導(dǎo)語：如何才能寫好一篇醫(yī)保分析制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

當(dāng)缺乏有效的激勵和問責(zé)機制約束醫(yī)療保險管理機構(gòu)來切實代表參保者利益時，更為現(xiàn)實的醫(yī)保基金收支平衡約束很容易使醫(yī)療保險管理機構(gòu)將費用控制作為支付制度改革的核心目標。支付制度改革引起的財務(wù)風(fēng)險從醫(yī)療保險管理機構(gòu)向醫(yī)療服務(wù)提供方全部或部分轉(zhuǎn)移的同時，對費用控制的強調(diào)將進一步加劇服務(wù)提供方的抵觸與防御性反應(yīng)，這不僅不利于醫(yī)保支付制度的切換與完善，也會加重醫(yī)療保險管理機構(gòu)與服務(wù)提供方之間天然的對立關(guān)系。由此，支付制度改革就會演變?yōu)殡p方討價還價的博弈，而不是雙方共同努力謀求互利結(jié)果的機制構(gòu)建。因此，醫(yī)保支付制度改革應(yīng)重在機制構(gòu)建，通過將財務(wù)風(fēng)險向服務(wù)提供方轉(zhuǎn)移的過程來推動服務(wù)提供方提高服務(wù)效率和質(zhì)量，并對服務(wù)提供方提高效率和質(zhì)量的努力及其結(jié)果給予應(yīng)有的財務(wù)激勵，這樣才能實現(xiàn)有利于雙方的長期費用控制。這既要避免過度向服務(wù)提供方轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險而致服務(wù)提供方難以持續(xù)運行與發(fā)展，也要避免服務(wù)提供方對支付制度改變的簡單理解，以致機械地將財務(wù)風(fēng)險向需方轉(zhuǎn)移的傾向與行為。以機制構(gòu)建為導(dǎo)向的支付制度設(shè)計，重要的是給予服務(wù)提供方清晰可判的基于利益導(dǎo)向的支付安排與合理預(yù)期，推動服務(wù)提供方強化內(nèi)部管理來達成提升服務(wù)效率與質(zhì)量的目標。利益導(dǎo)向越清晰，支付安排的實施效果就越好。

支付制度的核心是醫(yī)?；饘Ψ?wù)提供方的付費方式。針對醫(yī)保覆蓋的不同類別醫(yī)療服務(wù)或項目應(yīng)采用適宜的付費方式組合或者混合式付費方式已成為共識，諸多研究與實踐所關(guān)注的是如何選擇適宜的付費基數(shù)（如服務(wù)單元、人頭、病種、總額）及其付費標準。而對付費方式的實際運行效果影響更大的卻是付費標準的調(diào)整機制以及年終結(jié)算清算安排。長期以來，由于醫(yī)療服務(wù)規(guī)范性欠缺以及醫(yī)療費用的上漲存在多重影響因素，付費標準的調(diào)整在很大程度上需要參考前期醫(yī)療費用實際發(fā)生情況來確定。這種實際發(fā)生與標準調(diào)整的關(guān)聯(lián)性就會在很大程度上對預(yù)付方式（按服務(wù)單元、按人頭、按病種、總額控制）控制成本的作用產(chǎn)生抵消。服務(wù)提供方就會理性地在預(yù)付方式下控制成本所能獲得的收益與促使成本上漲在當(dāng)期造成損失而謀求下一周期付費標準的上調(diào)所能帶來的收益之間進行抉擇，很多時候后者的收益往往更大。在當(dāng)前付費方式轉(zhuǎn)變的進程中，付費標準的調(diào)整往往低于歷史前期增長水平和服務(wù)提供方的預(yù)期，實際發(fā)生的醫(yī)療費用超過付費標準往往是常態(tài)，此時的結(jié)算清算安排（是否由醫(yī)保基金與服務(wù)提供方分擔(dān)超額費用以及分擔(dān)的比例）就會對服務(wù)提供方產(chǎn)生不同程度的激勵約束效應(yīng)。醫(yī)療保險超額分擔(dān)比例越高，付費方式所能發(fā)揮的調(diào)控作用越弱，該付費方式就越接近于按服務(wù)項目付費。按績效付費是在傳統(tǒng)付費方式上體現(xiàn)醫(yī)療保險基金購買醫(yī)療服務(wù)的結(jié)果、而不是為服務(wù)過程的成本消耗支付費用的理念，其核心是能采用敏感的真正反映醫(yī)療服務(wù)結(jié)果的考核指標。

支付制度改革需要以科學(xué)評價為基礎(chǔ)的循證決策。常規(guī)地，次均費用、費用增長率、藥占比、政策范圍內(nèi)報銷/自付比例、基金結(jié)余率等指標廣受關(guān)注，并大量被作為付費方式設(shè)計及其實施效果的評價指標。這些指標能夠反映特定領(lǐng)域或局部的變化，但單純地考評單個或部分指標會帶來一系列負面反應(yīng)和結(jié)果。更為綜合地，醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、對弱勢人群的保障、參保者人均費用及其增長、所有醫(yī)療費用中患者自負比例及其差異，以至于患者自付費用占家庭可支配收入比例及其差異等指標應(yīng)被用于對支付制度改革的評價。支付制度改革將會極大影響整個醫(yī)療服務(wù)體系的效率、質(zhì)量、費用與可持續(xù)發(fā)展，然而其成效在很大程度上取決于對核心技術(shù)環(huán)節(jié)的關(guān)注與設(shè)計。

作者：陳文單位：復(fù)旦大學(xué)公共衛(wèi)生學(xué)院

篇2

關(guān)鍵詞： 統(tǒng)籌城鄉(xiāng)；城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險；模式

中圖分類號：D632.1

文獻標識碼：A

文章編號：1003－1502（2012）05－0064－06

城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險與新型農(nóng)村合作醫(yī)療由于制度分設(shè)、管理分離、資源分散，不僅加大了管理成本，降低了管理效率，而且固化了城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，不利于社會公平的體現(xiàn)和醫(yī)療保險制度的可持續(xù)發(fā)展。不少地方在現(xiàn)有醫(yī)療保障體系框架基礎(chǔ)上，開展了統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險制度的探索。目前已建立城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度的地區(qū)有天津、重慶和寧夏3個省級行政區(qū)，21個地級城市和103個縣（區(qū)市）。雖然各地模式不同，進展不一，但通過不同模式的比較分析將為進一步完善城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度，推進醫(yī)療保障制度的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌提供有益經(jīng)驗。

一、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險制度模式

各地在探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險制度的過程中根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展水平和醫(yī)療保險制度的建設(shè)情況形成了不同的模式。為了清晰地說明各地城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度的主要特征和進展情況，以主管部門為基準，結(jié)合覆蓋范圍、籌資標準、待遇水平、經(jīng)辦機構(gòu)、基金管理等情況，將目前探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險制度的地區(qū)分為“社保部門主管”、“衛(wèi)生部門主管”、“社保部門和衛(wèi)生部門合作管理”三種模式。下面就不同模式典型地區(qū)的進展及特征進行歸納和總結(jié)。

（一）社保部門主管模式

社保部門主管的模式借助社保部門的平臺優(yōu)勢（如已經(jīng)比較健全的“金保工程”等信息管理平臺），將新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度統(tǒng)一到城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險制度之中，建立起由社保部門主管、負責(zé)醫(yī)療保險政策制定和組織實施工作的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度。探索統(tǒng)籌城鄉(xiāng)醫(yī)療保險制度的地區(qū)絕大多數(shù)采用社保部門主管的模式。

在由社保部門主管的制度模式下，根據(jù)經(jīng)辦管理機構(gòu)的不同，又可劃分出“五險合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理”、“醫(yī)保機構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理”、“商業(yè)保險參與經(jīng)辦管理”三種形式。

1.五險合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理

五險合一統(tǒng)一經(jīng)辦管理模式，即將社會保險所包括的基本養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、工傷保險、失業(yè)保險、生育保險五個險種統(tǒng)一管理、統(tǒng)一政策、統(tǒng)一征收、統(tǒng)一監(jiān)管，代表地區(qū)有東莞市和天津市。

東莞市2004年把曾先后由農(nóng)業(yè)部門、衛(wèi)生部門管理的農(nóng)村合作醫(yī)療調(diào)整為農(nóng)（居）民基本醫(yī)療保險，管理職能劃入社保部門，建立起統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度。2008年，將全市職工醫(yī)保與城鄉(xiāng)居民醫(yī)保并軌，建立了統(tǒng)一的社會醫(yī)療保險制度，并且在險種管理上，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等保險全部由社會保障部門統(tǒng)一經(jīng)辦管理。[1]天津市2008年將新型農(nóng)村合作醫(yī)療（簡稱“新農(nóng)合”）制度管理職能由衛(wèi)生部門移交給社保部門管理，為城鄉(xiāng)醫(yī)療保障工作統(tǒng)籌發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。2009年將新農(nóng)合制度與城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險制度整合為城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度，至此建立起了統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險制度。[2]

2.醫(yī)保機構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理

醫(yī)保機構(gòu)分設(shè)經(jīng)辦管理是在社保部門下設(shè)統(tǒng)一的醫(yī)保經(jīng)辦機構(gòu)，統(tǒng)一管理該地區(qū)城鄉(xiāng)醫(yī)療保險經(jīng)辦工作，代表地區(qū)有成都、重慶。

成都市2009年將原有的新型農(nóng)村合作醫(yī)療、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險、市屬高校大學(xué)生基本醫(yī)療保險統(tǒng)一整合為城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險。在機構(gòu)設(shè)置上，2007年將市社會保險事業(yè)管理局中經(jīng)辦醫(yī)療、工傷、生育保險的機構(gòu)分離出來，與市新型農(nóng)村合作醫(yī)療服務(wù)和市中小學(xué)生、嬰幼兒住院醫(yī)療互助金管理中心合并，成立了成都市醫(yī)療保險管理局，統(tǒng)一管理全市城鄉(xiāng)的醫(yī)療、工傷、生育保險經(jīng)辦工作。

重慶市城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)突出，城鄉(xiāng)差距較大，區(qū)域發(fā)展很不平衡。2007年，重慶市開展“重慶城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險試點”工作。城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險實行區(qū)縣統(tǒng)籌，各區(qū)縣成立“城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險管理中心”，作為經(jīng)辦機構(gòu)，負責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險的日常管理工作，該經(jīng)辦機構(gòu)直屬當(dāng)?shù)卣芾?。具體執(zhí)行中，有的掛靠到衛(wèi)生部門，有的納入社保部門，有的則實行第三方獨立管理，獨立于社保部門和衛(wèi)生部門，直屬當(dāng)?shù)卣芾怼?009年，統(tǒng)一管理部門，城鄉(xiāng)居民合作醫(yī)療保險統(tǒng)一由社保部門負責(zé)管理。[3]

3.商業(yè)保險參與經(jīng)辦管理

商業(yè)保險參與經(jīng)辦管理模式以湛江市為代表。湛江市于2009年將新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保兩項制度并軌，實行城鄉(xiāng)居民醫(yī)保一體化管理。城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險由該市人力資源和社會保障局統(tǒng)一管理。湛江地處廣東西部，屬欠發(fā)達地區(qū)，出于市情和財力的考量，2009年引入中國人民健康保險公司參與服務(wù)管理，將城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療個人繳費部分用于購買“人保健康”的大額補充醫(yī)療保險，在不增加政府投入、不增加參保居民繳費的情況下，較大幅度提高了城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險年度累計最高報銷限額。

（二）衛(wèi)生部門主管模式

篇3

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險；籌資；江蘇

基金項目：江蘇省社會科學(xué)基金項目成果（項目編號：07EYB029）

中圖分類號：F840.684文獻標識碼：A

江蘇經(jīng)濟社會發(fā)展區(qū)域性明顯，習(xí)慣上被劃分為蘇南、蘇中和蘇北三大區(qū)域。為了全面地了解江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度籌資安排與運行情況，本研究以蘇南的鎮(zhèn)江和蘇州、蘇中的揚州、蘇北的鹽城和淮安，共五個省轄市市區(qū)及下轄縣（市、區(qū)）為重點研究對象，采用政策分析、地區(qū)對比和統(tǒng)計描述等方法，對江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險制度籌資情況進行分析。

一、江蘇城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險制度籌資現(xiàn)狀

1、參保對象和人群分割。江蘇城鎮(zhèn)居民醫(yī)保主要以縣城以上城鎮(zhèn)非職工居民，包括老年居民、少年兒童和處于勞動年齡階段非正規(guī)就業(yè)人員、失業(yè)人員為參保對象。在此基礎(chǔ)上，各地又因地制宜地將其他人群納入居民醫(yī)保參保范圍，如蘇州、鎮(zhèn)江將參保對象擴展到轄區(qū)內(nèi)所有城鄉(xiāng)居民及大中專院校學(xué)生；揚州儀征允許農(nóng)民自愿參加；蘇州太倉、鎮(zhèn)江市區(qū)等將持有一定年限暫住證的外來務(wù)農(nóng)人員納入居民醫(yī)保范圍；揚州高郵允許居住在市區(qū)一年以上、有固定住處的居民參加；鎮(zhèn)江市區(qū)、淮安市允許困難企業(yè)職工、農(nóng)民工、雇工參加。這些做法提供了整合城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間醫(yī)保制度的范例，對提升醫(yī)保整體覆蓋率也是有益的。

將人群按經(jīng)濟狀況劃分，規(guī)定低保、困難職工家屬和重殘等人群與普通城鎮(zhèn)居民相比享受更高的繳費補助成為各地普遍做法。年齡是人群劃分的重要緯度，但江蘇各地在是否為不同年齡段人群制定差異化醫(yī)保制度方面還未達成統(tǒng)一，蘇州下轄各市（常熟除外）、鎮(zhèn)江揚中和淮安沒有分開，他們的制度淵源有所不同，有的是新農(nóng)合制度轉(zhuǎn)型的痕跡使然，有的是制度設(shè)計使然。目前看來，將城鎮(zhèn)參保居民按年齡緯度細分人群、至少將成年居民和少年兒童分開的做法越來越被認可，這種人群劃分方式考慮到人生不同階段對醫(yī)療服務(wù)利用需求和醫(yī)療服務(wù)支付能力的影響，有望取代戶籍制度成為決定人群醫(yī)療保障類型的新標準。

2、籌資標準與增長機制。城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資標準由各地根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展水平和各方面承受能力確定。表1列出了5市市區(qū)、下轄各縣（市、區(qū)）2007年下半年或2008年上半年運行的籌資標準?？梢钥闯?，江蘇省各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)保籌資標準差異很大，從最高的550元到最低的150元，相差400元之多，前者是后者的3.7倍，基本呈蘇南高于蘇中、蘇中高于蘇北，城市市區(qū)高于下轄各縣（市、區(qū)）的總體特點，這種籌資分布與江蘇經(jīng)濟發(fā)展水平分布相一致。（表1）

各地均規(guī)定了今后根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展調(diào)整提升籌資水平，特別是鎮(zhèn)江丹陽和淮安洪澤縣，前者明確籌資標準與社會平均工資水平70%為基數(shù)掛鉤，后者明確籌資水平為城鎮(zhèn)居民人均可支配收入2%。實踐表明，啟動較早地區(qū)籌資標準調(diào)整機制已經(jīng)發(fā)揮作用，如蘇州市區(qū)從2006年350元到2008年550元，鎮(zhèn)江市區(qū)從2004年65元到2008年250元，淮安從2006年150元到2008年的200元。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保的籌資增長機制已初步形成。

3、籌資渠道與財政分擔(dān)。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保籌資渠道主要是個人繳費和各級財政補貼。2007年11月底資料表明，城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險基金籌資4.8億元中由省、市、區(qū)縣財政繳納的保費占59%，可以說各級財政承擔(dān)了大部分城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資責(zé)任。研究表明，各類參保居民享受的財政資助水平和相對比例是不同的，基本上是救助對象大于老年居民、老年居民大于一般居民。各地財政的資助力度差異明顯，以救助對象為例，財政資助額度從120～550元不等，比例從67%～100%不等，顯然與各地方的財政實力有關(guān)。各地對不同參保人群的財政資助標準詳見表1。

另外，除財政資助和個人繳費兩個主要渠道外，還有其他籌資渠道，如蘇州學(xué)生醫(yī)?；鹩幸徊糠钟沙擎?zhèn)職工醫(yī)保基金劃撥而來；蘇州下轄各市居民醫(yī)保還保留著新農(nóng)合村集體經(jīng)濟資助條款；淮安市規(guī)定困難企業(yè)職工、農(nóng)民工等參加城鎮(zhèn)居民醫(yī)保，原財政補貼部分由單位繳納；揚州市區(qū)居民醫(yī)保接受社會捐助；蘇州、淮安等地規(guī)定用人單位應(yīng)全部或部分對其職工供養(yǎng)家屬個人繳費進行補貼；鹽城射陽縣殘聯(lián)為未納入低保的殘疾人進行補貼，等等。

4、居民籌資與運行績效。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保具體籌資方式與參保對象有很大關(guān)系，各地普遍通過教育系統(tǒng)組織上學(xué)、入托少年兒童繳費，其他人群包括0～18歲非就學(xué)少兒、在外地讀書本地小孩、非正規(guī)就業(yè)、失業(yè)人口、老年居民等在規(guī)定時限內(nèi)在各社區(qū)集中辦理或到勞動社會保障服務(wù)網(wǎng)點辦理，實行城鄉(xiāng)一體醫(yī)保的蘇州農(nóng)村居民籌資還保留原新農(nóng)合籌資特點。另外，為方便居民參保，部分地區(qū)（如鹽城）增加了商業(yè)銀行網(wǎng)點繳費形式。

江蘇省各級政府對城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)非常重視，省政府2007年將該項工作納入民生“十件實事”之一，多次召開城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保工作推進會，并建立通報制度，各地普遍開展形式多樣的政策宣傳與咨詢活動，部分地方還將城鎮(zhèn)居民參保率納入社區(qū)和鎮(zhèn)政府工作考核目標，這些措施極大地促進各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的快速推進。據(jù)悉，截至2007年底，全省城鎮(zhèn)居民參加基本醫(yī)療保險和新農(nóng)合人數(shù)達到1，088萬人，覆蓋率為88%，13個省轄市城鎮(zhèn)居民覆蓋率均超過80%，實現(xiàn)了省政府提出的“兩個確?！蹦繕耍ù_保全省各地在10月1日前全面啟動實施城鎮(zhèn)居民醫(yī)保，確保年內(nèi)城鎮(zhèn)居民參保率達到80%以上）。

二、江蘇城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險制度籌資存在的問題與挑戰(zhàn)

1、二元醫(yī)保體制對籌資的束縛。城鄉(xiāng)二元醫(yī)保管理體制依然是江蘇各地醫(yī)保管理的主導(dǎo)模式，該模式對城鎮(zhèn)居民醫(yī)保籌資束縛表現(xiàn)在：縣域居民醫(yī)保參保對象局限于縣城內(nèi)非職業(yè)人群，覆蓋面窄；城鄉(xiāng)經(jīng)濟一體化進程加快，城鄉(xiāng)邊界模糊使城鄉(xiāng)身份識別發(fā)生困難，極易引發(fā)新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保管理部門矛盾，籌資交易成本高；城鄉(xiāng)身份變更加大籌資管理成本；新農(nóng)合籌資政治壓力大，亦城亦鄉(xiāng)地區(qū)基層干部容易忽略城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；I資，可以想像，如果兩種制度政治壓力都大的話，基層干部將左右為難。這種既不公平又不合理的醫(yī)保管理體制亟待變革。

2、自愿原則條件下的逆向選擇。逆向選擇主要存在于成年居民，少年兒童群體不明顯，原因在于：①在0～18周歲的少年兒童（包括大于18歲的高校學(xué)生）多處于上學(xué)、入托階段，組織性極好；②獨生子女條件家長對其健康問題極為重視；③少兒醫(yī)保制度具有參保費用低但待遇較高特點；④經(jīng)濟困難家庭子女參保費用可通過財政途徑解決。在自愿參保條件下，城鎮(zhèn)居民參保的逆向選擇主要表現(xiàn)在那些處于勞動年齡階段人群因身體較好傾向于不參保，而容易生病的老年人蜂擁而來，這必將加大本來就捉襟見肘的居民醫(yī)?；鸬陌踩L(fēng)險。

3、富裕居民的醫(yī)保需求與籌資。各地城鎮(zhèn)居民醫(yī)保普遍實行單一水平的定額籌資制度。眾所周知，城鎮(zhèn)居民，特別是城市居民比農(nóng)村居民的貧富分化程度要高，單一水平基金籌集方式過于粗糙，在強調(diào)低水平起步前提下，容易忽略經(jīng)濟狀況良好的城鎮(zhèn)居民對高水平醫(yī)療保障的需求。一刀切的籌資制度也有悖衛(wèi)生籌資的垂直公平，衛(wèi)生籌資的垂直公平強調(diào)按支付能力累進的分擔(dān)衛(wèi)生費用，雖然各地普遍采取資助經(jīng)濟困難群體參保的做法，但富裕的城鎮(zhèn)居民并沒有承擔(dān)更多的籌資責(zé)任。過分懸殊的醫(yī)療消費能力進一步會降低了衛(wèi)生服務(wù)利用公平，于窮人不利。

4、基金收支平衡和控費難度大。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保對象多是經(jīng)濟和社會弱勢人員，他們對醫(yī)療服務(wù)需求較高，但交費能力普遍不高，醫(yī)?；鹗罩胶鈮毫^大。便捷的市內(nèi)交通、對基層醫(yī)療機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)素質(zhì)的不信任、對高質(zhì)量醫(yī)療服務(wù)的不合理預(yù)期也會對城鎮(zhèn)居民醫(yī)?；甬a(chǎn)生沖擊。出于強制推進可能會引起居民反感，妨礙居民參保，部分地區(qū)并沒有實施社區(qū)首診制和雙向轉(zhuǎn)診制度，增加費用控制難度；私營醫(yī)療機構(gòu)盈利導(dǎo)向明顯，傳統(tǒng)監(jiān)管手段難于奏效，江蘇省醫(yī)療機構(gòu)改制較多，城鎮(zhèn)居民醫(yī)保管理部門面臨加強監(jiān)管、改進管理手段難題。

5、運行時間短，經(jīng)驗有待積累。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度啟動時間還很短，以江蘇為例，除鹽城、鎮(zhèn)江、泰州、鹽城、淮安五市市區(qū)開展時間較早外，大多數(shù)地方特別是大多數(shù)縣級統(tǒng)籌區(qū)域啟動時間還不到一年，由于時間短，一方面是城鎮(zhèn)居民對城鎮(zhèn)居民醫(yī)保的重視和了解還不夠；另一方面該制度的行政管理和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗積累還不充分，不管是制度設(shè)計還是運行管理、工作規(guī)章都有改進空間。相信隨著運行時間的延長，城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的籌資機制將逐步規(guī)范、更加成熟。

三、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險制度籌資績效改進、壓力緩解的政策建議

1、強化政府重視，納入目標管理。政府重視是醫(yī)保制度健康發(fā)展的關(guān)鍵，政府在制度供給、財政支持、促進部門協(xié)作和健全監(jiān)管機制等方面既有責(zé)任又有優(yōu)勢。目前看來，江蘇各級政府對城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)是非常重視的，并在該制度的快速推進過程中發(fā)揮了積極作用。鑒于該制度啟動時間不長，制度設(shè)計和運行管理還有很多制度性、體制性問題有待解決，應(yīng)繼續(xù)強化政府重視的積極作用。城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)事關(guān)民生，事關(guān)“兩個率先”和和諧社會建設(shè)，應(yīng)強化各級政府對該項工作的重視，將其納入各級政府目標考核內(nèi)容，形成有效激勵機制。

2、推進區(qū)域內(nèi)醫(yī)保制度銜接整合。整合新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保為一種醫(yī)保制度，構(gòu)建城鄉(xiāng)一體的基本醫(yī)療保障制度有助改進衛(wèi)生公平、提升管理效率，與醫(yī)?；鸢踩灿旭砸?，是醫(yī)保制度建設(shè)的發(fā)展趨勢。目前，省內(nèi)蘇州、鎮(zhèn)江、泰州興化、揚州儀征，省外珠海、深圳、杭州、重慶等地均已完成或正在進行城鄉(xiāng)一體的醫(yī)療保障制度建設(shè)。調(diào)研顯示，鹽城、淮安等地區(qū)對此也充滿熱情?？梢灶A(yù)見，有蘇州等地的先導(dǎo)示范，江蘇會有更多地方加入到城鄉(xiāng)醫(yī)保制度整合并軌行列。整合區(qū)域內(nèi)不同層次間醫(yī)保制度也是必要的，部分地區(qū)已經(jīng)在此方面有所動作，如鎮(zhèn)江允許一般居民參加統(tǒng)賬結(jié)合型醫(yī)療保障制度，無錫為城鎮(zhèn)居民設(shè)置兩種保障水平允許居民選擇加入，蘇州、鎮(zhèn)江、鹽城注重城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度與醫(yī)療救助制度整合，這些做法值得借鑒。

3、優(yōu)化補償方案，完善醫(yī)保服務(wù)。鑒于城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度的參保對象多是經(jīng)濟上的弱勢人員，特別是貧困老人、特困職工家屬、失業(yè)人員、重殘人員等，他們或無固定收入，或收入水平低、不穩(wěn)定，加之啟動時間不長、財政參保資助額度，目前階段還不宜通過強制參保方式解決逆向選擇問題。應(yīng)借鑒新型農(nóng)村合作醫(yī)療在此方面的成功經(jīng)驗，以制度吸引促進參保率提升，故此應(yīng)圍繞優(yōu)化補償方案、改進醫(yī)保服務(wù)和加強宣傳效果上下功夫，具體措施包括：將普通門診費用納入統(tǒng)籌范圍、逐步提高保障水平、加強社區(qū)平臺建設(shè)、經(jīng)辦服務(wù)下移等。

4、健全收支管理，完善監(jiān)管機制。確?；鸢踩暾浅Ｖ匾?。為此，要確保居民繳費應(yīng)收盡收、各級財政補貼足額及時到位；要建立制度、經(jīng)辦、監(jiān)督三位一體的基金管理體系，把基金監(jiān)管工作貫穿到制度運行的各個環(huán)節(jié)，杜絕一切違法違規(guī)侵占和挪用行為；要開展醫(yī)療保險基金支付稽核和反欺詐工作，規(guī)范供需雙方行為；要積極進行醫(yī)療付費機制改革，根治供方誘導(dǎo)需求；要健全完善居民醫(yī)保費用補償?shù)幕?，完善費用審核流程；要完善內(nèi)部控制機制，規(guī)范操作程序；要落實完善社會監(jiān)督機制，規(guī)范待遇支付行為；要建立城鎮(zhèn)居民醫(yī)保運行分析制度和風(fēng)險預(yù)警制度。

篇4

關(guān)鍵詞：新醫(yī)院會計制度；財務(wù)報表分析

2012年1月1日開始，新的《醫(yī)院會計制度》正式在全國實施。在新的制度下，醫(yī)院財務(wù)報表變得更加完善，新添加了現(xiàn)金流量表、財務(wù)補貼支出與收入狀況表，還有很多的成本報表。與此同時，收入和支出的總表變成了收入費用表，去掉了藥物收入和支出明細表。在財務(wù)分析中，也需要添加針對資產(chǎn)負債表及收入費用表的詳細分析。本文對新添加的報表進行仔細的分析，進而給出一些個人的觀點。

一、新舊醫(yī)院會計制度的主要差異

（一）新醫(yī)院會計制度的總體思路更明確

新醫(yī)院會計制度總的來看思路較以前更加清晰了，逐步向企業(yè)財務(wù)管理的目標前進。第一，新的醫(yī)院會計制度去掉了收付實現(xiàn)制，清楚地規(guī)定了會計核算的基礎(chǔ)就是權(quán)責(zé)發(fā)生制，和企業(yè)的會計核算基礎(chǔ)相一致。第二，新的醫(yī)院會計制度清楚地規(guī)定了收入和支出的比例，這使醫(yī)院的會計信息變得更具有合理性及可靠性，有助于醫(yī)院增強內(nèi)部的績效考核、提升經(jīng)濟管理能力。第三，和以前的醫(yī)院會計制度相比，以前的醫(yī)院會計制度成本觀念很弱，而且行政事業(yè)的職能太強，新的醫(yī)院會計制度核發(fā)生了很大的變革，更加接近公立醫(yī)院的要求，清楚地規(guī)定了醫(yī)院管理的執(zhí)行步驟，使財務(wù)管理更能滿足醫(yī)院管理的要求。

（二）新醫(yī)院會計制度會計科目體系更完善

新的醫(yī)院會計制度特別重視會計的核算內(nèi)容及步驟，對其開展了科學(xué)、合理的規(guī)劃，在事業(yè)單位財務(wù)制度變革、預(yù)算及國庫管理制度變革的背景下，全方位地反映醫(yī)院收入和支出及資本的實際情況。第一，會計的主要因素包括資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)、收入及費用五個方面，把以前收付實現(xiàn)制下的“支出”改成“費用”，這樣更加符合會計核算的主要原則。資產(chǎn)類會計科目中新添加了“累計折舊（攤銷）”、“固定資本的清除”、“正在進行的項目”、“長期和短期的投資”、“長久以來待攤的費用”等，去掉了“藥物進貨和銷售的差價”、“基礎(chǔ)的建設(shè)項目”、“辦理的費用”、“對外的投資”等。負債累計科目新添加了“應(yīng)該支付的票據(jù)”，添加了“應(yīng)該支出的社會保障費用”和“應(yīng)該上繳的稅務(wù)”代替了以前的“其他應(yīng)該支付的費用”，即核算應(yīng)該上繳的社會保險、公積金及稅務(wù)的功能；新添加的“應(yīng)該上繳的費用”、“應(yīng)該上繳的稅務(wù)”替代了以前的“應(yīng)該上繳的超出的費用”。凈資產(chǎn)會計科目中，去掉了“固定資金”、“修購資金”等，新添加了“提取醫(yī)療風(fēng)險的資金”、“待沖基金”等。第二，會計核算上，去掉了固定資金，資本性支出構(gòu)成的固定資本經(jīng)過累計折舊變成了真實的價值；醫(yī)院自有資本組成的固定資本折舊被加入到了醫(yī)療支出中，財政項目支出組成的固定資本根據(jù)一次補償、分期攤銷的政策，在“待沖基金”中核算；藥物根據(jù)其進價進行核算；藥物的收入不進行獨立的回饋，納入醫(yī)療收入中；上級補助收入不進行獨立的核算，按照收入的分類，依次添加到科教收入和其他的收入中；科技類型的收入和支出進行獨立的核算，實行專款專項；“本期結(jié)余”僅僅核算業(yè)務(wù)收入和支出的結(jié)余，科教及財務(wù)項目構(gòu)成的結(jié)余采取獨立核算的方法。

二、新醫(yī)院會計制度下財務(wù)報表應(yīng)用分析

（一）資產(chǎn)負債表的應(yīng)用分析

第一，新的醫(yī)院會計制度提倡把資產(chǎn)負債表作為會計報表系統(tǒng)中核心的部分，真實地反應(yīng)醫(yī)院所有掌握的信息、承擔(dān)的債務(wù)及凈資產(chǎn)相互間的關(guān)聯(lián)，為剖析醫(yī)院的財務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)償還能力、未來發(fā)展前途等提供一些重要的會計資料，有助于醫(yī)院由傳統(tǒng)的事業(yè)單位變成服務(wù)型的企業(yè)。第二，資產(chǎn)確認及分類的改變、新添加的折舊及攤銷策略、合理加入公眾認可的價值測量方法，使醫(yī)院的賬目變得更加清晰，更好地和真實的價值相一致，從而對資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)、變化、盈利水平的剖析產(chǎn)生一定的影響，有助于醫(yī)院增強資產(chǎn)監(jiān)理，優(yōu)化資產(chǎn)的機構(gòu)及運作資產(chǎn)管理。第三，應(yīng)該對醫(yī)院資金的出處、使用的地方進行嚴格的管理。財政補貼和科教撥款應(yīng)該獨立管理，醫(yī)院的事業(yè)發(fā)展資金應(yīng)該來源于事業(yè)的收入、結(jié)余、患者交付的押金及借款，然后醫(yī)院結(jié)合完整的負債信息，推動醫(yī)院對資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿系數(shù)開展全面的剖析，然后安排合適的籌資種類和規(guī)模，把籌資的資本降低到最低，實現(xiàn)杠桿的正效應(yīng)。第四，凈資產(chǎn)中新添加了“待沖資金”，而“事業(yè)資金”僅僅是核算了醫(yī)院具有的非限制使用區(qū)域的凈資產(chǎn)；本期結(jié)余僅僅是核算了業(yè)務(wù)收入及支出的結(jié)余，但是科教及財政項目結(jié)余獨立的核算使得報表變得十分完整，更真實地反映了醫(yī)院項目落實的狀況及運行的結(jié)果。這些都是新的醫(yī)院會計制度中最關(guān)鍵的創(chuàng)新，不僅可以實現(xiàn)財政部門在收付實現(xiàn)制原則下對財政補助資金的收支監(jiān)管，還可以滿足醫(yī)院內(nèi)部按權(quán)責(zé)發(fā)生制下的績效考核要求。

（二）收入費用總表的應(yīng)用分析

新的醫(yī)院會計制度下收入費用總表的計算、報告、內(nèi)容出現(xiàn)了很大的改變：去掉了藥物提成的核算，把藥物收入歸入了醫(yī)療收入，醫(yī)療收入包含收款及服務(wù)，折扣可以直接從醫(yī)療收入中抵消，長久的股權(quán)投資實行成本計算的方法，進而影響醫(yī)院的收入；科教資產(chǎn)歸入到收支管理中，全面彰顯醫(yī)院科教研三位一體的全部投入及創(chuàng)新；財政項目資金的收入及支出狀況顯示了財政補貼制度的狀況；明確了專項資金的分類，有助于項目進行效益分析及發(fā)現(xiàn)醫(yī)院未來的發(fā)展前途，使現(xiàn)有資源的利用率提高。

（三）現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表說明了醫(yī)院在一段時間內(nèi)的支出及收入狀況。醫(yī)院的現(xiàn)金收入主要包括業(yè)務(wù)收入、投資及籌資。伴隨醫(yī)保的執(zhí)行，醫(yī)院越來越重視現(xiàn)金的流動，對其進行有效的剖析有利于提升醫(yī)院的全部資金利用率?，F(xiàn)金流量表主要用在政府部門、醫(yī)院管理部門和相關(guān)的企業(yè)中。下文從醫(yī)院現(xiàn)金流動的結(jié)構(gòu)及質(zhì)量開展研究。

現(xiàn)金流量表中業(yè)務(wù)活動造成的現(xiàn)金流動凈增量不大于零，這就說明醫(yī)院經(jīng)過業(yè)務(wù)活動帶來的收入不能夠支出，說明醫(yī)院經(jīng)過業(yè)務(wù)活動帶來的現(xiàn)金不夠。如果發(fā)生這種事情，醫(yī)院管理人員應(yīng)該及時采取手段，盡量降低業(yè)務(wù)活動成本，提升員工的積極性和業(yè)務(wù)水平。業(yè)務(wù)活動帶來的現(xiàn)金量為正或零，這就說明醫(yī)院的創(chuàng)造資金水平及穩(wěn)定性高，運作情況良好。

現(xiàn)金流量表中業(yè)務(wù)活動造成的現(xiàn)金流動凈增量不大于零，這說明醫(yī)院拓展規(guī)模的水平很強。假若醫(yī)院的投資有用，那么就會產(chǎn)生一定的收益。但是在分析該數(shù)據(jù)時，還要考慮投資活動是不是和醫(yī)院的長期計劃一致。投資活動帶來的現(xiàn)金量為正或零，說明醫(yī)院的投資活動帶來的收入大于支出。如果出現(xiàn)這種情況，應(yīng)該及時的處理。如果是因為投資而帶來的收入，說明醫(yī)院的投資活動的資金流量質(zhì)量高。

總而言之，財務(wù)分析應(yīng)該抓住財務(wù)制度頒發(fā)的時機，全方位深入剖析新的報表。編寫財務(wù)分析之前應(yīng)該清晰、確定要分析的對象，明確使用人的信息要求；編寫的時候還應(yīng)該理清思路，掌握醫(yī)院最近的業(yè)務(wù)及狀況，符合邏輯、強調(diào)重點。對新報表進行深入的加工、整理，從中選出有用的信息。利用新的報表增強成本的監(jiān)控，全面剖析預(yù)算狀況、運作績效及風(fēng)險，進而掌握過去、剖析現(xiàn)在、預(yù)測未來，為醫(yī)院的管理人員提供準確的決策依據(jù)。

參考文獻：

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[3 ]雷三宏.對醫(yī)院全成本核算的思考 [J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2011（29）.

篇5

農(nóng)一師阿拉爾市地處天山南麓中段，塔里木盆地北緣，北起天山山地，南至塔克拉瑪干大沙漠北緣，東跨沙雅縣，西至柯坪縣，東西相距281公里，南北相距180公里。棉花產(chǎn)業(yè)是農(nóng)一師阿拉爾市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，師市共有23個植棉團場（處）、鄉(xiāng)，25家棉花加工企業(yè)。2010年，棉花種植面積132萬畝，截至2010年度，已技改企業(yè)25家，共技技改生產(chǎn)線63條。

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量分析報告以2010/2011年度（2010年9月1日―2011年8月31日）農(nóng)一師棉花儀器化公證檢驗數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行統(tǒng)計、分析。棉花儀器化公證檢驗結(jié)果客觀、公正，檢驗數(shù)據(jù)真實反映農(nóng)一師棉花的質(zhì)量狀況。

一、數(shù)據(jù)來源

2010年度，農(nóng)一師棉花總產(chǎn)量26.41萬噸，全師公證檢驗細絨棉10.0595萬噸，占全師細絨棉總產(chǎn)量的38.43%。2010/2011年度農(nóng)一師棉花公證檢驗量比例見圖1。2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)棉花公證檢驗量統(tǒng)計見表1。

我們通過對全師公證檢驗的10.0595萬噸細絨棉的品級、長度、馬克隆值和斷裂比強度指標進行統(tǒng)計、分析，反映農(nóng)一師棉花質(zhì)量狀況，棉花涉及農(nóng)一師24個加工企業(yè)。

二、農(nóng)一師棉花品質(zhì)情況

（一）品級

棉花品級是棉花外觀和內(nèi)在質(zhì)量的綜合反映，是評價棉花質(zhì)量的主要指標。根據(jù)棉花成熟程度、色澤特征和軋工質(zhì)量，棉花品級分為7個級，品級指標數(shù)值越小，品級越好。

表2為2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花品級狀況統(tǒng)計。棉花品級以3級為主，占49.98%。棉花品級好的加工企業(yè)結(jié)合送檢量分析有：農(nóng)一師五團玉爾滾民族分場軋花廠、水利水電工程總公司工副業(yè)開發(fā)公司和七團糧油加工廠，2級及以上棉花分別占85.33%、78.45%和64.65%且4級及以下棉花比率均低于5%。棉花品級差的加工企業(yè)是五團加工廠、十四團加工廠和十六團新開嶺加工廠，4級及以下棉花分別占41.45%、35.05%和26.13%。

（二）長度

長度是反映棉花內(nèi)在質(zhì)量的重要指標之一。棉花長度以1毫米為級距，從25毫米級至32毫米級分為8個長度級。棉花長度越長，可紡紗線等級越高。

表3為2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花長度狀況統(tǒng)計。棉花長度主要集中在28毫米和29毫米，分別占43.11%和41.83%。農(nóng)一師一團沙井子民族農(nóng)場棉花最長，30毫米及以上棉花占50.12%；農(nóng)一師二團加工廠、農(nóng)一師十團加工廠和農(nóng)一師六團加工廠的棉花長度較好，29毫米及以上棉花分別達到96.73%、94.54%和78.92%。棉花長度差的加工企業(yè)是南口加工廠和農(nóng)一師七團加工廠，27毫米及以下的棉花分別達到30.41%和30%。

（三）馬克隆值

馬克隆值是棉花細度和成熟程度的綜合反映。馬克隆值過高或過低的棉花對紡紗均有不利影響，馬克隆值適中的棉花才能獲得較全面的經(jīng)濟效果。馬克隆值在3.7～4.2范圍內(nèi)的棉花馬克隆值級定為A級，為馬克隆值較好的棉花，馬克隆值在3.5以下和5.0以上的定為C級，其余為B級。馬克隆值達到A級和B級的棉花為馬克隆指標正常的棉花。

表4是2010/2011年度農(nóng)一師公檢棉花馬克隆值級狀況統(tǒng)計。棉花馬克隆值主要集中在A、B級，分別占8%、36%。棉花馬克隆值較好的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師五團玉爾滾民族分場軋花廠、農(nóng)一師六團加工廠和農(nóng)一師十三團綜合加工廠，A級棉花比率分別達到38.4%、25.76%和15.11%。棉花馬克隆指標正常比率高的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師五團玉爾滾民族分場軋花廠、農(nóng)一師六團加工廠和農(nóng)一師十一團棉副產(chǎn)品加工廠，A級和B級棉花比率合計達到89.61%、72.72%和62.12%。棉花馬克隆值較差的加工企業(yè)依次是阿拉爾加工廠、農(nóng)一師十二團棉花加工廠和阿拉爾良繁場，C級棉花比率分別達到84.69%、83.09%和76.38%。

（四）斷裂比強度

斷裂比強度是反映棉纖維拉伸強力的指標，對棉紗質(zhì)量有重要影響。棉花斷裂比強度越高，可紡紗線等級越高。斷裂比強度從很差到很強分為5檔，各檔斷裂比強度范圍（單位：cN/tex）見表5，其中斷裂比強度為強、很強檔的棉花為纖維強度較好的棉花，斷裂比強度為差、很差檔的棉花為纖維強度較差的棉花。

表5是2010/2011年度農(nóng)一師加工企業(yè)公檢棉花斷裂比強度狀況統(tǒng)計。農(nóng)一師二團加工廠棉花斷裂比強度值最好，纖維強度較好的棉花占62.03%。大多數(shù)企業(yè)棉花斷裂比強度集中在中等檔，全師斷裂比強度中等檔棉花占71.04%。棉花纖維強度較差的加工企業(yè)依次是農(nóng)一師七團加工廠、農(nóng)一師十六團新開嶺加工廠和農(nóng)一師十三團綜合加工廠，斷裂比強度在差及很差檔的棉花比率合計達到71.62%、43.12%和32.6%。

（五）綜合質(zhì)量狀況

圖2～圖5是2010/2011年度農(nóng)一師棉花與2009/2010年度農(nóng)一師棉花公證檢驗各項指標比率對比圖。

總體看，2010/2011年度農(nóng)一師棉花以3級為主體，3級及以上棉花占87.11%，高等級棉花（1、2級）占總量的37.13%；長度集中在28毫米～29毫米，高長度級棉花（29毫米及以上）占50.479%；馬克隆值級以B級和C級為主，馬克隆值較好的棉花占42%；斷裂比強度以中等檔為主，斷裂比強度中等及以上棉花占82.33%，斷裂比強度強檔及以上棉花占7.4%。

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量與2009/2010年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量比較，高等級棉花比以往都有所增長，品級3級及以上棉花比率低于上年度；高長度級棉花比率和28毫米及以上棉花比率比上一年度要高；馬克隆值A(chǔ)級、B級棉花比率均低于上年度；纖維強度中檔和差檔棉花比率高于上年度，纖維強度強檔棉花比率低于上年度。

三、農(nóng)一師棉花質(zhì)量存在的問題分析

2010/2011年度農(nóng)一師棉花質(zhì)量分析報告統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)來自中國棉花公證檢驗阿拉爾實驗室，統(tǒng)計分析結(jié)果是公證檢驗數(shù)據(jù)的客觀反映，本年度的儀器化公證檢驗數(shù)據(jù)不能完整反映農(nóng)一師棉花的質(zhì)量狀況，主要有以下幾個方面原因：

（一）檢驗量。2010年度，農(nóng)一師所有改制企業(yè)沒有按改革要求全面實現(xiàn)包包送檢，全師六成棉花沒有參加公證檢驗。在中纖局、自治區(qū)纖檢局及農(nóng)一師領(lǐng)導(dǎo)的多方協(xié)調(diào)下，加工后期企業(yè)送檢量有所增大，但多為機采棉及3級及以下等級籽棉加工的棉花。

（二）棉花的種植和采摘。近年來，棉花種植品種雜、品質(zhì)差異較大，也影響棉花等級及內(nèi)在質(zhì)量的穩(wěn)定性和一致性。加之，棉花種植面積的不斷擴大，大量外來拾花工從事棉花采摘工作，使保證棉花品質(zhì)的“四分”工作流于形式，分級分垛工作名存實亡。

（三）加工企業(yè)的管理。農(nóng)一師加工企業(yè)生產(chǎn)線大多為機采棉配置的大機型設(shè)備，加工能力強，加工速度快，存在開快車忽視質(zhì)量的現(xiàn)象，影響加工質(zhì)量。

篇6

農(nóng)村養(yǎng)老保險作為我國社會保障制度中的重要組成部分，近年來其經(jīng)濟效益受到社會的廣泛關(guān)注，其內(nèi)部各個利益主體之間的博弈導(dǎo)致其經(jīng)濟效益中存在范圍狹窄、供給水平薄弱等問題。本文通過分析農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的經(jīng)濟效益，進而探討其制度重塑的策略，主要目的是提升我國農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的科學(xué)性，使其更好地為人民群眾發(fā)展服務(wù)。

關(guān)鍵詞:

養(yǎng)老保險;制度重塑;經(jīng)濟效益

從本質(zhì)上講，養(yǎng)老保險這一制度屬于非均衡制度的一種，呈現(xiàn)典型的雙側(cè)結(jié)構(gòu)特征：占據(jù)我國人口大多數(shù)的農(nóng)民群眾只享受初級的養(yǎng)老保險水平，而占人口總數(shù)較少的城鎮(zhèn)居民享受了絕大多數(shù)的保險，在城鎮(zhèn)覆蓋面積較大，提供的水平和質(zhì)量也較高。因此，養(yǎng)老保險制度被認為是一種非均衡制度，這也就凸顯出了農(nóng)村養(yǎng)老保險當(dāng)中存在的制度問題，對于農(nóng)村經(jīng)濟和社會的可持續(xù)發(fā)展起到了負面作用，對于人民群眾生活水平的提升也起到了阻礙作用，影響我國社會整體的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展性。本文擬從經(jīng)濟效益方面入手，分析農(nóng)村養(yǎng)老保險制度進行研究，進而對其進行制度的重塑。

一、農(nóng)村養(yǎng)老保險制度相關(guān)主體經(jīng)濟效益分析

由于農(nóng)村養(yǎng)老保險制度從經(jīng)濟上講具有非排他性的經(jīng)濟特征，具有能夠滿足公共需要的特征，一旦在市場上被提供出，就存在發(fā)生“搭便車”行為的風(fēng)險，由于市場本身具有的特征，因此，政府需要對這一部分的資源進行科學(xué)合理的配置。由此可見，農(nóng)村養(yǎng)老保險主要涉及到政府、企業(yè)和個體三者之間的關(guān)系，充分體現(xiàn)社會發(fā)展的公平性。(一)政府角度經(jīng)濟效益分析政府作為社會制度的執(zhí)行與管理主體，自然也是養(yǎng)老保險相關(guān)制度的制定主題，其對于政府資金的運作和組織起著主導(dǎo)作用，政府存在的主要目的是實現(xiàn)社會供給效率的最大化，阻礙其實現(xiàn)的主要條件就是財政的支出水平。[1]農(nóng)村地區(qū)應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)的具體要求，對于自身責(zé)任進行履行，從政府角度保障農(nóng)村養(yǎng)老保險平穩(wěn)發(fā)展。(二)企業(yè)角度經(jīng)濟效益分析從企業(yè)的角度看，養(yǎng)老保險屬于公共產(chǎn)品的一種，其盈利以及長遠發(fā)展的能力主要受到資金周轉(zhuǎn)程度、信息發(fā)展暢通度、偏好等多種因素的影響。當(dāng)前影響因素主要是財政資金的發(fā)展情況，企業(yè)提供的信息難以得到準確性的保障，對于其實施的可行性起到了負面影響，同時這一問題還涉及到城鎮(zhèn)經(jīng)濟，對于農(nóng)村社會發(fā)展的公平程度有所影響，導(dǎo)致養(yǎng)老保險制度成為兩元化發(fā)展趨勢。通過企業(yè)調(diào)整價格剪刀差形式，犧牲農(nóng)業(yè)，發(fā)展工業(yè)的戰(zhàn)略選擇，推動我國農(nóng)村經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。(三)農(nóng)民角度經(jīng)濟效益分析農(nóng)民角度的經(jīng)濟效益分析主要分為兩部分，一方面是養(yǎng)老保險制度的受益者，另一方面也是養(yǎng)老保險財政的提供者，主要影響其經(jīng)濟效益的因素在于農(nóng)民本身的收入水準和支出水平。作為農(nóng)民這一主體，應(yīng)當(dāng)人倒是養(yǎng)老保險的重要意義，協(xié)調(diào)政府和企業(yè)之間的利益沖突以及協(xié)調(diào)。

二、農(nóng)村養(yǎng)老保險制度重塑策略構(gòu)想制度

對于一個組織的主要意義在于通過規(guī)范來形成一個相對穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)，保障其運轉(zhuǎn)的效率。社會主義新農(nóng)村的養(yǎng)老保險制度制定策略重塑的主要理念應(yīng)當(dāng)是“覆蓋更廣、保障更全、協(xié)調(diào)統(tǒng)籌”，平衡公平和效率的關(guān)系，為農(nóng)村居民提供生活品質(zhì)的保障提升其生活質(zhì)量。(一)重視農(nóng)村稅收的管理對于農(nóng)民群眾而言，農(nóng)產(chǎn)品一旦進入到流通領(lǐng)域，農(nóng)產(chǎn)品消費者所承擔(dān)的稅后就必須轉(zhuǎn)嫁到農(nóng)民本身身上，這就達不到科學(xué)稅收的目的。因此稅收方面，應(yīng)當(dāng)設(shè)計專屬農(nóng)村居民的農(nóng)村養(yǎng)老稅收制度，設(shè)置這一制度的優(yōu)點在于其能夠直接對于城鎮(zhèn)居民進行征收，減少農(nóng)民群眾的相關(guān)負擔(dān)，可靠性比較高；另一方面，其征收的范疇比較廣，對于農(nóng)村養(yǎng)老基金的積累比較有利，對于國家的財政有所貢獻，最后，其還能夠保障減小重復(fù)征稅的可能性，國民經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性得到保障，能夠充分體現(xiàn)出國家發(fā)展的責(zé)任，也是國家財政穩(wěn)定的重要保障。(二)協(xié)調(diào)企業(yè)進行養(yǎng)老保險制度重塑對于我國農(nóng)村地區(qū)，協(xié)調(diào)企業(yè)進行養(yǎng)老保險制度重塑至關(guān)重要，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)各個經(jīng)濟單位體進行勞動力資源的發(fā)展稅收，根據(jù)比例的不同進行區(qū)域統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展，保障其能夠充分進行不同內(nèi)部個體之間的統(tǒng)籌兼顧。要求將各個企業(yè)之間的保險制度進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，建立與身份證相對應(yīng)的的保險賬號，進行國家統(tǒng)一跨區(qū)域調(diào)配管理。目前，我國多數(shù)企業(yè)都能夠為職工進行養(yǎng)老保險的繳納，但是對于部分農(nóng)民工的保障仍然有限，尤其對于用工制度比較寬松靈活的企業(yè)，由于職工的離職率較高，因此保險的賬戶可能存在不夠穩(wěn)定，丟失風(fēng)險比較大的問題。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展導(dǎo)致操作的渠道更加廣泛，令企業(yè)在提升效率的同時提升農(nóng)民職工的企業(yè)認同感。(三)著力進行區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展首先應(yīng)當(dāng)認識到我國地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展不夠平衡的問題，因地制宜，根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展情況的不同制定不同比例的社會保險比例，保障農(nóng)村養(yǎng)老保險制度符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展的要求。由于我國部分南方農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較快，但是北方和邊疆地區(qū)農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展水平比較差，農(nóng)村收入的水平有限，因此影響著力進行區(qū)域經(jīng)濟之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。(四)組織農(nóng)村集體保障養(yǎng)老保險制度對于農(nóng)村集體養(yǎng)老保險制度，也應(yīng)當(dāng)增強管理水平，提升集體供款的可能性，其供款渠道主要包括如下幾個方面：第一，各個村鎮(zhèn)集體應(yīng)當(dāng)認識到特色農(nóng)業(yè)的重要意義，在此基礎(chǔ)上推進農(nóng)產(chǎn)品的商業(yè)化經(jīng)營，通過經(jīng)濟發(fā)展推動我國農(nóng)村整體發(fā)展，在集體的指導(dǎo)下進行科學(xué)的財務(wù)管理，進行原始的資本累計和發(fā)展，對于農(nóng)民養(yǎng)老保險的基金進行保障性發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)進行政策的制定，對于各個農(nóng)村集體進行單位職責(zé)協(xié)調(diào)，防止出現(xiàn)管理的漏洞。鄉(xiāng)鎮(zhèn)當(dāng)中的企業(yè)作為農(nóng)村發(fā)展的主要形式之一，應(yīng)當(dāng)能夠充分體現(xiàn)出我國養(yǎng)老保險資金的完整性。

三、結(jié)束語

綜上所述，長遠看來，處理我國農(nóng)村養(yǎng)老保險問題的主要切入點在于其經(jīng)濟效益的分析，推進農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展也有利于推動農(nóng)民生活質(zhì)量的提升。應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展情況制定農(nóng)村養(yǎng)老保險的一系列政策，推動其更好地為我國經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。

參考文獻：

[1]張會霞.基于河南省情的養(yǎng)老社區(qū)構(gòu)建與養(yǎng)老服務(wù)模式研究[J].經(jīng)貿(mào)實踐,2015

篇7

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財務(wù)分析與報告制度 財務(wù)管理

隨著我國醫(yī)藥衛(wèi)生體制的不斷改革不和深入，醫(yī)療機構(gòu)改革和管理成為當(dāng)前醫(yī)藥衛(wèi)生改革的重點，而醫(yī)院內(nèi)部控制運行規(guī)劃、決策、監(jiān)督等管理成為促進改革的主要內(nèi)容，而醫(yī)院的財務(wù)分析與財務(wù)報告則為醫(yī)院的經(jīng)營管理提供了有效的決策依據(jù)。

1.醫(yī)院財務(wù)分析與財務(wù)報告制度的作用

1.1為醫(yī)院管理層的決策提供科學(xué)依據(jù)

醫(yī)院財務(wù)分析與報告制度，是指醫(yī)院財務(wù)部門根據(jù)財務(wù)報告、財務(wù)報表以及其它數(shù)據(jù)資料，采用一定的方式方法，對醫(yī)院過去和現(xiàn)階段的經(jīng)營情況以及變動進行系統(tǒng)的分析和評價，找出變動原因，幫助醫(yī)院管理者全面了解醫(yī)院的工作狀況，為醫(yī)院管理者做出正確的經(jīng)營決策作提供科學(xué)依據(jù)。

醫(yī)院財務(wù)分析與財務(wù)報告根據(jù)醫(yī)院的各項數(shù)據(jù)賬簿記錄核實的資料，編制的在某段時期內(nèi)醫(yī)院的經(jīng)營狀況、資金收支等情況的文件，可以綜合反映出醫(yī)院一定時期內(nèi)的財務(wù)狀況、醫(yī)療收費、藥品的銷售以及資金流量等各種數(shù)據(jù)信息。根據(jù)財務(wù)分析與報告，醫(yī)院財務(wù)部門將大量的醫(yī)療、藥品等收支數(shù)據(jù)，報告給醫(yī)院的管理部門，從而對醫(yī)院現(xiàn)有的財務(wù)分析報告進行有效的分析，及時發(fā)現(xiàn)問題與不足，從而不斷完善醫(yī)院的財務(wù)分析與報告制度體系，確保醫(yī)院管理部門決策的準確性，以提高醫(yī)院的整體管理水平。

1.2分析檢索財務(wù)數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)真實性

醫(yī)院的財務(wù)分析與報告制度，不是簡單的對數(shù)據(jù)處理及獲取背后的醫(yī)院財務(wù)狀況，而且要分析各種報表中數(shù)據(jù)的真實性、完整性及合理性。而且合格的醫(yī)院財務(wù)報告需要切實符合醫(yī)院自身的情況和未來企業(yè)發(fā)展的前景。財務(wù)分析的基礎(chǔ)是會計資料的真實性，而分析人員具有甄別數(shù)據(jù)真假的基礎(chǔ)判斷，不僅要通過分析醫(yī)院的收支結(jié)余問題，更要對醫(yī)院的長遠規(guī)劃進行綜合判斷。醫(yī)院存財務(wù)部門在進行財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計核算時，有時會出現(xiàn)錯算、漏算數(shù)據(jù)現(xiàn)象，導(dǎo)致財務(wù)報告數(shù)據(jù)不準確，這時候財務(wù)分析系就會起到有效的作用，財務(wù)數(shù)據(jù)與醫(yī)院的情況差距巨大時財務(wù)分析系統(tǒng)會自動檢索發(fā)現(xiàn)問題，使錯誤數(shù)據(jù)及時更正解決，保證財務(wù)信息的真實性，讓報告者給出數(shù)據(jù)的來源。在數(shù)據(jù)判斷后，如果真實則進一步進行財務(wù)分析，為完善醫(yī)院的財務(wù)制度提供堅實的基礎(chǔ)。

2.當(dāng)前醫(yī)院財務(wù)報告與分析制度存在的問題

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，在市場需求不斷變化的情況下，許多醫(yī)院的財務(wù)分析與報告體系沒有跟上時代的步伐，財務(wù)會計信息逐漸暴漏出許多漏洞與問題，使其逐漸失去原本的作用。

2.1財務(wù)分析報告體系不完整

醫(yī)院現(xiàn)行的財務(wù)分析與報告制度體系的基本構(gòu)成部分是財務(wù)數(shù)據(jù)分析報表，主要是由醫(yī)院資產(chǎn)負債表、業(yè)務(wù)收支明細、收入支出總表等報表構(gòu)成。目前，許多醫(yī)院的財務(wù)報表體系還存在許多的不足。現(xiàn)代醫(yī)院財務(wù)會計模式的主要弊端就是財務(wù)分析與報告制度缺乏完整性，直接影響醫(yī)院經(jīng)營業(yè)績的反映與分析不夠準確，隨著財務(wù)分析職業(yè)的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的通用格式的財務(wù)報表已經(jīng)不能滿足不同環(huán)境、不同制度、不同的需求使用者的要求。

2.2財務(wù)分析方法單一，存在缺陷

目前，大多數(shù)企業(yè)普遍采用的財務(wù)分析方法主要是比較分析法和比率分析法。醫(yī)院也是采用這兩種分析方法，這種相對單一財務(wù)分析方法，相對于由多種因素作用于某一項指標的情況，各種因素的變動對該項指標變動的影響程度是很難確定的；這兩種財務(wù)分析方法不能夠完全的反映出醫(yī)院真實的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，會降低醫(yī)院財務(wù)的分析報告制度，不能夠滿足醫(yī)院決策者的需求。

比率分析法是以企業(yè)提供的財務(wù)報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從而計算出企業(yè)各項指標的相對數(shù)，對企業(yè)的各項財務(wù)能力進行定量分析的一種分析方法。而財務(wù)報表的數(shù)據(jù)存在一定的缺陷，它屬于歷史數(shù)據(jù)，有時效性缺陷，而現(xiàn)有的財務(wù)報表內(nèi)容不完整，財務(wù)比率具有片面性；比較分析法這種方法簡單明了，但會根據(jù)不同的企業(yè)規(guī)模、地域以及經(jīng)營周期，使同業(yè)對比很困難，也會由于會計政策的不同導(dǎo)致統(tǒng)一數(shù)據(jù)的差異。

2.3財務(wù)信息披露不夠及時

醫(yī)院財務(wù)信息的最大特點在于時效性。然而醫(yī)院現(xiàn)行的財務(wù)分析與報告制度，對于財務(wù)信息的披露卻不能達到及時性，大多數(shù)醫(yī)院為了向醫(yī)院管理者提供醫(yī)院的經(jīng)營情況，大多數(shù)是采取定期分析報告的制度，這種定期的分析與報告披露的時間、周期過長，財務(wù)信息的不確定性大大增加，所以不能向醫(yī)院管理者及時提供醫(yī)院實際的經(jīng)營情況，過期的財務(wù)報告也不能幫助管理者更好地決策甚至?xí)鸬较喾吹淖饔谩?/p>

2.4醫(yī)院財務(wù)人員的職業(yè)技能及素質(zhì)有待提高

隨著信息時代的到來，財務(wù)部門大都采用信息化系統(tǒng)管理，這就要求財務(wù)及會計人員必須熟練掌握計算機信息系統(tǒng)的應(yīng)用，否則就會在工作中由于操作不熟練，使數(shù)據(jù)報表核算錯誤，導(dǎo)致醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)失真。

3.完善醫(yī)院財務(wù)報告與分析制度的思考

3.1完善財會報表報告指標體系

醫(yī)院的資金流量指標也是財務(wù)報表報告的一部分，醫(yī)院資金流量報表是對醫(yī)院資產(chǎn)負債表和收入支出總表的有效補充。例如在醫(yī)院財務(wù)管理中，由于醫(yī)院存貨、設(shè)備支付資金的滯后性，有的已經(jīng)計入成本，但是現(xiàn)金仍沒有流出，這種想象都會對財務(wù)分析與報告的數(shù)據(jù)的準確性產(chǎn)生影響。而通過資金流量報表分析就可以發(fā)現(xiàn)醫(yī)院的經(jīng)營情況和資金凈流量的差異，及時找出資金收支方面的漏洞。

3.2完善醫(yī)院財務(wù)分析的指標體系

醫(yī)院的財務(wù)分析指標體系主要是由醫(yī)院經(jīng)營狀況、資產(chǎn)運營能力、盈利能以及持續(xù)發(fā)展能力等幾方面共同組成。為了保證醫(yī)院財務(wù)體系的正常運行，必須要不斷完善財務(wù)分析的指標體系。

財務(wù)分析指標應(yīng)該引入醫(yī)院對醫(yī)療事故賠償率的計算，這是為提高醫(yī)院的醫(yī)療水平提供一定的數(shù)據(jù)指標；引入醫(yī)院財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況指標的計算，從而保證預(yù)算編制的合理性、準確性，有效控制超出預(yù)算的情況發(fā)生。同時，醫(yī)院也應(yīng)該增加償債能力的分析；增加盈利能力、持續(xù)發(fā)展能力方面分析的數(shù)據(jù)指標；最后還要從加強醫(yī)院服務(wù)的角度出發(fā)，增加醫(yī)院的社會滿意度指標的分析，將患者的滿意程度以及醫(yī)療負擔(dān)水平等指標分析納入財務(wù)分析指標體系。

3.3縮短財務(wù)分析報告間隔，提高其時效性

目前，現(xiàn)行的醫(yī)院財務(wù)分析與報告系統(tǒng)在時效上不能有效滿足管理者的全面需求。所以，首先醫(yī)院必須建立完善提供實時信息的財務(wù)分析與報告制度。財務(wù)定期報告仍然要存在，作為醫(yī)院經(jīng)營成果定期分析統(tǒng)計的依據(jù)。但是還要制定實時財務(wù)分析報告作為管理者決策的依據(jù)。通過先進的計算機信息系統(tǒng)，減少財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計、核算、分析的周期，使財務(wù)分析報告在規(guī)定時間內(nèi)及時進入醫(yī)院信息系統(tǒng)，方便醫(yī)院管理者快捷、準確的獲取財務(wù)信息。

3.4提高財務(wù)會計人員的職業(yè)技能與素質(zhì)

隨著醫(yī)院信息化系統(tǒng)的不斷完善，醫(yī)院財務(wù)及會計人員面臨的工作逐步復(fù)雜多樣化，這對財務(wù)人員的知識水平、業(yè)務(wù)能力提出了更高水平的要求。在醫(yī)院財務(wù)分析與報告中，財務(wù)分析人員的知識、業(yè)務(wù)技能對財務(wù)分析與報告的質(zhì)量起到至關(guān)重要的作用。

4.總結(jié)

總而言之，財務(wù)分析與財務(wù)報告制度對醫(yī)院的財務(wù)管理起到至關(guān)重要的作用，它可以為醫(yī)院的財務(wù)決策、計劃、控制提供有效的保障，但是財務(wù)分析與報告制度也存在一定的缺陷，要求醫(yī)院必須針對自身的實際情況采取一定的措施，完善財務(wù)分析與報告制度，從而保證財務(wù)分析報告體系正常運行以及財務(wù)數(shù)據(jù)報表的真實性，提高醫(yī)院的財務(wù)決策效率和內(nèi)部管理水平。

參考文獻：

[1]張曉香.試析醫(yī)院財務(wù)報告與分析制度的完善.衛(wèi)生經(jīng)濟，2010（1）.

[2]范黎明.淺談如何做好醫(yī)院財務(wù)分析[J].科學(xué)大眾?科學(xué)教育，2009（4）：133.

篇8

論文關(guān)鍵詞：公司法；少數(shù)派；股東；保護制度

自現(xiàn)代股份公司制度誕生以來，進行了大規(guī)模生產(chǎn)的法律支持，為實現(xiàn)向社會公眾募集資本?，F(xiàn)代股份公司制度一方面在有限責(zé)任的基礎(chǔ)上滿足廣大投資者的利益最大化要求，另一方面也對世界各國經(jīng)濟的快速發(fā)展起到了重大的作用。但是控股股東輕易的對公司進行控制，占有少數(shù)派股東的合法利益主要是因為公司這種經(jīng)營組織實體內(nèi)生的資本多數(shù)決規(guī)則。需要強制法介入的前提是公司自我認識到無法改善這一失衡的狀態(tài)。

一、控股股東與少數(shù)派股東的界定

和控股股東相比，本文中所認定的少數(shù)派股東只是一個概念，所以我們可以將其余的股東定義為少數(shù)派股東在界定控股股東的基礎(chǔ)上。對于控股股東的定義，美國公司也經(jīng)歷了從要求持有公司絕對比例的股份要求下降到相對比例要求的變化發(fā)展過程，它規(guī)定持有公司25%以上的有表決權(quán)發(fā)行在外的股份證券個人或者與他人合作達成共識共同持有的以及對公司35%以上發(fā)行在外的股份證券有權(quán)利表決的人將被認定為其對該公司的管理或政策方面有控制性影響，除非存在另一種情況，即個人或與他人合作達成共識共同持有的股權(quán)證券高于對公司有表決權(quán)的個人比例。我國《公司法》第二百一十七條第二項中對控股股東的含義做出明確規(guī)定：“控股股東，值的是資金支持者所提供的資金支持占責(zé)任有效公司總資產(chǎn)的一般以上，或者是他所持有的股份超過公司股本總資產(chǎn)的一半以上的股東就可以成為控股股東；還有一種情況是提供的資金支持沒有超過總資產(chǎn)的一半以上，持有的股份資產(chǎn)也沒有超過公司股本總資產(chǎn)的一半以上，但是他所享受的表決權(quán)能夠?qū)蓶|大會的決議有著決定性的作用的也可稱為控股股東?！迸袛嗫毓晒蓶|可以有三種方法：第一、所持有的股份超過公司股本總資產(chǎn)的一半以上；第二、是要指出手中持有的股份比例是不到一半的股份，但是在一家公司，能夠?qū)?jīng)營政策、財務(wù)政策及其他主要問題起到?jīng)Q定作用的；第三、通過公司章程或股東會決議對公司起到控制效果的。

很顯然，控制股東的判別主要取決在對公司的控制力上的體現(xiàn)。對公司有控制權(quán)的股東主要表現(xiàn)在以下三方面：第一，股東能夠?qū)居兄涞臋?quán)力；其次，股東根據(jù)他們的意愿實施經(jīng)營策略，能夠影響或控制公司的經(jīng)營活動；第三、公司的股東控制必須是執(zhí)行，持續(xù)。對于公司來說，能夠滿足上面三個條件的公司股東，都可以說是控股的股東。相對在同一時間，除了控股股東以外的股東就是少數(shù)股東。

二、利潤分配中股東利益沖突

利潤分配主要是由公司內(nèi)部的財務(wù)進行安排，是相關(guān)利益主體之間的財務(wù)交易。利潤政策的潛在利益沖突表現(xiàn)得很直接和明顯最主要的原因是大股東與小股東之間存在利益分歧。而集中在大小股東之間的利潤分配沖突，主要表現(xiàn)在以下幾點。

（一）控股股東的超額收益

股息收入和資本所得這兩個方面是股東投資所得的主要表現(xiàn)。而對于大股東而言，股息、資本得利不是唯一的渠道，還可以通過其他渠道獲得利益。比如大股東可以與公司進行關(guān)聯(lián)交易而獲利通過利用自己對公司的控制力與公司進行關(guān)聯(lián)交易而獲利，甚至通過一些為法律禁止的非法獲利手段侵占公司利益（如私自挪用公司資產(chǎn)、侵占公司商業(yè)機會）、炒作公司股票等途徑。除了這些非法的手段，控股股東獲取利益的合法手段主要是通過股息和資本投資等。

（二）少數(shù)派股東利益的侵蝕

在1970年的法國朗格魯瓦V彼得案例中，在20年的時間里，公司一直沒有給股東發(fā)放股利，使得公司的公積金數(shù)額超過公司資本的161倍，這樣一來公司的資產(chǎn)受到強烈的侵害，更使得少數(shù)派小股東的利益一度被壓榨。對于一些權(quán)益較少的少數(shù)派股東，他們在利潤的分配上嚴重受到侵犯。因此這件訴訟案從發(fā)生就一直受到外界的廣泛關(guān)注。當(dāng)大股東與少數(shù)派股東的利益發(fā)生沖突時，大股東一般會做出壓制少數(shù)派股東的行為。對于一些控股實力較大的大股東，他們憑借自己的經(jīng)濟實力控制著公司的運作，制約著公司的其余股東會和董事會。正常來說，股東的利潤主要通過股份分得的紅利、薪酬和一些相關(guān)的交易所得，但是由于自身實力比較薄弱，和資產(chǎn)雄厚的大股東相比，很少有中小股東可以進入公司的管理層，進行關(guān)聯(lián)交易的可能性就非常渺茫。如果大股東控制了股份分紅的話，那么股東的利潤職能通過薪酬獲得，微乎其微啊。通過上面提到的，當(dāng)在大股東通過其他賺錢途徑竊取公司的利潤的時候，在這種情況下，為了將自己的損失降到最低，無望的少數(shù)股東基本會選擇退出公司。但如果所在的公司股票沒有上市，不能在市面上進行轉(zhuǎn)讓交易的話，那么少數(shù)派股東將會損失慘重。

三、股份公司利潤分配中少數(shù)派股東利益保護

（一）少數(shù)派股東權(quán)益的救濟途徑

對于少數(shù)派股東權(quán)益救濟的方式有兩種：事前救濟機制、事后救濟機制。事前救濟指的是在事情發(fā)生之前提前制定一些能夠保護自己權(quán)益不受侵犯的制度來保障自己的權(quán)益；事后救濟指的是當(dāng)權(quán)益受到侵犯之后的糾紛解決。在新的《公司法》中，對少數(shù)股東權(quán)益救濟機制的研究主要分為：累計表決權(quán)、股東大會召集、股東表決權(quán)排除、股東提案權(quán)、質(zhì)詢制度等。與此同時，公司運行的內(nèi)部驅(qū)動和自我調(diào)節(jié)機制構(gòu)成了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，另一種可行的救濟途徑是能夠防御和解決利益的沖突在在公司運行的過程中。在防御利益沖突，調(diào)節(jié)糾紛中事前救濟機制有著重要的作用。而事后的救濟制度為外部干預(yù)的救濟途徑，它主要包括行政救濟和司法救濟。當(dāng)糾紛無法靠事前救濟制度解決時，就需要有效的外部干預(yù)救濟機制來調(diào)整利益主體間的失衡狀態(tài)。

（二）強制利潤分配制度的現(xiàn)實考量

因為有針對性、直接性屬性的強制利潤分配制度，所以它在保護中小股東權(quán)益中非常重要，甚至被認為是最有效、最重要的權(quán)利救濟途徑。因為股份有限公司一般都是開放性的合資企業(yè)，因此對于上市公司來說可以在證券市場進行股份的轉(zhuǎn)讓和交易，當(dāng)股東退出公司的時候程序就比較簡便，而且安全性比較高。因此，事前救濟方式更重要的是因為它的預(yù)防性，推進更為有效，體現(xiàn)在利潤分配上，對股票上市公司的少數(shù)股東的利潤分配制度的完善具有更現(xiàn)實的意義。而有限責(zé)任公司以及非上市的股份有限公司因為它的封閉性，股東的退出機制相來來說就會更為復(fù)雜，雖然《公司法》第七十五條第一款中的股份回購制度對少數(shù)派股東利潤分配中利益進行保護，允許小股東在一定條件下退出。但是在實踐操作中該規(guī)定卻并不那么容易實踐。在股東的利潤分配請求權(quán)而存在的基礎(chǔ)上強制利潤分配之訴應(yīng)該得到法律的保護，實現(xiàn)股東的司法救濟。

（三）強制利潤分配制度分析

為了加強對股東股利分配請求權(quán)的保護而建立起來的訴訟制度稱之為強制利潤分配之訴，有專家也將其稱之為強制分派股利之訴（litigation of compelling profitdistribution ），指控股股東利用自身在公司的控制地位進行關(guān)聯(lián)交易或者是隨意過分提取公積金，公司在存有盈余的情況下拒絕分發(fā)股利給股東或者只分發(fā)較少股利時，股東在窮盡內(nèi)部救濟的情況下，可以向法院提出強制要求公司向股東分派股利的訴訟。

1.強制利潤分配之訴為保護中小股東提供了新的救濟方式

保護少數(shù)股東的合法利益最直接有效的方式就是進行強制性的利潤分配，它可以要求法院對股東權(quán)利的形式直接通過訴訟權(quán)利救濟，迫使公司進行利潤分配具有可行性和視覺特性。目前，保護措施基本上是間接的股利分配方式，中小股東的索賠也沒有直接、有效的制度來保障，因此強制設(shè)立利潤分配的訴訟制度，為中小股東權(quán)益保護提供了一種新的救濟途徑。

2.強制利潤分配訴訟有利于實現(xiàn)公平和正義

我國《民法通則》重第四條規(guī)定：“民事活動遵循自愿，公平，等價有償，誠實信用的原則?！边@條規(guī)定基本上確定了民法的基本原則，在我國，公司法的基本原則是公平的，在民法、擔(dān)保法、合同法中這條原則被廣泛的應(yīng)用。在實際生活當(dāng)中，人們不僅要關(guān)注形式上實現(xiàn)自由與平等的形式，更要注重本質(zhì)上的公平與平等。

作為公司自治的基本原則，“資本多數(shù)決”也是法律追求效率價值的體現(xiàn)。但是一些股份有限公司的股東憑借其資金實力和對公司的控制權(quán)利，使用”資本多數(shù)決”來損害公司其他弱小股東的權(quán)益，使得股東之間的權(quán)利和義務(wù)只是形同虛設(shè)，沒有現(xiàn)實的意義，最終導(dǎo)致不公平、不正義?！百Y本多數(shù)決”在表面上看似是保持了公司的自治理念，在形式上也看似平等，但是如果被茍且之人濫用，而私力救濟又不能保護中小股東的利益，則要求公權(quán)力介入司法領(lǐng)域，幫助被損害的弱勢股東收回權(quán)益。強制利潤分配之訴體現(xiàn)了公平與正義的價值理念，不僅在彌補了公司法效率的弊端上發(fā)揮了較大的作用，同時也為少數(shù)股東派提供了一種有效的救濟方式，避免最初來開公司這樣最壞的打算。

3.強制利潤分配之訴有利于限制公司自治權(quán)被濫用

企業(yè)的高度決策權(quán)除了體現(xiàn)在決策上，利潤分配是公司重要的決策之一，而自治權(quán)使得控股股東很容易就無視少數(shù)派股東，從而損害到他們的利益。無論大小的股東，他們進行投資就是想要獲得更多的利益作為回報，他們不希望他們的投資被其他人自由使用，如果中小股東的投資沒有得到回報，那么投資機制將處于風(fēng)險。強制利潤分配的適用性是能夠控制股東濫用資本多數(shù)決的原則，在滿足一定條件時，法院會要求公司向受到損害的股東支付分紅，同時他們也將能夠獲得投資回報，保障中小股東的強制利潤分配在防止控股股東濫用權(quán)利方面具有重要價值。

篇9

關(guān)鍵詞：民法善意保護民事主體

善意保護制度，作為近代以來大陸法系與英美法系民法的一項重要法律制度，學(xué)界認為，其淵源于古日耳曼法的“HandsmussHandwahren”即“以手護手”原則。善意保護制度是近代以來為適應(yīng)交易安全、便捷的需要，吸納羅馬法的善意要件而逐漸生成發(fā)展起來的。目前，善意保護制度已經(jīng)成為各國民法的一項基本制度，為大多數(shù)國家民法所明文規(guī)定。善意保護即通過保護善意的當(dāng)事人，維護社會交易安全和社會秩序。它在民法體系的物權(quán)領(lǐng)域、債權(quán)領(lǐng)域和民事行為領(lǐng)域都有具體的體現(xiàn)。那么，民法為什么要對善意加以保護?善意應(yīng)如何認定？體現(xiàn)善意保護的民事法律制度有哪些？本文針對這三個問題進行探討。

一、善意保護制度存在的價值

善意保護制度，是協(xié)調(diào)民事主體間利益，適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要而產(chǎn)生的一項法律制度，其存在的必要性具體表現(xiàn)為：

(一)承認善意保護制度，是民法揚善立法思想的體現(xiàn)和要求

無論什么性質(zhì)的或?qū)儆谑裁床块T的法律，都有兩個共同的價值取向，就是追求公平與效率。相比較于其他部門法，民法除了追求公平與效率之外，還極為注重保護善意。民法上的善意是與惡意相對應(yīng)的法概念，民法的價值取向是“抑惡揚善”：在抑惡方面，惡意磋商、惡意串通、惡意占有、不當(dāng)?shù)美⑻摷俑嬷?、隱瞞實情、欺詐、乘人之危等，在民法中處處受到遏制;在揚善方面，善意(善意取得、善意占有、善意第三人)、善良(善良風(fēng)俗、善良管理)、好意施惠、無因管理等，在民法中得到崇尚和褒揚。正是由于民法極為注重保護善意，“揚善抑惡”，所以許多道德準則都被納入民法，成為民法的基本原則，如誠實信用、不違背公序良俗、恪守社會公德等。民法為保護善意，創(chuàng)設(shè)了眾多體現(xiàn)善意保護的具體制度，可以說眾多的民事法律制度構(gòu)成了一個完整的保護“善意”的體系。善意保護制度即是民法揚善思想的體現(xiàn)。

(二)承認善意保護制度，符合公示公信的物權(quán)變動原則

眾所周知，物權(quán)是一種對抗世人的權(quán)利，這種對抗是以對方知情為前提，在不知情的情況下，即無對抗效力。因此，物權(quán)必須具有向世人公開的手段，該手段便是占有和登記。人們往往通過占有或登記的情形判斷所有者是誰，雖然當(dāng)今社會的發(fā)展使得事實上物的支配與所有權(quán)發(fā)生分離，正如學(xué)者提出占有表征所有權(quán)的命題在近代已經(jīng)受到嚴重的挑戰(zhàn)，發(fā)生了動搖。但占有和登記更符合公示公信原則，因為第三人信賴占有和登記的公信力，所以他們是善意的，不能因為向世人公開的信息與事實有沖突而否認交易的事實，這樣會給市場帶來很大的沖擊。所以，承認善意保護制度是占有和登記的公示力和因為第三人的信賴而產(chǎn)生的公信力的具體要求。

(三)善意保護有利于維護商品交易的正常秩序，促進市場經(jīng)濟的有序發(fā)展

一旦不保護交易安全，則任何一個進入市場進行交易的民事主體，在購買財產(chǎn)或取得財產(chǎn)上設(shè)定權(quán)利時，都需對財產(chǎn)的來源情況進行詳盡確實的調(diào)查，以排除從無權(quán)處分人處取得財產(chǎn)及相應(yīng)權(quán)利的可能。這無疑會滯緩交易進程，影響社會經(jīng)濟效益。另外，民事主體將要為調(diào)查所支出的交易費用也將使其望而卻步，這就有可能從根本上破壞市場經(jīng)濟的存在基礎(chǔ)。假設(shè)民事主體未進行這種交易前的調(diào)查，則一旦其購得財產(chǎn)，難免要時時提防會有人行使所有物的返還請求權(quán)，影響其對物的有效利用。以上種種都有悖于市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求。

(四)善意保護有利于維護無過失的交易者的利益

在現(xiàn)實生活中，除了少數(shù)物品外，大多數(shù)物品都可以從市場上獲取其替代品。在這一背景下，與其保護靜的安全，摧毀已存的法律關(guān)系的效力，以犧牲業(yè)已形成的穩(wěn)定的社會秩序為代價來保護原權(quán)利人的利益，不如保護動的安全，使善意受讓人取得物品的所有權(quán)或其他權(quán)利，而由原權(quán)利人向無權(quán)處分人主張不當(dāng)?shù)美颠€或民事責(zé)任的承擔(dān)，從而補救其損失更為妥當(dāng)。

(五)善意保護有利于證據(jù)的收集，及時解決民事糾紛

當(dāng)無權(quán)處分人處分他人財產(chǎn)以后，時間一長，標的物很可能在多個當(dāng)事人之間轉(zhuǎn)手，因此，使得證據(jù)難以收集。若不保護善意第三人的利益，而允許原所有人向現(xiàn)在的占有人追奪原物，勢必將現(xiàn)有的秩序，使大量的人力、物力、財產(chǎn)陷入無休止的舉證之中，使大量的民事糾紛不能及時解決，浪費有限的司法資源。

二、善意的界定

(一)什么是善意

如何界定第三人的善意，理論上有兩種觀點，即“消極觀念說”和“積極觀念說”?！跋麡O觀念說”認為，第三人的善意，就是第三人在取得財產(chǎn)時，根據(jù)客觀情況和第三人的交易經(jīng)驗等考察，不知道也不應(yīng)當(dāng)知道出讓人無權(quán)處分該財產(chǎn)。第三人的善意以接受出讓人交付時為準，至于受領(lǐng)財產(chǎn)后是否知道出讓人的無權(quán)處分，并不影響他對財產(chǎn)善意取得所有權(quán)。而“積極觀念說”則認為，第三人必須具有將出讓人視為原權(quán)利人，即根據(jù)出讓人的權(quán)利外像而信賴其有權(quán)利實像的認識，也就是說第三人必須認為其所為的民事行為合法或行為的相對人依法享有權(quán)利。由于“積極觀念說”對第三人要求過于苛刻，也不利于交易的實現(xiàn)，有悖于鼓勵交易的原則，并且要對第三人的主觀心理加以考察，缺乏可操作性標準，執(zhí)行起來較為困難。因此，現(xiàn)在世界各國大多不采用此學(xué)說。而“消極觀念說”由于能減輕第三人的義務(wù)，更有利于交易的實現(xiàn)，符合現(xiàn)代鼓勵交易的立法趨向，并且具有客觀性，容易把握，對第三人善意的判斷比“積極觀念說”要簡單易行得多，因而世界各國大多采用“消極觀念說”。我國學(xué)者大多也持此觀點。另外，也有學(xué)者提出，在確定善意時，應(yīng)將這兩種主張有機地結(jié)合起來，以“消極觀念說”為原則，以“積極觀念說”為補充，即只要行為人不知道或不應(yīng)當(dāng)知道、無法知道其行為缺乏法律根據(jù)或行為相對人沒有權(quán)利，就推定其主觀上認為其行為合法或相對人享有權(quán)利，為善意。但是若能證明行為人主觀上根本就不認為占有人行為合法或享有權(quán)利的，則不能認定為善意。之所以以“積極觀念說”為補充，是因為善意只是行為人的一種主觀心理狀態(tài)，它存在于人們的內(nèi)心理念之中，往往很難為外人所知曉和證明，但是又不能完全排除能夠證明的情形存在。

由上可知，善意是一種主觀心理狀態(tài)，民法上的善意應(yīng)為不知道或不可能知道行為相對方不具備做出某行為的資格而與之建立相關(guān)民事法律關(guān)系。而民法對惡意認定為明知對方不具備做出某行為的資格還與之建立相關(guān)民事法律關(guān)系。所以善意與惡意的區(qū)別在于第三人是否知道行為相對人不具備做出某行為的資格。同時，基于這種區(qū)別，法律對待善意第三人與惡意第三人的態(tài)度也不同。法律基于公平、正義原則，在保護善意行為的同時，懲治惡意的行為。

(二)善意的認定

在通常情況下，判斷是否善意可以從以下幾個方面進行考察：

第一，第三人有無法定了解的義務(wù)。對于標的物，第三人沒有法定義務(wù)了解物權(quán)歸屬及處分人是否有處分權(quán)，且無惡意則其為善意;若第三人由于職業(yè)需要或特殊情況，對權(quán)利轉(zhuǎn)讓人及物權(quán)歸屬有法定了解義務(wù)而未了解的，則不能認定為善意。

第二，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時的價格情況。在進行轉(zhuǎn)讓時，轉(zhuǎn)讓物品品質(zhì)非常好，無正當(dāng)理由，第三人受讓物品的價格與同類物品的當(dāng)?shù)厥袌鰞r、習(xí)慣交易價相比較，過于低廉，則可根據(jù)具體情況確定第三人為惡意購買;反之，正常情況下，第三人受讓物品的價格與同類物品的當(dāng)?shù)厥袌鰞r、習(xí)慣交易價相比較，價格相當(dāng)，則為善意。

第三，第三人的專業(yè)及文化知識水平。依第三人的專業(yè)及文化知識水平，對交易的情況盡到最低注意義務(wù)，就可作出正確判斷而未注意的為惡意；反之，依第三人的專業(yè)及文化知識水平，對交易情況已盡到最大注意義務(wù)而未能認別的，則為善意。

第四，第三人對出讓人的熟悉和了解程度。依第三人對出讓人的熟悉和了解程度，能輕易識破其為非法轉(zhuǎn)讓民事行為的，為惡意；反之，則為善意。

第五，交易場所的綜合因素。例如是否在同類物品交易場所，交易人身份是否可疑，交易時交易人行蹤是否可疑等，結(jié)合這些因素，來判斷善意和惡意。

第六，第三人與出讓人的關(guān)系以及其對出讓人的態(tài)度。第三人與出讓人之間關(guān)系密切，如近親屬、朋友等有惡意串通可能的或者第三人和出讓人有其他非正常關(guān)系，有損害權(quán)利人利益可能的，應(yīng)結(jié)合具體情況認定為非善意；反之，則為善意。

第七，其他需要考慮的情形。當(dāng)然，在實踐中，判斷是否善意，并沒有一個絕對的標準，上面提到的也不能適用于所有情況。要想正確地把握是否善意，應(yīng)緊密結(jié)合具體的客觀情況，因時、因地、因人、因事具體分析。

三、體現(xiàn)善意保護的民事法律制度

(一)善意保護在物權(quán)領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.善意取得制度

善意取得制度作為善意保護制度的一個重要構(gòu)成部分已經(jīng)正式列入《物權(quán)法》中。我國《物權(quán)法》第106條規(guī)定“符合以下情形的，受讓人取得該不動產(chǎn)或者動產(chǎn)的所有權(quán)：(1)受讓人受讓該不動產(chǎn)或動產(chǎn)時是善意的；(2)以合理價格轉(zhuǎn)讓;(3)轉(zhuǎn)讓的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)依照法律應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀囊呀?jīng)登記，不需要登記的已經(jīng)交付給受讓人”。

所謂善意取得，是指無權(quán)處分他人財產(chǎn)的占有人，在不法將財產(chǎn)以合理價格轉(zhuǎn)讓給第三人以后，如果受讓人在取得該財產(chǎn)時出于善意，就可依法取得對該財產(chǎn)所有權(quán)，原所有人不得要求受讓人返還財產(chǎn)。

善意取得是適應(yīng)商品交換的需要而產(chǎn)生的一項法律制度。在廣泛的商品交換中，從事交換的當(dāng)事人往往并不知道對方是否有權(quán)處分財產(chǎn)，也很難對市場出售的商品逐一調(diào)查。如果受讓人善意取得財產(chǎn)后，根據(jù)轉(zhuǎn)讓人的無權(quán)處分行為而使交易無效，并讓受讓人返還財產(chǎn)，則不僅要已經(jīng)形成的財產(chǎn)關(guān)系，而且使當(dāng)事人在從事交易活動時隨時擔(dān)心買到的商品可能要退還。這樣就會造成當(dāng)事人在交易時的不安全感，也不利于商品秩序的穩(wěn)定?？梢娚埔馊〉弥贫入m然限制了所有權(quán)之上的追及權(quán)的效力，從而在一定程度上犧牲了所有人的權(quán)益，但是它通過保護善意第三人的利益，起到了維護商品交換的安全和良好秩序的作用。

2.善意占有與惡意占有

所謂占有，是對物品在事實上的占領(lǐng)、控制。而依據(jù)占有人的主觀心理狀態(tài)即占有人是否知道其無占有的權(quán)利，可分為善意占有與惡意占有。根據(jù)《物權(quán)法》第19章的占有制度規(guī)定可知，善意占有與惡意占有的區(qū)別主要體現(xiàn)在責(zé)任承擔(dān)上：(1)占有人因使用占有物，致使該財產(chǎn)受到損害的，惡意占有人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，而善意占有人不用承擔(dān)賠償責(zé)任;(2)權(quán)利人可以請求占有人返還占有物及其孳息，但應(yīng)當(dāng)支付善意占有人因維護該財產(chǎn)時支出的必要費用，但對于惡意占有人，權(quán)利人不用支付該費用;(3)占有物毀損、滅失，權(quán)利人請求賠償?shù)?，占有人?yīng)當(dāng)將因毀損、滅失取得的保險金、賠償金或者補償金等返還給權(quán)利人。當(dāng)權(quán)利人的損害未得到足夠彌補的，惡意占有人還應(yīng)當(dāng)賠償損失，而善意占有人不必賠償。

由上可知，善意保護通過對善意占有人的合法利益進行保護和懲治惡意占有人等方面來體現(xiàn)其保護善意的價值。

(二)善意保護在民事行為領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.善意保護在意思表示中的體現(xiàn)

意思表示系當(dāng)事人向外部表明意欲發(fā)生一定私法上法律效果之意思的行為。內(nèi)心之意思與外在之表示不一致的情形下，效力如何?羅馬法以來，關(guān)于意思表示解釋的最基本規(guī)則是“探求真意”規(guī)則，但這一規(guī)則受到了挑戰(zhàn)，現(xiàn)代民法中確立了“注重相對人了解”的意思表示的解釋規(guī)則。因為在當(dāng)事人進行有相對人的意思表示時，不能僅為滿足保護表意人而忽視保護相對人。為平衡當(dāng)事人的利益，應(yīng)尊重交易慣例與誠信原則，一方面，表意人表示其意思時，應(yīng)顧及相對人的了解，故對不同于交易慣例的情事應(yīng)事先加以說明;另一方面，相對人應(yīng)盡必要注意去正確了解表意人之意欲。所以在解釋當(dāng)事人的意思表示時，應(yīng)特別斟酌相對人明知或可知的事實。“注重相對人了解”的意思表示的解釋規(guī)則，有利于保護相對人。相對人的“不了解”恰恰說明相對人在認識上處于善意。因而“注重相對人了解”的解釋規(guī)則體現(xiàn)了對善意的保護。

2.表見中的善意保護

表見制度，本屬于無權(quán)，但因本人與無權(quán)人之間的關(guān)系，具有外表授權(quán)的特征，致使相對人有理由相信行為人有權(quán)而與其進行民事法律行為，法律使之發(fā)生與有權(quán)相同的法律效果。表見的構(gòu)成要件中必須具備外表授權(quán)的因素。在司法實踐中，行為人持有本人發(fā)出的證明文件，如本人的介紹信、蓋有合同專用章或蓋有公章的空白合同書，或者有本人向相對人所作的授權(quán)通知或公告。這些證明文件構(gòu)成認定表見的客觀依據(jù)。同時在這些情況下，第三人是善意的狀態(tài)。法律通過保護善意第三人的合法利益，即通過賦予表見有效的形式來體現(xiàn)善意保護制度的價值。民法通過強制承認表見的有權(quán)的法律效力，使當(dāng)事人之間的法律關(guān)系生效，從而能夠很好地維護善意第三人的合法利益，維護市場的交易安全，協(xié)調(diào)善意當(dāng)事人靜的安全與社會動的安全。

(三)善意保護在合同領(lǐng)域中的體現(xiàn)

1.締約過失責(zé)任制度

根據(jù)《合同法》第42條的規(guī)定，締約過失責(zé)任是指在合同締結(jié)過程中，一方當(dāng)事人違反了以誠實信用原則為基礎(chǔ)的先契約義務(wù)，因自己的故意或過失給締約相對方造成信賴利益的損失時，依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的損害賠償責(zé)任。

締約過失責(zé)任，是因當(dāng)事人一方違反誠實信用原則為基礎(chǔ)的先契約義務(wù)而引起的債權(quán)責(zé)任，這一制度的設(shè)立是為了保護還未正式達成合同而處于締約過程中的當(dāng)事人的合理的信賴利益。因為在締約過程中，當(dāng)事人已由原來的一般關(guān)系進入到特殊的信賴關(guān)系，雙方當(dāng)事人的聯(lián)系很密切，因而任何一方的不注意都容易給對方造成傷害。為了使當(dāng)事人都樹立責(zé)任感，法律對他們引入較高的注意要求，要求其承擔(dān)協(xié)助、互相照顧、互通情況、保護對方等義務(wù)。所以締約過失責(zé)任的設(shè)定，能夠很好地警示締約當(dāng)事人，預(yù)防當(dāng)事人一方對另一方的損害，引導(dǎo)雙方沿著誠實信用原則的要求合理行使權(quán)利。

2.雙務(wù)合同中的不安抗辯權(quán)制度

不安抗辯權(quán)，是指先給付義務(wù)人在有證據(jù)證明后給付義務(wù)人的經(jīng)營狀況惡化，或者轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、抽逃資金以逃避債務(wù)，或者謊稱有履行能力的欺詐行為，以及其他喪失或者可能喪失履行債務(wù)能力的情況時，可中止自己的履行，后給付義務(wù)人接收到中止履行的通知后，合理期限內(nèi)未恢復(fù)履行能力或者未提供適當(dāng)擔(dān)保的，先給付義務(wù)人可以解除合同。

由上可知，不安抗辯權(quán)是以保護先給付義務(wù)人合法利益為目的而設(shè)立的制度。在雙務(wù)合同中，如果后給付義務(wù)人出現(xiàn)無履行能力時，該制度通過允許先給付義務(wù)人中止履行義務(wù)的行為，使后給付義務(wù)人提供擔(dān)?；蛟诤侠砥谙迌?nèi)恢復(fù)履行能力，如果未提供擔(dān)?；蚧謴?fù)履行能力則先給付義務(wù)人可以解除合同，如此可以防止合同繼續(xù)履行的不必要浪費和麻煩，節(jié)約司法資源，同時維護當(dāng)事人的合法利益。

3.預(yù)期違約制度

我國《合同法》第108條規(guī)定“當(dāng)事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行合同義務(wù)的，對方可以在履行期限屆滿之前要求其承擔(dān)違約責(zé)任”。這就是預(yù)期違約制度的規(guī)定。

預(yù)期違約可分為明示預(yù)期違約和默示預(yù)期違約。明示預(yù)期違約是指在合同有效成立后到合同約定的履行期屆滿前，一方當(dāng)事人明確肯定地向另一方當(dāng)事人明示其將不按約定履行合同義務(wù)。而默示預(yù)期違約是指在履行其到來之前，一方當(dāng)事人有足夠的證據(jù)證明對方將不履行或不能履行合同義務(wù)，而對方當(dāng)事人又不愿提供必要的擔(dān)保。預(yù)期違約作為違約行為的形態(tài)之一，是善意保護制度在債權(quán)法中的具體體現(xiàn)，當(dāng)事人一方通過預(yù)期違約方式造成違約后果的發(fā)生，使債權(quán)關(guān)系提前結(jié)束，有利于避免債權(quán)關(guān)系繼續(xù)維持而浪費相關(guān)的人力、物力和司法資源等。

綜上所述，民法通過對善意保護的各項制度規(guī)定，強調(diào)其揚善的立法價值取向，為人們展示了民法的利民、便民原則，并引導(dǎo)人們以一種正確合法的方式行使權(quán)利，維護民事主體之間的利益和社會利益的和諧。

參考文獻：

[1]謝在全.民法物權(quán)論[M].北京：中國政法大學(xué)出版社，1999：263.

[2]高富平.物權(quán)法原論[M].北京：中國法制出版社，2001：831.

篇10

內(nèi)容提要: 場外衍生品交易的特殊風(fēng)險是來自對方違約的信用風(fēng)險。由此而建立的場外衍生品交易擔(dān)保之信用支持制度不僅成為市場慣例，也符合當(dāng)下各國金融改革立法的要求。場外衍生品交易擔(dān)保之信用支持制度與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度存在顯著差異，實質(zhì)是提前兌現(xiàn)衍生品合同下的全部收益并以保證金方式繳付。但是，“海升—大摩案”表明，這套新型金融擔(dān)保機制對于以套期保值為目的的企業(yè)用戶而言可能代價過高。只有在追求信用支持制度適用之普適性的同時合理兼顧各類市場主體的利益，才能保障金融衍生品交易市場的健康發(fā)展。

一、問題的提出：“海升—大摩案”

在2008年金融海嘯曝出的中國企業(yè)衍生品交易重大損失事件中，中國海升果汁控股有限公司（以下簡稱海升）與國際著名投資銀行摩根士丹利集團公司（以下簡稱大摩）下面的兩家公司——摩根士丹利國際公司（以下簡稱大摩國際）和摩根士丹利亞洲有限公司（以下簡稱大摩亞洲）——之間的外匯掉期合同爭議（以下簡稱“海升-大摩案”）無疑最引人關(guān)注。[1]海升是一家在英屬開曼群島注冊、中國香港聯(lián)合交易所上市、中國陜西省開展實際經(jīng)營管理活動的民營企業(yè)，其產(chǎn)品大量出口國際市場并以美元作為產(chǎn)品出口的主要結(jié)算貨幣。為避免因人民幣升值而導(dǎo)致以美元計值的貿(mào)易應(yīng)收賬款的匯率損失，2008年7-8月間，海升經(jīng)時任公司評級顧問大摩亞洲的介紹，與大摩國際訂立了為期5年的兩份外匯掉期合同。在這兩份外匯掉期合同中，海升承諾在2013年9月前分別按1：6.828和1：6.8555的固定匯率每月向大摩國際兌換500萬美元和300萬美元的人民幣。合同還約定，大摩國際有權(quán)在外匯掉期合同履行6個月后隨時終止該合同。2008年10月，海升與大摩國際將上述兩份合同合并，并分階段設(shè)定了新的合同匯率。[2]在新合同下，海升有權(quán)在2009年4月10日前支付不超過3 800萬美元的解約金而提前終止合同。海升與大摩國際的交易雖然名為外匯掉期合同，但并不是標準的掉期合同，[3]而是一系列的外匯遠期合同，[4]即海升有權(quán)同時也有義務(wù)在未來一段時期內(nèi)，定期按照約定的匯率向大摩國際出售一定的美元。由于合同履行期長達5年且每月結(jié)算交割一次，因此形成了一系列在不同時間履行的外匯遠期合同的集合，類似于傳統(tǒng)的貨幣兌換。[5]此外，由于交易的目的是為了對沖海升美元收入的匯率風(fēng)險，大摩國際實際并不需要美元，因此合同采取了軋差交割本金的差額結(jié)算方式[6]——在每個月的結(jié)算日，當(dāng)事人無須向?qū)Ψ饺~交付800萬美元或等值人民幣，而是按照結(jié)算日的市場匯率與合同約定匯率之差計算出一個凈支付額，并確定負有實際支付義務(wù)的一方，由該方當(dāng)事人向?qū)Ψ街Ц哆@個差額。現(xiàn)實中，自2008年底以來美元兌換人民幣的匯率基本圍繞1：6.83波動，低于合同規(guī)定的美元匯率，[7]因此海升在外匯掉期合同的頭幾個月的實際結(jié)算中一直是獲利方，大摩國際截止訟爭時累計向海升支付了72 057.7美元。

“海升—大摩案”源于長達5年的衍生品合同帶來的保證金義務(wù)，成為海升無法承受的財務(wù)負擔(dān)。2008年7月2日，海升與大摩國際簽署了國際互換及衍生品交易協(xié)會（ISDA）的主協(xié)議規(guī)則體系（以下簡稱《ISDA主協(xié)議》）及相應(yīng)的《信用支持附件》，承擔(dān)了交付保證金的義務(wù)。[8]2008年9月，離岸市場上美元與人民幣遠期匯率跌至1：7左右，低于當(dāng)期約定匯率，大摩亞洲根據(jù)自己的計算，首次通知海升支付現(xiàn)金保證金，但被海升拒絕。海升與大摩國際變更合同后，2009年4月，大摩國際再次要求海升支付約7000萬元人民幣的保證金。海升再次拒絕支付，其理由是在合同編制及訂立時，公司評級顧問大摩亞洲理應(yīng)了解公司的財務(wù)狀況及支付該保證金將對公司構(gòu)成不利影響，但大摩國際與大摩亞洲均未曾知會或披露關(guān)于任何該保證金的條款及任何與虧損有關(guān)的風(fēng)險。[9]2009年4月2日，海升以侵權(quán)為由，在陜西省西安市中級人民法院起訴大摩國際及大摩亞洲；而大摩國際則宣布提前終止合同，并依據(jù)合同的專屬管轄權(quán)條款訴諸英格蘭高等法院，追究海升的違約責(zé)任，索賠2 628萬美元（折合人民幣約1.8億元）。

從表面看，海升寧愿被指控“違約”也要終止一項正在盈利的衍生品交易的做法頗令人費解。而實際上，它折射出國際金融衍生品交易特有的風(fēng)險，即來自場外衍生品交易中對方的信用風(fēng)險。那么，究竟何為來自場外衍生品交易中對方的信用風(fēng)險呢？針對這種風(fēng)險，法律為場外衍生品交易提供了一種什么樣的擔(dān)保機制呢？其運作邏輯又如何呢？在這樣一種運作邏輯之下，該機制在目前的市場條件下，對交易雙方是否具有普適性，真正保障金融衍生品交易市場的健康發(fā)展呢？

二、場外衍生品交易之擔(dān)保安排：信用支持制度

企業(yè)與銀行之間進行的衍生品交易屬于場外衍生品交易，當(dāng)事人間是一對一的合同關(guān)系。場外衍生品交易的主要風(fēng)險是來自對方的信用風(fēng)險，即對方到期不能履行合同下的交付義務(wù)而給自己帶來的損失。在國際金融實踐中，化解信用風(fēng)險的主要方式包括凈額結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算或差額結(jié)算、擔(dān)保安排等。其中，凈額結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算等都與支付方式相關(guān)，目的是減少合同項下實際支付的款項；而擔(dān)保則是保障對方履行合同義務(wù)、防范債權(quán)風(fēng)險最基本的法律工具。由于擔(dān)保問題的重要性，《ISDA主協(xié)議》也包含了專門規(guī)定擔(dān)保安排的法律文件——《信用支持附件》。[10]該文件對場外衍生品交易的擔(dān)保制度——信用支持制度——進行了規(guī)定。

（一）信用支持制度：基于傳統(tǒng)的債之擔(dān)保制度的比較分析

信用支持制度是依據(jù)合同建立起來的一種擔(dān)保安排。參與場外衍生品交易的當(dāng)事人簽署了ISDA的《信用支持附件》后，方可適用其規(guī)則。根據(jù)《信用支持附件》的規(guī)定，在衍生品合同下有風(fēng)險敞口（risk exposure）的一方，有權(quán)要求對方支付與風(fēng)險敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。擔(dān)保品多為現(xiàn)金或流動性很好的證券。提供擔(dān)保的一方或者將擔(dān)保品質(zhì)押給收取擔(dān)保的一方，或者將擔(dān)保品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給后者。不論哪種情形，占有擔(dān)保品的當(dāng)事人都有權(quán)使用、處置該擔(dān)保品，并在對方違約時直接用擔(dān)保品折價抵償；對方履約后，僅需要向?qū)Ψ酵诉€同等價值的擔(dān)保品即可。但是，如果合同履行期間內(nèi)合同的風(fēng)險敞口轉(zhuǎn)移到對方時，則原收到擔(dān)保品的一方不僅要退還擔(dān)保品，而且還需要按照對方的要求繳付與新的風(fēng)險敞口對應(yīng)的擔(dān)保品。此外，擔(dān)保安排構(gòu)成衍生品合同存續(xù)的必備條件。如果負有繳付擔(dān)保品義務(wù)的一方未能履行義務(wù)，此一擔(dān)保上的違約行為可以導(dǎo)致整個合同或交易的提前終止。

從形式上看，場外衍生品交易中的信用支持制度類似于傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度，即由合同一方當(dāng)事人在擔(dān)保物上設(shè)定擔(dān)保負擔(dān)以保障對方的利益。但是，在擔(dān)保安排的法律地位、擔(dān)保權(quán)人的權(quán)利、對質(zhì)押的態(tài)度、擔(dān)保物類型、轉(zhuǎn)移方式等諸多方面，信用支持制度與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度都存在顯著差異。特別是，整套信用支持制度是圍繞著風(fēng)險敞口而非特定債權(quán)人、債務(wù)人以及本金數(shù)額確定的“主債權(quán)”組織起來的。風(fēng)險敞口決定了誰有權(quán)收取擔(dān)保品繼而成為擔(dān)保權(quán)人。不僅如此，風(fēng)險敞口又是變化的，其變化導(dǎo)致?lián)?quán)人與擔(dān)保人之間的身份發(fā)生轉(zhuǎn)移、擔(dān)保金額發(fā)生改變?！昂Ｉ?大摩案”正是基于風(fēng)險敞口下不確定的擔(dān)保義務(wù)而產(chǎn)生的。

（二）信用支持制度的核心概念：風(fēng)險敞口

“風(fēng)險敞口”一詞源于銀行業(yè)務(wù)，本意指貸款人因借款人違約導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的信貸余額。在金融衍生品交易中，“風(fēng)險敞口”被用來泛指合同一方當(dāng)事人在衍生品合同下可實現(xiàn)的全部收益；若對方違約，則收益無法兌現(xiàn)，從而遭遇風(fēng)險。根據(jù)《信用支持附件》的規(guī)定，風(fēng)險敞口是指在任何估值日假設(shè)交易雙方在合同下的所有交易在相關(guān)的估值時間終止，根據(jù)衍生品交易主協(xié)議的“終止凈額結(jié)算”條款的規(guī)定應(yīng)由一方向另一方支付的數(shù)額。[11]這里有兩個概念需要解釋，一是終止凈額結(jié)算，二是估值。終止凈額結(jié)算是場外衍生品交易提前終止時雙方當(dāng)事人了結(jié)合同項下全部債權(quán)債務(wù)關(guān)系的程序。[12]衍生品合同通常涉及當(dāng)事人之間未來一段時期內(nèi)發(fā)生的一系列現(xiàn)金流支付，如在海升與大摩國際的交易中海升在5年內(nèi)每個月向大摩國際出售800萬美元。如果交易提前終止，雙方不僅需要對已完成的交易部分進行結(jié)算，而且還需要計算合同下尚未履行的各期支付義務(wù)的公允市場價值，比較雙方各自在合同下應(yīng)當(dāng)支付的總額，以兩者之間的差額作為凈支付額，由支付義務(wù)較大的一方將該差額支付給另一方。從本質(zhì)上看，雙方支付義務(wù)之間的差額也就是一方當(dāng)事人在合同下可獲得的全部收益以及另一方遭遇的全部損失。因此，盡管合同提前終止，但根據(jù)《ISDA主協(xié)議》的“終止凈額結(jié)算”條款的規(guī)定，合同一方在合同下的潛在收益依然能夠得到全部兌現(xiàn)。在為擔(dān)保的目的而計算合同風(fēng)險敞口時，合同并沒有提前終止，只是參照上述“終止凈額結(jié)算”條款來計算、確定合同預(yù)期給一方當(dāng)事人帶來的全部收益（對另一方來說則為損失），從而確定擔(dān)保品的價值及繳付義務(wù)人。這個程序也稱為對衍生品合同進行估值。衍生品合同最本質(zhì)的特征就是其價值隨著基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場波動而變化，因此，在衍生品合同存續(xù)期間，合同下的收益（或風(fēng)險敞口）的方向、金額都會隨著市場波動而發(fā)生變化。相應(yīng)的，承擔(dān)繳付擔(dān)保品義務(wù)的當(dāng)事人也是變動的，追加保證金或減少保證金也是常態(tài)。而對衍生品合同估值的目的就是為了使擔(dān)保安排與衍生品合同下的收益或風(fēng)險敞口在方向、金額上保持一致，從而確保合同下獲利的一方得到充分的保障。實踐中，合同主體可以約定以每日、每周或每月作為一個估值周期，以便根據(jù)衍生品合同風(fēng)險敞口的變化來調(diào)整保證金。在估值日，當(dāng)事人根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場價格計算合同下各方的實際支付義務(wù)，支付義務(wù)較小的一方有潛在的獲利，但存在風(fēng)險敞口，從而可以要求支付義務(wù)較大的一方提供與此風(fēng)險敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。通過比較基礎(chǔ)資產(chǎn)的合同價與市場價的估值方法稱為“盯市計值”，所計算出來的金額代表了合同的公允市場價值，同時也反映了合同的風(fēng)險敞口，是對合同下信用風(fēng)險的量化。[13]

（三）保證金義務(wù)：來自風(fēng)險敞口的影響

從技術(shù)層面來看，以終止凈額結(jié)算方式確定風(fēng)險敞口及擔(dān)保義務(wù)有以下幾個特點，它們在“海升-大摩案”中都有所體現(xiàn)：（1）在確定哪一方有義務(wù)交付擔(dān)保品時，并不是僅僅比較當(dāng)前或最近一期的支付義務(wù)，而是要把未來需要履行的全部支付義務(wù)合并在一起考慮。這就需要參考基礎(chǔ)資產(chǎn)未來長期的價格變動趨勢。它可能與基礎(chǔ)資產(chǎn)的當(dāng)前價格表現(xiàn)完全不同，由此產(chǎn)生合同的風(fēng)險敞口與當(dāng)前盈虧狀況之間的背離這一獨特現(xiàn)象。在“海升-大摩案”中，海升對大摩國際提出的保證金要求感到意外與震驚也正源于此。盡管海升在2008年下半年的每月實際結(jié)算時是盈利的一方，但市場預(yù)期未來美元匯率將顯著上升，以此為基準計算未來合同下的全部支付義務(wù)，海升是潛在的損失方，因此需要向有風(fēng)險敞口的大摩國際支付保證金。（2）在金融市場中，風(fēng)險與時間存在密切聯(lián)系。[14]在其他條件不變的前提下，一項金融交易期限越長，風(fēng)險往往越大。這也意味著，期限越長的衍生品合同，計算出的風(fēng)險敞口以及相應(yīng)的擔(dān)保金義務(wù)會更大。類似海升與大摩國際之間長達5年的外匯掉期合同，由此產(chǎn)生的風(fēng)險敞口以及保證金義務(wù)也就不是一個小數(shù)目了。（3）衍生品交易合同風(fēng)險敞口的計算涉及對基礎(chǔ)資產(chǎn)未來價格走勢的判斷，具有一定的主觀性。如果相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)并不存在遠期市場報價，就只能依賴于金融機構(gòu)的內(nèi)部技術(shù)模型來確定未來的價格。這也意味著，在企業(yè)與金融機構(gòu)之間進行的衍生品交易中，金融機構(gòu)占據(jù)了優(yōu)勢地位，企業(yè)通常只能被動地接受金融機構(gòu)計算出的保證金義務(wù)額。[15]

三、信用支持制度：運作邏輯與制度價值分析

場外衍生品交易中的信用支持制度以衍生品合同下的信用風(fēng)險敞口為擔(dān)保對象，用“盯市計值”方法來計量被擔(dān)保的風(fēng)險敞口的價值；擔(dān)保義務(wù)隨著基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場價格變化而變化的并非一個確定的金額，擔(dān)保人和擔(dān)保權(quán)人的身份也并非一成不變。雖然這一套擔(dān)保機制的邏輯與傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度存在根本性的差異甚至沖突，但其產(chǎn)生與發(fā)展有客觀的經(jīng)濟基礎(chǔ)，目的在于滿足快速發(fā)展的金融市場特別是場外衍生品交易市場對交易效率與安全的追求。

（一）衍生品合同的內(nèi)在屬性構(gòu)成信用支持制度的基礎(chǔ)

任何一種擔(dān)保安排總是為交易服務(wù)的，信用支持制度的運作邏輯也源于衍生品合同的內(nèi)在屬性。衍生品交易的基本功能是風(fēng)險管理，即市場主體基于對未來市場要素價格變動的預(yù)期而訂立合同，鎖定未來生產(chǎn)經(jīng)營要素的成本或產(chǎn)品服務(wù)的價格，或者對沖相關(guān)市場要素的價格波動風(fēng)險。因此，衍生品合同的一個顯著特點是“當(dāng)前訂約，未來履行”。雙方當(dāng)事人都有在未來的某個時點向?qū)Ψ浇桓短囟ㄉ唐坊蜇泿诺臋?quán)利與義務(wù)，而無法事先確定誰是債權(quán)人。例如，在利率互換交易中，一方支付固定利率，另一方支付浮動利率，雙方互為債權(quán)人與債務(wù)人。在此情形下，傳統(tǒng)擔(dān)保法的為合同債權(quán)提供保障的理念在此很難適用，因為看上去每一方都具有債權(quán)人身份，都承擔(dān)對方違約的信用風(fēng)險。

針對衍生品合同的特點，市場實踐發(fā)展出凈額結(jié)算的理念，即合同下的雙向支付義務(wù)相互沖抵，僅就凈額部分進行支付。這一理念體現(xiàn)在擔(dān)保安排上，就是以合同下的凈支付（預(yù)期收益）作為被擔(dān)保對象。市場通常預(yù)期，在合同下遭受損失的一方可能不愿意履行合同，從而令獲利方的潛在收益無法實現(xiàn)，暴露在信用風(fēng)險之下。為防范這種信用風(fēng)險，就要求潛在的損失方向潛在的獲利方提供與風(fēng)險敞口金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品。從理論上說，衍生品合同一旦訂立，當(dāng)事人之間不僅是合同對方關(guān)系，同時也被區(qū)分成獲利方和損失方，這也使得風(fēng)險敞口而非合同債權(quán)更適宜成為度量信用風(fēng)險的尺度。

衍生品合同的風(fēng)險敞口是隨衍生品合同下基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場價格變化而變化的，作為履約保障的擔(dān)保安排也應(yīng)隨時反映市場的變化以保障合同的履行并維持金融交易秩序的穩(wěn)定。如果說傳統(tǒng)債之擔(dān)保制度的目的在于保障合同債權(quán)的實現(xiàn)，那么場外衍生品交易信用支持制度則是為了消除衍生品合同的風(fēng)險敞口、保障獲利方“合同收益”的實現(xiàn)而存在的。

（二）金融市場的效率與安全是信用支持制度的價值追求

相較于實體經(jīng)濟活動，金融市場由于以資金為處理對象，流量大、速度快、參與主體眾多、影響面廣，因此對市場效率與安全有著更高的要求。2009年下半年，場外衍生品交易的市場容量達到615萬億美元，遠遠超過其他類型的金融市場及實體經(jīng)濟的規(guī)模，[16]金融機構(gòu)、對沖基金等活躍的市場主體持有大量的合同，主要通過背對背交易[17]在衍生品市場中形成了一個緊密交織、錯綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)。任何一個主要市場參與人的違約或者破產(chǎn)都可能導(dǎo)致市場的連鎖反應(yīng)。為保障合同的正常履行，信用支持制度不僅將合同下的潛在獲益作為擔(dān)保對象，要求潛在損失方交付與獲利方的風(fēng)險敞口額相當(dāng)?shù)膿?dān)保品，而且根據(jù)市場變化對風(fēng)險敞口的影響，隨時調(diào)整擔(dān)保義務(wù)。此外，信用支持制度還賦予擔(dān)保權(quán)人對擔(dān)保品靈活的使用、處分權(quán)，以確保合同下的獲利方可以隨時兌現(xiàn)合同收益。這樣不僅便于快速處理違約事宜，維護金融市場的效率與穩(wěn)定，而且也能夠最大限度地遏制對方違約。不僅如此，信用支持制度通過將衍生品合同下的潛在收益全部提前兌現(xiàn)，以擔(dān)保品的方式存在，實現(xiàn)了擔(dān)保與收益的一體化，從而極大地方便了合同的轉(zhuǎn)讓。如果衍生品合同逐期正常履行，隨著每期收益的實現(xiàn)，剩余的風(fēng)險敞口逐漸減小，擔(dān)保品也將逐步減少或被返還。如果衍生品合同被提前終止，應(yīng)獲利的一方也通過持有等額的擔(dān)保品而不會遭受任何損失。實踐中，擔(dān)保品往往是現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物（如美國國債等流動性極佳的債券），這更令擔(dān)保安排蛻變?yōu)楹贤找娴呢泿疟憩F(xiàn)形式。

可以說，信用支持制度作為從國際金融實務(wù)中發(fā)展起來的一種合同安排，不僅對單個衍生品合同的安全性而且對整個衍生品市場的效率與秩序都具有良好的促進作用。附帶了信用支持的衍生品合同具有更大的流動性，不僅方便當(dāng)事人轉(zhuǎn)讓相關(guān)合同，更有助于場外衍生品交易的做市商——金融中介機構(gòu)——進行背對背交易，從而更好地轉(zhuǎn)移、分配、管理風(fēng)險，實現(xiàn)衍生品交易作為風(fēng)險管理工具的核心功能。目前，《ISDA主協(xié)議》以及中國銀行間市場交易商協(xié)會（NAFMII）的《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》（2009年版）（以下簡稱《NAFMII主協(xié)議》）都屬于金融行業(yè)組織擬訂的標準合同范本，作為其附件的《信用支持附件》或《履約保障文件》的法律地位也是如此。隨著金融全球化以及場外衍生品交易市場的快速發(fā)展，《ISDA主協(xié)議》下的擔(dān)保安排也逐漸開始獲得法律上的認可。2002年歐盟議會及理事會通過的《金融擔(dān)保品指令》以及2009年國際統(tǒng)一私法協(xié)會（UNIDROIT）外交會議通過的《中介化證券實體法公約》在擔(dān)保權(quán)人的權(quán)利、擔(dān)保物的類型、轉(zhuǎn)移方式等方面都采納了與信用支持制度類似的規(guī)則。這或許代表著一套新的金融擔(dān)保規(guī)則正在形成。但是，這套與傳統(tǒng)擔(dān)保規(guī)則不同的擔(dān)保規(guī)則的運作邏輯是否具有普適性呢？

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四、企業(yè)用戶與金融機構(gòu)：信用支持制度的普適性爭議

表面上看，“海升-大摩案”似乎是一個老掉牙的故事：中國企業(yè)因不了解國際慣例而陷入被動境地。[18]然而，這并非故事的全部。海升在擔(dān)保問題上違約并非僅僅是不了解信用支持制度，而是即便知曉也不可能遵守，因為“……支付該保證金將對本集團構(gòu)成不利影響”。[19]換言之，若海升事先被大摩方面告知他們之間的場外衍生品交易有此擔(dān)保安排，恐怕一開始就不會訂立外匯掉期合同了。這里就暴露出一個問題：擔(dān)保本是保障主合同債權(quán)實現(xiàn)的輔助手段，但如果它反而變成了締結(jié)主交易合同的障礙，那么就令人對這種擔(dān)保安排的正當(dāng)性、合理性產(chǎn)生懷疑了?，F(xiàn)實中，這也正是信用支持制度遭遇的挑戰(zhàn)——質(zhì)疑的聲音主要來自以套期保值為目的而參與場外衍生品交易的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)（以下簡稱企業(yè)用戶）。在當(dāng)下美國、歐盟正在進行的場外衍生品交易監(jiān)管改革的進程中，一方面是立法者為減少場外衍生品交易的對方風(fēng)險，強制要求普遍性地適用信用支持制度；[20]另一方面則是作為場外衍生產(chǎn)品最終用戶的非金融企業(yè)強烈抵制信用支持制度的普遍適用，主張這種擔(dān)保安排僅應(yīng)適用于商業(yè)銀行、投資銀行等金融中介機構(gòu)以及對沖基金、保險公司等場外衍生品交易的活躍主體。[21]從這個角度看，“海升-大摩案”也折射出企業(yè)用戶與金融機構(gòu)等市場活躍主體之間在金融擔(dān)保規(guī)則上的尖銳對立。

企業(yè)用戶群體抵制包括信用支持制度在內(nèi)的金融擔(dān)保規(guī)則的原因在于，金融擔(dān)保規(guī)則是一種“貧富懸殊”、明顯偏向強勢市場主體的制度安排：合同下的獲利方通過占有、使用擔(dān)保品而提前收獲了全部盈利；相反，合同下的損失方則不得不承受沉重的現(xiàn)金流負擔(dān)。企業(yè)用戶簽訂的套期保值合同期限都比較長，這種現(xiàn)金流壓力就更大，嚴重時甚至可能威脅到虧損方的持續(xù)經(jīng)營能力。而為這種擔(dān)保安排辯護的理由通常是：參與衍生品交易的雙方當(dāng)事人對未來的市場變動各自有不同的預(yù)期，雙方都有可能成為獲利方，因此不能說這種擔(dān)保安排天然就不合理。但是，在交易雙方為金融機構(gòu)與最終用戶是從事生產(chǎn)經(jīng)營、僅為套期保值目的而間或參與場外衍生品交易的非金融企業(yè)用戶的情形下，金融擔(dān)保規(guī)則所預(yù)設(shè)的主體平等前提實質(zhì)上是不存在的。這是因為：

第一，金融機構(gòu)與企業(yè)用戶在衍生品交易中處于信息、技術(shù)不對等的地位，這意味著擔(dān)保義務(wù)額的確定即風(fēng)險敞口的計算完全掌控在掌握著復(fù)雜金融市場技術(shù)模型的大型金融機構(gòu)手中，企業(yè)用戶完全沒有能力對自己可能承受的擔(dān)保義務(wù)加以控制，甚至無法形成可靠的預(yù)期。如果金融機構(gòu)在此過程中欺詐、誤導(dǎo)企業(yè)用戶或隱瞞關(guān)鍵信息，都可能給企業(yè)用戶帶來意想不到的損失。筆者在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，實踐中一些外資金融機構(gòu)還利用自己的信息優(yōu)勢地位，惡意占用對方的擔(dān)保品及其資金：當(dāng)市場價格變化顯示風(fēng)險敞口在自己一方時，則要求對方提供或追加擔(dān)保品；而當(dāng)市場反向變化，風(fēng)險敞口轉(zhuǎn)移到對方時，卻不告知對方，不返還對方提交的擔(dān)保品，更不提交自己應(yīng)交付的擔(dān)保品。許多場外衍生品交易都是量身定做的產(chǎn)品，缺乏市場報價，因此處于信息、技術(shù)弱勢地位的一方特別是企業(yè)用戶甚至都不知道自己的權(quán)益遭到侵害，就更不用說要求賠償了。

第二，金融機構(gòu)通常具有較強的流動性，擁有大量的現(xiàn)金、國債等資產(chǎn)，足以應(yīng)付頻繁變動的、金額巨大的保證金及追加保證金義務(wù)。但是，企業(yè)用戶則不然，它們通常不持有或者僅持有極少的證券類資產(chǎn)，所持有的現(xiàn)金也是完全服務(wù)于企業(yè)的正常經(jīng)營流轉(zhuǎn)目的。一旦遭遇市場急劇變動，需要支付高額的保證金，企業(yè)的流動資金就會迅速減少，影響企業(yè)正常的經(jīng)營活動。海升的情形就是一個典型例子。由于外匯掉期合同為期5年，總交易金額達4.8億美元，大摩國際要求海升支付的保證金義務(wù)達到1.4億元人民幣之巨，扣除了大摩國際提供的1 000萬美元信用額度后依然高達7 000萬元人民幣。以海升的財務(wù)狀況特別是現(xiàn)金流水平，根本不可能滿足大摩國際的要求。[22]海升的境遇并非個案。美國商業(yè)圓桌會議2010年4月的調(diào)研報告顯示，按照目前的衍生品交易規(guī)模，僅標準普爾500指數(shù)中的非金融機構(gòu)最終用戶每戶平均需要撥出2.69億美元來作為參與場外衍生品交易的初始保證金，合計331億美元。這將導(dǎo)致企業(yè)不愿進行套期保值甚至削減相關(guān)營業(yè)活動和雇員，或者將套期保值業(yè)務(wù)移到海外進行。不論產(chǎn)生哪種后果，都將對美國實體經(jīng)濟的振興產(chǎn)生顯著的負面影響。[23]

筆者認為，為套期保值目的而參與場外衍生品交易的非金融企業(yè)用戶，其行為模式與其他主體（金融中介以及為投機獲利目的而參與交易者）有本質(zhì)區(qū)別，通常不會給交易對方帶來顯著的信用風(fēng)險。因此，信用支持制度的內(nèi)在價值——保障合同安全、增加衍生品交易市場流動性等——在涉及企業(yè)用戶的交易中缺乏明顯的體現(xiàn)，而其操作方式——提前兌現(xiàn)合同收益并以保證金方式繳付——卻給企業(yè)用戶施加了無法承受的負擔(dān)。具體來說，套期保值表明企業(yè)用戶參與場外衍生品交易的目的是為了對沖現(xiàn)貨交易部分的風(fēng)險，兩者是反向變動的。[24]即使衍生品交易下出現(xiàn)潛在損失，企業(yè)用戶也可以用現(xiàn)貨交易的額外收益來抵消；或者直接用現(xiàn)貨來履行衍生品合同，從而避免衍生品交易潛在損失貨幣化。換言之，為套期保值目的的企業(yè)用戶通常不存在衍生品交易下違約的動機。以海升為例，其進行套期保值交易的初衷就是為了鎖定出口外匯收入的人民幣金額，并非謀求從匯率變動中獲利。因此，不論衍生品合同的價格與市價相比如何變化，它都是企業(yè)能夠接受、也愿意接受的價格，否則也不會訂立衍生品合同了。[25]此外，企業(yè)用戶為套期保值目的而訂立衍生品合同后，通常也不會轉(zhuǎn)讓、更不會頻繁轉(zhuǎn)讓合同。在此情形下，作為其對方的金融機構(gòu)還要求將合同下未來收益全部提前兌現(xiàn)就顯得過分了，這只會逼得企業(yè)退出衍生品交易。相反，如果金融機構(gòu)的對方是對沖基金等投機者，信用支持制度就很有必要。因為投機者在衍生品交易下出現(xiàn)潛在損失時，由于缺乏對沖損失的現(xiàn)貨頭寸，違約的概率會大大增加。因此，通過提前占有潛在損失方的擔(dān)保品，金融中介機構(gòu)可以抑制對沖基金等投機者的違約沖動。同時，對沖基金等準金融實體擁有的流動性資產(chǎn)比例遠遠高于企業(yè)，承受追加保證金的能力也比較強，強制對其適用信用支持制度也不會帶來太大的負面影響。

由此來看，信用支持制度內(nèi)在的理念以及制度設(shè)計無可厚非，但適用范圍卻需要進一步斟酌。畢竟，信用支持制度的產(chǎn)生不過十幾年的時間，而且之前主要適用于金融機構(gòu)之間的場外衍生品交易，僅最近幾年才出現(xiàn)非金融企業(yè)在簽署《ISDA主協(xié)議》的同時也簽署《信用支持附件》的情形。因此，信用支持制度的局限性特別是其對非金融企業(yè)可能產(chǎn)生的負面影響才剛剛開始顯現(xiàn)。從這個角度看，“海升-大摩案”本可以提供一個國際化的平臺來充分討論信用支持制度甚至金融擔(dān)保規(guī)則的普適性問題，但雙方最終庭外和解使得中、英兩國的法官都喪失了一個絕佳的發(fā)言機會。好在國際場外衍生品交易市場的規(guī)則仍處于演變當(dāng)中，各國的監(jiān)管框架正在建立之中，我們依然可以期待未來場外衍生品交易之擔(dān)保機制得以修正、改進，從而兼顧到不同市場主體的利益。

五、余論：“海升-大摩案”的啟示

“海升—大摩案”是2008年金融海嘯中遭遇衍生品損失的中國企業(yè)與國際金融巨頭最直接的一場法律較量。這場較量的庭外和解并不會消解其本身的重要意義，而至少給我們打開了一扇了解國際層面場外衍生品交易的運作方式、觀察并可能有機會參與到一套新的金融擔(dān)保法律規(guī)則形成過程的窗口。從單個的合同安排到市場慣例并進一步上升為普遍適用的具有強制性的法律規(guī)則，場外衍生品交易的擔(dān)保機制并未完成其演進的歷程。從這個意義上看，不論是對實務(wù)界還是對理論界，“海升-大摩案”都提供了非常有益的啟示。

第一，“海升-大摩案”提醒中國企業(yè)關(guān)注常規(guī)場外衍生品交易中的擔(dān)保風(fēng)險。這里不存在復(fù)雜、令人眼花繚亂的結(jié)構(gòu)性衍生品，而存在與最普通的衍生品交易相伴隨的法律問題。至少在目前，鑒于《ISDA主協(xié)議》以及《信用支持附件》在國際金融市場中所處的主導(dǎo)地位，它恐怕是希望運用衍生工具管理經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)無法回避的。擔(dān)保風(fēng)險帶來的是現(xiàn)金流壓力而并非直接的、現(xiàn)實的損失，除非因保證金不足而被終止合同、強制結(jié)算。由于迄今為止國內(nèi)與國際金融實務(wù)的差異，絕大多數(shù)中國企業(yè)甚至一些金融機構(gòu)都并不了解衍生品交易中獨特的擔(dān)保安排，更沒有意識到這種法律風(fēng)險已經(jīng)隨著我國2009年推出的《NAFMII主協(xié)議》文件體系進入到了國內(nèi)銀行間市場?！昂Ｉ?大摩案”無疑向國內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)敲響了警鐘。亡羊補牢，猶未晚也。

第二，對于中國金融機構(gòu)而言，“海升—大摩案”展示了定價能力在場外衍生品交易中的極端重要性。確定衍生品交易擔(dān)保義務(wù)的金額需要計算合同的風(fēng)險敞口，這是一個技術(shù)性很強的工作。我國金融機構(gòu)由于缺乏市場經(jīng)驗和技術(shù)手段，估值能力很弱，因此在國際金融衍生品交易中往往受制于大的跨國金融機構(gòu)。類似于海升這樣的企業(yè)用戶就處于更為不利的地位。因此，盡快提升估值能力、強化專業(yè)技能也是中國金融機構(gòu)參與國際金融衍生品交易前必須補上的一課。

第三，“海升—大摩案”也給理論界提出新的研究課題，即包括場外衍生品交易擔(dān)保機制在內(nèi)的金融擔(dān)保規(guī)則的普適性問題。雖然信用支持制度設(shè)計的初衷可能是為了保障整個場外衍生品交易市場的安全性與流動性，但這套制度可能更適合于金融機構(gòu)之間以及金融機構(gòu)與為投機套利目的而參與場外衍生品交易的主體之間的交易關(guān)系，而非基于套期保值目的參與交易的企業(yè)用戶。法律規(guī)則通常追求普遍適用、平等適用，但若市場參與者之間已然不平等，機械地普遍適用某一規(guī)則可能導(dǎo)致更大的不公平。因此，如何合理地確定各種金融擔(dān)保規(guī)則的適用條件與適用范圍，是一個亟待理論界包括中國的法學(xué)界在內(nèi)深入研究的課題。

注釋:

[1]See Morgan Stanley & Co International PLC. v.China Haisheng Juice Holdings Co.，Ltd.，[2009] EWHC 2409 （Comm），Queen's Bench Division，Commercial Court，Mr Justice Teare，5 October 2009.

[2]新合同為5年期，前2年的匯率為1美元兌6.85元人民幣，中間2年為1美元兌6.78元人民幣，最后1年為1美元兌6.77元人民幣。

[3]外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣A反向交換同樣數(shù)量的貨幣B。參見中國人民銀行：《2005年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，http：//WWW.moc.gov.cn/zizhan/siju/caiwusi/guanlipindao/gongzuodongtai/200709/t20070921_404693.html，2010-12-08。

[4]根據(jù)《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易定義文件》第4.3.1條的規(guī)定，人民幣外匯遠期交易指交易雙方以約定的外匯幣種、金額、匯率，在約定的未來某一日期交割的外匯對人民幣的交易。

[5]關(guān)于貨幣兌換，參見[英]沃倫愛德華茲：《核心金融衍生工具》，夏瀠炎、葛曉鵬譯，劉錫良審校，西南財經(jīng)大學(xué)出版社2005年版，第192頁。

[6]根據(jù)《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易定義文件》第4.3.4條的規(guī)定，外匯遠期交易下的差額結(jié)算是指在結(jié)算日根據(jù)約定的遠期匯率與定價日即期匯率或交易雙方約定的其他價格軋差交割本金的結(jié)算方式。

[7]2008年上半年，人民幣對美元匯率升值6.4%。但是，2008年9月金融危機爆發(fā)后，我國政府對人民幣匯率實行管制，匯率水平重新回到對美元波動相對狹小的局面，維持在1：6.82-1：6.85之間。參見胡敬艷：《匯改重啟》，《財經(jīng)》2010年第7期。

[8]大摩國際為海升提供了1 000萬美元的信用額度，即海升支付保證金的義務(wù)為大摩國際計算出的該合同的市值減去大摩國際給予海升的信用額度。換言之，當(dāng)海升的保證金義務(wù)低于1 000萬美元時，其不需要實際支付保證金。See Morgan Stanley & Co International PLC. V.China Haisheng Juice Holdings Co.，Ltd.，[2009] EWHC 2409 （Comm），Queen's Bench Division，Commercial Court，Mr JusticeTeare，5 October 2009.

[9][19]參見蔣云翔：《金融衍生品再起波瀾海升果汁起訴大摩》，《21世紀經(jīng)濟報道》2010年11月2日。

[10]考慮到各國法律下?lián)Ｒ?guī)則的差異，《ISDA主協(xié)議》的《信用支持附件》所針對的信用支持制度也分為四種，分別基于美國紐約州法、英國法以及日本法而制訂。其中，美國紐約州法下的信用支持制度是質(zhì)押制度，而在英國法下信用支持制度又分為契據(jù)制和所有權(quán)轉(zhuǎn)讓制兩種。國際金融市場中經(jīng)常適用是英國法下的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓制和美國紐約州法下的質(zhì)押制度，兩者分別對應(yīng)于中國銀行交易協(xié)會的《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》下的《轉(zhuǎn)讓式履約保障文件》與《質(zhì)押式履約保障文件》。不同的信用支持制度的主要差異在于擔(dān)保品移轉(zhuǎn)的程序和處分方式，而對于被擔(dān)保債權(quán)的確定、計量、風(fēng)險敞口的意義等問題則是完全一致的。本文所討論的“海升-大摩案”涉及的恰好是后一方面，因此不再區(qū)分英國、美國紐約州或日本版的信用支持制度，而是統(tǒng)稱為ISDA信用支持制度。

[11]中國銀行間市場交易商協(xié)會的履約保障文件中也有相同的規(guī)定，參見中國銀行間市場交易商協(xié)會《質(zhì)押式履約保障文件》第13條（定義條款）對“風(fēng)險敞口”的定義。

[12]參見《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》第9條第2款和第3款。

[13]盯市計值既是一種會計方法，也是一種很好的可對信用風(fēng)險進行評估的方式。參見寧海：《國際金融衍生品交易法律問題研究》，中國政法大學(xué)出版社2002年版，第234-235頁。

[14]在金融學(xué)上，“風(fēng)險”被界定為“不確定性”：“風(fēng)險是關(guān)于一項投資未來回報的不確定性的度量，它相對于某種基準并有時間長度”。[美]斯蒂芬G.切凱蒂：《貨幣、銀行與金融市場》，鄭振龍譯，北京大學(xué)出版社2007年版，第91頁。

[15]事實上，即使在金融機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的交易中，往往也有更專業(yè)的金融機構(gòu)主導(dǎo)這種計算的問題。例如，在美國國會金融危機調(diào)查委員會對幾乎導(dǎo)致美國國際保險集團（AIG）破產(chǎn)的AIG與高盛（Goldman Sachs）間的信用違約互換（CDS）交易的調(diào)查聽證過程中，AIG就公開指責(zé)高盛的定價機制不合理，指出正是由于高盛在2007-2008年不斷提出的追加保證品的要求導(dǎo)致了AIG的財務(wù)困境，盡管高盛公布了長達9頁的定價依據(jù)。See Gretchen Morgenson & Louise Story，Documents Show Goldman Pressure on A.I.G.，The New York Times，June 30，2010； Serena NG & Thomas Catan，We Were“Prudent”，AIG Man at Center of Crisis，The Wall Street Journal，July 1，2010；Serena NG & Carrick Mollenkamp，Goldman Detail Its Valuation with AIG，The Wall Street Journal，Aug. 1，2010.

[16]See BIS，OTC Derivatives Market Activity in the Second Half of 2009，http：//WWW.bis.org/publ/otc_hy1005.pdf？ noframes=1，2009-11-22.

[17]背對背交易是指金融中介機構(gòu)通過進行兩筆標的相同、方向相反的交易，把從前一個交易的對方承接的風(fēng)險與收益轉(zhuǎn)移給后一個交易的對方。

[18]據(jù)筆者的調(diào)研，我國銀行與國內(nèi)企業(yè)進行的外匯衍生業(yè)務(wù)采用的是傳統(tǒng)的債主擔(dān)保。銀行向企業(yè)收取一個固定比例的保證金，它并不隨著合同風(fēng)險敞口變化而調(diào)整方向或者金額。即使合同下企業(yè)有浮動盈利，銀行不會退還企業(yè)已交付的保證金。因此，企業(yè)方面也沒有感受到外匯衍生品交易下的追加保證金的壓力?！禢AFMII主協(xié)議》（2009年版）后，監(jiān)管部門雖然規(guī)定金融機構(gòu)必須簽署《NAFMII主協(xié)議》才能進入銀行間市場從事衍生品交易，但并沒有強制金融機構(gòu)簽署兩份履約保障文件。因此，交付變動金額的擔(dān)保品尚未成為國內(nèi)金融衍生品交易市場的慣例。

[20]See H.R. 4173，One Hundred Eleventh Congress of the United States of America，at the Second Session，http：//WWW.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf，2010-11-15.

[21][23]See Katy Burne，Minimum Thresholds for Swaps Urged，The Wall Street Journal，Sept. 29，2010.

[22]海升在香港聯(lián)合交易所披露的2008年半年報顯示，海升在2008年6月30日的現(xiàn)金及銀行存款合計人民幣1.3億元。參見《中國海升果汁控股有限公司2008年中期報告》，http：//WWW.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080828/LTN20080828534_C.pdf ，2010-12-22。大摩所要求的7 000余萬元人民幣保證金占海升現(xiàn)金的一半以上，這勢必嚴重影響海升的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。