導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融安全政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

具體到安全層面，云計算在安全方面擁有諸多優(yōu)勢，比如：云桌面終端不留密、實時災(zāi)備、統(tǒng)一殺毒，通過虛擬化技術(shù)實現(xiàn)顯示與計算、存儲分離，通過會話隔離技術(shù)實現(xiàn)操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件和用戶數(shù)據(jù)的松耦合，能夠為日常辦公、企業(yè)管理、設(shè)計研發(fā)、公共服務(wù)等各種工作場景提供安全可靠的云基礎(chǔ)服務(wù)平臺。

但是，云計算在安全方面還有些問題需要解決，比如：數(shù)據(jù)安全性是制約云計算發(fā)展的最大“抑制劑”，流氓云備份及低效的云存儲都會對數(shù)據(jù)造成損壞，云端應(yīng)用如何有效地進(jìn)行身份認(rèn)證、訪問控制和日志審計也是問題，如何有效控制云端管理員的“超級權(quán)限”。

針對上述問題，在本屆安全大會金融與政府分論壇上，來自上海動聯(lián)信息技術(shù)有限公司、杭州帕拉迪網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、中標(biāo)軟件有限公司、北京時代億信科技有限公司的代表給出了自己的答案。

挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌讓電子銀行更安全

在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，電子銀行發(fā)展迅速，但是隨之而來的安全問題也讓銀行非常頭疼。對于銀行來說，它要讓業(yè)務(wù)全方位覆蓋，也就是說要涵蓋手機(jī)銀行、電話銀行、ATM機(jī)、柜臺等多種系統(tǒng)。但是，網(wǎng)絡(luò)是不安全的，如何能夠讓電子銀行更安全？上海動聯(lián)信息技術(shù)有限公司（以下簡稱動聯(lián)）產(chǎn)品方案總監(jiān)馮勇給出的答案是——挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌。

挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌是在傳統(tǒng)的令牌基礎(chǔ)上追加了一個挑戰(zhàn)碼，用戶在交易時獲得一個挑戰(zhàn)碼，如果是真實的交易，挑戰(zhàn)碼將會驗證通過；如果是黑客偽造的交易，在驗證時挑戰(zhàn)碼就會不匹配，銀行將會拒絕交易，保障用戶的資金安全。

為了進(jìn)一步加強(qiáng)挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌的安全性，動聯(lián)為挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌增加了開機(jī)密碼，即使用戶的挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌丟失，由于有開機(jī)密碼保護(hù)，撿到的人也無法使用。為了防止撿到令牌的人采用窮舉法破解密碼，挑戰(zhàn)應(yīng)答令牌在收到錯誤密碼之后會自動鎖死，如果是用戶自己操作失誤造成的，令牌會在24小時之后自己解鎖，但是如果是連續(xù)多次輸錯之后，令牌會死鎖，只有去銀行柜臺才可以解鎖，保障了用戶賬戶的安全。

堡壘機(jī)保障數(shù)據(jù)中心安全

隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，數(shù)據(jù)中心在飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心中的數(shù)據(jù)，尤其是核心數(shù)據(jù)資產(chǎn)在快速增長。除了數(shù)據(jù)之外，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、核心服務(wù)器、安全設(shè)備、監(jiān)控平臺等核心資產(chǎn)也快速增加，相關(guān)的運維人員也成倍增加。這就帶來了復(fù)雜的管理問題。如何解決這些問題，杭州帕拉迪網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱帕拉迪）營銷部經(jīng)理李亞楠給出了他們的解決方案——堡壘機(jī)。

堡壘機(jī)，也叫做運維審計系統(tǒng)，對于數(shù)據(jù)中心核心資產(chǎn)來說，堡壘機(jī)就相當(dāng)于一個堡壘的城墻，阻隔所有外來的攻擊。堡壘機(jī)有五個功能特點：第一是集中的登錄管理，第二是統(tǒng)一的身份認(rèn)證，第三是操作授權(quán)管理，第四是訪問控制管理，第五是綜合審計管理。這里最重要的是集中登錄管理。對于金融用戶來說，公司里面有帕拉迪派駐的員工，也有第三方派駐的員工，如何才能精確控制這些員工的行為？帕拉迪首先會要求用戶對需要管理的人員進(jìn)行身份梳理，進(jìn)行提前授權(quán)，通過授權(quán)的用戶可以進(jìn)入堡壘機(jī)，用戶登錄到堡壘機(jī)之后管理員可以對其在堡壘機(jī)內(nèi)的權(quán)限再進(jìn)行劃分，從而達(dá)到控制的目的。值得一提的是，帕拉迪的單點登錄功能，可以讓用戶只進(jìn)行一次有效的身份驗證，就可以直接訪問目標(biāo)服務(wù)器，省去了繁瑣的登錄流程。

虛擬桌面辦公云讓辦公更安全

在傳統(tǒng)的桌面辦公環(huán)境中，保障數(shù)據(jù)安全是比較困難的。這主要因為人員流動性很強(qiáng)，企業(yè)的數(shù)據(jù)分布在每個員工的電腦當(dāng)中，一個員工出現(xiàn)問題，企業(yè)就有泄露敏感數(shù)據(jù)的風(fēng)險。為了解決這一問題，中標(biāo)軟件有限公司產(chǎn)品中心徐梓耀博士給出的解決辦法是虛擬桌面辦公云。

什么叫虛擬桌面辦公云？其實說簡單了就是將用戶終端的數(shù)據(jù)遷移到數(shù)據(jù)中心中，通過虛擬機(jī)為用戶提供辦公桌面，用戶只需要一個顯示設(shè)備即可。當(dāng)用戶需要新增辦公桌面的時候，他只需向管理員申請增加虛擬桌面，之后用戶就可以通過顯示終端接入虛擬桌面進(jìn)行辦公。虛擬桌面辦公云的好處是，所有的虛擬機(jī)都是集中部署在數(shù)據(jù)中心中的，所有的虛擬機(jī)通過管理平臺進(jìn)行統(tǒng)一管理部署，包括創(chuàng)建、銷毀虛擬桌面。值得一提的是，虛擬桌面辦公云的交付速度與傳統(tǒng)辦公環(huán)境相比快了很多。

在安全性方面，用戶辦公的所有數(shù)據(jù)都存儲在數(shù)據(jù)中心中，在用戶的終端上不會留存任何數(shù)據(jù)。通過對外設(shè)的管控，過去人們擔(dān)心的通過電腦或者便攜設(shè)備將敏感信息帶走的問題將不會再發(fā)生。

在成本方面，傳統(tǒng)辦公和虛擬桌面辦公云的初始投入差不多，但是虛擬桌面辦公云采用的是虛擬機(jī)，在整體維護(hù)成本、能耗等方面具有優(yōu)勢。

身份認(rèn)證讓云應(yīng)用更安全

隨著云計算的普及，越來越多的用戶將應(yīng)用放到云上。如何能對用戶進(jìn)行有效控制，保障云端的數(shù)據(jù)安全、控制用戶訪問權(quán)限？北京時代億信科技有限公司總裁章勇提出的解決方案是身份認(rèn)證。

章勇認(rèn)為解決方案中有兩點是非常重要的，第一是要從云端應(yīng)用里面進(jìn)行用戶身份認(rèn)證，第二是在云中部署虛擬應(yīng)用統(tǒng)一認(rèn)證。 章勇強(qiáng)調(diào)，訪問控制一定要部署在云端，這就相當(dāng)于在虛擬化服務(wù)器和應(yīng)用之間架起一道網(wǎng)關(guān)，充分保障用戶在云中的數(shù)據(jù)的安全。

篇2

關(guān)鍵詞：金融安全；威脅因素；對策

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）22-0091-02

一、金融安全概述

（一）金融安全的內(nèi)涵

以前，人們對于金融安全這個概念還比較模糊，自從亞洲出現(xiàn)金融危機(jī)之后，人們才開始關(guān)注金融安全，對金融安全才有了一個新的概念。一個國家的金融安全主要指的是這個國家能夠抵御內(nèi)外金融風(fēng)險的沖擊，在出現(xiàn)一些突發(fā)的金融事件的時候，具有一個自我穩(wěn)定的能力、一個自我修復(fù)的能力，當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)險的時候，國家可以通過各種各樣的手段將這些風(fēng)險進(jìn)行一定的控制，使它們處在可能會導(dǎo)致金融危機(jī)的臨界狀態(tài)之下，最終給本國的金融制度以及金融的體系的運行和發(fā)展提供一個良好的保障。金融安全主要有兩個方面的含義，在狹義上來說，金融安全主要是針對金融體系說的，它主要指的是金融體系自身的一個安全性；而在廣義上來說，金融安全包括的范圍就比較廣了，它還包括國家經(jīng)濟(jì)方面的安全問題。

（二）金融安全的特征

金融安全有四個主要的特征，主要是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的一個穩(wěn)健性，金融運行方面的有序性、有效性以及可持續(xù)性四個特征。這四個特征是聯(lián)系的、密不可分的，它們構(gòu)成了一個整體。其中，穩(wěn)健性是一個基礎(chǔ)，沒有這個基礎(chǔ)的保障，金融的運行就無從談起；而有序性是金融運行的一個狀態(tài)，它向外界展現(xiàn)出金融發(fā)展的一個情況；而有效性則是一個效果，主要體現(xiàn)出金融運行、發(fā)展所取得的一些成果；最后，可持續(xù)性是發(fā)展。一個國家的金融只有同時具備了這四個特征，才可以說這個國家的金融是安全的。

二、威脅我國金融安全的因素

（一）國際金融體系蘊含的系統(tǒng)性風(fēng)險

國際上的金融體系，會蘊藏著一定的風(fēng)險，這種系統(tǒng)性的風(fēng)險可能會使我國的金融風(fēng)險進(jìn)一步增大。大家都知道，在金融市場存在著很大的內(nèi)生波動性，這可能會導(dǎo)致金融市場產(chǎn)生劇烈的波動，進(jìn)而使得金融資產(chǎn)產(chǎn)生暴漲暴跌的現(xiàn)象。近年來，隨著我國的改革開放不斷深入，因此，在國際上資本的融資量也在不斷地增加，占全部金融總量的比重也在攀升。自我國加入世界貿(mào)易組織以后，金融開放起來，從一定程度上來說，這將會改變我國以往的一個相對封閉的金融體系，使我國融入到金融的全球化當(dāng)中，而國際上的這些金融風(fēng)險將會對我國的金融安全造成很大的威脅。

（二）國內(nèi)金融體系原有的一些結(jié)構(gòu)性的矛盾

國內(nèi)的金融體系在結(jié)構(gòu)上面來說，本來就存在著一定的矛盾，而這些矛盾中也會潛伏者一些金融風(fēng)險，這會對我國的金融安全造成一定的威脅。一方面，在國內(nèi)的金融體系上，國有的商業(yè)銀行存在著數(shù)目比較大的不良資產(chǎn)，而且這個不良資產(chǎn)的比例也比較高，還經(jīng)常因為一些經(jīng)營不當(dāng)?shù)钠髽I(yè)而積累了很多的不良資產(chǎn)，這就導(dǎo)致隱藏金融風(fēng)險的可能性大大地升高。另一方面，中國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整主要依靠的還是一些提高高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的中小企業(yè)，而這些中小企業(yè)在資金上面，又缺乏一些金融的支持。因此，導(dǎo)致整個結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用變得極其微弱，還有就是目前，在國內(nèi)也缺乏一些資本的市場去為中小企業(yè)提供服務(wù)，使得很多的貨幣都流向于一些大型的國有企業(yè)，而國有企業(yè)又背負(fù)著很大的債務(wù)和社會包袱。在這種情況下，大型國有企業(yè)用來搞開發(fā)的資金就變得非常的有限。與此同時，中小企業(yè)又很少能從資本市場上和金融支持上面獲得收益，所以使得金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)得不到有效的調(diào)整。

三、維護(hù)中國金融安全的對策探討

（一）建立中國金融安全網(wǎng)，培養(yǎng)公眾信心

金融安全網(wǎng)包括的范圍也是比較廣的，其中存款的保險制度、市場的推出機(jī)制以及中央銀行的最后貸款人的制度等等都是屬于金融安全網(wǎng)的。在目前來看，我國的銀行系統(tǒng)中有很多的壞賬，這些壞賬隨時都可能帶來一定的金融風(fēng)險。此前國際上遭受金融風(fēng)險的時候，國際上民眾的信心一度受到打擊，因此，我國民眾一旦受到國際上的這個信心危機(jī)的傳染，將會有極大的可能對國內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)也產(chǎn)生不良影響，從而可能會導(dǎo)致一些擠兌行為的出現(xiàn)與泛濫。因此，對于我國來說，建立一個金融安全網(wǎng)是十分的有必要的，而且這個金融安全網(wǎng)也要與我國的國情相適應(yīng)，首先，國家可以進(jìn)一步地加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，使得金融結(jié)構(gòu)的安全性得到保障和提高。其次，使最后貸款人制度以及存款的制度能夠順利地建立起來，這對公眾對國家金融機(jī)構(gòu)信心是一個很大的維護(hù)，它可以防止金融在一個大的范圍之內(nèi)發(fā)生波動，以此可以預(yù)防金融危機(jī)的發(fā)生。最后，對于國家的金融機(jī)構(gòu)來說，我國還應(yīng)該建立一個市場的推出機(jī)制，將那些資不抵債的金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉掉，使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險意識得到提高，活力得到增強(qiáng)。

（二）漸進(jìn)式進(jìn)行開放，把握好開放次序、重點、時機(jī)

中國要進(jìn)行金融開放，但是這個開放不是一蹴而就的，它需要一個漸進(jìn)式的過程，需要逐漸開放起來。同時，對于金融服務(wù)開放過程中的次序、重點還有時機(jī)一定要把握好，不能顛倒次序、主次不分，也不能錯失良機(jī)。在開放的次序上面來說，一般是采取“沿海+內(nèi)地”方式，先對匯率的相關(guān)制度進(jìn)行一個合理的、有效的調(diào)整，然后再對貨幣進(jìn)行兌換，最后再是資本項目之下的貨幣兌換。一般是先進(jìn)行一般業(yè)務(wù)的開放，然后再對銀行、保險以及一些其他的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行開放，最后才是證券和一些短期的資本市場。在這個逐漸開放的過程中，對于我國的中西部地區(qū)，應(yīng)該制定出一些優(yōu)惠政策，而且要使得這些政策與國際的慣例相符合，這樣，有利于在中西部引入一些外資的銀行。在金融開放的重點上面，以前，人民幣還沒有成為國際貨幣或者是一些地方的區(qū)域貨幣的時候，一些短期資本以外的內(nèi)容是金融開放的一個重點，銀行和保險是一個主要的開放領(lǐng)域，如果不屬于銀行的金融，則不適宜過多地開放，但是人民幣成為區(qū)域性的國際貨幣之后，則可以適當(dāng)?shù)卦趨^(qū)域范圍之內(nèi)，對資本市場進(jìn)行一些有選擇、有限制的開放。

（三）完善金融市場體系，強(qiáng)化市場的約束和引導(dǎo)作用

貨幣市場體系和資本的市場體系都是屬于金融市場體系的一個范疇，在當(dāng)前來看，我國應(yīng)該重點建設(shè)的是資本的市場，根據(jù)我國現(xiàn)在的一個經(jīng)濟(jì)制度，還有我國已經(jīng)出臺的一些政策，要想解決中國的資源優(yōu)化以及配置問題，還有結(jié)構(gòu)方面的調(diào)整等等，單單靠我國采取一些財政政策，或者是一些信貸的政策，這些都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，是很難真正地使這些問題得到解決的。我國只有走一個市場化的道路，將一些營利性的投資盡可能地做到民營化，才可以使一些實體的經(jīng)濟(jì)部門和金融部門之間的矛盾得到緩解，采取一個直接融資的方式，對民營投資的提供一些金融支持。最終使得企業(yè)融資的渠道得以拓寬，資本的社會化能夠進(jìn)一步地得到實現(xiàn)。

（四）逐步實現(xiàn)由分業(yè)管理到混業(yè)經(jīng)營，提高金融機(jī)構(gòu)力

目前來說，我國正處于一個法定的分業(yè)階段，國家的一些法律對銀行、證券以及保險等等都有著一定程度的約束力。自從我國加入世界貿(mào)易組織以及金融市場逐漸地開放起來以后，我國的金融市場逐漸地受到了金融混業(yè)的影響，仔細(xì)分析一些外資的金融機(jī)構(gòu)，就可以發(fā)現(xiàn)他們的經(jīng)營模式大都是混業(yè)經(jīng)營的模式，而根據(jù)我國出臺的一些相關(guān)的條例，外資銀行從事一些外幣的投資業(yè)務(wù)是被允許的。從另一方面來說，中資的一些金融機(jī)構(gòu)的競爭力與實力可能會因為這些事實上面的不平等而被削弱，最終會進(jìn)一步地將一些國有的商業(yè)銀行的效益惡化。從一定程度上來說，分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理進(jìn)行得越嚴(yán)格，對我國金融業(yè)的影響就會越大，雖然它會給我國的金融業(yè)帶來一個短期的穩(wěn)定，但是從長期來看，這種方法是不可行的，是不利于我國金融業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展的。因此，我國應(yīng)該順應(yīng)金融自由化的潮流，再加上一些內(nèi)外部的推動力，將目前金融分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理慢慢向著混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行過渡，使金融系統(tǒng)內(nèi)在的穩(wěn)定性得到提高，盡可能地將金融風(fēng)險降到最低，資源的利用率達(dá)到最高，最終使得我國金融機(jī)構(gòu)在市場的競爭力得到大的提升。

參考文獻(xiàn)：

[1] 沈蕾.金融創(chuàng)新背景下中國金融穩(wěn)定性研究[D].武漢：武漢理工大學(xué)，2012.

[2] 崔錦玉.后危機(jī)時期中國金融安全的問題和對策[D].長春：東北師范大學(xué)，2010.

[3] 李新安，熊士江.金融全球化對中國金融安全的影響及對策探討[J].世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇，2003，（1）.

篇3

關(guān)鍵詞：全球國際收支失衡；金融安全；外匯儲備

中圖分類號：F831.6

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)08-0009-03

當(dāng)前以美國日益擴(kuò)大的經(jīng)常項目逆差和東亞地區(qū)不斷積累的外匯儲備為代表的全球國際收支失衡帶來的結(jié)果是全球資產(chǎn)流動性泛濫，房地產(chǎn)和證券資產(chǎn)價格不斷推高，金融資本在國際間流動速度加快，這些事實充分表明建立在國際收支均衡基礎(chǔ)上國際金融體系正在面臨潛伏的金融危機(jī)。中國作為全球經(jīng)濟(jì)增長最快的發(fā)展中國家，如何在全球國際收支失衡形勢下維護(hù)自我金融安全，具有重要的現(xiàn)實意義。本文在總結(jié)評價國際金融學(xué)界觀點的基礎(chǔ)上重新定義了金融安全的概念，并根據(jù)全球國際收支失衡對中國金融安全的影響提出維護(hù)金融安全的對策和建議。

一、金融安全的概念

關(guān)于金融安全，國外學(xué)者并沒有對其概念進(jìn)行界定，他們通常將金融安全問題作為國家安全戰(zhàn)略或國家經(jīng)濟(jì)安全的部分進(jìn)行探討。中國學(xué)者對金融安全問題的研究始于20世紀(jì)90年代亞洲金融風(fēng)暴之后，基本上形成了以王云龍為代表的“正常運行”論和以梁勇為代表的“核心價值”論兩種主流觀點。

王元龍(2003)認(rèn)為，金融安全是指在金融全球化條件下，一國在其金融發(fā)展過程中具備抵御國內(nèi)外各種威脅和侵襲的能力，確保金融體系、金融不受侵害，使金融體系保持正常運行與發(fā)展的一種態(tài)勢。[1]

梁勇(1999)從國際關(guān)系學(xué)角度認(rèn)為，金融安全是對國家“核心金融價值”的維護(hù)，包括維護(hù)價值的能力與實際能力的信心這兩個緊密相關(guān)的方面。[2]

綜合上述兩種關(guān)于金融安全概念的觀點，無論是“正常運行”論還是“核心價值”論，其理論的研究角度是一國這個層面。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的發(fā)展，一國金融體系已經(jīng)納入到國際金融體系之中，當(dāng)今任何一個國家都不可能完全依靠自身力量取得經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果片面強(qiáng)調(diào)一國的金融體系正常運行、金融財富安全、金融不受妨礙、金融信心維持，那么采取措施所導(dǎo)致的結(jié)果將是大量國際投資外流、失業(yè)率增加、國際貿(mào)易活動減少，最終使國家經(jīng)濟(jì)增長受阻(注：1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，馬來西亞政府為避免大量資本流，出于1998年9月1日宣布實行了嚴(yán)厲外匯管制政策，內(nèi)部包括對外資對外往來資金賬戶的資金調(diào)動需經(jīng)政府批準(zhǔn)，所有金融資金交易只能通過馬來西亞政府授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，外資投資需在馬來西亞滯留一年以上方能撤資匯出國，實施釘住匯率(1美元兌3.8馬元)等。結(jié)果造成馬來西亞在金融風(fēng)暴后的數(shù)年內(nèi)承受了嚴(yán)重的通貨膨脹壓力和政府財政赤字問題，國家的經(jīng)濟(jì)增長嚴(yán)重受阻。)。

從今天來反思和審視1997年東亞金融危機(jī)，給予的啟示，不應(yīng)將金融安全的概念從一國角度來定義，而應(yīng)當(dāng)從全球視角出發(fā)來界定。一國乃至全球金融體系是在不完全市場約束條件下實現(xiàn)投融資、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險分散、流動性供給、信息生產(chǎn)和法人治理六大功能，而金融危機(jī)出現(xiàn)的后果必然是金融體系功能無法實現(xiàn)或者被扭曲。所以，金融安全應(yīng)該被定義為在經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化下，為避免金融危機(jī)出現(xiàn)而對一國和國際金融體系進(jìn)行改革、創(chuàng)新而付出的努力，以維護(hù)國家和國際貨幣供求、資金借貸、資本市場和國際收支的均衡。

二、全球國際收支失衡對中國金融安全的影響

在實現(xiàn)金融安全的四大基礎(chǔ)中，國際收支均衡最為重要。從一國到國際間貨幣供求、資金借貸狀況到資本市場運行，最終都體現(xiàn)為國際收支的具體表現(xiàn)。

中國對美的巨大貿(mào)易順差引起國際社會的普遍關(guān)注，西方部分人士指責(zé)中國實行的固定匯率政策是導(dǎo)致國際收支失衡的主要原因，從而造成中國與美國、歐盟等經(jīng)濟(jì)體經(jīng)貿(mào)關(guān)系的緊張局面。然而，不容忽視的是，全球國際失衡的持續(xù)現(xiàn)象不但威脅到了國際金融體系的穩(wěn)定，也使中國金融體系受到了重大影響。

(一)國際收支失衡對中國貨幣供給的影響

在保持人民幣幣值穩(wěn)定的前提下，由國際收支失衡引起的外匯儲備過度增長必然通過貨幣傳導(dǎo)機(jī)制增加人民幣供給。近年來，中國外匯儲備增長伴隨明顯的貨幣供應(yīng)量快速增長，表明中國外匯資產(chǎn)貨幣化的情況已經(jīng)非常嚴(yán)重。據(jù)中國國家外匯管理局統(tǒng)計，“2006年末，我國外匯儲備余額為10663億美元，比上年末增加2475億美元。同期我國經(jīng)常項目順差達(dá)到2499億美元?！盵3]數(shù)據(jù)表明近年中國外匯儲備增長量主要通過經(jīng)常項目結(jié)匯而實現(xiàn)。受外匯儲備增長影響，2007年第一季度廣義貨幣(M2)余額36.4萬億元，同比增長17.3%，增速同比降低1.5個百分點，但比上年末加快0.4個百分點。[4]雖然在2006年中國通過發(fā)行央行票據(jù)等措施回籠貨幣，但是持續(xù)增長的外匯儲備依然推進(jìn)貨幣供應(yīng)量的較快增長，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)占GDP的比例已經(jīng)由2004年末的185%增長至2007年第一季度末的728%。

貨幣供應(yīng)迅速增長的結(jié)果必然是流動性泛濫，房地產(chǎn)、證券等金融資產(chǎn)價格不斷推高，虛擬經(jīng)濟(jì)運行逐漸脫離正常軌道，最終形成全社會的資產(chǎn)泡沫。而這些現(xiàn)象恰是歷史上數(shù)次金融危機(jī)出現(xiàn)的前奏。所以國際收支失衡對中國貨幣供給增加的負(fù)面影響不容忽視。

(二)國際收支失衡對中國資本市場的影響

國際收支順差所帶來的外匯資金流入標(biāo)志著國際私人資本大量進(jìn)入中國。它既為中國資本市場的發(fā)展發(fā)展注入了新鮮血液，同時也成為資本市場波動的一個重要因素。

2005年11月中國股票市場開始復(fù)蘇的時期正是人民幣升值預(yù)期最為強(qiáng)烈、人民幣是否應(yīng)該升值爭論最為激烈的時期，與此同時國際資本開始加速進(jìn)入中國。當(dāng)時有學(xué)者估計國際資本進(jìn)入中國股市的規(guī)模為800億元人民幣，相對于流通市值達(dá)1.28萬億的中國股票市場并不為大，但是對于不成熟的中國股市來說，國際資本投資股市的示范效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于本身的規(guī)模。如今，上證A股綜合指數(shù)已經(jīng)較當(dāng)時上升了4倍，在長期牛市的帶動下，國際資本進(jìn)入中國股市的規(guī)模更為龐大。

2006年中國國際收支雙順差結(jié)構(gòu)的一個重要變化是經(jīng)常項目順差增加，資本和金融項目順差大幅下降。資本和金融項目順差較上年下降84%。其中證券投資逆差676億美元，增長12.7倍。[5]這表明已經(jīng)有越來越多的國際資本投資到中國資本市場。一方面，國際資本加速了中國股市股票價格的增長；另一方面也加劇了資本市場的波動。從2007年2月27日A股市場創(chuàng)下1997年以來單日股票下跌最大跌幅的事件分析，這次股市的劇烈波動與前段時間QFII的減倉以及國際投行對中國股市看空的言論相關(guān)。進(jìn)入5月以后，國際資本對于中國股市波動的影響表現(xiàn)為更大的投機(jī)心態(tài)。無論國內(nèi)投資者與境外資本方在這場股市中的博弈結(jié)果如何，大規(guī)模股票投機(jī)造成股市波動的結(jié)果都對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響，而且也是對中國金融體系健全化過程的重大挑戰(zhàn)。

(三)國際收支失衡對銀行信貸市場的影響

國際收支失衡對中國資金借貸市場的影響包括兩個層面：一是貸款期限結(jié)構(gòu)短期化；二是外債結(jié)構(gòu)短期化。

由于外匯儲備的急劇增長導(dǎo)致的流動性泛濫，中國商業(yè)銀行愈來愈偏好對短期項目進(jìn)行放貸，從而促使貸款期限結(jié)構(gòu)短期化。商業(yè)銀行追求短期化貸款的結(jié)果必然加劇貸款在全年的季節(jié)性波動。這不僅與實體經(jīng)濟(jì)部門有效需求不匹配，影響了商業(yè)銀行的市場形象，不利于維護(hù)與客戶的關(guān)系，而且也容易誤導(dǎo)管理當(dāng)局和市場對宏觀形勢的判斷。

雖然中國外債償付率遠(yuǎn)低于25%的國際經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)，但是從外債運行來分析，外債存在的潛在風(fēng)險不可低估，其集中表現(xiàn)為外債結(jié)構(gòu)短期化。據(jù)中國國家外匯管理局統(tǒng)計，2006年末中長期外債(剩余期限)余額為1393.60億美元，占外債余額的43.15%，比上年末增加144.58億美元；短期外債(剩余期限)余額為1836.28億美元，占外債余額的56.85%，比上年末增加274.85億美元。[6]短期外債的規(guī)模過大，意味著跨境資本流動規(guī)模增大，速度加快，由此帶來的潛在風(fēng)險不斷上升，對經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險就比較大。1997年東亞金融危機(jī)爆發(fā)前，泰國、馬來西亞、韓國都曾有一個短期資本大量流入的過程，因此短期外債規(guī)模成為債務(wù)危機(jī)的一個重要警戒信號，需要引起管理當(dāng)局的高度警惕。

綜合全球國際失衡對中國貨幣供應(yīng)、資本市場和資金借貸市場的影響，將加大正在改革中金融體系的脆弱性，以致威脅金融安全。中央銀行利用傳統(tǒng)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制執(zhí)行貨幣政策的效果日漸不明顯，從2007年5月20日中央銀行加息、調(diào)整存款準(zhǔn)備金比率的政策并不為資本市場所認(rèn)可的事實就充分說明了這一點。因此，正視全球國際收支失衡下中國金融體系改革步驟和效果對維護(hù)金融安全具有重要意義。

三、維護(hù)中國金融安全的對策建議

根據(jù)上述對全球國際收支失衡對中國金融安全的影響分析，提出以下幾點維護(hù)中國金融安全的對策建議。

(一)從金融體系功能來重新規(guī)劃金融體系改革

克魯格曼早在1997年就曾指出，政府的不當(dāng)干預(yù)才是造成東南亞金融危機(jī)的本質(zhì)原因。在危機(jī)中資產(chǎn)價值的猛跌使很多金融中介機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，從而暴露出金融機(jī)構(gòu)在金融活動中的破壞作用。而金融中介機(jī)構(gòu)的借貸活動與資產(chǎn)價值之間存在著一種政治經(jīng)濟(jì)動力關(guān)系，政府對金融中介機(jī)構(gòu)或明或暗提供的債務(wù)擔(dān)保，是造成金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行道德風(fēng)險和逆向選擇的根本原因。因此減少政府對金融體系改革的干預(yù)，才能真正發(fā)揮金融體系投融資、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險分散、流動性供給、信息生產(chǎn)和法人治理六大功能，以不致于中國貨幣政策執(zhí)行陷入兩難的境地。

(二)建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

結(jié)合中國金融業(yè)的開放狀況，考慮建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。因為金融不穩(wěn)定因素轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)前具有一定征兆，建議危機(jī)預(yù)警體系可以把握主動，降低治理成本。該系統(tǒng)可以由中國人民銀行、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會構(gòu)成，具體負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警。根據(jù)各行業(yè)制定預(yù)警指標(biāo)體系，由三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同對入選指標(biāo)的具體數(shù)值進(jìn)行監(jiān)測。當(dāng)某個變量偏離值程度接近臨界值時，可以認(rèn)為這是對未來一段時間內(nèi)潛在金融風(fēng)險的預(yù)警信號。監(jiān)測機(jī)構(gòu)將風(fēng)險信息和應(yīng)對方案及時傳遞到金融部門，以實現(xiàn)金融風(fēng)險預(yù)警的效果。

(三)以合作創(chuàng)新化解潛在的金融危機(jī)

全球國際收支失衡既對一國金融體系存在威脅，同時也對國際金融體系構(gòu)成風(fēng)險。如作為國際貿(mào)易的中美雙方，中國由于貿(mào)易順差導(dǎo)致貨幣政策執(zhí)行困難，美國也由于貿(mào)易逆差而遭受赤字壓力。中美任何一方體一旦出現(xiàn)金融危機(jī)，對方都不可能獨善其身。所以，以合作代替對抗，以創(chuàng)新代替守成是化解潛在金融危機(jī)的根本出路。

合作在于拋開意識形態(tài)和短期利益之爭，改革國際金融體系，促使全球金融持續(xù)穩(wěn)定增長。具體措施包括：全球各國加強(qiáng)對銀行體系的監(jiān)督，建立完善的銀行監(jiān)督機(jī)制；加強(qiáng)對短期資本流動的監(jiān)督，增加對投資銀行和對沖基金的信息披露要求；增加所有國家宏觀經(jīng)濟(jì)包括財政狀況和貨幣狀況的透明度；加強(qiáng)國際貨幣基金組織提供應(yīng)急貸款的機(jī)制和能力。

金融創(chuàng)新的意義在于通過金融制度、工具、技術(shù)創(chuàng)新從根本上完善金融外部性帶來的風(fēng)險，建立起風(fēng)險分散和分擔(dān)機(jī)制，實現(xiàn)全球金融資產(chǎn)安全性、流動性和盈利性的最佳組合。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王元龍.中國金融安全論[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 梁勇.開放的難題：發(fā)展中國家的金融安全[M].北京：高等教育出版社，上海社會科學(xué)院出版社，1999.

[3][5][6] 中國國家外匯管理局2006年國際收支報告.

[4] 中國人民銀行2007年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告.

Discuss on China's Financial Security of Global Imbalance of Payment

WENG Shi-chun

(GuangDong University of Business Studies， Guangzhou 510320， China)

篇4

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-0278（2015）02-002-01

一、提出金融安全問題的背景

2008年以來美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，是人類社會發(fā)展史上最為嚴(yán)重的一次金融危機(jī)。各國紛紛推出穩(wěn)定金融、刺激經(jīng)濟(jì)的政策和措施，但從總體看，此次金融危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)的沖擊和影響仍在加劇，并造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（一）世界金融體系遭到重創(chuàng)，金融資產(chǎn)損失嚴(yán)重

西方國家的銀行紛紛倒閉，美國五大投資銀行或是破產(chǎn)或是被收購，或是轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行。全球金融資產(chǎn)損失嚴(yán)重。據(jù)亞洲開發(fā)銀行預(yù)測，此次金融危機(jī)造成資產(chǎn)損失50萬億美元。其中，美國家庭凈資產(chǎn)損失11萬億美元，房地產(chǎn)價值損失6萬億美元，美國金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)損失至少在2.2萬億美元，合計損失達(dá)21萬億美元。

（二）部分國家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，社會政治不穩(wěn)定

2009年5月經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織宣布該組織30個成員國2009年第一季度的綜合國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）下降。美國、歐洲、日本等主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，各國經(jīng)濟(jì)增長大幅下降。國外大小企業(yè)裁員和倒閉，導(dǎo)致失業(yè)人員增加。2009年5月，美國失業(yè)率達(dá)到9.4%，創(chuàng)25年來最高記錄。經(jīng)濟(jì)衰退，貿(mào)易萎縮，失業(yè)率上漲，直接導(dǎo)致了一些國家政治動蕩甚至社會危機(jī)。

二、金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響

全球化過程中，受到國際金融危機(jī)的影響在所難免。我國2008年下半年以后經(jīng)濟(jì)增長大幅下滑。2008年，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度由2007年的13%降到9%。一是對外貿(mào)易形勢十分嚴(yán)峻；二是工業(yè)生產(chǎn)仍然遲緩；二是就業(yè)困難增加；四是通貨緊縮壓力大。同時，由于美元貶值等因素，我國金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個人持有的境外金融資產(chǎn)價值出現(xiàn)縮水，部分從事石油、外匯衍生產(chǎn)品交易的企業(yè)遭受損失。

此次危機(jī)對我們的啟示：第一是，目前的金融安全體系不完善，并不能有效地防止金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延。第二是，當(dāng)前世界金融格局存在不穩(wěn)定性，過多依賴美元的金融格局很容易使美國本土的金融動蕩影響到其他國家，發(fā)展成世界性危機(jī)。沒有完善的金融安全法律保障作為武器.我國的金融很容易受到?jīng)_擊。加強(qiáng)我國金融安全法保障律制度構(gòu)建是防范和化解金融危機(jī)、保障國家金融安全乃至社會穩(wěn)定的有效手段，迅速建立起完善的金融安全法律保障制度迫在眉睫。

三、對中國金融安全的對策思考

（一）逐步放開金融市場

要“循序推進(jìn)金融對外開放，切實把握開放程度與次序，要堅持循序漸進(jìn)的原則。”金融市場的對外開放只有按照積極穩(wěn)妥的原則推進(jìn)，才能進(jìn)一步完善我國金融市場的運行機(jī)制和約束機(jī)制，不斷增強(qiáng)我國金融市場的競爭實力和抗風(fēng)險能力。例如，實現(xiàn)人民幣的自由兌換是我國金融開放的必然發(fā)展趨勢。但是，在金融市場設(shè)施不完善、金融監(jiān)管體系不健全的情況下開放資本，將使我國而臨難以承受的金融風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融監(jiān)管旨在實現(xiàn)促進(jìn)提高金融效率、維護(hù)金融安全的最佳組合，為交易者創(chuàng)造一個公平競爭、相對穩(wěn)定的市場環(huán)境。為此，必須切實加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，妥善處理促進(jìn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與加強(qiáng)金融風(fēng)險防范的關(guān)系，建立化解金融風(fēng)險的長效機(jī)制?！斑M(jìn)一步完善現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、監(jiān)管體系和調(diào)控體系，提高經(jīng)營管理水平和增強(qiáng)抗風(fēng)險能力，審時度勢，把握好金融開放的力度，完善好金融法規(guī)，有計劃、有步驟地最終實現(xiàn)資本項目的完全開放。”

（三）建立風(fēng)險控制與預(yù)警機(jī)制

完善金融監(jiān)控制度，建立安全預(yù)警網(wǎng)絡(luò)。首先要從維護(hù)金融安全出發(fā)，建立靈敏、高效的金融風(fēng)險控制機(jī)制和救援措施，構(gòu)建防范金融風(fēng)險、遏制過度投機(jī)的堅固防線。通過監(jiān)測主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，及時采取防范金融風(fēng)險的應(yīng)對措施，防止金融風(fēng)險的累積，保持對外經(jīng)濟(jì)金融的基本穩(wěn)定。同時要完善金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，緊密監(jiān)測國際、國內(nèi)金融市場的運行狀態(tài)。編制金融市場風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)體系，運用先進(jìn)的技術(shù)手段、專業(yè)知識搜集和分析有關(guān)信息，判斷金融業(yè)務(wù)的最新發(fā)展趨勢和主要風(fēng)險領(lǐng)域，及時向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出預(yù)警信號。

篇5

關(guān)鍵詞:存款保險制度;金融安全;金融穩(wěn)定

中圖分類號:F840文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1007-4392(2007)07-0036-03

一､存款保險制度基本功能

各國建立存款保險制度的目標(biāo)雖不盡相同,但基本目標(biāo)可大致歸納為:一是保護(hù)存款人,特別是中小存款人的利益;二是通過建立對問題銀行的處置規(guī)則,避免危機(jī)的擴(kuò)大和傳播;三是提高公眾對銀行業(yè)的信心,保證銀行體系的穩(wěn)定并進(jìn)而增加儲蓄､刺激經(jīng)濟(jì)增長｡

(一)維護(hù)金融穩(wěn)定

存款保險制度的建立,可以通過事前預(yù)防和事后救助等措施,維持公眾的信心,減少擠兌,從而有效抑制當(dāng)一家銀行出現(xiàn)問題時所產(chǎn)生的“多米諾”效應(yīng),以此提高銀行體系的信譽(yù)和穩(wěn)定性,保障金融穩(wěn)定｡

維護(hù)金融穩(wěn)定不但是中央銀行的三大目標(biāo)之一,同時也是監(jiān)管部門的既定職責(zé),是政策制定者所共同追求的目標(biāo),而存款保險制度作為一種公共安排,也必須為政策制定者服務(wù)｡連自由主義的代表人物費里德曼都支持政府的金融管制,并認(rèn)為聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)是確保金融穩(wěn)定的一個重要結(jié)構(gòu)性變化｡

(二)保護(hù)小存款人利益

建立存款保險制度的本意是通過防止擠兌而抑制銀行危機(jī)的發(fā)生｡但從實踐看,尚不存在一種制度可以完全實現(xiàn)這一目標(biāo),因為即使是覆蓋所有機(jī)構(gòu)且全額承保,在出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時,最終還要由政府來進(jìn)行救助,因此,存款保險只能實現(xiàn)對小存款人的保護(hù)｡這里所指的小存款人主要針對那些金融意識淡薄的存款人｡選擇他們是因為他們沒有辦法或能力對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,即金融領(lǐng)域存在著信息不對稱,小存款人往往很難獲得銀行實際經(jīng)營情況的信息,同時這種監(jiān)督對于他們來說成本過高｡基于這種原因,理性但又缺乏金融知識的小存款人容易出現(xiàn)擠兌行為,并且由于傳染效應(yīng),這種擠兌還會對經(jīng)營狀況好的銀行產(chǎn)生沖擊｡存款保險制度的建立保障了小存款人的儲蓄財產(chǎn),保障了他們的利益,同時也有利于增強(qiáng)公眾信心,避免銀行危機(jī)｡

二､存款保險制度的延伸功能

(一)提高監(jiān)管效果

存款保險制度的職權(quán)可以分為狹義與廣義兩種,廣義存款保險制度除了向破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的存款人支付賠款外,通常還負(fù)有監(jiān)測銀行的狀況,評估其潛在的損失,并采取及時救助行動而使這種損失最小化的職能｡這與監(jiān)管部門的日常監(jiān)管形成互補(bǔ),強(qiáng)化監(jiān)管效果,同時從制度創(chuàng)新角度看,一般認(rèn)為,銀行監(jiān)管與制度環(huán)境直接相關(guān),與不良的制度環(huán)境相比,良好的制度環(huán)境中的銀行監(jiān)管要審慎得多｡因此我們可以認(rèn)為,存款保險制度有利于加強(qiáng)審慎監(jiān)管,促使銀行業(yè)更加穩(wěn)健經(jīng)營,提高監(jiān)管效果｡

(二)維護(hù)公平的市場競爭秩序

一方面,存款保險制度的建立使小銀行得以在同等條件下與大銀行進(jìn)行競爭｡這是由于信息不對稱的存在,使在缺乏存款保險制度的市場環(huán)境中,存款人往往傾向于將存款存入大銀行,同時大銀行擁有比小銀行更高的特許權(quán)價值,這些使小銀行的競爭環(huán)境相對于大銀行更加嚴(yán)峻｡引入存款保險制度則可以緩解這一問題,首先,在選擇存款對象時,存款人不再一味認(rèn)定大銀行,其次,存款保險制度因為可以通過防止擠兌導(dǎo)致的銀行破產(chǎn)而降低了其特許權(quán)價值,使小銀行的競爭環(huán)境改善｡

另一方面,廣義的存款保險制度還負(fù)有處理問題金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)｡存款保險人往往還是清算人和接管人,因此,存款保險制度的建立有助于建立一個處理有問題金融機(jī)構(gòu)的通行機(jī)制,對未保險的存款人提供清算分?jǐn)傤~,規(guī)范市場退出秩序,構(gòu)建公平的市場競爭秩序｡

(三)提高經(jīng)濟(jì)效率

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為制度創(chuàng)新可以降低交易費用｡例如20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條時期,大規(guī)模銀行擠兌和倒閉所引發(fā)的社會成本,是美國金融制度交易費用的重要組成部分,而存款保險作為一種創(chuàng)新的制度安排,有利于減少信息不對稱性或信息成本,加強(qiáng)公眾對銀行業(yè)的信心,降低交易費用｡科斯和諾斯將制度作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生變量進(jìn)行研究,科斯將制度產(chǎn)生與資源配置聯(lián)系起來,諾斯最重要的命題是制度決定經(jīng)濟(jì)效率,由此我們可以簡單理解為,存款保險制度降低了交易費用,從而提高了資源配置效率,也就提高了經(jīng)濟(jì)效率｡

(四)促進(jìn)金融深化

存款保險制度的建立增強(qiáng)了存款人的信心,有利于儲蓄存款的增加, 進(jìn)而直接導(dǎo)致M2的增加,由于M2/GDP是衡量一國金融深化程度的重要指標(biāo),在不考慮其他因素的影響下(例如通貨膨脹),并假定一國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,則從理論上分析,存款保險制度的建立可以對金融深化及經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生積極作用｡

三､存款保險制度特征

(一)存款保險制度的公共性

存款保險制度是為公共政策目標(biāo)服務(wù)的,它的首要職能就是維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定｡而金融是經(jīng)濟(jì)的核心,金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定､實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的前提條件｡維護(hù)金融穩(wěn)定既是一國貨幣當(dāng)局的既定職能,又是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要｡存款保險制度還具有保護(hù)小存款人利益的功能,小存款人雖然在銀行負(fù)債中所占比例不高,但數(shù)量眾多,保護(hù)了小存款人也就是保護(hù)了絕大社會公眾的利益,有助于社會穩(wěn)定｡存款保險制度為公共政策目標(biāo)服務(wù)的職能決定了它是不以盈利為目的職能機(jī)構(gòu)｡

(二)存款保險制度的法定性

從國際實踐看,建立存款保險制度的國家,一般都先制定了《存款保險法》,以法律形式規(guī)定了存款保險制度的目標(biāo)､職能､組織結(jié)構(gòu)､治理結(jié)構(gòu)､技術(shù)安排及具體運作方式等,使存款保險制度建立伊始便具有法律效力｡

(三)存款保險制度的特殊性

存款保險制度不同于其他類型的保險,常規(guī)的保險僅直接涉及雙方當(dāng)事人,即保險人和被保險人,而存款保險合同卻直接涉及三方當(dāng)事人,即存款保險人､存款人和其存款銀行,同時也間接地涉及到其他利益相關(guān)者,包括保險機(jī)構(gòu)職員､銀行所有人､監(jiān)管人及最后貸款人,這些人的利益都可能受存款保險制度的影響｡

(四)存款保險制度功能的雙重性

實際上,到目前為止,對于存款保險制度的利弊權(quán)衡在理論界一直處于爭議當(dāng)中,存款保險制度建立初衷是為了保護(hù)小存款人利益,防范銀行危機(jī),但同時由于其固有的內(nèi)在弊端,即道德風(fēng)險､逆向選擇及委托,特別是道德風(fēng)險的負(fù)效應(yīng)也可能反而會對銀行危機(jī)產(chǎn)生助推效應(yīng)｡Demirguc-Kunt和Detragiache(1997)對65個國家在1981―1994年期間發(fā)生的銀行危機(jī)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)計量測試,結(jié)果證實了存款保險負(fù)效應(yīng)的存在｡雖然還不能據(jù)此下定論,但至少說明了在不考慮宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支影響的前提下,存款保險制度具有這種負(fù)效應(yīng)｡

四､存款保險制度與金融安全網(wǎng)

(一)金融安全網(wǎng)職能目標(biāo)

金融安全網(wǎng)是指為保持金融系統(tǒng)､尤其是銀行系統(tǒng)安全穩(wěn)健運行而建立的危機(jī)防范和管理的一系列制度安排｡金融安全網(wǎng)是隨著金融風(fēng)險和金融危機(jī)而發(fā)展起來的防范風(fēng)險的金融制度｡由于銀行是一個通過資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)不匹配來創(chuàng)造流動性的行業(yè),潛伏著被擠兌的特殊風(fēng)險,處于各種金融危機(jī)的核心,因而各國都對銀行業(yè)給予了特別關(guān)注,采取一系列安全保護(hù)措施,包括加強(qiáng)金融監(jiān)管,實行金融管制,建立金融安全網(wǎng)｡設(shè)計金融安全網(wǎng)的主要目標(biāo)有兩個:一是降低銀行對風(fēng)險的暴露,控制危機(jī)出現(xiàn),即危機(jī)防范;二是一旦銀行危機(jī)發(fā)生,抑制其破壞性影響,恢復(fù)公眾對銀行體系的信心,即危機(jī)管理｡

(二)存款保險制度納入金融安全網(wǎng)的必要性

因為銀行業(yè)的特殊地位,即銀行處于社會支付體系的核心,銀行的穩(wěn)定將關(guān)系到經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定､社會穩(wěn)定､政治穩(wěn)定,因此銀行部門應(yīng)該處于一個嚴(yán)格的法律環(huán)境下,同時受政府權(quán)力部門的監(jiān)管,以此來維護(hù)金融穩(wěn)定和公眾信心｡

這種穩(wěn)定性主要建立在銀行自身的治理結(jié)構(gòu)和政府權(quán)力部門制定的管理規(guī)則上｡但從實際看,無論是銀行的內(nèi)部治理,還是政府的管理,對于解決銀行危機(jī)并不十分有效｡在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會,對虧損金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算經(jīng)常發(fā)生,建立一個清晰､高效､快捷的存款保險制度是保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定的一個重要因素｡

(三)存款保險制度在金融安全網(wǎng)中的地位

金融安全網(wǎng)有狹義與廣義之分｡狹義金融安全網(wǎng)的構(gòu)成要素僅為存款保險制度;廣義金融安全網(wǎng)還包括中央銀行最后貸款人制度和監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管｡從這三個構(gòu)成要素的職能看,審慎監(jiān)管是第一道防線,是一種主動的,防患于未然的保護(hù)措施,也是構(gòu)成金融安全網(wǎng)的成本最低､效果最為明顯的環(huán)節(jié),是一種微觀管制行為;最后貸款人制度是銀行危機(jī)防范的應(yīng)急管理手段,屬于事中管理,可以解決問題機(jī)構(gòu)短期流動性不足問題,但不能根本解決資不抵債的銀行問題,也不適宜經(jīng)常使用;存款保險制度是防范和管理銀行危機(jī)的補(bǔ)充手段,既可以通過賦予其一定的監(jiān)管職能而達(dá)到提前救助的目的,又可以通過賦予其清算人和接管人的職能而建立問題銀行的市場退出機(jī)制｡由此可以看出,存款保險制度是對審慎監(jiān)管和最后貸款人制度的必要補(bǔ)充和有效連接,一方面可以使監(jiān)管當(dāng)局和貨幣當(dāng)局專心履行各自的職能,避免一個機(jī)構(gòu)承擔(dān)過多職責(zé)而產(chǎn)生角色沖突,效率下降;同時也使權(quán)力機(jī)構(gòu)建立了對銀行業(yè)從市場準(zhǔn)入､日常管理､危機(jī)防范､問題救助到市場退出這一完整過程的持續(xù)規(guī)范管理,從而構(gòu)建了一國穩(wěn)固的金融安全網(wǎng)｡

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5.羅瀅,《存款保險:理論與實踐》,社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社 2005

篇6

關(guān)鍵詞：區(qū)域；金融安全；金融生態(tài)；金融預(yù)警

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）01-0077-02

一、影響區(qū)域金融安全的因素

中國人民銀行平頂山市中心支行課題組（2000）分析了影響區(qū)域金融安全的原因：社會公眾對金融風(fēng)險的承受能力脆弱，濫設(shè)金融機(jī)構(gòu)、亂辦金融性業(yè)務(wù)可能引發(fā)金融風(fēng)險，國有企業(yè)境況不佳加大了金融安全運行的困難，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營困難存在支付風(fēng)險，金融資產(chǎn)單一，中央銀行金融監(jiān)管體系不完善。

中國人民銀行溫州市中心支行（2005）指出溫州地區(qū)金融不穩(wěn)定的五大源頭：銀行經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素，證券和保險市場的不穩(wěn)定因素，外匯領(lǐng)域所含有的不穩(wěn)定因素，信用環(huán)境的不穩(wěn)定因素，民間融資的不穩(wěn)定因素。

李嘉曉、秦宏、羅劍朝（2006）剖析了區(qū)域金融風(fēng)險的成因：（1）金融業(yè)自身的原因，包括金融機(jī)構(gòu)重規(guī)模、輕效益的粗放經(jīng)營發(fā)展模式，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度不健全，金融監(jiān)管存在缺陷。（2）金融業(yè)之外的原因，包括：政府的不正當(dāng)干預(yù)，社會信用問題。

胡國、宋建江（2005）認(rèn)為，房地產(chǎn)價格波動會影響區(qū)域金融穩(wěn)定，理由是：房產(chǎn)價格波動導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制異化，扭曲經(jīng)濟(jì)主體的消費投資行為。

李升高（2006）探討了廣東省全面退出煤炭行業(yè)可能引發(fā)區(qū)域金融穩(wěn)定：煤炭行業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險全面暴露，銀行不良貸款驟增；煤炭企業(yè)失信導(dǎo)致信用環(huán)境惡化，資金外流影響金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；直接影響農(nóng)信社改革目標(biāo)的實現(xiàn)。

實際中影響區(qū)域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因為金融已經(jīng)滲入到社會的方方面面，存在于經(jīng)濟(jì)運行的各個環(huán)節(jié)。而這些方面或環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定因素都會直接或間接的影響到區(qū)域金融穩(wěn)定。

二、金融生態(tài)

研究區(qū)域金融安全不得不提到的一個問題就是金融生態(tài)問題。良好的金融生態(tài)環(huán)境是保證金融安全的一個重要前提。

徐諾金（2005）定義金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。高小瓊（2006）把金融生態(tài)總結(jié)為金融業(yè)生存和發(fā)展的外部環(huán)境及其對外部環(huán)境沖擊的自我調(diào)控的制度安排。曾康霖（2007）認(rèn)為，金融生態(tài)的內(nèi)涵是指金融企業(yè)的生命力狀態(tài)和生存環(huán)境，外延應(yīng)當(dāng)有金融生態(tài)平衡、金融生態(tài)周期、金融生態(tài)環(huán)境。周小川（2009）指出金融生態(tài)的概念可以進(jìn)一步延伸到標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行、執(zhí)法公正性以及對欺詐案件的處理等問題上。

林永軍（2005）從系統(tǒng)論的角度分析了金融生態(tài)作為一個良性循環(huán)系統(tǒng)應(yīng)具備以下特點：金融市場各個子系統(tǒng)之間良性互動，高效運作；金融主體產(chǎn)權(quán)清晰；生態(tài)圈內(nèi)游戲規(guī)則科學(xué)完善；與系統(tǒng)外進(jìn)行良性的資源、能量的輸出輸入。李揚等（2005）認(rèn)為，城市法制環(huán)境、地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、地方金融發(fā)展、金融部門獨立性和誠信文化等是影響城市金融生態(tài)環(huán)境的主要因素。

中國人民銀行洛陽市中心支行課題組（2006）建立了金融生態(tài)環(huán)境評價指標(biāo)體系，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩個子體系，共計127項指標(biāo)。其中，定量指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融資源水平及社會信用和法制環(huán)境3個目標(biāo)層次、14個準(zhǔn)則層次，共90項指標(biāo)；定性評價包括金融法律法規(guī)的完善程度和執(zhí)行情況等四項標(biāo)準(zhǔn)，共37項指標(biāo)。并建議每年向社會公布一次評價結(jié)果。中國人民銀行廣州分行課題組（2006）以金融市場有效性假說為理論基礎(chǔ)，采用因子分析和層次分析相結(jié)合的計量方法評估金融生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了金融生態(tài)評估指標(biāo)體系。

楊宏斌（2005）運用生態(tài)學(xué)原理與方法，從金融生態(tài)的基本特征入手，分析了銀行危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制，認(rèn)為流動性短缺是危機(jī)傳導(dǎo)的基本條件。張志元、雷良海、楊藝（2006）通過理論分析得出城市金融生態(tài)系統(tǒng)達(dá)到最優(yōu)穩(wěn)態(tài)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展受貼現(xiàn)率效應(yīng)、開發(fā)成本效應(yīng)和增長效應(yīng)三方面的影響，然而在現(xiàn)實中，與這些理論因素相關(guān)聯(lián)的實際影響因素出現(xiàn)的問題比較多。許紅蓮、鄧超（2007）指出中部地區(qū)的金融發(fā)展速度明顯滯后，出現(xiàn)了所謂的“中部塌陷”現(xiàn)象：資金吸納能力低下、金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)欠合理、金融市場發(fā)展緩慢，金融寬度不夠、融資渠道狹窄、不能滿足融資需求，整體金融效率低等。并從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、法制環(huán)境和信用環(huán)境五個角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境不良的必然結(jié)果。高萬東、王洋（2007）研究發(fā)現(xiàn)東北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境與沿海地區(qū)存在較大的差別，突出表現(xiàn)為信用基礎(chǔ)脆弱、缺乏良好的金融自動調(diào)節(jié)機(jī)制等。謝德仁、陳運森（2009）利用2001―2004年上市公司是否進(jìn)行了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)研究了金融生態(tài)環(huán)境和企業(yè)最終控制人性質(zhì)對融資性負(fù)債治理效應(yīng)的影響。

朱靜（2009）指出農(nóng)村金融生態(tài)的特征是系統(tǒng)性，平衡性和動態(tài)性。并指出中國農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)存在的主要問題有：農(nóng)村金融組織體系不健全，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能不完備，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境失衡。

三、區(qū)域金融預(yù)警

研究發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)預(yù)防成本大大小于危機(jī)事后處理成本，所以學(xué)者們都在積極探索區(qū)域金融預(yù)警。

仲彬、劉念、畢順榮（2002）討論了指標(biāo)的選取，模型的應(yīng)用和模型準(zhǔn)確性檢驗。最終選取微觀審慎指標(biāo)和宏觀先行指標(biāo)，利用自回歸模型并結(jié)合事前檢驗建立了區(qū)域銀行體系風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

易傳和、安慶衛(wèi)（2005）闡述了建立區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標(biāo)體系的必要性及設(shè)計指標(biāo)體系的原則。選取核心指標(biāo)和相關(guān)指標(biāo)兩大類，其中核心指標(biāo)又包括五大類19項指標(biāo)，相關(guān)指標(biāo)包括六大類12項指標(biāo)。給出了區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級劃分，并結(jié)合湖南某市的具體現(xiàn)狀給出其金融穩(wěn)定的狀態(tài)。

汪祖杰、吳江（2006）指出區(qū)域金融安全指標(biāo)主要分為內(nèi)在關(guān)鍵性指標(biāo)和外在影響因素指標(biāo)。內(nèi)在安全關(guān)鍵性指標(biāo)包括區(qū)域安全微觀、宏觀和金融生態(tài)環(huán)境檢測指標(biāo)；外在影響性指標(biāo)包括全國經(jīng)濟(jì)狀況指標(biāo)、貨幣指標(biāo)、股票價格指數(shù)指標(biāo)和匯率指標(biāo)。構(gòu)建了區(qū)域金融安全計量模型，給出區(qū)域金融安全判斷值，并結(jié)合蘇州實際情況給出金融安全分析。

鄒小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回歸采用線性核函數(shù)構(gòu)建了杭州擔(dān)保業(yè)的預(yù)警模型。姚星垣、郭福春（2008）結(jié)合浙江省的地方經(jīng)濟(jì)特色給出了浙江區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警特殊指標(biāo)體系。崔艷娟、張鳳海、徐曉飛（2008）選取宏觀先行指標(biāo)、微觀審慎指標(biāo)和金融環(huán)境指標(biāo)，運用信號模型對大連市的金融運行情況進(jìn)行了分析。

由于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融特點不同，預(yù)警指標(biāo)選取也應(yīng)該因地而異。上述研究成果中指標(biāo)權(quán)重的選擇上有相對的主觀因素，閥值的選擇也沒有真正結(jié)合實際，因為國際慣例不一定適用于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的中國。ARIMA模型只考慮了變量自身的變化趨勢，不能反映其他變量對它的影響，所以由突發(fā)事件造成的時間序列的結(jié)構(gòu)突變是用此模型預(yù)測不出的。而信號法在以往的實證檢驗中效果并不是很理想。

四、區(qū)域金融風(fēng)險的防范與治理

大部分文獻(xiàn)給出的維護(hù)區(qū)域金融安全的對策都集中在：建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，建立區(qū)域金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)機(jī)制，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制體系，強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)行業(yè)自律，建立多種金融穩(wěn)定指標(biāo)檢測（或區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警）體系，改善區(qū)域金融的外部環(huán)境等。

五、總結(jié)

綜上所述，一套完整的區(qū)域金融安全理論應(yīng)該包括：（1）結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)特色與金融生態(tài)特征，找準(zhǔn)影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素，包括直接影響因素的和間接影響因素。（2）根據(jù)影響因素建立預(yù)警系統(tǒng)，包括完善的預(yù)警指標(biāo)體系及科學(xué)的預(yù)警模型。（3）不穩(wěn)定因素的治理，發(fā)揮地方經(jīng)濟(jì)特長，逐步改善金融生態(tài)，限制或消除不穩(wěn)定因素。

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篇7

一、金融生態(tài)環(huán)境的治理：創(chuàng)建金融安全區(qū)

1999-2002年是##市金融生態(tài)環(huán)境的治理階段，當(dāng)時尚未系統(tǒng)地提出金融生態(tài)這一概念，而是定位于創(chuàng)建金融安全區(qū)，著重解決銀行經(jīng)營的流動性和安全性問題。期間，人民銀行、政府部門和金融機(jī)構(gòu)由相互抱怨觀望逐步走向相互理解支持，工作中牢牢抓住“三個點”，群策合力，共同治理，2002年成功摘掉了“金融高風(fēng)險區(qū)”帽子，創(chuàng)建安全區(qū)工作取得了階段性成果。一是以救助支付風(fēng)險為焦點，全面化解地方金融風(fēng)險。##被確定為“金融高風(fēng)險區(qū)”的直接導(dǎo)火線就是城市商業(yè)銀行爆發(fā)支付風(fēng)險，因此創(chuàng)建金融安全區(qū)首先從救助支付風(fēng)險著手，在資金和政策安排上進(jìn)行重點傾斜，確保地方性金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。人民銀行有效發(fā)揮風(fēng)險監(jiān)管者和最后貸款人作用，緊急籌措救助資金5.68億元，及時封堵支付缺口進(jìn)而消除了支付危機(jī)。地方政府積極發(fā)揮行政職能，半年時間幫助清收不良資產(chǎn)1.17億元、保全資產(chǎn)7.25億元，彌補(bǔ)前期虧損、呆賬損失、拆借高息共計4億多元；2002年率先實施了地方財政出資置換商業(yè)銀行不良資產(chǎn)8億元，為全面化解其經(jīng)營風(fēng)險奠定了基礎(chǔ)。二是以打擊企業(yè)逃債為重點，大力整治社會信用秩序。##銀行業(yè)出現(xiàn)高風(fēng)險主要是由企業(yè)大范圍不規(guī)范改制引起的，因此創(chuàng)建金融安全區(qū)的重中之重就定位在打擊企業(yè)逃廢債行為，維護(hù)金融債權(quán)完整，開展大規(guī)模整治社會信用秩序活動。人民銀行牽頭組織金融部門對惡意逃債企業(yè)實施聯(lián)合制裁，大力維護(hù)金融權(quán)益。地方政府成立專門領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)建金融安全區(qū)活動，成立創(chuàng)建##金融安全區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組，大力實施“誠信##”工程，社會信用狀況逐步好轉(zhuǎn)。三是以撬動信貸增長為亮點，在發(fā)展中化解歷史風(fēng)險。引導(dǎo)樹立從發(fā)展中化解歷史風(fēng)險的經(jīng)營理念、以貸款增量來稀釋存量風(fēng)險對銀行業(yè)走出懼貸和惜貸陰影、步入良性發(fā)展至關(guān)重要。人民銀行在深入調(diào)研基礎(chǔ)上加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，有效發(fā)揮央行再貸款資金的撬動作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)以增加信貸投放來化解歷史沉淀風(fēng)險。地方政府出臺信貸獎勵政策，研究由財政出資成立貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為企業(yè)融資和銀行放貸提供便利條件。

二、金融生態(tài)環(huán)境的改善：政銀互動考核

2003-2004年是##市金融生態(tài)環(huán)境的改善階段，創(chuàng)建金融安全區(qū)工作重點由單純的維護(hù)金融債權(quán)，逐步擴(kuò)展到以全面改善社會信用狀況為主要內(nèi)容的“誠信##”建設(shè)上來，著重解決銀行的運行質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展問題。人民銀行、政府部門和金融機(jī)構(gòu)由相互理解支持進(jìn)一步演升到互助合作、協(xié)力共建，工作中注重牽好“三條線”，穩(wěn)步推動金融生態(tài)環(huán)境的改善。一是以整頓存貸市場為引線，規(guī)范銀行內(nèi)部競爭秩序。化解金融高風(fēng)險之后，金融生態(tài)環(huán)境的改善需從規(guī)范內(nèi)部運行環(huán)境入手，理順銀行之間的競爭秩序，共同維護(hù)金融的整體利益。人民銀行組織金融機(jī)構(gòu)簽訂《維護(hù)存款競爭秩序同業(yè)公約》，促進(jìn)銀行間公平競爭和創(chuàng)安工作順利開展。加大對信貸市場的風(fēng)險提示，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)規(guī)避“壘大戶”風(fēng)險，督促金融機(jī)構(gòu)利用信貸登記系統(tǒng)查詢貸款大戶，避免盲目競爭和一哄而上形成信貸集中風(fēng)險。二是以建立政績考核為主線，改善銀行外部運行環(huán)境。轄區(qū)個別政府部門的地方保護(hù)主義帶來的行政干預(yù)問題，暴露了創(chuàng)安工作對各級地方政府的軟約束，將創(chuàng)安工作納入各級政府政績考核成為推動金融生態(tài)環(huán)境改善的主動力。人民銀行密切關(guān)注創(chuàng)安工作中的新情況和新問題，積極建議將創(chuàng)安指標(biāo)納入政府目標(biāo)責(zé)任制進(jìn)行統(tǒng)一考核。地方政府建設(shè)“誠信##”將創(chuàng)安作為重要內(nèi)容，將創(chuàng)建金融安全區(qū)工作納入各級政府目標(biāo)責(zé)任制考核，與各級政府政績捆綁到一起，形成了政府考核金融、金融考核政府的“雙考核”局面，改善金融生態(tài)環(huán)境工作真正駛上“政府主導(dǎo)、多方聯(lián)動、共同參與”的快車道。三是以推介重點項目為連線，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展成為改善金融生態(tài)的一項核心工作。人民銀行適時傳導(dǎo)宏觀貨幣政策，加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)性研究，積極為銀行信貸投放指方向、找出路。地方政府積極為銀企合作搭建平臺，多次以召開銀企互動會、項目推介會等形式，大力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策與信貸政策協(xié)調(diào)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)積極實施“區(qū)別對待、有保有壓”的信貸政策，結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)政策來調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和增加資金投放，經(jīng)濟(jì)金融初顯協(xié)調(diào)互動發(fā)展態(tài)勢。

三、金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化：問題的提出及建議

2005年##市開始進(jìn)入金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化階段，著重解決銀行業(yè)的效益性和可持續(xù)發(fā)展問題。政府、銀行和企業(yè)之間要盡量避免較大的利益沖突，逐步形成一種政銀企互動發(fā)展的格局，兼顧政銀企“三方面”利益的均衡。當(dāng)前##市在優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境中面臨著許多問題，這些問題不再是一些簡單的表象問題，而是涉及到制度安排、法制建設(shè)、行政干預(yù)等深層次問題，成為今后一段時間內(nèi)努力解決的問題重點。

1、銀行制度安排的合理性問題。銀行作為金融生態(tài)環(huán)境中的生存主體，其法人治理結(jié)構(gòu)和金融服務(wù)狀況成為生態(tài)環(huán)境的一部分，而目前銀行的一些制度安排不盡合理，如地方金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)不明晰，經(jīng)營中不能以利潤最大化為目標(biāo)；信貸管理中重風(fēng)險約束輕績效激勵，爭搶大企業(yè)信貸忽視小企業(yè)市場等等，嚴(yán)重影響到金融生態(tài)環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化。建議各級政府積極督促轄內(nèi)農(nóng)村信用社加快改革進(jìn)程，建立并逐步完善法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營，提高自我生存能力；各銀行要加快內(nèi)部制度改革，建立正向激勵機(jī)制，適時調(diào)整信貸營銷策略，在大企業(yè)信貸競爭成本上升和資金集中風(fēng)險加大的狀況下，盡可能將營銷重點向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移，不斷提升對地方經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平。

2、司法部門執(zhí)法的獨立性問題。法律環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境的重要組成部分，由于我國目前的法制建設(shè)尚不完善，司法部門執(zhí)法過程中獨立性較差、效率不高，在涉及金融問題上表現(xiàn)為金融勝訴案件執(zhí)行難，主要是由于法院執(zhí)行力量不足、地方政府行政干預(yù)等問題所致。建議各級法院進(jìn)一步提高案件審理獨立性和公正性，合理調(diào)集人員組成金融案件專門執(zhí)行機(jī)構(gòu)，定期組織金融案件專項執(zhí)行活動，切實提高金融勝訴案件執(zhí)結(jié)率；各級政府部門應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變行政理念，兼顧銀企案件糾紛中雙方面利益，消除司法干預(yù)和地方保護(hù)思想，有效保護(hù)金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極性。

3、市場規(guī)律約束的外在性問題。經(jīng)濟(jì)的外在性是指某種經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生的對無關(guān)者的影響，外在性的存在意味著市場失靈，如銀行無法通過市場約束來對企業(yè)逃債進(jìn)行懲罰就是市場失靈的表現(xiàn)，是一種負(fù)的外在性，而賴以消除市場失靈的制度建設(shè)又尚不完善，如對逃債企業(yè)不能有效實施嚴(yán)厲懲罰，對誠實守信者又不能帶來相應(yīng)利益，這易引導(dǎo)其他企業(yè)的逃債預(yù)期，亟需健全相關(guān)的制度保障來消除這種負(fù)的外在性。建議相關(guān)部門進(jìn)一步加快征信體系建設(shè)，逐步實現(xiàn)權(quán)威性的企業(yè)信用評級，為銀行信貸決策提供可靠依據(jù)，同時著力改善區(qū)域內(nèi)的社會信用狀況，強(qiáng)化社會信用對企業(yè)的約束；研究完善《破產(chǎn)法》及相關(guān)法律的規(guī)定，使破產(chǎn)成為強(qiáng)制企業(yè)還貸的“殺手锏”，依靠法制建設(shè)來強(qiáng)化市場約束。

篇8

國家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國外匯儲備突破1萬億美元大關(guān)。面對如此規(guī)模巨大的外匯儲備，如何充分運用并使其發(fā)揮最大作用成為人們關(guān)注的焦點。本文試圖通過研究外匯儲備與金融風(fēng)險的關(guān)系，探討我國兌現(xiàn)加入WTO承諾后，在金融市場開放條件下，外匯儲備在規(guī)避金融風(fēng)險、保護(hù)金融安全中的作用等問題。

一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中至關(guān)重要

1.金融風(fēng)險與金融安全的關(guān)系。20世紀(jì)90年代以來，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，人類社會進(jìn)入了一個金融經(jīng)濟(jì)時代，金融安全與穩(wěn)定對經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機(jī)對國民經(jīng)濟(jì)具有巨大的破壞力，可以使一國經(jīng)濟(jì)陷入停滯、負(fù)增長甚至倒退。金融危機(jī)頻繁發(fā)生，金融安全維護(hù)愈發(fā)困難，金融安全問題引起了世界各國的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對金融風(fēng)險、金融危機(jī)的恐懼進(jìn)而去防范它，對金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護(hù)。金融風(fēng)險的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對金融安全的威脅，而對金融風(fēng)險的防范就是對金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險就是鞏固金融安全。

2.金融風(fēng)險對國家經(jīng)濟(jì)安全的威脅。金融風(fēng)險關(guān)系著一個國家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當(dāng)金融風(fēng)險日趨嚴(yán)重時，由于投資者對本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進(jìn)一步加劇了本國貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲備入市干預(yù)。而為擺脫金融危機(jī)，危機(jī)國家則通過增加外債來救急。這樣，會使本來就已經(jīng)債務(wù)累累的危機(jī)國家進(jìn)一步加重債務(wù)負(fù)擔(dān)，惡化其債務(wù)狀況。

二、我國的外匯儲備

上面已經(jīng)提到當(dāng)一國金融風(fēng)險日趨嚴(yán)重時，中央銀行往往會用外匯儲備入市干預(yù)，以阻止本國匯率下跌，防止進(jìn)口商品價格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲備到底能發(fā)揮哪些作用，我國的外匯儲備情況又如何呢？下面我們來做進(jìn)一步的分析：

（一）外匯儲備的涵義

外匯儲備屬于國際收支平衡表儲備資產(chǎn)項目中的一項重要組成部分，是國際儲備的一部分，主要由國際收支順差形成，是彌補(bǔ)國際經(jīng)濟(jì)交往中自主易不平衡的主要手段。

外匯儲備既可以是外幣現(xiàn)金或相當(dāng)于現(xiàn)鈔的支付憑證，也可以表現(xiàn)為以外幣計值的短期金融資產(chǎn)，具有靈活性、方便性和流動性的特點，可直接用于各種經(jīng)濟(jì)交易和國際支付，并可根據(jù)本國需要進(jìn)行區(qū)域調(diào)撥和幣種轉(zhuǎn)換，必要時可用作外匯市場的干預(yù)，以保持匯率穩(wěn)定。

（二）我國外匯儲備的特殊性

20世紀(jì)80年代，中國銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結(jié)存也計入國家外匯儲備，我國的外匯儲備就由國家外匯庫存和中國銀行外匯庫存兩部分構(gòu)成。隨著我國金融體制改革的深化，中國銀行逐步向自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行發(fā)展，政府不再無條件地使用其所持有外匯，而劃入國際清償能力的范疇。自1993年起，中國銀行的外匯結(jié)存不再計入我國外匯儲備的范圍，現(xiàn)階段我國外匯儲備只包括國家外匯結(jié)存。

2006年11月，我國外匯儲備突破1萬億美元大關(guān)。這是繼2006年2月，我國取代日本成為全球外匯儲備最多的國家之后，又成為世界上第一個外匯儲備超過萬億美元的國家。

三、外匯儲備與國際金融危機(jī)

外匯儲備對于一個國家有著極其重要的意義，在金融市場開放的大背景下，雖然開放可以促進(jìn)金融市場的運作效率，優(yōu)化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場的動蕩，增加了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性。同時，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的延伸，世界各國及地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系前所未有地緊密，這使得一個國家或地區(qū)的金融危機(jī)，隨時有可能通過經(jīng)濟(jì)鏈條蔓延成全球性的金融危機(jī)，此時外匯儲備在規(guī)避國家的金融風(fēng)險及危機(jī)，保護(hù)國家金融與經(jīng)濟(jì)安全方面就扮演了一個極具分量的角色。

（一）在金融市場開放條件下，外匯儲備在規(guī)避金融潛在風(fēng)險中的作用

1.金融市場開放下面臨國際游資沖擊的風(fēng)險。通常，非國際貨幣的發(fā)展中國家在開放金融市場的情況下，實行浮動匯率，其宏觀經(jīng)濟(jì)政策都會存在弊端，國家內(nèi)部的金融體系機(jī)制不十分健全，可能存在大量經(jīng)濟(jì)泡沫，此時如果該國大規(guī)模舉借外債，其貨幣就會面臨投機(jī)性資本沖擊的強(qiáng)大壓力，若本國缺乏足夠的外匯儲備以應(yīng)對沖擊，就會抵擋不過投機(jī)資本的力量。當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)疲弱的態(tài)勢時，投機(jī)資本就會抓住該國金融體系機(jī)制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢貨幣進(jìn)行投機(jī)性打擊，牟取暴利，這種國際游資帶來的風(fēng)險往往會誘發(fā)并加速一國的金融危機(jī)。

20世紀(jì)90年代以來的貨幣危機(jī)正是如此，不管是拉美的債務(wù)危機(jī)還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現(xiàn)為：缺乏足夠的外匯或外匯儲備保持本幣匯率穩(wěn)定，對外債務(wù)支付困難和要求延期。但是如果一國擁有強(qiáng)大的外匯儲備就會有與強(qiáng)大國際資本相抗衡的實力，足以讓惡意投機(jī)止步。我國所擁有充足的外匯儲備，就可以給投機(jī)資本以威懾作用，使他們不敢對中國進(jìn)行惡意或蓄謀的投機(jī)，有利于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和穩(wěn)定發(fā)展。不斷增加的外匯儲備，事實上提高了中國的國際地位，降低了企業(yè)境外籌集資金成本，能夠使國際金融市場感受到中國的力量和重要。并且能夠使得周邊的國家，尤其是發(fā)展中國家感覺到中國的經(jīng)濟(jì)實力所能給予的支持和幫助，增強(qiáng)了外界對我國經(jīng)濟(jì)金融實力的信心。

2.金融市場開放使一國的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果被削弱，發(fā)展中國家有喪失經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險。金融市場開放下，金融衍生工具增加了資產(chǎn)的可替代性，國家金融當(dāng)局對市場貨幣總量和貨幣實際供應(yīng)量難以進(jìn)行準(zhǔn)確的估計和判斷，一國的宏觀調(diào)控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產(chǎn)規(guī)模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當(dāng)局干預(yù)市場的能力以及對貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對外匯市場的干預(yù)能力降低，中央銀行的監(jiān)管難以真正實現(xiàn)其監(jiān)管目標(biāo)和發(fā)揮作用，變得力不從心。

與此同時，在當(dāng)前國際金融體系中，全球金融資本越來越集中于發(fā)達(dá)國家壟斷資本集團(tuán)，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國際金融市場上興風(fēng)作浪，開放了金融市場的發(fā)展中國家，不可避免地使本國經(jīng)濟(jì)處于發(fā)達(dá)國家強(qiáng)大的壟斷資本擺布之中。然而強(qiáng)大的外匯儲備在這種情況下，可以保證我國政治、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定尤其是利率的穩(wěn)定，使我國真正有能力實現(xiàn)浮動匯率。通過市場機(jī)制保持匯率穩(wěn)定，在與國際壟斷資本的長期較量中獲勝，保護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)，保證國家的金融安全。

（二）外匯儲備在規(guī)避金融危機(jī)的國際傳播風(fēng)險中的作用

金融危機(jī)的國際傳播主要通過兩種渠道：一是商品市場渠道；二是金融市場渠道。

1.商品市場渠道的國際貨幣危機(jī)傳播，是指一國貨幣危機(jī)的發(fā)生通過商品市場的傳播時，另一個國家實際的宏觀經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生改變，從而在另一個國家誘發(fā)和產(chǎn)生金融危機(jī)的可能。貨幣危機(jī)在商品市場上的傳播，是通過兩國間直接或是由第三國產(chǎn)生的間接聯(lián)系完成。假設(shè)A國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、低通貨膨脹、匯率水平適當(dāng)、無國際收支逆差，B國遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場對A國的投機(jī)性沖擊，表現(xiàn)為：

（1）造成A國出現(xiàn)貿(mào)易赤字及外匯儲備減少。貨幣沖擊導(dǎo)致B國貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國產(chǎn)品在國際市場上價格下降，競爭力增強(qiáng)，若B國與A國對C國出口類似產(chǎn)品，C國會增加B國進(jìn)口商品數(shù)量，導(dǎo)致A國出口數(shù)量減少，甚至完全從B國進(jìn)口；另外，B國商品降價會導(dǎo)致A國商品降價。這樣B國的貨幣危機(jī)就通過A國商品出口減少、價格下降及進(jìn)口增加引發(fā)A國的貿(mào)易赤字，從而減少A國外匯儲備。當(dāng)其外匯儲備下降到難以維持外匯市場上該國的匯率水平時，就容易誘發(fā)對A國貨幣的投機(jī)沖擊，導(dǎo)致A國的貨幣危機(jī)。

（2）產(chǎn)生多余的貨幣供給。B國出口商品價格下降使得A國進(jìn)口商品價格下降，迫使A國國內(nèi)類似商品下降，最終整體物價水平下降，從而導(dǎo)致A國國內(nèi)的貨幣需求下降，經(jīng)濟(jì)中就產(chǎn)生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國資產(chǎn)收回本幣才得以消除，這樣外匯儲備減少，當(dāng)外匯儲備減少到難以維持本幣匯率時，就容易誘發(fā)本幣貨幣危機(jī)。

由此可見，一國的外匯儲備在國際貨幣危機(jī)傳播時，對于穩(wěn)定本幣匯率，避免本幣受到投機(jī)沖擊，阻止貨幣危機(jī)在本國的發(fā)生發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

2.金融市場渠道的國際貨幣危機(jī)傳播。金融市場是貨幣危機(jī)在國際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會造成銀行大面積的支付危機(jī)，而在A國銀行體系擁有大量資產(chǎn)的國際投資者就會面臨流動性困難，并因此轉(zhuǎn)向B國的金融市場上提取資金，當(dāng)這種提款較為集中的發(fā)生在B國時，就有可能引發(fā)B國的貨幣危機(jī)。但是如果A國有強(qiáng)大的外匯儲備就會減少國際投資者的流動性困難，也就減少了引發(fā)B國貨幣危機(jī)的可能性。因此，一國擁有充足的外匯儲備不僅可以避免本國遭到貨幣沖擊，也是對與本國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的周邊國家的支持，對于維護(hù)本國的國際地位和金融信譽(yù)也有一定的作用。

四、過多的外匯儲備也蘊藏著風(fēng)險

雖然外匯儲備在保證國家金融安全方面發(fā)揮著重要作用，但也并不是說外匯儲備越多越好，要堅持適度原則，過多的外匯儲備實際上也蘊藏著風(fēng)險。

（一）決定外匯儲備規(guī)模的因素

一般認(rèn)為，決定外匯儲備規(guī)模的因素首先是國家的進(jìn)口規(guī)模和外債的規(guī)模，其次是匯率制度及匯率的穩(wěn)定狀況，再次是其他目的的外匯儲備需要。按照國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，外匯儲備一般應(yīng)相當(dāng)于一個季度的進(jìn)口額。以2005年為例，我國每季度進(jìn)口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報以及其他需要，外匯儲備規(guī)模應(yīng)約為2500億－3000億美元；而統(tǒng)計顯示，我國實際外匯儲備已達(dá)8189億美元，高出合理需要1倍以上。

（二）我國外匯儲備過多所造成的影響及蘊藏的風(fēng)險

我國很多專家學(xué)者都提出外匯儲備過多隱含著巨大風(fēng)險。外匯儲備不是多多益善，必須規(guī)模適度，儲備增加有利于增強(qiáng)國家宏觀調(diào)控與防范國際經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的能力。不過，外匯儲備超過合理需求、高速增長，也給我國經(jīng)濟(jì)金融帶來負(fù)面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲備不等于中國經(jīng)濟(jì)就高枕無憂，高額外匯儲備累積了巨大的匯率風(fēng)險，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國家外匯管局管理國內(nèi)各個微觀經(jīng)濟(jì)主體的外匯管理難度。

1.外匯儲備過多會增加本幣升值壓力，加劇國內(nèi)通貨膨脹的壓力。一國外匯儲備過多會增加對本幣的需求，減少對外匯的需求，就會造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產(chǎn)生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎(chǔ)貨幣，通過貨幣乘數(shù)效應(yīng)，又會形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當(dāng)前，面對我國巨額外匯儲備，如果要既不對人民幣升值產(chǎn)生壓力，也不對國內(nèi)的價格水平產(chǎn)生壓力，央行就必須通過發(fā)行中央票據(jù)采取對沖，由此對央行的貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)都將造成很大壓力。

2不利于提高我國總體經(jīng)濟(jì)的運行效率。高額外匯儲備，意味著相對應(yīng)的國民儲蓄從國民經(jīng)濟(jì)運行中沉淀，沒有參與國民經(jīng)濟(jì)的運作；另外，我國還存在著諸多方面的巨額資金缺口問題，如“三農(nóng)”資金問題，中小企業(yè)發(fā)展中的資金緊張問題等。因此，對處于高速增長時期的中國來說，此時以較低的利率借錢給外國政府使用，從總體經(jīng)濟(jì)效率上看是一種浪費。

3.外匯儲備過多會造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲備，表明我國犧牲了自己國民消費和投資的機(jī)會向外國提供低息融資，充當(dāng)別人的現(xiàn)金流。發(fā)展中國家投資資本回報率普遍高于發(fā)達(dá)國家，1994－2003年間，所有發(fā)展中國家投資回報率平均為13.3%，而西方七國集團(tuán)平均只有7.8%，最高的美國也不過9.9%（梅新育）。

4.可能面臨美元貶值風(fēng)險。我國外匯儲備目前以美元為主。從歷史上看，美國往往不顧他國利益，不斷地交替采取美元升值、貶值的政策，以解決其經(jīng)濟(jì)的矛盾與問題。如果我國長期持有高額美元儲備，遇到美元嚴(yán)重貶值，可能的損失不能輕視。

篇9

保險保障基金制度在美國、德國、日本、英國、加拿大以及我國臺灣地區(qū)等保險業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)都有建立。各保險保障基金制度具有鮮明的共性：一是法律的強(qiáng)制性，即各個國家和地區(qū)通過保險立法，強(qiáng)制要求保險公司參與；二是行業(yè)鮮明性，即保險保障基金是保險行業(yè)自己的基金，對其他行業(yè)具有排他性；三是目的明確性，即建立保險保障基金的目的，主要是保護(hù)被保險人利益不受損失或少受損失，維護(hù)保險市場的穩(wěn)定。

保險保障基金制度自創(chuàng)立以來已走過了半個世紀(jì)的歷程，各個國家和地區(qū)結(jié)合自身國情在施行保險保障基金稅收政策方面，有許多值得借鑒的地方。為吸收和借鑒各保險保障基金制度在稅收政策上的有益經(jīng)驗，本文將選取保險保障基金制度相對成熟的我國臺灣地區(qū)、美國和韓國作為范本，通過分析上述國家和地區(qū)保險保障基金稅收政策的具體做法，歸納各國稅收政策方面的有益經(jīng)驗，為我國保險保障基金的稅收政策提供借鑒。

一、我國臺灣地區(qū)

我國臺灣地區(qū)的保險保障金又稱保險安定金，由財團(tuán)法人保險安定基金進(jìn)行管理。財團(tuán)法人保險安定基金的設(shè)立初衷是為保險業(yè)者共同集資以互助精神尋求金融安定，并保障投保人、被保險人及受益人的基本權(quán)益。截至2013年11月25日，繳納基金的壽險公司共計30家、產(chǎn)險公司共計20家。

臺灣保險安定基金屬于具有獨立法人地位的公益性非盈利組織。臺灣地區(qū)民法規(guī)定了財團(tuán)法人制度，規(guī)定一定財產(chǎn)的集合能夠成為在法律上獨立的法人。同時，由于財團(tuán)法人是為社會公益而存在，屬于公益法人，故其所從事的也必然是公益的非營利事業(yè)。

財團(tuán)法人保險安定基金享有作為非營利組織所應(yīng)享有的稅收優(yōu)惠政策。我國臺灣地區(qū)非營利組織大都依民法、人民團(tuán)體法及各種特別法規(guī)所設(shè)立。稅法給予了非營利組織相當(dāng)優(yōu)惠的稅收待遇，只要符合免稅條件的非營利組織一律給予稅收優(yōu)惠。我國臺灣地區(qū)《所得稅法》規(guī)定“所得稅分為綜合所得稅及營利事業(yè)所得稅……凡在臺灣地區(qū)境內(nèi)經(jīng)營之營利事業(yè)，應(yīng)依本法規(guī)定，課征營利事業(yè)所得稅”。從中可以看出，我國臺灣地區(qū)僅對各組織機(jī)構(gòu)的營利事業(yè)收入征收所得稅，從事非營利事業(yè)組織的非營利所得不需要繳納所得稅。

雖然稅法明確規(guī)定任何組織的商業(yè)所得原則上必須繳稅而不論這些所得是否用于公益目的，但是在實際操作中，臺灣“財政部”的解釋函令允許非營利組織的商業(yè)所得扣除該組織其他非商業(yè)項目收不抵支部分后，如有余額，才對余額征稅，如沒有余額，該部分商業(yè)所得就不征稅了。而且臺灣允許非營利組織成立“附屬作業(yè)組織”，并通過“附屬作業(yè)組織”取得經(jīng)營收入。

從臺灣財團(tuán)法人安定基金的基金情況中不難發(fā)現(xiàn)，其不但非營利所得免稅，而且營利所得享有稅收減免優(yōu)惠。

二、美國

20世紀(jì)30年代美國率先建立了保險保障基金制度，以州為單位的保險監(jiān)管體制決定了美國相應(yīng)的保險保障基金制度以州為單位。美國的保險保障基金分為財產(chǎn)和意外險保障基金（The Property and Casualty Guaranty Funds）以及生命和健康保險保障基金（The Life and Health Guaranty Funds），這兩個基金就其性質(zhì)來說是私有性的、非營利的①。

為協(xié)調(diào)各州之間保險保障基金，美國成立了國家保險保障基金協(xié)會（NCIGF，Ntional Conference of Insurance Guaranty Funds）和國家人壽健康保險保障協(xié)會（NOLHGA，Ntional Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations）兩個組織。此外，美國保險監(jiān)督官協(xié)會（NAIC，National Association of Insurance Commissioners）負(fù)責(zé)對保險保障基金進(jìn)行管理，該協(xié)會設(shè)立了兩個獨立法人機(jī)構(gòu)，管理人壽、健康保險保障基金和財產(chǎn)、意外保險保障基金。根據(jù)上述三個組織的官網(wǎng)介紹，其都被定性為非營利獨立法人機(jī)構(gòu)。

保險保障基金相應(yīng)的立法對保險保障基金的稅收政策作出了專門的規(guī)定。NAIC制定的《壽險與健康險保障基金模范法》（Life and Health Insurance Guaranty Association Model Act）以及《財產(chǎn)與意外傷害保險保障基金模范法》（Post-assessment Property and Liability Insurance Guaranty Association Model Act）中都寫入了保險保障基金稅收制度的專門條款，對保險保障基金給予稅收方面的優(yōu)惠政策②。雖然這些法案中對保險保障基金所給予的稅收優(yōu)惠政策并不適用于各州，但是這兩部法典表明了聯(lián)邦政府對保險保證基金的稅收政策，美國各州大部分保險保障基金的州法律都參考這一模范法而制定。同時，美國各州根據(jù)這兩部模范法案按照各州自身的情況也制定了相應(yīng)的法案規(guī)范保險保障基金的稅收制度，如亞拉巴馬州、俄克拉何馬州、密歇根州、內(nèi)布拉斯加州、堪薩斯州、明尼蘇達(dá)州、佛羅里達(dá)州等。這些州都給予了保險保障基金相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。

三、韓國

韓國在1997年亞洲金融危機(jī)之前，存在獨立的保險保障制度，但是在1997年金融危機(jī)爆發(fā)之后將存款保險公司、證券投資者保護(hù)基金、保險保障基金、信貸管理基金、信用聯(lián)合保障基金及信用合作安全基金六個相互獨立運行的保障制度進(jìn)行統(tǒng)合，重構(gòu)了其金融保障體系結(jié)構(gòu)，于1998年4月設(shè)立了整合后的存款保險公司（KDIC，Korea Deposit Insurance Corporation）對上述保障制度進(jìn)行統(tǒng)一管理，保險保障制度也由KDIC進(jìn)行管理。KDIC設(shè)立的法源基礎(chǔ)包括《存款保護(hù)法》（The Depositor Protection Act）和《公共基金管理特別法》（The Special Act on the Management of Public Funds）。

韓國政府為了進(jìn)一步促進(jìn)KDIC的發(fā)展，給予了KDIC一定的稅收優(yōu)惠政策。主要的稅收優(yōu)惠政策如下③：

（一）資本利得稅的減免

KDIC轉(zhuǎn)移其所有的財產(chǎn)而獲得的收益可以減免50%的資本利得稅。但KDIC享受該稅收優(yōu)惠政策必須滿足一定的條件：一是其所出賣的資產(chǎn)必須是在該會計年度的年底之前取得；二是取得的資產(chǎn)必須在5年之內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

（二）證券交易稅的豁免

KDIC為了改組破產(chǎn)的金融企業(yè)而從該企業(yè)獲得的股份或者股本，其后將這些股份轉(zhuǎn)讓給第三方。KDIC就其轉(zhuǎn)讓股份的所得能夠獲得證券交易稅收的豁免。

四、金融安全網(wǎng)其他組成部分稅收政策的國際比較研究

存款保險制度、保險保障基金制度、證券投資者保護(hù)基金制度共同構(gòu)成了金融保障制度④。這些制度作為金融安全網(wǎng)的組成部分，不僅是防范金融危機(jī)的重要防線，也是防范財政危機(jī)的重要防線。

存款保險，或稱存款保障，是各地政府為了穩(wěn)定金融秩序，保障存款人權(quán)益而成立的一種以針對銀行等金融業(yè)為加保人的保險制度。主要是當(dāng)金融業(yè)發(fā)生擠兌或破產(chǎn)等危機(jī)時，對于存款戶提供一定額度的存款保障。存款保險制度最先在美國建立，根據(jù)國際存款保險機(jī)構(gòu)協(xié)會（IADI）數(shù)據(jù)，目前在全球共有112個國家建立了存款保險制度，有8個國家的存款保險制度正在建設(shè)之中，有33個國家有意向建立存款保險制度。

存款保險制度和保險保障制度的相似點主要有三個方面：一是設(shè)立目的相同，保護(hù)的對象都是金融產(chǎn)品的消費者，銀行存款保險保障的對象是儲戶，保險保障基金保障的對象是保單持有人；二是兩者都具有法律的強(qiáng)制性；三是兩者面臨的風(fēng)險相似，都存在逆選擇和道德風(fēng)險。

因存款保險制度具有公共服務(wù)的功能，就組織形態(tài)來說目前幾乎所有國家的存款保險機(jī)構(gòu)都是公營機(jī)構(gòu)。此外，國際上絕大部分存款保險機(jī)構(gòu)都享有一定的稅收優(yōu)惠政策。各國存款保險基金的收入來源主要包括保險費收入、資金運用收益、賠付后收回款項、違約金收入、捐贈所得、發(fā)行債券以及向政府（中央銀行或財政部）或金融機(jī)構(gòu)融資所得。

各國存款保險基金的來源有多種渠道，各國對不同資金的來源渠道采用了不同的稅收政策，具體稅收優(yōu)惠政策參見表1⑤。

從表1中不難看出，絕大部分國家的存款保險機(jī)構(gòu)被給予免除大部分稅收的優(yōu)惠政策。其中，在澳大利亞、阿塞拜疆、孟加拉國、中國香港、日本、韓國、馬來西亞、新加坡、泰國、越南和美國（房產(chǎn)稅和繼承稅除外），存款保險機(jī)構(gòu)通常被免除了所有的稅收。同時，在印度、印度尼西亞、哈薩克斯塔、中國臺灣、俄羅斯和菲律賓在法律上仍然需要承擔(dān)部分稅收。在印度，印度村保機(jī)構(gòu)DICGC的年度盈余仍需納稅；在印度尼西亞，存保機(jī)構(gòu)的投資收益需要納稅；在中國臺灣，存保機(jī)構(gòu)的保險費收入需要納稅；在菲律賓，存保機(jī)構(gòu)PDIC的所有收入都需要納稅；在哈薩克斯坦，除了存保機(jī)構(gòu)的保險費收入和投資于政府債券的收益，其他收入都需要納稅。

篇10

一、指導(dǎo)思想

以國家金融方針政策為指導(dǎo)，以創(chuàng)建金融安全區(qū)為載體,構(gòu)筑經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展平臺，塑造新型政銀企關(guān)系，構(gòu)建和諧金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與金融的協(xié)調(diào)健康發(fā)展。

二、工作目標(biāo)

（一）近期目標(biāo)（1年內(nèi)）：創(chuàng)建市級金融安全區(qū)。

1.不良貸款清收成效顯著。國家公職人員不良貸款償還率達(dá)80%，金融信貸案件審結(jié)執(zhí)行率95%以上。

2.誠實守信觀念不斷增強(qiáng)。積極爭創(chuàng)全市“最佳信用縣”。

3.信用體系建設(shè)初見成效。以企業(yè)、個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和賬戶管理系統(tǒng)為載體，逐步建立完善的企業(yè)和個人信用體系,力爭在政府集中采購、政府工程招標(biāo)及年度單位、個人各類考核中對企業(yè)和個人信用報告查詢率達(dá)80%以上。

4.有效信貸投入不斷加大。全縣貸款投放增長率與全縣GDP增長幅度相適應(yīng)。

（二）遠(yuǎn)期目標(biāo)（3年內(nèi)）：創(chuàng)建省級金融安全區(qū)。

1.金融生態(tài)環(huán)境明顯改善。社會公眾信用意識明顯增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)金融和諧發(fā)展。

2.信用體系建設(shè)日趨完善。經(jīng)濟(jì)金融信息采集和披露程序科學(xué)規(guī)范，守信激勵和失信懲戒措施具體嚴(yán)明。

3.金融機(jī)構(gòu)實力大大增強(qiáng)。不良貸款率逐年下降，新放貸款到期收回率達(dá)98%以上，并實現(xiàn)整體盈利。

4.有效信貸投入明顯加大。金融機(jī)構(gòu)貸款投放盡力滿足全縣貸款的有效需求，積極支持全縣特色產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)全縣經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

三、組織領(lǐng)導(dǎo)

成立縣金融生態(tài)環(huán)境整治領(lǐng)導(dǎo)小組，由分管金融副縣長任組長，縣人行行長和縣政府辦分管副主任任副組長，相關(guān)單位負(fù)責(zé)人為成員。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，由人民銀行支行行長兼任辦公室主任。

四、部門職責(zé)

（一）縣政府辦：負(fù)責(zé)對各鄉(xiāng)鎮(zhèn)（區(qū)）和縣直各單位金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作進(jìn)行目標(biāo)考核，對重要活動進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度、部署，牽頭負(fù)責(zé)金融依法維權(quán)，協(xié)調(diào)相關(guān)部門，組成專門班子，清收國家公職人員、社會人員拖欠銀行貸款。

（二）縣委組織部、監(jiān)察局、人事局：負(fù)責(zé)建立全縣國家公職

人員銀行信用檔案，對不講信用拖欠貸款的國家公職人員和行政事業(yè)單位的有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行信用問責(zé)和組織處理。

廣電局：負(fù)責(zé)對金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作進(jìn)行宣傳報道，為金融生態(tài)建設(shè)工作營造好的輿論環(huán)境。

縣公安局、檢察院、法院：依法對金融信貸案件進(jìn)行審判執(zhí)行和對金融違法犯罪的打擊處理，與金融機(jī)構(gòu)建立案件預(yù)防、案件移送、信息溝通、定期聯(lián)席會等工作機(jī)制。

縣農(nóng)辦：負(fù)責(zé)篩選、培植農(nóng)業(yè)企業(yè)，協(xié)調(diào)金融部門為“三農(nóng)”服務(wù)，對農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行監(jiān)督。

縣人民銀行：負(fù)責(zé)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的系統(tǒng)規(guī)劃、日常調(diào)度、上下聯(lián)絡(luò)等工作。

縣財政局：負(fù)責(zé)落實金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作相關(guān)經(jīng)費，依法做好欠貸財政供養(yǎng)人員工資扣劃工作，配合金融機(jī)構(gòu)搞好不良貸款清收。

縣統(tǒng)計局：負(fù)責(zé)創(chuàng)建申報所需各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的整理、匯總和上報。

縣國稅局、地稅局：負(fù)責(zé)依法打擊逃稅行為，強(qiáng)化公民、法人和其他組織的納稅意識，加強(qiáng)對納稅依據(jù)真實性的監(jiān)督、檢查。

縣發(fā)展改革物價局：負(fù)責(zé)監(jiān)督中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和執(zhí)法部門按標(biāo)準(zhǔn)收費，加大對違規(guī)收費的查處力度，防范亂收費現(xiàn)象發(fā)生。

縣工商局：負(fù)責(zé)加強(qiáng)工商法律法規(guī)的宣傳，建立誠信機(jī)制，實施分類監(jiān)督，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，依法辦理機(jī)械設(shè)備等抵押登記手續(xù)。

縣國土資源局：負(fù)責(zé)加強(qiáng)國土政策宣傳，加強(qiáng)土地使用權(quán)管理，依法辦理土地使用權(quán)抵押登記手續(xù)。

縣房管局：負(fù)責(zé)加強(qiáng)房產(chǎn)政策的宣傳，加強(qiáng)房屋產(chǎn)權(quán)管理，依法辦理房地產(chǎn)抵押登記手續(xù)，定期監(jiān)測房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，協(xié)助防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險。

縣工業(yè)局：負(fù)責(zé)篩選培植民營工業(yè)企業(yè)，加強(qiáng)銀企合作，對工業(yè)企業(yè)信用狀況進(jìn)行監(jiān)督。

縣建設(shè)局：負(fù)責(zé)科學(xué)規(guī)劃城鎮(zhèn)建設(shè)，防止房地產(chǎn)盲目開發(fā)，配合建立房地產(chǎn)金融聯(lián)席會制度。

縣商務(wù)局：負(fù)責(zé)對招商引資企業(yè)加強(qiáng)服務(wù)、管理和監(jiān)督，為企業(yè)爭取有效的金融服務(wù)和信貸支付創(chuàng)造良好條件。

縣工行、農(nóng)行、中行、建行、農(nóng)發(fā)行、郵儲銀行、信用聯(lián)社：負(fù)責(zé)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)服務(wù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，抓好金融知識宣傳、新產(chǎn)品推介，加大對地方經(jīng)濟(jì)的有效投入，加快對不良貸款清收和處置的步伐。

五、工作步驟

（一）組織準(zhǔn)備階段（年7月）

1.成立領(lǐng)導(dǎo)小組。

2.完成創(chuàng)建方案、國家公職人員和行政事業(yè)單位不良貸款清收方案和國家公職人員個人信用報告查詢活動方案的制訂。

3.完成國家公職人員和行政事業(yè)單位拖欠銀行不良貸款清理工作。

（二）發(fā)動實施階段（年8月——年12月）

1.宣傳發(fā)動。充分利用各種新聞媒體，以“信用”為主線，組織創(chuàng)建金融安全區(qū)的專題宣傳，營造良好的創(chuàng)建金融安全區(qū)工作氛圍。

2.8月底前完成國家公職人員個人信用報告查詢工作。

3.12月底前完成國家公職人員和行政事業(yè)單位拖欠銀行不良貸款清收任務(wù)。

4.年底前完成政府集中采購、政府工程招標(biāo)及年度單位、個人各類考核中對企業(yè)和個人信用報告查詢率達(dá)80%以上工作任務(wù)。

（三）總結(jié)申報階段（2010年2月）

1.完成各成員單位創(chuàng)建工作總結(jié)。

2.完成各類創(chuàng)建指標(biāo)整理、匯總和填報工作。

3.申報。

六、工作措施

（一）以宣傳發(fā)動為基礎(chǔ)，營造良好的輿論氛圍

采取多種形式，廣泛宣傳發(fā)動，切實增強(qiáng)全社會的信用意識。一是開展集中宣傳，搞好以金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)為主題的宣傳月活動。二是堅持常年宣傳，充分利用廣播電視等媒體，開辟專欄，組織開展系列宣傳活動，使廣大群眾真正認(rèn)識到加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重要性和必要性。三是對清收不良貸款進(jìn)度、惡意逃廢債務(wù)典型案例公開曝光。

（二）以完善機(jī)制為核心，建設(shè)良好的社會信用體系

1.完善政府指導(dǎo)機(jī)制。

（1）建立縣政府牽頭，各金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)主管部門共同參加的地方產(chǎn)業(yè)政策與貨幣信貸政策協(xié)作聯(lián)席會議制度，研究解決金融運行中的突出矛盾，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、優(yōu)化。

（2）建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。籌建縣信用擔(dān)保公司，構(gòu)建中小企業(yè)融資擔(dān)保平臺，真正解決企業(yè)融資難問題。

（3）建立銀企座談會制度。積極組織銀行、企業(yè)通過項目推介、銀企洽談等市場化運作方式促成銀企合作。每年舉行三至五次銀企座談會，搭建重點企業(yè)融資開發(fā)平臺，搞好金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的最佳融合，提高金融資本的使用效率。

（4）完善信貸投入獎勵機(jī)制。繼續(xù)實行金融機(jī)構(gòu)信貸投放獎勵政策，真正調(diào)動各金融機(jī)構(gòu)信貸投放的積極性。

2.完善金融服務(wù)機(jī)制。

（1）發(fā)揮人民銀行的“窗口”指導(dǎo)作用?？h人民銀行進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)監(jiān)測和貸款投向引導(dǎo)，研究制定適合我縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點的信貸政策指導(dǎo)意見，建立信貸風(fēng)險預(yù)警分析體系，為信貸投放提供準(zhǔn)確、及時的信息服務(wù)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸支持。

（2）加大銀行信貸投入。各金融機(jī)構(gòu)要努力增加貸款規(guī)模，創(chuàng)新信貸服務(wù)產(chǎn)品，探索抵押、擔(dān)保方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道，保證貸款總量的適度增長，確保信貸投放的均衡性和平穩(wěn)增長。繼續(xù)加大對骨干企業(yè)和重點項目的信貸支持，大力支持中小企業(yè)及民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸投入，穩(wěn)步發(fā)展個人住房貸款、家庭裝修貸款、汽車消費貸款等業(yè)務(wù)，積極發(fā)放再就業(yè)小額貸款。涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)擴(kuò)大農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款范圍，支持農(nóng)村種養(yǎng)業(yè)和有市場開拓力的農(nóng)戶擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營。

（3）制訂《縣信用客戶金融服務(wù)優(yōu)惠政策》，讓信用客戶真正在貸款額度、利率、賬戶結(jié)算等方面得到實惠。

3.完善社會誠信創(chuàng)建機(jī)制。積極開展信用創(chuàng)建活動，繼續(xù)深入開展信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)（村、組）、信用社區(qū)、信用企業(yè)、信用農(nóng)戶的創(chuàng)建活動，加快推進(jìn)誠信社會建設(shè)步伐，營造良好的金融環(huán)境。各企業(yè)要恪守信用規(guī)則，不斷提高自身資信等級；要嚴(yán)格執(zhí)行借款合同，切實履行償債責(zé)任，支持配合金融機(jī)構(gòu)防范和化解金融風(fēng)險，尤其是在改制重組過程中，要充分尊重金融部門的意見，不逃廢金融債務(wù)，共同構(gòu)建以誠信為基石的新型銀企關(guān)系。發(fā)揮會計師事務(wù)所等社會中介機(jī)構(gòu)的作用，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)財務(wù)審計制度，逐步建立和完善守信激勵、失信懲戒機(jī)制，在全社會形成誠實守信的良好氛圍。

（三）以清收不良貸款為重點，創(chuàng)建良好的金融法制環(huán)境

1.大力清收國家公職人員和行政事業(yè)單位不良貸款。通過運用行政、經(jīng)濟(jì)、法律等手段，一年內(nèi)使國家公職人員不良貸款清收率達(dá)到80%，行政事業(yè)單位貸款落實率達(dá)到50%。