)、規(guī)章制度、操作手冊、薄弱環(huán)節(jié)及風(fēng)險(xiǎn)提示等進(jìn)行收集分類，并利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，開發(fā)建立內(nèi)部審計(jì)基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，為非現(xiàn)場審計(jì)提供科學(xué)、全面、標(biāo)準(zhǔn)的信息平臺(tái)。

（四）建立內(nèi)審紀(jì)檢聯(lián)合監(jiān)督機(jī)制

目前基層外匯局具有監(jiān)督職能的部門除內(nèi)審部門外還有紀(jì)檢監(jiān)督部門，兩部門分別從不同的側(cè)面對外匯局各項(xiàng)工作進(jìn)行監(jiān)督。紀(jì)檢監(jiān)察室在日常監(jiān)督過程中發(fā)現(xiàn)的一些問題對內(nèi)審人員開展非現(xiàn)場審計(jì)具有良好的幫助作用,從某種程度上也可將其視為是對非現(xiàn)場審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行驗(yàn)證的過程；而對內(nèi)審人員查證的問題,還須依靠紀(jì)檢監(jiān)督部門進(jìn)行處理。因此,聯(lián)合監(jiān)督機(jī)制的建立,將能真正促進(jìn)非現(xiàn)場審計(jì)監(jiān)督職責(zé)和作用的發(fā)揮。

（五）推動(dòng)審計(jì)隊(duì)伍年輕化、信息化

篇8

1 外資保險(xiǎn)公司營銷策略

從市場的角度看，外資保險(xiǎn)公司的營銷策略主要從5個(gè)方面入手，即：產(chǎn)品策略、價(jià)格策略、分銷策略、促銷策略和信用策略。

1）保險(xiǎn)產(chǎn)品策略。保險(xiǎn)產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司賴以生存的基石。近年來，雖然各家公司都加大了產(chǎn)品開發(fā)的力度，然而，可供消費(fèi)者選擇的險(xiǎn)種卻很少，其根本原因就是模仿的多，創(chuàng)新的少，類同的多，差異化的少，無法形成自己的競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致過度競爭和有限資源的極大浪費(fèi)。

2）保險(xiǎn)價(jià)格策略。價(jià)格是市場競爭的一個(gè)重要手段，為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，中國保監(jiān)會(huì)已逐步對保險(xiǎn)的條款費(fèi)率（價(jià)格）放開。作為保險(xiǎn)企業(yè)如何合理地確定產(chǎn)品價(jià)格，又如何通過價(jià)格競爭去有效地占領(lǐng)目標(biāo)市場，這是保險(xiǎn)公司能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵所在。其定價(jià)因素遠(yuǎn)比一般產(chǎn)品要復(fù)雜得多，既要考慮成本，又要考慮消費(fèi)者的承受力，既要考慮出險(xiǎn)的概率，又要考慮資本市場、貨幣市場的變化，尤其是長期壽險(xiǎn)產(chǎn)品，價(jià)格因素更多。

3）保險(xiǎn)分銷策略。同樣的產(chǎn)品、同樣的價(jià)格，不同的分銷渠道將會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)營效果。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的最終售價(jià)，不僅取決于開發(fā)產(chǎn)品的成本，而且取決于流通費(fèi)用的多少，同時(shí)分銷渠道選擇得好與差將決定能否有效地使產(chǎn)品大量地進(jìn)入市場。因此，保險(xiǎn)公司必須選擇既適合產(chǎn)品特性，又能滿足市場需求的分銷渠道，突破目前自銷和個(gè)人人銷售的單一模式。

4）保險(xiǎn)促銷策略。一是要加強(qiáng)保險(xiǎn)知識(shí)的宣傳。現(xiàn)階段政府監(jiān)管部門已經(jīng)把普及保險(xiǎn)知識(shí)，培育保險(xiǎn)需求作為加快發(fā)展的一項(xiàng)重要策略，整合教育界、理論界和企業(yè)界等各方面的智力資源、財(cái)力資源，使其發(fā)揮更大的效能。在此期間，外資保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通過保險(xiǎn)知識(shí)的宣傳，逐步提高全民的保險(xiǎn)意識(shí)，使保險(xiǎn)的潛在需求變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)需求。二是要加大保險(xiǎn)新聞宣傳力度。外資保險(xiǎn)公司的宣傳企劃部門應(yīng)選好結(jié)合點(diǎn)，找準(zhǔn)切入點(diǎn)，進(jìn)行新聞宣傳。三是要充分發(fā)揮營銷員的促銷作用。由于保險(xiǎn)產(chǎn)品的無形特征，即便通過廣告也很難讓公眾接受。

5）保險(xiǎn)信用策略。信用作為倫理的核心內(nèi)容已被無數(shù)事實(shí)證明，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基石。一是要加強(qiáng)倫理道德教育，培育保險(xiǎn)誠信文化。二是要逐步引入信用評級，推動(dòng)保險(xiǎn)誠信建設(shè)。三是要建立失信懲戒制度，強(qiáng)化保險(xiǎn)信用建設(shè)。保險(xiǎn)信用已明文寫入保險(xiǎn)法，效果卻不明顯。由于失信的成本太低，導(dǎo)致誤導(dǎo)消費(fèi)者的行為屢禁不止。

2 外資保險(xiǎn)公司營銷優(yōu)勢與劣勢分析

2.1 外資保險(xiǎn)公司營銷隊(duì)伍優(yōu)勢與劣勢分析

根據(jù)調(diào)查可以看出，外資保險(xiǎn)公司在營銷隊(duì)伍方面非常的重視，由于監(jiān)管部門對于外資保險(xiǎn)公司的各種限制，外資保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于中資人壽保險(xiǎn)公司，單純從機(jī)構(gòu)數(shù)量和人員數(shù)量上來看，外資保險(xiǎn)公司想要在中國立足，還有很大的難度。正是基于這種背景，外資保險(xiǎn)公司在營銷隊(duì)伍的建設(shè)上不惜投入重金，試圖打造一支高績效高專業(yè)的營銷隊(duì)伍。盡管外資保險(xiǎn)公司營銷隊(duì)伍有很多的優(yōu)勢，但是從目前外資保險(xiǎn)公司的發(fā)展來看，營銷隊(duì)伍也存在很多不足之處。主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面，一是營銷規(guī)模偏小。由于外資保險(xiǎn)公司對營銷人員的要求較高，符合其條件的人員比例小，招募過程中遇到的障礙較大，尤其是在一些二級市場。和中資壽險(xiǎn)公司大規(guī)模的營銷隊(duì)伍相比，外資保險(xiǎn)公司的營銷隊(duì)伍顯得微不足道，在市場上形不成太大的影響。二是營銷隊(duì)伍的成本偏高。目前各家外資保險(xiǎn)公司為了保住自身品牌，留住高素質(zhì)的人才，在隊(duì)伍的財(cái)補(bǔ)政策上都投入了大量的財(cái)力物力，而由于剛進(jìn)入市場，規(guī)模保費(fèi)較低，所背負(fù)的經(jīng)濟(jì)壓力較重。三是營銷隊(duì)伍穩(wěn)定性不足。

2.2 外資保險(xiǎn)公司營銷服務(wù)優(yōu)勢與劣勢分析

由于外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國時(shí)間很短，再加上監(jiān)管部門的限制，在短時(shí)期內(nèi)在規(guī)模上無法和中資的壽險(xiǎn)公司相抗衡，正基于此，各家外資壽險(xiǎn)公司在營銷服務(wù)上重點(diǎn)投入，期望通過良好的服務(wù)真正占領(lǐng)市場。由于外資保險(xiǎn)公司和中國的實(shí)際國情還沒有充分磨合，在很多方面存在著先天的劣勢。比如在滿足客戶的期望值上，由于客戶對外資保險(xiǎn)公司的期望值高，對于一些方面近乎苛刻，稍有不慎，就會(huì)將自己辛苦經(jīng)營的品牌美譽(yù)度大大降低。從流程上來看，外資保險(xiǎn)公司由于流程上注重合規(guī)，在處理一些問題首先要咨詢法律部門，在運(yùn)營環(huán)節(jié)上比較繁瑣，周期也相對較長，這一點(diǎn)也是目前客戶投訴較多的問題之一。在外在宣傳方面，外資人壽保險(xiǎn)普遍不擅長與當(dāng)?shù)卣?、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及媒體處理關(guān)系，在一些危機(jī)事件的公關(guān)上，外資保險(xiǎn)公司的反應(yīng)明顯慢于中資人壽保險(xiǎn)公司。在2008年全國的銀行保險(xiǎn)退保潮就是因?yàn)橥赓Y保險(xiǎn)公司與媒體之間的溝通不暢引發(fā)的，最后給整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)造成了極大的損失。

3 外資保險(xiǎn)公司面臨的營銷機(jī)遇

目前中國經(jīng)濟(jì)的高速健康發(fā)展引起了世界的關(guān)注，也吸引著世界范圍內(nèi)的商業(yè)巨頭來中國投資，保險(xiǎn)行業(yè)作為金融行業(yè)的重要支柱，外資保險(xiǎn)公司也通過各種渠道來中國發(fā)展，希望在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中分享收益，下面將論述外資保險(xiǎn)公司的面臨的營銷機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

外資保險(xiǎn)公司在中國面臨的營銷機(jī)遇，主要表現(xiàn)以下方面。

一是，國家政策大力扶持。有力的政策扶持無疑為保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展提供了“好風(fēng)憑借力”，構(gòu)成了保險(xiǎn)蓬勃發(fā)展的重要因素。近一段時(shí)間以來，幾項(xiàng)相關(guān)政策性文件相繼出臺(tái)，這為逐步并入發(fā)展快車道的保險(xiǎn)行業(yè)提供了有效的方向指導(dǎo)和政策利好。強(qiáng)勁的政策東風(fēng)表達(dá)了國家集中各方面社會(huì)資源推進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的意愿，印證了振興保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)納入了國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體戰(zhàn)略，打破了保險(xiǎn)做大做強(qiáng)的各方面限制因素，為保險(xiǎn)行業(yè)騰飛提供了有力的政策指引和外部保障。

篇9

[關(guān)鍵詞] 匯率風(fēng)險(xiǎn) 計(jì)價(jià)貨幣 保值條款 外匯交易

目前，我國匯率的形成機(jī)制日趨市場化，匯率浮動(dòng)范圍逐漸擴(kuò)大，美元對人民幣的價(jià)格緩步下降。外匯市場上的這種匯率變化一方面使原先本幣低估帶來的貿(mào)易成本競爭優(yōu)勢開始喪失，另一方面增加了貿(mào)易進(jìn)出口收付匯的匯兌風(fēng)險(xiǎn)，使外貿(mào)企業(yè)因采用外匯結(jié)算而發(fā)生了預(yù)期不到的進(jìn)口成本上升或出口收益減少。因匯率變動(dòng)引起的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)即外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，它是當(dāng)前全球浮動(dòng)匯率體系的基本特征，是跨國經(jīng)營與貿(mào)易必須面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于過去我國一直實(shí)施高度固定的匯率制度，我國外貿(mào)企業(yè)一直在穩(wěn)定的結(jié)算環(huán)境中經(jīng)營，缺乏進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)機(jī)和實(shí)踐。針對當(dāng)前的匯率形式，積極采取措施，防止匯率變動(dòng)帶來的不利影響已是必要。企業(yè)為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)可采取的措施有兩類，一是內(nèi)部管理，二是利用外部金融市場。本文就這兩類措施向外貿(mào)企業(yè)提供幾條避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的可行途徑。

一、強(qiáng)化內(nèi)部管理，從源頭上降低匯率風(fēng)險(xiǎn)

存在匯率風(fēng)險(xiǎn)就在于外貿(mào)企業(yè)擁有應(yīng)收外幣資產(chǎn)或應(yīng)付負(fù)債。在企業(yè)經(jīng)營過程中，盡量通過企業(yè)的內(nèi)部管理減少外幣敞口頭寸，能有效地減少匯率不利變動(dòng)帶來的損失。常用的內(nèi)部管理措施有以下幾種。

1.正確選擇進(jìn)出口業(yè)務(wù)的計(jì)價(jià)貨幣

在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中涉及到計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣，兩種貨幣可是同種貨幣也可是不同種貨幣。選擇的不同，企業(yè)的成本或收益將有所不同。例如，我國某企業(yè)從美國進(jìn)口一臺(tái)機(jī)器，報(bào)價(jià)為100萬美元，計(jì)價(jià)貨幣由中方在美元和日元中任選一種，但結(jié)算貨幣為美元。假設(shè)交易達(dá)成時(shí)1美元=140日元，結(jié)算時(shí)1美元=110日元。若用美元計(jì)價(jià)，則我國企業(yè)支付100萬美元即可；若用日元計(jì)價(jià)，這臺(tái)機(jī)器的價(jià)格將是14億日元，結(jié)算時(shí)就要支付127.27萬美元（14億日元÷110日元），比第一種計(jì)價(jià)方式下多支付27.27萬美元。因此，企業(yè)在外貿(mào)業(yè)務(wù)中必須正確選擇計(jì)價(jià)貨幣。

通常選擇計(jì)價(jià)貨幣的策略是：（1）出口時(shí)選擇硬幣即具有上浮趨勢的貨幣，進(jìn)口時(shí)選擇軟幣即具有下浮趨勢的貨幣；（2）進(jìn)出口貨款一半用硬幣一半用軟幣或采取多種貨幣計(jì)價(jià)；（3）本幣計(jì)價(jià)。

2.簽好保值條款，鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)出口貿(mào)易中，如果由于某種原因不能實(shí)現(xiàn)計(jì)價(jià)貨幣的優(yōu)選，則貿(mào)易合同中要訂立保值條款。一般方法有：（1）計(jì)價(jià)與支付都用軟幣，但簽訂合同時(shí)明確該軟幣與另一硬幣的比價(jià)，支付時(shí)原貨價(jià)按此變動(dòng)幅度調(diào)整；（2）確定一個(gè)軟幣與硬幣的“商定匯率”，如果支付時(shí)軟幣與硬幣的比價(jià)超過“商定匯率”一定幅度時(shí)，對原貨價(jià)進(jìn)行調(diào)整;（3）利用物價(jià)指數(shù)或滑動(dòng)價(jià)格條款保值，如，在合同中規(guī)定:“進(jìn)出口商品的貨價(jià)根據(jù)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)相應(yīng)調(diào)整”；“部分商品的價(jià)格暫不確定，買賣雙方根據(jù)履行合同時(shí)市場價(jià)格或生產(chǎn)費(fèi)用的變化而調(diào)整商品價(jià)格”。

3.選擇結(jié)算方式，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)

出口貿(mào)易中做到安全及時(shí)收匯，是防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)，選擇恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式。結(jié)算方式有三種:匯付結(jié)算；托收結(jié)算；信用證結(jié)算。一般來講，信用證結(jié)算方式對收匯是比較安全的，特別是即期信用證結(jié)算能及時(shí)收匯，可避免匯率風(fēng)險(xiǎn)；至于遠(yuǎn)期信用證，收匯雖有保證，但不及時(shí)，易受匯率波動(dòng)而有風(fēng)險(xiǎn)。

4.預(yù)測匯率變動(dòng)方向，更改收付匯日期

外貿(mào)企業(yè)如果預(yù)測計(jì)價(jià)貨幣將要貶值，在進(jìn)口時(shí)，則推遲向國外購貨，或允許外國出口商推遲交貨，或要求出口商同意其延期付款；在出口時(shí)，企業(yè)應(yīng)盡早簽定出口合同，或答應(yīng)進(jìn)口商提前交貨的請求；或要求進(jìn)口商提前付款。外貿(mào)企業(yè)如果預(yù)測計(jì)價(jià)貨幣將要升值，在進(jìn)口時(shí)，則提前向國外購貨，或預(yù)付貨款；在出口時(shí)，企業(yè)應(yīng)推遲交貨；或允許進(jìn)口商延期付款。

提前收付與拖延收付通常事前由進(jìn)出口雙方協(xié)商折扣率。

5.利用金融機(jī)構(gòu)、賣斷應(yīng)收賬款

出口商將應(yīng)收賬款賣斷給金融機(jī)構(gòu)，一方面可減少所持外幣資產(chǎn)，避免匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可提前收回賬款，獲得資金融通。將應(yīng)收賬款賣斷給金融機(jī)構(gòu)分兩種情況，一是普通貿(mào)易的保付，即出口商在賒銷貿(mào)易中，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給保理商或?qū)ｉT的財(cái)務(wù)公司，收取全部或部分貨款；再是大型設(shè)備貿(mào)易中的福費(fèi)廷方式，即出口商在進(jìn)口商延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到五六年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司提前取得現(xiàn)款。這種方法實(shí)質(zhì)上是把匯率風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)轉(zhuǎn)向了銀行。

二、利用外匯市場交易，鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)

外匯交易是指交易者在外匯市場上進(jìn)行各種外匯買賣的活動(dòng)。通過外匯買賣活動(dòng)，交易者一方面可以獲利，一方面可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。因進(jìn)出口業(yè)務(wù)已產(chǎn)生外幣應(yīng)收資產(chǎn)或應(yīng)付債務(wù)的外貿(mào)企業(yè)可采取以下外匯交易來鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)：

1.遠(yuǎn)期合同法

已擁有遠(yuǎn)期外匯債權(quán)或債務(wù)的企業(yè)，可通過與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯來消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如，我某企業(yè)從德國進(jìn)口價(jià)值100萬德國馬克，6個(gè)月后付款。即期匯率為1德國馬克=3.8345人民幣，那么這批貨物的進(jìn)口成本就是383.45萬人民幣。如果結(jié)匯時(shí)德國馬克升值，6個(gè)月后的匯率為1德國馬克=3.8555，我國進(jìn)口商就要多支付2.10萬人民幣。為鎖定成本，進(jìn)口商可按即期匯率買進(jìn)6個(gè)月的遠(yuǎn)期德國馬克匯票100萬。6個(gè)月后，不管德國馬克怎么升值，都不會(huì)給進(jìn)口商造成損失。

遠(yuǎn)期外匯交易類型有兩種，一種是定期遠(yuǎn)期外匯交易，即交割日期固定的遠(yuǎn)期外匯交易；另一種是擇期遠(yuǎn)期外匯交易，即交割日期不固定，只規(guī)定一個(gè)期限，在這個(gè)期限內(nèi)買方或賣方可選任何適當(dāng)一天進(jìn)行交割的遠(yuǎn)期外匯交易。值得注意的是：當(dāng)遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)，對出口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利；當(dāng)遠(yuǎn)期外匯貼水時(shí)，對進(jìn)口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利。

2.期貨合同法

在金融期貨市場，外貿(mào)企業(yè)與清算公司或經(jīng)紀(jì)人簽訂外匯期貨合同，進(jìn)行外匯期貨買賣，也是防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。例如，2月10日我國某公司進(jìn)口一批商品，金額為15萬美元，付款日期為4月10日，用英鎊支付。2月10日倫敦市場美元對英鎊的即期匯率為1英鎊=1.5美元，6個(gè)月交割的比價(jià)也為1英鎊=1.5美元。但是，調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測美元將上浮，我國某公司為避免匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)，從金融期貨市場買進(jìn)6月份第三個(gè)星期三交割的遠(yuǎn)期美元合同4個(gè)（因?yàn)槠谪浭袌龅某山粏挝慌c交割時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化，以英鎊買美元期貨的每一標(biāo)準(zhǔn)單位為2.5萬英鎊，某公司要買4個(gè)2.5萬英鎊，即10萬英鎊的美元即訂立以10萬英鎊購買15萬美元的期貨合同），以便6月份第3個(gè)星期三到期時(shí)，以10萬英鎊換得15萬美元（1美元：1.5英鎊）。4月10日某公司支付15萬美元貨款時(shí)，美元匯價(jià)果然上漲，美元對英鎊比價(jià)為1英鎊=1.45美元。此公司此時(shí)為支付15萬美元的貨款則要付出103,488英鎊（150,000÷1.45＝103.488英鎊），比2月10日成交時(shí)美元對英鎊的比價(jià)要多付3,488英鎊，也即損失了3,488英鎊。但是，由于該公司簽有購買以英鎊購買美元期貨的合同，保證它能以1英鎊=1.5美元兌換15萬美元。它以這15萬美元按4月10日1英鎊=1.45美元的比價(jià)再換回英鎊，可得103,488英鎊，減去原成本10萬英鎊，獲利3,888英鎊防止了外匯風(fēng)險(xiǎn)。

如有遠(yuǎn)期外匯收入的進(jìn)口商，也可簽訂出賣貨幣期貨合同，其道理與上例相同。

3.期權(quán)合同法

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關(guān)鍵詞:海外并購;保險(xiǎn)業(yè);并購動(dòng)因;并購風(fēng)險(xiǎn)

瑞士再保險(xiǎn)2015年的報(bào)告顯示，2014年全球保險(xiǎn)行業(yè)海外并購交易金額為641億美元，2015年全球保險(xiǎn)海外并購交易金額達(dá)1110億美元，比2014年增長73%。國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在海外并購浪潮中也是頻頻出手，截至2016年9月，中國保險(xiǎn)業(yè)海外并購交易金額達(dá)65億美元，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)加入海外并購大軍的原因何在?本文闡述了國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)海外并購的概況，研究了海外并購的原因及其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，探究了保險(xiǎn)企業(yè)如何制定和正確實(shí)施海外并購策略。

1國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)海外并購概況

國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)海外并購的目的主要有:戰(zhàn)略投資和財(cái)務(wù)投資［1］。其中，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)出于財(cái)務(wù)目的的海外并購主要有以下幾個(gè)共同點(diǎn):一是標(biāo)的資產(chǎn)金額巨大，以海外大型寫字樓、國際知名酒店、倉儲(chǔ)資產(chǎn)包為主;二是布局主要在美國和歐洲地區(qū)的全球核心城市，有從一線城市向二三線城市擴(kuò)散的趨勢;三是以核心商務(wù)區(qū)或者金融中心為支撐，有比較多的高凈值剛需客戶，所并購的海外商業(yè)地產(chǎn)出租率高，知名酒店入住率高，很大程度上能夠保證租金收入和升值空間;四是標(biāo)的資產(chǎn)的全球知名度高，有利于國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的海外擴(kuò)張。國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行海外并購有一部分是出于戰(zhàn)略目的。安邦保險(xiǎn)集團(tuán)先后收購了FIDEA、德爾塔•勞埃德銀行、荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司、韓國東洋人壽保險(xiǎn)公司。復(fù)星集團(tuán)在海外保險(xiǎn)并購中更是大手筆出資，從絕對控股香港鼎睿再保險(xiǎn)公司到并購了美國Ironshore保險(xiǎn)公司和美國Meadowbrook勞工險(xiǎn)公司。出于戰(zhàn)略目的進(jìn)行海外企業(yè)并購主要呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):一是瞄準(zhǔn)了金融業(yè)［2］，致力于布局全球性保險(xiǎn)公司和全球化金融集團(tuán);二是選擇估值合理的并購標(biāo)的，從之前強(qiáng)強(qiáng)并購轉(zhuǎn)變到大型公司收購小企業(yè)，比如復(fù)星集團(tuán)收購美國Ironshore保險(xiǎn)公司，選擇低成本高收益的并購標(biāo)的，加大了中標(biāo)勝算;三是追求品牌效應(yīng)，比如安邦人壽保險(xiǎn)公司收購比利時(shí)德爾塔銀行和費(fèi)迪爾保險(xiǎn)公司，有利于其迅速搶占比利時(shí)市場;四是追求并購的協(xié)同效應(yīng)［3］，并購有比較完善的運(yùn)營管理機(jī)制的公司，比如安邦人壽保險(xiǎn)公司收購的荷蘭維瓦特保險(xiǎn)公司。

2國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)海外并購動(dòng)因

2．1外部動(dòng)因

(1)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，增速有所下降，長期處于低利率市場環(huán)境，固定收益類產(chǎn)品收益率下降，市場上出現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”，而世界經(jīng)濟(jì)正在逐步復(fù)蘇，海外不動(dòng)產(chǎn)投資收益較高，使得中國保險(xiǎn)企業(yè)為了追求財(cái)務(wù)目的轉(zhuǎn)向并購海外不動(dòng)產(chǎn)。(2)行業(yè)監(jiān)管政策變化。2014年6月，保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)公司收購合并管理辦法》，明確規(guī)定允許兩家以上的保險(xiǎn)公司進(jìn)行并購;費(fèi)率市場化改革對國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營利潤提出了更高的要求，促使保險(xiǎn)業(yè)海外并購實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略層面的管理與經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道放開，“放開前端，管住后端”的監(jiān)管理念也有利于保險(xiǎn)企業(yè)通過海外并購實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略目的。(3)我國“保險(xiǎn)強(qiáng)國”目標(biāo)的推動(dòng)及全球競爭的壓力。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，中國保險(xiǎn)企業(yè)要想成長，不能只滿足于在國內(nèi)發(fā)展，“保險(xiǎn)強(qiáng)國”的目標(biāo)推動(dòng)國內(nèi)險(xiǎn)企進(jìn)一步完善自身機(jī)制。中國保險(xiǎn)企業(yè)要想進(jìn)入國際市場，最快捷的方法就是并購海外有影響力的金融機(jī)構(gòu)，吸取先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，借助被收購對象的品牌滲入國際市場，建立全球金融集團(tuán)。

2．2內(nèi)部動(dòng)因

(1)全球化金融集團(tuán)的要求［4］。近年來，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢，安邦人壽保險(xiǎn)公司、復(fù)星集團(tuán)等均有著雄心勃勃的愿景，致力于銀行、證券、保險(xiǎn)等各方面發(fā)展，布局全球保險(xiǎn)市場和金融市場，通過海外并購金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的乘數(shù)效應(yīng)。(2)提升品牌效應(yīng)的需要。歐美和日韓國家的保險(xiǎn)市場發(fā)展較為成熟，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)直接進(jìn)入海外市場有很大的壁壘和困難，但是通過海外并購，能利用被并購對象的影響力來發(fā)展自身業(yè)務(wù)，迅速擴(kuò)大自有品牌的知名度和影響力［5］，提升國際話語權(quán)。(3)擴(kuò)大市場份額的需要。以安邦保險(xiǎn)公司和復(fù)星集團(tuán)為代表的大手筆進(jìn)行海外并購的國內(nèi)保險(xiǎn)公司為例，行業(yè)內(nèi)的橫向并購可以減少競爭對手。國內(nèi)保險(xiǎn)公司在近3年選擇了美歐市場的很多保險(xiǎn)公司進(jìn)行并購，在減少海外競爭對手的同時(shí)，擴(kuò)大了海外資產(chǎn)規(guī)模和市場份額。(4)全球化管理提升專業(yè)技術(shù)。隨著保險(xiǎn)行業(yè)競爭的加劇，傳統(tǒng)的粗放式的管理很難適應(yīng)未來發(fā)展需求，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)通過海外并購可以提升全球管理的技術(shù)水平，能夠擴(kuò)展分銷渠道，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)線的拓展和創(chuàng)新，強(qiáng)化保險(xiǎn)咨詢能力和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并且海外并購可以提升國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在營銷、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、承保和理賠等方面的專業(yè)技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)管理協(xié)同效應(yīng)。

3國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購的風(fēng)險(xiǎn)

3．1以財(cái)務(wù)投資為目的的保險(xiǎn)企業(yè)海外并購面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，初期需要投入大量的資金，但是項(xiàng)目回收期比較長，如果此類保險(xiǎn)企業(yè)因?yàn)槌斜６说脑蚧蚨唐趦?nèi)需要較大的資金流量時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資金流動(dòng)性不足的問題。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的海外并購?fù)|(zhì)化嚴(yán)重，基本都選擇了海外大型不動(dòng)產(chǎn)，某些險(xiǎn)企將并購標(biāo)的全部鎖定在不動(dòng)產(chǎn)上，如果沒有合理的分散風(fēng)險(xiǎn)和多元化配置，將會(huì)導(dǎo)致變現(xiàn)成本高且難度大，這些都會(huì)造成國內(nèi)險(xiǎn)企的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)是抱著財(cái)務(wù)投資的目的進(jìn)行海外并購，就要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閰R率的變動(dòng)會(huì)引起投資收益變化，而影響匯率變動(dòng)的因素有很多，如各國的財(cái)政政策、貨幣政策和各國的通貨膨脹水平。國內(nèi)險(xiǎn)企海外并購時(shí)，需要關(guān)注并購對象所在國的國家政策變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。(3)利率風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購選擇的大多數(shù)是金額巨大的標(biāo)的，初期大量資金的投入，以及長時(shí)間的回收期，也就導(dǎo)致了海外并購項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本高，從而引發(fā)較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場利率上升較多時(shí)，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)融資成本也升高，投資短期項(xiàng)目或者在貨幣市場上進(jìn)行投資會(huì)得到更多的收益，而目前的海外并購的不動(dòng)產(chǎn)等長期資產(chǎn)吸引力就會(huì)因下降而面臨著資產(chǎn)縮水的問題。

3．2以戰(zhàn)略投資為目的的海外保險(xiǎn)企業(yè)并購面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(1)機(jī)構(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)［6］。國內(nèi)保險(xiǎn)公司經(jīng)常會(huì)面臨對海外市場不熟悉的問題，如何運(yùn)用正確的方法識(shí)別海外并購對象，如何衡量并購公司的價(jià)值，都需要提升管理層的專業(yè)水平。并購項(xiàng)目達(dá)成后，又面臨著雙方的文化融合問題和品牌融合問題，如何在短時(shí)間內(nèi)讓雙方管理層在平等的基礎(chǔ)上相互認(rèn)可彼此的管理，發(fā)展一批既熟悉東道國經(jīng)營環(huán)境，又理解本企業(yè)文化、認(rèn)可本企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的跨國管理人才，也是國內(nèi)險(xiǎn)企海外并購過程中需要思考的問題。(2)專業(yè)人才缺乏風(fēng)險(xiǎn)。近年來，復(fù)星集團(tuán)、安邦保險(xiǎn)公司等企業(yè)頻頻出手海外市場，其并購過程的估價(jià)、談判、融資、支付等需要一批專業(yè)的法律、財(cái)務(wù)、外語人才，且并購成功后需要保證全球化的經(jīng)營管理，人才的配置和管理是否能趕上公司規(guī)模的擴(kuò)大是企業(yè)急需解決的問題。(3)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目管理、價(jià)格控制乃至軟件運(yùn)用等方面都存在著很大差異。因此，保險(xiǎn)公司進(jìn)行海外并購后如何提升硬件配置、調(diào)整經(jīng)營管理模式，降低各項(xiàng)經(jīng)營成本、提高經(jīng)營效率，以及保證好資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配都是重要命題。(4)法律風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購采用的準(zhǔn)據(jù)法往往是東道國的法律［7］。一些國家可能會(huì)制定新的法律或者啟用特別法，國際性的法律人才缺乏，很可能會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)企業(yè)海外并購違反當(dāng)?shù)胤?。國?nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購成功后，一般會(huì)裁減部分員工，但歐美國家的勞動(dòng)法對勞工的保障程度相對更完善，如果企業(yè)忽略細(xì)節(jié)問題，就可能引發(fā)或大額罰款。

4國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)通過海外并購實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的建議

4．1基于自身情況和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行海外并購決策

(1)充分評價(jià)自我。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購首先要認(rèn)真分析本保險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況、市場份額、經(jīng)營業(yè)績，從而發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的問題、預(yù)測未來的走向、充分了解本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尤其是償付能力和保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性情況。(2)明確海外并購戰(zhàn)略。無論海外并購是為了實(shí)現(xiàn)全球化金融集團(tuán)的布局，還是為了迎接下一輪的轉(zhuǎn)型，或者是為了獲得較高的并購收益，只有明確本海外并購的戰(zhàn)略目標(biāo)，才能正確制定海外并購決策，以免出現(xiàn)并購結(jié)果違背其初衷的情況。(3)選取合適的海外并購對象。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在正式海外并購前要仔細(xì)分析目標(biāo)市場和目標(biāo)公司，對并購過程進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。如果是為了短期績效而選擇海外并購就要考慮該并購標(biāo)的未來是否能帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入;如果是為了管理協(xié)同效應(yīng)并購，就要重視目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)、品牌、管理是否成熟;如果是為了實(shí)現(xiàn)全球保險(xiǎn)布局，就要重點(diǎn)分析目標(biāo)企業(yè)在國際市場的市場占有率和客戶群體。

4．2做好海外并購風(fēng)險(xiǎn)的事前防范

(1)采用金融工具降低利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)［8］。國內(nèi)險(xiǎn)企基于財(cái)務(wù)目的進(jìn)行海外并購最常遇到的是外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，需要借助一些外部的金融工具，比如利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯買賣、期權(quán)等，還可以通過兩國通貨膨脹率水平等預(yù)測外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在海外并購時(shí)，也可以視情況選擇是否投保貨幣匯率波動(dòng)險(xiǎn)。(2)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配程度，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)有一部分資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配現(xiàn)象嚴(yán)重，需要按照期限將未來的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行分裝，分紅型產(chǎn)品、萬能型產(chǎn)品需要大量的短期現(xiàn)金流，而終身壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入則可以投資到長期項(xiàng)目上。保險(xiǎn)企業(yè)需要做好定期的風(fēng)險(xiǎn)測試，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，采取提取充足的償債基金等手段來應(yīng)付保戶退保風(fēng)險(xiǎn)或監(jiān)管政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。(3)提前熟悉東道國的法律環(huán)境以免造成法律糾紛。海外并購過程中通常會(huì)涉及到跨國并購審查法、公司法、勞動(dòng)法、社保法、公司治理法案等，以及兩國不同的行業(yè)監(jiān)管條例。歐美國家的相關(guān)法律相對完善，要求更嚴(yán)格，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在并購前要認(rèn)真研究東道國的法律，在海外并購過程中要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律，避免不必要的法律糾紛。

4．3做好海外并購過程中的全方位風(fēng)險(xiǎn)控制

(1)聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評估，化解信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。由于信息的不對稱和價(jià)值評估方法的不同，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行海外并購時(shí)，最好選擇兩家以上的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對并購對象的經(jīng)營情況、管理機(jī)制、品牌價(jià)值、市場占有率等進(jìn)行評估［9］，以此作為最終并購價(jià)格的參考，防止出現(xiàn)并購價(jià)格不合理的情況。(2)專業(yè)機(jī)構(gòu)和自身法務(wù)部門同步控制法律風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)需尋找一家負(fù)責(zé)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，同步解決并購過程中的社會(huì)保障法、勞動(dòng)法、保險(xiǎn)業(yè)或金融業(yè)監(jiān)管條例等方面的問題，提升談判效率。其自身的法務(wù)、合規(guī)部門也要學(xué)習(xí)東道國法律體系，為未來的經(jīng)營管理打好基礎(chǔ)。(3)加強(qiáng)利益雙方的交流，采取靈活的并購策略。制定階段性目標(biāo)，在強(qiáng)化執(zhí)行的同時(shí)，還要不斷地反饋評估結(jié)果。海外并購過程中需要雙方以平等的地位去進(jìn)行溝通交流，這有助于后續(xù)的結(jié)構(gòu)化調(diào)整，甚至?xí)Q定并購是否成功的走向。比如安邦保險(xiǎn)公司能順利收購紐約華爾道夫酒店的原因之一，是安邦保險(xiǎn)公司提出了100年內(nèi)不參與華爾道夫酒店的管理的承諾。

4．4實(shí)現(xiàn)海外并購后的全球成長

(1)尊重當(dāng)?shù)匚幕?，把握關(guān)鍵人員。大多數(shù)國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的海外并購是在東道國有較高的品牌知名度的企業(yè)，并購后可以不急于調(diào)整，尊重被并購對象的日常經(jīng)營模式，并在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵員工，進(jìn)行重點(diǎn)溝通和培養(yǎng)，使他們認(rèn)可國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的文化，鼓勵(lì)他們出謀劃策。把握住東道國的客戶群體，了解當(dāng)?shù)乜蛻舻谋ｋU(xiǎn)需求，讓國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的品牌在東道國立足。(2)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，防止國內(nèi)資本流失［10］。國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)海外并購成功后，必然會(huì)支出相當(dāng)大的成本來進(jìn)行整合，應(yīng)該選派精通國際財(cái)務(wù)知識(shí)的專業(yè)財(cái)務(wù)人才進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)內(nèi)審和外審結(jié)合的監(jiān)督機(jī)制，最大程度地降低財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)，避免國內(nèi)資本的大額流失。(3)精簡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，整合新型模式。國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展不夠成熟，存在冗余的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，可以將被并購對象的優(yōu)勢產(chǎn)品改良后再輸入國內(nèi)市場，適時(shí)剝離利潤率低、費(fèi)用率高、產(chǎn)出效應(yīng)差的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，采用全球統(tǒng)一的先進(jìn)的理賠系統(tǒng)，深度整合各個(gè)職能部門。比如安邦保險(xiǎn)公司并購韓國東洋人壽保險(xiǎn)公司后，輸出其新型管理模式，在短期內(nèi)獲得了較高的并購效益。(4)完善人力資源體系。險(xiǎn)資并購成功后能否真正獲得管理協(xié)同效應(yīng)，取決于其能否培養(yǎng)出一批擁有世界先進(jìn)保險(xiǎn)理念的管理人才，及掌握最先進(jìn)的金融運(yùn)作模式的專業(yè)人才。這批人才既要了解歐美發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)市場，又要熟悉未來保險(xiǎn)潛力巨大的中國、印度等亞洲國家市場，同時(shí)還需要有開放包容的心態(tài)迎接未來保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。

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