導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融服務(wù)實體經(jīng)濟的措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；實體經(jīng)濟；服務(wù)；研究探討；建議措施

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01

近幾年，由于我國的科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和社會的進步，使得實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的發(fā)展都有了很大的改善，人們的生活水平和生活質(zhì)量也有了很大提高。人們對金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的問題越來越關(guān)注，尤其是對商業(yè)銀行的發(fā)展和服務(wù)實體經(jīng)濟的問題。實體經(jīng)濟主要是涵蓋了生活中物質(zhì)產(chǎn)品和精神產(chǎn)品的制造、銷售和其他的相關(guān)經(jīng)濟活動。因為自身具有其特殊性，所以在現(xiàn)實中被廣泛采用，實體經(jīng)濟活動占據(jù)了經(jīng)濟活動的很大比例，所以，在社會經(jīng)濟發(fā)展的今天，必須要加大對金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的問題進行研究，下面從商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的角度進行分析和論述，以提高實體經(jīng)濟的發(fā)展水平。

一、目前我國的經(jīng)濟局勢

從我國的經(jīng)濟發(fā)展來看，雖然我國的經(jīng)濟發(fā)展有了很大提高，但目前仍然處于經(jīng)濟危機的局面。究其原因，就是由于金融工具的不理想化，使得了虛擬經(jīng)濟在發(fā)展中嚴重的脫離了實體經(jīng)濟的主體，最終導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟的發(fā)展超過了實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟就很難承受虛擬經(jīng)濟的壓力，造成實體經(jīng)濟危機嚴重。

經(jīng)濟模式主要分為實體經(jīng)濟（Real Economy）和虛擬經(jīng)濟（Fictitious E. conomy）兩種類型，其中實體經(jīng)濟主要指的是具體的物質(zhì)產(chǎn)品和精神產(chǎn)品的制造和銷售，以及與之相關(guān)的經(jīng)濟服務(wù)活動等。而虛擬經(jīng)濟則是通過有價證券、銀行信用、產(chǎn)權(quán)、股票和物權(quán)等各種金融業(yè)的衍生產(chǎn)品所進行的虛擬資本的交易活動。

通常來說，實體經(jīng)濟的發(fā)展需要借助于虛擬經(jīng)濟，而虛擬經(jīng)濟需要依賴于實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟本身具有不穩(wěn)定性、高流動性、高投機性和高風(fēng)險性等特點。實體經(jīng)濟的發(fā)展制約著虛擬經(jīng)濟，為虛擬經(jīng)濟提供了發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時也是檢驗虛擬經(jīng)濟發(fā)展的重要標志。如果在兩種經(jīng)濟的發(fā)展中，虛擬經(jīng)濟超出了實體經(jīng)濟所能承受的范圍，那么實體經(jīng)濟就會成為一個“熱氣球”，氣球在上升的過程中，遇到“針刺”就會發(fā)生爆破，則表示經(jīng)濟出現(xiàn)衰退、蕭條等現(xiàn)象，最終必然會導(dǎo)致經(jīng)濟危機的出現(xiàn)，影響整個國家的經(jīng)濟發(fā)展。

現(xiàn)代科技和生產(chǎn)力不斷發(fā)展，給經(jīng)濟的發(fā)展帶來了很大的推動作用，但現(xiàn)代社會中逐漸向“全球經(jīng)濟一體化”的方向邁進，世界各國的經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)品的生產(chǎn)和流動、消費等領(lǐng)域都存在很重要的聯(lián)系，在一定程度上，經(jīng)濟會相互滲透和依賴，使得世界經(jīng)濟緊密的聯(lián)系在一起，一旦某個經(jīng)濟大國出現(xiàn)經(jīng)濟危機，其他的國家必然會受到很大的影響。例如，前些年美國出現(xiàn)的次貸危機，最終導(dǎo)致美國的經(jīng)濟危機，經(jīng)濟增長率為1.1%，而其他國家的經(jīng)濟增長率也大大降低，如日本、德國、中國等國家。

因為虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間存在特定的關(guān)系，所以在發(fā)展中必須要處理好虛擬經(jīng)濟跟實體經(jīng)濟的關(guān)系，高度重視虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，提高整體經(jīng)濟的發(fā)展，走可持續(xù)發(fā)展的道路，改善人們的生活水平和生活質(zhì)量。

二、提高金融業(yè)服務(wù)水平對實體經(jīng)濟的重要意義

1.提高我國的金融業(yè)服務(wù)水平，使其符合我國的經(jīng)濟發(fā)展局勢。近幾年，我國的經(jīng)濟發(fā)展迅速，經(jīng)濟的發(fā)展模式也有了很大的改變，提高了經(jīng)濟發(fā)展水平。但我國的經(jīng)濟在很大程度上依賴于對外貿(mào)易，所以，對外來經(jīng)濟的依存度較大，受全球經(jīng)濟發(fā)展的制約。如果對外貿(mào)易的各國經(jīng)濟受到?jīng)_擊的情況下，我國的對外貿(mào)易也會受到侵襲，國民經(jīng)濟就會降低，影響整體的經(jīng)濟的發(fā)展速度。據(jù)經(jīng)濟預(yù)測模型的研究表明，如果全球的經(jīng)濟需求下降一個百分點，那么我國的出口增長率就會下降6個百分點。所以世界各國經(jīng)濟危機，我國的經(jīng)濟增長、對外貿(mào)易等都會大幅度降低。

現(xiàn)在的投資者都會存在一定的心里恐慌，因為在出現(xiàn)金融危機之前，我國的虛擬經(jīng)濟逐漸體現(xiàn)了其自我膨脹的假象，使得投資者就會產(chǎn)生“利好”的心理反映，導(dǎo)致很多資金流入金融行業(yè)的虛擬產(chǎn)品中，很難收回。所以，一旦出現(xiàn)金融危機，金融衍生品存在的虛擬經(jīng)濟就會空前嚴重，衍生品爆發(fā)，大量的投資者資金流失，給投資者造成一定的心里陰影。目前，投資者主要擔心的是，我國的實體經(jīng)濟直接進行投資的幾率太小，股市持續(xù)低迷狀態(tài)，很難做出實體投資的決定。

小企業(yè)的實體經(jīng)濟會因民間借貸利率的升高而受到影響，民間借貸利率由于資金的供求問題而逐漸升高，導(dǎo)致小型化的實體經(jīng)濟發(fā)展緩慢，阻礙了小企業(yè)的發(fā)展，最終導(dǎo)致社會問題的出現(xiàn)。因為資金是企業(yè)的重要基礎(chǔ)，是企業(yè)發(fā)展和成熟的血液，要想發(fā)展在經(jīng)濟危機中受到侵襲的實體經(jīng)濟，就需要加強金融業(yè)對實體經(jīng)濟的服務(wù)力度，尤其是要注重對小型企業(yè)的扶持。在實體經(jīng)濟的發(fā)展中，投入一定量的資金，讓經(jīng)濟市場的發(fā)展達到新的平衡，推進社會經(jīng)濟的發(fā)展和繁榮，促進虛擬經(jīng)濟大量游資的流動性，提高虛擬經(jīng)濟的發(fā)展水平。

2.提高金融業(yè)服務(wù)實體的經(jīng)濟有助于維持社會安定。國家物價的大幅度上漲，給人們的生活帶來了極大的困難，降低了人們的生活水平，影響了生活水平。雖然，國家也出臺了有關(guān)的政策進行控制和扶持，但由于快速上漲的物價，使其解決不了生活問題。在我國目前的經(jīng)濟發(fā)展方面，很多投資者寧愿將資金握在手里，也不會將資金投入到實體經(jīng)濟中，使得企業(yè)實體經(jīng)濟的經(jīng)營利潤大大的降低。

三、如何提高金融業(yè)服務(wù)水平

要想提高金融業(yè)對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平，就需要學(xué)習(xí)國內(nèi)外的先進經(jīng)驗和理論，具體的分析我國的國情，努力打造金融行業(yè)的新產(chǎn)品，同時要對落后傳統(tǒng)的金融體制進行改革和創(chuàng)新。對于銀行來說，就需要提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量。然后有針對性、有選擇性的對實體經(jīng)濟進行服務(wù)，實行差別服務(wù)，根據(jù)情況來制定相應(yīng)的措施，實現(xiàn)最優(yōu)化服務(wù)。

1.選擇性的服務(wù)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟?，F(xiàn)在我國針對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的金融產(chǎn)品較少，對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的金融服務(wù)較差，影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。但由于我國農(nóng)村人口眾多，國民生存需要依靠大量的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，且農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展跟國外相比，較為落后。所以要想實現(xiàn)現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，就需要選擇性的服務(wù)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟。在農(nóng)村金融中，傳統(tǒng)的抵押擔保貸款的概率很小，因為農(nóng)民的收入不高，所以我國可以發(fā)展小額無抵押貸款的經(jīng)營模式，提高農(nóng)民貸款的幾率。為保證貸款的安全性，可以采用農(nóng)戶聯(lián)保的制度，幾個農(nóng)戶共同承擔貸款聯(lián)保責任，相互保險、相互監(jiān)督、相互幫助。同時要注重貸款周期和貸款規(guī)模的調(diào)整問題。

2.重點服務(wù)中小企業(yè)。銀行是經(jīng)營貨幣的機構(gòu)，但大部分的貸款都是指向大型的企業(yè)或者國有企業(yè)，為中小企業(yè)貸款的情況較少，所以在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。但出現(xiàn)該情況的原因主要是因為大型企業(yè)或者國有企業(yè)出現(xiàn)壞賬的幾率較小。但在現(xiàn)實的經(jīng)濟局勢下，銀行將資金貸給中小企業(yè)，本身可以實現(xiàn)雙贏的局面，不但可以提高自身的企業(yè)發(fā)展，獲得更高的利潤，還可以促進中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。

現(xiàn)在國家級、省級和市級的科技園區(qū)以及高新區(qū)的建設(shè)項目逐漸增多，為區(qū)域的發(fā)展增光添彩，如果銀行為這些中小企業(yè)提供資金，可以促進這些小型企業(yè)的快速發(fā)展，而這些中小企業(yè)依靠政府提供的平臺，發(fā)展迅速。但對于銀行來說，這些中小企業(yè)的資金無非是些“小魚”、“小蝦”，但對企業(yè)的幫助很大，核心的技術(shù)競爭力會快速的發(fā)展。

3.提高服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。要想提高金融業(yè)對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量，不但要提供服務(wù)，還要有選擇性的開展金融創(chuàng)新活動，推出新的金融產(chǎn)品，完善金融服務(wù)制度和服務(wù)體系，為用戶提供更便捷的服務(wù)要求。例如，可以做好拓展貸款產(chǎn)品、簡化貸款流程、縮短流程周期等工作?？刂坪觅J款的流程和審批過程，簡化貸款流程，降低流程的周期，提高金融業(yè)為實體經(jīng)濟的服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。

四、結(jié)束語

我國的經(jīng)濟水平逐漸提升，人們的生活質(zhì)量和生活水平也有所提高。在國內(nèi)經(jīng)濟緊張的局勢下，需要突出金融服務(wù)實體經(jīng)濟，對我國的經(jīng)濟社會發(fā)展和金融業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。當前的經(jīng)濟形勢日益嚴峻，必須要將金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟上升到最高的戰(zhàn)略層次，尤其是要發(fā)展商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟的服務(wù)水平，提高服務(wù)質(zhì)量，從整體上促進我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步。高度重視虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，提高整體經(jīng)濟的發(fā)展，走可持續(xù)發(fā)展的道路，改善人們的生活水平和生活質(zhì)量。

參考文獻：

[1]馬晨.轉(zhuǎn)變發(fā)展方式服務(wù)實體經(jīng)濟——2011年全國股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議側(cè)記[J].中國金融家，2011（09）：28-31.

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[3]趙寶根，祝軍波，鄭秀.規(guī)范商業(yè)銀行收費機制促進民營實體經(jīng)濟發(fā)展[J].中國價格監(jiān)督檢查，2013（09）：34-37.

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一、中小銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展的意義

自改革開放以來，我國建成了更加完備的工業(yè)體系，成為名副其實的制造業(yè)大國，實物生產(chǎn)逐漸成為經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，極大地增強了我國經(jīng)濟的抗風(fēng)險能力。近年來，中小銀行作為一股新晉力量，它在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的影響力不斷增強。中小銀行作為我國金融體系的一部分，中小銀行已成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要保障。面對這個競爭日益激烈的市場環(huán)境，資金流動性管理、成本控制以及風(fēng)險管理是我國當代金融行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，支持實體經(jīng)濟發(fā)展已成為現(xiàn)代中小銀行發(fā)展的重要內(nèi)容。實體經(jīng)濟作為一國經(jīng)濟的基礎(chǔ)，是真正創(chuàng)造財富的經(jīng)濟形態(tài)。面對這個經(jīng)濟飛速發(fā)展的時代，我國經(jīng)濟要想健康、穩(wěn)定的發(fā)展，就必須重視實體經(jīng)濟，大力創(chuàng)造利于實體經(jīng)濟發(fā)展的環(huán)境和制度，進而推動我國社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

二、中小銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展策略

（一）支持民間資本創(chuàng)辦中小金融機構(gòu)

就我國當前金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，各種各樣的壟斷行為以及市場壁壘，使得民間資本很難進入到金融結(jié)構(gòu)中。而民進資本的涌入不僅可以帶來可觀的投資回報，緩解我國金融機構(gòu)的資金壓力，同時還可避免因房地產(chǎn)投資和鐵路投資下降而引起的投資快速下滑，有助于穩(wěn)定投資。為此，我國政府及相關(guān)部門應(yīng)當鼓勵支持民間資本創(chuàng)辦中小金融機構(gòu)

（二）健全法律制度

中小銀行支持實體經(jīng)濟作用的發(fā)揮需要依靠健全的法律法規(guī)。就我國中小銀行發(fā)展來看，如果沒有一套有效機制促進中小銀行的可持續(xù)發(fā)展，中小銀行數(shù)量再多，其實體經(jīng)濟的作用也會大打折扣。因此，我國政府及相關(guān)部門必須建立健全的法律制度，為中小銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展提供法律保障，增強其穩(wěn)定經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展的能力，同時從政策上鼓勵中小銀行要創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸管理方式，推動其拓寬業(yè)務(wù)種類和服務(wù)范圍，使其功能從單一融資向為客戶提供支付清算、金融理財、風(fēng)險管理等多方面金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

（三）加大信貸支持

目前，我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型時期，我國產(chǎn)業(yè)也逐漸向著勞動密集型、服務(wù)型的轉(zhuǎn)變，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要依靠充足的資金來提供保障。中小銀行通過加大產(chǎn)業(yè)的信貸支持，不僅可以促進這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時還能更好地拉動內(nèi)需。在加大信貸支持的同時，對整合過剩產(chǎn)能的企業(yè)定向開展并購貸款，嚴禁對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項目提供新增授信。另外，要鼓勵和支持企業(yè)自主創(chuàng)新，實行有差別的監(jiān)管。信貸業(yè)務(wù)要考慮到企業(yè)的資本規(guī)模、資本補充渠道、業(yè)務(wù)服務(wù)對象、應(yīng)對風(fēng)險能力等諸多方面，進而更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。

（四）優(yōu)化金融服務(wù)

為更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，做好優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)工作非常重要建設(shè)。中小銀行作為我國金融業(yè)務(wù)的一部分，中小銀行要積極推進服務(wù)零售化轉(zhuǎn)型，重點支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，有市場、有技術(shù)、有誠信、促進就業(yè)、成長性好的創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型小企業(yè);針對當前企業(yè)特點，研發(fā)專門信貸產(chǎn)品，近年還推出“信用貸”，解決企業(yè)缺乏抵押物的問題;根據(jù)企業(yè)財務(wù)信息特點，對企業(yè)制定專門的信用評級模型，并實行以行為特征為重點的評分卡模式進行評價;繼而為企業(yè)的發(fā)展提供保障。

（五）優(yōu)化銀行結(jié)構(gòu)體系

目前我國經(jīng)濟發(fā)展水平還不夠高，在一些經(jīng)濟落后的西部地區(qū)，受經(jīng)濟條件、交通條件的限制，中小銀行的金融服務(wù)水平不高，由于經(jīng)濟發(fā)展水平、金融資源稟賦、交通通訊條件等和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)差距很大，再機上缺乏獨立的金融標準，進而增加了金融風(fēng)險，為了更好地服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展，針對這些地區(qū)的中小銀行，應(yīng)實行更為寬松的監(jiān)管政策，以體現(xiàn)地區(qū)差異，增強這些地區(qū)中小銀行的支持實體經(jīng)濟的能力。如，近期國務(wù)院出臺了一系列穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生政策，進一步明確了國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級方向，積極鼓勵發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級、“三農(nóng)”、教育、衛(wèi)生、文化產(chǎn)業(yè)、海洋經(jīng)濟等行業(yè)，我國中小銀行應(yīng)積極響應(yīng)這一政策的號召，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)體系，不斷完善銀行的金融服務(wù)職能。

篇3

省委、省政府將金融業(yè)作為“一業(yè)興則百業(yè)興”的核心產(chǎn)業(yè)來抓，堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展、共興共榮，經(jīng)濟金融發(fā)展的多項指標在中部名列前茅。今年上半年全省生產(chǎn)總值增長9.7%，高于全國近2個百分點；截至7月末，全省金融機構(gòu)本外幣各項存款余額31723億元，增長18.19%；各項貸款余額21381億元，增長18.28%，高于全國平均水平3.28個百分點，新增貸款2313億元，位居中部首位；全省共有境內(nèi)外上市公司97家，上半年直接融資額達到560億元；全省保險業(yè)完成保費收入362.35億元，規(guī)模居全國第10位。

當前，世界經(jīng)濟進入深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期，中國經(jīng)濟進入中速增長期，區(qū)域發(fā)展進入格局轉(zhuǎn)換期，湖北發(fā)展步入黃金增長期，改革開放的棋局輪到湖北、轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟格局凸顯湖北、國家的重大布局器重湖北、一元多層次戰(zhàn)略體系的謀局引領(lǐng)湖北、中氣十足的勢局激活湖北。7月下旬，在湖北視察時對我省提出了殷切期望，指出湖北要建成促進中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點，要在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級方面走在全國前列。國務(wù)院出臺了一系列金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見，制定了金融支持實體經(jīng)濟特別是支持小微企業(yè)發(fā)展的八項具體措施。

本次研討會以“金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展”為主題，共同探討湖北金融創(chuàng)新舉措，探索實體經(jīng)濟發(fā)展之道，既有重要的現(xiàn)實意義，也體現(xiàn)了會議主辦方的遠見卓識。以長周期的視角來看，創(chuàng)新無疑是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑和手段，創(chuàng)新的活躍程度決定了金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力和水平提升的程度。前不久，省政府常務(wù)會議專門研究了武漢金融改革與創(chuàng)新方案，近期將上報國務(wù)院。

篇4

及我國現(xiàn)行的金融管理體制等一些

客觀因素的存在, 實際上我們所提

到的地方金融改革更多的是一個地

理區(qū)域的概念?? 現(xiàn)在各地金融業(yè)的

改革也好?? 創(chuàng)新也好都必須在符

合我國現(xiàn)有的金融業(yè)法律法規(guī)?? 戰(zhàn)

略布局和改革方向的前提下進行??

然而由于各地的資源享賦. 產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)和發(fā)展定位各不相同

地方的金融改革在具體的實施過程

中又都呈現(xiàn)出明顯的差異性?? 如何

在遵守國家現(xiàn)行法律法規(guī)的前提

下, 認真研究, 來確立區(qū)域性的金

融改革創(chuàng)新目標定位?? 實施路徑和

重點工作, 是地方金融管理部門面

臨的一項重要課題??

處理好三個關(guān)系

在推進地方金融改革和發(fā)展的

過程中要著力處理好三個關(guān)系??

一是處理好規(guī)模與質(zhì)量的關(guān)

系?? 實踐證明, 快速擴張的發(fā)展模

式肯定蘊涵著風(fēng)險只重規(guī)模的發(fā)

展模式肯定是缺乏效益的缺乏長

遠考慮的發(fā)展模式肯定不具有發(fā)展

的可持續(xù)性?? 地方金融改革發(fā)展必

須符合實體經(jīng)濟的發(fā)展要求和行業(yè)

的發(fā)展規(guī)律, 在實際的工作當中需

要注重轉(zhuǎn)變金融的發(fā)展方式, 從單

純追求金融總量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)榧戎?/p>

規(guī)模又重品質(zhì)的發(fā)展方式?? 要注重

轉(zhuǎn)變金融的發(fā)展理念, 處理好金融

內(nèi)的區(qū)域資源競爭與合作的關(guān)系??

處理好金融改革的現(xiàn)實需要與長遠

發(fā)展之間的關(guān)系能夠避免業(yè)務(wù)的

同質(zhì)化和資源的錯配將推動金融

發(fā)展的立足點真正轉(zhuǎn)移到提高質(zhì)量

和效益上來??

二是處理好政府與市場的關(guān)

系??在推進金融改革發(fā)展過程中

政府一定要高度尊重金融業(yè)的發(fā)展

規(guī)律, 要尊重金融企業(yè)的市場主體

作用和地位將工作重點放在為區(qū)

域的金融資源集聚和發(fā)展營造健康

有序??設(shè)施完備??功能完善的金融發(fā)

展環(huán)境上來??通過采取完善政策制

度??提升服務(wù)能力搭建信息溝通機

制和平臺來完善配套服務(wù)的政策法

律環(huán)境等措施激發(fā)各類金融企業(yè)

的創(chuàng)新活力推出更多符合市場需

求的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)為經(jīng)濟

社會發(fā)展提供多樣化的金融服務(wù)??

三是要處理好創(chuàng)新和監(jiān)管的關(guān)

系?? 隨著經(jīng)濟一體化和金融國際化

趨勢的不斷深化金融作為一種跨

時間和跨空間的價值交換. 日益呈

現(xiàn)出金融業(yè)務(wù)的多元化?? 金融活動

的國際化?? 金融交易的電子化?? 金

融產(chǎn)品的復(fù)雜化和金融服務(wù)的個性

化以及金融機構(gòu)的同質(zhì)化等特點??

金融的高風(fēng)險特征這些年在實際工

作中也在不斷顯現(xiàn)??

作為地方政府金融改革發(fā)展的

管理者. 要堅持金融改革創(chuàng)新與金

融風(fēng)險的防范并舉要動態(tài)把握金

融創(chuàng)新的界限. 以市場為導(dǎo)向. 以提

高金融服務(wù)實體經(jīng)濟為目標來全

面加強對風(fēng)險的分析. 預(yù)測和把握,

通過逐步完善地方金融監(jiān)管體系

防止出現(xiàn)區(qū)域性和系統(tǒng)性的風(fēng)險??

三條路徑供選擇

在實踐工作中有以下三條路徑

可供選擇??

一是堅持體系化??產(chǎn)業(yè)化的發(fā)

展路徑??地方金融改革和發(fā)展的主

要內(nèi)容實際上可以簡單地概括為采

取多種有效措施來實現(xiàn)金融資源的

集聚和配置??在這種規(guī)劃和調(diào)整當

中. 就需要緊密結(jié)合地方實際. 對天津來講就是堅持體系化和產(chǎn)業(yè)化的路徑??在實際操作過程中需要高效合

理地整合各類金融資源不斷完善金

融的機構(gòu)體系??金融的業(yè)務(wù)體系??金

融的市場體系和金融發(fā)展的環(huán)境體

系.實現(xiàn)各個體系之間的資源補充和

各個要素之間的有序流轉(zhuǎn), 打造一批

代表區(qū)域金融改革水平和適應(yīng)經(jīng)濟

社會發(fā)展實際的金融產(chǎn)業(yè)??

天津這些年在金融改革和發(fā)展

過程中并沒有把太多的力氣下在傳

統(tǒng)的金融機構(gòu)上.包括銀行??保險??

證券??信托, 而是把重點放在了租賃

業(yè)的發(fā)展??私募股權(quán)基金的發(fā)展以

及區(qū)域性金融市場的建設(shè)上??

二是堅持綜合化??差異化發(fā)展

的路徑??要科學(xué)統(tǒng)籌和規(guī)劃區(qū)域的

金融資源布局. 構(gòu)建門類齊全??功能

完善??服務(wù)健全的現(xiàn)代金融服務(wù)體

系, 來努力發(fā)揮資源的綜合集成優(yōu)

勢??要積極鼓勵金融企業(yè)根據(jù)市場

的需要來靈活地推廣應(yīng)用特色化的

金融產(chǎn)品??避免業(yè)務(wù)的同質(zhì)化和資源

的無序競爭??通過綜合化和差異化的

協(xié)同作用.調(diào)配和組合金融資源??引

導(dǎo)其他生產(chǎn)要素在社會生產(chǎn)中的配

制, 努力形成資金來源的多樣化??企

業(yè)資產(chǎn)的青睞化??融資服務(wù)的便利化

和金融服務(wù)綜合化的良好效果??

三是堅持內(nèi)生性?? 開放性的發(fā)

展路徑?? 需要做大做強地方的法人

金融機構(gòu)來積極推進建立現(xiàn)代公司

治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新競爭機制. 加

快建立現(xiàn)代企業(yè)制度, 建立適合市

場化發(fā)展需求的經(jīng)營管理體系. 來

打造本土企業(yè)的品牌形象?? 同時,

還需要積極加快金融對外開放?? 所

以我們強調(diào)要樹立但求所在?? 不求

所有的開放型理念, 來吸收借鑒先

進地區(qū)在理念?? 文化?? 技術(shù)?? 運

用?? 管理等方面的經(jīng)驗通過引進

機構(gòu)等一些合作方式來推動金融資

源的共享通過合作能夠?qū)崿F(xiàn)互利

共盈和共同發(fā)展??

五個方面來突破

在金融業(yè)改革和發(fā)展??十二五??

規(guī)劃中. 明確了??十二五??時期我國金

融業(yè)發(fā)展的主要目標和政策著力點??

特別是黨的十就深化金融體制

改革, 健全促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定支持

實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系加快

發(fā)展多層次資本市場. 穩(wěn)步推進利率

和匯率市場化改革加快發(fā)展民營金

融機構(gòu). 完善金融監(jiān)管, 推進金融創(chuàng)

新和維護金融穩(wěn)定等諸多方面都進

行了明確的部署??面對這種新的發(fā)展

形勢和任務(wù), 在地方金融改革和發(fā)展

過程中可以選擇五個方面作為突破

點進行積極探索, 力求能夠取得實質(zhì)

性的突破和進展??

一是要建立開放型的金融業(yè)

務(wù)體系?? 要順應(yīng)人民幣國際化發(fā)展

趨勢積極爭取國家有關(guān)部門的支

持, 以經(jīng)常項下可兌換的便利化和

資本項下逐步可兌換為目標. 加快

發(fā)展人民幣境外直接投資, 境內(nèi)企

業(yè)?? 境外投融資, 建立并購基金,

擴大人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算等業(yè)務(wù)

來發(fā)展貨幣兌換外匯交易產(chǎn)業(yè)??

二是建立綜合化的金融產(chǎn)品

體系?? 加快金融控股集團建設(shè), 組

建大型的產(chǎn)業(yè)金融集團, 來推動有

實力的大企業(yè)和好企業(yè)建立面向科

技??農(nóng)業(yè)?? 航運?? 消費等產(chǎn)業(yè)的大

型產(chǎn)業(yè)金融集團?? 推動銀行?? 保

險??證券?? 租賃?? 交易所等地方法

人金融機構(gòu)探索開展一些綜合?? }生經(jīng)

營, 以此來提升企業(yè)的綜合實力??

三是加快建設(shè)區(qū)域性的金融市

場體系?? 以市場為導(dǎo)向在堅持科

學(xué)審慎和風(fēng)險可控的情況下加快

建立完善多層次資本體系?? 探索建

立符合實體經(jīng)濟發(fā)展需求和企業(yè)融

資需求的場外交易市場?? 推動各類

資源合理高效地流轉(zhuǎn)??

四是加快建立實效性的金融

服務(wù)體系?? 堅持金融資本與產(chǎn)業(yè)資

本的結(jié)合. 加大金融對實體經(jīng)濟的

支持加快發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融. 加強金

融對區(qū)域優(yōu)勢支柱產(chǎn)業(yè)?? 戰(zhàn)略性新

興產(chǎn)業(yè)?? 科技自主創(chuàng)新以及??三

農(nóng)?? ?? 中小微等關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)

節(jié)的支持, 來提升金融服務(wù)實體經(jīng)

濟的水平培育新的增長點??

五是加快建立科學(xué)性的地方金

融管理體系?? 應(yīng)當將防范風(fēng)險作為

金融工作的生命線. 強化地方政府

金融監(jiān)管意識和責任, 來探索管理

科學(xué)和風(fēng)險可控的地方金融監(jiān)管體

系?? 全面加強對金融風(fēng)險的預(yù)測??

分析和處置, 以防止出現(xiàn)??潮水效

篇5

一、農(nóng)村金融改革發(fā)展情況

近幾年我市金融機構(gòu)在上級主管和監(jiān)管部門的正確指導(dǎo)下，圍繞改革發(fā)展的主線，通過自身的改革提高，創(chuàng)新產(chǎn)品，優(yōu)化服務(wù)，不斷適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展趨勢和市場經(jīng)濟競爭的需要，初步建立了較為完備的農(nóng)村金融政策、機構(gòu)、服務(wù)體系和金融創(chuàng)新機制，為促進農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展提供了有力的金融服務(wù)支持。

（一）農(nóng)村金融改革現(xiàn)狀

1、農(nóng)村信貸支持力度不斷加大。2011年，全市銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款余額143.8億元，較年初增加7億元，較2010年增加17.7億元。2011年度，涉農(nóng)貸款88.6億元，占全部貸款的61.6%，4家小貸公司貸款余額3.17億元，累計發(fā)放貸款6.9億元，2家擔保公司在保余額6.5億元。

2、農(nóng)村金融服務(wù)不斷創(chuàng)新。我市農(nóng)村金融機構(gòu)積極探索支持“三農(nóng)”發(fā)展的方式和途徑，金融服務(wù)不斷創(chuàng)新。人民銀行大力推動農(nóng)村非現(xiàn)金結(jié)算服務(wù)的發(fā)展，鼓勵金融機構(gòu)發(fā)放農(nóng)民工銀行卡、惠農(nóng)卡等金融服務(wù)產(chǎn)品。銀監(jiān)分局著力加強監(jiān)管引領(lǐng)，注重創(chuàng)新業(yè)務(wù)的功能監(jiān)管，促進金融機構(gòu)做符合農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的金融創(chuàng)新。農(nóng)發(fā)行、農(nóng)行等涉農(nóng)機構(gòu)逐步拓寬支農(nóng)領(lǐng)域，信貸產(chǎn)品從糧棉油購銷流通領(lǐng)域向“兩頭”延伸，進入加工和種植領(lǐng)域，并進一步擴大到農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、農(nóng)業(yè)小企業(yè)等領(lǐng)域。農(nóng)村信用聯(lián)社根據(jù)農(nóng)戶需求變化，調(diào)整小額農(nóng)貸的限額，保持了農(nóng)戶小額信用貸款業(yè)務(wù)的基本穩(wěn)定。

3、金融體系不斷完善。全市共有銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點85家，其中農(nóng)村網(wǎng)點21家（不包括郵儲銀行二類網(wǎng)點21家）。為進一步深化農(nóng)村金融改革，對信用聯(lián)社進行改制，2011年12月30日國家銀監(jiān)會批準同意籌建農(nóng)商行，今年6月將正式掛牌運營。小貸公司穩(wěn)步發(fā)展，4家小貸公司注冊資本達到2.9億元，2家融資性擔保公司注冊資本達到1.5億元。

4、農(nóng)業(yè)企業(yè)運用資本市場融資能力不斷增強。我市農(nóng)業(yè)企業(yè)以中小企業(yè)為主，農(nóng)業(yè)企業(yè)正努力突破家族式管理瓶頸，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，加強聯(lián)合、兼并、重組，整合成股份制企業(yè)，積極做大做強，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，嘗試向資本市場融資。目前光明槐祥工貿(mào)集團、富煌三珍公司被確定為擬上市后備資源企業(yè)，正在完善改制前的資產(chǎn)重組和財務(wù)管理工作，界定產(chǎn)權(quán)，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，力爭在上市融資方面實現(xiàn)新突破。

5、金融環(huán)境不斷優(yōu)化。市委市政府高度重視金融工作，成立了以市長為組長、市直有關(guān)單位為成員的市金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組，建立工作機制，加強金融工作的協(xié)調(diào)服務(wù)。市政府擬于近期出臺《金融促進經(jīng)濟發(fā)展的實施意見》和《金融機構(gòu)獎勵考核辦法》。農(nóng)村信用體系建設(shè)、金融法制建設(shè)、金融運行的法制環(huán)境的改善等方面逐步推進。

（二）、當前全市農(nóng)村金融存在的困難和問題

1．“三農(nóng)”貸款滿足度有待提高。伴隨著農(nóng)村的土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化經(jīng)營趨勢，種養(yǎng)殖大戶和產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)日益增多，出現(xiàn)了“公司+農(nóng)戶”、“公司+農(nóng)戶+專業(yè)合作社”等新型產(chǎn)業(yè)形式，但除少數(shù)實力較強的企業(yè)外，大部分種養(yǎng)殖大戶和龍頭企業(yè)很難提供有效的抵押擔保物，農(nóng)民的土地使用權(quán)、農(nóng)村住房和農(nóng)產(chǎn)品不符合當前商業(yè)銀行對抵押品的要求，影響了農(nóng)村金融有效供給，從而制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。目前，農(nóng)戶和農(nóng)村經(jīng)濟實體貸款難的主要原因是擔保難，由于農(nóng)業(yè)屬弱勢產(chǎn)業(yè)，受自然條件影響較大，具有收益低、風(fēng)險大的特點，農(nóng)戶和農(nóng)村經(jīng)濟實體在貸款時難以找到符合金融機構(gòu)要求的貸款擔保，影響了抵押或質(zhì)押貸款在農(nóng)村的發(fā)展。對于農(nóng)村金融機構(gòu)來說，農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險高、農(nóng)業(yè)信用擔保體系不健全、抵押擔保不充分是制約其信貸投入的主要因素。

2．農(nóng)村金融體系、機制、網(wǎng)點布局有待完善。目前，我市農(nóng)村金融主要由農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社和郵儲銀行組成，農(nóng)村網(wǎng)點只有21家，金融機構(gòu)扎堆在市區(qū)，未能深入到急需金融服務(wù)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，貸款偏好于規(guī)模較大的工商企業(yè)，農(nóng)戶和一些微小企業(yè)的貸款需求不能得到有效滿足。

3．農(nóng)村金融服務(wù)有待增強。農(nóng)村金融的需求主體主要是農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)。作為農(nóng)業(yè)的基本生產(chǎn)單位的農(nóng)戶，數(shù)量眾多，生產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營效益普遍低于其他產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險大，一些農(nóng)戶考慮到風(fēng)險以及未來償還能力的問題，會盡量不選擇向金融機構(gòu)貸款。對于農(nóng)村中小企業(yè)來說，通常通過租賃土地從事經(jīng)營，普遍存在抵押物不足，再加上存在信用檔案資料缺失、失真等問題，影響了信貸項目的審查通過率，部分企業(yè)也因此放棄了向金融機構(gòu)貸款的意愿。此外，農(nóng)業(yè)是一個風(fēng)險大、收益率低的產(chǎn)業(yè)，而作為“支農(nóng)”主體的農(nóng)村合作金融機構(gòu)貸款利率往往高于同期人民銀行規(guī)定的貸款基準利率，農(nóng)村金融需求主體無力承擔過高的融資成本，而不得不選擇其他的方式融資。

（三）、政策建議

1．進一步完善農(nóng)村金融體系和機制。增加金融機構(gòu)的數(shù)量和類別。應(yīng)鼓勵國有大型銀行、股份制商業(yè)銀行和政策性銀行在經(jīng)濟發(fā)達的鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)點，農(nóng)村中小金融機構(gòu)和郵政儲蓄銀行在農(nóng)業(yè)人口較多、集市貿(mào)易繁榮的地區(qū)增設(shè)網(wǎng)點；鼓勵城區(qū)網(wǎng)點向城郊、鄉(xiāng)鎮(zhèn)遷移，進一步優(yōu)化農(nóng)村網(wǎng)點布局。將商業(yè)銀行機構(gòu)引入農(nóng)村金融市場，提升農(nóng)村金融機構(gòu)整體服務(wù)質(zhì)量，建立起多層次、多類別的農(nóng)村金融機構(gòu)體系。

2．進一步改善農(nóng)村金融服務(wù)。引導(dǎo)金融機構(gòu)明確市場定位，牢固樹立為“三農(nóng)”服務(wù)意識，唱響農(nóng)字牌，做實農(nóng)家事，優(yōu)先確保有效的農(nóng)戶和小企業(yè)金融服務(wù)需求得到滿足。逐步提高市級金融機構(gòu)貸款審批權(quán)限，在風(fēng)險可控的前提下，適當放松對市級金融機構(gòu)貸款審批權(quán)限的限制，適當提高不良貸款的容忍率，設(shè)置中小企業(yè)合理的風(fēng)險容忍度。努力提高辦貸效率，縮短辦貸時間，滿足農(nóng)戶和小企業(yè)短時間資金周轉(zhuǎn)需求。實行差異化的信貸規(guī)模控制，應(yīng)針對區(qū)域經(jīng)濟的特點，適當提高中小金融機構(gòu)存貸比例，放松中小金融機構(gòu)信貸規(guī)模約束，滿足小企業(yè)信貸資金需求。

3．進一步加快農(nóng)村金融創(chuàng)新。積極引導(dǎo)農(nóng)村金融機構(gòu)針對小企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶等群體，突破傳統(tǒng)抵押擔保方式，量身定做貸款新品種。學(xué)習(xí)借鑒先進經(jīng)驗，將小額貸款、微小貸款、農(nóng)民建房按揭貸款、林權(quán)抵押、原材料抵押、倉儲倉單抵（質(zhì)）押等產(chǎn)品和擔保引入農(nóng)村，豐富農(nóng)村金融產(chǎn)品。

二、金融服務(wù)實體經(jīng)濟情況

（一）金融運行情況

2012年一季度，我市各金融機構(gòu)認真貫徹執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，落實各項宏觀調(diào)控措施，有效滿足了地方經(jīng)濟的發(fā)展需求。一季度貨幣信貸運行保持穩(wěn)健，各項存貸款持續(xù)增長，有效支持了地方經(jīng)濟發(fā)展。

1、各項存款保持增長

3月末，金融機構(gòu)本外幣合計各項存款余額238.1億元，余額比年初增長27.9億元，同比多增2.1億元。個人存款較快增長：3月末，我市人民幣個人存款余額160.7億元，同比增長19.4%；余額較年初增長21.9億元，同比多增2.5億元。財政性存款同比多增：季末，財政性存款季末余額2.6億元，較年初增加2.1億元，增量明顯高于去年同期水平。

2、各項貸款較快增長

季末，我市金融機構(gòu)各項貸款本外幣合計余額為148.9億元，同比增長7%；余額較年初增加5.6億元，比去年同期多增4.3億元。從期限結(jié)構(gòu)看，短期貸款和票據(jù)融資增長較快：季末，我市人民幣短期貸款余額62.8億元，比年初增加3.5億元，同比多增1.7億元。票據(jù)融資余額5.9億元，較年初增加2.7億元，比去年同期多增2.8億元，有效緩解了部分中小企業(yè)流動資金緊張局面，降低了企業(yè)財務(wù)成本。從機構(gòu)分布看，農(nóng)行、中行、建行、農(nóng)信社貸款增加較多：季末，農(nóng)信社貸款余額較上季增加1.8億元，是本季新增貸款最多的機構(gòu)，支持三農(nóng)成效明顯；農(nóng)發(fā)行、農(nóng)行、中行、建行、交通銀行貸款本季分別增加2066萬元、1.1億元、1.5億元、2269萬元、8643萬元。

（二）服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題和困難

主要有兩個方面，一是資源導(dǎo)向型增長方式受宏觀調(diào)控影響大。由于我市經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈短，粗放、資源依賴型增長方式導(dǎo)致經(jīng)濟對市場變化、能源、環(huán)境等經(jīng)濟發(fā)展中的制約因素以及國家宏觀調(diào)控政策等反映敏感；而目前宏觀調(diào)控手段尚不完善，經(jīng)濟與金融部門在貫徹宏觀調(diào)控政策時“一刀切”現(xiàn)象較多，我市也因此受到一定程度的影響，不利于地方經(jīng)濟充分發(fā)展。二是部分中小企業(yè)經(jīng)營面臨資金困難。當前影響中小企業(yè)經(jīng)營的制約因素相當復(fù)雜，既有外部因素，也有企業(yè)自身研發(fā)能力因素。既有資金問題，也有成本、用工、土地等問題。其中，資金問題仍然是一個主要因素。盡管近年來中小企業(yè)信貸融資狀況逐步得到改善，但部分中小企業(yè)仍然面臨融資難、資金鏈脆弱等問題，需要政府、金融機構(gòu)、企業(yè)及社會各方積極合作，共同營造有利于企業(yè)發(fā)展的金融氛圍。

三、下一步工作打算及政策建議

（一）工作打算

1、找準市場定位，持續(xù)加大有效信貸投放

市政府將積極引導(dǎo)各金融機構(gòu)順應(yīng)形勢，針對行政區(qū)劃調(diào)整后的角色轉(zhuǎn)變，找準市場定位，在此基礎(chǔ)上努力做好金融服務(wù)工作。一是要深入分析前一階段信貸投放中存在的問題，主動作為，搶抓機遇，力爭有利于我市經(jīng)濟金融互利雙贏的信貸份額，為我市今后經(jīng)濟金融持續(xù)又好又快發(fā)展奠定厚實基礎(chǔ)。二是要進一步提升金融服務(wù)意識，提高金融支持地方發(fā)展的能力和水平。有針對性地加強服務(wù)，加大對企業(yè)發(fā)展項目建設(shè)的金融服務(wù)，促進支柱產(chǎn)業(yè)做大做強。三是強力融入大。市政府等高對接，積極推動與駐肥金融機構(gòu)的資金、服務(wù)對接，加大協(xié)調(diào)金融機構(gòu)對旅游度假區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)企業(yè)合理資金需求的信貸支持力度，加快項目對接、產(chǎn)品對接和市場對接。

2、立足區(qū)域?qū)嶋H，不斷優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)

區(qū)劃調(diào)整，為我市跨越發(fā)展帶來了巨大的機遇和挑戰(zhàn)。鑒于此，我們將引導(dǎo)各金融機構(gòu)在信貸政策上以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，立足區(qū)域?qū)嶋H，努力提高執(zhí)行信貸政策的靈活性、科學(xué)性。一是要做好符合新型工業(yè)化要求的大項目以及在行業(yè)技術(shù)處于領(lǐng)跑、領(lǐng)先的大企業(yè)的跟蹤服務(wù)工作，為全市經(jīng)濟建設(shè)提供配套的金融服務(wù)。二是加大政策貫徹落實力度，進一步改進對中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的金融服務(wù)。三是要加大對節(jié)能環(huán)保、自主創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的融資支持，嚴格控制對高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)的貸款，以增強自主創(chuàng)新能力，改進節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的金融服務(wù)，加大綠色信貸投入，提倡低碳經(jīng)濟。

3、完善金融體系，進一步推進金融創(chuàng)新

我們將繼續(xù)加強銀政合作，進一步推進金融體系建設(shè)和創(chuàng)新。一是穩(wěn)步開放金融市場，建立有序競爭的多層次農(nóng)村金融組織體系。繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高金融服務(wù)水平。二是鼓勵金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。研究保險+信貸的運作模式，完善信用風(fēng)險分擔機制，提高金融機構(gòu)放貸積極性和確保可持續(xù)發(fā)展。探索抵押擔保品創(chuàng)新機制，如宅基地質(zhì)押、林權(quán)抵押、地上物收益抵押等，研究解決抵押品少擔保難的問題。探索其他擔保方式如信用擔保公司、農(nóng)村合作組織或協(xié)會提供擔保等。三是大力推進債務(wù)融資工具創(chuàng)新發(fā)展。支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等方式融資，有效拓展籌資渠道。

（二）政策建議

1、建議省政府和市政府協(xié)調(diào)金融機構(gòu)出臺金融服務(wù)實體經(jīng)濟的具體量化目標和政策措施，在全省、全市開展“金融支持實體經(jīng)濟服務(wù)年”活動。

2、建議金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)貸款實行差別化管理政策，支持基本面和信用記錄較好，有競爭力、有市場、有訂單，但暫時出現(xiàn)資金困難的企業(yè)。

3、建議對金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟的貸款設(shè)定一定比例的風(fēng)險容忍度，存貸比在規(guī)定控制線上有一定上浮比例。

篇6

實體經(jīng)濟的固有問題，不能都歸咎于金融體系。以小微企業(yè)發(fā)展為例，目前確實存在一些商業(yè)銀行不愿意向小微企業(yè)發(fā)放貸款，主要是由于個別地區(qū)和行業(yè)的小微企業(yè)風(fēng)險積聚，究其原因，除了企業(yè)本身經(jīng)營問題之外，還要綜合考慮財稅政策、準入政策造成的成本上升。因此，從經(jīng)濟政策入手，切實減輕小微企業(yè)的負擔，對于其發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。長期以來，我國經(jīng)濟創(chuàng)新動力不足，稅負過重，行政審批過多，創(chuàng)業(yè)成本過高；運行成本過大，內(nèi)生增長動力不足。這些問題都需要通過經(jīng)濟政策改革，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，釋放被禁錮的活力，尋找新的經(jīng)濟增長點?？傊?，金融支持實體經(jīng)濟的問題需要從經(jīng)濟金融互動的角度出發(fā)，深入分析其相互作用機制，并且，做好宏觀制度及微觀傳導(dǎo)設(shè)計，才能促使二者兩性互動。

二、貨幣政策層面與金融制度層面

（一）貨幣政策應(yīng)該為經(jīng)濟提供良好的貨幣環(huán)境。金融制度的供給也是影響金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要變量。事實表明，過度寬松的貨幣環(huán)境是助長投機因素的溫床。如果在資產(chǎn)價格異常波動的階段，即使對企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實向虛，而不是真正應(yīng)用于生產(chǎn)領(lǐng)域。

（二）貨幣政策調(diào)控不應(yīng)使經(jīng)濟形成對貨幣的依賴。多年以來，中國的實體經(jīng)濟與貨幣政策之間的關(guān)系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經(jīng)濟下行時刺激政策出臺、經(jīng)濟好轉(zhuǎn)時刺激政策退出。目前，我國M2/GDP比率已經(jīng)很高，意味著資金的產(chǎn)出效率明顯下降，也意味著整個社會的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機構(gòu)面臨兩難抉擇。

（三）貨幣政策要關(guān)注融資成本，運用相關(guān)工具進行調(diào)節(jié)。這一方面要求貨幣政策從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)化，另一方面需要加快資金價格改革，從而充分發(fā)揮金融市場配置資源的作用。

（四）要進一步加快金融體制改革。通過改革準入制度，推動金融機構(gòu)良性競爭，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。加快資本市場發(fā)展，通過直接融資市場的發(fā)展，提高金融動員資金的能力。大力鼓勵社會創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結(jié)合。從宏觀審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動，確保實體經(jīng)濟健康有序發(fā)展。加快金融領(lǐng)域的簡政放權(quán)，是引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟的重要途徑。

三、監(jiān)管政策層面

（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內(nèi)循環(huán)的問題。2014年4月中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合出臺的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機構(gòu)通過一系列產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜創(chuàng)新，銀行信貸資產(chǎn)化身為理財產(chǎn)品、信托計劃、券商資產(chǎn)管理計劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過資金池等非信貸渠道獲取資金，導(dǎo)致融資成本提高。此類問題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。

（二）信貸資金的監(jiān)管應(yīng)嚴格按照《流動資金貸款管理暫行辦法》《個人貸款管理暫行辦法》《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，堅持受托支付，避免挪用，堅決打擊挪用信貸資金進行投機炒作的行為。

（三）注重高頻交易的監(jiān)管。隨著技術(shù)的發(fā)展，在金融市場上出現(xiàn)了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對于市場具有強烈的影響，對于金融市場的發(fā)展有利也有弊，需要結(jié)合服務(wù)實體經(jīng)濟的目標健全相應(yīng)的管理機制。

（四）加強對金融創(chuàng)新的引導(dǎo)。金融產(chǎn)品的設(shè)計和金融業(yè)務(wù)的延伸應(yīng)以國家的產(chǎn)業(yè)政策為前提導(dǎo)向，禁入產(chǎn)能過剩行業(yè)，對于新興產(chǎn)業(yè)中的中小微企業(yè)應(yīng)定向投放，降低其融資成本。對于金融領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，特別是交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，應(yīng)要求金融機構(gòu)充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產(chǎn)品功能、設(shè)計原理及其風(fēng)控措施，以正確作出引導(dǎo)、加強監(jiān)管。

（五）探討建立全國性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)，及時掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務(wù)、類信貸業(yè)務(wù)等各類金融工具融入資金的流向，以保證監(jiān)管實效。

四、金融機構(gòu)層面

金融機構(gòu)要不斷提高自身的經(jīng)營管理水平，在經(jīng)濟周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內(nèi)部控制機制，增強市場反應(yīng)能力，抓住市場機遇，在支持經(jīng)濟實體的發(fā)展同時，提高壯大自身實力。二要健全全面風(fēng)險管理體系，努力防控經(jīng)營過程中的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險及其他各類風(fēng)險，健全審慎經(jīng)營機制，運用風(fēng)險抵補措施緩沖經(jīng)濟周期帶來的影響。三要不斷開發(fā)金融技術(shù)，努力控制成本，延伸服務(wù)范圍。四要堅持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機構(gòu)發(fā)展的重要動力。金融機構(gòu)要加強對經(jīng)濟形勢的解讀，由此找準支持的對象、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。金融機構(gòu)應(yīng)當創(chuàng)新金融工具、設(shè)計出新型的融資方案，為新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型，促進產(chǎn)業(yè)升級，推動整體經(jīng)濟形成內(nèi)生增長動力。

五、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)及金融技術(shù)的層面

（一）加強金融基礎(chǔ)建設(shè)。盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為金融支持實體經(jīng)濟提供便利。

（二）從金融基礎(chǔ)設(shè)施的源頭根絕監(jiān)管漏洞。很多看似監(jiān)管的問題實際上與金融基礎(chǔ)設(shè)施有著很強的關(guān)聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶管理規(guī)范、絕大多數(shù)交易以及全部大額交易都通過電子渠道結(jié)算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據(jù)騙取金融機構(gòu)融資的可能性就大大降低。

（三）優(yōu)化金融生態(tài)是吸引資金的重要手段。在不同經(jīng)濟階段、不同地區(qū)，由于地區(qū)經(jīng)濟水平、金融生態(tài)狀況存在差異，因而金融支持實體經(jīng)濟的力度也不一，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)是提高金融支持實體經(jīng)濟力度的重要途經(jīng)。

篇7

浙江是中國民營經(jīng)濟第一大省，浙江的民間資金總量之多幾乎難以計數(shù)，曾經(jīng)將民間資金比作水的浙江省委書記趙洪祝，恐怕最為深知“水”的厲害。水能載舟亦能覆舟，這“水”就曾經(jīng)令趙書記愁得日夜難眠。去年因溫州借貸危機引發(fā)的“跑路潮”不僅對浙江實體經(jīng)濟造成了嚴重的負面影響，甚至給浙江民營經(jīng)濟的未來走向蒙上了一層陰云。如今溫州“金改”已經(jīng)實施近兩個月了，趙書記已經(jīng)從“民間資金這池水”中看到了使浙江再上新臺階的契機。他對記者強調(diào)，金融改革創(chuàng)新給帶來浙江再次振興的新歷史機遇。

金改給浙江帶來歷史機遇

記 者：趙書記，您認為國務(wù)院將溫州設(shè)為金融綜合改革試驗區(qū)，對于我國的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展乃至整個浙江省的綜合發(fā)展具有怎樣的戰(zhàn)略意義？

趙洪祝：將溫州設(shè)立為金融綜合改革試驗區(qū)，這是國家首個金融綜合改革試驗區(qū)，不僅為浙江加快金融改革創(chuàng)新和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級帶來歷史性機遇，而且對全國的金融改革和經(jīng)濟發(fā)展具有重要的探索意義。我們要以此為契機，大力推進全省金融改革創(chuàng)新發(fā)展，通過建設(shè)“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”等方面工作，努力建設(shè)金融強省。要正確處理實體經(jīng)濟與金融發(fā)展的關(guān)系，市場化運作與政府引導(dǎo)的關(guān)系，浙江區(qū)域金融中心與上海國際金融中心的關(guān)系，在做大做強地方金融機構(gòu)、彌補地方金融業(yè)的“短板”、農(nóng)村金融創(chuàng)新和破解金融發(fā)展“瓶頸”上取得新突破，開創(chuàng)浙江金融改革發(fā)展新局面。

記 者：那么浙江省將如何利用金融綜合改革的契機，加速全省社會、經(jīng)濟的可續(xù)發(fā)展呢?

趙洪祝：我們結(jié)合溫州市金融綜合改革試驗區(qū)戰(zhàn)略的實施，提出了大力推進金融改革創(chuàng)新，將溫州及浙江省打造成“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”的設(shè)想，并將以此為契機，把浙江省建設(shè)為“金融強省”。做大做強地方金融產(chǎn)業(yè)，是浙江實施海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)、舟山群島新區(qū)、義烏國際貿(mào)易綜合改革試點和溫州市金融綜合改革試驗區(qū)等國家戰(zhàn)略的重要保障。將通過“十二五”時期的努力，加快形成中小金融創(chuàng)新能力強、融資便利、金融交易活躍的“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和財富管理機構(gòu)全、投融資渠道多、財富管理服務(wù)優(yōu) 的“民間財富管理中心”，并初步確立浙江省“金融強省”的地位。

記 者：浙江省將采取怎樣的措施來配合全面構(gòu)建金融綜合改革試驗區(qū)這艱巨的任務(wù)呢？

趙洪祝：要以溫州市金融綜合改革試驗區(qū)建設(shè)為契機，扎實推進全省金融改革發(fā)展。要圍繞建設(shè)金融強省目標，著力增強金融保障服務(wù)能力、金融產(chǎn)業(yè)競爭力、金融抗風(fēng)險能力。要強化金融要素支撐，切實加強對企業(yè)尤其是中小企業(yè)的金融服務(wù)，助推經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展；積極培育總部金融機構(gòu)，做大做強地方金融業(yè)；加強地方資本市場建設(shè)，增強金融資源的集聚配置能力；扎實做好農(nóng)村金融綜合改革試點工作，著力破解農(nóng)村金融難題；深化體制機制創(chuàng)新，著力破除金融發(fā)展“瓶頸”。要切實加強和改進對金融改革發(fā)展工作的領(lǐng)導(dǎo)。各級領(lǐng)導(dǎo)干部要加強理論學(xué)習(xí)，不斷提高領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟金融工作的能力。完善政策體系，加大對金融改革發(fā)展的支持力度。實施人才工程，努力建設(shè)一支適應(yīng)金融改革發(fā)展需要的人才隊伍。優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，大力營造有利于金融改革發(fā)展的良好氛圍。

構(gòu)筑穩(wěn)健民資流通渠道是金改的關(guān)鍵

記 者：金改實施至今已近兩個月了，您認為如何才能有效開創(chuàng)金融改革發(fā)展的新局面？

趙洪祝：我們一定要認真貫徹中央精神，充分認識溫州市金融綜合改革試驗區(qū)建設(shè)的重要性和艱巨性，以高度的責任感和使命感，牢牢把握金融服務(wù)實體經(jīng)濟這一本質(zhì)要求，深化金融改革創(chuàng)新這一重要任務(wù)和積極防范化解風(fēng)險這一永恒主題，做好規(guī)劃、通盤考慮，把握大局、防范風(fēng)險，統(tǒng)籌兼顧、夯實基礎(chǔ)，加強領(lǐng)導(dǎo)、形成合力，確保溫州試驗區(qū)建設(shè)取得實效。我們要從服務(wù)全國改革發(fā)展大局，促進地方經(jīng)濟金融又好又快發(fā)展的高度，準確把握改革方向，精心設(shè)計改革路徑，扎實推進改革試驗，爭創(chuàng)金融創(chuàng)新發(fā)展典范。要積極穩(wěn)妥、步步為營，以破解“兩多兩難”問題為突破口，突出體制機制創(chuàng)新和制度建設(shè)，實行項目化管理，推動重點改革任務(wù)的落實。要以服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向，加快“金融強省”建設(shè)，著力強化金融保障、做強做大地方金融機構(gòu)、推動區(qū)域金融創(chuàng)新、加強政策引導(dǎo)和支持，為促進經(jīng)濟加快發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展提供強大支撐。要以防控系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險為著力點，落實責任防風(fēng)險，完善機制防風(fēng)險，突出重點防風(fēng)險，優(yōu)化環(huán)境防風(fēng)險，加快構(gòu)筑金融安全網(wǎng)，確保金融、經(jīng)濟、社會協(xié)調(diào)平穩(wěn)健康發(fā)展。

記 者：浙江省在全面推進金融綜合改革試驗的基本思路是怎樣的？

趙洪祝：我們首先要認真落實國務(wù)院提出的12項主要任務(wù)，并在此基礎(chǔ)上重點實施四個“先行先試”，加快地方金融立法、建立小額貸款公司、成立村鎮(zhèn)銀行行業(yè)標準。將選擇民間融資活躍的市縣區(qū)開展規(guī)范民間融資試點，引導(dǎo)融資的備案登記。同時按照“疏堵結(jié)合、屬地管理”和“誰主管、誰負責”的原則，加強對擔保公司、典當行、寄售行、投資類機構(gòu)以及網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管。

記 者：那么“十二五”期間浙江省在兼金融產(chǎn)業(yè)方面有怎樣的規(guī)劃化呢？

趙洪祝：我們將鼓勵新設(shè)和引進銀行、證券、保險、期貨、信托、金融租賃等各類法人總部機構(gòu)，鼓勵發(fā)展各類創(chuàng)新性法人金融機構(gòu)、新興金融組織和股權(quán)投資機構(gòu)?！笆濉逼陂g將力促省內(nèi)主要的3家金融機構(gòu)在國內(nèi)證券交易所上市，他們分別是浙商銀行、浙商證券和永安期貨。此外，還將以“杭甬溫”為重點，構(gòu)建股權(quán)投資基金的集聚基地，打造“中國私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)基地”。

記 者：您認為實施金融綜合改革試驗要想得以真正成功，關(guān)鍵點在哪里呢？

趙洪祝：金融綜合改革的關(guān)鍵，是為民營企業(yè)、民間資本搭建穩(wěn)健管用的融資渠道，有效破解“兩多兩難”問題，推動民營經(jīng)濟和民間金融的融合互動、健康發(fā)展。所以我們要重點“實現(xiàn)在民間融資的規(guī)范化上先行先試；在中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新上先行先試；在多渠道破解“兩多兩難”問題上先行先試；在信用建設(shè)和風(fēng)險防范上先行先試?！边@四個“先行先試”的策略。溫州金融改革將彰顯民營特色，在推進的過程中，充分調(diào)動民營、民資、民力和民智的積極性、主動性和創(chuàng)造力，把金融體制改革與農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革結(jié)合起來。未來要促進民間金融與高端金融的嫁接，形成完整的金融生態(tài)，提升金融發(fā)展的檔次和水平。

全面提升民營經(jīng)濟發(fā)展層次

記 者：大家都說民營經(jīng)濟看浙江。這充分表明了民營經(jīng)濟在浙江總體經(jīng)濟構(gòu)成中的重要程度。在當前總體經(jīng)濟形勢不容樂觀的大環(huán)境下，省委、省政府把民營經(jīng)濟的發(fā)展放在怎樣的位置呢？

趙洪祝：多年來，我們一直在深入實施“八八戰(zhàn)略”和“創(chuàng)業(yè)富民、創(chuàng)新強省”總戰(zhàn)略過程中，始終堅持“兩個毫不動搖”方針，加大扶持力度，破除體制障礙，有力地推動了民營經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展。到2011年底，全省個體工商戶達到230萬戶，民營企業(yè)達到72萬戶，平均每18位浙江人中就有1位個私經(jīng)營者。目前，民營經(jīng)濟的貢獻率分別占全省生產(chǎn)總值的60%、外貿(mào)出口的60%和稅收的50%。

今年春節(jié)后，浙江省委、省政府就以電視電話形式召開了全省民營經(jīng)濟萬人大會，大會的主題就是提振民營經(jīng)濟，科學(xué)謀劃新一輪民營經(jīng)濟發(fā)展藍圖，突出的工作基調(diào)是“穩(wěn)中求進、轉(zhuǎn)中求好”，明確的總體思路是“調(diào)結(jié)構(gòu)、抓轉(zhuǎn)型，重投入、興實體，強改革、優(yōu)環(huán)境，惠民生、促和諧”，整體推動民營經(jīng)濟大發(fā)展大提升。

記 者：有輿論認為，浙江的民營經(jīng)濟正呈現(xiàn)空心化趨勢，當前的大環(huán)境對民營經(jīng)濟發(fā)展也存在很多不利因素。您認為此時全面提振民營經(jīng)濟的意義何在？

趙洪祝：當前國內(nèi)外形勢正在發(fā)生深刻變化，浙江進入了全面建成惠及全省人民小康社會的攻堅階段，民營經(jīng)濟發(fā)展面臨全新的機遇和挑戰(zhàn)。一方面，推動民營經(jīng)濟大發(fā)展大提升具有諸多有利條件和發(fā)展機遇；另一方面，隨著世界經(jīng)濟深度調(diào)整和其他因素的變化，浙江民營經(jīng)濟發(fā)展面臨著一些困難和挑戰(zhàn)。這就更需要以科學(xué)的思路謀劃民營經(jīng)濟，自加壓力，加快轉(zhuǎn)型，扎實推動民營企業(yè)大發(fā)展大提升。

要推動民營經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，就必須著力優(yōu)化結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)升級。進一步優(yōu)化民營經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，鼓勵民營經(jīng)濟堅守實體經(jīng)濟，大力改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，積極進入高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，加快培育產(chǎn)業(yè)競爭新優(yōu)勢。加快培育和發(fā)展民營骨干企業(yè)，大力扶持和發(fā)展中小企業(yè)，切實幫助企業(yè)解決突出困難和問題，盡快形成大中小企業(yè)梯次結(jié)構(gòu)、協(xié)同發(fā)展的良好格局。

記 者：民營經(jīng)濟畢竟不同于國有企業(yè)，它的決策權(quán)并不以政府意志為轉(zhuǎn)移。請問省里如何有效引導(dǎo)民營經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級呢？

趙洪祝：要推動民營經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展，就必須著力增強內(nèi)生動力和提高素質(zhì)。鼓勵民營企業(yè)加大研發(fā)投入，強化對民營企業(yè)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化的資金支持，加快建立以企業(yè)為主體、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的科技創(chuàng)新體系。鼓勵和引導(dǎo)有條件的民營企業(yè)按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，建立規(guī)范化、制度化的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和決策管理機制，探索創(chuàng)新商業(yè)模式，推動產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。積極開展多種形式的培訓(xùn)，大力建設(shè)一支具有現(xiàn)代管理理念和現(xiàn)代管理能力的“創(chuàng)二代”企業(yè)家隊伍。

要著力促進“走出去”、“引進來”互動融合，推動民營經(jīng)濟開放發(fā)展。繼續(xù)鼓勵民營企業(yè)充分利用國內(nèi)外兩個市場和兩種資源，優(yōu)化配置生產(chǎn)要素，拓展民營企業(yè)的生存和發(fā)展空間。鼓勵和引導(dǎo)民營企業(yè)加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，開展海外品牌收購、研發(fā)中心、營銷網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)。大力引進急需的新興產(chǎn)業(yè)項目和高端技術(shù)、裝備、人才，吸引和鼓勵省外浙商回歸興業(yè)，實現(xiàn)“浙江經(jīng)濟”和“浙江人經(jīng)濟”互動協(xié)調(diào)發(fā)展。

篇8

【關(guān)鍵詞】區(qū)域經(jīng)濟；金融服務(wù)；體系

一、健全金融服務(wù)機構(gòu)體系，培育多元服務(wù)主體

金融服務(wù)機構(gòu)是金融服務(wù)的提供者，也是金融產(chǎn)業(yè)的主力軍。當前，在我國金融業(yè)對外放開、競爭日益激烈的背景下，為了更好地利用金融資源支持區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，對區(qū)域內(nèi)的金融服務(wù)機構(gòu)進行資源有效整合勢在必行。按照“齊頭并進、監(jiān)管跟入、協(xié)調(diào)發(fā)展、科學(xué)規(guī)劃、合理配置”的原則，健全和完善金融服務(wù)機構(gòu)體系，要處理好“外資與內(nèi)資”、“全國性與區(qū)域性”、“總部和分支”、“銀行類和非銀行類”、“城市和農(nóng)村”金融服務(wù)機構(gòu)之間的關(guān)系，在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，穩(wěn)步推進轄內(nèi)金融服務(wù)機構(gòu)進行業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營試點改革，重新布局轄內(nèi)金融機構(gòu)存量，大力提高增量，把區(qū)域金融服務(wù)機構(gòu)做大、做強。值得一提的是，隨著金融服務(wù)業(yè)務(wù)的延伸，對一些輔助類金融服務(wù)機構(gòu)的要求也相應(yīng)提高，比如各種信貸擔保、法律咨詢、會計審計、信用評定、資產(chǎn)評估等中介機構(gòu)，從廣義上來講，也屬于金融服務(wù)機構(gòu)的范疇，發(fā)揮著參與、支持或者輔助金融服務(wù)的作用，因此，也需要配套跟上、協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、拓寬融資渠道，完善金融市場體系

由于歷史原因，一直以來，與西方一些發(fā)達國家相比，我國經(jīng)濟實體融資渠道比較單一，且過分依賴于向銀行貸款。這種失衡的融資結(jié)構(gòu)，在一定程度導(dǎo)致了銀行風(fēng)險集聚，社會流動性沒有合理的渠道在社會中分配，造成金融市場資源配置效率低下。在區(qū)域經(jīng)濟內(nèi)，中小企業(yè)數(shù)量居多，但自身實力弱小，和大型企業(yè)、國有企業(yè)相比，很難從銀行獲得資金支持；特別國際金融危機后，融資困難更是成了關(guān)系其生存發(fā)展的老大難題；另外，一些特色產(chǎn)業(yè)、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)部門以及經(jīng)濟中的薄弱環(huán)節(jié)、“瓶頸”部位、重點領(lǐng)域，在貫徹國家“調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長、擴內(nèi)需”的方針、實施科學(xué)發(fā)展和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式時，都會產(chǎn)生相當規(guī)模的資金需求，單靠銀行間接融資難以滿足。當前，深化金融服務(wù)改革的重要內(nèi)容，就是要為區(qū)域經(jīng)濟量身定做，搭建地方融資平臺，設(shè)計多元金融市場構(gòu)架，暢通融資渠道，提高區(qū)域經(jīng)濟直接融資比例。為此，應(yīng)該充分利用區(qū)域內(nèi)、區(qū)域外兩種資源、兩個市場，加快發(fā)展產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險基金等基金融資方式，充分利用證券資本市場，強化多層次的股權(quán)融資功能；加快發(fā)展中小企業(yè)短期融資券和集合債券以及支持基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程、生態(tài)建設(shè)等重大項目政府債券，鼓勵大型企業(yè)發(fā)行公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券以及票據(jù)融資等融資方式，發(fā)揮債務(wù)融資強大功能，條件允許時再穩(wěn)步推動資產(chǎn)證券化，提高金融杠桿系數(shù)；加快發(fā)展貿(mào)易融資、項目融資方式，在沿海港口保稅區(qū)或者自由貿(mào)易地區(qū)，推動離岸金融市場發(fā)展。同時，充分發(fā)揮保險融資功能，擴大保險資金投資范圍，加大保險服務(wù)跟進力度，促進區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。

三、夯實金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

第一，充分發(fā)揮支付體系功能，打造良好的支付環(huán)境。支付體系是金融服務(wù)的基礎(chǔ)工程，是資金流動的高速公路，它的質(zhì)量是標志金融生態(tài)環(huán)境水平的重要指標。近幾年來，我國支付體系信息化建設(shè)取得重大進展，顯著提高了金融服務(wù)效率和現(xiàn)代化水平；但是，不同地區(qū)之間，在支持和規(guī)范支付市場發(fā)展、滿足多樣化支付需求、統(tǒng)籌國內(nèi)和跨國支付、統(tǒng)籌本幣和外幣支付、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)支付服務(wù)設(shè)施建設(shè)、以及打擊銀行卡犯罪和維護支付安全、保障消費者權(quán)益等方面差距還很大，尚存在一些薄弱環(huán)節(jié)，需要央行和市場進一步合力推動。第二，發(fā)揮征信體系功能，建立誠信社會，改善信用環(huán)境。誠信是市場經(jīng)濟的基石，也是金融資源合理、公平、有效配置的前提。當前，央行主導(dǎo)的征信體系發(fā)展迅速，覆蓋范圍不斷擴大，數(shù)據(jù)質(zhì)量顯著提高，同時征信法制化建設(shè)也提上日程。地方政府要在改善區(qū)域信用環(huán)境、建立誠信社會中承擔責任，首先要保證自身信用優(yōu)良；其次，加大宣傳教育力度，引導(dǎo)社會各界充分利用不斷完善的征信體系數(shù)據(jù)，科學(xué)評價服務(wù)對象信用等級；最后，提供金融服務(wù)時要區(qū)別對待，建立獎優(yōu)罰劣機制，讓誠信者獲益、失信者受損，逐漸在社會中興起誠信文明之風(fēng)。第三，提升地方社會各界金融素質(zhì)，培養(yǎng)金融人文意識。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，更是經(jīng)濟文明的產(chǎn)物，一個地方的金融素質(zhì)和人文意識，是決定金融服務(wù)功效的軟實力。首先，要培養(yǎng)金融守法、守規(guī)意識，嚴厲打擊金融違法犯罪活動，保證地方金融運行穩(wěn)定有序；其次，加大金融知識宣傳普及力度，進行金融知識國民教育活動，把一些實用的、基礎(chǔ)的金融知識送給社會公眾，保證社會各界樹立正確的金融觀念，激發(fā)社會形成重金融、學(xué)金融、懂金融、用金融的熱情，提高金融文明程度。

四、推動金融創(chuàng)新，豐富金融服務(wù)產(chǎn)品

金融創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的不竭動力，是對生產(chǎn)要素的重新分配和生產(chǎn)函數(shù)的重新構(gòu)建。國外金融創(chuàng)新自上世紀八十年代后，受到金融服務(wù)供給和需求因素的雙重拉動，在信息技術(shù)的支持下，發(fā)展異常迅猛：一方面，它改變了金融業(yè)的利潤表結(jié)構(gòu)；另一方面通過繞開監(jiān)管準則，也讓金融自由化程度加深。目前，國內(nèi)金融業(yè)界大談金融創(chuàng)新，還是過多得停留在抽象的概念上；要真正使金融業(yè)務(wù)實于區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟，應(yīng)該著眼于一些具體的、實質(zhì)的、真實需求的內(nèi)容上，按照穩(wěn)健經(jīng)營、風(fēng)險可控的原則，在交易機制、功能實現(xiàn)上多花心思，使金融創(chuàng)新成為區(qū)域資源要素整合和推動區(qū)域經(jīng)濟效率的重要途徑。為了實現(xiàn)這個目的，區(qū)域金融創(chuàng)新應(yīng)該把創(chuàng)新金融服務(wù)放在首位；換句話說，也就是在不徹底打破現(xiàn)有格局和狀況的前提下，把把金融創(chuàng)新的重心放在金融服務(wù)產(chǎn)品上。產(chǎn)品是金融服務(wù)的主要手段和工具，它本身承載著一定的功能，而且客觀上也要求按照市場原則安排交易機制，因此，實體經(jīng)濟特別是區(qū)域經(jīng)濟最需要的是金融服務(wù)產(chǎn)品，通過產(chǎn)品創(chuàng)新，讓區(qū)域經(jīng)濟內(nèi)包括居民、公司、政府等交易主體的交易成本降低、交易速度加快、交易效率提高，是實現(xiàn)金融服務(wù)科學(xué)發(fā)展的關(guān)鍵所在。對于居民而言，發(fā)展更多的、更有個性特色的銀行儲蓄類理財和信托、國債、基金、居民商業(yè)社會保險、個人支付服務(wù)、住房和消費等金融產(chǎn)品，既方便了居民投資和消費，又可吸納更多的社會閑散資金；對于公司來講，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)、債券、資產(chǎn)支持證券、創(chuàng)業(yè)股權(quán)、OTC市場、產(chǎn)業(yè)鏈融資、賣方和賣方信貸、人民幣離岸和衍生金融等產(chǎn)品，滿足各類公司的理財、規(guī)避風(fēng)險和籌集資金的需要；對地方政府而言，依托政府融資平臺，推出政府基礎(chǔ)設(shè)施和巨災(zāi)恢復(fù)建設(shè)債券、產(chǎn)業(yè)投資基金、農(nóng)業(yè)保險等產(chǎn)品，為政府改善民生、穩(wěn)定社會、提供公共服務(wù)增加工具選擇。

五、強化金融創(chuàng)新監(jiān)管，防范金融風(fēng)險

金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”，使用好可以促進金融發(fā)展，使用不當則可能造成風(fēng)險累積。縱觀金融發(fā)展史，很大程度是在放松管制、金融創(chuàng)新、金融危機和金融監(jiān)管的交替博弈中進行的。此次國際金融危機，直接導(dǎo)火索就是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時也暴露出現(xiàn)行金融體系存在監(jiān)管不力的重大缺陷。在新的形勢下，要想助推區(qū)域經(jīng)濟進一步發(fā)展，金融服務(wù)體系的配套改革和創(chuàng)新勢在必行，金融綜合經(jīng)營乃是未來方向所在；同時，也要清醒地意識到，隨之而來的，必然是金融服務(wù)體系風(fēng)險對外聯(lián)動敞開。如何防范系統(tǒng)性風(fēng)險：一方面，必須要大力加強金融監(jiān)管，掃除監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管縫隙，把監(jiān)管存在滲透到金融創(chuàng)新可能帶來負面影響的方方面面，緊密跟進并貫穿于金融改革創(chuàng)新的整個過程；另一個方面，要提高監(jiān)管效率，避免監(jiān)管重疊，防止多頭管理帶來成本上升、混淆監(jiān)管責任邊界。具體來講：第一，監(jiān)管重點應(yīng)放在創(chuàng)新性金融服務(wù)產(chǎn)品上，這些產(chǎn)品在追求市場收益時，往往伴有高度集中的金融風(fēng)險，容易成為不可控突發(fā)金融事件的誘因；第二，對于交叉性金融業(yè)務(wù)，人民銀行應(yīng)牽頭負責宏觀審慎監(jiān)管，其他金融監(jiān)管部門密切配合，形成監(jiān)管合力，徹底消除監(jiān)管灰色地帶；第三，要切實保護消費者利益，在提供金融服務(wù)過程中，消費者由于處于專業(yè)知識和內(nèi)部信息的弱勢地位，很難識別創(chuàng)新性產(chǎn)品風(fēng)險度，監(jiān)管部門要充分考慮公眾利益、提高監(jiān)管獨立性、增加信息透明度，特別是處理政府和利益集團關(guān)系時，不能歧視消費者，讓消費者處在不公正地位；第四，通過微觀審慎監(jiān)管，采取預(yù)防性措施，規(guī)范金融服務(wù)機構(gòu)市場行為，同時采取動態(tài)化監(jiān)管方式，追蹤業(yè)務(wù)發(fā)生全部過程，在事前、事中遏制金融服務(wù)機構(gòu)非理性業(yè)務(wù)規(guī)模擴張和盈利追求的沖動。

六、實施金融人才戰(zhàn)略，建立人力資源優(yōu)勢

篇9

關(guān)鍵詞：民間資本 投資途徑

013年以來，隨著我國經(jīng)濟增速的放緩以及國家信貸政策的收緊，企業(yè)融資難度日益增加，融資成本居高不下，很多中小企業(yè)只能通過民間借貸市場來尋找發(fā)展所需資金。與此同時，我國實體經(jīng)濟的利潤空間小、通貨膨脹率長年處于較高水平、銀行儲蓄利率較低，民間資本保值增值的渠道非常狹小。在這種背景下，大量的民間資本開始進入民間借貸市場尋求較高的投資收益。由于國家對民間借貸市場缺乏監(jiān)管，導(dǎo)致市場秩序比較混亂，借貸糾紛時有發(fā)生，企業(yè)借貸的成本不斷攀升，給經(jīng)濟發(fā)展與社會穩(wěn)定帶來了很多不利影響。因此，加強對民間資本的引導(dǎo)和監(jiān)管，拓展民間資本投資途徑，使其更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)成為國家經(jīng)濟工作需要重視的問題。

一、溫州民間資本投資背景及現(xiàn)狀

（一）溫州民間資本投資的現(xiàn)實背景

溫州的經(jīng)濟發(fā)展在全國范圍內(nèi)極具特色，其主要是以中小企業(yè)和民營經(jīng)濟為發(fā)展主體，民間資本規(guī)模極其龐大且非常活躍，已經(jīng)成為溫州經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，民間資本投資的流向及效率是溫州未來發(fā)展的重要因素。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，溫州市民間資本的規(guī)模越來越龐大，根據(jù)相關(guān)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，溫州的民間資本總量將近8 000億元左右，并仍然在以每年10%以上的速度增長。如何引導(dǎo)管理規(guī)模如此龐大的資金資源，將其引入經(jīng)濟發(fā)展最需要的領(lǐng)域，對溫州經(jīng)濟的發(fā)展轉(zhuǎn)型有著極其關(guān)鍵的意義。2014年3月28日，國務(wù)院正式?jīng)Q定在溫州設(shè)立金融綜合改革試驗區(qū)，金融改革的實施對引導(dǎo)溫州民間資本投資，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力有著非常重要的意義，溫州民間資本進入金融領(lǐng)域是未來必然的趨勢。

（二）溫州民間資本投資的現(xiàn)狀及動向

溫州民間資本的規(guī)模龐大，大約8 000億元規(guī)模的民間資本，一部分流向了傳統(tǒng)的房地產(chǎn)行業(yè)與傳統(tǒng)制造加工業(yè)，一部分流向了證券市場與活躍的民間借貸市場。隨著我國經(jīng)濟增速的下滑，溫州民間資本投資逐漸暴露出很多問題：房地產(chǎn)市場的投資回報率開始迅速下滑，傳統(tǒng)制造加工業(yè)由于經(jīng)濟不景氣開始進入衰退期，股市長期疲軟，民間借貸市場開始出現(xiàn)較為嚴重的問題。這些問題導(dǎo)致溫州民間資本投資渠道越來越狹窄，這一方面導(dǎo)致資本持有者的利益損失，另一方面，龐大的資本無法發(fā)揮其服務(wù)實體經(jīng)濟的作用。溫州市暴露出的資本困境不僅僅是一個地區(qū)性問題，其在宏觀的層面上反映了我國整體民間資本市場存在的困境，是我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中需要重點解決的問題。目前，溫州市民間資本的投資主要呈現(xiàn)出以下動向：

1.投向房地產(chǎn)市場的民間資本明顯減少?！皽刂莩捶繄F”的歷史由來已久，溫州市大量的民間資本常年活躍于周邊甚至全國的房地產(chǎn)市場。然而，近些年來，隨著房地產(chǎn)市場發(fā)展的逐漸降溫，溫州市民間資本開始逐漸撤出房地產(chǎn)市場。進入2014年以來，我國房地產(chǎn)市場逐漸進入了低潮期，各地的房地產(chǎn)成交量不斷下滑，一些中小房地產(chǎn)開發(fā)商開始出現(xiàn)資金斷裂的情況，在這種背景下，溫州民間資本投資房地產(chǎn)的規(guī)模大幅下滑，開始逐漸撤出房地產(chǎn)市場。

2.民間借貸規(guī)模大幅縮水。溫州的民間借貸市場一直以來非?；钴S，2010年左右的一份調(diào)查顯示，溫州民間借貸的市場規(guī)模在1100億元，將近90%的家庭和個人以及60%的企業(yè)參與了民間借貸。隨著經(jīng)濟增速的下滑以及國家信貸政策的緊縮，溫州民間借貸的資金鏈開始出現(xiàn)斷裂，由于民間借貸引發(fā)的“跑路”事件層出不窮。在這種背景下，民間借貸的風(fēng)險開始迅速攀升，企業(yè)借款的難度也越來越大，民間借貸規(guī)模大幅縮水。

3.民間資本投資從“投資獲利型”開始向“投資保值型”轉(zhuǎn)變。隨著溫州金融改革試點的推行以及民間借貸事件的頻發(fā)，溫州民間資本對房地產(chǎn)、能源以及民間借貸的投資熱情逐漸減弱，民間投資不再向以前那樣盲目地追求高收益和高回報，民間投資的心態(tài)也在發(fā)生著微妙的變化，投資逐漸從“獲利型”向“保值型”轉(zhuǎn)變，對于高收益的偏好逐漸被安全性和穩(wěn)定性所取代。投資市場的逐漸縮小，使得民間資本開始從傳統(tǒng)制造業(yè)和民間借貸市場中撤出，一部分民間資本開始進入銀行理財產(chǎn)品市場，另外一部分資本進入基金和信托等直接融資渠道。

4.民間資本逐漸進入金融領(lǐng)域。隨著溫州金融改革試點的推行，溫州民間資本在政策引導(dǎo)以及政府鼓勵下開始逐漸進入金融領(lǐng)域。第一種是民間金融組織，包括小額貸款公司、民間資本管理公司、擔保公司、典當行、投資咨詢公司、資本管理公司等；一種是地方法人銀行機構(gòu)，包括溫州銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行等；三是進入非銀行金融機構(gòu)，即一家農(nóng)村資金互助社。

二、拓展溫州民間資本投資途徑的對策建議

拓展民間資本投資途徑，加強對民間資本的管理與疏導(dǎo)，引導(dǎo)資金更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)是當前溫州經(jīng)濟發(fā)展需要重點解決的問題。

（一）破除行業(yè)壟斷，為民間資本進入壟斷行業(yè)提供支持

民間資本投資需要政府的大力引導(dǎo)與扶持，政府應(yīng)該加大對民間資本投資的關(guān)注，積極引導(dǎo)民間資本進入實體經(jīng)濟發(fā)展所需領(lǐng)域，少設(shè)“”，多設(shè)“特區(qū)”，為民營資本投資創(chuàng)造良好的環(huán)境。首先，要加強對民間資本投資的法律支持，從法律的角度對民間投資能夠進入的行業(yè)和領(lǐng)域進行規(guī)范，在日常中要減少對民間投資的行政干預(yù)，簡化審批程序，并將民間資本投資納入各級部門的中長期規(guī)劃中。其次，要逐漸破除一些行業(yè)的壟斷特權(quán)，建立健全市場公平準入機制，將部分領(lǐng)域的經(jīng)營權(quán)向民間資本開放，并支持與引導(dǎo)民間資本參與國有企業(yè)改革。對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，應(yīng)該將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，將部分公共設(shè)施的經(jīng)營權(quán)向市場放開，允許民營資本公平參與競爭。另外，要引導(dǎo)民間資本參與新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵資本進入軍事工業(yè)與航空航天等領(lǐng)域。

（二）加大對中小企業(yè)的融資與信貸支持

金融機構(gòu)要積極采取措施，在信貸風(fēng)險有效控制的前提下加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，為中小企業(yè)融資提供更加便捷的服務(wù)，逐漸完善中小企業(yè)信用評級體系，對于信用等級較高、資金實力較為雄厚的中小企業(yè)要盡量簡化信貸程序，及時滿足其資金需求。其次，要引導(dǎo)規(guī)范民間資本的流向，對于中小企業(yè)自主創(chuàng)新、技術(shù)升級以及設(shè)備更新等貸款要重點關(guān)注，為小企業(yè)貸款安排風(fēng)險補償金，并提供各類貸款產(chǎn)品以滿足企業(yè)融資需求。為解決中小企業(yè)融資難的問題，政府可以組織成立專門為中小企業(yè)融資提供服務(wù)和支持的“中小融資公司”。另外，要鼓勵民間閑散資金以入股的方式進入民營企業(yè)，為民間資本投資提供直接渠道，減少民間借貸資金進入地下金融活動，應(yīng)該鼓勵民間資本設(shè)置正規(guī)的金融機構(gòu)，例如擔保公司、投資公司、資產(chǎn)管理公司、基金等，讓資本在合法、可監(jiān)控的條件下合理運行。

（三）改善居民投資環(huán)境，規(guī)范民間融資渠道

政府應(yīng)該采取措施改善居民投資環(huán)境，充分發(fā)揮居民參與直接投資的積極性。要引導(dǎo)民間資本進入國債市場、證券市場等，將民間資本從地下的民間借貸市場引入直接投資渠道，鼓勵資本參與不動產(chǎn)、勞動力市場等直接投資，并加強對非法集資、融資以及地下錢莊等違法行為的打擊力度，從而規(guī)范民間融資渠道，引導(dǎo)民間資本流向正規(guī)的資本市場與貨幣市場，為經(jīng)濟發(fā)展提供不竭動力。其次，對于民間借貸，政府應(yīng)該加強規(guī)范和指導(dǎo)，結(jié)合《合同法》的相關(guān)內(nèi)容頒布實施相關(guān)管理辦法，對借貸的最高額以及利率等做出限制，并要求參與借貸活動的個人和企業(yè)到相關(guān)管理機構(gòu)進行登記，稅務(wù)部門以及人民銀行等要加強對民間借貸的管理與監(jiān)督。另外，政府要對民間借貸行為進行規(guī)范和管理。民間借貸市場是民間金融體系的一個重要組成部分，在民間借貸比較活躍的區(qū)域，應(yīng)該充分發(fā)揮銀行作為信用中介的作用，在民間借貸雙方中充當中間人的角色，對資金使用的對象、目標、利率、期限等進行規(guī)范，逐漸引導(dǎo)民間借貸變成陽光、合法、有序的金融行為。

（四）加強對民間資本的歸口管理，完善支持體系

政府應(yīng)該加強對民間資本的歸口管理，成立專門服務(wù)于民間資本投資的管理咨詢機構(gòu)，從而對民間資本的流動和投資進行科學(xué)的引導(dǎo)，并實時向社會公布完備的投資信息，為民間資本投資提供技術(shù)和信息支持。其次，政府應(yīng)該與民間機構(gòu)合作成立為民間資本提供服務(wù)的金融服務(wù)機構(gòu)，例如共同互助基金和風(fēng)險投資基金等，為民間資本投資金融業(yè)提供支持。另外，還應(yīng)該充分發(fā)揮政府科技部門的力量，將科技與資本緊密的結(jié)合起來，利用民間資本實現(xiàn)技術(shù)的創(chuàng)新、升級與應(yīng)用，完善民間資本的投資體系。

（五）引導(dǎo)民間資本進入金融領(lǐng)域

溫州的民間資本在小額貸款公司、擔保公司等金融邊緣領(lǐng)域一直有所涉及，然而由于法律、制度以及政策等種種限制，民間資本進入金融領(lǐng)域始終存在很大障礙。國家金融綜合改革試驗區(qū)的設(shè)立，在很大程度上為民營資本進入金融領(lǐng)域掃清了障礙。因此，接下來政府應(yīng)該引導(dǎo)民間資本逐漸進入正規(guī)的金融服務(wù)業(yè)，將零散的民間資本和體制外的民間金融活動逐漸納入到正常的管理范圍內(nèi)。一是要不斷地引導(dǎo)民間資本成為金融主體，鼓勵民間資本進入各類金融行業(yè)，尤其是要允許其創(chuàng)辦中小型金融機構(gòu)。要從成立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融機構(gòu)開始，有計劃有步驟的引導(dǎo)民間資本進入銀行、證券、保險等金融行業(yè)。二是要不斷拓展民間資本的金融服務(wù)渠道。要建立健全融資擔保體系，完善借款融資抵押制度，加大對民間融資的信息與技術(shù)支持，提高民間資金的使用效率。

（六）積極引導(dǎo)民間資本投向工業(yè)轉(zhuǎn)型升級

隨著溫州經(jīng)濟的發(fā)展，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為未來經(jīng)濟發(fā)展的重要趨勢和方向，新興產(chǎn)業(yè)將成為未來工業(yè)發(fā)展的中堅力量，因此，應(yīng)該積極引導(dǎo)民間資本投向新興產(chǎn)業(yè)，為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級服務(wù)。要鼓勵民間資本進入新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)，例如生物制藥、節(jié)能環(huán)保、新能源、材料工程等領(lǐng)域，解決企業(yè)資金短缺問題。要打造民間資本與實體經(jīng)濟的對接平臺，為資金擁有方和企業(yè)之間提供便捷靈活的交流平臺，從而解決信息不對稱問題。其次，對于提供公共產(chǎn)品的領(lǐng)域，例如教育、醫(yī)療、衛(wèi)生等領(lǐng)域，也要逐漸引入民間資本，為社會提供更加優(yōu)質(zhì)多樣化的產(chǎn)品。另外，隨著國家大力倡導(dǎo)城鎮(zhèn)化建設(shè)，溫州市應(yīng)該積極響應(yīng)國家號召，引導(dǎo)鼓勵民間資本參與到城鎮(zhèn)化的進程中去。城鎮(zhèn)化建設(shè)需要大量的資金支持，政府應(yīng)該制定出具體的投資回報措施與項目實施計劃，從而吸引民間資本進入城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域。

（七）要制定與民間資本投資相關(guān)的一系列法律規(guī)定

民間投資涉及到的領(lǐng)域和行業(yè)廣泛，立法部門應(yīng)該針對民間投資制定一系列相關(guān)法律和規(guī)定，為民間資本投資提供法律支持和引導(dǎo)。例如，應(yīng)該制定鼓勵企業(yè)將稅收利潤轉(zhuǎn)為新增投資的所得稅減免法規(guī)、鼓勵民間資本成立中小型金融組織的法律法規(guī)、鼓勵新型金融業(yè)務(wù)例如融資租賃等活動的開展、鼓勵民間資本以入股的形式參與新興技術(shù)行業(yè)等股權(quán)法規(guī)。通過這些法律和規(guī)定的執(zhí)行實施，充分調(diào)動資本要素的積極性，讓民間資本在獲取收益的同時更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)，既規(guī)范了民間資本的投資行為，又促進了地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。

民間資本是溫州經(jīng)濟發(fā)展的重要資金來源，對于溫州未來經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型有著極為重要的影響。拓展民間資本投資途徑是一項任重而道遠的任務(wù)，是對地區(qū)政府管理經(jīng)濟能力的一項重大挑戰(zhàn)。溫州政府應(yīng)該認識到民間資本在投資途徑上所遇到的瓶頸和困境，積極的采取措施，引導(dǎo)民間資本投入金融、新興產(chǎn)業(yè)、壟斷行業(yè)、公共產(chǎn)品領(lǐng)域，并為民間資本投資提供政策、法律、技術(shù)等支持，從而促使民間資本能夠更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)，促進區(qū)域經(jīng)濟健康、可持續(xù)發(fā)展。Z

參考文獻：

篇10

關(guān)鍵詞：宏觀審慎監(jiān)管 微觀審慎監(jiān)管資本要求金融穩(wěn)定

中圖分類號：F830.2文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)011-017-05

當前全球性金融危機表明，僅僅依賴微觀審慎監(jiān)管不足以維護金融穩(wěn)定和經(jīng)濟增長，因為微觀審慎監(jiān)管將經(jīng)濟波動視為外生風(fēng)險，忽視了金融機構(gòu)行為本身的系統(tǒng)性內(nèi)涵，因而，應(yīng)當對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整（Lo, 2009）。美國、英國以及歐盟等重要國家和地區(qū)的金融改革建議和立法草案，也紛紛將宏觀審慎監(jiān)管作為核心內(nèi)容加以強調(diào)，大都要求設(shè)立或明確宏觀審慎監(jiān)管職責行使者，建構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管框架；從而將其置于極為重要的位置。本文試圖對宏觀審慎監(jiān)管的必要性、實現(xiàn)方式及其作用限度加以分析。

一、微觀審慎監(jiān)管緣何失敗

（一）監(jiān)管目標與監(jiān)管實踐脫節(jié)，宏觀目標形同虛設(shè)

縱觀金融發(fā)展和金融監(jiān)管史，在世界主要國家的金融監(jiān)管立法中，維護金融體系穩(wěn)定而非確保單個金融機構(gòu)的安全是監(jiān)管者的主要價值取向。相關(guān)國際組織的典型文件如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》（2006年修訂版）別指出，有效的銀行監(jiān)管并不要求單個銀行不能倒閉，而是確保整個銀行體系的穩(wěn)健運行。從這個意義上說，實現(xiàn)系統(tǒng)性穩(wěn)定本身就應(yīng)當是金融監(jiān)管題中應(yīng)有之義（參見表1）。在這些國家或地區(qū)的監(jiān)管立法中，保護金融體系穩(wěn)定性始終是監(jiān)管目標中最重要的內(nèi)容之一，換言之，就目標而言，傳統(tǒng)監(jiān)管模式（至少在立法條文中）并沒有否認或忽視宏觀目標即系統(tǒng)性穩(wěn)定的重要性。

盡管監(jiān)管目標中不乏宏觀考量，但在過去幾十年的監(jiān)管實踐中，金融監(jiān)管在很大程度上體現(xiàn)為對單個機構(gòu)穩(wěn)健狀況的關(guān)注，微觀實體的安全在很大程度上被錯誤地等同于金融穩(wěn)定目標的實現(xiàn)，比如忽略國際政治經(jīng)濟層面的大國博弈而片面從技術(shù)性環(huán)節(jié)對單個銀行資本充足率的過分強調(diào)。（周仲飛，2009、2010）。

（二）片面強調(diào)微觀審慎監(jiān)管導(dǎo)致金融機構(gòu)行為模式雷同，使金融系統(tǒng)風(fēng)險承受能力和自我糾錯能力下降

微觀審慎監(jiān)管以安全性和穩(wěn)定性為重心，以商業(yè)銀行為重點，主要關(guān)注信用違約概率（PD）以及違約損失率，參見圖1所示矩陣。在監(jiān)管者看來，金融機構(gòu)應(yīng)當以由此二者組成的矩陣來比照分析自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，減少和消除矩陣中右上角資產(chǎn)，而努力增加左下角資產(chǎn)。微觀審慎監(jiān)管的這種做法會導(dǎo)致兩大問題：一是合成謬誤。具體又存在兩種情形：(1)同樣或類似的監(jiān)管規(guī)定使得各金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好趨于同質(zhì)化，從而在整體上助漲殺跌，客觀上成為宏觀經(jīng)濟周期的放大器和助推器；(2)忽視系統(tǒng)風(fēng)險的積累。假設(shè)一個銀行獲得為期一周的存款，然后向其他銀行發(fā)放為期兩周的貸款，后者又向第三家銀行發(fā)放為期三周的貸款并按此模式周而復(fù)始繼續(xù)下去……片面強調(diào)微觀審慎監(jiān)管就難以發(fā)現(xiàn)這個漫長的資產(chǎn)鏈條最終系于一筆短期存款上，從而忽視了期限錯配給整個系統(tǒng)帶來的風(fēng)險。二是導(dǎo)致金融機構(gòu)的分散化投資策略效果減弱。一個機構(gòu)的分散化策略是否有效在很大程度上依賴于其他機構(gòu)的相關(guān)策略。由于微觀審慎監(jiān)管者對“風(fēng)險”存在著較為狹隘甚至僵化的理解，忽視了風(fēng)險與承受能力的匹配程度。在這個意義上，微觀與宏觀審慎監(jiān)管的區(qū)別就類似于投資管理中的單一資產(chǎn)管理管理與資產(chǎn)組合管理的區(qū)別。

因而，傳統(tǒng)上對微觀審慎監(jiān)管的過度傾斜在一定程度上減少了金融機構(gòu)的異質(zhì)性，增加了系統(tǒng)的整體風(fēng)險，內(nèi)生性地削弱了系統(tǒng)的風(fēng)險承受能力和自我糾錯能力。

（三）在微觀審慎監(jiān)管框架下，單個金融機構(gòu)對負外部性不負責任，導(dǎo)致“公地悲劇”

在微觀審慎監(jiān)管體系下，每個機構(gòu)都承擔著風(fēng)險，但沒有一個機構(gòu)可以單獨采取行動有效地管理這種風(fēng)險，由此帶來了金融系統(tǒng)顯著的負外部性。這些溢出效應(yīng)不僅隨著機構(gòu)自身的膨脹而加劇，而且機構(gòu)間的相互傳播也趨于頻密，并在金融危機等極端情形下帶來社會福利的重大損失，從而導(dǎo)致“太大而不能倒”（too big to fail）或“聯(lián)系太緊密而不能倒”，形成了典型的“公地悲劇”。

在金融創(chuàng)新、市場競爭加劇、以及科技進步等多因素復(fù)合作用下，各金融機構(gòu)之間聯(lián)系的增強和交易復(fù)雜程度的提升，使得整個體系的穩(wěn)定性對單個機構(gòu)的穩(wěn)定狀況十分敏感，任何一個小的擾動都可能帶來極為嚴重的類似“蝴蝶效應(yīng)”的后果，這導(dǎo)致整個系統(tǒng)變得十分脆弱。比如，2008年AIG、貝爾斯登、雷曼兄弟的重組與破產(chǎn)就對金融系統(tǒng)和實體經(jīng)濟造成了嚴重后果（IMF, 2009）。

在聯(lián)系日趨復(fù)雜和緊密的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下，假定單個機構(gòu)風(fēng)險狀況的簡單加總就是系統(tǒng)風(fēng)險的這種線性監(jiān)管思路面臨著根本性挑戰(zhàn)，在這種框架下，推行市場自律和基于原則的監(jiān)管反倒會加劇系統(tǒng)風(fēng)險的形成，增強系統(tǒng)的脆弱性。

二、尋找“宏觀審慎”的邊界

金融穩(wěn)定政策的目標是保證金融業(yè)對宏觀經(jīng)濟提供穩(wěn)定的金融服務(wù)供給，比如支付服務(wù)、信用媒介和風(fēng)險轉(zhuǎn)移等，這就要求減少信用和流動性供給過程中產(chǎn)生大的波動（Bank of England, 2009）。因此，宏觀審慎監(jiān)管的目標就是保證金融服務(wù)實際供給與實體經(jīng)濟對金融服務(wù)的現(xiàn)實需求基本平衡，既要避免因為金融服務(wù)供給的波動引起實體經(jīng)濟的動蕩，也要防范實體經(jīng)濟對信用和信貸需求的變化對金融業(yè)構(gòu)成劇烈沖擊。然而，“宏觀”意味著一個宏大的概念，其范圍最終確定需考慮以下幾點：

（一）經(jīng)濟危機和金融危機的關(guān)系

宏觀審慎監(jiān)管的提出反映了金融穩(wěn)定與實體經(jīng)濟間的緊密關(guān)聯(lián)，但是在對具體存在著何種關(guān)聯(lián)的問題上卻存在著非常不同的看法，而這又直接影響到應(yīng)當建立的宏觀審慎監(jiān)管的目標及其延伸的范圍邊界。這種爭論所涉及的基本問題是，究竟是實體經(jīng)濟危機引發(fā)了金融危機，還是金融危機引發(fā)了實體經(jīng)濟危機。持前說者進而認為，宏觀審慎監(jiān)管的使命就在于保證金融系統(tǒng)免受經(jīng)濟危機的沖擊，確保其彈性和活力；持后說者認為，宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)當定位于為實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定有效的信用供給，保證實體經(jīng)濟免受金融業(yè)波動的影響（FSA, 2009）。在我們看來，它們之間的關(guān)系類似于雞與蛋孰先孰后的關(guān)系，一定要鑒別出先后順序意義不大，事實上在不同的發(fā)展階段，它們的關(guān)系也存在著差異。比如，在經(jīng)濟增長階段，適當收緊資本和流動性要求，熨平信用周期就有利于保持金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的平穩(wěn)增長，從而增加金融系統(tǒng)穩(wěn)健運行的持續(xù)性。而在經(jīng)濟下行階段，穩(wěn)定金融系統(tǒng)對實體經(jīng)濟的信用供給目標就可能與微觀審慎監(jiān)管的目標相沖突。此時，如果監(jiān)管者只是關(guān)注單個機構(gòu)的安全性和穩(wěn)健性就很可能導(dǎo)致信用緊縮，從而客觀上加劇實體經(jīng)濟危機。在這種情形下，宏觀審慎監(jiān)管政策的主要任務(wù)就是通過利用在繁榮時期儲備的資本維持信用的平穩(wěn)供給。

（二）宏觀審慎監(jiān)管、貨幣政策與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系

盡管微觀審慎監(jiān)管與貨幣政策之間存在著某些重疊之處，宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策在目標上存在顯著差別：貨幣政策的目標是穩(wěn)定物價，而宏觀審慎旨在確保金融系統(tǒng)在整體上保持活力，從而保證金融服務(wù)的穩(wěn)定供應(yīng)。

比如，在過去20年中，英國名義需求的增長與經(jīng)濟的供給能力大體上相一致，商品價格相對穩(wěn)定。但是英國的資產(chǎn)負債表和海外銀行資產(chǎn)增長迅速，從而出現(xiàn)了“不影響通脹目標實現(xiàn)的金融失衡”，貨幣政策實際上對此無能為力，參見圖2。那些認為中央銀行應(yīng)當對資產(chǎn)價格的變動或經(jīng)濟失衡負起更大作用的看法，會在操作中遭遇很多障礙：（1）短期無風(fēng)險利率對金融系統(tǒng)的風(fēng)險承擔傾向的影響尚不明確。盡管在通常情形下，貨幣政策對資產(chǎn)價格的影響是貨幣傳導(dǎo)機制中的關(guān)鍵因素，但是當風(fēng)險利差迅速調(diào)整時，這種影響的大小就很難確定，也就使得無風(fēng)險利率對風(fēng)險行為及風(fēng)險利差的影響能力大大削弱。（2）僅僅依賴貨幣政策控制流動性，防范銀行資產(chǎn)負債表擴張的成本巨大，甚至可能導(dǎo)致實體經(jīng)濟的動蕩，并使得物價穩(wěn)定目標形同虛設(shè)（IMF, 2009）。（3）利用利率工具來防范資產(chǎn)泡沫風(fēng)險會動搖市場的價格預(yù)期，削弱央行貨幣政策的可信度。

我們認為，宏觀審慎監(jiān)管處于微觀審慎政策和貨幣政策之間，并居間發(fā)揮紐帶作用：（1）要保證金融業(yè)對實體經(jīng)濟的金融服務(wù)供給的總量要求，就必須考慮對貨幣政策的影響進行定量和定性分析；（2）宏觀審慎監(jiān)管目標的實現(xiàn)又不同于貨幣政策目標的實現(xiàn)，有必要以微觀審慎監(jiān)管工具為基礎(chǔ)實現(xiàn)其目標?？傮w上看，保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性就要求在經(jīng)濟上升通道中穩(wěn)定信用供給的數(shù)量和成本，而在下行通道時，宏觀審慎監(jiān)管的主要作用就需要利用和調(diào)整監(jiān)管資本來保證金融系統(tǒng)對實體經(jīng)濟的借貸不過分縮減。

（三）對監(jiān)管目標實現(xiàn)的其他限制性因素

這些因素包括：（1）在資本自由流動、跨境借貸日益便捷和各經(jīng)濟體相互依賴深化的背景下，試圖通過對本國金融體系的監(jiān)管來嚴格控制國內(nèi)市場的信用總量很難實現(xiàn)。（2）盡管信用供給主要與銀行有關(guān)，因而監(jiān)管銀行對抑制資產(chǎn)泡沫、防止金融失衡有一定的作用，但一方面有時泡沫和失衡與銀行的信用供給關(guān)系不大，另一方面最近十幾年來“影子銀行”體系發(fā)展迅速，這就會使得宏觀審慎監(jiān)管工具難以見效。比如本世紀初網(wǎng)絡(luò)泡沫的爆發(fā)就主要由機構(gòu)投資者推動起來，銀行信用并不是它的主要融資渠道。因此，網(wǎng)絡(luò)股災(zāi)難對傳統(tǒng)金融系統(tǒng)并沒有產(chǎn)生實質(zhì)性后果，反倒是緊隨其后的電信泡沫破滅引發(fā)的違約潮對銀行業(yè)的系統(tǒng)穩(wěn)定造成了很大沖擊（Bank of England, 2000）。（3）宏觀審慎監(jiān)管目標不應(yīng)當偏離或阻礙實體經(jīng)濟發(fā)展帶來的信用效應(yīng)。比如，在全球?qū)嶋H利率降低時，信用就傾向于擴張；由于全球資金成本的降低來自于實體經(jīng)濟的發(fā)展（如亞洲國家的高額儲蓄），這時就不能用宏觀審慎政策來平衡這種信用擴張效果，這也同樣適用于生產(chǎn)力提高帶來的資本需求膨脹。但是，在經(jīng)濟基本面導(dǎo)致負債率過度上升時，就需要宏觀審慎監(jiān)管政策對此做出反應(yīng)。

三、宏觀審慎監(jiān)管的實現(xiàn)：以資本要求為中心的分析

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在危機爆發(fā)后提出了一系列積極的改革思路，比如加強對銀行交易賬戶的資本要求，提高資本質(zhì)量，引入杠桿率指標，設(shè)計國際流動性標準等。我們認為，以資本要求為中心的監(jiān)管工具可以成為完善監(jiān)管改革的重要突破點和便捷方式，理由是：（1）金融機構(gòu)的資本是聯(lián)系風(fēng)險與資產(chǎn)的樞紐，以資本金為基礎(chǔ)進行杠桿化操作，以實現(xiàn)金融資源的跨期和跨境配置是金融業(yè)區(qū)別于實體經(jīng)濟的重要特征。對資本的定量和定性要求的松緊程度可以降低金融服務(wù)的杠桿率和價格，從而事倍功半地影響金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)與風(fēng)險偏好，進而影響金融業(yè)對實體經(jīng)濟的金融服務(wù)供給。（2）資本監(jiān)管歷史悠久，監(jiān)管者對其有著豐富的經(jīng)驗教訓(xùn)，通過對傳統(tǒng)資本監(jiān)管加以修正，完全有可能藉此實現(xiàn)宏觀審慎目標。

（一）動態(tài)準備金制度（Dynamic Provisioning）

危機爆發(fā)后，最先于2000年在西班牙實施的動態(tài)準備金制度引起了監(jiān)管界的極大興趣。傳統(tǒng)準備金制度僅對已出現(xiàn)的損失計提專項準備，是對風(fēng)險的事后估計，提取比例的差異反映損失程度不同，這在一定程度上扭曲了銀行的利潤和清償能力。20世紀七八十年生的銀行危機，促使西班牙監(jiān)管當局重新審視對銀行的監(jiān)管制度和銀行的不良貸款問題，并自2000年開始實施動態(tài)準備金制度，即在傳統(tǒng)的一般和專項準備金的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)準備，以反映對潛在信用風(fēng)險的事前估計。經(jīng)濟擴張時期，不良貸款比例低，事后計提的專項準備小于潛在的信用風(fēng)險，銀行應(yīng)建立動態(tài)準備金；經(jīng)濟衰退時，不良貸款比例高，專項準備不足以覆蓋貸款損失，動用事前提取的動態(tài)準備金補齊差額。動態(tài)準備金制度涵蓋了對未來經(jīng)濟周期的預(yù)測，是潛在風(fēng)險估計值與實際風(fēng)險值的差額。潛在風(fēng)險可以由銀行運用內(nèi)部模型法估計，也可采用監(jiān)管當局規(guī)定的標準法算出；實際風(fēng)險值就是當期準備金。動態(tài)準備每季從損益賬戶中提取，有助于熨平傳統(tǒng)準備金的親周期波動。參見圖3。該制度所蘊含的動態(tài)性、前瞻性和逆周期性特征，對增強銀行業(yè)的彈性，促使銀行針對特定類型貸款提取準備金很有幫助，從而有利于從整體上提高金融系統(tǒng)的安全性（Bank of England, 2009）。

（二）系統(tǒng)性資本附加費制度（Systemic Capital Surcharge）

由于現(xiàn)有的監(jiān)管制度僅僅關(guān)注單個機構(gòu)的風(fēng)險，而對系統(tǒng)風(fēng)險疏于監(jiān)管，這變相地鼓勵了金融機構(gòu)的冒險行為，加劇了道德風(fēng)險和公地悲劇，并為金融機構(gòu)提供了隱性政府擔保。為此，BIS(2009)提出，在微觀審慎監(jiān)管所要求的資本充足率規(guī)定基礎(chǔ)上，應(yīng)當對可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險的機構(gòu)甚至整個行業(yè)征收資本附加費，這種資本要求關(guān)注的重心是整個系統(tǒng)的風(fēng)險承擔與信用狀況。類似于“誰污染誰付費”原則，避免由全體納稅人為金融機構(gòu)的冒險行為負責。

和動態(tài)準備金制度類似，系統(tǒng)性資本附加費同樣應(yīng)當具有逆周期特征，在經(jīng)濟繁榮時征收防止信用濫用，在經(jīng)濟蕭條時減少對信用供給的阻礙（Tucker, 2009）。附加費的征收應(yīng)當包含兩個主要部分：（1）行業(yè)集中度附加費，即針對不同行業(yè)的發(fā)展走勢和在宏觀經(jīng)濟中的比重設(shè)定不同的風(fēng)險權(quán)重，并據(jù)此收取附加費，以實現(xiàn)在宏觀上調(diào)控金融機構(gòu)對不同行業(yè)授信的邊際成本，從而有助于監(jiān)管者提早預(yù)防危機的爆發(fā)。（2）機構(gòu)重要性附加費，即針對那些對可能構(gòu)成系統(tǒng)性威脅的金融機構(gòu)提出額外的資本要求。不同于前者，這種附加費并不是根據(jù)機構(gòu)本身的風(fēng)險狀況來征收的，而是根據(jù)機構(gòu)可能導(dǎo)致的負外部性加以收取，其目的是降低那些具有系統(tǒng)重要性機構(gòu)經(jīng)營失敗的概率，促使金融機構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負債表，比如縮小規(guī)模或者減少與其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉，以避免產(chǎn)生可能危及系統(tǒng)穩(wěn)定性的損失。

確定系統(tǒng)性資本附加費的具體標準需要對收費基準、行業(yè)風(fēng)險參數(shù)、系統(tǒng)重要性參數(shù)、可能的違約損失、具體行業(yè)或機構(gòu)的額外資本等一系列標準加以確定。這個過程不僅需要定量依據(jù)，在很多時候還需要定性判斷；不僅需要單一指標，常常需要根據(jù)多個目標綜合決策；不僅需要做出靜態(tài)的收費指標，而且要根據(jù)經(jīng)濟中長期發(fā)展趨勢做出動態(tài)調(diào)整。

（三）監(jiān)管資本評估制度（Supervisory Capital Assessment Program, SCAP）

SCAP即通常所謂的“壓力測試”，是美國聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構(gòu)（包括美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司）在2009年2月至5月期間對轄下資產(chǎn)超過1000億美元的銀行控股公司（BHCs）實施的監(jiān)管舉措。該制度假設(shè)了一個比預(yù)期走勢更為惡劣的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，進而考察BHCs的資本能否支持其繼續(xù)向具有信用能力的貸款人發(fā)放貸款。那些在評估中被監(jiān)管者認為資本不足的機構(gòu)，需要在公開市場或通過財政部的資本援助項目發(fā)行強制轉(zhuǎn)換債券湊集并補足。

SCAP的實施過程是：（1）監(jiān)管機構(gòu)給定基本環(huán)境假設(shè)和惡劣環(huán)境假設(shè)，前者為2009年2月對經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期所達成的共識，后者設(shè)定為比基本環(huán)境惡劣得多的宏觀經(jīng)濟；在這兩種假定下，金融機構(gòu)分別預(yù)測自身的損失、收入和貸款損失準備金情況。（2）監(jiān)管機構(gòu)獲得初始預(yù)測值后，對其加以審查和調(diào)整，并從金融機構(gòu)收集大量有關(guān)其貸款與證券組合、交易賬戶、衍生品頭寸等數(shù)據(jù)，監(jiān)管者據(jù)此對金融機構(gòu)的未來收支以及準備金做出獨立預(yù)測；之后，由150多名經(jīng)濟學(xué)家、金融分析師、律師、會計師等專業(yè)人士對最后預(yù)測值進行審查和分析。（3）監(jiān)管者把2010年設(shè)定為更為惡劣的經(jīng)濟環(huán)境，在此環(huán)境下利用最終預(yù)測值比較和計算金融機構(gòu)的資本的數(shù)量和構(gòu)成，凡是一級資本總值低于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的6%或者一級資本中的普通權(quán)益資本低于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的4%的機構(gòu)都需要額外補充資本金。參見圖4（Board of Governors of the Federal Reserve System, 2009）。

SCAP通過設(shè)定經(jīng)濟環(huán)境，最終將資本要求落實到金融機構(gòu)，將宏觀與微觀審慎監(jiān)管熔于一爐，兼顧總體信用供給的宏觀目標和單個機構(gòu)穩(wěn)健運行的目標，實現(xiàn)了對單個機構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管。此外，這種監(jiān)管工具和手段具有覆蓋范圍的全面性、監(jiān)管執(zhí)行的一致性、評估過程的獨立性和評估角度的多元性、目標與行動的清晰和可預(yù)測性、過程與結(jié)果的透明性等諸多鮮明特征。

四、啟示與借鑒

（一）對宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系要有清楚的認識，避免不加具體分析地實施“別人感冒我吃藥”的“跟風(fēng)式”改革

如前所述，宏觀審慎監(jiān)管與其說是一種監(jiān)管模式，不如說是一種監(jiān)管理念，而這種理念已經(jīng)很清楚地體現(xiàn)在金融監(jiān)管立法目標中。這次金融危機反映的不是整個監(jiān)管體系的失敗，而是忽視宏觀目標的微觀審慎監(jiān)管措施本身具

有的內(nèi)生缺陷及其不可持續(xù)性。因此，目前首要的工作是立足國情，分析宏觀監(jiān)管目標的具體內(nèi)容和實現(xiàn)方式。

（二）提高金融監(jiān)管政策工具的宏觀取向，將宏觀目標嵌入微觀監(jiān)管措施

目前，以“一行三會”為基本架構(gòu)的我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系所采取的政策工具與世界上主要國家的做法并無根本差異，同樣面臨在微觀措施的制定與執(zhí)行過程中缺乏對宏觀考量的弊病，比如套用巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定客觀上導(dǎo)致經(jīng)濟的順周期性等。為此，我國應(yīng)未雨綢繆，將國外成功的監(jiān)管改革措施融入到我國的監(jiān)管實踐中，尤其是要避免過于注重微觀審慎監(jiān)管而導(dǎo)致的內(nèi)生性風(fēng)險，比如，考慮引入系統(tǒng)性資本附加費制度，從而通過融資成本工具實現(xiàn)對過熱經(jīng)濟部門的宏觀調(diào)控和風(fēng)險管理；考慮引入杠桿率監(jiān)管制度和逆周期資本附加制度，控制監(jiān)管套利行為的實施，努力熨平或緩解金融體系和實體經(jīng)濟的順周期性。

(三）加強國家統(tǒng)計局、財政部、國家發(fā)展改革委等宏觀經(jīng)濟部門與一行三會的信息共享和共同分析機制，探索建立宏觀金融監(jiān)控指標

在我國，國家統(tǒng)計局負責對宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀與趨勢的數(shù)據(jù)收集和分析，財政部負責實施財政政策，發(fā)改委負責國家宏觀投資計劃的審批，上述工作對宏觀經(jīng)濟調(diào)控與金融監(jiān)管目標的實現(xiàn)具有重要的支撐性作用。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當與前述宏觀調(diào)控部門積極合作，充分利用后者的信息優(yōu)勢，積極甄別對金融穩(wěn)定具有重要意義的控制變量，探索我國經(jīng)濟波動和金融危機之間的互動關(guān)系。這種合作機制和研究是建立有效的早期預(yù)警體系的基石，也是有效改造現(xiàn)有微觀審慎監(jiān)管措施的必然要求。

注：

本文僅代表作者個人觀點，出于學(xué)術(shù)探討目的，不代表所在單位觀點，特此聲明。

參考文獻：

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3.周仲飛，2010，銀行法研究[M]，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2010年7月.

4.Bank for International Settlements, 2009, 79th Annual Report.

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