導(dǎo)語：如何才能寫好一篇傳統(tǒng)金融市場，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近些年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度驚人，出現(xiàn)了P2P、第三方支付和眾籌平臺等一系列新的金融方式，憑借其收益高、門檻低等優(yōu)勢對傳統(tǒng)金融行業(yè)市場產(chǎn)生了巨大的影響。就拿互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品領(lǐng)頭羊支付寶來說，在2015年以前，已經(jīng)有8000多萬網(wǎng)民購買過此種產(chǎn)品。文章主要從金融管理角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征，進(jìn)一步分析傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品所受到的現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品潛在的風(fēng)險因素，有針對性的提出建議。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場；影響及監(jiān)管

一、從金融管理角度看互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征

1.種類較多，形式多樣，發(fā)展迅速。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展年，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，越來越多種類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入到人們的視野中。在所有的金融產(chǎn)品里最突出的就是余額寶，它的操作比較簡單，而且收益也比較高，使用起來較為方便，憑借其余額增值服務(wù)及支付網(wǎng)上購物和日常付款等突出的功能迅速拓寬市場。

2.缺乏明確的目標(biāo)市場定位。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，它是通過網(wǎng)絡(luò)把多個分散的個體有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步形成寬泛的受眾群體，這就是所謂的“長尾理論”。具體來看，這種形式的受眾面寬，而且影響力比較大，發(fā)展起來比較迅速。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，不管其怎樣虛擬化，在本質(zhì)上它的核心還是金融，而并非網(wǎng)絡(luò)。不過，它和傳統(tǒng)意義上的金融又存在一定差異，也就是兩者的媒介不同。現(xiàn)在來看，在法律上尚未有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，這樣一來，由于制度缺失，所以市場地位不明確。

3.監(jiān)管主體復(fù)雜，權(quán)責(zé)尚不清晰。在傳統(tǒng)的金融市場里有明確的監(jiān)管主體，它們從多個角度和方面監(jiān)管金融市場。對于新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品來說，它涉及的部門比較多，現(xiàn)在來看，沒有一定的法律法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該由哪個部門負(fù)責(zé)哪一方面，所以在實踐中導(dǎo)致監(jiān)管不力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對傳統(tǒng)金融市場的沖擊分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品增值服務(wù)導(dǎo)致銀行儲蓄存款減少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出以后，銀行儲蓄存款大大減少。根據(jù)2015年1月的金融統(tǒng)計報告得知，銀行的人民幣存款減少了9000多億。由于和傳統(tǒng)的金融市場相比，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品手續(xù)簡單，使用方便快捷，而且收益率比較高，所以人們更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。盡管導(dǎo)致銀行存款減少的原因有很多，但毋庸置疑的是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速發(fā)展對傳統(tǒng)金融市場有重大影響。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的低資金成本導(dǎo)致銀行的利潤空間變小。對于余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，通過協(xié)議存款的方式把一些成本比較低的資金回流到銀行，不過，因為協(xié)議存款的利率比較高，所以銀行在融資過程里成本也比較高，這樣一來，銀行的利潤空間變小，所以銀行不得已只能使用高風(fēng)險產(chǎn)品提高收益。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險

1.高收益承諾下的信用風(fēng)險。由于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，所以在開展業(yè)務(wù)時，各個產(chǎn)品爭相掠奪客戶資源。對于資金市場來說，如果出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，那么收益率就會得到有效保障，如果市場有變化，就沒有辦法實現(xiàn)高收益。由于缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管體系和監(jiān)管部門，在資本驅(qū)利的貪婪本性驅(qū)使下，各個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品會把自身的業(yè)務(wù)拓展到更多的高風(fēng)險、高利潤企業(yè)，如果市場出現(xiàn)波動，投資者的資金回收就無法保障。

2.資金兌付風(fēng)險。從資金周轉(zhuǎn)的方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的資金周轉(zhuǎn)更快。就拿余額寶來說，這一平臺支持用戶隨時隨地完成提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬行為，打破了時間和地域的限制。對于余額寶資金來說，它把資金按照貨幣基金的方式存放到銀行協(xié)議存款科目之下，但是這部分資金有一個突出特征是硬約束性。在資金不斷流入的情況下，通過后來流入的資金來保障先前資金流入的存款收益，這樣可以降低風(fēng)險。如果一旦市場的波動比較大，資金鏈發(fā)生斷裂，那么就會妨礙資金的流動。在面對這一狀況時，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的應(yīng)對措施不一樣，如果銀行出現(xiàn)資金短缺，資金鏈斷裂，缺乏足夠的資金支付存款利息時，央行是這一資金鏈的最后貸款人，然而對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，一旦資金斷流，其面對的是無人接盤的困境。

3.較低的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)風(fēng)險。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雙面性的角度來看，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)較低，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中有很多病毒侵害和黑客入侵等危害資金安全的現(xiàn)象。因此，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性是所有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需要共同面對的難題。除此之外，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展中，保護(hù)客戶的資料和相關(guān)交易信息等數(shù)據(jù)也十分重要。

四、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的政策建議

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，在一定程度上沖擊了原本占有主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)金融行業(yè)，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展也有更詳細(xì)的要求。具體來看，推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，主要有以下幾方面措施:

1.鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新及良性發(fā)展。要想規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，就要不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展模式，通過鯰魚效應(yīng)的影響，傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國金融行業(yè)的活力，同時還要提高金融行業(yè)的競爭力。通過實現(xiàn)我國的利率市場調(diào)節(jié)和控制進(jìn)一步推動金融市場化發(fā)展。通過推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的適度發(fā)展，規(guī)定一定的區(qū)域，限定發(fā)展范圍，不能使其沒有規(guī)矩的展開。一方面要控制失誤，另一方面要進(jìn)行監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)合理和高效的發(fā)展，進(jìn)一步推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。

2.打造規(guī)范監(jiān)管機(jī)制，出善相關(guān)法律、法規(guī)。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，才可以從根本上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。首先，要從法律的角度明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，進(jìn)一步明確各個部門應(yīng)該負(fù)責(zé)的區(qū)域，確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的運作模式，可以實現(xiàn)對于監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)體系的發(fā)展。不僅要在注冊資本和運行結(jié)構(gòu)上設(shè)定門檻，還要從資質(zhì)備案和儲備金存款等多個角度加以限制，保障準(zhǔn)入和退出機(jī)制發(fā)揮作用。通過一系列的監(jiān)管手段和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步實現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融約束，借助于行政許可形式來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營秩序的規(guī)范性，完善金融行業(yè)發(fā)展秩序。

3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。通過“一行三會”工信部、工商總局等相關(guān)部門來建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實現(xiàn)銀行金融的轉(zhuǎn)型。把互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有機(jī)結(jié)合，實現(xiàn)利率市場化發(fā)展，打造具有現(xiàn)代化色彩的中國特色金融生態(tài)體系。通過建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，進(jìn)一步明確部門的職責(zé)和義務(wù)，防止監(jiān)管重復(fù)及空白。

4.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全保障機(jī)制。通過明確多種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)營范圍，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)賬戶實名體系。通過實名認(rèn)證、指紋認(rèn)證、人臉識別等多種科學(xué)技術(shù)提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全監(jiān)管。另外，要把互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)誠信記錄納入到征信系統(tǒng)里，進(jìn)一步把互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)納入信息統(tǒng)計范圍，有利于制定貨幣政策，同時也有利于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。把互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系當(dāng)中，通過統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。另外，還要進(jìn)一步加強(qiáng)對于互聯(lián)網(wǎng)安全加密技術(shù)的開發(fā)，通過密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)等進(jìn)一步增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全防御能力，從而實現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融水平的全面提高。

五、結(jié)語

綜合來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融市場。但同時也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。通過雙方的良性發(fā)展，及在實踐中的探索及磨合，最終打造具有現(xiàn)代化特征的中國特色金融體系，文章通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于傳統(tǒng)金融模式的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險進(jìn)一步分析發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場的措施，為相關(guān)人員提供參考和借鑒。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

如果按照傳統(tǒng)的金融理論指導(dǎo)金融投資，很難起到對投資者正確指導(dǎo)，使投資者更為理性地進(jìn)行投資活動。所以，傳統(tǒng)金融理論難以適應(yīng)時代的發(fā)展，亟待對傳統(tǒng)金融學(xué)進(jìn)行其他學(xué)科知識理論的補(bǔ)充，積極研究并吸收其他學(xué)科的研究方法，不斷地拓展金融學(xué)研究范圍。目前，隨著行為金融學(xué)的出現(xiàn)，有效地解決了關(guān)于投資的諸多問題。行為金融學(xué)是集心理學(xué)和金融學(xué)于一體的相互融合的學(xué)科。該學(xué)科的研究對象是金融市場中交易者非理性投資行為。具體分析，行為金融學(xué)是借助心理學(xué)的有關(guān)知識，分析投資者的心理活動，以此為基礎(chǔ)評價投資者的非理性投資行為，也就是說行為金融學(xué)主要研究投資者心理因素導(dǎo)致在金融市場上的非理性投資行為。結(jié)合傳統(tǒng)投資理論在金融市場的投資范式，分析評估交易者在金融市場中投資決策時犯系統(tǒng)性錯誤的原因，指導(dǎo)投資者認(rèn)識到自己的非理性投資行為，進(jìn)而對非理性投資行為進(jìn)行修正，達(dá)到科學(xué)理性投資，降低投資風(fēng)險的目的。行為金融學(xué)融合了心理學(xué)的有關(guān)理論知識，從心理學(xué)角度分析金融市場上投資決策可得出如下結(jié)論：基于投資者心理因素的影響，會造成投資者在金融市場投資時容易犯下主觀判斷失誤，使得投資者在金融市場投資行為活動變得反應(yīng)過度或者反應(yīng)不足，嚴(yán)重影響投資者的預(yù)期收益。所以，行為金融學(xué)研究的主要內(nèi)容就是投資者非理性投資行為的動因，結(jié)合金融學(xué)的有關(guān)知識，建立完善的金融投資理論體系，為投資者在金融投資活動中提供重要的理論依據(jù)，使投資者的投資行為趨于理性化、科學(xué)化。

二、金融市場上的心理分析方法

長期以來，在金融市場上投資者最為常用的投資分析法有兩種，即基本面分析法和技術(shù)面分析法?；久娣治龇ㄋ捎玫姆治鲆罁?jù)是投資對象的經(jīng)營業(yè)績以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢；技術(shù)面分析法針對經(jīng)濟(jì)市場走勢進(jìn)性數(shù)據(jù)統(tǒng)計，并編制圖表，根據(jù)圖表定量分析未來投資的方向以及前景。而行為金融學(xué)的投資分析方法主要是對投資者心理因素的探究，依據(jù)心理學(xué)原理及相關(guān)知識分析投資者的心理狀況對金融投資造成的正負(fù)面影響。從金融學(xué)角度分析，在金融市場交易行為活動中，投資者對金融決策的依據(jù)主要是基于主觀判斷和客觀地對金融市場走勢進(jìn)行分析、估測。然而心理分析法是傳統(tǒng)分析法的補(bǔ)充和改進(jìn)，心理分析法是主要是以傳統(tǒng)分析法為依據(jù)，將心理分析法融合到整個金融市場投資環(huán)境中，強(qiáng)調(diào)以分析投資者的心理因素，突出投資者的主觀性為主要研究方向。然而過于強(qiáng)調(diào)投資者的主觀能動因素而忽視機(jī)械交易的客觀性，會導(dǎo)致投資者的交易行為受到人性弱點的干擾。因此，基于金融市場上的心理分析法還應(yīng)以基本面分析法和技術(shù)面分析法為依據(jù)。

三、健康的心理范式利于正確投資決策的形成

行為金融學(xué)強(qiáng)調(diào)的是提高投資者在金融市場中良好心理的形成，有助于投資者做出正確的金融投資決策，對規(guī)避投資風(fēng)險和降低投資風(fēng)向具有重要的意義。為此，我們應(yīng)基于行為金融學(xué)的原理，加強(qiáng)對行為金融學(xué)中心理學(xué)科的探討，建立健全正確的心理范式，幫助投資者在金融市場中形成良好的金融投資心態(tài)，確保金融投資者投資受益最大化。具體來講健康的心理范式的建立需要通過以下幾方面來實現(xiàn)。

1.提高情商。

按照投資心理層次的不同可將其劃分為理性層面和非理性層面。理性層面我們可以理解為投資者的智商，而非理性層面可以理解為投資者的情商。投資心理理性層面主要考察的是投資者智力的高低，投資心理非理性層面主要考察的是投資者在投資過程中投資者情緒的控制把握力度和體驗深度。從金融市場投資行為分析，行為金融學(xué)更多的還是考察投資者的情商。這是因為心理因素對投資者投資行為的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于理性層面的影響。所以，提高投資者情商是避免投資者在金融市場投資行為出現(xiàn)錯誤，降低投資風(fēng)險的重要思路。應(yīng)作為行為金融學(xué)研究的重點內(nèi)容。

2.培養(yǎng)規(guī)避錯誤信息的能力。

具有良好的規(guī)避錯誤信息的能力是投資者做出正確投資決策的前提條件。在金融市場中有關(guān)投資的虛假信息無處不在，如果投資者不能正確地判斷信息的準(zhǔn)確性，可靠性，而是盲目地、不理性地進(jìn)行投資，很有可能會增加投資風(fēng)險，收益受損。所以，作為投資者應(yīng)具有良好的規(guī)避錯誤信息的能力，只有這樣才能提高投資的收益，得到較好的投資回報。第一，投資者對金融市場信息認(rèn)真地主觀客觀地分析鑒定，甄別。避免偏聽偏信，對客觀的信息融入過多的主觀色彩，導(dǎo)致對信息錯誤判斷。不能因為信息同自己的主觀思路相符就愿意相信，愿意接受，愿意投資，而對于那些同自己主觀思路不相符的信息就不予理睬。第二，投資者不應(yīng)有盲目從眾的心理，就是我們常說的“羊群效應(yīng)”；不能人云亦云，受別思想、意見左右，這主要是因為金融市場是個復(fù)雜的環(huán)境，同其他社會活動不同，具有較大的風(fēng)險。其他人對金融投資的判斷結(jié)果并不是完全正確的。第三，在投資過程中投資者要心態(tài)平和，時刻保持冷靜的頭腦，避免因反應(yīng)不足或者反應(yīng)過快做出缺乏理智的投資決策，進(jìn)而增加投資風(fēng)險；第四，投資者要對投資收益期望值保持平和的心態(tài)，要學(xué)會等待，從等待中獲得應(yīng)有的預(yù)期收益，而不是急于求成。對于各類利空或利好的信息投資者都需用辯證的角度去分析對待。這是因為投資市場是瞬息萬變的，市場是動態(tài)的市場，隨時都有可能產(chǎn)生新的變化，如利空向利好轉(zhuǎn)化，利好向利空轉(zhuǎn)化等。第五，投資者應(yīng)學(xué)會用動態(tài)的眼光去分析投資問題，根據(jù)金融市場的變化實時對原來的決策做出調(diào)整。因為只有投資者的主觀判斷同市場的動態(tài)發(fā)展實際相符，其投資才是有意義和價值的。

3.學(xué)會遠(yuǎn)離市場上的投資氛圍。

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險；監(jiān)管機(jī)制

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.068

1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

1.1 以第三方支付為運行途徑

在第三方支付智能終端的支持下，互聯(lián)網(wǎng)和金融市場中搭建了橋梁，促進(jìn)了支付清算體系的不斷完善，也降低了成本，使以支付寶等主要支付平臺快速發(fā)展起來，而第三方支付方式的商家不斷增加，也形成了激烈的競爭，支付服務(wù)的同質(zhì)化也使第三方支付企業(yè)需要積極擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)，在金融運營中取得優(yōu)勢。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展

網(wǎng)絡(luò)債券和股權(quán)融資是互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)發(fā)展的兩個主要方面。網(wǎng)絡(luò)債券融資融資的重要形式是 2 ，其是在債務(wù)人和債權(quán)人相互信任的基礎(chǔ)上，通過互聯(lián)網(wǎng) 2 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，直接完成資金雙方的借貸業(yè)務(wù)，而股權(quán)融資的主要方式為眾籌，通過眾籌平臺，個人和企業(yè)都有機(jī)會獲得互聯(lián)網(wǎng)群眾的資金支持，彌補(bǔ)自身的資金不足，解決在資金運營方面的問題等。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行、證券公司等也積極尋求適合自己的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，比如出現(xiàn)了金融IC卡、網(wǎng)上銀行等，方便了人們的日常生活。虛擬貨幣也在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中應(yīng)運而生，比特幣這種數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，使虛擬貨幣和現(xiàn)實貨幣的轉(zhuǎn)換成為可能，不過我國對此有嚴(yán)格的監(jiān)管。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融有較大的信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的一些資金運營方式信用風(fēng)險較大，例如在互聯(lián)網(wǎng)融資中，資金較少、較為分散的個人投資者可以輕易地進(jìn)入金融市場進(jìn)行融資活動，而許多金融機(jī)構(gòu)會開發(fā)高風(fēng)險高收益的金融產(chǎn)品，卻只是向個人投資者吹捧高的收益率，未表明其存在的高風(fēng)險，使投資者盲目理財，易造成巨大個人損失和金融市場不穩(wěn)定。而且，金融公司的合法性和可信度不夠透明化。例如，在 2 平臺中，時常會出現(xiàn)新公司卷款潛逃的事件，造成金融市場的紊亂。

2.2 金融市場固有的風(fēng)險

市場機(jī)制的運行中，往往伴有市場信息不對稱、道德風(fēng)險、逆向選擇等問題，也容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生，而這些金融風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中依然存在。

2.3 法律法規(guī)不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，但是配套的法律法規(guī)卻未及時出臺，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要是依靠第三方支付平臺直接支付，新興的金融產(chǎn)品等都不需要傳統(tǒng)金融的經(jīng)營執(zhí)照等的管制，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場隨意性很大，一些想謀求暴利的非法金融公司由于不受法律法規(guī)的管制，會嚴(yán)重擾亂金融市場秩序。

2.4 金融監(jiān)管不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展比傳統(tǒng)金融更加開放，其涉及范圍廣，業(yè)務(wù)創(chuàng)新快，監(jiān)管具有較大難度。而且信息技術(shù)的發(fā)展，給一些惡意隱藏企業(yè)信息的公司提供了便利，套現(xiàn)、洗錢等違法行為更加難以監(jiān)管。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

3.1 [ 4]發(fā)展信息技術(shù)，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共同發(fā)展[ ]

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展維系的金融市場，需要不斷發(fā)展信息技術(shù)，用科技促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的完善和更多便民新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)。要提高客戶資料收集、整理的準(zhǔn)確性，進(jìn)行更好的信息管理，開發(fā)更安全高效的支付方式和網(wǎng)絡(luò)交易的方式，提高運行效率。傳統(tǒng)金融無可替代，要實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)展。傳統(tǒng)金融可以使用互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融的信息化發(fā)展，比如網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，使傳統(tǒng)金融更加便利，提高了效益，煥發(fā)生機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以和傳統(tǒng)金融聯(lián)合，走出國門，在國外市場上發(fā)展，可以利用銀行等商業(yè)銀行的知名度和可信度，增強(qiáng)公眾可信度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新。

3.2 建立健全金融市場相關(guān)法律規(guī)范

要盡快使金融市場的發(fā)展與配套的法律法規(guī)結(jié)合起來，做到對金融市場的全面、完整、合理的管理。要正確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端，對癥下藥，制定相關(guān)法律法規(guī)，以立法的形式使金融市場規(guī)范化、法制化。

3.3 構(gòu)建完整的金融監(jiān)管體系

要對金融市場中的系統(tǒng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險等等進(jìn)行全面的監(jiān)管，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息的披露，將互聯(lián)網(wǎng)金融運行的各個領(lǐng)域全部納入到監(jiān)管體系中，從市場準(zhǔn)入到退出金融市場，都需要政府和金融業(yè)的監(jiān)管，使各種公司、金融市場參與者在競爭中更加公平、公正。

3.4 提高金融市場和公眾人員的素質(zhì)

要加強(qiáng)對金融人才的科學(xué)文化教育和思想道德教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場上工作人員的操作能力和實務(wù)能力，提高工作效率，開拓創(chuàng)新思維。也要提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場上公眾辨別金融理財產(chǎn)品風(fēng)險與效益的能力，使個人在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財時，能夠正確分析自身投資形式，合理規(guī)避風(fēng)險，減少個人損失，促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇4

傳統(tǒng)教育以教師課堂授課為中心，而學(xué)生則是知識的被動接受者，這與建構(gòu)主義的觀點相悖。建構(gòu)主義認(rèn)為，教育應(yīng)該以學(xué)生學(xué)習(xí)為中心，使學(xué)生從傳統(tǒng)的知識被動的接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥膶W(xué)習(xí)者，而教師的作用也由傳統(tǒng)的以教授知識為主要職責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸龑?dǎo)、帶領(lǐng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)激情為主。因此在建構(gòu)主義者眼中，傳統(tǒng)的教學(xué)方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代教育，需要提出一種與建構(gòu)主義相配合的教學(xué)方式。［2］結(jié)合現(xiàn)有相關(guān)研究，我們可將建構(gòu)主義的主要教學(xué)設(shè)計原則概括如下：

（一）以學(xué)生為中心

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過程是學(xué)生主動學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識體系的過程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計時應(yīng)時刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點：一是主動學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識應(yīng)該是一個人主動的過程，學(xué)生對知識的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動的。二是積極運用知識。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運用知識，將所學(xué)的知識“外化”。三是努力實現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對客觀事物的認(rèn)識并提出解決實際問題的方案。

（二）強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境

建構(gòu)主義者對教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計需要更加注重情景的構(gòu)造，因為知識總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對知識靈活運用的能力是建構(gòu)知識的一個重要組成部分。通過創(chuàng)造各種與現(xiàn)實相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運用新知識解決“現(xiàn)實問題”的愿望，使其對知識進(jìn)行主動的探索和自主的學(xué)習(xí)。

（三）堅持合作學(xué)習(xí)

如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗對某一知識進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對知識的建構(gòu)也是不全面的，同時也缺乏與現(xiàn)實世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個缺點，它更加注重團(tuán)隊之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對知識的理解，完善知識的建構(gòu)。在設(shè)計合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開全班內(nèi)的觀點交流。［3］這樣在合作和交流的過程中，學(xué)生可以取長補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點，完善自身對知識的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對知識建構(gòu)的過程中，起導(dǎo)向性作用。

二、《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點

《金融市場學(xué)》是一門研究市場經(jīng)濟(jì)條件下金融市場運行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門主干課程，《金融市場學(xué)》有許多顯著特點。

（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大

《金融市場學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容；外匯市場、保險市場、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國際金融學(xué)》、《保險學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險投資與二板市場、效率市場理論、金融資產(chǎn)定價理論、國際金融中心、國際金融組織和金融市場風(fēng)險等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書?！督鹑谑袌鰧W(xué)》課程的這一特點提高了教師教學(xué)時對授課內(nèi)容安排的設(shè)計難度，任何一個知識點的脫節(jié)都會增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。

（二）注重實踐，史論結(jié)合

《金融市場學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過對本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實中的金融市場體系及其運作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國金融市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨立分析和解決金融市場問題的能力。講授這種旨在將課本的理論運用于實踐的學(xué)科需要教師借助良好的實踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對所學(xué)知識的理解和掌握?！督鹑谑袌鰧W(xué)》涉及很多歷史事實與典故，在講授《金融市場學(xué)》時，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過來，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。

（三）時效性高，開放性強(qiáng)

在這個日益開放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國金融體制改革的不斷深化和金融市場開放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會面對這個迅速發(fā)展的市場。一旦他們跨入金融市場，顯然僅僅依靠書本上教授的知識是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場學(xué)》是一門對時效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時必須時時注意緊跟金融市場領(lǐng)域的最新動態(tài)和金融市場理論的最新進(jìn)展，對市場趨勢和熱點問題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時、科學(xué)、新穎的知識。

三、基于構(gòu)建主義的《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計

《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點決定了建構(gòu)主義理論對其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計，無疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場學(xué)》應(yīng)做好如下幾點教學(xué)設(shè)計：

（一）提綱挈領(lǐng)，抓好入門介紹

建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動性與自主性。正如愛因斯坦所說“興趣是最好的老師”，即一個人一旦對某事物有了濃厚的興趣，就會主動去求知、去探索、去實踐，并在此過程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗。愛因斯坦的這一說法為實現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見面的寶貴機(jī)會，充分利用學(xué)生對教師的陌生感與對課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對有經(jīng)驗的教師而言，要做到這一點并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實體經(jīng)濟(jì)、金融市場和《金融市場學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會金融市場的重要性和《金融市場學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡單的兩部門經(jīng)濟(jì)模型，它對現(xiàn)實中市場主體錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡化與抽象。其中，在商品市場上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購買消費品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過直接的物物交換來獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒有所謂的“金融市場”。但物物交換面臨所謂的時間與空間的一致性問題，為解決這一問題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動時，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場應(yīng)運而生。金融市場是實現(xiàn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會資金的融通規(guī)模與效率，對市場經(jīng)濟(jì)的高效運行至關(guān)重要，對實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門研究金融市場運行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識現(xiàn)實世界和深入了解國民經(jīng)濟(jì)如何運行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實，成為金融市場的弄潮兒。

（二）講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性

經(jīng)過無數(shù)人的努力與實踐，《金融市場學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時，不能讓教師唱獨角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動手、多練習(xí)，實現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場學(xué)》教學(xué)時，應(yīng)努力做到以下幾點：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開全面、科學(xué)的分析，找出重點、難點和熱點，授課時精講、重點講，甚至只講這些內(nèi)容，而對其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對性地布置一些練習(xí)題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財經(jīng)報紙雜志，并鼓勵其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開討論；四是針對教學(xué)內(nèi)容，開列參考教材書目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長，加寬、加深對知識的掌握和理解。

（三）利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)

所謂案例教學(xué)就是一種通過使用比較能反映教材內(nèi)容的實例，讓學(xué)生展開分析討論，使其從特殊的實例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過對具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識。［4］在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因為在案例教學(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實際問題的能力。而且在分析案例的過程中，教師還可以從臺前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問題的能力的機(jī)會，充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問題和發(fā)表意見。這種群體間的觀點和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問題的思維方式。在《金融市場學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來進(jìn)行：一種是在講解金融市場的基本概念和基礎(chǔ)理論時，可以使用一些說明式案例來輔助學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避功能時，可以通過舉一個套期保值的實例讓學(xué)生對這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識時，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場的發(fā)行和流通時，可以讓學(xué)生就目前國際上不同的股票發(fā)行制度展開討論和研究。

（四）借助網(wǎng)絡(luò)，突破書本局限隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進(jìn)的發(fā)展

篇5

【關(guān)鍵詞】金融市場；侵權(quán)損害；多重民事法律；救助制度

目前專家學(xué)者普遍認(rèn)可金融市場侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度。這是一種針對性的民事?lián)p害救助制度，對于不同種類的金融侵權(quán)損害實行不同的民事救助制度。以往的金融侵權(quán)損害問題只是注重于賠償，而新型的多重民事法律救助制度則由簡單的侵權(quán)損害補(bǔ)償制度發(fā)展成為損害賠償和實行救濟(jì)救助的多重民事法律制度。通過對以往的法律制度加以改進(jìn)可以使其適用于當(dāng)下的金融侵權(quán)損害要求。侵權(quán)損害法律制度的中心從以前的懲罰手段轉(zhuǎn)向了以賠償和救濟(jì)為主要目的。單一的歸責(zé)原則也逐漸變得多元化。金融侵權(quán)損害制度的轉(zhuǎn)變和改革可以有效保障金融商的相關(guān)合法權(quán)益，消除金融投資者的后顧之憂。

一、金融市場侵權(quán)損害的概念

金融市場就是資金的融通流動市場。它包括了貨幣市場和資本市場兩方面。因為直接和資金打交道，并且存在市場運行風(fēng)險，因此不可避免地會產(chǎn)生一系列的侵權(quán)損害問題。隨著金融市場的進(jìn)一步發(fā)展，其侵權(quán)問題也愈加突出。傳統(tǒng)的金融市場侵權(quán)賠償制度存在著較大漏洞。

二、建立金融市場多重民事法律救助制度的意義

為了解決目前金融市場侵權(quán)損害存在的諸多問題，所以必須建立起完善的金融市場多重民事法律救助制度來進(jìn)行解決。在很長的一段時期內(nèi)，金融侵權(quán)損害賠償制度作為對侵權(quán)受害人進(jìn)行賠償救助的唯一法律手段。工業(yè)革命以后，由于工傷致人損害、危險物品和高危作業(yè)對人體造成的傷害越來越突出，因此金融侵權(quán)損害的賠償制度也在逐步完善。只有建立起高度完善的金融市場多重民事法律救助制度才能避免金融市場侵權(quán)損害對金融消費者和投資者的合法權(quán)益造成的危害，并且及時補(bǔ)償受害人的經(jīng)濟(jì)損失，實現(xiàn)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

三、金融市場侵權(quán)損害救助制度的發(fā)展與完善

目前金融市場侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度還處于發(fā)展完善的階段，其主要包括以下幾方面內(nèi)容。

（一）設(shè)立金融市場民事賠償專項基金。金融市場的風(fēng)險因素是廣泛存在并且無法避免的，因此為了保障相關(guān)金融投資者和消費者以及其他金融受害人的合法權(quán)益不受侵害就必須設(shè)立金融市場民事賠償專項資金。這些專項資金的組成并不是單一的，它是由銀行、證券公司、保險公司等一系列的賠償基金共同構(gòu)成的整體資金。這些籌集起來的資金主要用于對金融消費者和受害人在遭遇風(fēng)險損失或者突發(fā)事件造成的金融損害時的補(bǔ)償。它是對受害人實行的救濟(jì)性保障資金制度。

（二）完善金融侵權(quán)責(zé)任保險制度。金融侵權(quán)損害救助制度的另一重要內(nèi)容就是責(zé)任保險制度的建立。它指的是各大金融中介機(jī)構(gòu)為了人員管理而投保的一種商業(yè)保險。它針對的人群主要是金融機(jī)構(gòu)管理人員和操作人員。根據(jù)有關(guān)專業(yè)雜志的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全世界約有95%的企業(yè)均為自己公司的金融管理人員和操作人員以及金融責(zé)任人投保了金融責(zé)任保險。除此之外，為了避免投資消費者在購買商品或享受商品服務(wù)時由于種種因素而遭受的損失并能及時地、最大限度地彌補(bǔ)其損失，很多國家的企業(yè)還為自己的金融商品和服務(wù)投保了商業(yè)信用險。伴隨著金融市場的進(jìn)一步發(fā)展壯大，金融市場侵權(quán)責(zé)任保險制度的完善也愈加重要。通過完善金融侵權(quán)的責(zé)任保險制度不僅僅能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險能力，另外也為侵權(quán)受害人提供了救助手段，同時提高了金融市場的公信力和影響力。

（三）加快多重民事法律救助制度的發(fā)展。國家的法律救助制度是以法律條文的形式，以法律法規(guī)的實行為手段來解決金融市場中存在的問題。通過法律法規(guī)所賦予的強(qiáng)大的執(zhí)行力對金融市場的侵權(quán)行為進(jìn)行規(guī)范和約束。金融市場侵權(quán)損失的多重民事法律救助制度是對金融侵權(quán)受害人權(quán)益的最后一道保障。因為法律救助有行政權(quán)力的介入，因此它的救助效果最為顯著并且高效。除此之外，法律救助還具有救助范圍廣泛、資金來源可靠的優(yōu)點。相比于其他的社會救助方式，多重民事法律救助制度具有更高的優(yōu)越性。目前國家法律救助制度的主要方式有銀行貸款和國家財政救助。法律救助制度作為解決金融危機(jī)和侵權(quán)救助的最有力手段目前已經(jīng)被廣泛使用。

四、結(jié)語

傳統(tǒng)的金融侵權(quán)歸責(zé)制度已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代化的金融風(fēng)險狀況，同時也不能很好地保護(hù)企業(yè)和個人的利益，建立金融市場侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度勢在必行。另外，為了鞏固、加強(qiáng)和完善多重民事法律救助制度，還應(yīng)革新金融市場侵權(quán)損害賠償機(jī)制、設(shè)置侵權(quán)損害的專項資金、完善金融損害的責(zé)任制等。只有通過改革、創(chuàng)新和完善才能使金融市場趨于穩(wěn)定發(fā)展，促使多重民事法律救助制度更好地體現(xiàn)其價值，服務(wù)于社會與人民。

【參考文獻(xiàn)】

篇6

關(guān)鍵詞 消費金融市場 前景 研究

一、前言

隨著全球經(jīng)濟(jì)與金融的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)金融體制也在不斷的改革與創(chuàng)新，與時俱進(jìn)，以求與世界發(fā)展接軌。消費金融市場的興起與發(fā)展逐漸帶動了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于消費金融在我國起步較晚，發(fā)展還不成熟，各方面都存在不足，需要根據(jù)我國社會發(fā)展的實際情況不斷進(jìn)行完善，促進(jìn)其進(jìn)步。

二、消費金融概述

（一）消費金融的內(nèi)涵

消費金融，是指向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。[1]消費金融在提高消費者生活水平、支持經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮著積極的推動作用，這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。消費金融公司具有審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨特優(yōu)勢，廣受不同消費群體的歡迎。

（二）消費金融的表現(xiàn)形式

消費金融的主要表現(xiàn)形式就是消費金融公司。所謂的消費金融公司，是指在中國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。消費金融公司的業(yè)務(wù)主要包括個人耐用消費品貸款，一般用途為個人消費貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。設(shè)立消費金融公司這樣一類新型金融機(jī)構(gòu)，是促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要。

三、消費金融市場的國內(nèi)發(fā)展?fàn)顩r

（一）發(fā)展現(xiàn)狀及問題

1.消費金融體系實力和信用都面臨巨大的挑戰(zhàn)。消費金融市場離不開金融機(jī)構(gòu)的作用，一個良好的金融機(jī)構(gòu)，必須具備雄厚的資金實力以及過硬的品牌。在市場優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，那些專業(yè)從事消費金融的公司，往往實力和信用度都不高，很難與傳統(tǒng)銀行的個人信貸部門競爭。因此，在市場中留下的消費金融公司，大多是由傳統(tǒng)銀行設(shè)立，只不過是從這些傳統(tǒng)銀行原有的個人信貸部門獨立出來而已，或者是引入了國外成熟的獨立從事個人消費信貸的公司，所以沒有獨立性、缺乏個性。

2.消費習(xí)慣和消費思想影響了消費金融的發(fā)展。中國傳統(tǒng)的消費習(xí)慣和量入為出的消費思想，決定了消費貸款的需求不足。同時，社會保障體系的不完善以及發(fā)展的巨大經(jīng)濟(jì)壓力，促使預(yù)防性儲蓄的需要和行為逐漸產(chǎn)生。另外，借錢消費，這一消費觀念對于傳統(tǒng)中國消費思想影響下的人們來說很難被接受，所以，消費金融市場也會面臨缺乏需求的挑戰(zhàn)。

3.消費金融市場法律法規(guī)不健全。消費金融市場要想平穩(wěn)、健全地發(fā)展，離不開法律法規(guī)的管理與規(guī)范。但目前相關(guān)的法律體系和制度建設(shè)還不成熟，短期內(nèi)也不能夠完成。面向中低收入群體的無擔(dān)保、無抵押消費貸款模式，在我國基本上沒有實踐過，因此缺乏相關(guān)的借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)。所以，當(dāng)前的試點基本上是摸索階段，還需要不斷地完善和發(fā)展，短期內(nèi)也較難有較大規(guī)模的發(fā)展。

4.個人信用體系建設(shè)落后。個人信用體系建設(shè)的不對稱信息會增加借款人的道德風(fēng)險，并導(dǎo)致金融系統(tǒng)不得不提高貸款利率以降低損失，這樣會引起逆向選擇，借款人基本都是有信用問題的群體，最后消費金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。而個人信用體系的建設(shè)短期內(nèi)無法實現(xiàn)，因此，消費金融公司的發(fā)展將面臨信用危機(jī)的挑戰(zhàn)。

5.消費金融機(jī)構(gòu)發(fā)展存在一定的不足。消費金融市場的發(fā)展離不開消費金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。對于傳統(tǒng)的金融體系而言，很難有針對性地提供消費金融服務(wù)。不同的消費金融服務(wù)機(jī)構(gòu)各有優(yōu)劣。銀行的風(fēng)控能力強(qiáng)、資金成本低，以房貸、車貸及信用卡業(yè)務(wù)為主，劣勢是體制僵化、時效差。消費金融公司與銀行相比，面向客群不同，更靈活、高效。但總體來看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)多以提供對公服務(wù)為主，在針對個人消費金融的運營上，無論從業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控技術(shù)上都有一定的缺陷和不足，發(fā)展相對較落后。

6.消費金融市場規(guī)模小。消費金融市場規(guī)模擴(kuò)展進(jìn)度緩慢，主要的制約因素是融資成本較高。當(dāng)前，只有銀行可以吸收公眾存款，其他金融機(jī)構(gòu)的融資來源主要是靠注冊資本、資產(chǎn)證券化，但是都不能大規(guī)模推行，因此在一定程度上限制了消費金融市場的發(fā)展。

（二）發(fā)展前景

消費金融在國內(nèi)發(fā)展還處于起步階段，雖然不成熟但是發(fā)展空間很大，發(fā)展前景看好。[2]伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和超前消費意識的增強(qiáng)，負(fù)債消費、提前消費正形成趨勢。隨著居民消費信貸杠桿的提升，消費金融領(lǐng)域潛力很大。當(dāng)前，最迫切需要的是提高國民的消費水平與消費能力，要通過減稅讓利等方式扶持與促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，同時通過收入分配制度，改革與稅收政策調(diào)節(jié)國民收入差距，讓多數(shù)國民具有不斷擴(kuò)大消費的經(jīng)濟(jì)能力。例如，可以通過出臺更為嚴(yán)厲的房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控政策，將房價穩(wěn)定在與國民普遍消費能力相適應(yīng)的水平等；要健全社會保障制度，提高社會保障制度的保障水平，解除國民消費的后顧之憂。只有在國民消費水平與能力不斷得到提升，敢于放心大膽地消費的情況下，再借助消費金融公司等貸款制度創(chuàng)新，才能在更大程度上實現(xiàn)促進(jìn)消費、擴(kuò)大內(nèi)需的目的。同時，才能夠?qū)崒嵲谠诘拇龠M(jìn)金融消費市場的不斷發(fā)展。

四、消費金融市場發(fā)展策略

當(dāng)前，消費金融市場的消費信貸需求者多數(shù)是收入水平不高的消費群體。這些消費信貸額度較小、時間短、不集中，此外，消費金融與商業(yè)信用聯(lián)系很強(qiáng)。還有一點就是為消費金融市場提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)逐漸形成壟斷趨勢。這些消費金融發(fā)展的特殊性，必須要有針對性地進(jìn)行仔細(xì)的分析研究。這對于消費金融的發(fā)展，消費產(chǎn)品的生產(chǎn)，消費金融市場政策、制度的制定具有重要作用。[3]在此發(fā)展前提下，要切實制定消費金融市場發(fā)展的策略，促進(jìn)其不斷發(fā)展與成熟。

（一）增加消費金融市場需求

擴(kuò)大內(nèi)需，提高消費金融市場需求是擴(kuò)大市場規(guī)模的必然要求。

1.促進(jìn)收入分配的公平發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，合理拉開收入差距在現(xiàn)階段具有必然性。由于各地區(qū)生產(chǎn)力發(fā)展水平不同，各地區(qū)、各企業(yè)的勞動者的實際收入必然會有所差別。我國現(xiàn)階段在分配方式上實行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的制度，把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來的原則。同時，由于每個勞動者勞動能力的差異，也必然會造成收入上的差距。這種收入差距是合理的，符合市場經(jīng)濟(jì)的要求。但如果收入差距的懸殊，對于消費的需求就會產(chǎn)生限制，不利擴(kuò)大消費市場的消費規(guī)模，還會挫傷勞動者的積極性和擾亂社會的穩(wěn)定秩序。

2.建立健全社會保障制度。良好的社會保障體系有助于提高人們的消費水平。人們在沒有后顧之憂的情況下更能夠大膽消費，增強(qiáng)消費欲望。一般來說，社會保障由社會保險、社會救濟(jì)、社會福利、優(yōu)撫安置等組成，其中，社會保險是社會保障的核心內(nèi)容。目前，我國在建的社會保障制度屬于社會共濟(jì)模式，即由國家、單位、個人三方共同為社會保障計劃融資，而且這是未來相當(dāng)長一段時期的改革趨勢。社會保障是我國一項基本的社會經(jīng)濟(jì)制度，是社會安定的重要保障，也是社會文明進(jìn)步的重要標(biāo)志。我們堅持以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展觀，更加注重保障和改善民生，不斷建立健全社會保障制度，使人們生活安穩(wěn)無憂，有更多的閑散資金用于消費，不僅提高了消費水平，提高了生活質(zhì)量，更加刺激了消費金融市場規(guī)模的擴(kuò)大。

3.注重農(nóng)村消費信貸的發(fā)展。長期以來由于城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡，農(nóng)村信貸市場已被忽略。但隨著城鎮(zhèn)化速度的加快，隨著新農(nóng)村建設(shè)的不斷推進(jìn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，農(nóng)民收入水平生活水平得到了很大程度的提高，但是潛力巨大的農(nóng)村市場多為空白，中國有8億多農(nóng)民，消費信貸在農(nóng)村的廣闊發(fā)展空間是顯而易見的.經(jīng)過社會調(diào)查顯示，有一半以上的農(nóng)民對消費信貸有迫切需求。因此，加大農(nóng)村消費信貸的發(fā)展，能夠為消費金融市場提供更為廣闊的發(fā)展空間。

4.樹立新的消費觀念。消費觀念的形成和變革，是與一定社會生產(chǎn)力的發(fā)展水平及社會、文化的發(fā)展水平相適應(yīng)的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步使人們逐漸摒棄了自給自足等消極的傳統(tǒng)消費觀念，代之以量入為出、節(jié)約時間、注重消費效益、注重從消費中獲得更多的精神滿足等新型消費觀念。由于生活水平的改善和提高，人們的消費觀念發(fā)生了很大的變化，消費者開始注意同類產(chǎn)品在質(zhì)量上的差異，并對創(chuàng)新的產(chǎn)品表現(xiàn)出極大的興趣。消費觀念不僅受到很多因素的影響，也直接影響人們的未來預(yù)期和未來消費。消費觀念越超前，其在旅游、汽車、金融投資和進(jìn)修等方面的比重就越大。

（二）提高消費金融服務(wù)水平

1.改革創(chuàng)新消費金融的產(chǎn)品。根據(jù)社會發(fā)展及人們發(fā)展需要的不同，要有針對性的開發(fā)創(chuàng)新消費金融產(chǎn)品，最大程度的滿足消費者的需要。對消費金融的產(chǎn)品要進(jìn)行不斷的規(guī)劃與研究，利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)手段進(jìn)行開發(fā)，提高生產(chǎn)能力。

2.做好消費金融服務(wù)工作。提高消費金融的服務(wù)意識，促使相關(guān)金融機(jī)構(gòu)做好服務(wù)性工作，對于提高消費金融的服務(wù)水平是很重要的。要加強(qiáng)消費金融政策制度的宣傳，樹立品質(zhì)形象，增加信譽(yù)度，不斷根據(jù)消費需要創(chuàng)新服務(wù)理念，改革服務(wù)形式，提高人們的消費熱情。

（三）建立健全消費金融制度與法規(guī)

任何事物的發(fā)展都離不開有效的規(guī)章制度。建立健全消費金融制度與法規(guī)，有助于其規(guī)范化發(fā)展。根據(jù)消費金融市場發(fā)展的實際情況，制定相應(yīng)的法律法規(guī)及管理制度，提供可靠的法律保障和發(fā)展依據(jù)，不僅能夠切實維護(hù)消費者的利益，也能夠切實促進(jìn)消費金融市場的平穩(wěn)、健康發(fā)展。

五、結(jié)語

消費金融市場的發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的必然趨勢，這也是社會進(jìn)步的一種表現(xiàn)。雖然目前發(fā)展還不成熟，但通過不斷的探索與改革，相信消費金融市場的發(fā)展前景定會一片光明。

（作者單位為University of Wisconsin Madison）

參考文獻(xiàn)

[1] 楊江，廖理，張金寶.消費金融研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)研究，2011（S1）：5-29.

篇7

關(guān)鍵詞：公司；財務(wù)管理；金融市場環(huán)境

隨著金融市場進(jìn)一步開放與發(fā)展，為公司財務(wù)管理提供了更為開放、廣闊的活動平臺。我國社會經(jīng)濟(jì)正不斷進(jìn)步與發(fā)展，各企業(yè)公司均尋求更高的發(fā)展機(jī)會，擴(kuò)張公司的規(guī)模是重要的發(fā)展手段，關(guān)鍵在于需要巨額資金。通過不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，我國資本市場正逐步完善，企業(yè)擴(kuò)張不再局限于實體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，而是利用金融手段實現(xiàn)資本運作?？梢哉f，金融市場為公司投資決策與融資創(chuàng)造了更多機(jī)會，處于新時期的金融市場環(huán)境下，公司如何創(chuàng)新財務(wù)管理，調(diào)整財務(wù)管理戰(zhàn)略，是公司發(fā)展適應(yīng)新時期下金融環(huán)境的研究課題。

一、目前我國公司的金融市場環(huán)境

按照金融市場范圍，可將金融市場劃分為國內(nèi)金融市場與國際金融市場，不同金融市場環(huán)境對公司的作用均有不同，優(yōu)質(zhì)或劣質(zhì)的金融市場環(huán)境，對公司未來收益有直接影響，對公司財務(wù)運行方式、財務(wù)目標(biāo)均有影響。雖然我國金融市場建設(shè)起步較晚，加上傳統(tǒng)計劃管理體制對金融市場環(huán)境的影響，我國的金融市場發(fā)育尚未成熟，還有很多不足的地方，隨著我國金融市場的不斷開放與推進(jìn)，我國公司的金融市場環(huán)境主要分為三個方面：

首先，金融市場結(jié)構(gòu)呈不斷優(yōu)化發(fā)展趨勢。我國公司在近年來，在債券市場大幅增加了信用類債券發(fā)行量，有利于改善與調(diào)整我國融資的長期性的單一化結(jié)構(gòu)，使公司融資渠道進(jìn)一步得到拓展，緩解公司發(fā)展受到銀行貸款融資渠道的制約，使公司融資機(jī)會明顯增加。另外，2009年，我國開啟創(chuàng)業(yè)板運行，使資本市場層次性明顯增加，為許多中小企業(yè)拓寬了融資渠道，特別是創(chuàng)新型企業(yè)更加容易獲得資金，保證公司發(fā)展。

其次，金融創(chuàng)新呈穩(wěn)步推進(jìn)的趨勢。由于金融危機(jī)的影響，金融創(chuàng)新產(chǎn)生一些負(fù)面評價，然而針對金融創(chuàng)新作用而言，我們應(yīng)對其創(chuàng)造的價值給予肯定，特別是我國金融市場正在逐步開展金融改革，必須總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，合理、科學(xué)推進(jìn)金融創(chuàng)新。針對我國現(xiàn)有的金融創(chuàng)新狀況來說，己獲得了一定成績，主要包含金融服務(wù)手段、工具、產(chǎn)品與市場創(chuàng)新。例如，國家創(chuàng)業(yè)板的推出，使資本市場廣度、深度進(jìn)一步得到拓展。開展融資、融券業(yè)務(wù)，使市場交易額明顯增加，增加證券流動性，公司在投資、融資過程中，可獲得更多證券與資金。另外，為投資者創(chuàng)造了全新的交易方式，使我國證券市場的單邊市問題得到改善，有利于投資者規(guī)避金融市場風(fēng)險。

二、金融市場環(huán)境對公司財務(wù)管理的影響

2013年，中央銀行放松貸款利率，有利于實現(xiàn)利率市場化，針對資金密集型企業(yè)來說，可利用金融時間價值、金融資本杠桿與金融產(chǎn)品之間的不同利率，獲取公司運營的資源收益，通過銀行的資金平臺，使沉淀資金得到充分利用，利用票據(jù)買賣與金融產(chǎn)品發(fā)行，獲得資金利差，使公司盈利能力得以提高。因此，金融市場環(huán)境對公司財務(wù)管理具有重要影響。

首先，實現(xiàn)公司資金的證券交易。金融市場作為投資、融資場所，公司在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，可通過債券與股票形式進(jìn)行資金籌集，公司資金在證券市場的投放，將其轉(zhuǎn)化為有價證券，與證券相關(guān)財務(wù)進(jìn)行交易活動。金融市場根據(jù)使用期限，可劃分為資本市場與貨幣市場，貨幣市場是短期資金的主要融通場所，達(dá)到參與者流動性要求。而資本市場作為長期資金的主要融通場所，可為參與保證盈利性、安全性。各個市場之間相互獨立、相互聯(lián)系，建立一個不可分割的金融市場環(huán)境。金融市場體系的穩(wěn)健，可使中央銀行順暢、有效的傳導(dǎo)貨幣政策，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

其次，公司利用金融市場，可交互轉(zhuǎn)化短期資金與長期資金。處于資金短缺情況時，公司可出售持有的長期債券與股票，將其轉(zhuǎn)化成短期資金，以填補(bǔ)資金短缺口。另外，若資金周轉(zhuǎn)暢逯，公司可利用短期資金購買債券與股票，將其轉(zhuǎn)化成長期資金。實現(xiàn)長短期資金轉(zhuǎn)化，可提高公司資產(chǎn)的優(yōu)化轉(zhuǎn)不安。有效利用公司資金。

第三，按照金融市場傳達(dá)信息，協(xié)助公司管理者做出財務(wù)管理決策。隨著金融體制、經(jīng)濟(jì)體制的市場化發(fā)展，我國金融己獲得突破性進(jìn)展，市場參與主體也逐漸擴(kuò)大，市場體系基本上己實現(xiàn)初具規(guī)模與明確分工，是我國市場經(jīng)濟(jì)的組成部分。可以說，金融市場體系的日益完善，有利于金融市場的信息傳達(dá)，公司管理者在金融市場中可準(zhǔn)確獲取信息，進(jìn)而提高財務(wù)管理決策能力。

三、新形勢下如何加強(qiáng)財務(wù)管理

處于新時期背景下，金融市場環(huán)境日趨完善，若公司管理者不順應(yīng)時勢，固步自封，必然不利于公司的長期發(fā)展。因此，針對目前我國金融市場環(huán)境而言，筆者認(rèn)為主要由三個方面加強(qiáng)財務(wù)管理：

篇8

民營銀行開閘后，有關(guān)民營銀行發(fā)展的討論成為金融領(lǐng)域的一個焦點問題。黨的十八屆三中全會提出，銀行的發(fā)展要注意普惠金融，由于農(nóng)村金融市場的特殊性，國有銀行當(dāng)前在普惠方面不能很好地發(fā)揮作用。當(dāng)前的中國農(nóng)村金融市場，特別是那些容易被忽視的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體、中微小企業(yè)缺少金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)展民營銀行對于實施普惠金融起到了重要的作用，為廣大的農(nóng)村村民提供了平等的享受金融交易的權(quán)利，如果民營銀行抓住普惠金融的政策，就能夠有效地幫助貧困群體脫貧，推進(jìn)社會主義和諧社會建設(shè)。民營銀行可以在農(nóng)村金融市場拓寬融資渠道，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快金融創(chuàng)新，提升綜合服務(wù)水平，優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境等，同時促進(jìn)農(nóng)村金融市場的長足發(fā)展，使二者達(dá)到共贏的局面。

一、民營銀行及其市場定位

民營銀行的定義主要可以從以下三個不同層面來理解：第一是從產(chǎn)權(quán)角度來解釋，認(rèn)為民營銀行是資本來源于民間資本，由民間資本控股的銀行;第二是從公司治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，按照市場化的機(jī)制經(jīng)營管理，認(rèn)為民營銀行是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè);第三是從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)民營銀行服務(wù)理論，將民營銀行的定義概括為主要是為民營企業(yè)融資服務(wù)的銀行。

如何把民營銀行經(jīng)營得更好，是當(dāng)前民營銀行應(yīng)該考慮的主要問題。在當(dāng)前銀行競爭激烈的情況下，民營銀行作為剛起步不久的新興金融模式，規(guī)模較小，要想快速發(fā)展應(yīng)當(dāng)明確自己的市場定位。本文認(rèn)為民營銀行產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有差異化、品牌化和特色化的經(jīng)營理念，使得民營銀行有自己的市場定位：農(nóng)戶、中小微企業(yè)。

民營銀行作為靈活運作的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場和中小微企業(yè)方面有獨特的優(yōu)勢。在多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，農(nóng)村金融市場規(guī)模不斷壯大，農(nóng)村市場潛力巨大，但是服務(wù)于農(nóng)村金融市場的金融機(jī)構(gòu)較少，民營銀行可以抓住這一契機(jī)，準(zhǔn)確定位，拓展農(nóng)村金融市場，獲得競爭優(yōu)勢，達(dá)到雙贏的目的。

二、民營銀行與農(nóng)村金融市場現(xiàn)狀分析

1、民營銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析

民營銀行在中國發(fā)展起步較晚，但是近幾年隨著國家支持力度的加大，民營銀行發(fā)展較為迅速。目前，我國的民營銀行有批準(zhǔn)經(jīng)營成立的，有正在籌建過程中的。表1和表2介紹了我國建立的民營銀行和部分審批籌建的民營銀行，這都預(yù)示著我國民營銀行的發(fā)展出現(xiàn)了新進(jìn)展。

從當(dāng)前我國民營銀行的發(fā)展情況來看，雖然發(fā)展速度較快，但是目前我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中國有商業(yè)銀行仍然是主導(dǎo)，民營銀行的市場份額較小。民營銀行的金融市場占有率中僅占5%，地方政府和企業(yè)控股的銀行占到35%，國有銀行的比例高達(dá)60%。

圖1列舉了部分民營銀行的2014年資產(chǎn)規(guī)模。民營銀行在國家政策的支持下，持續(xù)健康發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模都在不斷增加，民營銀行的發(fā)展打破了國有銀行的壟斷，不斷增加的資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)了金融市場的多元化發(fā)展格局。

2、農(nóng)村金融市場現(xiàn)狀分析

近幾年隨著國家對“三農(nóng)”的投入不斷增加，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了較快的發(fā)展，農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也隨之增加。多種銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場，但是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的覆蓋率仍然較低，巨大的市場潛力卻吸引著更多的銀行開拓農(nóng)村金融市場。

（1）農(nóng)村金融市場潛力巨大。近幾年，國家不斷提出支持“三農(nóng)”的優(yōu)惠政策，農(nóng)民致富創(chuàng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)逐漸發(fā)展的中小企業(yè)對于資金的需求將會更多，在破解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展的過程中，資金的需求規(guī)模潛力巨大，農(nóng)村金融市場吸引著更多的銀行進(jìn)入。

如圖2所示，從2008―2014年農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均純收入穩(wěn)步快速增加，隨著農(nóng)民收入的增加，農(nóng)村金融市場也蘊藏著巨大潛力。而相對的農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)有的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模卻跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2013年全國有3.5萬億元的農(nóng)戶貸款，占全部銀行貸款總數(shù)的6.5%。農(nóng)村地區(qū)發(fā)展不平衡，偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點覆蓋率低，所以巨大的農(nóng)村金融市場有待于進(jìn)一步開發(fā)。

（2）不同類型銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場。為了推進(jìn)工、農(nóng)、中、建銀行的商業(yè)化改革，提高銀行的經(jīng)營效率，銀行大量裁撤、合并農(nóng)村金融網(wǎng)點，減少了農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。但是近幾年來，隨著國家政策的扶持，不同類型的銀行都在不斷開拓農(nóng)村金融市場，以求能夠快速占領(lǐng)農(nóng)村金融市場。郵政儲蓄銀行、農(nóng)行正在不斷進(jìn)軍農(nóng)村金融市場。村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)農(nóng)村金融市場的新興金融機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場方面起到了重要作用。

潛力巨大的農(nóng)村金融市場也吸引眾多國外銀行來參與競爭。例如2007年12月13日在湖北由外資銀行成立的中國第一個村鎮(zhèn)銀行就是匯豐銀行，因此匯豐銀行成為中國最早、開設(shè)網(wǎng)點最多的外資機(jī)構(gòu)。隨后，隨著我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展，渣打、花旗、澳新銀行等都在中國農(nóng)村金融市場中設(shè)了村鎮(zhèn)銀行，不斷開拓農(nóng)村金融市場。

（3）潛力背后的金融風(fēng)險。農(nóng)村金融市場背后同樣也存在著金融風(fēng)險。首先，由于廣大農(nóng)戶缺乏金融意識，農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足，所以銀行在推進(jìn)農(nóng)村金融市場上也存在著風(fēng)險大、業(yè)務(wù)成本高、收益低的金融風(fēng)險。其次，在農(nóng)民信用意識建設(shè)方面，缺乏有效的宣傳，農(nóng)民信用意識淡薄也使得農(nóng)村金融市場存在著金融風(fēng)險。最后，由于當(dāng)前農(nóng)村金融設(shè)施落后，金融網(wǎng)絡(luò)設(shè)備跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，廣大農(nóng)戶的交易金額較少，民營銀行服務(wù)農(nóng)村金融成本和交易成本較高。

三、民營銀行拓展農(nóng)村金融市場的必要性

1、民營銀行拓展農(nóng)村金融市場的天然優(yōu)勢

民營銀行作為機(jī)制靈活的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)，在開拓農(nóng)村金融市場上具有獨特優(yōu)勢，首先表現(xiàn)為交易成本的優(yōu)勢。農(nóng)村金融市場的特點是農(nóng)戶交易額較低，交易不集中，較為分散，國有銀行在服務(wù)農(nóng)村金融時，一般都是按照大客戶服務(wù)程序進(jìn)行，相對地就會增加交易的成本。而民營銀行在服務(wù)農(nóng)村金融市場上，由于其運行機(jī)制靈活，組織架構(gòu)、管理層次較少，所以就會節(jié)省交易成本。

除此之外，民營銀行的創(chuàng)新能力也有一定的比較優(yōu)勢。民營銀行可以根據(jù)不同的農(nóng)村地區(qū)，推出不同的服務(wù)項目，針對不同農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色，設(shè)立專門的扶持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的針對性較強(qiáng)的民營銀行。一般而言，加快民營資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場，不僅可提升民營銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)民營銀行內(nèi)資金實力，更重要的是可以解決當(dāng)前小微企業(yè)、農(nóng)村市場的金融需求。

2、民營銀行是優(yōu)化農(nóng)村金融市場資源配置的有效實現(xiàn)途徑

現(xiàn)有的國有銀行在開拓農(nóng)村金融市場方面投入不足，大力發(fā)展民營銀行，憑借其靈活的機(jī)制，可以解決農(nóng)村金融市場有效需求不足的問題。目前，農(nóng)村金融市場發(fā)展較快，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，存在有效需求不能及時得到滿足的現(xiàn)狀，而我國農(nóng)村金融市場對其資金供給存在明顯的障礙。民營銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場并進(jìn)參與競爭后，農(nóng)村金融市場資源配置的效率就會實現(xiàn)最優(yōu)。推進(jìn)民營銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場是為了不斷開拓農(nóng)村金融市場，優(yōu)化現(xiàn)有金融資源配置效率。

四、民營銀行拓展農(nóng)村金融市場存在的問題

1、民營銀行發(fā)展缺乏寬松的政策環(huán)境

當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢，民營銀行的發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展的重要表現(xiàn)。雖然國家放寬了民營銀行的設(shè)立條件，但是民營銀行的設(shè)立審批程序依然復(fù)雜，民營銀行在中國發(fā)展的規(guī)模較小，配套環(huán)境不完善，導(dǎo)致民營銀行發(fā)展較為緩慢，在開拓農(nóng)村金融市場方面民營銀行缺少寬松的政策環(huán)境。

目前，國家沒有建立完善科學(xué)的金融監(jiān)管體制，要使民營銀行持續(xù)健康發(fā)展，必須改革目前的銀行監(jiān)管制度，完善農(nóng)村金融市場的監(jiān)管體系。民營銀行在農(nóng)村金融市場上得不到農(nóng)戶的信任，和傳統(tǒng)的國有銀行相比，民營銀行處于劣勢地位。所以在開拓農(nóng)村金融市場上的競爭力不足，嚴(yán)重影響了民營銀行在農(nóng)村金融市場上拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，民營銀行在農(nóng)村金融市場上業(yè)務(wù)和經(jīng)營服務(wù)的范圍受到限制，比如相關(guān)部門對民營銀行的資金規(guī)模、可以借貸的數(shù)額都有明確的限制，導(dǎo)致民營銀行在農(nóng)村金融市場上沒有寬松的環(huán)境發(fā)展自己，也不能更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場。

2、國有銀行壟斷下民營銀行發(fā)展困難

1996年民生銀行的成立，打破了國有銀行壟斷的局面?，F(xiàn)階段，我國的銀行體系呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)，國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行構(gòu)成了當(dāng)前的金字塔狀的銀行體系中，工農(nóng)中建交五大國有行占市場份額的60%，大型國企和地方政府平臺公司控股的銀行占35%，民營銀行的市場份額僅有5%。

當(dāng)前，國有銀行的競爭本身就比較激烈，而加快利率市場化的進(jìn)程，無疑加劇了銀行之間的競爭。民營銀行的設(shè)立都是服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，沒有形成規(guī)模的市場效應(yīng)，這也就說明民營銀行無法在全國性農(nóng)村金融市場進(jìn)行資源調(diào)配。

按照我國規(guī)定的存款利率只能上調(diào)10%，現(xiàn)在更多的農(nóng)戶把余款存入理財產(chǎn)品。如何吸引更多的儲戶，帶動民營銀行的效率，提升業(yè)務(wù)量，將是民營銀行面臨的重要問題。

3、民營銀行存在信譽(yù)風(fēng)險

民營銀行在中國發(fā)展的時間不長，與傳統(tǒng)的國有銀行相比，民營銀行在信譽(yù)上存在信用風(fēng)險的問題。信用是銀行生存發(fā)展的根基，民營銀行要想不斷擴(kuò)大在農(nóng)村金融市場上的影響力，良好的信用是民營銀行吸收農(nóng)戶存款、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)首要條件。

民營銀行在農(nóng)村金融市場上的信譽(yù)問題直接影響其業(yè)務(wù)的拓展，但是民營銀行的信用建立是一個長時間的問題。民營銀行在農(nóng)村金融市場處于探索起步階段，發(fā)展規(guī)模不大，而且農(nóng)村地區(qū)對于民營銀行的了解不是很深，認(rèn)為民營銀行成立的目的是為了圈取更多農(nóng)戶的錢，導(dǎo)致民營銀行的信譽(yù)不是很高。和傳統(tǒng)的國有銀行、農(nóng)村信用社相比，不能較好地得到廣大農(nóng)戶認(rèn)可。廣大村民沒有對民營銀行樹立信心，在一定程度上阻礙了民營銀行在農(nóng)村金融市場上開展業(yè)務(wù)。

4、農(nóng)戶信用缺失影響民營銀行發(fā)展

民營銀行在拓展農(nóng)村金融市場的過程中，也會受到農(nóng)戶信用等級的影響，農(nóng)戶信用水平的高低影響到民營銀行在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展速度。一些農(nóng)村地區(qū)雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，但是部分農(nóng)戶依然存在著信用水平較低的情況，例如貸款不能如期還款。

本文收集了2010―2013年農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率，如3表所示。從中我們可以看出，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款呈現(xiàn)出上升的趨勢。在現(xiàn)階段農(nóng)戶信用體系不健全，不良貸款比例上升，導(dǎo)致農(nóng)村商業(yè)銀行在拓展農(nóng)村金融市場方面存在困難。

近幾年人民銀行數(shù)據(jù)顯示，到目前為止我國有1.3億人建立了信用等級，但是目前我國農(nóng)村地區(qū)人口有7.5億，我國農(nóng)村地區(qū)信用等級制度有待于進(jìn)一步提高。信用等級水平的評定，有利于民營銀行在農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)，對于民營銀行和農(nóng)村金融市場都能起到很好的作用。

此外，農(nóng)民進(jìn)行貸款時可以抵押的東西不多，固定資產(chǎn)較少且變現(xiàn)能力不足。在當(dāng)前信用體系不健全的情況下，信用問題嚴(yán)重影響民營銀行的發(fā)展。

五、民營銀行拓展農(nóng)村金融市場的對策

1、構(gòu)建合理的民營銀行發(fā)展政策環(huán)境

民營銀行的發(fā)展是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，是構(gòu)建多元化金融體系的必要舉措，當(dāng)前民營銀行發(fā)展，要建立適合其發(fā)展的各種政策環(huán)境。

（1）構(gòu)建利于民營銀行發(fā)展的制度環(huán)境。構(gòu)建良好的金融監(jiān)管環(huán)境，優(yōu)化民營銀行發(fā)展的金融環(huán)境，加強(qiáng)國家對于民營銀行的監(jiān)管力度。營造公平合理的競爭環(huán)境，消除民眾對民營銀行的所有制歧視。民營銀行要想發(fā)展，就要不斷開拓業(yè)務(wù)范圍。國家應(yīng)積極扶持民營銀行的發(fā)展，通過各種優(yōu)惠政策，例如稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼制度，給予民營銀行拓展農(nóng)村市場足夠的支持力度，使其更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場。除此之外，國家層面要加強(qiáng)立法建設(shè)，使得民營銀行的發(fā)展有法律的保障，為其營造公平合理的競爭環(huán)境提供強(qiáng)有力的支持。

（2）完善監(jiān)管制度，提高民營銀行監(jiān)管水平。強(qiáng)化中央銀行、證監(jiān)會和銀監(jiān)會的金融監(jiān)管力度，可以成立專門的金融監(jiān)管局來對平時的金融市場業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，尤其是加大對于民營銀行的監(jiān)管力度，完善我國的金融監(jiān)管體系，達(dá)到有效對民營銀行進(jìn)行監(jiān)管的目的。

完善監(jiān)管的方法，提高監(jiān)管體系對于民營銀行的監(jiān)管力度。這就要求相關(guān)監(jiān)管部門加強(qiáng)對于民營銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)的透明化，使民營銀行更好地接受社會各界的監(jiān)督，確保監(jiān)管體系的可行性。

2、增強(qiáng)實力，打破國有銀行壟斷

民營銀行按照新的運行機(jī)制，按照企業(yè)的組織架構(gòu)發(fā)展，具有較好的發(fā)展活力。健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)，是民營銀行發(fā)展的組織保障，是擴(kuò)大其規(guī)模的必要前提。當(dāng)前的金融市場是多元化的金融機(jī)構(gòu)并存的局面，民營銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一個要素，其重要性不言而喻。增強(qiáng)民營銀行的實力，就要求民營銀行在風(fēng)險控制、人員匹配等各方面都要達(dá)到一定規(guī)模，使得民營銀行有實力和國有銀行競爭。打破當(dāng)前國有銀行一花獨放的局面，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場的活力、競爭力。

民營銀行的發(fā)展要合理定位，要抓住當(dāng)前國家扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)的有利局面，進(jìn)軍市場潛力巨大的農(nóng)村金融市場，服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)，找到自己的定位，加快發(fā)展，和國有銀行在農(nóng)村金融市場上相互競爭，各自發(fā)揮不同的作用，更好地服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、推進(jìn)民營銀行信譽(yù)建設(shè)

民營銀行作為經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的新生力量，承擔(dān)著促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)，農(nóng)村金融市場，作為剛剛開發(fā)的金融空間，擁有著巨大的潛力，吸引著多種銀行進(jìn)入競爭。信譽(yù)作為無形資產(chǎn)，是一個銀行生存發(fā)展的根基。民營銀行的信譽(yù)建設(shè)關(guān)系到銀行生存發(fā)展的根本，在金融市場的公平競爭之中，如果民營銀行有了較高的利潤率，較高的資本充足率，儲戶就會相信銀行，銀行自然就有了較高的信譽(yù)。要建立一套法規(guī)制度，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對新建民營銀行的盈利性、流動性的監(jiān)管;善于尋找制度創(chuàng)新，通過尋找試點銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，然后逐步推進(jìn)，就可以創(chuàng)建一批良好信譽(yù)的民營銀行。

4、加快農(nóng)戶信用體系建設(shè)

農(nóng)戶信用體系建設(shè)是保障民營銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場的基礎(chǔ)性支撐。建立信用體系制度，可保證民營銀行順利開展業(yè)務(wù)，在農(nóng)村金融市場上不斷開拓自身業(yè)務(wù)，保證農(nóng)村金融市場的活躍性，達(dá)到更好地服務(wù)農(nóng)村金融的目的。

首先，要加強(qiáng)農(nóng)民信用意識建設(shè)，不斷加強(qiáng)宣傳，科普個人信用建設(shè)的重要性，使得信用觀念深入人心。其次，繼續(xù)普及建立農(nóng)戶信用檔案，建立個人信用經(jīng)濟(jì)身份證，記錄個人的信用行為，這些行為將影響個人未來的經(jīng)濟(jì)活動，形成農(nóng)戶的日常信用記錄。最后，加強(qiáng)國家在信用方面的法律建設(shè)，加強(qiáng)立法，使得居民信用建設(shè)有法可依，減少民營銀行在拓展農(nóng)村金融市場時的后顧之憂，不斷為民營銀行拓展農(nóng)村金融市場提供支持。

篇9

關(guān)鍵詞：微眾銀行 金融市場 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

深圳前海微眾銀行于2014年12月12日獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)正式成立，在2015年1月4日完成第一筆貸款發(fā)放業(yè)務(wù)。該銀行既無營業(yè)網(wǎng)點也無營業(yè)柜臺，根據(jù)客戶的交易記錄進(jìn)行信用評級，無須抵押擔(dān)保發(fā)放貸款，依靠網(wǎng)絡(luò)客戶資源打造特色品牌，為廣大群眾、小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供差異化、優(yōu)質(zhì)化、特色化的存貸款、投資理財和支付結(jié)算業(yè)務(wù)。微眾銀行的創(chuàng)新之處在于： 它是一家民營銀行，資金來源于民間大眾存款;它是互聯(lián)網(wǎng)金融，利用互聯(lián)網(wǎng)客戶資源和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢開發(fā)市場;它的融資對象是傾向于小微企業(yè)和個人。由于我國的金融體制不夠完善，金融資源分布不夠均勻，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，政府要鼓勵大眾創(chuàng)新，提高小微企業(yè)和個體工商戶的積極性，需要大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持金融創(chuàng)新。

二、微眾銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

微眾銀行作為我國首家互聯(lián)網(wǎng)民營企業(yè)，從業(yè)務(wù)范圍上，主要經(jīng)營零售業(yè)務(wù)，面向私人和小微企業(yè)提供差異化金融服務(wù)，解決其融資難問題，在改善我國金融市場的同時，實現(xiàn)了資金的有效配置;從技術(shù)層面上，微眾銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融的開創(chuàng)者，將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)融入民營銀行的經(jīng)營中。從政策方面，微眾銀行是我國新時代金融的代表，是傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新，對于推動我國金融市場的發(fā)展有著積極的作用。

在我國經(jīng)濟(jì)不斷走向市場化的趨勢下，中央逐步放寬對市場的管制，倡導(dǎo)由市場來決定資金的供求，這為民營銀行的發(fā)展創(chuàng)造了市場條件。由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的服務(wù)對象傾向于大中型企業(yè)，小微企業(yè)難以得到資金的支持，有了微眾銀行以及其他民營銀行，小微企業(yè)的融資難問題將得到解決，傳統(tǒng)銀行和微眾銀行的錯位競爭策略將是微眾銀行發(fā)展的一大機(jī)遇。在互聯(lián)網(wǎng)日益普及的時代，大數(shù)據(jù)正一步步改變著人們工作、生活和思維方式。微眾銀行把社交網(wǎng)路與金融相結(jié)合，通過網(wǎng)絡(luò)平臺挖掘消費者的各種信息并設(shè)計相關(guān)金融產(chǎn)品加以匹配，實現(xiàn)市場信息的對稱性。在信貸管理方面，微眾銀行利用大數(shù)據(jù)提取客戶的交易、資產(chǎn)和信用信息，并把這些信息作為生成信貸審批決策的參考，為金融業(yè)提供了新的信貸管理方式，同時在監(jiān)測金融風(fēng)險方面進(jìn)行了創(chuàng)新。

微眾銀行在擁有以上發(fā)展機(jī)遇的同時也面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，介于微眾銀行不設(shè)線下網(wǎng)點，其所有的工作都在網(wǎng)上執(zhí)行的特點，決定了其與實體銀行進(jìn)行合作的事實。但同處于利益考慮，未來兩者的服務(wù)業(yè)務(wù)和服務(wù)對象很難劃清界限，微眾銀行將對傳統(tǒng)銀行提出挑戰(zhàn)。其次，在信用評級方面，由于微眾銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點，貸款也無需抵押，僅憑信用擔(dān)保將會增加貸款風(fēng)險。雖然目前正研究通過即時通訊、電商系統(tǒng)、人臉識別技術(shù)等虛擬網(wǎng)絡(luò)來支持運行，但在具體的操作過程中還存在一定的難度。再者，微眾銀行處于發(fā)展之初，相關(guān)法律法規(guī)還未跟進(jìn)，其發(fā)展很難受到法律的保護(hù)，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品可能隱藏著巨大的金融風(fēng)險。

三、微眾銀行的發(fā)展對我國金融市場的影響

微眾銀行將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入民營銀行的戰(zhàn)略發(fā)展中，它的出現(xiàn)開拓了互聯(lián)網(wǎng)金融市場，對傳統(tǒng)金融界可謂是一大創(chuàng)新。在當(dāng)今日益發(fā)達(dá)的信息時代，大數(shù)據(jù)技術(shù)逐漸滲透到各行業(yè)，金融業(yè)利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行信貸審批，通過統(tǒng)計方法評估信貸風(fēng)險，改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸管理模式和風(fēng)險管理方法，提高了計算和評估的準(zhǔn)確性。同時微眾銀行將人脈關(guān)系融入互聯(lián)網(wǎng)金融，利用扣扣微信以及通訊網(wǎng)絡(luò)平臺金融信息，獲得了傳統(tǒng)銀行業(yè)無法比擬的速度和效率，推動了金融市場大發(fā)展。在不久的將來，微眾銀行將憑借其較高的市場覆蓋率和較方便快捷的金融服務(wù)逐漸贏得客戶的青睞。

微眾銀行在追求自身發(fā)展的過程中，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行也帶來一些影響。在發(fā)展之初，由于各方面的條件不夠成熟，微眾銀行對于傳統(tǒng)銀行只起到補(bǔ)充和調(diào)劑的作用，尤其在服務(wù)對象上。但在長期看來，微眾銀行憑借其先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)和較低的市場成本、較便捷的金融服務(wù)最終會贏得客戶的認(rèn)可。傳統(tǒng)商業(yè)銀行要想繼續(xù)保持其地位和聲譽(yù)，就必須進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新，這種鯰魚效應(yīng)的存在將推動傳統(tǒng)銀行業(yè)內(nèi)部運營模式的改革，實現(xiàn)其運作的高效率。

隨著金融市場不斷發(fā)展，政府逐漸放寬對其管制，越來越多的創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)新工具進(jìn)入金融市場，市場逐步由受約束變?yōu)樽杂筛偁幍臓顟B(tài)，在由市場決定資金供求的環(huán)境下，金融市場很快實現(xiàn)利率市場化。利率市場化不僅對我國生產(chǎn)和投資領(lǐng)域產(chǎn)生影響，而且會導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)銀行壓縮利潤，從而迫使傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革。金融市場不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將推動我國整個金融業(yè)向前發(fā)展。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融目前受到廣大消費者的歡迎，并且各行業(yè)均已實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，但是互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題不容忽視。信息時代的確改變了人們的生活方式，為人們的溝通交流、轉(zhuǎn)賬支付、信息資源的共享提供了寬大的平臺，但在我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場還不夠成熟、各種創(chuàng)新產(chǎn)品有待考驗的情形下，信息安全問題應(yīng)成為我國關(guān)注的焦點，不僅要求政府出臺相關(guān)法律法規(guī)加以規(guī)范，更需要人們以謹(jǐn)慎的心態(tài)應(yīng)對金融風(fēng)險的發(fā)生。

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篇10

關(guān)鍵詞：金融；中介機(jī)構(gòu)；金融市場；金融功能

中圖分類號：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673－291X（2008）10－0067－02

從金融活動的角度出發(fā)，金融中介是金融市場的參與主體之一，在間接融資領(lǐng)域吸收存款發(fā)放貸款，在直接融資領(lǐng)域為籌資者和投資者牽線搭橋。這一層面的聯(lián)系說明兩者間的發(fā)展會相互促進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的成長壯大有利推進(jìn)金融市場提高效率，而金融市場的不斷完善會為金融機(jī)構(gòu)提供良好的外部環(huán)境和發(fā)展動力。

從金融體系的角度出發(fā)，它由金融市場和金融中介機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)實體要在自有資本之外融資，不是直接找金融市場，就是找金融機(jī)構(gòu)，它們是金融體系的兩個互補(bǔ)部分。從這一層面看，金融市場的發(fā)展并非意味著金融中介的高度擴(kuò)張壯大。在整個金融體系中，二者中往往其一居主導(dǎo)地位。因而如果用規(guī)模和地位來衡量二者的發(fā)展，它們的聯(lián)系通常是反方向的。然而，用提高金融效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長來衡量二者的發(fā)展更有意義，此時它們的聯(lián)系是正方向的，即在以高效資源配置為目標(biāo)的金融體系中，金融市場與金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展。

具體到我國的金融中介機(jī)構(gòu)與金融市場的發(fā)展聯(lián)系，基于特定的歷史政治因素，本文將從兩個階段進(jìn)行研究，一是轉(zhuǎn)型初期的金融機(jī)構(gòu)多樣化階段，二是全面改革的金融市場化階段。第一階段主要是以金融機(jī)構(gòu)的改進(jìn)發(fā)展帶動金融市場的發(fā)展和活躍，第二階段是金融市場的高速發(fā)展不斷對金融中介的運作創(chuàng)新和改革提出要求和提供動力。所以，我國金融體系與結(jié)構(gòu)的發(fā)展過程，是一個以更好的實現(xiàn)金融功能為共同目標(biāo)與核心力量，促使金融中介與金融市場相互推進(jìn)的過程。

一、轉(zhuǎn)型初期的金融機(jī)構(gòu)多樣化階段

（一）金融改革初期的背景

在堅定了改革開放道路以后，我國實體經(jīng)濟(jì)逐步向市場化深入。貨幣是有效的商品流通的重要保證，為規(guī)范貨幣流通就要建立經(jīng)營管理規(guī)范化的金融機(jī)構(gòu)。我國在缺乏經(jīng)驗的改革初期，金融中介結(jié)構(gòu)首先產(chǎn)生并居金融體系的主導(dǎo)地位，履行初級的金融服務(wù)功能，在一定程度上滿足了市場化初步階段的實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

金融機(jī)構(gòu)發(fā)展先行一步，是與我國金融改革的政府主導(dǎo)特性和中國缺乏私有資本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗分不開的。1978年經(jīng)濟(jì)體制改革啟動后，中國政府財政能力逐漸弱化，在主觀上把通過對金融的控制來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控作為一個自然選擇。與此同時，政府看到了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融機(jī)構(gòu)的需求愈加迫切。金融機(jī)構(gòu)對貨幣市場調(diào)節(jié)的間接性一方面可以作為強(qiáng)有力的中央宏觀調(diào)控的手段和工具，另一方面也一定程度上客觀地促進(jìn)了資金配置效率。更重要的是，在由計劃向市場的轉(zhuǎn)型過程中，各方利益相互作用，使存在的問題反映到當(dāng)時的金融體系格局中。這就為經(jīng)濟(jì)運行對金融功能提出更高要求，進(jìn)一步優(yōu)化金融體系指明了方向。

（二）金融機(jī)構(gòu)多元化

1983年金融改革正式啟動以來，中國金融改革走過了一條機(jī)構(gòu)多元化道路，改變“大一統(tǒng)”銀行體制下只有一家金融機(jī)構(gòu)的形勢，中國初步構(gòu)建起包括銀行、證券、保險、基金、信托、租賃等不同業(yè)務(wù)形態(tài)的多元化金融中介體系。此間四大國有商業(yè)銀行形成，股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性銀行開始出現(xiàn)，城市信用合作社和信托投資公司迅猛發(fā)展。另外，中國銀行成為中國人民銀行監(jiān)管之下的國家外匯外貿(mào)專業(yè)銀行，轉(zhuǎn)為以盈利為目標(biāo)的企業(yè)。

在面目一新的金融機(jī)構(gòu)體系下，銀行等金融中介的業(yè)務(wù)與功能也在不斷擴(kuò)大豐富。1985年，我國終于走向“實存實貸”的市場化資金管理體制，借貸資金不再是從前的完全由計劃指標(biāo)分配，而是由中央銀行實行間接調(diào)控功能，邁出了資金自由有效配置的第一步。1986年，國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，明確規(guī)定“專業(yè)銀行之間的資金可以互相拆借”。同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的展開使我國的貨幣市場加速融通，逐漸形成了全國范圍的以大城市為中心的跨地區(qū)融資網(wǎng)絡(luò)。

二、轉(zhuǎn)型初期金融體系格局存在的問題

（一）投資利用率低下

改革開放以來，隨居民收入的不斷增多和儲蓄的不斷積累，我國的廣義貨幣M2超比例多于證券資產(chǎn)。甚至到改革新紀(jì)元的2001年底，M2仍維持在165%的高水平。而在資本高效利用的美國和日本，同期的這一比率為79%和113%?？梢?，我國巨大的潛在投資資源并沒有轉(zhuǎn)化為實際高效的產(chǎn)能，雖然這由眾多社會經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致，但當(dāng)時存在的缺失金融功能的金融系統(tǒng)格局是難辭其咎的。

（二）殘余的計劃型管理經(jīng)營思路

改革初期建立的國有商業(yè)銀行仍在很大程度上擔(dān)當(dāng)著行政委派的角色，多年來在指令性貸款下不堪重負(fù)。另外，“實存實貸”仍受到信貸規(guī)模限額的控制。旺盛的市場需求、金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)的競爭、以及混業(yè)經(jīng)營浪潮中跨國銀行的沖擊，進(jìn)一步突顯了有較大控制力的國家乃至地方政府指令性資金配給的弊端。可見，有效的金融市場尚未形成，它正等待實體經(jīng)濟(jì)與金融中介相互作用，從而使金融市場化需求不斷加強(qiáng)的呼喚。

（三）缺乏規(guī)制與約束

90年代末以來，固定資產(chǎn)投資加快，新開工項目大規(guī)模建設(shè)，鋼鐵、水泥等建筑性原材料行業(yè)也隨之大幅度提升融資規(guī)模，整個實體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)過熱趨勢。在缺乏內(nèi)部和外部約束的情況下，金融中介機(jī)構(gòu)盲目地進(jìn)行高息攬存，又忽視對貸款需求企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用評級與監(jiān)督。統(tǒng)計資料顯示，1997―1998年，中國人民銀行依法關(guān)閉了42家有問題的吸存金融機(jī)構(gòu)。

三、全面改革的金融市場化階段

（一）金融中介的市場化功能拓展為金融市場化做出準(zhǔn)備

金融中介的發(fā)展為我國金融市場的逐步興起提供了一個突破口，它進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融服務(wù)的需求，推動著金融改革的前進(jìn)。如證券公司提供自營、證券買賣業(yè)務(wù)，便利了資本市場的交易；信托投資公司活躍在資金調(diào)劑之中，預(yù)示金融市場形成發(fā)展的巨大可能性；商業(yè)銀行的現(xiàn)代信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制在實體經(jīng)濟(jì)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢下，帶來金融規(guī)模的擴(kuò)大，從而構(gòu)建高效、有序的金融市場逐漸成為客觀需要。

（二）金融市場化新階段

西方國家為滿足高度發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)要求不僅全面加強(qiáng)市場在金融體系中的主導(dǎo)力量，鼓勵直接融資，還開拓出各種金融工具，乃至具有跨期選擇、虛擬等特性的衍生金融工具。相比之下，隨著我國市場化改革的不斷深入，全面的金融市場化也在加速推進(jìn)。

這一階段里，我國的貨幣市場、債券市場、股票市場、基金市場相繼產(chǎn)生并逐漸壯大。主要表現(xiàn)如股票市場市價總值由1991年的0.51%上升到2003年的36.32%，國債發(fā)行額由91年的281.25億元上升到2003年的6 280.10億元。創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的成長，居民收入水平的提高，實體經(jīng)濟(jì)投資的擴(kuò)大，極大地提高了金融活動的參與度，金融市場有了很大發(fā)展，資源配置方式越來越多地通過金融市場進(jìn)行。

（三）高效運轉(zhuǎn)的金融市場“反哺”金融中介

金融市場的發(fā)展使我國金融業(yè)以更加強(qiáng)勁的態(tài)勢沖擊傳統(tǒng)框架，金融中介必將在新的環(huán)境中迎來效率意義上的發(fā)展：市場競爭激勵傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度革新和產(chǎn)品創(chuàng)新；金融監(jiān)管市場意識加強(qiáng)，放松對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格控制；高端金融服務(wù)發(fā)展空間廣闊，等等。

在實踐中，市場化的金融創(chuàng)新不斷推進(jìn)。如國有商業(yè)銀行實現(xiàn)了股份制改革，債轉(zhuǎn)股的處理不良資產(chǎn)模式就是金融市場發(fā)展下推動的金融中介的改革創(chuàng)新。有學(xué)者利用DEA方法，對1997年以來我國商業(yè)銀行的技術(shù)效率、規(guī)模效率進(jìn)行了測度與排名，發(fā)現(xiàn)10家股份制商業(yè)銀行最具活力，效率最好，特別是服務(wù)范圍跨地區(qū)、服務(wù)功能多樣化的商業(yè)銀行。

四、功能金融角度的整體分析

以上的論述說明在我國金融改革的實踐中，金融中介與金融市場的發(fā)展總體上起了相互促進(jìn)的作用。然而我們還應(yīng)看到在整個金融體系中，二者是各自具有比較優(yōu)勢的不同體。這意味著金融市場發(fā)展到一定階段并成為主導(dǎo)時，以銀行為代表的間接金融領(lǐng)域的中介機(jī)構(gòu)的地位會下降，競爭基礎(chǔ)上形成的市場基準(zhǔn)收益率取代銀行利率成為金融體系和經(jīng)濟(jì)活動的基準(zhǔn)收益率，銀行體系配置的資金規(guī)模的絕對優(yōu)勢地位動搖。

雖然二者在規(guī)模和地位上存在一定的替代關(guān)系，但完全替代是不可能的，他們有著堅固的互補(bǔ)關(guān)系。從金融體系分散和管理風(fēng)險的功能看，金融市場的作用是橫向風(fēng)險分擔(dān)，而金融中介的作用是跨期風(fēng)險分擔(dān)。前者通過匹配不同的資產(chǎn)組合、多樣的金融產(chǎn)品實現(xiàn)風(fēng)險的分散；后者則為資產(chǎn)提供了長期的保值場所。另外，金融中介機(jī)構(gòu)多樣化發(fā)展要靠市場開拓，金融市場的發(fā)展要靠中介機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)的信息、服務(wù)和監(jiān)督。

總之，我國金融中介與金融市場的發(fā)展聯(lián)系要放到整個金融體系中去研究。二者的發(fā)展目標(biāo)都是實現(xiàn)資源有效配置、分散管理風(fēng)險的金融功能，為了共同的目標(biāo)，二者相互協(xié)調(diào)，在不同階段有著不同具體表現(xiàn)形式的發(fā)展聯(lián)系。我們不需要對這些具體的形式進(jìn)行定性的描述或判斷，而是應(yīng)該就此發(fā)現(xiàn)二者在金融體系中的相互作用機(jī)制，并探索出更好的途徑，建立二者發(fā)展的聯(lián)系，從而更好的實現(xiàn)金融功能。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者M(jìn)erton所言，現(xiàn)實中金融體系的重要組成部分是金融機(jī)構(gòu)的功能而非金融機(jī)構(gòu)本身。因此，功能金融角度的整體分析能讓我們更好地認(rèn)識并改進(jìn)金融體系格局及其內(nèi)部主體的關(guān)系。

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