導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著我國金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，人們對(duì)于金融產(chǎn)品的需求也朝著多元化發(fā)展，這就決定了金融產(chǎn)品的開發(fā)以及金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新來滿足更為多元化的需求。這就形成了更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。第一就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲覈鹑谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融機(jī)構(gòu)為了更多的吸引客戶就會(huì)不斷推出新的業(yè)務(wù)，這些新業(yè)務(wù)在不斷的降低對(duì)于客戶信用度的要求，這就導(dǎo)致銀行面臨著更大的心愿風(fēng)險(xiǎn)。第二是利率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)需要更多的客戶來完成其經(jīng)營任務(wù)，新業(yè)務(wù)的推出以及對(duì)于客戶信用度要求的降低讓金融機(jī)構(gòu)自身的負(fù)債情況也出現(xiàn)了變化，這就導(dǎo)致利率對(duì)于金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的影響。第三是匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳皣H金融形勢(shì)波動(dòng)頻繁，各國匯率的波動(dòng)都會(huì)對(duì)我國金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。同時(shí)很多金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)展其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的時(shí)候開始更為直接和深入的融入國際市場(chǎng)。第四就是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在經(jīng)營中應(yīng)該要嚴(yán)格的遵循謹(jǐn)慎性的原則，尤其是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，在高度競(jìng)爭(zhēng)壓力之下金融創(chuàng)新可能成為放松資產(chǎn)投放條件的借口。在目前傳統(tǒng)貸款授權(quán)管理更為規(guī)范的條件下，貼現(xiàn)以及委托等業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也在迅速發(fā)展。

保證金是衍生品交易的參與者履行其合約責(zé)任的財(cái)力擔(dān)保，這是對(duì)衍生品進(jìn)行交易結(jié)算的核心制度所在。保證金可以分為交易保證以及結(jié)算保證金兩種。交易保證金指的是會(huì)員在交易所的專用賬號(hào)中可以確保合同履行的資金，這是被合約占用到的保證金。結(jié)算的準(zhǔn)備金，指的是回原位了進(jìn)行交易結(jié)算，在交易所的專用賬戶中需要去預(yù)先儲(chǔ)備的資金，是沒有被合約占用的保證金。交易所的一方可以根據(jù)合約的不同階段來制定保證金的不同比例。

在異常情況下交易權(quán)可以根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況來相應(yīng)的提高或者降低保證金的水平，也可以單獨(dú)對(duì)于涉險(xiǎn)會(huì)員來調(diào)整其保證金水平。限倉制度，指的就是期貨交易所出于防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過于的集中在少數(shù)交易者以及防止出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的行為的目的而對(duì)于會(huì)員以及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行部分限制的做法。為了可以讓合約期滿日在實(shí)物的交割量上不會(huì)過大而導(dǎo)致出現(xiàn)大面積的交割違約風(fēng)險(xiǎn)，通常來說距離交割期越近的話持倉量就越小?？梢愿鶕?jù)不同的目的來把限倉行為分為以下幾種：第一是根據(jù)保證金的數(shù)量進(jìn)行限量，第二是對(duì)會(huì)員的持倉量進(jìn)行限制，第三是對(duì)于客戶的持倉量進(jìn)行限制。

提高信息的真實(shí)性金融監(jiān)管對(duì)于信息的需求就是必須要保證信息的真實(shí)性，因?yàn)橐坏┦д娴脑捑蜁?huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管分析以及決策的失誤，甚至還會(huì)妨礙金融市場(chǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。所以說各級(jí)金融監(jiān)管人員以及高級(jí)管理人員等就需要提高金融監(jiān)管保真度的認(rèn)識(shí)，通過強(qiáng)化責(zé)任以及確保信息統(tǒng)計(jì)和傳遞等實(shí)現(xiàn)其真實(shí)性。同時(shí)為了確保監(jiān)管數(shù)據(jù)信息以及資料的精確性等，還需要相應(yīng)的建設(shè)對(duì)于中央銀行的強(qiáng)制性信息披露制度以及責(zé)任制度，金融結(jié)構(gòu)一定要根據(jù)有關(guān)部門的需要來報(bào)送報(bào)表等資料，其提供的信息必須真實(shí)并且完整。面對(duì)目前金融創(chuàng)新的趨勢(shì)，金融的監(jiān)管可以從以下幾個(gè)角度來完善。第一是金融的監(jiān)管目標(biāo)從過去單純的要求安全性轉(zhuǎn)為安全性和效率的雙重目標(biāo)。第二就是伴隨著金融改革的發(fā)展，監(jiān)管體制等也必須隨之改變。第三就是推動(dòng)其國際化發(fā)展。

篇2

關(guān)鍵詞：國際金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；監(jiān)測(cè)預(yù)警模型。

經(jīng)濟(jì)全球化是新世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本特征，也是不可逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)步的總趨勢(shì)。金融國際化、金融自由化將推動(dòng)各國金融制度和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)走向趨同。隨著中國金融市場(chǎng)的開放，在金融效率提高、金融和經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí)，我們所面臨的國際金融風(fēng)險(xiǎn)也將加大，防范與化解國際金融風(fēng)險(xiǎn)成為金融工作的重點(diǎn)。為此，在搞好自身的金融安全、確保國內(nèi)金融體系的健康運(yùn)行、正確選擇適當(dāng)?shù)膮R率制度、準(zhǔn)確掌握實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下自由兌換的進(jìn)度、選擇正確的宏觀經(jīng)濟(jì)政策組合等前提下，通過國際金融領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與合作，建立一個(gè)完善的國際金融體系十分必要。為了更好的防范和管理國際金融風(fēng)險(xiǎn)，本文提出了一個(gè)國際金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)估模型。

一、建立一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)估指標(biāo)體系

根據(jù)規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補(bǔ)性和可操作性等金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則，結(jié)合國際貨幣基金組織于1996年建立的金融市場(chǎng)預(yù)警系統(tǒng)要求182個(gè)成員國及時(shí)提供重要指標(biāo)，我們?cè)陬A(yù)警體系建立的構(gòu)想中，除了要求各國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的資料外，還應(yīng)該有反映金融體系變化的指標(biāo)以及地區(qū)外部環(huán)境的指標(biāo)。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的實(shí)際情況，從宏觀上監(jiān)測(cè)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)設(shè)置一些與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行密切相關(guān)的、反映金融體系變化的金融相對(duì)量預(yù)估指標(biāo)。這一指標(biāo)體系應(yīng)包括三大部分指標(biāo)：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系、國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和金融風(fēng)險(xiǎn)外部環(huán)境指標(biāo)體系。三類指標(biāo)具體內(nèi)容如下（各個(gè)指標(biāo)后面的字母數(shù)字是為下面計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量所設(shè)定的代號(hào)）：

1.國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（G1）。大體上包括實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率(%)（G1.1）；通貨膨脹率(%)（G1.2）；貨幣供給增長率（包括M0、M1和M2的增長率）（G1.3）；財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值之比（G1.4）；國內(nèi)儲(chǔ)蓄占GDP之比（G1.5）；外商直接投資額占GDP之比（G1.6）；出口占GDP之比（G1.7）；外匯儲(chǔ)備所能支持進(jìn)口額月份數(shù)（G1.8）；經(jīng)常項(xiàng)目赤字占GDP之比（G1.9）；外債結(jié)構(gòu)指標(biāo)（G1.10）（有：外匯儲(chǔ)備占短期外債之比（G1.10a），短期外債占外債總額之比（G1.10b），負(fù)債率（G1.10c），償債率（G1.10d））；總外債與出口值之比（G1.11）；國際儲(chǔ)備與進(jìn)口值之比（G1.12）；貨幣化程度指標(biāo)，即M2占GDP的比例（G1.13）；實(shí)物資本與金融資本或虛擬資本的比例（G1.14）；消費(fèi)率或積累率（G1.15）；貨幣匯率波動(dòng)幅度（G1.16）等。

2.微觀金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（G2）。大體上包括資本充足率指標(biāo)（G2.1）；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（G2.2）（包括：存貸款比例（G2.2a），資產(chǎn)流動(dòng)性比例（G2.2b），備付金比例（G2.2c））；銀行不良貸款比率（G2.3）（包括：損失類貸款比率（G2.3a），可疑類貸款比率（G2.3b），次級(jí)類貸款比率（G2.3c））；金融機(jī)構(gòu)海外借款占總存款的比例（G2.4）；金融機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)行業(yè)放款占總放款比例（G2.5）；銀行同業(yè)市場(chǎng)資金拆借利率波動(dòng)率（G2.6）；銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)性指標(biāo)（G2.7）（有：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例（G2.7a），外匯資產(chǎn)比例（G2.7b），利息回收率（G2.7c），資產(chǎn)利潤率（G2.7d））；國內(nèi)證券市場(chǎng)吸收的外國資本數(shù)額（G2.8）；股票市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)變動(dòng)率和日均交易量（G2.9）等。

3.外部環(huán)境指標(biāo)（G3）。大體上有國際資本流入流出量（G3.1）；國際資本在地區(qū)結(jié)構(gòu)分布方面的變動(dòng)（G3.2）；主要相關(guān)國的短期利率和匯率變動(dòng)（G3.3）；主要相關(guān)國與本地有關(guān)的金融、貿(mào)易和投資政策的變動(dòng)（G3.4）；主要相關(guān)國對(duì)本地直接投資和證券投資的變動(dòng)（G3.5）等。

但在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意上述各項(xiàng)指標(biāo)尤其是經(jīng)濟(jì)增長率和通貨膨脹率在不同的國家和同一國家的不同發(fā)展階段，數(shù)值是不相同的。也就是說，其橫向可比性與縱向可比性都不是很準(zhǔn)確。

二、建立量化分析模型

定量地測(cè)定國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量(Riskexposure)是建立預(yù)警體系的客觀要求，注意到上述指標(biāo)體系框架中，大部分指標(biāo)存在有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這對(duì)我們采用專家評(píng)判求得客觀結(jié)果奠定了良好的基礎(chǔ)?？紤]到各指標(biāo)對(duì)總體金融風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的非線性性，我們的量化過程分為兩個(gè)階段：?jiǎn)沃笜?biāo)超限預(yù)警檢驗(yàn)和綜合預(yù)警評(píng)判。

1.單指標(biāo)超限預(yù)警檢驗(yàn)

當(dāng)某一項(xiàng)指標(biāo)值極為突出，此時(shí)無論其它指標(biāo)值處于何種狀態(tài)（良好或突顯），都有極大可能引起國內(nèi)或國際金融風(fēng)險(xiǎn)，即此時(shí)的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量主要取決于此項(xiàng)指標(biāo)值，與其它指標(biāo)值關(guān)系不大。這是由指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)的非線性引起的，但我們也因此可將復(fù)雜的評(píng)估體系簡(jiǎn)化為單指標(biāo)檢驗(yàn)和評(píng)估。

例如：當(dāng)資本充足率指標(biāo)大大低于8%時(shí)，則認(rèn)為有充足的理由相信將有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)；再如，當(dāng)償債率大大超過20%時(shí)，同樣應(yīng)該引起決策層注意。

此步驟雖然簡(jiǎn)單，卻很重要，因?yàn)樗窍乱徊降靡詧?zhí)行的先決條件。我們這里判斷“極為突出”的基礎(chǔ)是經(jīng)驗(yàn)值，是人類長期知識(shí)積累的結(jié)果，也可以認(rèn)為當(dāng)指標(biāo)值超出經(jīng)驗(yàn)值范圍時(shí)，被認(rèn)為是不能容忍的，相應(yīng)的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量可以認(rèn)定為最大值。

2.綜合預(yù)警評(píng)判

單項(xiàng)指標(biāo)檢驗(yàn)剔除掉了指標(biāo)間的嚴(yán)重非線性關(guān)系，使此步驟內(nèi)所研究的指標(biāo)值均處于正常范圍內(nèi)。但同時(shí)這一范圍內(nèi)各指標(biāo)間關(guān)系高度相關(guān)、相互影響，單獨(dú)那一指標(biāo)均無法形成對(duì)國際金融風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立判斷。為此我們利用專家知識(shí)，借助層次分析工具，構(gòu)造綜合預(yù)警評(píng)判模型，方法如下。

設(shè)國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量為R，則R=w1G1+w2G2+w3G3（1）

其中G1、G2、G3分別前述的一級(jí)指標(biāo)，而w1、w2、w3為對(duì)應(yīng)的權(quán)重。權(quán)重的確定是專家綜合判斷、填寫判斷表的過程，在一般管理方法書籍中均可找到，不再贅述。

而（1）式中的G1、G2和G3分別為

G1=w1.1G1.1+w1.2G1.2+…+w1.16G1.16（2）

G2=w2.1G2.1+w2.2G2.2+…+w2.7G2.9(3)

G3=w3.1G3.1+w3.2G3.2+…+w3.5G3.5(4)

（2）、(3)和(4)中的W1.1…W1.16，W2.1…W2.9和W3.1…W3.5為對(duì)應(yīng)的二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。

同理，二級(jí)指標(biāo)G1.10、G2.2、G2.3和G2.7分別為

G1.10=w1.10aG1.10a+w1.10bG1.10b+w1.10cG1.10c+w1.10dG1.10d

G2.2=w2.2aG2.2a+w2.2bG2.2b+w2.2cG2.2c

G2.3=w2.3aG2.3a+w2.3bG2.3b+w2.3cG2.3c

G2.7=w2.7aG2.7a+w2.7bG2.7b+w2.7cG2.7c+w2.7dG2.7d

式中所有權(quán)重確定方法是統(tǒng)一的層次分析法，其優(yōu)點(diǎn)在于能對(duì)專家判斷的一致性進(jìn)行檢驗(yàn)，避免出現(xiàn)對(duì)復(fù)雜問題的某一方面的偏見。

至此，總的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量R可以表示為指標(biāo)的逐層加權(quán)和，具體預(yù)警和監(jiān)測(cè)時(shí)只需搜集最基層指標(biāo)（如G1.4、G1.5、G2.2a等不再分解有下層指標(biāo)的指標(biāo)）的現(xiàn)實(shí)值，逐層代入上述公式即可得R。

需要注意的是，對(duì)基層指標(biāo)值，實(shí)踐中應(yīng)該加以歸一化處理，即把所可能出現(xiàn)的取值范圍等比例折算到0到1區(qū)間內(nèi)，這樣處理使得各指標(biāo)值均為無量綱單位，且結(jié)果值R也在0到1范圍內(nèi)，保證了綜合評(píng)判R，進(jìn)而進(jìn)行預(yù)警和監(jiān)測(cè)的規(guī)范性。

綜上所述，我們認(rèn)為該體系模型體現(xiàn)了規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補(bǔ)性和可操作性的原則要求。此外，我們還應(yīng)注意：上述數(shù)值權(quán)重值不僅取決于專家的知識(shí)，也隨不同國家和地區(qū)及時(shí)段而異。[NextPage]

三、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估監(jiān)測(cè)體系模式的運(yùn)作

當(dāng)然，僅有預(yù)警指標(biāo)(甚至說這些指標(biāo)還不夠完善)，沒有建立相應(yīng)的組織、制度體系，便難以對(duì)國際金融運(yùn)行實(shí)行有效的監(jiān)督，所以，建立起金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并健全法規(guī)形成預(yù)警制度體系，最后形成國際性的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警網(wǎng)絡(luò)。

金融業(yè)本就是一個(gè)技術(shù)性強(qiáng)、利潤豐厚、競(jìng)爭(zhēng)激烈因而存在高度風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。想造就一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的金融運(yùn)行體系，這在任何國家都無實(shí)現(xiàn)的可能。金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，這也是集合風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、謀求盈利的金融組織存在的原因。所以，追求金融安全只能是將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在可能引致危機(jī)的臨界點(diǎn)以下。為了阻止金融風(fēng)險(xiǎn)向金融危機(jī)轉(zhuǎn)化，從統(tǒng)計(jì)角度來考察，主要是建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系，監(jiān)測(cè)可能產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向與征候，及時(shí)為政府宏觀調(diào)控提供決策依據(jù)。在我國構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)建立嚴(yán)格、完善的統(tǒng)計(jì)報(bào)告報(bào)表制度；各層次的監(jiān)測(cè)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)在收集到各階層被監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的資料后，進(jìn)行整理、匯總和分析，并運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，預(yù)測(cè)出各家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度，然后找出有問題的金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)將金融風(fēng)險(xiǎn)反饋給金融機(jī)構(gòu)，向有問題的金融機(jī)構(gòu)發(fā)出警號(hào)，提醒有問題的金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)部門予以高度警惕，并采取有效措施化解其金融風(fēng)險(xiǎn)，政府根據(jù)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的差別而實(shí)施分類管理。

圖金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估監(jiān)測(cè)體系模式的運(yùn)作示意圖

篇3

一、引言

目前，隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來越大，而企業(yè)金融直接影響到一個(gè)企業(yè)的發(fā)展，在企業(yè)實(shí)際運(yùn)行過程中，金融受到的影響因素多種多樣，存在著很多的問題。而隨著中國加入WTO與經(jīng)濟(jì)全球化步伐加快，同樣增加了企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，比如08年的金融危機(jī)，直接擊垮了很多企業(yè)。而造成企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素不盡相同，不僅有企業(yè)自身問題，同時(shí)還受到國家以及國際金融政策的影響。因此，我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)金融問題中做出分析，并對(duì)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)提出合理的防范措施，促進(jìn)企業(yè)健康的發(fā)展[1]。

二、企業(yè)金融的經(jīng)濟(jì)效益

企業(yè)金融就是指企業(yè)和金融的相互結(jié)合，其本質(zhì)就是金融資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合，關(guān)系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的改變，根據(jù)我國企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前存在著，利益同享與風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)的特點(diǎn)，根據(jù)全球企業(yè)金融發(fā)展特點(diǎn)，不同國家的經(jīng)濟(jì)政策不同，且之間存在的差距較大，在發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)融結(jié)合模式較為成熟，成為各個(gè)國家發(fā)展的典型。相比于前幾年，隨著資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，我國金融制度也在快速變革，但是產(chǎn)融結(jié)合仍是發(fā)展的難點(diǎn)與重點(diǎn)，直接影響著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要原因是我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資還不成熟，存在著局限性，也受到政策的影響?，F(xiàn)階段，國家的經(jīng)濟(jì)制度和相關(guān)政策對(duì)企業(yè)金融的發(fā)展及規(guī)模有著重要影響，分析企業(yè)金融的現(xiàn)狀，其經(jīng)濟(jì)效益主要包括這些：

1.企業(yè)金融對(duì)于提高國家經(jīng)濟(jì)影響力及競(jìng)爭(zhēng)力有重要意義

總結(jié)其他國家成功經(jīng)驗(yàn)不難發(fā)現(xiàn)，金融及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合對(duì)于增大企業(yè)規(guī)模、提高企業(yè)生存能力及競(jìng)爭(zhēng)力有著重要影響，進(jìn)而幫助企業(yè)向強(qiáng)大的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。

2.企業(yè)金融可以使金融與企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效協(xié)同

將金融資本和實(shí)體企業(yè)進(jìn)行結(jié)合可以達(dá)到雙贏的效果。借助金融化，金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)部門和企業(yè)之間能夠完成有效協(xié)同，使資源共享程度更進(jìn)一步，并且有效的減少了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及成本[2]。

3.企業(yè)金融化可以增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

企業(yè)金融化非常有利于金融資本的充實(shí)，進(jìn)而大大提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，可以有效的推動(dòng)金融單位的業(yè)績(jī)。此外，對(duì)于金融單位產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也有著重要的影響。

4.企業(yè)金融有助于健全我國金融市場(chǎng)主體

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各地的金融市場(chǎng)也逐漸放開，各種形式的金融市場(chǎng)不斷出現(xiàn)，這能夠很好的提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率，并且將金融市場(chǎng)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用充分發(fā)揮出來。

三、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠完善，相關(guān)的市場(chǎng)及金融制度還存在一定的缺陷，并且我國的監(jiān)管體系也不夠健全，這種形勢(shì)下就難免會(huì)出現(xiàn)各種企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)金融導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)多元化風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)還沒有滿足多元化經(jīng)營的條件就開始不斷擴(kuò)張，將導(dǎo)致企業(yè)資本在各個(gè)行業(yè)中分散，進(jìn)而影響企業(yè)核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，造成企業(yè)沒辦法做強(qiáng)做大。特別是對(duì)專業(yè)技術(shù)有較高要求的金融行業(yè)，一旦企業(yè)開始盲目投資，就會(huì)給企業(yè)帶來致命的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)金融會(huì)增大金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

高風(fēng)險(xiǎn)本來就是金融領(lǐng)域的特點(diǎn)，為了能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，就要求金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營過程中必須要具備一定的獨(dú)立性，但由于很多因素都會(huì)對(duì)企業(yè)金融產(chǎn)生各種各樣的影響，大大增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性，給企業(yè)帶來了更多金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.企業(yè)金融可能會(huì)擾亂金融市場(chǎng)

企業(yè)金融的出現(xiàn)造成企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系有了巨大變化，從之前的外部關(guān)系向現(xiàn)階段的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。此外，實(shí)際的經(jīng)營中，企業(yè)通常會(huì)涉及各種各樣的金融業(yè)務(wù)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，難免會(huì)導(dǎo)致各種不正當(dāng)交易的出現(xiàn)進(jìn)而擾亂整個(gè)金融市場(chǎng)，加大整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

1.完善企業(yè)金融的相關(guān)政策及制度

政策和制度水企業(yè)金融規(guī)范性的重要保障，并且對(duì)于減少企業(yè)金融帶來的負(fù)面影響也有著重要的作用。第一，優(yōu)化企業(yè)融資渠道，保障企業(yè)融資渠道的高效、快捷；第二，不斷完善金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高準(zhǔn)入門檻，盡可能的避免金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。第三，采取相應(yīng)的策略來不斷完善和強(qiáng)化金融企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管力度。第四，不斷健全金融企業(yè)市場(chǎng)化體制，建立完善的市場(chǎng)退出制度，來保障我國金融體系的健康長久發(fā)展。

2.不斷規(guī)范企業(yè)金融化

第一，不斷完善我國相關(guān)的法律法規(guī)，并且相關(guān)部門必須要嚴(yán)格執(zhí)法，來保障整個(gè)金融市場(chǎng)的規(guī)范性，促進(jìn)我國金融市場(chǎng)的法制建設(shè)。第二，加強(qiáng)企業(yè)金融的監(jiān)督及管理力度，保障企業(yè)金融健康快速發(fā)展[2]。

篇4

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì);風(fēng)險(xiǎn)與防范;探究

為了能夠更好地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，那么就要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)力度。采取一切措施降低風(fēng)險(xiǎn)，改革金融體制、對(duì)信貸規(guī)模施行嚴(yán)格控制、嚴(yán)厲打擊金融違法犯罪行為、對(duì)金融的監(jiān)管要保持警惕態(tài)度、充分利用好市場(chǎng)化這一資源，盡可能地將各種風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中，這樣在日后的發(fā)展中，才能更好地得以提升。

一、對(duì)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概述

與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同的是，金融經(jīng)濟(jì)是虛擬性的活動(dòng)，現(xiàn)在它主要是利用證券、期貨等交易方式來進(jìn)行盈利。虛擬經(jīng)濟(jì)的利潤獲得主要是利用一些票據(jù)的資金循環(huán)在金融市場(chǎng)中進(jìn)行流轉(zhuǎn)，其本身是不存在價(jià)值的。目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是，全球經(jīng)濟(jì)一體化，這樣，金融經(jīng)濟(jì)尤其是實(shí)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到很大的作用。另一方面，由于銀行迅速發(fā)展起來，我國的經(jīng)濟(jì)體制也進(jìn)行了一系列的改革。到了上世紀(jì)90年代的后期，不少城市開始興起證交易所，這有利于證交易的市場(chǎng)化形成。如貨幣一樣，一些有收藏價(jià)值的證就可以兌換到貨幣了。

由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到多個(gè)方面的影響，但是它又作為金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題活動(dòng)，因此會(huì)造成收益不穩(wěn)定，可能隨時(shí)出現(xiàn)虧損，這在一定程度上對(duì)金融經(jīng)濟(jì)來說是一種極大的風(fēng)險(xiǎn)。只要出現(xiàn)活動(dòng)就會(huì)存在金融風(fēng)險(xiǎn)，這是不可避免的，而它會(huì)以各種變現(xiàn)形式出現(xiàn)，比如某家金融機(jī)構(gòu)由于長期經(jīng)營不善，導(dǎo)致最終破產(chǎn)，那么，在隨后的一段時(shí)間內(nèi)，將會(huì)有一系列的影響陸續(xù)而來;另一個(gè)例子，2008年，爆發(fā)了全球金融危機(jī)，主要是因?yàn)樵谖C(jī)最初出現(xiàn)時(shí)沒有做好應(yīng)對(duì)反應(yīng)，最終波及到全球，給全球的經(jīng)濟(jì)造成了巨大的影響。因此，要想全球的經(jīng)濟(jì)能夠快速健康發(fā)展，就必須要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做好防范工作。

由于現(xiàn)在全世界的金融格局都存在著不確定性，因此，不同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)相涌入，社會(huì)和人類的發(fā)展進(jìn)步受到極大的挑戰(zhàn)。由于金融經(jīng)濟(jì)集中性較強(qiáng)，同時(shí)也為了能夠更加方便地控制好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)在市場(chǎng)的資源配置中占有重要作用。這一特點(diǎn)，被一些別有用心的人利用，他們投機(jī)取巧，為了實(shí)現(xiàn)盈利的目的不擇手段，對(duì)金融市場(chǎng)的控制尤為嚴(yán)重，特別是將金融資本當(dāng)做直接的經(jīng)營對(duì)象之后，使得金融出現(xiàn)的發(fā)展模式得到廣泛應(yīng)用。這樣使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融資本分開來運(yùn)行，如果金融資本失去了產(chǎn)業(yè)資本的支持，那么就使得運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)大大提高。由此可見，金融資本對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響還是很大的，一旦自身的金融風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度后，就會(huì)使得金融資金陷入困境之中，更嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的產(chǎn)生。因此，要想使得我國的金融行業(yè)走綠色健康、穩(wěn)定快速的發(fā)展之路，就必須要對(duì)我國的金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)做好防范及控制工作。

二、造成金融風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.金融機(jī)構(gòu)本身存在的原因

其主要表現(xiàn)：由于金融機(jī)構(gòu)在對(duì)貸款人進(jìn)行貸款時(shí)，沒有對(duì)貸款對(duì)象符不符合貸款做出審查，也不進(jìn)行資本評(píng)估，就輕易的給了貸款，而且也不限制貸款數(shù)額，這樣的行為大大加重了金融風(fēng)險(xiǎn)。依靠關(guān)系取得貸款的情況也是非常嚴(yán)重的，這也會(huì)給金融造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，最主要的是沒有嚴(yán)格地對(duì)貸款對(duì)象實(shí)行監(jiān)督。

2.在進(jìn)行行政干預(yù)時(shí)存在的原因

其主要表現(xiàn)在：一些行政部門，只顧自己的“業(yè)績(jī)”，不顧及后果，一味地對(duì)銀行施加壓力，下令讓銀行貸款，這加重造成金融風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)度;在剛開始貸款時(shí)，會(huì)利用其行政手段，讓其必須貸款，若以后出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致貸款出現(xiàn)不良行為，又相互推卸責(zé)任，無人問津，這也會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。

3.企業(yè)本身存在的原因

其主要表現(xiàn)為：一切企業(yè)在進(jìn)行貸款后，不按照合同進(jìn)行還款，出現(xiàn)了不良貸款，這樣就造成了金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn);還有一種情況，一些企業(yè)利用體制改革作為理由，順?biāo)浦郯巡涣假Y產(chǎn)留下，把資產(chǎn)拿走，這樣就出現(xiàn)了資產(chǎn)懸空的現(xiàn)象，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.金額機(jī)構(gòu)本身的單一缺陷

當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)主要有兩部分的資產(chǎn)：第一是因業(yè)務(wù)需要購買的固定資產(chǎn)，其資本占有率較低但是穩(wěn)定;第二是主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)，其資本占有率較大，但是卻不穩(wěn)定，受經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響較大，若企業(yè)發(fā)展緩慢，那么就會(huì)影響產(chǎn)品銷路，這會(huì)給金融機(jī)構(gòu)的資金帶來風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

加強(qiáng)對(duì)金融體制的創(chuàng)新和改革力度，使得金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)重組，推行股份制，最終建立起符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化金融體系。國家還要及時(shí)掌握當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)發(fā)展情況，及時(shí)整頓效率低下的金融機(jī)構(gòu)，提高與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的機(jī)構(gòu)發(fā)展效率，這樣很大程度上降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，使具有商業(yè)和現(xiàn)代化的金融體系形成，從而整體提高金融機(jī)構(gòu)素質(zhì)，從根源上降低風(fēng)險(xiǎn)隱患。

1.嚴(yán)格對(duì)信貸的規(guī)模進(jìn)行控制

對(duì)貸款的對(duì)象要實(shí)施總體分析，并根據(jù)不同的情況，做出不同的貸款方案，杜絕不良貸款的出現(xiàn)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)存在的私自設(shè)立的外帳，要嚴(yán)加清除，防止出現(xiàn)不良貸款，穩(wěn)定存款利率，保持居民存蓄。嚴(yán)格控制信貸的規(guī)模，能使資金安全、有序、高效的運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為

國家要嚴(yán)厲打擊金融違法行為，以及不符合經(jīng)營條件的機(jī)構(gòu)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)其業(yè)務(wù)的管理，嚴(yán)厲懲處違法行為。對(duì)于觸及法律的，更要追究其法律責(zé)任。加強(qiáng)道德教育，努力回收金融資本，最大限度減少資金流失。

3.加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管力度

要想實(shí)現(xiàn)金融全球化趨勢(shì)，就要對(duì)金融加強(qiáng)監(jiān)管力度。最大程度上使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營得到良好發(fā)展，進(jìn)而使得信貸質(zhì)量得到提高，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。要想使得金融機(jī)構(gòu)得到完善，需要做到兩方面的要求：第一，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的建立，以及評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，要嚴(yán)懲來自企業(yè)內(nèi)部違法的行為，嚴(yán)格按照制度來活動(dòng);第二，對(duì)于法律建設(shè)的力度要加大，一定要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律，對(duì)于在金融機(jī)構(gòu)工作的人員一定要進(jìn)行定期檢查，加強(qiáng)監(jiān)督管理指導(dǎo)，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.利率的市場(chǎng)化趨勢(shì)

制定簡(jiǎn)單的貸款利率制度，簡(jiǎn)化管理種類，使得金融機(jī)構(gòu)的貸款進(jìn)一步擴(kuò)大。由于我國仍然延續(xù)著傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，其存在著嚴(yán)重的被動(dòng)性，如果經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的需要，那么金融機(jī)構(gòu)就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)創(chuàng)新精神，開展新的業(yè)務(wù)，例如服務(wù)性的，切實(shí)服務(wù)于企業(yè)及群眾，這幾乎不存在金融風(fēng)險(xiǎn)，而且也能使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營利潤和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。

四、結(jié)束語

總而言之，要想對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做好防控工作，不是一件簡(jiǎn)單的事情。因此，我們要多方下手，從各種因素出發(fā)，提出降低風(fēng)險(xiǎn)的最完美策略，以使金融風(fēng)險(xiǎn)能夠得到控制，這樣才能幫助世界的金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)飛躍發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳守東，楊瑩，馬輝.中國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究.2006（07）

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篇5

【關(guān)鍵詞】 金融經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范 經(jīng)濟(jì)管理

目前隨著我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展以及金融市場(chǎng)的改革和逐步繁榮，金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形態(tài)開始具有越來越大的影響，在市場(chǎng)的資源配置上發(fā)揮了更加重要的引導(dǎo)作用。因?yàn)榻鹑谫Y本在不斷的加深其集中程度，這就導(dǎo)致金融開始具有更強(qiáng)的投機(jī)性。尤其是隨著金融的快速發(fā)展，許多金融已經(jīng)開始逐步的脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)二成為更為獨(dú)立的產(chǎn)品，這就會(huì)導(dǎo)致金融的風(fēng)險(xiǎn)性更強(qiáng)。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身的風(fēng)險(xiǎn)性較大，隨著金融資本集中程度越來越高很可能進(jìn)一步的激化其風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)代金融資本已經(jīng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有十分廣泛的滲透，所以一旦出現(xiàn)了嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說沖擊會(huì)非常嚴(yán)重，本文對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)以及防范等作出簡(jiǎn)要的分析和探討。

1. 金融風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式分析

1.1會(huì)計(jì)工作的風(fēng)險(xiǎn)

首先是會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。指的是在會(huì)計(jì)核算過程中因?yàn)楣ぷ鞯氖д`或者沒有完成足夠的工作從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如說會(huì)計(jì)在對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行處理的時(shí)候因?yàn)闆]有按照嚴(yán)格的處理規(guī)程來進(jìn)行從而導(dǎo)致的短款等現(xiàn)象，除此之外還包括信息失真以及銀行利潤不實(shí)等現(xiàn)象。

其次就是會(huì)計(jì)監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國在金融會(huì)計(jì)方面還沒有形成完善的監(jiān)督體制和管理機(jī)制，所以在金融會(huì)計(jì)的監(jiān)督方面力度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。許多金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)只是負(fù)責(zé)企業(yè)記賬，對(duì)于會(huì)計(jì)的監(jiān)督也僅僅是停留在事后的監(jiān)督上，這就導(dǎo)致了金融會(huì)計(jì)方面容易出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。

第三就是會(huì)計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)。這主要是因?yàn)闀?huì)計(jì)人員自身還沒有形成高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在工作的過程中缺乏最為基本的職業(yè)道德，這很容易導(dǎo)致在操作過程中出現(xiàn)各種失誤。或者是因?yàn)闀?huì)計(jì)人員因?yàn)槠鋾?huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)的缺乏導(dǎo)致其在工作中存在風(fēng)險(xiǎn)。

1.2金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，人們對(duì)于金融產(chǎn)品的需求也朝著多元化發(fā)展，這就決定了金融產(chǎn)品的開發(fā)以及金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新來滿足更為多元化的需求。這就形成了更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第一就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲覈鹑谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融機(jī)構(gòu)為了更多的吸引客戶就會(huì)不斷推出新的業(yè)務(wù)，這些新業(yè)務(wù)在不斷的降低對(duì)于客戶信用度的要求，這就導(dǎo)致銀行面臨著更大的心愿風(fēng)險(xiǎn)。

第二是利率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)需要更多的客戶來完成其經(jīng)營任務(wù)，新業(yè)務(wù)的推出以及對(duì)于客戶信用度要求的降低讓金融機(jī)構(gòu)自身的負(fù)債情況也出現(xiàn)了變化，這就導(dǎo)致利率對(duì)于金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的影響。

第三是匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳皣H金融形勢(shì)波動(dòng)頻繁，各國匯率的波動(dòng)都會(huì)對(duì)我國金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。同時(shí)很多金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)展其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的時(shí)候開始更為直接和深入的融入國際市場(chǎng)。

第四就是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在經(jīng)營中應(yīng)該要嚴(yán)格的遵循謹(jǐn)慎性的原則，尤其是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，在高度競(jìng)爭(zhēng)壓力之下金融創(chuàng)新可能成為放松資產(chǎn)投放條件的借口。在目前傳統(tǒng)貸款授權(quán)管理更為規(guī)范的條件下，貼現(xiàn)以及委托等業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也在迅速發(fā)展。

2. 規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的措施研究

2.1保證金制度以及限倉制度建設(shè)

保證金是衍生品交易的參與者履行其合約責(zé)任的財(cái)力擔(dān)保，這是對(duì)衍生品進(jìn)行交易結(jié)算的核心制度所在。保證金可以分為交易保證以及結(jié)算保證金兩種。交易保證金指的是會(huì)員在交易所的專用賬號(hào)中可以確保合同履行的資金，這是被合約占用到的保證金。結(jié)算的準(zhǔn)備金，指的是回原位了進(jìn)行交易結(jié)算，在交易所的專用賬戶中需要去預(yù)先儲(chǔ)備的資金，是沒有被合約占用的保證金。交易所的一方可以根據(jù)合約的不同階段來制定保證金的不同比例。在異常情況下交易權(quán)可以根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況來相應(yīng)的提高或者降低保證金的水平，也可以單獨(dú)對(duì)于涉險(xiǎn)會(huì)員來調(diào)整其保證金水平。

限倉制度，指的就是期貨交易所出于防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過于的集中在少數(shù)交易者以及防止出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的行為的目的而對(duì)于會(huì)員以及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行部分限制的做法。為了可以讓合約期滿日在實(shí)物的交割量上不會(huì)過大而導(dǎo)致出現(xiàn)大面積的交割違約風(fēng)險(xiǎn)，通常來說距離交割期越近的話持倉量就越小。

可以根據(jù)不同的目的來把限倉行為分為以下幾種：第一是根據(jù)保證金的數(shù)量進(jìn)行限量，第二是對(duì)會(huì)員的持倉量進(jìn)行限制，第三是對(duì)于客戶的持倉量進(jìn)行限制。

2.2提高信息的真實(shí)性

金融監(jiān)管對(duì)于信息的需求就是必須要保證信息的真實(shí)性，因?yàn)橐坏┦д娴脑捑蜁?huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管分析以及決策的失誤，甚至還會(huì)妨礙金融市場(chǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。所以說各級(jí)金融監(jiān)管人員以及高級(jí)管理人員等就需要提高金融監(jiān)管保真度的認(rèn)識(shí)，通過強(qiáng)化責(zé)任以及確保信息統(tǒng)計(jì)和傳遞等實(shí)現(xiàn)其真實(shí)性。同時(shí)為了確保監(jiān)管數(shù)據(jù)信息以及資料的精確性等，還需要相應(yīng)的建設(shè)對(duì)于中央銀行的強(qiáng)制性信息披露制度以及責(zé)任制度，金融結(jié)構(gòu)一定要根據(jù)有關(guān)部門的需要來報(bào)送報(bào)表等資料，其提供的信息必須真實(shí)并且完整。

面對(duì)目前金融創(chuàng)新的趨勢(shì)，金融的監(jiān)管可以從以下幾個(gè)角度來完善。第一是金融的監(jiān)管目標(biāo)從過去單純的要求安全性轉(zhuǎn)為安全性和效率的雙重目標(biāo)。第二就是伴隨著金融改革的發(fā)展，監(jiān)管體制等也必須隨之改變。第三就是推動(dòng)其國際化發(fā)展。

2.3加強(qiáng)信息中介建設(shè)

通過健全制度建設(shè)，明確信息中介機(jī)構(gòu)在金融信息的質(zhì)量規(guī)范機(jī)制中擔(dān)負(fù)的角色來對(duì)其責(zé)任以及義務(wù)等作出詳盡的規(guī)定，并且增強(qiáng)有關(guān)規(guī)定的可操作性。比如可以借鑒國外的經(jīng)營來賦予審計(jì)師更為重要的任務(wù)。第二就是增強(qiáng)其獨(dú)立性：可以通過加大對(duì)于違法行為的懲處力度來明確其責(zé)任，同時(shí)還可以進(jìn)一步的規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的業(yè)務(wù)范圍。

2.4推行利率市場(chǎng)化

第一，需要對(duì)于貸款的利率檔次以及種類等進(jìn)行簡(jiǎn)化，同時(shí)擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款利率的定價(jià)權(quán)。第二就是對(duì)存款利率市場(chǎng)化的形式進(jìn)行探索，對(duì)于利率市場(chǎng)化來說存款利率化是其核心問題，也是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用價(jià)格手段來主動(dòng)開展其負(fù)債管理的前提所在，所以就要加快對(duì)于協(xié)議存款標(biāo)準(zhǔn)化的研究，通過放寬金額限制來推進(jìn)市場(chǎng)化。第三就是對(duì)利率結(jié)構(gòu)以及水平進(jìn)行調(diào)整來理順金融市場(chǎng)的利率關(guān)系，通過改革結(jié)息方式來逐步的向國際慣例靠攏。第四就是加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)。通過建立起完善并且高效的金融市場(chǎng)來為利率市場(chǎng)改革奠定基礎(chǔ)。目前我國的金融市場(chǎng)，其缺點(diǎn)就是子市場(chǎng)發(fā)育不夠完全并且不平衡，這就導(dǎo)致了利率功能扭曲，所以急切的需要把分割的利率練成一個(gè)整體來更好的發(fā)揮出利率的作用。第五就是可以推出更多的衍生品，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具試點(diǎn)的基礎(chǔ)上來完善利率市場(chǎng)建設(shè)，放寬準(zhǔn)入，增強(qiáng)主體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

2.5審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國際化趨勢(shì)

因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新等不斷的涌現(xiàn)，同時(shí)國際經(jīng)濟(jì)和金融的一體化加快，所以監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也隨之更為國家化，以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在逐步的形成。在改革開放的環(huán)境下，金融行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更為國際化和規(guī)范化。金融企業(yè)可以加快改制以及轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，按照國際通行的規(guī)范公司來進(jìn)行運(yùn)作，通過加強(qiáng)監(jiān)督以及檢查等來提高其穩(wěn)定性。

結(jié)語：

在實(shí)現(xiàn)了金融開放之后，會(huì)有更多的金融機(jī)構(gòu)在我國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，所以我們?cè)诖龠M(jìn)良性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)也需要認(rèn)清不同銀行的特殊性來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范，通過加強(qiáng)國際合作等來實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）09-052-02

引言

金融風(fēng)險(xiǎn)的管理是為了保證社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體的運(yùn)營和資金籌集的正常進(jìn)行，通過合理分析和防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)安全的成本投入和最穩(wěn)定的效益產(chǎn)出的一種管理方式。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化和我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，金融也已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的一部分。近些年來雖然我國的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了很大的成就，金融領(lǐng)域也有了穩(wěn)步發(fā)展的勢(shì)頭。但是我們應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，由于影響金融經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素時(shí)刻存在，因而會(huì)時(shí)刻發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)。以2008年的全球金融危機(jī)來說，雖然我國受本次金融危機(jī)的沖擊不大，但不代表我國的金融體系是安全的，為此，必須時(shí)刻警惕，以防患于未然的原則建立健全我國的金融管理和風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

一、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂金融經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)，指的是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的未知的一些不確定情況，比如，未來收益的波動(dòng)性，資產(chǎn)負(fù)債情況的變化等。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，就是在企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營中，可能會(huì)受到各種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和不確定因素的影響而發(fā)生了經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)情況。這些不確定性和波動(dòng)性很大程度上都是由于受到金融市場(chǎng)的波動(dòng)引起的。對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題引起的相關(guān)損失，最大的受害者就是金融機(jī)構(gòu)自身，這主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在遭遇了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)后很有可能面臨著自身的生死存亡。金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)自身的管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力有關(guān)。金融風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同的考察百度可以劃分為不同的類型。

1.從導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的主要根源來看，大體分為靜態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)兩類。靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指受到自然條件因素等一些不可抗力而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，這可以利用相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)手段和自然規(guī)律來進(jìn)行比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在進(jìn)行宏觀金融經(jīng)濟(jì)調(diào)整中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行動(dòng)態(tài)具有一定的概率性和被動(dòng)性，具有一定的預(yù)測(cè)難度。

2.從金融風(fēng)險(xiǎn)的范圍覆蓋情況來看，包括微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)兩類。所謂的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指在金融機(jī)構(gòu)決策時(shí)出現(xiàn)了失誤，或者因?yàn)橐恍┛陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其他不利因素的影響導(dǎo)致了相關(guān)參與活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等具有了損失的可能。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)則是由各項(xiàng)微觀風(fēng)險(xiǎn)引起的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模性風(fēng)險(xiǎn)。

3.從金融經(jīng)濟(jì)經(jīng)營的主體結(jié)構(gòu)來看，金融風(fēng)險(xiǎn)還可以細(xì)化為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)、證券金融風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)等一些專業(yè)角度的金融風(fēng)險(xiǎn)類型。

二、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中可能會(huì)發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)

1.我國目前的金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)分布上不合理。隨著民間融資在金融中的占比提升，使得銀行儲(chǔ)蓄率與廣義貨幣M2不斷上升，銀行也就自然成了金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)地。從過去20多年的發(fā)展看我國銀行的儲(chǔ)蓄率，1985年的儲(chǔ)蓄率為34.2%，1990年儲(chǔ)蓄率到了39%，2001年的儲(chǔ)蓄率到了40.2%，2003年的儲(chǔ)蓄率到了44.6%。進(jìn)入21世紀(jì)以來，儲(chǔ)蓄率仍穩(wěn)步上升，最高年份達(dá)到了46%，使得我國成為目前世界儲(chǔ)蓄率最高的國家之一。從央行的儲(chǔ)值數(shù)據(jù)公布結(jié)果顯示，在2013年社會(huì)融資接近17.3萬元億人民幣，創(chuàng)下了年度最高儲(chǔ)值水平。受經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長趨勢(shì)的影響，廣義貨幣環(huán)比增長13.6%，達(dá)到了110.7萬元億人民幣。在銀行金融體系的發(fā)展中，主要通過吸取大量的儲(chǔ)蓄存款，再借助一些中長期的貸款釋放將儲(chǔ)蓄增長額進(jìn)行適當(dāng)平衡。從銀行中長期貸款釋放流向來看，企業(yè)融資貸款以八成的占比成為銀行貸款的主要方向，由股票和債券所引起的銀行貸款就相對(duì)較低。正是由于這些因企業(yè)融資貸款在銀行貸款系統(tǒng)中的高比重情況，使得整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)也就集中性的傾注到銀行體系內(nèi)。

2.銀行系統(tǒng)對(duì)社會(huì)的過度貨幣供給，也會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)物價(jià)體系紊亂和資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定性失衡。這一方面不利于金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行，另一方面也會(huì)相對(duì)地造成了貨幣政策的調(diào)控空間狹窄。由于整個(gè)金融資源中，銀行所占有的金融資源比重在90%以上，形成了以“以銀行為主導(dǎo)”的金融體系結(jié)構(gòu)。證券和保險(xiǎn)的發(fā)展和占比都不具規(guī)模。這就造成了在金融體系的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面，資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)很難發(fā)揮其應(yīng)有的{控作用。這種金融發(fā)展的不合理格局，無法從真正意義上滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展，也導(dǎo)致了金融體系的不穩(wěn)定性和金融經(jīng)濟(jì)效率低下。

3.銀行資金充足率和呆賬準(zhǔn)備金較低。根據(jù)國家對(duì)相關(guān)不良貸款和貸款比例硬性指標(biāo)要求，2003年到現(xiàn)在的十幾年里，我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)的不良貸款額度，貸款比率都有明顯程度的降低。這種比率的降低很大程度上是金融機(jī)構(gòu)通過無限制地進(jìn)行信貸投放擴(kuò)大，對(duì)一些不良貸款進(jìn)行稀釋或者是對(duì)一些有利的正規(guī)貸款進(jìn)行回收實(shí)現(xiàn)的。從根本上講，因不良貸款引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上依然是存在的。也就是說，銀行機(jī)構(gòu)在呆賬準(zhǔn)備金和資金備用方面還是有很大的缺口和不足的。從近期4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行的資金充足率上來看，也只有中國建設(shè)銀行的備用率是超過國標(biāo)8%的。對(duì)于我國其他11家股份制商業(yè)銀行來說，平均的資金充足率僅是接近于6.15%。正是因?yàn)槿绱?，隨著銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款速度的不斷提升，基本上銀行業(yè)的極大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)很少能夠根據(jù)相關(guān)的資金備用率要求，進(jìn)行相關(guān)的貸款損失準(zhǔn)備金的提取，這會(huì)導(dǎo)致對(duì)貸款引起的金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力極低。特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張和備用金準(zhǔn)備不符時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營就會(huì)顯得相對(duì)脆弱。

三、防范金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策

1.進(jìn)一步提升金融改革力度，加強(qiáng)對(duì)金融的宏觀調(diào)控，合理優(yōu)化和完善調(diào)控方式，使市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制發(fā)揮決定性作用，達(dá)到信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)平衡的目的。

2.完善貨幣政策的決策制度，使貨幣決策能夠通過民主參與的形式進(jìn)行制定，從而增加貨幣決策的透明度。在金融宏觀調(diào)控上注意科學(xué)性和有效性的把握，不斷提升貨幣工具的創(chuàng)新能力，完善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，激發(fā)貨幣、資本、保險(xiǎn)等元素在金融市場(chǎng)宏觀調(diào)控中的作用。與此同時(shí)，中央銀行還應(yīng)該保持貨幣政策的穩(wěn)步推行，使貨幣政策不僅能夠促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平穩(wěn)進(jìn)行，還能夠起到有效抑制通貨膨脹和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。在日常資金的流動(dòng)性管理和市場(chǎng)利率的調(diào)控中，應(yīng)該以公開性市場(chǎng)操作為原則，使其在維持存款備用金、差異性存款備用金等方面能夠起到合理的調(diào)控和平衡作用，并借此實(shí)現(xiàn)對(duì)金額調(diào)控能力的提升。另外中央銀行要巧用價(jià)格工具對(duì)金融市場(chǎng)調(diào)控實(shí)現(xiàn)資源的合理優(yōu)化和配置，最終確保貨幣信貸的平衡和穩(wěn)定增L。

3.穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)利率改革。利率杠桿的靈活使用可以起到總量平衡調(diào)整的作用。一方面借助貨幣政策對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行引導(dǎo)，對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格利率進(jìn)行確定；另一方面，深化外匯管理體制的改革，加強(qiáng)國際收支機(jī)制和管理的體制完善，進(jìn)一步方便投資和貿(mào)易活動(dòng)。

4.強(qiáng)化窗口與指導(dǎo)。要根據(jù)現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)形式，通過對(duì)支農(nóng)類金融服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)，對(duì)非公有經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)提供金融保障，并通過調(diào)整信貸和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)界的全面競(jìng)爭(zhēng)力提升。

5.完善金融法制體系，對(duì)銀行、證券等各級(jí)金融行業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位和功能監(jiān)管，并通過及時(shí)的補(bǔ)充和修訂相關(guān)金融法律法規(guī)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的法律環(huán)境。

6.加強(qiáng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警體制建設(shè)。通過系統(tǒng)，全面的金融評(píng)估報(bào)告進(jìn)行相關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況和風(fēng)險(xiǎn)隱患的評(píng)估和識(shí)別。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度較高的市場(chǎng)行為進(jìn)行預(yù)警體系建設(shè)，通過做好事前預(yù)防來降低金融風(fēng)險(xiǎn)波及的擴(kuò)展范圍。通過建立金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，使金融機(jī)構(gòu)在面臨突然性的風(fēng)險(xiǎn)影響時(shí)，能夠通過應(yīng)急處理機(jī)制的操作，有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，為現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管控和穩(wěn)定發(fā)展提供良好的保障。

結(jié)語

金融經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量，在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用，成為經(jīng)濟(jì)生活中必不可少的主要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)前的熱門課題。隨著經(jīng)濟(jì)和科技的不斷發(fā)展，我國目前的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但是隨著社會(huì)的進(jìn)步，還需要不斷認(rèn)清新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中金融管理的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，通過及時(shí)做出相關(guān)對(duì)策調(diào)整，推動(dòng)金融事業(yè)的健康穩(wěn)步前進(jìn)，為整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)步發(fā)展提供有力的經(jīng)濟(jì)保障。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

關(guān)鍵詞：金融一體化；網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)；金融會(huì)計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)；防范

隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也越來越激烈。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，如何確保我國避免來自其他國家的金融影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，是金融業(yè)進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代以來的新要求。近年來，對(duì)于金融一體化還沒有統(tǒng)一的概念定義。在金融領(lǐng)域內(nèi)，金融一體化是指通過相互溝通滲透，實(shí)現(xiàn)資源共享，最后實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)融合的過程。另一個(gè)論點(diǎn)是，金融一體化是金融活動(dòng)的一體化進(jìn)程在不同國家和地區(qū)的互相影響。為了確保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須是完善的。建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理體系或制度，不僅可以確保及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞，還可以防止一些財(cái)務(wù)人員利用可乘之機(jī)制造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及表現(xiàn)形式

根據(jù)財(cái)務(wù)的概念及財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵分析得到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義。因此在金融領(lǐng)域，金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在管理過程中，會(huì)計(jì)信息的失真或其他因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論

目前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論還需進(jìn)一步的研究和發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型包括會(huì)計(jì)主觀判斷選擇錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生品和其他經(jīng)濟(jì)因素的會(huì)計(jì)信息失真，以及在信息經(jīng)濟(jì)中企業(yè)資產(chǎn)損失的不當(dāng)處理成本風(fēng)險(xiǎn)等。目前我國很難實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，甚至無法實(shí)現(xiàn)完全公平的管理。為了確保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須是完善的，這樣可以確保及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞。1.金融會(huì)計(jì)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論取得了一定成就，但由于市場(chǎng)情況太復(fù)雜，有太多不可預(yù)測(cè)的因素，所以仍然不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)：第一，靈活的會(huì)計(jì)規(guī)范難以把握，給很多銀行經(jīng)理留下了濫用權(quán)力的機(jī)會(huì)；第二，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定還不夠完善，仍在非標(biāo)準(zhǔn)的階段，對(duì)于一些細(xì)節(jié)考慮不足，導(dǎo)致一些不法行為有機(jī)可乘的現(xiàn)象；第三，金融行業(yè)的金融衍生品太多，并不是所有的產(chǎn)品都能夠得到有效的監(jiān)控，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)存在的必然性。2.金融會(huì)計(jì)行為風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)行為的風(fēng)險(xiǎn)是最常見的一種金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的特殊作用，常常因?yàn)槠洳划?dāng)行為或貪圖利益給國家和企業(yè)帶來不可估量的損失。金融行業(yè)由于其行業(yè)特點(diǎn)，經(jīng)常接受很大的資本流動(dòng)，很難絕對(duì)公平。除了主觀因素外，不同的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)背后有不同的利益集團(tuán)。

三、金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

目前，有兩個(gè)主要原因產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即主觀原因和客觀原因。在中國的金融市場(chǎng)，更大的風(fēng)險(xiǎn)是由主觀原因造成的。隨著我國的金融市場(chǎng)日益復(fù)雜化，很難實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控金融市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)，甚至無法實(shí)現(xiàn)完全公平的管理。當(dāng)然，也有部分原因是因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)發(fā)展具有一些不確定性，財(cái)務(wù)管理人員很難理智面對(duì)誘惑。1.非故意形成的金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。非故意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體來說包括兩個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和主觀因素的影響，如外部經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般很難避免，只能采取措施把損失減小到最低限度。二是財(cái)務(wù)人員的工作造成的錯(cuò)誤記賬，以及財(cái)務(wù)信息泄漏等現(xiàn)象，這種情況也會(huì)給企業(yè)帶來一些風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的影響將逐漸增加金融風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)變得越來越復(fù)雜，這對(duì)于金融行業(yè)的管理來說將是非常困難的，為了避免一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須是完善的。建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理體系或制度，不僅可以確保及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞，還可以防止一些財(cái)務(wù)人員利用可乘之機(jī)制造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理，以減少潛在的金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。2.故意形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)這種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概率逐年增加，風(fēng)險(xiǎn)的來源主要是財(cái)務(wù)管理人員。在工作中，某些財(cái)務(wù)人員出于各種目的故意編造一些虛假會(huì)計(jì)信息，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。誘發(fā)財(cái)務(wù)管理人員捏造虛假信息來源的主要原因是：一些金融機(jī)構(gòu)本身不符合上市條件，但為了獲得利益，利用這種方式弄虛作假，為了達(dá)到企業(yè)上市的目的。也有一些金融機(jī)構(gòu)為了穩(wěn)定股票收益，或企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，為了轉(zhuǎn)移視線而使用這種方式。當(dāng)然，利用這些措施，達(dá)到企業(yè)逃稅的目的，是非常不恰當(dāng)?shù)?，這種行為嚴(yán)重?fù)p害了國家的利益。除此之外，還有一些財(cái)務(wù)經(jīng)理美化他們的管理性能，為達(dá)到直接促銷的目的，所以編造了一些虛假信息。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防治措施

1.構(gòu)建完整的內(nèi)部控制體系并完善會(huì)計(jì)監(jiān)督制度。首先，為了確保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須是完善的。建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理體系或制度，不僅可以確保及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞，還可以防止一些財(cái)務(wù)人員利用可乘之機(jī)制造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。接下來，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理。其中重點(diǎn)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)、政府及主要出現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部門管理，完成內(nèi)部人事管理工作，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的管理，提高團(tuán)隊(duì)責(zé)任和企業(yè)形象，可以有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第三，我們應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督體系建設(shè)。僅僅依靠會(huì)計(jì)人員的意識(shí)是不可能完全避免風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)應(yīng)該通過宣傳教育避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)督體系建設(shè)，從外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面來提高財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量，能有效防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.過時(shí)的會(huì)計(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定需要更新與調(diào)整。在金融一體化不斷加強(qiáng)的情況下，根據(jù)謹(jǐn)慎原則調(diào)整提取不良貸款和應(yīng)收利息的的制度，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與國際慣例接軌具有深遠(yuǎn)的意義。3.強(qiáng)化金融監(jiān)管并構(gòu)建有序、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。建立和完善金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)內(nèi)部控制的監(jiān)督機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)，提高金融部門的效率。4.人力資本方面的建設(shè)。為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，并最終實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，企業(yè)和有關(guān)部門應(yīng)重視會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，在專業(yè)人員的培訓(xùn)上增加更多的投資。特別是加強(qiáng)法律法規(guī)的培訓(xùn)，一方面，財(cái)務(wù)專業(yè)人士應(yīng)該掌握風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；另一方面，邀請(qǐng)培訓(xùn)課程專家和聘請(qǐng)有關(guān)部門規(guī)章制度的制定者作為講師，在預(yù)防關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的新形勢(shì)下，根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的特點(diǎn)開展培訓(xùn)。應(yīng)該堅(jiān)持走出去原則，組織好會(huì)計(jì)從業(yè)人員出國學(xué)習(xí)和考察，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐。

五、結(jié)語

隨著我國的金融市場(chǎng)日益復(fù)雜化，很難實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)，甚至無法實(shí)現(xiàn)完全公平的管理。為了確保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須是完善的。建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理體系或制度，不僅可以確保及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞，還可以防止一些財(cái)務(wù)人員利用可乘之機(jī)制造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善內(nèi)部人事管理工作，特別是加強(qiáng)法律法規(guī)的培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)專業(yè)人士掌握風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施、提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

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篇8

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)；下行；風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國經(jīng)濟(jì)“三期疊加”效應(yīng)凸顯，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，金融業(yè)面臨的不良?jí)毫θ遮厙?yán)重，銀企關(guān)系日益緊張，部分地區(qū)銀企關(guān)系惡化，在個(gè)別地區(qū)甚至出現(xiàn)激烈沖突，面對(duì)當(dāng)今的形式，筆者從四方面進(jìn)行了剖析和研究：

一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行狀態(tài)下的市場(chǎng)現(xiàn)狀

目前的經(jīng)濟(jì)狀況是繼續(xù)下滑，企業(yè)經(jīng)營持續(xù)惡化。經(jīng)歷四萬億的政策刺激，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長在重回2008年金融危機(jī)之后的最高峰之后迅速回落，進(jìn)入2015年到2016年下半年以來，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤增長急劇惡化，進(jìn)入持續(xù)的負(fù)增長狀態(tài)這表明當(dāng)前企業(yè)面對(duì)的經(jīng)營形勢(shì)更加惡化，盈利能力和盈利狀況持續(xù)下滑。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是由于經(jīng)濟(jì)增長放緩導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營狀況惡化、盈利能力下滑，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也逐漸惡化。二是信用環(huán)境惡化，銀企關(guān)系趨緊。銀行與企業(yè)間、企業(yè)與企業(yè)間甚至銀行與銀行間的不信任程度加劇。由于借款人逃廢債務(wù)成本低等，各地惡意拖欠、逃廢債務(wù)的情況屢有發(fā)生，部分地區(qū)呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)。甚至有計(jì)劃的串謀套取銀行信用，使銀行處于不利的信用風(fēng)險(xiǎn)之中。

二、銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間往來的困境

1.提高貸款門檻、增加企業(yè)融資成本

面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)信用狀況惡化的客觀環(huán)境，商業(yè)銀行采取的首項(xiàng)措施就是對(duì)新增貸款客戶提高授信條件，抬高授信門檻。企業(yè)獲得貸款額度更難。如要求更大的資產(chǎn)規(guī)模、更多的抵押品、更低的抵押率等?？陀^造成企業(yè)貸款環(huán)境的兩極分化加劇，銀行更加向大中型企業(yè)、國有及國有控股企業(yè)傾斜，而中小型的民營企業(yè)獲得貸款更難。

2.收縮貸款，不再提供貸款接續(xù)

在信貸寬松的時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)千方百計(jì)給企業(yè)提供貸款。但在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的情況下，銀行又采取所有可能的措施抽貸、壓貸，這就是常見的“晴天送傘，雨天收傘”。

3.企業(yè)破產(chǎn)倒閉，企業(yè)經(jīng)營者故意逃債

部分企業(yè)經(jīng)營者在企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難的時(shí)期利用銀企之間信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，以達(dá)到逃廢銀行債務(wù)的目的。待銀行發(fā)覺，信貸資產(chǎn)損失都是不可避免的。

三、關(guān)于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)解決經(jīng)濟(jì)下行困境的舉措

一是要多措并舉以規(guī)避損失。面對(duì)信用環(huán)境持續(xù)惡化，信貸風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的不利局面，商業(yè)銀行一方面繼續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，降低風(fēng)險(xiǎn)、減少損失；另一方面積極主動(dòng)采取多種措施改善信貸環(huán)境，改進(jìn)銀企關(guān)系。二是要完善信貸管理體系，提升信用風(fēng)險(xiǎn)管控能力。三是要強(qiáng)化自身的服務(wù)創(chuàng)新，提升企業(yè)服務(wù)能力。四是要清楚一點(diǎn)，改善當(dāng)前不利的企業(yè)融資環(huán)境和信用環(huán)境，不是商業(yè)銀行自身能夠解決的問題，更需要政策的支持和幫助。五是要 進(jìn)一步完善中小企業(yè)支持體系和扶持中小企業(yè)的配套措施。

四、以政策性銀行為例探討應(yīng)對(duì)措施

不同于商業(yè)銀行，政策性銀行不吸收存款，主要依托國家信用發(fā)行債券融資，再發(fā)放貸款等方式來開展業(yè)務(wù)。2015年4月，國務(wù)院正式批準(zhǔn)三大政策性銀行改革方案，這意味著政策性銀行定位的回歸，這也意味著政策性金融機(jī)構(gòu)將重新享用政策性銀行相關(guān)政策。政策性銀行要逐步適應(yīng)市場(chǎng)化、國際化新形勢(shì)，充分利用服務(wù)國家戰(zhàn)略、依托信用支持、市場(chǎng)運(yùn)作、保本微利的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善政策性銀行運(yùn)作模式，積極發(fā)揮在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)等方面的重要作用，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

原本政策性銀行在實(shí)踐當(dāng)中存在著尷尬境地，其根本原因在于我國目前經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中政府和市場(chǎng)的邊界不清楚。即，政策性銀行既做自身的工作，還要搶著去做商業(yè)銀行的事。如此兩類業(yè)務(wù)混合經(jīng)營，混合核算，造成了定位不清，決策機(jī)制、考評(píng)機(jī)制都不完善。且在和商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)中，規(guī)模迅速膨脹，風(fēng)險(xiǎn)加大，而且監(jiān)管上也有難題。因此對(duì)于以后工作的應(yīng)對(duì)，有如下建議：

篇9

關(guān)鍵詞:區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展;金融風(fēng)險(xiǎn)

Abstract: This article embarks from the classical theory， uncoordinated and the financial risk’s relations has conducted the research on the regional economies development， thought that the regional economies development will be uncoordinated through many kinds of way initiation finance risk.

Key words: regional economies development; financial risk

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)的問題最終會(huì)集中體現(xiàn)于金融。那么我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)與金融風(fēng)險(xiǎn)之間是否存在某些關(guān)系呢?本文將結(jié)合經(jīng)典的金融風(fēng)險(xiǎn)理論，就這一問題展開初步的分析。

1從馬克思經(jīng)典假說看

1.1區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的生產(chǎn)過剩

首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)同構(gòu)及重復(fù)建設(shè)問題，會(huì)導(dǎo)致商品生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性過剩。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域經(jīng)濟(jì)之所以領(lǐng)先與其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是分不開的。經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)在縮短與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先地區(qū)的經(jīng)濟(jì)差距的過程中，必然要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域的產(chǎn)業(yè)升級(jí)速度不能維持兩個(gè)地區(qū)之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異時(shí)，必然會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的疊加。產(chǎn)業(yè)自構(gòu)必然會(huì)引發(fā)大量的重復(fù)建設(shè)問題。而產(chǎn)業(yè)的同構(gòu)與大量的重復(fù)建設(shè)必然會(huì)導(dǎo)致商品生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性過剩。

其次，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的需求相對(duì)不足，使得生產(chǎn)過剩問題更加嚴(yán)重。第一，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)需求的不足。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)必然會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域與經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域收入水平之間的差異。對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域而言，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)緩慢的情況下，其對(duì)于已有產(chǎn)品組合的消費(fèi)需求會(huì)趨于飽和，由此制約其消費(fèi)需要，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域而言，較低收入水平會(huì)制約其消費(fèi)需求。第二，從投資需求角度看，對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域而言，雖然有大量的資本集中，但是由于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的緩慢，資本流入到生產(chǎn)領(lǐng)域的量在產(chǎn)業(yè)趨于飽和后就會(huì)增長緩慢，投資需求開始不斷萎縮，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域而言，政府將比較稀缺的資源集中配置在其認(rèn)定的高利潤率的“關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)”中，這必然導(dǎo)致本地原本就稀缺的資源對(duì)于其他“非關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)”而言更加稀缺，進(jìn)而制約了“非關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)”的投資需求。

1.2區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的金融過剩

首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域的金融相對(duì)性過剩。根據(jù)前文的分析，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)會(huì)導(dǎo)致資本從經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)持續(xù)的流出，同時(shí)還會(huì)阻礙資本流入經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)。而對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域而言，金融資源的大量集中，在國家“一刀切”式的宏觀調(diào)控下，很容易產(chǎn)生金融的過剩，形成信用的過度膨脹。

其次，對(duì)于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)而言，在地方政府的引導(dǎo)下，大量的金融資源被投放到“關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)”，而根據(jù)“資金軟約束”理論，在行政干預(yù)的情況下，這些產(chǎn)業(yè)很有可能產(chǎn)生“資金軟約束”現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致金融的結(jié)構(gòu)性過剩。

2從凱恩斯理論角度看

凱恩斯指出，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的內(nèi)在原因在于有效需求不足，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)亦可通過這些途徑導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。

首先，從消費(fèi)需求角度看，一方面，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的區(qū)域間貧富差距增大會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)需求不足的情況;從另外一個(gè)方面看，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域出現(xiàn)的勞動(dòng)力總量相對(duì)過剩及結(jié)構(gòu)性不足，亦會(huì)導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)收入的兩級(jí)分化，進(jìn)一步制約需求的擴(kuò)張。

其次，從投資需求角度來看，對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域，在舊有產(chǎn)業(yè)趨于飽和的情況下，投資需求的動(dòng)力主要來自于產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)會(huì)阻礙其產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，進(jìn)而阻礙了投資需求的擴(kuò)大。而對(duì)于經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域而言，一方面，地方政府的行政干預(yù)會(huì)阻礙“非關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)”的投資需求，而另一方面，優(yōu)質(zhì)勞動(dòng)力的大量外流也會(huì)制約該地區(qū)的投資需求。

3從周期性的金融內(nèi)在不穩(wěn)定理論角度看

首先，按照明斯基的理論，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源于經(jīng)濟(jì)周期中的某種變換，而在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)情況下，經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域的經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略為這一“變換”的產(chǎn)生帶來了契機(jī)。在地方政府的引導(dǎo)下，投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)了，大量的資金因而匯集于“關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)”，在資金軟約束的情況下，很容易形成信貸泡沫。

其次，經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域?yàn)樽非蠼?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，必然會(huì)偏好于高新技術(shù)的發(fā)展，而通過自主開發(fā)或者引進(jìn)的途徑在本區(qū)域內(nèi)形成技術(shù)的創(chuàng)新，而這亦會(huì)帶來新的“變換”因素，進(jìn)而導(dǎo)致多方面的風(fēng)險(xiǎn)暴露。其一，如果自主開發(fā)，那肯定要發(fā)展與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，而風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的特點(diǎn)是集高風(fēng)險(xiǎn)、長期性、專業(yè)性于一體，這與經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域優(yōu)質(zhì)勞動(dòng)力及資本缺乏的現(xiàn)狀是沖突的。其二，如果從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域引入，由于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域資本充足，在以此基礎(chǔ)上進(jìn)行的技術(shù)創(chuàng)新多以服務(wù)于資本密集型產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)，當(dāng)然這也符合產(chǎn)業(yè)從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)化規(guī)律，如果經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域進(jìn)入相關(guān)的技術(shù)，則會(huì)導(dǎo)致資本對(duì)勞動(dòng)力的過度替代，使原本就稀缺的資本更加稀缺，而勞動(dòng)力就業(yè)狀況則更一步惡化，進(jìn)而對(duì)金融體系產(chǎn)生沖擊。

最后，稀缺資源向經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域的持續(xù)涌入，也會(huì)加大經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性。稀缺資源在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域的持續(xù)集中，一方面為銀行過度信貸埋下了伏筆，另一方面，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域內(nèi)有可能形成“被提前的經(jīng)濟(jì)繁榮”進(jìn)而導(dǎo)致過度的投機(jī)。

4從貨幣主義視角看

首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)會(huì)導(dǎo)致我國“一刀切”式宏觀調(diào)控的失靈。在全國統(tǒng)一貨幣供給調(diào)控下，東中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣調(diào)控的反應(yīng)要快于西部地區(qū)。出于對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追逐，金融機(jī)構(gòu)往往將資金從西部地區(qū)調(diào)往東中部地區(qū)，特別是東部地區(qū)使用，很多微觀經(jīng)濟(jì)主體通過股票市場(chǎng)投資等渠道將資金投向東部地區(qū)，這將首先導(dǎo)致東部地區(qū)不動(dòng)產(chǎn)、金融資產(chǎn)價(jià)格迅速上升，引發(fā)新一輪通貨膨脹，這種通貨膨脹會(huì)波及到西部地區(qū)，使西部地區(qū)原本稀缺的貨幣供給顯得更加稀缺，此時(shí)中央銀行的貨幣供給調(diào)控又將陷入兩難境地。

其次，地方政府出于競(jìng)爭(zhēng)的需要，對(duì)商業(yè)銀行強(qiáng)加以準(zhǔn)財(cái)政的職能，使得商業(yè)銀行面臨這雙重委托的矛盾，進(jìn)而加大了金融體系的不穩(wěn)定性。

最后，從引進(jìn)外資角度看。對(duì)經(jīng)濟(jì)落后區(qū)域而言，希望能盡量引入外資來滿足自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，但毫無疑問，無論從投資的硬環(huán)境或者軟環(huán)境來看，經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)都無法和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先地區(qū)相比，為了解決這一問題，往往不得不采取其他措施進(jìn)行補(bǔ)償，而這些措施往往會(huì)導(dǎo)致整個(gè)國家利益的損失。而陳秀山(2006)的分析更指出對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先區(qū)域而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不協(xié)調(diào)必然導(dǎo)致其區(qū)域資源缺乏、市場(chǎng)狹小，如果其選擇將經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)主要依賴于對(duì)外貿(mào)易，則可能面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長；橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

文章編號(hào)：1003-4625(2008)03-0011-05

中圖分類號(hào)：F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

金融與經(jīng)濟(jì)增長之間存在什么樣的關(guān)系一直是學(xué)者們關(guān)注的重要問題之一。Goldsmith和Mckin―nom分別在1969年和1973年的研究成果使人們對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，他們強(qiáng)調(diào)金融在將投資導(dǎo)入最富效率的用途上具有重要作用，從而能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和收入增加。此后，人們對(duì)金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了大量研究，分別從引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化、資源配置、便利交易、監(jiān)控與激勵(lì)和信息生產(chǎn)等方面進(jìn)行了理論與實(shí)證研究。但是，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)在金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長中的作用并沒有引起人們足夠的重視，本文正是試圖從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的角度研究金融發(fā)展是如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)就是通過將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分拆、捆綁、分散和轉(zhuǎn)移，在不同微觀經(jīng)濟(jì)主體之間進(jìn)行優(yōu)化配置，有能力而且愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。這樣一旦風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際損失，其影響也會(huì)被局限在少數(shù)投資者之間，而不至于通過倒閉、破產(chǎn)以及債權(quán)債務(wù)關(guān)系使風(fēng)險(xiǎn)向外擴(kuò)散，影響其他經(jīng)濟(jì)主體的正?；顒?dòng)。

金融體系的核心功能之一是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，所謂金融體系的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)(risk sharing)功能是指通過金融體系將經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)配置給投資者，分別由不同的投資者來承擔(dān)，或者將投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跨時(shí)期配置，風(fēng)險(xiǎn)分別由投資者在不同時(shí)期來分擔(dān)，即投資者通過金融活動(dòng)將自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間上進(jìn)行分散。正如金融體系的資金配置功能表現(xiàn)為通過金融體系的運(yùn)行將資金從盈余者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能表現(xiàn)為伴隨著資金的轉(zhuǎn)移，投資中涉及的風(fēng)險(xiǎn)被分配到投資者中，按照投資者的意愿和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力由不同投資者分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的實(shí)現(xiàn)往往依附于各種具體的資金配置形式，而有效的資金配置的最終實(shí)現(xiàn)也必須以有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)為條件和保障。金融體系風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的充分發(fā)揮，可以使得風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中得到更加合理的配置，從而提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的效率和穩(wěn)定性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。一些對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的研究表明，通過金融體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新優(yōu)化配置能提高投資預(yù)期收益率，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

二、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與經(jīng)濟(jì)增長：理論分析

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)是分不開的，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都可能面臨著風(fēng)險(xiǎn)，如何處理這些風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)非常重要的問題。如果不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的處理，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失之后，就可能對(duì)經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，破壞經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩甚至崩潰。因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著特別重要的意義。

我們用風(fēng)險(xiǎn)均攤定理來說明有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的原理。假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，那么只有向一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)升水l1作為補(bǔ)償，該投資者才可能參與一種風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)樗X得承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)使他的效用受到損失。那么，由多個(gè)偏好和初始收入都相同的風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者共同進(jìn)行一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資，他們所要求的風(fēng)險(xiǎn)升水之和是否仍然是l1呢?下面的分析將表明，隨著參與共同投資的個(gè)體人數(shù)的增加，他們要求的“總風(fēng)險(xiǎn)升水”將不斷降低。如果共同投資的人數(shù)足夠多，即使每個(gè)個(gè)體都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，這個(gè)投資團(tuán)體將與一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中立個(gè)體的行為差不多：他們所要求的總風(fēng)險(xiǎn)升水近似于零。這個(gè)結(jié)論稱為阿羅――林德(Arrow-Lind)定理。

假設(shè)有n個(gè)偏好和初始收入相同的個(gè)體共同投資一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的隨機(jī)收益率為R。假定每個(gè)人繳納資本金k，投資者均攤項(xiàng)目各種可能狀態(tài)下的收益與損失，這樣每個(gè)參與者的隨機(jī)收益率是R/n。

假定一個(gè)有代表性的參與者的效用函數(shù)是u(?)，初始收入為w0，他愿意支付的最高資本金k滿足方程：

由上兩式可知，隨著參與者人數(shù)的增加，風(fēng)險(xiǎn)升水總和nl(n)趨于零。這說明，多人“分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)”與多人均分成本是有本質(zhì)區(qū)別的。如果有若干人均攤一項(xiàng)普通的生產(chǎn)成本，參與成本分?jǐn)偟娜嗽蕉?，每個(gè)人的份額越少，并且當(dāng)參與者人數(shù)趨于無窮大時(shí)，單個(gè)參與人的份額趨于零。但是，無論參與者人數(shù)如何變化，所有人的分配總額――生產(chǎn)成本本身是不變的。但由若干人分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不僅每個(gè)個(gè)體要求的風(fēng)險(xiǎn)升水隨著參與人數(shù)的增加而減少，而且，參與人數(shù)充分大時(shí)總的風(fēng)險(xiǎn)升水也“消失了”。這種效應(yīng)的結(jié)果就是：只要參與者的人數(shù)足夠多，投資者作為一個(gè)整體對(duì)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)估，僅依賴于項(xiàng)目本身的期望收益率，與單個(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度無關(guān)。

從風(fēng)險(xiǎn)均攤定理中我們可以看出，通過多個(gè)投資者分擔(dān)一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，可以使投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)升水下降，甚至趨于零。因此，將風(fēng)險(xiǎn)在投資者之間進(jìn)行廣泛分散，可以降低投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊?，從而增加?duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展。

三、金融體系風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理

承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必要的，而且有些風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是無法回避的。風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事前概念，損失是一個(gè)事后概念，要想避免損失對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生沖擊，就要在損失發(fā)生前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)作出明確安排。高度風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)――即在許多個(gè)人之間共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，直到任何人都可以忽略它――是處理風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式，這種方式可以降低風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失之后對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，保持經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)健運(yùn)行和正常發(fā)展。金融體系作為一種制度安排具有在眾多投資者之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的功能，這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的有效發(fā)揮可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步；可以降低由于風(fēng)險(xiǎn)過度集中對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊；可以使人們?cè)跁r(shí)間和空間上調(diào)整自己的儲(chǔ)蓄與消費(fèi)來實(shí)現(xiàn)個(gè)人效用最大化。

按照美國學(xué)者Franklin Allen和Douglas Gale(2000)的研究成果，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制可分為金融市場(chǎng)②的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制(cross-sectionalrisk sharing mechanism)和銀行中介的跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

種證券來構(gòu)建一個(gè)投資組合，這樣能夠規(guī)避非系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)可以降低投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多的投資者進(jìn)行投資，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

金融市場(chǎng)橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的充分發(fā)揮可以促進(jìn)科技進(jìn)步和新興產(chǎn)業(yè)快速成長?，F(xiàn)代金融市場(chǎng)的制度安排能夠在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，使創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家減少對(duì)行動(dòng)失敗的恐懼。企業(yè)家在開始一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的事業(yè)的時(shí)候，可能由于要冒很大風(fēng)險(xiǎn)而停止前進(jìn)，但是現(xiàn)代股票市場(chǎng)和股份公司制度創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制為其解決了這一問題。企業(yè)家通過股票市場(chǎng)將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給眾多的投資者，從而企業(yè)家可以放開手腳大膽地從事其事業(yè)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)并沒有消失，只不過是融入浩瀚的資本市場(chǎng)之中，由許多投資者共同來分擔(dān)，以至于這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每一個(gè)投資者來說都是微不足道的，因而風(fēng)險(xiǎn)的影響也就很小了。在這種金融制度下，企業(yè)家就可以沒有顧慮地、大膽地開創(chuàng)自己的事業(yè)了，從而孕育出新的企業(yè)、新的產(chǎn)品，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長。

金融市場(chǎng)上的衍生金融工具可以將風(fēng)險(xiǎn)在不同投資者之間優(yōu)化配置，可以將風(fēng)險(xiǎn)分拆、捆綁、轉(zhuǎn)移，配置給那些有能力而且愿意承受風(fēng)險(xiǎn)的投資者。這樣一旦風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際的損失，其影響也會(huì)被局限在單個(gè)或少數(shù)投資者之間，而不至于通過倒閉、破產(chǎn)以及債權(quán)債務(wù)關(guān)系向外擴(kuò)散，影響其他經(jīng)濟(jì)主體的正常活動(dòng)。如果風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效的分擔(dān)，而是大量集中在某一投資者身上，一旦風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)閾p失，則可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來沖擊。例如，1998年9月中旬長期資本管理公司瀕臨破產(chǎn)時(shí)，人們發(fā)現(xiàn)幾乎華爾街上所有大的商業(yè)銀行、投資銀行都與長期資本管理公司有業(yè)務(wù)關(guān)系。如果長期資本管理公司宣布破產(chǎn)，它所有的債權(quán)人都會(huì)力爭(zhēng)趕在其他債權(quán)人脫手之前賣掉所持有的抵押品：國庫券或公司債券，那么這些抵押品的價(jià)格就會(huì)迅速下降，其結(jié)果是每家債權(quán)人都受到損失。長期資本管理公司經(jīng)營陷入困境的消息拖累的主要債權(quán)人之一，瑞士聯(lián)合銀行的股票市值一日間大幅下跌120億瑞士法郎。1998年9月初，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局主席格林斯潘讓紐約聯(lián)儲(chǔ)出面組織挽救長期資本管理公司，與其他14家世界著名銀行聯(lián)手向該基金注入35億美元的拯救款項(xiàng)。在10月1日的國會(huì)作證中格林斯潘為這種干預(yù)辯護(hù)時(shí)聲稱：長期資本管理公司的倒閉可能會(huì)危害到世界金融市場(chǎng)和全球經(jīng)濟(jì)。長期資本管理公司的案例足以說明風(fēng)險(xiǎn)的不恰當(dāng)配置可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)和金融體系的動(dòng)蕩。

金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能在經(jīng)濟(jì)體系中的作用正變得越來越重要，而且越來越多的金融創(chuàng)新也是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)進(jìn)行的，隨著風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)效率的提高，資源配置的效率也得到了改善。正如默頓所言“金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新因創(chuàng)造了分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)、降低了交易成本、緩解了信息不對(duì)稱和減少成本而增進(jìn)了經(jīng)濟(jì)效率”(Merton,1995,p.6)。

(二)銀行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理

金融市場(chǎng)投資者可以通過建立資產(chǎn)組合來規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是投資者必須承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是說金融市場(chǎng)投資者必須承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來的資產(chǎn)收益波動(dòng)。如果投資者投資于銀行提供的資產(chǎn)――存款，則可以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在這里，存款為投資者提供固定收益，不管經(jīng)濟(jì)狀況如何變化，存款者都會(huì)獲得這一固定收益，這樣投資者就可以規(guī)避除銀行自身倒閉和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以外的全部風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行承擔(dān)了全部風(fēng)險(xiǎn)，銀行通過貸款的多樣化和分散化可以規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是銀行發(fā)放貸款是無法完全規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行與企業(yè)之間分擔(dān)，銀行承擔(dān)一部分，當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很高時(shí)，銀行就要承擔(dān)企業(yè)無法承擔(dān)的那部分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)聚集的部門。

我們也可以把銀行看作一個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的部門。銀行向存款者發(fā)行安全的資產(chǎn)，然后再將籌集的資金通過貸款的形式投資到企業(yè)的項(xiàng)目，轉(zhuǎn)換為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，銀行通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來獲取收益。銀行作為中介經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的理由是：其專門從事資金融通，有規(guī)模經(jīng)濟(jì)，可以把獨(dú)立、分散的存貸活動(dòng)集中起來，利用專業(yè)化的知識(shí)與技能進(jìn)行專業(yè)化管理，可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

銀行承擔(dān)了部分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就必須有相應(yīng)的收益來補(bǔ)償對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，也就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)要獲得回報(bào)。傳統(tǒng)情況下，銀行獲取收益的主要方式是存款與貸款的利率之差，我們假設(shè)貸款和存款利率都固定，銀行貸款的凈收益應(yīng)該是貸款金額與存貸款利差相乘之積減去壞賬金額，得到公式：

Y=L×(r1―r2)-N

(19)

Y為銀行貸款的凈收益，L為銀行的放貸金額，r1為貸款利率，r2為存款利率，N為壞賬金額。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，經(jīng)濟(jì)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低，貸款企業(yè)盈利狀況較好，銀行壞賬比率(N)降低，銀行凈收益(Y)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，經(jīng)濟(jì)中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升，企業(yè)盈利狀況不好，銀行壞賬比率上升，銀行凈收益減少，這樣銀行就面臨著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致其收益的不確定。當(dāng)收益較高時(shí)，銀行就將這些收益變?yōu)閮?chǔ)備，當(dāng)收益較少時(shí)，銀行就將這些儲(chǔ)備用于彌補(bǔ)收益不足。銀行用這種方式來解決系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的收益不確定，并以此來保證向存款者支付固定收益。實(shí)際上，銀行作為金融中介為投資者的收益提供了一個(gè)平滑機(jī)制，即縱向跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，投資者通過銀行存款使自己的投資收益在不同時(shí)期達(dá)到平滑，而不是像投資于金融市場(chǎng)那樣面臨收益的不確定性。在這里，銀行實(shí)際上充當(dāng)了緩沖器的作用，穩(wěn)定了投資者的收益，可以吸引更多的資金存款到銀行，變?yōu)閮?chǔ)蓄資金，儲(chǔ)蓄增加為經(jīng)濟(jì)增長提供了必要條件。

銀行的跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制還表現(xiàn)為消費(fèi)者通過向銀行借貸來平滑因收入波動(dòng)所帶來的消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是從繁榮到蕭條，再到繁榮這樣一個(gè)不斷循環(huán)的過程。在這一過程中，市場(chǎng)的供需、生產(chǎn)總值、居民收入等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化而不斷波動(dòng)和變化，這就使經(jīng)濟(jì)主體不得不面臨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和收入變化這一系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大多數(shù)消費(fèi)者來說，他們的收入是隨著經(jīng)濟(jì)繁榮和蕭條而不斷波動(dòng)的，因?yàn)橄M(fèi)水平取決于收入水平，因此消費(fèi)者面臨著消費(fèi)水平波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是消費(fèi)者可以通過銀行借貸來規(guī)避這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者可以在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期向銀行借款來彌補(bǔ)自己的收入不足，保持正常的消費(fèi)水平，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期將較高的收入的一部分用來償還銀行貸款，這樣消費(fèi)者就可以通過向銀行借貸來平滑掉收入波動(dòng)所帶來的消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。這樣就可以保持消費(fèi)需求的穩(wěn)定，使經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)穩(wěn)定。

銀行體系的儲(chǔ)蓄和借貸職能為人們提供了貯藏購買力的手段，調(diào)節(jié)了人們的收入在時(shí)間上的不均衡，通過儲(chǔ)蓄和借貸為人們?cè)诓煌瑫r(shí)期分散消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，為消費(fèi)者提供了消費(fèi)效用最大化的手段。同時(shí)，銀行的跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式保持了經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)需求的穩(wěn)定性。如果沒有銀行借貸來平滑消費(fèi)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)來說則有可能出現(xiàn)消費(fèi)需求的大起大落，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)更大的波動(dòng)性。